Componenta Oyj — Earnings Release 2011

Jan 24, 2012

2011 Tilinpäätöstiedote 1.1. - 31.12.2011

• Tilauskanta kasvoi 5 % ja oli 100 Me (95 Me).
• Konsernin tilikauden liikevaihto oli 576 Me (452 Me).
• Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 29,8 Me (13,6 Me) ja kertaluonteisten erien jälkeen 22,5 Me (13,5 Me).
• Tulos rahoituserien jälkeen ilman kertaluonteisia eriä oli 3,9 Me (-9,9 Me) ja kertaluonteisten erien jälkeen -3,4 Me (-10,0 Me).
• Osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä oli 0,09 e (-0,45 e) ja kertaluonteisten erien jälkeen -0,25 e (-0,45 e).
• Kapasiteetin käyttöaste parani ja oli 68 % (57 %).
• Liiketoiminnan nettorahavirta oli 3,6 Me (25,2 Me).
• Rahavarat tilikauden lopussa olivat 42 Me.
• Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2011 ei jaeta osinkoa.

Tulos parani, kysyntänäkymät säilyneet tyydyttävinä vuodelle 2012

Componentan osavuosikatsaus Q4/2011 lyhyesti

Loka–joulukuun liikevaihto oli 141,7 Me, joka oli 8 % enemmän kuin vuotta aiemmin (130,7 Me). Tuotannon arvo nousi loka–joulukuussa 6 % ja oli 136,5 Me (128,3 Me). Neljännellä vuosineljänneksellä konsernin kapasiteetin käyttöaste oli 60 % (66%).

Neljännen vuosineljänneksen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi ja oli 6,8 Me eli 4,8% liikevaihdosta (5,9 Me; 4,5%). Liikevoitto, lähinnä lopetettuihin ja myytyihin liiketoimintoihin liittyvien kertaluonteisten erien jälkeen, oli 3,3 Me eli 2,3% liikevaihdosta (5,8 Me; 4,5%). Neljännen vuosineljänneksen liikevoittoa paransivat edellisvuodesta korkeammat volyymit. Liikevoittoa kuitenkin rasittivat negatiivisesti materiaalilisien piiriin kuulumattomien raaka-aineiden voimakas hinnannousu noin 3 Me ja Turkin Orhangazin yksikköön liittyvät ylimääräiset laatukustannukset noin 3 Me.

Neljännen vuosineljänneksen tulos rahoituserien jälkeen ilman kertaluonteisia eriä oli edellisen vuoden tasolla 0,1 Me (0,0 Me), vaikka korkokustannukset kasvoivatkin. Tulos rahoituserien ja kertaluonteisten erien jälkeen oli -3,4 Me (-0,1 Me).

Osakkeenomistajille kuuluva tulos vuoden neljänneltä vuosineljännekseltä ilman kertaluonteisia eriä oli -1,3 Me (-0,4 Me) eli osakekohtaisesti -0,07 e (-0,03 e) ja kertaluonteisten erien jälkeen -4,0 Me (-0,5 Me) eli osakekohtaisesti -0,23 e (-0,03 e).

Loka–joulukuun liiketoiminnan nettorahavirta oli 6,7 Me (18,2 Me).

Vuoden 2011 tapahtumat lyhyesti

Componenta julkisti tammikuussa uuden pitkän tähtäimen strategiansa vuosille 2011 – 2015. Uusi strategia tähtää kasvuun yhdessä asiakkaiden kanssa.

Componenta laajensi tammikuussa konsernin johtoryhmän kokoonpanoa kolmella uudella jäsenellä. Uusina jäseninä johtoryhmään liittyivät Suomen toiminnoista vastaava johtaja Olli Karhunen, Hollannin toiminnoista vastaava johtaja Patrick Steensels ja Ruotsin toiminnoista vastaava johtaja Michael Sjöberg.

Componenta käynnisti tammikuun lopussa YT-neuvottelut Pietarsaaren konepajassa tarkoituksenaan selvittää vaihtoehtoisia ratkaisuja liiketoiminnan kehittämiseksi Pietarsaaressa. YT-neuvottelut saatettiin päätökseen maaliskuussa, minkä seurauksena Componenta päätti lopettaa koneistustoiminnan Pietarsaaressa vuoden 2011 aikana. Valtaosa Pietarsaaressa lopetettavista koneistustöistä ja niihin liittyvä merkittävä määrä työstökoneita siirrettiin vuoden 2011 aikana konsernin Främmestadin yksikköön Ruotsiin. Valukomponenttien toimitusketjua vahvistettiin keskittämällä liiketoimintaa isompiin ja kannattavampiin yksiköihin.

Componenta päätti hakea vuonna 2010 liikkeeseen laskettujen joukkovelkakirjalainan ja pääomalainan lainaosuuksien listausta maaliskuussa. Finanssivalvonta hyväksyi Componentan joukkovelkakirjalainan ja pääomalainan listalleottoesitteen huhtikuussa ja kaupankäynti lainaosuuksilla aloitettiin huhtikuun lopussa.

Componenta sai huhtikuussa Komissiolta tiedoksi uuden 20.4.2011 annetun päätöksen, jossa se vahvisti, ettei Componenta saanut mitään valtiontukea Karkkilan kaupungilta liittyen Componentan ja Karkkilan kaupungin väliseen osakekauppajärjestelyyn vuonna 2005.

Componenta aloitti lokakuussa YTneuvottelut Componenta Finland Oy Nisamossa koskien yksikön mahdollista sulkemista. Joulukuussa myytiin Nisamon konepajan liiketoiminta mukaan lukien tuotantokoneet. Tehdyn kaupan myötä päättyivät myös YT-neuvottelut.

Liikevaihto ja tilauskanta

Konsernin tilikauden liikevaihto nousi 28 % ja oli 576,4 Me (451,6 Me). Konsernin kapasiteetin käyttöaste tilikaudella oli 68 % (57%). Tilauskanta tammikuun alussa nousi edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna 5 % ja oli 99,5 Me (94,6 Me). Tilauskanta käsittää kahden seuraavan kuukauden vahvistetut tilaukset.

Turkin toimintojen liikevaihto nousi 35 % edellisvuodesta ja oli 277,2 Me (204,8 Me). Tilauskanta tammikuun alussa kasvoi 8 % edellisvuodesta ja oli 51,8 Me (47,8 Me). Turkin tilauskantaa nostivat rakennus- ja kaivoskoneiden hyvä kehitys.

Suomen toimintojen liikevaihto nousi 9% edellisvuodesta ja oli 112,8 Me (103,6 Me). Tilauskanta tammikuun alussa laski 12% edellisvuodesta ja oli 13,8 Me (15,7 Me). Suomen tilauskannan heikkenemiseen vaikuttivat lähinnä Pietarsaaren konepajan sulkeminen ja Nisamon konepajan liiketoiminnan myyminen.

Hollannin toimintojen liikevaihto nousi 28% edellisvuodesta ja oli 109,3 Me (85,1 Me). Tilauskanta tammikuun alussa kasvoi 22 % edellisvuodesta ja oli 20,1 Me (16,4 Me). Hollannin tilauskannan vahvistumiseen vaikuttivat rakennus- ja kaivoskoneiden sekä maatalouskoneiden lisääntyneet tilaukset.

Ruotsin toimintojen liikevaihto nousi 43% edellisvuodesta ja oli 121,5 Me (84,7 Me). Tilauskanta tammikuun alussa laski 10% edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta ja oli 19,8 Me (22,0 Me). Ruotsin tilauskannan heikentymiseen vaikuttivat erityisesti ras-

Tuloslaskelman eroanalyysi ilman kertaluonteisia eriä vuosineljänneksittäin:

Me	Q1/11	Q1/10	Ero %	Q2/11	Q2/10	Ero %	Q3/11	Q3/10	Ero %	Q4/11	Q4/10	Ero %
Liikevaihto	144,1	91,2	58 %	156,5	117,3	33 %	134,1	112,3	19 %	141,7	130,7	8 %
Tuotannon arvo	150,0	94,4	59 %	159,1	119,0	34 %	132,3	113,0	17 %	136,5	128,3	6 %
Materiaalit	-61,5	-34,3	79 %	-64,4	-45,5	42 %	-53,9	-43,3 24 %		-57,3	-49,7	15 %
Muuttuvat palkat ja ulkopuoliset palvelut	-33,6	-24,1	39 %	-36,1	-29,3	23 %	-29,8	-27,7	8 %	-30,5	-31,2	-2 %
Muut muuttuvat ja kiinteät kulut	-41,6	-32,4	29 %	-43,0	-35,7	21 %	-40,7	-34,6	17 %	-38,3	-37,6	2 %
Kulut yhteensä	-136,7	-90,8	51 %	-143,6	-110,4	30 %	-124,3	-105,6	18 %	-126,1	-118,5	7 %
Käyttökate	13,3		3,6 267 %	15,5	8,6	80 %	8,0	7,4	8 %	10,4	9,8	5 %

kaan ajoneuvoteollisuuden ja koneenrakennusteollisuuden pienentyneet tilaukset.

