Quarterly Report • Aug 30, 2016
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
BEHEERSVERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR
VERKORTE GECONSOLIDEERDE TUSSENTIJDSE FINANCIËLE STATEN EN TOELICHTINGEN
Verkorte geconsolideerde resultatenrekening Verkorte geconsolideerde staat van het globaal resultaat Verkorte geconsolideerde balans Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen Toelichting bij de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten voor de periode afgesloten op 30 juni 2016 Verslag van de commissaris
Het beheerverslag moet samengelezen worden met de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten van de groep CFE.
Op 25 augustus 2016 is de raad van bestuur van CFE samengekomen om de halfjaarlijkse financiële staten per 30 juni 2016 op te stellen.
| In miljoen euro | ste semester 2016 1 |
ste semester 2015 1 |
Evolutie |
|---|---|---|---|
| Omzet | 1.224,5 | 1.643,5 | -25,5% |
| Zelffinanciëringscapaciteit (EBITDA) | 182,2 | 276,0 | -34,0% |
| In % van de omzet | 14,9% | 16,8% | |
| Bedrijfsresultaat activiteiten | 70,5 | 143,0 | -50,7% |
| In % van de omzet | 5,8% | 8,7% | |
| Bedrijfsresultaat (*) (EBIT) | 75,5 | 152,7 | -50,6% |
| In % van de omzet | 6,2% | 9,3% | |
| Nettoresultaat aandeel van de groep | 53,0 | 110,9 | -52,2% |
| In % van de omzet | 4,3% | 6,7% | |
| Nettoresultaat aandeel van de groep per aandeel (in euro) |
2,10 | 4,38 | -52,1% |
(*) Inclusief winst uit geassocieerde deelnemingen en joint ventures.
| In miljoen euro | 30 juni 2016 | 31 december 2015 | Evolutie |
|---|---|---|---|
| Eigen vermogen aandeel van de groep | 1.416,7 | 1.423,3 | -0,5% |
| Netto financiële schuld | 365,2 | 322,7 | +13,2% |
| Orderboek | 4.472,4 | 4.160,3 | +7,5% |
Kerncijfers (*)
| In miljoen euro | ste semester 2016 1 |
ste semester 2015 1 |
Evolutie |
|---|---|---|---|
| Omzet | 802,1 | 1.171,0 | -31,5% |
| EBITDA | 185,3 | 276,3 | -32,9% |
| Bedrijfsresultaat (**) | 78,3 | 176,5 | -55,6% |
| Nettoresultaat aandeel van de groep |
54,1 | 120,8 | -55,2% |
(*) Inclusief herwerkte bedragen conform de boeking tegen reële waarde van de identificeerbare activa en passiva van DEME na de verwerving van de bijkomende 50% van de aandelen van DEME op 24 december 2013.
(**) Inclusief het resultaat uit geassocieerde deelnemingen en joint ventures.
| In miljoen euro | ste semester 2016 1 |
ste semester 2015 1 |
Evolutie |
|---|---|---|---|
| Orderboek | 3.625,0 | 3.185,0 | 13,8% |
| Netto financiële schuld | 329,6 | 275,0 | 19,9% |
De hierna vermelde kerncijfers worden voorgesteld volgens de economische benadering, dewelke de gezamenlijk gecontroleerde ondernemingen proportioneel consolideert (vóór 1 januari 2014 toegepaste boekhoudprincipes).
| In miljoen euro (uitgezonderd herwerkingen voor DEME) |
ste semester 2016 1 |
ste semester 2015 1 |
Evolutie |
|---|---|---|---|
| Omzet | 803,1 | 1.218,7 | -34,1% |
| EBITDA | 195,2 | 302,6 | -35,5% |
| Bedrijfsresultaat op activiteit | 84,7 | 183,8 | -53,9% |
| Nettoresultaat aandeel van de groep | 54,0 | 119,8 | -54,9% |
| Investeringen | 112,6 | 291,9 | -61,4% |
DEME heeft een omzet gerealiseerd van 803,1 miljoen euro. Dit cijfer ligt lager dan in het eerste semester van 2015, dat werd gekenmerkt door een buitengewoon hoge activiteit in met name Egypte (verbreding van het Suezkanaal).
Enkele grote projecten zijn laattijdig van start gegaan en dit heeft de bezettingsgraad van de vloot beïnvloed.
In Singapore verlopen de werven Jurong Island Westward Extension (JIWE) en Tuas Terminal - fase 1 zoals gepland. DEME kende ook een hoge activiteit in Panama (verbreding van de kanaalingang langs de Stille Oceaan), Afrika, India en Europa.
In de Noordzee heeft GeoSea op haar beurt vroeger dan gepland het transport en de installatie van de enkelvoudige funderingspalen afgerond voor 54 windmolens in het Duitse park Nordsee One.
In het Verenigd Koninkrijk werd het startschot gegeven voor de projecten Galloper en Race Bank. Beide projecten zullen een omvangrijke activiteit genereren in het tweede semester van 2016.
| In % | ste semester 2016 1 |
ste semester 2015 1 |
|---|---|---|
| Capital dredging | 44% | 55% |
| Maintenance dredging | 14% | 10% |
| Fallpipe en landfalls | 4% | 5% |
| Environment | 13% | 9% |
| Civil works | 3% | 0% |
| Marine works | 22% | 21% |
| Totaal | 100% | 100% |
| In % | ste semester 2016 1 |
ste semester 2015 1 |
|---|---|---|
| Europa (EU) | 50% | 33% |
| Europa (niet-EU) | 2% | 0% |
| Afrika | 15% | 40% |
| Noord- en Zuid-Amerika | 7% | 6% |
| Azië en Oceanië | 16% | 11% |
| Midden-Oosten | 4% | 6% |
| India en Pakistan | 6% | 4% |
| Totaal | 100% | 100% |
De EBITDA van DEME bedraagt 195,2 miljoen euro in het eerste semester van 2016, of 24,3% van de omzet. Ondanks de tijdelijke activiteitsdaling is DEME erin geslaagd een hoog rentabiliteitsniveau te behouden. Dit is onder meer te danken aan het feit dat verschillende werven in gunstige omstandigheden konden worden afgesloten.
Het orderboek is in de loop van het eerste semester van 2016 toegenomen met 13,8% en heeft een recordniveau bereikt van 3.625 miljoen euro.
GeoSea heeft een order van 650 miljoen euro binnengehaald voor de bouw van het windmolenpark Merkur met 66 windmolens van 6 MW. De financiering is intussen rond en de oplevering is gepland voor maart 2019. Daarnaast zal GeoSea gedurende een periode van tien jaar het onderhoud van de windmolenfunderingen voor haar rekening nemen. DEME heeft via haar dochtermaatschappij DEME Concessions Wind ook een minderheidsparticipatie (12,5%) in het kapitaal van de concessiehouder van het windmolenpark.
GeoSea heeft bovendien in het kader van het offshore windmolenpark Hohe See in de Noordzee, op ongeveer 90 km van het eiland Borkum (Duitsland), een EPCI-contract afgesloten voor het ontwerp, de productie en de installatie van 71 funderingspalen voor windmolens. Dit order is nog niet opgenomen in het orderboek per 30 juni 2016.
Daarnaast heeft haar dochtermaatschappij Tideway een belangrijk contract met DONG Energy in de wacht gesleept. Het gaat om een design & build contract voor het trekken en installeren van kabels met een grote diameter, uitgevoerd door het nieuwe multipurpose-schip 'Living Stone'. Dit contract kadert in de bouw van HornSea One, een offshore windmolenpark in Engeland, dat het grootste ter wereld wordt (1.200 MW). Dit order is nog niet opgenomen in het orderboek per 30 juni 2016.
Op 30 mei 2016 heeft het consortium Femern Link Contractors, waartoe ook CFE en DEME behoren, de voorwaardelijke contracten met de Deense autoriteiten getekend voor het ontwerp en de bouw van de Fehmarnbelt, de grootste wegtunnel ter wereld (18 km) die Denemarken zal verbinden met Duitsland. De werken, met een geschatte waarde van 700 miljoen euro voor DEME/CFE, zullen pas van start gaan nadat langs Duitse zijde de noodzakelijke bouwvergunningen voor de tunnel zijn verkregen. Dit order is nog niet opgenomen in het orderboek per 30 juni 2016.
De investeringen in de rapporteringsperiode bedragen 112,6 miljoen euro. Ze hebben voornamelijk betrekking op de kapitalisering van de onderhoudskosten (in toepassing van IAS 16) en de gestorte voorschotten (32 miljoen euro) voor de zes schepen die momenteel worden gebouwd: het zelfvarende hefvaartuig Apollo, het multipurpose-schip Living Stone, het kraanschip DP2 Gulliver (in partnership) en de drie baggerschepen met functionele zuigfunctie (Bonny River, Scheldt River en Minerva). Deze vaartuigen vertegenwoordigen een totale waarde van 500 miljoen euro en zullen de DEME-vloot versterken vanaf 2017-2018.
De netto financiële schuld bedraagt 334,2 miljoen euro (economische benadering), wat overeenkomt met een stijging van 67,5 miljoen euro.
| In miljoen euro | ste semester 2016 1 |
ste semester 2015 (*) 1 |
Evolutie |
|---|---|---|---|
| Omzet | 400,5 | 332,7 | +20,4 % |
| Bedrijfsresultaat (**) | 7,6 | -4,6 | - |
| Nettoresultaat aandeel van de groep | 4,1 | 0,7 | +485,7% |
(*) Pro forma cijfers volgens de vanaf 1 januari 2016 toepasselijke nieuwe definitie van het segment.
(**) Inclusief het resultaat uit geassocieerde deelnemingen en joint ventures.
Omzet
De omzet bedraagt 400,5 miljoen euro, een stijging met 20,4% ten opzichte van het eerste semester van 2015.
Het merendeel van de entiteiten in Contracting registreert vooral op internationaal vlak een omzetstijging, met een drukke activiteit voor CFE Polska en CLE Luxemburg.
De bouwactiviteit in België, goed voor net iets meer dan de helft van de omzet in de pool, wordt vooral in Vlaanderen aangedreven door het programma Scholen van Morgen en enkele grote werven zoals het ziekenhuis AZ Sint-Maarten in Mechelen en de industriële site van Exxon in Antwerpen. De werf van winkelcentrum Docks in Brussel gaat de slotfase in, terwijl die van Grands Prés in Bergen al werd opgeleverd in juni 2016.
| In miljoen euro | ste semester 2016 1 |
ste semester 2015 (*) 1 |
Evolutie |
|---|---|---|---|
| Bouw | 293,5 | 236,1 | +24,3% |
| Gebouwen België | 226,6 | 194,7 | +16,4% |
| Gebouwen Internationaal (**) | 66,9 | 41,4 | +61,6% |
| Multitechnieken | 76,2 | 66,5 | +14,6% |
| Spoorinfra | 30,8 | 30,1 | +2,3% |
| Totaal Contracting | 400,5 | 332,7 | +20,4% |
(*) Pro forma cijfers volgens de vanaf 1 januari 2016 toepasselijke nieuwe definitie van het segment.
(**) Uitsluitend Luxemburg, Polen en Tunesië.
CFE Contracting tekent een bedrijfsresultaat van 7,6 miljoen euro op, terwijl dit cijfer nog negatief was per 30 juni 2015 (-4,6 miljoen euro).
De drie divisies (Bouw, Multitechnieken en Spoorinfra) hebben positief bijgedragen aan het bedrijfsresultaat van de pool.
De bijdrage van CFE Bouw Vlaanderen en CFE Polska aan het bedrijfsresultaat van de pool is sterk gestegen ten opzichte van het eerste semester van 2015.
De operationele marge, uitgedrukt in percentage van de omzet, ligt aanzienlijk hoger en bereikt bijna 2%.
| In miljoen euro | 30 juni 2016 | 31 december 2015 (*) | Evolutie |
|---|---|---|---|
| Bouw | 571,6 | 671,2 | -14,8% |
| Gebouwen België | 415,0 | 494,6 | -16,1% |
| Gebouwen Internationaal (**) | 156,6 | 176,6 | -11,3% |
| Multitechnieken | 120,5 | 115,8 | +4,1% |
| Spoorinfra | 46,7 | 49,3 | -5,3% |
| Totaal Contracting | 738,8 | 836,3 | -11,7% |
(*) Pro forma cijfers volgens de vanaf 1 januari 2016 toepasselijke nieuwe definitie van het segment.
(**) Uitsluitend Luxemburg, Polen en Tunesië.
Het orderboek in Contracting bedraagt 738,8 miljoen euro, een daling van 97,5 miljoen euro ten opzichte van 1 januari 2016.
