Compagnie Plastic Omnium SE

Interim / Quarterly Report • Jul 29, 2010

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2010

SOMMAIRE

	PAGE
DECLARATION DE LA PERSONNE PHYSIQUE RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL	2
RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE	3
COMPTES CONSOLIDES CONDENSES	7 - 36
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE	37 - 39

DÉCLARATION DE LA PERSONNE PHYSIQUE RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Fait à Levallois, le 22 juillet 2010

Laurent BURELLE

Président-Directeur Général

RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ

FAITS MAJEURS DU PREMIER SEMESTRE 2010

Poursuite des implantations dans les zones de production automobile à forte croissance

La production automobile mondiale devrait croître de moitié entre 2009 et 2014. L'essentiel de cette croissance proviendra de pays dont le taux d'équipement automobile est encore faible et dont le niveau de richesse augmente, notamment la Chine et l'Inde. La stratégie de Plastic Omnium est d'accompagner les constructeurs automobiles dans ces zones.

• en Chine : Plastic Omnium Auto Exterior et Inergy comptent désormais 12 sites industriels et prévoient d'en construire 2 supplémentaires par an dans les 3 prochaines années. Le chiffre d'affaires en Chine devrait être multiplié par 3,5 en 5 ans.

• en Inde : l'usine de Plastic Omnium Varroc à Pune livre, depuis la fin 2009, les pare-chocs de la Beat, voiture urbaine low-cost de General Motors et compte également 5 programmes à démarrer pour Mahindra. Inergy produira au 2ème semestre 2010 le système à carburant du véhicule low-cost de Toyota dans son usine de Vellore et a signé, le 12 janvier 2010, un accord de partenariat avec Suzuki-Maruti. Dans le cadre de cette joint-venture où Inergy est majoritaire, une usine est en cours de construction pour, dans un premier temps, la production, à partir de 2011, des réservoirs de la Swift. Le chiffre d'affaires du groupe en Inde devrait dépasser les 100 millions d'euros en 2014.

Prises de commandes significatives

Les activités automobiles ont poursuivi leur développement dans le domaine de la dépollution et de l'allègement des véhicules et remporté de nombreux contrats, pour des pièces de carrosserie plastique, de nouveaux types de hayons et des réservoirs pour véhicules hybrides.

Dans l'Environnement, le semestre a également été marqué par la signature de nouveaux contrats significatifs dans les 2 axes principaux de développement de la division, la tarification incitative et les conteneurs enterrés. 5 nouveaux contrats de tarification incitative ont été gagnés sur le 1er semestre 2010 : Plastic Omnium en gère désormais un total de 13, soit près de 400 000 habitants en France recevant une facturation de leurs ordures ménagères par Plastic Omnium. L'objectif est d'en facturer 4 millions en 2014. Sur le marché porteur des conteneurs enterrés, Plastic Omnium a également remporté des commandes significatives, pour un total de 3 700 unités, notamment à Rueil, Carcassonne, Clamart, Nevers, Bièvres et pour le lac du Bourget.

RESULTATS CONSOLIDES DU PREMIER SEMESTRE 2010

Le chiffre d'affaires s'élève à 1 518 Millions d'euros au 30 juin 2010, en hausse de 28,5 % par rapport au 1er semestre 2009.

Cette hausse est ramenée à 26,4% à taux de change constant.

Au 1er janvier 2010, BPO, société turque spécialisée dans les pièces de carrosserie extérieure, a été intégrée globalement, alors qu'elle était consolidée précédemment par intégration proportionnelle : l'impact sur le chiffre d'affaires du 1er semestre 2010 est positif de 18 millions d'euros. La division Plastic Omnium Environnement a acquis en avril 2010 la société anglaise Post and Column, spécialiste de l'éclairage routier, qui contribue au chiffre d'affaires du 1er semestre 2010 pour 1,4 million d'euros.

La croissance de l'activité est de 24,8% à périmètre et taux de change constants.

En M€, par secteur d'activité	er semestre 2009 1	er semestre 2010 1	Variation
Plastic Omnium Automobile	967,6	1 291,5	+33,5%
Plastic Omnium Environnement	213,3	226,5	+6,2%
Chiffre d'affaires consolidé	1 180,9	1 518,0	+28,5%
En M€ et en % du CA par zone géographique	er semestre 2009 1	er semestre 2010 1	Variation
France	400,0	340,1	-15,0%
	34%	22%
Europe (hors France)	467,5	574,6	+22,9%
	39%	38%
Amérique du Nord	175,7	345,6	+96,7%
	15%	23%
Asie	93,6	186,4	+99,1%
	8%	12%
Amérique du Sud et Afrique	44,0	71,3	+62,0%
	4%	5%
Chiffre d'affaires consolidé	1 180,9	1 518,0	+28,5%
	100%	100%

Cette forte hausse de l'activité se décompose de la façon suivante, par activité et par zone géographique :

La forte hausse du chiffre d'affaires des activités automobiles (+33,5%) est le résultat, d'une part de la reprise de la production automobile mondiale, d'autre part de la politique de développement du groupe, dans les zones à forte croissance et de l'enrichissement du portefeuille clients/produits.

Au 1er semestre 2010, 34,9 millions de voitures ont été produites dans le monde, à comparer à un point bas de 25,2 millions au 1er semestre 2009. La production progresse dans toutes les zones ; cette progression se reflète dans l'évolution du chiffre d'affaires de Plastic Omnium, hormis en France où les facturations de projets et développements avaient été particulièrement élevées au 1er semestre 2009.

Malgré ce fort rebond, la production automobile mondiale ne retrouve pas ses niveaux du 1er semestre 2008, où elle atteignait 35,7 millions de voitures. Pourtant, le chiffre d'affaires des activités automobiles de Plastic Omnium enregistre une progression de 9% par rapport au 1er semestre 2008 (1 189 millions d'euros). Cette surperformance par rapport aux marchés automobiles s'explique par les forts investissements réalisés dans les pays à forte croissance automobile depuis 2008 : en 2008 et en 2009, les deux activités automobiles du groupe ont démarré 10 nouvelles usines (7 en Chine, 2 en Inde, 1 en Russie) et en construisent actuellement 5 supplémentaires (3 en Chine, 1 en Inde, 1 au Maroc). Le chiffre d'affaires réalisé dans les BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine) atteint ainsi 9% du chiffre d'affaires automobiles du groupe, dont 5% pour la Chine.

L'évolution du chiffre d'affaires par constructeur traduit également les gains de parts de marché réalisés par le groupe, sur de nouveaux modèles et de nouveaux produits. Le groupe PSA Peugeot Citroën reste le 1er client automobile du groupe avec 18% des ventes ; le chiffre d'affaires bénéficie notamment du lancement des Citroën C3 et DS3. Le groupe BMW (y compris Mini) devient le 2ème client, contribuant pour 16% contre 11% au 1er semestre 2009, soit une progression de près de 100 millions d'euros des facturations, résultant notamment de la fourniture des pare-chocs avant et arrière et des bas de caisse du nouveau modèle X1. Le groupe Volkswagen progresse également à 15%, contre 11%, avec les marques Volkswagen, Audi, Seat et Skoda. Le groupe Renault est désormais le 4ème client du groupe avec 14% de ses ventes. Au total, les constructeurs allemands sont les 1er clients automobiles du groupe avec 35,5% du chiffre d'affaires automobile, devant les constructeurs français (29,5%), les américains (General Motors, Chrysler et Ford à 17%) et les asiatiques (11%).

L'activité Plastic Omnium Environnement poursuit sa croissance rentable, avec une progression de son chiffre d'affaires de 6,2% au 1er semestre 2010. Le développement de la tarification incitative (principe du « pollueur-payeur ») et de la collecte sélective continue de soutenir le marché. Après l'achat, au 1er semestre 2010, d'une société anglaise d'éclairage routier, la division devrait poursuivre, au 2ème semestre, sa politique d'acquisitions sélectives.

La marge brute consolidée s'établit à 234,9 millions d'euros, contre 150,9 millions d'euros au 1er semestre 2009. Elle progresse de 56%, soit plus rapidement que le chiffre d'affaires, dont elle représente 15,5 % contre 12,8% au premier semestre 2009. Elle bénéficie de la réduction des frais de production dans le cadre du plan « PO 2009 », dans un contexte de hausse des matières premières.

Les frais de recherche et développement, en valeur brute, progressent de 4 millions d'euros pour s'élever à 60,6 millions d'euros, traduisant la reprise de l'activité et l'enrichissement du portefeuille de commandes. En valeur nette, soit après activation et refacturation aux clients, ils sont stables à 1,9% du chiffre d'affaires ; ils s'élèvent à 28,2 millions d'euros, contre 22,5 millions d'euros au 1er semestre 2009.

Les frais commerciaux restent contenus à 27 millions d'euros contre 26,6 millions d'euros au 1er semestre 2009.

Les frais administratifs progressent de 66,3 millions d'euros au 1er semestre 2009 à 68,5 millions d'euros au 1 er semestre 2010, mais ne représentent que 4,5% du chiffre d'affaires, contre 5,6% au 1er semestre 2009.

Le plan d'économies « PO 2009 » a permis une réduction annuelle pérenne des coûts, hors achats et amortissements, de 100 millions d'euros, qui se traduit par une marge opérationnelle au 1er semestre 2010, plus élevée que sur la totalité de l'année 2009, à 111, 3 millions d'euros, soit 7,3% du chiffre d'affaires. La marge opérationnelle se décompose de la façon suivante par activité :

(en millions d'euros)	1er semestre	er semestre 1
	2009	2010
PLASTIC OMNIUM AUTOMOBILE	29,3	101,3
% du chiffre d'affaires de la division	3,0%	7,8%
PLASTIC OMNIUM ENVIRONNEMENT	6,2	10,0
% du chiffre d'affaires de la division	3,0%	4,4%
TOTAL	35,5	111,3
% du chiffre d'affaires total	3,0%	7,3%

Les autres produits et charges opérationnels s'élèvent à 6,3 millions d'euros au 1er semestre 2010.

La stabilité du résultat financier à -14,3 millions d'euros masque une baisse de 33% des charges de financement, en raison de la diminution de l'endettement et des taux, compensée principalement par l'impact négatif de la valorisation des instruments financiers. Le résultat financier représente 0,9% du chiffre d'affaires du 1er semestre 2010.

La charge d'impôt s'élève à 13,9 millions d'euros, contre 2,6 millions d'euros au premier semestre 2009, soit un taux effectif de 15 %, contre 18 % pour le premier semestre 2009.

Traduisant la forte amélioration de la profitabilité, le résultat net s'établit à 72,3 millions d'euros, contre 8 millions d'euros au 1er semestre 2009 et 31 millions d'euros pour la totalité de l'année 2009. Le résultat net part du groupe par action s'élève à 4,15 euros contre 0,4 euro au 1er semestre 2009 et 1,74 euro sur l'année 2009.

STRUCTURE FINANCIERE ET VARIATION D'ENDETTEMENT NET

La capacité d'autofinancement progresse pour atteindre 161 millions d'euros, soit 10,6 % du chiffre d'affaires, contre 147 millions d'euros au 1er semestre.

