Earnings Release • Oct 25, 2012
Earnings Release
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Paris, le 25 octobre 2012
Chiffre d'affaires des 9 premiers mois 2012 en hausse de 2,9%, à 32,5 milliards d'euros
Croissance interne : -1,8%, dont -3,8% au 3ème trimestre
« Le niveau d'activité du Groupe au 3ème trimestre confirme le ralentissement économique général observé en Europe occidentale depuis le mois de mai, et les difficultés des principaux marchés du Groupe en Asie et en pays émergents. Aux Etats-Unis, la base de comparaison exceptionnellement élevée du 3 ème trimestre 2011 (impact des intempéries) limite fortement l'impact favorable de la poursuite du redressement de la construction résidentielle sur ce trimestre. Dans ce contexte, nous avons continué à donner la priorité aux prix de vente, avec l'objectif de répercuter, sur l'ensemble de l'année, l'augmentation des coûts des matières premières et de l'énergie.
Confronté à la poursuite du ralentissement de la conjoncture dans la plupart de ses métiers, dans un contexte de très forte incertitude macroéconomique, le Groupe met vigoureusement en œuvre ses nouveaux programmes d'économies de coûts et de gestion de la trésorerie. Grâce à la forte mobilisation de ses équipes, il maintient globalement ses objectifs, avec néanmoins une baisse du résultat d'exploitation du second semestre (par rapport au premier) un peu plus prononcée qu'anticipé fin juillet. »
Le Groupe Saint-Gobain a réalisé sur les 9 premiers mois de 2012 un chiffre d'affaires en croissance de 2,9%, à 32 541 millions d'euros contre 31 629 millions d'euros sur les 9 premiers mois de 2011.
L'effet de change représente une contribution positive de +2,0%, résultant principalement de l'appréciation, par rapport à l'euro, du dollar américain et de la livre britannique. L'effet périmètre est favorable (+2,7%), et reflète essentiellement l'apport de chiffre d'affaires provenant des acquisitions réalisées au cours des 12 derniers mois (notamment Brossette, Build Center et Solar Gard).
A données comparables (taux de change et périmètre comparables), le chiffre d'affaires recule de -1,8%. Les volumes baissent de -3,7%, tandis que les prix de vente progressent de +1,9%.
Sur le seul 3ème trimestre, le chiffre d'affaires consolidé du Groupe s'élève à 10 951 millions d'euros, contre 10 754 millions d'euros au 3ème trimestre 2011, soit une progression de 1,8%. Elle se décompose en un effet périmètre de +2,8%, un effet change de +2,8% et une croissance interne de -3,8% (dont -5,3% en volumes et +1,5% en prix).
De façon générale, les tendances d'activité du 3ème trimestre confirment le ralentissement constaté au 2 ème trimestre (croissance interne de -2,3%, dont 1,9% en prix et -4,2% en volumes). A l'exception de Verallia, qui démontre une nouvelle fois sa capacité de résistance à la conjoncture (avec une croissance interne de 3,2% au 3ème trimestre), tous les Pôles et toutes les Activités du Groupe ont connu, au 3ème trimestre, un recul de leurs volumes de vente, reflétant la dégradation progressive de l'environnement économique global à partir du mois de mai. Cette situation a été amplifiée par un nombre de jours ouvrés inférieur à l'an dernier (-1 jour sur le trimestre, dont -2 jours en septembre, soit un impact de -8,8% sur les ventes du Groupe en septembre), qui a notamment pénalisé le chiffre d'affaires de la Distribution Bâtiment et, dans une moindre mesure, celui de l'Aménagement Intérieur. A nombre de jours ouvrés constants, la croissance interne du Groupe au 3 ème trimestre aurait été de -2,8% au lieu de -3,8%.
Parmi les grandes zones géographiques sur lesquelles le Groupe opère, seule l'Amérique du Nord reste bien orientée, à la faveur de la poursuite du redressement du marché de la construction, et en dépit de la base de comparaison très élevée que constitue, pour ce marché, le 3ème trimestre 2011 (impact des intempéries sur le secteur de la rénovation). Dans ce contexte, les prix de vente ont bénéficié d'une dynamique favorable dans tous les Pôles et toutes les Activités du Groupe.
