Quarterly Report • Sep 3, 2019
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
DEFINITIES
| Werkkapitaal | Voorraden + handelsvorderingen en andere vorderingen uit operationele activiteiten + andere vlottende activa + vaste activa aangehouden voor verkoop – andere courante voorzieningen – handelsschulden en andere schulden uit operationele activiteiten – actuele belastingverplichtingen – andere kortlopende verplichtingen |
|---|---|
| Vastgoedbestand | Eigen vermogen pool Vastgoedontwikkeling + Netto financiële schuld pool Vastgoedontwikkeling |
| Netto financiële schuld | Langlopende en kortlopende obligatieleningen + Langlopende en kortlopende financiële schulden - Geldmiddelen en kasequivalenten |
| Resultaat van de operationele activiteiten | Omzet + opbrengsten uit aanverwante activiteiten + aankopen + bezoldigingen en sociale lasten + overige exploitatiekosten, afschrijvingskosten en waardevermindering of goodwill. |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | Resultaat van de operationele activiteiten + winst uit geassocieerde deelnemingen en joint-ventures |
| EBITDA | Resultaat van de operationele activiteiten + afschrijvingen en waardeverminderingen + andere niet kaselementen |
| Rendement op eigen vermogen (ROE) | Resultaat toekenbaar aan de groep / eigen vermogen toekenbaar aan de groep |
| Orderboek | De te realiseren omzet voor de projecten waarvan het contract ondertekend is en in werking is getreden (met name na het verkrijgen van het aanvangsbevel of de opheffing van de opschortende voorwaarden) en waarvoor de projectfinanciering rond is. |
| Voor de periode eindigend op 30 juni (duizend euro) |
Toelichting | Juni 2019 | Juni 2018 |
|---|---|---|---|
| Omzet | 1.847.714 | 1.860.146 | |
| Opbrengsten uit aanverwante activiteiten Aankopen |
6 | 48.376 (1.083.566) |
31.123 (1.117.770) |
| Bezoldigingen en sociale lasten | (347.962) | (334.784) | |
| Overige exploitatiekosten | (256.755) | (233.825) | |
| Afschrijvingskosten | (157.265) | (126.150) | |
| Resultaat van de operationele activiteiten | 50.542 | 78.740 | |
| Winst uit geassocieerde deelnemingen en joint-ventures | 11 | 10.614 | (1.211) |
| Bedrijfsresultaat | 61.156 | 77.529 | |
| Bruto financieringskosten | 7 | (1.044) | (7.091) |
| Overige financiële opbrengsten en lasten | 7 | (4.185) | 29 |
| Financieel resultaat | (5.229) | (7.062) | |
| Resultaat vóór belastingen | 55.927 | 70.467 | |
| Winstbelastingen | 9 | (14.297) | (20.199) |
| Resultaat van de periode | 41.630 | 50.268 | |
| Minderheidsbelangen | 8 | 1.106 | 1.581 |
| Resultaat – Toekenbaar aan de groep | 42.736 | 51.849 | |
| Nettoresultaat toekenbaar aan de groep per aandeel (EUR) (basis en verwaterd) | 1,69 | 2,05 |
| Voor de periode eindigend op 30 juni (duizend euro) |
Toelichting | Juni 2019 | Juni 2018 |
|---|---|---|---|
| Resultaat – Toekenbaar aan de groep Resultaat van de periode |
42.736 41.630 |
51.849 50.268 |
|
| Financiële instrumenten – veranderingen in de reële waarde Omrekeningsverschillen Uitgestelde belastingen Andere elementen van het globaal resultaat die later overgebracht zullen worden naar het nettoresultaat |
(39.120) 276 9.615 (29.229) |
(4.505) 1.904 630 (1.971) |
|
| Herwaardering van de nettoverplichting m.b.t. toegezegde-pensioenregelingen Uitgestelde belastingen Andere elementen van het globaal resultaat die later niet overgebracht zullen worden naar het nettoresultaat |
0 0 0 |
0 0 0 |
|
| Totaal andere elementen van het globaal resultaat die rechtstreeks in het eigen vermogen worden opgenomen |
(29.229) | (1.971) | |
| Globaal resultaat: - Toekenbaar aan de groep - Toekenbaar aan deelnemingen die geen controle geven |
12.401 13.474 (1.073) |
48.297 50.016 (1.719) |
|
| Globaal resultaat toekenbaar aan de groep per aandeel (euro) (basis en verwaterd) | 0,53 | 1,98 |
| Boekjaar van 1 januari tot 30 juni (duizend euro) |
Toelichtingen | Juni 2019 | December 2018 |
|---|---|---|---|
| Immateriële vaste activa Goodwill |
89.151 177.127 |
89.588 177.127 |
|
| Materiële vaste activa | 10 | 2.570.492 | 2.390.236 |
| Vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast | 11 | 148.765 | 155.792 |
| Overige financiële vaste activa | 104.121 | 171.687 | |
| Langlopende afgeleide instrumenten | 16 | 8 | 9 |
| Overige vaste activa | 5.324 | 5.501 | |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 108.998 | 99.909 | |
| Totaal vaste activa | 3.203.986 | 3.089.849 | |
| Voorraad | 12 | 146.157 | 128.889 |
| Handelsvorderingen en overige bedrijfsvorderingen | 13 | 1.174.985 | 1.261.298 |
| Overige vlottende uit operationele activiteiten | 85.604 | 67.561 | |
| Overige vlottende buiten operationele activiteiten | 16.465 | 12.733 | |
| Kortlopende afgeleide instrumenten | 16 | 615 | 275 |
| Activa aangehouden met het oog op verkoop | 5 | 49.388 | 0 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 17 | 646.097 | 388.346 |
| Totaal vlottende activa | 2.119.311 | 1.859.102 | |
| Totaal van de activa | 5.323.297 | 4.948.951 | |
| Kapitaal | 41.330 | 41.330 | |
| Uitgiftepremies | 800.008 | 800.008 | |
| Ingehouden winsten | 905.749 | 923.768 | |
| Toegezegde pensioenenplannen | (25.521) | (25.521) | |
| Afdekkingsreserves | 16 | (36.671) | (7.153) |
| Omrekeningsverschillen | (11.298) | (11.554) | |
| Eigen vermogen – Toekenbaar aan de groep CFE | 1.673.597 | 1.720.878 | |
| Minderheidsbelangen | 13.216 | 13.973 | |
| Eigen vermogen | 1.686.813 | 1.734.851 | |
| Pensioenverplichtingen en personeelsbeloningen | 57.689 | 57.553 | |
| Voorzieningen | 14 | 35.040 | 35.172 |
| Andere langlopende verplichtingen | 3.212 | 5.725 | |
| Obligatieleningen – langlopend | 17 | 29.636 | 29.584 |
| Financiële schulden – langlopend | 17 | 1.206.662 | 656.788 |
| Langlopende afgeleide instrumenten | 16 | 12.943 | 9.354 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 109.003 | 119.386 | |
| Totaal langlopende verplichtingen | 1.454.185 | 913.562 | |
| Voorzieningen voor courante risico's | 14 | 64.703 | 65.505 |
| Handelsschulden en andere bedrijfsschulden | 1.343.024 | 1.410.944 | |
| Fiscale schulden | 45.879 | 44.543 | |
| Obligatieleningen - kortlopend | 17 | 0 | 200.221 |
| Financiële schulden – kortlopend | 17 | 367.738 | 150.075 |
| Kortlopende afgeleide instrumenten | 16 | 11.062 | 10.990 |
| Overige kortlopende verplichtingen uit operationele activiteiten Overige kortlopende verplichtingen buiten operationele |
129.610 | 201.609 | |
| activiteiten | 220.283 | 216.651 | |
| Totaal kortlopende verplichtingen | 2.182.299 | 2.300.538 | |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen | 5.323.297 | 4.948.951 |
| Voor de periode eindigend op 30 juni (duizend euro) |
Toelichting | Juni 2019 | Juni 2018 |
|---|---|---|---|
| Operationele activiteiten | |||
| Resultaat van de operationele activiteiten Afschrijvingen op (im)materiële vaste activa en vastgoedbeleggingen Toevoeging aan de voorzieningen Waardeverminderingen op vlottende en vaste activa en andere niet-kas elementen |
50.542 157.265 (614) (238) |
78.740 126.150 (1.844) (945) |
|
| Verlies/(winst) verbonden aan de overdracht van materiële vaste activa Dividenden uit geassocieerde deelnemingen en joint-ventures |
(6.403) 4.541 |
(1.708) 3.340 |
|
| Kasstromen uit operationele activiteiten vóór de wijzigingen van het werkkapitaal |
205.093 | 203.733 | |
| Afname/(toename) van de handels – en overige kortlopende en langlopende vorderingen |
57.890 | (228.409) | |
| Afname/(toename) van voorraden Toename/(afname) van handelsschulden en overige kortlopende en langlopende schulden |
5.525 (113.286) |
34.502 23.084 |
|
| Betaalde / ontvangen winstbelastingen Kasstromen uit operationele activiteiten |
(22.390) 132.832 |
(23.777) 9.133 |
|
| Investeringsactiviteiten | |||
| Verkoop van vaste activa Aankoop van vaste activa Overname van dochterondernemingen met aftrek van verworven geldmiddelen Kapitaalverhoging van de vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast |
11.793 (262.228) 0 (16.303) |
2.534 (226.739) 336 (1.395) |
|
| Verkoop van dochteronderneming Nieuwe verstrekte leningen |
0 8.076 |
0 (10.568) |
|
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | (258.662) | (235.832) | |
| Financieringsactiviteiten | |||
| Betaalde intresten Ontvangen intresten Andere financiële lasten en opbrengsten Leningen Terugbetaling van schulden Uitgekeerde dividenden |
(15.780) 7.245 (5.172) 506.217 (48.767) (60.755) |
(16.657) 5.112 (569) 390.239 (185.069) (60.715) |
|
| Kasstromen uit (gebruikt in) financieringsactiviteiten | 382.988 | 132.341 | |
| Nettotoename/(afname) van de geldmiddelen Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van het boekjaar Wisselkoerseffecten Geldmiddelen en kasequivalenten op het einde van het boekjaar |
257.158 388.346 593 646.097 |
(94.358) 523.018 (649) 428.011 |
De aanschaffingen en verkopen van dochterondernemingen na aftrek van geldmiddelen omvatten niet de entiteiten welke niet ressorteren onder bedrijfscombinaties (pool vastgoedontwikkeling). Deze worden dus niet beschouwd als investeringsactiviteiten en worden binnen de kasstromen uit bedrijfsactiviteiten opgenomen.
Voor de periode eindigend op 30 juni 2019
| (duizend euro) | Kapitaal | Uitgifte- premie |
Ingehouden winsten |
Toegezegde doel- pensioenplannen |
instrumenten afdekkings- Reserve |
Omrekenings- verschillen |
Eigen vermogen – Toekenbaar aan de groep |
Minderheids- belangen |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| December 2018 | 41.330 | 800.008 | 923.768 | (25.521) | (7.153) | (11.554) | 1.720.878 | 13.973 | 1.734.851 |
| Herwerking IFRS 16 | 0 | 0 | |||||||
| December 2018 (*) | 41.330 | 800.008 | 923.768 | (25.521) | (7.153) | (11.554) | 1.720.878 | 13.973 | 1.734.851 |
| Globaal resultaat voor de periode |
42.736 | (29.518) | 256 | 13.474 | (1.073) | 12.401 | |||
| Dividenden aan aandeelhouders |
(60.755) | (60.755) | (60.755) | ||||||
| Dividenden van minderheidsbelange |
(531) | (531) | |||||||
| n Andere bewegingen |
847 | 847 | |||||||
| Juni 2019 | 41.330 | 800.008 | 905.749 | (25.521) | (36.671) | (11.298) | 1.673.597 | 13.216 | 1.686.813 |
(*) Herwerkte bedragen in overeenstemming met de wijziging van de boekhoudprincipes ingevolge de toepassing van de standaard IFRS 16 Leaseovereenkomsten. Herwerkingen worden beschreven in toelichting 3.2.
| (duizend euro) | Kapitaal | Uitgifte- premie |
Ingehouden winsten |
Toegezegde doel- pensioenplannen |
instrumenten afdekkings- Reserve |
Omrekenings- verschillen |
Eigen vermogen – Toekenbaar aan de groep |
Minderheids- belangen |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| December 2017 | 41.330 | 800.008 | 812.993 | (25.268) | (2.457) | (12.252) | 1.614.354 | 14.421 | 1.628.775 |
| Globaal resultaat voor de periode |
51.849 | (3.875) | 2.042 | 50.016 | (1.719) | 48.297 | |||
| Dividenden aan aandeelhouders Dividenden van minderheidsbelangen Andere bewegingen |
(60.755) | (60.755) | (518) (117) |
(60.755) (518) (117) |
|||||
| Juni 2018 | 41.330 | 800.008 | 804.087 | (25.268) | (6.332) | (10.210) | 1.603.615 | 12.067 | 1.615.682 |
Het kapitaal per 30 juni 2019 bestaat uit 25.314.482 gewone aandelen. De aandelen hebben geen nominale waarde. De houders van gewone aandelen hebben recht op een dividendenuitkering zoals toegekend en op één stem per aandeel op de aandeelhoudersvergadering van de groep CFE.
Op 22 februari 2019, werd een dividend van 60.755 duizend euro, wat overeenstemt met 2,40 euro bruto per aandeel, voorgesteld door de raad van bestuur en goedgekeurd door de algemene vergadering der aandeelhouders op 2 mei 2019. Dit dividend werd in mei 2019 betaald.
Het basisresultaat per aandeel is identiek aan het verwaterd resultaat per aandeel wegens de afwezigheid van potentiële gewone aandelen met verwateringseffect in omloop.
Hij wordt als volgt berekend:
| RESULTAAT PER AANDEEL PER 30 JUNI (duizend euro) |
2019 | 2018 |
|---|---|---|
| Nettoresultaat toe te rekenen aan de aandeelhouders | 42.736 | 51.849 |
| Globaal resultaat (toekenbaar aan de groep) | 13.474 | 50.016 |
| Aantal gewone aandelen op afsluitingsdatum | 25.314.482 | 25.314.482 |
| Basisresultaat (verwaterd) per aandeel (euro) | 1,69 | 2,05 |
| Globaal resultaat (toekenbaar aan de groep) per aandeel in euro | 0,53 | 1,98 |
TOELICHTING BIJ DE VERKORTE GECONSOLIDEERDE TUSSENTIJDSE FINANCIËLE STATEN AFGESLOTEN PER 30 JUNI 2019
De verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten zijn door de raad van bestuur goedgekeurd voor publicatie op 28 augustus 2019.
BELANGRIJKSTE TRANSACTIES VAN DE EERSTE ZES MAANDEN VAN 2019 EN DE EERSTE ZES MAANDEN VAN 2018 MET INVLOED OP DE SAMENSTELLING VAN DE GROEP CFE
In het 1e halfjaar 2019 verwierf DEME:
De bovengenoemde verworven entiteiten werden volgens de globale methode geconsolideerd.