Les investissements industriels et projets s'élèvent à 58 millions d'euros. Ils restent, comme prévu, en dessous des 5% du chiffre d'affaires, à 3,8% au 1er semestre 2010.

Dans un contexte de forte augmentation de l'activité, la hausse du besoin en fonds de roulement est contenue à 15 millions d'euros.

La Compagnie Plastic Omnium génère ainsi par ses opérations un excédent de trésorerie de 65 millions d'euros.

Conformément à ses objectifs, Plastic Omnium poursuit son désendettement de façon significative : l'endettement net est réduit de 49 millions sur le semestre, ramenant le taux d'endettement du groupe à 64% des fonds propres au 30 juin 2010. Depuis le 31 décembre 2008, soit en 18 mois, le groupe s'est désendetté de 200 millions d'euros et a réduit de moitié son taux d'endettement.

PARTIES LIEES

Les parties liées au 30 juin 2010 sont identiques à celles identifiées au 31 décembre 2009 et les transactions intervenues au cours du semestre sont également de même nature.

PERSPECTIVES

Les activités de la Compagnie Plastic Omnium continuent à se présenter de façon dynamique au 2ème semestre 2010.

La Compagnie Plastic Omnium a par ailleurs signé, le 16 juin 2010, une lettre d'intention pour acquérir auprès du groupe belge Solvay sa participation de 50% dans Inergy Automotive Systems et détenir ainsi 100% de son capital. Les négociations se poursuivent entre les 2 parties : une convention de vente, qui resterait soumise à l'approbation des autorités de concurrence compétentes, devrait être conclue prochainement pour une transaction qui se réaliserait sur le 2ème semestre 2010.

Le chiffre d'affaires d'Inergy Automotive Systems, leader mondial des systèmes à carburant - réservoirs à essence, devrait s'élever à 1,1 milliard d'euros en 2010, pour une rentabilité opérationnelle similaire à celle du pôle automobile de Plastic Omnium.

Cette acquisition serait financée sur les ressources du groupe, composées majoritairement de lignes de financement confirmées à 5 ans.

De plus, Plastic Omnium Auto Exterior a acquis auprès du groupe allemand Peguform son usine de Vigo dédiée à la production de pièces de carrosserie pour le site PSA Peugeot-Citroën de Vigo

RISQUES SUR LE SECOND SEMESTRE

Les facteurs de risques de la Compagnie Plastic Omnium restent ceux identifiés dans le rapport de gestion du groupe 2009. En particulier, l'évolution de la demande automobile en Europe est incertaine mais l'internationalisation des activités du groupe devrait lui permettre de profiter d'une conjoncture qui demeure plus favorable hors d'Europe.

COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS

AU 30 JUIN 2010

BILAN

	Notes	30 juin 2010	31 décembre 2009
En milliers d'euros ACTIF
Ecarts d'acquisition	3.1.2	298 190	289 931
Immobilisations incorporelles	3.1.2	126 641	106 932
Immobilisations corporelles	3.1.2	541 813	526 968
Immeubles de placement	3.1.2	17 343	17 502
Titres mis en équivalence		12 059	12 271
Actifs financiers disponibles à la vente		1 279	2 083
Autres actifs financiers *	5.1.1 – 5.2.3 (a)	82 190	83 264
Impôts différés actifs		82 276	75 732
TOTAL ACTIF NON-COURANT		1 161 792	1 114 682
Stocks	3.1.2 - 5.1.2	215 957	206 049
Créances de financement clients *	5.1.4	43 167	47 670
Créances clients et comptes rattachés	3.1.2 - 5.1.3. (b) -( d )	375 715	262 032
Autres créances	3.1.2 - 5.1.3. ( c ) -(d)	116 897	119 306
Autres créances financières à court terme *	5.1.4 -5.2.3 (a)	3 676	3 624
Instruments financiers de couverture *	5.2.3. (a) - 5.2.4	-	-
Trésorerie et équivalents de trésorerie *	5.1.5 (a) -.(b)	146 397	134 987
TOTAL ACTIF COURANT		901 810	773 668
Actif s destinés à être cédés		5 032	5 695
TOTAL ACTIF		2 068 634	1 894 045
CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS
Capital		8 822	8 822
Actions propres		-37 965	-39 404
Prime d'émission, de fusion, d'apport		89 459	89 459
Réserves et écarts d'évaluation		343 738	287 950
Résultat de l'exercice		66 824	27 887
CAPITAUX PROPRES GROUPE		470 878	374 714
Intérêts minoritaires		73 920	54 856
TOTAL CAPITAUX PROPRES		544 798	429 570
Emprunts et dettes financières - part à long terme *	5.2.3 (a)	531 965	532 530
Provisions pour engagements de retraites et assimilés	5.2.2	36 586	33 120
Provisions - part à long terme	5.2.2	8 195	7 259
Subventions publiques - part à long terme		11 638	10 847
Impôts différés passifs		25 824	24 234
TOTAL PASSIF NON-COURANT		614 209	607 989
Découverts bancaires *	5.1.5.(b)- 5.2.3 (a) -(b)	8 833	33 977
Emprunts et dettes financières - part à court terme *	5.2.3 (a) -(b)	82 369	100 447
Autres dettes financières à court terme *	5.2.3 (a) - (b)	711	2 746
Instruments financiers de couverture *	5.2.3 (a) - (b)	9 147	5 516
Provisions - part à court terme	5.2.2	30 518	41 553
Subventions publiques – part à court terme		295	275
Fournisseurs et comptes rattachés	5.2.6 (a) – (c)	441 756	387 137
Autres dettes d'exploitation	5.2.6 (b) – (c)	335 998	284 836
TOTAL PASSIF COURANT		909 627	856 486
Passifs directement liés aux actifs destinés à être cédés			-
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS		2 068 634	1 894 045

(*) : La dette financière nette s'élève à 357,3 millions d'euros au 30 juin 2010 contre à 405,7 millions d'euros au 31 décembre 2009.

COMPTE DE RESULTAT

En milliers d'euros	Notes	er semestre 1 2010	%	er semestre 1 2009	%
PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES	3.1.1 – 3.2	1 518 022	100 %	1 180 942	100 %
Coût des biens et services vendus	4.2	-1 283 089	-84,5 %	-1 030 045	-87,2 %
MARGE BRUTE		234 933	15,5 %	150 897	12,8 %
Frais de recherche et développement nets	4.1 – 4.2	-28 162	-1,9 %	-22 514	-1,9 %
Frais commerciaux	4.2	-26 978	-1,8 %	-26 550	-2,2 %
Frais administratifs	4.2	-68 507	-4,5 %	-66 334	-5,6 %
MARGE OPERATIONNELLE		111 287	7,3 %	35 499	3,0 %
Autres produits opérationnels	4.3	5 442	0,4%	16 557	1,4 %
Autres charges opérationnelles	4.3	-11 787	-0,8%	–24 475	-2,1 %
Charges de financement	4.4	-9 749	-0,6 %	-14 503	-1,2 %
Autres produits financiers	4.4	-		1 903	0,1 %
Autres charges financières	4.4	-4 547	-0,3 %	-1 727	-0,1 %
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence		-3 175	-0,2 %	-1 502	-0,1 %
RESULTAT DES ACTIVITES POURSUIVIES AVANT IS		87 472	5,8 %	11 752	1,0 %
Impôt sur le résultat	4.5	-13 938	-0,9 %	-2 558	-0,2 %
RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES		73 535	4,8 %	9 194	0,7 %
Résultat après impôt des activités abandonnées		-1 263	-0,1 %	-1 195	-0,1 %
RESULTAT NET		72 271	4,8 %	7 999	0,6 %
Résultat net - part revenant aux minoritaires		5 447	0,4 %	1 158	0,1 %
Résultat net - part revenant au Groupe		66 824	4,4 %	6 841	0,5 %
Résultat net par action – part revenant au Groupe
De base (en euros) (*)		4,15		0,40
Dilué (en euros) (**)		4,11		0,40
Résultat net par action des activités poursuivies – part revenant au Groupe
De base (en euros) () Dilué (en euros) (*)		4,23 4,19		0,47 0,47

(*) LE RESULTAT NET PAR ACTION DE BASE EST CALCULE SUR LE NOMBRE D'ACTIONS FORMANT LE CAPITAL SOCIAL, DIMINUE DES TITRES D'AUTOCONTROLE IMPUTES SUR LES CAPITAUX PROPRES. (**) LE RESULTAT NET PAR ACTION DILUE TIENT COMPTE DES TITRES D'AUTOCONTROLE

IMPUTES SUR LES CAPITAUX PROPRES ET DES TITRES QUI POURRAIENT ETRE EMIS AU TITRE DE L'EXERCICE DES PLANS D'OPTIONS D'ACHAT.

ETAT DU RESULTAT GLOBAL

En milliers d'euros	1	er semestre 2010			1er semestre 2009
	Total	Montants bruts	Impôts	Total	Montants bruts	Impôts
Résultat net de la période – Part du Groupe	66 824	79 488	-12 664	6 841	9 438	-2 597
Mouvement de la réserve de conversion	41 994	41 994	-	266	266	-
Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres	-20	-20	-	-57	-57	-
Instruments dérivés qualifiés de couverture	-4 195	-4 195	-	-1 216	-2 420	1 204
Gains/pertes de la période	-5 484	-5 484	-	-1 221	-2 427	1 206
Montants recyclés en résultat	1 289	1 289	-	5	7	-2
Résultat comptabilisé en capitaux propres	37 779	37 779	0	-1 007	-2 211	1 204
Résultat global par année - Part Groupe	104 603	117 267	-12 664	5 834	7 227	-1 393
Résultat net de la période – Part des minoritaires	5 447	6 721	-1 274	1 158	1 119	39
Mouvement de la réserve de conversion	3 986	3 986	-	46	46	-
Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres	-	-	-	-301	-301	-
Résultat comptabilisé directement en capitaux propres	3 986	3 986	-	-255	-255	-
Résultat global par année - Part des Minoritaires	9 433	10 707	-1 274	903	864	39
Résultat global total par année	114 036	127 974	-13 938	6 737	8 091	-1 354

