Compa S. A.

Quarterly Report • Aug 12, 2016

RAPORT FINANCIAR INTERIMAR NECONSOLIDAT

R A P O R T FINANCIAR INTERIMAR

NECONSOLIDAT LA 30.06.2016

ÎNTOCMIT ÎN CONFORMITATE CU STANDARDELE INTERNAŢIONALE DE RAPORTARE FINANCIARĂ ADOPTATE DE UNIUNEA EUROPEANĂ

C U P R I N S

RAPORT PRIVIND REVIZUIREA RAPORTĂRILOR CONTABILE INCHEIATE DE CĂTRE SOCIETATEA COMPA S.A. SIBIU	1
SITUATIA NECONSOLIDATA A POZITIEI FINANCIARE	3
SITUAȚIA NECONSOLIDATĂ A REZULTATULUI GLOBAL	4
SITUAȚIA NECONSOLIDATĂ A MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII	5
SITUAȚIA NECONSOLIDATĂ A FLUXURILOR DE TREZORERIE	6
NOTE EXPLICATIVE PENTRU RAPORTUL FINANCIAR INTERIMAR NECONSOLIDAT	7
DECLARAȚIE în conformitate cu prevederile art.30 din Legea contabilității nr.82/1991	20
RAPORT aferent Semestrului I 2016 conform Regulamentului C.N.V.M. NR.1/2006	21

Sibiu, str. Urlea 39, jud. Sibiu CUI: RO 12613840 Tel.: 0745/605508, 0728/288982 Email: office@sibexpert.ro Web: www.sibexpert.ro Autorizatie C.A.F.R. nr.318/2003 Autorizatie C.C.Fiscali nr.409/2010

RAPORT,

PRIVIND REVIZUIREA RAPORTARILOR CONTABILE LA 30 IUNIE 2016 ALE SOCIETATII "COMPA" S.A. SIBIU

Noi am revizuit raportarile contabile ale societatii COMPA S.A., intocmite la 30 iunie 2016, care cuprind: Situatia pozitiei financiare, Situatia profitului sau pierderii si alte elemente ale rezultatului global, Situatia modificarilor capitalurilor proprii si notele explicative la situatiile financiare, intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara adoptate de Uniunea Europeana si cu normele emise de Ministerul Finantelor Publice.

Conducerea este responsabila de intocmirea si prezentarea fidela a acestor situatii financiare in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara adoptate de catre Uniunea Europeana si aprobate prin Ordinului Ministrului Finantelelor Publice nr.1286/2012 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, aplicabile societatilor comerciale ale caror valori mobiliare sunt tranzactionate pe o piata reglementata.

Responsabilitatea noastra este aceea de a exprima o concluzie asupra acestor raportari financiare, intocmite de catre SC "COMPA" SA Sibiu pe baza revizuirii efectuate.

Raportarile cuprind numai o parte din componentele de raportare prevazute de Standardele internationale de raportare financiara si nu reprezinta un set complet de situatii financiare la data de 30 iunie 2016.

In urma verificarilor efectuate, pe baza probelor obtinute nimic nu ne-a atras atentia in sensul de a ne face sa credem ca raportarile contabile intocmite de societate, nu exprima corect sub toate aspectele semnificative pozitia financiara a societatii la data de 30 iunie 2016, precum si rezultatele activitatilor sale, pentru trimestrul incheiat la aceasta data, in concordanta cu Standardele Internationale de Raportare Financiara adoptate de Uniunea Europeana.

Acest raport al auditorului este adresat exclusiv actionarilor societatii, in ansamblu. Acest raport s-a intocmit exclusiv in vederea depunerii raportarilor contabile ale societatii, aferente perioadei incheiate la 30 iunie 2016 la Autoritatea de Supraveghere Financiara si nu poate fi folosit decat in acest scop.

Sibiu 03.08.2016

Semnatura auditorului, SC SIB EXPERT SRL Ioan Pacurariu, carnet auditor nr. 341

COMPA S.A.Sibiu SITUAŢIA NECONSOLIDATĂ A POZIŢIEI FINANCIARE PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30.06.2016

(Toate sumele sunt exprimate în LEI, dacă nu se specifică altfel)

	Nota	30-Jun-2016	31-Dec-2015
ACTIVE
Active imobilizate:
Imobilizări corporale	4.1	303.637.581	296.837.486
Investiţii imobiliare	4.2	40.665.018	38.305.245
Imobilizări necorporale	5	3.959.660	4.249.508
Alte creanţe imobilizate	7	107.354	107.354
Investiţii financiare	21	1.769.430	2.584.578
Creante privind impozitul amânat	10	848.553	2.734.354
Active imobilizate - Total		350.987.596	344.818.526
Active circulante:
Stocuri	8	86.191.184	91.951.077
Creanţe comerciale şi alte creanţe	6	123.679.438	106.433.381
Alte creanţe (subvenţii şi decontări din operaţiuni	6
în participaţie)		600.970	6.801.687
Numerar şi echivalenţe de numerar	9	3.522.453	14.743.661
Active circulante - Total		213.994.045	219.929.806
TOTAL ACTIVE		564.981.642	564.748.331
Capitaluri proprii :
Capital emis	11	21.882.104	21.882.104
Rezerve	11	205.143.161	207.433.582
Ajustare rezerve	11	23.122.057	23.122.057
Rezultatul reportat, din care:	11	101.117.400	65.387.073
Rezultat reportat provenit din adoptarea pentru
prima dată a IAS 29	11	-648,352	-648,352
Capitaluri proprii -Total		351.264.722	317.824.816
Datorii
Datorii pe termen lung :
Datorii financiares i similare	12	58.650.980	90.552.975
Venituri în avans (venituri în avans, subvenţii) Provizioane	13 14	32.291.261 135.645	34.767.632 135.645
Datorii pe termen lung -
Total		91.077.887	125.456.251
Datorii curente:
Datorii comerciale şi similare;	13
		106.332.163	106.113.839
Alte datorii	13	8.973.156	9.930.346
Venituri în avans (venituri în avans, subvenţii)	13	6.088.715	5.423.079
Provizioane	14	1.245.000	0
Datorii curente - Total		122.639.033	121.467.264
DATORII TOTALE		213.716.920	246.923.515
TOTAL CAPITALURI PROPRII SI DATORII		564.981.642	564.748.331
DIRECTOR GENERAL		DIRECTOR	ECONOMIC

DEAC IOAN MICLEA IOAN

COMPA S.A.Sibiu SITUAŢIA NECONSOLIDATĂ A REZULTATULUI GLOBAL PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30.06.2016

(Toate sumele sunt exprimate în LEI, dacă nu se specifică altfel)

	Nota	6/30/2016	6/30/2015
Venituri	15	325.229.497	235.518.267
Alte venituri	15	7.320.890	4.604.934
Total venituri		332.550.387	240.123.201
Variaţia stocurilor de produse finite şi producţia în curs de execuţie	16	1.707.185	-4.993.232
Materii prime şi consumabile utilizate	16	-213.323.007	-138.410.066
Cheltuieli cu beneficiile angajaţilor	18	-56.151.257	-48.088.393
Cheltuieli cu amortizarea şi deprecierea	4.1, 4.2, 5,16	-18.954.963	-9.675.913
Servicii prestate de terţi	16	-18.070.138	-15.959.501
Alte cheltuieli	16	-4.223.389,68	-2.318.778
Total cheltuieli		-309.015.570	-219.445.882
Rezultatul din exploatare	16	23.534.817	20.677.319
Venituri financiare	19	39.818	966
Cheltuieli financiare	19	-411.903	-335.740
Alte câştiguri/pierderi financiare	19	12.245.701	-1.109.847
Costuri nete cu finanţarea	19	11.873.616	-1.444.621
Profit înainte de impozitare		35.408.433	19.232.698
(Cheltuieli) / Venituri cu impozitul pe profit amânat	10	315.719	-598.820
Cheltuiala cu impozitul pe profit curent	10	-82.726	0
Profitul net al perioadei		35.641.426	18.633.878
Alte elemente ale rezultatului global,
din care: alte elemente ale rezultatului global care nu vor fi reclasificate ulterior în profit sau pierdere:	10
Impozit pe profit aferent altor elemente ale rezultatului global	10	-2.201.520	71.204
Alte venituri ale rezultatului global, nete de impozit		-2.201.520	71.204
Total rezultat global al anului		33.439.906	18.705.082
Rezultat neconsolidat pe acţiune de bază / diluat	19	0,16	0,09

DEAC IOAN MICLEA IOAN

COMPA S.A.Sibiu SITUAŢIA NECONSOLIDATĂ A MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII PENTRU PERIOADA ÎNCHEIATĂ LA 30.06.2016

(Toate sumele sunt exprimate în LEI, dacă nu se specifică altfel)

