Comp S.A. — Interim / Quarterly Report 2016

Aug 31, 2016

COMP SPÓŁKA AKCYJNA

ul. Jutrzenki 116 02-230 Warszawa

Raport PSr 2016

Informacje zawarte w Raporcie za I półrocze 2016 r. zostały sporządzone zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33, poz. 259 z 2009 r.) oraz Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 (MSR 34) "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską.

Zarząd Spółki Comp S.A. podaje do wiadomości Śródroczne Skrócone Sprawozdanie z Działalności Grupy Kapitałowej zawierające skonsolidowane sprawozdanie finansowe według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej obejmujący okres od 01.01.2016 do 30.06.2016 w walucie: PLN

SPIS TREŚCI

Pozycja	Strona
Wybrane dane finansowe	2
Oświadczenie o zgodności z MSSF	4
Oświadczenia osób działających w imieniu Comp S.A.	5
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE	6
Wprowadzenie do Skróconego Śródrocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego	6
Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie z Zysków lub Strat i Innych Całkowitych Dochodów	18
Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie z Sytuacji Finansowej	19
Śródroczne Skrócone Sprawozdanie ze Zmian w Skonsolidowanym Kapitale Własnym	21
Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie z Przepływów Pieniężnych	22
Noty objaśniające do Śródrocznego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego	24
Informacje dotyczące segmentów działalności	49
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	54
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE	63
Wprowadzenie do Śródrocznego Skróconego Jednostkowego Sprawozdania Finansowego	63
Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie z Zysków lub Strat i Innych Całkowitych Dochodów	69
Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie z Sytuacji Finansowej	70
Śródroczne Skrócone Sprawozdanie ze Zmian w Kapitale Własnym	72
Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie z Przepływów Pieniężnych	73
Noty Objaśniające do Śródrocznego Skróconego Jednostkowego Sprawozdania Finansowego Comp S.A.	75

Prezentujemy Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe oraz Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ("MSR") 34 – Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowania Śródrocznego Sprawozdania Finansowego.

Sprawozdania zostały zatwierdzone do udostępnienia przez Zarząd Spółki Comp S.A. w dniu 31 sierpnia 2016 r.

Sprawozdanie finansowe prezentuje dane za okres 1 stycznia 2016 r. – 30 czerwca 2016 r. i dane porównywalne za okres 1 stycznia 2015 r. – 30 czerwca 2015 r. w odniesieniu do pozycji Skonsolidowanego Sprawozdania z Zysków lub Strat i Innych Całkowitych Dochodów, Sprawozdania ze Zmian w Skonsolidowanym Kapitale Własnym i Skonsolidowanego Sprawozdania z Przepływów Pieniężnych oraz stan na 30 czerwca 2016 r. i stan porównywalnych danych na 31 grudnia 2015 r. dla pozycji bilansowych (Skonsolidowane Sprawozdanie z Sytuacji Finansowej).

Wybrane dane finansowe

		w tys. zł		w tys. EURO
WYBRANE DANE SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO	I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015	I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015
I Przychody netto ze sprzedaży	218 927	307 986	49 977	74 498
II Zysk (strata) z działalności operacyjnej	8 376	25 594	1 912	6 191
III Zysk (strata) brutto	3 424	21 168	782	5 120
IV Zysk (strata) netto	(1 168)	16 510	(267)	3 994
V Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej	(1 521)	15 048	(347)	3 640
VI Całkowity dochód	(565)	16 888	(129)	4 085
VII Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(30 377)	9 005	(6 935)	2 178
VIII Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(18 301)	(23 152)	(4 178)	(5 600)
IX Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	4 068	35 815	929	8 663
X Przepływy pieniężne netto, razem	(44 610)	21 668	(10 184)	5 241
XI Średnia ważona liczba akcji	4 808 349	4 965 382	4 808 349	4 965 382
XII Rozwodniona średnia ważona liczba akcji	4 808 349	4 965 382	4 808 349	4 965 382
XIII Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł /EUR)	(0,32)	3,03	(0,07)	0,73
XIV Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	(0,32)	3,03	(0,07)	0,73

		w tys. zł	w tys. EURO
WYBRANE DANE SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015
XV Aktywa razem	773 509	845 484	174 785	198 401
XVI Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	326 787	396 561	73 842	93 057
XVII Zobowiązania długoterminowe	51 131	135 302	11 554	31 750
XVIII Zobowiązania krótkoterminowe	275 656	261 259	62 288	61 307
XIX Kapitał własny	446 722	448 923	100 943	105 344
XX Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej	427 311	428 469	96 557	100 544
XXI Kapitał podstawowy (akcyjny)	14 795	14 795	3 343	3 472
XXII Liczba akcji	5 918 188	5 918 188	5 918 188	5 918 188
XXIII Rozwodniona liczba akcji	5 918 188	5 918 188	5 918 188	5 918 188
XXIV Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	75,48	75,85	17,06	17,80
XXV Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	75,48	75,85	17,06	17,80

		w tys. zł	w tys. EURO
WYBRANE DANE JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO	I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015	I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015
I Przychody netto ze sprzedaży	153 551	214 320	35 053	51 842
II Zysk (strata) z działalności operacyjnej	10 418	14 815	2 378	3 584
III Zysk (strata) brutto	12 993	23 280	2 966	5 631
IV Zysk (strata) netto	9 573	20 946	2 185	5 067
V Całkowity dochód	9 573	20 923	2 185	5 061
VI Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(35 989)	24 728	(8 216)	5 981
VII Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(13 163)	2 539	(3 005)	614
VIII Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	18 397	6 269	4 200	1 516
IX Przepływy pieniężne netto, razem	(30 755)	33 536	(7 021)	8 112
X Średnia ważona liczba akcji	4 808 349	4 965 382	4 808 349	4 965 382
XI Rozwodniona średnia ważona liczba akcji	4 808 349	4 965 382	4 808 349	4 965 382
XII Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	1,99	4,22	0,45	1,02
XIII Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	1,99	4,22	0,45	1,02

		w tys. zł	w tys. EURO
WYBRANE DANE JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015
XIV Aktywa razem	649 961	689 765	146 867	161 860
XV Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	211 619	260 996	47 818	61 245
XVI Zobowiązania długoterminowe	12 819	95 138	2 897	22 325
XVII Zobowiązania krótkoterminowe	198 800	165 858	44 921	38 920
XVIII Kapitał własny	438 342	428 769	99 049	100 615
XIX Kapitał podstawowy (akcyjny)	14 795	14 795	3 343	3 472
XX Liczba akcji	5 918 188	5 918 188	5 918 188	5 918 188
XXI Rozwodniona liczba akcji	5 918 188	5 918 188	5 918 188	5 918 188
XXII Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	74,07	72,45	16,74	17,00
XXIII Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	74,07	72,45	16,74	17,00

Wybrane dane finansowe prezentowane w sprawozdaniu finansowym przeliczono na walutę EUR wg średniego kursu Narodowego Banku Polskiego w następujący sposób:

Kurs EURO przyjęty do obliczania wybranych danych finansowych wynosi:

	okres bieżący	okres porównywalny
Dane w zł	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015
Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu przyjęty do obliczenia danych skonsolidowanych z pozycji od XV do XXI oraz danych jednostkowych z pozycji od XIV do XIX.	4,4255	4,2615
	01.01.2016 do 30.06.2016	01.01.2015 do 30.06.2015
Kurs średni obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie - przyjęty do obliczenia danych skonsolidowanych z pozycji od I do X oraz danych jednostkowych z pozycji od I do IX.	4,38052	4,1341

SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 30.06.2016 R.

Oświadczenie o zgodności z MSSF

Niniejsze Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe oraz Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe stanowiące integralną część prezentowanego Raportu zostały sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 (MSR 34) "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską z zastosowaniem zasad wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto określonych w rocznych sprawozdaniach finansowych Grupy i Spółki za rok 2015.

Sprawozdanie obejmuje okres od 1 stycznia 2016 roku do 30 czerwca 2016 roku, oraz dane porównywalne zgodnie z MSR 34 za okres od 1 stycznia 2015 roku do 30 czerwca 2015 roku oraz na dzień 30 czerwca 2016 r. z danymi porównywalnymi na dzień 31 grudnia 2015 r.

Walutą sprawozdania jest polski złoty, ze względu na fakt, że przeważająca większość skonsolidowanych przychodów Grupy Kapitałowej Comp S.A. wyrażonych jest w tej walucie.

Data	Imię i nazwisko	Stanowisko / Funkcja	Podpis
31.08.2016	Jacek Papaj	Prezes Zarządu
31.08.2016	Andrzej Olaf Wąsowski	Wiceprezes Zarządu
31.08.2016	Krzysztof Morawski	Wiceprezes Zarządu
31.08.2016	Jarosław Wilk	Wiceprezes Zarządu
31.08.2016	Andrzej Wawer	Członek Zarządu

Podpisy wszystkich członków Zarządu Comp S.A.

Oświadczenia osób działających w imieniu Comp S.A.

Zarząd Comp S.A. oświadcza, że wedle najlepszej wiedzy, Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe oraz Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe stanowiące integralną część prezentowanego Raportu wraz z danymi porównywalnymi sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz, że Sprawozdania te odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Comp S.A. Zarząd zgodnie potwierdza, że Półroczne Sprawozdanie z Działalności Grupy Kapitałowej Comp S.A. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz jej sytuacji finansowej w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyk.

Podpisy wszystkich członków Zarządu Comp S.A.

Data	Imię i nazwisko	Funkcja	Podpis
31.08.2016	Jacek Papaj	Prezes Zarządu
31.08.2016	Andrzej Olaf Wąsowski	Wiceprezes Zarządu
31.08.2016	Krzysztof Morawski	Wiceprezes Zarządu
31.08.2016	Jarosław Wilk	Wiceprezes Zarządu
31.08.2016	Andrzej Wawer	Członek Zarządu

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2016 R.

Wprowadzenie do Skróconego Śródrocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego

A) INFORMACJE OGÓLNE

INFORMACJE O JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ

Nazwa Spółki	Comp Spółka Akcyjna
Siedziba	02-230 Warszawa, ul Jutrzenki 116
Sąd Rejestrowy	Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego
	Rejestru Sądowego
Nr Rejestru Przedsiębiorców	0000037706
Nr identyfikacji podatkowej	522-00-01-694
REGON	012499190
Strona internetowa	www.comp.com.pl

Spółka Comp S.A. ("Spółka") jest Jednostką Dominującą sporządzającą skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Przedmiotem działalności podstawowej Comp S.A. wg PKD jest działalność związana z informatyką:

• działalność związana z doradztwem w zakresie informatyki działalność przeważająca 62.02.Z,
• produkcja maszyn i sprzętu biurowego, z wyłączeniem komputerów i urządzeń peryferyjnych 28.23.Z,
• naprawa i konserwacja urządzeń elektronicznych i optycznych- 33.13.Z,
• sprzedaż hurtowa komputerów, urządzeń peryferyjnych i oprogramowania 46.51.Z,
• sprzedaż hurtowa pozostałych maszyn i urządzeń biurowych 46.66.Z,
• działalność w zakresie telekomunikacji przewodowej 61.10.Z,
• działalność związana z oprogramowaniem 62.01.Z,
• działalność związana z zarządzeniem urządzeniami informatycznymi 62.03.Z,
• pozostała działalność usługowa w zakresie technologii informatycznych i komputerowych 62.09.Z,
• naprawa i konserwacja komputerów i urządzeń peryferyjnych 95.11.Z.

Przedmiotem działalności drugorzędnej Comp S.A. jest między innymi:

• produkcja komputerów i urządzeń peryferyjnych (dział 26.20),
• produkcja sprzętu (tele) komunikacyjnego (dział 26.30),
• produkcja pozostałych maszyn specjalnego przeznaczenia (dział 28.99),
• badania naukowe i prace rozwojowe w dziedzinie pozostałych nauk przyrodniczych i technicznych (dział 72.19),
• wynajem i dzierżawa maszyn i urządzeń biurowych, włączając komputery (dział 77.33),
• pozostałe pozaszkolne formy edukacji (dział 85.59)
• sprzedaż hurtowa sprzętu elektronicznego i telekomunikacyjnego oraz części do niego (dział 46.52).

Czas trwania Spółki - Jednostki Dominującej zgodnie ze statutem jest nieograniczony.

W okresie sprawozdawczym Spółka posiadała oddziały samobilansujące:

• Oddział Nowy Sącz, mieszczący się przy ul. Nawojowskiej 118 w Nowym Sączu,
• Oddział w Warszawie IT, mieszczący się przy ul. Jutrzenki 116 w Warszawie.

Z dniem 1 stycznia 2016 r. zostało dokonane połączenie oddziałów: Centrum Usług oraz Centrum Technologii Sprzedaży, po połączeniu oddział otrzymał nazwę Oddział Nowy Sącz.

SKŁAD ORGANÓW SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ

W okresie od 1 stycznia 2016 r. do 30 czerwca 2016 r. Zarząd dział w składzie:

• Jacek Papaj Prezes Zarządu,
• Andrzej Olaf Wąsowski Wiceprezes Zarządu,
• Krzysztof Morawski Wiceprezes Zarządu,
• Krzysztof Urbanowicz Wiceprezes Zarządu,
• Andrzej Wawer Członek Zarządu.

Skład osobowy Zarządu w dniu 30 czerwca 2016 r.:

	Jacek Papaj	– Prezes Zarządu,
	Andrzej Olaf Wąsowski	– Wiceprezes Zarządu,
	Krzysztof Morawski	– Wiceprezes Zarządu,
	Jarosław Wilk	– Wiceprezes Zarządu,
	Andrzej Wawer	– Członek Zarządu.

Z dniem 30 czerwca 2016 roku Pan Krzysztof Urbanowicz przestał uczestniczyć w składzie Zarządu Spółki.

W okresie od 1 stycznia 2016 r. do 30 czerwca 2016 r. Rada Nadzorcza działała w składzie:

	Robert Tomaszewski	- Przewodniczący Rady Nadzorczej,
	Tomasz Marek Bogutyn	- Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
	Arkadiusz Jastrzębski	- Członek Rady Nadzorczej,
	Sławomir Lachowski	- Członek Rady Nadzorczej,
	Włodzimierz Kazimierz Hausner	- Członek Rady Nadzorczej,
	Jacek Klimczak	- Członek Rady Nadzorczej,
	Kajetan Wojnicz	- Członek Rady Nadzorczej,

W związku z upływem kadencji Rady Nadzorczej w dniu 30 czerwca 2016 r. została powołana Rada Nadzorcza na nową dwuletnią kadencję w składzie:

• Robert Tomaszewski Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Tomasz Marek Bogutyn Członek Rady Nadzorczej,
• Sławomir Lachowski Członek Rady Nadzorczej,
• Włodzimierz Kazimierz Hausner Członek Rady Nadzorczej,
• Jacek Klimczak Członek Rady Nadzorczej,
• Kajetan Wojnicz Członek Rady Nadzorczej,
• Grzegorz Należyty Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,

Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania skład Zarządu oraz Rady Nadzorczej spółki dominującej nie uległ zmianie.

KAPITAŁ ZAKŁADOWY JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

Kapitał zakładowy Comp S.A. na dzień bilansowy wynosił 14.795.470 zł i dzieli się na 5.918.188 akcji, o wartości nominalnej po 2,50 zł każda.

KAPITAŁ ZAKŁADOWY (STRUKTURA)
Prawo do dywidendy	od daty nabycia
Akcje zwykłe	5 918 188
W tym akcje własne*	456 640
Ograniczenia praw do akcji	-
Liczba akcji razem	5 918 188
Kapitał zakładowy razem	14 795 470 zł
Wartość nominalna 1 akcji	2,50 zł

* akcje własne w posiadaniu Jednostki Dominującej.

Spółka Comp S.A. na dzień bilansowy jest w posiadaniu 456.640 szt. akcji własnych Spółki, co stanowi 7,72% kapitału zakładowego Spółki i uprawnia do 456.640 głosów na WZA Spółki, co stanowi 7,72 % udziału w głosach na WZA Spółki oraz 0% w ogólnej liczbie głosów na WZA (z akcji własnych posiadanych przez Spółkę i jednostki zależne nie jest wykonywane prawo głosu na walnym zgromadzeniu Spółki).

679.639 akcji Spółki Comp S.A. jest w posiadaniu Spółki Comp Centrum Innowacji Sp. z o.o. - Spółka zależna od Comp S.A. i traktowane są jako akcje własne. Zgodnie z zapisami art. 362 par. 4 i art. 364 par 2 Kodeksu spółek handlowych ("Ksh"), Spółka Comp Centrum Innowacji Sp. z o.o. nie może wykonywać praw z tych akcji.

STRUKTURA WŁASNOŚCI KAPITAŁU PODSTAWOWEGO NA DZIEŃ BILANSOWY 30 CZERWCA 2016 ROKU WEDŁUG INFORMACJI PRZESŁANYCH DO SPÓŁKI PRZEZ AKCJONARIUSZY ORAZ INNYCH DOSTĘPNYCH PUBLICZNIE ŹRÓDEŁ.

Na dzień sporządzenia niniejszego raportu oraz na dzień jego publikacji wymienieni poniżej akcjonariusze posiadali według wiedzy Zarządu Spółki bezpośrednio, lub przez podmioty zależne, pakiety powyżej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Comp S.A.

Akcjonariat Comp S.A. na dzień 30 czerwca 2016 roku - prezentacja ilości posiadanych przez poszczególnych akcjonariuszy akcji i głosów wynikających z posiadania tych akcji

Akcjonariusz	Liczba akcji	% ogólnej liczby akcji	liczba głosów na WZ	% głosów na WZ
Comp S.A. wraz z jednostkami zależnymi*	1 136 279	19,20%	1 136 279	19,20%
MetLife OFE zarządzane przez MetLife PTE S.A.	864 987	14,62%	864 987	14,62%
Jacek Papaj**	817 811	13,82%	817 811	13,82%
ING OFE	500 000	8,45%	500 000	8,45%
ALTUS TFI S.A.	304 690	5,15%	304 690	5,15%
Pozostali akcjonariusze	2 294 421	38,76%	2 294 421	38,76%
Łącznie	5 918 188	100,00%	5 918 188	100,00%

* spółka Comp Centrum Innowacji jest jednostką zależną Comp S.A. i nie może wykonywać praw udziałowych z akcji zgodnie z zapisami art.362 par. 4 i art. 364 par. 2 Ksh **akcjonariusz pełni funkcję Prezesa Zarządu

Stan akcjonariatu Comp S.A. na dzień 30 czerwca 2016 roku uwzględniający brak możliwości wykonywania prawa głosu na WZ przez Comp S.A. wraz z jednostkami zależnymi.

Akcjonariusz	Liczba akcji	% ogólnej liczby akcji	liczba głosów na WZ	% głosów na WZ
Comp S.A. wraz z jednostkami zależnymi*	1 136 279	19,20%	0	0%
MetLife OFE zarządzane przez MetLife PTE S.A.	864 987	14,62%	864 987	18,09%
Jacek Papaj**	817 811	13,82%	817 811	17,10%
ING OFE	500 000	8,45%	500 000	10,46%
ALTUS TFI S.A.	304 690	5,15%	304 690	6,37%
Pozostali akcjonariusze	2 294 421	38,76%	2 294 421	47,98%
Łącznie	5 918 188	100,00%	4 781 909	100,00%

* spółka Comp Centrum Innowacji jest jednostką zależną Comp S.A. i nie może wykonywać praw udziałowych z akcji zgodnie z zapisami art.362 par. 4 i art. 364 par. 2 Ksh **akcjonariusz pełni funkcję Prezesa Zarządu

Akcjonariat Comp S.A. na dzień publikacji niniejszego sprawozdania - prezentacja ilości posiadanych przez
poszczególnych akcjonariuszy akcji i głosów wynikających z posiadania tych akcji

Akcjonariusz	Liczba akcji	% ogólnej liczby akcji	liczba głosów na WZ	% głosów na WZ
Comp S.A. wraz z jednostkami zależnymi*	1 136 279	19,20%	1 136 279	19,20%
MetLife OFE zarządzane przez MetLife PTE S.A.	864 987	14,62%	864 987	14,62%
Jacek Papaj**	817 811	13,82%	817 811	13,82%
ING OFE	500 000	8,45%	500 000	8,45%
ALTUS TFI S.A.	304 690	5,15%	304 690	5,15%
Pozostali akcjonariusze	2 294 421	38,76%	2 294 421	38,76%
Łącznie	5 918 188	100,00%	5 918 188	100,00%

* spółka Comp Centrum Innowacji jest jednostką zależną Comp S.A. i nie może wykonywać praw udziałowych z akcji zgodnie z zapisami art.362 par. 4 i art. 364 par. 2 Ksh

**akcjonariusz pełni funkcję Prezesa Zarządu

Stan akcjonariatu Comp S.A. na dzień publikacji niniejszego sprawozdania uwzględniający brak możliwości wykonywania prawa głosu na WZ przez Comp S.A. wraz z jednostkami zależnymi.

Akcjonariusz	Liczba akcji	% ogólnej liczby akcji	liczba głosów na WZ	% głosów na WZ
Comp S.A. wraz z jednostkami zależnymi*	1 136 279	19,20%	0	0%
MetLife OFE zarządzane przez MetLife PTE S.A.	864 987	14,62%	864 987	18,09%
Jacek Papaj**	817 811	13,82%	817 811	17,10%
ING OFE	500 000	8,45%	500 000	10,46%
ALTUS TFI S.A.	304 690	5,15%	304 690	6,37%
Pozostali akcjonariusze	2 294 421	38,76%	2 294 421	47,98%
Łącznie	5 918 188	100,00%	4 781 909	100,00%

* spółka Comp Centrum Innowacji jest jednostką zależną Comp S.A. i nie może wykonywać praw udziałowych z akcji zgodnie z zapisami art.362 par. 4 i art. 364 par. 2 Ksh

**akcjonariusz pełni funkcję Prezesa Zarządu

Według wiedzy Zarządu Spółki w okresie od publikacji ostatniego sprawozdania okresowego (Śródroczne Skrócone Sprawozdanie Finansowe za I kwartał 2016 – raport bieżący nr 10/2016 z dnia 13.05.2016 r.) do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w stanie posiadania podmiotów posiadających bezpośrednio, lub pośrednio przez podmioty zależne powyżej 5% na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Comp S.A.

Wiedza Zarządu Spółki w zakresie zmian, jakie zaszły w okresie od przekazania ostatniego raportu okresowego oparta jest na:

• publikowanych w raportach rocznych o strukturze własnych aktywów opublikowanych przez Otwarte Fundusze Emerytalne jak i informacji uzyskanych od Powszechnych Towarzystw Emerytalnych,
• listy obecności Akcjonariuszy uprawnionych do uczestnictwa w Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Comp S.A.,

obowiązku informacyjnym Akcjonariuszy, u których zaszły zmiany w ilości posiadanych akcji Spółki. Żadna z akcji Spółki nie daje specjalnych uprawnień kontrolnych.

POZOSTAŁE INFORMACJE

Ograniczeniu wykonywania praw z akcji zgodnie z zapisami art. 362 par. 4 i art. 364 par. 2 Ksh podlegają akcje własne Spółki Comp S.A. (456.640 sztuk) oraz akcje spółki Comp S.A. będące w posiadaniu spółki zależnej od Comp S.A. – Comp Centrum Innowacji Sp. z o.o. (679.639 sztuk).

Żadna z pozostałych akcji Spółki nie jest objęta jakimkolwiek ograniczeniem odnośnie wykonywania prawa głosu, takim jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy Spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych.

Spółce nie są znane żadne ograniczenia związane z przenoszeniem prawa własności papierów wartościowych za wyjątkiem ograniczeń związanych z ogólnie obowiązującymi przepisami prawa.

B) INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ

Spółki w Grupie Kapitałowej Comp S.A. i udział podmiotów w kapitale - stan na 30 czerwca 2016 roku

	udział procentowy Comp S.A. w kapitale	Udział procentowy Comp S.A. w głosach
Enigma Systemy Ochrony Informacji Sp. z o.o.	100,00	100,00
Comp Centrum Innowacji Sp. z o.o.*	91,48 (50,28)	91,48 (50,28)
JNJ Limited*	91,48 (50,28)	91,48 (50,28)
Micra Metripond KFT*	84,32 (46,35)	84,32 (46,35)
Insoft Sp. z o.o.	52,00	52,00
Zakłady Urządzeń Komputerowych Elzab S.A.**	75,89 (83,16)	75,66 (82,87)
Elzab Soft Sp. z o.o.***	72,77	72,51
PayTel S.A.	100,00	100,00
Hallandale Sp. z o.o.****	100,00	100,00

* w nawiasie prezentowany jest udział bezpośredni

** w nawiasie prezentowany udział pośredni wraz z akcjami własnymi ZUK Elzab S.A.

*** prezentowany jest udział tylko pośredni

****spółka przeznaczona do sprzedaży

Zakres działalności i informacje o poszczególnych spółkach Grupy Kapitałowej zostały zawarte w Rocznym Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Grupy Kapitałowej Comp S.A. za rok 2015 we wprowadzeniu do sprawozdania finansowego.

Podwyższenie kapitału w spółce zależnej PayTel S.A.

W dniu 30 marca 2016 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie akcjonariuszy spółki PayTel S.A. podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego o kwotę 2.193.075 zł poprzez emisję 4.050 akcji imiennych zwykłych serii J o wartości nominalnej 541,50 zł każda. Cena emisyjna, zgodnie z umową, została zapłacona 28 kwietnia 2016 r. Całą emisję objęła Jednostka Dominująca.

Na dzień bilansowy Comp S.A. posiada 59.866 sztuk akcji o wartości nominalnej 541,50 zł każda w spółce zależnej PayTel S.A. stanowiących 100% kapitału zakładowego oraz 100% udziału w głosach na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.

Zmiany w składzie Grupy Kapitałowej w I półroczu 2016 r.

W składzie Grupy Kapitałowej Comp S.A. nastąpiły poniższe zmiany.

Optimus IC Soft Sp. z o.o.

Spółka Optimus IC Soft Sp. z o.o. od 1998 roku nie prowadziła działalności gospodarczej, o czym Spółka Comp S.A. informowała w raportach okresowych. Do dnia 31 grudnia 2015 r. nie został złożony wniosek o wpisanie Optimus IC Soft Sp. z o.o. do Krajowego Rejestru Sądowego.

Na mocy ustawy z dnia 20 sierpnia 1997, Spółka została uznana za wykreśloną z rejestru z dniem 1 stycznia 2016 r. tj. utraciła podmiotowość prawną i byt prawny.

Wartość należących do Comp S.A. udziałów w Optimus IC Soft Sp. z o.o. była objęta odpisem aktualizującym w pełnej wysokości, zatem zdarzenie to nie ma wpływu ani na wynik finansowy Grupy Kapitałowej Comp S.A. ani na wartość bilansową aktywów.

TechLab 2000 Sp. z o.o. (spółka wyceniana metodą praw własności)

W związku z wyrokiem Sądu Okręgowego w Warszawie z dn. 14 stycznia 2016 roku, Comp S.A. przestał być udziałowcem w spółce TechLab 2000 Sp. z o.o. Ze względu na ujęte już odpisy aktualizujące wartość udziałów i faktyczne wyłączenie z wyceny metodą praw własności, zdarzenie to nie ma wpływu na sprawozdania Grupy Kapitałowej Comp S.A.

Wyniki Spółek/Grup Kapitałowych z Grupy Kapitałowej Comp S.A.

WYNIKI PODMIOTÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ COMP	I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016
S.A. ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY	Sprzedaż	Zysk (strata) operacyjny	Zysk (strata) netto	Amortyzacja
Comp S.A.	153 551	10 418	9 573	4 352
Podmioty zależne konsolidowane metodą pełną:
Enigma Systemy Ochrony Informacji Sp. z o.o.	8 642	(1 442)	(1 765)	2 510
Grupa Kapitałowa ZUK Elzab S.A.	45 873	4 448	1 670	2 353
Insoft Sp. z o.o.	2 207	122	105	44
Grupa Kapitałowa Comp Centrum Innowacji Sp. z o.o.	12 120	(2 810)	(3 473)	664
Hallandale Sp. z o.o.	5	(58)	(58)	-
PayTel S.A.	9 635	(2 443)	(2 345)	1 570

Wyniki Spółek/Grup Kapitałowych zgodne z MSSF z Grupy Kapitałowej włączone do sprawozdania skonsolidowanego

WYNIKI PODMIOTÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ COMP	I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016
S.A. ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY	Sprzedaż	Zysk (strata) operacyjny	Zysk (strata) netto	Amortyzacja
Comp S.A.	153 551	10 418	9 573	4 352
Podmioty zależne konsolidowane metodą pełną:
Enigma Systemy Ochrony Informacji Sp. z o.o.	8 642	(1 442)	(1 765)	2 510
Grupa Kapitałowa ZUK Elzab S.A.	45 873	4 448	1 670	2 353
Insoft Sp. z o.o.	2 207	122	105	44
Grupa Kapitałowa Comp Centrum Innowacji Sp. z o.o.	12 120	(2 810)	(3 473)	664
Hallandale Sp. z o.o.	5	(58)	(58)	-
PayTel S.A.	9 635	(2 842)	(2 656)	1 547

Nie występują ograniczenia możliwości przekazywania funduszy Jednostce Dominującej przez jednostki zależne w formie dywidend, spłaty pożyczek, zaliczek poza ograniczeniami wynikającymi z przepisów prawa

PODSTAWY SPORZĄDZENIA ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Grupa zastosowała dla niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej dla okresu bieżącego i porównywalnego.