L'évolution du chiffre d'affaires par pôle et grande zone géographique se décompose de la façon suivante :
| C.A. 9 mois 2011 (en millions d'euros) |
C.A. 9 mois 2012 (en millions d'euros) |
Evolution à structure réelle (en %) |
Evolution à structure comparable (en %) |
Evolution à structure et change comparables (en %) |
|
|---|---|---|---|---|---|
| POLES | |||||
| Matériaux Innovants (1) Vitrage Matériaux Haute Performance |
7 230 4 121 3 133 |
7 182 3 860 3 340 |
-0,7% -6,3% +6,6% |
-2,6% -6,7% +2,6% |
-4,5% -6,8% -1,7% |
| Produits pour la Construction (1) Aménagement Intérieur Aménagement Extérieur |
8 703 4 122 4 620 |
8 904 4 334 4 609 |
+2,3% +5,1% -0,2% |
+1,0% +3,0% -0,8% |
-1,7% +0,6% -3,8% |
| Distribution Bâtiment | 13 763 | 14 379 | +4,5% | -0,1% | -1,4% |
| Conditionnement (Verallia) | 2 718 | 2 855 | +5,0% | +6,1% | +3,1% |
| Ventes internes et divers | -785 | -779 | ------ | ------- | ------- |
| GROUPE | 31 629 | 32 541 | +2,9% | +0,2% | -1,8% |
| ZONES GEOGRAPHIQUES | |||||
| France Autres pays d'Europe occidentale Amérique du Nord Pays émergents et Asie-Pacifique |
8 922 13 497 4 214 6 466 |
9 024 13 542 4 782 6 524 |
+1,1% +0,3% +13,5% +0,9% |
-2,7% -2,0% +11,4% -0,9% |
-2,7% -4,0% +1,7% -0,3% |
| Ventes internes | -1 470 | -1 331 | ----- | ----- | ----- |
| GROUPE | 31 629 | 32 541 | +2,9% | +0,2% | -1,8% |
(1) y compris les éliminations inter - activités.
Le chiffre d'affaires du Pôle Matériaux Innovants recule de 4,5% sur les 9 mois, après 7,2% au 3 ème trimestre. Alors que l'activité reste très difficile dans le Vitrage, les MHP subissent également un ralentissement de leur activité sur les 3 derniers mois, sous l'influence de la baisse de la production et de l'investissement industriels, notamment en Europe occidentale. Malgré une base de comparaison élevée, les prix de vente du Pôle continuent à progresser sur ce 3ème trimestre.
Dans la continuité du 1er semestre, le Vitrage voit son chiffre d'affaires baisser de 6,8% sur les 9 mois (et de 7,0% au 3ème trimestre), en raison du recul de ses principaux marchés (automobile et construction en Europe occidentale, solaire), et du tassement de ses volumes de vente en Asie et pays émergents. En revanche, alors qu'ils étaient en baisse au 1er semestre, les prix de vente se sont stabilisés au 3ème trimestre, mais ne reflètent pas encore les premières augmentations de prix du float réalisées depuis fin juillet. Par voie de conséquence, et en dépit des mesures vigoureuses d'économies de coûts mises en œuvre, les performances de l'Activité restent encore très impactées, sur les 9 mois, par la forte augmentation des coûts des matières premières et de l'énergie.
Après avoir connu un bon niveau d'activité au 1er semestre, les MHP subissent, au 3ème trimestre, l'impact du ralentissement de la conjoncture mondiale, amplifié par la base de comparaison élevée du 3ème trimestre 2011. Le chiffre d'affaires de l'Activité recule ainsi de 1,7% sur les 9 mois (et de 7,8% au 3ème trimestre), reflétant la baisse des volumes en Europe occidentale et dans les pays émergents ainsi que, dans une moindre mesure, en Amérique du Nord. Les programmes d'adaptation à la conjoncture déployés, ainsi que la bonne tenue des prix de vente, devraient néanmoins permettre de limiter l'impact de ce ralentissement sur les performances de l'Activité au second semestre.
Le Pôle Produits pour la Construction (PPC) voit son chiffre d'affaires reculer de 1,7% sur les 9 mois, et de 4,3% au 3ème trimestre, sous l'influence du reflux des volumes de vente en Europe occidentale, et – pour le 3ème trimestre – de la base de comparaison très élevée que constitue la période équivalente de 2011 (impact favorable des intempéries aux Etats-Unis). Les prix de vente conservent une bonne orientation sur l'ensemble des activités et des zones géographiques.
Le chiffre d'affaires du Pôle Distribution Bâtiment recule, à données comparables, de 1,4% sur les 9 premiers mois (et de 3,0% au 3ème trimestre). L'Allemagne, la Scandinavie et les Etats-Unis restent en croissance sur les 9 mois (mais se stabilisent au 3ème trimestre), tandis que la France résiste bien et gagne des parts de marché dans un environnement devenu moins porteur. Les autres pays d'implantation du Pôle voient leur activité refluer sur les 9 premiers mois, et de façon encore plus prononcée au 3ème trimestre, compte tenu notamment d'un nombre de jours inférieur à l'an dernier (-1 jour sur le trimestre, dont -2 jours en septembre, soit un impact négatif de 8,2% sur les ventes du mois de septembre). A jours ouvrés constants, la croissance interne du Pôle au 3ème trimestre serait en effet de -1,8%. Dans ce contexte économique plus difficile, le Pôle poursuit avec détermination ses actions centrées sur le dynamisme commercial, la bonne tenue de la marge commerciale grâce à l'orientation favorable de ses prix de vente, et le contrôle de ses coûts.
