Componenta Oyj — Interim / Quarterly Report 2019

Nov 15, 2019

Componenta Oyj:n liiketoimintakatsaus tammi-syyskuulta 2019

Componenta Oyj:n liiketoimintakatsaus tammi-syyskuulta 2019

Componenta Oyj, pörssitiedote, 15.11.2019 klo 08.00

Jatkuvien toimintojen liikevaihto kasvoi, käyttökate heikkeni yritysostoon
liittyvien kulujen vuoksi, mutta rahavirta vahvistui.

Tässä liiketoimintakatsauksessa esitetyt tiedot koskevat Componenta-konsernin
kehitystä tammi- syyskuussa 2019 ja vastaavalla ajanjaksolla vuonna 2018, ellei
toisin mainita. Kaikki katsaukseen sisältyvät luvut koskevat jatkuvia
toimintoja, ellei toisin mainita. Componenta julkisti pörssitiedotteella
7.11.2019 aikaisemmin julkaistut jatkuvien toimintojen konsernituloslaskelmat ja
taloudelliset tunnusluvut oikaistuina Componenta Främmestad AB:n konkurssin
vaikutuksella. Katsauskauden jatkuvia toimintoja olivat valimoliiketoiminnot
Porissa ja Karkkilassa sekä konepajat Jyväskylässä, Härmässä, Kurikassa,
Leppävedellä ja Sastamalassa.

Tämä ei ole IAS 34 – standardin mukainen osavuosikatsaus. Yhtiö noudattaa
arvopaperimarkkinalain mukaista puolivuotisraportointia ja julkistaa vuoden
kolmen ja yhdeksän ensimmäisen kuukauden osalta liiketoimintakatsaukset, joissa
esitetään yhtiön taloudellista kehitystä kuvaavat keskeiset tiedot.

Tässä katsauksessa esitettävät taloudelliset tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Tammi-syyskuu 2019

· Liikevaihto kasvoi ollen 32,3 Me (30,4 Me).
· Käyttökate pieneni ollen 1,9 Me (2,3 Me).
· Liiketulos oli 0,1 Me (0,8 Me).

Heinä-syyskuu 2019

· Liikevaihto kasvoi ollen 10,0 Me (9,1 Me).
· Käyttökate pieneni ollen -0,7 Me (0,4 Me).
· Liiketulos oli -1,6 Me (-0,1 Me).

Toimitusjohtaja Marko Penttinen:

Componenta Främmestad AB:n kannattavuuden parantamiseksi tehtiin töitä pitkään,
mutta kun toimintaa ei saatu käännettyä pysyvästi kannattavaksi, ei yhtiön
toimintaa ollut järkevää jatkaa ja yhtiö hakeutui konkurssiin 25.9.2019. Yhtiön
asiakkuuksien kannattavuus oli heikko, eikä tätä onnistuttu neuvotteluissa
asiakassopimuksien uusimisesta merkittävästi parantamaan. Pääsemme nyt
keskittymään uudessa Componenta-konsernissa ydinliiketoimintamme mukaisiin
kappale- ja sarjakokoihin sekä kehittämään Suomen palveluvalikoimamme
monipuolisuutta tarjoamalla valettuja ja koneistettuja komponentteja yhdeltä
luukulta. Tästä syntyy merkittävää etua erityisesti kone- ja laitevalmistajille,
jotka hakevat laatua ja tehokkuutta asennusvalmiista komponenteista.