Zmiany do standardów i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w roku 2016

Następujące zmiany do istniejących standardów i interpretacja opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz zatwierdzone przez UE wchodzą w życie w roku 2016:

• Zmiany do MSSF 11 "Wspólne ustalenia umowne" Rozliczanie nabycia udziałów we wspólnych operacjach, zatwierdzone w UE w dniu 24 listopada 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień, zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" oraz MSR 41 "Rolnictwo" Rolnictwo: uprawy roślinne, zatwierdzone w UE w dniu 23 listopada 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" oraz MSR 38 "Aktywa niematerialne" Wyjaśnienia na temat akceptowalnych metod amortyzacyjnych, zatwierdzone w UE w dniu 2 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSR 19 "Świadczenia pracownicze" Programy określonych świadczeń: składki pracownicze, zatwierdzone w UE w dniu 17 grudnia 2014 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSR 27 "Jednostkowe sprawozdania finansowe" Metoda praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych, zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2010 - 2012)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 2, MSSF 3, MSSF 8, MSSF 13, MSR 16, MSR 24 oraz MSR 38) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa, zatwierdzone w UE w dniu 17 grudnia 2014 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2012 - 2014)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 5, MSSF 7, MSR 19 oraz MSR 34) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa, zatwierdzone w UE w dniu 15 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 lub po tej dacie).

Wyżej wymienione standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na dotychczas stosowaną politykę rachunkowości Grupy Kapitałowej.

Standardy i zmiany do standardów przyjęte przez RMSR, ale jeszcze nie zatwierdzone przez UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów i zmian do standardów, które według stanu na dzień 31 sierpnia 2016 roku nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania:

• MSSF 9 "Instrumenty finansowe" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
• MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
• MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie),

• MSSF 16 "Leasing" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),

• Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (proces zatwierdzania przez UE został bezterminowo wstrzymany),

• Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe", MSSF 12 "Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Jednostki inwestycyjne: zastosowanie zwolnienia z konsolidacji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSR 7 "Sprawozdanie z przepływów pieniężnych" Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy" Rozpoznanie aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego od niezrealizowanych strat (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie),
• Wyjaśnienia do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie)

Według szacunków Grupy Kapitałowej, w/w standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę Kapitałową na dzień bilansowy.

Grupa Kapitałowa nie dokonała jeszcze analizy wpływu standardów MSSF 15 i MSSF 9 na sprawozdanie finansowe.

Jednocześnie nadal poza regulacjami przyjętymi przez UE pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela aktywów i zobowiązań finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE.

Zasady rachunkowości

Zasady rachunkowości i metody obliczeniowe stosowane przez Grupę Kapitałową w pierwszym półroczu nie uległy zmianom w stosunku do opisanych w sprawozdaniu za rok 2015, które miałyby istotny wpływ na sprawozdanie finansowe i wynik finansowy okresu w stosunku do okresów porównywalnych.

Opis przyjętych zasad rachunkowości Grupy Kapitałowej Comp S.A. został zaprezentowany w Rocznym Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Grupy za rok 2015 opublikowanym w dniu 21 kwietnia 2016 r. Zasady rachunkowości są stosowane w sposób ciągły.

Rokiem obrotowym Grupy Kapitałowej oraz spółek zależnych jest rok kalendarzowy.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z zasadą kosztu historycznego, która została zweryfikowana dla środków trwałych, wartości niematerialnych oraz instrumentów finansowych.

Niniejsze Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Comp S.A. i spółek Grupy Kapitałowej w niezmienionym istotnie zakresie w dającej się przewiedzieć przyszłości.

Dane finansowe są wyrażone w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej.

Poniższe podmioty Grupy Kapitałowej:

• Enigma Systemy Ochrony Informacji Sp. z o.o.
• ZUK Elzab S.A.
• JNJ Limited
• Comp Centrum Innowacji Sp. z o.o.

prowadzą swoje księgi rachunkowe zgodnie Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Spółki Insoft Sp. z o.o., PayTel S.A. oraz Hallandale Sp. z o.o. prowadzą księgi rachunkowe zgodnie z wymogami Polskich Standardów Rachunkowości ("PSR") zdefiniowane przez Ustawę o rachunkowości ("Ustawa"). Sprawozdania finansowe tych podmiotów sporządzane dla celów konsolidacji Grupy zawierają szereg korekt niezawartych w księgach rachunkowych, wprowadzonych w celu doprowadzenia sprawozdań finansowych do zgodności ze standardami i interpretacjami wydanymi przez Komitet Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz Komitet do Spraw Interpretacji Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej.

Dla celów konsolidacji Spółki sporządzają Sprawozdania z Zysków lub Strat i Innych Całkowitych Dochodów w układzie kalkulacyjnym.

W swoich sprawozdaniach finansowych Spółki wykazują zdarzenia gospodarcze zgodnie z ich treścią ekonomiczną. Skonsolidowane Sprawozdanie z Zysków lub Strat i Innych Całkowitych Dochodów prezentowane jest w układzie kalkulacyjnym. Okres sprawozdawczy wszystkich spółek Grupy Kapitałowej pokrywa się z okresem sprawozdawczym Jednostki Dominującej.

Wynik finansowy Grupy Kapitałowej za I półrocze 2016 roku obejmuje wszystkie osiągnięte i przypadające na jej rzecz przychody oraz związane z tymi przychodami koszty zgodnie z zasadami memoriału, współmierności przychodów i kosztów oraz ostrożnej wyceny.

ZAKRES I METODA KONSOLIDACJI

Przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania Grupy Kapitałowej za I półrocze 2016 r. zastosowano metodę pełną konsolidacji w przypadku następujących podmiotów zależnych:

• Enigma Systemy Ochrony Informacji Sp. z o.o.,
• Insoft Sp. z o.o.,
• ZUK Elzab S.A. (spółka sporządza sprawozdanie skonsolidowane),
• Elzab Soft Sp. z o.o. (spółka zależna od spółki ZUK Elzab S.A.),
• Comp Centrum Innowacji Sp. z o.o.,
• JNJ Limited (spółka zależna od Comp Centrum Innowacji Sp. z o.o.),
• Micra Metripond KFT (spółka zależna od Comp Centrum Innowacji Sp. z o.o.),
• PayTel S.A.,
• Hallandale Sp. z o.o.

Konsolidacja metodą pełną jednostek zależnych została dokonana z zachowaniem następujących zasad:

• wszystkie odpowiednie pozycje aktywów i pasywów jednostek zależnych i Jednostki Dominującej zostały zsumowane w pełnej wysokości bez względu na to, w jakiej części Jednostka Dominująca jest właścicielem jednostki zależnej;
• wszystkie odpowiednie pozycje przychodów i kosztów jednostek zależnych i Jednostki Dominującej zostały zsumowane w pełnej wysokości bez względu na to, w jakiej części Jednostka Dominująca jest właścicielem jednostki zależnej;
• po dokonaniu sumowania dokonano korekt i wyłączeń konsolidacyjnych;
• uzyskany w wyniku sumowania zysk/stratę netto powiększono o stratę lub pomniejszono o zysk udziałowców niekontrolujących;
• różnica pomiędzy wyceną metodą praw własności a wartością godziwą akcji dających znaczący wpływ na moment objęcia kontroli odnoszona jest w Sprawozdanie z Zysków lub Strat i Innych Całkowitych Dochodów w przychody lub koszty finansowe;
• wartość firmy powstała w wyniku połączenia stanowi różnicę pomiędzy wartością godziwą płatności, wartością godziwą uprzednio posiadanych udziałów oraz udziałem udziałowców niekontrolujących w aktywach netto przejmowanej jednostki a wartością godziwą aktywów netto spółki przejmowanej na dzień, w którym następowało przejęcie kontroli.

Ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego wyłączono wszystkie istotne:

• kapitały własne jednostek zależnych powstałe przed objęciem kontroli;
• wartość udziałów posiadanych przez Jednostkę Dominującą;
• wzajemne należności i zobowiązania oraz inne rozrachunki o podobnym charakterze;

• przychody i koszty dotyczące operacji gospodarczych dokonywanych między jednostkami objętymi konsolidacją;

• niezrealizowane z punktu widzenia Grupy Kapitałowej zyski lub straty powstałe na operacjach dokonywanych między jednostkami objętymi konsolidacją, a zawarte w wartości podlegających konsolidacji aktywów i pasywów;

• dywidendy naliczone lub wypłacone przez jednostki zależne Jednostce Dominującej i innym jednostkom objętym konsolidacją.

Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie z Zysków lub Strat i Innych Całkowitych Dochodów

	I półrocze 2016	I półrocze 2015
	okres bieżący	okres
TREŚĆ	od 01.01.2016	porównywalny
	do 30.06.2016	od 01.01.2015
	(niebadane)	do 30.06.2015
		(niebadane)
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
A Przychody ze sprzedaży	218 927	307 986
I Przychody ze sprzedaży towarów, materiałów	83 693	131 365
II Przychody ze sprzedaży produktów i usług	135 234	176 621
B Koszt własny sprzedaży	160 257	219 202
I Koszt własny sprzedaży towarów materiałów	68 378	104 332
II Koszt własny sprzedaży produktów i usług	91 879	114 870
C Zysk / (strata) brutto ze sprzedaży (A-B)	58 670	88 784
D Pozostałe przychody operacyjne	13 823	3 127
I Zysk na sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych	182	142
II Inne przychody operacyjne	13 641	2 985
E Koszty sprzedaży i dystrybucji	25 675	27 726
F Koszty ogólnego zarządu	34 188	34 372
G Pozostałe koszty operacyjne	4 254	4 219
I Strata na sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych	-	-
II Inne koszty operacyjne	4 254	4 219
H Zysk / (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E-F-G)	8 376	25 594
I Przychody finansowe	861	877
I Zysk ze sprzedaży inwestycji	-	-
II Inne przychody finansowe	861	877
J Koszty finansowe	5 813	5 303
I Strata ze sprzedaży inwestycji	-	-
II Inne koszty finansowe	5 813	5 303
K. Udział w stratach/zyskach jednostek stowarzyszonych	-	-
L Zysk / (strata) brutto (H+I-J+K)	3 424	21 168
M Podatek dochodowy	4 592	4 658
I Bieżący	688	2 914
II Odroczony	3 904	1 744
N Zysk / (strata) netto z działalności gospodarczej (L-M)	(1 168)	16 510
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
O Zysk / (strata) za rok obrotowy na działalności zaniechanej	-	-
P Zysk / (strata) netto (N+O)	(1 168)	16 510
z tego
Przypadający/a na udziałowców niekontrolujących	353	1 462
Przypadający/a na akcjonariuszy Spółki Comp S.A.	(1 521)	15 048
Inne składniki całkowitego dochodu
które nie zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub straty
Skutki aktualizacji majątku trwałego	131	(38)
które zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	472	416
Q Inne składniki całkowitego dochodu razem	603	378
R Całkowite dochody ogółem (P+Q)	(565)	16 888
z tego:
Przypadający/e na udziałowców niekontrolujących	353	1 462
Przypadający/e na akcjonariuszy Spółki Comp S.A.	(918)	15 426

Zysk / (strata) netto przypadający/a na akcjonariuszy Spółki Comp S.A.	(1 521)	15 048
Średnia ważona liczba akcji	4 808 349	4 965 382
Zysk / (strata) na jedną akcję (w zł)	(0,32)	3,03
Rozwodniona średnia ważona liczba akcji	4 808 349	4 965 382
Rozwodniony/a zysk / (strata) na jedną akcję (w zł)	(0,32)	3,03

Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie z Sytuacji Finansowej

AKTYWA	stan na 30.06.2016 (niebadane)	stan na 31.12.2015 (badane)
Aktywa razem	773 509	845 484
A Aktywa trwałe	491 018	486 493
I Rzeczowe aktywa trwałe	65 491	62 652
II Wartości niematerialne	402 980	399 690
w tym: wartość firmy	275 064	275 064
III Nieruchomości inwestycyjne	-	-
IV Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych (wycena metodą praw własności)	-	-
V Inwestycje w udziały i akcje	-	-
VI Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	5 357	6 416
VII Aktywa finansowe długoterminowe	4 804	6 739
VIII Należności z tytułu leasingu finansowego długoterminowe	-	-
IX Pozostałe należności długoterminowe	634	632
X Umowy o budowę - część długoterminowa	11 226	9 611
XI Pozostałe aktywa długoterminowe	526	753
B Aktywa obrotowe	282 491	358 991
I Zapasy	53 427	54 490
II Należności handlowe	126 870	157 664
III Pozostałe należności krótkoterminowe	12 888	16 411
IV Należności z tytułu leasingu finansowego krótkoterminowe	-	-
V Umowy o budowę - część krótkoterminowa	1 528	2 916
VI Bieżące aktywa podatkowe i inne aktywa o podobnym charakterze	8 760	13 712
w tym: bieżące aktywa podatkowe	1 151	3 756
VII Aktywa finansowe krótkoterminowe	16 511	14 681
VIII Pozostałe aktywa krótkoterminowe	23 651	15 595
IX Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych	26 221	70 831
X Aktywa przeznaczone do sprzedaży	12 635	12 691
	stan na	stan na
PASYWA	30.06.2016	31.12.2015
Pasywa razem	(niebadane) 773 509	(badane) 845 484
A Kapitał własny	446 722	448 923
I Kapitał podstawowy	14 795	14 795
II Kapitał z nadwyżki wartości emisyjnej ponad wartość nominalną	290 516	290 516
III Należne wpłaty na poczet kapitału	-	-

B Zobowiązania długoterminowe	51 131	135 302
I Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki	9 949	12 514
II Rezerwy długoterminowe	2 226	3 447
III Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6 625	3 803
IV Pozostałe zobowiązania długoterminowe	41	55
V Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego	5 355	5 621
VI Zobowiązania finansowe długoterminowe (dłużne papiery wartościowe)	25 000	107 382
VII Rozliczenia międzyokresowe długoterminowe	1 935	2 480
C Zobowiązania krótkoterminowe	275 656	261 259
I Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki	65 596	53 110
II Rezerwy krótkoterminowe	14 766	18 895
III Zobowiązania handlowe	79 587	118 905
IV Bieżące zobowiązania podatkowe i inne zobowiązania o podobnym charakterze	9 282	21 558
w tym: bieżące zobowiązania podatkowe	586	909
V Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego	4 233	3 746
VI Pozostałe zobowiązania finansowe krótkoterminowe	88 429	3 852
VII Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	13 758	41 190
VIII Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	5	3
Wartość księgowa	446 722	448 923
Liczba akcji	5 918 188	5 918 188
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	75,48	75,85
Rozwodniona liczba akcji	5 918 188	5 918 188
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	75,48	75,85

Śródroczne Skrócone Sprawozdanie ze Zmian w Skonsolidowanym Kapitale Własnym

I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016 (niebadane)	Kapitał podstawowy	Kapitał z nadwyżki wartości emisyjnej ponad wartość nominalną	Akcje własne	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	Zyski zatrzymane	Razem	Kapitał udziałowców niekontrolujących	Kapitał własny ogółem
Stan na początek okresu (BO)	14 795	290 516	(80 885)	89	1 556	202 398	428 469	20 454	448 923
Zmiany z tytułu całkowitych dochodów	-	-	-	131	472	(1 521)	(918)	353	(565)
- zysk netto bieżącego okresu	-	-	-	-	-	(1 521)	(1 521)	353	(1 168)
- skutki aktualizacji majątku trwałego	-	-	-	131	-	-	131	-	131
- inne całkowite dochody	-	-	-	-	472	-	472	-	472
Pozostałe zmiany kapitałów	-	-	-	-	-	(240)	(240)	(1 396)	(1 636)
- wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	(1 438)	(1 438)
- pozostałe	-	-	-	-	-	(240)	(240)	42	(198)
Stan na koniec okresu (BZ)	14 795	290 516	(80 885)	220	2 028	200 637	427 311	19 411	446 722

I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015 (niebadane)	Kapitał podstawowy	Kapitał z nadwyżki wartości emisyjnej ponad wartość nominalną	Akcje własne	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	Zyski zatrzymane	Razem	Kapitał udziałowców niekontrolujących	Kapitał własny ogółem
Stan na początek okresu (BO)	14 795	290 516	(70 685)	127	656	184 626	420 035	19 486	439 521
Zmiany z tytułu całkowitych dochodów	-	-	-	(38)	416	15 048	15 426	1 462	16 888
- zysk netto bieżącego okresu	-	-	-	-	-	15 048	15 048	1 462	16 510
- inne całkowite dochody	-	-	-	(38)	416	-	378	-	378
Pozostałe zmiany kapitałów	-	-	-	-	-	(6 010)	(6 010)	(1 810)	(7 820)
- przeszacowania majątku za lata ubiegłe	-	-	-	-	-	27	27	-	27
- wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	(5 236)	(5 236)	(2 431)	(7 667)
- pozostałe	-	-	-	-	-	(801)	(801)	621	(180)
Stan na koniec okresu (BZ)	14 795	290 516	(70 685)	89	1 072	193 664	429 451	19 138	448 589

Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie z Przepływów Pieniężnych

TREŚĆ	I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016 (niebadane)	I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015 (niebadane)
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z
DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
I Zysk (strata) netto na działalności kontynuowanej	(1 168)	16 510
II Korekty razem	(29 209)	(7 505)
1 Zysk (strata) z udziałów (akcji) w jednostkach stowarzyszonych oraz będących spółkami handlowymi jednostkach współzależnych	-	-
2 Amortyzacja	11 146	10 375
3 Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	175	(327)
4 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	2 712	(8 583)
5 Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	(147)	(138)
6 Zmiana stanu rezerw	(5 228)	(9 438)
7 Zmiana stanu zapasów	1 122	(4 207)
8 Zmiana stanu należności	44 794	69 543
9 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z za wyjątkiem pożyczek i kredytów	(58 560)	(57 349)
10 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	(33 313)	(7 933)
11 Podatek odroczony	3 904	1 744
12 Podatek bieżący wykazany w Sprawozdaniu z Zysków i
Strat i Innych Całkowitych Dochodów 13 Podatek zapłacony	688 2 162	2 914 (3 620)
14 Inne korekty z działalności operacyjnej	1 336	(486)
III Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II)	(30 377)	9 005
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z
DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
I Wpływy 1 Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów	1 223	4 782
trwałych 2 Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości	521	244
niematerialne	-	-
3 Z aktywów finansowych	702	4 538
- zbycie aktywów finansowych	-	-
- dywidendy i udziały w zyskach	-	-
- spłata udzielonych pożyczek	97	4 268
- odsetki	18	216
- inne wpływy z aktywów finansowych	587	54
4 Inne wpływy inwestycyjne	-	-
II Wydatki	19 524	27 934
1 Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	14 288	9 915
2 Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne	2	139
3 Na aktywa finansowe	5 234	17 880
- nabycie aktywów finansowych	5 234	15 000
- udzielone pożyczki	-	2 880
4 Inne wydatki inwestycyjne	-	-

PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z

DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
I Wpływy	33 522	95 449
1 Wpływ netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	-	-
2 Kredyty i pożyczki	33 522	20 449
3 Emisja dłużnych papierów wartościowych	-	75 000
4 Inne wpływy finansowe	-	-
II Wydatki	29 454	59 634
1 Nabycie udziałów (akcji) własnych	-	-
2 Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli	128	189
3 Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	-	-
4 Spłaty kredytów i pożyczek	23 591	55 269
5 Wykup dłużnych papierów wartościowych	-	-
6 Z tytułu innych zobowiązań finansowych	-	-
7 Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	2 146	1 690
8 Odsetki	3 504	2 476
9 Inne wydatki finansowe	85	10
III Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	4 068	35 815
D Przepływy pieniężne netto razem (AIII+/-BIII+/-CIII)	(44 610)	21 668
E Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	(44 610)	21 668
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	(21)	-
F Środki pieniężne na początek okresu	70 831	38 186
G Środki pieniężne na koniec okresu (F+D), w tym	26 221	59 854
- o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-

Noty objaśniające do Śródrocznego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego

ZMIANY WARTOŚCI ŚRODKÓW TRWAŁYCH I WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH.

Zmiana wartości środków trwałych (wg grup rodzajowych)

I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	- grunty ( w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	- urządzenia techniczne i maszyny	- środki transportu	- środki trwałe serwisowe	- inne środki trwałe	Środki trwałe, razem
1 Wartość brutto środków trwałych na początek okresu	344	29 261	44 726	15 402	9 318	10 892	109 943
2 Zwiększenia	-	94	3 519	2 118	901	298	6 930
a) Zakup	-	31	818	39	331	230	1 449
b) Przyjęcie z inwestycji	-	29	-	-	-	-	29
c) Przemieszczenia z innych pozycji aktywów	-	-	1 758	24	568	68	2 418
d) Modernizacja	-	8	-	-	-	-	8
e) Przyjęte na podstawie umowy leasingu finansowego	-	-	943	2 043	-	-	2 986
f) Korekta różnic kursowych z tytułu przeliczenia	-	26	-	12	-	-	38
g) Pozostałe	-	-	-	-	2	-	2
3 Zmniejszenia	-	134	707	2 239	791	11	3 882
a) Sprzedaż	-	-	42	602	-	1	645
b) Likwidacja	-	133	663	16	772	9	1 593
c) Przemieszczenia do innych pozycji aktywów	-	-	-	-	19	-	19
f) Rozliczenie umów leasingu	-	-	-	1 621	-	-	1 621
g) Pozostałe	-	1	2	-	-	1	4
4 Wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	344	29 221	47 538	15 281	9 428	11 179	112 991
5 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	-	6 767	27 147	6 001	6 042	7 125	53 082
6 Zwiększenie	-	663	2 518	1 359	781	699	6 020
a) Amortyzacja za okres (odpis bieżący)	-	662	2 518	1 355	781	699	6 015
c) Inne / Przemieszczenia z innych pozycji aktywów	-	1	-	4	-	-	5
7 Zmniejszenie	-	131	700	1 725	740	11	3 307
a) Sprzedaż	-	-	36	430	-	3	469
b) Likwidacja	-	131	662	12	731	8	1 544
c) Przemieszczenia do innych pozycji aktywów	-	-	-	-	9	-	9
f) Rozliczenie umów leasingu	-	-	-	1 283	-	-	1 283
g) Pozostałe	-	-	2	-	-	-	2
8 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	-	7 299	28 965	5 635	6 083	7 813	55 795
9 Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	-	-	-	35	-	-	35
10 Zwiększenie (utworzenie odpisów z tytułu trwałej utraty wartości )	-	-	-	5	-	-	5
11 Zmniejszenie	-	-	-	-	-	-	-

12 Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	-	-	-	40	-	-	40
13 Wartość netto środków trwałych na koniec okresu	344	21 922	18 573	9 606	3 345	3 366	57 156

I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015	- grunty ( w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	- urządzenia techniczne i maszyny	- środki transportu	- środki trwałe serwisowe	- inne środki trwałe	Środki trwałe, razem
1 Wartość brutto środków trwałych na początek okresu	344	25 797	39 278	12 661	7 764	10 278	96 122
2 Zwiększenia	-	11	2 750	2 865	672	409	6 707
a) Zakup	-	1	2 169	134	159	396	2 859
b) Przyjęcie z inwestycji	-	-	34	-	-	13	47
c) Przemieszczenia z innych pozycji aktywów	-	-	17	-	513	-	530
d) Przyjęte na podstawie umowy leasingu finansowego	-	-	530	2 727	-	-	3 257
e) Korekta różnic kursowych z tytułu przeliczenia	-	10	-	4	-	-	14
3 Zmniejszenia	-	43	305	956	544	7	1 855
a) Sprzedaż	-	-	19	452	-	5	476
b) Likwidacja	-	8	286	-	228	2	524
c) Przemieszczenia do innych pozycji aktywów	-	-	-	-	316	-	316
d) Korekta różnic kursowych z tytułu przeliczenia	-	23	-	4	-	-	27
e) Rozliczenie umów leasingu	-	-	-	500	-	-	500
f) Pozostałe	-	12	-	-	-	-	12
4 Wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	344	25 765	41 723	14 570	7 892	10 680	100 974
5 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	-	5 470	24 945	4 576	5 337	5 838	46 166
6 Zwiększenie	-	642	2 137	1 328	598	801	5 506
a) Amortyzacja za okres (odpis bieżący)	-	641	2 137	1 306	598	801	5 483
b) Korekta różnic kursowych z tytułu przeliczenia	-	1	-	3	-	-	4
c) Inne / Przemieszczenia z innych pozycji aktywów	-	-	-	19	-	-	19
7 Zmniejszenie	-	4	303	635	525	6	1 473
a) Sprzedaż	-	4	15	384	-	5	408
b) Likwidacja	-	-	286	-	224	-	510
c) Przemieszczenia do innych pozycji aktywów	-	-	-	-	301	-	301
d) Korekta różnic kursowych z tytułu przeliczenia	-	-	-	-	-	1	1
e) Rozliczenie umów leasingu	-	-	-	251	-	-	251
f) Pozostałe	-	-	2	-	-	-	2
8 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	-	6 108	26 779	5 269	5 410	6 633	50 199
9 Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	-	-	3	25	-	-	28
10 Zwiększenie (utworzenie odpisów z tytułu trwałej utraty wartości )	-	-	-	8	-	-	8

11 Zmniejszenie	-	-	-	-	-	-	-
12 Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	-	-	3	33	-	-	36
13 Wartość netto środków trwałych na koniec okresu	344	19 657	14 941	9 268	2 482	4 047	50 739

Zmiana wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych)

		a	b	c		d	e	f
I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	koszty zakończonych prac rozwojowych	koszty niezakończonych prac rozwojowych	wartość firmy	wartość firmy z konsolidacji	patenty, licencje i podobne wartości,	- w tym: oprogramowanie komputerowe	znaki firmowe	inne wartości niematerialne	Wartości niematerialne, razem
1 Wartość brutto wartości niematerialnych na	51 179	42 734	239 622	35 442	36 029	30 085	36 237	6 107	447 350
początek okresu
2 Zwiększenia	257	7 811	-	-	478	415	-	1 616	10 162
a) Zakupy	-	3 557	-	-	478	415	-	1 616	5 651
b) Wytworzenie	-	4 254	-	-	-	-	-	-	4 254
c) Przemieszczenia z innych pozycji aktywów	252	-	-	-	-	-	-	-	252
d) Pozostałe	5	-	-	-	-	-	-	-	5
3 Zmniejszenia	83	1 729	-	-	1	-	-	-	1 813
a) Sprzedaż	-	74	-	-	-	-	-	-	74
b) Przemieszczenia do innych pozycji aktywów	-	252	-	-	-	-	-	-	252
c) Całkowite umorzenie	83	1 398	-	-	-	-	-	-	1 481
d) Pozostałe	-	5	-	-	1	-	-	-	6
4 Wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu	51 353	48 816	239 622	35 442	36 506	30 500	36 237	7 723	455 699
5 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	20 727	1	-	-	21 420	17 313	-	5 512	47 660
6 Zmiany umorzenia w okresie	2 730	-	-	-	2 293	1 943	-	36	5 059
a) Odpis bieżący	2 801	-	-	-	2 294	1 943	-	36	5 131
b) Całkowite umorzenie (likwidacja)	(71)	-	-	-	-	-	-	-	(71)
c) Pozostałe	-	-	-	-	(1)	-	-	-	(1)
7 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	23 457	1	-	-	23 713	19 256	-	5 548	52 719
8 Odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu	-	-	-	-	-	-	-	-	-
9 Zwiększenie (utworzenie odpisów z tytułu trwałej utraty wartości)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
10 Zmniejszenie	-	-	-	-	-	-	-	-	-
11 Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	-	-	-	-	-	-	-	-	-
12 Wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu	27 896	48 815	239 622	35 442	12 793	11 244	36 237	2 175	402 980

		a	b	c		d	e	f
I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015	koszty zakończonych prac rozwojowych	koszty niezakończonych prac rozwojowych	wartość firmy	wartość firmy z konsolidacji	patenty, licencje i podobne wartości,	- w tym: oprogramowanie komputerowe	znaki firmowe	inne wartości niematerialne	Wartości niematerialne, razem
1 Wartość brutto wartości niematerialnych na	46 666	35 400	227 008	48 056	34 901	29 073	36 237	5 933	434 201
początek okresu
2 Zwiększenia	4 750	5 475	12 614	-	503	426	-	63	23 405
a) Zakupy	-	962	-	-	403	326	-	63	1 428
b) Wytworzenie	802	3 739	-	-	-	-	-	-	4 541
c) Przemieszczenia z innych pozycji aktywów	3 948	-	-	-	100	100	-	-	4 048
d) Pozostałe	-	774	12 614	-	-	-	-	-	13 388
3 Zmniejszenia	-	3 972	-	12 614	49	49	-	110	16 745
a) Sprzedaż	-	10	-	-	-	-	-	-	10
b) Przemieszczenia do innych pozycji aktywów	-	3 948	-	-	-	-	-	100	4 048
c) Korekta z tytułu różnic kursowych z tytułu przeliczenia	-	-	-	-	1	1	-	-	1
d) Pozostałe	-	14	-	12 614	48	48	-	10	12 686
4 Wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu	51 416	36 903	239 622	35 442	35 355	29 450	36 237	5 886	440 861
5 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	19 942	1	-	-	17 576	14 245	-	5 131	42 650
6 Zmiany umorzenia w okresie	2 658	-	23	-	1 949	1 540	-	234	4 864
a) Odpis bieżący	2 658	-	23	-	1 997	1 588	-	234	4 912
b) Pozostałe	-	-	-	-	(48)	(48)	-	-	(48)
7 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	22 600	1	23	-	19 525	15 785	-	5 365	47 514
8 Odpisy z tytułu utraty wartości na początek
okresu	-	-	-	-	-	-	-	-	-
9 Zwiększenie (utworzenie odpisów z tytułu	-	-	-	-	-	-	-	-	-
trwałej utraty wartości)
10 Zmniejszenie	-	-	-	-	-	-	-	-	-
11 Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	-	-	-	-	-	-	-	-	-
12 Wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu	28 816	36 902	239 599	35 442	15 830	13 665	36 237	521	393 347

WARTOŚCI NIEMATERIALNE O NIEOKREŚLONYM OKRESIE UŻYTKOWANIA

WARTOŚĆ FIRMY	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015
SEGMENT IT	99 814	99 814
Enigma Systemy Ochrony Informacji Sp. z o.o.	33 171	33 171
Wartość firmy z połączeń w sprawozdaniu jednostkowym Comp S.A.	66 643	66 643
SEGMENT RETAIL	175 250	175 250
Wartość firmy z połączeń w sprawozdaniu jednostkowym Comp S.A.	98 911	98 911
Comp Centrum Innowacji Sp. z o.o. (wcześniej SCO Retail Sp. z o.o.)	12 614	12 614
Wartość firmy na nabyciu Zorganizowanej Części Przedsiębiorstwa przez Comp Centrum Innowacji Sp. z o.o.	7 104	7 104
Wartość firmy z połączeń w sprawozdaniu Comp Centrum Innowacji Sp. z o.o.*	54 350	54 350
PayTel S.A.	2 271	2 271
Razem	275 064	275 064

* dotyczy nabycia spółki JNJ Poland Sp. z o.o.