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

								Capitaux propres
En milliers d'euros En millers d'unités pour le nombre d'actions	Nombre d'actions	Capital	Primes liées au capital	Actions Propres	Autres Réserves	Ecarts de conversion	Résultat Groupe	Part du groupe	Intérêts minoritaires	Total capitaux propres
Capitaux propres après résultat au 31 décembre 2008	18 147	9 073	97 917	-32 213	398 943 (*)	-36 330	-65 399	371 991	51 720	423 711
Dividendes distribués par la Compagnie Plastic Omnium					-5 929			-5 929	-	-5 929
Dividendes distribués par les autres sociétés du Groupe					-7			-7	-830	-837
Opérations sur actions propres	-			134				134		134
Affectation du Résultat de déc 2008					-65 399		65 399	-		-
Augmentation de capital								-		-
Variation de périmètre					1 339			1 339	1 859	3 198
Impact des plans d'options de souscription ou d'achat d'actions					1 057			1 057		1 057
Mouvement de la réserve de conversion						266		266	46	312
Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres					-57			-57	-301	-358
Instruments dérivés qualifiés de couverture					-1 216			-1 216		-1 216
- Capitaux propres avant résultat du 1er semestre 2009	18 147	9 073	97 917	-32 079	328 731	-36 065	-	367 578	52 494	420 072
Résultat 1er semestre 2009							6 841	6 841	1 158	7 999
Capitaux propres après résultat du 1er semestre 2009	18 147	9 073	97 917	-32 079	328 731 (*)	-36 065	6 841	374 419	53 652	428 071
Dividendes distribués par la Compagnie Plastic Omnium					-			-	-	-
Dividendes distribués par les autres sociétés du Groupe					-62			-62	-1 007	-1 069
Opérations sur actions propres	-		-640	-15 395	-			-16 035		-16 035
Diminution de capital	-503	-252	-7 818	8 070				0		0
Variation de périmètre					-1 651			-1 651	248	-1 403
Impact des plans d'options de souscription ou d'achat d'actions					1 057			1 057		1 057
Mouvement de la réserve de conversion						-3 271		-3 271	-14	-3 285
Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres					-1 141			-1 141	-3	-1 144
Instruments dérivés qualifiés de couverture					351			351		351
- Capitaux propres avant résultat au 2nd semestre 2009	17 644	8 822	89 459	-39 404	327 285	-39 335	6 841	353 668	52 876	406 544
Résultat du 2nd semestre 2009							21 046	21 046	1 980	23 026
Capitaux propres après résultat au 31 décembre 2009	17 644	8 822	89 459	-39 404	327 285 (*)	-39 335	27 887	374 714	54 856	429 570
Dividendes distribués par la Compagnie Plastic Omnium					-11 256			-11 256	-	-11 256
Dividendes distribués par les autres sociétés du Groupe					3			3	-6 442	-6 439
Opérations sur actions propres	-			1 439				1 439		1 439
Affectation du Résultat de déc 2009					27 887		-27 887	-		-
Augmentation de capital								-		-
Variation de périmètre					172			172	16 073	16 245
Impact des plans d'options de souscription ou d'achat d'actions					1 202			1 202		1 202
Mouvement de la réserve de conversion						41 994		41 994	3 986	45 980
Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres					-20			-20	-	-20
Instruments dérivés qualifiés de couverture					-4 195			-4 195		-4 195
- Capitaux propres avant résultat du 1er semestre 2010	17 644	8 822	89 459	-37 965	341 079	2 659	-	404 054	68 473	472 527
Résultat 1er semestre 2010							66 824	66 824	5 447	72 271
Capitaux propres après résultat du 1er semestre 2010	17 644	8 822	89 459	-37 965	341 079 (*)	2 659	66 824	470 878	73 920	544 798

Le dividende par action distribué au 1er semestre 2010 par la société Compagnie Plastic Omnium sur les résultats de l'exercice 2009 est de 0,70 euro contre 0,35 euro distribué en fin d'exercice 2009 sur les résultats de l'exercice 2008.

(*) : Le détail de la rubrique "Autres réserves Groupe" est fourni dans le tableau ci-après.

DETAIL DE LA RUBRIQUE ″ AUTRES RESERVES ″

En milliers d'euros	Ecarts actuariel reconnus	Instruments dérivés qualifiés de couverture	Ajustements à la juste valeur des immobilisations corporelles	Résultats accumulés non distribués et autres réserves	Part du groupe
Au 31 décembre 2008	-13 740	-4 558	16 393	400 848	398 943
Variation du 1er semestre 2009	-57	-1 216	-	-68 939	-70 212
Au 30 juin 2009	-13 797	-5 774	16 393	331 909	328 731
Variation du 2nd semestre 2009	-1 141	351	-	-656	-1 446
Au 31 décembre 2009	-14 938	-5 423	16 393	331 253	327 285
Variation du 1er semestre 2010	-20	-4 195	-	18 009	13 794
Au 30 juin 2010	-14 958	-9 618	16 393	349 262	341 079

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE

En milliers d'euros	Notes	er semestre 1	er semestre 1
I - FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONELLES		2010	2009
Résultat net	3.1.1	72 271	7 999
Eléments sans incidence sur la trésorerie		88 237	138 761
Résultat net des activités arrêtées, cédées ou destinées à être cédées		1 263	1 195
Résultats des sociétés mises en équivalence		3 175	1 502
Charges relatives aux plans de stock options Autres Eliminations		1 202 57	1 057 -1 903
Dépréciations et amortissements des immobilisations corporelles		49 347	64 178
Dépréciations et amortissements des immobilisations incorporelles Variation des provisions		18 010 -6 964	49 287 3 264
Plus ou moins-values sur cessions d'actifs immobilisés		-417	4 341
Subventions d'exploitation au compte de résultat Charge d'impôt exigible et des impôts différés	4.5	-575 13 938	-610 2 558
Charge d'intérêts financiers		9 201	13 892
CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (A)		160 508	146 760
Stocks et en-cours nets		6 610	67 197
Créances clients et comptes rattachés nets		-80 404	37 161
Dettes fournisseurs et comptes rattachés		42 867	-72 973
Autres actifs nets et passifs d'exploitation		15 655	7 271
VARIATION DES ELEMENTS DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (B)		-15 272	38 656
IMPÔTS DECAISSES ( C )		-7 655	798
Intérêts payés		-9 583	-16 887
Intérêts perçus INTERÊTS FINANCIERS NETS DECAISSES ( D )		1 206 -8 377	278 -16 609
TRESORERIE PROVENANT DE L'EXPLOITATION (A + B + C + D)		129 204	169 605
II - FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS
Acquisitions d'immobilisations corporelles Acquisitions d'immobilisations incorporelles	3.1.3 3.1.3	-32 280 -34 229	-33 943 -17 198
Cessions d'immobilisations corporelles		6 075	12 404
Cessions d'immobilisations incorporelles		2 429	3 190
Variation nette des Avances sur Immobilisations/Fournisseurs d'immobilisations		-3 650	-7 754
Subventions d'investissement reçues		1 297	65
FLUX D'INVESTISSEMENTS D'EXPLOITATION ( E)		-60 358	-43 236
EXCEDENT / DEFICIT DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS (A + B + C + D + E) *		68 846	126 369
Acquisitions d'immobilisations financières Cessions d'immobilisations financières		-5 628 -	- -
Impact des variations de périmètre- Trésorerie apportée par les entrantes		3 181	1 534
Impact des variations de périmètre- Trésorerie annulée au titre des sortantes		-	-110
FLUX D'INVESTISSEMENTS DES OPERATIONS FINANCIERES ( F )		-2 447	1 424
FLUX DE TRESORERIE NET DES OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS ( E + F )		-62 805	-41 812
III - FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS DE FINANCEMENT
Augmentation/diminution du capital		-	-
Vente/achat d'actions propres		1 439	134
Dividendes versés à Burelle SA		-6 761	-3 380
Dividendes versés aux autres actionnaires Augmentation des dettes financières		-10 934	-3 386
Remboursement des dettes financières		121 665 -145 020	134 091 -251 071
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS DE FINANCEMENT ( G )		-39 611	-123 612
Activités abandonnées ( H )		-1 181	-1 699
Incidence des variations des cours de change ( I )		10 947	-403
VARIATION NETTE DE TRESORERIE (A + B + C + D + E + F + G + H + I )		36 554	2 079
TRESORERIE DE DEBUT DE PERIODE	5.1.5 (b)	101 010	75 713
TRESORERIE NETTE EN FIN DE PERIODE	5.1.5 (b)	137 564	77 792

(*) : La notion "d'excédent/de déficit de trésorerie lié aux opérations" est une notion essentielle propre au groupe Plastic Omnium. Elle est utilisée dans toutes les communications financières externes du Groupe (communiqués de presse), notamment lors des présentations annuelles et semestrielles des résultats du Groupe.

COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS CONDENSES AU 30 juin 2010 – Compagnie PLASTIC OMNIUM

Les comptes consolidés semestriels condensés du groupe Plastic Omnium au 30 juin 2010 ont été arrêtés par le conseil d'administration du 20 juillet 2010.

PRESENTATION DU GROUPE

La société Compagnie Plastic Omnium, créée en 1946, est régie par le droit français. Les statuts fixent sa durée de vie jusqu'en 2017 sous réserve d'une nouvelle prorogation. Elle est immatriculée au registre du commerce de Lyon sous le numéro 955 512 611 et le siège social se trouve au 19, avenue Jules Carteret, 69 007 Lyon.

Les termes "Compagnie Plastic Omnium", " le Groupe" ou "le groupe Plastic Omnium" renvoient à l'ensemble économique regroupant la société Compagnie Plastic Omnium et ses filiales consolidées.

Le groupe Plastic Omnium est un des leaders mondiaux dans la transformation de matières plastiques à destination du marché de l'automobile (équipements divers : modules de pièces de carrosserie, systèmes de stockage et d'alimentation en carburant) pour environ 85% de son chiffre d'affaires et à destination des collectivités locales (bacs de collecte de déchets et signalisation routière) pour le reste de son chiffre d'affaires.

Les actions du groupe Plastic Omnium se négocient à la bourse de Paris depuis 1965. Le Groupe est coté à la bourse de Paris sur le marché Eurolist compartiment B, aux indices SBF 250 et CAC Mid 100. L'actionnaire principal est Burelle SA qui détient le Groupe à hauteur de 54,70 % (et à 60,36 % hors actions d'auto contrôle) au 30 juin 2010.

1- REFERENTIEL APPLIQUE, REGLES ET METHODES COMPTABLES

1.1 Référentiel appliqué

Les comptes consolidés semestriels condensés du Groupe établis au 30 juin 2010 ont été préparés conformément aux dispositions de la norme IAS 34 - Information financière intermédiaire.

Ces comptes consolidés semestriels condensés n'incluent pas toutes les informations requises pour la clôture annuelle et doivent être analysés en lien avec les états financiers consolidés au 31 décembre 2009.

Les principes comptables retenus pour leur préparation sont ceux appliqués par le Groupe au 31 décembre 2009 et décrits dans la note 1 des comptes consolidés du rapport annuel 2009, à l'exception des nouvelles normes et interprétations suivantes appliquée pour la première fois au 30 juin 2010 :

IFRS 3 Regroupements d'entreprise (révisé) et IAS 27 « Etats financiers consolidés et annuels » (amendé)

Le Groupe applique ces normes modifiées depuis le 1er janvier 2010. IFRS 3 (révisé) introduit des changements significatifs dans le mode de comptabilisation des regroupements d'entreprise intervenant après cette date. Les changements concernent l'évaluation des intérêts minoritaires, la comptabilisation des coûts liés à la transaction, la prise en compte des passifs postérieurement à la prise de contrôle et les regroupements réalisés en plusieurs étapes. Ces changements ont un impact sur le montant de l'écart d'acquisition comptabilisé, le résultat de la période pendant laquelle l'acquisition a eu lieu et les résultats ultérieurs. Cette nouvelle norme n'a pas eu d'impact significatif sur la période.