Daarnaast verwierf de groep DEME in het 1e halfjaar 2019:
De bovengenoemde verworven entiteiten werden volgens de vermogensmutatiemethode geïntegreerd.
In het 1 e halfjaar 2019 verkocht DEME alle aandelen die zij in de volgende entiteiten hield:
Op 29 maart 2019 werd de vennootschap P-Multitech BVBA met terugwerkende kracht tot 1 januari 2019 overgenomen door VMA NV, een 100% door de groep CFE gehouden vennootschap.
Op 29 maart 2019 veranderden de vennootschappen be.Maintenance SA, Etablissements Druart SA, Nizet Entreprises SA en Vanderhoydoncks NV, dochterondernemingen van CFE Contracting, hun naam in respectievelijk VMA be.Maintenance SA, VMA Druart SA, VMA Nizet SA en VMA Vanderhoydoncks NV.
Op 15 mei 2019 veranderde de vennootschap CFE Bouw Vlaanderen NV, een dochteronderneming van CFE Contracting, haar naam in MBG NV.
Op 16 mei 2019 veranderden de vennootschappen Engema SA, Engetec SA, José Coghe-Werbrouck NV, Louis Stevens NV en Remacom NV, dochterondernemingen van CFE Contracting, hun naam in respectievelijk Mobix Engema SA, Mobix Engetec SA, Mobix Coghe NV, Mobix Stevens NV en Mobix Remacom NV.
Op 28 mei 2019 werd de maatschappelijke naam "CFE Bâtiment Brabant Wallonie (CFE BBW)" veranderd in "Bâtiments et Ponts Construction (BPC)".
Op 24 januari 2019 verhoogde BPI Real Estate Poland S.P.ZOO haar participatie in de vennootschap ACE 12 S.P.ZOO van 90% naar 100%. Deze vennootschap werd reeds volgens de globale methode geconsolideerd.
Op 19 februari 2019 veranderde deze entiteit ACE 12 S.P.ZOO, een dochteronderneming van BPI Real Poland S.P.ZOO, haar naam in BPI Vilda Park S.P.ZOO.
Op 14 februari 2019 verhoogde de groep CFE haar participatie in Rent-A-Port NV van 45% naar 50%. De vennootschap blijft volgens de vermogensmutatiemethode geïntegreerd.
Op 28 februari 2019 werd de voor 50% door de groep CFE gehouden vennootschap Liveway Ltd. vereffend. Deze vennootschap werd volgens de vermogensmutatiemethode geïntegreerd.
In de loop van het eerste semester van 2018 verwierf DEME:
De hierboven vermelden entiteiten werden volgens de globale methode geïntegreerd.
De hierboven vermelden entiteiten werden volgens de vermogensmutatiemethode geïntegreerd.
Bovendien werd de vennootschap Europ Agregats sarl (100% door DEME gehouden), door DEME Building Materials NV (100% door DEME gehouden), opgenomen.
Eindelijk werd de vennootschap Ecoterres Holding (74,90% door DEME gehouden), door DEME Environmental Contractors NV (100% door DEME gehouden), opgenomen.
Nihil.
Op 1 januari 2018 heeft de groep CFE, door haar dochteronderneming BPI Real Estate Belgium NV, haar participatie in de vennootschap D.H.B. NV van 75,33% tot 100% verhoogd. Deze entiteit werd al volgens de globale methode geconsolideerd.
Op 14 mei 2018 wordt de benoeming van de vennootschap Foncière Sterpenich SA, dochteronderneming van BPI Real Estate Belgium NV, naar BPI Park West NV gewijzigd.
Op 30 mei 2018 heeft BPI Real Estate Poland S.P.ZOO, dochteronderneming van groep CFE, 100% van de aandelen van de vennootschap BPI Sadowa S.P.ZOO. verworven. Deze entiteit wordt volgens de globale methode geconsolideerd.
Op 8 juni 2018 heeft BPI Real Estate Belgium NV en BPI Samaya NV, dochterondernemingen van groep CFE, 100% van de aandelen van de nieuw opgerichte vennootschap Wolimmo NV verworven. Deze entiteit wordt volgens de globale methode geconsolideerd.
Op 8 juni 2018 heeft BPI Real Estate Belgium NV en BPI Samaya NV, dochterondernemingen van groep CFE, 100% van de aandelen van de nieuw opgerichte vennootschap Zen Factory NV verworven. Deze entiteit wordt volgens de globale methode geconsolideerd.
Nihil.
De toegepaste boekhoudprincipes zijn dezelfde als degene die werden gebruikt voor het opstellen van de jaarlijkse financiële overzichten per 31 december 2018, met uitzondering van de standaard IFRS 16 Leaseovereenkomsten en de interpretatie IFRIC 23 Onzekerheid over de fiscale behandelingen van inkomsten, toepasbaar vanaf 1 januari. Herwerkingen worden beschreven in toelichting 3.2.
Verder heeft DEME in het kader van de jaarlijkse analyse van de regels voor de afschrijvingen, de afschrijvingsvoeten en de restwaarde bijkomende regels ingevoerd met betrekking tot de waardering van haar vloot. De aanpassing van deze boekhoudkundige beginselen heeft geen significant effect op de financiële staten van de groep CFE.
De groep heeft beslist om de standaarden en interpretaties waarvan de toepassing op 30 juni 2019 niet verplicht is, niet te anticiperen:
De analyse van de eventuele impact van deze normen en interpretaties op de geconsolideerde financiële staten van de groep is nog aan de gang.
Vennootschappen waarvan de groep rechtstreeks of onrechtstreeks de meerderheid van de stemrechten bezit en waarover ze dus zeggenschap heeft, worden geconsolideerd door de integrale consolidatiemethode.
De vennootschappen waarover de groep een gezamenlijke zeggenschap heeft samen met andere aandeelhouders, worden geconsolideerd volgens de vermogensmutatie methode. Het betreft voornamelijk Rent-A-Port en sommige vennootschappen van DEME en BPI.
| Aantal entiteiten | Juni 2019 | December 2018 |
|---|---|---|
| Integrale methode Vermogensmutatiemethode |
200 143 |
200 128 |
| Totaal | 343 | 328 |
De wederzijdse verrichtingen en transacties van activa en verplichtingen, baten en lasten tussen opgenomen ondernemingen worden in de geconsolideerde jaarrekening geëlimineerd. Deze eliminatie gebeurt:
In de meeste gevallen stemt de functionele valuta van de vennootschappen en vestigingen overeen met de valuta van het betrokken land.
De jaarrekeningen van de buitenlandse vennootschappen waarvan de functionele valuta verschilt van de presentatievaluta van de geconsolideerde jaarrekening van de groep, worden omgerekend tegen de wisselkoers op de balansdatum wat betreft de posten van de balans en tegen de gemiddelde koers over de periode voor de posten van de winst-en-verliesrekening. Wisselkoersverschillen die daaruit voortvloeien worden als omrekeningsverschillen opgenomen in de geconsolideerde reserves. De goodwill met betrekking tot de buitenlandse vennootschappen wordt geacht deel uit te maken van de verworven activa en verplichtingen en wordt uit dien hoofde omgerekend tegen de wisselkoers op de balansdatum.
De transacties in vreemde valuta worden omgerekend in euro tegen de wisselkoers die geldt op de datum van de transactie. Aan het eind van de periode worden de monetaire activa en verplichtingen die uitgedrukt zijn in vreemde valuta, omgerekend in euro tegen de wisselkoers op de balansdatum. De winsten en verliezen die hieruit voortvloeien worden opgenomen in de rubriek wisselresultaten en worden in de winst-en-verliesrekening gepresenteerd als andere financiële opbrengsten en lasten.
De wisselkoersverschillen op leningen in vreemde valuta of op afgeleide producten gebruikt voor afdekking van belangen in de buitenlandse dochterondernemingen, worden opgenomen als omrekeningsverschillen onder het eigen vermogen.
Bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening volgens de IFRS-normen, worden schattingen verricht en veronderstellingen geformuleerd die een invloed hebben op de bedragen opgenomen in die jaarrekening, met name wat betreft:
Deze schattingen gaan ervan uit dat de continuïteit van de bedrijfsactiviteiten gewaarborgd is en worden gemaakt op basis van de op dat ogenblik beschikbare informatie. De schattingen kunnen herzien worden wanneer de omstandigheden waarop ze gebaseerd zijn evolueren of wanneer nieuwe informatie beschikbaar wordt. De reële resultaten kunnen van deze schattingen afwijken.
De IFRS 16-norm schaft het onderscheid af tussen operationele leasings (die als lasten worden geboekt) en financiële leasings (die als materiële vaste activa worden geboekt met een financiële schuld als tegenwaarde), zoals van toepassing tot en met 31 december 2018 en verplicht daarentegen voor alle leaseovereenkomsten de boekhoudkundige verwerking van een gebruiksrecht als tegenwaarde voor een financiële schuld IFRS 16 vervangt de normen en interpretaties IAS 17, IFRIC 4, SIC 15 en SIC 27. Terwijl volgens IAS 17 de boekhoudkundige verwerking van leaseovereenkomsten werd bepaald naargelang de appreciatie van de overdracht van de risico's en voordelen van de eigendom van het actief, schrijft IFRS 16 een identieke boekhoudkundige verwerking van de overeenkomsten door de leasingnemers voor, met soortgelijke impact op de balans als die van financiële leaseovereenkomsten. Deze norm is sinds 1 januari 2019 van kracht.
Voor de toepassing van de IFRS 16-norm heeft de Groep geopteerd voor de gewijzigde retrospectieve methode, methode B, waarin het actief met een gebruiksrecht gelijk is aan de huurschuld per 1 januari 2019. De vergelijkende financiële staten zijn uitsluitend herwerkt op het niveau van het geconsolideerde overzicht van de financiële positie. De gegevens van het boekjaar 2018, die in de geconsolideerde staat van het globale resultaat ter vergelijking worden voorgesteld, zijn niet aangepast en worden nog steeds voorgesteld volgens de in 2018 toepasselijke boekhoudregels.
Het geconsolideerde overzicht van de financiële positie voor het boekjaar eindigend op 31 december 2018 werd met de volgende bedragen beïnvloed:
| December 2018, gepubliceerd |
Herziening IFRS 16 |
December 2018, na herziening |
||
|---|---|---|---|---|
| Vaste activa, waarvan: | ||||
| Materiële vaste activa | 2.390.236 | 98.763 | 2.488.999 | |
| Eigen vermogen – toekenbaar aan de groep CFE, waarvan: | ||||
| Ingehouden winsten | 923.768 | 0 | 923.768 | |
| Verplichtingen, waarvan: | ||||
| Langlopende financiële schulden | 656.788 | 75.541 | 732.329 | |
| Kortlopende financiële schulden | 150.075 | 23.222 | 173.297 |
De herwerkingen die op de verbintenissen van de groep CFE in verband met gewone leaseovereenkomsten per 31 december 2018 werden toegepast om de initiële leaseschuld per 1 januari 2019 te berekenen, worden als volgt samengevat:
| (duizend euro) | st januari 2019 1 |
|---|---|
| Operationele leaseovereenkomsten per 31 december 2018 | 132.882 |
| Aftrek voor leaseovereenkomsten die in 2019 vervallen | (843) |
| Aftrek voor leaseovereenkomsten met geringe waarde | 0 |
| Toevoeging van aankoopopties of opties voor de verlenging van overeenkomsten | 0 |
| Overige | (6.831) |
| Huurschuld - voor actualisering | 125.208 |
| Impact van de verdiscontering | (26.445) |
| Huurschuld per 1 januari 2019 | 98.763 |
De rubriek 'Overige' houdt voornamelijk verband met de aftrek van dienstencomponenten die niet in de huurschuld opgenomen zijn (verzekerings- en onderhoudskosten in de leasecontracten van auto's) en de aftrek van de in 2018 ondertekende contracten voor activa die na 1 januari 2019 beschikbaar zijn.
De weerslag van de toepassing van de norm IFRS 16 Leaseovereenkomsten op de geconsolideerde financiële staten van CFE per 30 juni 2019 wordt als volgt samengevat:
| Voor de periode eindigend op 30 juni (duizend euro) |
2019 |
|---|---|
| Globaal resultaat | |
| Teruggeboekte huren van leasecontracten | +12.122 |
| Afschrijvingen en impairment van de activa met een gebruiksrecht | (11.660) |
| EBIT | +462 |
| EBITDA | +12.122 |
| Financiële rente op de huurschuld | (1.008) |
| Nettoresultaat | (546) |
| Financiële positie | |
| Activa met een gebruiksreht | 97.395 |
| Huurschulden | 97.940 |
| Kasstroomoverzicht | |
| Kasstroom van de financieringsactiviteiten | (11.910) |
De gesegmenteerde informatie wordt voorgesteld rekening houdend met de operationele segmenten. De resultaten en activa en verplichtingen van de segmenten omvatten elementen die ofwel rechtstreeks, ofwel op basis van een logische verdeling toe te wijzen zijn aan een segment.
De groep CFE bestaat uit de volgende vier operationele polen:
De pool Baggerwerken en milieu is, via zijn dochteronderneming DEME, actief op het gebied van baggerwerken (infrastructureel- en onderhoudsbaggeren), de plaatsing van offshore windturbines en onderzeese kabels op zeer grote diepte, de bescherming van pijpleidingen in zee en de behandeling van vervuilde gronden en slib en marine engineering.
De pool Contracting omvat de activiteiten Bouw, Multitechnieken en Rail & Utilities.
De Bouwactiviteit is geconcentreerd in België, het Groothertogdom Luxemburg, Polen en in mindere mate Tunesië. CFE Contracting is gespecialiseerd in de constructie en renovatie van kantoorgebouwen, woningen, hotels, scholen en universiteiten, parkeergarages, winkel- en recreatiecentra, ziekenhuizen en industriële gebouwen.
De afdelingen Multitechnieken, Rail & Utilities zijn voornamelijk in België actief met twee clusters:
De pool Vastgoedontwikkeling ontwikkelt vastgoedprojecten in België, Luxemburg en Polen.