W sprawozdawczym okresie nie wystąpiły zmiany w wartości firmy.

Szczegółowe rozliczenie nabycia poszczególnych spółek i wyliczenia wartości firmy znajdują się w Skonsolidowanych Sprawozdaniach Rocznych Grupy Kapitałowej Comp S.A. za lata 2007 – 2015.

ZNAKI FIRMOWE	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015
SEGMENT RETAIL
Nabycie znaku Novitus S.A.	19 104	19 104
Nabycie znaku ZUK Elzab S.A.	13 358	13 358
Nabycie znaku Insoft Sp. z o.o.	3 775	3 775
Razem	36 237	36 237

Nieokreślony okres użytkowania dla znaków firmowych wynika między innymi z wieloletniej obecności na rynku, z ograniczonej konkurencji i stosunkowo wysokich barier wejścia na rynek, co gwarantuje generowanie przepływów pieniężnych w długim okresie czasu. Dodatkowo intencją Zarządu Comp S.A. jest wzmacnianie marek a nie ich zaniechanie po określonym czasie zaś koszty przedłużenia rejestracji znaków są nieistotne.

KOSZTY NIEZAKOŃCZONYCH PRAC ROZWOJOWYCH	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015
Segment IT	13 233	11 111
Segment Retail	35 582	31 622
Koszty niezakończonych prac rozwojowych razem	48 815	42 733

Testy na utratę wartości

Na dzień 31 grudnia 2015 przeprowadzone zostały testy pod kątem ewentualnej utraty wartości aktywów obejmujących wartość firmy oraz wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania dla ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne wykazanych w Skonsolidowanym Sprawozdaniu z Sytuacji Finansowej. W wyniku przeprowadzonych analiz nie stwierdzono utraty wartości aktywów.

Ze względu na okresowe spadki kapitalizacji rynkowej poniżej wartości księgowej Grupy na dzień 30 czerwca 2016, Grupa przeprowadziła test sprawdzający czy wystąpiła utrata wartości ww. aktywów.

Testy z tytułu utraty wartości przeprowadzone były poprzez oszacowanie wartości użytkowej Segmentów za pomocą modelu zdyskontowanych wolnych przepływów pieniężnych dla właścicieli kapitału własnego i wierzycieli (tzw. FCFF). Przepływy finansowe dla poszczególnych segmentów zastosowane w modelu bazują na danych realizacyjnych na koniec 2015 roku, szacunkach na rok 2016 oraz na prognozach na lata 2017-2020. Wartość rezydualna w modelu została oszacowana przy założeniu wzrostu o 2% wypracowanej marży po okresie prognozy. Stopa dyskontowa zastosowana do wyliczenia wartości bieżącej oszacowanych przepływów pieniężnych to szacunek średnioważonego kosztu kapitału, który wynosił 8,50%. Dodatkowo przeprowadzono analizę wrażliwości w odniesieniu do przeprowadzonego testu na utratę wartości. W analizie tej badano wpływ zmiany:

• Wzrost i spadek WACC o 1 p.p.
• Spadek sprzedaży o 3 p.p.

jako czynnika wpływającego na wartość odzyskiwalną ośrodka wypracowującego przepływy pieniężne, przy braku zmian pozostałych czynników.

	Poniższa tabela prezentuje kluczowe założenia przyjęte dla każdej jednostki, w trakcie prognozy wynoszącej 5 lat.

Ośrodek	Marża brutto	Stopa wzrostu sprzedaży	Stopa dyskontowa
Segment RETAIL	44%	12%	8,50%
Segment IT	20%	10%	8,50%

W wyniku przeprowadzonej analizy wrażliwości - wpływu zmiany przychodów ze sprzedaży (- 3%) oraz wskaźnika WACC (+/- 1%) na nadwyżkę wartości użytkowej nad aktywami - nie stwierdza się utraty wartości testowanych aktywów.

AKTYWA PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY

TREŚĆ	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015
1 Rzeczowe aktywa trwałe Suchy Las	3 176	3 176
a) Grunty	443	443
b) Budynki i budowle	2 733	2 733
2 Aktywa związane z Hallandale Sp. z o.o.	9 459	9 515
Aktywa przeznaczone do sprzedaży, razem	12 635	12 691

Nie nastąpiły zmiany w statusie sprzedaży aktywów przeznaczonych do sprzedaży na 30 czerwca 2016 r. Zarząd Jednostki Dominującej podtrzymuje decyzję o sprzedaży ww. aktywów i podejmuje działania mające na celu ich zbycie.

INSTRUMENTY FINANSOWE

Kategorie i klasy aktywów finansowych i zobowiązań finansowych

Nie wystąpiły istotne zmiany w klasyfikacji aktywów i zobowiązań finansowych oraz w metodzie ich wyceny w stosunku do skonsolidowanego sprawozdania rocznego za rok 2015.

Kategorie i klasy aktywów finansowych	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015
Aktywa finansowe wyceniane w wartościach godziwych przez wynik finansowy	3 394	3 380
Instrumenty pochodne - terminowe kontrakty walutowe	4	-
Akcje notowane	3 390	3 380
Pożyczki i należności	153 033	183 816
Pożyczki udzielone	3 709	3 736
Należności handlowe	126 870	157 664
Pozostałe należności	9 656	10 113
Obligacje	12 798	12 303

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-
Środki pieniężne	27 423	72 620
Środki pieniężne zastrzeżone	1 205	1 789
Lokaty	12 000	16 596
Pozostałe środki pieniężne	14 218	54 235
Razem aktywa finansowe	183 850	259 816

Kategorie i klasy zobowiązań finansowych	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartościach godziwych przez wynik finansowy	-	201
Instrumenty pochodne - terminowe kontrakty walutowe	-	201
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	282 090	314 004
Kredyty bankowe i pożyczki	75 545	65 624
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji	111 978	111 027
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	9 588	9 367
Zobowiązania handlowe	79 064	118 495
Pozostałe zobowiązania finansowe	5 915	9 491
Razem zobowiązania finansowe	282 090	314 205

Ustalenie wartości godziwej

stan na 30.06.2016

	Wartość	Wartość	Hierarchia wartości godziwej
Aktywa finansowe	księgowa	godziwa	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Instrumenty pochodne - terminowe kontrakty walutowe	4	4	-	4	-
Akcje notowane	3 390	3 390	-	3 390	-
	Wartość	Wartość		Hierarchia wartości godziwej
Zobowiązania finansowe	księgowa	godziwa	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Instrumenty pochodne - terminowe kontrakty walutowe	-	-	-	-	-

Dane porównywalne:

stan na 31.12.2015

	Wartość	Wartość	Hierarchia wartości godziwej
Aktywa finansowe	księgowa	godziwa	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Instrumenty pochodne - terminowe kontrakty walutowe	-	-	-	-	-
Akcje notowane	3 380	3 380	-	3 380	-
	Wartość	Wartość		Hierarchia wartości godziwej
Zobowiązania finansowe	księgowa	godziwa	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Instrumenty pochodne - terminowe kontrakty walutowe	201	201	-	201	-

Metody wyceny do wartości godziwej (hierarchia wartości godziwej)

Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych notowanych na aktywnych rynkach ustalana jest na podstawie notowań rynkowych (Poziom 1). W pozostałych przypadkach wartość godziwa jest ustalana przy użyciu modeli, dla których dane wejściowe są obserwowalne (Poziom 2) lub nie są obserwowalne (Poziom 3).

Wartość godziwa instrumentów pochodnych ustalana jest w oparciu o zdyskontowane przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji, kalkulowane w oparciu o różnicę między ceną terminową a transakcyjną. Instrumenty pochodne wykazywane są jako aktywa, w przypadku gdy ich wycena jest dodatnia oraz jako zobowiązania, w przypadku wyceny ujemnej.

Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych, zobowiązania z tytułu emisji obligacji oraz należności z tytułu pożyczek wyceniane są do wartości godziwej przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Przyszłe przepływy pieniężne dyskontowane są przy zastosowaniu stóp dyskontowych obliczonych na podstawie rynkowych stóp procentowych według stanu na dzień 30 czerwca 2016 roku oraz 31 grudnia 2015 roku na bazie kwotowań 1-miesięcznych i 3-miesięcznych powiększonych o marże właściwe dla poszczególnych instrumentów finansowych.

Aktywami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy są akcje spółki notowanej o wartości bilansowej 3.390 tys. zł na dzień 30 czerwca 2016 roku i 3.380 tys. zł na dzień 31 grudnia 2015 roku. W związku z tym, że Comp S.A. posiada opcję PUT, a Spółka Com.Investment Sp. z o.o. posiada opcję CALL, wycena akcji oparta jest na szacowaniu wartości instrumentu wbudowanego (Poziom 2).

Aktywami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy są również instrumenty pochodne – terminowe kontrakty walutowe typu forward o wartości bilansowej na dzień 30 czerwca 2016 roku równej 4 tys. zł. Wartość nominalna nierozliczonych kontraktów terminowych na dzień bilansowy 30 czerwca 2016 roku wynosiła 910 tys. zł. Termin zapadalności transakcji przypada na III kwartał 2016 roku.

W I półroczu 2016 roku Grupa zawierała kontrakty walutowe typu forward w celu zabezpieczenia ryzyka walutowego związanego z realizowanymi umowami sprzedaży na runku węgierskim, umowami zakupu oraz spłatą pożyczki w walutach obcych.

W stosunku do poprzedniego okresu sprawozdawczego Grupa nie dokonywała zmian metod wyceny instrumentów finansowych.

WPŁYW INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH NA SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW I KAPITAŁ WŁASNY

I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	Przychody /(koszty) z tytułu odsetek ( w tym z tyt. wyceny wg zamortyzowanego kosztu)	(Utworzenie) /odwrócenie odpisów aktualizujących	Zyski/(straty) z tytułu wyceny do wartości godziwej i zyski(straty) z realizacji	Zyski/(straty) z tytułu sprzedaży instrumentów	Dodatnie/ (ujemne) saldo różnic kursowych	Inne przychody /(koszty) finansowe	Zyski/(straty) z tytułu wyceny odniesione w kapitały	Razem
Aktywa finansowe wyceniane w wartościach godziwych przez wynik finansowy	-	-	18	-	-	-	-	18
Instrumenty pochodne - terminowe kontrakty walutowe	-	-	8	-	-	-	-	8
Akcje notowane	-	-	10	-	-	-	-	10
Pożyczki i należności	588	(414)	-	-	449	(89)	-	534
Pożyczki udzielone	74	-	-	-	-	-	-	74
Należności handlowe i pozostałe należności	19	(414)	-	-	449	(89)	-	(35)
Obligacje	495	-	-	-	-	-	-	495
Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	-	-	-	-	-	-	-	-
Weksle	-	-	-	-	-	-	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-	-
Środki pieniężne	40	-	-	-	206	-	-	246
Środki pieniężne zastrzeżone i lokaty	38	-	-	-	(28)	-	-	10
Pozostałe środki pieniężne	2	-	-	-	234	-	-	236
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartościach godziwych przez wynik finansowy	-	-	161	-	-	-	-	161
Instrumenty pochodne - terminowe kontrakty walutowe	-	-	161	-	-	-	-	161
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	(4 482)	-	-	-	(1 208)	(535)	-	(6 225)
Kredyty bankowe	(1 068)	-	-	-	-	(236)	-	(1 304)
Pożyczki uzyskane	(54)	-	-	-	(198)	-	-	(252)
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji	(3 166)	-	-	-	-	(299)	-	(3 465)
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	(184)	-	-	-	-	-	-	(184)
Zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania	(10)	-	-	-	(1 010)	-	-	(1 020)

I półrocze 2015 roku okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015	Przychody /(koszty) z tytułu odsetek ( w tym z tyt. wyceny wg zamortyzowanego kosztu)	(Utworzenie) /odwrócenie odpisów aktualizujących	Zyski/(straty) z tytułu wyceny do wartości godziwej i zyski(straty) z realizacji	Zyski/(straty) z tytułu sprzedaży instrumentów	Dodatnie/ (ujemne) saldo różnic kursowych	Inne przychody /(koszty) finansowe	Zyski/(straty) z tytułu wyceny odniesione w kapitały	Razem
Aktywa finansowe wyceniane w wartościach godziwych przez wynik finansowy	-	-	334	-	-	-	-	334
Instrumenty pochodne - terminowe kontrakty walutowe	-	-	64	-	-	-	-	64
Akcje notowane	-	-	270	-	-	-	-	270
Pożyczki i należności	363	4	-	-	96	(81)	-	382
Pożyczki udzielone	180	-	-	-	-	-	-	180
Należności handlowe i pozostałe należności	136	4	-	-	96	(81)	-	155
Obligacje	47	-	-	-	-	-	-	47
Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	-	-	-	-	-	-	-	-
Weksle	-	-	-	-	-	-	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-	-
Środki pieniężne	83	-	-	-	(44)	-	-	39
Środki pieniężne zastrzeżone i lokaty	82	-	-	-	(303)	-	-	(221)
Pozostałe środki pieniężne	1	-	-	-	259	-	-	260
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartościach godziwych przez wynik finansowy	-	-	(20)	-	-	-	-	(20)
Instrumenty pochodne - terminowe kontrakty walutowe	-	-	(20)	-	-	-	-	(20)
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	(2 554)	-	-	-	(1 524)	(1 025)	-	(5 103)
Kredyty bankowe	(1 290)	-	-	-	-	(372)	-	(1 662)
Pożyczki uzyskane	(50)	-	-	-	12	-	-	(38)
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji	(1 038)	-	-	-	-	(614)	-	(1 652)
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	(174)	-	-	-	-	-	-	(174)
Zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania	(2)	-	-	-	(1 536)	(39)	-	(1 577)

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU OBLIGACJI

Obligacje Comp S.A.

W dniu 28 lipca 2014 r., w trybie emisji niepublicznej, Jednostka Dominująca ("Emitent") wyemitowała 36.000 niezabezpieczonych obligacji na okaziciela, niemających formy dokumentu, o wartości nominalnej i cenie emisyjnej jednej obligacji równej 1.000 zł i o łącznej wartości nominalnej 36 milionów zł. Termin wykupu przedmiotowych obligacji przypada na dzień 28 lipca 2017 r., zaś wypłata odsetek następować będzie półrocznie. Obligacje są oprocentowane według zmiennej stopy procentowej równej stawce WIBOR 6M powiększonej o marżę ustaloną na warunkach rynkowych.

W dniach 28 stycznia i 28 lipca 2016 r. przypadał termin płatności III i IV raty odsetek od obligacji wyemitowanych 28 lipca 2014 r. Kwota zapłaconych odsetek wyniosła odpowiedni 742 tys. zł i 727 tys. zł.

W dniu 30 czerwca 2015 r. trybie emisji niepublicznej, Jednostka Dominująca wyemitowała kolejną emisję 50.000 niezabezpieczonych obligacji na okaziciela, niemających formy dokumentu, o wartości nominalnej i cenie emisyjnej jednej obligacji równej 1.000 zł i o łącznej wartości nominalnej 50 milionów zł. Termin wykupu przedmiotowych obligacji przypada na dni 29 czerwca 2018 r., 28 czerwca 2019 r. i 30 czerwca 2020 r. (odpowiednio 100, 200 i 700 zł z każdej obligacji), zaś wypłata odsetek następować będzie półrocznie zaczynając od 30 grudnia 2015r. Obligacje są oprocentowane według zmiennej stopy procentowej równej stawce WIBOR 6M powiększonej o marżę ustaloną na warunkach rynkowych.

W dniu 30 czerwca przypadał termin płatności II raty odsetek od obligacji wyemitowanych w dniu 30 czerwca 2015 r. Kwota zapłaconych odsetek wyniosła 1.021 tys. zł

L.p.	Seria	Data emisji/objęcia	Termin wykupu	Kwota transakcji	Ilość
1	I14	28.07.2014	28.07.2017	36.000	36.000
2	I15	30.06.2015	29.06.2018, 28.06.2019, 30.06.2020.	50.000	50.000

Naruszenie wskaźnika zawartego w Warunkach Emisji Obligacji

Bazując na sprawozdaniu za okres I półrocza 2016 roku, Emitent stwierdza, że nastąpiło przekroczenie wartości wskaźnika zadłużenia finansowego netto do EBITDA, opisanego w Warunkach Emisji Obligacji (WEO) dla serii I/2014 oraz I/2015.

Wartość powyższego wskaźnika wg WEO nie powinna przekraczać wartości 3,5, a obliczona wartość tego wskaźnika na bazie sprawozdań za okres II półrocza 2015 oraz I półrocza 2016 wynosi 3,75, zatem nastąpiło naruszenie wskaźnika finansowego – opisane w paragrafie 8.1 ust. h pkt A/ WEO.

Emitent zamierza zwołać Zgromadzenia Obligatariuszy emisji I/2014 oraz I/2015 we wrześniu 2016 roku i wnieść o podjęcie uchwał Zgromadzenia Obligatariuszy stwierdzających, że wobec wystąpienia takiego przypadku naruszenia, Obligatariusze nie będą wnosili żądania wcześniejszego wykupu Obligacji.

Powyższa propozycja uchwał obejmować będzie okres:

• w odniesieniu do obligacji I/2014 do dnia wykupu;
• w odniesieniu do obligacji I/2015 do 31 grudnia 2017 roku włącznie.

Jednocześnie emitent zaproponuje ustalenie obowiązującej przejściowo lub do końca, granicznej wartości ww. wskaźnika nie wyżej niż 4,5.

Obligatariuszom, na podstawie paragrafu 6.6 WEO, należne jest podwyższenie marży o 150 punktów bazowych w okresie wystąpienia podwyższonej wartości wskaźnika (powyżej 3,5).

Zdaniem Emitenta, powrót wartości wskaźnika do ustalonego w WEO progu 3,5 powinno nastąpić z chwilą publikacji sprawozdania za I półrocze 2018 roku.

Uwzględniając powyższy przypadek naruszenia i biorąc pod uwagę regulacje MSSF/MSR (MSR 1 paragraf 74 i 75), Emitent zobowiązany jest dokonać reklasyfikacji zobowiązań długoterminowych z tytułu emisji obligacji do pozycji zobowiązań krótkoterminowych. Reklasyfikacja będzie obowiązywać do momentu podjęcia ww. uchwał Zgromadzenia Obligatariuszy.

Wpływ na wartość wskaźnika miało szereg czynników. m.in. dokonanie zmian w klasyfikacji spółki PayTel S.A. w drugim półroczu 2015 roku SA (zaprzestanie klasyfikacji jako aktywa przeznaczonego do sprzedaży), jak i nakłady inwestycyjne na długoterminowe projekty realizowane w Grupie Kapitałowej Comp S.A., których efekty spodziewane są w okresie 2017/2018.

Istotnym czynnikiem, mogącym mieć wpływ na wartość wskaźnika w okresie do końca 2017 roku, będzie kwestia związana z fiskalizacją podatników – opisana w punkcie dotyczącym zdarzeń po dniu bilansowym niniejszego Śródrocznego Skróconego Jednostkowego Sprawozdania Finansowego.

Powyższa Reklasyfikacja zobowiązań z tytułu emisji obligacji do zobowiązań krótkoterminowych spowodowała naruszenie kowenantu dotyczącego spełnienia wskaźnika płynności w umowie kredytowej z Raiffaisen Polbank EFG, co zostało opisane w Nocie Zobowiązania z Tytułu Kredytów i Pożyczek niniejszego Sprawozdania.

Rozważając wszystkie możliwe scenariusze konsekwencji naruszenia powyższych wskaźników i potencjalnej reakcji obligatariuszy oraz instytucji finansujących, Zarząd Jednostki Dominującej uważa, że struktura finansowania Spółki jest stabilna i jej płynność finansowa niezaburzona z perspektywy posiadanego i możliwego finansowania.

Obligacje ZUK Elzab S.A.

Zarząd spółki zależnej ZUK Elzab S.A. w dniu 23 lutego 2015 r. podjął uchwałę o emisji obligacji ograniczonej do kwoty 50 milionów złotych stanowiącej maksymalną dopuszczalną łączną wartość wyemitowanych i niewykupionych obligacji oraz o przeprowadzeniu w ramach programu emisji pierwszej serii niezabezpieczonych obligacji na okaziciela o łącznej wartości nominalnej do 20 milionów złotych.

W dniu 30 marca 2015 r. Zarząd spółki ZUK Elzab S.A. podjął uchwałę w sprawie zwiększenia kwoty emisji obligacji, ustalenia wysokości marży odsetkowej oraz ostatecznych Warunków Emisji. Na mocy uchwały, zwiększona została wartość nominalna obligacji do 25 milionów złotych.

W ramach pierwszej emisji, emitowanych jest do 25.000 niezabezpieczonych obligacji na okaziciela serii A/2015, nie mających formy dokumentu, o wartości nominalnej 1.000 złotych każda, o łącznej wartości nominalnej wszystkich obligacji w wysokości do 25 milionów złotych, po cenie emisyjnej równej wartości nominalnej, oprocentowanych według stopy procentowej równej w skali roku stopie bazowej WIBOR 6M powiększonej o marżę odsetkową ustaloną na poziomie rynkowym, o terminie wykupu w dniu 3 kwietnia 2018 r.

Obligacje zostały wyemitowane w ramach programu, jako papiery na okaziciela, w formie zdematerializowanej zgodnie z Ustawą o obligacjach z dnia 29 czerwca 1995 roku. Emisja obligacji nastąpiła zgodnie z art. 9 pkt 3 Ustawy o obligacjach (emisja niepubliczna) poprzez skierowanie propozycji nabycia obligacji do indywidualnych adresatów, w liczbie nie większej niż 149 osób. Obligacje nie są zabezpieczone. Cel emisji obligacji w rozumieniu art. 10 Ustawy o obligacjach nie został określony. Oferującym obligacje był MBank S.A., z którym w dniu 23 lutego 2015 r. Spółka ZUK Elzab S.A. zawarła umowę na program emisji obligacji.

W dniu 1 kwietnia 2015 r. Spółka ZUK Elzab S.A. wypłaciła odsetki od obligacji w wysokości 18,05 zł od 1 sztuki obligacji, Obligatariuszom, którzy posiadali obligacje w dniu ustalenia prawa do odsetek tj. 23 marca 2016 r.

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU KREDYTÓW BANKOWYCH I POŻYCZEK

Rodzaj kredytu/pożyczki	Nazwa banku/pożyc zkodawcy	Waluta	Oprocentow anie	Termin spłaty	Zabezpieczenia	Kwota wg umowy	Zobowiązanie na dzień 30 czerwca 2016
Kredyt odnawialny w rachunku bieżącym	ING Bank	PLN	WIBOR 1M + marża	06.05.2017	Oświadczenie o poddaniu się egzekucji,	10 000	3 628
Akredytywa – zamiennie z kredytem w ING Bank Śląski S.A.	Śląski S.A.	PLN, USD, HUF	Marża	05.05.2018	pełnomocnictwo do rachunków	2 000	-
Kredyt odnawialny w rachunku bieżącym	mBank S.A.	PLN	WIBOR O/N + marża	29.06.2017	Weksel	3 000	2 913
Kredyt odnawialny w rachunku bieżącym	BZ WBK S.A.	PLN	WIBOR 1M + marża	26.11.2016	Poręczenie Comp S.A. przelew wierzytelności	3 000	682
Kredyt rewolwingowy	BZ WBK S.A.	PLN	WIBOR 1M + marża	20.07.2017	poręczenie Comp S.A. przelew wierzytelności	5 000	1 750
Kredyt odnawialny w rachunku bieżącym	mBank S.A.	PLN	WIBOR O/N + marża	30.06.2017	Weksel własny z deklaracją wekslową, oświadczenie o poddaniu się egzekucji	35 000	18 299
Kredyt odnawialny w rachunku bieżącym	mBank S.A.	PLN	WIBOR 1M + marża	04.07.2017	Weksel własny z deklaracją wekslową, oświadczenie o poddaniu się egzekucji	6 000	2 955
Kredyt odnawialny w rachunku bieżącym	Millenium Bank S.A.	PLN	WIBOR 1M + marża	28.02.2017	Weksel własny z deklaracją wekslową	8 000	6 722
Kredyt odnawialny w rachunku bieżącym – zamiennie z linią gwarancyjną w PKO BP S.A.	PKO BP S.A.	PLN	WIBOR 1M +marża	16.12.2016	Weksel własny z deklaracją wekslową, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, klauzula potrącalności z rachunków kredytobiorcy w PKO BP S.A.	20 000	6 909
Kredyt odnawialny w rachunku bieżącym	PKO BP S.A.	PLN	WIBOR 1M +marża	28.09.2016	Weksel własny z deklaracją wekslową, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, pełnomocnictwo do rachunków	6 000	4 470
Kredyt odnawialny w rachunku bieżącym	Raiffeisen Bank Polska S.A.	PLN	WIBOR 3M + marża	31.08.2017	Gwarancja korporacyjna Comp S.A.	8 000	7 773
Kredyt odnawialny w rachunku bieżącym	Raiffeisen Bank Polska S.A.	PLN	WIBOR 1M + marża	31.08.2017	Pełnomocnictwo do rachunków, cesja wierzytelności, obroty min 20 mln zł/kwartał, obroty proporcjonalnie do wykorzystania limitów kredytowych, dodatkowo kaucja 20% dla gwarancji powyżej 36 miesięcy	25 000	5 581
Pożyczka	Wojewódzki Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Katowicach	PLN	Stopa redyskonta weksli + marża	30.09.2019	Hipoteka na nieruchomości w Zabrzu, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej	1 493	1 294
Razem kredyty wielozadaniowe i pożyczki*						132 493	62 976

* dodatkowo w Sprawozdaniu z Sytuacji Finansowej w pozycji Zobowiązania z tytułu Kredytów Bankowych i Pożyczek prezentowane są zobowiązania z tytułu kart płatniczych.

Rodzaj kredytu/pożyczki	Nazwa banku/pożyc zkodawcy	Waluta	Oprocentow anie	Termin spłaty	Zabezpieczenia	Kwota wg umowy	Zobowiązanie na dzień 31 grudnia 2015
Kredyt odnawialny w rachunku bieżącym	ING Bank	PLN	WIBOR 1M + marża	05.05.2016	Oświadczenie o poddaniu się egzekucji,	10 000	9 591
Akredytywa – zamiennie z kredytem w ING Bank Śląski S.A.	Śląski S.A.	PLN, USD, HUF	Marża	06.05.2017	pełnomocnictwo do rachunków	2 000	-
Kredyt odnawialny w rachunku bieżącym	mBank S.A.	PLN	WIBOR O/N + marża	29.06.2016	Weksel	3 000	1 023
Kredyt odnawialny w rachunku bieżącym	BZ WBK S.A.	PLN	WIBOR 1M + marża	26.11.2016	Poręczenie Comp S.A. przelew wierzytelności	3 000	2 793
Kredyt rewolwingowy	BZ WBK S.A.	PLN	WIBOR 1M + marża	20.07.2017	poręczenie Comp S.A. przelew wierzytelności	5 000	4 318
Kredyt odnawialny w rachunku bieżącym	mBank S.A.	PLN	WIBOR O/N + marża	29.06.2016	Weksel własny z deklaracją wekslową, oświadczenie o poddaniu się egzekucji	35 000	-
Kredyt odnawialny w rachunku bieżącym	mBank S.A.	PLN	WIBOR 1M + marża	04.07.2016	Weksel własny z deklaracją wekslową, oświadczenie o poddaniu się egzekucji	6 000	5 789
Kredyt odnawialny w rachunku bieżącym		PLN	WIBOR 1M + marża	28.02.2017	Weksel własny z deklaracją wekslową	8 000	7 810
Kredyt odnawialny w rachunku bieżącym	Millenium Bank S.A.	PLN	WIBOR 1M + marża	31.12.2015	Weksel własny z deklaracją wekslową, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, pełnomocnictwo do rachunków	6 000	-
Kredyt odnawialny w rachunku bieżącym – zamiennie z linią gwarancyjną w PKO BP S.A.	PKO BP S.A.	PLN	WIBOR 1M +marża	16.12.2016	Weksel własny z deklaracją wekslową, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, klauzula potrącalności z rachunków kredytobiorcy w PKO BP S.A.	20 000	7 084
Kredyt odnawialny w rachunku bieżącym	PKO BP S.A.	PLN	WIBOR 1M +marża	28.06.2016	Weksel własny z deklaracją wekslową, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, pełnomocnictwo do rachunków	6 000	5 942
Kredyt odnawialny w rachunku bieżącym	Raiffeisen Bank Polska S.A.	PLN	WIBOR 3M + marża	31.08.2016	Gwarancja korporacyjna Comp S.A.	5 000	4 812
Kredyt odnawialny w rachunku bieżącym	Raiffeisen Bank Polska S.A.	PLN	WIBOR 1M + marża	31.08.2016	Pełnomocnictwo do rachunków, cesja wierzytelności, obroty min 20 mln zł/kwartał, obroty proporcjonalnie do wykorzystania limitów kredytowych	25 000	-
Pożyczka	Wojewódzki Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Katowicach	PLN	Stopa redyskonta weksli + marża	30.09.2019	Hipoteka na nieruchomości w Zabrzu, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej	1 493	1 493
Razem kredyty wielozadaniowe i pożyczki*						135 493	50 655

* dodatkowo w Sprawozdaniu z Sytuacji Finansowej w pozycji Zobowiązania z tytułu Kredytów Bankowych i Pożyczek prezentowane są zobowiązania z tytułu kart płatniczych.