De marktomstandigheden in België en de grotere selectiviteit bij het aannemen van opdrachten hebben hun stempel gedrukt op het orderboek van de dochtermaatschappijen CFE Bâtiment Brabant Wallonie en CFE Bouw Vlaanderen. Deze laatste is er echter in geslaagd om in juli 2016 enkele grote orders binnen te halen, net zoals CFE Polska.
Dankzij een positieve evolutie van de behoefte aan bedrijfskapitaal bedraagt de netto thesauriepositie van de pool 98,2 miljoen euro, een stijging van 23,4 miljoen euro ten opzichte van 31 december 2015.
| In miljoen euro | ste semester 1 2016 |
ste semester 1 2015 |
Evolutie |
|---|---|---|---|
| Omzet | 7,6 | 13,4 | -43,3% |
| Bedrijfsresultaat (*) | 0,5 | 2,7 | -81,5% |
| Nettoresultaat aandeel van de groep | -0,8 | 1,4 | - |
(*) Inclusief het resultaat uit geassocieerde deelnemingen en joint ventures.
| In miljoen euro | 30 juni 2016 | 31 december 2015 |
|---|---|---|
| Commercialiseringsbestand | 16 | 14 |
| Bouwbestand | 32 | 34 |
| Ontwikkelingsbestand | 75 | 71 |
| Totaal | 123 | 119 |
Het vastgoedbestand bedraagt 122,8 miljoen euro per 30 juni 2016, goed voor een stijging van 3,4%.
In België zet BPI met succes de verkoop van wooneenheden voort in de projecten 'Erasmus Gardens' (Anderlecht), 'Ernest' (Elsene) en 'Oosteroever' (Oostende). Daarnaast heeft BPI begin juli de aankoop van een nieuwe grondpositie in de Europese wijk in Brussel afgerond. Dit maakt een ontwikkelingsproject met 5.400 m² woonoppervlakte mogelijk.
In Luxemburg gaat de bouw van het vastgoedcomplex 'Kons' goed vooruit. De oplevering en de projectoverdracht aan een institutionele belegger zijn gepland voor het einde van het boekjaar.
In Polen heeft BPI Polska een nieuwe grondpositie aangekocht in Warschau (woonproject van 3.500 m²). De bouw en de verkoop van de fasen 3 en 4 in het woonproject 'Ocean Four' in Gdansk evolueren gestaag.
Bij gebrek aan aanzienlijke transacties in de loop van het semester is het nettoresultaat van de pool negatief (-0,8 miljoen euro ten opzichte van +1,4 miljoen euro in het eerste semester van 2015). Dit resultaat is geen weerspiegeling van de verwachte prestaties van de pool over het volledige boekjaar.
| In miljoen euro | ste semester 2016 1 |
ste semester 2015 (*) 1 |
Evolutie |
|---|---|---|---|
| Omzet | 14,4 | 126,4 | -88,6% |
| Bedrijfsresultaat (**) | -10,9 | -21,9 | +50,2% |
| Nettoresultaat aandeel van de groep | -4,3 | -12,2 | +64,8% |
(*) Pro forma cijfers volgens de vanaf 1 januari 2016 toepasselijke nieuwe definitie van het segment.
(**) Inclusief het resultaat uit geassocieerde deelnemingen en joint ventures.
De omzet bestaat uit 29,5 miljoen euro voor de niet-overgedragen activiteiten van CFE nv (131,6 miljoen euro in het eerste semester van 2015) en - 15,1 miljoen euro aan eliminaties tussen polen.
De aanzienlijke daling van de omzet wordt verklaard door de overdracht van de maritieme burgerlijke bouwkunde activiteiten aan DEME op het einde van het boekjaar 2015 enerzijds, en een bijzonder lage activiteit in Afrika na de oplevering van enkele grote projecten in 2015 (meer bepaald in Algerije en Tsjaad) anderzijds.
Het bedrijfsresultaat (-10,9 miljoen euro) werd negatief beïnvloed door de erkenning van bijkomende verliezen op het project van het waterzuiveringstation in Brussel-Zuid, waarvan de eerste van de drie fasen is afgerond in juli 2016.
Het bedrijfsresultaat van de pool bedraagt -4,3 miljoen euro (tegenover -12,2 miljoen euro in het eerste semester van 2015).
Het operationeel verlies werd deels gecompenseerd door de gerealiseerde meerwaarde bij de overdracht van de participatie van CFE in de maatschappij Locorail nv, die instaat voor het onderhoud en de financiering van de spoorwegverbinding Liefkenshoek in Antwerpen.
Ter herinnering, in het eerste semester van 2015 werd het bedrijfsresultaat positief beïnvloed door de overdracht van de wegactiviteiten.
| In miljoen euro | 30 juni 2016 | 31 december 2015 | Evolutie |
|---|---|---|---|
| Orderboek | 101,6 | 132,3 | -23,2% |
De belangrijkste lopende projecten zijn enerzijds de werf voor het waterzuiveringstation in Brussel-Zuid en anderzijds het contract voor de levering van materiaal voor drie woontorens in Lagos (Nigeria).
De staat Tsjaad heeft in de loop van het tweede trimester een voorwaardelijk herfinancieringsvoorstel ontvangen voor de schuldvorderingen met betrekking tot het Grand Hôtel in N'Djamena. Dit voorstel wordt momenteel onderzocht door de Tsjadische autoriteiten.
De blootstelling in dit land blijft onveranderd en bedraagt 60 miljoen euro.
| Boekjaar afgesloten op 30 juni (duizend euro) |
2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Omzet | 1.224.532 | 1.643.545 |
| Opbrengsten uit aanverwante activiteiten | 31.227 | 63.755 |
| Aankopen | -591.732 | -871.528 |
| Bezoldigingen en sociale lasten | -291.942 | -299.650 |
| Andere exploitatiekosten | -189.388 | -262.744 |
| Afschrijvingskosten | -112.178 | -130.353 |
| Waardevermindering van goodwill | 0 | 0 |
| Bedrijfsresultaat op activiteit | 70.519 | 143.025 |
| Winst uit geassocieerde deelnemingen en joint ventures | 4.938 | 9.674 |
| Bedrijfsresultaat | 75.457 | 152.699 |
| Financieringskosten | -13.265 | -13.692 |
| Overige financiële lasten en opbrengsten | 1.428 | 5.078 |
| Financieel resultaat | -11.837 | -8.614 |
| Resultaat vóór belastingen | 63.620 | 144.085 |
| Winstbelastingen | -11.373 | -35.804 |
| Resultaat van het boekjaar | 52.247 | 108.281 |
| Minderheidsbelangen | 799 | 2.569 |
| Resultaat – Aandeel van de groep | 53.046 | 110.850 |
| Boekjaar afgesloten op 30 juni (duizend euro) |
2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Resultaat van de periode – Aandeel van de groep | 53.046 | 110.850 |
| Resultaat van het boekjaar | 52.247 | 108.281 |
| Financiële instrumenten – veranderingen in reële waarde | -5.253 | -178 |
| Omrekeningsverschillen | 4.581 | 1.145 |
| Uitgestelde belastingen | 1.859 | 60 |
| Andere elementen van het globaal resultaat die later geherklasseerd zullen worden naar het resultaat, na belastingen |
1.187 | 1.027 |
| Herwaardering van de nettoverplichting m.b.t. toegezegde pensioenregelingen |
0 | 0 |
| Uitgestelde belastingen | 0 | 0 |
| Andere elementen van het globaal resultaat die later niet geherklasseerd zullen worden naar het resultaat, na belastingen |
0 | 0 |
| Totaal andere elementen van het globaal resultaat die rechtstreeks in het eigen vermogen worden opgenomen |
1.187 | 1.027 |
| Globaal resultaat | 53.434 | 109.308 |
| - aandeel van de groep | 54.294 | 111.794 |
| - aandeel van de minderheidsbelangen | -860 | -2.486 |
| Nettoresultaat per aandeel (euro) (basis verwaterd) | 2,10 | 4,38 |
| Globaal resultaat aandeel groep per aandeel (euro) (basis en verwaterd | 2,14 | 4,42 |
| Boekjaar afgesloten op (duizend euro) |
30 juni 2016 | 31 december 2015 |
|---|---|---|
| Immateriële vaste activa | 97.556 | 97.886 |
| Goodwill | 175.169 | 175.222 |
| Materiële vaste activa | 1.728.040 | 1.727.679 |
| Vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast | 152.908 | 151.377 |
| Overige financiële vaste activa | 106.244 | 129.501 |
| Langlopende afgeleide instrumenten | 2.190 | 1.381 |
| Overige vaste activa | 18.566 | 19.280 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 109.225 | 103.345 |
| Totaal vaste activa | 2.389.898 | 2.405.671 |
| Voorraden | 98.524 | 77.946 |
| Handelsvorderingen en overige bedrijfsvorderingen | 1.135.129 | 1.192.977 |
| Overige vlottende activa | 74.871 | 125.029 |
| Kortlopende afgeleide instrumenten | 1.330 | 8.514 |
| Financiële vlottende activa | 56 | 70 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 454.556 | 491.952 |
| Totaal vlottende activa | 1.764.466 | 1.896.488 |
| Totaal van de activa | 4.154.364 | 4.302.159 |
| Kapitaal | 41.330 | 41.330 |
| Uitgiftepremies | 800.008 | 800.008 |
| Ingehouden winsten | 599.162 | 607.012 |
| Toegezegde pensioenenplannen | -7.448 | -7.448 |
| Afdekkingsreserves | -14.104 | -10.710 |
| Omrekeningsverschillen | -2.273 | -6.915 |
| Eigen vermogen – aandeel van de groep CFE | 1.416.675 | 1.423.277 |
| Minderheidsbelangen | 9.927 | 11.123 |
| Eigen vermogen | 1.426.602 | 1.434.400 |
| Pensioenverplichtingen en personeelsbeloningen | 41.187 | 41.054 |
| Voorzieningen | 38.694 | 44.854 |
| Andere langlopende verplichtingen | 6.296 | 17.145 |
| Obligatielening | 304.376 | 305.216 |
| Financiële schulden | 343.869 | 398.897 |
| Langlopende afgeleide instrumenten | 28.941 | 33.359 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 142.706 | 150.053 |
| Totaal langlopende verplichtingen | 906.069 | 990.578 |
| Voorzieningen voor courante risico's | 66.243 | 64.820 |
| Handelsschulden en andere bedrijfsschulden | 1.093.451 | 1.184.886 |
| Fiscale schulden | 53.809 | 88.215 |
| Financiële schulden | 171.511 | 110.558 |
| Kortlopende afgeleide instrumenten | 34.077 | 35.146 |
| Overige kortlopende verplichtingen | 402.602 | 393.556 |
| Totaal kortlopende verplichtingen | 1.821.693 | 1.877.181 |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen | 4.154.364 | 4.302.159 |
| Boekjaar afgesloten op 30 juni (duizend euro) |
2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | 133.719 | 149.085 |
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | -114.983 | -134.380 |
| Kasstromen uit financieringsactiviteiten | -54.794 | -327.377 |
| Netto toename/afname van de liquide middelen | -36.058 | -312.672 |
| 30 juni 2016 | 30 juni 2015 | |
|---|---|---|
| Totaal aantal aandelen | 25.314.482 | 25.314.482 |
| Resultaat uit de gewone bedrijfsoefening na aftrek van de netto financiële lasten, per aandeel (in euro) |
2,51 | 5,69 |
| Nettoresultaat aandeel van de groep per aandeel (in euro) |
2,10 | 4,38 |
De vertraagde fasering van verschillende grote projecten zal doorwegen op de omzet van DEME in 2016: deze zal lager liggen dan in 2015, ondanks het vooruitzicht op een hoge activiteit in het tweede semester (meer bepaald op het gebied van offshore windparken). Niettemin zou de EBITDAmarge, uitgedrukt in percentage van de omzet, hoger moeten blijven dan het historisch gemiddelde.
Contracting zou in 2016 een stijging van de omzet en van het bedrijfsresultaat moeten kennen.
Op dinsdag 30 juni 2016 werd het kapitaal van CFE vertegenwoordigd door 25.314.482 aandelen.
Elk aandeel geeft recht op één stem. Er werden geen converteerbare obligaties of warrants uitgegeven. De financiële instellingen waar de houders van financiële instrumenten hun financiële rechten kunnen uitoefenen zijn: BNP Paribas Fortis, Bank Degroof en ING België. Bank Degroof is aangeduid als 'Main Paying Agent'.
De risico's die verbonden zijn aan de sector van activiteit beschreven in het jaarverslag 2015 zijn nog altijd van toepassing tijdens het tweede halfjaar 2016.
Tijdens het eerste halfjaar 2016 werd er geen significante verandering in de natuur van de transacties tussen verbonden partijen in vergelijking met 31 december 2015.
De gewone algemene vergadering heeft het bestuurdersmandaat van Philippe Delusinne vernieuwd voor een termijn van vier jaar die afloopt na de algemene vergadering van mei 2020. Philippe Delusinne beantwoordt aan de onafhankelijkheidscriteria van artikel 526 ter van het Wetboek van Vennootschappen en van de Belgisch Corporate Governance Code 2009.