IAS 27 amendé prévoit qu'un changement du pourcentage d'intérêt dans une filiale, sans perte de contrôle, soit comptabilisé comme transaction avec un membre du Groupe. A ce titre, ces transactions ne doivent pas donner lieu à la comptabilisation d'un goodwill, ni à un profit ou perte. Par ailleurs, l'amendement prévoit un changement dans le mode de comptabilisation des pertes de la filiale ainsi que dans le mode comptabilisation d'une perte de contrôle. Cet amendement n'a eu aucun effet sur la période.

IFRIC 18 Transferts d'actifs provenant de clients

Cette norme s'applique aux contrats en vertu desquels une entité reçoit d'un client de la trésorerie qui doit être exclusivement utilisée pour construire ou acquérir un élément d'immobilisations corporelles que l'entité doit ensuite utiliser pour fournir à son client un accès continu à une offre de biens, de services, ou les deux. Son application est sans impact significatif sur la période.

Les autres amendements d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2010, IFRS 2 « Paiement en actions – paiement fondé sur des actions réglées en trésorerie entre entités d'un Groupe », IAS 39 « Eléments éligibles aux éléments de couverture » et IFRIC 17 «Distributions d'actifs non monétaires aux propriétaires », ainsi que les améliorations annuelles des IFRS d'avril 2009, n'ont pas d'incidence significative sur les comptes du Groupe.

Le Groupe n'a pas anticipé l'application de normes et interprétations dont l'application n'est pas obligatoire au 1er janvier 2010.

1.2 Particularités propres à l'établissement des états financiers intermédiaires

Impôt

La charge d'impôt de la période (exigible et différée) est déterminée à partir du taux d'impôt annuel estimé, appliqué au résultat avant impôt de la période hors éléments non courants significatifs.

Avantages du personnel

Sauf événement particulier au cours de la période, il n'est procédé à aucune évaluation actuarielle pour l'élaboration des comptes semestriels. La charge du semestre relative aux avantages postérieurs à l'emploi correspond à la moitié de la charge nette calculée pour l'exercice 2010, sur la base des données et des hypothèses actuarielles utilisées au 31 décembre 2009.

Saisonnalité de l'activité

L'activité du groupe Plastic Omnium est peu soumise aux variations saisonnières.

1.3 Utilisations d'estimations et d'hypothèses

Pour préparer ses états financiers, le groupe Plastic Omnium a recours à des estimations et des hypothèses pour évaluer certains de ses éléments d'actifs et passifs. Ces estimations et hypothèses qui sont susceptibles d'entrainer un ajustement significatif de la valeur comptable des actifs et passifs concernent essentiellement, au 30 juin 2010, les impôts différés et les écarts d'acquisition.

Les écarts d'acquisition font l'objet d'un test de dépréciation annuel dans le cadre de la clôture annuelle des comptes consolidés mais également lorsque des indices de perte de valeur sont identifiés. Les tests réalisés par le Groupe reposent sur la valeur d'utilité, cette dernière étant calculée comme la valeur actuelle des flux futurs de trésorerie. Les principales hypothèses utilisées pour déterminer la valeur recouvrable des différentes unités génératrices de trésorerie au 31 décembre 2009 sont décrites dans les états financiers consolidés 2009. Pour mémoire une augmentation de, 1,5% des taux d'actualisation ou l'utilisation d'un taux de croissance à long terme nul ne remettait pas en cause le résultat des tests d'impairment au 31 décembre 2009.

Au 30 juin 2010, aucun indice de perte de valeur n'ayant été identifié par le Groupe, en particulier compte tenu du fort niveau d'activité sur la période et des bonnes perspectives, il n'a pas été procédé à des tests de dépréciation.

2- OPERATIONS DE LA PERIODE

2.1 Projet de prise de contrôle d'Inergy Automotive Systems

Inergy Automotive Systems, société commune détenue à parité par le groupe Plastic Omnium et Solvay, est le leader mondial des systèmes à carburant – réservoirs à essence, pour l'industrie automobile.

La Compagnie Plastic Omnium a signé le 17 juin 2010 une lettre d'intention pour acquérir auprès du groupe belge Solvay sa participation de 50 % (50 % des droits de vote) dans Inergy Automotive Systems et détenir ainsi 100 % de son capital.

Le chiffre d'affaires d'Inergy Automotive Systems devrait s'élever à 1,1 milliard d'euros en 2010, pour une rentabilité opérationnelle similaire à celle du pôle automobile de Plastic Omnium. Une convention de vente, qui resterait soumise à l'approbation des autorités européennes de la concurrence, devrait être conclue prochainement pour une transaction qui se réaliserait au cours du deuxième semestre 2010.

Ce projet n'a pas d'impact sur les états financiers consolidés semestriels condensés du Groupe.

2.2 Les changements dans le périmètre

Le périmètre de consolidation du groupe Plastic Omnium a principalement évolué de la manière suivante:

Post & Column

Le Groupe a acquis le 8 avril 2010, 100% des titres de la société Post & Column. L'écart d'acquisition provisoire s'élève à 2,430 millions de Livres Sterling. La société Post & Column est spécialisée dans la fabrication et la commercialisation des mâts en acier et des mâts fusibles en fibre de verre et polyolefine (brevet Jerol) dans la signalisation routière verticale. Elle est rattachée au pôle Environnement du Groupe. Le chiffre d'affaires de Post & Column devrait s'élever à environ 6 millions d'euros en 2010.

Plastic Omnium AS Turquie (BPO AS)

La société Plastic Omnium AS Turquie communément appelée BPO AS, détenue à 50 % par le Groupe Plastic Omnium et consolidée au 31 décembre 2009 selon la méthode de l'intégration proportionnelle est consolidée depuis le 1er janvier 2010 par intégration globale. Cette nouvelle méthode traduit le contrôle exercé par le Groupe Plastic Omnium sur cette société, conformément aux principes comptables du Groupe décrits dans le rapport annuel 2009. L'impact de ce changement de méthode sur les comptes semestriels est de : 18,3 millions d'euros sur le chiffre d'affaires et 4,8 millions d'euros sur la marge opérationnelle.

Chongqing Yanfeng Plastic Omnium Automotive Exteriors Faway Co Ltd et Guangzhou Zhongxin Yanfeng Plastic Omnium Automotive Exterior Trim Co Ltd (GZZX)

Ces entités chinoises ont été créées en 2010 afin de produire, commercialiser et assurer le service après-vente de pièces extérieures pour l'Automobile. Les partenaires locaux sont respectivement ″Faway″ pour la première société et ″Guangzhou Zhongxin″ pour la deuxième société. Elles sont contrôlées et donc consolidées par intégration globale (le pourcentage d'intérêt est de 51%) par ″Yanfeng PO Automotive Exterior Systems Co Ltd″ communément appelée YFPO. Pour mémoire, YFPO est intégrée dans les comptes consolidés du Groupe en intégration proportionnelle à 49,95 %.

Les changements de périmètre de la période n'ont pas d'impact significatif sur les états financiers consolidés semestriels condensés du Groupe.

COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS CONDENSES AU 30 juin 2010 – Compagnie PLASTIC OMNIUM

2.3 Cessions d'activités et activités destinées à être cédées

Au 30 juin 2010, sont classés en « Actifs destinés à être cédés », les actifs des sociétés suivantes :

•Plastic Omnium Automotive Ltd du pôle Automobile pour le site de Telford pour la plus faible valeur entre la valeur nette comptable et la juste valeur diminuée des coûts de la vente. Le Groupe a signé l'acte de vente du site de Telford le 30 juin 2010. Le transfert de propriété est prévu le 14 juillet 2010. Au 30 juin 2010, la perte liée à cette cession est enregistrée dans la rubrique « Résultat des activités abandonnées » ;

•Inergy Automotive Systems SA du pôle Automobile pour le site de Nucourt;

•Inergy Automotive Systems Canada Inc du pôle Automobile pour le site de Blenheim

Au 30 juin 2009, étaient classés en « Actifs destinés à être cédés » certains actifs des sociétés suivantes :

•Plastic Omnium Auto Extérieur SA du pôle Automobile pour le site de Saint-Romain-de-Colbosc ;

•Plastic Omnium Automotive Ltd du pôle Automobile pour le site de Telford ;

•Inergy Automotive Systems Canada Inc du pôle Automobile pour le site de Blenheim ;

•3 P Inc pour l'ensemble immobilier de Houston.

3- INFORMATIONS SECTORIELLES

3.1 Informations par secteurs à présenter

Le Groupe est géré selon trois secteurs opérationnels:

• o "Auto Extérieur" qui regroupe les activités des pièces de carrosserie, de la conception à la commercialisation en passant par la fabrication;
• o "Inergy" qui regroupe les activités des systèmes de stockage et d'alimentation en carburant, de la conception à commercialisation en passant par la fabrication;
• o "Environnement" qui regroupe les activités à destination des collectivités locales, à savoir Systèmes urbains - Sulo" pour les activités de produits et services de pré-collecte et de gestion de déchets et "Signature" qui regroupe les activités de signalisation routière et autoroutière.

Les deux "secteurs à présenter" sont :

−l'Automobile : y sont agrégées, les activités des pôles "Auto Extérieur " et "Inergy"; −l'Environnement

Les colonnes des tableaux ci-dessous indiquent les montants propres à chaque secteur. La colonne « Éléments non affectés » regroupe les éliminations inter-secteurs, ainsi que les montants non affectés par secteur (notamment l'activité des holdings) permettant de réconcilier les données sectorielles avec les états financiers du Groupe. Les résultats financiers, les impôts, et les mises en équivalence sont suivis au niveau du Groupe et ne sont pas alloués aux secteurs. Les transactions entre secteurs sont réalisées sur la base de leur valeur de marché.

3.1.1 Compte de résultat par secteurs à présenter

(*): La colonne "Eléments non affectés" regroupe les éliminations intra-groupe ainsi que les éléments non affectés par secteur (activités des holdings notamment) afin de réconcilier les informations sectorielles avec les comptes consolidés.

