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Compagnie d'Entreprises CFE SA
Quarterly Report • Feb 28, 2022
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Quarterly Report
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Résultats de l'exercice 2021
Résultats de l'exercice 2021
- Chiffre d'affaires en forte hausse, au même niveau qu'en 2019
- Nette progression des résultats supérieurs à leur niveau de 2019 : EBITDA + 19%, EBIT + 16% et résultat net + 12%
- Endettement financier net en baisse sensible : -96 millions d'euros sur un an
- Carnet de commandes à un niveau record : 7,5 milliards d'euros
1. Chiffres clés 2021
| Pro-forma (*) | Etats financiers IFRS (**) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exercice clôturé au 31 décembre (en millions d'euros) |
2021 | 2020 | Variation | 2021 | 2020 | Variation |
| Chiffre d'affaires | 3.636,0 | 3.222,0 | +12,8% | 1.125,3 | 1.026,6 | +9,6% |
| EBITDA (***) En % du chiffre d'affaires |
537,8 14,79% |
414,7 12,87% |
+29,7% | 68,5 6,09% |
45,3 4,41% |
+51,2% |
| Résultat opérationnel (EBIT) (***) En % du chiffre d'affaires |
206,5 5,68% |
119,5 3,71% |
+72,8% | 58,0 5,15% |
38,1 3,71% |
+52,2% |
| Résultat net - part du groupe En % du chiffre d'affaires |
150,0 4,13% |
64,0 1,99% |
+134,4% | 150,0 n.s. |
64,0 n.s. |
+134,4% |
| Résultat net part du groupe par action (en euros) |
5,93 | 2,53 | +134,4% | 5,93 | 2,53 | +134,4% |
| Dividende par action (en euros) | 0,00 | 1,00 | n.s. | 0,00 | 1,00 | n.s. |
| Pro-forma (*) | Etats financiers IFRS (**) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exercice clôturé au 31 décembre (en millions d'euros) |
2021 | 2020 | Variation | 2021 | 2020 | Variation |
| Capitaux propres - part du groupe | 1.936,3 | 1.787,1 | +8,3% | 1.936,3 | 1.787,1 | +8,3% |
| Endettement financier net (***) | 505,7 | 601,4 | -15,9% | 113,0 | 601,4 | n.s. |
| Carnet de commandes (***) | 7.526,6 | 6.049,1 | +24,4% | 1.620,6 | 6.049,1 | n.s. |
(*) Chiffres clés pro forma tels qu'ils auraient été publiés si les activités de DEME étaient toujours considérées comme des activités poursuivies.
(**) Dans les états financiers IFRS, les activités de DEME sont considérées comme 'abandonnées' en application de l'IFRS 5.
(***) Les définitions sont reprises dans la section « Etats financiers consolidés » du rapport financier.
Scission partielle
Le 2 décembre 2021, le conseil d'administration a annoncé son intention de scinder le groupe en deux sociétés cotées distinctes : CFE et DEME. L'objectif de cette scission est de créer deux acteurs de premier plan dans leurs secteurs d'activité respectifs.
Etant donné que DEME et CFE opèrent sur des marchés et des zones géographiques différents, avec chacune des priorités stratégiques distinctes, le conseil d'administration estime qu'il est dans l'intérêt de toutes ses parties prenantes de scinder le groupe en deux. Cette scission doit à l'avenir permettre aussi bien aux travaux maritimes d'une part, qu'au contracting et à la promotion immobilière d'autre part, de se développer en tant que deux sociétés cotées distinctes, autonomes et solides avec chacune leur gouvernance propre. Cette scission permettra également de fournir une plus grande clarté et transparence dans les projets d'entreprise à nos actionnaires, mais aussi à nos collaborateurs, et à nos autres parties prenantes. Cette ligne stratégique plus claire permettra d'accélérer les processus d'évolutions internes afin que chaque entreprise reste leader dans son secteur d'activité.
La transaction envisagée consiste à scinder partiellement CFE, en transférant sa participation de 100% dans DEME NV à une Newco qui sera dénommée DEME Group. Au moment de la scission partielle, tous les actionnaires de CFE recevront une action de DEME Group pour chaque action de CFE qu'ils possèdent. La préparation de cette transaction est en cours et devrait durer plusieurs mois. Elle nécessitera l'obtention d'un ruling fiscal du Service belge des Décisions Anticipées en matière fiscale ainsi que l'accord de différents partenaires et de l'assemblée générale extraordinaire de CFE lors de laquelle au moins 75% du capital représenté devra se prononcer en faveur de la scission partielle. L'objectif est de boucler la transaction durant l'été 2022.
Ackermans & van Haaren, l'actionnaire majoritaire, et VINCI qui possèdent respectivement 62,1% et 12,1% de CFE, apportent leur soutien à la scission. VINCI qui travaille déjà en partenariat avec CFE et DEME sur plusieurs projets tels que la liaison Fehrmarnbelt souhaite poursuivre cette collaboration dans les années à venir.
L'annonce de l'intention de procéder à une scission partielle implique que les activités de DEME vont être transférées à DEME Group. Conformément aux prescrits de l'IFRS 5, celles-ci doivent être comptabilisées en tant que 'activités abandonnées'. Cela signifie concrètement que les actifs et passifs de DEME sont présentés sur une seule ligne à l'actif et au passif du bilan consolidé du 31 décembre 2021 en tant qu'actifs et passifs détenus en vue de la vente. Il en va de même pour le compte de résultats et le tableau des flux de trésorerie où les postes relatifs à DEME sont regroupés tant pour l'exercice 2021 que pour celui de 2020. Afin de faciliter la lecture des chiffres clés de 2021 et 2020, deux colonnes de chiffres pro-forma ont été ajoutées. Les colonnes pro-forma reprennent les chiffres clés tels qu'ils auraient été publiés si les activités de DEME étaient toujours considérées par CFE comme des 'activités poursuivies'.
2. Analyse des activités poursuivies
Chiffres clés – Activités poursuivies
| Exercice clôturé au 31 décembre (en millions d'euros) |
2021 | 2020 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1.125,3 | 1.026,6 | +9,6% |
| EBITDA (*) | 68,5 | 45,3 | +51,2% |
| En % du chiffre d'affaires | 6,09% | 4,41% | |
| Résultat opérationnel (EBIT) (*) | 58,0 | 38,1 | +52,2% |
| En % du chiffre d'affaires | 5,15% | 3,71% | |
| Résultat net - part du groupe | 39,5 | 17,7 | +123,2% |
| En % du chiffre d'affaires | 3,51% | 1,72% | |
| Résultat net part du groupe par action (en euros) | 1,56 | 0,70 | +122,9% |
| Exercice clôturé au 31 décembre (en millions d'euros) |
2021 | 2020 | Variation |
|---|---|---|---|
| Capitaux propres | 133,8 | 95,3 | +40,4% |
| Endettement financier net (*) | 113,0 | 112,4 | +0,5% |
| Carnet de commandes (*) | 1.620,6 | 1.549,1 | +4,6% |
(*) Les définitions sont reprises dans la section « Etats financiers consolidés » du rapport financier.
Exposé général
Les activités poursuivies regroupent les activités des pôles Contracting, Promotion Immobilière et Holding.
Les comptes de 2021 font ressortir de fortes hausses des résultats tant par rapport à 2020 que par rapport à 2019.
Le résultat net part du groupe s'élève à 39,5 millions d'euros, un niveau jusque-là jamais atteint.
L'ensemble des divisions du groupe affichent des résultats positifs en forte progression.
Les capitaux propres se renforcent sensiblement et la dette financière nette reste stable.
Perspectives pour 2022
Hors événements exceptionnels, CFE table, pour ses activités poursuivies, sur une croissance modérée de son chiffre d'affaires et le maintien à un haut niveau de son résultat net.
Fort d'un carnet de commandes bien rempli, CFE Contracting devrait afficher une nouvelle croissance de son activité et poursuivre l'amélioration de sa performance opérationnelle.
Le résultat net de BPI devrait se maintenir à un niveau élevé bien qu'inférieur à celui de 2021.
Le pôle Holding devrait, hors nouvelle dégradation de la situation sanitaire, bénéficier de la reprise de l'activité au Vietnam et augmenter sa contribution au résultat net du groupe.
Pôle Contracting
CHIFFRES CLÉS
| Exercice clôturé au 31 décembre (en millions d'euros) |
2021 | 2020 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1.039,7 | 911,9 | +14,0% |
| Résultat opérationnel (EBIT) (*) | 25,3 | 14,9 | +69,8% |
| Résultat net - part du groupe | 13,9 | 5,5 | +152,7% |
| Excédent financier net (*) | 85,9 | 123,4 | -30,4% |
| Carnet de commandes (*) | 1.567,0 | 1.492,6 | +5,0% |
(*) Les définitions sont reprises dans la section « Etats financiers consolidés » du rapport financier.
CHIFFRE D'AFFAIRES
Le chiffre d'affaires de CFE Contracting ressort à 1.039,7 millions d'euros, en hausse de 14 % par rapport à 2020 et de 4,1 % par rapport à 2019.
Au sein de la division Construction, la hausse de l'activité est très sensible en Pologne où CFE a réussi à se diversifier en se positionnant avec succès sur le marché de la construction de centres logistiques et de bâtiments industriels. En Belgique, le chiffre d'affaires progresse légèrement mais reste inférieur à celui de 2019. Plus que jamais, l'accent est mis sur la sélectivité des projets et l'excellence opérationnelle.
L'activité multi-technique (VMA) a également enregistré une belle progression de son chiffre d'affaires (+ 19,1%). Cette croissance est tirée par quelques grands projets où VMA a réussi à combiner ses différents métiers afin d'offrir une solution technologique globale à ses clients.
L'activité de la division Rail & Utilities (MOBIX) progresse également en 2021 grâce notamment à plusieurs grands chantiers ferroviaires et à la montée en puissance du projet Luwa (remplacement de l'éclairage public sur les autoroutes et routes principales de Wallonie).
| Exercice clôturé au 31 décembre (en millions d'euros) |
2021 | 2020 | Variation |
|---|---|---|---|
| Construction | 718,3 | 634,8 | +13,2% |
| Belgique International (Luxembourg, Pologne) |
482,4 235,9 |
459,0 175,8 |
+5,1% +34,2% |
| Multitechnique (VMA) | 196,4 | 164,9 | +19,1% |
| Rail & Utilities (MOBIX) | 125,0 | 112,2 | +11,4% |
| Total Contracting | 1.039,7 | 911,9 | +14,0% |
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL
Le résultat opérationnel s'établit à 25,3 millions d'euros, soit une hausse de 69,8% par rapport à l'exercice précédent. La marge opérationnelle1 s'élève à 2,4%. L'impact direct de la pandémie a été nettement moins marqué en 2021 mais ses effets indirects, dont principalement l'envolée des prix des matériaux et les ruptures dans les chaînes d'approvisionnement, ont pesé sur les résultats.