De gewone algemene vergadering heeft het bestuurdersmandaat van Christian Labeyrie vernieuwd voor een termijn van vier jaar die afloopt na de algemene vergadering van mei 2020. Christian Labeyrie beantwoordt niet aan de onafhankelijkheidscriteria van artikel 526 ter van het Wetboek van Vennootschappen en van de Belgisch Corporate Governance Code 2009.
De algemene vergadering heeft Leen Geirnaerdt benoemd tot bestuurder voor een termijn van vier jaar die afloopt na de algemene vergadering van mei 2020. Leen Geirnaerdt beantwoordt aan de onafhankelijkheidscriteria van artikel 526 ter van het Wetboek van Vennootschappen en van de Belgisch Corporate Governance Code 2009.
De algemene vergadering heeft het mandaat van de commissaris Deloitte, Bedrijfsrevisoren, BV o.v.v.e. cvba, vertegenwoordigd door Michel Denayer en Rik Neckebroeck, vernieuwd voor een termijn van drie jaar die afloopt na de algemene vergadering van 2019.
Luc Bertrand werd benoemd tot voorzitter van de raad van bestuur van CFE met ingang van 5 mei 2016.
DEFINITIES
| Aangewend kapitaal | Immateriële vaste activa + goodwill + materiële vaste activa + werkkapitaal |
|---|---|
| Werkkapitaal | Voorraden + handelsvorderingen en andere vorderingen uit operationele activiteiten + andere vlottende activa + vaste activa aangehouden voor verkoop – andere courante voorzieningen – handelsschulden en andere schulden uit operationele activiteiten – actuele belastingverplichtingen – andere kortlopende verplichtingen |
| Resultaat van de operationele activiteiten Omzet + Opbrengsten uit aanverwante activiteiten + aankopen + bezoldigingen en sociale lasten + overige exploitatiekosten, afschrijvingskosten en waardevermindering of goodwill. |
|
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | Resultaat van de operationele activiteiten + winst uit geassocieerde deelnemingen en joint-ventures |
| EBITDA | Resultaat van de operationele activiteiten + afschrijvingen en waardeverminderingen + andere niet kaselementen |
| Voor de periode eindigend op 30 juni (duizend euro) |
Toelichting | Juni 2016 | Juni 2015 |
|---|---|---|---|
| Omzet | 1.224.532 | 1.643.545 | |
| Opbrengsten uit aanverwante activiteiten | 6 | 31.227 | 63.755 |
| Aankopen | (591.732) | (871.528) | |
| Bezoldigingen en sociale lasten | (291.942) | (299.650) | |
| Overige exploitatiekosten | (189.388) | (262.744) | |
| Afschrijvingskosten | (112.178) | (130.353) | |
| Resultaat van de operationele activiteiten | 70.519 | 143.025 | |
| Winst uit geassocieerde deelnemingen en joint-ventures | 4.938 | 9.674 | |
| Bedrijfsresultaat | 75.457 | 152.699 | |
| Bruto financieringskosten | 7 | (13.265) | (13.692) |
| Overige financiële opbrengsten en lasten | 7 | 1.428 | 5.078 |
| Financieel resultaat | (11.837) | (8.614) | |
| Resultaat vóór belastingen | 63.620 | 144.085 | |
| Winstbelastingen | 9 | (11.373) | (35.804) |
| Resultaat van de periode | 52.247 | 108.281 | |
| Minderheidsbelangen | 8 | 799 | 2.569 |
| Resultaat – Toekenbaar aan de groep | 53.046 | 110.850 | |
| Nettoresultaat toekenbaar aan de groep per aandeel (EUR) (basis en verwaterd) | 2,10 | 4,38 |
| Voor de periode eindigend op 30 juni (duizend euro) |
Toelichting | Juni 2016 | Juni 2015 |
|---|---|---|---|
| Resultaat – Toekenbaar aan de groep Resultaat van de periode |
53.046 52.247 |
110.850 108.281 |
|
| Financiële instrumenten – veranderingen in de reële waarde Omrekeningsverschillen Uitgestelde belastingen Andere elementen van het globaal resultaat die later overgebracht zullen worden naar het nettoresultaat |
(5.253) 4.581 1.859 1.187 |
(178) 1.145 60 1.027 |
|
| Herwaardering van de nettoverplichting m.b.t. toegezegde-pensioenregelingen Uitgestelde belastingen Andere elementen van het globaal resultaat die later niet overgebracht zullen worden naar het nettoresultaat |
0 0 0 |
0 0 0 |
|
| Totaal andere elementen van het globaal resultaat die rechtstreeks in het eigen vermogen worden opgenomen |
1.187 | 1.027 | |
| Globaal resultaat: - Toekenbaar aan de groep - Toekenbaar aan deelnemingen die geen controle geven |
53.434 54.294 (860) |
109.308 111.794 (2.486) |
|
| Globaal resultaat aandeel groep per aandeel (euro) (basis en verwaterd) | 2,14 | 4,42 |
| Voor de periode eindigend op 30 juni (duizend euro) |
Toelichting | Juni 2016 | December 2015 |
|---|---|---|---|
| Immateriële vaste activa Goodwill |
97.556 175.169 |
97.886 175.222 |
|
| Materiële vaste activa Geassocieerde deelnemingen en joint-ventures Overige financiële vaste activa |
10 11 |
1.728.040 152.908 106.244 |
1.727.679 151.377 129.501 |
| Langlopende afgeleide instrumenten Overige vaste activa |
2.190 18.566 |
1.381 19.280 |
|
| Uitgestelde belastingvorderingen | 109.225 | 103.345 | |
| Totaal vaste activa | 2.389.898 | 2.405.671 | |
| Voorraden Handelsvorderingen en overige bedrijfsvorderingen Overige vlottende activa |
12 13 |
98.524 1.135.129 74.871 |
77.946 1.192.977 125.029 |
| Kortlopende afgeleide instrumenten Financiële vlottende activa |
1.330 56 |
8.514 70 |
|
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 17 | 454.556 | 491.952 |
| Totaal vlottende activa | 1.764.466 | 1.896.488 | |
| Totaal van de activa | 4.154.364 | 4.302.159 | |
| Kapitaal Uitgiftepremies |
41.330 800.008 |
41.330 800.008 |
|
| Ingehouden winsten Toegezegde doel-pensioenplannen Afdekkingsreserves |
599.162 (7.448) (14.104) |
607.012 (7.448) (10.710) |
|
| Omrekeningsverschillen Eigen vermogen – Toekenbaar aan groep CFE |
(2.273) 1.416.675 |
(6.915) 1.423.277 |
|
| Minderheidsbelangen | 8 | 9.927 | 11.123 |
| Eigen vermogen | 1.426.602 | 1.434.400 | |
| Pensioenverplichtingen en personeelsbeloningen Voorzieningen |
14 | 41.187 38.694 |
41.054 44.854 |
| Andere langlopende verplichtingen Obligatieleningen Financiële schulden |
17 17 |
6.296 304.376 343.869 |
17.145 305.216 398.897 |
| Langlopende afgeleide instrumenten Uitgestelde belastingverplichtingen |
28.941 142.706 |
33.359 150.053 |
|
| Totaal langlopende verplichtingen | 906.069 | 990.578 | |
| Voorzieningen voor courante risico's Handelsschulden en andere bedrijfsschulden Fiscale schulden |
14 | 66.243 1.093.451 53.809 |
64.820 1.184.886 88.215 |
| Financiële schulden Kortlopende afgeleide instrumenten Overige kortlopende verplichtingen |
17 | 171.511 34.077 402.602 |
110.558 35.146 393.556 |
| Totaal kortlopende verplichtingen | 1.821.693 | 1.877.181 | |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen | 4.154.364 | 4.302.159 |
| Voor de periode eindigend op 30 juni (duizend euro) |
Toelichting | Juni 2016 | Juni 2015 |
|---|---|---|---|
| Operationele activiteiten | |||
| Resultaat - toekenbaar aan de groep Afschrijvingen op (im)materiële vaste activa en vastgoedbeleggingen Toevoeging aan de voorzieningen Waardeverminderingen op vlottende en vaste activa Niet-gerealiseerde wisselkoersverschillen (winst)/verlies Opbrengsten uit renten en financiële activa Rentelasten Verandering in de reële waarde van afgeleide instrumenten Verlies/(winst) verbonden aan de overdracht van materiële vaste activa Belastingen van de periode Minderheidsbelangen Winst uit geassocieerde deelnemingen en joint-ventures |
53.046 112.178 (83) (380) 8.834 (15.447) 18.513 (2.994) (723) 11.373 (799) (4.938) |
110.850 130.353 11.294 (8.654) 5.532 (15.289) 18.533 (3.144) (13.052) 35.804 (2.569) (9.674) |
|
| Kasstromen uit operationele activiteiten vóór de wijzigingen van het werkkapitaal |
178.580 | 259.984 | |
| Afname/(toename) van de handels – en overige kortlopende en langlopende vorderingen |
134.638 | (133.960) | |
| Afname/(toename) van voorraden Toename/(afname) van handelsschulden en overige kortlopende schulden |
(6.751) (138.349) |
2.891 39.051 |
|
| Kasstromen uit operationele activiteiten | 168.118 | 167.966 | |
| Betaalde rente Ontvangen rente Betaalde / ontvangen winstbelastingen |
(18.513) 6.647 (22.533) |
(18.532) 3.509 (3.858) |
|
| Netto kasstromen uit operationele activiteiten | 133.719 | 149.085 | |
| Investeringsactiviteiten | |||
| Verkoop van vaste activa Aankoop van vaste activa Transacties met vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast Kapitaalverhoging van de vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast Verkoop van dochteronderneming |
5 5 |
1.876 (109.296) 0 (6.300) 0 |
21.868 (133.049) (23.414) (11.735) 19.860 |
| Nieuwe leningen | (1.263) | (7.910) | |
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | (114.983) | (134.380) | |
| Financieringsactiviteiten Leningen |
64.885 | 64.897 | |
| Terugbetaling van schulden Uitgekeerde dividenden |
(58.924) (60.755) |
(341.645) (50.629) |
|
| Kasstromen uit (gebruikt in) financieringsactiviteiten | (54.794) | (327.377) | |
| Nettotoename/(afname) van de geldmiddelen Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van het boekjaar Wisselkoerseffecten Geldmiddelen en kasequivalenten op het einde van het boekjaar |
(36.058) 491.952 (1.338) 454.556 |
(312.672) 703.501 3.044 393.873 |
De aanschaffingen en verkopen van dochterondernemingen na aftrek van geldmiddelen omvatten niet de entiteiten welke niet ressorteren onder bedrijfscombinaties (polen vastgoedontwikkeling en PPS-concessies). Deze worden dus niet beschouwd als investeringsactiviteiten en worden binnen de kasstromen uit bedrijfsactiviteiten opgenomen.
Voor de periode eindigend op 30 juni 2016
| (duizend euro) | Kapitaal | Uitgifte- premie |
Ingehouden winsten |
pensioenplannen Toegezegde doel |
instrumenten afdekkings Reserve |
Omrekenings verschillen |
Eigen vermogen – Toekenbaar aan groep CFE |
Minderheids belangen |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| December 2015 | 41.330 | 800.008 | 607.012 | (7.448) | (10.710) | (6.915) | 1.423.277 | 11.123 | 1.434.400 |
| Totaal resultaat voor de periode |
53.046 | (3.394) | 4.642 | 54.294 | (860) | 53.434 | |||
| Dividenden aan aandeelhouders |
(60.755) | (60.755) | (60.755) | ||||||
| Dividenden van | (819) | (819) | |||||||
| minderheidsbelangen Wijziging consolidatie kring |
(141) | (141) | 483 | 342 | |||||
| Juni 2016 | 41.330 | 800.008 | 599.162 | (7.448) | (14.104) | (2.273) | 1.416.675 | 9.927 | 1.426.602 |
| (duizend euro) | Kapitaal | Uitgifte- premie |
Ingehouden winsten |
pensioenplannen Toegezegde doel |
instrumenten afdekkings Reserve |
Omrekenings verschillen |
Eigen vermogen – Toekenbaar aan groep CFE |
Minderheids belangen |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ---------------- | ---------- | --------------------- | ----------------------- | ------------------------------------ | --------------------------------------- | ---------------------------- | ------------------------------------------------- | ------------------------- | -------- |
| December 2014 | 41.330 | 800.008 | 488.890 | (8.350) | (6.127) | (2.124) | 1.313.627 | 7.238 | 1.320.865 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Totaal resultaat voor de periode |
110.850 | (117) | 1.061 | 111.794 | (2.486) | 109.308 | |||
| Dividenden aan aandeelhouders |
(50.629) | (50.629) | (50.629) | ||||||
| Dividenden van minderheidsbelangen |
(2.203) | (2.203) | |||||||
| Wijziging consolidatie kring |
(5.292) | (5.292) | 5.292 | 0 | |||||
| Juni 2015 | 41.330 | 800.008 | 543.819 | (8.350) | (6.244) | (1.063) | 1.369.500 | 7.841 | 1.377.341 |
Het kapitaal op 30 juni 2016 bestaat uit 25.314.482 gewone aandelen. De aandelen hebben geen nominale waarde. De houders van gewone aandelen hebben recht op een dividendenuitkering zoals toegekend en op één stem per aandeel op de aandeelhoudersvergadering van de groep CFE.