Naast de activiteiten van een holding, bevat de pool:
| per 30 juni 2019 (duizenden euro's) |
DEME | Herwer kingen DEME |
Contracting | Vastgoedontwik keling |
Holding, Niet-over gedragen activiteiten |
Eliminatie tussen polen |
Geconsoli deerd totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Omzet | 1.349.272 | 501.384 | 24.042 | 12.932 | (39.916) | 1.847.714 | |
| Resultaat van de operationele activiteiten | 52.694 | (2.294) | 1.397 | 526 | (1.886) | 105 | 50.542 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) (*) | 58.541 | (2.637) | 1.382 | 5.663 | (1.898) | 105 | 61.156 |
| % omzet | 4,34% | 0,28% | 23,55% | 3,31% | |||
| Financieel resultaat | (4.753) | 416 | (525) | (769) | 402 | 0 | (5.229) |
| Belastingen | (10.549) | 497 | (3.751) | (424) | (35) | (35) | (14.297) |
| Nettoresultaat aandeel van de groep | 44.324 | (1.724) | (2.894) | 4.491 | (1.531) | 70 | 42.736 |
| % omzet | 3,29% | (0,58%) | 18,68% | 2,31% | |||
| Niet-kaselementen | 146.398 | 2.294 | 9.967 | (139) | (2.109) | 0 | 156.411 |
| EBITDA (*) | 199.092 | 0 | 11.364 | 387 | (3.995) | 105 | 206.953 |
| % omzet | 14,76% | 2,27% | 1,61% | 11,20% | |||
(*) Wij verwijzen naar toelichting 3.2 voor de impact van de norm IFRS 16 Leaseovereenkomsten op de afschrijvingen van de periode van 1 januari tot 30 juni 2019.
| per 30 juni 2018 (duizenden euro's) |
DEME | Herwer kingen DEME |
Contracting | Vastgoed ontwikkeling |
Holding, Niet overgedragen activiteiten |
Elimina tie tussen polen |
Geconsoli deerd totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Omzet | 1.329.416 | 468.116 | 75.474 | 13.706 | (26.566) | 1.860.146 | |
| Resultaat van de operationele activiteiten | 68.895 | (2.294) | 7.247 | 9.652 | (4.169) | (591) | 78.740 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 66.997 | (2.636) | 7.244 | 11.651 | (5.136) | (591) | 77.529 |
| % omzet | 5,04% | 1,55% | 15,44% | 4,17% | |||
| Financieel resultaat | (4.587) | 1.450 | (79) | (2.130) | (1.716) | 0 | (7.062) |
| Belastingen | (15.531) | 192 | (3.091) | (1.741) | (70) | 42 | (20.199) |
| Nettoresultaat aandeel van de groep | 48.425 | (994) | 4.075 | 7.815 | (6.923) | (549) | 51.849 |
| % omzet | 3,64% | 0,87% | 10,35% | 2,79% | |||
| Niet-kaselementen | 118.205 | 2.294 | 7.619 | (1.028) | (3.729) | 0 | 123.361 |
| EBITDA | 187.100 | 0 | 14.866 | 8.624 | (7.898) | (591) | 202.101 |
| % omzet | 14,07% | 3,18% | 11,43% | 10,86% |
| Per 30 juni 2019 | DEME | Contracting | Vastgoed ontwikkeling |
Holding en niet |
Eliminaties tussen polen |
Totaal geconsolideerd |
|---|---|---|---|---|---|---|
| (duizend euro) | overgedragen activiteiten |
|||||
| ACTIVA | ||||||
| Goodwill | 155.567 | 21.560 | 0 | 0 | 0 | 177.127 |
| Materiële vaste activa | 2.487.263 | 78.347 | 2.316 | 2.566 | 0 | 2.570.492 |
| Langlopende leningen aan geconsolideerde |
0 | 0 | 0 | 20.000 | (20.000) | 0 |
| vennootschappen van de groep Overige financiële vaste activa |
55.453 | 0 | 22.807 | 25.861 | 0 | 104.121 |
| Overige vaste activa | 264.012 | 14.556 | 35.037 | 1.284.477 | (1.245.836) | 352.246 |
| Voorraden | 12.274 | 13.287 | 118.467 | 3.754 | (1.625) | 146.157 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten |
567.688 | 40.110 | 14.868 | 23.431 | 0 | 646.097 |
| Interne kaspositie – Cash pooling – actief |
0 | 40.670 | 7.551 | 2.217 | (50.438) | 0 |
| Overige vlottende activa | 849.413 | 359.490 | 37.779 | 94.049 | (13.674) | 1.327.057 |
| Totaal activa | 4.391.670 | 568.020 | 238.825 | 1.456.355 | (1.331.573) | 5.323.297 |
| VERPLICHTINGEN | ||||||
| Eigen vermogen | 1.608.529 | 73.050 | 69.437 | 1.183.259 | (1.247.462) | 1.686.813 |
| Langlopende leningen aan geconsolideerde |
0 | 0 | 20.000 | 0 | (20.000) | 0 |
| vennootschappen van de groep Langlopende obligatielening |
0 | 0 | 29.636 | 0 | 0 | 29.636 |
| Langlopende financiële schulden |
1.038.076 | 20.558 | 26.873 | 121.155 | 0 | 1.206.662 |
| Overige langlopende verplichtingen |
173.520 | 14.620 | 6.882 | 22.865 | 0 | 217.887 |
| Kortlopende obligatielening | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Kortlopende financiële schulden |
335.296 | 4.082 | 8.198 | 20.162 | 0 | 367.738 |
| Interne kaspositie – Cash pooling – passief |
0 | 2.217 | 11.883 | 36.338 | (50.438) | 0 |
| Overige kortlopende verplichtingen |
1.236.249 | 453.493 | 65.916 | 72.576 | (13.673) | 1.814.561 |
| Totaal passiva | 2.783.141 | 494.970 | 169.388 | 273.096 | (84.111) | 3.636.484 |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen |
4.391.670 | 568.020 | 238.825 | 1.456.355 | (1.331.573) | 5.323.297 |
| Per 31 december 2018 | DEME | Contracting | Vastgoed ontwikkeling |
Holding en niet |
Eliminaties tussen polen |
Totaal geconsolideerd |
|---|---|---|---|---|---|---|
| (duizend euro) | overgedragen activiteiten |
|||||
| ACTIVA | ||||||
| Goodwill | 155.567 | 21.560 | 0 | 0 | 0 | 177.127 |
| Materiële vaste activa | 2.326.304 | 61.526 | 928 | 1.478 | 0 | 2.390.236 |
| Langlopende leningen aan | ||||||
| geconsolideerde | 0 | 0 | 0 | 20.000 | (20.000) | 0 |
| vennootschappen van de groep Overige financiële vaste activa |
108.066 | 0 | 35.106 | 28.515 | 0 | 171.687 |
| Overige vaste activa | 274.058 | 13.217 | 34.923 | 1.274.450 | (1.245.849) | 350.799 |
| Voorraden | 15.244 | 16.945 | 94.592 | 3.733 | (1.625) | 128.889 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten |
287.394 | 53.440 | 9.197 | 38.315 | 0 | 388.346 |
| Interne kaspositie – Cash pooling – actief |
0 | 62.808 | 2.793 | 1.889 | (67.490) | 0 |
| Overige vlottende activa | 914.328 | 314.783 | 26.180 | 96.214 | (9.638) | 1.341.867 |
| Totaal activa | 4.080.961 | 544.279 | 203.719 | 1.464.594 | (1.344.602) | 4.948.951 |
| VERPLICHTINGEN | ||||||
| Eigen vermogen | 1.646.910 | 84.781 | 68.108 | 1.182.527 | (1.247.475) | 1.734.851 |
| Langlopende leningen aan | ||||||
| geconsolideerde | 0 | 0 | 20.000 | 0 | (20.000) | 0 |
| vennootschappen van de groep Langlopende obligatielening |
0 | 0 | 29.584 | 0 | 0 | 29.584 |
| Langlopende financiële | ||||||
| schulden | 494.796 | 10.156 | 21.836 | 130.000 | 0 | 656.788 |
| Overige langlopende | 179.572 | 14.712 | 10.923 | 21.983 | 0 | 227.190 |
| verplichtingen Kortlopende obligatielening |
200.221 | 0 | 0 | 0 | 0 | 200.221 |
| Kortlopende financiële schulden |
148.376 | 1.699 | 0 | 0 | 0 | 150.075 |
| Interne kaspositie – Cash | ||||||
| pooling – passief | 0 | 1.889 | 11.043 | 54.558 | (67.490) | 0 |
| Overige kortlopende verplichtingen |
1.411.086 | 431.042 | 42.225 | 75.526 | (9.637) | 1.950.242 |
| Totaal passiva | 2.434.051 | 459.498 | 135.611 | 282.067 | (97.127) | 3.214.100 |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen |
4.080.961 | 544.279 | 203.719 | 1.464.594 | (1.344.602) | 4.948.951 |
| per 30 juni 2019 (duizend euro) |
DEME | Contracting | Vastgoed ontwikkeling |
Holding, niet overgedragen activiteiten en eliminaties |
Totaal geconsolideerd |
|---|---|---|---|---|---|
| Kasstroom uit operationele activiteiten vóór wijzigingen van werkkapitaal |
194.498 | 11.017 | 3.480 | (3.902) | 205.093 |
| Nettokasstroom uit (gebruikt in) operationele activiteiten (*) |
147.047 | (15.365) | 2.310 | (1.160) | 132.832 |
| Kasstroom uit (gebruikt in) investeringsactiviteiten |
(240.061) | (7.673) | (214) | (10.714) | (258.662) |
| Kasstroom uit (gebruikt in) financieringsactiviteiten (*) |
372.863 | 9.685 | 3.448 | (3.008) | 382.988 |
| Nettotoename / (afname) van de geldmiddelen |
279.849 | (13.353) | 5.544 | (14.882) | 257.158 |
(*) Wij verwijzen naar toelichting 3.2 voor de impact van de norm IFRS 16 Leaseovereenkomsten op de afschrijvingen van de periode van 1 januari tot 30 juni 2019.
| per 30 juni 2018 (duizend euro) |
DEME | Contracting | Vastgoed ontwikkeling |
Holding, niet overgedragen activiteiten en eliminaties |
Totaal geconsolideerd |
|---|---|---|---|---|---|
| Kasstroom uit operationele activiteiten vóór wijzigingen van werkkapitaal |
187.649 | 15.379 | 10.153 | (9.448) | 203.733 |
| Nettokasstroom uit (gebruikt in) operationele activiteiten |
25.336 | 16.981 | (2.083) | (31.101) | 9.133 |
| Kasstroom uit (gebruikt in) investeringsactiviteiten |
(228.604) | (3.907) | 325 | (3.646) | (235.832) |
| Kasstroom uit (gebruikt in) financieringsactiviteiten |
111.676 | (19.781) | 7.410 | 33.036 | 132.341 |
| Nettotoename / (afname) van de geldmiddelen |
(91.592) | (6.707) | 5.652 | (1.711) | (94.358) |
Kasstromen uit financieringsactiviteiten bevatten bedragen van de cash pooling in verband met de andere segmenten. Een positief bedrag is gelijk aan een gebruik van geldmiddelen in de cash pooling. Deze rubriek wordt eveneens door externe financieringen beïnvloed, met name en hoofdzakelijk in de polen vastgoedontwikkeling, holding en DEME. De pool DEME maakt geen deel uit van de cash pooling van de groep CFE.
| Per 30 juni 2019 (duizend euro) |
DEME | Contracting | Vastgoed-ont wikkeling |
Holding en niet overgedragen activiteiten |
Totaal geconsolideerd |
|---|---|---|---|---|---|
| Afschrijvingen (*) Investeringen |
(148.692) 230.807 |
(7.905) 13.294 |
(384) 472 |
(284) 90 |
(157.265) 244.663 |
| Per 30 juni 2018 (duizend euro) |
DEME | Contracting | Vastgoed-ont wikkeling |
Holding en niet overgedragen activiteiten |
Totaal geconsolideerd |
| Afschrijvingen Investeringen |
(120.548) 186.229 |
(5.383) 4.575 |
(137) 185 |
(82) 673 |
(126.150) 191.662 |
(*) Wij verwijzen naar toelichting 3.2 voor de impact van de norm IFRS 16 Leaseovereenkomsten op de afschrijvingen van de periode van 1 januari tot 30 juni 2019.
De investeringen omvatten aankopen uitgevoerd in het kader van de investeringsactiviteiten van de groep alsook de aankopen uitgevoerd door de pool vastgoedontwikkeling in het kader van de operationele activiteiten. De aankopen door middel van bedrijfscombinatie worden niet inbegrepen in de investeringen.
| OPSPLITSING VAN DE OMZET VAN DEME | ||
|---|---|---|
| (duizend euro) | Juni 2019 | Juni 2018 |
| DEME Offshore | 582.939 | 712.968 |
| Capital & Maintenance dredging | 572.126 | 469.969 |
| Environmental | 76.709 | 65.644 |
| Infra | 89.730 | 48.155 |
| Others | 27.768 | 32.680 |
| Totaal DEME | 1.349.272 | 1.329.416 |
| OPSPLITSING VAN DE OMZET VAN DE POOL CONTRACTING (duizend euro) |
Juni 2019 | Juni 2018 |
|---|---|---|
| Bouw Multitechnieken Rail & Utilities |
383.528 79.813 38.043 |
343.370 86.156 38.590 |
| Totaal Contracting | 501.384 | 468.116 |
| OMZET VAN DE GROEP CFE | ||
|---|---|---|
| (duizend euro) | Juni 2019 | Juni 2018 |
| België | 770.358 | 566.710 |
| Andere Europa | 645.873 | 930.721 |
| Midden Oosten | 61.945 | 8.669 |
| Andere Azië | 161.019 | 195.729 |
| Oceanië | 16.466 | 18.067 |
| Afrika | 136.178 | 110.558 |
| Amerika | 55.875 | 29.692 |
| Totaal geconsolideerd | 1.847.714 | 1.860.146 |
In het eerste halfjaar van 2019 werden geen operaties met een wezenlijke impact uitgevoerd.
In het eerste halfjaar van 2019 werden geen operaties met een wezenlijke impact uitgevoerd.
De gerealiseerde overnames en verkopen op het niveau van de pool Vastgoedontwikkeling betreffen geen bedrijfscombinaties en bijgevolg is het totaal van de betaalde prijs toegekend aan terreinen en gebouwen aangehouden in voorraad. De voornaamste gerealiseerde overnames en verkopen op het niveau van de pool Vastgoedontwikkeling werden hierboven in het voorwoord beschreven.
In het 1e halfjaar van 2019 werd een mandaat verleend voor de verkoop van 100% van de aandelen van de vennootschap Merkur Offshore GmbH. Deze vennootschap heeft een concessie voor een windpark in Duitsland waarvan DEME 12,5% houdt. Op 30 juni 2019 wordt de netto boekwaarde van de geconsolideerde activa (49,4 miljoen euro) voorgesteld als activa aangehouden met het oog op verkoop.