3.1.2 Agrégats du bilan par secteurs à présenter

En milliers d'euros En valeurs nettes	Automobile	Environnement	Eléments non affectés	Total Consolidé
30 juin 2010
Ecarts d'acquisition	119 070	176 160	2 960	298 190
Immobilisations incorporelles	99 286	20 145	7 210	126 641
Immobilisations corporelles	422 575	88 142	31 096	541 813
Immeubles de placement			17 343	17 343
Stocks	170 677	45 281		215 957
Créances clients et comptes rattachés	276 575	91 633	7 509	375 715
Autres créances	78 818	18 085	19 994	116 897
Créances de financement clients ( C)	101 547	8 868		110 415
Comptes courants et autres actifs financiers ( D)	-38 645	- 8 278	65 828	18 906
Trésorerie nette * (A)	106 847	9 912	20 805	137 564
Actifs sectoriels	1 336 749	449 949	172 746	1 959 444
Emprunts et dettes financières (B)	88 537	17 688	517 967	624 192
Passifs sectoriels	88 537	17 688	517 967	624 192
Endettement financier net sectoriel = ( B – A – C –D)	-81 212	7 186	431 333	357 307

31 décembre 2009
Ecarts d'acquisition	113 498	173 473	2 960	289 931
Immobilisations incorporelles	79 773	20 197	6 962	106 932
Immobilisations corporelles	406 596	90 298	30 074	526 968
Immeubles de placement			17 502	17 502
Stocks	166 263	39 786	-	206 049
Créances clients et comptes rattachés	176 915	84 848	270	262 032
Autres créances	95 162	14 363	9 781	119 306
Créances de financement clients ( C)	111 432	4 851	-	116 283
Comptes courants et autres actifs financiers ( D)	-76 838	2 246	92 867	18 274
Trésorerie nette * (A)	75 067	11 181	14 761	101 010
Actifs sectoriels	1 147 868	441 242	175 178	1 764 288
Emprunts et dettes financières (B)	101 228	16 365	523 645	641 239
Passifs sectoriels	101 228	16 365	523 645	641 239
Endettement financier net sectoriel = ( B – A – C –D)	-8 433	-1 912	416 017	405 672

(*) : Il s'agit de la trésorerie nette du tableau des flux de trésorerie. Voir également la note 5.1.5.b.

3.1.3 Autres informations par secteurs à présenter

COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS CONDENSES AU 30 juin 2010 – Compagnie PLASTIC OMNIUM

En milliers d'euros	Automobile	Environnement	Eléments non affectés	Total Consolidé
er semestre 2010 1
Investissements incorporels	32 673	1 175	381	34 229
Investissements corporels	23 221	7 815	1 245	32 280
Dotations aux amortissements sur actifs immobilisés	54 416	10 971	527	65 915
er semestre 2009 1
Investissements incorporels	15 997	1 155	45	17 198
Investissements corporels	26 998	6 258	688	33 943
Dotations aux amortissements sur actifs immobilisés	80 316	11 539	4 703	96 558

3.2 Informations par pays – Produits des activités ordinaires

L'information donnée dans le tableau suivant, correspond aux produits des activités ordinaires réalisés par les filiales dans les zones géographiques indiquées.

En milliers d'euros	er semestre 1 2010	%	er semestre 1 2009	%
France	340 096	22,4 %	399 965	33,9 %
Amérique du Nord	345 557	22,8 %	175 740	14,9 %
Europe hors France	574 649	37,9 %	467 633	39,6 %
Amérique du Sud	58 808	3,9 %	34 803	2,9 %
Afrique	12 513	0,8 %	9 159	0,8 %
Asie	186 399	12,3 %	93 642	7,9 %
Total	1 518 022	100 %	1 180 942	100 %

RELATIVES AU COMPTE DE RESULTAT

4.1 Détail des frais de recherche et de développement

Le pourcentage des frais de recherche et de développement est exprimé par rapport au montant des produits des activités ordinaires (chiffre d'affaires).

En milliers d'euros	er semestre 1 2010	%	er semestre 1 2009	%
Frais de recherche et de développement	-60 642	-4,0 %	-56 596	-4,8 %
Dont frais de recherche et de développement activés	32 480	2,1 %	34 083	2,9 %
Frais de recherche et développement nets	-28 162	-1,9 %	-22 514	-1,9 %

4.2 Coûts des biens et des services vendus, frais de développement, commerciaux et administratifs

En milliers d'euros	er semestre 1 2010	er semestre 1 2009
Inclus dans le coût des biens et services vendus
Coûts des consommations (achats-variations de stocks)	-885 038	-624 594
Sous-traitance directe de production	-16 259	-13 630

Energie et fluides	-30 298	-24 214
Salaires et charges	-171 746	-150 739
Autres coûts de production	-127 615	-118 973
Amortissements	-52 993	-97 432
Provisions	860	-463
Total	-1 283 089	-1 030 045
Inclus dans les frais de recherche et développement
Salaires, charges et avantages du personnel	-36 439	-36 533
Amortissements des frais de développement activés	-10 086	-10 007
Autres	18 363	24 026
Total	-28 162	-22 514
Inclus dans les frais commerciaux
Salaires et charges	-17 269	-17 345
Amortissements et provisions	552	-1 054
Autres	-10 261	-8 151
Total	-26 978	-26 550
Inclus dans les frais administratifs
Salaires, charges et avantages du personnel	-41 917	-41 012
Autres frais administratifs	-23 932	-21 761
Amortissements	-2 737	-2 975
Provisions	79	-586
Total	-68 507	-66 334

4.3 Autres produits et charges opérationnels

En milliers d'euros	1er semestre 2010			1er semestre 2009
	Total Produits	Total Charges	Total Produits	Total Charges
Résultats sur cessions des immobilisations	300	-1 460	300	-1 696
Coûts d'adaptation des effectifs	317	-2 259	8 353	-12 577
dont : - Secteur automobile	246	-790	8 353	-11 010
- France	221	-396	7 959	-9 200
- Europe hors France	25	-298	394	-291
- Amériques, Asie et Afrique		-96		-1 519
dont : - Secteur environnement	71	-1 469		-1 567
- France	71	-524		-1 567
- Europe hors France		-945
Autres charges opérationnelles		-8 068		-10 202
Dont : - Dépréciations sur actifs		-2 934		-4 780
- Ajustements sur cession d'actifs
- Pertes de change sur opérations d'exploitation		-1 506		-2 695
- Autres		-3 628		-2 727
Autres produits opérationnels	4 825		7 904
Dont - Réévaluation d'actifs
- Gains de change sur opération d'exploitation	3 291		3 926
- Autres	1 534		3 978
Total des autres produits et charges opérationnels	5 442	-11 787	16 557	-24 475

Coûts d'adaptation des effectifs :

Le plan d'économies « PO 2009 » lancé dès le mois d'avril 2008 s'est poursuivi en 2010. Les impacts dans les comptes du groupe Plastic Omnium sont les suivants :

COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS CONDENSES AU 30 juin 2010 – Compagnie PLASTIC OMNIUM

En milliers d'euros	er semestre 2010 1	er semestre 2009 1
Charge pour adaptation des effectifs	-108	-12 600
Dotation aux provisions complémentaire de la période		-2 490
Reprise de provision de la période	11 384	3 240
Coûts d'adaptation encourus sur la période	-11 492	-13 350
Total des charges de restructuration sur la période	-108	-12 600

4.4 Résultat financier

En milliers d'euros	er semestre 1 2010	er semestre 1 2009
Charges de financement	-9 354	-14 015
Charges financières sur les engagements de retraite	-395	-488
Charges de financement	-9 749	-14 503
Gains de change sur opérations de financement Autres produits financiers	- -	- -
Produits sur instruments de taux d'intérêt	-	1 903
Produits financiers	-	1 903
Pertes de change sur opérations de financement	-2 093	-1 248
Charges sur instruments de taux d'intérêt	-2 454	-479
Autres charges financières	-4 547	-1 727
Total	-14 295	-14 327

4.5 Impôt sur le résultat

La charge d'impôt s'analyse comme suit :

En milliers d'euros	er semestre 1 2010	er semestre 1 2009
Impôt courant	-15 617	-3 985
Impôt différé	1 679	1 427
Charge d'impôt comptabilisée au compte de résultat consolidé	-13 938	-2 558

Au 1er semestre 2010, l'impôt comptabilisé est une charge de 13,9 millions d'euros pour un impôt théorique au taux français en vigueur de 29,2 millions d'euros. L'écart s'explique pour l'essentiel par la reconnaissance et/ou l'utilisation de différences temporaires et de déficits fiscaux reportables non activés antérieurement pour 14,1 millions d'euros.

5- NOTES RELATIVES AU BILAN

5.1 Bilan actif

5.1.1 Autres actifs financiers non courants (Part à long terme)

Les créances de financement correspondent pour l'essentiel aux créances reconnues au rythme de l'avancement de projets automobiles pour lesquels le Groupe a obtenu de ses clients un engagement ferme sur le prix de vente des développements et/ou outillages

Depuis l'exercice 2009, les créances de financement clients relatives aux contrats de location financement de l'Environnement mais également, les créances de financement sur contrats Automobile font l'objet d'une convention de cession de créances.

La part courant des créances de financement figure dans la note 5.1.4.

En milliers d'euros	30 juin 2010	31 décembre 2009
Prêts	305	437
Dépôts et Cautionnements	8 605	5 227
Autres créances	6 032	8 986
Créances de financement sur contrats de location financement Environnement	7 477	2 788
Créances de financement sur contrats Automobile	59 771	65 825
Total	82 190	83 264

Au 30 juin 2010, la rubrique "Autres créances" correspond essentiellement à la créance issue de la cession de "Produits Plastiques Performants – 3P " pour un montant de 6 millions d'euros. Il s'agit de la valeur plancher du complément de prix, conformément aux dispositions prévues dans le contrat de cession.

Le compte de "dépôts et cautionnements" concerne essentiellement des dépôts sur locations de bureaux.

5.1.2 Stocks et en-cours

En milliers d'euros	30 juin 2010	31 décembre 2009
Matières 1ère et approvisionnements	67 427	56 028
Moules, outillages et études	86 803	95 011
Autres en-cours de production	9 982	9 388
Marchandises
Au coût (brut)	5 951	5 579
A la valeur nette	5 117	4 591
Produits finis
Au coût (brut)	48 710	43 256
A la valeur nette	46 628	41 030
Stocks en valeur nette	215 957	206 049

5.1.3 Créances clients et comptes rattachés - Autres créances

a - Cessions de créances

Compagnie Plastic Omnium et certaines de ses filiales françaises et espagnoles ont prolongé le 11 mai 2010, pour une durée de deux années, leur programme de cessions de créances commerciales sans recours et avec transfert de la quasi-totalité des risques et avantages liés à l'encours cédé.

Compagnie Plastic Omnium et certaines de ses filiales automobiles allemandes et slovaques ont conclu le 23 juin 2010 un nouveau programme de cession de créances commerciales avec un établissement français pour une durée de cinq ans, également sans recours et avec transfert de la quasi totalité des risques et avantages liés à l'encours cédé .