Katsauskauden loppua kohden markkinoiden epävarmuus tulevaisuuden volyymeistä
lisääntyi, mikä näkyi myyntivolyymien pienenä laskuna. Componentan liikevaihtoa
kuitenkin kasvatti Komasin konsolidointi Componenta-konserniin 1.9.2019 alkaen.
Katsauskaudella Componentan kannattavuutta rasittivat tulosvaikutteisesti
kirjatut 0,4 Me Komasin hankinnasta aiheutuneet asiantuntijakulut. Lisäksi omaan
pääomaan kirjattavat asiantuntijakulut olivat 0,1 Me. Componenta Främmestad AB:n
konkurssin johdosta konsernin hallinnollisten kulujen osuus jatkuvien
toimintojen liikevaihdosta ja liiketuloksesta on kasvanut, koska emoyhtiö
Componenta Oyj:n hallinnolliset kulut eivät ole muuttuneet Componenta
Främmestadin konkurssin johdosta, vaan ne ovat jääneet rasittamaan jatkuvien
liiketoimintojen tulosta samalla, kun Componenta Främmestadin liikevaihto ja
suorat kulut eivät enää ole osa jatkuvien toimintojen tulosta. Componenta
Främmestad AB:n konkurssi aiheuttaa epävarmuutta tuleviin tuotantomääriin
Karkkilan valimossa sekä todennäköisesti hieman selvemmin Porin valimossa, mutta
lopullinen vaikutus riippuu siitä, missä määrin loppuasiakkaat ostavat kyseisiä
tuotteita valimoilta suoraan tai muiden alihankkijoidensa kautta. Tulemme
määrätietoisesti jatkamaan Componenta-konsernin kustannustehokkuuden ja
tuottavuuden parantamista. Konsernin maksuvalmius säilyi hyvänä.

Elokuun lopussa toteutuneen Komas Oy:n hankinnan myötä Componenta pystyy
tarjoamaan asiakkailleen laajemman tuote- ja palveluvalikoiman, mikä parantaa
asiakaspalvelua. Tarjoamamme yhden luukun palvelu on otettu asiakkaiden puolella
hyvin vastaan ja olemme jo saaneet ensimmäiset uudet kaupat valmiista
komponenteista. Synergiaetujen realisoimiseksi ja Componenta-brändin
vahvistamiseksi yhtiön tarkoituksena on muuttaa Componenta Finland Oy:n nimi
Componenta Castings Oy:ksi ja Komas Oy:n nimi Componenta Manufacturing Oy:ksi
1.1.2020 alkaen.

Komas Oy:n yritysosto

Componenta tiedotti 16.5.2019 allekirjoittaneensa sopimuksen koneistustoimintaa
harjoittavan Komas Oy:n (”Komas”) osakkeiden ja pääomalainojen ostamisesta
CapManin hallinnoimilta rahastoilta, Fortaco Oy:ltä sekä eräiltä
yksityishenkilöiltä. Komas valmistaa koneistettuja komponentteja, takeita,
hydrauliikkaputkia sekä levyleikkeitä. Vuonna 2018 Komasin liikevaihto oli 44,9
Me Suomen tilinpäätöskäytännön (FAS) mukaan ja käyttökate 2,0 Me (FAS). Yhtiöllä
oli vuoden 2018 lopussa 313 työntekijää ja sen toimipisteet sijaitsevat
Jyväskylässä, Härmässä, Kurikassa, Leppävedellä sekä Sastamalassa. Komasin
avainasiakkaat ovat suuria kansainvälisiä OEM-kone- ja laitevalmistajia.

Kauppa toteutui 30.8.2019. Componenta järjesti Komasin myyjille suunnatun
osakeannin kaupan vastikkeen maksamiseksi. Yritysoston kauppahinta maksettiin
antamalla myyjille yhtiön osakkeita Componentan 1.7.2019 pidetyn ylimääräisen
yhtiökokouksen valtuutuksen mukaisesti. Kauppahinta muodostui 60 miljoonasta
Componentan liikkeelle laskemasta uudesta osakkeesta, jotka uusannin jälkeen
edustavat noin 25,3 prosenttia yhtiön liikkeelle lasketuista osakkeista.
Hankintahinta määräytyi kaupan toteutumishetken osakekurssin mukaan ja oli 7,8
Me.