W dniu 28 czerwca 2016 r. został podpisany aneks do umowy z mBank S.A. o kredyt w rachunku bieżącym oraz limit wierzytelności w zakresie gwarancji bankowych, przedłużający działanie umowy do dnia 30 czerwca 2017 r. Limit wierzytelności dotyczący kredytu w rachunku bieżącym od 1 lipca 2016 r. wynosi 25 mln zł z możliwością podniesienia do 35 mln zł. Limit wierzytelności w zakresie gwarancji bankowych pozostaje bez zmiany i wynosi 15 mln zł.

Na dzień 30 czerwca 2016 roku wobec banków finansujących zostały wypełnione następujące kowenanty:

• zachowanie zasady pari-passu;
• przekazywanie istotnych informacji o sytuacji spółki;
• dostarczanie ewentualnych informacji dodatkowych na życzenie banku;
• okresowe monitorowanie i spełnienie następujących wskaźników ekonomiczno-finansowych; dług/EBITDA, EQ ratio.

Na dzień 30 czerwca 2016 roku, ze względu na reklasyfikacje (okresową) zobowiązań długoterminowych z tytułu emisji obligacji na zobowiązania krótkoterminowe, wobec banku Raiffaisen Polbank EFG nie został wypełniony kowenant dotyczący spełnienia wskaźnika płynności. Wartość wskaźnika liczona dla Grupy Kapitałowej wynosi 1,02 przy rekomendowanej wartości 1,2. Brak spełnienia wymienionego kowenantu nie stanowi zagrożenia dla dalszej współpracy z bankiem i nie będzie skutkować istotnymi zmianami w warunkach umów bankowych.

Szczegółowe informacje na temat reklasyfikacje zobowiązań z tytułu emisji obligacji zostały zaprezentowane w punkcie Zobowiązania z Tytułu Obligacji niniejszego Skróconego Śródrocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

Rodzaj kredytu	Nazwa banku	Waluta	Oprocentowanie	Termin spłaty	Zabezpieczenia	Kwota wg umowy	Zobowiązanie na dzień 30 czerwca 2016
Inwestycyjny na zakup akcji własnych	mBank S.A.	PLN	WIBOR 3M + marża	30.06.2017	Weksel własny z deklaracją wekslową, zastaw finansowy na akcjach własnych, blokada rachunku inwestycyjnego	7 500	1 875
Inwestycyjny na zakup akcji własnych	mBank S.A.	PLN	WIBOR 3M + marża	28.06.2019	Weksel własny z deklaracją wekslową, zastaw finansowy na akcjach własnych, blokada rachunku inwestycyjnego	7 000	4 181
Inwestycyjny na zakup akcji własnych	mBank S.A.	PLN	WIBOR 3M + marża	30.09.2020	Weksel własny z deklaracją wekslową, zastaw finansowy na akcjach własnych, blokada rachunku inwestycyjnego	7 000	5 939
Inwestycyjny na zakup maszyny	ING Bank Śląski S.A.	PLN	WIBOR 1M + marża	30.04.2018	Zastaw rejestrowy na maszynie wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, pełnomocnictwo do rachunków	1 320	484
Razem kredyty inwestycyjne						22 820	12 479*

* Część krótkoterminowa kredytów inwestycyjnych wynosi 5.176 tys. zł..

Rodzaj kredytu	Nazwa banku	Waluta	Oprocentowanie	Termin spłaty	Zabezpieczenia	Kwota wg umowy	Zobowiązanie na dzień 31 grudnia 2015
Inwestycyjny na zakup akcji własnych	mBank S.A.	PLN	WIBOR 3M + marża	30.06.2017	Weksel własny z deklaracją wekslową, zastaw finansowy na akcjach własnych, blokada rachunku inwestycyjnego	7 500	2 795
Inwestycyjny na zakup akcji własnych	mBank S.A.	PLN	WIBOR 3M + marża	28.06.2019	Weksel własny z deklaracją wekslową, zastaw finansowy na akcjach własnych, blokada rachunku inwestycyjnego	7 000	4 875
Inwestycyjny na zakup akcji własnych	mBank S.A.	PLN	WIBOR 3M + marża	30.09.2020	Weksel własny z deklaracją wekslową, zastaw finansowy na akcjach własnych, blokada rachunku inwestycyjnego	7 000	6 634
Inwestycyjny na zakup maszyny	ING Bank Śląski S.A.	PLN	WIBOR 1M + marża	30.04.2018	Zastaw rejestrowy na maszynie wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, pełnomocnictwo do rachunków	1 320	616
Razem kredyty inwestycyjne						22 820	14 920

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE Z TYTUŁU LIMITÓW ZABEZPIECZEŃ POD GWARANCJE BANKOWE

Linie Gwarancyjne	Nazwa banku	Waluta	Oprocentow anie	Termin spłaty	Zabezpieczenia	Kwota wg umowy	Zobowiązanie na dzień 30 czerwca 2016
Linia gwarancyjna	Raiffeisen Bank Polska S.A.	PLN	marża	31.08.2017	Pełnomocnictwo do rachunków, cesja wierzytelności, częściowe depozyty - kaucja 20% dla gwarancji powyżej 36 miesięcy, obroty min. 20 mln zł/kwartał, obroty proporcjonalnie do wykorzystania limitów kredytowych, dodatkowo kaucja 20% dla gwarancji powyżej 36 miesięcy	15 000	4 371
Linia gwarancyjna	mBank S.A.	PLN	marża	30.06.2017	Weksel, kaucja do 50 % dla gwarancji powyżej 18 miesięcy	15 000	5 330
Linia gwarancyjna - zamiennie z kredytem w ING Bank Śląski S.A.	ING Bank Śląski S.A.	PLN	marża	05.05.2018	Oświadczenie o poddaniu się egzekucji, pełnomocnictwo do rachunków	2 000	-
Linia gwarancyjna - zamiennie z kredytem w PKO BP S.A.	PKO BP S.A.	PLN	marża	16.12.2016	Weksel własny z deklaracją wekslową, poddanie się egzekucji, klauzula potrącania z rachunku prowadzonego w PKO BP S.A.	20 000	-
Linia gwarancyjna	BZ WBK S.A.	PLN	marża	26.11.2016	Weksel, poręczenie Comp S.A.	3 000	985
Linia gwarancyjna	mBank S.A.	PLN	marża	30.06.2017	Weksel, poręczenie Comp S.A.	3 000	446

Linie Gwarancyjne	Nazwa banku	Waluta	Oprocentow anie	Termin spłaty	Zabezpieczenia	Kwota wg umowy	Wykorzystane na 31 grudnia 2015
Linia gwarancyjna	Raiffeisen Bank Polska S.A.	PLN	marża	31.08.2016	Pełnomocnictwo do rachunków, cesja wierzytelności, częściowe depozyty - kaucja 20% dla gwarancji powyżej 36 miesięcy, obroty min. 20 mln zł/kwartał, obroty proporcjonalnie do wykorzystania limitów kredytowych	15 000	7 418
Linia gwarancyjna	mBank S.A.	PLN	marża	30.06.2016	Weksel, kaucja do 50 % dla gwarancji powyżej 18 miesięcy	15 000	8 512
Linia gwarancyjna - zamiennie z kredytem w ING Bank Śląski S.A.	ING Bank Śląski S.A.	PLN	marża	06.05.2016	oświadczenie o poddaniu się egzekucji, pełnomocnictwo do rachunków	2 000	-
Linia gwarancyjna - zamiennie z kredytem w PKO BP S.A.	PKO BP S.A.	PLN	marża	16.12.2016	Weksel własny z deklaracją wekslową, poddanie się egzekucji, klauzula potrącania z rachunku prowadzonego w PKO BP S.A.	20 000	-
Linia gwarancyjna	BZ WBK S.A.	PLN	marża	26.11.2016	Weksel, poręczenie Comp S.A.	3 000	959
Linia gwarancyjna	mBank S.A.	PLN	marża	30.06.2016	Weksel, poręczenie Comp S.A.	3 000	945

ZMIANY WIELKOŚCI SZACUNKOWYCH

Nie nastąpiły istotne zmiany co do przyjętych szacunków w porównaniu do szacunków przyjętych w skonsolidowanym sprawozdaniu rocznym za rok 2015.

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH INWESTYCJE W UDZIAŁY I AKCJE	I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015
Stan na początek okresu	5	5
a) Zwiększenia	-	-
b) Zmniejszenia	5	-
- wykorzystanie odpisu	5	-
Stan na koniec okresu	-	5

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ ZAPASÓW	I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015
Stan na początek okresu	2 083	2 281
a) Zwiększenia	684	522
- utworzenie odpisu	584	522
- inne	100	-
b) Zmniejszenia	522	384
- rozwiązanie odpisu	516	318
- wykorzystanie odpisu	5	66
- inne	1	-
c) Różnice kursowe	-	(1)
Stan na koniec okresu	2 245	2 418

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH NALEŻNOŚCI HANDLOWE	I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015
Stan na początek okresu	3 125	3 198
a) Zwiększenia	416	159
- utworzenie odpisu	416	159
b) Zmniejszenia	117	143
- rozwiązanie odpisu	55	143
- wykorzystanie odpisu	62	-
c) Różnice kursowe	-	1
Stan na koniec okresu	3 424	3 215

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI	I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015
Stan na początek okresu	879	1 255
a) Zwiększenia	94	52
- utworzenie odpisu	93	42
- inne	1	10
b) Zmniejszenia	159	361
- rozwiązanie odpisu	30	71
- wykorzystanie odpisu	129	290
Stan na koniec okresu	814	946

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH POŻYCZKI	I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015
Stan na początek okresu	1 784	1 784
a) Zwiększenia	-	-
b) Zmniejszenia	-	-
- rozwiązanie odpisu	-	-
Stan na koniec okresu	1 784	1 784

ZMIANA STANU REZERW DŁUGOTERMINOWYCH	I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015
Stan na początek okresu	3 447	2 930
a) Zwiększenia	96	1 131
- utworzenie rezerwy na świadczenia emerytalne	-	17
- utworzenie rezerwy na naprawy gwarancyjne	65	49
- inne zwiększenia	31	1 065
b) Zmniejszenia	1 317	194
- wykorzystanie rezerwy na świadczenia emerytalne	19	-
- wykorzystanie rezerwy na naprawy gwarancyjne	-	20
- rozwiązanie rezerwy na naprawy gwarancyjne	35	132
- przeniesienie do rezerw krótkoterminowych	13	-
- rozwiązanie rezerwy na koszty zaniechanych kontraktów	1 050	-
- inne zmniejszenia*	200	-
Stan na koniec okresu	2 226	3 867

* wykorzystanie rezerwy na roszczenia sporne

ZMIANA STANU REZERW KRÓTKOTERMINOWYCH	I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015
Stan na początek okresu	18 895	26 901
a) Zwiększenia	11 979	18 081
- utworzenie rezerwy na urlopy	1 219	1 287
- utworzenie rezerwy na nagrody i premie	3 377	4 126
- utworzenie rezerwy na naprawy gwarancyjne	6 302	11 679
- przeniesienie z rezerw długoterminowych	13	-
- utworzenie rezerwy na działania promocyjno-reklamowe	748	581
- inne zwiększenia	320	408
b) Zmniejszenia	16 108	26 642
- wykorzystanie rezerwy na urlopy	1 102	1 144
- rozwiązanie rezerwy na urlopy	-	19
- wykorzystanie rezerwy na nagrody i premie	5 878	9 736
- rozwiązanie rezerwy na nagrody i premie	503	480
- wykorzystanie rezerwy na naprawy gwarancyjne	5 199	13 004
- rozwiązanie rezerwy na naprawy gwarancyjne	1 220	677
- wykorzystanie rezerwy restrukturyzacyjnej	55	-
- wykorzystanie rezerwy na działania promocyjno-reklamowe	1 322	956
- rozwiązanie rezerwy na działania promocyjno-reklamowe	4	-
- inne zmniejszenia	825	626
Stan na koniec okresu	14 766	18 340

Kompensaty aktywów ze zobowiązaniami z tytułu odroczonego podatku dochodowego dokonuje się w Sprawozdaniach z Sytuacji Finansowej na poziomie sprawozdań jednostkowych spółek zależnych. W poniższych notach aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego prezentujemy pozycje przed saldowaniem.

KOMPENSATY AKTYWÓW ZE ZOBOWIĄZANIAMI Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	11 279	15 465
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	12 547	12 852
Saldo aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	5 357	6 416
Saldo rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6 625	3 803

AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015
1. Stan na początek okresu:	15 465	11 742
a) Odniesionych na wynik finansowy	15 441	11 718
b) Odniesionych na kapitał własny	-	-
c) Odniesionych na wartość firmy	24	24
2. Zwiększenia	4 082	6 400
a) Odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi	3 766	6 326
- utworzenie rezerw i odpisów	2 819	4 286
- niewypłacone wynagrodzenia	336	769
- niezrealizowane na dzień bilansowy ujemne różnice kursowe	34	-
- doszacowane koszty kontraktów długoterminowych	22	982
- oszacowane koszty finansowe obligacji	240	130
- naliczone odsetki	162	28
- inne	153	131
b) Odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową	316	74

c) Odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi	-	-
d) Odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową	-	-
e) Odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi	-	-
3. Zmniejszenia	8 268	7 166
a) Odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi	8 210	7 166
- rozwiązanie rezerw	6 320	4 468
- zrealizowanie zobowiązań z tytułu wynagrodzeń	817	1 692
- zrealizowanie ujemnych różnic kursowych z ubiegłych okresów	14	-
- zrealizowanie doszacowanych kosztów kontraktów długoterminowych	243	647
- zrealizowanie naliczonych odsetek	417	179
- inne	399	180
b) Odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową	58	-
c) Odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi	-	-
d) Odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową	-	-
e) Odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi	-	-
4. Stan na koniec okresu:	11 279	10 976
a) Odniesionych na wynik finansowy	11 255	10 952
b) Odniesionych na kapitał własny	-	-
c) Odniesionych na wartość firmy	24	24

ZMIANA STANU REZERW Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015
1. Stan na początek okresu:	12 852	10 823
a) Odniesionej na wynik finansowy	10 421	8 381
b) Odniesionej na kapitał własny	70	66
c) Odniesionej na wartość firmy	2 361	2 376
2. Zwiększenia	901	2 485
a) Odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu dodatnich różnic przejściowych	899	2 475
- amortyzacji majątku trwałego	33	376
- doszacowane przychody kontraktów długoterminowych	198	1 726
- inne	668	373
b) Odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi - aktualizacja majątku trwałego c) Odniesione na wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi	2 -	10 -
3. Zmniejszenia	1 206	1 503
a) Odniesione na wynik finansowy okresu w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi	1 206	1 483
- skonsumowana część ulgi inwestycyjnej za lata poprzednie	6	6
- realizacji rezerw na amortyzacje majątku trwałego	128	132
- realizacja doszacowanych w ubiegłych okresach przychodów, z kontraktów długoterminowych	370	1 043
- zrealizowanie dodatnich różnic kursowych powstałych w ubiegłych okresach	12	-
- inne	690	302
b) Odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi	-	5
- aktualizacja wartości aktywów	-	5
c) Odniesione na wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi	-	15
Stan na koniec okresu:	12 547	11 805

a) Odniesionej na wynik finansowy	10 114	9 373
b) Odniesionej na kapitał własny	72	71
c) Odniesionej na wartość firmy	2 361	2 361

ZMIANA ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH

Grupa Kapitałowa Comp S.A. na dzień 30 czerwca 2016 roku posiadała zobowiązania warunkowe na łączną kwotę 12.132 tys. zł. Na tą kwotę składały się głównie udzielone gwarancje należytego wykonania kontraktów oraz gwarancje zapłaty.

Od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego zmniejszyły się one o 7.184 tys. zł głównie z tytułu udzielonych gwarancji należytego wykonania kontraktów.

Dodatkowo Grupa Kapitałowa posiada także należności warunkowe w wysokości 1.000 tys. zł.

Poza opisanymi powyżej, Grupa Kapitałowa Comp S.A. nie posiada dodatkowych zobowiązań warunkowych w tym zobowiązań do zakupu.

OPIS PODSTAWOWYCH RYZYK I ZAGROŻEŃ

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako brak możliwości wywiązania się z zobowiązań przez wierzycieli Grupy Kapitałowej, co narazi Grupę Kapitałową na straty finansowe.

Aktywami finansowymi, które najbardziej narażone są na ryzyko kredytowe są należności z tytułu dostaw i usług, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, lokaty oraz udzielone pożyczki.

W Grupie Kapitałowej stosowana jest odpowiednia polityka kredytowa polegającą na sprzedaży produktów i świadczeniu usług oraz dostarczaniu finansowania, w dominującej mierze, klientom o sprawdzonej historii kredytowej oraz wiarygodności kredytowej.

Grupa Kapitałowa Comp S.A. nie jest narażona na istotne ryzyko kredytowe wobec pojedynczego kontrahenta lub grupy kontrahentów o podobnych cechach. Nie występuje koncentracja ryzyka związana z faktem istnienia jednego lub grupy powiązanych odbiorców, w zakresie której Grupa Kapitałowa uzyskiwałaby przychody przekraczające 10% ogólnej kwoty przychodów.

Grupa Kapitałowa ogranicza ryzyko poprzez zawieranie transakcji wyłącznie z podmiotami o dobrej sytuacji finansowej. Ryzyko nieściągalności należności jest ograniczane poprzez bieżące monitorowanie stanu należności i podejmowane ewentualnie działania windykacyjne.

W segmencie Retail realizującym sprzedaż urządzeń fiskalnych i niefiskalnych dla jednostek handlowych i usługowych kontrolę ryzyka kredytowego umożliwiają udzielane kontrahentom limity kredytowe uzależnione od dokonywanych zakupów, przestrzegania terminów spłat należności oraz sytuacji finansowej odbiorcy.

Transakcje depozytowe oraz transakcje na instrumentach pochodnych Spółki Grupy Kapitałowej zawierają z bankami o uznanej renomie i wysokim standingu finansowym.

W odniesieniu do aktywów finansowych Grupy Kapitałowej Comp S.A. maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe jest równa ich wartościom bilansowym.

Ryzyko walutowe

W działalności Grupy Kapitałowej Comp S.A. część dostaw pochodzi bezpośrednio lub pośrednio z importu. Zarządy Spółek Grupy stosują politykę niwelowania negatywnych skutków wahań kursu walut, w taki sposób, iż w wielu przypadkach wartość realizowanych kontraktów jest zawierana w tej samej walucie, co rozliczenie z dostawcą, a płatność następuje wg kursu z dnia wystawienia faktury lub przeprowadzając do wybranych kontraktów transakcje zabezpieczające typu forward.

Ryzyko związane z utratą kluczowych pracowników

Działalność spółek z Grupy Kapitałowej Comp S.A. prowadzona jest przede wszystkim w oparciu o wiedzę i doświadczenie wysoko kwalifikowanej kadry pracowniczej. Jest to cecha charakterystyczna dla przedsiębiorstw działających na rynku technologii informatycznych. Główną metodą pozyskiwania wysoko wykwalifikowanych pracowników jest oferowanie im konkurencyjnych warunków pracy i płacy. Istnieje potencjalne ryzyko odejścia pracowników o kluczowym znaczeniu, co mogłoby spowodować opóźnienia w realizacji zobowiązań firmy wobec jej klientów czy w rozwoju własnych produktów.

Grupa Kapitałowa, chcąc przeciwdziałać temu zagrożeniu, podejmuje działania polegające na:

• tworzeniu i wdrażaniu efektywnych systemów motywacyjnych,
• budowaniu więzi pomiędzy organizacją a pracownikami,
• monitorowaniu rynku pracy i w miarę możliwości oferowaniu konkurencyjnych warunków zatrudnienia.

Ryzyko związane ze zmianami tempa wzrostu rynku technologii informatycznych w Polsce

Ze względu na sytuację gospodarczą należy wskazać na wrażliwość rynku IT na wahania koniunktury gospodarczej, które w sposób bezpośredni ograniczają politykę inwestycyjną przedsiębiorców, w tym nakłady na informatyzację.

W celu ograniczenia ryzyka związanego z ewentualnym spadkiem dynamiki wzrostu na rynku technologii informatycznych Grupy Kapitałowej Comp S.A. podejmuje działania polegające na oferowaniu nowych usług i rozwiązań w tym innowacyjnych, dywersyfikując swoją ofertę, a także stara się równomiernie rozkładać sprzedaż na kilka różnych obszarów rynkowych, zmniejszając uzależnienie od koniunktury jednego sektora. Takie działania poprawiają pozycję Grupy Kapitałowej Comp S.A. względem konkurencji i pozwolą na kontynuowanie rozwoju nawet w sytuacji pogorszenia koniunktury. Inną formą ochrony przed wahaniami rynkowymi jest zawieranie przez Grupę Kapitałową Comp S.A. kontraktów długoterminowych.

Ryzyko konkurencji światowych koncernów

Polski rynek informatyczny coraz silniej przyciąga międzynarodowe korporacje. Firmy te mogą wykorzystywać kompetencje oraz zaplecze i doświadczenia biznesowe swych organizacji.

Spółki z Grupy Kapitałowej Comp S.A. zdając sobie sprawę z tych zagrożeń podejmują szereg działań mających na celu ich ograniczenie.

Przykładem realizacji takich działań jest koncentracja przez Spółki z Grupy Kapitałowej Comp S.A., działalności w niszowych segmentach usług informatycznych. Dodatkowym atutem jest duże doświadczenie w zakresie ochrony informacji oraz posiadanie własnych, certyfikowanych technologii do budowy systemów bezpieczeństwa.

Ryzyko płynności

Wskaźniki płynności dla Grupy kapitałowej Comp S.A. kształtują się następująco:

WSKAŹNIKI	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015
1 Wskaźnik płynności bieżącej	1,0	1,4
2 Wskaźnik płynności szybkiej	0,8	1,2

1. aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe

2. (aktywa obrotowe - zapasy) /zobowiązania krótkoterminowe

Kapitał obrotowy Grupy Kapitałowej Comp S.A.:

POZYCJE	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015
1 Aktywa obrotowe	282 491	358 991
2 Środki pieniężne i inne inwestycje krótkoterminowe	42 732	85 512
3 Aktywa obrotowe skorygowane (1-2)	239 759	273 479
4 Zobowiązania krótkoterminowe	275 656	261 259
5 Kredyty krótkoterminowe i inne zobowiązania finansowe	158 258	60 708
6 Zobowiązania krótkoterminowe skorygowane (4-5)	117 398	200 551
7 Kapitał obrotowy (1-4)	6 835	97 732
8 Zapotrzebowanie na środki obrotowe (3-6)	122 361	72 928
9 Saldo netto środków pieniężnych (7-8)	(115 526)	24 804

Ryzyko związane z naruszeniem wskaźnika

We wrześniu 2016 r Jednostka Dominująca zamierza zwołać Zgromadzenia Obligatariuszy (emisji serii I/2014 i I/2015) i wnieść o podjęcie uchwał Zgromadzenia Obligatariuszy stwierdzających, że wobec naruszenia wskaźnika zadłużenia finansowego netto do EBITDA, Obligatariusze nie będą wnosili żądania wcześniejszego wykupu Obligacji. Szczegółowy opis obligacji emitowanych przez Comp S.A. znajduje się w punkcie Naruszenie Wskaźnika Zawartego w Warunkach Emisji Obligacji w niniejszym Śródrocznym Skróconym Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym.

INFORMACJE O CYKLICZNOŚCI / SEZONOWOŚCI

W raportowanym okresie Grupa Kapitałowa Comp S.A. nie zanotowała istotnej sezonowości sprzedaży.

INFORMACJA O CZYNNIKACH I ZDARZENIACH W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE

W I półroczu 2016 r. nie wystąpiły nietypowe czynniki lub zdarzenia mające wpływ na osiągnięte wyniki.

INFORMACJE O WYPŁACONEJ LUB ZADEKLAROWANEJ DYWIDENDZIE

W raportowanym okresie Jednostka Dominująca nie wypłacała, ani nie zadeklarowała wypłaty dywidendy za poprzedni rok obrotowy.

ZUK Elzab S.A.

Zgodnie z Uchwałą ZWZ ZUK Elzab S.A. z dnia 30 czerwca 2016 r. zysk netto ZUK Elzab S.A. za 2015 r. wysokości 16 630 tys. zł został podzielony w następujący sposób:

• kwotę 7 781 tys. zł przeznaczono na wypłatę dywidendy,
• kwotę 8 849 tys. zł przeznaczono na kapitał zapasowy.

Prawem do dywidendy zostało objętych 14.963.295 akcji (z wyłączeniem 1.173.755 akcji własnych ZUK Elzab S.A.), a wysokość dywidendy przypadająca na jedną akcję wynosi 0,52 zł. Dzień dywidendy ustalony został na 7 września 2016 r. Termin wypłaty dywidendy ustalono się na dzień 21 września 2016 r.

TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

Transakcje Grupy kapitałowej Comp S.A. (Comp S.A. oraz jednostek zależnych konsolidowanych metodą pełną) z podmiotami powiązanymi za okres od 1 stycznia 2016 r. do 30 czerwca 2016 r. oraz stan wzajemnych zobowiązań i należności z podmiotami powiązanymi na dzień 30 czerwca 2016 r. przedstawiają się następująco:

	sprzedaż	zakupy	pozostałe	należności	zobowiązania
	Grupy	Grupy	transakcje z	Grupy	Grupy
TREŚĆ	Kapitałowej	Kapitałowej	jednostkami	Kapitałowej	Kapitałowej
	Comp S.A.	Comp S.A.	powiązanymi	Comp S.A.	Comp S.A.

	do jednostek powiązanych	od jednostek powiązanych		od jednostek powiązanych	wobec jednostek powiązanych
Transakcje z podmiotami powiązanymi	-	154	35	5 488	70
WTC Waldemar Wacław Tevnell *	-	82	-	-	39
Lachowski Sławomir SL CONSULTING**	-	72	-	-	30
Jacek Papaj - Prezes Zarządu	-	-	-	5 486	-
Krzysztof Morawski - Wiceprezes Zarządu	-	-	-	2	-
Andrzej Olaf Wąsowski - Wiceprezes Zarządu	-	-	35	-	1

* właściciel jest członkiem Rady Nadzorczej ZUK Elzab S.A.

** właściciel jest członkiem Rady Nadzorczej Comp S.A.

Dane porównywalne:

Transakcje Grupy kapitałowej Comp S.A. (Comp S.A. oraz jednostek zależnych konsolidowanych metodą pełną) z podmiotami powiązanymi za okres od 1 stycznia 2015 r. do 30 czerwca 2015 r. oraz stan wzajemnych zobowiązań i należności z podmiotami powiązanymi na dzień 30 grudnia 2015 r. przedstawiają się następująco:

TREŚĆ	sprzedaż Grupy Kapitałowej Comp S.A. do jednostek powiązanych	zakupy Grupy Kapitałowej Comp S.A. od jednostek powiązanych	pozostałe transakcje z jednostkami powiązanymi	należności Grupy Kapitałowej Comp S.A. od jednostek powiązanych	zobowiązania Grupy Kapitałowej Comp S.A. wobec jednostek powiązanych
Transakcje z podmiotami powiązanymi	-	60	-	6 345	27
WTC Waldemar Wacław Tevnell *	-	60	-	-	12
Lachowski Sławomir SL CONSULTING**	-	-	-	-	15
Jacek Papaj - Prezes Zarządu	-	-	-	6 345	-

* właściciel jest członkiem Rady Nadzorczej ZUK Elzab S.A.

** właściciel jest członkiem Rady Nadzorczej Comp S.A.

ZATRUDNIENIE

Przeciętne zatrudnienie w Grupie Kapitałowej Comp S.A. wynosiło:

PRZECIĘTNE ZATRUDNIENIE W GRUPIE KAPITAŁOWEJ W OKRESIE (W ETATACH)	I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015
Zarząd Jednostki Dominującej	5	5
Zarządy jednostek zależnych*	16	15
Pion Prezesa Zarządu (doradcy)	6	4
Pion produkcyjno-handlowy	802	798
Pion administracyjny	181	164
Pion logistyki	89	94
Dział jakości	12	10
Razem	1 111	1 090

*w tej pozycji prezentowane są również 5 osoby niebędące na etatach ale powołane na stanowiska w Zarządach spółek Grupy Kapitałowej

INFORMACJE O WYNAGRODZENIACH, O WARTOŚĆI ZALICZEK, KREDYTÓW, POŻYCZEK I GWARANCJI, PORĘCZEŃ ORAZ INNYCH UMÓW ZOBOWIĄZUJĄCYCH DO ŚWIADCZEŃ NA RZECZ SPÓŁKI PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE COMP S.A.