L'évolution des résultats opérationnels est contrastée en Construction :
En Pologne et au Luxembourg, les résultats continuent de progresser. CFE Polska a réalisé en 2021 la meilleure performance de son histoire. A Bruxelles et en Wallonie, BPC a renoué avec les bénéfices après deux années difficiles. En revanche, l'activité en Flandre reste déficitaire du fait de difficultés opérationnelles sur plusieurs chantiers dont la plupart sont en voie d'achèvement.
Globalement, la marge opérationnelle de la Construction s'améliore passant de 0,3% en 2020 à 1,3% en 2021.
VMA dégage un résultat opérationnel stable par rapport à 2020 alors que celui de MOBIX progresse, porté par plusieurs grands chantiers ferroviaires exécutés à la satisfaction du client dont ceux relatifs à la mise en place d'un système d'arrêt automatique des trains en cas de franchissement d'un feu rouge.
La marge opérationnelle combinée de VMA et MOBIX ressort à 5,8% en 2021.
RÉSULTAT NET
Le résultat net s'élève à 13,9 millions d'euros en 2021 affichant un rebond de 152,7% par rapport à 2020. Il progresse également sensiblement par rapport à 2019 : + 46,3%.
1 EBIT divisé par le chiffre d'affaires.
CARNET DE COMMANDES
Le carnet de commandes s'établit à 1,57 milliard d'euros au 31 décembre 2021, en progression de 5 % par rapport au 31 décembre 2020.
Parmi les succès commerciaux engrangés par CFE Contracting, les plus importants sont :
- la rénovation lourde d'un immeuble semi-industriel qui abritera les collections du musée Kanal-Pompidou à Bruxelles ;
- la construction d'une usine de fabrication de systèmes et modules de batteries en Pologne ;
- la construction d'une haute école en Flandre occidentale ;
- l'installation des lots techniques du Grand Hôpital de Charleroi ;
- plusieurs contrats cadres pour le remplacement de caténaires en Flandre.
| Exercice clôturé au 31 décembre (en millions d'euros) |
2021 | 2020 | Variation | |
|---|---|---|---|---|
| Construction | 1.166,0 | 1.058,7 | +10,1% | |
| Belgique International (Luxembourg, Pologne) |
918,1 247,9 |
839,8 218,9 |
+9,3% +13,3% |
|
| Multitechnique (VMA) | 236,4 | 251,1 | -5,9% | |
| Rail & Utilities (MOBIX) | 164,6 | 182,8 | -10,0% | |
| Total Contracting | 1.567,0 | 1.492,6 | +5,0% |
EXCEDENT FINANCIER NET
L'excédent financier net du pôle s'élève à 85,9 millions d'euros au 31 décembre 2021, en baisse de 37,5 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2020. Ce repli s'explique par les investissements réalisés en 2021 (13,4 millions d'euros, hors impact de l'IFRS 16, dont la rénovation et l'extension du siège de VMA à Saint Martin Laetem) et par l'augmentation du besoin en fonds de roulement.
ACQUISITION
En décembre 2021, VMA a renforcé sa division Industrial Automation en acquérant les sociétés polonaises faisant partie du groupe Rolling Robotics. Cette acquisition renforce considérablement la capacité d'ingénierie en matière de programmation de robots et en particulier dans la conception et la programmation hors ligne de chaînes de production automatisées. Rolling Robotics compte environ 50 collaborateurs et contribuera aux résultats du pôle à partir du 1er janvier 2022.
Pôle Promotion Immobilière
CHIFFRES CLÉS
| Exercice clôturé au 31 décembre (en millions d'euros) |
2021 | 2020 | Variation | |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 106,3 | 131,1 | -18,9% | |
| Résultat opérationnel (EBIT) (*) | 30,1 | 22,9 | +31,4% | |
| Résultat net - part du groupe | 23,0 | 13,2 | +74,2% | |
| Endettement financier net (*) | 86,0 | 106,2 | -19,0% |
(*) Les définitions sont reprises dans la section « Etats financiers consolidés » du rapport financier.
EVOLUTION DE L'ENCOURS IMMOBILIER (*)
VENTILATION SUIVANT LE STADE DE DÉVELOPPEMENT DU PROJET
| Exercice clôturé au 31 décembre (en millions d'euros) |
2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Projets construits non vendus | 0 | 0 |
| Projets en cours de construction | 6 | 36 |
| Projets à l'étude | 184 | 156 |
| Total de l'encours | 190 | 192 |
VENTILATION PAR PAYS
| Exercice clôturé au 31 décembre (en millions d'euros) |
2021 | 2020 | |
|---|---|---|---|
| Belgique | 101 | 104 | |
| Grand-Duché de Luxembourg | 36 | 54 | |
| Pologne | 53 | 34 | |
| Total de l'encours | 190 | 192 |
(*) Les définitions sont reprises dans la section « Etats financiers consolidés » du rapport financier.
L'encours immobilier ressort à 190 millions d'euros au 31 décembre 2021, stable par rapport au 31 décembre 2020.
Une quarantaine de projets sont actuellement en développement portant sur 477.000 m² (en quote-part) dont 68.000 m² sont en cours de construction.
Après une année 2020 caractérisée par l'acquisition de nombreux nouveaux projets, 2021 a été marquée par la consolidation des encours et la rotation du portefeuille.
En Région bruxelloise, plusieurs projets résidentiels importants ont été livrés au premier semestre 2021 : Ernest The Park (Ixelles), la dernière phase des Hauts Prés (Uccle) et la résidence Park West (quartier européen). Plus de 95% des appartements de ces projets sont vendus.
La construction de l'immeuble Patio (Erasmus Gardens, Anderlecht) progresse à un rythme soutenu tout comme sa commercialisation. Plusieurs projets ont obtenu leur permis de bâtir au second semestre : il s'agit des projets PURE et Serenity Valley à Auderghem (région bruxelloise) et Brouck'R (Bruxelles-ville). La commercialisation et les travaux de démolition et de terrassement ont démarré.
Fin décembre, BPI a cédé 50% du projet Samaya à AG Real Estate. Il s'agit d'un site industriel d'environ 11 hectares situé près de la gare d'Ottignies qui sera transformé en un projet mixte durable comprenant des appartements neufs, des commerces et d'autres services répondant aux besoins évolutifs du quartier. Les travaux de démolition sont achevés et les travaux d'assainissement et de viabilisation sont en cours sur une partie du site.
A Liège, BPI et son partenaire ont bouclé en juillet la vente de la société Ernest 11, propriétaire d'un immeuble de 5.000 m² de bureaux loué à long terme au FOREM (projet Renaissance).
BPI a obtenu les permis de bâtir pour le site John Martin's à Anvers. La vente partielle d'un bloc à la ville a été finalisée.
Au Luxembourg, quatre projets sont actuellement en cours de construction et de commercialisation. Les taux de commercialisation des unités résidentielles sont proches de 100%. En juin 2021, BPI Luxembourg et son partenaire co-promoteur ont gagné un appel d'offre public portant sur l'acquisition d'un foncier situé sur le site de Belval, au sud de la ville de Luxembourg. Sur ce site sera développé un projet mixte composé de 2.100 m² de commerces, 7.000 m² de bureaux, 10.500 m² résidentiels et 260 emplacements de parking. La construction et la commercialisation devraient démarrer en 2023, après obtention des autorisations de bâtir. La construction des immeubles de bureaux (3.700 m²) du projet ORIGIN s'est achevée fin 2021. La livraison est programmée pour le premier trimestre 2022.
En Pologne, BPI a cédé un foncier situé à Gdansk (projet Sadowa) ainsi que l'ensemble des surfaces commerciales (5.000 m²) du projet Bulwary Ksiazece (Wroclaw) livré fin 2020. Par ailleurs, trois nouveaux sites ont été acquis au cours de l'exercice :
- un foncier sur lequel seront érigés environ 240 logements (17.000 m²). Ce projet bénéficie d'une localisation idéale, très proche de la gare centrale de Varsovie ;
- un site situé dans le quartier de Mokotow, au cœur d'un des plus importants centres d'affaires de Varsovie. Il bénéficie déjà d'un permis d'urbanisme. BPI y développera un concept de micro-living destiné à la location. Le programme comptera environ 600 unités de logement ;
- un terrain situé en bordure de l´hyper centre de Wroclaw permettant le développement de 10.000 m² de surfaces résidentielles, soit environ 185 logements. Le permis d´urbanisme a été déposé au second semestre 2021 afin d´y développer un projet durable et à haute qualité architecturale.
ENDETTEMENT FINANCIER NET
L'endettement financier net s'élève à 86 millions d'euros au 31 décembre 2021, en baisse de 19% par rapport à 2020.
RÉSULTAT NET
Le résultat net de BPI s'élève à 23 millions d'euros, en hausse de 74,2% par rapport à 2020. Cette excellente performance s'explique par la bonne qualité des programmes en cours de commercialisation et par le résultat sur la cession des projets Samaya (cession de 50%), Renaissance et Sadowa.
Holding et éliminations interpôles
| Exercice clôturé au 31 décembre (en millions d'euros) |
2021 | 2020 | Variation | |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires hors éliminations interpôles | 9,8 | 21,9 | -55,3% | |
| Éliminations interpôles | -30,4 | -38,3 | n.s. | |
| Chiffre d'affaires y compris éliminations interpôles | -20,6 | -16,4 | n.s. | |
| Résultat opérationnel (EBIT) (*) | 2,6 | 0,3 | n.s. | |
| Résultat net - part du groupe | 2,6 | -1,0 | n.s. | |
| Endettement financier net (*) | 112,8 | 129,6 | -13,0% |
(*) Les définitions sont reprises dans la section « Etats financiers consolidés » du rapport financier.
CHIFFRE D'AFFAIRES
Le chiffre d'affaires hors éliminations interpôles s'élève à 9,8 millions d'euros en 2021.
L'activité se concentre sur le chantier de la station d'épuration de Bruxelles Sud dont les travaux se sont achevés fin octobre 2021.
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL
Pour la première fois depuis de nombreuses années, le pôle Holding contribue positivement aux résultats de CFE. Deux facteurs expliquent cette évolution: d'une part, les activités opérationnelles résiduelles, foyer de pertes importantes, se sont achevées en 2021 et d'autre part, les filiales contrôlées conjointement, Rent-A-Port et Green Offshore, ont généré des profits de respectivement 1,8 et 2,5 millions d'euros (en quote-part CFE).