Uusien osakkeiden listaamista varten laadittiin esite, joka sisälsi pro forma
-tietoja kaupan vaikutuksista. Keskeiset pro forma tunnusluvut tiedotettiin
erikseen 7.11. 2019. Componentan pro forma -liikevaihto sisältäen Komas kaupan
vaikutuksen vuonna 2018 oli 81,7 Me ja 30.6.2019 päättyneellä kuuden kuukauden
kaudella 44,5 Me. Finanssivalvonta hyväksyi suomenkielisen listalleottoesitteen
7.11.2019. Komasin pääomistajat, eli CapManin hallinnoimat rahastot sekä
CapManin portfolioyhtiö Fortaco Oy (”Pääomistajat”) ovat kauppakirjassa
sitoutuneet tuleviin osakkeisiinsa kohdistuvaan äänestysrajoitukseen, kunnes
Pääomistajien omistusosuus Componentasta on laskenut alle 10 prosentin.
Rajoituksen mukaan Pääomistajat eivät käytä osakkeisiin liittyvää äänivaltaa
Componentan yhtiökokouksissa siltä osin, kuin Pääomistajien osakkeiden äänet
muodostavat tai ylittävät 50 prosenttia asianomaisessa yhtiökokouksessa
edustetuista äänistä.

Componenta Främmestad AB hakeutui konkurssiin

Ruotsissa sijaitseva Componenta Främmestad AB hakeutui konkurssiin 25.9.2019.
Componenta pyrki vuoden 2019 puolivuosikatsauksessa kerrotulla tavalla
parantamaan Ruotsin liiketoimintojen kannattavuutta ja supistamaan
liiketoimintaan sitoutuvaa pääomaa. Lisäksi tuotteiden jalostusaste oli alhainen
ja suurin osa liiketoiminnasta oli konsernin ulkopuolelta tulevien valujen
jalostusta ja välitystoimintaa. Osana kannattavuuden parantamiseen tähtääviä
toimia yhtiö kävi neuvotteluja merkittävien asiakassopimuksiensa uudistamisesta.
Sopimusneuvotteluissa ei kuitenkaan päästy lopputulokseen, joka olisi
varmistanut kannattavan liiketoiminnan jatkossa, minkä johdosta Componenta
Främmestad AB päätti hakeutua konkurssiin.

Componenta Oyj:llä ja Componenta Finland Oy:llä oli konkurssihetkellä noin 2,0
miljoonaa euroa konsernisaamisia Componenta Främmestad AB:ltä. Kyseisten
saamisten vakuudeksi Componenta Främmestad AB on pantannut parhaalla etusijalla
olevat yrityskiinnitykset nimellisarvoltaan 51,9 miljoonaa Ruotsin
kruunua. Componenta Främmestad AB:lla oli saamisia Componenta Oyj:ltä ja
Componenta Finland Oy:ltä yhteensä 0,4 miljoonaa euroa konkurssihetkellä.
Componenta on kohdistanut täysimääräisen arvonalennusvarauksen edellä mainittuun
2,0 miljoonan euron saamiseen Componenta Främmestadilta
konsernitilinpäätöksessään konkurssin jälkeen. Componentan sisäinen
saneerausvelka 0,4 miljoonaa euroa Componenta Främmestadille lisää jatkossa
Componentan ulkoisia velkoja. Componenta Oyj:llä ja Componenta Finland Oy:llä ei
ole Componenta Främmestad AB:n vastuiden puolesta annettuja takauksia tai muita
vakuuksia kuin noin 0,2 miljoonan euron leasingsopimusten
takaisinostositoumuksiin liittyvät vastuut. Componenta Främmestad AB:n taseessa
muissa rahastoissa esitetty 27 miljoonan euron pääomalaina poistui konkurssin
myötä Componenta-konsernin taseesta. Lisäksi Componenta Främmestad AB:n
konkurssin johdosta konsernin saneerausvelat pienenivät 2,5 Me:lla. Componenta
kirjasi Componenta Främmestad AB:n konkurssista johtuvasta määräysvallan
menettämisestä positiivisen tulosvaikutuksen 16,7 miljoonaa euroa lopetettujen
toimintojen tulokseen. Tulosvaikutus koostuu Componenta Främmestad AB:n varojen
ja velkojen erotuksesta, mukaan lukien omaan pääomaan kertyneiden muuntoerojen
vaikutus, Componenta –konsernin saamisten alaskirjauksesta Componenta Främmestad
AB:lta sekä Componenta Främmestad AB:n 27,0 miljoonan euron pääomalainasta
kolmannelle osapuolelle, joka Componenta-konsernissa oli luokiteltu omaksi
pääomaksi, ja joka määräysvallan menettämisen yhteydessä kirjattiin
tulosvaikutteisesti lopetettujen toimintojen tulokseen.