Componentan liikevaihto jakautui tilikaudella asiakastoimialoittain seuraavasti: raskaat ajoneuvot 27 % (26 %), rakennus- ja kaivosteollisuus 25 % (21%), koneenrakennus 19 % (20%), autoteollisuus 16 % (20%), maatalouskoneet 13 % (11 %), tuulivoima 1 % (2 %) ja muu myynti 0% (1 %).

Tulos

Konsernin tilikauden käyttökate ilman kertaluonteisia eriä oli 47,4 Me (29,7 Me) ja kertaluonteisten erien jälkeen 42,6 Me (29,6 Me). Konsernin käyttökate parani edellisvuodesta lähinnä korkeampien tuotantovolyymien ja osin myös aikaisemmin toteutettujen kustannusten sopeutustoimien ansiosta. Tilikauden käyttökatteeseen vaikutti negatiivisesti materiaalilisien piiriin kuulumattomien raaka-aineiden hintojen voimakas nousu arviolta -11 Me. Tätä nousua ei saatu kompensoitua myyntihintojen nostoilla tilikauden aikana.

Konsernin tilikauden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 29,8 Me (13,6 Me) ja kertaluonteisten erien jälkeen 22,5 Me (13,5 Me). Liikevoittoon sisältyvät yhteensä -7,4 Me:n kertaluonteiset erät liittyvät Pietarsaaren konepajan sulkemisesta sekä Nisamon konepajan liiketoiminnan myymisestä johtuviin koneiden ja laitteiden alaskirjauksiin (-2,6 Me), arvioituihin tehottomuuksiin tuotannon alasajon ajalta Pietarsaaressa ja Nisamossa (-3,0 Me), sekä muihin kertaluonteisiin kuluihin (-1,8 Me).

Konsernin nettorahoituskulut tilikaudella olivat -25,9 Me (-23,5 Me). Nettorahoituskulut nousivat edellisvuodesta lähinnä kohonneiden korkokustannusten takia.

Konsernin tilikauden tulos rahoituserien jälkeen ilman kertaluonteisia eriä oli 3,9 Me (-9,9 Me) ja kertaluonteisten erien jälkeen -3,4 Me (-10,0 Me).

Tilikauden tuloksen perusteella lasketut verot ilman kertaluonteisia eriä olivat -1,2 Me (+2,5 Me) ja kertaluonteisten erien jälkeen +0,3 Me (+2,5 Me).

Konsernin tilikauden tulos ilman kertaluonteisia eriä oli 2,7 Me (-7,4 Me) ja kertaluonteisten erien jälkeen -3,1 Me (-7,5 Me).

Konsernin tilikauden osakekohtainen laimentamaton tulos ilman kertaluonteisia eriä oli 0,09 e (-0,45 e) ja kertaluonteisten erien jälkeen -0,25 e (-0,45 e).

Konsernin tilikauden sijoitetun pääoman tuotto ilman kertaluonteisia eriä oli 10,2 % (5,0%) ja kertaluonteisten erien jälkeen 7,8 % (5,0 %). Oman pääoman tuotto ilman kertaluonteisia eriä oli 5,1 % (-10,2 %) ja kertaluonteisten erien jälkeen -5,8 % (-10,3 %).

Tase, rahoitus ja kassavirta

Konsernilla oli joulukuun lopussa IFRS:n mukaista pääomalainojen ja vaihtovelkakirjalainojen velkaosuutta jäljellä yhteensä 35,4 Me. Vuonna 2006 liikkeeseen laskettujen pääomalainan ja vaihdettavan pääomalainan viimeiset erät yhteensä 5,2 Me maksettiin pois lainaehtojen mukaisesti marras- ja joulukuussa.

Tilikaudella nostettiin yhteensä 34,9 Me uusia kahdenvälisiä pitkäaikaisia pankkilainoja, joilla jälleenrahoitettiin tilikaudella erääntyneitä lyhytaikaisia pankkilainoja. Lyhytaikaiset korolliset velat nousivat kesäkuussa merkittävästi johtuen olemassa olevan syndikaattilainan erääntymisestä kesäkuussa 2012. Yhtiö neuvottelee olemassa olevan syndikaattilainan jatkamisesta. Toisena vaihtoehtona on, että yhtiö ja päärahoittajapankit sopivat uudesta syndikaattilainasta, joka korvaisi nykyisen syndikaattilainan. Yhtiön päärahoittajapankit ovat tähän toiseen vaihtoehtoon liittyen tehneet vuosia 2012 ja 2013 koskevasta noin 100 Me:n rahoituksesta luottopäätöksen. Yhtiö toteuttaa hallituksen esityksen mukaisesti yhteensä 20 Me:n oman pääoman vahvistamisen osakepääoman korotuksen ja hybridilainan avulla. Yhtiö on lisäksi neuvotellut konsernin 50 Me:n lisärahoituksen muilta pankeilta ja yhtiö neuvottelee lisäksi usean muun rahoittajatahon kanssa yhteensä 30 Me:n rahoituksesta liittyen edellä kuvattuun toiseen vaihtoehtoon. Rahoitustarvetta alentaa toteutuessaan suunnitteilla oleva Manisan vanneliiketoiminnan myynti.

Componentan likviditeettitilanne oli tilikauden lopussa hyvä. Tilikauden lopun rahat ja pankkisaamiset olivat yhteensä 41,6 Me. Käyttämättömät luottositoumukset tilikauden lopussa olivat 0,0 Me. Konsernilla on myös 150 Me:n yritystodistusohjelma, josta yhtiöllä ei ollut velkaa tilikauden lopussa.

Korolliset nettovelat ilman 35,4 Me:n pääomalainojen velkaosuutta olivat tilikauden lopussa 207,5 Me (189,4 Me). Nettovelkaantumisaste oman pääomanehtoiset lainat omaan pääomaan mukaan lukien oli 271,2% (170,5%).

Liiketoiminnan nettorahavirta tilikaudella oli 3,6 Me (25,2 Me), josta nettokäyttöpääoman muutokset olivat -10,0 Me (13,6 Me).

Componenta tehostaa pääomien käyttöä myyntisaatavien myyntiohjelmilla, joiden perusteella osa myyntisaatavista myydään ilman takautumisoikeutta. Myytyjen myyntisaatavien määrä tilikauden lopussa oli 89,5 Me (63,9 Me). Myytyjen myyntisaamisten kasvu kompensoi osin muuhun käyttöpääomaan sitoutunutta pääomaa.

Vuoden 2011 lopussa yhtiön sijoitettu pääoma oli 325,6 Me (311,5 Me).

Konsernin omavaraisuusaste oli 9,4 % (16,8 %). Turkin liiran erittäin voimakas heikkeneminen suhteessa euroon vaikutti konsernin omaan pääomaan sitä heikentävästi -22,9 Me verrattuna edelliseen vuoteen. Kumulatiivisesti valuuttakurssierot Turkin tytäryhtiön hankinnan jälkeen ovat vaikuttaneet konsernin omaa pääomaa heikentävästi yhteensä -41,0 Me. Turkin osakkeiden alkuperäinen euromääräinen hankintahinta oli 149,0 Me. Kirjanpidollisten muuntoerojen johdosta Turkin tytäryhtiön nettovarat arvostetaan Componentan konsernitaseessa 108,0 Me:n arvoisiksi. Componenta Oyj:n omistamien Turkin tytäryhtiön osakkeiden markkina-arvo 31.12.2011 oli 146,4 Me. Konsernin tilikauden lopun oma pääoma oman pääomanehtoiset lainat omaan pääomaan mukaan lukien, suhteessa taseen loppusummaan oli 17,5% (26,4%).

Emoyhtiön myöntämät rahalainat, vastuut ja vastuusitoumukset yhtiön lähipiiriin kuuluville konserniyhtiöille 31.12.2011 olivat

Componentan tärkeimpien tunnuslukujen kehitys kertaluonteisten erien jälkeen viimeisen kolmen vuoden aikana on ollut seuraava:

	2009	2010	2011
Liikevaihto, Me	299,6	451,6	576,4
Liikevoitto, Me	-15,4	13,5	22,5
Liikevoitto, %	-5,1	3,0	3,9
Oman pääoman tuotto, %	-45,1	-10,3	-5,8
Omavaraisuusaste, %	17,5	16,8	9,4
Omavaraisuusaste, % (pääomalainat omana pääomana)	26,5	26,4	17,5

74,9 Me (134,9 Me). Yhtiön myöntämät rahalainat, vastuut ja vastuusitoumukset yhtiön lähipiiriin kuuluville yksityishenkilöille 31.12.2011 olivat 0,3 Me (0,3 Me).

Investoinnit

Componenta rajoitti vuonna 2011 tuotannollisten investointien määrää kapasiteetin vajaakäytön vuoksi. Tilikauden tuotannollisten investointien määrä oli 21,8 Me (8,5 Me), josta rahoitusleasinginvestointien osuus oli 4,0 Me (0,3 Me). Investointien nettorahavirta oli -12,7 Me (-10,4 Me), joka sisältää konsernin investointien kassavirran aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin, myytyjen ja ostettujen osakkeiden sekä myytyjen käyttöomaisuushyödykkeiden kassavirran.

Tutkimus- ja kehitystoiminta

Tilikauden 2011 lopussa Componentan tutkimus- ja kehitystoiminnassa työskenteli 117 (118) henkilöä, mikä vastaa 3 % (3%) koko yhtiön henkilöstöstä. Vuonna 2011 Componentan tutkimus- ja kehitysmenot olivat 2,4 Me (1,8 Me), joka vastaa 0,4% (0,4 %) koko konsernin liikevaihdosta.

Ympäristö

Componenta on sitoutunut jatkuvaan parantamiseen ja tuotannon ympäristövaikutuksien vähentämiseen. Konsernin ympäristöpolitiikan päämääränä on energian ja raaka-aineiden kulutuksen, hiukkas- ja VOC-päästöjen sekä toiminnan aiheuttaman ympäristömelun vähentäminen, jätteiden lajittelun tehostaminen ja hyötykäyttöön kelpaamattoman jätteen määrän vähentäminen.

Yksi Componenta-konsernin merkittävimmistä ympäristönäkökohdista on energiankäyttö. Konsernin tuotantoyksiköt käyttivät vuonna 2011 energiaa 747 GWh (629 GWh). Suurin osa, 67 % (66%) käytetystä energiasta oli sähköenergiaa. Valimot kuluttavat yli 90 % kaikesta energiasta, sillä varsinkin valimoiden sulatusprosessit käyttävät paljon energiaa. Vuonna 2011 tuotantoon suhteutettu energiankulutus Componentan valimoissa pieneni eli suhteellinen energiatehokkuus parani.

Componenta ei julkaise erillistä yritysvastuuraporttia vuodelta 2011, vaan kyseiset tiedot sisältyvät yhtiön helmikuussa julkaistavaan vuosikertomukseen.

Henkilöstö

Konsernin keskimääräinen henkilömäärä tilikauden aikana oli 4 717 (4 155) mukaan lukien vuokratyövoima 483 (303). Konsernin henkilömäärä tilikauden lopussa oli 4 665 (4 414), johon sisältyy vuokratyöntekijöiden määrä 425 (398). Maantieteellisesti henkilöstö jakautui siten, että tilikauden lopussa Turkissa oli 54% (52 %), Suomessa 21 % (24%), Hollannissa 16 % (16 %), ja Ruotsissa 9% (8 %) henkilöstöstä.

Toimintojen kehitys

Turkin toiminnot

Turkin toiminnot muodostuvat Orhangazissa sijaitsevista rautavalimosta ja konepajasta sekä Manisassa sijaitsevista alumiinivalimosta ja alumiinivanteiden tuotantoyksiköstä.

Turkin toimintojen liikevaihto tilikaudella kasvoi 35% ja oli 277,2 Me (204,8 Me). Liikevoitto oli 28,7 Me, joka vastaa 10,4 % liikevaihdosta (15,2 Me, 7,4 %). Tilikauden liikevoittoa paransi erittäin hyvä volyymikehitys erityisesti rakennus- ja kaivosteollisuuden työkoneet sekä autoteollisuusasiakastoimialoilla. Tilikauden liikevoittoa rasittivat kuitenkin nopeasti nousseet materiaalilisien piiriin kuulumattomien muiden raaka-aineiden hintamuutokset -5,3 Me. Orhangazin yksikössä kesällä paljastuneen laatuvirheen johdosta valimon prosessiin tehtiin merkittäviä muutoksia, joilla varmistettiin ettei vastaava laatuvirhe pääse toistumaan. Laatuvirheen ja siitä aiheutuneiden prosessimuutoskustannusten kokonaisvaikutus jälkimmäiseen vuosipuoliskoon oli yli -4 Me.

Neljännen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 17 % ja oli 69,5 Me (59,6 Me) ja liikevoitto 4,6 Me, joka vastaa 6,6% liikevaihdosta (4,3 Me, 7,3%). Neljännen vuosineljänneksen liikevoittoa heikensivät materiaalilisien piiriin kuulumattomien raakaaineiden hintamuutokset -1,2 Me ja edellä mainittu laatuvirhe noin -3 Me.

Turkin toimintojen tilauskanta tammikuun alussa kasvoi edellisvuodesta 8% ja oli 51,8 Me (47,8 Me).

Suomen toiminnot

Suomen toimintoihin kuuluvat rautavalimot Iisalmessa, Karkkilassa, Pietarsaaressa ja Porissa sekä vuoden 2011 loppuun asti konepajat Lempäälässä ja Pietarsaaressa. Lisäksi Suomen toimintoihin kuuluu mäntiä valmistava yksikkö Pietarsaaressa.

Suomen toimintojen liikevaihto tilikaudella kasvoi 9 % ja oli 112,8 Me (103,6 Me). Liikevoitto oli -1,6 Me eli -1,5 % liikevaihdosta (-0,2 Me, -0,2 %). Tilikauden liikevoittoa rasitti materiaalilisien piiriin kuulumattomien raaka-aineiden voimakas hinnannousu -3,0 Me.

Neljännen vuosineljänneksen liikevaihto laski 10% ja oli 27,6 Me (30,6 Me) ja liikevoitto 1,0 Me, joka vastaa 3,7 % liikevaihdosta (0,6 Me, 2,0 %). Materiaalilisien piiriin kuulumattomien raaka-aineiden voimakkaan hinnannousun vaikutus neljännen vuosineljänneksen liikevoittoon oli -0,8 Me.

Suomen toimintojen tilauskanta tammikuun alussa laski edellisvuodesta 12 % ja oli 13,8 Me (15,7 Me).

Hollannin toiminnot

Hollannin toiminnot muodostuvat rautavalimoista Weertissä ja Heerlenissä sekä konepajatoiminnoista Weertissä ja valumalleja valmistavasta yksiköstä Tegelenissä.

Hollannin toimintojen tilikauden liikevaihto kasvoi 28 % ja oli 109,3 Me (85,1 Me) ja liikevoitto -1,9 Me eli -1,7% liikevaihdosta (-1,5 Me, -1,8 %). Hollannin toimintojen liiketulokseen vaikutti negatiivisesti materiaalilisien piiriin kuulumattomien raakaaineiden hintojen nopea nousu -2,4 Me.

Neljännen vuosineljänneksen liikevaihto nousi 14 % ja oli 25,2 Me (22,1 Me) ja liikevoitto -1,0 Me, joka vastaa -4,0 % liikevaihdosta (-0,5 Me, -2,3 %). Materiaalilisien piiriin kuulumattomien raaka-aineiden hintojen nopea nousu vaikutti neljännen vuosineljänneksen liikevoittoon -0,7 Me.

Liikevoitto ennen kertaluontEisia eriä

Tulos rahoituserien jälkeen ILMAN KERTALUONTEISIA ERIÄ

Hollannin toimintojen tilauskanta tammikuun alussa kasvoi edellisvuodesta 22 % ja oli 20,1 Me (16,4 Me).

Ruotsin toiminnot

Ruotsin toiminnot muodostuvat Främmestadin konepajasta sekä Wirsbon takomosta.

Ruotsin toimintojen tilikauden liikevaihto nousi 43 % ja oli 121,5 Me (84,7 Me) ja liikevoitto 3,6 Me, joka vastaa 3,0% liikevaihdosta (0,8 Me, 0,9 %). Ruotsin toimintojen tilikauden liikevoitto parani edellisvuodesta merkittävästi korkeampien volyymien ansiosta erityisesti raskaat ajoneuvot -asiakastoimialalla.

Neljännen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 16% ja oli 31,2 Me (26,9 Me) ja liikevoitto 0,7 Me, joka vastaa 2,1 % liikevaihdosta (1,6 Me, 5,8%).

Ruotsin toimintojen tilauskanta tammikuun alussa laski edellisvuodesta 10 % ja oli 19,8 Me (22,0 Me).

Muu liiketoiminta

Muu liiketoiminta sisältää myynti- ja logistiikkayhtiö Componenta UK Ltd:n Englannissa, palvelu- ja kiinteistöyhtiöt Suomessa, konsernin hallintotoiminnot ja osakkuusyhtiö Kumsan A.S:n Turkissa. Muun liiketoiminnan liikevoitto tilikaudella oli 1,2 Me (-1,0 Me).

Muun liiketoiminnan neljännen vuosineljänneksen liikevoitto oli 1,2 Me (-0,2 Me).

Osakepääoma ja osakkeet

Componenta Oyj:n osake noteerataan NASDAQ OMX Helsingissä. Yhtiön osakkeiden yhteenlaskettu määrä tilikauden lopussa oli 17 499 738 osaketta. Osakepääoma oli tilikauden päättyessä 21,9 Me (21,9 Me). Osakkeen kurssi tilikauden lopussa oli 3,37 euroa (6,01 euroa). Tilikauden keskikurssi oli 5,34 euroa, alin kurssi 3,26 euroa ja ylin kurssi 6,55 euroa. Osakekannan markkina-arvo oli tilikauden lopussa 59,0 Me (104,6 Me) ja osakkeen suhteellinen vaihto tilikaudella 17,1 % (48,6 %) osakekannasta.

Omien osakkeiden hankkiminen ja luovuttaminen

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti valtuuttaa hallituksen päättämään enintään 1 700 000 oman osakkeen hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Osakkeet hankitaan muuten kuin osakkeenomistajien omistusten mukaisessa suhteessa NASDAQ OMX Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä hankintahetken markkinahintaan. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Valtuutus kumoaa varsinaisen yhtiökokouksen 10.3.2010 hallitukselle antaman valtuutuksen päättää omien osakkeiden hankkimisesta.

Osakepohjainen kannustinjärjestelmä 2010–2012

Componenta Oyj:n hallitus teki 10.3.2010 päätöksen konsernin avainhenkilöille suunnatusta pitkän aikavälin osakepohjaisesta palkkio- ja kannustinjärjestelmästä. Järjestelmän kohderyhmään kuuluvat hallituksen päättämät konsernin avainhenkilöt. Vuoden 2011 lopussa kohderyhmään kuului 47 henkilöä.

Järjestelmässä on kolme ansaintajaksoa, jotka ovat kalenterivuodet 2010, 2011 ja 2012. Hallitus päättää jokaiselle ansaintajaksolle ansaintakriteerit ja niille asetettavat tavoitteet. Ansaintajakson 2011 ansaintakriteerit olivat Componenta-konsernin tulos rahoituserien jälkeen ilman kertaluonteisia eriä. Ansaintajaksolta ansaitun palkkion määrä todetaan ansaintakriteereille asetettujen tavoitteiden toteutumisen perusteella aina ansaintajakson päättymisen jälkeen.

Palkkiot maksetaan vuosina 2011, 2012 ja 2013 osakkeiden ja rahan yhdistelmänä. Rahana maksettava osuus kattaa palkkiosta aiheutuvat verot ja veronluonteiset maksut. Jos järjestelmän perusteella maksetaan palkkiona osakkeita, ansaittuja osakkeita ei saa luovuttaa, pantata tai muutoin käyttää niille asetetun kahden vuoden sitouttamisjakson aikana.

Järjestelmän ansaintajakson 2011 osalta hallitus päätti allokoida 18 700 osaketta, josta toimitusjohtajan osuus oli 5 000 kappaletta ja muiden avainhenkilöiden 13 700 kappaletta yhteensä. Järjestelmän tulosvaikutus ennen veroja vuoden 2011 lopussa oli -0,1 Me.

Hallitus ja johto

Hallitus piti 28.2.2011 pidetyn yhtiökokouksen jälkeen järjestäytymiskokouksen, jossa se valitsi keskuudestaan puheenjohtajaksi Heikki Bergholmin ja varapuheenjohtajaksi Juhani Mäkisen. Hallitus kokoontui 13 kertaa vuonna 2011. Hallituksen jäsenten keskimääräinen osallistumisprosentti kokouksiin oli 100 %. Hallitus arvioi toimintaansa puheenjohtajan johdolla joulukuussa 2011.

Componentan toimitusjohtajana toimii Heikki Lehtonen. Konsernin johtoryhmän muodostivat tilikauden lopussa toimitusjohtaja Heikki Lehtonen, operatiivisesta toiminnasta vastaava johtaja Yrjö Julin, talousjohtaja Mika Hassinen, Turkin toimintojen johtaja Hakan Göral, Suomen toimintojen johtaja Olli Karhunen, Hollannin toimintojen johtaja Patrick Steensels, Ruotsin toimintojen johtaja Michael Sjöberg, henkilöstöjohtaja Anu Mankki ja lakiasiain johtaja Pauliina Rannikko. Johtoryhmän sihteerinä toimi viestintäjohtaja Pirjo Aarniovuori.

Riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät

Yhtiön nykyinen 164 Me:n syndikaattilaina erääntyy kesäkuussa 2012 ja yhtiön tarkoituksena on joko jatkaa nykyistä syndikaattilainaa tai korvata se. Mikäli yhtiö tulee korvaamaan kyseessä olevan syndikaattilainan, se tullaan tekemään seuraavilla toimenpiteillä. Yhtiö on jo neuvotellut 50 Me:n lisärahoituksen. Tämän lisäksi yhtiön hallitus esittää yhteensä 20 Me:n oman pääoman vahvistamista osakepääoman korotuksen ja hybridilainan avulla. Yhtiön osakkeenomistajat, joiden omistusosuus yhtiöstä on yli 50 %, ovat kertoneet suunnittelevansa osallistua osakeantiin ja hallitus katsoo sen johdosta, että osakeannin toteutumiseen ei liity merkittäviä epävarmuustekijöitä. Hybridilainan markkinointi tullaan aloittamaan helmikuussa 2012. Hallitus pitää hybridilainan toteutumiseen liittyviä epävarmuustekijöitä vähäisinä. Lisäksi yhtiön päärahoittajapankit ovat tehneet vuosia 2012 ja 2013 koskevan noin 100 Me:n luottopäätöksen. Osapuolet ovat käyneet keskusteluja lainasopimuksen ehdoista ja tavoitteena on allekirjoittaa lopullinen lainasopimus helmikuun 2012 loppuun mennessä. Hallituksen mielestä riski siitä, että osapuolet eivät pääsisi sopimukseen lainaehdoista, on vähäinen. Hallitus uskoo, että yhtiö täyttää muut rahoitukselle asetetut edellytykset.

Componentan liiketoiminnan merkittävimpiä riskejä ovat liiketoimintaympäristöön liittyvät riskit (kilpailutilanne- ja hintariski, hyödykeriskit ja ympäristöön liittyvät riskit), liiketoimintaan liittyvät riskit (asiakas-, toimittaja-, tuottavuus-, tuotanto- ja prosessiriskit, työmarkkinahäiriöt, sopimus- ja tuotevastuuriskit, henkilöstö- ja tietoturvariskit) sekä rahoitusriskit (rahoituksen saatavuuteen ja likviditeettiin liittyvät riskit, valuutta-, korko- ja luottoriskit).

Konsernin liiketoiminnan kannalta olennaista on tiettyjen raaka-aineiden, kuten kierrätysmetallin ja harkkoraudan sekä energian saatavuus kilpailukykyisin hinnoin. Raaka-aineisiin liittyvää kustannusriskiä hallinnoidaan pääsääntöisesti hintasopimuksilla, joiden perusteella tuotteiden hintoja korjataan raaka-aineiden hintojen muutoksia vastaavasti. Raaka-aineiden hinnannousu voi sitoa rahaa käyttöpääomaan arvioitua enemmän.

Componentan liiketoimintaan liittyviä rahoitusriskejä hallitaan konsernin hallituksen vahvistaman rahoituspolitiikan mukaisesti. Tavoitteena on suojata konsernia rahoitusmarkkinoilla tapahtuvilta epäsuotuisilta muutoksilta ja siten turvata omalta osaltaan konsernin tuloskehitys ja taloudellinen asema.

Tarkempaa tietoa Componentan riskeistä ja riskienhallinnasta löytyy vuoden 2011 vuosikertomuksesta ja internetsivuilta www.componenta.com.

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Operatiivinen johtaja Yrjö Julin ei enää jatka Componentan palveluksessa henkilökohtaisista syistä. Olli Karhunen on nimitetty operaatioiden kehitysjohtajaksi vastuullaan Componentan operaatioiden kehittäminen. Seppo Erkkilä on nimitetty Suomen toimintojen johtajaksi ja konsernin johtoryhmän jäseneksi. Antti Lehto on nimitetty myynti- ja tuotekehitysjohtajaksi sekä konsernin johtoryhmän jäseneksi. Karhunen, Erkkilä ja Lehto raportoivat toimitusjohtaja Heikki Lehtoselle. Nimitykset astuvat voimaan 1.3.2012.

Muut maavastuut säilyvät ennallaan: Hakan Göral, Turkin toimintojen johtaja, Michael Sjöberg, Ruotsin toimintojen johtaja ja Patrick Steensels, Hollannin toimintojen johtaja.Toimintojen johtajilla on kokonaisvastuu maista ja he raportoivat Heikki Lehtoselle.

Componenta päätti tammikuussa 2012 taseen vahvistamisesta. Yhtiön hallitus esittää oman pääoman vahvistamista osakepääoman korotuksen ja hybridilainan avulla yhteensä 20 Me:lla. Tämän lisäksi yhtiö käynnisti toimenpiteet Turkin Manisassa sijaitsevan henkilöautojen alumiinivanteita valmistavan yksikön myymiseksi.

Componenta täsmensi yhtiön taloudellisia tavoitteita tammikuussa 2012. Tämän seurauksena hallitus päätti luopua liikevaihdon kasvutavoitteesta vuodelle 2015 ja keskittyä yhtiön vakavaraisuus- ja kannattavuustavoitteiden saavuttamiseen.

Markkinanäkymät

Kysyntänäkymät konsernin kaikilla asiakastoimialoilla ovat vuoden 2012 alussa tyydyttävät.

Kuorma-autoteollisuuden kysyntänäkymät ovat vuoden 2012 alussa epävarmat. Tilauskanta on laskenut edellisestä vuodesta 5 %.

Rakennus- ja kaivosteollisuuden komponenttien kysynnän odotetaan edelleen kehittyvän suotuisasti lähinnä kaivosteollisuuden ja kehittyvien markkinoiden korkean aktiviteetin johdosta. Tilauskanta vuodenvaihteessa oli 38 % edellisvuotta korkeammalla tasolla.

Maatalouskoneiden kysynnän arvioidaan nousevan edellisvuodesta lähinnä suhteellisen korkealla tasolla olevan ruoan hintojen vuoksi. Tilauskanta vuodenvaihteessa oli 47 % korkeammalla tasolla verrattuna edelliseen vuoteen.

Autoteollisuuden kysynnän uskotaan pysyvän edellisen vuoden tasolla lähinnä markkinaosuuden kasvun johdosta. Tilauskanta vuoden alussa oli 17% edellisen vuoden vastaavaa ajankohtaa alhaisemmalla tasolla.

Koneenrakennusteollisuuden kysynnän odotetaan pysyvän edellisen vuoden tasolla. Tilauskanta vuoden alussa oli 9% edellisen vuoden vastaavaa ajankohtaa alhaisemmalla tasolla.

Tuulivoimasektorin kysynnän odotetaan pysyvän alhaisilla tasoilla Euroopassa. Tuulivoimasektorin näkymät sisältyvät jatkossa Koneenrakennusteollisuuden kysyntänäkymiin.

Componentan näkymät

Componentan näkymät vuodelle 2012 perustuvat yleisiin ulkoisiin suhdanneindikaattoreihin, asiakkaiden antamiin toimitusennusteisiin sekä Componentan tilauskertymään ja tilauskantaan.

Componentan tilauskanta vuoden 2012 alussa oli 5 % edellisvuoden vastaavaa ajanjaksoa korkeammalla tasolla.

Vuoden 2012 ensimmäisen neljänneksen liikevaihdon odotetaan olevan edellisen vuoden tasolla. Toteutuneiden hinnankorotusten ja parantuneen kustannusrakenteen johdosta liikevoiton odotetaan paranevan selvästi. Tuloksen rahoituserien jälkeen ilman kertaluonteisia eriä odotetaan paranevan.

Liiketoiminnan nettorahavirran odotetaan paranevan selvästi ja käyttöpääoman muutosten säilyvän maltillisina myytävien myyntisaamisten johdosta. Vuoden 2012 tuotannollisten investointien arvioidaan olevan noin 12 Me.

Osingonjakoehdotus

Hallitus ehdottaa 23.2.2012 kokoontuvalle yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 1.1.– 31.12.2011 ei jaeta osinkoa voimassa olevan konsernin osingonjakopolitiikan mukaisesti. Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat 31.12.2011 olivat 80,3 Me.

Varsinainen yhtiökokous

Componenta Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään 23.2.2012 klo 9.00 Helsingissä. Yhtiökokouskutsu julkaistaan erillisenä pörssitiedotteena.

Tilinpäätöstiedotteen taulukot-

Componentan vuoden 2011 tilinpäätöstiedote on laadittu kansainvälisten IFRS -standardien mukaisesti. Lukuun ottamatta sijoituskiinteistöjä Componenta on soveltanut tilinpäätöksen laatimisessa samoja konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 2010.

Aiemmin sijoituskiinteistöjen arvostamiseen on sovellettu IAS 40:n sallimaa ns. hankintamenomallia, jossa sijoituskiinteistöt on arvostettu taseessa hankintamenoon. Vuonna 2011 on siirrytty käyttämään IAS 40 mukaista käyvän arvon mallia, jossa käyvän arvon muutoksesta johtuva voitto tai tappio kirjataan tulosvaikutteisesti sillä kaudella, jonka aikana se syntyy. Laatimisperiaatteen muutos parantaa tilinpäätösinformaatiota. Sijoituskiinteistöjen merkitys tilinpäätösinformaatiossa on lisääntynyt, koska useampi kohde on luokiteltu sijoituskiinteistöiksi. Aikaisempien vuosien aikana sijoituskiinteistöiksi luokiteltujen sijoituskiinteistöjen arvonmuutoksesta johtuva voitto ennen laskennallisia veroja vuonna 2011 oli 0,6 Me ja se on esitetty liiketoiminnan muissa tuotoissa. Laatimisperiaatteen muutoksella ei ole vaikutusta tilikauden 2010 tulokseen eikä konsernin omaan pääomaan 31.12.2010. Aikaisemmin sijoituskiinteistöiksi luokiteltujen kohteiden käyvät arvot vastasivat olennaisilta osin tasearvoja 31.12.2010. Sijoituskiinteistöjen käypien arvojen arvioinneissa on käytetty riippumatonta ja ammatillisesti pätevää arvioitsijaa.

Lisäksi uudistetut standardit IAS 24 ja IAS 32 sekä tulkinta IFRIC 19 otettiin käyttöön 1.1.2011. Uudistettujen standardien ja tulkinnan soveltaminen ei ole vaikuttanut konsernin raportoituun tulokseen tai taloudelliseen asemaan. Tilinpäätöstiedotteen taulukko-osa on laadittu IAS 34 -standardin laskentaperiaatteiden mukaisesti. Tämä tilinpäätöstiedote on tilintarkastamaton.

Konsernin tuloslaskelma ilman kertaluonteisia eriä

Me	1.1.-31.12.2011	1.1.-31.12.2010	1.10.-31.12.2011	1.10.-31.12.2010
Liikevaihto	576,4	451,6	141,7	130,7
Liiketoiminnan muut tuotot	2,3	0,6	1,2	0,5
Liiketoiminnan kulut	-531,5	-422,7	-132,5	-121,4
Poistot ja arvonalenemiset	-17,6	-16,0	-3,6	-4,0
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta	0,2	0,2	0,0	0,0
Liikevoitto	29,8	13,6	6,8	5,9
% liikevaihdosta	5,2	3,0	4,8	4,5
Rahoitustuotot ja -kulut	-25,9	-23,5	-6,7	-5,9
Tulos rahoituserien jälkeen	3,9	-9,9	0,1	0,0
% liikevaihdosta	0,7	-2,2	0,1	0,0
Verot	-1,2	2,5	-1,2	-0,4
Tilikauden tulos	2,7	-7,4	-1,0	-0,4
Tilikauden tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	1,5	-7,8	-1,3	-0,4
Määräysvallattomille omistajille	1,2	0,4	0,2	0,0
	2,7	-7,4	-1,0	-0,4
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos
- laimentamaton, e	0,09	-0,45	-0,07	-0,03

Konsernin tuloslaskelma

Me	1.1.-31.12.2011	1.1.-31.12.2010	1.10.-31.12.2011	1.10.-31.12.2010
Liikevaihto	576,4	451,6	141,7	130,7
Liiketoiminnan muut tuotot	2,3	0,6	1,2	0,5
Liiketoiminnan kulut	-536,3	-422,8	-135,2	-121,5
Poistot ja arvonalenemiset	-20,2	-16,0	-4,5	-4,0
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta	0,2	0,2	0,0	0,0
Liikevoitto	22,5	13,5	3,3	5,8
% liikevaihdosta	3,9	3,0	2,3	4,5
Rahoitustuotot ja -kulut	-25,9	-23,5	-6,7	-5,9
Tulos rahoituserien jälkeen	-3,4	-10,0	-3,4	-0,1
% liikevaihdosta	-0,6	-2,2	-2,4	-0,1
Verot	0,3	2,5	-0,4	-0,4
Tilikauden tulos	-3,1	-7,5	-3,8	-0,5
Tilikauden tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	-4,3	-7,9	-4,0	-0,5
Määräysvallattomille omistajille	1,2	0,4	0,2	0,0
	-3,1	-7,5	-3,8	-0,5
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos
- laimentamaton, e	-0,25	-0,45	-0,23	-0,03
- laimennusvaikutuksella oikaistu, e	-0,25	-0,45	-0,23	-0,03

Konsernin laaja tuloslaskelma

Me	1.1.-31.12.2011	1.1.-31.12.2010	1.10.-31.12.2011	1.10.-31.12.2010
Tilikauden tulos	-3,1	-7,5	-3,8	-0,5
Muut laajan tuloksen erät
Muuntoeron muutos	-24,1	6,7	4,0	-5,4
Rahavirran suojaukset	-3,9	4,8	-0,9	3,0
Sijoituskiinteistöjen luokittelumuutos	0,7	-	0,7	-
Muut erät	0,1	0,0	0,1	0,0
Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot	0,8	-1,3	0,0	-0,8
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	-26,4	10,3	3,9	-3,3
Tilikauden laaja tulos	-29,5	2,8	0,1	-3,7
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	-29,5	2,0	-0,2	-3,5
Määräysvallattomille omistajille	0,0	0,8	0,3	-0,2
	-29,5	2,8	0,1	-3,7

Konsernin tase

Me	31.12.2011	31.12.2010
Varat
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	6,7	6,7
Liikearvo	28,0	33,1
Sijoituskiinteistöt	11,6	1,8
Aineelliset hyödykkeet	212,4	245,3
Osuudet osakkuusyhtiöissä	1,3	1,3
Saamiset	4,5	6,0
Muut rahoitusvarat	0,7	0,5
Laskennalliset verosaamiset	26,4	20,9
Pitkäaikaiset varat yhteensä	291,6	315,6
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	58,4	52,2
Saamiset	35,2	41,7
Verosaamiset	0,0	0,0
Myytävänä olevat omaisuuserät	9,9	-
Rahavarat	41,6	11,0
Lyhytaikaiset varat yhteensä	145,2	104,8
Varat yhteensä	436,8	420,4
Oma pääoma ja velat
Oma pääoma
Osakepääoma	21,9	21,9
Muu oma pääoma	11,9	41,5
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	33,8	63,4
Määräysvallattomien omistajien osuus	7,3	7,3
Oma pääoma yhteensä	41,1	70,7
Velat
Pitkäaikaiset
Pääomalainat	31,4	35,3
Korolliset velat	79,8	185,1
Varaukset	7,6	8,5
Laskennalliset verovelat	8,3	9,6
Lyhytaikaiset
Pääomalainat	4,1	5,1
Korolliset velat	169,3	15,3
Korottomat velat	92,9	89,5
Tuloverovelat	0,2	0,1
Varaukset	2,2	1,2
Velat yhteensä	395,7	349,7
Oma pääoma ja velat yhteensä	436,8	420,4

Konsernin lyhennetty rahavirtalaskelma

Me	1.1.-31.12.2011	1.1.-31.12.2010
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden tulos rahoituserien jälkeen	-3,4	-10,0
Poistot ja arvonalenemiset	20,2	16,0
Rahoituksen tuotot ja kulut	25,9	23,5
Muut tuotot ja kulut sekä muut oikaisut	-0,4	1,7
Käyttöpääoman muutokset	-10,0	13,6
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	32,2	44,8
Saadut ja maksetut korot ja osinkotuotot	-24,8	-20,6
Maksetut verot	-3,9	0,9
Liiketoiminnan nettorahavirta	3,6	25,2
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-16,0	-10,0
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myynti	1,4	0,0
Muut investoinnit ja myönnetyt lainat	-0,2	-0,4
Muut luovutustulot ja lainasaamisten takaisinmaksut	2,1	0,1
Investointien nettorahavirta	-12,7	-10,4
Rahoituksen rahavirta
Rahoitusleasingvelkojen maksut	-3,2	-2,4
Lyhytaikaisten lainojen lisäys (+)/vähennys (-)	-3,4	-36,3
Pitkäaikaisten lainojen nostot	90,4	54,3
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut ja muut muutokset	-42,6	-27,2
Rahoituksen nettorahavirta	41,0	-11,7
Rahavarojen lisäys (+)/vähennys (-)	31,9	3,1
Rahavarat tilikauden alussa	11,0	7,6
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	-1,2	0,3
Rahavarat tilikauden lopussa	41,6	11,0

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

								Määräys
		Yli				Kertyneet		vallattomien
	Osake	kurssi	Muut	Rahavirran	Muunto	voitto		omistajien	Oma pääoma
Me	pääoma	rahasto	rahastot	suojaukset	erot	varat	Yhteensä	osuus	yhteensä
Oma pääoma 1.1.2010	21,9	15,0	34,6	-1,3	-24,5	15,6	61,3	6,5	67,8
Tilikauden tulos						-7,9	-7,9	0,4	-7,5
Muuntoerot					6,3		6,3	0,4	6,7
Rahavirran suojaukset				3,6			3,6		3,6
Tilikauden laaja tulos				3,6	6,3	-7,9	2,0	0,8	2,8
Muut muutokset			0,1				0,1		0,1
Oma pääoma 31.12.2010	21,9	15,0	34,7	2,3	-18,1	7,7	63,4	7,3	70,7

								Määräys
		Yli				Kertyneet		vallattomien
	Osake	kurssi	Muut	Rahavirran	Muunto	voitto		omistajien	Oma pääoma
Me	pääoma	rahasto	rahastot	suojaukset	erot	varat	Yhteensä	osuus	yhteensä
Oma pääoma 1.1.2011	21,9	15,0	34,7	2,3	-18,1	7,7	63,4	7,3	70,7
Tilikauden tulos						-4,3	-4,3	1,2	-3,1
Muuntoerot					-22,9		-22,9	-1,2	-24,1
Rahavirran suojaukset				-3,0			-3,0		-3,0
Sijoituskiinteistöjen luokittelumuutos			0,6				0,6		0,6
Muut laajan tuloksen erät			0,1				0,1		0,1
Tilikauden laaja tulos			0,7	-3,0	-22,9	-4,3	-29,5	0,0	-29,5
Muut muutokset *)			-0,1				-0,1		-0,1
Oma pääoma 31.12.2011	21,9	15,0	35,2	-0,7	-41,0	3,4	33,8	7,3	41,1

*) Muut muutokset muissa rahastoissa sisältävät 0,2 Me annetun lahjoituksen korkeakouluille.

Konsernin tunnusluvut

	31.12.2011	31.12.2010
Omavaraisuusaste, %	9,4	16,8
Oma pääoma/osake, e	1,93	3,63
Sijoitettu pääoma kauden lopussa, Me	325,6	311,5
Sijoitetun pääoman tuotto ilman kertaluonteisia eriä, %	10,2	5,0
Sijoitetun pääoman tuotto, %	7,8	5,0
Oman pääoman tuotto ilman kertaluonteisia eriä, %	5,1	-10,2
Oman pääoman tuotto, %	-5,8	-10,3
Korolliset nettovelat, pääomalaina velkana, Me	242,9	229,8
Net gearing, pääomalaina velkana, %	591,4	325,0
Tilauskanta, Me	99,5	94,6
Bruttoinvestoinnit ilman rahoitusleasinginvestointeja, Me	17,7	8,2
Bruttoinvestoinnit sis. rahoitusleasing, Me	21,8	8,5
Bruttoinvestoinnit (sis. rahoitusleasing), % liikevaihdosta	3,8	1,9
Henkilöstö keskimäärin kauden aikana	4 234	3 853
Henkilöstö keskimäärin kauden aikana, ml. vuokratyövoima	4 717	4 155
Henkilöstö kauden lopussa	4 240	4 016
Henkilöstö kauden lopussa, ml. vuokratyövoima	4 665	4 414
Viennin ja ulkomaantoimintojen osuus liikevaihdosta, %	90,0	88,1
Vastuusitoumukset, Me	300,5	247,5

Osakekohtaiset tiedot

		31.12.2010
Osakemäärä tilikauden lopussa, tuhatta kpl	17 500	17 458
Tulos/osake (EPS ), e	-0,25	-0,45
Tulos/osake (EPS ), e laimennuksella	-0,25	-0,45
Rahavirta / osake, e	0,20	1,44
Oma pääoma/osake, e	1,93	3,63
Osinko/osake, e *)	0,00	0,00
Osinko/tulos, %	0,00	0,00
Efektiivinen osinkotuotto, %	0,00	0,00
P/E-luku	neg.	neg.
Tilikauden viimeinen pörssikurssi, e	3,37	6,01

*) Vuonna 2011 hallituksen esitys

Aineellisten hyödykkeiden muutokset ja liikearvo

Me	1-12/2011	1-12/2010
Aineellisten hyödykkeiden muutokset
Hankintameno kauden alussa	556,3	531,1
Muuntoerot	-36,6	24,1
Lisäykset	22,6	6,3
Vähennykset ja siirrot erien välillä	-61,1	-5,2
Hankintameno kauden lopussa	481,1	556,3
Kertyneet poistot kauden alussa	-311,0	-286,9
Muuntoerot	21,2	-12,5
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot	39,0	2,4
Tilikauden poistot ja arvonalenemiset	-17,8	-14,0
Kertyneet poistot kauden lopussa	-268,7	-311,0
Tasearvo kauden lopussa	212,4	245,3
Liikearvo
Hankintameno kauden alussa	33,1	31,5
Muuntoero	-5,1	1,6
Tasearvo kauden lopussa	28,0	33,1

Konsernin kehitys

Liikevaihto markkina-alueittain

Me	1-12/2010	1-12/2011
Ruotsi	81,7	107,5
Saksa	76,0	106,4
Turkki	73,7	87,5
Iso-Britannia	47,5	64,9
Suomi	53,8	57,8
Benelux-maat	35,2	45,2
Ranska	27,8	35,6
Italia	20,7	29,5
Muu Eurooppa	9,1	9,1
Muut maat	26,1	33,0
Yhteensä	451,6	576,4

neljännesvuosittainen Liikevaihdon kehitys markkina-alueittain

Me	Q1/10	Q2/10	Q3/10	Q4/10	Q1/11	Q2/11	Q3/11	Q4/11
Ruotsi	15,5	21,9	19,5	24,8	29,8	30,2	21,6	25,9
Saksa	15,2	20,9	18,6	21,2	25,3	28,0	26,8	26,2
Turkki	14,3	19,1	18,8	21,5	21,4	25,2	21,3	19,7
Iso-Britannia	9,9	12,0	12,5	13,1	15,9	17,2	15,7	16,1
Suomi	11,0	13,6	12,9	16,3	14,7	15,7	13,0	14,4
Benelux-maat	7,1	9,4	8,7	10,0	11,5	11,4	10,5	11,9
Ranska	6,1	7,1	6,5	8,1	9,6	10,1	7,0	8,9
Italia	3,8	4,2	5,9	6,8	7,1	6,7	7,8	7,9
Muu Eurooppa	2,2	2,2	2,5	2,3	2,4	2,5	2,2	2,1
Muut maat	6,1	6,9	6,5	6,6	6,4	9,7	8,2	8,7
Yhteensä	91,2	117,3	112,3	130,7	144,1	156,5	134,1	141,7

Konsernin kehitys ilman kertaluonteisia eriä

Me	1-12/2010	1-12/2011
Liikevaihto	451,6	576,4
Liikevoitto	13,6	29,8
Nettorahoituskulut *)	-23,5	-25,9
Tulos rahoituserien jälkeen	-9,9	3,9

*) Nettorahoituskuluja ei kohdisteta liiketoimintasegmenteille

Konsernin kehitys liiketoimintasegmenteittäin ilman kertaluonteisia eriä

Componenta yhteensä	13,6	29,8
Sisäiset erät	0,4	-0,1
Muu liiketoiminta	-1,0	1,2
Ruotsi	0,8	3,6
Hollanti	-1,5	-1,9
Suomi	-0,2	-1,6
Turkki	15,2	28,7
Liikevoitto, Me	1-12/2010	1-12/2011

Konsernin kehitys neljännesvuosittain ilman kertaluonteisia eriä

Me	Q1/10	Q2/10	Q3/10	Q4/10	Q1/11	Q2/11	Q3/11	Q4/11
Liikevaihto	91,2	117,3	112,3	130,7	144,1	156,5	134,1	141,7
Liikevoitto	0,3	4,0	3,4	5,9	8,5	10,7	3,8	6,8
Nettorahoituskulut *)	-5,9	-6,2	-5,5	-5,9	-5,3	-6,6	-7,3	-6,7
Tulos rahoituserien jälkeen	-5,6	-2,2	-2,1	0,0	3,2	4,1	-3,5	0,1

*) Nettorahoituskuluja ei kohdisteta liiketoimintasegmenteille

Liiketoimintasegmenttien kehitys neljännesvuosittain ilman kertaluonteisia eriä

Liikevoitto, Me	Q1/10	Q2/10	Q3/10	Q4/10	Q1/11	Q2/11	Q3/11	Q4/11
Turkki	3,2	3,3	4,5	4,3	8,3	8,5	7,3	4,6
Suomi	-0,6	0,7	-0,9	0,6	-1,3	0,5	-1,8	1,0
Hollanti	-0,1	0,2	-1,0	-0,5	0,3	0,9	-2,2	-1,0
Ruotsi	-1,4	0,0	0,6	1,6	1,2	1,5	0,2	0,7
Muu liiketoiminta	-0,7	-0,1	0,0	-0,2	0,1	-0,4	0,2	1,2
Sisäiset erät	0,0	-0,2	0,3	0,2	-0,2	-0,3	0,0	0,3
Componenta yhteensä	0,3	4,0	3,4	5,9	8,5	10,7	3,8	6,8

Konsernin kehitys

Konsernin kehitys

Liikevaihto 451,6	576,4
Liikevoitto 13,5	22,5
Nettorahoituskulut *) -23,5	-25,9
Tulos rahoituserien jälkeen -10,0	-3,4

*) Nettorahoituskuluja ei kohdisteta liiketoimintasegmenteille

Konsernin kehitys liiketoimintasegmenteittäin

Liikevaihto, Me	1-12/2010	1-12/2011
Turkki	204,8	277,2
Suomi	103,6	112,8
Hollanti	85,1	109,3
Ruotsi	84,7	121,5
Muu liiketoiminta	65,3	91,0
Sisäiset erät	-91,9	-135,4
Componenta yhteensä	451,6	576,4
Liikevoitto, Me	1-12/2010	1-12/2011
Turkki	15,2	28,7
Suomi	-0,2	-1,6
Hollanti	-1,5	-1,9
Ruotsi	0,8	3,6
Muu liiketoiminta	-1,0	1,2
Kertaluonteiset erät *)	-0,1	-7,4

Sisäiset erät 0,4 -0,1

Componenta yhteensä 13,5 22,5

*) Kertaluonteiset erät vuonna 2011 liittyvät Suomi-liiketoimintasegmenttiin kuuluvan Pietarsaaren konepajan koneistustoimintojen lopettamiseen, -3,8 Me

ja Nisamon konepajan myyntiin, -1,8 Me, sekä uudelleenjärjestelykuluihin Hollannissa, -0,7 Me, toimittajajille maksettujen ennakkomaksusaamisten

alaskirjauksiin, -0,7 Me ja muihin kertaluonteisiin eriin, -0,4 Me.

Tilauskanta, Me	12/2010**)	12/2011*)
Turkki	47,8	51,8
Suomi	15,7	13,8
Hollanti	16,4	20,1
Ruotsi	22,0	19,8
Sisäiset erät	-7,4	-6,0
Componenta yhteensä	94,6	99,5

*) Tilauskanta 12.1.2012 **) Tilauskanta 10.1.2011

Konsernin kehitys

Konsernin kehitys neljännesvuosittain

Me	Q1/10	Q2/10	Q3/10	Q4/10	Q1/11	Q2/11	Q3/11	Q4/11
Liikevaihto	91,2	117,3	112,3	130,7	144,1	156,5	134,1	141,7
Liikevoitto	0,3	4,0	3,4	5,8	6,0	10,1	3,0	3,3
Nettorahoituskulut *)	-5,9	-6,2	-5,5	-5,9	-5,3	-6,6	-7,3	-6,7
Tulos rahoituserien jälkeen	-5,6	-2,2	-2,1	-0,1	0,7	3,5	-4,3	-3,4

*) Nettorahoituskuluja ei kohdisteta liiketoimintasegmenteille

Liiketoimintasegmenttien kehitys neljännesvuosittain

Liikevaihto, Me	Q1/10	Q2/10	Q3/10	Q4/10	Q1/11	Q2/11	Q3/11	Q4/11
Turkki	40,6	53,1	51,5	59,6	67,9	72,7	67,1	69,5
Suomi	20,8	27,0	25,1	30,6	28,5	32,2	24,5	27,6
Hollanti	18,7	23,4	20,8	22,1	26,7	30,7	26,7	25,2
Ruotsi	15,8	21,3	20,6	26,9	32,4	32,5	25,5	31,2
Muu liiketoiminta	14,3	16,2	16,8	18,1	21,8	23,3	22,2	23,7
Sisäiset erät	-19,0	-23,7	-22,5	-26,7	-33,2	-34,9	-31,9	-35,4
Componenta yhteensä	91,2	117,3	112,3	130,7	144,1	156,5	134,1	141,7
Liikevoitto, Me	Q1/10	Q2/10	Q3/10	Q4/10	Q1/11	Q2/11	Q3/11	Q4/11
Turkki	3,2	3,3	4,5	4,3	8,3	8,5	7,3	4,6
Suomi	-0,6	0,7	-0,9	0,6	-1,3	0,5	-1,8	1,0
Hollanti	-0,1	0,2	-1,0	-0,5	0,3	0,9	-2,2	-1,0
Ruotsi	-1,4	0,0	0,6	1,6	1,2	1,5	0,2	0,7
Muu liiketoiminta	-0,7	-0,1	0,0	-0,2	0,1	-0,4	0,2	1,2
Kertaluonteiset erät *)	0,0	0,0	0,0	-0,1	-2,4	-0,6	-0,8	-3,5
Sisäiset erät	0,0	-0,2	0,3	0,2	-0,2	-0,3	0,0	0,3
Componenta yhteensä	0,3	4,0	3,4	5,8	6,0	10,1	3,0	3,3
*) Kertaluonteiset erät vuonna 2011 liittyvät Suomi-liiketoimintasegmenttiin kuuluvan Pietarsaaren konepajan koneistustoimintojen lopettamiseen, -3,8 Me

ja Nisamon konepajan myyntiin, -1,8 Me, sekä uudelleenjärjestelykuluihin Hollannissa, -0,7 Me, toimittajajille maksettujen ennakkomaksusaamisten alaskirjauksiin, -0,7 Me ja muihin kertaluonteisiin eriin, -0,4 Me.

Componenta yhteensä	68,0	83,6	85,8	94,6	104,3	111,2	103,7	99,5
Sisäiset erät	-5,0	-5,7	-6,8	-7,4	-8,3	-8,5	-10,1	-6,0
Ruotsi	13,3	16,5	18,7	22,0	23,2	22,9	22,9	19,8
Hollanti	13,4	14,6	14,7	16,4	17,7	21,0	18,2	20,1
Suomi	13,6	15,8	16,7	15,7	17,6	16,3	15,2	13,8
Turkki	32,6	42,4	42,5	47,8	54,0	59,4	57,6	51,8
Tilauskanta kauden lopussa, Me	Q1/10	Q2/10	Q3/10	Q4/10**)	Q1/11	Q2/11	Q3/11	Q4/11*)

*) Tilauskanta 12.1.2012 **) Tilauskanta 10.1.2011

Liiketoimintasegmentit

Me	31.12.2011	31.12.2010
Turkki
Varat	193,5	210,8
Velat	40,7	33,5
Investoinnit sis. rahoitusleasing	11,8	4,8
Poistot ja arvonalenemiset	6,0	4,9
Suomi
Varat	79,9	85,7
Velat	22,2	24,2
Investoinnit sis. rahoitusleasing	2,3	2,4
Poistot ja arvonalenemiset *)	7,2	4,8
Hollanti
Varat	49,3	48,7
Velat	17,4	12,8
Investoinnit sis. rahoitusleasing	2,0	0,4
Poistot ja arvonalenemiset	1,8	1,5
Ruotsi
Varat	68,6	51,5
Velat	31,0	25,7
Investoinnit sis. rahoitusleasing	4,4	0,5
Poistot ja arvonalenemiset	2,9	2,1
Muu liiketoiminta
Varat	51,3	53,9
Velat	21,0	25,7
Investoinnit sis. rahoitusleasing	1,4	0,5
Poistot ja arvonalenemiset	2,4	2,7

*) Suomi-liiketoimintasegmentin poistot ja arvonalenemiset sisältävät kertaluonteisia pitkäaikaisten varojen alaskirjauksia 2,6 Me.

Johdannaissopimusten käyvät arvot

		31.12.2011		31.12.2011
	Käypä	Käypä	Käypä	Käypä
	arvo,	arvo,	arvo,	arvo,
Me	positiivinen	negatiivinen	netto	netto
Valuuttajohdannaiset
Valuuttatermiinisopimukset	0,0	0,0	0,0	-0,3
Valuutanvaihtosopimukset	0,7	-0,9	-0,3	-1,5
Valuuttaoptiot	0,0	0,0	0,0	-0,1
Korkojohdannaiset
Korko-optiot	0,0	-0,1	-0,1	-0,3
Koronvaihtosopimukset	0,0	-1,2	-1,2	-0,3
Hyödykejohdannaiset
Sähkötermiinisopimukset	0,0	-1,1	-1,1	3,3
Yhteensä	0,7	-3,3	-2,7	0,8

Johdannaissopimusten nimellisarvot

	31.12.2011 Nimellis	31.12.2010 Nimellis
Me	arvo	arvo
Valuuttajohdannaiset *)
Valuuttatermiinisopimukset	2,0	11,0
Valuutanvaihtosopimukset	80,8	69,2
Valuuttaoptiot	2,8	2,8
Korkojohdannaiset
Korko-optiot	10,0	28,0
Koronvaihtosopimukset
Alle 1 vuoden sisällä erääntyvät	-	28,0
1-5 vuoden sisällä erääntyvät	80,0	60,0
Hyödykejohdannaiset
Sähkötermiinisopimukset
Alle 1 vuoden sisällä erääntyvät	5,2	4,0
1-5 vuoden sisällä erääntyvät	5,4	5,7
Yhteensä	186,2	208,7

*) Valuuttajohdannaisten maturiteetti on alle vuosi

Vastuusitoumukset

Me	31.12.2011	31.12.2010
Kiinteistökiinnitykset
Omista velvoitteista	10,2	15,3
Yrityskiinnitykset
Omista velvoitteista	-	-
Pantit *)
Omista velvoitteista	282,0	222,0
Muut vuokrasopimukset	5,1	5,5
Muut vastuut	3,1	4,7
Yhteensä	300,5	247,5

*) Annettujen panttien määrän kasvu johtuu vakuutuskohteen arvon korotuksesta.

Euron vaihtokurssit

	Päätöskurssi			Keskikurssi
Yksi euro on	31.12.2011	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2010
SEK	8,9120	8,9655	9,0298	9,5373
USD	1,2939	1,3362	1,3920	1,3257
GBP	0,8353	0,8608	0,8679	0,8578
TRY (Turkin keskuspankki)	2,4438	2,0491	2,3229	1,9893

Tunnuslukujen laskentakaavat

Oman pääoman tuotto-% (ROE)	=	Tulos rahoituserien jälkeen – verot x 100 Oma pääoma ilman pääomalainoja + määräysvallattomien omistajien osuus (vuosineljännesten keskiarvo)
Sijoitetun pääoman tuotto-% (ROI)	=	Tulos rahoituserien jälkeen + korko- ja muut rahoituskulut x 100 Oma pääoma + korolliset velat (vuosineljännesten keskiarvo)
Omavaraisuusaste, %	=	Oma pääoma ilman pääomalainoja + määräysvallattomien omistajien osuus x 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot
Tulos/osake, e (EPS )	=	Tulos rahoituserien jälkeen – verot +/- määräysvallattomien omistajien osuus Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä tilikaudella
		Tulos/osake, laimennusvaikutuksella, e = Kuten yllä, mutta osakemäärään on lisätty optioiden oikeuttama osakemäärä, pääomavaikutus markkinakoron mukaan verovaikutus vähentäen. Optio-oikeuksien laimennusvaikutusta laskettaessa on otettu osakkeiden ja optioiden täyden vaihdon lukumäärää vähentävänä tekijänä huomioon se määrä osakkeita, jotka yhtiö olisi saanut, jos se olisi käyttänyt optioiden vaihdon toteutuessa saamansa varat omien osakkeiden hankintaan käypään arvoon (= tilikauden kaupantekokurssien keskiarvoon). Vaihtovelkakirjalainasta kirjattu korko verovaikutuksella vähennettynä on lisätty tilikauden tulokseen. Vaihtovelkakirjalainalla merkittävissä olevat osakkeet on lisätty jakajan osakemäärään.
Rahavirta/osake, e (CEPS )	=	Liiketoiminnan nettorahavirta Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä tilikaudella
Osakkeen keskikurssi, e	=	Osakkeen euromääräinen kokonaisvaihto Tilikaudella vaihdettujen osakkeiden lukumäärä
Oma pääoma/osake, e	=	Oma pääoma ilman pääomalainoja Osakkeiden lukumäärä tilikauden lopussa
Osinko/osake, e	=	Tilikaudelta jaettu osinko Osakkeiden lukumäärä tilikauden lopussa
Osinko/tulos, %	=	Tilikaudelta jaettu osinko x 100 Tulos (kuten tulos/osake-tunnusluvussa)
Efektiivinen osinkotuotto, %	=	Osinko/osake x 100 Tilikauden viimeinen pörssikurssi
Osakekannan markkina-arvo, Me	=	Osakkeiden lukumäärä tilikauden lopussa x tilikauden viimeinen pörssikurssi
Hinta/voitto-suhde (P/E-luku)	=	Tilikauden viimeinen pörssikurssi Tulos/osake
Korolliset nettovelat, Me	=	Korolliset velat + pääomalainat - rahat ja pankkisaamiset
Nettovelkaantumisaste (net gearing), % =		Korolliset nettovelat × 100 Oma pääoma ilman pääomalainoja + määräysvallattomien omistajien osuus

Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2011

			Osuus
Osakkaan nimi		Osakkeet	äänivallasta, %
1 Lehtonen Heikki		5 318 840	30,39
Cabana Trade S.A.	3 501 988
O y Högfors-Trading Ab	1 806 052
L ehtonen Heikki	10 800
2 Etra Capital Oy		4 347 464	24,84
3 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma		978 968	5,59
4 Suomen Teollisuussijoitus Oy		666 666	3,81
5 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö		586 425	3,35
6 Sijoitusrahasto Alfred Berg Small Cap Finland		283 088	1,62
7 Bergholm Heikki		240 016	1,37
8 Suomen Kulttuurirahasto		236 000	1,35
9 Sijoitusrahasto Alfred Berg Finland		221 099	1,26
10 Laakkonen Mikko		200 000	1,14
Hallintarekisteröidyt osakkeet		562 742	3,22
Muut osakkaat		3 858 430	22,05
Yhteensä		17 499 738	100,00

Hallituksen jäsenten omistusosuus on 32,2 %. Kaikilla osakkeilla on yhtäläinen äänioikeus.

Jos kaikki vaihtovelkakirjat konvertoidaan osakkeiksi, hallituksen jäsenten omistusosuus muuttuu 31,7 %:iin.

Helsinki 24. tammikuuta 2012

COMPONENTA OYJ Hallitus

Componenta Oyj

Panuntie 4 00610 Helsinki www.componenta.com