Op 24 februari 2016, werd een dividend van 60.755 duizend euro, wat overeenstemt met 2,40 euro bruto per aandeel, voorgesteld door de raad van bestuur en goedgekeurd door de algemene vergadering der aandeelhouders op 4 mei 2016. Dit dividend werd betaald.
Het basisresultaat per aandeel is identiek aan het verwaterd resultaat per aandeel wegens de afwezigheid van potentiële gewone aandelen met verwateringeffect in omloop.
Hij wordt als volgt berekend:
| RESULTAAT PER AANDEEL PER 30 JUNI (duizend euro) |
2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Nettoresultaat toe te rekenen aan de aandeelhouders | 53.046 | 110.850 |
| Globaal resultaat (toekenbaar aan de groep) | 54.294 | 111.794 |
| Aantal gewone aandelen op afsluitingsdatum | 25.314.482 | 25.314.482 |
| Basisresultaat (verwaterd) per aandeel (euro) | 2,10 | 4,38 |
| Globaal resultaat (toekenbaar aan de groep) per aandeel in euro | 2,14 | 4,42 |
De verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten zijn door de raad van bestuur goedgekeurd voor publicatie op 25 augustus 2016.
BELANGRIJKSTE TRANSACTIES VAN DE EERSTE ZES MAANDEN 2016 EN DE EERSTE ZES MAANDEN VAN 2015 MET INVLOED OP DE SAMENSTELLING VAN DE GROEP CFE
In de loop van het eerste semester van 2016 verwierf DEME:
Bovendien, worden de entiteiten Geka Bouw BV en CFE Nederland BV gefusioneerd onder « Dimco BV ». DEME beschiktover 100% van de aandelen van Dimco BV.
Op 29 juni 2016 heeft de groep CFE via zijn filiaal CFE Contracting, zijn participatie in Groep Terryn NV van 77,5% naar 100% gekracht. Terryn blijft geconsolideerd volgens de globale methode.
Op 7 april 2016 verwierf de groep CFE, via zijn dochterondernemingen BPI, 100% van de aandelen van BPI Barska z.o.o, die werd geconsolideerd volgens de globale methode.
Op 20 mei 2016 heeft de groep CFE via zijn filiaal BPI, zijn participatie in Foncière Sterpenich van 50% naar 100% gekracht. Deze entiteit wordt geconsolideerd volgens de globale methode.
Op 30 juni 2016, heeft de groep CFE, via zijn dochteronderneming Sogesmaint SA, zijn participatie in Sogesmaint Luxemburg verkocht.
De vennootschappen CIW en P.R.N.E. (100% eigendom van BPI Luxemburg) werden ontbonden.
De vennootschap Immomax, filiaal tot 47% van BPI, heeft 100% van de aandelen Immomax II gekocht. 47% van deze aandelen waren eigendom van CFE Polska en 53% van derden. Immomax II blijft geïntegreerd volgens de vermogensmutatiemethode.
Op 29 juni 2016, heeft de groep CFE zijn participatie in Locorail NV (25%) verkocht.
In de loop van het eerste semester van 2015 verwierf DEME:
Op 2 maart 2015, wijzigde de dochteronderneming IFCC NV haar naam in CFE Contracting NV. Deze vennootschap zal uiteindelijk de hoofdentiteit van de pool Contracting worden.
Op 10 februari 2015 werd de vennootschap BPC Design & Engineering NV opgericht. De aandelen van deze vennootschap zijn voor 99% in handen van CFE Bâtiment Brabant Wallonie – CFE BBW NV en voor 1% in handen van CFE Bouw Vlaanderen NV, beide dochterondernemingen van de groep CFE aan 100%. BPC Design & Engineering NV wordt volgens de integrale methode geconsolideerd.
Op 16 april 2015 heeft CFE Contracting NV, dochteronderneming van groep CFE, 100% van de aandelen van de nieuwe opgerichte vennootschap CFE Infra NV gekocht. Deze entiteit wordt volgens de integrale methode geconsolideerd.
Op 30 juni 2015 heeft de groep CFE 50% van de minderheidsbelangen van de groep Terryn op het einde van december 2014 gekocht. Het aandeel van de groep CFE in Terryn stijgt van 55,04% naar 77,51%.
Op 12 juni 2015 werd de vennootschap VMA Midlands Limited opgericht. Alle aandelen van deze vennootschap zijn in handen van VMA NV, dochteronderneming van de groep CFE. Deze entiteit wordt volgens de integrale methode geconsolideerd.
Op 25 februari 2015 werd de verkoop van de activiteit wegeninfra van de onderneming Aannemingen Van Wellen NV voltooid. De totaliteit van de aandelen van deze entiteit werd verkocht aan de vennootschap Aswebo, dochteronderneming van de groep Willemen.
Op 25 maart 2015 werd de onderneming «Société de Gestion de Chantiers SA, « SOGECH », dochteronderneming van de groep CFE (100%), ontbonden.
Tijdens het eerste semester van 2015, worden de aandelen van de vastgoed vennootschappen en de vastgoed activa van het bijkantoor van CFE SA, CFE Immo aan de dochteronderneming BPI NV geleidelijk overgedragen. De vennootschap BPI NV wordt de hoofdentiteit van de pool vastgoedontwikkeling. Als gevolg vond er een kapitaalverhoging plaats bij BPI NV.
Op 31 maart 2015 heeft de groep CFE, via zijn dochterondernemingen BPI NV en Espace Midi NV, de totaliteit van zijn participatie (20%) in de vennootschap South City Hotel NV verkocht. Deze entiteit werd volgens de vermogensmutatiemethode geconsolideerd.
Op 22 mei 2015 verwierf de vennootschap BPI NV, dochteronderneming van de groep CFE, 31,2% van de aandelen van de vennootschap Goodways BVBA om een vastgoedproject in Anderlecht te ontwikkelen. Deze entiteit wordt volgens de vermogensmutatiemethode geconsolideerd.
Op 25 juni 2015 verwierf de vennootschap BPI NV, dochteronderneming van de groep CFE, 50% van de nieuwe opgerichte vennootschappen in Luxemburg M1 SA et M7 SA. Deze entiteiten worden volgens de vermogensmutatiemethode geconsolideerd.
In de loop van het eerste semester, werd het aandeel van het bijkantoor PPP-Branch van CFE NV in de vennootschap Bizerte Cap3000 SA verwaterd van 25% tot 20,01%.
De boekhoudkundige grondslagen en methoden zijn dezelfde als deze toegepast in de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2015.
STANDAARDEN EN INTERPRETATIES TOEPASBAAR VOOR HET BOEKJAAR BEGINNEND OP 1 JANUARI 2016
De analyse van de eventuele impact van deze normen en interpretaties op de geconsolideerde financiële staten van de groep is in uitvoering. De groep CFE verwacht zich niet aan wijzigingen, behalve voor de toepassing van de normen IFRS 9, IFRS 15 en IFRS 16.
Vennootschappen waarvan de groep rechtstreeks of onrechtstreeks de meerderheid van de stemrechten bezit en waarover ze dus zeggenschap heeft, worden geconsolideerd door de integrale consolidatiemethode. De vennootschappen waarover de groep een gezamenlijke zeggenschap heeft samen met andere aandeelhouders, worden geconsolideerd volgens de vermogensmutatie methode. Het betreft voornamelijk Rent-A-Port en sommige vennootschappen van de polen Baggerwerken en milieu en Vastgoedontwikkeling. De vennootschappen waarover de groep een invloed heeft, worden geconsolideerd volgens de vermogensmutatie methode. Het betreft voornamelijk Coentunnel Company BV, PPP Schulen Eupen SA, Van Maerlant Property I SA & II SPRL, Van Maerlant Residential SA en C-Power NV, Rentel NV et Otary NV, bij DEME.
| Aantal entiteiten | Juni 2016 | December 2015 |
|---|---|---|
| Integrale methode Vermogensmutatiemethode |
177 124 |
177 108 |
| Totaal | 301 | 285 |
De wederzijdse verrichtingen en transacties van activa en verplichtingen, baten en lasten tussen opgenomen ondernemingen worden in de geconsolideerde jaarrekening geëlimineerd. Deze eliminatie gebeurt:
In de meeste gevallen stemt de functionele valuta van de vennootschappen en vestigingen overeen met de valuta van het betrokken land.
De jaarrekeningen van de buitenlandse vennootschappen waarvan de functionele valuta verschilt van de presentatievaluta van de geconsolideerde jaarrekening van de groep, worden omgerekend tegen de wisselkoers op de balansdatum wat betreft de posten van de balans en tegen de gemiddelde koers over de periode voor de posten van de winst-en-verliesrekening. Wisselkoersverschillen die daaruit voortvloeien worden als omrekeningsverschillen opgenomen in de geconsolideerde reserves. De goodwill met betrekking tot de buitenlandse vennootschappen wordt geacht deel uit te maken van de verworven activa en verplichtingen en wordt uit dien hoofde omgerekend tegen de wisselkoers op de balansdatum.
De transacties in vreemde valuta worden omgerekend in euro tegen de wisselkoers die geldt op de datum van de transactie. Aan het eind van de periode worden de monetaire activa en verplichtingen die uitgedrukt zijn in vreemde valuta, omgerekend in euro tegen de wisselkoers op de balansdatum. De winsten en verliezen die hieruit voortvloeien worden opgenomen in de rubriek wisselresultaten en worden in de winst-enverliesrekening gepresenteerd als andere financiële opbrengsten en lasten.
De wisselkoersverschillen op leningen in vreemde valuta of op afgeleide producten gebruikt voor afdekking van belangen in de buitenlandse dochterondernemingen, worden opgenomen als omrekeningsverschillen onder het eigen vermogen.
Bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening volgens de IFRS-normen, worden schattingen verricht en veronderstellingen geformuleerd die een invloed hebben op de bedragen opgenomen in die jaarrekening, met name wat betreft:
Deze schattingen gaan ervan uit dat de continuïteit van de bedrijfsactiviteiten gewaarborgd is en worden gemaakt op basis van de op dat ogenblik beschikbare informatie. De schattingen kunnen herzien worden wanneer de omstandigheden waarop ze gebaseerd zijn evolueren of wanneer nieuwe informatie beschikbaar wordt. De reële resultaten kunnen van deze schattingen afwijken.
De gesegmenteerde informatie wordt voorgesteld rekening houdend met de operationele segmenten. De resultaten en activa en verplichtingen van de segmenten omvatten elementen die ofwel rechtstreeks, ofwel op basis van een logische verdeling toe te wijzen zijn aan een segment. In het tweede semester van 2015 werden de activiteiten Multitechnieken, Rail Infra en Gebouwen in België, Luxemburg, Polen en Tunesië overgebracht naar CFE Contracting NV, de overkoepelende vennootschap van de pool en een 100% filiaal van CFE NV. Deze interne reorganisatie gaat samen met een wijziging van de perimeter van het segment Contracting vanaf 1 januari 2016. Deze zal zich uitsluitend beperken tot de activiteiten van CFE Contracting en haar filialen.
De groep CFE bestaat uit de volgende vier operationele pools:
De pool Baggerwerken en milieu is, via zijn dochteronderneming DEME, actief op het gebied van baggerwerken (infrastructureel- en onderhoudsbaggeren), de behandeling van vervuilde gronden en slib en marine engineering.
Binnen de bouw is de pool Contracting actief op de volgende domeinen:
De pool Vastgoedontwikkeling ontwikkelt vastgoedprojecten in België, Luxemburg en Polen.