Rent-A-Port (quote-part CFE : 50%)
Rent-A-Port au travers de sa filiale Infra Asia Investment (IAI), détenue à 61,4%, poursuit le développement de ses cinq concessions portuaires dans le Nord du Vietnam, dans les provinces de Haiphong et Quang Ninh. La pandémie du Covid-19 qui avait relativement épargné le Vietnam jusqu'au début 2021 a connu une résurgence forçant les autorités à prendre des mesures radicales en termes de confinement, de fermeture des frontières et de limitation stricte des déplacements entre provinces. Ces mesures empêchent les investisseurs et clients potentiels de se rendre à Haiphong, ce qui s'est traduit par des retards dans la finalisation des contrats de ventes des terrains industriels. Celles-ci se sont limitées à 64 hectares en 2021 contre 89 hectares en 2020. Les ventes de terrains industriels qui n'ont pu se concrétiser en 2021 ont, à l'essentiel, été reportées à 2022. Les activités de service aux clients industriels ont fortement progressé en 2021 et devraient continuer à croître dans les années futures.
En décembre 2021, Rent-A-Port a conclu un accord d'acquérir une participation complémentaire de 32,6% dans IAI, portant sa participation à 94%. Le bouclage de la transaction est planifiée pour le premier trimestre 2022.
Green-Offshore (quote-part CFE : 50%)
Green-Offshore possède des participations minoritaires dans les parcs éoliens off-shore belges Rentel (12,5%) et SeaMade (8,75%)2, situés au large de la côte belge. Les deux parcs ont produit ensemble environ 2.500 GWh d'électricité verte en 2021.
En 2020, le résultat de Green Offshore avait été positivement influencé par un produit non courant au titre de la fiscalité différée et de meilleures conditions météorologiques.
ENDETTEMENT FINANCIER NET
Au 31 décembre 2021, l'endettement financier net du Holding ressort à 112,8 millions d'euros, en recul de 13% par rapport au 31 décembre 2020. La baisse de l'endettement s'explique essentiellement par un encaissement de 11,3 millions d'euros versés par Credendo relatif aux créances du mobilier du Grand Hôtel de N'Djamena (Tchad).
2 DEME détient également des participations dans ces deux parcs.
3. Analyse des activités de DEME
CHIFFRES CLÉS
| Exercice clôturé au 31 décembre (en millions d'euros) |
Pro-forma 2021 (*) | Pro-forma 2020 (*) | Variation | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DEME | Retraitements DEME (**) |
Total | DEME | Retraitements DEME (**) |
Total | ||
| Chiffre d'affaires | 2.510,6 | 0,0 | 2.510,6 | 2.195,8 | 0,0 | 2.195,8 | +14,3% |
| EBITDA (***) En % du chiffre d'affaires |
469,3 18,69% |
0,0 | 469,3 18,69% |
369,5 16,83% |
0,0 | 369,5 16,83% |
+27,0% |
| Résultat opérationnel (EBIT) (***) En % du chiffre d'affaires |
153,8 6,13% |
-5,3 | 148,5 5,91% |
86,7 3,95% |
-5,3 | 81,4 3,71% |
+82,4% |
| Résultat net - part du groupe En % du chiffre d'affaires |
114,6 4,56% |
-4,1 | 110,5 4,40% |
50,4 2,30% |
-4,1 | 46,3 2,11% |
+138,7% |
| Capitaux propres | 1.599,2 | 223,0 | 1.822,2 | 1.481,8 | 227,8 | 1.709,6 | +6,6% |
| Endettement financier net (***) | 392,7 | 0,0 | 392,7 | 489,0 | 0,0 | 489,0 | -19,7% |
| Carnet de commandes (***) | 5.906 | 0,0 | 5.906 | 4.500,0 | 0,0 | 4.500,0 | +31,2% |
(*) Chiffres pro forma tels qu'ils auraient été publiés si les activités de DEME étaient toujours considérées comme des activités poursuivies. (**) Retraitements consécutifs à la comptabilisation des actifs et passifs identifiables de DEME à leur juste valeur suite à l'acquisition de 50% complémentaires des titres DEME au 24 décembre 2013.
(***) Les définitions sont reprises dans la section « Etats financiers consolidés » du rapport financier.
CHIFFRE D'AFFAIRES
DEME affiche en 2021 un net rebond de son chiffre d'affaires par rapport à 2020 (+14,3%) : celui-ci s'établit à 2.510,6 millions d'euros. Il reste cependant inférieur aux 2.622 millions d'euros de 2019, année où la part des achats de fournitures (« procurement ») était plus importante qu'en 2021. Si on compare le chiffre d'affaires hors procurement, celui-ci augmente de plus de 10% par rapport à 2019.
Le rebond de l'activité est particulièrement fort en dragage : le chiffre d'affaires croît de 29% à 1.132,9 millions d'euros. En Egypte, plusieurs navires ont été mobilisés pour les travaux d'extension du port d'Abu Qir. Ce chantier se poursuivra encore en 2022. Les travaux d'approfondissement et d'élargissement de l'Elbe sont finalisés à la satisfaction de client alors que ceux relatifs à l'élargissement du chenal d'accès au port de Szczcin (Pologne) ont bien progressé. Les contrats de dragage de maintenance se situent principalement en Belgique, en Allemagne, en Papouasie-Nouvelle Guinée et dans plusieurs pays d'Afrique. L'activité soutenue de la division Dragage se traduit par un haut taux d'occupation de la flotte : 41,4 semaines pour les dragues (hoppers) contre 38,4 semaines en 2020 et 25,3 semaines pour les cutters contre 11,1 semaines en 2020. En 2021, la drague suceuse à désagrégateur la plus puissante au monde 'Spartacus', a rejoint la flotte de DEME et a immédiatement été affecté au chantier d'Abu Qir en Egypte où elle a pu démontrer sa performance et son avance technologique.
DEME Offshore a réalisé un chiffre d'affaires de 899,6 millions d'euros en 2021, soit 35 millions de moins qu'en 2020, à cause de l'impact du procurement. Abstraction faite de cet élément, le chiffre d'affaires s'inscrit en légère hausse. Le taux d'occupation de la flotte de DEME Offshore atteint 42,2 semaines. Le navire d'installation Orion manque toujours cruellement : il ne sera disponible qu'au printemps 2022. Cette situation a obligé DEME à trouver des alternatives, dont des locations de navires à des tiers, pour exécuter les projets complexes programmés en 2021. Ce fut un défi logique et opérationnel qui fut relevé avec brio par les équipes de DEME Offshore. Les plus importants projets de l'année ont été celui de Hornsea II au Royaume-Uni (le plus grand parc éolien au monde d'une capacité de 1,4 GW réparti en 165 turbines de 8 MW) et de Saint-Nazaire (premier parc éolien off-shore français d'une capacité de 480 MW). Les activités de pose de câbles sous-marins, d'enrochement et de pose de turbines d'éoliennes ont également contribué au haut taux d'occupation de la flotte. Alors que DEME Offshore a démarré les études et la préparation de ses futurs grands projets aux Etats-Unis, à Taiwan et au Japon, 2021 et 2022 sont des années de transition avant une hausse sensible de l'activité attendue à partir de 2023.
Le chiffre d'affaires de DEME Infra ressort à 263 millions d'euros par rapport à 208,8 millions d'euros en 2020. Les travaux des trois grands projets d'infrastructure aux Pays-Bas représentent une part importante de l'activité alors que les projets Fehmarnbelt (liaison autoroutière et ferroviaire entre le Danemark et l'Allemagne) et Oosterweel à Anvers sont en phase de démarrage.
| En % | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Capital dredging | 34% | 29% |
| Maintenance dredging | 11% | 11% |
| Offshore | 36% | 43% |
| Infra | 10% | 9% |
| Environnement | 6% | 5% |
| Autres | 3% | 3% |
EVOLUTION DE L'ACTIVITÉ PAR MÉTIER
EVOLUTION DE L'ACTIVITÉ PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
| En % | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Europe (EU) | 50% | 77% |
| Europe (non EU) | 24% | 6% |
| Afrique | 19% | 6% |
| Autres zones géographiques | 7% | 11% |
EBITDA ET RÉSULTAT OPÉRATIONNEL (HORS RETRAITEMENTS)
DEME a réalisé un EBITDA de 469,3 millions d'euros en 2021, soit 18,7% du chiffre d'affaires. L'EBITDA progresse sensiblement non seulement par rapport à 2020 (369,5 millions d'euros) mais aussi par rapport à 2019 (437 millions d'euros).
RÉSULTAT NET (HORS RETRAITEMENTS)
Le résultat net de DEME s'élève à 114,6 millions d'euros, soit plus du double que celui de 2020. Cependant, il reste encore légèrement inférieur au résultat net de 2019.
CARNET DE COMMANDES
Le carnet de commandes atteint 5,9 milliards d'euros par rapport à 4,5 milliards d'euros fin 2020. Les projets à Taiwan et celui de la rive droite de l'Oosterweel (pour lesquels DEME a été désigné soumissionnaire préférentiel mais dont le contrat définitif doit encore être signé) ne sont pas inclus dans le carnet de commandes.
Cette hausse significative du carnet s'explique principalement par les succès commerciaux de DEME Offshore, aux Etats-Unis et en Europe dont les principaux sont repris ci-dessous :
- le contrat pour le transport et l'installation des 176 fondations de type mono-pieux, des trois sousstations électriques et des câbles électriques du parc éolien offshore Coastal Virginia situé aux Etats-Unis (2,6 GW). Il s'agit d'un contrat d'une valeur de 1,1 milliard de dollars américains ;
- deux contrats pour le parc éolien off-shore américain Vineyard Wind 1 (0,8 GW). Le premier porte sur le transport et l'installation des fondations des éoliennes et de la sous-station électrique, des pièces de transition et la protection des fondations (contrat d'une valeur comprise entre 150 et 300 millions d'euros). Le second, d'une valeur comprise entre 50 et 150 millions d'euros, porte sur l'installation des turbines et des mâts d'éoliennes ;
- le contrat de type EPCI des 28 mono-pieux XXL du parc éolien offshore Arcadis Ost 1, d'une valeur comprise entre 150 et 300 millions d'euros ;
- l'installation des prises d'eau de la centrale nucléaire de Hinkley Point (Royaume-Uni). Il s'agit d'une commande de plus de 200 millions d'euros;
- le contrat de type EPCI des câbles sous-marins reliant les éoliennes du parc offshore britannique Doggerbank C d'une capacité de 3,6 GW. Il s'agit d'un contrat d'une valeur comprise entre 50 et 150 millions d'euros ;
- le premier contrat EPCI pour des éoliennes flottantes qui seront installées dans le parc off-shore de Leucate en France (30 MW).
| Exercice clôturé au 31 décembre (en millions d'euros) |
2021 | 2020 | Variation |
|---|---|---|---|
| Dragage | 1.740 | 2.187 | -20,4% |
| Offshore | 2.807 | 1.131 | +148,2% |
| Infra | 875 | 896 | -2,3% |
| Environnement | 256 | 190 | +34,7% |
| Autres | 228 | 96 | +137,5% |
| Total | 5.906 | 4.500 | +31,2% |
La ventilation du carnet de commandes entre les divisions opérationnelles se présente comme suit :
INVESTISSEMENTS
DEME a investi 282 millions d'euros en 2021 dans le rajeunissement et l'extension de sa flotte (hors impact de l'IFRS 16). Fin juin, le 'Groenewind' a été baptisé. Ce navire de type SOV (Service Operation Vessel) est utilisé pour les activités de maintenance des parcs éoliens belges Rentel et SeaMade. Début août, la drague suceuse à désagrégateur (Smart Mega Cutter) la plus puissante au monde, 'Spartacus', a rejoint la flotte de DEME.