Les créances cédées dans le cadre de ces deux programmes et des programmes précédents, et qui ne figurent donc plus à l'actif du bilan s'élèvent à :

• * 146 millions d'euros au 30 juin 2010 ;
• * 126 millions d'euros au 30 juin 2009 ;
• * et 130 millions d'euros au 31 décembre 2009.

b - Valeurs brutes, dépréciations et valeurs nettes

En milliers d'euros		30 juin 2010			31 décembre 2009
		Valeur Brute	Dépréciation	Valeur Nette	Valeur Brute	Dépréciation	Valeur Nette
	Créances clients et comptes rattachés	382 207	-6 492	375 715	269 992	-7 960	262 032

Le groupe n'a pas identifié de risque client significatif non provisionné au 30 juin 2010.

c – Autres créances

En milliers d'euros	30 juin 2010	31 décembre 2009
Autres débiteurs	68 136	68 545
Avances fournisseurs outillages et développements	23 898	29 477
Créances fiscales	22 137	20 693
Avances fournisseurs d'immobilisations	2 726	593
Autres créances	116 897	119 306

d – Créances clients, comptes rattachés et autres créances par devises

	Créances au 30 juin 2010		Créances au 31décembre 2009
		Devise locale	Euro	%	Devise locale	Euro	%
	En milliers de devises
EUR	Euro	266 189	266 189	54 %	238 170	238 170	62 %
USD	Dollar américain	82 653	67 357	14 %	64 109	44 502	12 %
GBP	Livre sterling	19 961	24 419	5 %	13 181	14 842	4 %
CHF	Franc suisse	12 207	9 190	2 %	8 681	5 851	2 %
CNY	Yuan chinois	476 610	57 274	12 %	384 169	39 061	10 %
Autres	Autres devises		68 183	14 %	-	38 912	10 %
Total			492 612	100 %		381 338	100 %
Dont : Autres créances	Créances clients et comptes rattachés		375 715 116 897	76,2 % 23,8 %		262 032 119 306	69 % 31 %

Plus de la moitié des créances clients et comptes rattachés étant en euros, le Groupe n'effectue aucun test de sensibilité sur les variations de devises.

5.1.4 Créances financières classées en courant (Part à court terme)

En milliers d'euros	30 juin 2010	31 décembre 2009
Créances de financement sur contrats de location financement Environnement	1 391	2 063
Créances de financement sur contrats Automobile	41 776	45 607
Autres créances financières à court terme	3 676	3 624
	dont comptes courants 877	1 452
	dont autres2 799	2 172
Créances financières en courant	46 843	51 294

Voir en note 5.1.1 ″ Créances de financement sur contrats Automobile″ pour la part classée en non courant.

5.1.5 Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'actif du bilan – Trésorerie brute

a – Trésorerie et équivalents de trésorerie :

En milliers d'euros	30 juin 2010	31 décembre 2009
Fonds bancaires et caisses	125 690	111 117
Dépôts à court terme	20 707	23 870
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'actif du bilan	146 397	134 987

b - Trésorerie nette au 30 juin 2010 :

En milliers d'euros	30 juin 2010	30 juin 2009	31 décembre 2009
Trésorerie et équivalents de trésorerie	146 397	122 394	134 987
Banques créditrices ou concours bancaires courants (-)	- 8 833	-44 602	-33 977
TRESORERIE NETTE – Tableau des flux de trésorerie (A)	137 564	77 792	101 010

5.2 Bilan passif

5.2.1 Dividendes votés et distribués par la Compagnie Plastic Omnium

En milliers d'euros	30 juin 2010	30 juin 2009	31 décembre 2009
Dividendes sur les actions ordinaires formant le capital	12 351	6 351	6 351
Dividendes non distribués correspondant aux actions propres	-1 095	-423	-423
Dividendes nets	11 256	5 929	5 929
Dividende par action, en euros	0,70	0,35	0,35

5.2.2 Provisions

En milliers d'euros	31 décembre 2009		Dotations Utilisations Reprises	sans objet	Reclasse ments	Ecart actuariel	Variations de périmètre	Ecarts de	conversion 30 juin 2010
Garanties clients	5 265	507	-1 066	-56				46	4 696
Réorganisations	23 160	421	-12 069	-361				26	11 177
Provisions pour impôts	467	75	-31	-2				2	511
Risques sur contrats	4 782	267	-548						4 501
Provision sur extension de parc	389		-326						63
Provision pour litiges	1 529	602	-205					44	1 970
Autres	13 220	4 380	-1 151	-785				131	15 795
PROVISIONS	48 812	6 252	-15 396	-1 204				249	38 713
Provisions pour engagements de retraite et assimilés	33 120	2 037	-708			20	737	1 381	36 587
TOTAL	81 933	8 289	-16 104	-1 204	-	20	737	1 630	75 301

Les provisions pour réorganisations selon les plans successifs et par nature se décomposent comme suit:

Nature de la provision au bilan	30 juin 2010	31 décembre 2009
En milliers d'euros
Plan complémentaire « PO 2009 »	-10 107	-21 491
Provisions relatives à des plans de rationalisation industrielle notamment à l'étranger	-1 070	-1 669
Total	-11 177	-23 160

5.2.3 Emprunts et dettes financières

a – De l'endettement financier brut à l'endettement financier net

L'endettement financier net est une notion importante dans la gestion quotidienne de la trésorerie chez Plastic Omnium. Il permet de déterminer la position débitrice ou créditrice du Groupe vis-à-vis des tiers et hors du cycle d'exploitation. L'endettement financier net est déterminé comme étant:

• les dettes financières à long terme ;
• diminuées des prêts et autres actifs financiers à long terme;
• augmentées des crédits à court terme ;
• augmentées des découverts bancaires ;
• et diminuées de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

	30 juin 2010				31 décembre 2009
En milliers d'euros	Total	Courant	Non courant	Total	Courant	Non courant
Dettes financières sur contrats de location-financement	26 957	5 512	21 445	28 537	5 854	22 683
Emprunts bancaires	587 377	76 856	510 521	604 440	94 593	509 847
Autres dettes financières à court terme	711	711		2 746	2 746
Instruments financiers de couverture passifs	9 147	9 147		5 516	5 516
Total des emprunts et dettes (B)	624 192	92 226	531 966	641 239	108 709	532 530
Créances financières à long terme	-15 230		-15 230	-14 651		-14 651
Créances de financement clients	-110 415	-43 167	-67 248	-116 283	-47 670	-68 613
Autres créances financières à court terme	-3 676	-3 676		-3 624	-3 624
Instruments financiers de couverture actifs	-	-		-	-
Total des créances financières ( C )	-129 321	-46 843	-82 478	-134 558	-51 294	-83 264
Endettement brut ( D ) = (B) + ( C )	494 871	45 383	449 488	506 681	57 415	449 266
Trésorerie nette du tableau de flux de trésorerie (A) (*)-137 564		-137 564		-101 010	-101 010
ENDETTEMENT FINANCIER NET ( E ) = (D) + (A)	357 307	-92 181	449 488	405 672	-43 594	449 266

(*) : Voir la note 5.1.5.b sur la" Trésorerie nette".

Il n'existe aucune clause de remboursements anticipés sur les emprunts bancaires, dettes financières et assimilés relatifs au respect de ratios financiers.

b – Echéancier des passifs financiers

Au 30 juin 2010:

En milliers d'euros	30 juin 2010	<1 an	1 – 5 ans	+ 5ans
PASSIFS FINANCIERS
Emprunts et dettes financières - part à long terme * #	611 978	66 627	534 051	11 300
Découverts bancaires	8 833	8 833
Emprunts et dettes financières - part à court terme	82 369	82 369
Autres dettes financières à court terme	711	711
Instruments financiers de couverture	9 147	9 147
Fournisseurs et comptes rattachés	441 756	441 756
TOTAL PASSIFS FINANCIERS	1 154 794	609 443	534 051	11 300

Au 31 décembre 2009:

En milliers d'euros	31 décembre 2009	<1 an	1 – 5 ans	+ 5ans
PASSIFS FINANCIERS
Emprunts et dettes financières - part à long terme * #	617 809	64 100	479 316	74 393
Découverts bancaires	33 977	33 977
Emprunts et dettes financières - part à court terme	100 447	100 447
Autres dettes financières à court terme	2 746	2 746
Instruments financiers de couverture	5 516	5 516
Fournisseurs et comptes rattachés	387 137	387 137
TOTAL PASSIFS FINANCIERS	1 147 632	593 923	479 316	74 393

• (*) : La rubrique « Emprunts et dettes part à long terme (> 1 an) » comprend les intérêts à échoir sur toute la durée des emprunts.
• (#) :La rubrique « Emprunts et dettes financières à long terme » inclut les montants des emprunts à long terme au bilan ainsi que les intérêts sur la durée restante des emprunts et dettes financières.

c – Utilisation des lignes de crédit à moyen terme

Au 30 juin 2010, le groupe Plastic Omnium bénéficie de plusieurs ouvertures de crédits bancaires confirmées à échéance moyenne supérieure à trois ans. Le montant de ces lignes bancaires confirmées est supérieur au montant des besoins du groupe. Il s'établit au 30 juin 2010 à 1 139 millions d'euros contre 898 millions d'euros au 31 décembre 2009.

d - Détail de la dette financière par devises

En % de la dette financière	30 Juin 2010	31 décembre 2009
Euro	93 %	90 %
US dollar	5 %	8 %
Livre sterling	2 %	2 %
Autres devises	1 %	0 %
Total	100 %	100 %

e - Analyse de la dette financière par nature de taux d'intérêt

En % de la dette financière	30 Juin 2010	31 décembre 2009
Taux variables couverts	65 %	69 %

Total	100 %	100 %
Taux fixes	6 %	1 %
Taux variables non couverts	29 %	30 %

5.2.4 Instruments de couverture de taux d'intérêt

Le Groupe a souscrit des instruments de couverture de taux d'intérêt de type swap, cap et tunnel. L'objectif est de couvrir le groupe Plastic Omnium contre la hausse des taux d'intérêts variables (Euribor et Libor dollar) à laquelle il est exposé pour une partie de sa dette financière. Il s'agit des seuls instruments financiers valorisés à la juste valeur dans les comptes consolidés de Plastic Omnium.

Au 30 juin 2010, tous les instruments de taux en portefeuille sont qualifiés de couverture au sens de la norme IAS 39 et ils sont valorisés à leur juste valeur conformément à la même norme. Leur montant s'élève à :

• • 5 223 milliers d'euros au 30 juin 2010 ;
• contre -414 milliers d'euros (réaffecté dans les instruments de couverture de taux au passif du bilan en raison du solde négatif) au 31 décembre 2009.

Il en découle que :

• la variation des parties efficaces de ces instruments, comptabilisée en capitaux propres, s'élève à :
• o -4 195 milliers d'euros (hors impôt) sur le premier semestre 2010 ;
• o contre -2 069 milliers d'euros (hors impôt) sur l'exercice 2009.

•la variation des parties non efficaces, comptabilisée en résultat, s'élève à :

• o -57 milliers d'euros sur le premier semestre 2010.
• o contre + 2 377 milliers d'euros sur l'exercice 2009

Cette variation se trouve comptabilisée en résultat financier sur instruments de taux d'intérêt, qui ressort à -2 454 milliers d'euros contre à - 1774 milliers d'euros sur l'exercice 2009

Durant le premier semestre 2010, les montants recyclés des capitaux propres en résultat s'élèvent à :

• 1 289 milliers d'euros suite à la comptabilisation en résultat des flux couverts au titre de la période, soit les intérêts à taux variable des dettes financières ;
• contre 3 961 milliers d'euros au 31 décembre 2009

L'acquisition de ces instruments se fait en échange de primes à payer dont l'encours restant dû :

• au 30 juin 2010, est de 3 926 milliers d'euros ;
• contre 5 102 milliers d'euros sur l'exercice 2009.