Naast de activiteiten van een holding, bevat de pool:
| Per 30 juni | Omzet | Bedrijfsresultaat op activiteit | Bedrijfsresultaat (EBIT) | Financieel resultaat | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 Pro forma (*) |
2016 | % Omzet | 2015 Pro forma (*) |
% Omzet | 2016 | % Omzet | 2015 Pro forma (*) |
% Omzet | 2016 | 2015 Pro forma (*) |
|
| Baggerwerken en milieu | 802.069 | 1.171.037 | 79.361 | 9,89% | 168.689 | 14,41% | 81.402 | 10,15% | 180.269 | 15,39% | (20.790) | (23.018) |
| Herwerking DEME | (2.638) | (3.273) | (3.127) | (3.762) | 3.515 | 5.510 | ||||||
| Contracting | 400.490 | 332.706 | 7.609 | 1,90% | (4.631) | (1,39%) | 7.609 | 1,90% | (4.631) | (1,39%) | (331) | (225) |
| Vastgoedontwikkeling | 7.592 | 13.382 | (390) | (5,14%) | 1.051 | 7,85% | 518 | 6,82% | 2.720 | 20,33% | (1.290) | (1.137) |
| Holding en niet overgedragen activiteiten |
29.514 | 131.630 | (13.548) | (18.687) | (11.070) | (21.773) | 7.059 | 10.256 | ||||
| Eliminaties tussen polen | (15.133) | (5.210) | 125 | (124) | 125 | (124) | ||||||
| Totaal geconsolideerd | 1.224.532 | 1.643.545 | 70.519 | 5,76% | 143.025 | 8,70% | 75.457 | 6,16% | 152.699 | 9,29% | (11.837) | (8.614) |
| Per 30 juni | Belastingen | Resultaat toekenbaar aan de groep | Niet-kaselementen | EBITDA | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 Pro forma (*) |
2016 | % Omzet | 2015 Pro forma (*) |
% Omzet |
2016 | 2015 Pro forma (*) |
2016 | % Omzet | 2015 Pro forma (*) |
% Omzet | |
| Baggerwerken en milieu | (7.051) | (37.556) | 54.009 | 6,73% | 119.828 | 10,23% | 105.944 | 107.600 | 185.305 | 23,10% | 276.289 | 23,59% |
| Herwerking DEME | (335) | (704) | 53 | 1.044 | 2.638 | 3.273 | ||||||
| Contracting | (3.597) | 3.059 | 4.068 | 1,02% | 746 | 0,22% | 5.028 | 21.108 | 12.637 | 3,16% | 16.477 | 4,95% |
| Vastgoedontwikkeling | (33) | (143) | (805) | (10,60%) | 1.439 | 10,75% | 1.429 | (314) | 1.039 | 13,69% | 737 | 5,51% |
| Holding en niet overgedragen activiteiten |
(324) | (495) | (4.371) | (12.117) | (3.324) | 1.326 | (16.872) | (17.361) | ||||
| Eliminaties tussen polen | (33) | 35 | 92 | (90) | 125 | (124) | ||||||
| Totaal geconsolideerd | (11.373) | (35.804) | 53.046 | 4,33% | 110.850 | 6,74% | 111.715 | 132.993 | 182.234 | 14,88% | 276.018 | 16,79% |
(*) Pro forma cijfers volgens de vanaf 1 januari 2016 toepasselijke definitie van het segment.
| Per 30 juni | Omzet | Bedrijfsresultaat op activiteit | Bedrijfsresultaat (EBIT) | Financieel resultaat | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 Pro forma (*) |
2015 | 2015 Pro forma (*) |
% Omzet | 2015 | % Omzet | 2015 Pro forma (*) |
% Omzet | 2015 | % Omzet | 2015 Pro forma (*) |
2014 | |
| Baggerwerken en milieu | 1.171.037 | 1.171.037 | 168.689 | 14,41% | 168.689 | 14,41% | 180.269 | 15,39% | 180.269 | 15,39% | (23.018) | (23.018) |
| Herwerking DEME | (3.273) | (3.273) | (3.762) | (3.762) | 5.510 | 5.510 | ||||||
| Contracting | 332.706 | 463.668 | (4.631) | (1,39%) | (19.775) | (4,26%) | (4.631) | (1,39%) | (23.254) | (5,02%) | (225) | (669) |
| Vastgoedontwikkeling | 13.382 | 13.382 | 1.051 | 7,85% | 1.051 | 7,85% | 2.720 | 20,33% | 2.720 | 20,33% | (1.137) | (1.137) |
| PPS-Concessies | n.a | 668 | n.a | (2.058) | n.a | (1.665) | n.a | 3.532 | ||||
| Holding en niet overgedragen activiteiten |
131.630 | n.a | (18.687) | n.a | (21.773) | n.a | 10.256 | n.a | ||||
| Holding | n.a | 0 | n.a | (1.485) | n.a | (1.485) | n.a | 7.168 | ||||
| Eliminaties tussen polen | (5.210) | (5.210) | (124) | (124) | (124) | (124) | ||||||
| Totaal geconsolideerd | 1.643.545 | 1.643.545 | 143.025 | 8,70% | 143.025 | 8,70% | 152.699 | 9,29% | 152.699 | 9,29% | (8.614) | (8.614) |
| Per 30 juni | Belastingen | Resultaat toekenbaar aan de groep | Niet-kaselementen EBITDA |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 Pro forma (*) |
2015 | 2015 Pro forma (*) |
% Omzet | 2015 | % Omzet | 2015 Pro forma (*) |
2015 | 2015 Pro forma (*) |
% Omzet | 2015 | % Omzet | |
| Baggerwerken en milieu | (37.556) | (37.556) | 119.828 | 10,23% | 119.828 | 10,23% | 107.600 | 107.600 | 276.289 | 23,59% | 276.289 | 23,59% |
| Herwerking DEME | (704) | (704) | 1.044 | 1.044 | 3.273 | 3.273 | ||||||
| Contracting | 3.059 | 2.613 | 746 | 0,22% | (18.871) | (4,07%) | 21.108 | 18.666 | 16.477 | 4,95% | (1.109) | (0,24%) |
| Vastgoedontwikkeling | (143) | (143) | 1.439 | 10,75% | 1.439 | 10,75% | (314) | (314) | 737 | 5,51% | 737 | 5,51% |
| PPS-Concessies | n.a | 0 | n.a | 1.866 | n.a | 3.407 | n.a | 1.349 | ||||
| Holding en niet overgedragen activiteiten |
(495) | n.a | (12.117) | n.a | 1.326 | n.a | (17.361) | n.a | ||||
| Holding | n.a | (49) | n.a | 5.634 | n.a | 361 | n.a | (1.124) | ||||
| Eliminaties tussen polen | 35 | 35 | (90) | (90) | (124) | (124) | ||||||
| Totaal geconsolideerd | (35.804) | (35.804) | 110.850 | 6,74% | 110.850 | 6,74% | 132.993 | 132.993 | 276.018 | 16,79% | 276.018 | 16,79% |
(*) Pro forma cijfers volgens de vanaf 1 januari 2016 toepasselijke definitie van het segment.
| Per 30 juni 2016 (duizend euro) |
Baggerwerk en en milieu |
Contracting | Vastgoed ontwikkeling |
Holding en niet overgedragen |
Eliminaties tussen polen |
Totaal geconsolideerd |
|---|---|---|---|---|---|---|
| activiteiten | ||||||
| ACTIVA | ||||||
| Goodwill | 155.960 | 19.209 | 0 | 0 | 0 | 175.169 |
| Materiële vaste activa | 1.694.615 | 31.715 | 227 | 1.483 | 0 | 1.728.040 |
| Langlopende leningen aan geconsolideerde |
0 | 0 | 0 | 40.000 | (40.000) | 0 |
| vennootschappen van de groep Overige financiële vaste activa |
64.666 | 176 | 33.466 | 7.936 | 0 | 106.244 |
| Overige vaste activa | 305.074 | 6.527 | 54.481 | 1.261.617 | (1.247.254) | 380.445 |
| Voorraden | 28.606 | 20.640 | 49.857 | 1.022 | (1.601) | 98.524 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten |
369.730 | 49.085 | 3.446 | 32.295 | 0 | 454.556 |
| Interne kaspositie – Cash pooling – actief |
0 | 59.526 | 0 | 55.714 | (115.240) | 0 |
| Overige vlottende activa | 740.161 | 302.952 | 32.970 | 178.952 | (43.649) | 1.211.386 |
| Totaal activa | 3.358.812 | 489.830 | 174.447 | 1.579.019 | (1.447.744) | 4.154.364 |
| VERPLICHTINGEN | ||||||
| Eigen vermogen | 1.373.665 | 61.204 | 20.932 | 1.218.686 | (1.247.885) | 1.426.602 |
| Langlopende leningen aan geconsolideerde vennootschappen van de groep |
0 | 0 | 40.000 | 0 | (40.000) | 0 |
| Obligatielening | 204.418 | 0 | 0 | 99.958 | 0 | 304.376 |
| Langlopende financiële schulden |
324.602 | 9.269 | (1) | 9.999 | 0 | 343.869 |
| Overige langlopende verplichtingen |
203.272 | 9.877 | 21.573 | 23.977 | (875) | 257.824 |
| Kortlopende financiële schulden |
170.331 | 1.170 | 0 | 10 | 0 | 171.511 |
| Interne kaspositie – Cash pooling – passief |
0 | 0 | 65.858 | 49.429 | (115.287) | 0 |
| Overige kortlopende verplichtingen |
1.082.524 | 408.310 | 26.085 | 176.960 | (43.697) | 1.650.182 |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen |
3.358.812 | 489.830 | 174.447 | 1.579.019 | (1.447.744) | 4.154.364 |
| Per 30 juni 2015 – Pro forma (*) (duizend euro) |
Baggerwerk en en milieu |
Contracting | Vastgoed ontwikkeling |
Holding en niet overgedragen |
Eliminaties tussen polen |
Totaal geconsolideerd |
|---|---|---|---|---|---|---|
| activiteiten | ||||||
| ACTIVA | ||||||
| Goodwill | 155.959 | 19.210 | 53 | 0 | 0 | 175.222 |
| Materiële vaste activa | 1.693.799 | 31.573 | 207 | 2.100 | 0 | 1.727.679 |
| Langlopende leningen aan geconsolideerde vennootschappen van de groep |
0 | 875 | 0 | 40.000 | (40.875) | 0 |
| Overige financiële vaste activa | 58.058 | 176 | 43.986 | 27.281 | 0 | 129.501 |
| Overige vaste activa | 299.100 | 7.284 | 52.430 | 1.260.637 | (1.246.182) | 373.269 |
| Voorraden | 11.259 | 23.268 | 44.965 | 55 | (1.601) | 77.946 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten |
378.405 | 37.116 | 4.473 | 71.958 | 0 | 491.952 |
| Interne kaspositie – Cash pooling – actief |
0 | 49.798 | 0 | 49.751 | (99.549) | 0 |
| Overige vlottende activa | 837.265 | 290.309 | 16.580 | 236.663 | (54.227) | 1.326.590 |
| Totaal activa | 3.433.845 | 459.609 | 162.694 | 1.688.445 | (1.442.434) | 4.302.159 |
| VERPLICHTINGEN | ||||||
| Eigen vermogen | 1.381.998 | 58.899 | 21.769 | 1.219.422 | (1.247.688) | 1.434.400 |
| Langlopende leningen aan geconsolideerde vennootschappen van de groep |
0 | 0 | 40.875 | 0 | (40.875) | 0 |
| Obligatielening | 205.257 | 0 | 0 | 99.959 | 0 | 305.216 |
| Langlopende financiële schulden |
339.249 | 9.653 | (5) | 50.000 | 0 | 398.897 |
| Overige langlopende verplichtingen |
225.416 | 9.073 | 18.179 | 33.797 | 0 | 286.465 |
| Kortlopende financiële schulden |
108.901 | 1.644 | 4.732 | 13 | (4.732) | 110.558 |
| Interne kaspositie – Cash pooling – passief |
0 | 777 | 48.974 | 45.113 | (94.864) | 0 |
| Overige kortlopende verplichtingen |
1.173.024 | 379.563 | 28.170 | 240.141 | (54.275) | 1.766.623 |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen |
3.433.845 | 459.609 | 162.694 | 1.688.445 | (1.442.434) | 4.302.159 |
(*) Pro forma cijfers volgens de vanaf 1 januari 2016 toepasselijke definitie van het segment.