Element al capitalului propriu	Capital social	Rezerve legale	Ajustări rezerve legale	Reserve reevaluare	Alte rezerve	Ajustări alte rezerve	Rezultatul reportat	Total
Sold la 01.01.2016	21.882.104	4.376.421	22.679.066	82.151.679	120.905.482	442.991	65.387.073	317.824.816
Profitul anului							35.641.426	35.641.426
Alte elemente ale rezultatului global, din care:	0	0	0	-88.901	-2.201.520	0	0	-2.290.421
Reevaluare imobilizări corporale				0				0
Transfer rezerve la rezultat				-88.901				-88.901
Impozit pe profit aferent altor elemente ale rezultatului global					-2.201.520			-2.201.520
Tranzacţii cu acţionarii, înregistrate direct în capitalurile proprii, din care	0	0	0	0	0	0	88.901	88.901
Corectare erori exercitiu precedent							0	0
Transfer reserve la rezultat							88.901	88.901
Repartizare profit							0	0
Sold la 30.06.2016	21.882.104	4.376.421	22.679.066	82.062.778	118.703.962	442.991	101.117.400	351.264.722

DEAC IOAN MICLEA IOAN

COMPA S.A.Sibiu SITUATIA NECONSOLIDATA A FLUXURILOR DE TREZORERIE LA 30.06.2016

(Toate sumele sunt exprimate în LEI, dacă nu se specifică altfel)

			DENUMIRE INDICATOR	S1	S2	S2-S1
		+	Profit sau pierdere		35.641.426	35.641.426
		+	Amortizări şi provizioane		18.954.963	18.954.963
		-	Variaţia stocurilor	91.951.077	86.191.184	5.759.893
		-	Variaţia creanţelor	115.969.422	125.128.962	-9.159.540
		+	Variaţia furnizorilor şi a conturilor asimilate	106.113.839	103.332.163	-2.781.676
			Variaţia clienţilor creditori	9.930.346	8.973.156	-957.19
		+	Variaţia altor datorii	342.084.171	322.098.354	19.985.817
		-	Variaţia altor elemente de activ	358.151.171	339.428.954	-18.722.217
		+	Variaţia altor elemente de pasiv			48.721.476
A	+	=	Flux de numerar din activitatea de exploatare		28.040.689	-28.040.689
		-	Investiţii efectuate - total, din care:		24.498.307	-24.498.307
			achiziţionate +alte cheltuieli de investiţii		3.542.382	-3.542.382
			executate în regie proprie			-28.040.689
B	+	=	Flux de numerar din activitatea de investitii	90.552.975	58.650.980	-31.901.995
		+	Variaţia creditelor şi împrumuturilor, din care pentru:	90.552.975	58.650.980	-31.901.995
			credite şi împrumuturi pentru activitatea curentă			-31.901.995
C	+	=	Flux de numerar din activitatea financiara		35.641.426	35.641.426
			Disponibilităţi băneşti la începutul perioadei	14.743.661
			Disponibilităţi băneşti la sfârşitul perioadei		3.522.453
	=	+	Flux de numerar net (A+B+C)			-11.221.208

DEAC IOAN MICLEA IOAN

1. INFORMAŢII GENERALE

COMPA este societate pe acţiuni, cu sediul în Sibiu, str.Henri Coandă nr.8, CP 550234.

Domeniul de activitate

Obiectul principal de activitate, conform CAEN este: 2932 "Fabricarea altor piese şi accesorii pentru autovehicule şi motoare de autovehicule"

Forma de proprietate a Societăţii

Societatea COMPA S.A. este privatizată 100% din septembrie 1999. Structura acţionariatului este următoarea:

	NR.ACŢIUNI	% DIN TOTAL CAPITAL
Asociaţia Salariaţilor COMPA	119.474.505	54,60%
Alţi acţionari ( persoane fizice şi juridice )	99.346.533	45,40%
NUMĂR TOTAL DE ACŢIUNI	218.821.038	100,00%

Societatea este listată, acţiunile se tranzacţionează la Bursa de Valori Bucureşti din iunie 1997.

In prezent este cotată la categoria Standard.

Evoluţia Societăţii

Prin hotărârea Guvernului nr.1296/13.12.1990 firma a devenit S.C.COMPA S.A., provenind din Întreprinderea de Piese Auto Sibiu (I.P.A.Sibiu). I.P.A. Sibiu a luat fiinţă în anul 1969 prin unificarea a două unităţi: Uzina Elastic şi Uzina Automecanica Sibiu.

Din anul 1991, COMPA s-a organizat în module (fabrici/ateliere), constituite pe familii de produse, ca centre de cost, care în timp au devenit centre de profit, în scopul unei descentralizări şi a facilitării constituirii de joint venture.

2. BAZELE ÎNTOCMIRII

Situaţiile financiare individuale au fost întocmite în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiară adoptate de Uniunea Europeană ("UE"). Societatea a adoptat raportarea conform IFRS începând cu situaţiile financiare ale anului 2012.

Situaţiile financiare sunt prezentate în lei româneşti ( RON ), rotunjite la cel mai apropiat leu, aceasta fiind moneda funcţională a companiei.

3. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE

Situaţiile financiare individuale au fost întocmite în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiară adoptate de Uniunea Europeană ("UE")

Politicile contabile semnificative aplicate de Societate sunt cele prezentate în Situaţiile financiare încheiate la 31.12.2015 şi nu s-au modificat în perioada raportului interimar.

4.1. IMOBILIZARI CORPORALE

Evoluţia imobilizărilor corporale de la 1 ianuarie 2016 Ia 30 iunie 2016 este următoarea:

Explicaţii	Terenuri	Construcţii	Echipamente şi autovehicule	Alte imobilizări corporale	Imobilizări corporale în curs	Total
Valoare de inventar
01/01/2016	43.509.161	62.632.500	387.795.262	1.158.128	37.781.487	532.876.538
Intrări din achizitii sem.I 2016					22.121.249	22.121.249
lntrari generate internsem.I 2016					3.451.322	3.451.322
lntrari din puneri in functiune sem. I 2016		1.559.421	33.356.284	58.490		34.974.195
Iesiri din transferuri la alte clase de imobilizari sem. I 2016					-36.437.527	-36.437.527
leşiri din casari sem. I 2016			-17.105			-17.105
30/06/2016	43.509.161	64.191.921	421.134.441	1.216.618	26.916.531	556.968.672
Amortizare, deprecieri
01/01/2016		0	235.138.915	900.137	0	236.039.052
Cheltuieli sem. I 2016	0	1.837.921	15.438.403	32.820	0	17.309.144
Amortizare, deprecieri aferente iesiri sem. I 2016	0	0	-17.105	0		-17.105
30/06/2016	0	1.837.921	250.560.213	932.957	0	253.331.091
Valoare rămasă
01/01/2016						296.837.486
30/06/2016						303.637.581

Activele corporale reprezentând "Imobilizări corporale în curs" sunt evaluate la cost istoric. Societatea a ales pentru evaluarea imobilizărilor corporale de natura terenurilor şi construcţiilor modelul reevaluării la valoare justă.

Construcţiile au fost reevaluate la 31.12.2015 de către un evaluator independent autorizat, iar terenurile au fost reevaluate de către o comisie internă de specialisti. În ierarhia valorii juste, reevaluarea clădirilor şi terenurilor societăţii la valoare justă este clasificată ca şi date de nivel 2.

Preturile comparabile cladirilor si constructiilor din apropiere sunt ajustate in functie de caracteristici specifice, cum ar fi marimea proprietatii, etc. Cele mai importante date de intrare pentru acesasta metoda de evaluare este pretul pe metru patrat.

Amortizarea imobilizarilor corporale se determina prin metoda liniara. Activele imobilizate s-au redus in anul 2016 prin casare si amortizare. Valoarea de inventar a mijloacelor fixe casate in 2016 a fost de 17105 lei, acestea fiind amortizate integral la data casarii.

4.2. INVESTITII IMOBILIARE

Evoluţia investiţiilor imobiliare de la 1 ianuarie 2016 Ia 30 iunie 2016 este următoarea:

COMPA S.A.Sibiu NOTE EXPLICATIVE LA RAPORTUL FINANCIAR INTERIMAR NECONSOLIDAT LA 30.06.2016 (Toate sumele sunt exprimate în LEI, dacă nu se specifică altfel)

Explicatii	Investitii imobiliare	Investitii imobiliare in curs de executie	Total
Sold la 31.12.2015	32.624.360	5.680.885	38.305.245
lntrari din achizitii sem. I 2016		2.347.925	2.347.925
lntrari generate intern sem. I 2016		1.061	1.061
lntrari din transferuri de la imobilizari corporale sem. I 2016	10.788		10.788
lntrari din transferuri in cadrul aceleiasi clase sem. I 2016	6.230		6.230
Iesiri din transferuri in cadrul aceleiasi clase sem. I 2016	-6.230		-6.230
Sold la 30.06.2016	32.635.148	8.029.871	40.665.019

Societatea deţine imobilizări de natura investiţiilor imobiliare. Acestea au fost înregistrate pe baza analizei scopului pentru care sunt deţinute imobilizările corporale de către Societate şi a contractelor de închiriere încheiate pentru anul 2015.

