Compagnie des Alpes — M&A Activity 2009

Oct 2, 2009

La Compagnie des Alpes en négociations pour l'acquisition d'une participation majoritaire dans Deux-Alpes Loisirs

Reprise des actifs du Bioscope par la Caisse des Dépôts

2 octobre 2009 – La Compagnie des Alpes est entrée en négociations exclusives avec un groupe d'actionnaires possédant près de 90 % du capital de la société Deux Alpes Loisirs.

L'opération envisagée est l'acquisition de cette participation dans le cadre d'un consortium associant la CDA, chef de file et opérateur industriel, avec des investisseurs institutionnels impliqués dans le développement des territoires concernés.

Avec plus de 1,3 millions de journées-skieurs réalisés au cours de l'hiver 2008-2009, et un chiffre d'affaires consolidé prévisionnel d'environ 40 M pour l'exercice 2009, le domaine skiable des Deux-Alpes (Isère) offre une dimension et une qualité qui répondent parfaitement aux critères de sélections habituels de la CDA :

• Sa taille (430 hectares, 225 km de pistes, 55 remontées mécaniques) le rend comparable à d'autres grands domaines skiables du Groupe comme ceux des Menuires ou de Serre Chevalier.
• Son altitude et son équipement lui permettent d'offrir une qualité de ski qui figure parmi les meilleurs standards, avec notamment la possibilité de skier jusqu'à 3600 mètres d'altitude, sur le plus grand glacier skiable d'Europe.
• La station dispose d'une offre d'hébergements étoffée avec près de 30 000 lits touristiques et elle accueille chaque saison une clientèle très internationale (près de 50% de la clientèle hiver).

Par ailleurs la Compagnie des Alpes et la Caisse des Dépôts ont clarifié leurs rôles respectifs dans le cadre du développement et de l'exploitation du parc du Bioscope (Alsace). La Caisse des Dépôts porte désormais l'intégralité des actifs de ce parc et assurera à l'avenir le financement des investissements. Elle a dans ce cadre racheté à la CDA 51 % du capital de la SMVP, société dans laquelle elle était déjà actionnaire à 49 % depuis 2006. Le groupe CDA continuera à opérer le site dans le cadre d'un contrat d'exploitation signé entre sa filiale Ecobiogestion et la SMVP.

Cette opération permet à la Compagnie des Alpes de se recentrer sur sa fonction d'exploitant du parc tout en allégeant son bilan. La cession de SMVP n'aura pas d'impact significatif sur le résultat de l'exercice mais aura pour effet de diminuer la dette nette du Groupe à hauteur de 15 M environ.

Compagnie des Alpes est un acteur majeur de la production de loisirs actifs en Europe. Elle est présente sur 37 sites dont 16 grands domaines skiables des Alpes (parmi lesquels Tignes, Val d'Isère, Les Arcs, La Plagne, Les Menuires, Méribel, Chamonix) et 21 parcs de loisirs (dont Parc Astérix, Grévin, Walibi…), dans sept pays européens : France, Italie, Suisse, Pays-Bas, Belgique, Allemagne et Angleterre. Au cours de son dernier exercice, clos le 30 septembre 2008, elle a accueilli plus de 23 millions de visiteurs et réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 579 M pour un résultat net part du Groupe de 36,2 M.

	CDA fait partie des indices SBF 250, CAC mid 100 et CAC mid & small 190. ISIN : FR0000053324 ; Reuters : CDAF.PA ; FTSE : 5755 Recreational services
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