De opbrengsten uit aanverwante activiteiten bedragen 48.376 duizend euro (juni 2018: 31.123 duizend euro) en bestaan voornamelijk uit huurgelden, andere vergoedingen en diverse doorberekeningen van kosten voor 41.858 duizend euro (juni 2018: 29.171 duizend euro), waarvan DEME voor 27.691 duizend euro, en meerwaarde op de verkoop van vaste activa voor 6.518 duizend euro (juni 2018: 1.829 duizend euro), voornamelijk in verband met DEME (6.113 duizend euro).
| (duizend euro) | Juni 2019 | Juni 2018 |
|---|---|---|
| Kosten van de financiële schuldenlast | (1.044) | (7.091) |
| Afgeleide instrumenten – Reële waarde aangepast door de resultaatrekening | 0 | 0 |
| Afgeleide instrumenten gebruikt als dekkingsinstrumenten | 0 | 0 |
| Activa gewaardeerd op basis van de reële waarde | 0 | 0 |
| Financiële instrumenten beschikbaar voor verkoop | 0 | 0 |
| Leningen en vorderingen - inkomsten | 7.242 | 5.376 |
| Verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs – rentelasten (*) | (8.286) | (12.467) |
| Overige financiële kosten en opbrengsten | (4.185) | 29 |
| Winst (verlies) uit gerealiseerde en niet-gerealiseerde wisselresultaten | (1.656) | 2.459 |
| Ontvangen dividenden van niet-geconsolideerde ondernemingen | 5 | 43 |
| Rentekosten uit toegezegde pensioenplannen | 0 | 0 |
| Waardevermindering op financiële activa | 0 | 0 |
| Overige | (2.534) | (2.473) |
| Financieel resultaat | (5.229) | (7.062) |
(*) Wij verwijzen naar toelichting 3.2 voor de impact van de norm IFRS 16 Leaseovereenkomsten op de rentelasten van de periode van 1 januari tot 30 juni 2019.
De evolutie van de winst (verlies) uit gerealiseerde en niet gerealiseerde wisselresultaten gedurende het eerste semester 2019 wordt voornamelijk verklaard door de wisselkoersevolutie van de euro ten opzichte van andere valuta bij DEME.
Per 30 juni 2019 bedraagt het aandeel van de minderheidsbelangen in het resultaat van de periode 1.106 duizend euro (juni 2018: 1.581 duizend euro) en heeft het voornamelijk betrekking op de pool DEME (1.085 duizend euro).
De belastingslast bedraagt 14.297 duizend euro voor het eerste semester 2019 tegen 20.199 duizend euro voor het eerste semester 2018. Het effectief belastingtarief is 31,55% tegen 28,18% per 30 juni 2018. Het effectief belastingtarief is de verhouding tussen de belastinglast van de periode en het resultaat vóór belasting gecorrigeerd met de winst uit geassocieerde deelnemingen en joint-ventures.
| Voor de periode eindigend op 30 juni 2019 (duizend euro) |
Terreinen en |
Installaties en |
Meubilair en rollend |
Activa in aanbouw |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|
| gebouwen | uitrusting | materieel | |||
| Aanschaffingswaarde | 144.300 | 3.914.871 | 68.409 | 431.022 | 4.558.602 |
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 72.371 | 5.311 | 21.081 | 0 | 98.763 |
| Activa met een gebruiksrecht, 1 januari 2019 | (495) | 746 | (39) | 1 | 213 |
| Netto wisselkoersverschillen | |||||
| Aankopen | 2.915 | 91.143 | 9.552 | 140.786 | 244.396 |
| Afstoting naar andere activacategorieën | 32 | 125.230 | 79 | (119.303) | 6.038 |
| Afstotingen | (215) | (80.096) | (4.065) | 0 | (84.376) |
| Wijziging consolidatiekring | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Saldo op het einde van de periode | 218.908 | 4.057.205 | 95.017 | 452.506 | 4.823.636 |
| Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen | |||||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | (59.027) | (2.053.942) | (55.397) | 0 | (2.168.366) |
| Netto wisselkoersverschillen | (27) | (1.007) | (18) | 0 | (1.052) |
| Afschrijvingen | (8.407) | (140.901) | (7.383) | 0 | (156.691) |
| Afstoting naar andere activacategorieën | (1) | 428 | (104) | (6.229) | (5.906) |
| Afstotingen | 99 | 68.876 | 3.667 | 6.229 | 78.871 |
| Wijziging consolidatiekring | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Saldo op het einde van de periode | (67.363) | (2.126.546) | (59.235) | 0 | (2.253.144) |
| Netto boekwaarde | |||||
| Per 1 januari 2019 | 85.273 | 1.860.929 | 13.012 | 431.022 | 2.390.236 |
| Per 30 juni 2019 | 151.545 | 1.930.659 | 35.782 | 452.506 | 2.570.492 |
Per 30 juni 2019 bedraagt de netto boekwaarde van materiële vaste activa 2.570.492 duizend euro (tegen 2.390.236 duizend euro per 31 december 2018).
Op 30 juni 2019 bedragen de aankopen 244.396 duizend euro. Deze betreffen voornamelijk DEME (230.797 duizend euro).
Van de tien schepen die in 2015, 2016 en 2018 werden besteld (totale waarde: meer dan 1 miljard euro), werden de sleephopperzuigers Minerva en Scheldt River, de schepen Gulliver (in partnerschap), Apollo en Living Stone in 2017 en 2018 al opgeleverd. In het 1e halfjaar van 2019 is het schip Bonny River de vloot van DEME komen versterken. Op 30 juni 2019 is een resterend bedrag van 253 miljoen euro die moet nog geïnvesteerd zijn in schepen in aanbouw tijdens de volgende jaren.
De materiële vaste activa die een waarborg voor bepaalde leningen vormen bedragen 55.686 duizend euro (december 2018: 84.599 duizend euro).
De bedragen in de rubriek "Activa met een gebruiksrecht, 1 januari 2019" tonen de impact van de herwerking van de norm op het geconsolideerde overzicht van de financiële positie per 1 januari 2019, ten bedrage van 98.763 duizend euro. Zie toelichting 3.2.
De nettowaarde van de activa met een gebruiksrecht bedraagt 153.087 duizend euro per 30 juni 2019 (31 december 2018: 58.785 duizend euro). Deze activa hebben voornamelijk betrekking op de concessies en gebouwen van de groep DEME, de vloot van voertuigen van de groep, de maatschappelijke zetels van de dochterondernemingen Mobix Stevens NV, Mobix Engema SA, CFE SA, BPI Real Estate Belgium SA en Arthur Vandendorpe NV; de kranen van Benelmat en de uitrustingen van Mobix Coghe NV.
| Terreinen | Installaties | Meubilair | Activa in | Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|
| Voor de periode eindigend op 30 juni 2018 | en | en | en rollend | aanbouw | |
| (duizend euro) | gebouwen | uitrusting | materieel | ||
| Aanschaffingswaarde | |||||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 144.888 | 3.435.161 | 76.181 | 428.074 | 4.084.304 |
| Netto wisselkoersverschillen | 131 | 667 | 32 | 58 | 888 |
| Aankopen | 2.309 | 71.225 | 3.803 | 113.319 | 190.656 |
| Afstoting naar andere activacategorieën | (1.328) | 3.500 | 1.909 | (5.136) | (1.055) |
| Afstotingen | (967) | (22.263) | (2.751) | 0 | (25.981) |
| Wijziging consolidatiekring | 187 | 788 | 527 | 0 | 1.502 |
| Saldo op het einde van de periode | 145.220 | 3.489.078 | 79.701 | 536.315 | 4.250.314 |
| Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen | |||||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | (58.599) | (1.823.759) | (63.738) | 0 | (1.946.096) |
| Netto wisselkoersverschillen | (112) | (344) | 7 | 0 | (449) |
| Afschrijvingen | (2.700) | (118.667) | (2.987) | 0 | (124.354) |
| Afstoting naar andere activacategorieën | 4.124 | 213 | (3.667) | 0 | 670 |
| Afstotingen | 967 | 21.591 | 2.594 | 0 | 25.152 |
| Wijziging consolidatiekring | (187) | 3.501 | (527) | 0 | 2.787 |
| Saldo op het einde van de periode | (56.507) | (1.917.465) | (68.318) | 0 | (2.042.290) |
| Netto boekwaarde | |||||
| Per 1 januari 2018 | 86.289 | 1.611.402 | 12.443 | 428.074 | 2.138.208 |
| Per 30 juni 2018 | 88.713 | 1.571.613 | 11.383 | 536.315 | 2.208.024 |
Per 30 juni 2019 bedragen de investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures 148.765 duizend euro (december 2018: 155.792 duizend euro). Het aandeel van de groep CFE in het resultaat van de geassocieerde ondernemingen en partnerschappen bedraagt 10.614 duizend euro (tegenover -1.211 duizend euro in juni 2018) en komt voornamelijk voort uit de activiteiten van DEME en uit de vastgoedontwikkeling.
Per 30 juni 2019, bedragen de voorraden 146.157 duizend euro (december 2018: 128.889 duizend euro) en zijn als volgt samengesteld:
| (duizend euro) | Juni 2019 | December 2018 |
|---|---|---|
| Grond- en hulpstoffen | 34.298 | 37.203 |
| Waardeverminderingen op voorraad grond- en hulpstoffen | (179) | (195) |
| Afgewerkte producten en onroerende goederen bestemd voor verkoop | 112.945 | 92.861 |
| Waardeverminderingen op voorraad eindproducten | (907) | (980) |
| Voorraden | 146.157 | 128.889 |
De stijging van de periode wordt voornamelijk door de commercialisering van verscheidene vastgoedprojecten in Polen verklaard.
Op 30 juni 2019 bedragen de handelsvorderingen en andere operationele vorderingen 1.174.985 duizend euro (december 2018: 1.261.298 duizend euro). De daling tijdens de eerste zes maanden van 2019 is toe te schrijven aan de activiteiten van DEME.
De groep CFE heeft procedures opgesteld teneinde het risico van haar klantenvorderingen te beperken. Merk op dat een niet te verwaarlozen deel van de geconsolideerde omzet met openbare of semi openbare klanten wordt gerealiseerd. Verder is CFE van mening dat de concentratie van het tegenpartijrisico voor klanten wordt beperkt door het grote aantal klanten.
Om het courante risico in te dijken, volgt de groep CFE regelmatig de uitstaande klantenbedragen op en stelt ze haar positie ten opzichte daarvan bij. We merken in dit verband op dat CFE twee werven in Tsjaad heeft uitgevoert. Het gaat om de bouw van het Grand Hôtel en het gebouw van het ministerie van Financiën. Het operationele beheer en het onderhoud van het Grand Hotel werden in juni 2017 overgedragen tot de uitbater aangeduid door de regering van Tsjaad. De officiële opening van het Grand Hotel vond plaats op 1 juli 2017. Na de ontvangsten in juli 2018 daalde het bedrag van de openstaande vorderingen met 7,5 miljoen euro, van 60 naar 52,5 miljoen euro (excl. btw en met uitsluiting van de vorderingen die worden gedekt door de kredietverzekeringsgroep Credendo). Sedert juli 2018 werden geen nieuwe ontvangsten geboekt. De lokaal ontvangen bedragen zijn nog niet omgezet in euro en naar België overgebracht. De algemene voorwaarden voor de herfinanciering van de vorderingen van het Grand Hotel zijn formeel goedgekeurd voor de overheid van Tsjaad. Ze moeten nu door de raad van bestuur van Afreximbank worden bekrachtigd.
Als gevolg van de toepassing van het model van de geraamde verliezen dat de IFRS 9-norm voorschrijft, werden de vorderingen die de groep CFE op de staat Tsjaad houdt in waarde verminderd. De gecumuleerde waardevermindering voor deze vorderingen bedraagt -22 miljoen euro per 30 juni 2019.
Per 30 juni 2019 bedragen de voorzieningen 99.743 duizend euro, een daling van 934 duizend euro in vergelijking met december 2018 (100.677 duizend euro).
| (duizend euro) | Diensten na verkoop |
Overige courante risico's |
Voorzieningen voor negatieve geassocieerde deelnemingen en joint-ventures |
Overige niet courante risico's |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|
| Saldo op het einde van de vorige periode | 15.530 | 49.975 | 23.422 | 11.750 | 100.677 |
| Netto wisselkoersverschillen | 14 | 61 | 0 | 7 | 82 |
| Effecten van discontering | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Overdracht naar andere rubrieken | (115) | 1 | (270) | 118 | (266) |
| Voorzieningen: toevoegingen | 1.691 | 8.083 | 0 | 78 | 9.852 |
| Voorzieningen: bestedingen | (2.139) | (8.398) | 0 | (65) | (10.602) |
| Voorzieningen: terugnemingen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Saldo op het einde van de periode | 14.981 | 49.722 | 23.152 | 11.888 | 99.743 |
De voorziening voor diensten na verkoop is met 549 duizend euro gedaald en bedraagt 14.981 duizend euro per 30 juni 2019.
De overige courante voorzieningen zijn met 253 duizend euro gedaald en bedragen 49.722 duizend euro per 30 juni 2019. Deze voorzieningen bevatten:
Als het aandeel van het groep CFE in de verliezen van een geassocieerde deelneming of een joint-venture hoger is dan de boekwaarde van de participatie, wordt deze tot nul teruggebracht. De verliezen boven dit bedrag worden niet geboekt behalve het bedrag van de verbintenissen van de groep CFE tegenover sommige van deze enkele entiteiten. Het bedrag van deze verbintenissen wordt geboekt in de courante voorzieningen gezien de groep beschouwt dat er een verplichting bestaat om deze entiteiten en hun projecten financieel te ondersteunen.
De voorzieningen voor andere niet-courante risico's omvatten de voorzieningen voor risico's niet verbonden met de operationele cyclus van de lopende werven.
Volgens de beschikbare informatie op de datum waarop de financiële staten zijn goedgekeurd door de raad van bestuur hebben we geen kennis van niet uitgedrukte activa en passiva behalve dat mogelijke activa en passiva gerelateerd aan onderhanden projecten in opdracht van derden (bijvoorbeeld de eisen van de groep ten opzichte van de klanten of de eisen van de toeleveranciers) wat normaal in de baggerwerken sector en in de bouwsector is en door het toepassen van de methode van voltooiingspercentage op de projecten wordt behandeld.
In 2018 raakte DEME verwikkeld in een geschil met de Rijkswaterstaat in Nederland in verband met de uitvoering van het project van het Julianakanaal. Met de momenteel beschikbare informatie kan DEME de financiële gevolgen van dit geschil moeilijk ramen.
CFE ziet er eveneens op toe dat de bedrijven waarin wordt geparticipeerd zich zo organiseren dat geldende wet-en regelgeving wordt gerespecteerd, met inbegrip van de "compliance"-regels. DEME verleent haar volledige medewerking aan een gerechtelijk onderzoek dat in 2018 werd opgestart naar de omstandigheden bij de toekenning van een inmiddels uitgevoerd contract in Rusland. In de huidige omstandigheden kan niet betrouwbaar worden ingeschat welke financiële impact dit zal hebben op DEME.
De groep CFE maakt gebruik van afgeleide financiële instrumenten teneinde de risico's verbonden aan ongunstige veranderingen in de rentepercentages, het wisselkoersrisico, grondstofprijzen en andere marktrisico's te verminderen. Het bedrijf bezit noch geeft zijn financiële instrumenten uit voor handelsdoeleinden. Echter worden derivaten die niet kwalificeren als afdekkinginstrument als aangehouden voor handelsdoeleinden gepresenteerd.
De variatie van de markt waarde in verband met de afdekkingsinstrumenten in het geconsolideerde eigen vermogen van de groep CFE bedraagt -29,5 miljoen euro. Dit is het gevolg van de daling van de rentevoeten op middellange en lange termijn in de eurozone en heeft vooral betrekking op de afdekkingsinstrumenten (IRS) van de projectvennootschappen SeaMade en Rentel, die volgens de vermogensmutatiemethode worden geconsolideerd.
Op 30 juni 2019 zijn de afgeleide financiële instrumenten geraamd op hun markt waarde.
| Juni 2019 | December 2018 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (duizend euro) | Langlopende | Kortlopende | Totaal | Langlopende | Kortlopende | Totaal |
| Bankleningen en andere financiële schulden |
966.000 | 197.496 | 1.163.496 | 472.786 | 138.888 | 611.674 |
| Obligatieleningen | 29.636 | 0 | 29.636 | 29.584 | 200.221 | 229.805 |
| Opname van kredietlijnen | 130.000 | 0 | 130.000 | 146.000 | 0 | 146.000 |
| Huurschulden | 110.662 | 29.430 | 140.092 | 38.002 | 8.324 | 46.326 |
| Totaal van de langlopende financiële schuld |
1.236.298 | 226.926 | 1.463.224 | 686.372 | 347.433 | 1.033.805 |
| Financiële schuld op korte termijn | 0 | 140.812 | 140.812 | 0 | 2.863 | 2.863 |
| Kasequivalenten | 0 | (3.848) | (3.848) | 0 | (12.655) | (12.655) |
| Beschikbare middelen | 0 | (642.249) | (642.249) | 0 | (375.691) | (375.691) |
| Totaal van de kortlopende netto financiële schuld (of beschikbare |
0 | (505.285) | (505.285) | 0 | (385.483) | (385.483) |
| middelen) Totaal van de netto financiële schuld |
1.236.298 | (278.359) | 957.939 | 686.372 | (38.050) | 648.322 |
| Financiële derivaten – Intrestindekking | 11.608 | 4.685 | 16.293 | 6.168 | 3.143 | 9.311 |
De bankleningen en andere financiële schulden (1.163.496 duizend euro) betreffen voornamelijk corporate kredietlijnen en project finance bij DEME met betrekking tot het financieren van haar vloot.
Na de terugbetaling op de vervaldag van 14 februari 2019 door DEME van haar obligatielening ten bedrage van 200 miljoen euro, blijft alleen een obligatielening van BPI over. Deze obligatielening werd uitgegeven op 19 december 2017 voor een bedrag van 30 miljoen euro. Ze draagt een rente van 3,75% en is terugbetaalbaar op 19 december 2022.
De huurschulden (140.092 duizend euro) hebben voornamelijk betrekking op schulden in verband met contracten die voldoen aan de criteria van het toepassingsdomein van de norm IFRS 16 Leaseovereenkomsten die van toepassing is op 1 januari 2019 (97.940 duizend euro), met een impact op de openingsbalans van 98.763 duizend euro (zie toelichting 17.3). De eraan verbonden bijdrage van de groep DEME bedraagt 81.484 duizend euro en heeft voornamelijk betrekking op haar concessies, terwijl de pool Contracting, Vastgoedontwikkeling en Holding & niet-overgedragen activiteiten 16.455 duizend euro bijdragen.
| (duizend euro) | Vervallen binnen het jaar |
tussen 1 en 2 jaar |
tussen 2 en 3 jaar |
tussen 3 en 5 jaar |
tussen 5 en 10 jaar |
meer dan 10 jaar |
Totaal 30 juni 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bankleningen en andere financiële schulden |
197.496 | 196.319 | 195.772 | 309.511 | 264.398 | 0 | 1.163.496 |
| Obligatielening | 0 | 0 | 0 | 29.636 | 0 | 0 | 29.636 |
| Opname van kredietlijnen | 0 | 11.000 | 4.000 | 115.000 | 0 | 0 | 130.000 |
| Huurschulden | 29.430 | 25.329 | 18.539 | 25.644 | 18.613 | 22.537 | 140.092 |
| Totaal van de langlopende financiële schuld |
226.926 | 232.648 | 218.311 | 479.791 | 283.011 | 22.537 | 1.463.224 |
| Financiële schuld op korte termijn | 140.812 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 140.812 |
| Kasequivalenten | (3.848) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (3.848) |
| Beschikbare middelen | (642.249) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (642.249) |
| Totaal van de kortlopende financiële netto schuld |
(505.285) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (505.285) |
| Totaal van de financiële netto schuld | (278.359) | 232.648 | 218.311 | 479.791 | 283.011 | 22.537 | 957.939 |
Op 30 juni 2019 bedragen de financiële schulden van CFE 1.604.036 duizend euro, een stijging met 567.368 duizend euro tegenover 31 december 2018. Deze stijging wordt voornamelijk verklaard door het aangaan van nieuwe leningen op middellange termijn voor 600 miljoen euro bij DEME, gedeeltelijk gecompenseerd door de betaling van de obligatielening (-200 miljoen euro). De impact van de norm IFRS 16 Leaseovereenkomsten bedraagt 98.763 duizend euro per 1 januari 2019. Zie toelichting 3.2.
| Niet-kasevoluties | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (duizenden euro) | December 2018 |
Herziening IFRS 16 per 01/01/2019 |
Kasstroom | Wijzigingen in de consolidatie kring |
Andere wijzigingen |
Totaal niet kasevoluties |
Juni 2019 |
| Financiële schulden - Langlopend | |||||||
| Obligatieleningen | 29.584 | 0 | 0 | 0 | 52 | 52 | 29.636 |
| Overige langlopende financiële schulden |
656.788 | 75.541 | 570.711 | 0 | (96.378) | (96.378) | 1.206.662 |
| Financiële schulden – Kortlopend | |||||||
| Obligatieleningen | 200.221 | 0 | (200.000) | 0 | (221) | (221) | 0 |
| Overige kortlopende financiële schulden |
150.075 | 23.222 | 86.739 | 0 | 107.702 | 107.702 | 367.738 |
| Totaal | 1.036.668 | 98.763 | 457.450 | 0 | 11.155 | 11.155 | 1.604.036 |
CFE NV beschikt op 30 juni 2019 over bevestigde bankkredietlijnen op lange termijn voor 204 miljoen euro. Op 30 juni 2019 zijn 110 miljoen euro effectief gebruikt. CFE NV heeft eveneens de mogelijkheid om commercial papers uit te geven ten bedrage van 50 miljoen euro. Deze financieringsbron wordt op 30 juni 2019 gebruikt ten bedrage van 30 miljoen euro.
DEME beschikt over bevestigde 'revolving' bankkredietlijnen ter waarde van 95 miljoen euro en kan handelspapier uitgeven ten bedrage van 125 miljoen euro. Op 30 juni 2019 heeft DEME commercial papers uitgegeven ten bedrage van 110 miljoen euro. De bevestigde kredietlijnen zijn niet gebruikt.
BPI Real Estate Belgium NV beschikt op 30 juni 2019 over bevestigde bankkredietlijnen op lange termijn voor 40 miljoen euro. Op 30 juni 2019 zijn 20 miljoen euro effectief gebruikt. BPI Real Estate Belgium NV heeft eveneens de mogelijkheid om commercial papers uit te geven ten bedrage van 40 miljoen euro. Deze financieringsbron wordt op 30 juni 2019 gebruikt ten bedrage van 8 miljoen euro.
De bilaterale kredieten zijn onderworpen aan welbepaalde voorwaarden (covenants) die rekening houden met onder andere de schuldpositie en de relatie tussen deze en het eigen vermogen of de vaste activa, alsook met de gegenereerde cashflow. De voorwaarden (covenants) werden integraal gerespecteerd op 30 juni 2019.
Het beleid en de procedures voor het risicobeheer gedefinieerd door de groep zijn dezelfde aan deze beschreven in het jaarverslag 2018.
De weerslag van de afdekking van het renterisico op de financiële schulden, met uitzondering van de huurschulden, wordt als volgt samengevat:
| Vaste rentevoet | Variabele rentevoet | Totaal | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Soort schulden | Bedrag | Aandeel | Rentevoet | Bedrag | Aandeel | Rentevoet | Bedrag | Aandeel | Rentevoet |
| Bankleningen en andere financiële schulden |
56.092 | 58,59% | 1,22% | 1.107.404 | 90,22% | 0,70% | 1.163.496 | 87,93% | 0,73% |
| Obligatielening | 29.636 | 30,96% | 3,75% | 0 | 0,00% | 0,00% | 29.636 | 2,24% | 3,75% |
| Opname van kredietlijnen |
10.000 | 10,45% | 1,40% | 120.000 | 9,78% | 1,02% | 130.000 | 9,83% | 1,02% |
| Totaal | 95.728 | 100% | 2,02% | 1.227.404 | 100% | 0,73% | 1.323.132 | 100% | 0,82% |
Effectieve gemiddelde rentevoet vóór effect van financiële derivaten
Effectieve gemiddelde rentevoet na effect van financiële derivaten
| Vaste rentevoet | Variabele rentevoet | inflatie | 'Caped' variabele rentevoet + | Totaal | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Soort schulden | Bedrag | Aandeel Rentevoet Bedrag Aandeel Rentevoet Bedrag | Aandeel | Rentevoet | Bedrag | Aandeel Rentevoet | ||||||
| Bankleningen en andere financiële schulden |
1.134.561 92,08% | 1,08% 28.935 31,82% | 1,15% | 0 | 0,00% | 0,00% 1.163.496 87,93% | 1,08% | |||||
| Obligatielening | 29.636 | 2,41% | 3,75% | 0 | 0,00% | 0,00% | 0 | 0,00% | 0,00% | 29.636 | 2,24% | 3,75% |
| Opname van kredietlijnen | 68.000 | 5,52% | 1,50% 62.000 68,18% | 1,17% | 0 | 0,00% | 0,00% | 130.000 | 9,83% | 1,17% | ||
| 1.232.197 | 100% | 1,17% 90.935 | 100% | 1,16% | 0 | 0,00% | 0,00% 1.323.132 | 100% | 1,15% |
Totaal
Het bedrag van schulden (behalve de schulden met betrekking tot financiële leasingsovereenkomsten die voornamelijk in euro zijn) per valuta is:
| (duizend euro) | Juni 2019 | December 2018 |
|---|---|---|
| Euro | 1.323.132 | 987.479 |
| US dollar | 0 | 0 |
| Andere | 0 | 0 |
| Totaal langlopende financiële verplichtingen | 1.323.132 | 987.479 |
| 30 juni 2019 (duizend EUR) |
FAVGRW /FPGRW (3) – Afgeleide instrument niet gekwalificeerd als indekking |
FAVGRW /FPGRW (3) – Afgeleide instrument gekwalificeerd als indekking |
Activa en verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs |
Totale boekwaarde |
Bepaling van de reële waarde per niveau |
Reële waarde van de categorie |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Financiële vaste activa | 8 | 104.121 | 104.129 | 104.129 | ||
| Deelnemingen (1) | 6.562 | 6.562 | Niveau 2 | 6.562 | ||
| Financiële vorderingen en leningen (1) | 97.559 | 97.559 | Niveau 2 | 97.559 | ||
| Rentevoet derivaten | 8 | 8 | Niveau 2 | 8 | ||
| Financiële vlottende activa | 514 | 101 | 1.821.082 | 1.821.697 | 1.821.697 | |
| Handels- en overige vorderingen uit | 1.174.985 | 1.174.985 | Niveau 2 | 1.174.985 | ||
| operationele activiteiten | ||||||
| Rentevoet derivaten | 514 | 101 | 615 | Niveau 2 | 615 | |
| Kasequivalenten (2) | 3.848 | 3.848 | Niveau 1 | 3.848 | ||
| Beschikbare middelen (2) | 642.249 | 642.249 | Niveau 1 | 642.249 | ||
| Totaal activa | 522 | 101 | 1.925.203 | 1.925.826 | 1.925.826 | |
| Langlopende financiële verplichtingen | 1.335 | 11.607 | 1.236.298 | 1.249.240 | 1.261.049 | |
| Obligatielening | 29.636 | 29.636 | Niveau 1 | 29.636 | ||
| Financiële verplichtingen | 1.206.662 | 1.206.662 | Niveau 2 | 1.218.471 | ||
| Rentevoet derivaten | 1.335 | 11.607 | 12.942 | Niveau 2 | 12.942 | |
| Kortlopende financiële verplichtingen | 3.705 | 7.357 | 1.710.762 | 1.721.824 | 1.724.239 | |
| Handels- en overige schulden uit | 1.343.024 | 1.343.024 | Niveau 2 | 1.343.024 | ||
| operationele activiteiten | ||||||
| Obligatielening | 0 | Niveau 1 | 0 | |||
| Financiële verplichtingen | 367.738 | 367.738 | Niveau 2 | 370.153 | ||
| Rentevoet derivaten | 3.705 | 7.357 | 11.062 | Niveau 2 | 11.062 | |
| Totaal passiva | 5.040 | 18.964 | 2.947.060 | 2.971.064 | 2.985.288 |
| 31 december 2018 (duizend EUR) |
FAVGRW /FPGRW (3) – Afgeleide instrument niet gekwalificeerd als indekking |
FAVGRW /FPGRW (3) – Afgeleide instrument gekwalificeerd als indekking |
Activa en verplichtingen aan afgeschreven kost |
Totale boekwaarde |
Bepaling van de reële waarde per niveau |
Reële waarde van de categorie |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Financiële vaste activa | 9 | 171.687 | 171.696 | 171.696 | ||
| Deelnemingen (1) | 5.758 | 5.758 | Niveau 2 | 5.758 | ||
| Financiële vorderingen en leningen (1) | 165.929 | 165.929 | Niveau 2 | 165.929 | ||
| Rentevoet derivaten | 9 | 9 | Niveau 2 | 9 | ||
| Financiële vlottende activa | 257 | 18 | 1.649.644 | 1.649.919 | 1.649.919 | |
| Handels- en overige vorderingen uit | 1.261.298 | 1.261.298 | Niveau 2 | 1.261.298 | ||
| operationele activiteiten | ||||||
| Rentevoet derivaten | 257 | 18 | 275 | Niveau 2 | 275 | |
| Kasequivalenten (2) | 12.655 | 12.655 | Niveau 1 | 12.655 | ||
| Beschikbare middelen (2) | 375.691 | 375.691 | Niveau 1 | 375.691 | ||
| Totaal activa | 257 | 27 | 1.821.331 | 1.821.615 | 1.821.615 | |
| Langlopende financiële verplichtingen | 3.185 | 6.169 | 686.372 | 695.726 | 702.044 | |
| Obligatielening | 29.584 | 29.584 | Niveau 1 | 29.584 | ||
| Financiële verplichtingen | 656.788 | 656.788 | Niveau 2 | 663.106 | ||
| Rentevoet derivaten | 3.185 | 6.169 | 9.354 | Niveau 2 | 9.354 | |
| Kortlopende financiële verplichtingen | 3.170 | 7.820 | 1.761.240 | 1.772.230 | 1.781.768 | |
| Handels- en overige schulden uit | 1.410.944 | 1.410.944 | Niveau 2 | 1.410.944 | ||
| operationele activiteiten | ||||||
| Obligatielening | 200.221 | 200.221 | Niveau 1 | 200.880 | ||
| Financiële verplichtingen | 150.075 | 150.075 | Niveau 2 | 158.954 | ||
| Rentevoet derivaten | 3.170 | 7.820 | 10.990 | Niveau 2 | 10.990 | |
| Totaal passiva | 6.355 | 13.989 | 2.447.612 | 2.467.956 | 2.483.812 |
(1) Gepresenteerd in de rubriek "andere niet courante financiële activa" en "andere niet courante activa"
(2) Gepresenteerd in de rubriek "kas en kasequivalenten"
(3) FAVGRW: financiële activa verplicht gewaardeerd tegen reële waarde via het nettoresultaat
FPGRW: financiële passiva gewaardeerd tegen reële waarde via het nettoresultaat
De reële waarde van financiële instrumenten kunnen in drie niveaus onderverdeeld worden naargelang de inputs gebruikt voor de waardering waarneembaar zijn:
De reële waarde van de financiële instrumenten werd aan de hand van de volgende technieken berekend:
Het totaal van de gegeven verplichtingen andere dan de zakelijke zekerheden voor de groep CFE voor de verslagperiode per 30 juni 2019 bedraagt 1.316.429 duizend euro (december 2018: 1.450.914 duizend euro) en bestaat uit:
| (duizend euro) | Juni 2019 | December 2018 |
|---|---|---|
| Goede uitvoering en performances bonds (a) | 1.150.256 | 1.273.793 |
| Biedingen (b) | 11.793 | 13.110 |
| Teruggaven voorschotten (c) | 1.100 | 1.206 |
| Garantie-inhouding (d) | 15.769 | 17.491 |
| Betaling op termijn van de onderaannemers en leveranciers (e) | 48.870 | 64.999 |
| Andere gegeven verplichtingen - waarvan 69.130 duizend euro corporate garanties bij DEME | 88.641 | 80.315 |
| Totaal | 1.316.429 | 1.450.914 |
a) Garanties gegeven in het kader van de uitvoering van de overeenkomsten inzake werken. In geval van wanprestatie van de bouwonderneming verbindt de bank (of de verzekeringsmaatschappij) zich ertoe de klant tot aan het bedrag van de garantie te vergoeden.
b) Garanties gegeven in het kader van aanbestedingen in verband met de overeenkomsten inzake werken
c) Garanties gegeven door de bank aan een klant waarin de teruggave van de voorschotten op contracten (voornamelijk bij DEME) wordt gegarandeerd
d) Garanties gegeven door de bank aan een klant dat ze het ingehouden garantiebedrag overneemt
e) Garantie van de betaling van de schuld jegens een leverancier of een onderaannemer.
| (duizend euro) | Juni 2019 | December 2018 |
|---|---|---|
| Goede uitvoering en performance bonds Andere ontvangen verplichtingen |
525.899 3.352 |
512.354 3.154 |
| Totaal | 529.251 | 515.508 |
De groep CFE kent een aantal geschillen dat men als normaal kan beschouwen voor de baggerwerken sector en de bouwsector. In het merendeel van de gevallen tracht de groep CFE een dading te sluiten met de tegenpartij wat bijgevolg het aantal procedures sterk heeft verminderd.
De groep CFE tracht tevens de bedragen terug te vorderen bij zijn klanten. Het is echter onmogelijk om een inschatting te geven van dit potentieel actief.
Leningen werden toegestaan aan bepaalde leden van het uitvoerend comité van CFE Contracting en van BPI Real Estate Belgium in het kader van de hen toegekende aandelenoptieregelingen.
Dredging Environmental & Marine engineering NV en CFE NV hebben respectievelijk op 26 november 2001 en 11 juni 2018 een dienstencontract afgesloten met Ackermans van Haaren NV. De door Dredging Environmental & Marine engineering NV, een 100% filiaal van CFE, en CFE NV verschuldigde vergoedingen op grond van die contracten bedragen respectievelijk 1.215 duizend euro en 663 duizend euro voor het boekjaar 2019.
De geconsolideerde jaarrekeningen bevatten commerciële transacties of financiering transacties tussen de groep en vennootschappen waarop vermogensmutatiemethode is toegepast. De voornamelijk transacties zijn de volgende:
| (duizend euro) | 30 juni 2019 | 31 december 2018 |
|---|---|---|
| Activa met verbonden partijen | 231.338 | 237.937 |
| Vaste financiële activa | 151.396 | 170.380 |
| Handelsvorderingen en andere vorderingen | 47.682 | 50.072 |
| Andere courante activa | 32.260 | 17.485 |
| Passiva met verbonden partijen | 67.876 | 37.646 |
| Andere vaste passiva | 1.836 | 1.309 |
| Handelsschulden en andere schulden | 66.040 | 36.337 |
| (duizend euro) | 30 juni 2019 | 30 juni 2018 |
|---|---|---|
| Lasten en opbrengsten met verbonden partijen | 158.474 | 266.002 |
| Omzet en opbrengsten uit aanverwante activiteiten | 172.226 | 281.934 |
| Aankopen en overige operationele lasten | (19.833) | (20.453) |
| Financiële lasten en opbrengsten | 6.081 | 4.521 |
De omzet en de opbrengsten van aanverwante activiteiten tegenover de geassocieerde ondernemingen en partnerschappen dalen beduidend tussen juni 2018 en juni 2019 als gevolg van het einde van de ontwikkelingswerken van de offshorewindparken Merkur en Rentel.
Nihil
De internationale activiteiten van de groep CFE voor de polen Contracting en Vastgoedontwikkeling situeren zich voornamelijk in de Euro zone. Bijgevolg is de blootstelling aan wisselrisico's, als de impact op de financiële staten in deze segmenten sterk beperkt. Echter in het segment baggerwerken en milieu wordt een groot gedeelte van zijn activiteiten internationaal gerealiseerd. Deze activiteiten worden grotendeels uitgeoefend in US Dollar of in valuta's die nauw verwant zijn. DEME gebruikt financiële instrumenten ter indekking van wisselkoersrisico's.
DEME verricht onderzoek naar het versnellen van de efficiëntie van haar vloot. Ze leidt ook in samenwerking met de universiteiten en het Vlaamse Gewest studies ter ontwikkeling van duurzame energieproductie in het marine milieu.
De bouwindustrie is seizoensgebonden en beïnvloed door het winterweer.
Omzet en resultaten gerealiseerd in de eerste jaarhelft kunnen daardoor niet worden geëxtrapoleerd over het volledige jaar. Het seizoenseffect op de activiteiten wordt weerspiegeld in een hoger gebruik van kasmiddelen in de eerste jaarhelft.
Er werden geen correcties aangebracht op de financiële staten voor de eerste jaarhelft van de groep teneinde rekening te houden met de seizoenseffecten op de activiteiten.
De opbrengsten en kosten van de groep uit normale operationele activiteiten welke onderhevig zijn aan seizoenseffecten werden erkend volgens dezelfde waarderingsregels als deze bij jaareinde. Ze werden bijgevolg noch geanticipeerd, noch uitgesteld in de tussentijdse financiële staten.
In het kader van ons mandaat van commissaris, brengen wij u verslag uit over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie. Deze geconsolideerde tussentijdse financiële informatie omvat de geconsolideerde verkorte staat van financiële positie op 30 juni 2019, de geconsolideerde verkorte winst- en verliesrekening, het geconsolideerde verkorte overzicht van het totaalresultaat, het geconsolideerde verkorte mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het geconsolideerde verkorte kasstroomoverzicht voor de zes maanden eindigend op die datum, alsmede selectieve toelichtingen 1 tot 26.
Wij hebben de beoordeling uitgevoerd van de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Aannemingsmaatschappij CFE NV ("de vennootschap") en haar dochterondernemingen (samen "de groep"), opgesteld in overeenstemming met de internationale standaard IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie.
De totale activa in de geconsolideerde verkorte staat van financiële positie bedragen 5 323 297 (000) EUR en de geconsolideerde winst (aandeel van de groep) van de periode bedraagt 42 736 (000) EUR.
De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en de getrouwe weergave van deze geconsolideerde tussentijdse financiële informatie in overeenstemming met de internationale standaard IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie. Onze verantwoordelijkheid bestaat erin een conclusie over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie te formuleren op basis van de door ons uitgevoerde beoordeling.
We hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig de internationale standaard ISRE 2410, "Beoordeling van tussentijdse financiële informatie", uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit. Een dergelijke beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het verzoeken om inlichtingen, in hoofdzaak bij de personen verantwoordelijk voor financiën en boekhoudkundige aangelegenheden, alsmede uit het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingswerkzaamheden. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een overeenkomstig de internationale controlestandaarden (International Standards on Auditing) uitgevoerde controle. Om die reden stelt de beoordeling ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis zullen krijgen van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden onderkend. Bijgevolg brengen wij geen controle-oordeel tot uitdrukking over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie.
Gebaseerd op de door ons uitgevoerde beoordeling, kwamen er geen feiten onder onze aandacht welke ons doen geloven dat de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Aannemingsmaatschappij CFE NV niet, in alle materiële opzichten, is opgesteld overeenkomstig de internationale standaard IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie.
Zonder de hierboven vermelde verklaring in het gedrang te brengen, vestigen wij de aandacht op de informatie opgenomen in Toelichting 13 van de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie waarin de betalingsonzekerheid met betrekking tot de uitstaande vorderingen op de Tsjaadse Staat wordt beschreven alsmede de ondernomen acties om hun betaling te bekomen.
Zaventem, 28 augustus 2019
Vertegenwoordigd door
DELOITTE Reviseurs d'Entreprises SC s.f.d. SCRL Représentée par Michel Denayer
_____________________________
DELOITTE Reviseurs d'Entreprises SC s.f.d. SCRL Représentée par Rik Neckebroeck
Vrijdag 30 augustus 2019 gereglementeerde informatie
Op 28 augustus 2019 is de raad van bestuur van CFE samengekomen om het halfjaarlijks fi nancieel verslag per 30 juni 2019 op te stellen.
| In miljoen euro | 1ste semester 2019 (**) |
1ste semester 2018 | Evolutie |
|---|---|---|---|
| Omzet | 1.847,7 | 1.860,1 | -0,7% |
| Zelffi nancieringscapaciteit (EBITDA) (*) In % van de omzet |
207,0 11,2% |
202,1 10,9% |
+2,4% |
| Bedrijfsresultaat activiteiten (*) In % van de omzet |
50,5 2,7% |
78,7 4,2% |
-35,8% |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) (*) In % van de omzet |
61,2 3,3% |
77,5 4,2% |
-21,0% |
| Nettoresultaat aandeel van de groep In % van de omzet |
42,7 2,3% |
51,8 2,8% |
-17,6% |
| Nettoresultaat aandeel van de groep per aandeel (in euro) |
1,69 | 2,05 | -17,6% |
| In miljoen euro | 30 juni 2019 (**) | 31 december 2018 (***) |
Evolutie |
| Eigen vermogen aandeel van de groep | 1.673,6 | 1.720,9 | -2,7% |
| Netto fi nanciële schuld (*) | 957,9 | 747,1 | +28,2% |
| Orderboek (*) | 5.330,3 | 5.385,9 | -1,0% |
(*) De defi nities worden gegeven in de rubriek 'Geconsolideerde rekeningen' van het tussentijds verslag.
(**) Met inbegrip van de impact van de toepassing van de norm IFRS 16 – Leaseovereenkomsten.
(***) Herwerkte bedragen na de toepassing van de norm IFRS 16 – Leaseovereenkomsten.
De omzet van het eerste semester 2019 bedraagt 1.847,7 miljoen euro, vergelijkbaar met de omzet van het eerste semester 2018. Bij DEME blijft de activiteit min of meer stabiel, terwijl de activiteit bij Contracting toeneemt. De daling van de activiteit bij Vastgoedontwikkeling verklaart zich door de verkoop van wooneenheden die, anders dan in het eerste semester 2018, voornamelijk plaatsvonden op het niveau van de gezamenlijk gecontroleerde en volgens de vermogensmutatiemethode geconsolideerde vennootschappen.
De EBITDA bedraagt 207,0 miljoen euro, een groei met 2,4 % tegenover het eerste semester 2018.
Het bedrijfsresultaat (EBIT) bedraagt 61,2 miljoen euro tegenover 77,5 miljoen euro in het eerste semester 2018. De daling van de EBIT van de drie operationele divisies wordt voornamelijk door twee factoren verklaard:
Het nettoresultaat, aandeel van de groep, bedraagt 42,7 miljoen euro.
Het eigen vermogen, aandeel van de groep, bedraagt 1.673,6 miljoen euro op 30 juni 2019. Het valt licht terug vanwege de uitkering van een dividend van 60,8 miljoen euro voor het boekjaar 2018.
De netto financiële schuld van de groep bedraagt 957,9 miljoen euro, tegenover 747,1 miljoen euro op 31 december 2018. Deze stijging wordt voornamelijk verklaard door de voortzetting van het investeringsprogramma van DEME.
| In miljoen euro | 1ste semester 2019 (**) | 1ste semester 2018 | Evolutie |
|---|---|---|---|
| Omzet | 1.349,3 | 1.329,4 | +1,5% |
| EBITDA | 199,1 | 187,1 | +6,4% |
| Bedrijfsresultaat | 58,5 | 67,0 | -12,7% |
| Nettoresultaat aandeel van de groep |
44,3 | 48,4 | -8,5% |
| In miljoen euro | 30 juni 2019 (**) | 31 december 2018 (***) | Evolutie |
|---|---|---|---|
| Orderboek | 3.940,0 | 4.010,0 | -1,7% |
| Netto financiële schuld | 805,7 | 639,5 | +26,0% |
(*) Met uitsluiting van de herwerkte bedragen conform de boeking van de identificeerbare activa en passiva van DEME in reële waarde na de verwerving van het bijkomende 50% van de aandelen van DEME op 24 december 2013.
(**) Met inbegrip van de impact van de toepassing van de norm IFRS 16 – Leaseovereenkomsten.
(***) Herwerkte bedragen na de toepassing van de norm IFRS 16 – Leaseovereenkomsten.
De omzet van DEME bedraagt 1.349,3 miljoen euro, een lichte groei tegenover het eerste semester 2018.
De divisie Baggerwerken kende een zeer drukke activiteit. Met uitzondering van het TTP1-project in Singapore, dat in de eindfase komt, worden momenteel voornamelijk middelgrote projecten uitgevoerd. Ze zijn in essentie verspreid over West-Europa, Afrika en het Midden-Oosten.
De divisie Offshore van DEME heeft in het eerste semester twee grote projecten vrijwel volledig afgewerkt: de offshorewindparken Hohe See in Duitsland en Hornsea One in Engeland.
De productie van de monopiles en de transitiestukken van het offshorewindpark SeaMade (België) is al goed gevorderd; in september zal het schip Innovation beginnen met de installatie van de funderingen. Nog steeds in België heeft het schip Living Stone de plaatsing van de onderzeese elektriciteitskabels tussen het platform Offshore Switch Yard en het elektriciteitsnet op het vasteland in Zeebrugge in een recordtijd voltooid.
In Schotland is het schip Apollo in mei begonnen met de installatie van de pinpiles waarop de funderingen (jackets) van de windturbines van het offshorepark Moray East zullen rusten.
Bij DIMCO (divisie Infra) zijn de activiteiten van de drie Nederlandse projecten (sluis van Terneuzen, Rijnland Route en Blankenburg-verbinding) in een stroomversnelling gekomen: de omzet is bijna verdubbeld tegenover het eerste semester 2018.
| In % | 1ste semester 2019 | 1ste semester 2018 |
|---|---|---|
| Capital dredging | 32% | 24% |
| Maintenance dredging | 10% | 11% |
| Offshore | 43% | 54% |
| Infra / marine civil works | 7% | 4% |
| Environment | 6% | 5% |
| Andere | 2% | 2% |
| Totaal | 100% | 100% |
| In % | 1ste semester 2019 | 1ste semester 2018 |
|---|---|---|
| Europa (EU) | 66% | 70% |
| Europa (niet-EU) | 2% | 3% |
| Afrika | 10% | 8% |
| Amerika | 4% | 2% |
| Azië en Oceanië | 9% | 13% |
| Midden-Oosten | 5% | 1% |
| Indisch subcontinent | 4% | 3% |
| Totaal | 100% | 100% |
Met een bevredigende benuttingsgraad van de vloot stijgt de EBITDA van DEME met 6,4% naar 199,1 miljoen euro, met inbegrip van een impact van 8,6 miljoen euro door de toepassing van de norm IFRS 16 - Leaseovereenkomsten.
Ondanks het gedeeltelijk in kosten nemen van het groot onderhoud aan het schip Innovation (8,2 miljoen euro) en een waardevermindering van 10,8 miljoen euro op de vorderingen op het Duitse bedrijf Senvion bedraagt het bedrijfsresultaat (EBIT) 58,5 miljoen euro.
Tot slot wijzen we erop dat DEME Concessions zeer grote bedragen (11,2 miljoen euro in het eerste semester 2019) investeert in prototypes en testcampagnes voor de ontginning van metaalknollen in de Clarion-Clippertonzone in de Stille Oceaan. In afwachting van het verkrijgen van de exploitatielicenties, het bekomen van de milieu-impactanalyses, het afstellen van de industriële processen en het verzekeren van de economische haalbaarheid, worden al deze investeringen in resultaat genomen.
Het orderboek bedraagt 3,94 miljard euro op 30 juni 2019, nagenoeg vergelijkbaar met 31 december 2018.
In de loop van het semester heeft DEME verscheidene belangrijke contracten verworven, waaronder:
Twee belangrijke opdrachten werden niet opgenomen in het orderboek op 30 juni 2019, namelijk:
De investeringen in het eerste semester bedragen 252,9 miljoen euro. Ze bestaan voornamelijk uit aanbetalingen voor de schepen Bonny River, Meuse River, Orion en Spartacus.
De sleephopperzuiger 'Bonny River' is op 18 juni 2019 de vloot van DEME komen versterken. Hij heeft een capaciteit van 15.000 m³ en kan op zeer grote diepten (meer dan 100 meter) op zeer harde bodems baggeren. Zijn eerste opdrachten zullen worden uitgevoerd in de Noordzee.
De vier laatste schepen van het ambitieuze investeringsprogramma (de Smart Mega Cutter Spartacus, het DP3-schip Orion en de baggerschepen Meuse River en River Thames) zullen in 2020 operationeel zijn.
De netto financiële schuld van DEME bedraagt 805,7 miljoen euro op 30 juni 2019 (met inbegrip van 81,5 miljoen euro als gevolg van de toepassing van de norm IFRS 16 - Leaseovereenkomsten).
De stijging van de schuld wordt verklaard door de investeringen tijdens het semester, de uitkering van een dividend van 55 miljoen euro en een lichte stijging van de behoefte aan werkkapitaal, gedeeltelijk gecompenseerd door de operationele kasstromen.
DEME heeft haar obligatielening van 200 miljoen euro, die in februari 2019 ten einde liep, terugbetaald.
| In miljoen euro | 1ste semester 2019 (*) | 1ste semester 2018 | Evolutie |
|---|---|---|---|
| Omzet | 501,4 | 468,1 | +7,1% |
| Bedrijfsresultaat | 1,4 | 7,2 | -80,6% |
| Nettoresultaat aandeel van de groep |
-2,9 | 4,1 | n.s. |
| In miljoen euro | 30 juni 2019 (*) | 31 december 2018 (**) | Evolutie |
| Orderboek | 1.336,8 | 1.320,3 | +1,2% |
| Netto kaspositie | 53,9 | 90 | -40,1% |
(*) Met inbegrip van de impact van de toepassing van de norm IFRS 16 – Leaseovereenkomsten.
(**) Herwerkte bedragen na de toepassing van de norm IFRS 16 – Leaseovereenkomsten.
| In miljoen euro | 1ste semester 2019 | 1ste semester 2018 | Evolutie |
|---|---|---|---|
| Bouw | 383,6 | 343,3 | +11,7% |
| Gebouwen België | 289,8 | 255,9 | +13,2% |
| Gebouwen Internationaal | 93,8 | 87,4 | +7,3% |
| Multitechnieken | 79,8 | 86,2 | -7,4% |
| Rail & Utilities | 38,0 | 38,6 | -1,6% |
| Totaal Contracting | 501,4 | 468,1 | 7,1% |
De omzet van CFE Contracting bedraagt 501,4 miljoen euro in het eerste semester van 2019, ofwel een groei met 7,1% tegenover het eerste semester 2018.
In de divisie Bouw is de omzetgroei vooral sterk in Vlaanderen, waar verscheidene grote projecten in uitvoering zijn, zoals het ziekenhuis ZNA in Antwerpen en de binnenvolumes en de aangrenzende parking van het Gare Maritime (site Tour & Taxis, Brussel). In Louvain-la-Neuve heeft BPC de werken aan het vastgoedcomplex AGORA voltooid.
In Polen is de activiteit eveneens gestegen onder meer dankzij verscheidene projecten in de logistieke sector.
In Luxemburg heeft CLE het kantoorgebouw Naos opgeleverd tot tevredenheid van de klant.
In de divisies Multitechnieken (VMA-cluster) en Rail & Utilities (MOBIX-cluster) valt de activiteit terug tegenover het eerste semester 2018, maar deze trend zou in de loop van het tweede semester moeten keren, aangezien in beide divisies verscheidene belangrijke projecten van start gaan.
In de loop van het eerste semester 2019 heeft CFE Contracting een bedrijfsresultaat van 1,4 miljoen euro geboekt, ofwel een terugval van 5,8 miljoen euro tegenover het eerste semester 2018.
Ondanks de hoge activiteitsgraad blijven de marktomstandigheden zeer competitief voor de divisie Bouw in België. Het prijsniveau op de markt laat niet altijd toe om de sterke kostenstijging van materialen, onderaanneming en arbeid te compenseren. Op verschillende werven verslechteren de resultaten zonder dat dit altijd aan CFE Contracting verweten kan worden. Hoewel CFE in overleg is met de klanten met het oog op recuperatie, wordt dit in toepassing van de waarderingsregels evenwel nog niet gewaardeerd op 30 juni 2019. Daarnaast werden aanzienlijke studiekosten gemaakt voor grote Design&Build-projecten en PPP-projecten waarvan de werken nog niet gestart zijn.
In de divisie Rail & Utilities (MOBIX) kent een beperkt aantal projecten van de afdeling Signalisatie operationele moeilijkheden. Reorganisatiemaatregelen worden uitgevoerd.
Omgekeerd bevestigen de goede prestaties van onder meer de entiteiten MBG, CFE Polska en VMA de kwaliteit van hun marktpositie en hun teams.
De activiteiten in Tunesië zouden, op één project na, zoals voorzien in de loop van het tweede semester van 2019 afgewikkeld moeten zijn.
| In miljoen euro | 30 juni 2019 | 31 december 2018 | Evolutie |
|---|---|---|---|
| Bouw | 967,7 | 1.069,1 | -9,5% |
| Gebouwen België | 776,4 | 870,9 | -10,9% |
| Gebouwen Internationaal | 191,3 | 198,2 | -3,5% |
| Multitechnieken | 197,6 | 168,4 | +17,3% |
| Rail & Utilities | 171,5 | 82,8 | +107,1% |
| Totaal Contracting | 1.336,8 | 1.320,3 | +1,2% |
De marktomstandigheden in Bouw in België nopen tot een grotere selectiviteit in de aanvaarding van opdrachten, wat zich uit in een daling van het orderboek met 10,9%.
In Polen heeft CFE Polska verscheidene opdrachten behaald voor de bouw van magazijnen en opslagruimten. In Luxemburg heeft CLE het contract in de wacht gesleept voor de bouw van een gemengd vastgoedcomplex van meer dan 25.000 m² bovengronds (commerciële oppervlakten en kantoren) nabij de luchthaven.
Multitechnieken en Rail & Utilities noteerden vele opdrachten, waaronder onder meer een contract voor het ontwerp, de modernisering, de financiering, het beheer en het onderhoud gedurende 20 jaar van de structurerende openbare verlichting van het wegennet van het Waals Gewest.
De nettokaspositie van de pool bedraagt 53,9 miljoen euro, een daling tegenover 31 december 2018. De negatieve impact van de norm IFRS 16 - Leaseovereenkomsten bedraagt 13,8 miljoen euro op 30 juni 2019 (tegenover 12,5 miljoen euro op 31 december 2018).
De daling van de nettokaspositie wordt verklaard door de investeringen tijdens het eerste semester (meer bepaald de bouw van een nieuwe maatschappelijke zetel voor de entiteit VMA-Druart), de uitkering van een dividend van 8,8 miljoen euro en de stijging van de behoefte aan werkkapitaal, gedeeltelijk als gevolg van de evolutie van de klantenmix (stijging van het percentage overheidscontracten tegenover de contracten in de privésector).
| In miljoen euro | 1ste semester 2019 (*) | 1ste semester 2018 | Evolutie |
|---|---|---|---|
| Omzet | 24,0 | 75,5 | -68,2% |
| Bedrijfsresultaat | 5,7 | 11,7 | -51,3% |
| Nettoresultaat aandeel van de groep |
4,5 | 7,8 | -42,3% |
(*) Met inbegrip van de impact van de toepassing van de norm IFRS 16 – Leaseovereenkomsten.
Het uitstaande vastgoedbestand stijgt licht tegenover 31 december 2018 tot 144 miljoen euro op 30 juni 2019.
Het commercialiseringsbestand is verder gedaald: het vertegenwoordigt slechts 1,3% van het totale vastgoedbestand.
| In miljoen euro | 30 juni 2019 | 31 december 2018 |
|---|---|---|
| Commercialiseringsbestand | 2 | 4 |
| Bouwbestand | 75 | 70 |
| Ontwikkelingsbestand | 67 | 65 |
| Totaal | 144 | 139 |
(*) Het vastgoedbestand is gelijk aan de som van het eigen vermogen en de netto financiële schuld van de vastgoedpool.
| In miljoen euro | 30 juni 2019 | 31 december 2018 |
|---|---|---|
| België | 98 | 89 |
| Groothertogdom Luxemburg | 22 | 23 |
| Polen | 24 | 27 |
| Totaal | 144 | 139 |
In de loop van het eerste semester van 2019 verwierf BPI een grondpositie in Tervuren (België) voor de bouw van 6.000 m² wooneenheden, co-workingruimten en een kinderdagverblijf (GITO-project).
In de loop van het tweede semester van 2019 zal BPI, in een joint venture, een grondpositie in Antwerpen verwerven, nabij Park Spoor Noord. Het is de bedoeling om er 9.500 m² wooneenheden en 5.200 m² oppervlakte voor co-working en ateliers te ontwikkelen.
BPI zal in de rand van Luxemburg-stad, in een joint venture, een kantoorgebouw van 9.500 m² ontwikkelen dat dankzij een gevel met een houten exoskelet en vloeren van CLT (Cross Laminated Timber) een uitgesproken uitstraling zal hebben.
BPI ontwikkelt een veertigtal vastgoedprojecten voor een totaal van 568.000 m² (volgens haar deelnemingspercentage), waarvan ongeveer 130.000 m² zich in de bouw- en commercialiseringsfase bevindt.
Voor alle residentiële programma's blijft de verkoop zeer bevredigend.
In het eerste semester van het boekjaar heeft BPI verscheidene residentiële gebouwen opgeleverd die behoren tot de projecten Erasmus Gardens (Anderlecht) en Les Hauts Prés (Ukkel).
De bouwvergunningen voor het project Brouckèreplein (Brussel) en het project Key West (Anderlecht - Kanaalzone) werden aangevraagd. De vergunningen voor de projecten Samaya Nord en Oisquercq (Waals-Brabant) werden verkregen.
In Luik is het kantorencomplex Renaissance, momenteel in aanbouw, volledig gecommercialiseerd: in 2018 werd 5.500 m² verhuurd aan een overheidsinstantie (Forem) en begin juli 2019 werd de resterende kantooroppervlakte (7.500 m²) in toekomstige staat van afwerking verkocht aan de Provincie Luik.
In de loop van het semester heeft BPI twee volledig verkochte residentiële projecten opgeleverd: Domaine de l'Europe - Kiem (Kirchberg) en Fuussbann (Differdange). BPI werkt verder aan de ontwikkeling van het residentiële project Livingstone (Luxemburg) en start de ontwikkeling op van Domaine des Vignes (Mertert).
De vergunning voor de sloop en wederopbouw van de kantoorgebouwen 'Arlon 23' werd verkregen. De werken zouden in de loop van de volgende maanden opstarten.
In Polen vorderen de bouw en de verkoop van de residentiële projecten Bulwary Ksiazce – fase 2 (Wroclaw), Vilda Park (Poznan), Wola Ostroroga (Warschau) en Barska (Warschau) naar tevredenheid. Deze vier projecten zullen in 2020 worden opgeleverd.
De netto financiële schuld van de pool Vastgoedontwikkeling bedraagt 74,2 miljoen euro, ofwel een lichte groei tegenover 31 december 2018. De impact van de norm IFRS 16 - Leaseovereenkomsten beperkt zich tot 1,3 miljoen euro op 30 juni 2019.
In de loop van het semester heeft BPI voor het eerst gebruik gemaakt van haar commercial paper-programma ten bedrage van 8 miljoen euro.
Het nettoresultaat, aandeel van de groep, bedraagt 4,5 miljoen euro. De belangrijkste bijdragen aan het resultaat komen van de projecten Ernest The Park (Elsene), Livingstone (Luxemburg) en Domaine de l'Europe - Kiem (Luxemburg). Anders dan in het eerste semester 2018 werden er in Polen geen gebouwen opgeleverd en kon dus ook geen marge op de bouwprojecten in uitvoering erkend worden.
De verkoop van de kantooroppervlakten van het Renaissance-project vond begin juli plaats en werd dus niet opgenomen in de rekeningen van BPI op 30 juni 2019, maar zal worden erkend in de vooruitgang van het project op het eind van het boekjaar.
| In miljoen euro | 1ste semester 2019 (*) | 1ste semester 2018 | Evolutie |
|---|---|---|---|
| Omzet | 12,9 | 13,8 | -6,5% |
| Eliminatie tussen polen | -39,9 | -26,7 | n.s. |
| Totaal | -27,0 | -12,9 | n.s. |
| Bedrijfsresultaat | -1,8 | -5,8 | n.s. |
| Nettoresultaat aandeel van de groep |
-1,5 | -7,5 | n.s. |
(*) Met inbegrip van de impact van de toepassing van de norm IFRS 16 – Leaseovereenkomsten.
De omzet bedraagt 12,9 miljoen euro. Dat is een daling met 6,5% tegenover het eerste semester 2018.
De laatste actieve bouwwerf is die van het waterzuiveringsstation Brussel-Zuid, dat zich in de laatste fase bevindt. De levering wordt in het eerste kwartaal van 2021 voorzien.
Het nettoresultaat, aandeel van de groep, bedraagt -1,5 miljoen euro. Het verlies is sterk gekrompen tegenover het eerste semester 2018, onder meer dankzij de verlaging van de algemene kosten en de rentelast.
Rent-A-Port draagt negatief bij aan het resultaat van de pool (-0,7 miljoen euro) als gevolg van het gebrek aan belangrijke verkopen van industrieterreinen in Vietnam. De grote meerderheid van deze verkopen is voor het eind van het boekjaar gepland.
Het kapitaal van Rent-A-Port werd met 18 miljoen euro verhoogd (waarvan 50% door CFE) om het in staat te stellen de havenzones van Ding Vu en Tien Phong in het noorden van Vietnam verder te ontwikkelen.
Het nettoresultaat van Green Offshore (+0,7 miljoen euro) werd positief beïnvloed door de goede prestaties van het Belgische offshorewindpark Rentel.
In Tsjaad werden sedert juli 2018 geen nieuwe ontvangsten geboekt. De herfinanciering van de vorderingen voor het Grand Hôtel door de Afreximbank is nog altijd niet gerealiseerd.
De blootstelling blijft dus ongewijzigd tegenover 31 december 2018.
| Boekjaar afgesloten op 30 juni In duizend euro |
2019 | 2018 |
|---|---|---|
| Omzet | 1.847.714 | 1.860.146 |
| Opbrengsten uit aanverwante activiteiten | 48.376 | 31.123 |
| Aankopen | (1.083.566) | (1.117.770) |
| Bezoldigingen en sociale lasten | (347.962) | (334.784) |
| Andere exploitatiekosten | (256.755) | (233.825) |
| Afschrijvingskosten | (157.265) | (126.150) |
| Bedrijfsresultaat op activiteit | 50.542 | 78.740 |
| Winst uit geassocieerde deelnemingen en joint ventures | 10.614 | (1.211) |
| Bedrijfsresultaat | 61.156 | 77.529 |
| Financieringskosten | (1.044) | (7.091) |
| Overige financiële lasten en opbrengsten | (4.185) | 29 |
| Financieel resultaat | (5.229) | (7.062) |
| Resultaat vóór belastingen | 55.927 | 70.467 |
| Winstbelastingen | (14.297) | (20.199) |
| Resultaat van het boekjaar | 41.630 | 50.268 |
| Minderheidsbelangen | 1.106 | 1.581 |
| Resultaat – Aandeel van de groep | 42.736 | 51.849 |
| Boekjaar afgesloten op 30 juni In duizend euro |
2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Resultaat van de periode – Aandeel van de groep | 42.736 | 51.849 |
| Resultaat van het boekjaar | 41.630 | 50.268 |
| Financiële instrumenten – veranderingen in reële waarde | (39.120) | (4.505) |
| Omrekeningsverschillen | 276 | 1.904 |
| Uitgestelde belastingen | 9.615 | 630 |
| Andere elementen van het globaal resultaat die later geherklasseerd zullen worden naar het nettoresultaat |
(29.229) | (1.971) |
| Herwaardering van de nettoverplichting m.b.t. toegezegde pensioenregelingen |
0 | 0 |
| Uitgestelde belastingen | 0 | 0 |
| Andere elementen van het globaal resultaat die later niet geherklasseerd zullen worden naar het nettoresultaat |
0 | 0 |
| Totaal andere elementen van het globaal resultaat die rechtstreeks in het eigen vermogen worden opgenomen |
(29.229) | (1.971) |
| Globaal resultaat | 12.401 | 48.297 |
| - aandeel van de groep | 13.474 | 50.016 |
| - aandeel van de minderheidsbelangen | (1.073) | (1.719) |
| Nettoresultaat per aandeel (euro) (basis verwaterd) | 1,69 | 2,05 |
| Globaal resultaat aandeel groep per aandeel (euro) (basis en verwaterd) |
0,53 | 1,98 |
| Boekjaar afgesloten op In duizend euro |
30 juni 2019 | 31 december 2018 (*) |
|---|---|---|
| Immateriële vaste activa | 89.151 | 89.588 |
| Goodwill | 177.127 | 177.127 |
| Materiële vaste activa | 2.570.492 | 2.390.236 |
| Vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast | 148.765 | 155.792 |
| Overige financiële vaste activa | 104.121 | 171.687 |
| Langlopende afgeleide instrumenten | 8 | 9 |
| Overige vaste activa | 5.324 | 5.501 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 108.998 | 99.909 |
| Totaal vaste activa | 3.203.986 | 3.089.849 |
| Voorraden | 146.157 | 128.889 |
| Handelsvorderingen en overige bedrijfsvorderingen | 1.174.985 | 1.261.298 |
| Overige vlottende activa uit operationele activiteiten | 85.604 | 67.561 |
| Overige vlottende activa buiten operationele activiteiten | 16.465 | 12.733 |
| Kortlopende afgeleide instrumenten | 615 | 275 |
| Activa aangehouden met het oog op verkoop | 49.388 | 0 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 646.097 | 388.346 |
| Totaal vlottende activa | 2.119.311 | 1.859.102 |
| Totaal van de activa | 5.323.297 | 4.948.951 |
| Kapitaal | 41.330 | 41.330 |
| Uitgiftepremies | 800.008 | 800.008 |
| Ingehouden winsten | 905.749 | 923.768 |
| Toegezegde pensioenenplannen | (25.521) | (25.521) |
| Afdekkingsreserves | (36.671) | (7.153) |
| Omrekeningsverschillen | (11.298) | (11.554) |
| Eigen vermogen – aandeel van de groep CFE | 1.673.597 | 1.720.878 |
| Minderheidsbelangen | 13.216 | 13.973 |
| Eigen vermogen | 1.686.813 | 1.734.851 |
| Pensioenverplichtingen en personeelsbeloningen | 57.689 | 57.553 |
| Voorzieningen | 35.040 | 35.172 |
| Andere langlopende verplichtingen | 3.212 | 5.725 |
| Obligatielening - langlopend | 29.636 | 29.584 |
| Financiële schulden - langlopend | 1.206.662 | 656.788 |
| Langlopende afgeleide instrumenten | 12.943 | 9.354 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 109.003 | 119.386 |
| Totaal langlopende verplichtingen | 1.454.185 | 913.562 |
| Voorzieningen voor courante risico's | 64.703 | 65.505 |
| Handelsschulden en andere bedrijfsschulden | 1.343.024 | 1.410.944 |
| Fiscale schulden | 45.879 | 44.543 |
| Obligatielening - kortlopend | 0 | 200.221 |
| Financiële schulden - kortlopend | 367.738 | 150.075 |
| Kortlopende afgeleide instrumenten | 11.062 | 10.990 |
| Overige kortlopende verplichtingen uit operationele activiteiten | 129.610 | 201.609 |
| Overige kortlopende verplichtingen buiten operationele act. | 220.283 | 216.651 |
| Totaal kortlopende verplichtingen | 2.182.299 | 2.300.538 |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen | 5.323.297 | 4.948.951 |
(*) Balans zoals gepubliceerd op 31 december 2018 (vóór de toepassing van de norm IFRS 16 - Leaseovereenkomsten).
| Boekjaar afgesloten op 30 juni In duizend euro |
2019 | 2018 |
|---|---|---|
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | 132.832 | 9.133 |
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | -258.662 | -235.832 |
| Kasstromen uit financieringsactiviteiten | 382.988 | 132.341 |
| Netto toename/afname van de liquide middelen | 257.158 | -94.358 |
| 30 juni 2019 | 30 juni 2018 | |
|---|---|---|
| Totaal aantal aandelen | 25.314.482 | 25.314.482 |
| Resultaat uit de gewone bedrijfsoefening na aftrek van de netto financiële lasten, per aandeel (in euro) |
2,21 | 2,78 |
| Nettoresultaat aandeel van de groep per aandeel (in euro) |
1,69 | 2,05 |
De toepassing van de nieuwe norm IFRS 16 – Leaseovereenkomsten vanaf 1 januari 2019 leidt op het vlak van de geconsolideerde openingsbalans van CFE tot een stijging van de materiële activa en van de netto financiële schuld met 98,8 miljoen euro (waarvan 83,5 miljoen euro bij DEME).
Op 30 juni 2019 wordt de impact van de toepassing van de nieuwe norm op de geconsolideerde balans en resultatenrekening van CFE als volgt samengevat:
| In miljoen euro | DEME | Contracting | Andere polen | Totaal |
|---|---|---|---|---|
| Balans | ||||
| Materiële vaste activa | 81,0 | 13,8 | 2,6 | 97,4 |
| Financiële schulden | 81,5 | 13,8 | 2,6 | 97,9 |
| Resultatenrekening | ||||
| EBITDA | 8,6 | 3,1 | 0,4 | 12,1 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 0,3 | 0,2 | 0,0 | 0,5 |
| Financieel resultaat | -0,8 | -0,2 | 0,0 | -1,0 |
| Resultaat - aandeel van de groep | -0,5 | 0,0 | 0,0 | -0,5 |
Het boekjaar 2019 is een transitiejaar voor DEME: de omzet zou stabiel moeten blijven en de EBITDA-marge uitgedrukt als percentage van de omzet zou vergelijkbaar moeten zijn met die van het vorige boekjaar.
De activiteit van de pool Contracting zou in 2019 matig moeten groeien terwijl het bedrijfsresultaat vergelijkbaar zou moeten zijn met dat van 2018.
Het bedrijfsresultaat en het nettoresultaat van de pool Vastgoedontwikkeling zouden hoger moeten zijn dan in het vorige boekjaar.
Op het eind van het boekjaar zal de situatie van de vorderingen tegenover de staat Tsjaad worden geherevalueerd in het licht van de vooruitgang in de onderhandelingen tussen de overheid van Tsjaad en de Afreximbank.
Op 30 juni 2019 werd het kapitaal van CFE vertegenwoordigd door 25.314.482 aandelen.
Elk aandeel geeft recht op één stem. Er werden geen converteerbare obligaties of warrants uitgegeven. De financiële instellingen waarbij de houders van financiële instrumenten hun financiële rechten kunnen uitoefenen zijn: BNP Paribas Fortis, Bank Degroof Petercam en ING België.
Bank Degroof Petercam werd aangesteld als 'Main Paying Agent'.
De gewone algemene vergadering van 2 mei 2019 heeft de vernieuwing goedgekeurd van het mandaat van Ciska Servais bvba, vertegenwoordigd door mevrouw Ciska Servais, met een termijn van 4 jaar tot op de gewone algemene vergadering van mei 2023. Ciska Servais bvba beantwoordt niet langer aan de onafhankelijkheidscriteria van artikel 526 ter van het Wetboek van Vennootschappen en van de Belgische Corporate Governance Code 2009.
De raad van bestuur heeft akte genomen van het ontslag van Alain Bernard als bestuurder van CFE met ingang van 2 mei 2019. Alain Bernard blijft bestuurder van DEME en sommige van haar dochterondernemingen.
| Publicatie van de tussentijdse verklaring | 22 november 2019 (vóór beurstijd) |
|---|---|
| Publicatie van de jaarlijkse resultaten | 28 februari 2020 (vóór beurstijd) |
De commissaris Deloitte, Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door de heren Michel Denayer en Rik Neckebroeck, heeft bevestigd dat de boekhoudkundige informatie die in het bericht opgenomen is, geen enkel voorbehoud van zijnentwege oproept. Zonder de hierboven vermelde verklaring in het gedrang te brengen, vestigt de commissaris de aandacht op de betalingsonzekerheid met betrekking tot de uitstaande vorderingen op de Tsjaadse Staat alsmede de ondernomen acties om hun betalingen te bekomen.
* * *
Het in 1880 opgerichte CFE is een Belgische industriële groep met activiteiten in drie verschillende vakgebieden. Het eerste, de pool Baggerwerken, Milieu, Offshore en Infra activiteiten, wordt verzorgd door DEME, een 100%-filiaal en één van de wereldleiders in zijn specialiteit. DEME beschikt over een moderne, polyvalente vloot met de nieuwste technologie. Het tweede, de pool Contracting, omvat de activiteiten bouw, multitechnieken en spoor in België, Luxemburg en Polen. Het derde, de pool Vastgoedontwikkeling, groepeert de vastgoedprojecten die BPI in België, Luxemburg en Polen ontwikkelt.
Duurzaamheid en innovatie zijn belangrijke thema's waaraan de groep CFE haar verantwoordelijkheid wil toedragen en dit onder meer met behulp van digitale technologie zowel op het vlak van de productiviteit als de veiligheid, het welzijn van de medewerkers en de klanttevredenheid. De groep CFE telt momenteel meer dan 8.000 medewerkers en is op alle continenten aanwezig. CFE is op Euronext Brussel genoteerd en is voor 60,82% in handen van Ackermans & van Haaren.
* * *
Dit persbericht is beschikbaar op onze website www.cfe.be.
Opmerking aan de redactie:
Voor meer informatie, gelieve contact te nemen met:
- Piet Dejonghe, Gedelegeerd Bestuurder - tel. +32 2 661 13 19 - mail : [email protected]
- Fabien De Jonge, Financieel en Administratief Directeur - tel. +32 2 661 13 12 - mail : [email protected]
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.