Anumite proprietăţi includ o parte care este deţinută pentru a fi închiriată şi o altă parte care este deţinută în scopul producerii de bunuri, prestării de servicii sau în scopuri administrative. În cazul în carte partea deţinută pentru a fi închiriată nu are o pondere semnificativă, atunci proprietatea este în continuare tratată ca imobilizare corporală.

Investiţiile imobiliare sunt evaluate la valoare justă. Un câştig sau o pierdere generată de o modificare a valorii juste a investiţiei imobiliare se recunoaşte în profitul sau în pierderea perioadei în care apare.

Investitiile imobiliare au fost reevaluate la 31.12.2015 de catre un evaluator independent autorizat Activele imobilizate "Investitii imobiliare in curs" sunt evaluate la cost istoric.

5. IMOBILIZARI NECORPORALE

Imobilizările necorporale deţinute de Societate reprezintă programe informatice, licenţe soft şi imobilizări necorporale în curs. Evoluţia acestora a fost următoarea:

Explicatii	Programe informatice si liicente soft	Total
Cost
01/01/2016	9.603.310	9.603.310
Intrări sem. I 2016	119.132	119.132
leşiri sem. I 2016	0	0
30.06.2016	9.722.442	9.722.442
Amortizare, deprecieri
01/01/2016	5.353.802	5.353.802
Cheltuieli sem. I 2016	408.980	408.980
Amortizare, deprecieri aferente ieşiri sem.I 2016	0	0
30.06.2016	5.762.782	5.762.782
Valoare rămasă
1/1/2016		4.249.508
30.06.2016		3.959.660

6. CREANŢE COMERCIALE ŞI ALTE CREANŢE

Situaţia creanţelor comerciale şi a altor creanţe deţinute de Societate este următoarea:

		6/30/2016		12/31/2015
Explicaţii	Total, din care	Termen lung	Termen scurt	Total, din care	Termen lung	Termen scurt
Creanţe comerciale	114.447.622	0	114.447.622	94.371.489	0	94.371.489
Ajustări pentru deprecierea creanţelor comerciale	-808.672	0	-808.672	-810.233	0	-810.233
Avansuri plătite către furnizori	5.763.265	0	5.763.265	9.500.295	0	9.500.295
Creanţe în legătură cu personalul	28.953	0	28.953	32.721	0	32.721
Creanţe în legătură cu bugetul consolidat al statului şi bugetul local	3.342.418	0	3.342.418	2.681.674	0	2.681.674
Debitori diverşi	605.587	0	605.587	537.994	0	537.994
Ajustări pentru deprecierea debitorilor	-300.737	0	-300.737	-300.737	0	-300.737
Cheltuieli în avans	601.003	0	601.003	420.178	0	420.178
Subvenţii de încasat (proiecte fonduri europene)	600.970	0	600.970	6.801.687	0	6.801.687
Creanţe din parteneriate proiecte AMPOSDRU	0	0	0	0	0	0
Ajustări pentru deprecierea creanţelor din parteneriate proiecte AMPOSDRU	0	0	0	0	0	0
Total creanţe	124.280.409	0	124.280.409	113.235.068	0	113.235.068

Creanţele în valută sunt evaluate în lei la cursul de schimb oficial al BNR din data de 30.06.2016.

Evoluţia ajustărilor pentru deprecierea creanţelor în primele 6 luni ale anului 2016 este următoarea:

Sold la 31.12.2015	1.110.970
Ajustări constituite în sem. I 2016	4.993
Ajustări reversate în sem. I 2016	-6.554
Sold la 30.06.2016	1.109.409

Politica comercială a Societăţii impune înregistrarea de ajustări pentru depreciere pentru creanţele ce depăşesc 360 zile şi pentru acele creanţe pentru care există indicii că sunt incerte, cu excepţia acelor creanţe înregistrate la parteneri faţă de care Societatea este debitoare la rândul ei, datoriile înregistrând aproximativ aceeaşi vechime ca şi creanţele neîncasate.

7. ALTE CREANŢE IMOBILIZATE

Situaţia altor creanţe imobilizate deţinute de Societate este următoarea:

	30.06.2016			31.12.2015
Explicaţii	Total, din care:	Termen lung	Termen scurt	Total, din care:	Termen lung	Termen scurt
Garanţie vamă pt.vămuire la domiciliu	103,000	103,000	0	103,000	103,000	0
Alte garanţii	4,354	4,354	0	4,354	4,354	0
Total alte active	107,354	107,354	0	107,354	107,354	0

COMPA S.A.Sibiu NOTE EXPLICATIVE LA RAPORTUL FINANCIAR INTERIMAR NECONSOLIDAT LA 30.06.2016 (Toate sumele sunt exprimate în LEI, dacă nu se specifică altfel)

8. STOCURI

Structura stocurilor deţinute de Societate este prezentată în tabelul de mai jos:

Explicaţii	30.06.2016	31.12.2015
Materii prime	29.125.362	31.809.838
Ajustări pentru deprecierea materiilor prime	-53.937	-54.882
Materiale şi ambalaje	11.995.948	14.612.656
Ajustări pentru deprecierea materialelor şi ambalajelor	-88.702	-94.336
Semifabricate şi producţia în curs de execuţie	34.480.610	29.436.578
Ajustări pentru deprecierea semifabricatelor	0	0
Produse finite şi mărfuri	10.908.877	14.320.784
Ajustări pentru deprecierea produselor finite şi a mărfurilor	-176.974	-176.994
Active detinute in vederea vanzarii	0	2.097.433
Total stocuri	86.191.184	91.951.077

Evoluţia ajustărilor pentru deprecierea stocurilor în primele 6 luni ale anului 2016 se prezintă astfel:

Sold la 31.12.2015	326.212
Ajustări constituite în sem.I 2016	0
Ajustări reversate în sem.I 2016	-6.600
Sold la 30.06.2016	319.612

9. NUMERAR ŞI ECHIVALENTE DE NUMERAR

Disponibilităţile băneşti şi echivalenţele de numerar se prezintă astfel:

Explicaţii	30.06.2016	31.12.2015
Conturi bancare în RON	396.299	12.131.515
Conturi bancare în valută	3.108.705	2.604.467
Echivalenţe de numerar	1.013	820
Casa în RON	16.436	6.859
Total disponibilitati băneşti şi echivalenţe	3.522.453	14.743.661

Societatea deţine conturi în lei şi valută la următoarele instituţii bancare: BRD Group Societe Generale, BCR, ING Bank, Trezorerie.

10. IMPOZIT PE PROFIT

10.1. Informaţii referitoare la impozitul pe profit curent

lmpozitul pe profit curent al Societăţii se determină pe baza profitului statutar, ajustat cu cheltuielile ne deductibile şi cu veniturile neimpozabile, la o cota de 16%

Indicator	30.06.2016	30.06.2015
Profit brut	35.408.433	19.232.698
Repartizarea la rezerva legală	0	0
Venituri neimpozabile	14.798.617	2.206.832
Elemente similare veniturilor	0	0

COMPA S.A.Sibiu NOTE EXPLICATIVE LA RAPORTUL FINANCIAR INTERIMAR NECONSOLIDAT LA 30.06.2016

(Toate sumele sunt exprimate în LEI, dacă nu se specifică altfel)

Indicator	30.06.2016	30.06.2015
Cheltuieli nedeductibile	4.960.933	1.302.620
Diferenţa amortizare nedeductibilă fiscal	857.577	2.832.970
Profit fiscal	24.713.172	15.495.516
Impozit pe profit	3.954.107	2.479.283
Sume reprezentând sponsorizări	138.945	131.156
Scutire impozit profit aferent profit reinvestit (val.reinvestita 16.180.886 lei)	3.815.162	2.348.127
Impozit pe profit curent datorat 16%	0	0
Impozit pe profit curent aferent an 2015	82.726	0

In anul 2016 Societatea a aplicat la calculul impozitului pe profitul curent facilitatea fiscal privind scutirea impozitului pe profitul reinvestit in echipamente tehnologice, conform OUG nr. 19/2014. Conducerea societatii preconizeaza ca va pastra in patrimoniul societatii pentru o perioada de cel putin 5 ani echipamentele tehnologice achizitionate si in baza carora s-a calculat facilitatea si, de asemenea, preconizeaza ca rezerva constituita ca urmare a aplicarii facilitatii nu va fi distribuita/utilizata sub orice forma.