| per 30 juni 2016 (duizend euro) |
Baggerwerken en milieu |
Contracting | Vastgoed ontwikkeling |
Holding, niet overgedragen activiteiten en eliminaties |
Totaal geconsolideerd |
|---|---|---|---|---|---|
| Kasstroom uit operationele activiteiten vóór wijzigingen van werkkapitaal |
182.205 | (2.170) | 1.087 | (2.542) | 178.580 |
| Nettokasstroom uit (gebruikt in) operationele activiteiten |
117.762 | 17.603 | 1.427 | (3.073) | 133.719 |
| Kasstroom uit (gebruikt in) investeringsactiviteiten |
(112.493) | (3.448) | 1.497 | (539) | (114.983) |
| Kasstroom uit (gebruikt in) financieringsactiviteiten |
(13.183) | (5.790) | (3.908) | (31.913) | (54.794) |
| Nettotoename / (afname) van de geldmiddelen |
(7.914) | 8.365 | (984) | (35.525) | (36.058) |
| per 30 juni 2015 (duizend euro) |
Baggerwerken en milieu |
Contracting | Vastgoed ontwikkeling |
PPS- concessies | Holding en eliminaties |
Totaal geconsolideerd |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kasstroom uit operationele activiteiten vóór wijzigingen van werkkapitaal |
259.913 | (1.407) | 738 | 2.230 | (1.490) | 259.984 |
| Nettokasstroom uit (gebruikt in) operationele activiteiten |
179.414 | (2.761) | (253) | (7.194) | (20.121) | 149.085 |
| Kasstroom uit (gebruikt in) investeringsactiviteiten |
(149.401) | (4.120) | (375) | (2.646) | 22.162 | (134.380) |
| Kasstroom uit (gebruikt in) financieringsactiviteiten |
(286.190) | (8.664) | 2.479 | 9.169 | (44.171) | (327.377) |
| Nettotoename / (afname) van de geldmiddelen |
(256.177) | (15.545) | 1.851 | (671) | (42.130) | (312.672) |
Kasstromen uit financieringsactiviteiten bevatten bedragen van de cash pooling in verband met de andere segmenten. Een positief bedrag is gelijk aan een gebruik van geldmiddelen in de cash pooling. Deze rubriek wordt eveneens door externe financieringen beïnvloed, met name en hoofdzakelijk in de pool vastgoedontwikkeling en beheer, holding en baggerwerken en milieu. De pool baggerwerken en milieu maakt geen deel uit van de cash pooling van de groep CFE.
| Per 30 juni 2016 (duizend euro) |
Baggerwerken en milieu |
Contracting | Vastgoed-ont wikkeling |
Holding en niet overgedragen activiteiten |
Totaal geconsolideerd |
|---|---|---|---|---|---|
| Afschrijvingen | (108.582) | (3.824) | (57) | 285 | (112.178) |
| Investeringen | 108.904 | 4.006 | 161 | 16 | 113.087 |
| Per 30 juni 2015 (duizend euro) |
Baggerwerken en milieu |
Contracting | Vastgoed-ont wikkeling |
Holding en niet overgedragen activiteiten |
Totaal geconsolideerd |
| Afschrijvingen | (110.869) | (17.173) | (27) | (2.284) | (130.353) |
| Investeringen | 179.786 | 4.757 | 75 | 1.176 | 185.794 |
De investeringen omvatten aankopen uitgevoerd in het kader van de investeringsactiviteiten van de groep alsook de aankopen uitgevoerd door de polen vastgoedontwikkeling en PPS-concessies in het kader van de operationele activiteiten. De aankopen door middel van bedrijfscombinatie worden niet inbegrepen in de investeringen.
| OPSPLITSING VAN DE OMZET VAN DE POOL BAGGERWERKEN EN MILIEU | ||
|---|---|---|
| (duizend euro) | Juni 2016 | Juni 2015 |
| Capital dredging | 356.584 | 638.863 |
| Environmental contracting | 103.791 | 101.875 |
| Fallpipe and landfalls | 32.804 | 56.755 |
| Maintenance dredging | 112.260 | 125.844 |
| Marine works | 173.272 | 247.700 |
| Civil works | 23.358 | |
| Totaal | 802.069 | 1.171.037 |
| OPSPLITSING VAN DE OMZET VAN DE POOL CONTRACTING | ||
| (duizend euro) | Juni 2016 | Juni 2015(*) |
| Bouw | 293.468 | 236.070 |
| Multitechnieken | 76.246 | 66.526 |
| Spoorinfra | 30.776 | 30.110 |
Contracting 400.490 332.706
(*) Pro forma cijfers volgens de vanaf 1 januari 2016 toepasselijke definitie van het segment.
| OMZET VAN DE GROEP CFE PER 30 JUNI | ||
|---|---|---|
| (duizend euro) | Juni 2016 | Juni 2015 |
| België | 464.304 | 476.660 |
| Andere Europa | 344.382 | 346.642 |
| Midden Oosten | 34.215 | 40.163 |
| Azië | 170.216 | 108.755 |
| Oceanië | 10.471 | 81.172 |
| Afrika | 141.399 | 527.528 |
| Amerika | 59.545 | 62.625 |
| Totaal geconsolideerd | 1.224.532 | 1.643.545 |
Op 29 juni 2016 heeft de groep CFE via zijn filiaal CFE Contracting, zijn participatie in Groep Terryn NV verhoogd van 77,5% tot 100% . Terryn blijft geconsolideerd volgens de globale methode.
AFSTOTINGEN VOOR DE PERIODE PER 30 JUNI 2016
Op 29 juni 2016, heeft de groep CFE zijn participatie in Locorail NV (25%) verkocht.
De opbrengsten uit aanverwante activiteiten bedragen 31.227 duizend euro (juni 2015: 63.755 duizend euro) en omvatten meerwaarden op vaste activa voor 783 duizend euro (juni 2015: 13.052 duizend euro), alsook ontvangen huurgelden en doorrekeningen van kosten en andere diverse schadevergoeding voor 30.444 duizend euro (juni 2015: 50.703 duizend euro). De daling van de opbrengsten uit aanverwante activiteiten wordt verklaard voornamelijk door de daling van de opbrengsten uit aanverwante activiteiten in de pool Baggerwerken en milieu.
| Per 30 juni (duizend euro) |
2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Kosten van de financiële schuldenlast | (13.265) | (13.692) |
| Afgeleide instrumenten – Reële waarde aangepast door de resultaatrekening | 183 | 154 |
| Afgeleide instrumenten gebruikt als dekkingsinstrumenten | 0 | 0 |
| Activa gewaardeerd op basis van de reële waarde | 0 | 0 |
| Financiële instrumenten beschikbaar voor verkoop | 0 | 0 |
| Activa en verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs – | 5.249 | 4.686 |
| inkomsten uit beschikbare middelen | ||
| Activa en verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs – | (18.697) | (18.532) |
| rentelasten | ||
| Overige financiële kosten en opbrengsten | 1.428 | 5.078 |
| Winst (verlies) gerealiseerde en niet-gerealiseerde wisselresultaten | (8.834) | (1.184) |
| Ontvangen dividenden van niet-geconsolideerde ondernemingen | 64 | 3.628 |
| Waardevermindering op financiële activa | 0 | (1.393) |
| Overige | 10.198 | 4.027 |
| Financieel resultaat | (11.837) | (8.614) |
De evolutie van de winst (verlies) uit gerealiseerde en niet gerealiseerde wisselresultaten gedurende het eerste semester 2016 wordt voornamelijk verklaard door de wisselkoersevolutie van de euro ten opzichte van andere valuta bij DEME.
Het bedrag op de lijn « Overige » bevat de gerealiseerde meerwaarde bij de overdracht van de participatie van CFE in de firma Locorail NV, die belast is met het onderhoud en de financiering van de spoorwegverbinding Liefkenshoek in Antwerpen
Per 30 juni 2016 bedraagt het aandeel van de minderheidsbelangen in het resultaat van de periode 799 duizend euro (juni 2015: 2.569 duizend euro).
De belastingslast bedraagt 11.373 duizend euro voor het eerste semester 2016 tegen 35.804 duizend euro voor het eerste semester 2015. Het effectief belastingtarief is 19,38% tegen 26,64% per 30 juni 2015. Het effectief belastingtarief is de verhouding tussen de belastinglast van de periode en het resultaat vóór belasting gecorrigeerd met de winst uit geassocieerde deelnemingen en joint-ventures.
| Voor de periode eindigend op 30 juni 2016 (duizend euro) |
Terreinen en gebouwen |
Installaties en uitrusting |
Meubilair en rollend materieel |
Activa in aanbouw |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|
| Aanschaffingswaarde | |||||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 113.239 | 3.070.912 | 58.355 | 90.422 | 3.332.928 |
| Netto wisselkoersverschillen | (382) | (799) | (526) | 55 | (1.652) |
| Aankopen | 4.169 | 74.644 | 1.530 | 31.025 | 111.368 |
| Afstoting naar andere activacategorieën | 12.994 | 17.984 | (180) | (28.096) | 2.702 |
| Afstotingen | (1.690) | (10.359) | (1.437) | (9) | (13.495) |
| Aankopen door middel van bedrijfscombinaties | 0 | (5) | (1) | 0 | (6) |
| Saldo op het einde van de periode | 128.330 | 3.152.377 | 57.741 | 93.397 | 3.431.845 |
| Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen | |||||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | (54.244) | (1.503.845) | (47.160) | 0 | (1.605.249) |
| Netto wisselkoersverschillen | 308 | 1.042 | 391 | 0 | 1.741 |
| Afschrijvingen | (1.478) | (106.011) | (2.462) | 0 | (109.951) |
| Afstoting naar andere activacategorieën | (2.924) | 51 | 173 | 0 | (2.700) |
| Afstotingen | 1.261 | 9.694 | 1.394 | 0 | 12.349 |
| Afschrijvingen verworven door middel van | 0 | 4 | 1 | 0 | 5 |
| bedrijfscombinaties | |||||
| Saldo op het einde van de periode | (57.077) | (1.599.065) | (47.663) | 0 | (1.703.805) |
| Netto boekwaarde | |||||
| Per 1 januari 2016 | 58.995 | 1.567.067 | 11.195 | 90.422 | 1.727.679 |
| Per 30 juni 2016 | 71.253 | 1.553.312 | 10.078 | 93.397 | 1.728.040 |
Per 30 juni 2016 bedraagt de netto boekwaarde van materiële vaste activa 1.728.040 duizend euro (tegen 1.727.679 duizend euro op 31 december 2015).
Op 30 juni 2016, bedragen de aankopen 111.368 duizend euro en betreffen voornamelijk DEME (107.517 duizend euro).
De netto boekwaarde van de materiële vaste activa aangehouden onder financiële lease bedragen 124.125 duizend euro (December 2015 : 123.542 duizend euro). De financiële lease contracten betreffen voornamelijk de groep DEME, het gebouw van de dochteronderneming Louis Stevens & Co NV, het gebouw van de dochteronderneming Engema NV, het rollend materieel van de dochteronderneming ETEC NV en de gebouwen en machines van Groep Terryn en zijn dochterondernemingen.
De materiële vaste activa die een garantie voor bepaalde leningen vormen, bedragen 264.919 duizend euro (december 2015: 313.244 duizend euro).
| Voor de periode eindigend op 30 juni 2015 (duizend euro) |
Terreinen en gebouwen |
Installaties en uitrusting |
Meubilair en rollend materieel |
Activa in aanbouw |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|
| Aanschaffingswaarde | |||||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 123.862 | 2.802.541 | 57.561 | 2.274 | 2.986.238 |
| Netto wisselkoersverschillen | 132 | 6.089 | 57 | 60 | 6.338 |
| Aankopen | 792 | 128.475 | 4.288 | 51.906 | 185.461 |
| Afstoting naar andere activacategorieën | (3.882) | 106 | (268) | (345) | (4.389) |
| Afstotingen | (9.044) | (80.107) | (3.126) | (108) | (92.385) |
| Aankopen door middel van bedrijfscombinaties | 0 | 254.607 | (84) | 0 | 254.523 |
| Saldo op het einde van de periode | 111.860 | 3.111.711 | 58.428 | 53.787 | 3.335.786 |
| Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen | |||||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | (50.613) | (1.385.290) | (47.060) | 0 | (1.482.963) |
| Netto wisselkoersverschillen | (230) | (5.943) | (56) | 0 | (6.229) |
| Afschrijvingen | (9.382) | (115.825) | (2.458) | 0 | (127.665) |
| Afstoting naar andere activacategorieën | 2.965 | 258 | 268 | 0 | 3.491 |
| Afstotingen | 5.589 | 75.297 | 2.715 | 0 | 83.601 |
| Afschrijvingen verworven door middel van | 0 | (50.706) | 30 | 0 | (50.676) |
| bedrijfscombinaties | |||||
| Saldo op het einde van de periode | (51.671) | (1.482.209) | (46.561) | 0 | (1.580.441) |
| Netto boekwaarde | |||||
| Per 1 januari 2015 | 73.249 | 1.417.251 | 10.501 | 2.274 | 1.503.275 |
| Per 30 juni 2015 | 60.189 | 1.629.502 | 11.867 | 53.787 | 1.755.345 |
Per 30 juni 2016, bedragen de investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures 152.908 duizend euro (december 2015 : 151.377 duizend euro). De stijging van de periode wordt voonamelijk verklaard door het deel in de winst uit geassocieerde deelnemingen en joint-ventures die 4.938 duizend euro bedraagt (juni 2015 : 9.674 duizend euro).