ZARZĄDZAJĄCYM I NADZORUJĄCYM JEDNOSTKĘ DOMINUJĄCĄ Zarząd	od 01.01.2016 do 30.06.2016 1 507	od 01.01.2015 do 30.06.2015 1 182
WYNAGRODZENIA I NAGRODY W COMP S.A. WYPŁACONE OSOBOM	okres bieżący	okres porównywalny

Informacje o wartości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek i gwarancji, poręczeń lub innych umów zobowiązujących do świadczeń na rzecz spółki przez osoby zarządzające i nadzorujące Comp S.A.

	stan na 30.06.2016		stan na 31.12.2015
	Pożyczki	Zaliczki	Pożyczki	Zaliczki
Zarząd	-	5 488	-	6 345
Rada Nadzorcza	-	-	-	-

POSTĘPOWANIA SĄDOWE

Według najlepszej wiedzy Zarządu Spółki, na dzień sporządzenia sprawozdania nie są prowadzone żadne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym do postępowania arbitrażowego, lub organem administracji publicznej dotyczące zobowiązań oraz wierzytelności większych lub równych 10% kapitałów własnych Spółki, lub takich, które w istotny i przewidywalny sposób mogą mieć istotny wpływ na wyniki Spółki w przyszłości.

POZOSTAŁE INFORMACJE

W związku z brakiem dokonania przez Małopolska Sieć Szerokopasmowa Sp. z o.o. spłaty odsetek od obligacji zabezpieczonych serii C za okres odsetkowy, który skończył się w dniu 31 marca 2016 r., Spółka w dniu 26 kwietnia 2016 r. złożyła żądanie wykupu wszystkich obligacji serii C poprzez zapłatę kwoty 10.000.000,00 zł wraz z zaległymi odsetkami od obligacji. Obecnie Spółka prowadzi negocjacje dotyczące ustalenia warunków spłaty przez Małopolska Sieć Szerokopasmowa Sp. z o.o. przedmiotowego zadłużenia.

ZNACZĄCE ZDARZENIA PO DNIU, NA KTÓRY SPORZĄDZONO SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

W dniu 31 sierpnia 2016 r. spółka Comp S.A. udzieliła gwarancję spłaty zobowiązań spółce zależnej PayTel S.A. w wysokości 400 tys. zł. Termin ważności gwarancji to 31 grudnia 2017 r., jako kontynuacja dotychczas obowiązującej gwarancji.

W dniu 31 sierpnia 2016 r. został podpisany aneks do umowy z Raiffeisen Bank Polska S.A. o kredyt w rachunku bieżącym oraz limit wierzytelności w zakresie gwarancji bankowych, przedłużający działanie umowy do dnia 31 sierpnia 2017 r. Limity wierzytelności pozostają bez zmian – odpowiednio 25 i 15 mln zł.

Informacje dotyczące segmentów działalności

Dla precyzyjnego odwzorowanie rzeczywistego sposobu funkcjonowania Spółki i grupy oraz udostępnienia akcjonariuszom dobrego narzędzia do oceny działalności, raportowanie prowadzone jest w ramach dwóch obszarów: IT i Retail (Technologie Sprzedaży).

Wydzielenie dwóch segmentów sprawozdawczych, które są jednocześnie segmentami operacyjnymi, wynika z grupowania danych finansowych w dwóch liniach biznesowych Grupy:

• które angażują się w określoną działalność gospodarczą, z której mogą uzyskiwać przychody i koszty,
• których wyniki są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w Grupie oraz wykorzystujący te wyniki przy decydowaniu o alokacji zasobów i przy ocenie wyników działalności segmentu oraz
• w przypadku których dostępne są odrębne informacje finansowe.

Kryterium wydzielenia dwóch Segmentów opiera się na sposobie funkcjonowania na rynku oraz charakterze relacji z klientami. Głównym organem odpowiedzialnym za podejmowanie decyzji operacyjnych w Grupie jest Zarząd jednostki Dominującej.

Struktura Segmentów przedstawia się następująco:

Segmenty	Zakres działalności Segmentu	I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016		I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015
		Udział w przychodach	Udział w wyniku operacyjnym	Udział w przychodach	Udział w wyniku operacyjnym
Segment RETAIL	 Dostarczanie kompleksowych rozwiązań dla segmentu handlu i usług w zakresie urządzeń fiskalnych i niefiskalnych, dostarczanie usług szkoleniowych dla klientów i partnerów.  Świadczenie specjalistycznych usług w dziedzinie obsługi płatności masowych, sprzedaży produktów i usług elektronicznych oraz przetwarzania elektronicznych transakcji płatniczych.  Świadczenie kompleksowych usług outsourcingowych w zakresie prowadzenia infrastruktury IT, usług serwisowych sprzętu komputerowego i biurowego, prowadzenie serwisu fiskalnego.	63%	107%	54%	111%
Segment IT	 Dostarczanie kompleksowych usług projektowych, wdrożeniowych, doradczych i szkoleniowych dotyczących zarządzania bezpieczeństwem informatycznym.  Dostarczenie zoptymalizowanej i bezpiecznej infrastruktury sieciowej zapewniającej nieprzerwane funkcjonowanie procesów biznesowych przedsiębiorstwa oraz ochronę danych i zapewnienie odpowiednich warunków środowiskowych (bezpieczeństwo korporacyjne)  Dostarczanie kompleksowych rozwiązań informatycznych wraz z usługami konsultingowymi opartych o systemy pamięci masowych, systemy backupu i archiwizacji, sieci Storage Area Network oraz systemy wysokiej dostępności, zarządzanie projektami informatycznymi, doradztwo w zakresie systemów zarządzania jakością	39%	96%	47%	20%
Pozostałe		-2%	-103%	-2%	-31%

Do Segmentu Retail przypisane zostały następujące ośrodki zysków:

• Oddział Nowy Sącz Centrum Technologii Sprzedaży wraz z Centrum Usług Serwisowych,
• Grupa Kapitałowa ZUK Elzab S.A.,
• Grupa Kapitałowa Comp Centrum Innowacji Sp. z o.o.
• Insoft Sp. z o.o.
• PayTel S.A.

Do Segmentu IT przypisano następujące ośrodki zysków:

• Oddział w Warszawie IT, w ramach którego funkcjonują Piony:
• Pion Systemów Sieciowych i Cyberbezpieczeństwa,
• Pion Rozwiązań Systemowych,
• Zaplecze Oddziału IT,
• Enigma Systemy Ochrony Informacji Sp. z o.o.

W Segmencie Pozostałe prezentowane są przychody i koszty, których nie można przypisać do poszczególnych Segmentów, a których udział w przychodach Grupy Kapitałowej wynosi poniżej 10% oraz centralne koszty związane z funkcjonowaniem całej grupy kapitałowej. W tym miejscu prezentuje się również wyłączenia transakcji wewnętrznych pomiędzy poszczególnymi Segmentami – tak, aby wyniki Segmentów uwzględniały wzajemnie świadczone sobie usługi.

Dla potrzeb klasyfikacji przychodów i przypisywania kosztów do działalności poszczególnych Segmentów oraz przypisania składników aktywów i zobowiązań do poszczególnych Segmentów prowadzona jest ewidencja księgowa wg obowiązującego w Grupie Kapitałowej schematu organizacyjnego. Raportowane wyniki Segmentów są spójne z wynikami prezentowanymi w sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej.

Dla potrzeb kalkulacji wyników finansowych poszczególnych Segmentów prowadzona jest ewidencja księgowa:

• wg miejsc powstawania kosztów (MPK),
• przychodów i kosztów związanych z realizowanymi kontraktami handlowymi.

Analiza finansowa przeprowadzana jest na poziomie wyniku EBIT każdego Segmentu – wyłączono z kalkulacji przychody i koszty finansowe oraz podatek dochodowy.

Do Segmentów przypisane są wszystkie aktywa będące w ich użytkowaniu: środki trwałe, wartości niematerialne i prawne – w tym wartość firmy, należności i środki pieniężne. W Segmencie Pozostałe aktywa nieprzypisane do Segmentu IT lub Segmentu Retail.

Nakłady inwestycyjne wykazywane w Segmentach obejmują zarówno zewnętrzne jak i dokonywane w ramach Grupy Kapitałowej nakłady na: niefinansowe aktywa trwałe oraz prace badawczo rozwojowe. Na wartość prac badawczo-rozwojowych składają się zakupy zewnętrzne oraz prace własne związane z ich wytworzeniem.

Transakcje przeprowadzane pomiędzy segmentami operacyjnymi przeprowadzane są na zasadach rynkowych. Dla dokumentowania tych transakcji stosuje się faktury lub rachunki wewnętrzne (w przypadku transakcji przeprowadzanych pomiędzy segmentami wewnątrz jednej spółki). Obroty te w procesie sporządzania sprawozdania finansowego zostają wyłączone zgodnie z zasadami przyjętymi dla konsolidacji sprawozdań finansowych.

I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	Segment IT	Segment Retail	Pozostałe	RAZEM
Przychody ze sprzedaży	86 048	147 237	5	233 290
Wyłączenia (transakcje wewnętrzne)	(176)	(9 350)	(4 837)	(14 363)
Przychody ze sprzedaży po wyłączeniach	85 872	137 887	(4 832)	218 927
Koszty operacyjne	88 534	138 078	9 192	235 804
Wyłączenia (transakcje wewnętrzne)	(451)	(9 027)	(6 206)	(15 684)
Koszty operacyjne po wyłączeniach	88 083	129 051	2 986	220 120
Inne koszty / przychody operacyjne	10 275	116	(822)	9 569
Zysk / (strata) na działalności operacyjnej (EBIT)	8 064	8 952	(8 640)	8 376
Przychody / koszty finansowe	x	x	x	(4 952)
Udział w zyskach / (stratach) jednostek stowarzyszonych	x	x	x	0
Zysk / (strata) brutto	x	x	x	3 424
Podatek dochodowy	x	x	x	4 592
Zysk / (strata) netto z działalności gospodarczej	x	x	x	(1 168)
Zysk / (strata) na działalności zaniechanej	x	x	x	0
Zysk / (strata) netto	x	x	x	(1 168)
Zysk / (strata) przypadający na udziałowców niekontrolujących	x	x	x	353
Zysk / (strata) przypadająca na akcjonariuszy Comp S.A.	x	x	x	(1 521)
Amortyzacja	4 573	6 471	102	11 146

stan na 30.06.2016	Segment IT	Segment Retail	Pozostałe	RAZEM
Aktywa segmentu	201 809	353 416	218 284	773 509

I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	Segment IT	Segment Retail	Pozostałe	RAZEM
Niefinansowe aktywa trwałe (zakupy zewnętrzne i prace własne)	748	6 445	11	7 204
Zakupy spółek*	-	5 234	-	5 234
Badania i rozwój (zakupy zewnętrzne i prace własne)	2 122	5 878	-	8 000
Nakłady inwestycyjne razem	2 870	17 557	11	20 438

*częściowe rozliczenie transakcji nabycia JNJ Limited przez spółkę Comp Centrum Innowacji Sp. z o.o.

stan na 31.12.2015	Segment IT	Segment Retail	Pozostałe	RAZEM
Aktywa segmentu	270 101	356 407	218 976	845 484

I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015	Segment IT	Segment Retail	Pozostałe	RAZEM
Przychody ze sprzedaży	155 403	176 837	130	332 370
Wyłączenia ( transakcje wewnętrzne)	(9 217)	(10 021)	(5 146)	(24 384)
Przychody ze sprzedaży po wyłączeniach	146 186	166 816	(5 016)	307 986
Koszty operacyjne	151 893	147 077	8 235	307 205
Wyłączenia ( transakcje wewnętrzne)	(9 575)	(10 064)	(6 266)	(25 905)
Koszty operacyjne po wyłączeniach	142 318	137 013	1 969	281 300
Inne koszty / przychody operacyjne	1 184	(1 341)	(935)	(1 092)
Zysk / (strata) na działalności operacyjnej (EBIT)	5 052	28 462	(7 920)	25 594
Przychody / koszty finansowe	x	x	x	(4 426)
Udział w zyskach / (stratach) jednostek stowarzyszonych	x	x	x	0
Zysk / (strata) brutto	x	x	x	21 168
Podatek dochodowy	x	x	x	4 658
Zysk / (strata) netto z działalności gospodarczej	x	x	x	16 510
Zysk / (strata) na działalności zaniechanej	x	x	x	0
Zysk / (strata) netto	x	x	x	16 510
Zysk / (strata) przypadający na udziałowców niekontrolujących	x	x	x	1 462
Zysk / (strata) przypadająca na akcjonariuszy Comp S.A.	x	x	x	15 048
Amortyzacja	3 992	6 292	91	10 375

I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015	Segment IT	Segment Retail	Pozostałe	RAZEM
Niefinansowe aktywa trwałe	687	6 553	21	7 261
Zakupy spółek	-	15 000	-	15 000
Badania i rozwój (zakupy zewnętrzne i prace własne)	-	4 125	-	4 125
Nakłady inwestycyjne razem	687	25 678	21	26 386

Istotna większość przychodów Grupy Kapitałowej to przychody uzyskiwane w Polsce, a aktywność handlowa skoncentrowana jest na terenie Polski.

SEGMENTY GEOGRAFICZNE	I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015
Przychody uzyskane ze sprzedaży na rynek Polski:
- wartościowo	204 131	291 697
- procentowo	93,24%	94,71%
Przychody uzyskane ze sprzedaży eksportowej na terenie Unii Europejskiej:
- wartościowo	14 294	15 596
- procentowo	6,53%	5,06%
Przychody uzyskane ze sprzedaży eksportowej poza Unią Europejską:
- wartościowo	502	693
- procentowo	0,23%	0,23%

Data	Imię i nazwisko	Stanowisko / Funkcja	Podpis
31.08.2016	Jacek Papaj	Prezes Zarządu
31.08.2016	Andrzej Olaf Wąsowski	Wiceprezes Zarządu
31.08.2016	Krzysztof Morawski	Wiceprezes Zarządu
31.08.2016	Jarosław Wilk	Wiceprezes Zarządu
31.08.2016	Andrzej Wawer	Członek Zarządu

Podpisy wszystkich członków Zarządu Comp S.A.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ W I PÓŁROCZU 2016 R.

1) zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Spółki i Grupy Kapitałowej w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących;

W okresie I półroczu 2016 roku w Spółce i Grupie Kapitałowej Spółki nie miały miejsca żadne istotne jednorazowe dokonania, ani niepowodzenia.

2) opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe, aktywa, zobowiązania, kapitał lub przepływy środków pieniężnych;

Opis zdarzeń i czynników znajduje się w notach objaśniających do Śródrocznego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

3) objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Spółki i Grupy Kapitałowej w prezentowanym okresie;

Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności znajduje się w notach objaśniających do Śródrocznego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

4) informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych;

Program emisji skierowany do spółek Grupy Kapitałowej Comp S.A.

W I półroczu 2016 roku kontynuowany był program emisji obligacji skierowanych do spółek Grupy Kapitałowej Comp S.A.

Spółka Comp Centrum Innowacji Sp. z o.o. w okresie od 1 stycznia 2016 roku do 31 marca 2016 roku wyemitowała obligacje w łącznej wartości nominalnej 29.800 tys. zł. Obligacje zostały objęte przez Jednostkę Dominującą oraz spółkę zależną ZUK Elzab S.A. Oprocentowanie obligacji ustalone zostało według stopy procentowej równej stawce WIBOR 1M powiększonej o marżę. Obligacje są niezbywalne i niezabezpieczone. Wykup obligacji nastąpi w terminie 6 miesięcy od dnia przydziału. Celem emisji obligacji jest finansowanie działalności operacyjnej, inwestycyjnej oraz finansowej. Warunki transakcji nie odbiegają od warunków charakterystycznych dla tego rodzaju transakcji na rynku.

Równocześnie Spółka Comp Centrum Innowacji Sp. z o.o. dokonała wykupu wyemitowanych obligacji za kwotę 30.087 tys. zł. Wykupione obligacje podlegają umorzeniu z chwilą ich wykupu.

Obligacje w trybie emisji niepublicznej Comp S.A.

W dniu 28 lipca 2014 r., w trybie emisji niepublicznej, Jednostka Dominująca wyemitowała 36.000 niezabezpieczonych obligacji na okaziciela, niemających formy dokumentu, o wartości nominalnej i cenie emisyjnej jednej obligacji równej 1.000 zł i o łącznej wartości nominalnej 36 milionów zł. Termin wykupu przedmiotowych obligacji przypada na dzień 28 lipca 2017 r., zaś wypłata odsetek następować będzie półrocznie. Obligacje są oprocentowane według zmiennej stopy procentowej równej stawce WIBOR 6M powiększonej o marżę ustaloną na warunkach rynkowych.

W dniach 28 stycznia i 28 lipca 2016 r. przypadał termin płatności III i IV raty odsetek od obligacji wyemitowanych 28 lipca 2014 r. Kwota zapłaconych odsetek wyniosła odpowiedni 742 tys. zł i 727 tys. zł.

W dniu 30 czerwca 2015 r. trybie emisji niepublicznej, Jednostka Dominująca wyemitowała kolejną emisję 50.000 niezabezpieczonych obligacji na okaziciela, niemających formy dokumentu, o wartości nominalnej i cenie emisyjnej jednej obligacji równej 1.000 zł i o łącznej wartości nominalnej 50 milionów zł. Termin wykupu przedmiotowych obligacji przypada na dni 29 czerwca 2018 r., 28 czerwca 2019 r. i 30 czerwca 2020 r. (odpowiednio 100, 200 i 700 zł z każdej obligacji), zaś wypłata odsetek następować będzie półrocznie zaczynając od 30 grudnia 2015r. Obligacje są oprocentowane według zmiennej stopy procentowej równej stawce WIBOR 6M powiększonej o marżę ustaloną na warunkach rynkowych.

W dniu 30 czerwca przypadał termin płatności II raty odsetek od obligacji wyemitowanych w dniu 30 czerwca 2015 r. Kwota zapłaconych odsetek wyniosła 1.021 tys. zł

L.p.	Seria	Data emisji/objęcia	Termin wykupu	Kwota transakcji	Ilość
1	I14	28.07.2014	28.07.2017	36.000	36.000
2	I15	30.06.2015	29.06.2018, 28.06.2019, 30.06.2020.	50.000	50.000

Naruszenie wskaźnika zawartego w Warunkach Emisji Obligacji

Bazując na sprawozdaniu za okres I półrocza 2016 roku, Emitent stwierdza, że nastąpiło przekroczenie wartości wskaźnika zadłużenia finansowego netto do EBITDA, opisanego w Warunkach Emisji Obligacji (WEO) dla serii I/2014 oraz I/2015.

Wartość powyższego wskaźnika wg WEO nie powinna przekraczać wartości 3,5, a obliczona wartość tego wskaźnika na bazie sprawozdań za okres II półrocza 2015 oraz I półrocza 2016 wynosi 3,75, zatem nastąpiło naruszenie wskaźnika finansowego – opisane w paragrafie 8.1 ust. h pkt A/ WEO.

Emitent zamierza zwołać Zgromadzenia Obligatariuszy emisji I/2014 oraz I/2015 we wrześniu 2016 roku i wnieść o podjęcie uchwał Zgromadzenia Obligatariuszy stwierdzających, że wobec wystąpienia takiego przypadku naruszenia, Obligatariusze nie będą wnosili żądania wcześniejszego wykupu Obligacji.

Powyższa propozycja uchwał obejmować będzie okres:

• w odniesieniu do obligacji I/2014 do dnia wykupu;
• w odniesieniu do obligacji I/2015 do 31 grudnia 2017 roku włącznie.

Jednocześnie emitent zaproponuje ustalenie obowiązującej przejściowo lub do końca, granicznej wartości ww. wskaźnika nie wyżej niż 4,5.

Obligatariuszom, na podstawie paragrafu 6.6 WEO, należne jest podwyższenie marży o 150 punktów bazowych w okresie wystąpienia podwyższonej wartości wskaźnika (powyżej 3,5).

Zdaniem Emitenta, powrót wartości wskaźnika do ustalonego w WEO progu 3,5 powinno nastąpić z chwilą publikacji sprawozdania za I półrocze 2018 roku.

Uwzględniając powyższy przypadek naruszenia i biorąc pod uwagę regulacje MSSF/MSR (MSR 1 paragraf 74 i 75), Emitent zobowiązany jest dokonać reklasyfikacji zobowiązań długoterminowych z tytułu emisji obligacji do pozycji zobowiązań krótkoterminowych. Reklasyfikacja będzie obowiązywać do momentu podjęcia ww. uchwał Zgromadzenia Obligatariuszy.

Wpływ na wartość wskaźnika miało szereg czynników. m.in. dokonanie zmian w klasyfikacji spółki PayTel S.A. w drugim półroczu 2015 roku SA (zaprzestanie klasyfikacji jako aktywa przeznaczonego do sprzedaży), jak i nakłady inwestycyjne na długoterminowe projekty realizowane w Grupie Kapitałowej Comp S.A., których efekty spodziewane są w okresie 2017/2018.

Istotnym czynnikiem, mogącym mieć wpływ na wartość wskaźnika w okresie do końca 2017 roku, będzie kwestia związana z fiskalizacją podatników – opisana w punkcie dotyczącym zdarzeń po dniu bilansowym niniejszego Śródrocznego Skróconego Jednostkowego Sprawozdania Finansowego.

Powyższa Reklasyfikacja zobowiązań z tytułu emisji obligacji do zobowiązań krótkoterminowych spowodowała naruszenie kowenantu dotyczącego spełnienia wskaźnika płynności w umowie kredytowej z Raiffaisen Polbank EFG, co zostało opisane w Nocie Zobowiązania z Tytułu Kredytów i Pożyczek niniejszego Sprawozdania.

Rozważając wszystkie możliwe scenariusze konsekwencji naruszenia powyższych wskaźników i potencjalnej reakcji obligatariuszy oraz instytucji finansujących, Zarząd Jednostki Dominującej uważa, że struktura finansowania Spółki jest stabilna i jej płynność finansowa niezaburzona z perspektywy posiadanego i możliwego finansowania.

Obligacje w trybie emisji niepublicznej ZUK Elzab S.A.

Zarząd spółki zależnej ZUK Elzab S.A. w dniu 23 lutego 2015 r. podjął uchwałę o emisji obligacji ograniczonej do kwoty 50 milionów złotych stanowiącej maksymalną dopuszczalną łączną wartość wyemitowanych i niewykupionych obligacji oraz o przeprowadzeniu w ramach programu emisji pierwszej serii niezabezpieczonych obligacji na okaziciela o łącznej wartości nominalnej do 20 milionów złotych.

W dniu 30 marca 2015 r. Zarząd spółki ZUK Elzab S.A. podjął uchwałę w sprawie zwiększenia kwoty emisji obligacji, ustalenia wysokości marży odsetkowej oraz ostatecznych Warunków Emisji. Na mocy uchwały, zwiększona została wartość nominalna obligacji do 25 milionów złotych.

W ramach pierwszej emisji, emitowanych jest do 25.000 niezabezpieczonych obligacji na okaziciela serii A/2015, nie mających formy dokumentu, o wartości nominalnej 1.000 złotych każda, o łącznej wartości nominalnej wszystkich obligacji w wysokości do 25 milionów złotych, po cenie emisyjnej równej wartości nominalnej, oprocentowanych według stopy procentowej równej w skali roku stopie bazowej WIBOR 6M powiększonej o marżę odsetkową ustaloną na poziomie rynkowym, o terminie wykupu w dniu 3 kwietnia 2018 r.

Obligacje zostały wyemitowane w ramach programu, jako papiery na okaziciela, w formie zdematerializowanej zgodnie z Ustawą o obligacjach z dnia 29 czerwca 1995 roku. Emisja obligacji nastąpiła zgodnie z art. 9 pkt 3 Ustawy o obligacjach (emisja niepubliczna) poprzez skierowanie propozycji nabycia obligacji do indywidualnych adresatów, w liczbie nie większej niż 149 osób. Obligacje nie są zabezpieczone. Cel emisji obligacji w rozumieniu art. 10 Ustawy o obligacjach nie został określony. Oferującym obligacje był MBank S.A., z którym w dniu 23 lutego 2015 r. Spółka ZUK Elzab S.A. zawarła umowę na program emisji obligacji.

W dniu 1 kwietnia 2015 r. Spółka ZUK Elzab S.A. wypłaciła odsetki od obligacji w wysokości 18,05 zł od 1 sztuki obligacji, Obligatariuszom, którzy posiadali obligacje w dniu ustalenia prawa do odsetek tj. 23 marca 2016 r.

5) informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane;

Informacja o wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendzie, znajduje się w notach objaśniających do Śródrocznego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

6) wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono skonsolidowane sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Spółki;

Zdarzenia po dniu bilansowym zostały opisane w notach objaśniających do Śródrocznego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego w punkcie: Znaczące zdarzenia po dniu, na który sporządzono skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe.

7) informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego;

Informacja dotycząca zmian zobowiązań lub aktywów warunkowych znajduje się w notach objaśniających do Śródrocznego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego w punkcie: Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych.

8) opis organizacji grupy kapitałowej Spółki, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji;

Opis umieszczono w Wprowadzeniu do Śródrocznego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego w punkcie: Informacje o Grupie Kapitałowej.

9) wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej Spółki, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności;

Szczegółową informację na temat zmian w strukturze Grupy Kapitałowej, w tym w wyniku połączeń jednostek gospodarczych umieszczono w Wprowadzeniu do Śródrocznego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego w punkcie: Zmiany w składzie Grupy Kapitałowej.

Poniżej zaprezentowane zostały zmiany w strukturze aktywów Grupy Kapitałowej w okresie sprawozdawczym.

Struktura aktywów obrotowych oraz aktywów trwałych Grupy Kapitałowej Comp

stan na dzień	stan na 31.12.2015	struktura [1]	stan na 30.06.2016	struktura [2]	Zmiana [2-1]
A Aktywa trwałe	486 493	100%	491 018	100%
I Rzeczowe aktywa trwałe	62 652	13%	65 491	13%	0%
II Wartości niematerialne	399 690	82%	402 980	82%	0%
III Nieruchomości inwestycyjne	-	0%	-	0%	0%
IV Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych (wycena metodą praw własności)	-	0%	-	0%	0%
V Inwestycje w udziały i akcje	-	0%	-	0%	0%
VI Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6 416	1%	5 357	1%	0%
VII Aktywa finansowe długoterminowe	6 739	1%	4 804	2%	1%
VIII Należności z tytułu leasingu finansowego długoterminowe	-	0%	-	0%	0%
IX Pozostałe należności długoterminowe	632	0%	634	0%	0%
X Umowy o budowę - część długoterminowa	9 611	3%	11 226	2%	-1%
XI Pozostałe aktywa długoterminowe	753	0%	526	0%	0%
B Aktywa obrotowe	358 991	100%	282 491	100%
I Zapasy	54 490	15%	53 427	19%	4%
II Należności handlowe	157 664	44%	126 870	45%	1%
III Pozostałe należności krótkoterminowe	16 411	5%	12 888	5%	0%
IV Należności z tytułu leasingu finansowego krótkoterminowe	-	0%	-	0%	0%
V Umowy o budowę - część krótkoterminowa	2 916	1%	1 528	1%	0%
VI Bieżące aktywa podatkowe i inne aktywa o podobnym charakterze	13 712	4%	8 760	3%	-1%
VII Aktywa finansowe krótkoterminowe		4%	16 511	6%	2%
VIII Pozostałe aktywa krótkoterminowe		4%	23 651	8%	4%
IX Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych	70 831	20%	26 221	9%	-11%
X Aktywa przeznaczone do sprzedaży	12 691	3%	12 635	4%	1%

Struktura całości aktywów Grupy Kapitałowej Comp S.A.

stan na dzień	stan na 31.12.2015	struktura	stan na 30.06.2016	struktura	zmiany	zmiany w strukturze
AKTYWA	845 484	100%	773 509	100%	(71 975)
A Aktywa trwałe	486 493	58%	491 018	63%	4 525	5%
I Rzeczowe aktywa trwałe	62 652	7%	65 491	8%	2 839	1%
II Wartości niematerialne	399 690	47%	402 980	52%	3 290	5%
III Nieruchomości inwestycyjne	-	0%	-	0%	-	0%
IV Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych (wycena metodą praw własności)	-	0%	-	0%	-	0%
V Inwestycje w udziały i akcje	-	0%	-	0%	-	0%
VI Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6 416	1%	5 357	1%	(1 059)	0%
VII Aktywa finansowe długoterminowe	6 739	1%	4 804	1%	(1 935)	0%
VIII Należności z tytułu leasingu finansowego długoterminowe	-	0%	-	0%	-	0%

IX Pozostałe należności długoterminowe	632	0%	634	0%	2	0%
X Umowy o budowę - część długoterminowa	9 611	2%	11 226	1%	1 615	-1%
XI Pozostałe aktywa długoterminowe	753	0%	526	0%	(227)	0%
B Aktywa obrotowe	358 991	42%	282 491	37%	(76 500)	-5%
I Zapasy	54 490	6%	53 427	7%	(1 063)	1%
II Należności handlowe	157 664	19%	126 870	16%	(30 794)	-3%
III Pozostałe należności krótkoterminowe	16 411	2%	12 888	2%	(3 523)	0%
IV Należności z tytułu leasingu finansowego krótkoterminowe	-	0%	-	0%	-	0%
V Umowy o budowę - część krótkoterminowa	2 916	0%	1 528	0%	(1 388)	0%
VI Bieżące aktywa podatkowe i inne aktywa o podobnym charakterze	13 712	2%	8 760	1%	(4 952)	-1%
VII Aktywa finansowe krótkoterminowe	14 681	2%	16 511	2%	1 830	0%
VIII Pozostałe aktywa krótkoterminowe	15 595	2%	23 651	4%	8 056	2%
IX Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych	70 831	8%	26 221	3%	(44 610)	-5%
X Aktywa przeznaczone do sprzedaży	12 691	1%	12 635	2%	(56)	1%

10) stanowisko Zarządu Jednostki Dominującej odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w bieżącym raporcie w stosunku do wyników prognozowanych;

Nie publikowano prognoz dotyczących roku 2016.

11) wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki na dzień przekazania bieżącego raportu wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego;

Powyższe informacje zawarte są we Wprowadzeniu do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego w pozycji dotyczącej kapitału zakładowego.