Les navires actuellement en construction sont l''Orion' et le 'Green Jade', deux navires DP3 d'installation d'éoliennes qui seront livrés respectivement en 2022 et 2023.
En 2021, DEME Offshore a décidé que le navire DP 2 'Sea Installer' bénéficiera d'une mise à niveau majeure : sa grue passera d'une capacité de 900 à 1.600 tonnes lui permettant d'installer des éoliennes de 15 MW (contre 10 MW actuellement). La grue du 'Sea Challenger' sera également remplacée. Ces deux mises à niveau sont dictées par la volonté de DEME de se maintenir comme leader de l'installation de turbines d'éoliennes off-shore (WTG).
ENDETTEMENT FINANCIER NET
Nonobstant le haut niveau d'activité et les investissements réalisés, DEME a néanmoins réussi à réduire son endettement financier net de 96,3 millions d'euros. Celui-ci s'établit à 392,7 millions d'euros au 31 décembre 2021.
DEME CONCESSIONS
En juillet 2021, Hyport Coordination Company LLC, une filiale à 50% de DEME Concessions située à Oman, a signé un accord de coopération avec la société allemande Uniper. Dans un premier temps, cette société développera une installation de production d'hydrogène vert de 500 MW (HYPORT Duqm) dans la zone économique exclusive du port de Duqm. L'hydrogène vert produit à partir de l'électricité provenant des panneaux solaires et des éoliennes on-shore, sera ensuite converti en ammoniac vert et transporté en Europe.
DEME Concessions continue d'investir dans la collecte de nodules polymétalliques à travers sa filiale Global Sea Mineral (GSR) En avril 2021, PATANIA II, le robot sous-marin de GSR, a démontré avec succès qu'il était techniquement possible de collecter des nodules polymétalliques à 4.500 mètres de profondeur, dans la zone de fracture Clarion-Clipperton située dans l'océan pacifique sud. Comme par le passé, tous les coûts liés à GSR sont pris intégralement en charge. Cela représente un montant de 16 millions d'euros en 2021.
PERSPECTIVES 2022
Fort d'un carnet bien rempli et des conditions de marché favorables, DEME table pour 2022 sur une hausse de son chiffre d'affaires, de son EBITDA et de son résultat net.
Compte tenu de la livraison tant attendue du navire 'Orion' au premier semestre, de l'acquisition du navire d'installation de câbles 'Viking Neptun' fin 2022 et des mises en dock de plusieurs navires, les investissements devraient avoisiner les 500 millions d'euros en 2022.
4. Responsabilité sociétale et engagement de durabilité
La durabilité est au cœur de la stratégie du groupe CFE. L'analyse des 17 objectifs de développement durable établis par l'Organisation des Nations Unies a permis d'identifier, tant pour CFE Contracting et BPI que pour DEME leurs objectifs prioritaires propres.
Une démarche durable ainsi qu'une gestion efficace des risques ESG ont permis au groupe CFE d'obtenir des résultats remarquables à l'exercice d'analyse des risques ESG réalisé par l'agence de rating Sustainalytics. Avec un score de 27,8 (Medium Risk), le groupe CFE se positionne au niveau mondial parmi les meilleurs acteurs de son secteur.
Engagement environnemental
Conscient de sa responsabilité sociétale, CFE est prêt à relever les enjeux cruciaux que sont le changement climatique, l'économie circulaire, la mobilité et l'accès à des logements abordables.
CFE Contracting a décidé de se fixer des objectifs concrets. L'entreprise s'engage à réduire de 40% ses émissions directes de CO2 (scope 1 et 2) d'ici à 2030, par rapport à 2020. Verdissement de sa flotte automobile, optimisation de la logistique sur les chantiers, monitoring et optimisation des consommations d'énergie, utilisation d'énergie 100% verte et gestion raisonnée de l'eau et des matières premières sont autant de leviers pour atteindre ces objectifs.
Et ce travail est déjà en cours. Pour donner suite aux expériences très réussies des projets pilotes en Belgique et au Luxembourg réalisés en 2020/2021 avec les centres de consolidation logistique - les diminutions de CO2 liées au transport des matériaux mesurées sur le chantier Auréa sont de l'ordre de 46% -, les nouveaux chantiers font désormais appel à cette nouvelle approche de la logistique.
Des bornes de chargement sont également systématiquement installées sur les chantiers pour accélérer l'électrification progressive de la flotte automobile de CFE. Les consommations d'énergie et les consommations en eau des chantiers sont également passées à la loupe grâce à un monitoring automatisé.
Plusieurs projets réalisés par les équipes de CFE Contracting s'inscrivent dans cette volonté de créer un impact durable. Ainsi, le projet ZIN à Bruxelles est un projet pionnier en termes de circularité. Le projet Luwa et sa modernisation de l'éclairage des autoroutes wallonnes est un exemple en matière d'économie d'énergie.
L'ambition Carbone se reflète également dans les projets de BPI. Rénovation, géothermie et ré-emploi de matériaux sont des éléments majeurs de ses nouveaux développements. Les projets Key West et Arboreto en seront les meilleurs exemples.
En 2021, 35.580 tonnes de matériaux ont été réutilisés sur les projets de BPI. Et plus de 80.000m² sont développés actuellement en tenant compte de solutions d'énergie « fossil free ».
Plus encore, BPI inclut une mobilité multimodale dans ses projets pour les intégrer de manière durable au cœur de la ville.
DEME poursuit sa stratégie ambitieuse visant à accélérer la transition énergétique et à accroître la capacité de la société à résister à l'impact du changement climatique.
DEME continue à construire sa flotte du futur pour répondre à son ambition de réduire de 40% ses émissions directes de CO2 par rapport à 2008. Le mega cutter "Spartacus" est entré en service. Ce navire est capable de fonctionner au GNL et possède plusieurs autres caractéristiques permettant d'économiser l'énergie. Le "Groenewind", un navire spécialement conçu pour la maintenance des parcs éoliens offshore et permettant d'économiser jusqu'à 50 % de carburant, a également rejoint la flotte en 2021.
En plus de diminuer sa production directe de carbone, DEME étend ses activités créatrices d'énergie verte. Cela se reflète dans toute l'entreprise, mais particulièrement dans le secteur de l'éolien offshore, où DEME a travaillé sur Triton Knoll, Hornsea Two, Saint-Nazaire et Dolwin6 parmi d'autres parcs éoliens en 2021. Au cours de l'année écoulée, DEME a décroché des contrats vraiment remarquables, notamment le premier contrat EPCI pour un parc éolien offshore flottant en France et le contrat T&I pour les turbines et les fondations de Vineyard, le premier parc éolien offshore à grande échelle aux États-Unis. Ce contrat a été rapidement suivi par un important contrat de type Balance Of Plant pour la construction du projet Coastal Virginia Offshore Wind de 2,6 GW, le plus grand contrat d'installation d'éoliennes offshore jamais attribué aux États-Unis.
Parallèlement aux réalisations dans le domaine de l'éolien offshore, DEME travaille également sur d'autres formes d'énergie renouvelable, notamment la production, le stockage et le transport d'hydrogène vert. En mai 2021, DEME a rejoint le consortium Hyve, qui vise une production rentable et durable d'hydrogène. Mi-juillet, HYPORT® Duqm, une initiative de DEME Concessions et de ses partenaires omanais OQ, a signé un accord de coopération avec Uniper pour explorer l'approvisionnement en ammoniac vert. En 2020, DEME Offshore a rejoint le projet PosHYdon, le premier pilote d'hydrogène vert offshore au monde sur une plateforme de travail et en 2021, le gouvernement néerlandais a accordé une subvention de 3,6 millions d'euros, qui permet de démarrer le projet pilote en mer du Nord.
L'engagement de DEME dans des secteurs durables se reflète directement dans les résultats de l'analyse de ses activités selon la taxonomie européenne. En effet, l'activité éolienne offshore de DEME sera, sur la base de l'interprétation actuelle des règles, considérée à la fois comme éligible et largement alignée sur la taxonomie de l'Union européenne. 28% du chiffre d'affaires total de DEME est dès lors "éligible" et 24% est "aligné". Le chiffre d'affaires des activités poursuivies de CFE est pour sa part , considéré comme "éligible" à plus de 95%.
Engagement Social
La force d'une entreprise réside dans les hommes et les femmes qui la composent. C'est pour cela que, chez CFE, la sécurité et le bien-être de chaque collaborateur est la priorité absolue. Ainsi, en tant que pionnier du secteur, DEME doit parfois travailler dans des circonstances très difficiles. Par conséquent, un lieu de travail sûr et sain pour tous - que ce soit sur un navire, un site de projet ou au bureau - est un point d'attention constant. Les normes de sécurité sont contrôlées en permanence par le biais d'indicateurs clés de performance.
En 2021, diverses initiatives à l'échelle de l'entreprise ont été prises, notamment le Safety Stand-Down et le Safety Moment Day, au cours desquels 214 success stories en matière de sécurité ont été partagées. En avril, DEME a été sélectionné comme l'un des trois finalistes du Prix de la durabilité du Port d'Anvers 2021 sur l'ODD 3 pour son programme de santé préventive "Résilience et bien-être chez DEME" visant à rendre les employés résilients face au défi de COVID-19.
Innovation
Au cours de l'année, plusieurs innovations notables ont été réalisées par DEME. MPVAqua a remporté le Blue Innovation Swell Award. Les partenaires de cette collaboration se sont engagés à développer des parcs solaires offshore à grande échelle.
