Quarterly Report • Aug 24, 2012
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
VERKORTE GECONSOLIDEERDE TUSSENTIJDSE FINANCIËLE STATEN
Verkorte geconsolideerde staat van het totaal resultaat
Verkorte geconsolideerde balans
Verkorte geconsolideerde kasstroomoverzicht
Verkorte geconsolideerde staat van wijzigingen in het eigen vermogen
Toelichting bij de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten
Verslag van de commissaris
Het beheersverslag moet samengelezen worden met de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten van de groep CFE.
De geconsolideerde omzet van het eerste semester 2012 bedraagt 906 miljoen euro, hetzij een stijging met 4% in vergelijking met het eerste semester van het boekjaar 2011 (870 miljoen euro). Dit is voornamelijk het gevolg van een stijging met 10% van de omzet van DEME.
Het gedaalde operationele resultaat bedraagt 29,4 miljoen euro (39,1 miljoen euro in het eerste semester van 2011) voornamelijk als gevolg van een gebrek aan activiteit binnen de pool Bouw en van de onderbezetting van de vloot van DEME tijdens het eerste kwartaal.
Als gevolg daarvan bedraagt het nettoresultaat aandeel van de groep 13,9 miljoen euro (26,2 miljoen euro in het eerste semester van 2011).
De toename van de netto financiële schuldenlast tot 420 miljoen euro op het einde van het halfjaar weerspiegelt voornamelijk de uitvoering van het investeringsplan van DEME en van een investering in een vastgoed project.
Het orderboek is sterk gestegen (23%) en bedraagt 2.935 miljoen euro (2.382 miljoen euro op 1 januari 2012). Bijna 70% van dit orderboek is uitvoerbaar in 2013 en later.
De omzet van de pool Bouw daalt met 2,6% in vergelijking met dezelfde periode in 2011 en bedraagt 325 miljoen euro (333 miljoen euro in het 1ste semester van 2011).
Deze daling van de omzet heeft voornamelijk betrekking op de activiteit burgerlijke bouwkunde. De grote projecten die bijna vier jaar geleden binnengehaald werden, worden geleidelijk aan afgerond. Het is moeilijk om het orderboek van deze activiteit aan te vullen, gezien de krimpende markt.
De omzet van de activiteit gebouwen stijgt sterk in de Benelux maar daalt in de internationale afdeling.
Na een groei over de laatste jaren, wordt de activiteit in Centraal-Europa, en dan vooral in Polen, getroffen door de crisis, terwijl de vastgestelde daling van de internationale activiteiten buiten Europa tijdelijk is en gewoon resulteert uit de uitgestelde opstarting van bepaalde projecten en de mobilisatietermijn ervan.
Het gedaalde operationele resultaat bedraagt -1,7 miljoen euro (4,4 miljoen euro op 30 juni 2011).
De achteruitgang van het resultaat in de Benelux werd voornamelijk veroorzaakt door een gebrek aan activiteit op het vlak van burgerlijke bouwkunde – waardoor de algemene kosten minder gedekt werden – en door de kosten van studies met betrekking tot meerdere grote projecten.
Voor een groot project in Nederland lopen er nog steeds onderhandelingen met de klant over een compensatie voor kosten die verbonden zijn met een belangrijke wijziging aan het bouwwerk die door de klant werd gevraagd. Uiteindelijk heeft de klant beslist om de weg van de arbitrage te kiezen.
In Centraal-Europa worden verliezen vastgesteld in Polen. Deze verliezen vallen te verklaren door de activiteitsafname.
Bij de internationale projecten buiten Europa wogen de uitgestelde opstarting en de mobilisatie met betrekking tot grote contracten ook op de marges.
De moeilijkheden binnen de pool Bouw hebben CFE er nu al toe aangezet om verschillende reorganisatie- of herstructureringsmaatregelen te treffen. Zo werden de volgende maatregelen getroffen:
Het nettoresultaat bedraagt -1,7 miljoen euro, ten opzichte van een winst van 3,7 miljoen euro op het einde van juni 2011.
Ondanks de moeilijke economische context blijft het orderboek stabiel. Het bedraagt 967 miljoen euro op 1 juli 2012 (983 miljoen euro op 1 januari 2012).
De vastgoedactiviteit blijft gestaag, ook al stellen we voor bepaalde projecten een vertraging van de verkoop vast. De commercialisering van de projecten Lichttoren (Antwerpen), Kalevoet en Van Maerlant (Brussel) alsook 'Château de Beggen' (Groothertogdom Luxemburg) wordt normaal voortgezet.
Het operationele resultaat is gestegen en bedraagt 5 miljoen euro (3,9 miljoen euro eind juni 2011). Het nettoresultaat bedraagt 2,8 miljoen euro (2,7 miljoen euro eind juni 2011).
In partnerschap met een andere vastgoedpromotor heeft CFE Immo in het tweede kwartaal de zeer goed gelegen historische site van Solvay in Brussel verworven. Deze site zal de komende jaren het voorwerp uitmaken van een omvangrijke renovatie en een belangrijke vastgoedontwikkeling.
De omzet van de pool Multitechnieken is gedaald met 4% (12% bij constante consolidatiekring) en bedraagt ongeveer 74 miljoen euro (ten opzichte van 77 miljoen euro eind juni 2011).
De omzetdaling wordt voornamelijk vastgesteld bij Nizet Entreprise in de tertiaire activiteit en ook in de fotovoltaïsche activiteit.
Het operationele resultaat bedraagt -0,1 miljoen euro, ten opzichte van 1,7 miljoen euro eind juni 2011.
Deze terugval van het operationele resultaat is voornamelijk toe te schrijven aan Nizet omwille van de hierboven vermelde reden en aan CFE EcoTech, de entiteit van de groep die gespecialiseerd is in waterzuivering, en dit als gevolg van de uitgestelde opstarting en de mobilisatie van de contracten die werden binnengehaald in Sri Lanka en onlangs in Vietnam.
Het operationele resultaat van de belangrijkste dochterondernemingen van de pool blijft echter bevredigend.
Het nettoresultaat bedraagt -0,7 miljoen euro, ten opzichte van 0,8 miljoen euro winst in juni 2011.
Het orderboek is aanzienlijk gestegen (31%) (22% bij constante consolidatiekring) en bedraagt 148 miljoen euro (113 miljoen euro op 1 januari 2012).
De omzet van de pool Spoor & Wegeninfra is gedaald met 4% (8% bij constante consolidatiekring) en bedraagt 41 miljoen euro (ten opzichte van 43 miljoen euro eind juni 2011). Deze daling is niet echt significant en hangt af van de planning van de projecten.
Het operationele resultaat bedraagt 1,7 miljoen euro, in vergelijking met 2,6 miljoen euro eind juni 2011. Algemeen gesproken is het resultaat van de verschillende ondernemingen van de pool bevredigend. De daling van het resultaat is het gevolg van een tijdelijk gebrek aan productievolume in de asfaltcentrales van de wegenactiviteit.
Het nettoresultaat bedraagt 1,0 miljoen euro, ten opzichte van 2,0 miljoen euro in juni 2011.
Tijdens het eerste kwartaal van dit jaar verwierf CFE de vennootschap Remacom. Deze onderneming die gevestigd is in de Gentse regio is gespecialiseerd in de aanleg van treinsporen. Via deze overname heeft CFE haar activiteitendomein op spoorwegvlak uitgebreid naast ENGEMA en Louis Stevens & Co, twee dochterondernemingen die gespecialiseerd zijn in elektrificatie (bovenleidingen) en signalisatie.
Het orderboek is aanzienlijk gestegen (13% of 6% bij constante perimeter) en bedraagt ongeveer 86 miljoen euro (76 miljoen euro op 1 januari 2012).
De omzet van DEME bedraagt 904 miljoen euro, hetzij een stijging met 10% ten opzichte van dezelfde periode in 2011 (825 miljoen euro).
Op operationeel vlak is de 'EBITDA(1 ) met 4,6% gestegen tot 144,6 miljoen euro, ten opzichte van 138,2 miljoen euro in juni 2011. Tegelijkertijd is het operationele resultaat terug gebracht tot 51,2 miljoen euro, ten opzichte van 61,8 miljoen euro eind juni 2011. Deze evolutie valt te verklaren door een zwaardere afschrijvingslast dan in het 1ste semester van 2011, terwijl het eerste kwartaal gekenmerkt werd – zoals aangekondigd in de tussentijdse verklaring van mei 2012 – door een lagere bezetting van de vloot, als gevolg van groot onderhoud of herstellingen aan meerdere baggertuigen.
Het nettoresultaat aandeel van de groep bedraagt 27,7 miljoen euro tegen 41,0 miljoen euro op 30 juni 2011.
Het orderboek is in de loop van het semester nog aanzienlijk gestegen. De stijging bedraagt 43% tot 3.446 miljoen euro (2.404 miljoen euro op 1 januari 2011).
In het eerste semester werden heel belangrijke bestellingen in de wacht gesleept. DEME haalde in Australië het baggercontract binnen van het toegangskanaal, de zwaaikom en de aanlegplaatsen van het 'Wheatstone LNG'-project. In Qatar haalde de dochteronderneming Medco (voor 44% in handen van DEME) het baggercontract binnen voor het toegangskanaal van het 'New Port'-project.
Dit laatste contract omvat ook de uitdieping van de dokken van de marinebasis, opspuitwerken voor een oppervlakte van 4,5 km² en de aanleg van twee golfbrekers door breuksteenstorting.
Het semester werd afgesloten met de ondertekening van het algemene aannemingscontract samen met Northwind voor de bouw en de installatie van de funderingen van dit windmolenproject vóór de Belgische kust.
( 1
) EBITDA = EBIT + afschrijvingen + andere niet kaselementen + aandeel in het resultaat van de ondernemingen geconsolideerd volgens de vermogensmutatiemethode
DEME vervolgt actief de uitvoering van zijn meerjareninvesteringsplan. Het 'jack-up' hefeiland Neptune is operationeel sinds maart 2012. De nieuwe zeegaande rotscutterzuiger 'Ambiorix' werd in mei 2012 gedoopt. De bouw van het hefeiland 'Innovation I' loopt ten einde. Het hefeiland zou vanaf september 2012 operationeel moeten zijn, en zo het hiervoor vermelde plan afsluiten.