12) zestawienie stanu posiadania akcji Spółki Comp S.A. lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółki na dzień przekazania bieżącego raportu, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób;

Imię i nazwisko	Funkcja w Comp S.A.	Nazwa spółki	Liczba posiadanych akcji (udziałów)	Łączna wartość nominalna akcji/ udziałów (zł)	Udział w kapitale zakładowym (%)	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%) *
Robert Tomaszewski	Przewodniczący Rady Nadzorczej	Comp S.A.	17 322	43 305,00	0,29%	0,29%	0,33%
Grzegorz Należyty	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	Comp S.A.	0	0	0%	0%	0%
Tomasz Bogutyn	Członek Rady Nadzorczej	Comp S.A.	34	85,00	0,00%	0,00%	0,00%
Sławomir Lachowski	Członek Rady Nadzorczej	Comp S.A.	-	-	-	-	-
Włodzimierz Hausner	Członek Rady Nadzorczej	Comp S.A.	-	-	-	-	-
Jacek Klimczak	Członek Rady Nadzorczej	Comp S.A.	-	-	-	-	-
Kajetan Wojnicz	Członek Rady Nadzorczej	Comp S.A.	-	-	-	-	-
Jacek Papaj	Prezes Zarządu	Comp S.A.	817 811	2 044 527,50	13,82%	13,82%	16,07%
Andrzej Olaf Wąsowski	Wiceprezes Zarządu	Comp S.A.	89 948	224 870,00	1,52%	1,52%	1,82%

Krzysztof Morawski	Wiceprezes Zarządu	Comp S.A.	0	0	0%	0%	0%
Jarosław Wilk	Wiceprezes Zarządu	Comp S.A.	0	0	0%	0%	0%
Andrzej Wawer	Członek Zarządu	Comp S.A.	1 780	4 450,00	0,03%	0,03%	0,03%

* Po uwzględnieniu braku wykonywania prawa głosu na walnym zgromadzeniu Spółki z akcji własnych posiadanych przez Spółkę i jednostki zależne.

W okresie od publikacji ostatniego sprawozdania okresowego (Śródroczne Skrócone Sprawozdanie Finansowe za I kwartał 2016 – raport bieżący nr 10/2016 z dnia 13.05.2016 r.) do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nastąpiły zmiany w składzie osobowym Zarządu Spółki oraz w składzie osobowym Rady Nadzorczej.

Z dniem 30 czerwca 2016 roku Pan Krzysztof Urbanowicz przestał pełnić funkcje Wiceprezesa Zarządu Spółki.

Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o powołaniu z dniem 30 czerwca 2016 roku w skład Zarządu Spółki Pana Jarosława Wilk, powierzając mu funkcje Wiceprezesa Zarządu.

Rada Nadzorcza Spółki wyraziła zgodę na zajmowane przez Pana Jarosława Wilk interesami konkurencyjnymi oraz na zasiadanie przez niego w organach konkurencyjnych osób prawnych (w tym spółek kapitałowych) wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Spółki, w rozumieniu przepisów o rachunkowości.

Pan Jarosław Wilk złożył oświadczenie, że wedle jego wiedzy nie jest wpisany do rejestru dłużników niewypłacalnych, prowadzonego na podstawie ustawy o Krajowym Rejestrze Sądowym.

W związku z upływem kadencji, w dniu 30.06.2016 roku została powołana Rada Nadzorcza na nową dwuletnią kadencję. W składzie Rady Nadzorczej Pana Arkadiusza Jastrzębskiego zastąpił Pan Grzegorz Należyty, obejmując jednocześnie funkcję Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki. Funkcję tą przestał pełnić Pan Tomasz Bogutyn, pozostając w składzie Rady Nadzorczej.

Wszyscy członkowie Rady Nadzorczej oświadczyli, że nie uczestniczą w żadnej spółce konkurencyjnej wobec Comp S.A. jako wspólnicy spółki cywilnej, spółki osobowej, ani członkowie organu spółki kapitałowej, ani też innej konkurencyjnej osoby prawnej jako członkowie organu takiej osoby (za wyjątkiem spółek należących do Grupy Kapitałowej Spółki, w których pełnią funkcje wymienione w ww. raporcie bieżącym).

Wszyscy członkowie Rady Nadzorczej złożyli również oświadczenie o tym, że według ich wiedzy nie są wpisani do Rejestru Dłużników Niewypłacalnych prowadzonego na podstawie ustawy o KRS.

Według wiedzy Zarządu Spółki w okresie od publikacji ostatniego sprawozdania okresowego (Śródroczne Skrócone Sprawozdanie Finansowe za I kwartał 2016 – raport bieżący nr 10/2016 z dnia 13.05.2016 r.) do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w liczbie posiadania akcji przez Członków Rady Nadzorczej oraz Członków Zarządu.

13) wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, z uwzględnieniem informacji w zakresie:

a) postępowania dotyczącego zobowiązań albo wierzytelności Spółki lub jednostki od niej zależnej, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki, z określeniem: przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Spółki,

b) dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności, których łączna wartość stanowi odpowiednio co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki, z określeniem łącznej wartości postępowań odrębnie w grupie zobowiązań oraz wierzytelności wraz ze stanowiskiem Spółki w tej sprawie oraz, w odniesieniu do największych postępowań w grupie zobowiązań i grupie wierzytelności - ze wskazaniem ich przedmiotu, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania oraz stron wszczętego postępowania;

Informacja dotycząca postępowań sądowych znajduje się w notach objaśniających do Śródrocznego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego w punkcie: Postępowania sądowe.

14) informacje o zawarciu przez Spółkę lub jednostkę od niej zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli wartość tych transakcji (łączna wartość wszystkich transakcji zawartych w okresie od początku roku obrotowego) przekracza wyrażoną w złotych równowartość kwoty 500.000 Euro - jeżeli nie są one transakcjami typowymi i rutynowymi, zawieranymi na warunkach rynkowych pomiędzy jednostkami powiązanymi, a ich charakter i warunki wynikają z bieżącej działalności operacyjnej, prowadzonej przez Spółkę lub jednostkę od niej zależną.

Wszystkie transakcje z jednostkami powiązanymi to transakcje zawierane na warunkach rynkowych w ramach normalnej działalności operacyjnej spółek Grupy Kapitałowej w zakresie działalności handlowej oraz programu emisji obligacji Spółki opisanego w punkcie 4) powyżej.

15) informacje o udzieleniu przez Spółkę lub przez jednostkę od niej zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki;

Spółka nie udzieliła poręczeń, kredytów ani gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, których równowartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki.

16) inne informacje, które zdaniem Spółki są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian osiąganych przez Spółkę i Grupę Kapitałową, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Spółkę i Grupę Kapitałową;

Nie wystąpiły żadne okoliczności poza ujętymi w prezentowanym sprawozdaniu mogące mieć istotny wpływ na wynik finansowy Grupy Kapitałowej oraz na jego możliwości realizacji zobowiązań.

17) wskazanie czynników, które w ocenie Spółki będą miały wpływ na osiągnięte przez nią i Grupę Kapitałową wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.

Czynnikami, które będą miały wpływ na wyniki kolejnych kwartałów to:

• kontynuacja i realizacja nowych projektów handlowych w segmencie IT (między innymi w obszarze bezpieczeństwa teleinformatycznego). W tym kontekście spodziewane jest min. w drugim półroczu 2016 zwiększona ilość ogłaszanych i rozstrzyganych postępowań realizowanych w oparciu o prawo zamówień publicznych;
• budowanie skali działalności operacyjnej projektu M/platform w oparciu o spółki Grupy Kapitałowej Comp S.A.
• wykorzystanie nadarzających się szans eksportowych także pozyskiwanie nowych rynków zbytu dla rozwiązań i technologii wytworzonych przez Grupę Kapitałową Comp S.A.
• ^W związku z projektem nowego Rozporządzenia Ministra Rozwoju (przekazanym do konsultacji społecznej w dniu 18 sierpnia br.) w sprawie kryteriów i warunków technicznych, którym muszą odpowiadać kasy rejestrujące, zakładającym wprowadzenie od 1 stycznia 2018 roku nowego typu kas fiskalnych, które technicznie będą dostosowane do wymogu rejestracji danych o sprzedaży w trybie online, pojawia się szansa zwiększonej aktywności Grupy Kapitałowej Comp S.A. na rynku retailowym/fiskalnym w zakresie produkcji i sprzedaży nowych urządzeń. Projekt zakłada stopniowe zastępowanie dotychczas użytkowanych kas fiskalnych, które będą wymieniane w naturalnym cyklu wynikającym z okresu ważności tzw. homologacji, czyli przez kilka następnych lat. Dla Comp oznacza to konieczność sprawnego dostosowania posiadanej oferty urządzeń fiskalnych do nowych wymogów technicznych, a jednocześnie stanowi prognozę ich ożywionej sprzedaży od 2018 roku. Na bazie obserwacji zachowań klientów w podobnych przypadkach wcześniejszych zmian regulacji prawnych, nie można również wykluczyć zwiększonego zainteresowania rynku obecną ofertą w okresie bezpośrednio poprzedzającym wejście w życie nowego Rozporządzenia.
• perspektywy PayTel S.A., dynamicznie rozwijającej sieć akceptacji (aktualnie wynosi ona ponad 12 tysięcy urządzeń płatniczych). Spółka odnotowała również wzrost udziału w rynku usług płatniczych i wprowadziła nowe funkcjonalności w zakresie usług płatniczych. Spółka stale rozwija istniejące kanały sprzedaży oraz poszerza ofertę o nowe segmenty rynku. W 2016/2017 roku planowany jest dalszy rozwój skali działalności Spółki dzięki utrzymaniu wysokiego tempa pozyskiwania nowych punktów akceptacji, jak również rozwoju funkcjonalności oraz wprowadzaniu nowych usług płatniczych i

finansowych. Dynamiczny rozwój sprzedaży skutkuje wzrostem kosztów handlowych oraz operacyjnych bieżących okresów, co z kolei przekłada się na brak dodatniego wyniku Spółki. Osiągnięcie pozytywnego wyniku finansowego spodziewanie jest w kolejnym roku, dzięki osiągnięciu skali działalności generującej odpowiednie do niej przychody.

18) Informacja o audytorze

Rada Nadzorcza Spółki w dniu 18 lutego 2016 r. wybrała podmiot uprawniony do przeglądu półrocznego oraz badania rocznego sprawozdania jednostkowego i skonsolidowanego za lata 2016 - 2018. Umowa o świadczenie usług została zawarta na okres 3 lat.

Rada Nadzorcza postępując zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi wybrała do wykonania tych czynności firmę Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie, Aleja Jana Pawła II 22, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem ewidencyjnym 73 w Krajowej Izby Biegłych Rewidentów.

Podpisy wszystkich członków Zarządu Comp S.A.

Data	Imię i nazwisko	Funkcja	Podpis
31.08.2016	Jacek Papaj	Prezes Zarządu
31.08.2016	Andrzej Olaf Wąsowski	Wiceprezes Zarządu
31.08.2016	Krzysztof Morawski	Wiceprezes Zarządu
31.08.2016	Jarosław Wilk	Wiceprezes Zarządu
31.08.2016	Andrzej Wawer	Członek Zarządu

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2016 R.

Wprowadzenie do Śródrocznego Skróconego Jednostkowego Sprawozdania Finansowego

PODSTAWY SPORZĄDZENIA ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Spółka Comp S.A. ("Spółka") zastosowała dla niniejszego sprawozdania finansowego Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej dla okresu bieżącego i porównywalnego.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za I półrocze 2016 roku zostało sporządzone zgodnie z Rozporządzeniem Rady Ministrów z 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33, poz. 259 z 2009 r.) oraz Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 (MSR 34) "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską z zastosowaniem zasad wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto określonych w sprawozdaniu Spółki za rok 2015.

Wybrane dane finansowe w początkowej części raportu zostały przedstawione w EUR zgodnie z paragrafem 90 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 lutego 2009 r. ( Dz. U. Nr 33, poz. 259 z 2009 r.)

Do przeliczenia pozycji ze Sprawozdania z Sytuacji Finansowej zastosowano kurs z ostatniego dnia, a dla pozycji ze Sprawozdania z Zysków lub Strat i Innych Całkowitych Dochodów oraz ze Sprawozdania z Przepływów Pieniężnych zastosowano kurs średni w okresie.

	okres bieżący	okres porównywalny
Dane w zł	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015
Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu przyjęty do obliczenia pozycji ze Sprawozdania z Sytuacji Finansowej	4,4255	4,2615
	01.01.2016 do 30.06.2016	01.01.2015 do 30.06.2015
Kurs średni obliczony jako średnia arytmetyczna kursów
obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie -
przyjęty do obliczenia danych ze Sprawozdania z Zysków lub Strat i	4,3805	4,1341
Innych Całkowitych Dochodów oraz ze Sprawozdania z Przepływów
Pieniężnych

Sprawozdanie finansowe prezentuje dane za okres 1 stycznia 2016 r. – 30 czerwca 2016 r. i dane porównywalne za okres 1 stycznia 2015 r. – 30 czerwca 2015 r. w odniesieniu do pozycji Jednostkowego Sprawozdania z Zysków lub Strat i Innych Całkowitych Dochodów, Sprawozdania ze Zmian w Kapitale Własnym i Jednostkowego Sprawozdania z Przepływów Pieniężnych oraz stan na 30 czerwca 2016 r. i stan porównywalnych danych na 31 grudnia 2015 r. dla pozycji bilansowych (Jednostkowe Sprawozdanie z Sytuacji Finansowej).

Spółka Comp S.A. w Śródrocznym Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym za I półrocze 2016 r. nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu standardów lub interpretacji, przed ich datą wejścia w życie.

Według szacunków Spółki, standardy, interpretacje i zmiany do standardów, nie zastosowane przed ich datą wejścia w życie, nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy.

Spółka nie dokonała jeszcze analizy wpływu standardów MSSF 15 i MSSF 9 na sprawozdanie finansowe.

Opis przyjętych zasad rachunkowości Comp S.A. został zaprezentowany w Rocznym Sprawozdaniu Finansowym za rok 2015 opublikowanym w dniu 21 kwietnia 2016 r. Zasady rachunkowości są stosowane w sposób ciągły.

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe sporządzone zostało zgodnie z zasadą kosztu historycznego, która została zweryfikowana dla środków trwałych, wartości niematerialnych oraz instrumentów finansowych.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Comp S.A. Dane finansowe są wyrażone w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej.

INFORMACJE OGÓLNE

Nazwa Spółki	Comp Spółka Akcyjna
Siedziba	02-230 Warszawa, ul Jutrzenki 116
Sąd Rejestrowy	Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego
	Rejestru Sądowego
Nr Rejestru Przedsiębiorców	0000037706
Nr identyfikacji podatkowej	522-00-01-694
REGON	012499190
Strona internetowa	www.comp.com.pl

Przedmiotem działalności podstawowej Comp S.A. wg PKD jest działalność związana z informatyką:

• działalność związana z doradztwem w zakresie informatyki działalność przeważająca 62.02.Z,
• produkcja maszyn i sprzętu biurowego, z wyłączeniem komputerów i urządzeń peryferyjnych 28.23.Z,
• naprawa i konserwacja urządzeń elektronicznych i optycznych- 33.13.Z,
• sprzedaż hurtowa komputerów, urządzeń peryferyjnych i oprogramowania 46.51.Z,
• sprzedaż hurtowa pozostałych maszyn i urządzeń biurowych 46.66.Z,
• działalność w zakresie telekomunikacji przewodowej 61.10.Z,
• działalność związana z oprogramowaniem 62.01.Z,
• działalność związana z zarządzeniem urządzeniami informatycznymi 62.03.Z,
• pozostała działalność usługowa w zakresie technologii informatycznych i komputerowych 62.09.Z,
• naprawa i konserwacja komputerów i urządzeń peryferyjnych 95.11.Z.

Przedmiotem działalności drugorzędnej Comp S.A. jest między innymi:

• produkcja komputerów i urządzeń peryferyjnych (dział 26.20),
• produkcja sprzętu (tele) komunikacyjnego (dział 26.30),
• produkcja pozostałych maszyn specjalnego przeznaczenia (dział 28.99),
• badania naukowe i prace rozwojowe w dziedzinie pozostałych nauk przyrodniczych i technicznych (dział 72.19),
• wynajem i dzierżawa maszyn i urządzeń biurowych, włączając komputery (dział 77.33),
• pozostałe pozaszkolne formy edukacji (dział 85.59)
• sprzedaż hurtowa sprzętu elektronicznego i telekomunikacyjnego oraz części do niego (dział 46.52).

Czas trwania Spółki – Comp S.A. zgodnie ze statutem jest nieograniczony.

W okresie sprawozdawczym Spółka posiadała oddziały samobilansujące:

• Oddział Nowy Sącz, mieszczący się przy ul. Nawojowskiej 118 w Nowym Sączu,
• Oddział w Warszawie IT, mieszczący się przy ul. Jutrzenki 116 w Warszawie.

Z dniem 1 stycznia 2016 r. zostało dokonane połączenie oddziałów: Centrum Usług oraz Centrum Technologii Sprzedaży, po połączeniu oddział otrzymał nazwę Oddział Nowy Sącz.

Sprawozdanie jednostkowe jest sprawozdaniem połączonym Spółki i jej oddziałów.

Przygotowanie sprawozdania finansowego oparte było na założeniu, że Spółka będzie kontynuować działalność w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności.

SKŁAD ORGANÓW SPÓŁKI

W okresie od 1 stycznia 2016 r. do 30 czerwca 2016 r. Zarząd dział w składzie:

Jacek Papaj – Prezes Zarządu,

• Andrzej Olaf Wąsowski Wiceprezes Zarządu, Krzysztof Morawski – Wiceprezes Zarządu,
• Krzysztof Urbanowicz Wiceprezes Zarządu,
• Andrzej Wawer Członek Zarządu.

Skład osobowy Zarządu w dniu 30 czerwca 2016 r.:

	Jacek Papaj	– Prezes Zarządu,
	Andrzej Olaf Wąsowski	– Wiceprezes Zarządu,
	Krzysztof Morawski	– Wiceprezes Zarządu,
	Jarosław Wilk	– Wiceprezes Zarządu,
	Andrzej Wawer	– Członek Zarządu.

Z dniem 30 czerwca 2016 roku Pan Krzysztof Urbanowicz przestał uczestniczyć w składzie Zarządu Spółki.

W okresie od 1 stycznia 2016 r. do 30 czerwca 2016 r. Rada Nadzorcza działała w składzie:

• Robert Tomaszewski Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Tomasz Marek Bogutyn Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
• Arkadiusz Jastrzębski Członek Rady Nadzorczej,
• Sławomir Lachowski Członek Rady Nadzorczej,

• Włodzimierz Kazimierz Hausner Członek Rady Nadzorczej,

• Jacek Klimczak Członek Rady Nadzorczej,

• Kajetan Wojnicz Członek Rady Nadzorczej.

W związku z upływem kadencji Rady Nadzorczej w dniu 30 czerwca 2016 r. została powołana Rada Nadzorcza na nową dwuletnią kadencję w składzie:

• Robert Tomaszewski Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Grzegorz Należyty Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
• Tomasz Marek Bogutyn Członek Rady Nadzorczej,
• Sławomir Lachowski Członek Rady Nadzorczej,
• Włodzimierz Kazimierz Hausner Członek Rady Nadzorczej,

• Jacek Klimczak Członek Rady Nadzorczej,

• Kajetan Wojnicz Członek Rady Nadzorczej.

Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania skład Zarządu oraz Rady Nadzorczej spółki dominującej nie uległ zmianie.

KAPITAŁ ZAKŁADOWY SPÓŁKI

Kapitał zakładowy Comp S.A. na dzień bilansowy wynosił 14.795.470 zł i dzieli się na 5.918.188 akcji, o wartości nominalnej po 2,50 zł każda.

KAPITAŁ ZAKŁADOWY (STRUKTURA)
Prawo do dywidendy	od daty nabycia
Akcje zwykłe	5 918 188
W tym akcje własne*	456 640
Ograniczenia praw do akcji	-
Liczba akcji razem	5 918 188
Kapitał zakładowy razem	14 795 470 zł
Wartość nominalna 1 akcji	2,50 zł

* akcje własne w posiadaniu Comp S.A.

Spółka Comp S.A. na dzień bilansowy jest w posiadaniu 456.640 szt. akcji własnych Spółki, co stanowi 7,72% kapitału zakładowego Spółki i uprawnia do 456.640 głosów na WZA Spółki, co stanowi 7,72 % udziału w głosach na WZA Spółki oraz 0% w ogólnej liczbie głosów na WZA (z akcji własnych posiadanych przez Spółkę i jednostki zależne nie jest wykonywane prawo głosu na walnym zgromadzeniu Spółki).

679.639 akcji Spółki Comp S.A. jest w posiadaniu Spółki Comp Centrum Innowacji Sp. z o.o. - Spółka zależna od Comp S.A. i traktowane są jako akcje własne. Zgodnie z zapisami art. 362 par. 4 i art. 364 par 2 Kodeksu spółek handlowych ("Ksh"), Spółka Comp Centrum Innowacji Sp. z o.o. nie może wykonywać praw z tych akcji.

STRUKTURA WŁASNOŚCI KAPITAŁU PODSTAWOWEGO NA DZIEŃ BILANSOWY 30 CZERWCA 2016 ROKU WEDŁUG INFORMACJI PRZESŁANYCH DO SPÓŁKI PRZEZ AKCJONARIUSZY ORAZ INNYCH DOSTĘPNYCH PUBLICZNIE ŹRÓDEŁ.

Na dzień sporządzenia niniejszego raportu oraz na dzień jego publikacji wymienieni poniżej akcjonariusze posiadali według wiedzy Zarządu Spółki bezpośrednio, lub przez podmioty zależne, pakiety powyżej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Comp S.A.

Akcjonariat Comp S.A. na dzień 30 czerwca 2016 roku - prezentacja ilości posiadanych przez poszczególnych akcjonariuszy akcji i głosów wynikających z posiadania tych akcji

Akcjonariusz	Liczba akcji	% ogólnej liczby akcji	liczba głosów na WZ	% głosów na WZ
Comp S.A. wraz z jednostkami zależnymi*	1 136 279	19,20%	1 136 279	19,20%
MetLife OFE zarządzane przez MetLife PTE S.A.	864 987	14,62%	864 987	14,62%
Jacek Papaj**	817 811	13,82%	817 811	13,82%
ING OFE	500 000	8,45%	500 000	8,45%
ALTUS TFI S.A.	304 690	5,15%	304 690	5,15%
Pozostali akcjonariusze	2 294 421	38,76%	2 294 421	38,76%
Łącznie	5 918 188	100,00%	5 918 188	100,00%

* spółka Comp Centrum Innowacji jest jednostką zależną Comp S.A. i nie może wykonywać praw udziałowych z akcji zgodnie z zapisami art.362 par. 4 i art. 364 par. 2 Ksh

**akcjonariusz pełni funkcję Prezesa Zarządu

Stan akcjonariatu Comp S.A. na dzień 30 czerwca 2016 roku uwzględniający brak możliwości wykonywania prawa głosu na WZ przez Comp S.A. wraz z jednostkami zależnymi.

Akcjonariusz	Liczba akcji	% ogólnej liczby akcji	liczba głosów na WZ	% głosów na WZ
Comp S.A. wraz z jednostkami zależnymi*	1 136 279	19,20%	0	0%
MetLife OFE zarządzane przez MetLife PTE S.A.	864 987	14,62%	864 987	18,09%
Jacek Papaj**	817 811	13,82%	817 811	17,10%
ING OFE	500 000	8,45%	500 000	10,46%
ALTUS TFI S.A.	304 690	5,15%	304 690	6,37%
Pozostali akcjonariusze	2 294 421	38,76%	2 294 421	47,98%
Łącznie	5 918 188	100,00%	4 781 909	100,00%

* spółka Comp Centrum Innowacji jest jednostką zależną Comp S.A. i nie może wykonywać praw udziałowych z akcji zgodnie z zapisami art.362 par. 4 i art. 364 par. 2 Ksh

**akcjonariusz pełni funkcję Prezesa Zarządu

Akcjonariat Comp S.A. na dzień publikacji niniejszego sprawozdania - prezentacja ilości posiadanych przez poszczególnych akcjonariuszy akcji i głosów wynikających z posiadania tych akcji

Akcjonariusz	Liczba akcji	% ogólnej liczby akcji	liczba głosów na WZ	% głosów na WZ
Comp S.A. wraz z jednostkami zależnymi*	1 136 279	19,20%	1 136 279	19,20%
MetLife OFE zarządzane przez MetLife PTE S.A.	864 987	14,62%	864 987	14,62%
Jacek Papaj**	817 811	13,82%	817 811	13,82%
ING OFE	500 000	8,45%	500 000	8,45%
ALTUS TFI S.A.	304 690	5,15%	304 690	5,15%
Pozostali akcjonariusze	2 294 421	38,76%	2 294 421	38,76%
Łącznie	5 918 188	100,00%	5 918 188	100,00%

* spółka Comp Centrum Innowacji jest jednostką zależną Comp S.A. i nie może wykonywać praw udziałowych z akcji zgodnie z zapisami art.362 par. 4 i art. 364 par. 2 Ksh

**akcjonariusz pełni funkcję Prezesa Zarządu

Stan akcjonariatu Comp S.A. na dzień publikacji niniejszego sprawozdania uwzględniający brak możliwości wykonywania prawa głosu na WZ przez Comp S.A. wraz z jednostkami zależnymi.

Akcjonariusz	Liczba akcji	% ogólnej liczby akcji	liczba głosów na WZ	% głosów na WZ
Comp S.A. wraz z jednostkami zależnymi*	1 136 279	19,20%	0	0%
MetLife OFE zarządzane przez MetLife PTE S.A.	864 987	14,62%	864 987	18,09%
Jacek Papaj**	817 811	13,82%	817 811	17,10%
ING OFE	500 000	8,45%	500 000	10,46%
ALTUS TFI S.A.	304 690	5,15%	304 690	6,37%
Pozostali akcjonariusze	2 294 421	38,76%	2 294 421	47,98%
Łącznie	5 918 188	100,00%	4 781 909	100,00%

* spółka Comp Centrum Innowacji jest jednostką zależną Comp S.A. i nie może wykonywać praw udziałowych z akcji zgodnie z zapisami art.362 par. 4 i art. 364 par. 2 Ksh

**akcjonariusz pełni funkcję Prezesa Zarządu

Według wiedzy Zarządu Spółki w okresie od publikacji ostatniego sprawozdania okresowego (Śródroczne Skrócone Sprawozdanie Finansowe za I kwartał 2016 – raport bieżący nr 10/2016 z dnia 13.05.2016 r.) do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w stanie posiadania podmiotów posiadających bezpośrednio, lub pośrednio przez podmioty zależne powyżej 5% na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Comp S.A.

Wiedza Zarządu Spółki w zakresie zmian, jakie zaszły w okresie od przekazania ostatniego raportu okresowego oparta jest na:

• publikowanych w raportach rocznych o strukturze własnych aktywów opublikowanych przez Otwarte Fundusze Emerytalne jak i informacji uzyskanych od Powszechnych Towarzystw Emerytalnych,
• listy obecności Akcjonariuszy uprawnionych do uczestnictwa w Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Comp S.A.,

obowiązku informacyjnym Akcjonariuszy, u których zaszły zmiany w ilości posiadanych akcji Spółki. Żadna z akcji Spółki nie daje specjalnych uprawnień kontrolnych.

POZOSTAŁE INFORMACJE

Ograniczeniu wykonywania praw z akcji zgodnie z zapisami art. 362 par. 4 i art. 364 par. 2 Ksh podlegają akcje własne Spółki Comp S.A. (456.640 sztuk) oraz akcje spółki Comp S.A. będące w posiadaniu spółki zależnej od Comp S.A. – Comp Centrum Innowacji Sp. z o.o. (679.639 sztuk).

Żadna z pozostałych akcji Spółki nie jest objęta jakimkolwiek ograniczeniem odnośnie wykonywania prawa głosu, takim jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy Spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych.

Spółce nie są znane żadne ograniczenia związane z przenoszeniem prawa własności papierów wartościowych za wyjątkiem ograniczeń związanych z ogólnie obowiązującymi przepisami prawa.

Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie z Zysków lub Strat i Innych Całkowitych Dochodów

TREŚĆ	I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015
	(niebadane)	do 30.06.2015 (niebadane)
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
A Przychody ze sprzedaży	153 551	214 320
I Przychody ze sprzedaży towarów, materiałów	76 364	107 158
II Przychody ze sprzedaży produktów i usług	77 187	107 162
B Koszt własny sprzedaży	116 593	163 691
I Koszt własny sprzedaży towarów materiałów	62 400	87 622
II Koszt własny sprzedaży produktów i usług	54 193	76 069
C Zysk / (strata) brutto ze sprzedaży (A-B)	36 958	50 629
D Pozostałe przychody operacyjne	12 241	2 124
I Zysk na sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych	159	78
II Inne przychody operacyjne	12 082	2 046
E Koszty sprzedaży i dystrybucji	20 693	21 626
F Koszty ogólnego zarządu	15 883	14 983
G Pozostałe koszty operacyjne	2 205	1 329
I Strata na sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych	-	-
II Inne koszty operacyjne	2 205	1 329
H Zysk / (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E-F-G)	10 418	14 815
I Przychody finansowe	7 728	12 116
I Zysk ze sprzedaży inwestycji	-	-
II Inne przychody finansowe	7 728	12 116
J Koszty finansowe	5 153	3 651
I Strata ze sprzedaży inwestycji	-	-
II Inne koszty finansowe	5 153	3 651
K Zysk/strata brutto (H+I-J)	12 993	23 280
L Podatek dochodowy	3 420	2 334
I Bieżący	-	1 352
II Odroczony	3 420	982
M Zysk netto z działalności gospodarczej (K-L)	9 573	20 946
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA N Zysk/Strata za rok obrotowy na działalności zaniechanej	-	-
O Zysk netto za rok obrotowy (M+N)	9 573	20 946
Inne składniki całkowitego dochodu
które nie zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub straty
Skutki aktualizacji majątku trwałego	-	(23)
P Inne składniki całkowitego dochodu razem	-	(23)
Q Całkowite dochody ogółem (O+P)	9 573	20 923
Zysk / (strata) netto przypadający/a na akcjonariuszy Spółki Comp S.A.	9 573	20 946
Średnia ważona liczba akcji	4 808 349	4 965 382
Zysk / (strata) na jedną akcję (w zł)	1,99	4,22
Rozwodniona średnia ważona liczba akcji	4 808 349	4 965 382
Rozwodniony/a zysk / (strata) na jedną akcję (w zł)	1,99	4,22

Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie z Sytuacji Finansowej

AKTYWA	stan na 30.06.2016 (niebadane)	stan na 31.12.2015 (badane)
Aktywa razem	649 961	689 765
A Aktywa trwałe	421 636	419 522
I Rzeczowe aktywa trwałe	23 204	23 646
II Wartości niematerialne	198 260	198 415
w tym: wartość firmy	165 554	165 554
III Nieruchomości inwestycyjne	-	-
IV Inwestycje w udziały i akcje	186 553	184 360
V Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-	744
VI Aktywa finansowe długoterminowe	4 804	5 381
VII Należności z tytułu leasingu finansowego długoterminowe	-	-
VIII Pozostałe należności długoterminowe	140	140
IX Umowy o budowę - część długoterminowa	8 317	6 312
X Pozostałe aktywa długoterminowe	358	524
B Aktywa obrotowe	228 325	270 243
I Zapasy	24 938	23 049
II Należności handlowe	84022	109 517
III Pozostałe należności krótkoterminowe	13 377	11 543
IV Należności z tytułu leasingu finansowego - krótkoterminowe	-	-
V Umowy o budowę - część krótkoterminowa	1 528	2 916
VI Bieżące aktywa podatkowe i inne aktywa o podobnym charakterze	5 064	7 884
w tym: bieżące aktywa podatkowe	1 016	2 325
VII Aktywa finansowe krótkoterminowe	56 611	46 256
VIII Pozostałe aktywa krótkoterminowe	14 486	10 024
IX Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych	18 619	49 374
X Aktywa przeznaczone do sprzedaży	9 680	9 680
	stan na	stan na
PASYWA	30.06.2016 (niebadane)	31.12.2015 (badane)
Pasywa razem	649 961	689 765
A Kapitał własny	438 342	428 769
I Kapitał podstawowy	14 795	14 795
II Kapitał z nadwyżki wartości emisyjnej ponad wartość nominalną	290 516	290 516
III Należne wpłaty na poczet kapitału	-	-
IV Akcje własne	(30 166)	(30 166)
V Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny	-	-
VI Zyski zatrzymane	163 197	153 624
B Zobowiązania długoterminowe I Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki	12 819	95 138
II Rezerwy długoterminowe	7 083 402	9 324 546
III Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 675	-
IV Pozostałe zobowiązania długoterminowe	-	-
V Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego	1 768	1 612
VI Zobowiązania finansowe długoterminowe (dłużne papiery wartościowe)	-	82 382
VII Rozliczenia międzyokresowe długoterminowe	891	1 274
C Zobowiązania krótkoterminowe	198 800	165 858
I Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki	35 791	12 110
II Rezerwy krótkoterminowe	7 410	8 647

III Zobowiązania handlowe	53 356	93 494
IV Bieżące zobowiązania podatkowe i inne zobowiązania o podobnym
charakterze	5 144	16 106
w tym: bieżące aktywa podatkowe	171	2 325
V Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego	1 405	1 455
VI Pozostałe zobowiązania finansowe krótkoterminowe	86 757	3 614
VII Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	8 937	30 432
VIII Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami przeznaczonymi do
sprzedaży	-	-
Wartość księgowa	438 342	428 769
Liczba akcji	5 918 188	5 918 188
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	74,07	72,45
Rozwodniona liczba akcji	5 918 188	5 918 188
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	74,07	72,45

Śródroczne Skrócone Sprawozdanie ze Zmian w Kapitale Własnym

I półrocze 2016 okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016 (niebadane)	Kapitał podstawowy	Kapitał z nadwyżki wartości emisyjnej ponad wartość nominalną	Akcje własne	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny	Zyski zatrzymane	Kapitał własny ogółem
Stan na początek okresu (BO)	14 795	290 516	(30 166)	-	153 624	428 769
Zmiany z tytułu całkowitych dochodów	-	-	-	-	9 573	9 573
- zysk (strata) netto bieżącego okresu	-	-	-	-	9 573	9 573
- inne całkowite dochody	-	-	-	-	-	-
Pozostałe zmiany kapitałów	-	-	-	-	-	-
Stan na koniec okresu (BZ)	14 795	290 516	(30 166)	-	163 197	438 342

I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015 (niebadane)	Kapitał podstawowy	Kapitał z nadwyżki wartości emisyjnej ponad wartość nominalną	Akcje własne	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny	Zyski zatrzymane	Kapitał własny ogółem
Stan na początek okresu (BO)	14 795	290 516	(19 966)	23	132 065	417 433
Zmiany z tytułu całkowitych dochodów	-	-	-	(23)	20 946	20 923
- zysk netto bieżącego okresu	-	-	-	-	20 946	20 946
- inne całkowite dochody	-	-	-	(23)	-	(23)
Pozostałe zmiany kapitałów	-	-	-	-	(5 209)	(5 209)
- przeszacowania majątku za lata ubiegłe	-	-	-	-	27	27
- wypłata dywidendy	-	-	-	-	(5 236)	(5 236)
Stan na koniec okresu (BZ)	14 795	290 516	(19 966)	-	147 802	433 147

Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie z Przepływów Pieniężnych

	I półrocze 2016	I półrocze 2015
	okres bieżący	okres
TREŚĆ	od 01.01.2016	porównywalny od 01.01.2015
	do 30.06.2016	do 30.06.2015
	(niebadane)	(niebadane)
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI
OPERACYJNEJ
I Zysk (strata) netto na działalności kontynuowanej	9 573	20 946
II Korekty razem 1 Amortyzacja	(45 562)	3 782
2 Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	4 352	4 203
3 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	- (5 181)	- (9 537)
4 Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	(113)	(82)
5 Zmiana stanu rezerw	(1 381)	(4 420)
6 Zmiana stanu zapasów	(1 889)	(1 858)
7 Zmiana stanu należności	32 843	45 425
8 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i
kredytów	(53 325)	(28 597)
9 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	(26 630)	(5 991)
10 Podatek odroczony	3 420	982
11 Podatek bieżący wykazany w Sprawozdaniu z Zysków lub Strat i Innych
Całkowitych Dochodów	-	1 352
12 Podatek zapłacony	1 360	2 573
13 Inne korekty z działalności operacyjnej	982	(268)
III Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II)	(35 989)	24 728
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI
INWESTYCYJNEJ
I Wpływy	1 783	5 317
1 Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	263	113
2 Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne	-	-
3 Z aktywów finansowych	1 520	5 204
- zbycie aktywów finansowych	-	-
- dywidendy i udziały w zyskach	139	205
- spłata udzielonych pożyczek	546	4 226
- odsetki	248	719
- inne wpływy z aktywów finansowych	587	54
4 Inne wpływy inwestycyjne	-	-
II Wydatki	14 946	2 778
1 Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	2 623	2 538
2 Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne	-	-
3 Na aktywa finansowe	12 323	240
- nabycie aktywów finansowych	2 193	-
- udzielone pożyczki	10 130	240
4 Inne wydatki inwestycyjne	-	-
III Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)	(13 163)	2 539
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI
FINANSOWEJ
I Wpływy	26 618	64 413
1 Wpływ netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	-	-
2 Kredyty i pożyczki	26 618	14 413
3 Emisja dłużnych papierów wartościowych	-	50 000
4 Inne wpływy finansowe	-	-
II Wydatki	8 221	58 144
1 Nabycie udziałów (akcji) własnych	-	-
2 Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli	-	-
3 Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	-	-

4 Spłaty kredytów i pożyczek	5 207	52 413
5 Wykup dłużnych papierów wartościowych	-	2 500
6 Z tytułu innych zobowiązań finansowych	-	-
7 Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	630	951
8 Odsetki	2 349	2 280
9 Inne wydatki finansowe	35	-
III Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	18 397	6 269
D Przepływy pieniężne netto razem (AIII+/-BIII+/-CIII)	(30 755)	33 536
E Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	(30 755)	33 536
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-	-
F Środki pieniężne na początek okresu	49 374	12 256
G Środki pieniężne na koniec okresu (F+D), w tym	18 619	45 792
- o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-

Noty Objaśniające do Śródrocznego Skróconego Jednostkowego Sprawozdania Finansowego Comp S.A.

ZMIANY WARTOŚCI ŚRODKÓW TRWAŁYCH I WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH

Zmiana wartości środków trwałych (wg grup rodzajowych)

I półrocze okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	- grunty (w tym: prawo użytkowania wieczystego gruntu)	- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	- urządzenia techniczne i maszyny	- środki transportu	- środki trwałe serwisowe	- inne środki trwałe	Środki trwałe, razem
1 Wartość brutto środków trwałych na początek okresu	50	16 368	12 803	7 617	9 316	10 965	57 119
2 Zwiększenia		- 35	261	1 429	901	37	2 663
a) Zakup	-	-	261	4	331	37	633
b) Przyjęcie z inwestycji		- 29	-	-	-		- 29
c) Przemieszczenia z innych pozycji aktywów		- -	-		- 568	-	568
d) Modernizacja		- 6	-	-	-	-	6
e) Przyjęte na podstawie umowy leasingu finansowego	-	-		- 1 425	-	-	1 425
f) Pozostałe	-	-	-	-	2	-	2
3 Zmniejszenia	-	-	21	1 288	791	-	2 100
a) Sprzedaż	-	-	5	279	-	-	284
b) Likwidacja	-	-	16	-	772	-	788
c) Przemieszczenia z innych pozycji aktywów	-	-	-	-	19		- 19
d) Rozliczenie umów leasingu	-	-		- 1 009	-	-	1 009
4 Wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	50	16 403	13 043	7 758	9 426	11 002	57 682
5 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu		- 4 912	10 756	2 820	6 040	9 865	34 393
6 Zwiększenie		- 349	479	711	781	274	2 594
a) Amortyzacja za okres (odpis bieżący)		- 349	479	708	781	274	2 591
b) Inne / Przemieszczenia z innych pozycji aktywów	-	-		- 3	-	-	3
7 Zmniejszenie	-	-	21	920	740		- 1 681
a) Sprzedaż	-	-	5	179	-		- 184
b) Likwidacja	-	-	16	-	731		- 747
c) Przemieszczenia do innych pozycji aktywów		- -	-		- 9		- 9
d) Rozliczenie umów leasingu	-	-		- 741	-		- 741
8 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu		- 5 261	11 214	2 611	6 081	10 139	35 306
9 Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	-	-	-	28	-		- 28

10 Zwiększenie (utworzenie odpisów z tytułu trwałej utraty wartości)	-	-	-	5	-	-	5
11 Zmniejszenie	-	-	-	-	-	-	-
12 Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	-	-	-	33	-	-	33
13 Wartość netto środków trwałych na koniec okresu	50	11 142	1 829	5 114	3 345	863	22 343

I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015	- grunty (w tym: prawo użytkowania wieczystego gruntu)	- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	- urządzenia techniczne i maszyny	- środki transportu	- środki trwałe serwisowe	- inne środki trwałe	Środki trwałe, razem
1 Wartość brutto środków trwałych na początek okresu	50	16 289	13 049	6 936	7 762	10 852	54 938
2 Zwiększenia	-	-	327	1 300	672	137	2 436
a) Zakup	-	-	322	-	159	137	618
b) Przemieszczenia z innych pozycji aktywów	-	-	5	-	513	-	518
c) Przyjęte na podstawie umowy leasingu finansowego	-	-	-	1 300	-	-	1 300
d) Pozostałe	-	-	-	-	-	-	-
3 Zmniejszenia	-	12	22	287	544	-	865
a) Sprzedaż	-	-	21	3	-	-	24
b) Likwidacja	-	-	1	-	228	-	229
c) Przemieszczenia z innych pozycji aktywów	-	-	-	-	316	-	316
d) Rozliczenie umów leasingu	-	-	-	284	-	-	284
e) Pozostałe	-	12	-	-	-	-	12
4 Wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	50	16 277	13 354	7 949	7 890	10 989	56 509
5 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	-	4 162	10 369	2 096	5 335	9 167	31 129
6 Zwiększenie	-	384	553	770	598	395	2 700
a) Amortyzacja za okres (odpis bieżący)	-	384	553	751	598	395	2 681
b) Inne / Przemieszczenia z innych pozycji aktywów	-	-	-	19	-	-	19
7 Zmniejszenie	-	4	20	116	525	-	665
a) Sprzedaż	-	4	17	-	-	-	21
b) Likwidacja	-	-	1	-	224	-	225
c) Przemieszczenia do innych pozycji aktywów	-	-	-	-	301	-	301
d) Rozliczenie umów leasingu	-	-	-	116	-	-	116
e) Pozostałe	-	-	2	-	-	-	2
8 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	-	4 542	10 902	2 750	5 408	9 562	33 164
9 Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	-	-	3	18	-	-	21

Grupa Kapitałowa Comp S.A. Śródroczne Skrócone Sprawozdanie Finansowe za I półrocze 2016 r.

10 Zwiększenie (utworzenie odpisów z tytułu trwałej utraty wartości)	-	-	-	8	-	-	8
11 Zmniejszenie	-	-	-	-	-	-	-
12 Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	-	-	3	26	-	-	29
13 Wartość netto środków trwałych na koniec okresu	50	11 735	2 449	5 173	2 482	1 427	23 316

Zmiana wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych)

	a		b	c		d	e
I półrocze okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	koszty zakończonych prac rozwojowych	koszty niezakończonych prac rozwojowych	wartość firmy	patenty, licencje i podobne wartości,	- w tym: oprogramowanie komputerowe	znaki firmowe	inne wartości niematerialne	Wartości niematerialne, razem
1 Wartość brutto wartości niematerialnych na początek okresu	14 419	2 895	165 554	16 594	16 594	19 104	886	219 452
2 Zwiększenia	-	1 229		- 373	373	-	18	1 620
a) Zakupy	-	-		- 373	373	-	18	391
b) Wytworzenie	-	1 229	-	-	-	-	-	1 229
3 Zmniejszenia	83	2	-	-	-	-	-	85
a) Całkowite umorzenie (likwidacja)	83	2	-	-	-	-	-	85
4 Wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu	14 336	4 122	165 554	16 967	16 967	19 104	904	220 987
5 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	8 626	1		- 11 589	11 589	-	821	21 037
6 Zmiany umorzenia w okresie	919	-		- 757	757		- 14	1 690
a) Odpis bieżący	990	-		- 757	757	-	14	1 761
b) Całkowite umorzenie (likwidacja)	(71)	-	-	-	-	-		- (71)
7 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	9 545	1		- 12 346	12 346		- 835	22 727
8 Odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu	-	-	-	-	-	-	-	-
9 Zwiększenie (utworzenie odpisów z tytułu trwałej utraty wartości)	-	-	-	-	-	-	-	-
10 Zmniejszenie	-	-	-	-	-	-	-	-
11 Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	-	-	-	-	-	-	-	-
12 Wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu	4 791	4 121	165 554	4 621	4 621	19 104	69	198 260

	a		b	c		d	e
I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015	koszty zakończonych prac rozwojowych	koszty niezakończonych prac rozwojowych	wartość firmy	patenty, licencje i podobne wartości,	- w tym: oprogramowanie komputerowe	znaki firmowe	inne wartości niematerialne	Wartości niematerialne, razem
1 Wartość brutto wartości niematerialnych na początek okresu	11 112	4 168	165 554	16 077	16 077	19 104	901	216 916
2 Zwiększenia	1 379	622	-	214	214	-	12	2 227
a) Zakupy	-	-	-	214	214	-	12	226
b) Wytworzenie	802	622	-	-	-	-	-	1 424
c) Przemieszczenie z innych pozycji aktywów	577	-	-	-	-	-	-	577
3 Zmniejszenia	-	577	-	48	48	-	-	625
a) Przemieszczenia do innych pozycji aktywów	-	577	-	-	-	-	-	577
b) Pozostałe	-	-	-	48	48	-	-	48
4 Wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu	12 491	4 213	165 554	16 243	16 243	19 104	913	218 518
5 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	7 335	1	-	10 290	10 290	-	844	18 470
6 Zmiany umorzenia w okresie	769	-	-	695	695	-	10	1 474
a) Odpis bieżący	769	-	-	743	743	-	10	1 522
b) Pozostałe	-	-	-	(48)	(48)	-	-	(48)
7 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	8 104	1	-	10 985	10 985	-	854	19 944
8 Odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu	-	-	-	-	-	-	-	-
9 Zwiększenie (utworzenie odpisów z tytułu trwałej utraty wartości)	-	-	-	-	-	-	-	-
10 Zmniejszenie	-	-	-	-	-	-	-	-
11 Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	-	-	-	-	-	-	-	-
12 Wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu	4 387	4 212	165 554	5 258	5 258	19 104	59	198 574

WARTOŚCI NIEMATERIALNE O NIEOKREŚLONYM OKRESIE UŻYTKOWANIA

WARTOŚĆ FIRMY	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015
Wartość firmy z połączeń	165 554	165 554
Razem	165 554	165 554
ZNAKI FIRMOWE	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015
Nabycie znaku Novitus S.A.	19 104	19 104
Razem	19 104	19 104

Nieokreślony okres użytkowania dla znaków firmowych wynika między innymi z wieloletniej obecności na rynku, z ograniczonej konkurencji i stosunkowo wysokich barier wejścia na rynek, co gwarantuje generowanie przepływów pieniężnych w długim okresie czasu. Dodatkowo intencją Zarządu Comp S.A. jest wzmacnianie marek, a nie ich zaniechanie po określonym czasie, zaś koszty przedłużenia rejestracji znaków są nieistotne.

KOSZTY NIEZAKOŃCZONYCH PRAC ROZWOJOWYCH	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015
Segment IT	567	286
Segment Retail	3 554	2 608
Segment Pozostałe	-	-
Razem	4 121	2 894

Testy na utratę wartości

Na dzień 31 grudnia 2015 przeprowadzone zostały testy pod kątem ewentualnej utraty wartości aktywów obejmujących wartość firmy oraz wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania dla ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne wykazanych w Sprawozdaniu z Sytuacji Finansowej. W wyniku przeprowadzonych analiz nie stwierdzono utraty wartości aktywów.

Ze względu na okresowe spadki kapitalizacji rynkowej poniżej wartości księgowej, na dzień 30 czerwca 2016, Spółka przeprowadziła test sprawdzający czy wystąpiła utrata wartości ww. aktywów – testy nie wykazały utraty wartości aktywów.

Szczegółowy opis znajduje się w sprawozdaniu skonsolidowanym.

AKTYWA PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY

TREŚĆ	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015
Aktywa związane z Hallandale Sp. z o.o.	9 680	9 680
Aktywa przeznaczone do sprzedaży, razem	9 680	9 680

Nie nastąpiły zmiany w statusie sprzedaży aktywów przeznaczonych do sprzedaży na 30 czerwca 2016 r. Zarząd Spółki podtrzymuje decyzję o sprzedaży ww. aktywów i podejmuje działania mające na celu ich zbycie.

INSTRUMENTY FINANSOWE

Kategorie i klasy aktywów finansowych i zobowiązań finansowych

Nie wystąpiły istotne zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych i w metodzie ich wyceny w stosunku do sprawozdania rocznego za rok 2015.

Kategorie i klasy aktywów finansowych	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015
Aktywa finansowe wyceniane w wartościach godziwych przez wynik finansowy	3 390	3 380
Instrumenty pochodne - terminowe kontrakty walutowe	-	-
Akcje notowane	3 390	3 380
Pożyczki i należności	152 791	162 580
Pożyczki udzielone	31 647	21 717
Należności handlowe	84 022	109 517
Pozostałe należności	12 158	6 807
Obligacje	24 964	24 539
Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-
Środki pieniężne	19 821	51 163
Środki pieniężne zastrzeżone i lokaty	8 932	12 150
Pozostałe środki pieniężne	10 889	39 013
Razem aktywa finansowe	176 002	217 123

Kategorie i klasy zobowiązań finansowych	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartościach godziwych przez wynik finansowy	-	196
Instrumenty pochodne - terminowe kontrakty walutowe	-	196
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	186 212	204 259
Kredyty bankowe i pożyczki	42 874	21 434
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji	86 757	85 800
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	3 173	3 067
Zobowiązania handlowe	53 172	93 447
Pozostałe zobowiązania finansowe	236	511
Razem zobowiązania finansowe	186 212	204 455

Ustalenie wartości godziwej

stan na 30.06.2016

Aktywa finansowe	Wartość	Wartość	Hierarchia wartości godziwej
	księgowa	godziwa	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Instrumenty pochodne - terminowe kontrakty walutowe	-	-	-	-	-
Akcje notowane	3 390	3 390	-	3 390	-
Zobowiązania finansowe	Wartość	Wartość	Hierarchia wartości godziwej
	księgowa	godziwa	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Instrumenty pochodne - terminowe kontrakty walutowe	-	-	-	-	-

Dane porównywalne:

stan na 31.12.2015

Aktywa finansowe	Wartość	Wartość	Hierarchia wartości godziwej
	księgowa	godziwa	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Instrumenty pochodne - terminowe kontrakty walutowe	-	-	-	-	-
Akcje notowane	3 380	3 380	-	3 380	-
Zobowiązania finansowe	Wartość	Wartość		Hierarchia wartości godziwej
	księgowa	godziwa	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Instrumenty pochodne - terminowe kontrakty walutowe	196	196	-	196	-

Metody wyceny do wartości godziwej (hierarchia wartości godziwej)

Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych notowanych na aktywnych rynkach ustalana jest na podstawie notowań rynkowych (Poziom 1). W pozostałych przypadkach wartość godziwa jest ustalana przy użyciu modeli, dla których dane wejściowe są obserwowalne (Poziom 2) lub nie są obserwowalne (Poziom 3).

Wartość godziwa instrumentów pochodnych ustalana jest w oparciu o zdyskontowane przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji, kalkulowane w oparciu o różnicę między ceną terminową a transakcyjną. Instrumenty pochodne wykazywane są jako aktywa, w przypadku gdy ich wycena jest dodatnia oraz jako zobowiązania, w przypadku wyceny ujemnej.

Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych, zobowiązania z tytułu emisji obligacji oraz należności z tytułu pożyczek wyceniane są do wartości godziwej przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Przyszłe przepływy pieniężne dyskontowane są przy zastosowaniu stóp dyskontowych obliczonych na podstawie rynkowych stóp procentowych według stanu na dzień 30 czerwca 2016 roku oraz 31 grudnia 2015 roku na bazie kwotowań 1-miesięcznych i 3-miesięcznych powiększonych o marże właściwe dla poszczególnych instrumentów finansowych.

Aktywami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy są akcje spółki notowanej o wartości bilansowej 3.390 tys. zł na dzień 30 czerwca 2016 roku i 3.380 tys. zł na dzień 31 grudnia 2015 roku. W związku z tym, że Comp S.A. posiada opcję PUT, a Spółka Com.Investment Sp. z o.o. posiada opcję CALL, wycena akcji oparta jest na szacowaniu wartości instrumentu wbudowanego (Poziom 2).

Zobowiązaniami finansowymi Spółki wycenianymi w wartości godziwej na dzień 31 grudnia 2015 roku są instrumenty pochodne – terminowe kontrakty walutowe typu forward o wartości bilansowej 196 tys. zł.

W stosunku do poprzedniego okresu sprawozdawczego Spółka nie dokonywała zmian metod wyceny instrumentów finansowych.

Wpływ instrumentów finansowych na Sprawozdanie z Całkowitych Dochodów i Kapitał własny

I półrocze okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	Przychody /(koszty) z tytułu odsetek (w tym z tyt. wyceny wg zamortyzowa nego kosztu)	(Utworzenie) /odwrócenie odpisów aktualizujący ch	Zyski/(straty) z tytułu wyceny do wartości godziwej i zyski (straty) z realizacji	Zyski/(straty) z tytułu sprzedaży instrumentów	Dodatnie/ (ujemne) saldo różnic kursowych	Inne przychody /(koszty) finansowe	Zyski/(straty) z tytułu wyceny odniesione w kapitały	Razem
Aktywa finansowe wyceniane w wartościach godziwych przez wynik finansowy	-	-	10	-	-	-	-	10
Instrumenty pochodne - terminowe kontrakty walutowe	-	-	-	-	-	-	-	-
Akcje notowane	-		- 10	-	-	-	-	10
Pożyczki i należności	1 008	(348)	-	-	222	(89)	-	793
Pożyczki udzielone	349	-	-	-	-	-	-	349
- w tym pożyczki udzielone jednostkom powiązanym z Grupy Comp	344	-	-	-	-	-	-	344
Należności handlowe i pozostałe należności	2	(348)	-	-	222	(89)	-	(213)
Obligacje	657	-	-	-	-	-	-	657
- w tym obligacje wyemitowane przez jednostki powiązane z Grupy Comp	208	-	-	-	-	-	-	208
Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	-	-	-	-	-	-	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-	-
Środki pieniężne	12	-	-	-	217	-	-	229
Środki pieniężne zastrzeżone i lokaty	10	-	-	-	(17)	-	-	(7)
Pozostałe środki pieniężne	2	-	-	-	234	-	-	236
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartościach godziwych przez wynik finansowy	-	-	161	-	-	-	-	161
Instrumenty pochodne - terminowe kontrakty walutowe	-	-	161	-	-	-	-	161
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	(3 337)	-	-	-	(1 570)	(492)	-	(5 399)
Kredyty bankowe	(527)	-	-	-	-	(193)	-	(720)
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji	(2 721)	-	-	-	-	(299)	-	(3 020)
- w tym zobowiązania wobec jednostek powiązanych z Grupy Comp	-	-	-	-	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	(89)	-	-	-	-	-	-	(89)
Zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania	-	-	-	-	(1 570)	-	-	(1 570)

I półrocze 2015 okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015	Przychody /(koszty) z tytułu odsetek (w tym z tyt. wyceny wg zamortyzowa nego kosztu)	(Utworzenie) /odwrócenie odpisów aktualizujący ch	Zyski/(straty) z tytułu wyceny do wartości godziwej i zyski (straty) z realizacji	Zyski/(straty) z tytułu sprzedaży instrumentów	Dodatnie/ (ujemne) saldo różnic kursowych	Inne przychody /(koszty) finansowe	Zyski/(straty) z tytułu wyceny odniesione w kapitały	Razem
Aktywa finansowe wyceniane w wartościach godziwych przez wynik finansowy	-	-	329	-	-	-	-	329
Instrumenty pochodne - terminowe kontrakty walutowe	-	-	59	-	-	-	-	59
Akcje notowane	-	-	270	-	-	-	-	270
Pożyczki i należności	343	29	-	-	47	(81)	-	338
Pożyczki udzielone	233	-	-	-	-	-	-	233
- w tym pożyczki udzielone jednostkom powiązanym z Grupy Comp	92	-	-	-	-	-	-	92
Należności handlowe i pozostałe należności	110	29	-	-	47	(81)	-	105
Obligacje	263	-	-	-	-	-	-	263
- w tym obligacje wyemitowane przez jednostki powiązane z Grupy Comp	263	-	-	-	-	-	-	263
Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	-	-	-	-	-	-	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-	-
Środki pieniężne	35	-	-	-	(51)	-	-	(16)
Środki pieniężne zastrzeżone i lokaty	35	-	-	-	(303)	-	-	(268)
Pozostałe środki pieniężne	-	-	-	-	252	-	-	252
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartościach godziwych przez wynik finansowy	-	-	-	-	-	-	-	-
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	(2 106)	-	-	-	(375)	(976)	-	(3 457)
Kredyty bankowe	(1 118)	-	-	-	-	(362)	-	(1 480)
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji	(864)	-	-	-	-	(614)	-	(1 478)
- w tym zobowiązania wobec jednostek powiązanych z Grupy Comp	(39)	-	-	-	-	-	-	(39)
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	(122)	-	-	-	-	-	-	(122)
Zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania	(2)	-	-	-	(375)	-	-	(377)

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU OBLIGACJI

W dniu 28 lipca 2014 r., w trybie emisji niepublicznej, Spółka wyemitowała 36.000 niezabezpieczonych obligacji na okaziciela, niemających formy dokumentu, o wartości nominalnej i cenie emisyjnej jednej obligacji równej 1.000 zł i o łącznej wartości nominalnej 36 milionów zł. Termin wykupu przedmiotowych obligacji przypada na dzień 28 lipca 2017 r., zaś wypłata odsetek następować będzie półrocznie. Obligacje są oprocentowane według zmiennej stopy procentowej równej stawce WIBOR 6M powiększonej o marżę ustaloną na warunkach rynkowych.

W dniach 28 stycznia i 28 lipca 2016 r. przypadał termin płatności III i IV raty odsetek od obligacji wyemitowanych 28 lipca 2014 r. Kwota zapłaconych odsetek wyniosła odpowiedni 742 tys. zł i 727 tys. zł.