CFE Contracting a lancé fin 2021 son VMANAGER, axé sur les économies d'énergie, la gestion des flux énergétiques et, d'une façon générale, la gestion des techniques du bâtiment. Cet outil innovant permet une gestion intelligente et durable des bâtiments neufs ou à rénover en combinant l'expertise technique de VMA, un monitoring intensif et des outils assurant la supervision et le contrôle de leurs performances énergétiques réelles.
Financement
DEME a converti 579 millions d'euros de prêts bilatéraux à long terme en prêts dont la rémunération est fonction de la performance ESG du groupe ('Sustainability-linked loans'). Cet engagement majeur témoigne de la volonté de DEME d'œuvrer pour un avenir durable.
5. Synthèse des états financiers
5.A.1 Compte de résultats consolidé et état du résultat global consolidé
| Exercice clôturé au 31 décembre (milliers d'euros) |
2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1.125.346 | 1.026.600 |
| Produits des activités annexes | 50.749 | 64.616 |
| Achats | (793.536) | (745.686) |
| Rémunérations et charges sociales | (202.665) | (189.074) |
| Autres charges opérationnelles | (111.356) | (109.221) |
| Dotations aux amortissements | (20.217) | (19.674) |
| Dépréciation des goodwill | 0 | 0 |
| Résultat opérationnel sur l'activité | 48.321 | 27.561 |
| Part dans le résultat net des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence |
9.655 | 10.574 |
| Résultat opérationnel | 57.976 | 38.135 |
| Charges associées aux activités de financement | (3.448) | (3.706) |
| Autres charges et produits financiers | (2.591) | (4.991) |
| Résultat financier | (6.039) | (8.697) |
| Résultat avant impôts | 51.937 | 29.438 |
| Impôts sur le résultat | (12.431) | (11.749) |
| Résultat de l'exercice des activités poursuivies | 39.506 | 17.689 |
| Résultat de l'exercice des activités abandonnées | 113.260 | 47.134 |
| Résultat de l'exercice | 152.766 | 64.823 |
| Participations ne donnant pas le contrôle - activités poursuivies | 0 | 0 |
| Participations ne donnant pas le contrôle - activités abandonnées | (2.758) | (803) |
| Résultat - part du groupe | 150.008 | 64.020 |
| Résultat des activités poursuivies - part du groupe | 39.506 | 17.689 |
| Résultat des activités abandonnées - part du groupe | 110.502 | 46.331 |
| Résultat net part du groupe par action (EUR) (base et dilué) | 5,93 | 2,53 |
| Résultat net part du groupe par action des activités poursuivies (EUR) (base et dilué) |
1,56 | 0,70 |
| Résultat net part du groupe par action des activités abandonnées (EUR) (base et dilué) |
4,37 | 1,83 |
| Exercice clôturé au 31 décembre |
| (milliers d'euros) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Résultat - part du groupe | 150.008 | 64.020 |
| Résultat de l'exercice | 152.766 | 64.823 |
| Variation de juste valeur liées aux instruments financiers | 21.373 | (9.033) |
| Ecarts de change résultant de la conversion | 6.393 | (11.592) |
| Impôts différés | (3.000) | 446 |
| Autres éléments du résultat global recyclables ultérieurement en résultat net |
24.766 | (20.179) |
| Réévaluation du passif net au titre des prestations et contributions définies | (248) | (6.239) |
| Impôts différés | 98 | 1.472 |
| Autres éléments du résultat global non recyclables ultérieurement en résultat net |
(150) | (4.767) |
| Total des autres éléments du résultat global comptabilisés directement en capitaux propres |
24.616 | (24.946) |
| Résultat global : | 177.382 | 39.877 |
| - Part du groupe | 174.536 | 38.810 |
| - Part des participations ne donnant pas le contrôle | 2.846 | 1.067 |
| Résultat global part du groupe par action (EUR) (base et dilué) | 6,89 | 1,53 |
5.A.2 Etat consolidé de la situation financière
| Exercice clôturé au 31 décembre (milliers d'euros) |
2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | 1.943 | 111.259 |
| Goodwill | 23.763 | 172.127 |
| Immobilisations corporelles | 82.283 | 2.515.052 |
| Participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence | 103.418 | 204.095 |
| Autres actifs financiers non courants | 79.313 | 89.196 |
| Instruments financiers dérivés non courants | 0 | 1.433 |
| Autres actifs non courants | 13.861 | 15.052 |
| Actifs d'impôts différés | 8.257 | 127.332 |
| Actifs non courants | 312.838 | 3.235.546 |
| Stocks | 160.381 | 184.565 |
| Créances commerciales et autres créances d'exploitation | 281.256 | 867.761 |
| Autres actifs courants d'exploitation | 85.555 | 57.454 |
| Autres actifs courants non opérationnels | 2.416 | 21.731 |
| Instruments financiers dérivés courants | 874 | 7.831 |
| Actifs financiers courants | 15.691 | 2.900 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 143.587 | 759.695 |
| Actifs courants | 689.760 | 1.901.937 |
| Actifs détenus en vue de la vente | 4.297.401 | 0 |
| Total de l'actif | 5.299.999 | 5.137.483 |
| Capital | 41.330 | 41.330 |
| Prime d'émission | 800.008 | 800.008 |
| Résultats non distribués | 1.184.100 | 1.059.406 |
| Plans de pension à prestations et contributions définies | (41.976) | (41.783) |
| Réserves liées aux instruments financiers | (31.160) | (49.715) |
| Écarts de change résultant de la conversion | (15.967) | (22.133) |
| Capitaux propres – part du groupe | 1.936.335 | 1.787.113 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 19.691 | 17.835 |
| Capitaux propres | 1.956.026 | 1.804.948 |
| Engagements de retraites et avantages du personnel | 11.916 | 76.686 |
| Provisions non courantes | 12.279 | 13.239 |
| Autres passifs non courants | 38.267 | 32.287 |
| Emprunts obligataires non courants | 0 | 29.794 |
| Dettes financières non courantes | 77.599 | 918.681 |
| Instruments financiers dérivés non courants | 0 | 10.095 |
| Passifs d'impôts différés | 2.129 | 96.961 |
| Passifs non courants | 142.190 | 1.177.743 |
| Provisions courantes | 40.744 | 44.163 |
| Dettes commerciales et autres dettes d'exploitation | 277.009 | 1.178.012 |
| Passifs d'impôt exigible | 8.300 | 75.283 |
| Emprunts obligataires courants | 29.899 | 0 |
| Dettes financières courantes | 149.084 | 412.649 |
| Instruments financiers dérivés courants | 1.442 | 7.750 |
| Autres passifs courants d'exploitation | 141.723 | 192.424 |
| Autres passifs courants non opérationnels | 78.376 | 244.511 |
| Passifs courants | 726.577 | 2.154.792 |
| Passifs associés aux actifs détenus en vue de la vente | 2.475.206 | 0 |
| Total des capitaux propres et passifs | 5.299.999 | 5.137.483 |
5.A.3 Tableau consolidé des flux de trésorerie
| Exercice clôturé au 31 décembre (milliers d'euros) |
2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Activités opérationnelles | ||
| Résultat opérationnel sur les activités poursuivies | 48.321 | 27.561 |
| Résultat opérationnel sur les activités abandonnées | 138.692 | 59.692 |
| Résultat opérationnel sur l'activité | 187.013 | 87.253 |
| Amortissements sur immobilisations (in)corporelles et immeubles de placement | 20.217 | 19.674 |
| Dotations nettes aux provisions | (5.118) | (1.874) |
| Réduction de valeur sur actifs et autres éléments non-cash | 8.098 | (104) |
| Perte/(bénéfice) relatifs à la cession des immobilisations corporelles et financières | (2.099) | (1.341) |
| Dividendes reçus des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence |
7.937 | 14.047 |
| Activités abandonnées : flux de trésorerie des activités opérationnelles | 335.880 | 250.229 |
| Flux de trésorerie provenant (utilisés dans le cadre) des activités opérationnelles avant variations du fonds de roulement |
551.928 | 367.884 |
| Diminution/(augmentation) des créances commerciales et autres créances courantes et non courantes |
(22.873) | 1.514 |
| Diminution/(augmentation) des stocks | (12.989) | (30.388) |
| Augmentation/(diminution) des dettes commerciales et des autres dettes courantes et non courantes |
5.816 | (5.370) |
| Impôts sur le résultat payé/reçu | (13.220) | (7.204) |
| Activités abandonnées : variation du fonds de roulement | (52.125) | 91.898 |
| Flux de trésorerie nets provenant (utilisés dans le cadre) des activités opérationnelles |
456.537 | 418.334 |
| Activités d'investissement | ||
| Produits résultant de la vente d'immobilisations (in)corporelles | 3.371 | 3.778 |
| Achat d'immobilisations (in)corporelles | (14.557) | (12.324) |
| Acquisition de filiales sous déduction de la trésorerie acquise | (2.240) | 0 |
| Variation du pourcentage d'intérêts détenus dans des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence |
0 | 0 |
| Diminution/(augmentation) de capital des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence |
(5.750) | 0 |
| Produits résultant de la cession de filiales | 0 | 60 |
| Remboursement (octroi) de prêts accordés aux participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence |
1.366 | (3.763) |
| Activités abandonnées : flux de trésorerie des activités d'investissement | (266.412) | (147.139) |
| Flux de trésorerie provenant (utilisés dans le cadre) des activités d'investissement |
(284.222) | (159.388) |
| Activités de financement | ||
| Intérêts payés | (6.765) | (6.463) |
| Intérêts perçus | 3.317 | 2.757 |
| Autres charges et produits financiers | (1.885) | (1.987) |
| Encaissements liés aux nouveaux emprunts | 33.483 | 40.976 |
| Remboursements d'emprunts | (33.511) | (36.312) |
| Dividendes payés | (4.893) | 0 |
| Activités abandonnées : flux de trésorerie des activités de financement | (250.827) | (103.821) |
| Flux de trésorerie provenant (utilisés dans le cadre) des activités de financement |
(261.081) | (104.850) |
| Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie des activités poursuivies | 6.026 | 3.237 |
| Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie des activités abandonnées | (94.792) | 150.859 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice | 759.695 | 612.206 |
| Effets des variations de taux de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie |
(195) | (2.550) |
| Activités abandonnées : effets des variations de taux de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie |
1.485 | (4.057) |
| Transfert aux actifs détenus en vue de la vente | (528.632) | 0 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice | 143.587 | 759.695 |
5.A.4 Commentaires sur le compte de résultats, l'état consolidé de la situation financière et le flux de trésorerie
Remarque préliminaire
Comme indiqué en préambule, l'annonce de l'intention de procéder à une scission partielle implique que les activités de DEME doivent être comptabilisées en tant que 'activités abandonnées' conformément aux prescrits de l'IFRS 5 'Actifs détenus en vue de la vente et activités abandonnées'.