5.2.5 Instruments de couverture de change

	30 juin 2010		30 juin 2009		31 décembre 2009
En millions de devises – Montants nominaux	Echéance 2011	Taux de change	Echéance 2010	Taux de change	Echéance 2010	Taux de change
Vente
USD – Garantie de change à terme	-	-	5,6	1,38	2,1	1,46
GBP – Garantie de change à terme	-	-	-	-	5,0	0,9068

5.2.6 Dettes d'exploitation et autres dettes

a - Dettes fournisseurs et comptes rattachés

En milliers d'euros 30 juin 2010 31 décembre 2009
---------------------------------------------------------

Total	441 756	387 137
Dettes sur immobilisations	5 537	6 764
Dettes fournisseurs	436 219	380 373

b - Autres dettes d'exploitation

En milliers d'euros	30 juin 2010	31 décembre 2009
Dettes sociales	87 940	76 470
Dettes fiscales	18 098	8 935
Autres créditeurs	131 183	100 382
Avances clients	98 777	99 049
Total	335 998	284 836

c - Dettes fournisseurs, comptes rattachés et autres dettes d'exploitation par devises

			Dettes au 30 juin 2010		Dettes au 31 décembre 2009
		Devise locale	Euro	%	Devise	Euro	%
En milliers de devises					locale
EUR	Euro	452 142	452 142	58 %	423 947	423 947	63 %
USD	Dollar américain	161 807	131 861	17 %	139 486	96 825	14 %
GBP	Live sterling	26 936	32 952	4 %	31 550	35 525	5 %
BRL	Real brésilien	27 514	12 460	2 %	27 018	10 759	2 %
CNY	Yuan Chinois	566 839	68 115	9 %	448 076	45 559	7 %
Autres	Autres devises		80 225	10 %		59 358	9 %
Total			777 754	100 %		671 973	100 %
Dont :
	Dettes et comptes rattachés		441 756	56,8 %		387 137	58 %
Autres Dettes			335 998	43,2 %		284 836	42 %

Plus de la moitié des dettes fournisseurs et comptes rattachés étant en euros, le Groupe n'effectue aucun test de sensibilité sur les variations de devises.

6- INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES

6.1 Transactions avec les parties liées

Les transactions avec les parties liées concernent toujours les sociétés Sofiparc, Burelle SA et Burelle Participations. Les contrats qui lient le Groupe avec ces sociétés n'ont connu aucune évolution sur le semestre.

Les rémunérations des dirigeants et mandataires sociaux par rapport à l'exercice 2009 n'ont connu aucune modification significative.

6.2 Evènements postérieurs à la clôture

A la connaissance de la société, aucun évènement susceptible d'avoir une influence significative sur l'activité, la situation financière, les résultats et le patrimoine du Groupe au 30 juin 2010, n'est intervenu depuis la date de clôture.

LISTE DES ENTITES CONSOLIDEES AU 30 JUIN 2010

		30 juin 2010			30 juin 2009		31 décembre 2009
Libellé juridique	Mode de	%	%	Mode de	%	%	Mode de	%	%	Intégra
	consolida	de		contrôle d'intérêt consolida	de		contrôle d'intérêt consolida	de		tions
France	tion			tion			tion		contrôle d'intérêt fiscales
COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SA	Société mère			Société mère			Société mère			1
PLAST IC OMNIUM SYSTEMES URBAINS SA	G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
METROPLAST SAS	G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
LA REUNION VILLE PROPRE SAS	G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
PLAST IC OMNIUM CARAIBES SAS	G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
INERGY AUTOMOTIVE SYST EMS FRANCE SAS	P	50	50	P	50	50	P	50	50	2
PLAST IC CFF RECYCLING SAS ****	P	50	50	P	50	50	P	50	50
PLAST IC OMNIUM AUTO EXTERIEUR SA		100	100	G	100	100	G	100	100	1
PLAST IC OMNIUM AUTO EXTERIEUR SERVICES SAS	G G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
TRANSIT SAS		100	100	G	100	100	G	100	100	1
	G
PLAST IC OMNIUM GESTION SNC	G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
PLAST IC OMNIUM FINANCE SNC *	G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
LUDOPARC SAS	G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
PLAST IC OMNIUM AUTO SAS	G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
PLAST IC OMNIUM ENVIRONNEMENT SAS *	G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
PLAST IC OMNIUM AUTO EXTERIORS SAS	G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
INOPLASTIC OMNIUM SAS	G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
INERGY AUTOMOTIVE SYST EMS SA	P	50	50	P	50	50	P	50	50	2
INERGY AUTOMOTIVE SYST EMS MANAGEMENT SA	P	50	50	P	50	50	P	50	50	2
PLAST IC OMNIUM ENVIRONNEMENT GUYANE SAS	G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
VALEO PLAST IC OMNIUM SNC	P	50	50	P	50	50	P	50	50	1
BEAUVAIS DIFFUSION SAS	G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
PLAST IC OMNIUM VERNON SAS	G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
TECHNIQUES ET MATERIELS DE COLLECTE – « TEMACO » SAS	G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
INOPART SA	G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
INOPLAST SA FRANCE	G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
MECELEC COMPOSIT ES ET RECYCLAGE – MCR SAS	G	100	100	G	100	100	G	100	100	1
AT MC INDUSTRIE SAS **	-	-	-	G	100	100	G	100	100	1
ALLEVARD RESSORT S COMPOSIT ES - « ARC » SAS	P	50	50	P	50	50	P	50	50
COMPAGNIE SIGNAT URE SAS	G	100	100	G	100	100	G	100	100
SIGNATURE HOLDING SAS	G	100	100	G	100	100	G	100	100
SIGNATURE SA	G	100	100	G	100	100	G	100	100
SIGNATURE VERT ICAL HOLDING SAS	G	100	65	G	100	65	G	100	65	6
AT LAS SAS	M.E.E.	26,25	26,25	M.E.E.	26,25	26,25	M.E.E.	26,25	26,25
SOCIETE D'APPLICAT ION ROUTIERE SAS	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35
EUROLINERS SAS	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35
SIGNATURE TRAFFIC SYST EMS SAS	G	100	65	G	100	65	G	100	65	6
SIGNALISATION SECURITE SARL	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35
FARCOR SAS	G	100	65	G	100	65	G	100	65	6
SODILOR SAS	G	100	65	G	100	65	G	100	65	6
VANDIPAINT FRANCE SAS	-	-	-	M.E.E.	35	35	-	-	-
SECTRA	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35
SIGNALIS SAS	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35
SIGNALISATION TOULOUSAINE SAS	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35
EUROMARK HOLDING SAS	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35
SIGNATURE INT ERNATIONAL SAS	G	100	100	G	100	100	G	100	100
SIGNATURE SAS *	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35
SIGNATURE FRANCE SAS	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35
SIGNATURE GESTION SAS	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35
GTU SAS	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35
SULO FRANCE SAS	G	100	100	G	100	100	G	100	100	1

	30 juin 2010				30 juin 2009		31 décembre 2009
Libellé juridique	Mode de	%	%	Mode de	%	%	Mode de	%	%	Intégra tions
	consolida tion	de		contrôle d'intérêt consolida tion	de		contrôle d'intérêt consolida tion	de	contrôle d'intérêt fiscales
Afrique du Sud
INERGY AUT OMOTIVE SYSTEMS SOUT H AFRICA LTD	P	50	50	P	50	50	P	50	50
PLASTIC OMNIUM URBAN SYSTEMS (Pty) LT D	G	100	100	G	100	100	G	100	100
Allemagne
PLASTIC OMNIUM GmbH	G	100	100	G	100	100	G	100	100	9
PLASTIC OMNIUM AUT O COMPONENT S GmbH	G	100	100	G	100	100	G	100	100	9
PLASTIC OMNIUM ENTSORGUNGSTECHNIK GmbH	G	100	100	G	100	100	G	100	100
INERGY AUT OMOTIVE SYSTEMS GERMANY GmbH	P	50	50	P	50	50	P	50	50
HBPO BETEILIGUNGSGESELLSCHAFT mbH	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33
HBPO GERMANY GmbH	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33
HBPO GmbhH	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33
BERLACK GmbH	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35
SULO VERWALT UNG UND T ECHNIK GmbH (Signature Verkehrstechnik GmbH)	G	100	100	G	100	100	G	100	100
SIGNATURE MARKIERT ECHNIK GmbH	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35
SIGNATURE DEUTSCHLAND GmbH	G	100	100	G	100	100	G	100	100	3
ENVICOMP GmbH & Co KG	G	100	100	G	100	100	G	100	100	3
ENVICOMP SYSTEMLOGISTIK VERWARLT UNG GmbH & Co KG	G	100	100	G	100	100	G	100	100	3
WESTFALIA SPEDIT IONSGESELLSCHAFT mbH	G	100	100	G	100	100	G	100	100	3
SULO EINSENWERK STREUBER & LOHMANN GmbH	G	100	100	G	100	100	G	100	100	9
SULO UMWELTTECHNIK GmbH	G	100	100	G	100	100	G	100	100	9
SULO UMWELTTECHNIK BETEILIGUNGS GmbH	G	100	100	G	100	100	G	100	100	9
SULO EMBALLAGEN BETEILIGUNGS GmbH	G	100	100	G	100	100	G	100	100	9
SULO EMBALLAGEN GmbH	G	100	100	G	100	100	G	100	100	9
PLASTIC OMNIUM URBAN SYSTEMS GmbH **	G	100	100	G	100	100	G	100	100
EUROMARK DEUTSCHLAND GmbH **	M.E.E	35	35	M.E.E	35	35	M.E.E	35	35
Argentine
INERGY AUT OMOTIVE SYSTEMS ARGENTINA SA	P	50	50	P	50	50	P	50	50
PLASTIC OMNIUM SA	G	100	100	G	100	100	G	100	100
Belgique
PLASTIC OMNIUM AUT OMOTIVE NV	G	100	100	G	100	100	G	100	100
PLASTIC OMNIUM NV	G	100	100	G	100	100	G	100	100
INERGY AUT OMOTIVE SYSTEMS BELGIUM RESEARCH NV	P	50	50	P	50	50	P	50	50
INERGY AUT OMOTIVE SYSTEMS BELGIUM SA	P	50	50	P	50	50	P	50	50
DIDIER VANDENWEGHE NV	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35
VANDIPAINT NV SULO NV	M.E.E. G	35 100	35 100	M.E.E. G	35 100	35 100	M.E.E. G	35 100	35 100
Brésil
INERGY AUT OMOTIVE SYSTEMS DO BRASIL LTDA	P	50	50	P	50	50	P	50	50
PLASTIC OMNIUM DO BRASIL LTDA	G	100	100	G	100	100	G	100	100
Canada
INERGY AUT OMOTIVE SYSTEMS CANADA INC	P	50	50	P	50	50	P	50	50
HBPO CANADA	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33
Chili
PLASTIC OMNIUM SA	G	100	100	G	100	100	G	100	100