Per 30 juni 2016, bedragen de voorraden 98.524 duizend euro (december 2015: 77.946 duizend euro) en zijn als volgt samengesteld:
| (duizend euro) | 30 juni 2016 | 31 december 2015 |
|---|---|---|
| Grond- en hulpstoffen Waardeverminderingen op voorraad grond- en hulpstoffen Afgewerkte producten en onroerende goederen bestemd voor verkoop Waardeverminderingen op voorraad eindproducten |
53.835 0 46.657 (1.968) |
31.543 (91) 47.873 (1.379) |
| Voorraden | 98.524 | 77.946 |
Op 30 juni 2016, bedragen de handelsvorderingen en andere operationele vorderingen 1.135.129 duizend euro (december 2015: 1.192.977 duizend euro). De daling durende de eerste zes maanden van 2016 is toe te schrijven aan de activiteiten van DEME.
Om het courante risico in te dekken, volgt de groep CFE geregeld de uitstaande klantenbedragen op en stelt zijn positie bij ten opzichte van hen. We merken in dit verband op dat CFE twee werven in Tsjaad uitvoert. Het gaat om de bouw van het Grand Hôtel en het gebouw van het ministerie van Financiën. Het Grand Hôtel werd tot klanttevredenheid in 2016 geleverd. De staat Tsjaad heeft in de loop van het tweede trimester een voorwaardelijk herfinancieringsvoorstel gekregen voor de schuldvorderingen met betrekking tot het Grand Hôtel in N'Djamena. Dit voorstel wordt momenteel onderzocht door de Tsjadische autoriteiten. De blootstelling in dit land blijft onveranderd en bedraagt 60 miljoen euro.
Per 30 juni 2016 bedragen de voorzieningen 104.937 duizend euro, een daling van 4.737 duizend euro in vergelijking met december 2015 (109.674 duizend euro).
| (duizend euro) | Diensten na Overige Voorzieningen verkoop courante voor negatieve risico's geassocieerde deelnemingen en joint-ventures |
Overige niet courante risico's |
Totaal | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Saldo op het einde van de vorige periode | 14.012 | 50.808 | 30.258 | 14.596 | 109.674 |
| Netto wisselkoersverschillen | (80) | (102) | 0 | 0 | (182) |
| Effecten van discontering | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Overdracht naar andere rubrieken | 20 | (1.519) | (3.839) | 996 | (4.342) |
| Voorzieningen: toevoegingen | 2.038 | 21.692 | 0 | 1.328 | 25.058 |
| Voorzieningen: bestedingen | (929) | (19.546) | 0 | (4.645) | (25.120) |
| Voorzieningen: terugnemingen | 0 | (151) | 0 | 0 | (151) |
| Saldo op het einde van de periode | 15.061 | 51.182 | 26.419 | 12.275 | 104.937 |
waarvan: courante: 66.243 niet courante: 38.694
De voorziening voor diensten na verkoop is met 1.049 duizend euro gestegen en bedraagt 15.061 duizend euro per 30 juni 2016.
De overige courante voorzieningen zijn met 374 duizend euro gestegen en bedragen 51.182 duizend euro per 30 juni 2016. Deze voorzieningen bevatten :
De voorzieningen voor overige niet-courante risico's voor een bedrag van 12.275 duizend euro per 30 juni 2016, omvatten voornamelijk de voorzieningen voor herstructureringen.
Als het aandeel van het groep CFE in de verliezen van een geassocieerde deelneming of een joint-venture hoger is dan de boekwaarde van de participatie, wordt deze tot nul teruggebracht. De verliezen boven dit bedrag worden niet geboekt behalve het bedrag van de verbintenissen van de groep CFE tegenover sommige van deze enkele entiteiten. Het bedrag van deze verbintenissen wordt geboekt in de courante voorzieningen gezien de groep beschouwt dat er een verplichting bestaat om deze entiteiten en hun projecten financieel te ondersteunen.
Volgens de beschikbare informatie op de datum waarop de financiële staten zijn goedgekeurd door de raad van bestuur hebben we geen kennis van niet uitgedrukte activa & passiva behalve dat mogelijke activa en passiva gerelateerd aan onderhanden projecten in opdracht van derden (bijvoorbeeld de eisen van de groep ten opzichte van de klanten of de eisen van de toeleveranciers) wat normaal in de baggerwerken sector en in de bouwsector is en wordt behandeld door het toepassen van de methode van voltooiingspercentage op de projecten.
De groep CFE maakt gebruik van afgeleide financiële instrumenten teneinde de risico's verbonden aan ongunstige veranderingen in de rentepercentages, het wisselkoersrisico, grondstofprijzen en andere marktrisico's te verminderen. Het bedrijf bezit noch geeft zij financiële instrumenten uit voor handelsdoeleinden. Echter, derivaten die niet kwalificeren als afdekkinginstrument worden gepresenteerd als aangehouden voor handelsdoeleinden.
Op 30 juni 2016, zijn de afgeleide financiële instrumenten geraamd op hun reële waarde.
17.1. DE NETTO FINANCIËLE SCHULD.
| 30/06/2016 | 31/12/2015 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (duizend euro) | Langlopende | Kortlopende | Totaal | Langlopende | Kortlopende | Totaal |
| Bankleningen en andere financiële schulden |
(281.862) | (120.410) | (402.272) | (253.749) | (95.406) | (349.155) |
| Obligatieleningen | (304.376) | 0 | (304.376) | (305.216) | 0 | (305.216) |
| Opname van kredietlijnen | (10.000) | 0 | (10.000) | (50.000) | 0 | (50.000) |
| Leningen mbt financiële leasing | (52.007) | (51.090) | (103.097) | (95.148) | (15.136) | (110.284) |
| Totaal van de langlopende financiële schuld |
(648.245) | (171.500) | (819.745) | (704.113) | (110.542) | (814.655) |
| Financiële schuld op korte termijn | 0 | (11) | (11) | 0 | (16) | (16) |
| Kasequivalenten | 0 | 9.705 | 9.705 | 0 | 13.863 | 13.863 |
| Beschikbare middelen | 0 | 444.851 | 444.851 | 0 | 478.089 | 478.089 |
| Totaal van de kortlopende netto financiële schuld (of beschikbare |
0 | 454.545 | 454.545 | 0 | 491.936 | 491.936 |
| middelen) Totaal van de netto financiële schuld |
(648.245) | 283.045 | (365.200) | (704.113) | 381.394 | (322.719) |
| Financiële derivaten – Intrestindekking | (12.178) | (7.102) | (19.280) | (8.517) | (7.611) | (16.128) |
| (duizend euro) | Vervallen binnen het jaar |
tussen 1 en 2 jaar |
tussen 2 en 3 jaar |
tussen 3 en 5 jaar |
tussen 5 en 10 jaar |
meer dan 10 jaar |
Totaal 30 juni 2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bankleningen en andere financiële schulden |
(120.410) | (133.167) | (55.680) | (56.915) | (36.100) | 0 | (402.272) |
| Obligatielening | (1.752) | (101.710) | (200.914) | 0 | 0 | 0 | (304.376) |
| Opname van kredietlijnen | 0 | (10.000) | 0 | 0 | 0 | 0 | (10.000) |
| Leningen mbt financiële leasing | (51.090) | (9.983) | (7.305) | (12.576) | (18.713) | (3.430) | (103.097) |
| Totaal van de langlopende financiële schuld |
(173.252) | (254.860) | (263.899) | (69.491) | (54.813) | (3.430) | (819.745) |
| Financiële schuld op korte termijn | (11) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (11) |
| Kasequivalenten | 9.705 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 9.705 |
| Beschikbare middelen | 444.851 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 444.851 |
| Totaal van de kortlopende financiële netto schuld |
454.545 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 454.545 |
| Totaal van de financiële netto schuld | 281.293 | (254.860) | (263.899) | (69.491) | (54.813) | (3.430) | (365.200) |
De groep CFE beschikt op 30 juni 2016 over bevestigde bankkredietlijnen op lange termijn van 125 miljoen euro waarvan 10 miljoen euro aangewend is per 30 juni 2016.
Overigens, is CFE op 21 juni 2012 overgegaan tot de uitgifte van een obligatielening voor een bedrag van 100 miljoen euro die terugbetaalbaar is op 21 juni 2018 en die een rente oplevert van 4,75 %. Overigens, is DEME op 14 februari 2013 overgegaan tot de uitgifte van een obligatielening voor een bedrag van 200 miljoen euro die terugbetaalbaar is op 14 februari 2019 en die een rente oplevert van 4,145 %.
De bankleningen en andere financiële schulden betreffen voornamelijk DEME of kredieten van vastgoedprojecten, en zijn zonder verhaal op CFE.
De bilaterale kredieten zijn onderworpen aan welbepaalde voorwaarden (convenants) die rekening houden met onder andere de schuldpositie en de relatie tussen deze en het eigen vermogen of de vaste activa, alsook met de gegenereerde cashflow. De voorwaarden (convenants) werden integraal gerespecteerd.
Het beleid en de procedures voor het risicobeheer gedefinieerd door de groep zijn dezelfde aan deze beschreven in het jaarverslag 2015.
Effectieve gemiddelde rentevoet vóór effect van financiële derivaten
| Vaste rentevoet | Variabele rentevoet | Totaal | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Soort schulden | Bedrag | Aandeel | Rentevoet | Bedrag | Aandeel | Rentevoet | Bedrag | Aandeel | Rentevoet |
| Bankleningen en andere financiële schulden |
274 | 0,07% | 1,32% | 401.998 | 97,12% | 0,62% | 402.272 | 49,07% | 0,62% |
| Obligatielening | 304.376 | 75,00% | 4,34% | 0 | 0,00% | 0,00% | 304.376 | 37,13% | 4,34% |
| Opname van kredietlijnen |
0 | 0,00% | 0,00% | 10.000 | 2,42% | 1,45% | 10.000 | 1,22% | 1,45% |
| Leningen mbt financiële leasingovereenkomsten |
101.178 | 24,93% | 0,29% | 1.919 | 0,46% | 0,07% | 103.097 | 12,58% | 0,29% |
| Totaal | 405.828 | 100% | 3,33% | 413.917 | 100% | 0,64% | 819.745 | 100% | 1,97% |
Effectieve gemiddelde rentevoet na effect van financiële derivaten
| Vaste rentevoet | Variabele rentevoet | inflatie | 'Caped' variabele rentevoet + | Totaal | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Soort schulden | Bedrag Aandeel Intrest | voet | Bedrag Aandeel Intrest | voet | Bedrag | Aandeel | Intrest voet |
Bedrag | Aandeel Intrest | voet | ||
| Bankleningen en andere financiële schulden |
400.594 49,69% | 1,89% | 1.678 12,34% | 1,69% | 0 | 0,00% | 0,00% 402.272 49,07% | 1,89% | ||||
| Obligatielening | 304.376 37,76% | 4,34% | 0 | 0,00% | 0,00% | 0 | 0,00% | 0,00% 304.376 37,13% | 4,34% | |||
| Opname van kredietlijnen | 0 | 0,00% | 0,00% 10.000 73,54% | 1,45% | 0 | 0,00% | 0,00% | 10.000 | 1,22% | 1,45% | ||
| Leningen mbt financiële leasingovereenkomsten |
101.178 12,55% | 0,29% | 1.919 14,12% | 0,07% | 0 | 0,00% | 0,00% 103.097 12,58% | 0,29% | ||||
| Totaal | 806.148 100% | 2,62% | 13.597 100% | 1,29% | 0 | 0,00% | 0,00% 819.745 100% | 2,60% |
Verdeling van de financiële schulden op lange termijn per valuta
Het bedrag van schulden per valuta is:
| (duizend euro) | Juni 2016 | December 2015 |
|---|---|---|
| Euro US dollar |
819.745 0 |
814.655 0 |
| Andere | 0 | 0 |
| Totaal langlopende financiële verplichtingen | 819.745 | 814.655 |
| 30 juni 2016 (duizend EUR) |
Afgeleide instrument niet gekwalificeerd als indekking |
Afgeleide instrument gekwalificeer d als indekking |
Financiële instrumenten beschikbaar voor verkoop |
Activa en verplichtingen aan afgeschreven kost |
Totale boekwaarde |
Bepaling van de reële waarde per niveau |
Reële waarde van de categorie |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Financiële vaste activa | 2.190 | 4.672 | 101.572 | 108.434 | 108.434 | ||
| Deelnemingen (1) | 4.672 | 4.672 | Niveau 2 | 4.672 | |||
| Financiële vorderingen en schulden (1) |
101.572 | 101.572 | Niveau 2 | 101.572 | |||
| Rentevoet derivaten – kasstromen indekking |
2.190 | 2.190 | Niveau 2 | 2.190 | |||
| Financiële vlottende | 1.330 | 1.589.685 | 1.591.015 | 1.591.015 | |||
| activa | |||||||
| Rentevoet derivaten – niet gekwalificeerd als indekking |
|||||||
| Handels- en overige vorderingen uit operationele activiteiten |
1.135.129 | 1.135.129 | Niveau 2 | 1.135.129 | |||
| Financiële activa kasbeheer |
1.330 | 1.330 | Niveau 2 | 1.330 | |||
| Kasequivalenten (2) | 9.705 | 9.705 | Niveau 2 | 9.705 | |||
| Beschikbare middelen (2) | 444.851 | 444.851 | Niveau 2 | 444.851 | |||