Componenta Främmestad AB:n konkurssi ei vaaranna Componenta Oyj:n, Componenta
Finland Oy:n eikä konsernin omia pääomia. Konkurssin ei myöskään arvioida
vaikuttavan olennaisesti johdon arvioon konsernin kyvystä jatkaa toimintaansa.
Componenta Främmestad AB on luokiteltu IFRS 5:n mukaisesti lopetetuksi
toiminnoksi 25.9.2019 ja se tullaan esittämään konsernitilinpäätöksessä
lopetettuna toimintona.

Taloudellinen kehitys katsauskaudella

Komasin konsolidointi Componenta-konserniin 1.9.2019 alkaen paransi Componenta
-konsernin jatkuvien toimintojen liikevaihtoa 6,6 prosenttia tammi-syyskuun
aikana ja liikevaihto oli 32,3 Me (30,4 Me). Käyttökate oli 1,9 Me (2,3 Me).
Vastaavasti liiketulos oli 0,1 Me (0,8 Me). Katsauskaudella Componentan
kannattavuutta rasittivat tulosvaikutteisesti kirjatut 0,4 Me Komasin
hankinnasta aiheutuneet asiantuntijakulut. Lisäksi omaan pääomaan kirjattavat
asiantuntijakulut olivat 0,1 Me. Liiketoiminnan rahavirta parani, ollen 4,7 Me
(1,4 Me). Konsernin katsauskauden lopun rahat ja pankkisaamiset olivat yhteensä
6,0 Me (6,4 Me). Käyttöpääoma, sisältäen vaihto-omaisuuden sekä lyhytaikaiset
korottomat saamiset vähennettynä lyhytaikaisilla korottomilla veloilla (ilman
saneerausvelkoja), laski 1,5 Me ollen 1,2 Me (2,7 Me). Muutos johtuu pääasiassa
saamisten pienentymisestä.

Katsauskauden lopussa kaikkien erillisyhtiöiden omat pääomat olivat
positiiviset. Konsernin oma pääoma oli positiivinen 18,0 Me (19,1 Me).

Aiemmin tiedotetun mukaisesti Componenta osti osana Komas-hankintaa myös myyjien
aikaisemmin Komas Oy:lle myöntämät pääomalainat, määrältään yhteensä 11,6 Me.
Yrityskaupan toteuduttua 30.8.2019, Componenta Oyj oli kyseisten pääomalainojen
ainoa velkoja. Componenta Oyj konvertoi edellä mainitut pääomalainat Komas Oy:n
omaan pääomaan tekemällä 11,6 Me:n sijoituksen Komas Oy:n sijoitetun vapaan oman
pääoman rahastoon (SVOP) siten, että SVOP-sijoitus maksettiin kokonaisuudessaan
kuittaamalla edellä mainittu velka tehdyllä SVOP-sijoituksella 30.9.2019.