Les impacts au niveau de la présentation des états financiers se résument comme suit :
Au niveau du compte de résultats consolidé, les montants relatifs à DEME sont regroupés et présentés sur trois lignes distinctes : résultat de l'exercice des activités abandonnées, participations ne donnant pas le contrôle – activités abandonnées et résultat des activités abandonnées, part du groupe. Cette présentation s'applique tant pour 2021 que pour 2020, ce qui entraîne un retraitement du compte de résultats consolidé de 2020.
Au niveau de l'état consolidé de la situation financière, et uniquement pour 2021, les postes d'actifs relatifs à DEME sont regroupés sur une ligne (actifs détenus en vue de la vente) et les postes de dettes et de provisions sont également regroupés sur une ligne (passifs associés aux actifs détenus en vue de la vente). Il est à souligner que i) les fonds propres de DEME restent repris dans les fonds propres consolidés de CFE jusqu'au jour effectif de la scission partielle et ii) l'état consolidé de la situation financière de 2020 n'est pas retraité.
Au niveau du tableau consolidé des flux de trésorerie, les montants relatifs à DEME sont regroupés et présentés sur huit lignes distinctes : résultat opérationnel sur les activités abandonnées, activités abandonnées : flux de trésorerie des activités opérationnelles, activités abandonnées : variation du fonds de roulement, activités abandonnées : flux de trésorerie des activités d'investissement, activités abandonnées : flux de trésorerie des activités de financement, augmentation (diminution) nette de la trésorerie des activités abandonnées, activités abandonnées : effets des variations de taux de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie et transfert aux actifs détenus en vue de la vente. Cette présentation s'applique tant pour 2021 que pour 2020, ce qui implique un retraitement du tableau consolidés des flux de trésorerie de 2020.
Commentaires sur l'état consolidé de la situation financière au 31 décembre 2021
Abstraction faite des actifs détenus en vue de la vente, le total du bilan s'élève à 1 milliard d'euros.
Les actifs immobilisés se composent principalement des valeurs nettes comptables des sièges sociaux de plusieurs filiales belges du groupe, du parc de matériel et de véhicules.
Les participations consolidées suivant la méthode de mise en équivalence et les autres actifs financiers incluent principalement les participations et les prêts actionnaires vis-à-vis de Rent-A-Port, Green Offshore et des sociétés de projets de la promotion immobilière contrôlées conjointement.
Les stocks se composent essentiellement des projets immobiliers développés par BPI et ses filiales consolidées suivant la méthode globale.
La trésorerie comprend 72,8 millions d'euros disponibles chez CFE SA. Le solde de la trésorerie se ventile entre les sociétés momentanées et les entités étrangères non intégrées dans le cash pooling.
Les capitaux propres se décomposent en 1.822,2 millions d'euros pour les activités abandonnées (DEME) et 133,8 millions d'euros pour les activités poursuivies (CFE hors DEME). Les participations ne donnant pas le contrôle qui s'élèvent à 19,7 millions d'euros sont exclusivement relatives aux activités abandonnées.
Les dettes financières et emprunts obligataires totalisent 256,6 millions d'euros.
Les covenants financiers de la maison mère et de ses filiales sont intégralement respectés.
CFE SA dispose au 31 décembre 2021 de 174 millions d'euros de lignes de crédit confirmées non utilisées.
5.A.5 Actifs détenus en vue de la vente et activités abandonnées
Actifs classés comme détenus en vue de la vente
| Exercice clôturé au 31 décembre (milliers d'euros) |
2021 |
|---|---|
| Solde au terme de l'exercice précédent | 0 |
| Reclassés en actifs détenus en vue de la vente pendant l'exercice | 4.297.401 |
| Cessions | 0 |
| Solde au terme de l'exercice | 4.297.401 |
Passifs associés aux actifs détenus en vue de la vente
| Exercice clôturé au 31 décembre (milliers d'euros) |
2021 |
|---|---|
| Solde au terme de l'exercice précédent | 0 |
| Reclassés en passifs associés aux actifs détenus en vue de la vente pendant l'exercice | 2.475.206 |
| Cessions | 0 |
| Solde au terme de l'exercice | 2.475.206 |
Les actifs et les passifs associés aux activités de DEME ont été classés comme détenus en vue de la vente dans l'état consolidé de la situation financière au 31 décembre 2021. Les actifs et passifs reclassés sont détaillés dans le tableau ci-dessous :
| Exercice clôturé au 31 décembre (milliers d'euros) |
2021 | |
|---|---|---|
| ACTIFS | ||
| Goodwill | 153.793 | |
| Immobilisations corporelles | 2.363.428 | |
| Autres actifs financiers non courants | 33.450 | |
| Autres postes de l'actif non courants | 391.369 | |
| Stocks | 12.168 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 528.632 | |
| Autres postes de l'actif courants | 782.105 | |
| Actifs détenus en vue de la vente | 32.456 | |
| Total de l'actif | 4.297.401 | |
| PASSIFS | ||
| Capitaux propres | 1.822.195 | |
| Emprunts obligataires non courants | 0 | |
| Dettes financières non courantes | 577.970 | |
| Autres postes de passifs non courants | 194.024 | |
| Emprunts obligataires courants | 0 | |
| Dettes financières courantes | 343.340 | |
| Autres postes de passifs courants | 1.359.872 | |
| Total passifs | 2.475.206 | |
| Total des capitaux propres et passifs | 4.297.401 | |
| Eléments comptabilisés dans le résultat global cumulé : | ||
| Réserves valorisées à la juste valeur | (89.816) | |
| Impôts différés sur les réserves | 22.661 | |
| Ecarts de change résultant de la conversion | (8.881) | |
| Réserves des activités abandonnées présentées comme détenues en vue de la vente |
(76.036) |
Commentaires sur les actifs et passifs des activités abandonnées
Les goodwill sont essentiellement consécutifs à la comptabilisation des actifs et passifs identifiables de DEME à leur juste valeur suite à l'acquisition de 50% complémentaires des titres DEME au 24 décembre 2013. Un test de dépréciation a été réalisé sur ces goodwill ainsi que des analyses de sensibilité. Aucune perte de valeur n'a été identifiée sur ceux-ci.
La flotte de navires constitue la majeure partie des immobilisations corporelles. Les bateaux en cours de construction représentent un montant de 309 millions d'euros. Il s'agit principalement du navire Orion. Le navire jack-up Thor a été reclassifié en actif détenu en vue de la vente. Deux vieux « cutters » ont fait l'objet d'une réduction de valeur de 25,5 millions d'euros.
Les autres actifs non courants se composent principalement des participations dans des sociétés contrôlées conjointement telles que des sociétés concessionnaires de parcs éoliens off-shore ou des sociétés détentrices de navires en copropriété.
La trésorerie de DEME s'élève à 528,6 millions d'euros. DEME n'est pas incluse dans le système de cash pooling de CFE mais dispose de son propre cash pooling vis-à-vis de ses filiales.
Les dettes financières courantes et non-courantes totalisent 921,3 millions d'euros au 31 décembre 2021. Celles-ci se composent majoritairement d'emprunts bilatéraux à moyen terme qui ont été convertis en financement durable début 2022 sous la forme de 'sustainable linked loans'.
DEME respecte l'ensemble de ses covenants bancaires au 31 décembre 2021.
Les autres postes de passifs courants reprennent principalement les dettes fournisseurs, les dettes sociales et fiscales ainsi que les acomptes reçus sur commandes.