In anul 2016 s-a efectuat o rectificare a impozitului pe profit datorat in trim. III 2015, in valoare de 82726 lei. Avand in vedere ca suma nu intruneste conditiile pragului de semnificatie, s-a procedat la inregistrarea cheltuielii pe seama contului de profit aferent anului 2016

10.2. Informaţii referitoare la impozitul pe profit amânat

		30.06.2016 30.06.2015
Explicaţii	Diferente temporare cumultate	Impozit pe profit amânat creanţa	Diferente temporare cumultate	Impozit pe profit amânat creanţa
Retratare imobilizări corporale	-6.870.221	-1.099.234	-25.080.961	-4.012.954
Retratare alte datorii	1.566.755	250.681	4.240.776	678.524
Total	-5.303.466	-848.553	-20.840.185	-3.334.430

Componentele semnificative ale impozitului pe profit amânat inclus în raportările financiare la 30 iunie 2015 şi 30 iunie 2016, la o cotă de 16%, sunt următoarele:

Societatea recunoaşte creanţele privind impozitul amânat deoarece estimează că probabil va exista profit impozabil viitor faţă de care pot fi utilizate respectivele creanţe.

Evoluţia impozitului amânat de recuperat în perioada 01.01.2016 - 30.06.2016 este prezentată în tabelul de mai jos:

Impozit amânat la 01.01.2016	-2.734.354
Impozit amânat prin contul de profit şi pierdere sem.I 2016	-315.719
Impozit amânat recunoscut prin alte elemente ale rezultatului global sem.I 2016, din care:	2.201.520
Impozit amânat din reevaluare imobilizări	2.201.520
Impozit amânat la 30.06.2016	-848.553

COMPA S.A.Sibiu NOTE EXPLICATIVE LA RAPORTUL FINANCIAR INTERIMAR NECONSOLIDAT LA 30.06.2016

(Toate sumele sunt exprimate în LEI, dacă nu se specifică altfel)

11. CAPITALURI PROPRI

Structura acţionariatului la data de 30.06.2016este următoarea:

Explicaţii	Nr. Acţiuni	% din total capital social
Asociaţia Salariaţilor COMPA	119.474.505	54,6
Alti acţionari (persoane fizice şi juridice)	99.346.533	45,4
Numar total de acţiuni	218.821.038	100,0

Acţiunile Societăţii a au o valoare nominală de 0,1 RON / acţiune, valoarea capitalului social fiind de 21.882.104 lei.

Din luna iunie 1997 acţiunile Societăţii sunt tranzacţionate pe Bursă de Valori Bucureşti, din luna iulie 2001 la categoria a II-a, iar în prezent Categoria Standard.

Capitalurile proprii ale Societăţii includ următoarele:

Explicaţii	30.06.2016	31.12.2015
Capital subscris şi vărsat	21.882.104	21.882.104
Ajustări ale capitalului social	0	0
Rezerve din reevaluare	82.062.778	82.151.679
Rezerve legale	4.376.421	4.376.421
Ajustare rezerve legale	22.679.066	22.679.066
Alte rezerve	126.281.319	126.281.319
Ajustare alte rezerve	442.991	442.991
Impozit pe profit curent şi amânat recunoscut pe seama capitalurilor proprii	-7.577.357	-5.375.837
Rezultat reportat reprezentând surplusul realizat din rezerve din reevaluare	57.483.644	57.394.743
Rezultat reportat provenit din adoptarea pentru prima dată a IAS, mai puţin IAS 29	29.144	29.144
Rezultat reportat provenit din trecerea la IFRS, mai puţin IAS 29	8.611.538	8.611.538
Rezultat reportat provenit din adoptarea pentru prima dată a IAS 29	-648.352	-648.352
Rezultat reportat provenit din corectarea erorilor	0	0
Rezultat reportat reprezentând pierdere neacoperită din anii precedenţi	0	0
Profit an curent	35.641.426	28.354.626
Repartizarea profitului	0	-28.354.626
Total capitaluri proprii	351.264.722	317.824.816

Evolutia gradului de indatorare a Societatii este următoarea:

Explicatii	30.06.2016	31.12.2015
Datorii totale	213.716.920	246.923.515
Numerar si echivalente de numerar	-3.522.453	-14.743.661
Datorii nete	210.194.467	232.179.854
Capitaluri proprii	351.264.722	317.824.816
Grad de indatorare	0,60	0,73

Societatea si-a propus sa nu depaseasca pragul de 0,99.

12. DATORII FINANCIARE

Datoriile financiare pe termen lung şi scurt sunt următoarele:

Moneda (EUR)

			30.06.2016			31.12.2015
Instituţia de credit	Tip împrumut	Total, din care	Termen lung (< 5 ani)	Termen scurt	Total, din care	Termen lung (< 5 ani)	Termen scurt
BRD Group Societe Generale România	Linie credit pentru producţie	5.538.276	5.538.276	0	10.068.493	10.068.493	0
ING Bank Sibiu	Linie credit pentru producţie	7.434.734	7.434.734	0	9.945.426	9.945.426	0
Total datorii financiare	- EUR	12.973.010	12.973.010	0	20.013.919	20.013.919	0

Datoriile financiare pe termen lung şi scurt sunt următoarele:

Moneda (LEI)

			30.06.2016		31.12.2015
Instituţia de credit	Tip împrumut	Total, din care	Termen lung (< 5 ani)	Termen scurt	Total, din care	Termen lung (< 5 ani)	Termen scurt
BRD Group Societe Generale România	Linie credit pentru producţie	25.038.546	25.038.546	0	45.554.896	45.554.896	0
ING BANK Sibiu	Linie credit pentru producţie	33.612.434	33.612.434	0	44.998.079	44.998.079	0
Total datorii financiare -	LEI	58.650.980	58.650.980	0	90.552.975	90.552.975	0

Pentru contractarea împrumuturilor Societatea a depus garanţii. Imobilizările corporale ipotecate la instituţiile de credit la data 30.06.2016 sunt în valoare contabilă de 163.733.974 lei.

Acestea includ terenuri, cladiri si echipamente. De asemenea, pentru garantarea creditelor angajate s-au constituit si "garantii mobiliare asupra creantelor", proportional cu valoarea expunerii fata de bancile finantatoare.

Marja de dobanda a creditelor angajate la institutiile bancare variaza intre:

Euribor la 1 luna + 1.15 % pe an si

Euribor la 1 luna + 1.75 % pe an

Datoriile in valuta sunt evaluate in lei la cursul de schimb oficial al BNR din data de 30.06.2016.

COMPA S.A.Sibiu NOTE EXPLICATIVE LA RAPORTUL FINANCIAR INTERIMAR NECONSOLIDAT LA 30.06.2016

(Toate sumele sunt exprimate în LEI, dacă nu se specifică altfel)

13 DATORII COMERCIALE ŞI ALTE DATORII

Situaţia datoriilor comerciale şi a altor datorii este următoarea:

		30.06.2016		31.12.2015
Explicaţii	Total, din care	Termen lung	Termen scurt	Total, din care	Termen lung	Termen scurt
Furnizori	104.688.054	0	104.688.054	104.794.030	0	104.794.030
Avansuri încasate de la clienţi	1.644.109	0	1.644.109	1.319.809	0	1.319.809
Datorii în legatură cu personalul	4.802.644	0	4.802.644	3.934.851	0	3.934.851
Datorii la bugetul asigurărilor sociale şi somaj	2.693.704	0	2.693.704	3.191.358	0	3.191.358
Alte datorii la bugetul de stat	999.955		999.955	1.173.698	0	1.173.698
Datorii cu impozitul pe profit curent	0	0	0	0	0	0
Creditori diverşi	476.852	0	476.852	484.699	0	484.699
Subventii pentru investiţii din contracte AMPOSDRU şi AMPOSCCE	0	0	0	1.145.740	0	1.145.740
Plusuri de inventar de natura imobilizărilor	36.091.968	32.285.749	3.806.219	37.551.980	34.761.400	2.790.580
Venituri în avans	5.512	5.512	0	6.232	6.232	0
Total datorii comerciale şi alte datorii	2.282.494	0	2.282.494	2.632.499	0	2.632.499

14. PROVIZIOANE

Situaţia provizioanelor la 30.06.2016 este prezentată în tabelul de mai jos:

Explicaţii	Provizioane pentru garantii acordate clientilor	Provizioane pentru beneficiile angajatilor	Alte provizioane	Total provizioane
Sold la 31.12.2015	26.945	108.700	0	135.645
Provizioane constituite în sem. I 2016	0	0	3.202.655	3.202.655
Provizioane reversate în sem. I 2016	0	0	-1.957.655	-1.957.655
Sold la 30.06.2016	26.945	108.700	1.245.000	1.380.645

15. VENITURI

Structura veniturilor realizate de Societate este următoarea:

Explicaţii	30.06.2016	30.06.2015
Cifra de afaceri totală, din care:	325.229.497	235.518.267
Venituri din vânzări de produse finite	315.256.027	232.428.726
Venituri din prestări de servicii	1.085.075	932.909
Venituri din vânzarea mărfurilor	8.252.978	906.529
Venituri din alte activităţi (chirii, activităţi diverse)	455.330	435.676

COMPA S.A.Sibiu NOTE EXPLICATIVE LA RAPORTUL FINANCIAR INTERIMAR NECONSOLIDAT LA 30.06.2016

(Toate sumele sunt exprimate în LEI, dacă nu se specifică altfel)

Explicaţii	30.06.2016	30.06.2015
Venituri din subvenţii aferente cifrei de afaceri (proiecte şi contracte parteneriat proiecte AMPOSDRU)	180.087	814.427
Alte venituri operaţionale	7.320.890	4.604.934
Total venituri din exploatare	332.550.387	240.123.201

Alte venituri operaţionale sunt formate din:

Explicaţii	30.06.2016	30.06.2015
Venituri din vânzari de imobilizări	0	26.744
Venituri din productia de imobilizări	3.452.382	3.512.987
Venituri din active detinute in vederea vânzării cedate	2.134.620	888
Venituri din subvenţii pentru investiţii (proiecte şi contracte parteneriat proiecte AMPOSDRU si AMPOSCCE)	1.708.249	1.047.567
Alte venituri din exploatare	25.639	16.748
TOTAL Alte venituri operationale	7.320.890	4.604.934

16. CHELTUIELI DUPA NATURĂ

Cheltuielile din exploatare realizate în primele 6 luni ale anilor 2016 şi 2015 după natura lor sunt prezentate în tabelul de mai jos:

Explicaţii	30.06.2016	30.06.2015
Cheltuieli materiale	200.340.728	127.008.501
Diferenţe de stoc	-1.707.185	4.993.232
Cheltuieli cu energia şi apă	12.982.279	11.401.565
Cheltuieli cu beneficiile angajaţilor, din care :	56.151.257	48.088.393
Salarii şi indemnizaţii	43.955.502	39.408.860
Cheltuieli cu asigurările şi protecţia socială	12.195.755	8.679.533
Ajustări de valoare privind imobilizările	17.718.125	11.877.532
Ajustări de valoare privind activele circulante	-8.162	-2.201.620
Ajustări privind provizioanele	1.245.000	0
Cheltuieli cu serviciile prestate de terţi	18.070.138	15.959.501
Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate	799.259	874.779
Cheltuieli privind activele deţinute în vederea vânzării cedate	2.097.433	0
Alte cheltuieli de exploatare	1.326.698	1.443.999
Total cheltuieli din exploatare	309.015.570	219.445.882

17. CHELTUIELI CU BENEFICIILE ANGAJAŢILOR

Cheltuielile cu beneficiile angajaţilor includ salarii, indemnizaţii şi contribuţii la asigurările sociale. Beneficiile pe termen scurt sunt recunoscute drept cheltuieli pe măsură ce serviciile sunt prestate.

Explicaţii	30.06.2016	30.06.2015
Salarii şi indemnizaţii	43.955.502	39.408.860
Cheltuieli cu asigurările şi protecţia socială	12.195.755	8.679.533
TOTAL	56.151.257	48.088.393

18. PIERDERI (CÂŞTIGURI) FINANCIARE

Structura pierderilor (câştigurilor) financiare este prezentată mai jos:

Explicaţii	30.06.2016	30.06.2015
Câstiguri din diferenţe de curs valutar legate de elementele monetare exprimate in valută	354.396	-1.012.507
Pierderi din dobânzi	-372.085	-334.774
Câstiguri financiare din imobilizari financiare cedate	12.012.660
Alte câstiguri financiare	-121.355	-97.340
Total pierderi / câstiguri	11.873.616	-1.444.621

19. CÂŞTIG PE ACŢIUNE

Calculul câstigului pe acţiune pentru semestrele I 2016 si 2015 poate fi sumarizat astfel:

Explicaţii	30.06.2016	30.06.2015
Numar de acţiuni la începutul anului	218.821.038	218.821.038
Acţiuni emise în cursul anului	0	0
Număr de acţiuni Ia finalul anului	218.821.038	218.821.038
Profitul net	35.641.426	18.633.878
Câstig pe acţiune (in RON pe acţiune) de bază / diluat:	0,16	0,09

20. INVESTIŢII FINANCIARE

Investiţiile financiare ale Societăţii reprezintă acţiuni deţinute la entităţile afiliate. Titlurile deţinute sunt contabilizate la cost şi cuprind următoarele:

Societatea la care se detin titlurile	Sediul social	% în capitalul social	Valoarea titlurilor	Obiectul pricipal de activitate(conf.CAEN)
COMPA IT S.R.L.	Str.Henri Coandă, nr.8, Sibiu, jud.Sibiu	100,00	200.000	6201 "Activităţi de realizare a soft-ului la comandă"
TRANS CAS S.R.L.	Str.Henri Coandă, nr.12, Sibiu, jud.Sibiu	99,00	1.498.450	4941 "Transporturi rutiere de mărfuri"
COMPA EXPEDIŢII INTERNAŢIONALE S.R.L.	Str.Henri Coandă, nr.8, Sibiu, jud.Sibiu	98,00	980	5229 "Alte activităţi anexe transporturilor" (Activitate suspendată din 2009)
RECASERV S.R.L.	Str.Henri Coandă, nr.51, Sibiu, jud.Sibiu	70,00	70.000	5629 "Alte activităţi de alimentaţie n.c.a."
TOTAL			1.769.430

Entităţile afiliate societăţii COMPA S.A. Sibiu s-au constituit în timp, ca urmare a necesităţii externalizării de la COMPA S.A. a unor activităţi specifice cum sunt: proiectare soft, transport auto intern şi internaţional; alimentaţie publică, etc.

Majoritatea tranzacţiilor, a contractelor cu aceste entităţi afiliate reprezintă furnizarea de către COMPA (deţinătoarea instalaţiilor speciale şi specifice), de utilităţi precum: energie electrică, energie termică, apă potabilă, servicii telefonie, aer comprimat, de închiriere de spaţii şi echipamente necesare desfăşurării activităţii, precum şi contracte de furnizare de bunuri şi servicii. Pe de altă parte, aceste entităţi afiliate furnizează către COMPA bunuri şi servicii ce constituie obiectul lor de activitate şi pentru care s-a impus externalizarea. Relaţiile s-au desfăşurat în termeni comerciali de piaţa liberă, preţul acestora fiind convenit prin negociere, încadrat în nivelele practicate pe piaţă.

COMPA S.A.Sibiu NOTE EXPLICATIVE LA RAPORTUL FINANCIAR INTERIMAR NECONSOLIDAT LA 30.06.2016 (Toate sumele sunt exprimate în LEI, dacă nu se specifică altfel)

In anul 2015 au fost demarate negocierile privind vanzarea titlurilor de participare detinute de catre COMPA S.A. la THYSSENKRUPP BILSTEIN COMPA SA. La inceputul anului 2016 aceasta tranzactie a fost finalizata.

Actiunea de vanzare a titlurilor de participare a condus la realizarea unui castig de 12.012.660 lei.

Tranzacţiile efectuate în primul semestru al anilor 2016 şi 2015 cu societăţile la care COMPA deţine participaţii au fost următoarele (sumele conţin TVA):

Explicaţii	30.06.2016		30.06.2015
Societatea la care se deţin titlurile	Cumpărări de bunuri şi servicii	Vânzări de bunuri şi servicii	Cumpărări de bunuri şi servicii	Vânzări de bunuri şi servicii
TRANS C.A.S. S.R.L.	9.312.426	142.460	8.920.208	130.853
COMPA - IT S.R.L.	969.600	13.456	996.960	11.281
RECASERV S.R.L.	110.995	32.634	437.526	37.679
COMPA EXPEDITII INTERNATIONALE S.R.L.	0	0	0	0

Datoriile şi creanţele reciproce

înregistrate la 30.06.2016 şi 30.06.2015 sunt următoarele:

Creanţe de încasat de Societatea COMPA S.A. de la:

Explicaţii	30.06.2016	30.06.2015
TRANS C.A.S. S.R.L.	18.559	32.721
COMPA-IT S.R.L.	4.840	13.405
RECASERV S.R.L.	2.315	20.801
COMPA EXPEDITII INTERNATIONALE S.R.L.	0	0

Datorii de achitat de Societatea COMPA S.A. către:

Explicaţii	30.06.2016	30.06.2015
TRANS C.A.S. S.R.L.	2.819.632	2.792.257
COMPA-IT S.R.L.	648.249	670.250
RECASERV S.R.L.	264.702	160.066
COMPA EXPEDITII INTERNATIONALE S.R.L.	0	0

Soldurile restante sunt negarantate şi nu sunt purtătoare de dobândă. Nu s-au instituit garanţii şi nici nu s-au primit garanţii pentru creanţele sau datoriile părţilor afiliate.

Conducerea Societăţii

Lista administratorilor Societăţii:

NUMELE SI PRENUMELE	CALIFICARE	FUNCTIA
DEAC Ioan	Inginer	Preşedintele C.A. / Director General
MICLEA Ioan	Economist	Membru C.A. / Director Economic
MAXIM Mircea Florin	Inginer	Membru C.A.
BENCHEA Cornel	Economist	Membru C.A.
VELŢAN Ilie-Marius	Economist	Membru C.A.

Lista membrilor conducerii executive a Societăţii:

Director General
Director Economic
Director Management
Director Cumpărări
Director Vânzări
Director Tehnic
Director Logistică
Director Calitate – Mediu
Director Sisteme de Management Calitate – Mediu
Director Producţie
Director Producţie
Director Adj.Producţie
Director Inginerie Industrială
Inginer Şef Baza Energetică
Inginer Şef Mentenanţă

Tranzacţiile cu membrii conducerii Societăţii se limitează la salarii şi indemnizaţii.

Explicaţii	30.06.2015	30.06.2015
Salariile şi indemnizaţiile acordate membrilor Consiliului de Administraţie şi membrilor de conducere executivă	2.353.927	2.253.588

21. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI RAPORTULUI

Conducerea nu a identificat evenimente ulterioare datei bilanţului cu impact semnificativ asupra poziţiei financiare şi situaţiei rezultatului global ale Societăţii.

În data de 28.04.2016 a avut loc Adunarea Generală a Acţionarilor, în cadrul căreia au fost aprobate situaţiile financiare încheiate la 31.12.2015 şi repartizarea profitului obţinut în anul 2015.

DEAC IOAN MICLEA IOAN

DECLARAŢIE

în conformitate cu prevederile art.30 din Legea contabilităţii nr.82/1991

S-au întocmit situaţiile financiare semestriale la 30.06.2016 pentru:

	_____________
Entitate:	COMPA S.A.
Judeţul:	32 Sibiu
Adresa:	localitatea Sibiu, str. Henri Coandă, nr. 8, CP 550234
Număr din registrul comerţului:	J 32 / 129 / 1991
Forma de proprietate:	34 Societăţi pe acţiuni
Activitatea preponderentă
(cod şi denumire clasa CAEN):	2932 - Fabricarea altor piese şi accesorii pentru autovehicule şi pentru motoare de autovehicule
Cod unic de înregistrare:	RO788767
	_____________

Subsemnatul MICLEA IOAN,

conform art.10 alin.(1)din Legea contabilităţii nr.82/1991, având calitatea de Director Economic îmi asum răspunderea pentru întocmirea raportărilor financiare semestriale la 30.06.2016 şi confirm următoarele:

a) Politicile contabile utilizate la întocmirea raportărilor financiare semestriale sunt în conformitate cu reglementările contabile aplicabile.

b) Raportările financiare semestriale oferă o imagine fidelă a poziţiei financiare, performanţei financiare şi a celorlalte informaţii referitoare la activitatea desfăşurată.

c) Persoana juridică îşi desfăşoară activitatea în condiţii de continuitate.

DIRECTOR ECONOMIC,

MICLEA IOAN

SEMESTRUL 1 2016

COMPA S.A. SIBIU

R A P O R T

conform cu Regulamentul Nr.1 / 2006 (Anexa 31) privind emitenţii şi operaţiunile cu valori mobiliare şi a Legii 297 / 2004 privind piaţa de capital

Data raportului	30.06.2016
Denumirea entităţii emitente	COMPA S.A.
Sediul social	Sibiu, str. Henri Coandă nr. 8, cod 550234
Număr de telefon	+40 269 237878
Fax	+40 269 212204; +40 269 237770
Cod de identificare fiscală	788767
Atribut fiscal	RO
Nr.ordine în Registrul Comerţului Sibiu	J 32 / 129 / 1991
Capitalul social subscris şi vărsat:	21.882.103,8 lei
Acţiunile se tranzacţionează	la Bursa de Valori Bucureşti, Categoria Standard, simbol CMP

C U P R I N S

1. SITUAŢIA ECONOMICO-FINANCIARĂ

1.1. Prezentarea unei analize a situaţiei economico - financiare actuale comparativ cu aceeaşi perioadă a anului trecut.

2. ANALIZA ACTIVITAŢII SOCIETĂŢII

• 2.1. Prezentarea şi analizarea tendinţelor, elementelor, evenimentelor sau factorilor de incertitudine ce afectează sau ar putea afecta lichiditatea societăţii, comparativ cu aceeaşi perioadă a anului trecut.
• 2.2. Prezentarea şi analizarea efectelor asupra situaţiei financiare a societăţii, a tuturor cheltuielilor de capital, curente sau anticipate (precizând scopul şi sursele de finanţare a acestor cheltuieli), comparativ cu aceeaşi perioadă a anului trecut.
• 2.3. Prezentarea şi analizarea evenimentelor, tranzacţiilor, schimbărilor economice care afectează semnificativ veniturile din activitatea de bază. Precizarea măsurii în care au fost afectate veniturile de fiecare element identificat. Comparaţie cu perioada corespunzătoare a anului trecut.

3 SCHIMBĂRI CARE AFECTEAZĂ CAPITALUL SOCIAL ŞI ADMINISTRAREA SOCIETĂŢII

3.1. Descrierea cazurilor în care societatea a fost în imposibilitatea de a-şi respecta obligaţiile financiare în timpul perioadei respective.

4. TRANZACŢII SEMNIFICATIVE

4.1. În cazul emitenţilor de acţiuni, informaţii privind tranzacţiile majore încheiate de emitent cu persoanele cu care acţionează în mod concertat sau în care au fost implicate aceste persoane în perioada de timp relevantă.

1. SITUAŢIA ECONOMICO-FINANCIARĂ EVENIMENTE IMPORTANTE PRODUSE ÎN PERIOADA 01.01.2016 – 30.06.2016 CU IMPACT ASUPRA POZIŢIEI FINANCIARE A SOCIETĂŢII

Cele mai importante evenimente petrecute pe primul semestru al anului 2016 sunt următoarele:

Creşterea într-un ritm ridicat a cifrei de afaceri realizate în sem.I 2016, respectiv cu peste 38% faţă de realizările acestui indicator în sem.I 2015. Evidenţiem în mod special aportul adus creşterii cifrei de afaceri prin transferul unor importante capacităţi de producţie şi producţia aferentă acestora, transfer realizat la finele anului 2015 de la firma Delphi Anglia la COMPA

Asigurarea capacităţilor suplimentare în domeniul fabricaţiei de componente pentru sisteme de injecţie Bosch prin achiziţionarea la finele anului 2015 a unui număr de 5 celule suplimentare omologate şi puse în funcţiune în primele 3 luni ale anului 2016.

Aceste maşini şi echipamente de mare performanţă şi tehnicitate asigură o creştere a capacităţii de producţie cu 85% faţă de anul 2015, a acestor componente "Common Rail" din cadrul sistemului de injecţie Bosch.

Punerea în funcţiune la termenul programat (aprilie 2016) a liniei de acoperire galvanică Zn-Ni finanţată în proporţie de 50% de Guvernul Norvegiei şi 50% de COMPA. Prin punerea în funcţiune a acestei linii se asigură un grad de integrare superior în fabricaţia anumitor componente din COMPA.Linia achiziţionată şi pusă în funcţiune asigură realizarea acestui proces de acoperire de suprafaţă la un nivel performant şi cu un grad foarte redus de poluare chimică.

Volumul investiţiilor realizate pe primul semestru al anului 2016 a fost de 28 milioane RON (6,2 Mil Euro) la un nivel sensibil mai mic decât nivelul mediu al investiţiilor / semestru în anul 2015. A fost finalizată linia de acoperiri galvanice finanţată atât de Guvernul Norvegiei cât şi de COMPA în proporţii egale, dar au mai fost achiziţionate prin investiţii şi alte maşini şi echipamente pentru producţie în aproape toate domeniile de activitate ale COMPA. Au fost demarate lucrările de investiţii pentru introducerea în halele principale a instalaţiilor de aer condiţionat în scopul asigurării unui climat de muncă corespunzător.

• 1.1. Prezentarea unei analize a situaţiei economico-financiare actuale comparativ cu aceeaşi perioadă a anului trecut, cu referire cel puţin la:
• a. Elemente de bilanţ, active care reprezintă cel puţin 10% din total active numerar şi alte disponibilităţi lichide; profituri reinvestite; total active curente; situaţia datoriilor societăţii; total pasive curente;

În vederea analizării situaţiei economico-financiare pe semestrul - I al anului 2016, prezentăm în continuare următorii indicatori:

DENUMIRE INDICATOR	Realizări 31.12.2015 (lei)	Realizări 30.06.2016 (lei)	Grad de îndeplinire col.2 / col.1 (%)
0	1	2	3
Active imobilizate	344.818.526	350.987.596	101,79
Active circulante	219.929.806	213.994.045	97,30
Datorii mai mici de un an	121.467.264	122.639.033	100,96
Datorii mai mari de un an	125.456.251	91.077.887	72,60
Capital şi rezerve	317.824.816	351.264.722	110,52

Analizând evoluţia principalelor elemente ale patrimoniului putem preciza următoarele:

Valoarea activelor imobilizate la 30.06.2016 comparativ cu 31.12.2015 a crescut cu 1,79%. Creşterea se datorează achiziţionării şi punerii în funcţiune de maşini şi utilaje noi, asigurate prin investiţii din surse proprii. Au fost vândute la finele semestrului I 2016, în baza aprobării AGA, active imobilizate constând în clădiri şi teren în echivalentul valorii negociate de 472.000 euro.

Activele circulante la 30.06.2016 au scăzut cu aproape 3 procente deşi cifra de afaceri a crescut:

• creanţele comerciale au crescut de la 94,4 mil. lei la 114,4 mil. lei (21,2%) ca urmare a creşterii cifrei de afaceri dar pe ansamblu, creanţelor creşterea este de numai 9,7% ca efect a reducerii subvenţiilor de încasat din proiectele europene;
• stocurile au scăzut de la 91,95 mil. lei la 86,19 mil. lei în pofida creşterii semnificative a cifrei de afaceri, materializându-se astfel eforturile conducerii firmei în utilizarea eficientă a resurselor firmei.
• Datoriile mai mici de un an au crescut cu mai puţin de un procent deşi nivelul cifrei de afaceri a crescut simţitor.
• Datoriile mai mari de un an s-au redus de la 125,45 mil. lei înregistrate la 31.12.2016 la 91,08 mil. lei la finele semestrul I 2016 (30.06.2016). Reducerea este semnificativă fiind rezultatul influenţei mai multor factori, evidenţiind în mod special preocuparea managementului firmei de creştere a gradului de autofinanţare.

b. contul de profit şi pierderi: vânzări nete; venituri brute; elemente de costuri şi cheltuieli cu o pondere de cel puţin 20% în vânzările nete sau în veniturile brute; provizioanele de risc şi pentru diverse cheltuieli; referire la orice vânzare sau oprire a unui segment de activitate efectuată în ultimele 6 luni sau care urmează a se efectua în următoarele 6 luni; dividendele declarate şi plătite;

Situaţia veniturilor şi a cheltuielilor pe semestrul - I 2016 comparativ cu aceeaşi perioadă a anului trecut, se prezintă astfel:

INDICATOR	Realizări 30.06.2015 (lei)	Realizări 30.06.2016 (lei)	Grad de îndeplinire col.2 / col.1 (%)
0	1	2	3
Cifra de afaceri	235.518.267	325.229.497	138,09
din care export	158.793.303	245.546.513	154,63
Alte venituri	4.604.934	7.320.890	158,98
Total venituri din exploatare	240.123.201	332.550.387	138,49
Variaţia stocurilor	4.993.232	-1.707.185	-34,19
Costuri materiale	127.008.501	200.340.728	157,74
Costuri cu energia	11.401.565	12.982.279	113,86
Cheltuieli cu salariile	48.088.393	56.151.257	116,77
Cheltuieli cu amortizările şi deprecierile imobilizărilor	11.877.532	17.718.125	149,17
Alte cheltuieli din exploatare	16.076.659	23.530.366	146,36
Total cheltuieli din exploatare	219.445.882	309.015.570	140,82
Rezultat din exploatare	20.677.319	23.534.817	113,82
Cheltuieli cu dobânzile	335.74	411.903	122,69
Alte cheltuieli financiare	5.647.063	5.854.867	103,68
Total cheltuieli financiare	5.982.803	6.266.770	104,75
Venituri din dobânzi	966	39.818	4121,95
Alte venituri financiare	4.537.216	18.100.568	398,94
Total venituri financiare	4.538.182	18.140.386	399.73
Rezultat financiar	-1.444.621	11.873.616	-821,92
VENITURI TOTALE	244.661.383	350.690.773	143,34
CHELTUIELI TOTALE	225.428.685	315.282.340	139,86
Rezultat brut	19.232.698	35.408.433	184,11
Impozit pe profit curent	0	82.726
Impozit pe profit amânat	598.82	-315.719	-52,72
Rezultat net	18.633.878	35.641.426	191,27

Analizând indicatorii incluşi în contul de profit şi pierdere realizaţi pe semestrul I al anului 2016 comparativ cu nivelul acestor indicatori realizaţi în semestrul I 2015, putem scoate în evidenţă următoarele:

Creşterea într-un ritm apreciabil de peste 38% a cifrei de afaceri şi a veniturilor din exploatare în cursul semestrului I al acestui an faţă de semestrul I corespunzător anului precedent, influenţată cu precădere de:

• Creşterea peste prevederile din buget a comenzilor şi a cererilor de component din cadrul sistemului de injecţie al firmei Delphi pentru produsele tradiţionale fabricate pentru acest partener;
• Transferul fabricaţiei de componente pentru sistemul de injecţie al autoutilitarelor şi al autocamioanelor, transfer realizat de la firma Delphi Anglia în cea de-a doua parte a anului 2015. Acest transfer cu un număr important de referinţe şi cu procese importante de manufacturare au avut un rol foarte mare în creşterea cifrei de afaceri;
• Punerea în funcţiune a unor noi capacitate de producţie de component pentru sistemele de injecţie Bosch. Creşterea de capacitate este rezultatul realizării unor investiţii de circa 5 milioane de euro, care asigură o creştere cu peste 80% a producţiei acestor component;
• Creşterea producţiei de piese mecano-sudate prin asimilarea de produse noi, tot mai complexe şi cu un grad ridicat de prelucrabilitate şi tehnicitate. Aceste ansamble complexe sunt destinate producţiei de echipamente de ridicat pentru partenerul nostru Haulotte.
• Finalizarea tranziţiei în urma căreia COMPA şi-a vândut integral participaţia de 26,91% la firma mixtă româno - germană ThyssenKrupp Bilstein Compa S.A.Sibiu. Participaţia deţinută încă de la înfiinţarea firmei în urmă cu 20 de ani (1996) nu a adus câştiguri firmei COMPA, în cei 20 de ani firma mixtă nu a distribuit dividende acţionarilor. În urma acestei tranzacţii aprobate de către AGA firma COMPA a a obţinut un profit brut şi net de 12 milioane RON.

Profitul brut realizat pe semestrul I 2016 a crescut cu 84% iar profitul net cu 91%, faţă de semestrul I 2015 ca efect al următoarelor măsuri şi acţiuni:

• vânzarea participaţiei deţinută la firma mixtă ThyssenKrupp Bilstein Compa S.A.Sibiu care a generat un profit brut şi net de 12 milioane RON.
• creşterea profitului ca efect al creşterii cifrei de afaceri din semestrul I 2016 faţă de semestrul I 2015
• facilităţile obţinute de COMPA prin reducerea impozitului pe profitul reinvestit ca urmare a investiţiilor realizate şi puse în funcţiune în semestrul I 2016 prin achiziţia de maşini şi echipamente noi pentru realizarea de procese tehnologice cu maşini noi ce beneficiază de această facilitate;
• nu în ultimul rând trebuie să scoatem în evidenţă preocuparea constantă şi "agresivă" a managementului firmei COMPA pentru creşterea profitabilităţii produselor şi proceselor realizate în COMPA prin măsuri ce au constat în reducerea tuturor categoriilor de costuri din activitatea firmei.

c) cash flow: toate schimbările intervenite în nivelul numerarului în cadrul activităţii de bază, investiţiilor şi activităţii financiare, nivelul numerarului la începutul şi la sfârsitul perioadei.

			DENUMIRE INDICATOR	S1	S2	S2-S1
		+	Profit sau pierdere		35.641.426	35.641.426
		+	Amortizări şi provizioane		18.954.963	18.954.963
		-	Variaţia stocurilor	91.951.077	86.191.184	5.759.893
		-	Variaţia creanţelor	115.969.422	125.128.962	-9.159.540
		+	Variaţia furnizorilor şi a conturilor asimilate	106.113.839	103.332.163	-2.781.676
		+	Variaţia clienţilor creditori	9.930.346	8.973.156	-957.190
		+	Variaţia altor datorii	342.084.171	322.098.354	19.985.817
		-	Variaţia altor elemente de activ	358.151.171	339.428.954	-18.722.217
		+	Variaţia altor elemente de pasiv			48.721.476
A	+	=	Flux de numerar din activitatea de exploatare		28.040.689	-28.040.689
		-	Investiţii efectuate - total, din care:		28,040,689	-28,040,689
			achiziţionate +alte cheltuieli de investiţii		24,498,307	-24,498,307
			executate în regie proprie		3,542,382	-3,542,382
B	+	=	Flux de numerar din activitatea de investitii	90.552.975	58.650.980	-31.901.995
		+	Variaţia creditelor şi împrumuturilor, din care pentru:	90.552.975	58.650.980	-31.901.995
			credite şi împrumuturi pentru activitatea curentă			-31.901.995
C	+	=	Flux de numerar din activitatea financiara		35.641.426	35.641.426
			Disponibilităţi băneşti la începutul perioadei	14.743.661
			Disponibilităţi băneşti la sfârşitul perioadei		3.522.453
	=	+	Flux de numerar net (A+B+C)			-11.221.208

Calculul cash – flow - ului pentru activitatea totală pe semestrul I – 2016.

Fluxul de numerar negativ este influenţat de faptul că disponibilităţile băneşti de 14.731.661 lei de la sfârşitul anului 2015 au provenit din încasarea în contul bancar deschis pentru finanţarea şi derularea platilor şi încasărilor în contul proiectului structural de finanţare prin POSCCE. Această încasare s-a operat în ultima zi a anului 2015 şi nu s-a putut opera transferul în contul curent pentru a se rambursa linia de credit accesată în acest scop.

Analizând în ansamblu fluxul de numerar din semestrul I 2016 poate fi caracterizat pozitiv, factorii generatori de cash (profitul, variaţia stocurilor) au avut impact pozitiv în asigurarea necesarului de resurse financiare care au condus la reducerea datoriilor faţă de bănci, faţă de sfârşitul anului 2015 .

2. ANALIZA ACTIVITAŢII SOCIETĂŢII

2.1. Prezentarea şi analizarea tendinţelor, elementelor, evenimentelor sau factorilor de incertitudine ce afectează sau ar putea afecta lichiditatea societăţii, comparativ cu aceeaşi perioadă a anului trecut.

Lichiditatea unei societăţi reprezintă capacitatea acesteia de a dispune de fondurile necesare pentru a-şi desfăşura activitatea economico-financiară, posibilitatea de a efectua plăţile la termen faţă de bugetul consolidate al statului şi faţă de furnizori.

Indicele de lichiditate curentă de 1,75 realizat pe semestrul I - 2016 este un indice de lichiditate bun. Reducerea datoriei faţă de bănci la finele semestrului I faţă de sfârşitul anului 2015 a avut un impact pozitiv asupra indicelui de lichiditate general al firmei, asupra creşterii gradului de autofinanţare şi de asigurare a cash-ului.

2.2. Prezentarea şi analizarea efectelor asupra situaţiei financiare a societăţii a tuturor cheltuielilor de capital, curente sau anticipate (precizând scopul şi sursele de finanţare a acestor cheltuieli), comparativ cu aceeaşi perioadă a anului trecut.

Cheltuieli de capital

În activitatea de investiţii s-au utilizat fonduri pentru:

• achiziţionarea de utilaje;
• modernizări de utilaje şi instalaţii existente;
• amenajări ale unor spaţii de producţie.

Fondurile necesare desfăşurării activităţii de investiţii în sumă de 23,601,546 lei pe semestrul I - 2015 au fost asigurate din surse proprii. Efectele economice prin achiziţionarea de utilaje şi linii tehnologice noi, sunt:

• creşterea productivităţii muncii;
• reducerea cheltuielilor de reparaţii;
• îmbunătăţirea fluxului tehnologic;
• creşterea calităţii pieselor fabricate şi reducerea rebuturilor;
• reducerea consumurilor energetice;
• creşterea preciziei de prelucrare a pieselor;
• creşterea siguranţei în exploatare a utilajelor;
• reducerea costurilor noncalităţii;
• mărirea eficienţei activităţii prin operativitate, etc.

2.3. Prezentarea şi analizarea evenimentelor, tranzacţiilor, schimbărilor economice care afectează semnificativ veniturile din activitatea de bază. Precizarea măsurii în care au fost afectate veniturile de fiecare element identificat. Comparaţie cu perioada corespunzatoare a anului trecut.

Evoluţia pe semestrul I - 2016 a elementelor ce constituie veniturile din activitatea de bază este prezentată în tabelul următor:

DENUMIRE INDICATOR	Realizări 30.06.2015 (lei)	Realizări 30.06.2016 (lei)	Grad de îndeplinire col.2 / col.1 (%)
0	1	2	3
Producţia vândută	233.797.311	316.796.432	135,50
Venituri din vânzarea mărfurilor	906.529	8.252.978	910,39
Venituri din subvenţii de exploatare aferente cifrei de afaceri nete	814.427	180.087	22,11
Producţia imobilizată	3.512.987	3.452.382	98,27
Alte venituri din exploatare	1.091.947	3.868.508	354,28
Venituri totale din exploatare	240.123.201	332.550.387	138,49

Veniturile totale din exploatare pe semestrul I 2016, comparativ cu cele realizate în semestrul I 2015 au crescut în ritmul creşterii cifrei de afaceri din această perioadă, de peste 38%.

Factorii care au concurat la realizarea acestei creşteri semnificative a veniturilor au mai fost explicaţi în acest raport. Măsurile cu impact major asupra creşterii veniturilor şi a cifrei de afaceri au fost amănunţit pregătite încă din anul 2015

Transferul producţiei unor capacităţi importante de la Delphi Anglia, cu toate etapele şi fazele de transfer au fost analizate şi urmărite pentru ca acest transfer realizat din mers să fie conform prevederilor, fără sincope în relaţia cu clienţii finali.

Punerile în funcţiune a capacităţilor la termenele stabilite, munca asiduă a tuturor factorilor implicaţi în aceste transferuri şi punerea în funcţiune, trebuie apreciate.

3. SCHIMBĂRI CARE AFECTEAZĂ CAPITALUL SOCIAL ŞI ADMINISTRAREA SOCIETĂŢII

3.1. Descrierea cazurilor în care societatea a fost în imposibilitatea de a-şi respecta obligaţiile financiare în timpul perioadei respective.

În cursul semestrului I 2016 şi nici în alte perioade în ultimii ani COMPA nu a avut cazuri de a nu-şi putea respecta obligaţiile financiare, în cadrul perioadei respective.

Dacă în semestrul II 2015 când prin buget am prevăzut necesitatea accesării într-o proporţie a liniilor de credit, ca urmare a utilizării de fonduri europene prin proiectul POSCCE şi accesarea de fonduri de la Guvernul Norvegiei, dar a atinge plafonul contractat cu băncile, în semestrul I 2016 a fost total diferită.

Au fost încasate subvenţiile din fonduri europene şi norvegiene ca urmare a punerii în funcţiune a acestor capacităţi care au impact pozitiv, respectiv au condus la reducerea semnificativă a datoriilor faţă de bănci.

Încasarea sumei de peste 12,8 milioane lei din vânzarea participaţiei la firma mixtă ThyssenKrupp Bilstein Compa S.A.Sibiu a contribuit la creşterea lichidităţii firmei, la îmbunătăţirea situaţiei economico-financiare a firmei.

3.2. Descrierea oricărei modificări privind drepturile deţinătorilor de valori mobiliare emise de societate

În această perioadă nu au existat situaţii privind modificarea drepturilor deţinătorilor de valori mobiliare emise de COMPA.

4. TRANZACŢII SEMNIFICATIVE

4.1. În cazul emitenţilor de acţiuni, informaţii privind tranzacţiile majore încheiate de emitent cu persoanele cu care acţionează în mod concertat sau în care au fost implicate aceste persoane în perioada de timp relevantă.

Având în vedere faptul că firma COMPA este firma mama in cadrul Grupului cu firmele afiliate, considerăm că în categoria tranzacţii semnificative pot fi încadrate tranzacţiile negociate în ultimii ani şi materializate în semestrul I 2016 în relaţia cu firma mixtă ThyssenKrupp Bilstein Compa S.A.Sibiu.

Aşa cum am menţionat în acest raport cu privire la firma mixtă, menţionăm următoarele tranzacţii:

• Tranzacţia încheiată în societatea COMPA S.A şi firma germană ThyssenKrupp Bilstein Germania GmbH prin care COMPA şi-a vândut partenerului din Germania participaţia de 26,91% deţinută la firma mixtă ThyssenKrupp Bilstein Compa S.A.Sibiu cu preţul de 12.827.808 lei;
• Tranzacţia încheiată la finele lunii iunie 2016 între COMPA şi firma mixtă ThyssenKrupp Bilstein Compa. În baza acestei tranzacţii firma COMPA vinde firmei ThyssenKrupp Bilstein Compa active imobilizate constând în teren şi clădiri în valoare de 2.134.620 lei, echivalentul a 472.000 euro
• Ambele tranzacţii s-au efectuat în urma aprobării AGEA (EGMS) şedinţe convocate în 2015 şi 2016 pentru dezbaterea, aprobarea şi împuternicirea Consiliului de Administraţie COMPA pentru negocierea acestor contracte.

DIRECTOR GENERAL DIRECTOR ECONOMIC IOAN DEAC MICLEA IOAN