Avainluvut

Jatkuvat toiminnot, Me 1-9/2019 1-9/2018 Muutos 1-12/2018
Liikevaihto 32,3 30,4 6,6 % 39,3
Käyttökate 1,9 2,3 -17,1 % 3,2
Liiketulos 0,1 0,8 -88,7 % 1,0
Liiketulos, % 0,3 2,8 -89,3 % 2,4
Tulos rahoituserien jälkeen -0,3 0,8 -136,3 % 0,9
Katsauskauden tulos -0,3 0,8 -138,2 % 0,9
Laimentamaton osakekohtainen tulos, e -0,00 0,00 -0,0 % 0,01
Laimennettu osakekohtainen tulos, e -0,00 0,00 -0,0 % 0,01
Korollinen nettovelka* 5,5 -4,7 217,0 % -3,4
Oman pääoman tuotto, % -2,2 5,9 -138,6 % 5,0
Sijoitetun pääoman tuotto, % 0,5 5,3 -90,7 % 4,4
Omavaraisuusaste, % 31,7 37,2 -14,9 % 39,3
Bruttoinvestoinnit sis. taseeseen 1,0 n/a n/a n/a
kirjattujen vuokrasopimusten osuuden,
Me
Liiketoiminnan rahavirta 4,7 1,4 232,9 % 1,3
Konsernin saneerausvelat 13,1 16,2 -19,1 % 16,0
Henkilöstö keskimäärin kauden aikana 466 481 -3,1 % 473
ml vuokratyövoima
Henkilöstö kauden lopussa ml 686 485 -41,4 % 439
vuokratyövoima
Tilauskanta kauden lopussa 10,8 6,0 80,0 % 5,8

*) Sisältää saneerausveloista vain korolliset velat.

Saneerausohjelmat

Saneerausohjelmien toteuttaminen on edennyt suunnitellusti. Componenta Oyj:n ja
Componenta Finland Oy:n maksuohjelmat alkoivat 2019 ja päättyvät vuonna 2023.
Componenta Oyj maksoi saneerausohjelman mukaisesti 10.5.2019 ulkoisia
saneerausvelkoja 0,3 Me ja sisäisiä saneerausvelkoja 0,03 Me. Vastaavasti
Componenta Finland Oy maksoi 3.5.2019 ulkoisia saneerausvelkoja 0,5 Me ja
sisäisiä saneerausvelkoja 0,4 Me. Konsernin ulkoiset saneerausvelat 30.9.2019
olivat 13,1 miljoonaa euroa (31.12.2018: 16,0 Me sisältäen 2,5 Me Componenta
Främmestad AB:n ulkoisia saneerausvelkoja).

Maksuun tulevien ulkoisten saneerausvelkojen takaisinmaksuaikataulu

Me 2019 2020 2021 2022 2023 Yhteensä
Componenta Oyj 0,3 0,8 0,7 0,7     5,4            7,9
Componenta Finland Oy 0,5 1,0 0,9 0,9     1,9            5,2
Yhteensä 0,8 1,7 1,7 1,7 7,2*          13,1

*) Componenta Oyj:n ja Componenta Finland Oy:n suurempi viimeinen erä johtuu
siitä, että maksuohjelmassa on huomioitu ydinliiketoimintaan kuulumattomien
kiinteistöjen myynnistä saadut tuotot, jotka käytetään velkojen maksuun ohjelman
lopussa ja lisäksi viimeiseen erään sisältyy 80 Me lainatakauksen poistumisen
aiheuttama lisäsuoritusvelvollisuus 3,2 Me.

Maksuun tulevien konsernin sisäisten saneerausvelkojen takaisinmaksuaikataulu

Me 2019 2020 2021 2022 2023 Yhteensä
Componenta Oyj 0,0 0,0 0,0 0,0     0,0            0,0
Componenta Finland Oy 0,4 0,7 0,7 0,7     1,5            4,0
Yhteensä 0,4 0,8 0,8 0,8        1,6            4,0

Katsauskauden päättymisen jälkeen Componenta Oyj maksoi saneerausohjelman
mukaisesti 11.11.2019 ulkoisia saneerausvelkoja 0,3 Me ja sisäisiä
saneerausvelkoja 0,001 Me. Vastaavasti Componenta Finland Oy maksoi 3.11.2019
ulkoisia saneerausvelkoja 0,5 Me ja sisäisiä saneerausvelkoja 0,4 Me. Näiden
maksuerien jälkeen konsernin ulkoiset saneerausvelat ovat yhteensä 12,3 Me.

Riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät

Componentan liiketoiminnan merkittävimpiä riskejä ovat liiketoimintaympäristöön
liittyvät riskit (kilpailutilanne- ja hintariski, hyödykeriskit ja ympäristöön
liittyvät riskit), liiketoimintaan liittyvät riskit

(asia­­kas-, toimittaja-, tuottavuus-, tuotanto- ja prosessiriskit,
työmarkkinahäiriöt, sopimus- ja tuotevastuuriskit, henkilöstö- ja
tietoturvariskit) sekä rahoitusriskit (rahoituksen saatavuuteen ja
likviditeettiin liittyvät riskit, valuutta-, korko- ja luottoriskit).

Componentan toiminnan jatkuvuuden kannalta merkittävimmät riskit ja epävarmuudet
liittyvät Componenta Oyj:n ja Componenta Finland Oy:n kykyyn suoriutua
saneerausohjelmien mukaisista maksusuorituksista. Yhtiön toiminnan jatkuvuuteen
liittyvistä epävarmuustekijöistä sekä muista liiketoiminnan riskeistä on annettu
tarkempi kuvaus yhtiön 12.4.2019 julkistetussa tilinpäätöksessä.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Finanssivalvonta hyväksyi Componenta Oyj:n listalleottoesitteen julkistettavaksi
7.11.2019. Listalleottoesite laadittiin Componenta Oyj:n 60 000 000 uuden
osakkeen listaamiseksi Nasdaq Helsinki Oy:öön. Listauksen jälkeen Componenta
Oyj:n osakekanta koostuu 237 269 224 osakkeesta. Componenta Oyj hankki näillä
uusilla osakkeilla Komas Oy:n osakkeet ja pääomalainat. Kauppahinta oli 7,8
miljoonaa euroa laskettuna Componentan osakkeen 0,13 euron kurssilla Nasdaq
Helsingissä kaupan toteuttamisajankohtana. Uudet Osakkeet edustivat noin 33,8
prosenttia kaikista Componentan osakkeista ennen transaktiota ja 25,3 prosenttia
kaikista Componentan osakkeista transaktion jälkeen.

Ohjeistus vuodelle 2019

Componenta päivitti vuoden 2019 tulosohjeistustaan 7.11.2019 annetussa
pörssitiedotteessa. Componenta alensi vuoden 2019 liikevaihdosta antamaansa
ohjeistusta johtuen Componenta Främmestad AB:n täsmentyneestä luokittelusta
lopetetuksi toiminnoksi, ja odottaa vuonna 2019 konsernin jatkuvien
liiketoimintojen liikevaihdon (sisältäen Komas Oy:n 1.9.2019 lähtien, mutta
kokonaan ilman Componenta Främmestad AB:tä) olevan 45 - 55 Me sen jälkeen, kun
konsernin sisäiset tuotot ja kulut jatkuvien ja lopetettujen toimintojen välillä
on eliminoitu kokonaisuudessaan. Käyttökatetta koskeva ohjeistus säilyy
ennallaan eli vastaavan käyttökatteen odotetaan säilyvän positiivisena.

Aiemmassa ohjeistuksessa Componenta odotti liikevaihdon vuonna 2019 olevan 55 -
65 Me. Käyttökatteen odotettiin säilyvän positiivisena.

Vaihtoehtoiset tunnusluvut

Componenta on lopettanut vaihtoehtoisina tunnuslukuina esitettyjen oikaistun
liikevaihdon, oikaistun käyttökatteen ja oikaistun liiketuloksen raportoinnin.
Componenta julkaisee edelleen tiettyjä yleisesti käy-tössä olevia, IFRS
-tilinpäätöksestä johdettavissa olevia tunnuslukuja. Näiden tunnuslukujen
laskentakaavat on esitetty Componentan 2.8.2019 julkistetussa
puolivuosikatsauksessa.

COMPONENTA OYJ

Marko Penttinen
toimitusjohtaja

Lisätietoja:
Marko Penttinen, toimitusjohtaja, puh. 010 403 2200
Marko Karppinen, talousjohtaja, puh. 010 403 2101

Componenta on teknologiayhtiö, joka on erikoistunut toimittamaan valettuja ja
koneistettuja komponentteja globaaleille ajoneuvo-, kone- ja laitevalmistajille.
Yhtiön osake listataan Nasdaq Helsingissä.

Liitteet: