COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2009

SOMMAIRE

	PAGE
DECLARATION DE LA PERSONNE PHYSIQUE RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL	2
RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE	3
COMPTES CONSOLIDES CONDENSES	7 - 38
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE	39 - 41

DÉCLARATION DE LA PERSONNE PHYSIQUE RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Fait à Levallois, le 31 juillet 2009

Laurent BURELLE

Président-Directeur Général

RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ

FAITS MAJEURS DU PREMIER SEMESTRE 2009

Poursuite du plan mondial de réduction des coûts « PO 2009 »

Plastic Omnium a lancé, dès le mois d'avril 2008, un plan mondial de réduction de ses coûts, le plan « PO 2009 », axé sur la réduction des coûts de structure et de fonctionnement ainsi que sur les coûts indirects de production. Ce plan, achevé en septembre 2008, a été significativement accentué en fin d'année 2008 et au 1er semestre 2009 devant l'ampleur de la crise automobile au niveau mondial.

L'essentiel des coûts et provisions relatifs à ce plan, soit 73 millions d'euros, était enregistré au 31 décembre 2008. Un complément de 4 millions d'euros a été comptabilisé au 1er semestre 2009.

Les effectifs du groupe, qui avaient baissé de 2 000 personnes fin 2008, ont connu une nouvelle réduction de 350 personnes au 1er semestre 2009. Après la fermeture de 2 sites industriels en France annoncée fin 2008 et effective en juillet 2009, les effectifs du groupe auront été réduits de 21 % par rapport à début 2008.

Ce plan a contribué sur le 1er semestre 2009 à une économie totale des coûts de 95 millions d'euros par rapport au 1er semestre 2008.

Gestion active de la base de clientèle mondiale

une réduction des délais de paiement avec ses clients constructeurs automobiles partout dans le monde,
une diminution du risque lié aux développements de nouveaux projets pour les constructeurs automobiles en obtenant auprès de ces derniers, soit un paiement cash de ces développements, soit, dès le début du projet, une reconnaissance certaine de dette à l'avancement.
une réduction des créances dues par les collectivités locales pour l'activité Plastic Omnium Environnement.

Conjuguée à une forte réduction des investissements industriels, cette politique a permis à la Compagnie Plastic Omnium de :

réduire sa dette nette de 120 M€, à 440 M€,
réduire son taux d'endettement net de 29 points à 99 %
augmenter ses ressources moyens termes disponibles à 900 M€.

Impact des Chapter 11 de General Motors et de Chrysler

La Compagnie Plastic Omnium a également mené une politique active de gestion de ses clients General Motors et Chrysler, qui représentaient respectivement 9% (part en Amérique du Nord) et 4 % du chiffre d'affaires automobile en 2008, et dont la mise sous le régime du « Chapter 11 » a été prononcée au 2ème trimestre 2009.

Pour ces deux clients, l'exposition en Amérique du Nord a été structurellement et significativement réduite (-58 % entre le 31 décembre 2008 et le 30 juin 2009).

Chez General Motors, Plastic Omnium a obtenu, le 1er juin 2009, le statut de « critical vendor », pour ses créances passées et existantes dans le cadre de la procédure du Chapter 11.

Au total, les Chapter 11 de General Motors et Chrysler n'ont pas d'impact négatif significatif sur les comptes au 30 juin 2009.

RESULTATS CONSOLIDES DU PREMIER SEMESTRE 2009

Le chiffre d'affaires s'élève à 1 180,9 Millions d'euros au 30 juin 2009, en baisse de 18,7 % par rapport au 1er semestre 2008.

La baisse est de 19,3% à taux de change constant. Il n'y a pas de variation de périmètre.

Cette décroissance de l'activité se décompose de la façon suivante, par activité et par zone géographique :

En M€, par secteur d'activité	1er semestre 2008	1er semestre 2009	Variation
Plastic Omnium Automobile	1 189,2	967,6	-18,6%
Plastic Omnium Environnement	263,1	213,3	-18,9%
Chiffre d'affaires consolidé	1 452,3	1 180,9	-18,7%

En M€ et en % du CA par zone géographique	1er semestre 2008	1er semestre 2009	Variation
France	405,3	400,0	-1,3%
	28%	34%
Europe (hors France)	627,4	467,5	-25,5%
	43%	39%
Amérique du Nord	272,0	175,7	-35,4%
	19%	15%
Asie, Afrique	112,0	102,8	-8,2%
	8%	9%
Amérique du Sud	35,6	34,8	-2,3%
	2%	3%
Chiffre d'affaires consolidé	1 452,3	1 180,9	-18,7%
	100%	100%

Le chiffre d'affaires des activités automobiles a souffert de la poursuite de la chute de la production mondiale d'automobiles et de camions qui s'est élevée, selon les régions, de -25 à -50 %. La baisse du chiffre d'affaires de 18,6% est néanmoins moins forte que celle de la production automobile grâce à la progression des facturations des projets et développements, liée d'une part aux nombreuses nouvelles commandes que le groupe continue de gagner, et d'autre part à une gestion active des contrats de développements auprès des constructeurs automobiles permettant une reconnaissance du chiffre d'affaires à l'avancement.

Le chiffre d'affaires de Plastic Omnium Environnement continue sa progression régulière (+3 %) en France, qui représente 43 % de l'activité, mais est fortement impacté par le report ou la réduction des dépenses d'investissement et de fonctionnement des collectivités locales en Allemagne, en Espagne et en Grande-Bretagne.

Dans ce contexte, la marge brute consolidée s'établit à 150,9 millions d'euros, contre 180,4 millions d'euros au 1er semestre 2008. Elle diminue de 16%, soit moins que le chiffre d'affaires, dont elle représente 12,8 % contre 12,4% au premier semestre 2008. Elle bénéficie d'une réduction des frais de production de 65 M€, soit -19 %, dans le cadre du plan « PO 2009 » et des efforts de gestion commerciale.

Les frais de recherche et développement, en valeur brute, baissent de 13,7 millions d'euros pour s'élever à 56,6 millions d'euros. En valeur nette, soit après activation et refacturation aux clients, ils s'élèvent à 22,5 millions d'euros, contre 25,9 millions d'euros au 1er semestre 2008 et représentent 1,9 % du chiffre d'affaires, contre 1,8 %, traduisant la bonne variabilisation des coûts au report ou à l'arrêt par les constructeurs automobiles de certains de leurs projets de développement.

Les frais commerciaux sont réduits à 26,5 millions d'euros contre 27,9 millions d'euros au 1er semestre 2008.

Sous l'effet du plan PO 2009, les frais administratifs baissent de 76,4 millions d'euros au 1er semestre 2008 à 66,3 millions d'euros au 1er semestre 2009, soit une réduction de 10,1 millions d'euros (-13 %).

La marge opérationnelle résiste bien à 35,5 millions d'euros, soit 3 % du chiffre d'affaires, contre 50,2 millions d'euros et 3,5% du chiffre d'affaires au 1er semestre 2008. La marge opérationnelle se décompose de la façon suivante par activité :

(en millions d'euros)	1er semestre	1er semestre
	2008	2009
PLASTIC OMNIUM AUTOMOBILE	38,3	29,3
% du chiffre d'affaires de la division	3,2%	3,0%
PLASTIC OMNIUM ENVIRONNEMENT	11,9	6,2
% du chiffre d'affaires de la division	4,5%	3,0%
TOTAL	50,2	35,5
% du chiffre d'affaires total	3,5%	3,0%

La marge opérationnelle des activités automobiles bénéficie des efforts de gestion commerciale et des plans d'actions menés dans le cadre du plan PO 2009 en terme industriels et de réorganisation.

La marge opérationnelle de Plastic Omnium Environnement subit les fortes baisses d'activité en Allemagne, Grande-Bretagne et Espagne, alors qu'elle progresse en France. Elle devrait s'améliorer sur le 2ème semestre 2009.

Les autres produits et charges opérationnels s'élèvent à 7,9 millions d'euros au 1er semestre 2009. Elles comprennent notamment le complément de coûts du plan PO 2009.

Le résultat financier a réduit sa perte de 30 % et s'élève à -14,3 millions d'euros contre -20,3millions d'euros au 1er semestre 2008, en raison de baisse des taux et de la réduction de l'endettement.

La charge d'impôt s'élève à 2,6 millions d'euros, contre 2,8 millions d'euros au premier semestre 2008, soit un taux effectif de 18 %, contre 35 % pour le premier semestre 2008.

La perte nette des activités destinées à être cédées, soit –1,2 million d'euros, correspond au résultat de 2 activités marginales dont la cession devrait être conclue au 2ème semestre 2009.

Le résultat net progresse pour atteindre 8 millions d'euros contre 2,5 millions d'euros au 1er semestre 2008 et le résultat net part du groupe 6 ,8 millions d'euros contre 1,5 millions d'euros.

STRUCTURE FINANCIERE ET VARIATION D'ENDETTEMENT NET

La capacité d'autofinancement progresse fortement pour atteindre 146,8 millions d'euros, soit 12,4 % du chiffre d'affaires, contre 110,4 millions d'euros au 1er semestre 2008 (7,6 % du chiffre d'affaires), du fait de l'amélioration de l'EBITDA.

Grâce au haut niveau des investissements des années passées (120 millions d'euros en 2007, 96 millions d'euros en 2008), une forte réduction des investissements industriels a été réalisée : ceuxci s'élèvent à 21,5 millions d'euros au 1er semestre 2009, en baisse de 52 % par rapport au 1er semestre 2008.

Au total, les investissements industriels et de R&D s'élèvent à 36 millions d'euros contre 80 millions d'euros au 1er semestre 2008.

La réduction du besoin en fonds de roulement net de 33 millions d'euros a permis d'autofinancer ces investissements. Cette réduction résulte de :

la réduction des stocks (-67 millions d'euros)
l'amélioration des conditions de paiement des pièces et de la baisse de l'activité (diminution du poste clients de 37 millions d'euros)
alors que les dettes fournisseurs ont été réduites (-83 millions d'euros)

La Compagnie Plastic Omnium génère ainsi par ses opérations un excédent de trésorerie de 144 millions d'euros.

Après prise en compte de 7 millions d'euros de dividendes et de 19 millions d'euros de réduction des cessions de créances commerciales, l'endettement net du groupe est réduit de 120 millions d'euros et s'élève à 440 millions d'euros au 30 juin 2009, contre 560 millions d'euros au 31 décembre 2008. Il représente 99 % des fonds propres.

PARTIES LIEES

Les parties liées au 30 juin 2009 sont identiques à celles identifiées au 31 décembre 2008 et les transactions intervenues au cours du semestre sont également de même nature.

PERSPECTIVES

Au 2ème semestre 2009, l'activité Environnement devrait être en progression par rapport au 1er semestre 2009. Dans le secteur automobile, malgré des signes d'amélioration de la production, la Compagnie Plastic Omnium anticipe un nouveau ralentissement en fin d'année.

Le chiffre d'affaires du 2ème semestre 2009 devrait ainsi être en retrait par rapport à celui du 1er semestre 2009.

Dans ce contexte encore difficile et incertain, la Compagnie Plastic Omnium, avec des ressources financières supérieures à 2008, continuera à afficher sa résistance en poursuivant son plan de réduction de coûts et de préservation de ses liquidités.

RISQUES SUR LE SECOND SEMESTRE

Les risques sur le second semestre sont de même nature que ceux identifiés au 31 décembre 2008 et sont décrits dans les notes annexes aux comptes au 30 juin 2009.

COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS

AU 30 JUIN 2009

BILAN

	Notes	30 juin 2009	31 décembre 2008
En milliers d'euros
ACTIF Ecarts d'acquisition		290 857	291 238
Immobilisations incorporelles	3.1.2	113 587	167 430
	3.1.2
Immobilisations corporelles	3.1.2	546 368	572 802
Immeubles de placement	3.1.2	17 220	17 273
Titres mis en équivalence		13 073	13 454
Actifs financiers disponibles à la vente		1 099	998
Autres actifs financiers *	5.2.4 (a) –(b)	14 762	14 836
Impôts différés actifs		86 669	80 718
TOTAL ACTIF NON-COURANT		1 083 635	1 158 749
Stocks	3.1.2 - 5.1.1	232 449	295 022
Créances clients et comptes rattachés	5.1.3. (a) -( c )	242 459	278 897
Autres créances	5.1.3. - (b) -( c )	130 936	126 367
Créances financières *	5.1.3	127 717	4 885
Autres créances financières à court terme *	5.1.4 – 5.2.4 (a) –(b)	21 148	22 535
Instruments financiers de couverture *	5.2.4 (a) - (b)	-	2 140
Trésorerie et équivalents de trésorerie *	5.1.5 – 5.1.6 (.b)	122 394	123 585
TOTAL ACTIF COURANT		877 102	853 431
Actif s destinés à être cédés	2.2.3	11 293	9 301
TOTAL ACTIF		1 972 030	2 021 481

CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS
Capital	5.2.1	9 073	9 073
Actions propres		- 32 079	-32 213
Prime d'émission, de fusion, d'apport		97 917	97 917
Réserves et écarts d'évaluation		292 667	362 613
Résultat de l'exercice		6 841	-65 399
CAPITAUX PROPRES GROUPE		374 419	371 991
Intérêts minoritaires		53 652	51 720
TOTAL CAPITAUX PROPRES		428 071	423 711
Emprunts et dettes financières - part à long terme *	5.2.4 (a) –(b)	502 034	565 414
Provisions pour engagements de retraites et assimilés	5.2.6	32 496	31 901
Provisions pour risques et charges - part à long terme	5.2.6	6 544	5 060
Subventions publiques - part à long terme	5.2.3	13 862	14 427
Impôts différés passifs		38 847	33 187
TOTAL PASSIF NON-COURANT		593 783	649 989
Découverts bancaires *	5.1.6.( b)- 5.2.4 (a)	44 602	47 872
Emprunts et dettes financières - part à court terme *	5.2.4 (a) –(b)	115 591	95 648
Autres dettes financières à court terme *	5.2.4 (a) –(b)	57 791	12 414
Instruments financiers de couverture *	5.2.4 (a) –(b)	5 683	6 569
Provisions pour risques et charges - part à court terme	5.2.6	41 478	39 363
Subventions publiques – part à court terme	5.2.3	293	245
Fournisseurs et comptes rattachés	5.2.5 (a) – (c )	355 697	439 368
Autres dettes d'exploitation	5.2.5 (b ) – ( c)	328 033	306 188
TOTAL PASSIF COURANT		949 169	947 667
Passifs directement liés aux actifs destinés à être cédés	2.2.3	1 007	114
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS		1 972 030	2 021 481

(*) : La dette financière nette s'élève à 439,7 millions d'euros au 30 juin 2009 contre à 559,9 millions d'euros au 31 décembre 2008.

COMPTE DE RESULTAT

En milliers d'euros	Notes	Juin 2009	%	juin 2008	%
PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES	3.1.1 – 3.2.1	1 180 942	100 %	1 452 253	100 %
Coût des biens et services vendus	4.2	-1 030 045	-87,2 %	-1 271 848	-87,6 %
MARGE BRUTE		150 897	12,8 %	180 405	12,4 %
Frais de recherche et développement nets	4.1 – 4.2	-22 514	-1,9 %	-25 887	-1,8 %
Frais commerciaux	4.2	-26 550	-2,2 %	-27 898	-1,9 %
Frais administratifs	4.2	-66 334	-5,6 %	-76 448	-5,3 %
MARGE OPERATIONNELLE		35 499	3,0 %	50 172	3,5 %
Autres produits opérationnels	4.3	16 557	1,4 %	2 823	0,2 %
Autres charges opérationnelles	4.3	–24 475	-2,1 %	-24 647	-1,7 %
Charges de financement	4.4	-14 503	-1,2 %	-21 090	-1,4 %
Produits financiers	4.4	1 903	0,1 %	774	-
Autres charges financières	4.4	-1 727	-0,1 %	-	-
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence		-1 502	-0,1 %	-602
RESULTAT DES ACTIVITES POURSUIVIES AVANT IS		11 752	1,0 %	7 430	0,6 %
Impôt sur le résultat		-2 558	-0,2 %	-2 799	-0,2 %
RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES		9 194	0,7 %	4 631	0,3 %
Résultat après impôt des activités cédées ou destinées à être cédées	2.2.1	-1 195	-0,1 %	-2 170	-0,2 %
RESULTAT NET		7 999	0,6 %	2 461	0,1 %
Résultat net - part revenant aux minoritaires		1 158	0,1 %	957	0,1 %
Résultat net - part revenant au Groupe		6 841	0,5 %	1 504	0,3 %
Résultat net par action – part revenant au Groupe
De base (en euros) (*)	4.5	0,40		0,09
Dilué (en euros) (**)	4.5	0,40		0,09
Résultat net par action des activités poursuivies – part revenant au Groupe
De base (en euros) (*)	4.5	0,47		0,21
Dilué (en euros) (**)	4.5	0,47		0,21

(*) LE RESULTAT NET PAR ACTION DE BASE EST CALCULE SUR LE NOMBRE D'ACTIONS FORMANT LE CAPITAL SOCIAL, DIMINUE DES TITRES D'AUTOCONTROLE IMPUTES SUR LES CAPITAUX PROPRES.

(**) LE RESULTAT NET PAR ACTION DILUE TIENT COMPTE DES TITRES D'AUTOCONTROLE IMPUTES SUR LES CAPITAUX PROPRES ET DES TITRES QUI POURRAIENT ETRE EMIS AU TITRE DE L'EXERCICE DES PLANS D'OPTIONS DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS.

ETAT DU RESULTAT GLOBAL

En milliers d'euros juin-2009			juin-2008
	Total	Montants bruts	Impôts	Total	Montants bruts	Impôts
Résultat net de la période – Part du Groupe	6 841	9 438	-2 597	1 504	4 024	-2 520
Mouvement de la réserve de conversion	266	266	-	-15 979	-15 979	-
Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres	-57	-57	-	-	-	-
Instruments dérivés Gains/pertes de la période Montants recyclés en résultat	-1 216 -1 221 5	-2 420 -2 427 7	1 204 1 206 -2	3 527 2 379 1 148	5 291 3 578 1 713	-1 764 -1 199 -565
Résultat reconnu directement en capitaux propres	-1 007	-2 211	1 204	-12 452	-10 688	-1 764
Résultat global par année - Part Groupe	5 834	7 227	-1 393	-10 948	-6 664	-4 284
Résultat net de la période – Part des minoritaires	1 158	1 119	39	957	1 236	-279
Mouvement de la réserve de conversion	46	46	-	-84	-84	-
Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres	-301	-301	-	-	-	-
Résultat reconnu directement en capitaux propres	-255	-255	-	-84	-84	-
Résultat global par année - Part des Minoritaires	903	864	39	873	1 152	-279
Résultat global total par année	6 737	8 091	-1 354	-10 075	-5 512	-4 563

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

								Capitaux propres
En milliers d'euros En millers d'unités pour le nombre d'actions	Nombre d'actions	Capital	Primes liées au capital	Actions Propres	Autres Réserves	Ecarts de conversion	Résultat Groupe	Part du groupe	Intérêts minoritaires	Total capitaux propres
Capitaux propres après résultat au 31 décembre 2007	18 672	9 336	102 005	-23 977	364 457	-37 772	49 349	463 398	50 679	514 077
Dividendes distribués					-12 187			-12 187	-624	-12 811
Actions propres	-			-7 205	-3 290			-10 495		-10 495
Affectation du Résultat de déc 2007					49 349		-49 349	-		-
Augmentation de capital	34	17	533					550		550
Variation de périmètre					621			621	-1 221	-600
Mouvement de la réserve de conversion					-15 979			-15 979	-84	-16 063
Ecart actuariel sur avantages au personnel								-		-
Coûts relatifs aux stock options					1 072			1 072		1 072
Instruments dérivés					3 527			3 527		3 527
Autres variations					-8			-8		-8
- Capitaux propres avant résultat au 30 juin 2008	18 706	9 353	102 538	-31 182	387 562	-37 772	-	430 499	48 750	479 249
Résultat au 30 juin 2008							1 504	1 504	957	2 461
Capitaux propres après résultat au 30 juin 2008	18 706	9 353	102 538	-31 182	387 562	-37 772	1 504	432 003	49 707	481 710
Dividendes distribués					3			3	-6	-3
Actions propres	-			-5 382	3 290			-2 092		-2 092
Diminution de capital	-559	-280	-4 621	4 351				-550		-550
Variation de périmètre					-1 718			-1 718	216	-1 502
Mouvement de la réserve de conversion					15 979	1 442		17 421	555	17 976
Ecart actuariel sur avantages au personnel					883			883	25	908
Coûts relatifs aux stock options					-201			-201		-201
Instruments dérivés					-9 358			-9 358		-9 358
Ajustement à la juste valeur des actifs corporels					2 495			2 495		2 495
Autres variations					8			8		8
- Capitaux propres avant résultat au 2nd semestre 2008	18 147	9 073	97 917	-32 213	398 943	-36 330	1 504	438 895	50 497	489 392
Résultat du 2nd semestre 2008							-66 903	-66 903	1 223	-65 680
Capitaux propres après résultat au 31 décembre 2008	18 147	9 073	97 917	-32 213	398 943	-36 330	-65 399	371 991	51 720	423 711
Dividendes distribués					-5 936			-5 936	-830	-6 766
Actions propres	-			134				134		134
Affectation du Résultat de déc 2008					-65 399		65 399	-		-
Augmentation de capital								-		-
Variation de périmètre					1 339			1 339	1 859	3 198
Mouvement de la réserve de conversion						266		266	46	312
Ecart actuariel sur avantages au personnel					-57			-57	-301	-358
Coûts relatifs aux stock options					1 057			1 057		1 057
Instruments dérivés					-1 216			-1 216		-1 216
Autres variations								-		-
- Capitaux propres avant résultat au 30 juin 2009	18 147	9 073	97 917	-32 079	328 731	-36 065	-	367 578	52 494	420 072
Résultat au 30 juin 2009							6 841	6 841	1 158	7 999
Capitaux propres après résultat au 30 juin 2009	18 147	9 073	97 917	-32 079	328 731	-36 065	6 841	374 419	53 652	428 071

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE

En milliers d'euros	Notes	Juin 2009	Juin 2008	Décembre 2008
I - FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONELLES
Résultat net	3.1.1	7 999	2 461	-63 219
Eléments sans incidence sur la trésorerie		138 761	107 902	238 017
Résultat net des activités arrêtées, cédées ou destinées à être cédées		1 195	2 170	4 884
Résultats des sociétés mises en équivalence		1 502	602	209
Charges relatives aux plans de stock options		1 057	989	871
Autres Eliminations Dépréciations et amortissements des immobilisations corporelles		-1 903 64 178	-213 48 977	-6 849 99 786
Dépréciations et amortissements des immobilisations incorporelles		49 287	24 716	52 592
Variation des provisions pour risques et charges		3 264	7 276	27 554
Plus ou moins-values sur cessions d'actifs immobilisés Subventions d'exploitation au compte de résultat		4 341 -610	473 -548	11 154 -1 673
Charge d'impôt exigible et des impôts différés		2 558	2 799	5 764
Charge d'intérêts financiers		13 892	20 661	43 725
CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (A)		146 760	110 363	174 798
Stocks et en-cours nets		67 197	-16 787	-6 258
Créances clients et comptes rattachés nets		37 161	-59 197	93 453
Dettes fournisseurs et comptes rattachés		-72 973	55 559	-94 116
Autres actifs nets et passifs d'exploitation		7 271	7 765	-2 927
VARIATION DES ELEMENTS DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (B)		38 656	-12 660	-9 848
IMPÔTS DECAISSES ( C )		798	-16 431	-23 480
Intérêts payés		-16 887	-24 226	-48 703
Intérêts perçus		278	3 565	7 349
INTERÊTS FINANCIERS NETS DECAISSES ( D )		-16 609	-20 661	-41 354
TRESORERIE PROVENANT DE L'EXPLOITATION (A + B + C + D)		169 605	60 611	100 116
II - FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS

Acquisitions d'immobilisations corporelles	3.1.3	-33 943	-45 555	-95 418
Acquisitions d'immobilisations incorporelles	3.1.3	-17 198	-38 911	-74 589
Cessions d'immobilisations corporelles		12 404	4 115	8 014
Cessions d'immobilisations incorporelles		3 190	14	3 188
Variation nette des Avances sur Immobilisations/Fournisseurs d'immobilisations		-7 754	-14 384	-7 665
Fonds reçus par subventions d'investissement		65	971	2 641
FLUX D'INVESTISSEMENTS D'EXPLOITATION ( E)		-43 236	-93 750	-163 829
EXCEDENT / DEFICIT DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS (A + B + C + D + E)		126 369	-33 139	-63 713
Acquisitions d'immobilisations financières	5.1.6 (a)	-	-562	-5 446
Cessions d'immobilisations financières		-	-	932
Impact des variations de périmètre- Trésorerie apportée par les entrantes Impact des variations de périmètre- Trésorerie annulée au titre des sortantes		1 534 -110	-16 -	8 77

FLUX D'INVESTISSEMENTS DES OPERATIONS FINANCIERES ( F )		1 424	-578	-4 429
FLUX DE TRESORERIE NET DES OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS ( E + F )		-41 812	-94 328	-168 258
III - FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS DE FINANCEMENT
Augmentation/diminution du capital		-	550	-4 349
Vente/achat d'actions propres		134	-10 412	-8 236
Dividendes versés à Burelle SA		-3 380	-6 543	-6 759
Dividendes versés aux autres actionnaires		-3 386	-6 268	-6 056
Augmentation des dettes financières		134 091	157 212	178 600
Remboursement des dettes financières		-251 071	-106 805	-103 839
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS DE FINANCEMENT ( G )		-123 612	27 734	49 361
Activités abandonnées ( H )		-1 699	-2 520	-10 631
Incidence des variations des cours de change ( I )		-403	-1 700	2 692
VARIATION NETTE DE TRESORERIE (A + B + C + D + E + F + G + H + I )		2 079	-10 203	-26 720
TRESORERIE DE DEBUT D'EXERCICE	5.1.6 (b)	75 713	102 433	102 433
TRESORERIE NETTE EN FIN D'EXERCICE	5.1.6 (b)	77 792	92 230	75 713

ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES

1- REGLES ET METHODES COMPTABLES

1.1. Principes de préparation des états financiers

1.1.1 Référentiel appliqué

Les comptes consolidés intermédiaires condensés du Groupe établis au 30 juin 2009 ont été préparés conformément aux dispositions de la norme IAS 34- Information financière intermédiaire.

Ces comptes consolidés condensés n'incluent pas toutes les informations requises pour la clôture annuelle. Ils doivent néanmoins être analysés en lien avec la présentation des comptes au 31 décembre 2008.

Les principes comptables retenus pour leur préparation sont ceux appliqués par le Groupe au 31 décembre 2008 et décrits dans la note 1 des comptes consolidés du rapport annuel 2008, à l'exception de la norme IAS 1 révisée appliquée pour la première fois au 30 juin 2009.

Ces états financiers semestriels consolidés sont établis en conformité avec le référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu'approuvé par l'Union Européenne1 à la date de clôture. Ces normes comptables internationales comprennent les International Accounting Standards (IAS) et les International Financial Reporting Standards (IFRS) ainsi que leurs interprétations.

Au 31 décembre 2008, le groupe Plastic Omnium a appliqué par anticipation la norme IFRS 8 Secteurs Opérationnels. Les secteurs opérationnels identifiés en application de cette norme sont identiques aux secteurs d'activité qui étaient présentés selon la norme IAS 14 Information sectorielle. L'information au titre d'IFRS 8 est donnée dans la note 3.

L'application de la norme IAS 1 révisée, a les incidences suivantes sur l'ensemble des périodes présentées :

o Le tableau de variation des capitaux propres est présenté dans les comptes
o L'état des produits et charges comptabilisés est dénommé « l'état du résultat global », ils présentent les effets avant et après impôt et les montants recyclés en résultat sur les instruments financiers.

L'application de la norme IAS 23 révisée est sans incidence, le groupe Plastic Omnium ayant déjà opté pour la capitalisation des frais d'emprunts pour les actifs qualifiés.

Les autres amendements de normes et les interprétations entrant en vigueur au 1er janvier 2009 et adoptés par l'Union Européenne ne concernent pas le Groupe ou n'ont pas d'incidence significative sur ses comptes consolidés. Il s'agit de :

Amendement d'IFRS 2 Paiements fondés sur des Actions : Conditions d'Acquisition et Annulations
Amendements d'IAS 32 et IAS 1 : Instruments Financiers Remboursables et Obligations Naissant lors de la Liquidation
Améliorations des IFRSs de mai 2008
IFRS 1 et IAS 27 Coût d'une participation dans une filiale, une entreprise contrôlée conjointement ou une entreprise associée dans les états financiers individuels
IFRIC 11 Actions propres et transactions au sein d'un groupe
IFRIC 13 Programmes de Fidélisation de la Clientèle
IFRIC 14 Actifs de régimes à prestations définies et obligations de financement minimum
IFRIC 16 Couvertures d'un Investissement Net dans une Activité à l'Etranger (l'entrée en vigueur obligatoire de cette interprétation a été fixée par l'UE, aux exercices ouverts au plus tard à compter du 1er juillet 2009).

¹ http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias_fr.htm#adopted-commission

En outre, le Groupe n'applique pas les textes suivants, entrant en vigueur selon l'IASB au 1er janvier 2009 mais qui n'ont pas été adoptés par l'Union Européenne à la date de clôture des comptes :

Textes qui pourraient concerner le Groupe :

Amendement d'IFRS 7 – Amélioration des informations à fournir sur les instruments financiers

Texte qui ne concernera pas le Groupe :

IFRIC 15 Accords de Construction de Biens Immobiliers.
Amendement IFRIC 9 & IAS 39 Dérivés incorporés

Enfin, le Groupe n'applique pas par anticipation les textes suivants, dont l'entrée en vigueur est postérieure au 1er janvier 2009 :

Textes qui pourraient concerner le Groupe :

IFRS 3 Révisée Regroupements d'Entreprises
Amendements d'IAS 27 : États financiers consolidés et individuels
Amendement d'IAS 39 Instruments financiers : comptabilisation et évaluation : Eléments éligibles à la Couverture
Projet annuel d'améliorations des IFRSs publié en avril 2009
IFRIC 17 Distributions d'actifs non monétaires aux actionnaires
IFRIC 18 Transferts d'actifs de la part des clients

Textes qui ne concerneront pas le Groupe :

IFRIC 12 Concessions de services

1.1.2 Particularités propres à l'établissement des états financiers intermédiaires

Impôt

La charge d'impôt de la période (exigible et différée) est déterminée à partir du taux effectif d'impôt appliqué au résultat avant impôt de la période hors éléments non courants significatifs.

Avantages du personnel

Sauf événement particulier au cours de la période, il n'est procédé à aucune évaluation actuarielle pour l'élaboration des comptes semestriels. La charge du semestre relative aux avantages postérieurs à l'emploi correspond à la moitié de la charge nette calculée pour l'exercice 2009, sur la base des données et des hypothèses actuarielles utilisées au 31 décembre 2008.

Saisonnalité de l'activité

L'activité du groupe Plastic Omnium est peu soumise aux variations saisonnières

Ecarts d'acquisition et tests de perte de valeur

Les écarts d'acquisition du groupe Plastic Omnium non amortis, conformément aux normes IFRS ont fait l'objet au 30 juin 2009 d'un « test de dépréciation » dans chacun des deux groupes d'unités génératrices de trésorerie (UGT) correspondant aux deux secteurs opérationnels: automobile et environnement. Voir la note 1.17 du rapport financier 2008 sur les modalités du test de dépréciation.

Au 30 juin 2009, les tests effectués sur l'ensemble des unités génératrices de trésorerie présentant des écarts d'acquisition ne conduisent pas à comptabiliser de dépréciations. Pour l'ensemble des unités génératrices de trésorerie, il a été retenu un taux de croissance de 1,5 % à l'infini et un taux d'actualisation de 9,0 % correspondant à l'appréciation du Groupe par le marché en termes de coût moyen du capital sur la base de la capitalisation boursière du Groupe et du coût de ses financements.

Les écarts d'acquisition négatifs sont rapportés au compte de résultat au cours de l'exercice d'acquisition. Les écarts d'acquisition sont évalués annuellement, à leur coût, diminué des éventuelles dépréciations représentatives des pertes de valeur.

1.1.3 Autres

Pour préparer ses états financiers, le groupe Plastic Omnium a recours à des estimations et des hypothèses pour évaluer certains de ses éléments d'actifs, de passifs, de produits, de charges et d'engagements (tels que les provisions, les impôts différés, les évaluations retenues pour les tests de perte de valeur). Ces estimations et hypothèses sont revues périodiquement. Les montants figurant dans les futurs états financiers du Groupe pourront intégrer des changements d'estimations ou d'hypothèses en considération des retours d'expérience passée et de l'évolution des conditions économiques.

Le groupe Plastic Omnium a arrêté ses comptes sur la base du principe de la continuité d'exploitation. Dès le 31 décembre 2008, le Groupe a précisé son exposition face à la crise financière et à la forte dégradation du marché automobile mondial qui s'est accélérée au cours du quatrième trimestre 2008. Le plan mondial de réduction des coûts baptisé « PO 2009 », portant sur les réductions des coûts de structure, de fonctionnement et des coûts indirects de production dont des réductions d'effectifs et la fermeture de deux sites industriels en France se poursuit en 2009. Par ailleurs, face à la crise du marché de l'automobile, le Groupe a renforcé son suivi des risques de crédit clients.

2- OPERATIONS DE LA PERIODE

2.1 Les changements dans le périmètre

Le périmètre de consolidation du groupe Plastic Omnium a évolué de la manière suivante:

o Sociétés dont le pourcentage de détention et la méthode de consolidation ont changé en 2009 :
Le Groupe a augmenté sa participation dans le capital de la JV PO Varroc Private Ltd en janvier 2009. Au 31 décembre 2008, cette joint-venture contrôlée conjointement avec le partenaire Varroc Polymers était consolidée en intégration proportionnelle à 51% dans les comptes de Plastic Omnium. Elle est désormais consolidée en intégration globale à 60%.
o Sociétés créées en 2009 ou dont l'activité a démarré en 2009 :
PO Urban Systems GmbH a été créée en 2008. Son activité a démarré en 2009 dans le cadre d'une restructuration juridique visant à dissocier en Allemagne, pour des sociétés déjà existantes, les sociétés opérationnelles des sociétés holdings. Cette nouvelle société a bénéficié d'un apport d'actifs par la société Signature Deutschland GmbH et porte une grande partie des titres de Sulo Environnemental Technologies acquis en 2007.
PO Shanghaï Business consulting Co Ltd, société holding créée en 2009 et dont l'activité a démarré dès janvier 2009.
Euromark GmbH, spécialisée dans la signalisation routière, créée en 2009 et rattachée à Euromark sous le pôle environnement.
o Sociétés dissoutes en 2009 :

La société Plastic Omnium International AG, société holding, suisse a été dissoute en 2009.

2.2 Cessions d'activités OU activités destinées à être cédées

Depuis fin juin 2008, en accord avec son partenaire Solvay de l'activité des Systèmes à carburant (automobile), le Groupe classe l'activité « Air Duct » de systèmes d'arrivée d'air dans les blocs moteurs, jusqu'alors incluse dans la société Inergy Automotive Systems SA en «Activités cédées ou destinées à être cédées ».

La société ATMC a été acquise en 2006 par le groupe Plastic Omnium et est rattachée au pôle automobile. Elle fabrique des pièces pour les secteurs du nautisme principalement (coques pour bateaux), du ferroviaire et de l'automobile (pièces pour camions). La croissance de l'activité automobile étant en deçà des attentes du Groupe, il a été décidé au début de l'exercice 2009 de céder la société ATMC.

2.2.1 Résultats des activités cédées ou destinées à être cédées

Au 30 juin 2008, le résultat des activités cédées ou destinées à être cédées regroupait l'activité Produits Plastiques Performants – 3P et "Air Duct " relevant de l'activité systèmes à carburant. Au 30 juin 2009, le résultat des activités cédées ou destinées à être cédées regroupe l'activité "Air Duct ", l'activité de ATMC Industries SA du pôle automobile, les charges sur ensembles immobiliers de 3P Inc et Inergy Automotive Systems Canada Inc. Ce résultat s'analyse comme suit:

En milliers d'euros	Juin 2009	Juin 2008
Produits des activités ordinaires	1 753	31 489
Marge opérationnelle	-762	60
Résultat d'exploitation	- 1202	-1 700
Charges de financement	-	-348
Autres charges financières	-6	133
Impôt sur le résultat	13	11
Résultat net des activités cédées ou destinées à être cédées	- 1 195	-2 170
Plus et moins-value de cessions sur activités cédées	-	-
Ajustement de valeur sur les actifs des activités destinées à être cédées	-	-
Total résultat après impôts des activités cédées ou destinées à être cédées	-1 195	-2 170

2.2.2 Résultat net et résultat net dilué des activites cédées ou destinées à être cédées

En milliers d'euros	Juin 2009	Juin 2008
Résultat après impôt des activités cédées ou destinées à être cédées	-1 195	-2 170
En euros
Résultat net par action de base des activités cédées ou destinées à être cédées	-0,07	-0,12
Résultat net par action dilué des activités cédées ou destinées à être cédées	-0,07	-0,12
En unités pour le nombre d'actions
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le résultat par action de base	16 939 265	17 154 185
Effet de dilution * sur le nombre d'actions	-	-
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires ajusté pour le résultat par action dilué	16 939 265	17 154 185

Le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires correspond au total des actions composant le capital social, diminué des actions détenues en autocontrôle.

(*) : L'effet de dilution correspond aux options de souscription, non exercées au 30 juin, attribuées dans le cadre des plans de « stock-options».

En l'absence d'instruments de dilution, le résultat net par action de base des activités cédées ou destinées à être cédées est identique au résultat net dilué par action.

2.2.3 Actifs destinés à être cédés

Sont présentées dans le tableau ci-dessous, les valeurs au bilan des "actifs destinés à être cédés" et des sociétés classées en "activités destinées à être cédées" aux clôtures respectives.

Au 31 décembre 2008, étaient classés en « Actifs destinés à être cédés » certains actifs des sociétés suivantes :

•Plastic Omnium Auto Extérieur SA du pôle Automobile,
•Plastic Omnium Automotive Ltd du pôle Automobile,
•Inergy Automotive Systems Canada Inc du pôle Automobile.

Au 30 juin 2009, sont classés en « Actifs destinés à être cédés » certains actifs des sociétés suivantes :

•Plastic Omnium Auto Extérieur SA du pôle Automobile,
•Plastic Omnium Automotive Ltd du pôle Automobile,
•Inergy Automotive Systems Canada Inc du pôle Automobile,
•3 P Inc.

L'activité « Air Duct » du pôle Inergy justifiait la totalité de la valeur comptable des actifs nets en "activités destinées à être cédées" au 31 décembre 2008.

L'activité « Air Duct » du pôle Inergy et l'activité « ATMC Industries SA » du pôle Automobile justifient la valeur comptable des actifs nets en "activités destinées à être cédées" au 30 juin 2009.

En milliers d'euros		30 juin 2009			31 décembre 2008
	Total	Actifs destinés	Activités	Total	Actifs destinés	Activités
		à être cédés	destinées à être		à être cédés	destinées à
			cédées			être cédées
Immobilisations incorporelles	7		7
Immobilisations corporelles	9 690	8 927	763	8 755	8 332	423
Actifs Financiers	1		1
Impôt différé actif	38		38
Stocks	414		414	221		221
Créances clients et autres débiteurs	653		653	325		325
Comptes Courants Actifs	489		489
Trésorerie	1		1

Actifs destinés à être cédés	11 293	8 927	2 366	9 301	8 332	969
Provisions pour risques et charges
Provisions pour avantages de personnel	102		102
Impôt différé passif
Comptes Courants Passifs
Banques créditrices	5		5
Fournisseurs et autres débiteurs	900		900	114		114
Passifs directement liés aux actifs destinés à être cédés	1 007	0	1 007	114		114
Actifs nets destinés à être cédés	10 286	8 927	1 359	9 187	8 332	855

3- INFORMATIONS SECTORIELLES

3.1 Informations par secteurs opérationnels

Les colonnes des tableaux ci-dessous indiquent les montants propres à chaque secteur. La colonne « Éléments non affectés » regroupe les éliminations inter-secteurs, ainsi que les montants non affectés par secteur (notamment l'activité des holdings) permettant de réconcilier les données sectorielles avec les états financiers du Groupe. Les transactions entre secteurs sont évaluées à la valeur de marché.

3.1.1 Compte de résultat par secteurs opérationnels

Juin 2009 En millions d'euros	Automobile	Environnement	Eléments non affectés*	Total consolidé
Ventes externes au Groupe	967,7	214,0	-0,8	1180,9
Ventes entre secteurs d'activités	-0,1	-0,7	0,8	-
PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES	967,6	213,3		1 180,9
% du total	82,0%	18,0%		100%
MARGE OPERATIONNELLE	29,3	6,2		35,5
% des produits des activités ordinaires du secteur	3,0%	3,0 %		3,0%
Autres produits opérationnels	14 ,0	2, 5		16,5
Autres charges opérationnelles	-21, 2	-3, 2		-24,4
% des produits des activités ordinaires du secteur	-0,7%	-0,3%		-0,7%
Charges nettes de financement				-14,5
Autres produits financiers				1,9
Autres charges financières				-1,7
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence				-1,5
RESULTAT DES ACTIVITES POURSUIVIES AVANT IS				11,8
Impôt sur le résultat				-2,6
RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES				9,2
Résultat après impôt des activités cédées ou destinées à être cédées				-1,2
RESULTAT NET				8,0

Juin 2008	Automobile	Environnement	Eléments non affectés*	Total consolidé
En millions d'euros Ventes externes au Groupe	1 186,6	266,4	-0,8	1 452,3
Ventes entre secteurs d'activités	2,5	-3,3	0,8
PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES	1 189,1	263,1		- 1 452,3
% du total MARGE OPERATIONNELLE	82,0% 38,3	18,0% 11,9		100% 50,2
% des produits des activités ordinaires du secteur	3,2%	4,5%		3,5%
Autres produits opérationnels	2,4	0,4		2,8
Autres charges opérationnelles	-15,7	-8,9		-24,6
% des produits des activités ordinaires du secteur	-1,1%	-3,2%		-1,5%
Charges nettes de financement				-21,1
Autres produits financiers				0,8
Autres charges financières
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence				-0,6
RESULTAT DES ACTIVITES POURSUIVIES AVANT IS				7,4
Impôt sur le résultat				-2,8
RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES				4,6
Résultat après impôt des activités cédées ou destinées à être cédées				-2,2

(*): La colonne "Eléments non affectés" regroupe les éliminations intra-groupe ainsi que les éléments non affectés par secteur (activités des holdings notamment) afin de réconcilier les informations sectorielles avec les comptes consolidés.

3.1.2 Agrégats du bilan par secteurs opérationnels

En milliers d'euros En valeurs nettes	Automobile	Environnement	Eléments non affectés	Total Consolidé
30 juin 2009

Ecarts d'acquisition	116 072	173 828	957	290 857
Immobilisations incorporelles	85 130	27 189	1 268	113 587
Immobilisations corporelles	422 963	94 597	28 808	546 368
Immeubles de placement			17 220	17 220
Stocks	190 898	41 551	0	232 449
Créances clients et comptes rattachés	152 625	79 454	10 381	242 459
Autres créances	92 460	17 565	20 911	130 936
Actifs sectoriels	1 060 148	434 185	79 545	1 573 877

31 décembre 2008

Ecarts d'acquisition	116 549	173 731	958	291 238
Immobilisations incorporelles	138 792	27 532	1 106	167 430
Immobilisations corporelles	442 604	99 471	30 727	572 802
Immeubles de placement	-	-	17 273	17 273
Stocks	246 921	48 098	3	295 022
Créances clients et comptes rattachés	188 180	88 112	2 605	278 897
Autres créances	93 801	14 807	17 759	126 367
Actifs sectoriels	1 226 847	451 751	70 431	1 749 029

3.1.3 Autres informations par secteurs opérationnels

En milliers d'euros	Automobile	Environnement	Eléments non affectés	Total Consolidé
30 juin 2009
Investissements incorporels	15 997	1 155	45	17 198
Investissements corporels	26 998	6 258	688	33 943
Dotations aux amortissements sur actifs immobilisés	80 316	11 539	4 703	96 558
31 décembre 2008
Investissements incorporels	68 210	5 004	1 375	74 589
Investissements corporels	70 880	22 604	1 934	95 418
Dotations aux amortissements sur actifs immobilisés	123 408	24 023	758	148 189

3.2 Informations par pays

3.2.1 Produits des activités ordinaires par pays

En millions d'euros	Juin 2009	%	Juin 2008	%
France	400,0	33,9 %	405,3	27,9 %
Amérique du Nord	175,7	14,9 %	272,0	18,7 %
Europe hors France	467,6	39,6 %	627,4	43,2 %
Amérique du Sud	34,8	2,9 %	35,6	2,5 %
Afrique	9,2	0,8 %	12,3	0,9 %
Asie	93,6	7,9 %	99,7	6,9 %
Total	1 180,9	100 %	1 452,3	100 %

4- NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RESULTAT

4.1 Détail des frais de recherche et de développement

Le pourcentage des frais de recherche et de développement est exprimé par rapport au montant des produits des activités ordinaires (chiffre d'affaires).

En milliers d'euros	Juin 2009	%	Juin 2008	%
Frais de recherche et de développement bruts	-56 596	-4,8 %	-70 340	-4,8 %
Activations de recherche et de développement	34 083	2,9 %	44 453	3,1 %
Frais de recherche et développement nets	-22 514	-1,9 %	-25 887	-1,8 %

4.2 Coûts des biens et des services vendus, des frais de développement, commerciaux et administratifs

En milliers d'euros	Juin 2009	Juin 2008
Inclus dans le coût des biens et services vendus
Coûts des consommations (achats-variations de stocks)	-624 594	-868 215
Sous-traitance directe de production	-13 630	-25 354
Energie et fluides	-24 214	-29 631
Salaires et charges	-150 739	-171 980
Autres coûts de production	-118 973	-116 547
Amortissements	-97 432	-60 229
Provisions	-463	108
Total	-1 030 045	-1 271 848
Inclus dans les frais de recherche et développement
Salaires, charges et avantages du personnel	-36 533	-38 786
Amortissements des frais de développement activés	-10 007	-8 431
Autres	24 026	21 331
Total	-22 514	-25 887
Inclus dans les frais commerciaux
Salaires et charges	-17 345	-17 521
Amortissements et provisions	-1 054	-327
Autres	-8 151	-10 050
Total	-26 550	-27 898
Inclus dans les frais administratifs
Salaires, charges et avantages du personnel	-41 012	-41 795
Autres frais administratifs	-21 761	-30 779
Amortissements	-2 975	-4 431
Provisions	-586	557
Total	-66 334	-76 448

4.3 Autres produits et charges opérationnels

En milliers d'euros		Juin 2009	Juin 2008
	Total Produits	Total Charges	Total Produits	Total Charges
Mouvements sur les immobilisations	300	-1 696	516	-723
Coûts d'adaptation des effectifs	8 353	-12 577		-15 132
dont : - Secteur automobile	8 353	-11 010		-11 150
- France	7 959	-9 200		-5 934
- Europe hors France	394	-291		-602
- Amérique et Asie		-1 519		-4 614
dont : - Autres secteurs d'activités		-1 567		-3 982
- Pôle Environnement		-1 567		-3 982
- 3P
- Autres
Autres charges opérationnelles		-10 202		-8 793
Dont : - Dépréciations sur actifs		-4 780		-1 000
- Ajustements sur cession d'actifs				-2 070
- Pertes de change sur opérations d'exploitation		-2 695		-2 334
- Autres		-2 727		-3 389
Autres produits opérationnels	7 904		2 307
Dont - Réévaluation d'actifs
- Résultat de relution s/cession d'actifs
- Gains de change	3 926		2 130
- Autres	3 978		177
Total des produits et charges opérationnels	16 557	-24 475	2 823	-24 647

Restructurations

Le plan d'économies « PO 2009 » lancé dès le mois d'avril 2008 a été significativement accentué fin décembre 2008. Dans ce contexte, le groupe Plastic Omnium a enregistré dans ses comptes semestriels 2009 une charge pour adaptation des effectifs de

12,6 millions d'euros, dont 2,5 millions d'euros de provision complémentaire « PO 2009 », 3,2 millions d'euros de reprise de provision 2008 et 13,4 millions d'euros de coûts d'adaptation encourus sur la période 2009.

4.4 Résultat financier

En milliers d'euros	Juin 2009	Juin 2008
Charges de financement	-14 015	-20 769
Charges financières sur les engagements de retraite	-488	-321
Charges de financement	-14 503	-21 090
Résultat de change sur opérations de financement Primes sur CAP & Swap de taux		159 555
Résultat sur instruments financiers (cf. § 6.2)	1 903	60
Produits financiers	1 903	774
Résultat de change sur opérations de financement Primes sur CAP & Swap de taux	-1 248 -479
Résultat sur instruments financiers
Autres charges financières	-1 727
Total	-14 327	-20 316

4.5 Résultat net et résultat des activités poursuivies par action – part groupe

Résultat net – Part revenant au Groupe	Juin 2009	Juin 2008
Résultat net par action de base, en euros	0,40	0,09
Résultat net par action dilué, en euros	0,40	0,09

Résultat net des activités poursuivies– Part revenant au Groupe	Juin 2009	Juin 2008
Résultat net par action de base des activités poursuivies, en euros	0,47	0,21
Résultat net par action dilué des activités poursuivies, en euros	0,47	0,21

Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le résultat par action de base	16 939 265	17 154 185
Effet de dilution * sur le nombre d'actions		-
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires ajusté pour le résultat par action dilué	16 939 265	17 154 185

Le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires correspond au total des actions composant le capital social, diminué des actions détenues en autocontrôle.

(*) : L'effet de dilution correspond aux options de souscription, non exercées au 30 juin, attribuées dans le cadre des plans de « stock-options» respectivement.

En l'absence d'instruments de dilution, le résultat net par action de base est identique au résultat net dilué par action.

5- NOTES RELATIVES AU BILAN

5.1 BILAN ACTIF

5.1.1 Stocks et en-cours

En milliers d'euros	30 juin 2009	31 décembre 2008
Matières 1ère et approvisionnements	56 218	79 082
Moules, outillages et études	116 153	158 026
Autres en-cours de production	9 713	106
Marchandises
Au coût (brut)	7 150	8 519
A la valeur nette de réalisation	6 511	8 045
Produits finis
Au coût (brut)	46 158	52 382
A la valeur nette de réalisation	43 854	49 763
Stocks en valeur nette	232 449	295 022

5.1.2 Créances clients et comptes rattachés - autres créances

a - Valeurs brutes, dépréciations et valeurs nettes

En milliers d'euros	30 juin 2009				31 décembre 2008
	Valeur Brute	Dépréciation	Valeur Nette	Valeur Brute	Dépréciation	Valeur Nette
Créances clients et comptes rattachés	250 196	-7 737	242 459	287 096	-8 199	278 897
Créances clients et comptes rattachés	250 196	-7 737	242 459	287 096	-8 199	278 897

b – Autres créances

En milliers d'euros	30 juin 2009	31 décembre 2008
Autres débiteurs	80 310	76 483
Avances fournisseurs outillages et développements	23 259	24 239
Créances fiscales	25 627	24 404
Avances fournisseurs d'immobilisations	1 740	1 241
Autres créances	130 936	126 367

		Créances au 30 juin 2009			Créances au 31décembre 2008
		Devise locale	Euro	%	Devise locale	Euro	%
En milliers de devises
ARS	Peso argentin	16 391	3 055	1 %	12 383	2 576	1 %
BRL	Real brésilien	2 292	834	0 %	-	-	-
CAD	Dollar canadien	-	-	-	-	-	-
CHF	Franc suisse	12 744	8 348	2 %	18 193	12 251	3 %
CLP	Peso chilien	755 702	1 015	0 %	1 179 780	1 317	0 %
CNY	Renminbi chinois	174 076	18 031	5 %	74 527	7 849	2 %
CZK	Couronne tchèque	60 505	2 338	1 %	48 197	1 793	0 %
EUR	Euro	265 014	265 014	71 %	269 520	269 520	68 %
GBP	Livre sterling	13 525	15 872	4 %	10 716	11 251	3 %
INR	Roupie indienne	2 503	37	0 %	2 724	40	0 %
IRR	Rial iranien	1 717	123	0 %	174	13	0 %
JPY	Yen japonais	424 545	3 133	1 %	472 275	3 744	1 %
KRW	Won coréen	11 486 084	6 372	2 %	10 654 615	5 793	1 %
MXN	Peso mexicain	61 760	3 329	1 %	97 793	5 084	1 %
PLN	Zloty polonais	10 274	2 308	1 %	9 371	2 256	1 %
SEK	Couronne suédoise	2 465	228	0 %	4 610	424	0 %
SKK	Couronne slovaque	-	-	%	2	-	0 %
RUB	Rouble	-	-	%	24 551	595	0 %
THB	Baht thaïlandais	98 030	2036	1 %	130 612	2 705	1 %
TRL	Lire turque	9 315	4 310	1 %	9 064	4 218	1 %
USD	Dollar américain	49 900	35 305	9 %	100 951	72 538	18 %
ZAR	Rand sud-africain	18 580	1 707	0 %	16 963	1 298	0 %
	Autres	-	-	-	-	-	-
Total			373 395	100 %		405 264	100 %

Dont : Créances clients et comptes rattachés Autres créances			242 459 130 936	64,9% 35,1%		278 897 126 367	68,8 % 31,2 %

c – Créances clients, comptes rattachés et autres créances par devises

5.1.3 Créances financières

	30 juin 2009				31 décembre 2008
En milliers d'euros	Total	Courant	Non courant	Total	Courant	Non courant
Créances financières	127 717	127 717		4 885	4 885

Dans un climat industriel très perturbé, pour préserver ses liquidités et son indépendance financière, la Compagnie Plastic Omnium a mis en place une gestion renforcée de sa trésorerie, qui s'est traduite par une diminution du risque lié au développement de nouveaux projets en obtenant soit un paiement « cash » des outillages et heures de développement, soit une reconnaissance certaine de dette de la part des constructeurs dès le début du projet comptabilisée à l'avancement. Cette reconnaissance de dette est comptabilisée en créances financières.

5.1.4 Autres Créances financières

AUTRES CREANCES FINANCIERES A COURT TERME

en milliers d'euros	30 juin 2009	31 décembre 2008
Comptes courants	14 525	19 817
Autres créances financières à court terme	6 623	2 718
Total	21 148	22 535

5.1.5 Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'actif du bilan – Trésorerie brute

En milliers d'euros	30 juin 2009	30 juin 2008	31 décembre 2008
Fonds bancaires et caisses	102 538	96 462	104 562
Dépôts à court terme	19 856	17 986	19 023
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'actif du bilan	122 394	114 448	123 585

La réconciliation entre la trésorerie du tableau de flux de trésorerie avec les éléments du bilan est présentée dans la note 5.1.6.b.

5.1.6 Notes spécifiques au tableau de flux de trésorerie

a - Acquisitions d'immobilisations financières sur le premier semestre 2009 :

Néant

b - Trésorerie nette au 30 juin 2009 :

En milliers d'euros	30 juin 2009	30 juin 2008	31 décembre 2008
Trésorerie et équivalents de trésorerie	122 394	114 448	123 585
Banques créditrices ou concours bancaires courants (-)	-44 602	-22 218	-47 872
TRESORERIE NETTE – Tableau des flux de trésorerie (A)	77 792	92 230	75 713

5.2 BILAN PASSIF

5.2.1 Capital social

En euros	30 Juin 2009	31 décembre 2008
Capital social au 1er janvier	9 073 397	9 335 666
Augmentation de capital sur actions émises en cours d'année		15 790
Diminution de capital à la clôture		-278 059
Capital social à la clôture, constitué d'actions ordinaires de 0,5 euro de nominal chacune	9 073 397	9 073 397
Actions propres	-603 765	-614 479
Total après déduction des actions propres	8 469 632	8 458 918

LES ACTIONS NOMINATIVES INSCRITES AU NOM DU MEME TITULAIRE DEPUIS AU MOINS DEUX ANS, BENEFICIENT D'UN DROIT DE VOTE DOUBLE.

5.2.2 Dividendes votés et distribués au 30 juin 2009 par la Compagnie Plastic Omnium

En milliers d'euros	Juin 2009	Juin 2008	décembre 2008
Dividendes sur les actions ordinaires formant le capital	6 351	13 070	13 070
Dividendes non distribués correspondant aux actions propres	423	901	902
Dividendes nets	5 929	12 169	12 168
Dividende par action, en euros	0,35	0,70	0,70

5.2.3 Subventions

En milliers d'euros	30 juin 2009	31 décembre 2008
Subventions liées aux résultats	-	-
Subventions liées aux actifs	13 862	14 427
Total subventions publiques au passif non-courant	13 862	14 427

Subventions publiques	293	245
Total subventions publiques au passif courant	293	245

Total au passif des subventions publiques	14 155	14 672

Les subventions à long terme sont présentées en passif non courant au bilan consolidé et celles à court terme en passif courant au bilan consolidé.

5.2.4 Emprunts et dettes financières

a – De l'endettement financier brut à l'endettement financier net

	30 juin 2009		31 décembre 2008
En milliers d'euros	Total	Courant	Non courant	Total	Courant	Non courant
Dettes financières sur contrats de location-finance	15 977	4 582	11 395	18 292	4 775	13 517
Emprunts bancaires	601 649	111 010	490 639	642 770	90 873	551 897
Autres dettes financières à court terme	57 791	57 791		12 414	12 414
Instruments financiers de couverture passifs	5 683	5 683		6 569	6 569
Total des emprunts et dettes (B)	681 100	179 066	502 034	680 045	114 631	565 414
Créances financières à long terme	-14 762		-14 762	-14 836		-14 836
Créances financières	-127 717	-127 717		-4 885	-4 885
Autres créances financières à court terme	-21 148	-21 148		-22 535	-22 535
Instruments financiers de couverture actifs	-	-		-2 140	-2 140
Total des créances financières ( C )	-163 627	-148 865	-14 762	-44 396	-29 560	-14 836
Endettement brut ( D ) = (B) + ( C ) (**)	517 474	30 201	487 273	635 649	85 071	550 578
Trésorerie nette du tableau de flux de trésorerie	-77 792	-77 792		-75 713	-75 713
ENDETTEMENT FINANCIER NET ( E ) = (D) +	439 682	-47 591	487 273	559 936	9 358	550 578

(*) : Voir la note 5.1.6.b sur la" Trésorerie nette".

(**) : Voir la note ci-dessous 5.2.4.b (#)

b - Endettement financier brut par échéance

En milliers d'euros	30 juin 2009	-1 an	+1an-5ans	+ 5ans	31 décembre 2008	-1 an	+1an-5ans	+ 5ans
Dettes financières à long terme	502 034	98 537	291 975	111 522	565 414	3 638	552 386	9 390
Créances financières à long terme	-14 762		-14 762		-14 836		-14 836
Instruments financiers de couverture actifs	-				-2 140	-2 140
Emprunts et dettes financières à court terme	115 591	115 591			95 648	95 648
Créances financières	-127 717	-7 127	-120 590		-4 885	-4 885
Autres créances financières à court terme	-21 148	-21 148			-22 535	-22 535
Autres dettes financières à court terme	57 791	57 791			12 414	12 414
Instruments financiers de couverture passifs	5 683	5 683			6 569	6 569
Total endettement financier brut (#)	517 474	249 328	156 624	111 522	635 649	88 709	537 550	9 390

(#) : L'écart entre le montant de l'endettement ventilé en note 5.2.4.a (*) en "courant" et l'endettement à moins d'un an susdétaillé, correspond à la partie à moins d'un an de la dette financière à long terme.

Les dettes financières sont présentées nettes des créances financières de Plastic Omnium Finance vis-à-vis des sociétés ne faisant pas partie du périmètre de la Compagnie Plastic Omnium.

Il n'existe aucune clause de remboursements anticipés sur les emprunts bancaires, dettes financières et assimilés relatifs au respect de ratios financiers.

Au 30 juin 2009 le groupe Plastic Omnium bénéficie de plusieurs ouvertures de crédits bancaires confirmées à échéance moyenne supérieure à trois ans. Le montant de ces lignes bancaires confirmées est supérieur au montant des utilisations.

Détail de la dette financière par devises

En % de la dette financière	30 Juin 2009	31 décembre 2008
Euro	86 %	90 %
US dollar	9 %	9 %
Livre sterling	3 %	1 %
Autres devises	2 %	0 %
Total	100 %	100 %

Analyse de la dette financière par nature de taux d'intérêt

En % de la dette financière	30 Juin 2009	31 décembre 2008
Taux variables couverts	61 %	60 %
Taux variables non couverts	38 %	39 %
Taux fixes	1 %	1 %
Total	100 %	100 %

Le taux de financement moyen au 30 juin 2009 s'élève à 3,6 % contre 5,6 % au 31 décembre 2008.

5.2.5 Dettes d'exploitation et autres dettes

a - Dettes fournisseurs et comptes rattachés

En milliers d'euros	30 juin 2009	31 décembre 2008
Dettes fournisseurs	347 013	423 343
Dettes sur immobilisations	8 684	16 025
Total	355 697	439 368

b - Autres dettes d'exploitation

En milliers d'euros	30 juin 2009	31 décembre 2008
Dettes sociales	82 157	71 184
Dettes fiscales	22 286	18 589
Autres créditeurs	94 803	88 846
Avances clients	128 787	127 569
Total	328 033	306 188

c - Dettes fournisseurs, comptes rattachés et autres dettes d'exploitation par devises

Les dettes fournisseurs par devises couvrent les comptes de dettes fournisseurs, comptes rattachés et autres dettes d'exploitation.

			Dettes			Dettes
			au 30 juin 2009			au 31 décembre 2008
		Devise locale	Euro	%	Devise	Euro	%
En milliers de devises					locale
ARS	Peso argentin	45 182	8 423	1 %	34 369	7 151	1 %
BRL	Real brésilien	41 206	15 001	2 %	52 172	16 085	2 %
CAD	Dollar canadien	-	-	-	4	2	0 %
CHF	Franc suisse	9 460	6 197	1 %	14 336	9 654	1 %
CLP	Peso chilien	281 838	379	0 %	634 314	708	0 %
CNY	Renminbi chinois	206 526	21 392	3 %	123 997	13 058	2 %
CZK	Couronne tchèque	68 129	2 632	0 %	55 939	2 081	0 %
EUR	Euro	468 112	468 112	67 %	524 324	524 324	71 %
GBP	Live sterling	35 140	41 239	6 %	27 187	28 542	4 %
INR	Roupie indienne	220 887	3 272	0 %	18 403	270	0 %
IRR	Rial iranien	1 934	138	0 %	2 781	201	0 %
JPY	Yen japonais	385 004	2 841	0 %	442 028	3 504	0 %
KRW	Won coréen	17 967 000	9 968	1 %	17 247 660	9 378	1 %
MXN	Peso mexicain	120 636	6 502	1 %	160 929	8 367	1 %
PLN	Zloty polonais	9 973	2 240	0 %	10 703	2 577	0 %
RUB	Rouble	14 370	327	0 %	2 669	65	0 %
SEK	Couronne suédoise	2 982	276	0 %	4 876	449	0 %
SKK	Couronne slovaque	-	-	-	-	-	-
THB	Baht thaïlandais	101 530	2 109	0 %	134 095	2 777	0 %
TRL	Lire turque	5 238	2 424	0 %	6 606	3 074	0 %
USD	Dollar américain	124 283	87 932	13 %	154 384	110 931	15 %
ZAR	Rand sud-africain	25 318	2 326	0 %	30 813	2 358	0 %
	Autres	-	-	-	-	-	-
Total			683 730	100 %		745 556	100 %

Dont :
	Fournisseurs et comptes rattachés		355 697	52%		439 368	58,9%
Autres dettes			328 033	48%		306 188	41,1%

5.2.6 Provisions

En milliers d'euros	31 décembre 2008		Dotations Utilisations Reprises	sans objet	Reclasse ments	Ecart actuariel	Variations de périmètre	Ecarts de	conversion 30 juin 2009

Garanties clients	1 972	1 132	-299	-21	864	-	-	11	3 659
Réorganisations	32 160	3 798	-4 551	-3 580	-16	-	-	59	27 870
Provisions pour impôts	1 933	198	-897	-275	356	-	-	11	1 327
Risques sur contrats	2 217	1 088	-121	-	26	-	-		3 210
Provision sur extension de parc	180	50	-230	-	-	-	-		0
Provision pour litiges	1 368	778	-102	-37	-248	-	-	-13	1 746
Autres	4 593	7 541	-702	-296	-982	-	-	56	10 210
PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES	44 423	14 585	-6 902	-4 209	-	-	-	124	48 022
Provisions pour engagements de retraite et assimilés	31 901	876	-	-504	-102	357	-	-32	32 496
TOTAL	76 324	15 461	-6 902	-4 713	-102	357	-	92	80 518

Les provisions pour réorganisations s'élèvent à 27,9 millions d'euros au 30 juin 2009. Ce montant comprend :

le plan complémentaire à « PO 2009 » initié fin 2008 dont le solde au 30 juin est de 23,2 millions d'euros,
un deuxième volet au plan complémentaire « PO 2009 » initié à la fin du premier semestre 2009 pour 2,4 millions d'euros,des provisions relatives à des plans de rationalisation industrielle notamment à l'étranger dont le solde au 30 juin 2009 est de 2,3 millions d'euros.

6- INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES

6.1 Transactions avec les parties liées

Au 30 juin 2009

En milliers d'euros	Coûts indirects et directs	Redevances	Produits et Charges financières	Comptes courants	Dépôt de garantie	Fournisseurs	Clients
Sofiparc	-545	-1 475	-390	-47 693	669	1 327	156
Burelle S.A.	2	-1 447	5	465	-	1 140	66
Burelle Participations	-	-	-	-	-	-	-

Au 30 juin 2008

En milliers d'euros	Coûts indirects et directs	Redevances	Produits et Charges financières	Comptes courants	Dépôt de garantie	Fournisseurs	Clients
Sofiparc	-	-1 383	-1 237	51 361	662	955	160
Burelle S.A.	-	-1 400	-12	-43	-	184	194
Burelle Participations	-	-	-	-	-	-	2

Au 31 décembre 2008

En milliers d'euros	Coûts indirects et directs	Redevances	Produits et Charges financières	Comptes courants	Dépôt de garantie	Fournisseurs	Clients
Sofiparc	-427	-2 586	-2 464	-833	669	1 320	97
Burelle S.A.	2	-2 910	1	-	-	61	1 110
Burelle Participations	-	8	-	-	-	-	2

6.2 Instruments de couverture de taux d'intérêt

Le Groupe a souscrit des instruments de couverture de taux d'intérêt de type swap, cap et tunnel. L'objectif est de couvrir le groupe Plastic Omnium contre la hausse des taux d'intérêts variables (Euribor et Libor dollar) à laquelle il est exposé pour une partie de sa dette financière.

L'application de la norme IAS 39 a conduit à valoriser ces instruments financiers à leur juste valeur, celle-ci s'élève à :

•-105 milliers d'euros au 30 juin 2009 ;

•contre 2 140 milliers d'euros au 31 décembre 2008.

Au 30 juin 2009, tous les instruments de taux en portefeuille sont qualifiés de couverture au sens de la norme IAS 39. Ainsi, il en découle que :

la variation des parties efficaces de ces instruments constatée au premier semestre 2009 est comptabilisée en capitaux propres et s'élève à -2 420 milliers d'euros (hors impôt) ;
•la variation des parties non efficaces pour la même période s'élève à 1 902 milliers d'euros et se trouve comptabilisée en résultat financier sur couverture à terme qui ressort à 1 512 milliers d'euros.

Au cours du premier semestre 2009, les montants recyclés de capitaux propres en résultat s'élèvent à 7 milliers d'euros suite à la comptabilisation en résultat des flux couverts, soit les intérêts à taux variable des dettes financières.

L'acquisition de ces instruments se fait en échange de primes à payer dont l'encours restant dû est de :

5 578 milliers d'euros au 30 juin 2009 ;
Contre 6 386 milliers d'euros au 31 décembre 2008.

6.3 Instruments de couverture de change

30 juin 2009

	Echéance	Taux de
En millions de devises – Montants nominaux	< 1 an	> 1 an	change
Vente
USD	5,6	-	1,28

31 décembre 2008

	Echéance	Taux de
En millions de devises – Montants nominaux	< 1 an	> 1 an	change
Vente
USD	5,6	-	1,38

6.4 Risques de marché

La Compagnie Plastic Omnium a mis en place une gestion centralisée de la trésorerie au niveau mondial à travers Plastic Omnium Finance qui gère pour le compte de toutes les filiales du Groupe le risque de liquidité, le risque de change et le risque de taux. La stratégie en matière de risques de marché, qui peut se traduire par la prise d'engagements au bilan et hors bilan, est validée trimestriellement par le Président-Directeur Général.

Risques matières premières - Exposition au risque plastique

Le Groupe est exposé aux variations des cours des matières premières dérivées de l'éthylène, à savoir le polyéthylène et le polypropylène, servant à l'injection et au soufflage des pièces plastiques. Le Groupe est exposé lorsque les contrats d'achats avec les fournisseurs sont indexés alors même que ses contrats de ventes avec les clients ne prévoient pas systématiquement de clause d'indexation. De manière générale, le Groupe ne couvre pas ses achats en matières premières.

Les indices de référence des cours du polyéthylène et du polypropylène sont respectivement le C2 et le C3.

Les volumes globaux achetés sur le premier semestre, se montent à près de 60 093 tonnes.

Risques clients

Le risque de crédit est essentiellement lié aux graves difficultés que rencontrent aujourd'hui nos clients américains General Motors et Chrysler. Au 30 juin 2009, l'exposition maximale (créance clients, stocks et encours projets) du groupe Plastic Omnium avec ces constructeurs représente :

53,5 millions d'euros pour General Motors
10,0 millions d'euros pour Chrysler

Chez General Motors, Plastic Omnium a obtenu, le 1er juin 2009, le statut de "critical vendor", pour ses créances passées et existantes dans le cadre de la procédure du Chapter 11.

Au total, les Chapter 11 de General Motors et Chrysler n'ont pas d'impact négatif significatif sur les comptes au 30 juin 2009.

Risques de liquidité

Le Groupe doit disposer à tout moment des ressources financières suffisantes pour financer l'activité courante et les investissements nécessaires à son développement mais également pour faire face à tout événement à caractère exceptionnel.

Cet objectif est assuré par le recours aux marchés de capitaux sous la forme d'une part de ressources à long terme venant sécuriser sur une longue période la totalité de son endettement net et d'autre part, d'instruments financiers à court terme.

La trésorerie du Groupe est suivie quotidiennement pour chaque division et le Groupe, et fait l'objet d'un rapport de synthèse hebdomadaire au Président Directeur Général.

Risques de change

Le groupe Plastic Omnium a une activité qui repose essentiellement sur des usines de proximité. De ce fait, le Groupe est peu soumis aux fluctuations de change, hormis pour les refacturations internes du groupe lorsqu'elles couvrent des sociétés dont les devises sont différentes.

Pour réagir aux fluctuations de change, la politique du Groupe consiste à couvrir le risque de change né d'opérations transfrontalières. Cette couverture est réalisée uniquement par la trésorerie centrale groupe en liaison avec les divisions et les pays.

Risques de taux

Le risque de taux est géré pour la dette consolidée du Groupe avec pour objectif principal de garantir une couverture des risques, permettant d'assurer de manière pérenne la rentabilité de l'exploitation au regard du ratio résultat d'exploitation / frais financiers.

Les opérations financières, notamment de couverture du risque de taux, sont réalisées avec un panel large d'institutions financières de premier plan. Une mise en concurrence est réalisée pour toute opération financière significative et le maintien d'une diversification de ressources et des intervenants satisfaisante est un critère de sélection.

Au 30 juin 2009, 63 % de la position de taux sur dettes en euros et 88 % de la position de taux sur dettes en dollars sont couverts respectivement à 4 ans et à 1 an par des instruments financiers non spéculatifs.
Au 31 décembre 2008, 60% de la position de taux sur dettes en euros et 74% de la position de taux sur dettes en dollars étaient couverts respectivement à 4 ans et à 3 ans par des instruments financiers non spéculatifs.

Sensibilité de la couverture de taux :

Au 30 juin 2009, une augmentation de 1% du taux d'intérêt des dettes à taux variables engendrerait une augmentation de 8 millions d'euros de la charge d'intérêts (sur une base annuelle) après prise en compte des couvertures contre 6,8 millions d'euro au 31 décembre 2008 et une diminution de 1% du taux d'intérêt des dettes à taux variables engendrerait une diminution de 8 millions d'euros de la charge d'intérêts (sur une base annuelle) après prise en compte des couvertures contre 8 millions d'euros au 31 décembre 2008.

Litige concurrence

Le rapport financier du 31 décembre 2008 précisait en note 6.9 ce qui suit :

"Les sociétés Signature SA et Sodilor se sont vu signifier par le Conseil de la Concurrence des griefs, relatifs principalement à des faits d'entente avec des concurrents dans le secteur de la signalisation routière verticale en ce qui concerne Signature SA et à un abus de position dominante sur le marché des équipements de sécurité routière pour Sodilor. Ce litige, qui se poursuit devant l'Autorité de la Concurrence, ne devrait pas avoir d'incidence financière pour le groupe Plastic Omnium puisqu'il rentre dans le cadre de la convention conclue avec Burelle SA à l'occasion de la cession de la Compagnie Signature en juillet 2007. En effet, cette garantie, plafonnée à 11 millions d'euros, devrait couvrir les sorties nettes de ressource estimées pour le Groupe."

Au 30 juin 2009, le litige est toujours en cours.

6.5 Cession de créances

Au 30 juin 2009, Plastic Omnium Auto Extérieur S.A. (France), Plastic Omnium Equipamientos Exteriores (Espagne), Inergy Automotive Systems S.A. (France), Inergy Automotive Systems S.A. (Espagne), Plastic Omnium Systèmes Urbains S.A. (France) PO Vernon (France) Temaco, Beauvais Diffusion, Sodilor et Inoplast (France) ont poursuivi leurs programmes de cessions de créances déconsolidantes. Les créances cédées s'élèvent respectivement à :

126 millions d'euros au 30 juin 2009,
contre 196 millions d'euros au 30 juin 2008,
et 145 millions d'euros au 31 décembre 2008.

Monnaies	Au 30 juin 2009	Au 30 juin 2008	Au 31 décembre 2008	Moyen du 1er semestre 2009	Moyen du 1er semestre 2008	Moyen 2008
Euro	1	1	1	1	1	1
Baht thaïlandais	48,1464	52,7426	48,2859	45,9770	49,2368	48,4496
Couronne slovaque	30,1296	30,2024	30,1296	30,1296	31,9285	31,2695
Couronne suédoise	10,8120	9,4706	10,8696	10,8566	9,4029	9,6172
Couronne tchèque	25,8799	23,8949	26,8745	27,1518	25,1383	24,9563
Dollar canadien	1,6275	1,5942	1,6998	1,6051	1,5497	1,5593
Dollar US	1,4134	1,5764	1,3917	1,3322	1,544	1,4706
Franc suisse	1,5265	1,6056	1,4850	1,5056	1,6025	1,5871
Lei roumain	4,2072	3,6415	4,0225	4,2319	3,6872	3,6841
Livre sterling	0,8521	0,7922	0,9525	0,8939	0,7795	0,7965
Lire turque	2,1614	1,9323	2,1488	2,1510	1,9088	1,9071
Peso argentin	5,3642	4,7674	4,8065	4,8424	4,8293	4,6419
Peso chilien	746,2687	819,6721	892,8571	781,25	724,6377	775,1938
Peso mexicain	18,5529	16,2285	19,2345	18,4332	16,3079	16,2973
Rand sud-africain	10,8849	12,3426	13,0668	12,2519	11,9403	12,0656
Réal brésilien	2,7469	2,5112	3,2436	2,6217	2,6038	2,6745
Rial iranien	14,0056	14,4697	13,8696	13,1614	14,1203	13,9451
Rouble russe	43,8789	36,9413	41,2882	44,1112	36,7377	36,4166
Roupie indienne	67,5219	67,7966	68,2128	65,5738	63,2111	63,7349
Won coréen	1 818,182	1 639,344	1851,852	1 785,714	1 538,462	1612,903
Yen japonais	135,5014	166,3894	126,103	127,2265	161,0306	152,439
Yuan renminbi chinois	9,6544	10,805	9,4958	9,1025	10,8307	10,2249
Zloty polonais	4,4520	3,3513	4,1535	4,4749	3,4757	3,5151

6.6 Evolution des monnaies

6.7 Société Mère consolidante

La société Burelle S.A. détient à 53,22 % la Compagnie Plastic Omnium, avant prise en compte de l'annulation des titres d'auto contrôle de la Compagnie Plastic Omnium (de 57,09 % après annulation des titres d'autocontrôle), et consolide celle-ci selon la méthode de l'intégration globale.

Burelle SA – 19 Avenue Jules Carteret 69342 Lyon Cedex 07

6.8 Evènements postérieurs à la clôture

A la connaissance de la société, aucun évènement susceptible d'avoir une influence significative sur l'activité, la situation financière, les résultats et le patrimoine du Groupe au 30 juin 2009, n'est intervenu.

LISTE DES ENTITES CONSOLIDEES AU 30 JUIN 2009

		30 juin 2009			30 juin 2008				31 décembre 2008
Libellé juridique	Mode de	%	%	Mode de	%	%		Parti Mode de	%	%	Intégrations
	consolidatio			consolida	de		cula	consolida	de
	n	de contrôle	d'intérêt	tion	contrôle	d'intérêt	rité	tion	contrôle	d'intérêt	fiscales
France
COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SA	Société mère			Société mère				Société mère			1
PLASTIC OMNIUM SYSTEMES URBAINS SAS	G	100	100	G	100	100		G	100	100	1
PRODUITS PLASTIQUES PERFORMANTS - 3 P SA **	-	-	-	DC	100	100	C	G	100	100	1
METROPLAST SAS	G	100	100	G	100	100		G	100	100	1
LA REUNION VILLE PROPRE SAS	G	100	100	G	100	100		G	100	100	1
PLASTIC OMNIUM CARAIBES SAS	G	100	100	G	100	100		G	100	100	1
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS FRANCE SA	P	50	50	P	50	50		P	50	50	2
PLASTIC CFF RECYCLING SAS	P	50	50	P	50	50		P	50	50
PLASTIC OMNIUM AUTO EXTERIEUR SA	G	100	100	G	100	100		G	100	100	1
PLASTIC OMNIUM AUTO EXTERIEUR SERVICES SAS	G	100	100	G	100	100		G	100	100	1
TRANSIT SAS	G	100	100	G	100	100		G	100	100	1
PLASTIC OMNIUM GESTION SNC	G	100	100	G	100	100		G	100	100	1
GIE PLASTIC OMNIUM FINANCE	G	100	100	G	100	100		G	100	100	1
LUDOPARC SAS	G	100	100	G	100	100		G	100	100	1
PLASTIC OMNIUM AUTO SAS	G	100	100	G	100	100		G	100	100	1
PLASTIC OMNIUM PLASTIQUES HAUTES PERFORMANCES SAS **	-	-	-	DC	100	100	C	G	100	100	1
PLASTIC OMNIUM ENVIRONNEMENT SAS ***	G	100	100	G	100	100		G	100	100	1
PLASTIC OMNIUM AUTO EXTERIORS SAS	G	100	100	G	100	100		G	100	100	1
INOPLASTIC OMNIUM SAS	G	100	100	G	100	100		G	100	100	1
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS SA	P	50	50	P	50	50		P	50	50	2
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS MANAGEMENT SA	P	50	50	P	50	50		P	50	50	2
PLASTIC OMNIUM ENVIRONNEMENT GUYANE SAS	G	100	100	G	100	100		G	100	100	1
VALEO PLASTIC OMNIUM SNC	P	50	50	P	50	50		P	50	50	1
BEAUVAIS DIFFUSION SAS	G	100	100	G	100	100		G	100	100	1
PLASTIC OMNIUM VERNON SAS	G	100	100	G	100	100		G	100	100	1
TECHNIQUES ET MATERIELS DE COLLECTE – « TEMACO » SAS	G	100	100	G	100	100		G	100	100	1
INOPART SA	G	100	100	G	100	100		G	100	100	1
INOPLAST SA	G	100	100	G	100	100		G	100	100	1
MECELEC COMPOSITES ET RECYCLAGE – MCR SAS ATMC INDUSTRIE SAS ###	G	100	100	G	100	100		G	100	100	1
ALLEVARD RESSORTS COMPOSITES - « ARC » SAS	G P	100 50	100 50	G P	100 50	100 50		G P	100 50	100 50	1
COMPAGNIE SIGNATURE SAS	G	100	100	G	100	100		G	100	100
SIGNATURE HOLDING SAS	G	100	100	G	100	100		G	100	100
SIGNATURE SA	G	100	100	G	100	100		G	100	100
SIGNATURE VERTICAL HOLDING SAS	G	100	65	G	100	65		G	100	65	6
ATLAS SAS	M.E.E.	26,25	26,25	M.E.E.	26,25	26,25		M.E.E.	26,25	26,25
SOCIETE D'APPLICATION ROUTIERE SAS	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35		M.E.E.	35	35
EUROLINERS SAS	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35		M.E.E.	35	35
SDS SA **	-	-	-	M.E.E.	17,29	17,29	C	M.E.E.	17,29	17,29
SIGNATURE TRAFFIC SYSTEMS SAS	G	100	65	G	100	65		G	100	65	6
SIGNALISATION SECURITE SARL	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35		M.E.E.	35	35
FARCOR SAS	G	100	65	G	100	65		G	100	65	6
SODILOR SAS	G	100	65	G	100	65		G	100	65	6
VANDIPAINT FRANCE SAS	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35	F	M.E.E.	35	35
SECTRA	M.E.E.	35	35	M.E.E.	17,29	17,29		M.E.E.	35	35
SIGNALIS SAS	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35		M.E.E.	35	35
SIGNALISATION TOULOUSAINE SAS	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35		M.E.E.	35	35
EUROMARK HOLDING SAS	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35		M.E.E.	35	35
SIGNATURE INTERNATIONAL SAS	G	100	100	G	100	100		G	100	100
EUROMARK FRANCE SAS	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35		M.E.E.	35	35
SIGNATURE FRANCE SAS	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35		M.E.E.	35	35
SIGNATURE GESTION SAS	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35		M.E.E.	35	35
GTU SAS	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35		M.E.E.	35	35
SULO FRANCE SAS	G	100	100	G	100	100		G	100	100	1

		30 juin 2009			30 juin 2008				31 décembre 2008
Libellé juridique	Mode de	%	%	Mode de	%	%		Parti Mode de	%	%	Intégrations
	consolidatio			consolida	de		cula	consolida	de
	n	de contrôle	d'intérêt	tion	contrôle	d'intérêt	rité	tion	contrôle	d'intérêt	fiscales
Afrique du Sud
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS SOUTH AFRICA	P	50	50	P	50	50		P	50	50
PLASTIC OMNIUM URBAN SYSTEMS (Pty) LTD	G	100	100	G	100	100		G	100	100

Allemagne
3P - PERFORMANCE PLASTICS PRODUCTS GmbH **	-	-	-	DC	100	100	C	G	100	100
PLASTIC OMNIUM GmbH	G	100	100					G	100	100	9
PLASTIC OMNIUM AUTO COMPONENTS GmbH	G	100	100	G	100	100		G	100	100	9
PLASTIC OMNIUM ENTSORGUNGSTECHNIK GmbH	G	100	100	G	100	100		G	100	100
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS GERMANY GmbH	P	50	50	P	50	50		P	50	50
HBPO BETEILIGUNGSGESELLSCHAFT GmbH	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33		P	33,33	33,33
HBPO GERMANY GmbH	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33		P	33,33	33,33
HBPO GmbH	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33		P	33,33	33,33
BERLACK GmbH	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35		M.E.E.	35	35
SULO VERWALTUNG UND TECHNIK GmbH (Signature Verkehrstechnik GmbH)	G	100	100	G	100	100		G	100	100
SIGNATURE MARKIERSTECHNIK GmbH	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35		M.E.E.	35	35
SIGNATURE DEUTSCHLAND GmbH	G	100	100	G	100	100		G	100	100	3
ENVICOMP SYSTEMLOGISTIK VERWARLTUNG GmbH	G	100	100	G	100	100		G	100	100	3
ENVICOMP SYSTEMLOGISTIK VERWARLTUNG GmbH & Co KG	G	100	100	G	100	100		G	100	100	3
WESTFALIA SPEDITIONSGESELLSCHAFT GmbH	G	100	100	G	100	100		G	100	100	3
SULO EINSENWERK STREUBER & LOHMANN GmbH	G	100	100	G	100	100		G	100	100	9
SULO UMWELTTECHNIK GmbH & Co KG SULO UMWELTTECHNIK BETEILIGUNGS GmbH	G G	100 100	100 100	G G	100 100	100 100		G G	100 100	100 100	9 9
SULO EMBALLAGEN BETEILIGUNS GmbH	G	100	100	G	100	100		G	100	100	9
SULO EMBALLAGEN GmbH & Co KG	G	100	100	G	100	100		G	100	100	9
BKV BETEILIGUNGS UND KUNSTSTOFFVERWERTUNGS GmbH #	-	-	-	M.E.E	0,2	0,2		M.E.E	0,2	0,2
RIGK GES ZUR RUCKFUHRUNG GmbH #	-	-	-	M.E.E	3,5	3,5		M.E.E	3,5	3,5
PLASTIC OMNIUM URBAN SYSTEMS GmbH *	G	100	100	-	-	-		-	-	-
EUROMARK GmbH *	M.E.E	35	35	-	-	-		-	-	-