| Totaal activa | 3.520 | 4.672 | 1.691.257 | 1.699.449 | 1.699.449 | ||
| Langlopende financiële | 28.941 | 648.245 | 677.186 | 703.138 | |||
| verplichtingen | |||||||
| Obligatielening Financiële verplichtingen |
304.376 343.869 |
304.376 343.869 |
Niveau 1 Niveau 2 |
314.899 359.298 |
|||
| Rentevoet derivaten – | 28.941 | 28.941 | Niveau 2 | 28.941 | |||
| kasstromen indekking | |||||||
| Kortlopende financiële verplichtingen |
26.975 | 7.102 | 1.264.962 | 1.299.039 | 1.307.046 | ||
| Rentevoet derivaten indekking van hoogst waarschijnlijk verwachte kasstromen |
104 | 104 | Niveau 2 | 104 | |||
| Rentevoet derivaten – kasstromen indekking |
6.998 | 6.998 | Niveau 2 | 6.998 | |||
| Wisselkoers derivaten – niet gekwalificeerd als |
14.485 | 14.485 | Niveau 2 | 14.485 | |||
| indekking Anderen afgeleide instrumenten – niet gekwalificeerd als |
12.490 | 12.490 | Niveau 2 | 12.490 | |||
| indekking Handelsschulden en andere voortvloeiend uit |
1.093.451 | 1.093.451 | Niveau 2 | 1.093.451 | |||
| operationele activiteiten | |||||||
| Financiële verplichtingen | 171.511 | 171.511 | Niveau 2 | 179.518 | |||
| Totaal passiva | 26.975 | 36.043 | 1.913.207 | 1.976.225 | 2.010.184 |
| 31 december 2015 (duizend EUR) |
Afgeleide instrument niet gekwalificeer d als indekking |
Afgeleide instrument gekwalificeer d als indekking |
Financiële instrumenten beschikbaar voor verkoop |
Activa en verplichtingen aan afgeschreven kost |
Totale boekwaarde |
Bepaling van de reële waarde per niveau |
Reële waarde van de categorie |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Financiële vaste activa | 1.381 | 2.811 | 126.690 | 130.882 | 130.882 | ||
| Deelnemingen (1) | 2.811 | 2.811 | Niveau 2 | 2.811 | |||
| Financiële vorderingen en | 126.690 | 126.690 | Niveau 2 | 126.690 | |||
| schulden (1) | |||||||
| Rentevoet derivaten – | 1.381 | 1.381 | Niveau 2 | 1.381 | |||
| kasstromen indekking | |||||||
| Financiële vlottende activa | 8.514 | 1.684.929 | 1.693.443 | 1.693.443 | |||
| Rentevoet derivaten – niet | |||||||
| gekwalificeerd als indekking | |||||||
| Handels- en overige | 1.192.977 | 1.192.977 | Niveau 2 | 1.192.977 | |||
| vorderingen uit operationele | |||||||
| activiteiten | |||||||
| Financiële activa kasbeheer | 8.514 | 8.514 | Niveau 2 | 8.514 | |||
| Kasequivalenten (2) | 13.863 | 13.863 | Niveau 2 | 13.863 | |||
| Beschikbare middelen (2) | 478.089 | 478.089 | Niveau 2 | 478.089 | |||
| Totaal activa | 9.895 | 2.811 | 1.811.619 | 1.824.325 | 1.824.325 | ||
| Langlopende financiële | 33.359 | 704.113 | 737.472 | 762.424 | |||
| verplichtingen | |||||||
| Obligatielening | 305.216 | 305.216 | Niveau 1 | 315.824 | |||
| Financiële verplichtingen | 398.897 | 398.897 | Niveau 2 | 413.241 | |||
| Rentevoet derivaten – | 33.359 | 33.359 | Niveau 2 | 33.359 | |||
| kasstromen indekking | |||||||
| Andere afgeleide | |||||||
| instrumenten | |||||||
| Kortlopende financiële | 27.535 | 7.611 | 1.295.444 | 1.330.590 | 1.346.326 | ||
| verplichtingen | |||||||
| Rentevoet derivaten | 288 | 288 | Niveau 2 | 288 | |||
| indekking van hoogst | |||||||
| waarschijnlijk verwachte | |||||||
| kasstromen | |||||||
| Rentevoet derivaten – | 7.323 | 7.323 | Niveau 2 | 7.323 | |||
| kasstromen indekking | |||||||
| Wisselkoers derivaten – niet | 4.795 | 4.795 | Niveau 2 | 4.795 | |||
| gekwalificeerd als indekking | |||||||
| Anderen afgeleide instrumenten – niet |
22.740 | 22.740 | Niveau 2 | 22.740 | |||
| gekwalificeerd als indekking | |||||||
| Handelsschulden en andere | 1.184.886 | 1.184.886 | Niveau 2 | 1.184.886 | |||
| voortvloeiend uit | |||||||
| operationele activiteiten | |||||||
| Financiële verplichtingen | 110.558 | 110.558 | Niveau 2 | 126.294 | |||
| Totaal passiva | 27.535 | 40.970 | 1.999.557 | 2.068.062 | 2.108.750 |
(1) Gepresenteerd in de rubriek "andere niet courante financiële activa" en "andere niet courante activa"
(2) Gepresenteerd in de rubriek "kas en kasequivalenten"
De reële waarde van financiële instrumenten kunnen in drie niveaus geclassificeerd worden naargelang de inputs gebruikt voor de waardering waarneembaar zijn:
De juiste waarde van de financiële instrumenten werd aan de hand van de volgende technieken berekend:
Het totaal van de gegeven verplichtingen andere dan de zakelijke zekerheden voor de groep CFE voor de verslagperiode per 30 juni 2016 bedraagt 992.408 duizend euro (december 2015: 1.268.387 duizend euro) en bestaat uit:
| (duizend euro) | Juni 2016 | December 2015 |
|---|---|---|
| Goede uitvoering en performances bonds (a) | 690.016 | 905.798 |
| Biedingen (b) | 17.630 | 11.292 |
| Teruggaven voorschotten (c) | 20.224 | 21.241 |
| Garantie-inhouding (d) | 25.112 | 41.985 |
| Betaling op termijn van de onderaannemers en leveranciers (e) | 51.016 | 77.405 |
| Andere gegeven verplichtingen - waarvan 132.866 duizend euro corporate garanties bij DEME | 188.410 | 210.666 |
| Totaal | 992.408 | 1.268.387 |
| (duizend euro) | Juni 2016 | December 2015 |
|---|---|---|
| Goede uitvoering en performance bonds Andere ontvangen verplichtingen |
109.700 2.634 |
102.720 2.110 |
| Totaal | 112.334 | 104.830 |
De groep CFE kent een aantal geschillen dat men als normaal kan beschouwen voor de baggerwerken sector en de bouwsector. In het merendeel van de gevallen tracht de groep CFE een dading te sluiten met de tegenpartij wat bijgevolg het aantal procedures sterk heeft verminderd.
De groep CFE tracht tevens de bedragen terug te vorderen bij zijn klanten. Het is echter onmogelijk om een inschatting te geven van dit potentieel actief.
| (duizend euro) | 30 juni 2016 | 31 december 2015 |
|---|---|---|
| Activa met verbonden partijen | 333.763 | 333.963 |
| Vaste financiële activa | 103.705 | 129.966 |
| Handelsvorderingen en andere vorderingen | 206.306 | 195.383 |
| Andere courante activa | 23.752 | 8.614 |
| Passiva met verbonden partijen | 102.721 | 121.433 |
| Andere vaste passiva | 5.550 | 11.461 |
| Handelsschulden en andere schulden | 97.171 | 109.972 |
| (duizend euro) | 30 juni 2016 | 31 juni 2015 |
|---|---|---|
| Lasten en opbrengsten met verbonden partijen | 85.602 | 34.164 |
| Omzet en opbrengsten uit aanverwante activiteiten | 90.715 | 69.946 |
| Aankopen en overige operationele lasten | (4.881) | (37.788) |
| Financiële lasten en opbrengsten | (232) | 2.006 |
Nihil.
De internationale activiteiten van de groep CFE voor de pools contracting en vastgoedontwikkeling situeren zich voornamelijk in de Euro zone. Bijgevolg is de blootstelling aan wisselrisico's, als de impact op de financiële staten in deze segmenten sterk beperkt. Echter in het segment baggerwerken en milieu wordt een groot gedeelte van zijn activiteiten internationaal gerealiseerd. Deze activiteiten worden grotendeels uitgeoefend in US Dollar of in valuta's die nauw verwant zijn. DEME gebruikt financiële instrumenten ter indekking van wisselkoersrisico's.
DEME verricht onderzoek naar het versnellen van de efficiëntie van haar vloot. Ze leidt ook in samenwerking met de universiteiten en het Vlaamse Gewest studies ter ontwikkeling van duurzame energieproductie in het mariene milieu.
De bouwindustrie is seizoensgebonden en beïnvloed door het winterweer.
Omzet en resultaten gerealiseerd in de eerste jaarhelft kunnen daardoor niet worden geëxtrapoleerd over het volledige jaar. Het seizoenseffect op de activiteiten wordt weerspiegeld in een hoger gebruik van kasmiddelen in de eerste jaarhelft.
Er werden geen correcties aangebracht op de financiële staten voor de eerste jaarhelft van de groep teneinde rekening te houden met de seizoenseffecten op de activiteiten.
De opbrengsten en kosten van de groep uit normale operationele activiteiten welke onderhevig zijn aan seizoenseffecten werden erkend volgens dezelfde waarderingsregels als deze bij jaareinde. Ze werden bijgevolg noch geanticipeerd, noch uitgesteld in de tussentijdse financiële staten.
In het kader van ons mandaat van commissaris, brengen wij u verslag uit over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie. Deze geconsolideerde tussentijdse financiële informatie omvat de geconsolideerde verkorte staat van financiële positie op 30 juni 2016, de geconsolideerde verkorte winst- en verliesrekening, het geconsolideerde verkorte overzicht van het totaalresultaat, het geconsolideerde verkorte mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het geconsolideerde verkorte kasstroomoverzicht voor de zes maanden eindigend op die datum, alsmede selectieve toelichtingen 1 tot 26.
Wij hebben het beperkt nazicht uitgevoerd van de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Aannemingsmaatschappij CFE NV ("de vennootschap") en haar dochterondernemingen (samen "de groep"), opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standard IAS 34 – Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie.
De totale activa in de geconsolideerde verkorte staat van financiële positie bedragen 4.154.364 (000) EUR en de geconsolideerde winst (aandeel van de groep) van de periode bedraagt 53.046 (000) EUR.
De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en de getrouwe weergave van deze geconsolideerde tussentijdse financiële informatie in overeenstemming met IAS 34 – Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie. Onze verantwoordelijkheid bestaat erin een conclusie over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie te formuleren op basis van het door ons uitgevoerde beperkt nazicht.
We hebben ons beperkt nazicht uitgevoerd overeenkomstig de internationale standaard ISRE 2410 – Beoordeling van tussentijdse financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit. Een beperkt nazicht van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het verzoeken om inlichtingen, in hoofdzaak bij de personen verantwoordelijk voor financiën en boekhoudkundige aangelegenheden, alsmede uit het uitvoeren van cijferanalyses en andere werkzaamheden van beperkt nazicht. De reikwijdte van een beperkt nazicht is aanzienlijk geringer dan die van een overeenkomstig de internationale controlestandaarden (International Standards on Auditing) uitgevoerde controle. Om die reden stelt het beperkt nazicht ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis zullen krijgen van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden onderkend. Bijgevolg brengen wij geen controle-oordeel tot uitdrukking over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie.
Gebaseerd op het door ons uitgevoerde beperkt nazicht, kwamen er geen feiten onder onze aandacht welke ons doen geloven dat de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Aannemingsmaatschappij CFE NV niet, in alle materiële opzichten, is opgesteld overeenkomstig IAS 34 – Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie.
Zonder de hierboven vermelde verklaring in het gedrang te brengen, vestigen wij de aandacht op de informatie opgenomen in Toelichting 13 van de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie waarin de betalingsonzekerheid met betrekking tot de uitstaande vorderingen op de Tsjaadse Staat wordt beschreven alsmedede ondernomen acties om de hun betalingen te bekomen.
Diegem, 26 augustus 2016
________________________________ _________________________________ DELOITTE Bedrijfsrevisoren DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA BV o.v.v.e. CVBA
Vertegenwoordigd door Michel Denayer Vertegenwoordigd door Rik Neckebroeck
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.