Le Pôle Conditionnement (Verallia) réalise une croissance interne de +3,1% sur les 9 premiers mois (et de +3,2% au 3 ème trimestre), tirée essentiellement par l'augmentation de ses prix de vente, à la faveur – notamment au 3ème trimestre –, de l'application des mécanismes de répercussion des coûts de l'énergie. Les volumes de vente restent bien orientés en France, aux Etats-Unis et au Brésil, mais reculent dans la plupart des autres pays, notamment en Europe du Sud et de l'Est.
Dans la continuité du 1er semestre, le ralentissement s'est poursuivi en Europe occidentale et en Asie et en pays émergents, tandis que l'Amérique du Nord continue à bénéficier de la reprise progressive du marché de la construction.
Le nombre de nouveaux litiges mettant en cause CertainTeed au cours des 9 premiers mois de 2012 est de 3 000 environ, soit autant qu'au cours des 9 premiers mois de 2011. Après prise en compte des plaintes ayant fait l'objet de transactions ou transférées en dossiers inactifs au cours des 9 premiers mois de 2012 (environ 8 000 plaintes, contre 7 000 sur les 9 premiers mois de 2011), le stock de litiges en cours continue à baisser et ressort à 47 000 au 30 septembre 2012, contre 52 000 au 31 décembre 2011.
Après un 3ème trimestre difficile, affecté par la dégradation progressive de la conjoncture (notamment en Europe) depuis le mois de mai, le Groupe anticipe, pour le 4ème trimestre, la poursuite du ralentissement observé sur les 3 derniers mois, dans un environnement économique mondial encore très incertain et très fragile.
En particulier :
en Europe occidentale, les marchés industriels (notamment l'automobile) devraient rester orientés à la baisse. La construction résidentielle (neuf et rénovation) devrait également continuer à ralentir, avec toutefois la persistance de fortes disparités d'un pays à l'autre ;
en Amérique du Nord, les marchés industriels devraient poursuivre leur ralentissement, sous l'influence du recul de la production et de l'investissement industriels. Le marché de la construction résidentielle, pour sa part, devrait continuer à se redresser ;
Dans ce contexte, l'activité du Groupe au 4ème trimestre devrait rester contrainte, en dépit d'une base de comparaison et d'un nombre de jours ouvrés plus favorables qu'au 3ème trimestre.
En conséquence, et compte tenu du fort degré d'incertitude qui pèse actuellement sur l'économie mondiale, le Groupe poursuivra avec détermination son plan d'actions avec, en particulier :
En conclusion, le Groupe maintient globalement ses objectifs, avec néanmoins une baisse du résultat d'exploitation du second semestre (par rapport au premier) un peu plus prononcée qu'anticipé fin juillet.
Résultats 2012 : 20 février 2013, après bourse.
| Contacts analystes, investisseurs | Contacts presse | |||
|---|---|---|---|---|
| Florence TRIOU-TEIXEIRA Vivien DARDEL Alexandra BAUBIGEAT |
+33 1 47 62 45 19 +33 1 47 62 44 29 +33 1 47 62 30 93 |
Sophie CHEVALLON +33 1 47 62 30 48 Susanne TRABITZSCH +33 1 47 62 43 25 |
| T3 2011 (en M€) |
T3 2012 (en M€) |
variation à structure réelle |
variation à structure comparable |
variation à structure et change comparables |
|
|---|---|---|---|---|---|
| par pôle et activité : | |||||
| Pôle Matériaux Innovants (1) Vitrage |
2 402 1 356 |
2 329 1 263 |
-3,0% -6,9% |
-4,7% -6,7% |
-7,2% -7,0% |
| Matériaux Haute Performance | 1 051 | 1 068 | +1,6% | -2,4% | -7,8% |
| Pôle Produits pour la Construction (1) | 2 990 | 3 001 | +0,4% | -0,8% | -4,3% |
| Aménagement Intérieur | 1 401 | 1 488 | +6,2% | +4,2% | +0,3% |
| Aménagement Extérieur | 1 603 | 1 526 | -4,8% | -5,2% | -8,5% |
| Pôle Distribution Bâtiment | 4 720 | 4 923 | +4,3% | -1,0% | -3,0% |
| Pôle Conditionnement (Verallia) | 900 | 947 | +5,2% | +7,3% | +3,2% |
| Ventes internes et divers | -258 | -249 | n.s. | n.s. | n.s. |
| Total Groupe | 10 754 | 10 951 | +1,8% | -1,0% | -3,8% |
(1) y compris les éliminations intra-pôles
| par grande zone : | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| France | 2 784 | 2 876 | +3,3% | -2,4% | -2,4% |
| Autres pays d'Europe occidentale Amérique du Nord |
4 669 1 441 |
4 641 1 590 |
-0,6% +10,3% |
-2,9% +8,2% |
-5,7% -4,1% |
| Pays émergents et Asie | 2 318 | 2 261 | -2,5% | -3,1% | -2,8% |
| Ventes internes | -458 | -417 | n.s. | n.s. | n.s. |
| Total Groupe | 10 754 | 10 951 | +1,8% | -1,0% | -3,8% |
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