Argentine
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS ARGENTINA SA	P	50	50	P	50	50		P	50	50
PLASTIC OMNIUM ARGENTINA	G	100	100	G	100	100		G	100	100

Belgique PLASTIC OMNIUM AUTOMOTIVE NV	G	100	100	G	100	100		G	100	100
PLASTIC OMNIUM NV	G	100	100	G	100	100		G	100	100
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS BELGIUM RESEARCH NV	P	50	50	P	50	50		P	50	50
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS BELGIUM SA	P	50	50	P	50	50		P	50	50
DIDIER VANDENWEGHE NV	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35		M.E.E.	35	35
VANDIPAINT NV	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35		M.E.E.	35	35
SULO NV	G	100	100	G	100	100		G	100	100

Brésil
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS DO BRASIL LTDA	P	50	50	P	50	50		P	50	50
PLASTIC OMNIUM DO BRASIL LTDA	G	100	100	G	100	100		G	100	100

Canada
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS CANADA INC	P	50	50	P	50	50		P	50	50
HBPO CANADA	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33		P	33,33	33,33

Chili
PLASTIC OMNIUM SA CHILI	G	100	100	G	100	100		G	100	100

		30 juin 2009			30 juin 2008		31 décembre 2008
Libellé juridique	Mode de	%	%	Mode de	%	%		Parti Mode de	%	%	Intégrations
	consolidatio n	de contrôle	d'intérêt	consolida tion	de contrôle	d'intérêt	cula rité	consolida tion	de contrôle	d'intérêt	fiscales
Chine
XIENO	G	60	60	G	60	60		G	60	60
INERGY A.S. CHINE	P	50	50	P	50	50		P	50	50
3P CHINA **				DC	100	100	C	G	100	100
YANFENG PO AE SYSTEMS CO LTD	P	49,95	49,95	P	49,95	49,95		P	49,95	49,95
PO SHANGHAÏ BUSINESS CONSULTING CO Ltd *	G	100	100	-	-	-		-	-	-
IAS CONSULTING BEJING	P	50	50	-	-	-		P	50	50
Corée du Sud
SAMLIP HBPO COREE DU SUD	P	16,67	16,67	P	16,67	16,67		P	16,67	16,67
HBPO COREE DU SUD	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33		P	33,33	33,33
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEM CO LTD	P	50	50	P	50	50		P	50	50
Espagne
COMPANIA PLASTIC OMNIUM SA	G	100	100	G	100	100		G	100	100	4
PLASTIC OMNIUM EQUIPAMIENTOS EXTERIORES SA	G	100	100	G	100	100		G	100	100	4
PLASTIC OMNIUM SISTEMAS URBANOS SA	G	100	100	G	100	100		G	100	100	4
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS VALLADOLID SL	P	50	50	P	50	50		P	50	50
3P – PRODUCTOS PLASTICOS PERFORMANTES SA **	-	-	-	DC	100	100	C	G	100	100	4
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS SA (Arevalo/Vigo)	P	50	50	P	50	50		P	50	50
VALEO PLASTIC OMNIUM SL	P	50	50	P	50	50		P	50	50
JUEGOS LUDOPARC	G	100	100	G	100	100		G	100	100	4
INOPLASTIC OMNIUM SA	G	100	100	G	100	100		G	100	100	4
HBPO IBERIA SL	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33		P	33,33	33,33
SIGNATURE SENALIZACION SA	G	100	65	G	100	65		G	100	65
Etats Unis
EPSCO INTERNATIONAL INC.	G	100	100	DC	100	100	CA/RC	G	100	100	5
PLASTIC OMNIUM AUTO EXTERIORS LLC	G	100	100	G	100	100		G	100	100	5
PERFORMANCE PLASTICS PRODUCTS - 3 P INC.	G	100	100	DC	100	100	RC	G	100	100	5
PLASTIC OMNIUM INC.	G	100	100	G	100	100		G	100	100	5
PLASTIC OMNIUM INDUSTRIES INC.	G	100	100	G	100	100		G	100	100	5
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS (USA) LLC	P	50	50	P	50	50		P	50	50
PLASTIC OMNIUM AUTOMOTIVE SERVICES INC.	G	100	100	G	100	100		G	100	100	5
HBPO NORTH AMERICA INC.	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33		P	33,33	33,33
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS INC.	P	50	50	P	50	50		P	50	50
SULO OF AMERICA INC	G	100	100	G	100	100		G	100	100
Grèce
SIGNATURE HELLAS	M.E.E.	35	35	P	50	50		M.E.E.	35	35
Inde
PLASTIC OMNIUM VARROC PRIVATE LTD ****	G	60	60	P	51	51		P	51	51
INERGY INDE	P	50	50	-	-	-		P	50	50
Irlande
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS REINSURANCE LTD	P	50	50	P	50	50		P	50	50
Italie
PRODUITS PLASTIQUES PERFORMANTS - 3P Spa **	-	-	-	DC	100	100	C	G	100	100

		30 juin 2009			30 juin 2008				31 décembre 2008
Libellé juridique	Mode de	%	%	Mode de	%	%		Parti Mode de	%	%	Intégrations
	consolidatio n	de contrôle	d'intérêt	consolida tion	de contrôle	d'intérêt	cula rité	consolida tion	de contrôle	d'intérêt	fiscales

Japon
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS KK	P	50	50	P	50	50		P	50	50
HBPO JAPAN	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33		P	33,33	33,33
Mexique
PLASTIC OMNIUM AUTO EXTERIORES SA DE CV	G	100	100	G	100	100		G	100	100	6
PLASTIC OMNIUM AUTOMOVIL SA DE CV	G	100	100	G	100	100		G	100	100	6
PLASTIC OMNIUM AUTO EXTERIORES RAMOS ARIZPE SA DE CV	G	100	100	G	100	100		G	100	100	6
PLASTIC OMNIUM DEL BAJIO SA DE CV	G	100	100	G	100	100		G	100	100	6
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS MEXICO SA DE CV	P	50	50	P	50	50		P	50	50
INOPLAST COMPOSITES SA DE CV	G	100	100	G	100	100		G	100	100	3
INOPLASTIC OMNIUM INDUSTRIAL SA DE CV	G	100	100	G	100	100		G	100	100	3
PLASTIC OMNIUM SISTEMAS URBANOS SA DE CV	G	100	100	G	100	100		G	100	100
HBPO MEXICO SA DE CV	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33		P	33,33	33,33
PLASTIC OMNIUM MEDIO AMBIENTE SA DE CV	G	100	100	G	100	100		G	100	100

Moyen Orient INERGY MOYEN ORIENT	P	25,50	25,50	P	25,5	25,5		P	25,50	25,50

Pays Bas
PLASTIC OMNIUM BV	G	100	100	G	100	100		G	100	100	7
PLASTIC OMNIUM INTERNATIONAL BV	G	100	100	G	100	100		G	100	100	7
PERFORMANCE PLASTICS PRODUCTS - 3 P BV **	-	-	-	DC	100	100	C	G	100	100
SIGNATURE WEGMARKERING BV	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35		M.E.E.	35	35
SULO BV	G	100	100	G	100	100		G	100	100

Pologne
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS POLAND Sp. Z.O.O	P	50	50	P	50	50		P	50	50
PLASTIC OMNIUM AUTO EXTERIORS Sp Z.O.O SULO Sp. Z.O.O	G G	100 100	100 100	G G	100 100	100 100		G G	100 100	100 100

Portugal
PLASTIC OMNIUM SA PORTUGAL	G	100	100	G	100	100		G	100	100
République Tchèque
HBPO CZECH S.R.O	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33		P	33,33	33,33
VODOROVNE DOPRAVNI ZNACENT S.A.R S.R.O	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35		M.E.E.	35	35
SULO SRO	G	100	100	G	100	100		G	100	100

Roumanie
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS ROMANIA SIGNATURE SEMNALIZARE ROUMANIE	P M.E.E.	50 18,20	50 18,20	P M.E.E.	50 18,20	50 18,20		P M.E.E.	50 18,20	50 18,20

Royaume-Uni
PERFORMANCE PLASTICS PRODUCTS - 3P LTD	G	100	100	DC	100	100	RC	G	100	100	8
PLASTIC OMNIUM AUTOMOTIVE LTD	G	100	100	G	100	100		G	100	100	8
PLASTIC OMNIUM LTD	G	100	100	G	100	100		G	100	100	8
PLASTIC OMNIUM URBAN SYSTEMS LTD	G	100	100	G	100	100		G	100	100	8
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS UK LTD	P	50	50	P	50	50		P	50	50
SIGNATURE LTD	G	100	65	G	100	65		G	100	65
SULO MGB LTD	G	100	100	G	100	100		G	100	100
HBPO UK	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33		P	33,33	33,33

		30 juin 2009			30 juin 2008		31 décembre 2008
Libellé juridique	Mode de	%	%	Mode de	%	%		Parti Mode de	%	%	Intégrations
	consolidatio n	de contrôle	d'intérêt	consolida tion	de contrôle	d'intérêt	cula rité	consolida tion	de contrôle	d'intérêt	fiscales
Russie
INERGY RUSSIA	P	50	50	P	50	50		P	50	50
Singapour
SULO ENVIRONMENTAL SYSTEMS PTE LTD	G	100	100	G	100	100		G	100	100
Slovaquie
PLASTIC OMNIUM AUTO EXTERIORS S.R.O.	G	100	100	G	100	100		G	100	100
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS SLOVAQUIA S.R.O.	P	50	50	P	50	50		P	50	50
HBPO SLOVAKIA S.R.O	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33		P	33,33	33,33
Suède
PLASTIC OMNIUM AB	G	100	100	G	100	100		G	100	100
Suisse
PLASTIC OMNIUM INTERNATIONAL AG ##	G	100	100	G	100	100		G	100	100
PLASTIC OMNIUM AG	G	100	100	G	100	100		G	100	100
PLASTIC OMNIUM RE AG	G	100	100	G	100	100		G	100	100
SIGNAL AG	G	50	32,50	G	50	32,5		G	50	32,50
Thaïland
INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS (THAILAND) LTD	P	50	50	P	50	50		P	50	50
Turquie
B.P.O AS	P	49,98	49,98	P	49,98	49,98		P	49,98	49,98
SIGNATEKMA	M.E.E.	17,50	17,50	-	-	-		M.E.E.	17,50	17,50

Méthode d'intégration et particularités :

G: Intégration globale

P: Intégration proportionnelle

M.E.E.: Mise en équivalence

DC: Sociétés destinées à être cédées

CA : Cessions d'actifs et conservation en " G" et en "RC" de la partie non cédée

C : Sociétés déconsolidées au 31 décembre 2008

RC : Sociétés précédemment en "DC" et réaffectées de nouveau. Plus de cession en vue.

F: Sociétés fusionnées au cours de l'exercice 2008

Mouvements de la période :

* Sociétés créées et/ou dont l'activité a démarré en 2009 ** Sociétés cédées au cours de l'exercice 2008 *** Sociétés ayant changé de dénomination en 2009 **** Sociétés dont la méthode et/ou le pourcentage de consolidation a changé en 2009 #Sociétés déconsolidées en 2009 en raison de leur faible pourcentage d'intérêt ##Société dissoute en 2009 ###Sociétés destinées à être cédées à partir de 2009

Intégration fiscale :

1Groupe fiscal France PO 2Groupe fiscal France Inergy 3Groupe fiscal Signature Allemagne 4Groupe fiscal Espagne 5Groupe fiscal Etats-Unis 6Groupe fiscal Signature Vertical Holding 7Groupe fiscal Pays Bas 8 Groupe fiscal Royaume-Uni 9 Groupe fiscal PO Allemagne

Thierry COLIN

AI Terminal

Compagnie Plastic Omnium SE

1603_ir_2009-08-28_6e9f5597-2290-4dfe-b8cc-d123a442c799.pdf