Het operationele resultaat van de pool is positief onder impuls van Rent-A-Port (dochteronderneming die voor 45% in handen is van CFE), waarvan de activiteit in Vietnam gunstig evolueert, en bedraagt 1,9 miljoen euro (-1,4 miljoen euro eind juni 2011). Het nettoresultaat bedraagt 0,8 miljoen euro (-1,7 miljoen euro eind juni 2011).
De netto financiële schuldenlast (2 ) bedroeg 420 miljoen euro eind juni 2012, ten opzichte van 351 miljoen euro op het einde van 2011. Deze schuldenlast bestaat uit een langetermijnschuld van 456 miljoen euro en een positieve netto thesaurie van 36 miljoen euro. De kasstromen uit investeringsactiviteiten bedragen 128 miljoen euro voor het semester, in vergelijking met 84 miljoen euro in het eerste semester van 2011. Deze investeringen hebben voornamelijk betrekking op het investeringsprogramma van DEME. De daling van de behoefte aan werkkapitaal met 7 miljoen euro valt te verklaren door de inspanningen die werden geleverd op het vlak van het beheer van de thesauriepositie.
Het eigen vermogen bedraagt na de uitkering van het dividend met betrekking tot het boekjaar 2011 (15,1 miljoen euro), 505,5 miljoen euro.
CFE beschikt over bevestigde middellange kredietlijnen voor de algemene financiering van de vennootschap ten bedrage van 65 miljoen euro. Op 30 juni werden deze lijnen niet gebruikt. De aankoop van bagger- en andere maritieme tuigen door DEME maakt het voorwerp uit van specifieke financieringen die gedekt worden door deze activa.
CFE heeft eind mei 2012 een obligatielening ten bedrage van 100.000.000 euro uitgegeven voor een termijn van 6 jaar. Deze obligatielening, die vervalt op 21 juni 2018, kende een bijzonder succes en werd volledig onderschreven.
Rekening houdend met het hoog niveau van het orderboek en de geleidelijke opstarting van de hiervoor vermelde grote contracten zal het activiteitenniveau in de laatste jaarhelft geleidelijk aan toenemen.
Het operationele resultaat van de 'contracting-activiteiten' (Bouw, Multitechnieken, Spoor & Wegeninfra) en deze van DEME zou in het tweede semester moeten verbeteren. Deze verbetering zal echter niet volstaan om de in juni 2012 vastgestelde achterstand op het vorige boekjaar volledig in te halen.
Gezien de kwaliteit van het orderboek met betrekking tot baggerwerken zijn de vooruitzichten voor 2013 -2014 gunstig.
De risico's die verbonden zijn aan de sector van activiteit beschreven in het jaarverslag 2011 zijn nog altijd van toepassing tijdens het tweede halfjaar 2012.
Tijdens het eerste semester 2012 werd er geen significante verandering in de natuur van transacties tussen verbonden partijen in vergelijking met 31 december 2011 vastgesteld.
In toepassing van de voorschriften van artikel 74 van de Belgische wet van 1 april 2007 heeft VINCI Construction op datum van 16 augustus 2012 aan CFE meegedeeld dat er sinds de vorige notificatie op 19 augustus 2011 geen wijziging heeft plaatsgevonden van het aantal aandelen in haar bezit, zijnde 46,84% van de aandelen van CFE.
De raad van bestuur heeft op 23 augustus 2012 beslist om op 10 oktober 2012 een buitengewone algemene vergadering bijeen te roepen met het oog op de goedkeuring van de clausule over de verandering van controle zoals vermeld in het prospectus met betrekking tot de obligatielening van 29 mei 2012.
( 2
) De netto financiële schuldenlast houdt geen rekening met de reële waarde van afgeleide producten, die een schuld van 39,4 miljoen euro bedraagt.
| Voor de periode eindigend op 30 juni (duizend euro) |
Toelichting | Juni 2012 | Juni 2011 |
|---|---|---|---|
| Verkopen Opbrengsten uit aanverwante activiteiten |
6 | 905.910 26.310 |
870.388 22.956 |
| Aankopen Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen Andere operationele kosten Afschrijvingen Waardevermindering goodwill |
(547.210) (186.102) (115.890) (53.636) - |
(522.541) (168.080) (114.144) (49.449) - |
|
| Resultaat uit de bedrijfsactiviteiten | 29.382 | 39.130 | |
| Bruto financieringskost Financiële opbrengsten uit belegging van geldmiddelen Andere financiële kosten Andere financiële opbrengsten |
19 19 7 7 |
(10.100) 3.022 (11.109) 7.621 |
(6.048) 1.788 (13.775) 7.974 |
| Financieel resultaat | (10.566) | (10.061) | |
| Resultaat voor belastingen van de periode | 18.816 | 29.069 | |
| Belastingen op het resultaat | 9 | (3.164) | (6.199) |
| Resultaat na belastingen | 15.652 | 22.870 | |
| Aandeel in het resultaat van de ondernemingen geconsolideerd volgens de vermogensmutatiemethode |
(1.384) | 245 | |
| Resultaat voor de periode( inclusief minderheidsbelangen) | 14.268 | 23.115 | |
| Minderheidsbelangen | 8 | (372) | 3.120 |
| Resultaat aandeel groep | 13.896 | 26.235 | |
| Resultaat (minderheidsaandelen inbegrepen) voor de periode Financiële instrumenten – wijziging in marktwaarde Omrekeningsverschillen Uitgestelde belastinglatenties Verandering in consolidatie methode (netto na uitgestelde belastingen) Andere elementen van het globaal resultaat Totaal resultaat - Aandeel van de groep - Aandeel van de minderheidsbelangen |
14 .268 (5.919) 2.791 1.450 - (1.678) 12.590 12.213 377 |
23.115 2.823 (2.832) (1.151) - (1.160) 21.955 25.196 (3.241) |
|
| Nettoresultaat aandeel groep per aandeel (euro) (basis en verwaterd) Globaal resultaat aandeel groep per aandeel (euro) (basis en verwaterd) |
1,06 0,93 |
2,00 1,92 |
| Voor de periode eindigend op 30 juni (duizend euro) |
Toelichting | Juni 2012 | December 2011 |
|---|---|---|---|
| Immateriële vaste activa | 10.950 | 9.839 | |
| Goodwill | 5 | 32.992 | 28.725 |
| Materiële vaste activa | 10 | 970.714 | 899.618 |
| Vastgoedbeleggingen | 11 | 25.745 | 7.067 |
| Ondernemingen geconsolideerd volgens de vermogensmutatie- methode | 12 | 15.189 | 15.128 |
| Andere niet-courante financiële activa | 46.534 | 30.631 | |
| Afgeleide instrumenten – niet-courante | - | - | |
| Andere niet-courante activa | 12.089 | 10.923 | |
| Uitgestelde actieve belastinglatentie | 18.854 | 11.412 | |
| Niet-courante activa | 1.133.067 | 1.013.343 | |
| Voorraden | 14 | 162.410 | 158.850 |
| Handels & overige vorderingen uit operationele activiteiten | 849.240 | 761.407 | |
| Andere courante activa | 72.261 | 60.242 | |
| Afgeleide instrumenten – courante actief | 17 | 147 | 148 |
| Financiële courante activa | 4.208 | 1.759 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 18 | 206.126 | 208.347 |
| Courante activa | 1.294.392 | 1.190.753 | |
| Totaal activa | 2.427.459 | 2.204.096 | |
| Kapitaal | 21.375 | 21.375 | |
| Uitgiftepremies | 61.463 | 61.463 | |
| Herwaarderingsmeerwaarde | 1.088 | 1.088 | |
| Geconsolideerde reserves en reserve in verband met afdekkingsderivaten Niet uitgekeerde winst |
(16.115) 424.839 |
(11.646) 425.999 |
|
| Omrekeningsverschillen | 6.209 | 3.423 | |
| Eigen vermogen – aandeel van de groep | 498.859 | 501.702 | |
| Minderheidsbelangen | 6.644 | 7.059 | |
| Eigen vermogen | 505.503 | 508.761 | |
| Personeelsvoordelen | 14.285 | 14.720 | |
| Voorzieningen | 15 | 10.221 | 10.613 |
| Andere langlopende verplichtingen | 108.185 | 82.833 | |
| Langlopende financiële verplichtingen | 18 | 455.804 | 434.896 |
| Afgeleide instrumenten – niet-courante verplichtingen | 30.559 | 24.694 | |
| Uitgestelde passieve belastingslatentie – niet-courante | 13.608 | 12.630 | |
| Langlopende verplichtingen | 632.662 | 580.386 | |
| Voorzieningen verlies einde werf | 15 | 12.646 | 16.040 |
| Andere courante voorzieningen | 15 | 29.419 | 31.547 |
| Handelsschulden en andere verplichtingen voortvloeiend uit operationele activiteiten Fiscale schulden |
13 | 715.051 26.794 |
635.159 24.975 |
| Kortlopende financiële verplichtingen | 18 | 170.727 | 124.268 |
| Afgeleide instrumenten – courante verplichtingen Andere courante verplichtingen |
13 | 8.944 325.713 |
5.646 277.314 |
| Kortlopende verplichtingen | 1.289.294 | 1.114.949 | |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen | 2.427.459 | 2.204.096 |
| Voor de periode eindigend op 30 juni (duizend euro) |
Toelichting | Juni 2012 | Juni 2011 |
|---|---|---|---|
| Bedrijfsactiviteiten | |||
| Resultaat aandeel groep Afschrijvingen op (im) materiële vaste activa en vastgoedbeleggingen Verlies/(winst) op niet-courante en courante financiële activa Toevoeging aan de voorzieningen |
13.896 53.636 (68) (6.575) |
26.235 49.449 7 (7.097) |
|
| Waardeverminderingen op vaste en vlottende activa Niet gerealiseerde wisselkoersverschillen (winst)/verlies Intrestopbrengsten & opbrengsten uit financiële activa Intrestlasten |
(1.902) (1.710) (3.022) 9.816 |
(817) (3.470) (1.788) 7.174 |
|
| Wijziging in de reële waarde van financiële instrumenten Verlies/(winst) op de realisatie van materiële vaste activa Belastingsuitgaven Minderheidsbelangen |
1.504 (956) 3.164 372 |
(629) (882) 6.199 (3.108) |
|
| Aandeel in het resultaat van de ondernemingen geconsolideerd volgens de vermogensmutatiemethode |
1.384 | (245) | |
| Bedrijfsresultaat voor wijziging in bedrijfskapitaal | 69.539 | 71.028 | |
| Afname/(toename) in handels – en overige vorderingen courant en niet courant |
(135.902) | (127.287) | |
| Afname/(toename) van voorraden Toename/(afname) van handelsschulden en overige schulden courant en niet-courant |
(2.286) 145.235 |
29.670 29.110 |
|
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | 76.586 | 2.521 | |
| Betaalde intresten Ontvangen intresten Betaalde belastingen |
(9.816) 3.022 (6.862) |
(7.174) 1.788 (3.834) |
|
| Netto kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | 62.930 | (6.699) | |
| Investeringsactiviteiten | |||
| Ontvangsten uit de verkoop van (im) materiële vaste activa en vastgoedbeleggingen |
8.754 | 5.772 | |
| Aanschaffingen van (im)materiële vaste activa en vastgoedbeleggingen Aanschaffingen van dochterondernemingen na aftrek van geldmiddelen en kasequivalenten |
5 | (131.680) (3.997) |
(89.094) 0 |
| Kapitaalverhoging van ondernemingen geconsolideerd volgens de vermogensmutatie methode |
(682) | (395) | |
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | (127.605) | (83.717) | |
| Financieringsactiviteiten | |||
| Opnames van leningen Terugbetaling schulden Uitgekeerde dividenden |
216.006 (140.828) (15.056) |
74.661 12.973 (16.365) |
|
| Kasstromen uit financieringsactiviteiten | 60.122 | 71.269 | |
| Netto toename (afname) in geldmiddelen en kasequivalenten Geldmiddelen en kasequivalenten aan het begin van de periode Wisselkoerseffecten Geldmiddelen en kasequivalenten op het einde van de periode |
(4.553) 208.347 2.332 206.126 |
(19.147) 175.518 1.282 157.653 |
De aanschaffingen en verkopen van dochterondernemingen na aftrek van geldmiddelen omvatten niet de entiteiten welke niet ressorteren onder bedrijfscombinaties (polen vastgoedontwikkeling en –beheer en PPS-concessies). Deze worden dus niet beschouwd als investeringsactiviteiten en worden binnen de kasstromen uit bedrijfsactiviteiten opgenomen.
| (duizend euro) | Kapitaal | Uitgifte premie |
Niet uitgekeerde winst |
Reserve in verband met afdekkings -derivaten |
Herwaarde ringsmeer waarde |
Omrekenings -verschillen |
Eigen vermogen - aandeel van de groep |
Minderheids -belangen |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Per 31 december 2011 | 21.375 | 61.463 | 425.999 | (11.646) | 1.088 | 3.423 | 501.702 | 7.059 | 508.761 |
| Totaal resultaat voor de periode | 13.896 | (4.469) | 2.786 | 12.213 | 377 | 12.590 | |||
| Dividenden aan aandeelhouders | (15.056) | (15.056) | (15.056) | ||||||
| Dividenden van minderheidsbelangen |
(792) | (792) | |||||||
| Per 30 juni 2012 | 21.375 | 61.463 | 424.839 | (16.115) | 1.088 | 6.209 | 498.859 | 6.644 | 505.503 |
| (duizend euro) | Kapitaal | Uitgifte premie |
Niet uitgekeerde winst |
Reserve in verband met afdekkings -derivaten |
Herwaarde ringsmeer waarde |
Omrekenings -verschillen |
Eigen vermogen - aandeel van de groep |
Minderheids -belangen |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Per 31 december 2010 | 21.375 | 61.463 | 383.283 | (2.968) | 1.088 | 1.820 | 466.061 | 9.385 | 475.446 |
| Totaal resultaat voor de periode | 26.235 | 1.672 | (2.711) | 25.196 | (3.241) | 21.955 | |||
| Dividenden aan aandeelhouders | (16.365) | (16.365) | (16.365) | ||||||
| Dividenden van minderheidsbelangen |
(465) | (465) | |||||||
| Per 30 juni 2011 | 21.375 | 61.463 | 393.153 | (1.296) | 1.088 | (891) | 474.892 | 5.679 | 480.571 |
Het kapitaal bestaat uit 13.092.260 gewone aandelen. De aandelen hebben geen nominale waarde. De houders van gewone aandelen hebben recht op een dividendenuitkering zoals toegekend en op één stem per aandeel op de aandeelhoudersvergadering van de groep CFE.
Op 23 februari 2012, werd een dividend van 15.056 duizend euro, wat overeenstemt met 1,15 euro bruto per aandeel, voorgesteld door de raad van bestuur en goedgekeurd door de algemene vergadering der aandeelhouders op 3 mei 2012. Dit dividend werd betaald.
Het basisresultaat per aandeel is identiek aan het verwaterd resultaat per aandeel wegens de afwezigheid van potentiële gewone aandelen met verwateringeffect in omloop.
Hij wordt als volgt berekend:
| RESULTAAT PER AANDEEL PER 30 JUNI | ||
|---|---|---|
| (duizend euro) | 2012 | 2011 |
| Netto resultaat voor de aandeelhouder Gewogen gemiddeld aantal aandelen |
13.896 13.092.260 |
26.235 13.092.260 |
| Netto basisresultaat (verwaterd) per aandeel (euro) | 1,06 | 2,00 |
TOELICHTINGEN BIJ DE VERKORTE GECONSOLIDEERDE TUSSENTIJDSE FINANCIËLE STATEN AFGESLOTEN PER 30 JUNI 2012
6. OPBRENGSTEN UIT AANVERWANTE ACTIVITEITEN EN ANDERE OPERATIONELE KOSTEN
11. VASTGOEDBELEGGINGEN
16. NIET UITGEDRUKTE ACTIVA EN PASSIVA
22. GESCHILLEN
De verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten zijn door de raad van bestuur goedgekeurd voor publicatie op 24 augustus 2012.
BELANGRIJKSTE TRANSACTIES VAN DE EERSTE ZES MAANDEN 2012 EN DE EERSTE ZES MAANDEN VAN 2011 MET INVLOED OP DE SAMENSTELLING VAN DE GROEP CFE
In de eerste helft van 2012, heeft het bedrijf Aannemingen Van Wellen NV zijn activiteiten wegwerkzaamheden naar de nieuwe pool "Spoor en wegeninfra" overgedragen. Hoewel de activiteiten van "gebouwen" en "spoor en wegeninfra" in dezelfde juridische entiteit "Aannemingen Van Wellen NV" blijven, worden deze activiteiten nu respectievelijk gepresenteerd in de pool "bouw" en "spoor en wegenifra".
Het filiaal CFE EcoTech, historisch gepresenteerd in de pool bouw wordt nu gepresenteerd in de pool multitechnieken.
In de eerste helft van 2012 is het filiaal CFE EcoTech, actief in de behandeling van water, toegetreden tot pool "multitechnieken". Haar activiteit is in feite nauw verwant aan bepaalde elektromechanische activiteiten uitgevoerd door de entiteiten van de pool "multitechnieken".
In dezelfde optiek van de reorganisatie van de polen, werden in de eerste helft van 2012 de bedrijven Engema en Louis Stevens & Co, die voordien werden gepresenteerd in de pool "multitechnieken" overgedragen naar de nieuwe pool "spoor & wegeninfra".
Op 25 februari 2012, heeft de groep CFE via zijn filiaal in Polen, 47% van de aandelen van het bedrijf Immomax2 Sp. z o.o. verworven. Het doel is de ontwikkeling van een residentiële woningbouw project in Gdansk.
Op 23 februari 2012, heeft het bedrijf BPI, filiaal van de groep CFE, 50% van de aandelen van het bedrijf Les Jardins de Oisquercq SPRL verworven met het oog op de realisatie van een onroerend project op het terrein gelegen in Oisquercq (Tubize).
In het eerste kwartaal van 2012, hebben de dochterondernemingen VM Property I NV en VM Property II BVBA, gehouden aan 40% door de groep CFE, een nieuwe vennootschap VM Office NV opgericht voor de ontwikkeling van het gedeelte "kantoren" in het onroerend project Van Maerlant te Brussel.
Op 27 april 2012, heeft het bedrijf CFE Immo, filiaal van de groep CFE, 50% van de aandelen van de nieuwe vennootschappen Immo Keyenveld 1 NV, Immo Keyenveld 2 NV, Immo PA33 1 NV, Immo PA33 2 NV, Immo PA44 1 NV en Immo PA44 2 NV verworven in het kader van het project "Solvay". Dit project omvat de reconversie van de site van het voormalige hoofdkwartier van de Solvay-groep gelegen te Elsene.
Op 29 mei 2012, heeft de groep CFE via zijn filiaal Sogesmaint-CBRE, 32,34% van de aandelen van de nieuwe vennootschap Sogesmaint-CBRE Company Management onder de vorm van een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid verworven.
Tijdens de eerste helft van 2012, heeft de joint venture DEME door middel van haar dochterondernemingen de volgende belangen verworven:
Nihil
Op 22 februari 2012, heeft de groep CFE alle aandelen van de vennootschap Remacom gelegen in de regio Gent verworven. Dit bedrijf heeft zich gespecialiseerd in de aanleg van spoorwegen.
1. Pool bouw
Nihil.
Nihil.
Op 31 januari 2011, heeft het bedrijf SFE, een filiaal van de groep CFE, 20% van de aandelen van de nieuwe naamloze vennootschap naar Marokkaans recht CME (Compagnie Marocaine des Energies Eoliennes Solaires et Biomasses) verworven.
Op 17 maart 2011, heeft het bedrijf BPI, filiaal van de groep CFE, 45% van de aandelen van de nieuwe vennootschap naar Pools recht Athoria verworven en is gericht op het ontwikkelen van een bouwproject in Polen.
Op 4 april 2011, heeft het bedrijf CFE Immo, filiaal van de groep CFE, 25% van de aandelen van de naamloze vennootschap naar Belgisch recht Grand Poste verworven, teneinde een winkelcentrum project in Luik te ontwikkelen.
Op 11 april 2011, heeft de groep CFE 50% van de aandelen van de NV Building Brusilia verworven, die het nog niet in zijn bezit had. Dit bedrijf is nu 100% eigendom van de groep CFE en wordt geconsolideerd volgens de integrale methode.
Op 6 juni 2011, heeft het bedrijf CFE Immo, een filiaal van de groep CFE, 40% van de aandelen van de vennootschappen naar Luxemburgs recht Bayside Finance SARL en Bedford Finance SARL verworven die samen de aandelen van de Belgische bedrijven VM Property I NV, VM Property II BVBA et Van Maerlant Residential NV bezitten. Deze bedrijven werden verworven in het kader van de ontwikkeling van kantoor- en residentiële project in Brussel.
Tijdens de eerste helft van 2011, heeft de groep CFE tevens 50% van de aandelen verworven van de vennootschappen naar Cyprus recht Lockside Ltd en Liveway Ltd, en naar Nigeriaans recht Cobel Contracting Nigeria Ltd. Deze overnames werden gemaakt in het kader van de ontwikkeling van een bouwproject in Nigeria.
Op 31 maart 2011 heeft het bedrijf CFE Immo, een filiaal van de groep CFE, al haar aandelen, namelijk 28%, van het Administratief Centrum Maritiem Antwerpen NV ("AMCA") verkocht.
Op 30 juni 2001 heeft het bedrijf Construction Management, een filiaal van de groep CFE, tevens al haar aandelen, namelijk 39%, van de Société de Développement du Bois de Péronne NV verkocht.
Tijdens de eerste helft van 2011, heeft de joint venture DEME door middel van haar dochterondernemingen de volgende belangen verworven:
Daarnaast heeft, Ecoterres Holding NV, een dochteronderneming die DEME voor 74.9% bezit, alle aandelen van de naamloze vennootschap naar Belgisch recht Agroviro verworven van de bedrijven Dredging International NV en DEME NV. Agroviro heeft zich gespecialiseerd in het opruimen van slib. Op 30 juni 2011 is het bedrijf volledig geconsolideerd door de erkenning van de belangen van derden voor 25,1%.
Nihil
De tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten worden opgesteld in overeenstemming met IAS 34 – Tussentijdse Financiële Verslaggeving. Bijgevolg, slaan de voorgestelde toelichtingen op de betekenisvolle elementen van het semester en moeten zij samen gelezen worden met de geconsolideerde financiële staten op 31 december 2011.
Dezelfde boekhoudkundige grondslagen en methoden zijn van toepassing als die welke werden gebruikt voor de meeste recente jaarlijkse financiële staten op 31 december 2011, buiten de goedkeuring van:
De groep beslist om de standaarden en interpretaties waarvan de toepassing vóór 30 juni 2012 niet verplicht is, niet te anticiperen:
De analyse van de eventuele impact van deze normen en interpretaties op de geconsolideerde staten van de groep is in uitvoering.
Ondernemingen waarvan de groep, rechtstreeks of onrechtstreeks, de meerderheid van de stemgerechtigde aandelen bezit dat de controle toelaat, worden door de integrale methode geconsolideerd. Gezamenlijk gecontroleerde maatschappijen door de groep en met andere aandeelhouders worden geconsolideerd volgens de proportionele methode.
Dat betreft, namelijk de tijdelijke handelsvennootschappen, DEME en Rent-A-Port, en bepaalde vennootschappen van de pool vastgoedontwikkeling en –beheer. Ondernemingen waarin de groep een aanzienlijke invloed uitoefent worden volgens de vermogensmutatiemethode geconsolideerd, namelijk, Locorail NV, Coentunnel Company NV en C-Power bij DEME.
| Aantal entiteiten | Juni 2012 | December 2011 |
|---|---|---|
| Integrale methode Proportionele methode Vermogensmutatiemethode |
60 154 28 |
57 153 18 |
| Totaal | 242 | 228 |
Alle stromen van actief-, passief- en resultatenrekeningen tussen entiteiten hernomen in de lijst van de consolidatiekring van de groep worden in de geconsolideerde staten geëlimineerd. Dit eliminatie proces wordt:
In de meeste gevallen, stemt de munteenheid van de ondernemingen en instellingen met de munt van het betrokken land overeen.
De financiële staten van de buitenlandse ondernemingen waarvan de munteenheid verschillend is dan de munt van voorstellingen van de geconsolideerde staten van de groep worden omgezet aan de wisselkoers van toepassing op balansdatum en aan de gemiddelde jaarkoers voor de elementen van de resultatenrekening. De wisselkoersverschillen die voortvloeien worden in "omrekeningsverschillen" onder de rubriek "geconsolideerde reserves" geboekt. De goodwill van de buitenlandse ondernemingen maken deel uit van de verkregen activa en passiva en, om die reden, worden tegen de wisselkoers die geldt op de datum van de transactie omgezet.
De transacties in vreemde valuta worden geboekt in euro tegen de wisselkoers die geldt op de datum van de transactie. Monetaire activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend in euro aan de slotkoersen van kracht op balansdatum. Winsten en verliezen die voortvloeien uit transacties worden opgenomen in de resultatenrekening, rubriek " andere financiële opbrengsten en kosten", onder de rekening "wisselresultaat".
De wisselkoersverschillen op de leningen in vreemde valuta of op derivaten uitwisseling gebruikt voor de indekking van de deelnemingen in de buitenlandse dochterondernemingen, worden in « omrekeningsverschillen » onder de rubriek « eigen vermogen » geboekt.
De opstelling van de financiële staten volgens de IFRS normen, vereist het maken van inschattingen en veronderstellingen die de bedragen welke opgenomen zijn in de financiële staten beïnvloeden.
Deze inschattingen gaan uit van een 'going-concern' en zijn bepaald in functie van de op dat moment beschikbare informatie. De inschattingen kunnen herzien worden indien de omstandigheden waarop zij werden bepaald evolueren of indien er nieuwe informatie beschikbaar is. De reële uitkomsten kunnen verschillend zijn van de inschatting.
Het gebruik van dergelijke inschattingen betreffen volgende elementen:
Er wordt geen actuariële berekening bij de afsluiting van de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten uitgevoerd. De kosten als personeelsvoordelen van het semester zijn gelijk aan de helft van de netto kost berekend voor 2012 op basis van de actuariële veronderstellingen op 31 december 2011.
CFE heeft begin dit jaar een nieuwe pool gecreëerd, de pool Spoor & wegeninfra. Deze pool omvat de activiteiten van "ENGEMA" (aanleg bovenleidingen en spoorwegen signalisatie), "Louis Stevens & Co" (spoorwegen signalisatie) - voorheen opgenomen in de activiteiten pool multitechnieken, de activiteit wegen van "Aannemingen Van Wellen "eerder opgenomen in de pool bouw, en die van Remacom, een bedrijf gespecialiseerd in de aanleg van spoorwegen, verworven eerder dit jaar.
De activiteit waterbehandeling is ondertussen getransfereerd van pool bouw naar pool multitechnieken.
De tabellen, hieronder, zijn opgesteld op basis van de nieuwe structuur.
| Omzet | EBIT | Financieel resultaat | Belastingen | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Juni 2012 |
Juni 2011 |
Juni 2012 |
% Omzet | Juni 2011 |
% Omzet | Juni 2012 | Juni 2011 |
Juni 2012 |
Percen tage |
Juni 2011 |
Percen tage |
|
| Bouw | 324.607 | 333.145 (1.698) | (0,52%) | 4.439 | 1,33% | (595) | (898) | 177 | 7,72% | (356) | 10,05% | |
| Vastgoedontwikkeling en -beheer |
16.754 | 13.831 | 5.003 | 29,86% | 3.898 | 28,18% | (1.609) | (969) | (509) | 15,00% | (417) | 14,24% |
| Eliminaties: bouw – vastgoedontwikkeling |
(6.834) | (2.694) | 148 | (374) | (136) | 91,89% | 115 | 30,75% | ||||
| Multitechnieken | 74.157 | 76.919 | (109) | (0,15%) | 1.662 | 2,16% | (149) | (147) | (429) | (166,28%) | (656) | 43,30% |
| Spoor & wegeninfra | 41.146 | 42.837 | 1.681 | 4,09% | 2.647 | 6,18% | (216) | (144) | (432) | 29,49% | (521) | 20,82% |
| PPS– Concessies | 6.489 | 1.056 | 1.885 | 29,05% (1.366) | (129,36%) | (206) | (310) | (1) | 0,06% | (2) | (0,12%) | |
| Eliminaties: Bouw - anderen |
(2.455) | (7.354)) | 52 | (500) | ||||||||
| Baggerwerken en milieu | 452.046 | 412.748 25.581 | 5,66% 30.919 | 7,49% | (8.948) (8.790) (1.693) | 10,18% | (4.357) | 19,69% | ||||
| Eliminaties tussen baggerwerken en andere polen |
(100) | (73) | ||||||||||
| Herwerking DEME | (715) | (547) | ||||||||||
| Holding | (2.446) | (1.575) | 1.157 | 1.197 | (141) | (10,94%) | (5) | (1,32%) | ||||
| Totaal geconsolideerd | 905.910 | 870.388 29.382 | 3,24% 39.130 | 4,50% | (10.566) (10.061) (3.164) | (16,82%) | (6.199) | 21,33% |
| vermogensmutatie | Aandeel van het resultaat van ondernemingen geconsolideerd volgens de methode |
Resultaat aandeel groep | Niet-kaselementen | EBITDA | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Juni 2012 |
Juni 2011 |
Juni 2012 |
% Omzet | Juni 2011 |
% Omzet | Juni 2012 | Juni 2011 |
Juni 2012 |
% Omzet | Juni 2011 |
% Omzet | |
| Bouw | 0 | 0 | (1.725) | (0,53%) | 3.738 | 1,12% | (4.490) | 2.343 | (6.188) | (1,91%) | 6.782 | 2,04% |
| Vastgoedontwikkeling | (134) | 207 | 2.778 | 16,58% | 2.728 | 19,72% | (104) | (2.051) | 4.765 | 28,44% | 2.054 | 14,85% |
| en -beheer Eliminaties: bouw – vastgoedontwikkeling |
12 | (259) | 148 | (374) | ||||||||
| Multitechnieken | 0 | 0 | (727) | (0,98%) | 780 | 1,01% | 1.331 | 536 | 1.222 | 1,65% | 2.198 | 2,86% |
| Spoor & Wegeninfra | 0 | 0 | 1.034 | 2,51% | 1.981 | 4,62% | 1.195 | 1.984 | 2.876 | 6,99% | 4.631 | 10,81% |
| PPS– Concessies | (888) | (129) | 823 | 12,68% | (1.715) | (162,41%) | 35 | 240 | 1.032 | 16% | (1.255) | (118,87%) |
| Eliminaties: Bouw - anderen |
52 | (500) | 52 | (500) | - | |||||||
| Baggerwerken en milieu |
(362) | 167 | 13.892 | 3,07% | 20.485 | 4,96% | 46.497 | 38.041 | 71.716 | 15,86% | 69.127 | 16,75% |
| Eliminaties tussen baggerwerken en |
(73) | 0 | (73) | - | ||||||||
| andere polen | ||||||||||||
| Herwerking DEME | (750) | (547) | (715) | (547) | - | |||||||
| Holding | 0 | 0 | (1.493) | (383) | 627 | 1.082 | (1.819) | (493) | ||||
| Totaal geconsolideerd | (1.384) | 245 | 13.896 | 1,53% | 26.235 | 3,01% | 45.091 | 42.174 | 73.089 | 8,07% | 81.551 | 9,37% |
EBITDA/segment = EBIT + afschrijvingen + andere niet kaselementen + aandeel in het resultaat van de ondernemingen geconsolideerd volgens de vermogensmutatiemethode.
| Per 30 juni 2012 | Bouw | Vastgoed ontwikkeling |
Multi technieken |
Spoor & wegen |
PPS concessies |
Baggerwerken en milieu |
Holding en eliminaties |
Inter segmenten |
Totaal geconsolideerd |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (duizend euro) | en beheer | infra | eliminaties | ||||||
| ACTIVA | |||||||||
| Goodwill | 911 | 19 | 16.417 | 5.677 | 0 | 9.968 | 0 | 0 | 32.992 |
| Materiële vaste activa | 41.766 | 4.980 | 7.147 | 10.605 | 8.890 | 894.226 | 3.100 | 0 | 970.714 |
| Niet-courante leningen aan |
16.737 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 43.998 | (60.735) | 0 |
| geconsolideerde | |||||||||
| vennootschappen van de groep | |||||||||
| Andere niet-courante financiële | 245 | 21.798 | 49 | 633 | 10.259 | 10.441 | 3.109 | 0 | 46.534 |
| activa Andere rubrieken van activa - |
7.179 | 21.134 | 3.665 | 285 | 13.271 | 27.084 | 179.423 | (169.214) | 82.827 |
| niet-courante | |||||||||
| Voorraden | 10.003 | 135.153 | 6.034 | 2.380 | 231 | 7.963 | 646 | 0 | 162.410 |
| Geldmiddelen en | 55.144 | 9.119 | 2.553 | 948 | 3.123 | 93.325 | 41.914 | 0 | 206.126 |
| kasequivalenten | |||||||||
| Interne kaspositie – Cash |
73.094 | 644 | 4.088 | 3.175 | 0 | 0 | 147.530 | (228.531) | 0 |
| pooling – activa Andere financiële courante |
|||||||||
| activa – vennootschappen van | |||||||||
| de groep | |||||||||
| Andere rubrieken van activa - | 431.676 | 59.098 | 72.249 | 50.168 | 9.148 | 317.605 | 20.644 | (34.732) | 925.856 |
| courante | |||||||||
| Totale activa | 636.755 | 251.945 | 112.202 | 73.871 | 44.922 | 1.360.612 | 440.364 | (493.212) | 2.427.459 |
| PASSIVA | |||||||||
| Eigen vermogen | 22.954 | 31.754 | 40.469 | 25.589 | 2.306 | 362.277 | 184.839 | (164.685) | 505.503 |
| Niet-courante leningen aan | 16.712 | 21.470 | 950 | 0 | 4.936 | 0 | 16.667 | (60.735) | 0 |
| geconsolideerde | |||||||||
| vennootschappen van de groep | |||||||||
| Langlopende financiële |
3.090 | 26.208 | 3.200 | 3.521 | 6.441 | 313.344 | 100.000 | 0 | 455.804 |
| verplichtingen Andere rubrieken van passiva - |
51.857 | 35.700 | 884 | 780 | 604 | 84.484 | 7.078 | (4.529) | 176.858 |
| niet-courante | |||||||||
| Kortlopende financiële | 1.621 | (1) | 1.270 | 542 | 2.179 | 152.116 | 13.000 | 0 | 170.727 |
| verplichtingen | |||||||||
| Interne kaspositie – Cash | 13.499 | 109.969 | 10.262 | 4.668 | 10.488 | 0 | 79.645 | (228.531) | 0 |
| pooling – passiva Andere rubrieken van passiva - |
527.022 | 26.845 | 55.167 | 38.771 | 17.968 | 448.391 | 39.135 | (34.732) | 1.118.567 |
| courante | |||||||||
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen |
636.755 | 251.945 | 112.202 | 73.871 | 44.922 | 1.360.612 | 440.364 | (493.212) | 2.427.459 |
| Per 31 december 2011 | Bouw | Vastgoed ontwikkeling |
Multi technieken |
Spoor & wegen |
PPS concessies |
Baggerwerken en milieu |
Holding en eliminaties |
Inter segmenten |
Totaal geconsolideerd |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (duizend euro) | en beheer | infra | eliminaties | ||||||
| ACTIVA | |||||||||
| Goodwill | 911 | 19 | 15.144 | 2.682 | 0 | 9.969 | 0 | 0 | 28.725 |
| Materiële vaste activa | 41.887 | 5.078 | 7.323 | 10.375 | 8.160 | 823.778 | 3.017 | 0 | 899.618 |
| Niet-courante leningen aan geconsolideerde vennootschappen van de groep |
16.737 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 71.173 | (87.910) | 0 |
| Andere niet-courante financiële activa |
280 | 10.527 | 1.319 | 483 | 4.991 | 9.922 | 3.109 | 0 | 30.631 |
| Andere rubrieken van activa - niet-courante |
5.616 | 2.955 | 3.666 | 240 | 12.492 | 20.577 | 173.122 | (164.299) | 54.369 |
| Voorraden | 7.643 | 136.886 | 5.775 | 2.091 | 420 | 5.389 | 646 | 0 | 158.850 |
| Geldmiddelen en | 62.076 | 10.351 | 5.005 | 4.093 | 2.177 | 80.853 | 43.792 | 0 | 208.347 |
| kasequivalenten Interne kaspositie – Cash pooling – activa Andere financiële courante |
68.654 | 661 | 4.289 | 1.892 | 0 | 0 | 122.593 | (198.089) | 0 |
| activa – groepsmaatschappijen Andere rubrieken van activa - courante |
380.380 | 42.265 | 66.004 | 50.369 | 7.610 | 287.999 | 14.152 | (25.223) | 823.556 |
| Totale activa | 584.184 | 208.742 | 108.525 | 72.225 | 35.850 | 1.238.487 | 431.604 | (475.521) | 2.204.096 |
| PASSIVA | |||||||||
| Eigen vermogen | 26.927 | 39.835 | 41.301 | 22.355 | 1.213 | 350.608 | 186.696 | (160.174) | 508.761 |
| Niet-courante leningen aan geconsolideerde |
48.923 | 21.470 | 800 | 0 | 50 | 0 | 16.667 | (87.910) | 0 |
| vennootschappen van de groep Langlopende financiële verplichtingen |
3.681 | 17.223 | 2.385 | 2.717 | 3.730 | 305.660 | 99.500 | 0 | 434.896 |
| Andere rubrieken van passiva – niet courante |
56.765 | 26.330 | 817 | 790 | 0 | 59.599 | 5.314 | (4.125) | 145.490 |
| Kortlopende financiële verplichtingen |
6.226 | 0 | 2.443 | 736 | 7.093 | 97.270 | 10.500 | 0 | 124.268 |
| Interne kaspositie – Cash pooling – passiva |
26.073 | 74.058 | 7.708 | 4.749 | 10.005 | 0 | 75.496 | (198.089) | 0 |
| Andere rubrieken van passiva - courante |
415.589 | 29.826 | 53.071 | 40.878 | 13.759 | 425.350 | 37.431 | (25.223) | 990.681 |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen |
584.184 | 208.742 | 108.525 | 72.225 | 35.850 | 1.238.487 | 431.604 | (475.521) | 2.204.096 |
| per 30 juni 2012 (duizend euro) |
Bouw | Vastgoed ontwikkeling en beheer |
Multi technieken |
Spoor & wegeninfra |
PPS concessies |
Baggerwerken en milieu |
Holding en eliminaties |
Totaal geconsolideerd |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten voor wijziging in bedrijfskapitaal |
(6.829) | 3.327 | 1.249 | 2.590 | 1.987 | 68.813 | (1.598) | 69.539 |
| Net kasstromen uit (gebruikt in) bedrijfsactiviteiten |
31.024 | 269 | (1.003) | 0 | (5.496) | 64.330 | (26.194) | 62.930 |
| Kasstromen uit (gebruikt in) investeringsactiviteiten |
(2.770) | (6) | (1.098) | (927) | (629) | (116.176) | (5.999) | (127.605) |
| Kasstromen uit (gebruikt in) financieringsactiviteiten |
(35.650) | (1.554) | (351) | (2.218) | 7.048 | 62.530 | 30.317 | 60.122 |
| Netto toename /(afname) in geldmiddelen en kasequivalenten |
(7.396) | (1.291) | (2.452) | (3.145) | 923 | 10.684 | (1.876) | (4.553) |
| per 30 juni 2011 (duizend euro) |
Bouw | Vastgoed ontwikkeling en beheer |
Multi technieken |
Spoor & wegeninfra |
PPS concessies |
Baggerwerken en milieu |
Holding en eliminaties |
Totaal geconsolideerd |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten voor wijziging in bedrijfskapitaal |
5.912 | 1.173 | 2.293 | 4.556 | (1.538) | 59.703 | (1.071) | 71.028 |
| Net kasstromen uit (gebruikt in) bedrijfsactiviteiten |
(31.404) | 8.097 | (7.781) | 2.274 | 6.215 | 22.523 | (6.623) | (6.699) |
| Kasstromen uit (gebruikt in) investeringsactiviteiten |
(7.059) | (3.751) | (1.001) | (908) | (2.192) | (67.187) | (1.619) | (83.717) |
| Kasstromen uit (gebruikt in) financieringsactiviteiten |
500 | (1.879) | 1.204 | (1.501) | 2.920 | 36.002 | 34.023 | 71.269 |
| Netto toename /(afname) in geldmiddelen en kasequivalenten |
(37.963) | 2.467 | (7.578) | (135) | 6.943 | (8.662) | 25.781 | (19.147) |
Kasstromen uit financieringsactiviteiten bevatten bedragen van de cash pooling in verband met de andere segmenten. Een positief bedrag is gelijk aan een gebruik van geldmiddelen in de cash pooling. Deze rubriek wordt eveneens door externe financieringen beïnvloed, met name en hoofdzakelijk in de pool vastgoedontwikkeling en beheer, holding en baggerwerken en milieu. De pool baggerwerken en milieu maakt geen deel uit van de cash pooling van de groep CFE.
| (duizend euro) Per 30 juni 2012 |
Bouw | Vastgoed ontwikkeli ng en beheer |
Multi technieken |
Spoor & wegen infra |
PPS concessies |
Bagger werken en milieu |
Holding en eliminaties |
Totaal geconsolideerd |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Afschrijvingen | (3.216) | (116) | (1.312) | (1.598) | (114) | (46.692) | (588) | (53.636) |
| Investeringen | 3.592 | 19.003 | 1.204 | 1.556 | 292 | 123.541 | 1.500 | 150.688 |
| (duizend euro) Per 30 juni 2011 |
Bouw | Vastgoed ontwikkeli ng en beheer |
Multi technieken |
Spoor & wegen infra |
PPS concessies |
Bagger werken en milieu |
Holding en eliminaties |
Totaal geconsolideerd |
| Afschrijvingen | (7.812) | (155) | (773) | (1.626) | (240) | (38.109) | (734) | (49.449) |
| Investeringen | 7.580 | 85 | 1.005 | 922 | 2.265 | 76.580 | 1.619 | 90.056 |
De investeringen omvatten aankopen uitgevoerd in het kader van de investeringsactiviteiten van de groep alsook de aankopen uitgevoerd door de polen vastgoedontwikkeling en -beheer en PPS-concessies in het kader van de operationele activiteiten
| OMZET VAN DE POOL BOUW (duizend euro) |
Juni 2012 | Juni 2011 |
|---|---|---|
| Bouw Burgerlijke bouwkunde Andere |
246.131 76.525 1.951 |
214.206 112.465 6.474 |
| Totaal | 324.607 | 333.145 |
| OMZET VAN DE GROEP CFE PER 30 JUNI | ||
|---|---|---|
| (duizend euro) | Juni 2012 | Juni 2011 |
| België | 467.923 | 447.092 |
| Europa | 202.347 | 223.327 |
| Midden Oosten | 34.044 | 24.396 |
| Azië | 28.274 | 24.716 |
| Oceanïe | 70.215 | 10.633 |
| Afrika | 75.962 | 97.693 |
| Amerika | 27.145 | 42.531 |
| Totaal geconsolideerd | 905.910 | 870.388 |
Op 22 februari 2012 heeft de groep CFE alle aandelen van het bedrijf Remacom NV verworven voor een bedrag van 4.500 duizend euro. Dit Gents bedrijf heeft zich gespecialiseerd in de aanleg van spoorwegen.
De niet toegewezen goodwill van 2.995 duizend euro weerspiegelt het feit dat de groep CFE zijn competenties in de spooractiviteiten vervolledigd door de integratie van het aanleggen van spoorwegen. Dit bedrijf wordt volgens de integrale methode geconsolideerd.
De initiële verwerking van de periode werd voorlopig vastgesteld. De reële waarde toegewezen aan de verworven activa en passiva, kan hierdoor nog worden gewijzigd binnen de 12 maanden vanaf de datum van verwerving.
Deze entiteit heeft voor 200 duizend euro bijgedragen aan het resultaat op 30 juni 2012.
| (duizend EUR) | Reële waarde |
|---|---|
| Materiële vaste activa | 260 |
| Voorraden | 48 |
| Handels- en overige vorderingen uit operationele activiteiten | 1.204 |
| Andere courante activa | 1.048 |
| Langlopende financiële verplichtingen | (293) |
| Handelsschulden en andere verplichtingen voortvloeiend uit operationele activiteiten |
(384) |
| Belastingingverplichtingen | (240) |
| Kortlopende financiële verplichtingen | (236) |
| Andere courante passiva | (405) |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 503 |
| Reële waarde van activa en passiva | 1.505 |
| Overnameprijs | 4.500 |
| Goodwill | 2.995 |
| Betaalde overnameprijs | (4.500) |
| Geldmiddelen en kasequivalenten verworven | 503 |
| Liquiditeitsstroom | (3.997) |
Acquisities gerealiseerd in de pool vastgoedontwikkeling en -beheer zijn geen bedrijfscombinaties en daarom wordt de totale betaalde prijs toegekend aan terreinen en gebouwen in voorraad.
VERKOPEN VOOR DE PERIODE PER 30 JUNI 2012
Nihil
De opbrengsten uit aanverwante activiteiten bedragen 26.310 duizend euro (2011: 22.956 duizend euro) en omvatten meerwaarden op vaste activa voor 1.377 duizend euro (2011: 1.523 duizend euro), alsook ontvangen huurgelden en doorrekeningen van kosten en andere diverse schadevergoeding voor 24.933 duizend euro (2011: 21.433 duizend euro). Deze post steeg met bijna 15% ten opzichte van vorig jaar.
| Per 30 juni (duizend euro) |
2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Aanpassingen aan reële waarde Winst/ (verlies) gerealiseerde en niet gerealiseerde wisselresultaten Ontvangen dividenden van niet geconsolideerde ondernemingen Andere financiële kosten/opbrengsten |
(48) (656) 0 (2.784) |
(48) (3.651) 0 (2.102) |
| Totaal geconsolideerd | (3.488) | (5.801) |
De evolutie van de winst (verlies) gerealiseerde en niet gerealiseerde wisselresultaten gedurende het eerste semester 2012 in vergelijking met het eerste semester 2011 wordt voornamelijk verklaard door de wisselkoersevolutie van de euro ten opzichte van andere valuta bij DEME.
Per 30 juni 2012 bedraagt het aandeel van de minderheidsbelangen in het resultaat (372) duizend euro (juni 2011: 3.120 duizend euro) en heeft voornamelijk betrekking op DEME.
De belastingslast bedraagt 3.164 duizend euro voor het eerste semester 2012 tegen 6.199 duizend euro voor het eerste semester 2011. Het effectief belastingstarief is 16,8% tegen 21,3% per 30 juni 2011.
Het tarief dat lager is dan het theoretische tarief van 33,99% (tarief van de vennootschapsbelasting in België) is voornamelijk te wijten aan de belasting aan een lager tarief van de resultaten van bepaalde dochterondernemingen in het buitenland en het gebruik van eerder niet erkende verliezen.
| Voor de periode eindigend op 30 juni 2012 (duizend euro) |
Terreinen en gebouwen |
Installaties, machines en uitrusting |
Meubilair en rollend materieel |
Overige materiële vaste activa |
Activa in aanbouw |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aanschaffingswaarde | ||||||
| Per einde van de vorige verslagperiode | 72.416 | 1.326.661 | 48.974 | 0 | 135.904 | 1.583.955 |
| Effect van wisselkoersverschillen | 91 | 1.802 | 82 | 0 | (21) | 1.954 |
| Aankopen door bedrijfscombinaties | 14 | 2.140 | 465 | 0 | 0 | 2.619 |
| Aankopen | 2.993 | 47.489 | 2.734 | 0 | 77.101 | 130.317 |
| Overdracht naar andere activa categorieën | 273 | 145.864 | (178) | 0 | (146.253) | (294) |
| Verkopen | 0 | (9.742) | (1.666) | 0 | (6.068) | (17.476) |
| Wijziging in consolidatiekring | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Saldo op het einde van het boekjaar | 75.787 | 1.514.214 | 50.411 | 0 | 60.663 | 1.701.075 |
| Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen | ||||||
| Saldo op het einde van het vorig boekjaar | (24.546) | (620.121) | (38.425) | 0 | (1.245) | (684.337) |
| Effect van wisselkoersbewegingen | (30) | (724) | (69) | 0 | 38 | (785) |
| Afschrijvingen verworven via bedrijfscombinaties | (1) | (2.002) | (357) | 0 | 0 | (2.360) |
| Afschrijvingen | (1.090) | (49.626) | (2.213) | 0 | (8) | (52.937) |
| Overdracht naar andere activa categorieën | (23) | 173 | 200 | 0 | 0 | 350 |
| Verkopen | 1 | 8.288 | 1.419 | 0 | 0 | 9.708 |
| Wijziging in consolidatiekring | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Saldo op het einde van het boekjaar | (25.689) | (664.012) | (39.445) | 0 | (1.215) | (730.361) |
| Netto boekwaarde | ||||||
| Per 1 januari 2012 | 47.870 | 706.540 | 10.549 | 0 | 134.659 | 899.618 |
| Per 30 juni 2012 | 50.098 | 850.202 | 10.966 | 0 | 59.448 | 970.714 |
Per 30 juni 2012 bedragen de aankopen van materiële vaste activa 130.317 duizend euro en hebben voornamelijk betrekking op DEME (123.060 duizend euro). Deze kaderen in de uitvoering van het meerjaren investeringsplan 2008-2013 waarvan de reeds gecontracteerde toekomstige investeringen 444 miljoen euro bedragen.
De investeringen op eind juni 2012 zijn met 43.804 duizend euro toegenomen in vergelijking met eind juni 2011 en zijn voornamelijk verbonden met DEME.
De materiële vast activa die een garantie voor bepaalde leningen vormen, bedragen 302.839 duizend euro (december 2011: 274.418 duizend euro).
| Voor de periode eindigend op 30 juni 2011 (duizend euro) |
Terreinen en gebouwen |
Installaties, machines en uitrusting |
Meubilair en rollend materieel |
Overige materiële vaste activa |
Activa in aanbouw |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aanschaffingswaarde | ||||||
| Per einde van de vorige verslagperiode | 55.803 | 1.089.104 | 40.786 | 0 | 209.251 | 1.394.944 |
| Effect van wisselkoersverschillen | (179) | (5.080) | (189) | 0 | (261) | (5.709) |
| Aankopen door bedrijfscombinaties | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Aankopen | 2.689 | 29.439 | 2.403 | 0 | 51.982 | 86.513 |
| Overdracht naar andere activa categorieën | 3.657 | 349 | (81) | 0 | (74) | 3.851 |
| Verkopen | (102) | (7.242) | (1.236) | 0 | (339) | (8.919) |
| Wijziging in consolidatiekring | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Saldo op het einde van het boekjaar | 61.868 | 1.106.570 | 41.683 | 0 | 260.559 | 1.470.680 |
| Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen | ||||||
| Saldo op het einde van het vorig boekjaar | (21.250) | (589.094) | (32.395) | 0 | (1.735) | (644.474) |
| Effect van wisselkoersbewegingen | 49 | 2.141 | 136 | 0 | 37 | 2.363 |
| Afschrijvingen verworven via bedrijfscombinaties | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Afschrijvingen | (1.229) | (45.419) | (1.968) | 0 | (10) | (48.626) |
| Overdracht naar andere activa categorieën | 338 | 310 | 238 | 0 | 15 | 901 |
| Verkopen | 102 | 4.043 | 1.082 | 0 | 93 | 5.320 |
| Wijziging in consolidatiekring | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Saldo op het einde van het boekjaar | (21.990) | (628.019) | (32.907) | 0 | (1.600) | (684.516) |
| Netto boekwaarde | ||||||
| Per 1 januari 2011 | 34.553 | 500.010 | 8.391 | 0 | 207.516 | 750.470 |
| Per 30 juni 2011 | 39.878 | 478.551 | 8.776 | 0 | 258.959 | 786.164 |
| (duizend euro) | Aanschaffings waarde |
Afschrijvingen | Netto boekwaarde |
|---|---|---|---|
| Waarde per 1 januari 2012 Wisselkoerseffecten |
20.226 (163) |
(13.159) 0 |
7.067 (163) |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen Aankopen |
0 18.997 |
(10) 0 |
(10) 18.997 |
| Verkopen | 0 | 0 | 0 |
| Overdrachten tussen vastgoedbeleggingen, onroerend goed in voorraad en gebouwen die worden gebruikt door de eigenaar |
(169) | 23 | (146) |
| Waarde per 30 juni 2012 | 38.891 | (13.146) | 25.745 |
Op 30 juni 2012 bedraagt de netto boekwaarde van de vastgoedbeleggingen op de balans 25.745 duizend euro (december 2011: 7.067 duizend euro) en hebben een reële waarde die ten minste gelijk is aan hun netto boekwaarde
De vastgoedbeleggingen worden afgeschreven conform dezelfde regels als de materiële vaste activa. Er zijn geen elementen in de resultatenrekening met betrekking tot vastgoedbeleggingen.
| (duizend euro) | Aanschaffings waarde |
Afschrijvingen | Netto boekwaarde |
|---|---|---|---|
| Waarde per 1 januari 2011 | 21.998 | (11.321) | 10.677 |
| Wijziging in consolidatiekring | (16) | (7) | (23) |
| Wisselkoerseffecten | (62) | (62) | |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | 1.327 | 1.327 | |
| Verkopen | (207) | (207) | |
| Overdrachten tussen vastgoedbeleggingen, onroerend goed in voorraad en gebouwen die worden gebruikt door de eigenaar |
12.577 | (1.188) | 11.389 |
| Waarde per 30 juni 2011 | 35.679 | (12.578) | 23.101 |
Per 30 juni 2012, bedragen de ondernemingen geconsolideerd volgens de vermogensmutatiemethode 15.189 duizend euro (december 2011: 15.128 duizend euro).
Het bedrag van de opgelopen kosten verhoogt met de geboekte winsten en verminderd met de geboekte verliezen alsook de tussentijdse facturatie is bepaald werf per werf. Het bruto bedrag van klanten of schulden aan klanten wordt bepaald voor contract per contract door het verschil tussen deze twee posities.
| (duizend euro) | 30 juni 2012 | 31 december 2011 |
|---|---|---|
| Balans gegevens Onderhanden werken, activa Onderhanden werken, passiva |
94.827 (54.118) |
77.299 (58.834) |
| Onderhanden werken, netto | 40.709 | 18.465 |
| Gecumuleerde opbrengsten en kosten uit onderhanden werken Kosten uit onderhanden werken verhoogt met de op heden geboekte winsten en verminderd met de op heden geboekte verliezen Verminderd met de tussentijdse facturatie |
1.971.449 (1.930.740) |
2.597.186 (2.578.721) |
| Onderhanden werken, netto | 40.709 | 18.465 |
Per 30 juni 2012, bedragen de voorraden 162.410 duizend euro (2011: 158.850 duizend euro) en zijn als volgt samengesteld:
| (duizend euro) | 30 juni 2012 | 31 december 2011 |
|---|---|---|
| Grond- en hulpstoffen | 17.659 | 14.423 |
| Waardeverminderingen op voorraad grond- en hulpstoffen | (725) | (725) |
| Gereed product en goederen bestemd voor verkoop | 148.259 | 148.071 |
| Waardeverminderingen op voorraad eindproducten | (2.783) | (2.919) |
| Voorraad | 162.410 | 158.850 |
De toename van de rubriek "grond- en hulpstoffen" is gegenereerd door de bagger activiteiten.
Per 30 juni 2012 bedragen de voorzieningen 52.286 duizend euro, een daling van 5.914 duizend euro in vergelijking met december 2011 (58.200 duizend euro).
| (duizend euro) | Diensten na verkoop |
Andere courante risico's |
Andere niet courante risico's |
Totaal | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo vorige verslagperiode | 16.040 | 10.117 | 21.430 | 10.613 | 58.200 | |
| Wisselkoerseffecten | 39 | 107 | 58 | 23 | 227 | |
| Actualisatie | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Overdrachten van een rubriek naar anderen | (169) | 0 (329) |
498 | 0 | ||
| Voorzieningen: toevoegingen | 5.052 1.334 1.542 |
5.620 | 13.548 | |||
| Voorzieningen: bestedingen | (7.110) | (351) | (696) | (6.533) | (14.690) | |
| Voorzieningen: terugnemingen | (1.206) | (23) | (3.770) | 0 | (4.999) | |
| Per einde van de verslagperiode | 12.646 | 11.184 | 18.235 | 10.221 | 52.286 | |
| Waarvan courante: niet courante: |
42.065 10.221 |
De voorziening voor verliezen einde werf is verminderd met 3.394 duizend euro en bedraagt 12.646 duizend euro per 30 juni 2012. Deze voorzieningen worden aangelegd opdat verwacht wordt dat de noodzakelijke kosten voor deze overeenkomsten hoger zullen zijn dan de economische voordelen. De bestedingen van de verliezen einde werf zijn te wijten aan de uitvoering van desbetreffende contracten.
De voorziening voor diensten na verkoop is met 1.067 duizend euro vermeerderd en bedraagt 11.184 duizend euro per 30 juni 2012.
De andere courante voorzieningen zijn met 3.195 duizend euro gedaald en bedragen 18.235 duizend euro per 30 juni 2012. Deze omvatten voorzieningen voor geschillen klanten (5.404 duizend euro), sociale geschillen (417 duizend euro), voorzieningen voor uit te voeren werken (856 duizend euro) en andere werfrisico's (11.558 duizend euro). Daar de onderhandelingen met de klanten nog lopen, kunnen we geen verdere informatie verstrekken over de weerhouden assumpties, noch over het moment van waarschijnlijke kasuitgaven.
De andere niet-courante risico's voor een bedrag van 10.221 duizend euro per 30 juni 2012, omvatten voornamelijk de provisies voor herstructureringen.
Volgens de beschikbare informatie hebben we geen kennis van niet uitgedrukte activa & passiva tussen de afsluitingsdatum en de datum waarop de financiële staten zijn goedgekeurd door de raad van bestuur.
De groep CFE maakt gebruik van afgeleide financiële instrumenten teneinde de risico's verbonden aan ongunstige veranderingen in de rentepercentages, het wisselkoersrisico, grondstofprijzen en andere marktrisico's te verminderen. Het bedrijf bezit noch geeft zij financiële instrumenten uit voor handelsdoeleinden. Echter, derivaten die niet kwalificeren als afdekkinginstrument worden gepresenteerd als aangehouden voor handelsdoeleinden.
Op 30 juni 2012, zijn de afgeleide financiële instrumenten geraamd op hun reële waarde.
| 30/06/2012 | 31/12/2011 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (duizend euro) | Niet-courante | Courante | Totaal | Niet-courante | Courante | Totaal |
| Bankleningen en andere financiële schulden Opname van kredietlijnen |
(441.825) - |
(72.897) (13.000) |
(514.722) (13.000) |
(319.801) (99.500) |
(62.718) (9.500) |
(382.519) (109.000) |
| Leningen mbt financiële leasingovereenkomsten |
(13.979) | (2.787) | (16.766) | (15.595) | (4.257) | (19.852) |
| Totaal van de langlopende financiële schuld |
(455.804) | (88.684) | (544.488) | (434.896) | (76.475) | (511.371) |
| Langlopende financiële schuld – aandeel korte termijn |
- | (82.043) | (82.043) | - | (47.793) | (47.793) |
| Kasequivalenten | - | 75.044 | 75.044 | - | 71.952 | 71.952 |
| Beschikbare middelen | - | 131.082 | 131.082 | - | 136.395 | 136.395 |
| Totaal van de kortlopende netto financiële schuld (of beschikbare |
- | 124.083 | 124.083 | - | 160.554 | 160.554 |
| middelen) Totaal van de netto financiële schuld |
(455.804) | 35.399 | (420.405) | (434.896) | 84.079 | (350.817) |
| Financiële derivaten – Intrestindekking | (20.629) | (3.880) | (24.509) | (14.764) | (1.760) | (16.524) |
| Vervallen binnen het |
tussen 1 en 2 jaar |
tussen 2 en 3 jaar |
tussen 3 en 5 jaar |
tussen 5 en 10 jaar |
meer dan 10 jaar |
Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (duizend euro) | jaar | ||||||
| Bankleningen en andere financiële schulden |
(72.897) | (119.574) | (89.326) | (87.134) | (145.791) | - | (514.722) |
| Opname van kredietlijnen | (13.000) | - | - | - | - | - | (13.000) |
| Leningen mbt financiële leasingovereenkomsten |
(2.787) | (3.647) | (1.921) | (2.951) | (5.460) | - | (16.766) |
| Totaal van de langlopende financiële schuld |
(88.684) | (123.221) | (91.247) | (90.085) | (151.251) | - | (544.488) |
| Langlopende financiële schuld – aandeel korte termijn |
(82.043) | - | - | - | - | - | (82.043) |
| Kasequivalenten | 75.044 | - | - | - | - | - | 75.044 |
| Beschikbare middelen | 131.082 | - | - | - | - | - | 131.082 |
| Totaal van de kortlopende financiële netto schuld |
124.083 | - | - | - | - | - | 124.083 |
| Totaal van de financiële netto schuld | 35.399 | (123.221) | (91.247) | (90.085) | (151.251) | - | (420.405) |
De groep CFE (behalve DEME) beschikt op 30 juni 2012 over een kredietlijn ("gesyndiceerd krediet" ondertekend in april 2008) van 73 miljoen euro die in april 2013 vervalt (2011: 82 miljoen euro). Op 30 juni 2012 werd 10 miljoen euro aangewend.
Daarnaast beschikt de groep CFE op 30 juni 2012 over bevestigde bankkredietlijnen van 68 miljoen euro waarvan 3 miljoen euro werd aangewend eind juni 2012 (2011: 68 miljoen euro).
Bovendien, heeft CFE op 21 juni 2012 een obligatielening uitgegeven ten belopen van 100 miljoen euro terugbetaalbaar op 21 juni 2018 en levert een verschuldigde interest op van 4,75%.
De bankleningen en andere financiële schulden betreffen hoofdzakelijk DEME of kredieten van vastgoedprojecten en zijn zonder verhaal op CFE.
Het gesyndiceerd krediet bij het International Finance Center CFE is onderworpen aan welbepaalde voorwaarden (convenants) die rekening houden met onder andere het eigen vermogen en de relatie van deze met de schuldpositie en de gegenereerde cashflow. De voorwaarden (convenants) werden integraal gerespecteerd.
Het beleid en de procedures voor het risicobeheer gedefinieerd door de groep zijn dezelfde aan deze beschreven in het jaarverslag 2011.
| Vaste intrestvoet | Variabele intrestvoet | Totaal | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Soort schulden | Bedragen | Aandeel | Intrestvoet | Bedragen | Aandeel | Intrestvoet | Bedragen | Aandeel | Intrestvoet |
| Bankleningen en andere financiële schulden |
114.991 | 87,27% | 4,70% | 399.731 | 96,85% | 2,20% | 514.722 | 94,53% | 2,76% |
| Opname van kredietlijnen | 0 | 0,00% | 0,00% | 13.000 | 3,15% | 1,42% | 13.000 | 2,39% | 1,42% |
| Leningen mbt financiële leasingovereenkomsten |
16.766 | 12,73% | 3,80% | 0 | 0,00% | 0,00% | 16.766 | 3,08% | 3,80% |
| Totaal | 131.757 | 100,00% | 4,59% | 412.731 | 100,00% | 2,17% | 544.488 | 100,00% | 2,76% |
| Vaste intrestvoet | Variabele intrestvoet | 'Caped' variabele intrestvoet + inflatie |
Totaal | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Soort schulden | Bedrag | Aandeel | Intrest voet |
Bedrag | Aandeel | Intrest voet |
Bedrag | Aandeel | Intrest voet |
Bedrag | Aandeel | Intrest voet |
| Bankleningen en andere financiële schulden |
489.596 | 96,69% | 4,35% | 25.126 | 100,00% | 2,86% | 0 | 0,00% | 0.00% | 514.722 | 94,53% | 4,28% |
| Opname van kredietlijnen |
0 | 0,00% | 0,00% | 0 | 0,00% | 0,00% | 13.000 | 100,00% | 1,64% | 13.000 | 2,39% | 1,64% |
| Leningen mbt financiële leasing overeenkomsten |
16.766 | 3,31% | 3,80% | 0 | 0,00% | 0,00% | 0 | 0,00% | 0,00% | 16.766 | 3,08% | 3,80% |
| Totaal | 506.362 100,00% | 4,33% | 25.126 100,00% |
2,86% | 13.000 | 100,00% | 1,64% | 544.488 | 100% | 4,20% |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| -------- | ----------------- | ------- | ------------------- | ------- | -------- | --------- | ------- | --------- | ------ | ------- |
Het bedrag van schulden per valuta is:
| (duizend euro) | Juni 2012 | December 2011 |
|---|---|---|
| Euro US dollar Andere |
542.756 1.133 599 |
508.717 2.654 0 |
| Totaal langlopende financiële verplichtingen | 544.488 | 511.371 |
| (duizend euro) | Juni 2012 | Juni 2011 |
|---|---|---|
| Inkomsten beschikbare middelen Financiële derivaten Rentelasten |
3.022 (219) (9.881) |
1.788 1.184 (7.174) |
| Totaal geconsolideerd | (7.078) | (4.202) |
Het totaal van de gegeven verplichtingen andere dan de zakelijke zekerheden voor de groep CFE voor de verslagperiode 30 juni 2012 bedraagt 777.852 duizend euro (december 2011: 592.021 duizend euro) en bestaat uit:
De ontvangen verplichtingen andere dan de zakelijke zekerheden van de groep CFE bedragen 63.467 duizend euro (2011: 99.559 duizend euro).
De groep CFE kent een aantal geschillen dat men als normaal kan beschouwen voor de bouwsector. In het merendeel van de gevallen tracht de groep CFE een dading te sluiten met de tegenpartij wat bijgevolg het aantal procedures sterk heeft verminderd.
De groep CFE tracht tevens de bedragen terug te vorderen bij zijn klanten. Het is echter onmogelijk om een inschatting te geven van dit potentieel actief. Op een belangrijk project in Nederland, werden onderhandelingen gevoerd met de klant om de kosten te dekken van een belangrijke wijziging in de werkzaamheden op verzoek van deze laatste. De klant heeft uiteindelijk gekozen voor arbitrage.
De transacties met verbonden partijen betreffen voornamelijk de operaties met de vennootschappen in welke CFE een opmerkelijke invloed of een gemeenschappelijke controle heeft
De transacties tussen verbonden partijen zijn op basis van de marktprijs uitgevoerd.
Tijdens het eerste semester 2012 werd er geen significante verandering in de natuur van transacties tussen verbonden partijen in vergelijking met 31 december 2011 vastgesteld.
Nihil.
De internationale activiteiten van de groep CFE voor het segment bouw, vastgoedontwikkeling en -beheer en multitechnieken situeren zich voornamelijk in de Euro zone. Bijgevolg is de blootstelling aan wisselrisico's, als de impact op de financiële staten in deze segmenten sterk beperkt. Echter in het segment baggerwerken en milieu wordt een groot gedeelte van zijn activiteiten internationaal gerealiseerd. Deze activiteiten worden grotendeels uitgeoefend in US Dollar of in valuta's die nauw verwant zijn. DEME gebruikt financiële instrumenten ter indekking van wisselkoersrisico's.
Het onderzoek en ontwikkeling van CFE zijn gerelateerd aan de studies in verband met de contracten DBFM (Design, Build, Finance, Maintain). DEME, van haar kant, verricht onderzoek naar het versnellen van de efficiëntie van haar vloot. Ze leidt ook in samenwerking met de universiteiten en het Vlaamse Gewest studies ter ontwikkeling van duurzame energieproductie in het mariene milieu.
De bouwindustrie is seizoensgebonden en beïnvloed door het winterweer. Echter rekening houdend met de diversificatie van de groep CFE is de impact relatief beperkt.
Omzet en resultaten gerealiseerd in de eerste jaarhelft kunnen daardoor niet worden geëxtrapoleerd over het volledige jaar. Het seizoenseffect op de activiteiten wordt weerspiegeld in een hoger gebruik van kasmiddelen in de eerste jaarhelft.
Er werden geen correcties aangebracht op de financiële staten voor de eerste jaarhelft van de groep teneinde rekening te houden met de seizoenseffecten op de activiteiten.
De opbrengsten en kosten van de groep uit normale operationele activiteiten welke onderhevig zijn aan seizoenseffecten werden erkend volgens dezelfde waarderingsregels als deze bij jaareinde. Ze werden bijgevolg noch geanticipeerd, noch uitgesteld in de tussentijdse financiële staten.
Wij hebben een beperkt nazicht uitgevoerd van de bijgevoegde geconsolideerde verkorte balans, verkort overzicht van het totaalresultaat, verkort kasstroomoverzicht, verkort mutatieoverzicht van het eigen vermogen en selectieve toelichtingen 1 tot 27 (gezamenlijk de "tussentijdse financiële informatie") van Aannemingsmaatschappij CFE NV ("de vennootschap") en haar dochterondernemingen (samen "de groep") voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2012.
De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en het getrouw beeld van deze tussentijdse financiële informatie. Onze verantwoordelijkheid is een oordeel uit te brengen over deze tussentijdse financiële informatie op basis van ons beperkte nazicht.
De tussentijdse financiële informatie is opgesteld in overeenstemming met de internationale standaard voor jaarrekeningen IAS 34 – Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie.
Ons beperkte nazicht van de tussentijdse financiële informatie werd verricht overeenkomstig de internationale standaard ISRE 2410 – Beoordeling van tussentijds financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit. Een beperkt nazicht bestaat voornamelijk uit de bespreking van de financiële informatie met het management en analytisch onderzoek en andere ontledingen van de tussentijdse financiële informatie en onderliggende financiële data. Een beperkt nazicht is minder diepgaand dan een volkomen controle van de geconsolideerde jaarrekening in overeenstemming met de internationale controlestandaarden (International Standards on Auditing). Dienovereenkomstig verstrekken wij geen controleverslag over de tussentijdse financiële informatie.
Op basis van ons beperkte nazicht, kwamen er geen feiten aan onze aandacht welke ons doen geloven dat de tussentijdse financiële informatie voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2012 niet, in alle materiële opzichten, is opgesteld overeenkomstig IAS 34 – Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie.
Diegem, 24 augustus 2012
De commissaris
DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA Vertegenwoordigd door Pierre-Hugues Bonnefoy
________________________________
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.