Résultats des activités abandonnées
Les résultats des activités de DEME ont été comptabilisés sur une ligne distincte dans le compte de résultats consolidé : « résultat des activités abandonnées ». Le tableau suivant résume les résultats des activités de DEME incluses dans le compte de résultats consolidé et présentés comme activités abandonnées :
| Exercice clôturé au 31 décembre (milliers d'euros) |
2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 2.510.607 | 2.195.828 |
| Charges opérationnelles (hors amortissements et dépréciations) |
(2.041.299) | (1.826.371) |
| EBITDA | 469.308 | 369.457 |
| Amortissements et dépréciations | (330.616) | (309.765) |
| Résultat opérationnel sur l'activité | 138.692 | 59.692 |
| Part dans le résultat net des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence |
9.818 | 21.666 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 148.510 | 81.358 |
| Résultat financier | (5.412) | (25.651) |
| Résultat avant impôts | 143.098 | 55.707 |
| Impôts sur le résultat | (29.839) | (8.573) |
| Résultat - part du groupe | 110.502 | 46.331 |
La ventilation du chiffre d'affaires des activités de DEME par pays ainsi que par métier d'activité se présente comme suit :
| Exercice clôturé au 31 décembre (milliers d'euros) |
2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Belgique | 279.247 | 427.199 |
| Autres Europe | 1.585.647 | 1.380.755 |
| Afrique | 491.058 | 133.735 |
| Asie | 73.733 | 158.831 |
| Amériques | 42.359 | 51.011 |
| Océanie | 37.285 | 37.188 |
| Moyen-Orient | 1.278 | 7.109 |
| Total | 2.510.607 | 2.195.828 |
| Exercice clôturé au 31 décembre (milliers d'euros) |
2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Dragage | 1.132.897 | 877.045 |
| Offshore | 899.590 | 934.565 |
| Infra | 262.976 | 208.822 |
| Environnement | 143.040 | 118.727 |
| Autres | 72.104 | 56.669 |
| Total | 2.510.607 | 2.195.828 |
Les flux de trésorerie attribuables aux activités opérationnelles, d'investissements et de financement relatifs aux activités de DEME sont résumés comme suit :
| Exercice clôturé au 31 décembre (milliers d'euros) |
2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie provenant (utilisés dans) des activités opérationnelles |
422.447 | 401.819 |
| Flux de trésorerie provenant (utilisés dans) des activités d'investissement |
(266.412) | (147.139) |
| Flux de trésorerie provenant (utilisés dans) des activités de financement |
(250.827) | (103.821) |
5.A.6 Etat consolidé des variations de capitaux propres pour la période se terminant au 31 décembre 2021
| (milliers d'euros) | Capital | Prime d'émission | Résultats non distribués | prestations et contributions Plans de pension à définies |
instruments financiers Réserves liées aux |
Ecarts de change résultant de la conversion |
Capitaux propres – part du groupe |
Participations ne donnant pas le contrôle |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Décembre 2020 | 41.330 | 800.008 | 1.059.406 | (41.783) | (49.715) | (22.133) 1.787.113 | 17.835 | 1.804.948 | |
| Résultat global de la période |
150.008 | (193) | 18.555 | 6.166 | 174.536 | 2.846 | 177.382 | ||
| Dividendes payés aux actionnaires |
(25.314) | (25.314) | (25.314) | ||||||
| Dividendes des minoritaires |
(1.008) | (1.008) | |||||||
| Modification de périmètre et autres |
0 | 0 | 18 | 18 | |||||
| mouvements |
5.A.7 Données par action
| Exercice clôturé au 31 décembre | 2021 | 2020 | ||
|---|---|---|---|---|
| Nombre total d'actions | 25.314.482 | 25.314.482 | ||
| Résultat net part du groupe par action (en euros) | 5,93 | 2,53 | ||
| Capitaux propres part du groupe par action (en euros) | 76,49 | 70,60 | ||
| Capitaux propres part du groupe par action des activités poursuivies (en euros) |
5,29 | 3,77 | ||
| Capitaux propres part du groupe par action des activités abandonnées (en euros) |
71,20 | 66,83 |
5.A.8 Information sectorielle
ELÉMENTS DE L'ÉTAT CONSOLIDÉ DU COMPTE DE RÉSULTATS
| Au 31 décembre 2021 (milliers d'euros) |
DEME | Retraitements DEME |
Total activités abandonnées |
Contracting | Promotion immobilière |
Holding | Eliminations interpôles |
Total activités poursuivies |
Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (CA) | 0 | 0 | 1.039.658 | 106.300 | 9.789 | (30.401) | 1.125.346 | 1.125.346 | |
| Résultat opérationnel sur l'activité |
0 | 0 | 25.164 | 24.695 | (1.856) | 318 | 48.321 | 48.321 | |
| Part dans le résultat net des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence |
0 | 0 | 105 | 5.399 | 4.151 | 0 | 9.655 | 9.655 | |
| Résultat opérationnel (EBIT) |
0 | 0 | 25.269 | 30.094 | 2.295 | 318 | 57.976 | 57.976 | |
| % CA | 2,43% | 28,31% | 5,15% | 5,15% | |||||
| Résultat financier | 0 | 0 | (2.045) | (4.134) | 140 | 0 | (6.039) | (6.039) | |
| Impôts sur le résultat | 0 | 0 | (9.319) | (2.990) | (27) | (95) | (12.431) | (12.431) | |
| Résultat des activités poursuivies - part du groupe |
0 | 0 | 13.905 | 22.970 | 2.408 | 223 | 39.506 | 39.506 | |
| % CA | 1,34% | 21,61% | 3,51% | 3,51% | |||||
| Résultat des activités abandonnées - part du groupe |
114.581 | (4.079) | 110.502 | 110.502 | |||||
| Résultat - part du groupe |
114.581 | (4.079) | 110.502 | 13.905 | 22.970 | 2.408 | 223 | 39.506 | 150.008 |
| Eléments non cash | 0 | 0 | 18.708 | 878 | 631 | 0 | 20.217 | 20.217 | |
| EBITDA | 0 | 0 | 43.872 | 25.573 | (1.225) | 318 | 68.538 | 68.538 | |
| % CA | 4,22% | 24,06% | 6,09% | 6,09% |
| Au 31 décembre 2020 (milliers d'euros) |
DEME | Retraitements DEME |
Total activités abandonnées |
Contracting | Promotion immobilière |
Holding | Eliminations interpôles |
Total activités poursuivies |
Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (CA) | 0 | 0 | 911.898 | 131.105 | 21.859 | (38.262) | 1.026.600 | 1.026.600 | |
| Résultat opérationnel sur l'activité |
0 | 0 | 14.709 | 18.279 | (5.165) | (262) | 27.561 | 27.561 | |
| Part dans le résultat net des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence |
0 | 0 | 190 | 4.650 | 5.734 | 0 | 10.574 | 10.574 | |
| Résultat opérationnel (EBIT) |
0 | 0 | 14.899 | 22.929 | 569 | (262) | 38.135 | 38.135 | |
| % CA | 1,63% | 17,49% | 3,71% | 3,71% | |||||
| Résultat financier | 0 | 0 | (2.525) | (4.908) | (1.264) | 0 | (8.697) | (8.697) | |
| Impôts sur le résultat | 0 | 0 | (6.867) | (4.800) | (82) | 0 | (11.749) | (11.749) | |
| Résultat des activités poursuivies - part du groupe |
0 | 0 | 5.507 | 13.221 | (777) | (262) | 17.689 | 17.689 | |
| % CA | 0,60% | 10,08% | 1,72% | 1,72% | |||||
| Résultat des activités abandonnées - part du groupe |
50.410 | (4.079) | 46.331 | 46.331 | |||||
| Résultat - part du groupe |
50.410 | (4.079) | 46.331 | 5.507 | 13.221 | (777) | (262) | 17.689 | 64.020 |
| Eléments non cash | 0 | 0 | 18.403 | 1.127 | (1.833) | 0 | 17.697 | 17.697 | |
| EBITDA | 0 | 0 | 33.112 | 19.406 | (6.998) | (262) | 45.258 | 45.258 | |
| % CA | 3,63% | 14,80% | 4,41% | 4,41% |
ETATS CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE
| Au 31 décembre 2021 (milliers d'euros) |
DEME | Contracting | Promotion immobilière |
Holding | Éliminations interpôles |
Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ACTIFS | ||||||
| Goodwill | 0 | 23.763 | 0 | 0 | 0 | 23.763 |
| Immobilisations corporelles | 0 | 79.785 | 1.121 | 1.377 | 0 | 82.283 |
| Prêts non courants à des sociétés consolidées du groupe |
0 | 0 | 0 | 20.000 | (20.000) | 0 |
| Autres actifs financiers non courants | 0 | 9 | 68.350 | 10.954 | 0 | 79.313 |
| Autres postes de l'actif non courants | 0 | 11.989 | 58.132 | 1.303.276 | (1.245.918) | 127.479 |
| Stocks | 0 | 16.894 | 141.222 | 3.090 | (825) | 160.381 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 0 | 62.884 | 6.326 | 74.377 | 0 | 143.587 |
| Position de trésorerie interne – Cash pooling – actif |
0 | 69.287 | 49.675 | 3.586 | (122.548) | 0 |
| Autres postes de l'actif courants | 0 | 351.267 | 25.199 | 21.097 | (11.771) | 385.792 |
| Actifs détenus en vue de la vente | 4.297.401 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4.297.401 |
| Total de l'actif | 4.297.401 | 615.878 | 350.025 | 1.437.757 | (1.401.062) | 5.299.999 |
| PASSIFS | ||||||
| Capitaux propres | 1.822.195 | 90.377 | 104.362 | 1.189.373 | (1.250.281) | 1.956.026 |
| Emprunts non courants à des sociétés consolidées du groupe |
0 | 0 | 20.000 | 0 | (20.000) | 0 |
| Emprunts obligataires non courants | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dettes financières non courantes | 0 | 33.270 | 43.954 | 375 | 0 | 77.599 |
| Autres postes de passifs non courants | 0 | 14.402 | 36.426 | 13.763 | 0 | 64.591 |
| Emprunts obligataires courants | 0 | 0 | 29.899 | 0 | 0 | 29.899 |
| Dettes financières courantes | 0 | 9.393 | 29.350 | 110.341 | 0 | 149.084 |
| Position de trésorerie interne – Cash pooling – passif |
0 | 3.641 | 18.845 | 100.061 | (122.547) | 0 |
| Autres postes de passifs courants | 0 | 464.795 | 67.189 | 23.844 | (8.234) | 547.594 |
| Passifs associés aux actifs détenus en vue de la vente |
2.475.206 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2.475.206 |
| Total passifs | 2.475.206 | 525.501 | 245.663 | 248.384 | (150.781) | 3.343.973 |
| Total des capitaux propres et passifs | 4.297.401 | 615.878 | 350.025 | 1.437.757 | (1.401.062) | 5.299.999 |
Lundi 28 février 2022 – 7h00 CET
information réglementée
| Au 31 décembre 2020 (milliers d'euros) |
DEME | Contracting | Promotion immobilière |
Holding | Éliminations interpôles |
Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ACTIFS | ||||||
| Goodwill | 150.567 | 21.560 | 0 | 0 | 0 | 172.127 |
| Immobilisations corporelles | 2.431.361 | 79.796 | 2.070 | 1.825 | 0 | 2.515.052 |
| Prêts non courants à des sociétés consolidées du groupe |
0 | 0 | 0 | 20.000 | (20.000) | 0 |
| Autres actifs financiers non courants | 32.813 | 0 | 37.858 | 18.525 | 0 | 89.196 |
| Autres postes de l'actif non courants | 348.275 | 14.132 | 58.090 | 1.284.587 | (1.245.913) | 459.171 |
| Stocks | 10.456 | 16.536 | 153.850 | 5.349 | (1.626) | 184.565 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 621.937 | 73.514 | 5.707 | 58.537 | 0 | 759.695 |
| Position de trésorerie interne – Cash pooling – actif |
0 | 86.830 | 1.457 | 1.741 | (90.028) | 0 |
| Autres postes de l'actif courants | 596.476 | 295.223 | 35.319 | 37.974 | (7.315) | 957.677 |
| Total de l'actif | 4.191.885 | 587.591 | 294.351 | 1.428.538 | (1.364.882) | 5.137.483 |
| PASSIFS | ||||||
| Capitaux propres | 1.709.637 | 78.365 | 85.532 | 1.178.951 | (1.247.537) | 1.804.948 |
| Emprunts non courants à des sociétés consolidées du groupe |
0 | 0 | 20.000 | 0 | (20.000) | 0 |
| Emprunts obligataires non courants | 0 | 0 | 29.794 | 0 | 0 | 29.794 |
| Dettes financières non courantes | 735.053 | 25.318 | 42.701 | 115.609 | 0 | 918.681 |
| Autres postes de passifs non courants | 172.966 | 16.566 | 37.628 | 2.108 | 0 | 229.268 |
| Emprunts obligataires courants | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dettes financières courantes | 375.913 | 8.919 | 17.488 | 10.329 | 0 | 412.649 |
| Position de trésorerie interne – Cash pooling – passif |
0 | 2.708 | 3.376 | 83.944 | (90.028) | 0 |
| Autres postes de passifs courants | 1.198.316 | 455.715 | 57.832 | 37.597 | (7.317) | 1.742.143 |
| Total passifs | 2.482.248 | 509.226 | 208.819 | 249.587 | (117.345) | 3.332.535 |
| Total des capitaux propres et passifs | 4.191.885 | 587.591 | 294.351 | 1.428.538 | (1.364.882) | 5.137.483 |
TABLEAU RÉSUMÉ CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORIE
| Au 31 décembre 2021 (milliers d'euros) |
Contracting | Promotion immobilière |
Holding | Total activités poursuivies |
Activités abandonnées - DEME |
Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie provenant (utilisés dans le cadre) des activités opérationnelles avant variations du fonds de roulement |
44.492 | 34.117 | (1.253) | 77.356 | 474.572 | 551.928 |
| Flux de trésorerie nets provenant (utilisés dans le cadre) des activités opérationnelles |
(8.698) | 28.243 | 14.545 | 34.090 | 422.447 | 456.537 |
| Flux de trésorerie provenant (utilisés dans le cadre) des activités d'investissement |
(12.744) | (692) | (4.374) | (17.810) | (266.412) | (284.222) |
| Flux de trésorerie provenant (utilisés dans le cadre) des activités de financement |
10.953 | (26.879) | 5.672 | (10.254) | (250.827) | (261.081) |
| Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie |
(10.489) | 672 | 15.843 | 6.026 | (94.792) | (88.766) |
| Au 31 décembre 2020 (milliers d'euros) |
Contracting | Promotion immobilière |
Holding | Total activités poursuivies |
Activités abandonnées - DEME |
Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie provenant (utilisés dans le cadre) des activités opérationnelles avant variations du fonds de roulement |
31.793 | 29.288 | (3.118) | 57.963 | 309.921 | 367.884 |
| Flux de trésorerie nets provenant (utilisés dans le cadre) des activités opérationnelles |
46.809 | (21.730) | (8.564) | 16.515 | 401.819 | 418.334 |
| Flux de trésorerie provenant (utilisés dans le cadre) des activités d'investissement |
(8.102) | (278) | (3.869) | (12.249) | (147.139) | (159.388) |
| Flux de trésorerie provenant (utilisés dans le cadre) des activités de financement |
(30.565) | 21.670 | 7.866 | (1.029) | (103.821) | (104.850) |
| Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie |
8.142 | (338) | (4.567) | 3.237 | 150.859 | 154.096 |
5.A.9 Risques et incertitudes : enquête judiciaire – dossier Sabetta
Comme communiqué précédemment, le parquet a débuté en 2016 une enquête sur de présumées irrégularités dans l'attribution à Mordraga, une filiale de DEME, d'un contrat portant sur l'exécution de travaux de dragage dans le port de Sabetta (Russie) en 2014 et 2015. Le contrat s'est achevé en 2016.
L'enquête a débuté suite à la plainte d'un concurrent évincé lors de la procédure d'attribution et se base exclusivement sur les informations sélectives fournies par ce concurrent.
Fin décembre 2020, le parquet a convoqué plusieurs sociétés et membres du personnel du groupe DEME en vue de comparaître devant la Chambre du conseil. Celle-ci a décidé le 21 février 2022 de renvoyer l'affaire devant le Tribunal correctionnel. Il sera interjeté appel contre cette décision.
Il convient de souligner que la Chambre du conseil ne statue pas sur le fond de l'affaire. Elle ne se prononce que sur la question de savoir s'il existe ou non des charges justifiant que cette affaire soit jugée au fond par le tribunal compétent.
DEME garde une confiance totale dans le déroulement de la procédure.
Dans les circonstances actuelles et à la lumière de ce qui précède, DEME n'est pas en mesure d'estimer de manière fiable les conséquences financières éventuelles de la procédure en cours. Dès lors, aucune provision n'a été comptabilisée au 31 décembre 2021, conformément aux prescrits de l'IAS 37.
5.A.10 Evénements après la date de clôture
Aucun changement significatif de la situation financière et commerciale du groupe CFE n'est survenu depuis le 31 décembre 2021.
| Exercice clôturé au 31 décembre (milliers d'euros) |
2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 10.192 | 19.065 |
| Résultat d'exploitation | (4.570) | (5.071) |
| Résultat financier net hors charges et produits financiers non récurrents | 35.993 | 15.890 |
| Produits financiers non récurrents | 268 | 2.178 |
| Charges financières non récurrentes | (2.692) | (6.999) |
| Résultat avant impôts | 28.999 | 5.998 |
| Impôts sur le résultat | 0 | (77) |
| Résultat de l'exercice | 28.999 | 5.921 |
5.B.1 Compte de résultats de CFE SA (suivant normes belges)
Le chantier de la station d'épuration de Bruxelles Sud qui s'est finalisé en octobre 2021 représente une part importante du chiffre d'affaires de l'exercice.
Le résultat financier s'inscrit en forte hausse en 2021 grâce aux encaissements de dividendes des filiales DEME (20,4 millions d'euros), CFE Contracting (8 millions d'euros) et BPI (4 millions d'euros).
5.B.2 Bilan de CFE SA après répartition (suivant normes belges)
| Exercice clôturé au 31 décembre (milliers d'euros) |
2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Actif | ||
| Actifs immobilisés | 1.326.014 | 1.335.220 |
| Actifs circulants | 105.267 | 97.005 |
| Total de l'actif | 1.431.281 | 1.432.225 |
| Passif |
| Capitaux propres | 1.197.943 | 1.168.944 |
|---|---|---|
| Provisions pour risques et charges | 10.340 | 12.197 |
| Dettes à plus d'un an | 248 | 115.248 |
| Dettes à un an au plus | 222.750 | 135.836 |
| Total du passif | 1.431.281 | 1.432.225 |
Les actifs immobilisés sont très majoritairement composés des participations dans DEME (1,1 milliard d'euros), CFE Contracting et BPI.
Les dettes financières à moins d'un an reprennent 60 millions d'euros de prêts tirés sur les lignes de crédit confirmées et 50 millions d'euros de billets de trésorerie.
6. Rémunération du capital
La scission partielle entraînera mécaniquement un transfert d'une part substantielle des fonds propres et des réserves distribuables de CFE à DEME Group. Le conseil d'administration estime dès lors que les fonds propres de CFE doivent être renforcés et propose par conséquent de ne pas distribuer de dividende au titre de l'exercice 2021.
CFE reprendra le versement d'un dividende à partir de 2023.
7. Corporate governance
Le conseil d'administration a décidé de nommer Raymund Trost en tant que CEO et Président du comité exécutif de CFE. Sa prise de fonction aura lieu le lendemain de la scission partielle.
Il remplacera Piet Dejonghe, administrateur délégué du groupe depuis janvier 2015. Au cours de ces sept années à la tête de CFE, Piet Dejonghe a considérablement renforcé le contrôle opérationnel et financier des filiales et a mené à bien plusieurs réorganisations du groupe.
Raymund Trost a rejoint le groupe CFE en novembre 2015 en tant que CEO et Président du Comité exécutif de CFE Contracting. Sous sa présidence, CFE Contracting a développé ses activités de Multitechnique (VMA) et de Rail (MOBIX), a fortement augmenté sa présence en Pologne et au Luxembourg et a lancé des métiers du futur tels que Wood Shapers (constructions modulaires en bois) et VMANAGER (monitoring et gestion intelligente et durable des installations techniques des bâtiments). Raymund Trost a également renforcé l'excellence opérationnelle, la digitalisation ainsi que la sélectivité dans la prise de commandes. Il a placé la durabilité au cœur de la stratégie du pôle.
Raymund Trost (57 ans) est originaire de la Communauté germanophone de Belgique. Après des études en économie à l'Université de Liège et un master en Affaires européennes à l'Université de Louvain-la-Neuve, il débute sa carrière professionnelle dans plusieurs organismes publics dont la Commission européenne. En 1992, il rejoint Owens Corning, leader mondial en isolation et matériaux composites, où pendant plus de 15 ans, il a occupé plusieurs postes de direction, en Belgique et aux États-Unis. Il a ensuite occupé le poste de CEO du groupe Joris Ide, leader européen des panneaux isolants.
Raymund Trost est également président de l'ADEB, l'association représentant les 65 plus grands entrepreneurs généraux de Belgique.
8. Informations concernant l'action
A la clôture de l'exercice, le capital social de CFE s'élevait à 41.329.482,42 euros, représenté par 25.314.482 actions, sans désignation de valeur nominale. Les actions de la société sont nominatives ou dématérialisées.
Au 31 décembre 2021, l'actionnariat de CFE était structuré comme suit :
| actions sans désignation de valeur nominale | 25.314.482 |
|---|---|
| actions nominatives | 19.009.637 |
| actions dématérialisées | 6.304.845 |
Actionnaires possédant 3% ou plus des droits de vote afférents aux titres qu'ils possèdent :
Ackermans & van Haaren NV Begijnenvest, 113
B-2000 Anvers (Belgique) 15.720.684 titres, soit 62,10%
VINCI Construction SAS 1973 Boulevard de la Défense F-92757 Nanterre (France) 3.066.460 titres, soit 12,11%
9. Agenda de l'actionnaire
| Assemblée Générale Ordinaire | 5 mai 2022 |
|---|---|
| Publication de la déclaration intermédiaire 2022 | 19 mai 2022 (avant ouverture de la bourse) |
| Publication des résultats semestriels 2022 | 31 août 2022 (avant ouverture de la bourse) |
| Publication de la déclaration intermédiaire 2022 | 23 novembre 2022 (avant ouverture de la bourse) |
Le commissaire, EY Réviseurs d'Entreprises SRL, représentée par Marnix Van Dooren et Patrick Rottiers, a confirmé que ses travaux de révision, qui sont terminés quant au fond, n'ont pas révélés de correction significative au compte de résultats consolidé, à l'état du résultat global consolidé, à l'état consolidé de la situation financière, à l'état consolidé des variations des capitaux propres ou au tableau consolidé des flux de trésorerie reprises dans ce communiqué de presse.
* * *
A propos de CFE
Fondée en 1880, CFE est un groupe industriel belge actif dans trois pôles distincts. Le pôle Dragage, Environnement et activités Offshore et Infra, est exercé par DEME, sa filiale à 100%, un des leaders mondiaux de la spécialité. DEME dispose d'une flotte moderne, polyvalente et dotée de la dernière technologie. Le pôle Contracting, englobe les activités de construction, de multitechnique et de rail en Belgique, Luxembourg et Pologne. Le pôle Promotion Immobilière regroupe les projets immobiliers développés par BPI en Belgique, Luxembourg et Pologne.
Le groupe CFE emploie actuellement plus de 8.000 personnes et est présent sur chaque continent. Cotée sur Euronext Brussels, CFE est détenue à 62,10% par Ackermans & van Haaren.
Ce communiqué de presse est disponible sur notre site internet www.cfe.be.
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Note à la rédaction
Pour de plus amples informations, veuillez prendre contact chez CFE avec:
Piet Dejonghe, Administrateur délégué, tél. +32.2.661.13.19, [email protected] Fabien De Jonge, Directeur financier et administratif, tél. +32 2 661 13 12, [email protected]