	30 juin 2010				30 juin 2009		31 décembre 2009
Libellé juridique	Mode de	%	%	Mode de	%	%	Mode de	%	%	Intégra tions
	consolida tion	de		contrôle d'intérêt consolida tion	de		contrôle d'intérêt consolida tion	de	contrôle d'intérêt fiscales
Chine
JIANGSU XIENO AUT OMOT IVE COMPONENTS CO LT D	G	60	60	G	60	60	G	60	60
INERGY A.S. CHINE	P	50	50	P	50	50	P	50	50
YANFENG PO AUT OMOT IVE EXT ERIOR SYSTEMS CO LT D	P	49,95	49,95	P	49,95	49,95	P	49,95	49,95
PO (SHANGHAÏ) BUSINESS CONSULTING CO LT D **	G	100	100	G	100	100	G	100	100
IAS CONSULTING BEIJING CO LTD	P	50	50	P	50	50	P	50	50
IAS MANUFACTURING (Beijing) CO LT D **	P	50	50	-	-	-	P	50	50
CHONGQING YANFENG PO AE FAWAY CO LT D *	P	49,95	49,95	-	-	-	-	-	-
GUANGZHOU ZHONGXIN YANFENG PO AE TRIM CO LT D *	P	49,95	49,95	-	-	-	-	-	-
CHENGDU FAWAY YANFENG PO *	M.E.E.	24,48	24,48	-	-	-	-	-	-
Corée du Sud
SAMLIP HBPO COREE DU SUD	P	16,67	16,67	P	16,67	16,67	P	16,67	16,67
HBPO COREE DU SUD	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33
INERGY AUTOMOTIVE SYST EMS CO LTD	P	50	50	P	50	50	P	50	50
Espagne
COMPANIA PLASTIC OMNIUM SA	G	100	100	G	100	100	G	100	100	4
PLAST IC OMNIUM EQUIPAMIENTOS EXT ERIORES SA	G	100	100	G	100	100	G	100	100	4
PLAST IC OMNIUM SIST EMAS URBANOS SA	G	100	100	G	100	100	G	100	100	4
INERGY AUTOMOTIVE SYST EMS VALLADOLID SL	P	50	50	P	50	50	P	50	50
INERGY AUTOMOTIVE SYST EMS SPAIN SA (Arevalo/Vigo)	P	50	50	P	50	50	P	50	50
VALEO PLAST IC OMNIUM SL	P	50	50	P	50	50	P	50	50
JUEGOS LUDOPARC	G	100	100	G	100	100	G	100	100	4
INOPLAST SA *	G	100	100	G	100	100	G	100	100	4
HBPO IBERIA SL	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33
SIGNATURE SENALIZACION SA	G	100	65	G	100	65	G	100	65
HBPO ESPAGNE AUT OMOVIL SL	P	33,33	33,33	-	-	-	P	33,33	33,33
Etats Unis
EPSCO INT ERNATIONAL INC. ###	G	100	100	G	100	100	G	100	100	5
PLAST IC OMNIUM AUTO EXTERIORS LLC	G	100	100	G	100	100	G	100	100	5
PERFORMANCE PLASTICS PRODUCTS - 3 P INC.	G	100	100	G	100	100	G	100	100	5
PLAST IC OMNIUM INC.	G	100	100	G	100	100	G	100	100	5
PLAST IC OMNIUM INDUSTRIES INC.	G	100	100	G	100	100	G	100	100	5
INERGY AUTOMOTIVE SYST EMS (USA) LLC	P	50	50	P	50	50	P	50	50
PLAST IC OMNIUM AUTOMOTIVE SERVICES INC.	G	100	100	G	100	100	G	100	100	5
HBPO NORTH AMERICA INC.	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33
INERGY AUTOMOTIVE SYST EMS HOLDING INC.	P	50	50	P	50	50	P	50	50
SULO OF AMERICA INC ####	-	-	-	G	100	100	G	100	100
Grèce
SIGNATURE HELLAS ##	M.E.E.	17,50	17,50	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35
Inde PLAST IC OMNIUM VARROC PRIVATE LTD	G	60	60	G	60	60	G	60	60
INERGY INDE	P	50	50	P	50	50	P	50	50
INERGY AUTOMOTIVE SYST EMS MANUFACTURING INDIA PVT LTD *	P	27,50	27,50
Irlande INERGY AUTOMOTIVE SYST EMS REINSURANCE LTD	P	50	50	P	50	50	P	50	50

	30 juin 2010			30 juin 2009			31 décembre 2009
Libellé juridique	Mode de	%	%	Mode de	%	%	Mode de	%	%	Intégra tions
	consolida tion	de		contrôle d'intérêt consolida tion	de		contrôle d'intérêt consolida tion	de	contrôle d'intérêt fiscales
Japon
INERGY AUTOMOTIVE SYST EMS KK	P	50	50	P	50	50	P	50	50
HBPO JAPAN	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33
Maroc
INERGY AUTOMOTIVE SYST EMS MAROC *	P	50	50	-	-	-	-	-	-
Mexique
PLAST IC OMNIUM AUTOMOVIL SA DE CV	G	100	100	G	100	100	G	100	100	10
PLAST IC OMNIUM AUTO EXTERIORES SA DE CV	G	100	100	G	100	100	G	100	100	10
PLAST IC OMNIUM INDUSTRIAL AUTO EXTERIORES RAMOS ARIZPE SA	G	100	100	G	100	100	G	100	100	10
DE CV
PLAST IC OMNIUM DEL BAJIO SA DE CV	G	100	100	G	100	100	G	100	100	10
INERGY AUTOMOTIVE SYST EMS MEXICO SA DE CV INOPLAST COMPOSIT ES SA DE CV	P	50 100	50 100	P G	50 100	50 100	P G	50 100	50 100	11
INOPLASTIC OMNIUM INDUSTRIAL SA DE CV	G G	100	100	G	100	100	G	100	100	11
PLAST IC OMNIUM SIST EMAS URBANOS SA DE CV	G	100	100	G	100	100	G	100	100
HBPO MEXICO SA DE CV	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33
PLAST IC OMNIUM MEDIO AMBIENTE SA DE CV	G	100	100	G	100	100	G	100	100
Moyen O rient
INERGY VLA PLASTIRAN	P	25,50	25,50	P	25,50	25,50	P	25,50	25,50
Pays Bas
PLAST IC OMNIUM BV	G	100	100	G	100	100	G	100	100	7
PLAST IC OMNIUM INTERNATIONAL BV	G	100	100	G	100	100	G	100	100	7
SIGNATURE WEGMARKERING BV	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35
SULO BV	G	100	100	G	100	100	G	100	100
Pologne
INERGY AUTOMOTIVE SYST EMS POLAND Sp. Z.O.O	P	50	50	P	50	50	P	50	50
PLAST IC OMNIUM AUTO EXTERIORS SP Z.O.O	G	100	100	G	100	100	G	100	100
SULO Sp. Z.O.O	G	100	100	G	100	100	G	100	100
Portugal
PLAST IC OMNIUM SA ###	G	100	100	G	100	100	G	100	100
République Tchèque
HBPO CZECH S.R.O	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33
VODOROVNE DOPRAVNI ZNACENT S.A.R S.R.O	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35	M.E.E.	35	35
SULO SRO	G	100	100	G	100	100	G	100	100
Roumanie
INERGY AUTOMOTIVE SYST EMS ROMANIA	P	50	50	P	50	50	P	50	50
SIGNATURE SEMNALIZARE ROUMANIE #	M.E.E.	34,88	34,88	M.E.E.	18,20	18,20	M.E.E.	34,88	34,88
Royaume-Uni
PERFORMANCE PLASTICS PRODUCTS - 3P LTD	G	100	100	G	100	100	G	100	100	8
PLAST IC OMNIUM AUTOMOTIVE LTD	G	100	100	G	100	100	G	100	100	8
PLAST IC OMNIUM LT D	G	100	100	G	100	100	G	100	100	8
PLAST IC OMNIUM URBAN SYSTEMS LTD	G	100	100	G	100	100	G	100	100	8
INERGY AUTOMOTIVE SYST EMS UK LT D	P	50	50	P	50	50	P	50	50
SIGNATURE LTD	G	100 100	65 100	G G	100 100	65 100	G G	100 100	65 100
SULO MGB LTD HBPO UK	G P	33,33	33,33	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33
POST & COLUMN ***	G	100	65	-	-	-	-	-	-

	30 juin 2010				30 juin 2009		31 décembre 2009
Libellé juridique	Mode de	%	%	Mode de	%	%	Mode de	%	%	Intégra tions
	consolida tion	de		contrôle d'intérêt consolida tion	de		contrôle d'intérêt consolida tion	de	contrôle d'intérêt fiscales
Russie INERGY RUSSIA	P	50	50	P	50	50	P	50	50
Singapour
SULO ENVIRONMENTAL SYSTEMS PT E Ltd	G	100	100	G	100	100	G	100	100
Slovaquie
PLASTIC OMNIUM AUT O EXTERIORS S.R.O.	G	100	100	G	100	100	G	100	100
INERGY AUT OMOTIVE SYSTEMS SLOVAQUIA S.R.O.	P	50	50	P	50	50	P	50	50
HBPO SLOVAKIA S.R.O	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33	P	33,33	33,33
Suède
PLASTIC OMNIUM AB	G	100	100	G	100	100	G	100	100
Suisse
PLASTIC OMNIUM INTERNATIONAL AG ####	-	-	-	G	100	100	G	100	100
PLASTIC OMNIUM AG	G	100	100	G	100	100	G	100	100
PLASTIC OMNIUM RE AG	G	100	100	G	100	100	G	100	100
SIGNAL AG #####	G	50	32,50	G	50	32,50	G	50	32,50
Thaïlande
INERGY AUT OMOTIVE SYSTEMS (THAILAND) LTD	P	50	50	P	50	50	P	50	50
Turquie
B.P.O AS ##	G	50	49,98	P	49,98	49,98	P	49,98	49,98
SIGNATEKMA	M.E.E.	17,50	17,50	M.E.E.	17,50	17,50	M.E.E.	17,50	17,50

Méthode d'intégration et particularités :

G: Intégration globale P: Intégration proportionnelle M.E.E.: Mise en équivalence

Mouvements de la période :

* Sociétés créées et/ou dont l'activité a démarré en 2010 ** Sociétés créées et/ou dont l'activité a démarré en 2009 *** Sociétés acquises au cours de l'exercice 2010 ****Sociétés dont le rattachement aux secteurs à présenter a été modifié en 2010 ***** Sociétés ayant changé de dénomination en 2009 ******Sociétés cédées au cours de l'exercice 2009 #Sociétés dont la méthode et/ou le pourcentage de consolidation a changé en 2009 ##Sociétés dont la méthode et/ou le pourcentage de consolidation a changé en 2010 ###Sociétés dissoutes en 2010 ####Sociétés dissoutes en 2009 #####Société intégrant également les comptes de la société Segnaletica Mordasini acquise en 2009

Intégration fiscale :

1Groupe fiscal France PO 2Groupe fiscal France Inergy 3Groupe fiscal Signature Allemagne 4Groupe fiscal Espagne 5Groupe fiscal Etats-Unis 6Groupe fiscal Signature Vertical Holding 7Groupe fiscal Pays Bas 8 Groupe fiscal Royaume-Uni 9 Groupe fiscal PO Allemagne 10Groupe fiscal Mexique Euro 11Groupe fiscal Inoplast Composites SA de CV