W dniu 30 czerwca 2015 r. trybie emisji niepublicznej, Jednostka Dominująca wyemitowała kolejną emisję 50.000 niezabezpieczonych obligacji na okaziciela, niemających formy dokumentu, o wartości nominalnej i cenie emisyjnej jednej obligacji równej 1.000 zł i o łącznej wartości nominalnej 50 milionów zł. Termin wykupu przedmiotowych obligacji przypada na dni 29 czerwca 2018 r., 28 czerwca 2019 r. i 30 czerwca 2020 r. (odpowiednio 100, 200 i 700 zł z każdej obligacji), zaś wypłata odsetek następować będzie półrocznie zaczynając od 30 grudnia 2015r. Obligacje są oprocentowane według zmiennej stopy procentowej równej stawce WIBOR 6M powiększonej o marżę ustaloną na warunkach rynkowych.

W dniu 30 czerwca przypadał termin płatności II raty odsetek od obligacji wyemitowanych w dniu 30 czerwca 2015 r. Kwota zapłaconych odsetek wyniosła 1.021 tys. zł

L.p.	Seria	Data emisji/objęcia	Termin wykupu	Kwota transakcji	Ilość
1	I14	28.07.2014	28.07.2017	36.000	36.000
2	I15	30.06.2015	29.06.2018, 28.06.2019, 30.06.2020.	50.000	50.000

Naruszenie wskaźnika zawartego w Warunkach Emisji Obligacji

Bazując na sprawozdaniu za okres I półrocza 2016 roku, Emitent stwierdza, że nastąpiło przekroczenie wartości wskaźnika zadłużenia finansowego netto do EBITDA, opisanego w Warunkach Emisji Obligacji (WEO) dla serii I/2014 oraz I/2015.

Wartość powyższego wskaźnika wg WEO nie powinna przekraczać wartości 3,5, a obliczona wartość tego wskaźnika na bazie sprawozdań za okres II półrocza 2015 oraz I półrocza 2016 wynosi 3,75, zatem nastąpiło naruszenie wskaźnika finansowego – opisane w paragrafie 8.1 ust. h pkt A/ WEO.

Emitent zamierza zwołać Zgromadzenia Obligatariuszy emisji I/2014 oraz I/2015 we wrześniu 2016 roku i wnieść o podjęcie uchwał Zgromadzenia Obligatariuszy stwierdzających, że wobec wystąpienia takiego przypadku naruszenia, Obligatariusze nie będą wnosili żądania wcześniejszego wykupu Obligacji.

Powyższa propozycja uchwał obejmować będzie okres:

• w odniesieniu do obligacji I/2014 do dnia wykupu;
• w odniesieniu do obligacji I/2015 do 31 grudnia 2017 roku włącznie.

Jednocześnie emitent zaproponuje ustalenie obowiązującej przejściowo lub do końca, granicznej wartości ww. wskaźnika nie wyżej niż 4,5.

Obligatariuszom, na podstawie paragrafu 6.6 WEO, należne jest podwyższenie marży o 150 punktów bazowych w okresie wystąpienia podwyższonej wartości wskaźnika (powyżej 3,5).

Zdaniem Emitenta, powrót wartości wskaźnika do ustalonego w WEO progu 3,5 powinno nastąpić z chwilą publikacji sprawozdania za I półrocze 2018 roku.

Uwzględniając powyższy przypadek naruszenia i biorąc pod uwagę regulacje MSSF/MSR (MSR 1 paragraf 74 i 75), Emitent zobowiązany jest dokonać reklasyfikacji zobowiązań długoterminowych z tytułu emisji obligacji do pozycji zobowiązań krótkoterminowych. Reklasyfikacja będzie obowiązywać do momentu podjęcia ww. uchwał Zgromadzenia Obligatariuszy.

Wpływ na wartość wskaźnika miało szereg czynników. m.in. dokonanie zmian w klasyfikacji spółki PayTel S.A. w drugim półroczu 2015 roku SA (zaprzestanie klasyfikacji jako aktywa przeznaczonego do sprzedaży), jak i nakłady inwestycyjne na długoterminowe projekty realizowane w Grupie Kapitałowej Comp S.A., których efekty spodziewane są w okresie 2017/2018.

Istotnym czynnikiem, mogącym mieć wpływ na wartość wskaźnika w okresie do końca 2017 roku, będzie kwestia związana z fiskalizacją podatników – opisana w punkcie dotyczącym zdarzeń po dniu bilansowym niniejszego Śródrocznego Skróconego Jednostkowego Sprawozdania Finansowego.

Powyższa Reklasyfikacja zobowiązań z tytułu emisji obligacji do zobowiązań krótkoterminowych spowodowała naruszenie kowenantu dotyczącego spełnienia wskaźnika płynności w umowie kredytowej z Raiffaisen Polbank EFG, co zostało opisane w Nocie Zobowiązania z Tytułu Kredytów i Pożyczek niniejszego Sprawozdania.

Rozważając wszystkie możliwe scenariusze konsekwencji naruszenia powyższych wskaźników i potencjalnej reakcji obligatariuszy oraz instytucji finansujących, Zarząd Jednostki Dominującej uważa, że struktura finansowania Spółki jest stabilna i jej płynność finansowa niezaburzona z perspektywy posiadanego i możliwego finansowania.

Rodzaj kredytu / pożyczki	Nazwa banku / podmiotu	Waluta	Oprocento wanie	Termin spłaty	Zabezpieczenia	Kwota wg umowy	Zobowiązanie na dzień 30 czerwca 2016
Kredyt odnawialny w rachunku bieżącym	Raiffeisen Bank Polska S.A.	PLN	WIBOR 1M + marża	31.08.2017	Pełnomocnictwo do rachunków, cicha cesja wierzytelności	25 000	5 581
Kredyt odnawialny w rachunku bieżącym	mBank S.A.	PLN	WIBOR ON + marża	30.06.2017	Weksel własny z deklaracją wekslową, oświadczenie o poddaniu się egzekucji	35 000	18 299
Kredyt odnawialny w rachunku bieżącym	PKO BP S.A.	PLN	WIBOR 1M + marża	16.12.2016	Weksel własny z deklaracją wekslową, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, pełnomocnictwo do rachunków w PKO BP S.A	20 000	6 909
Razem kredyty wielozadaniowe *						80 000	30 789

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU KREDYTÓW BANKOWYCH I POŻYCZEK

* dodatkowo w Sprawozdaniu z Sytuacji Finansowej w pozycji Zobowiązania Krótkoterminowe – Kredyty Bankowe i Pożyczki prezentowane są zobowiązania z tytułu kart płatniczych.

Rodzaj kredytu / pożyczki	Nazwa banku / podmiotu	Waluta	Oprocento wanie	Termin spłaty	Zabezpieczenia	Kwota wg umowy	Zobowiązanie na dzień 31 grudnia 2015
Kredyt odnawialny w rachunku bieżącym	Raiffeisen Bank Polska S.A.	PLN	WIBOR 1M + marża	31.08.2016	Pełnomocnictwo do rachunków, cicha cesja wierzytelności	25 000	-
Kredyt odnawialny w rachunku bieżącym	mBank S.A.	PLN	WIBOR ON + marża	29.06.2016	Weksel własny z deklaracją wekslową, oświadczenie o poddaniu się egzekucji	35 000	-

bieżącym Razem kredyty wielozadaniowe			marża		pełnomocnictwo do rachunków w PKO BP S.A	80 000	7 084
Kredyt odnawialny w rachunku	PKO BP S.A.	PLN	WIBOR 1M +	16.12.2016	Weksel własny z deklaracją wekslową, oświadczenie o poddaniu się egzekucji,	20 000	7 084

W dniu 28 czerwca 2016 r. został podpisany aneks do umowy z mBank S.A. o kredyt w rachunku bieżącym oraz limit wierzytelności w zakresie gwarancji bankowych, przedłużający działanie umowy do dnia 30 czerwca 2017 r. Limit wierzytelności dotyczący kredytu w rachunku bieżącym od 1 lipca 2016 r. wynosi 25 mln zł z możliwością podniesienia do 35 mln zł. Limit wierzytelności w zakresie gwarancji bankowych pozostaje bez zmiany i wynosi 15 mln zł.

Na dzień 30 czerwca 2016 roku wobec banków finansujących zostały wypełnione następujące kowenanty:

• zachowanie zasady pari-passu;
• przekazywanie istotnych informacji o sytuacji spółki;
• dostarczanie ewentualnych informacji dodatkowych na życzenie banku;
• okresowe monitorowanie i spełnienie następujących wskaźników ekonomiczno-finansowych; dług/EBITDA, EQ ratio.

Na dzień 30 czerwca 2016 roku, ze względu na reklasyfikacje (okresową) zobowiązań długoterminowych z tytułu emisji obligacji na zobowiązania krótkoterminowe, wobec banku Raiffaisen Polbank EFG nie został wypełniony kowenant dotyczący spełnienia wskaźnika płynności. Wartość wskaźnika liczona dla Grupy Kapitałowej wynosi 1,02 przy rekomendowanej wartości 1,2. Brak spełnienia wymienionego kowenantu nie stanowi zagrożenia dla dalszej współpracy z bankiem i nie będzie skutkować istotnymi zmianami w warunkach umów bankowych.

Szczegółowe informacje na temat reklasyfikacje zobowiązań z tytułu emisji obligacji zostały zaprezentowane w punkcie Zobowiązania z Tytułu Obligacji niniejszego Skróconego Śródrocznego Jednostkowego Sprawozdania Finansowego.

Rodzaj kredytu	Nazwa banku	Waluta	Oprocentowanie	Termin spłaty	Zabezpieczenia	Kwota wg umowy	Zobowiązanie na dzień 30 czerwca 2016
Inwestycyjny – zakup akcji własnych	mBank S.A.	PLN	WIBOR 3M + marża	30.06.2017	Weksel własny z deklaracją wekslową, zastaw finansowy na akcjach własnych, blokada rachunku inwestycyjnego	7 500	1 875
Inwestycyjny – zakup akcji własnych	mBank S.A.	PLN	WIBOR 3M + marża	28.06.2019	Weksel własny z deklaracją wekslową, zastaw finansowy na akcjach własnych, blokada rachunku inwestycyjnego	7 000	4 181
Inwestycyjny – zakup akcji własnych	mBank S.A.	PLN	WIBOR 3M + marża	30.09.2020	Weksel własny z deklaracją wekslową, zastaw finansowy na akcjach własnych, blokada rachunku inwestycyjnego	7 000	5 939
Razem kredyty inwestycyjne						21 500	11 995*

* Część krótkoterminowa kredytów inwestycyjnych wynosi 4.912 tys. zł..

Dane porównywalne:

Rodzaj kredytu	Nazwa banku	Waluta	Oprocentowanie	Termin spłaty	Zabezpieczenia	Kwota wg umowy	Zobowiązanie na dzień 31 grudnia 2015
Inwestycyjny – zakup akcji własnych	mBank S.A.	PLN	WIBOR 3M + marża	30.06.2017	Weksel własny z deklaracją wekslową, zastaw finansowy na akcjach własnych, blokada rachunku inwestycyjnego	7 500	2 795
Inwestycyjny – zakup akcji własnych	mBank S.A.	PLN	WIBOR 3M + marża	28.06.2019	Weksel własny z deklaracją wekslową, zastaw finansowy na akcjach własnych, blokada rachunku inwestycyjnego	7 000	4 875
Inwestycyjny – zakup akcji własnych	mBank S.A.	PLN	WIBOR 3M + marża	30.09.2020	Weksel własny z deklaracją wekslową, zastaw finansowy na akcjach własnych, blokada rachunku inwestycyjnego	7 000	6 634
Razem kredyty inwestycyjne				21 500	14 304

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE Z TYTUŁU LIMITÓW ZABEZPIECZEŃ POD GWARANCJE BANKOWE

Linie gwarancyjne	Nazwa banku	Waluta	Oprocentowanie	Termin spłaty	Zabezpieczenia	Kwota wg umowy	Wykorzystane na dzień 30 czerwca 2016
Linia gwarancyjna	Raiffeisen Bank Polska S.A.	PLN	marża	31.082016	Pełnomocnictwo do rachunków, cesja wierzytelności, częściowe depozyty, kaucja 20% dla gwarancji powyżej 36 miesięcy, obroty min. 20 mln zł/kwartał, obroty proporcjonalnie do wykorzystania limitów kredytowych	15 000	4 371
Linia gwarancyjna	mBank S.A.	PLN	marża	30.06.2017	Weksel, kaucja do 50 % dla gwarancji powyżej 18 miesięcy	15 000	5 330
Linia gwarancyjna - zamiennie z kredytem w PKO BP S.A.	PKO BP S.A.	PLN	marża	16.12.2016	Weksel własny z deklaracją wekslową, poddanie się egzekucji, klauzula potrącania z rachunku prowadzonego w PKO BP S.A.	20 000	-

Linie gwarancyjne	Nazwa banku	Waluta	Oprocentowanie	Termin spłaty	Zabezpieczenia	Kwota wg umowy	Wykorzystane na dzień 31 grudnia 2015
Linia gwarancyjna	Raiffeisen Bank Polska S.A.	PLN	marża	31.08.2017	Pełnomocnictwo do rachunków, cesja wierzytelności, częściowe	15 000	8 512

					depozyty, kaucja 20% dla gwarancji powyżej 36 miesięcy, obroty min. 20 mln zł/kwartał, obroty proporcjonalnie do wykorzystania limitów kredytowych
Linia gwarancyjna	mBank S.A.	PLN	marża	30.06.2016	Weksel, kaucja do 50 % dla gwarancji powyżej 18 miesięcy	15 000	7 418
Linia gwarancyjna - zamiennie z kredytem w PKO BP S.A.	PKO BP S.A.	PLN	marża	16.12.2016	Weksel własny z deklaracją wekslową, poddanie się egzekucji, klauzula potrącania z rachunku prowadzonego w PKO BP S.A.	20 000	-

ZMIANY WIELKOŚCI SZACUNKOWYCH

Nie nastąpiły istotne zmiany co do przyjętych szacunków w porównaniu do szacunków przyjętych w sprawozdaniu rocznym za rok 2015.

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH INWESTYCJE W UDZIAŁY I AKCJE	I półrocze okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015
Stan na początek okresu	50	50
a) Zwiększenia	-	-
b) Zmniejszenia	50	-
- wykorzystanie odpisu	50	-
Stan na koniec okresu	-	50

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ ZAPASÓW	I półrocze okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015
Stan na początek okresu	975	985
a) Zwiększenia	210	149
- utworzenie odpisu	210	149
b) Zmniejszenia	149	162
- rozwiązanie odpisu	144	162
- wykorzystanie odpisu	5	-
Stan na koniec okresu	1 036	972

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH NALEŻNOŚCI HANDLOWE	I półrocze okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015
Stan na początek okresu	466	605
a) Zwiększenia	300	-
- utworzenie odpisu	300	-
b) Zmniejszenia	7	-
- rozwiązanie odpisu	7	-
c) Różnice kursowe	-	-
Stan na koniec okresu	759	605

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI	I półrocze okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015
Stan na początek okresu	586	962
a) Zwiększenia	93	52
- utworzenie odpisu	93	42
- inne	-	10
b) Zmniejszenia	93	361
- rozwiązanie odpisu	30	71
- wykorzystanie odpisu	63	290
- inne	-	-
Stan na koniec okresu	586	653

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH POŻYCZKI	I półrocze okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015
Stan na początek okresu	1 784	1 784
a) Zwiększenia	-	-
b) Zmniejszenia	-	-
- rozwiązanie odpisu	-	-
Stan na koniec okresu	1 784	1 784

ZMIANA STANU REZERW DŁUGOTERMINOWYCH	I półrocze okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015
Stan na początek okresu	546	750
a) Zwiększenia	56	-
- utworzenie rezerwy na naprawy gwarancyjne	56	-
b) Zmniejszenia	200	-
- inne zmniejszenia*	200	-
Stan na koniec okresu	402	750

* wykorzystanie rezerwy na roszczenia sporne

ZMIANA STANU REZERW KRÓTKOTERMINOWYCH	I półrocze okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015
Stan na początek okresu	8 647	11 928
a) Zwiększenia	7 792	11 130
- utworzenie rezerwy na urlopy	1 115	1 117
- utworzenie rezerwy na nagrody i premie	1 779	1 543
- utworzenie rezerwy na naprawy gwarancyjne	4 898	8 470
b) Zmniejszenia	9 029	15 550
- wykorzystanie rezerwy na urlopy	609	676
- rozwiązanie rezerwy na urlopy	-	19
- wykorzystanie rezerwy na nagrody i premie	3 115	4 634
- rozwiązanie rezerwy na nagrody i premie	503	480
- wykorzystanie rezerwy na naprawy gwarancyjne	4 457	9 489
- rozwiązanie rezerwy na naprawy gwarancyjne	290	211
- wykorzystanie rezerwy restrukturyzacyjnej	55	-
- inne zmniejszenia	-	41
Stan na koniec okresu	7 410	7 508

Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego prezentowane są w Sprawozdaniu z Sytuacji Finansowej per saldo. W poniższych tabelach prezentujemy osobno aktywa i rezerwy z tego tytułu dla pełniejszej informacji.

KOMPENSATY AKTYWÓW ZE ZOBOWIĄZANIAMI Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3 901	7 539
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6 576	6 795
Saldo aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-	744
Saldo rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 675	-

1. Stan na początek okresu: 7 539 4 263 a) Odniesionych na wynik finansowy 7 515 4 239 b) Odniesionych na kapitał własny - - c) Odniesionych na wartość firmy 24 24 2. Zwiększenia 2 544 4 307 a) Odniesione na wynik finansowy okresu w związku z 2 544 4 307 ujemnymi różnicami przejściowymi - utworzenie rezerw i odpisów 2 108 2 874 - niewypłacone wynagrodzenia 33 248 - doszacowane koszty kontraktów długoterminowych 24 915 - oszacowane koszty finansowe obligacji 240 130 - naliczone odsetki - 11 - inne 139 129 b) Odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą - - podatkową c) Odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi - - różnicami przejściowymi d) Odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową - - e) Odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi - - różnicami przejściowymi 3. Zmniejszenia 6 182 4 872 a) Odniesione na wynik finansowy okresu w związku z 6 182 4 872 ujemnymi różnicami przejściowymi - rozwiązanie rezerw 5 152 3 126 - zrealizowanie zobowiązań z tytułu wynagrodzeń 308 761 - zrealizowanie doszacowanych kosztów kontraktów 243 647 długoterminowych - zrealizowanie naliczonych odsetek 215 179 - inne 264 159 b) Odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą - - podatkową c) Odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi - - różnicami przejściowymi d) Odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową - - e) Odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi - - różnicami przejściowymi 4. Stan na koniec okresu: 3 901 3 698 a) Odniesionych na wynik finansowy 3 877 3 674 b) Odniesionych na kapitał własny - -	AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	I półrocze okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015
	c) Odniesionych na wartość firmy	24	24

ZMIANA STANU REZERW Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	I półrocze okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015
1. Stan na początek okresu:	6 795	6 527
a) Odniesionej na wynik finansowy	5 152	4 865
b) Odniesionej na kapitał własny	-	4
c) Odniesionej na wartość firmy	1 643	1 658
2. Zwiększenia	664	1 819
a) Odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu dodatnich różnic przejściowych	664	1 819
- amortyzacji majątku trwałego	15	95
- doszacowane przychody kontraktów długoterminowych	198	1 448
- inne	-	276
b) Odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi
różnicami przejściowymi - aktualizacja majątku trwałego	-	-
c) Odniesione na wartość firmy w związku z dodatnimi	-	-
różnicami przejściowymi
3. Zmniejszenia	883	1 406
a) Odniesione na wynik finansowy okresu w związku z	883	1 387
dodatnimi różnicami przejściowymi
- skonsumowana część ulgi inwestycyjnej za lata poprzednie	6	6
- realizacji rezerw na amortyzację majątku trwałego	35	78
- realizacja doszacowanych w ubiegłych okresach przychodów z kontraktów długoterminowych	370	1 043
- inne	472	260
b) Odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi	-	4
różnicami przejściowymi
c) Odniesione na wartość firmy w związku z dodatnimi	-	15
różnicami przejściowymi
Stan na koniec okresu:	6 576	6 940
a) Odniesionej na wynik finansowy	4 933	5 297
b) Odniesionej na kapitał własny	-	-
c) Odniesionej na wartość firmy	1 643	1 643

ZMIANA ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH

Comp S.A. na dzień 30 czerwca 2016 roku posiadała zobowiązania warunkowe na łączną kwotę 51.354 tys. zł. Na tą kwotę składały się głównie udzielone gwarancje należytego wykonania kontraktów, gwarancje przetargowe, gwarancje i poręczenia na rzecz jednostek powiązanych oraz gwarancje zapłaty.

Od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego zmniejszyły się one o 4.336 tys. zł głównie w związku ze spadkiem wielkości zobowiązań z tytułu udzielonych gwarancji należytego wykonania kontraktu.

Dodatkowo Comp S.A. posiada także należność warunkową w wysokości 1.000 tys. zł.

Poza opisanymi powyżej, Comp S.A. nie posiada dodatkowych zobowiązań warunkowych, w tym zobowiązań do zakupu.

OPIS PODSTAWOWYCH RYZYK I ZAGROŻEŃ

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako brak możliwości wywiązania się z zobowiązań przez wierzycieli Spółki, co narazi Spółkę na straty finansowe.

Aktywami finansowymi, które najbardziej narażone są na ryzyko kredytowe są należności z tytułu dostaw i usług, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, lokaty oraz udzielone pożyczki.

W Spółce stosowana jest odpowiednia polityka kredytowa polegającą na sprzedaży produktów i świadczeniu usług oraz dostarczaniu finansowania, w dominującej mierze, klientom o sprawdzonej historii kredytowej oraz wiarygodności kredytowej.

Spółka Comp S.A. nie jest narażona na istotne ryzyko kredytowe wobec pojedynczego kontrahenta lub grupy kontrahentów o podobnych cechach. Nie występuje koncentracja ryzyka związana z faktem istnienia jednego lub grupy powiązanych odbiorców, w zakresie której Spółka uzyskiwałaby przychody przekraczające 10% ogólnej kwoty przychodów.

Spółka ogranicza ryzyko poprzez zawieranie transakcji wyłącznie z podmiotami o dobrej sytuacji finansowej. Ryzyko nieściągalności należności jest ograniczane poprzez bieżące monitorowanie stanu należności i podejmowane ewentualnie działania windykacyjne.

W segmencie Retail realizującym sprzedaż urządzeń fiskalnych i niefiskalnych dla jednostek handlowych i usługowych kontrolę ryzyka kredytowego umożliwiają udzielane kontrahentom limity kredytowe uzależnione od dokonywanych zakupów, przestrzegania terminów spłat należności oraz sytuacji finansowej odbiorcy.

Transakcje depozytowe oraz transakcje na instrumentach pochodnych Spółka zawiera z bankami o uznanej renomie i wysokim standingu finansowym.

W odniesieniu do aktywów finansowych Comp S.A. maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe jest równa ich wartościom bilansowym.

Ryzyko walutowe

W działalności Comp S.A. część dostaw pochodzi bezpośrednio lub pośrednio z importu. Zarząd Spółki stosuje politykę niwelowania negatywnych skutków wahań kursu walut, w taki sposób, iż w wielu przypadkach wartość realizowanych kontraktów jest zawierana w tej samej walucie, co rozliczenie z dostawcą, a płatność następuje wg kursu z dnia wystawienia faktury lub przeprowadzając do wybranych kontraktów transakcje zabezpieczające typu forward.

Ryzyko związane z utratą kluczowych pracowników

Działalność Comp S.A. prowadzona jest przede wszystkim w oparciu o wiedzę i doświadczenie wysoko kwalifikowanej kadry pracowniczej. Jest to cecha charakterystyczna dla przedsiębiorstw działających na rynku technologii informatycznych. Główną metodą pozyskiwania wysoko wykwalifikowanych pracowników jest oferowanie im konkurencyjnych warunków pracy i płacy. Istnieje potencjalne ryzyko odejścia pracowników o kluczowym znaczeniu, co mogłoby spowodować opóźnienia w realizacji zobowiązań firmy wobec jej klientów czy w rozwoju własnych produktów.

Comp S.A., chcąc przeciwdziałać temu zagrożeniu, podejmuje działania polegające na:

• tworzeniu i wdrażaniu efektywnych systemów motywacyjnych,
• budowaniu więzi pomiędzy organizacją a pracownikami,
• monitorowaniu rynku pracy i w miarę możliwości oferowaniu konkurencyjnych warunków zatrudnienia.

Ryzyko związane ze zmianami tempa wzrostu rynku technologii informatycznych w Polsce

Ze względu na sytuację gospodarczą należy wskazać na wrażliwość rynku IT na wahania koniunktury gospodarczej, które w sposób bezpośredni ograniczają politykę inwestycyjną przedsiębiorców, w tym nakłady na informatyzację.

W celu ograniczenia ryzyka związanego z ewentualnym spadkiem dynamiki wzrostu na rynku technologii informatycznych Comp S.A. podejmuje działania polegające na oferowaniu nowych usług i rozwiązań w tym innowacyjnych, dywersyfikując swoją ofertę, a także stara się równomiernie rozkładać sprzedaż na kilka różnych obszarów rynkowych, zmniejszając uzależnienie od koniunktury jednego sektora. Takie działania poprawiają pozycję Comp S.A. względem konkurencji i pozwolą na kontynuowanie rozwoju nawet w sytuacji pogorszenia koniunktury. Inną formą ochrony przed wahaniami rynkowymi jest zawieranie przez Comp S.A. kontraktów długoterminowych.

Ryzyko konkurencji światowych koncernów

Polski rynek informatyczny coraz silniej przyciąga międzynarodowe korporacje. Firmy te mogą wykorzystywać kompetencje oraz zaplecze i doświadczenia biznesowe swych organizacji.

Comp S.A. zdając sobie sprawę z tych zagrożeń podejmują szereg działań mających na celu ich ograniczenie.

Przykładem realizacji takich działań jest koncentracja przez Comp S.A., działalności w niszowych segmentach usług informatycznych. Dodatkowym atutem jest duże doświadczenie w zakresie ochrony informacji oraz posiadanie własnych, certyfikowanych technologii do budowy systemów bezpieczeństwa.

Ryzyko płynności

Wskaźniki płynności dla Spółki Comp S.A. kształtują się następująco:

WSKAŹNIKI	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015
1 Wskaźnik płynności bieżącej	1,1	1,6
2 Wskaźnik płynności szybkiej	1,0	1,5

1. aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe

2. (aktywa obrotowe - zapasy) /zobowiązania krótkoterminowe

Kapitał obrotowy Comp S.A.:

POZYCJE	stan na 30.06.2016	stan na 31.12.2015
1 Aktywa obrotowe	228 325	270 243
2 Środki pieniężne i inne inwestycje krótkoterminowe	75 230	95 630
3 Aktywa obrotowe skorygowane (1-2)	153 095	174 613
4 Zobowiązania krótkoterminowe	198 800	165 858
5 Kredyty krótkoterminowe i inne zobowiązania finansowe	123 953	17 179
6 Zobowiązania krótkoterminowe skorygowane (4-5)	74 847	148 679
7 Kapitał obrotowy (1-4)	29 525	104 385
8 Zapotrzebowanie na środki obrotowe (3-6)	78 248	25 934
9 Saldo netto środków pieniężnych (7-8)	(48 723)	78 451

Ryzyko związane z naruszeniem wskaźnika

We wrześniu 2016 r Comp S.A. zamierza zwołać Zgromadzenia Obligatariuszy (emisji serii I/2014 i I/2015) i wnieść o podjęcie uchwał Zgromadzenia Obligatariuszy stwierdzających, że wobec naruszenia wskaźnika zadłużenia finansowego netto do EBITDA, Obligatariusze nie będą wnosili żądania wcześniejszego wykupu Obligacji. Szczegółowy opis obligacji emitowanych przez Comp S.A. znajduje się w punkcie Naruszenie Wskaźnika Zawartego w Warunkach Emisji Obligacji w niniejszym Śródrocznym Skróconym Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym.

INFORMACJE O CYKLICZNOŚCI / SEZONOWOŚCI

W raportowanym okresie Spółka nie zanotowała istotnej sezonowości sprzedaży.

INFORMACJA O CZYNNIKACH I ZDARZENIACH W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE

W I półroczu 2016 r. nie wystąpiły nietypowe czynniki lub zdarzenia mające wpływ na osiągnięte wyniki.

INFORMACJE O WYPŁACONEJ LUB ZADEKLAROWANEJ DYWIDENDZIE

W raportowanym okresie Spółka nie wypłacała, ani nie zadeklarowała wypłaty dywidendy za poprzedni rok obrotowy.

TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

Transakcje Comp S.A. z podmiotami powiązanymi za okres od 1 stycznia 2016 r. do 30 czerwca 2016 r. oraz stan wzajemnych zobowiązań i należności z podmiotami powiązanymi na dzień 30 czerwca 2016 r. przedstawiają się następująco:

TREŚĆ	sprzedaż Comp S.A. do jednostek powiązanych	zakupy Comp S.A. od jednostek powiązanych	pozostałe transakcje z jednostkami powiązanymi	należności Comp S.A. od jednostek powiązanych	zobowiązania Comp S.A. wobec jednostek powiązanych
Transakcje z podmiotami powiązanymi	4 987	3 941	1 825	64 303	929
Transakcje z jednostkami zależnymi konsolidowanymi	4 987	3 859	1 790	60 147	889
PayTel S.A.	1	-	152	2 548	-
Enigma Systemy Ochrony Informacji Sp. z o.o.	110	66	889	5 839	63
Comp Centrum Innowacji Sp. z o.o.	10	3 136	734	38 556	689
Insoft Sp. z o.o.	-	431	-	-	115
Zakłady Urządzeń Komputerowych Elzab S.A.	4 538	209	4	13 120	18
Micra Metripond KFT	328	12	-	82	4
Hallandale Sp. z o.o.*	-	5	11	2	-
Transakcje z innymi podmiotami powiązanymi	-	82	35	4 156	40
WTC Waldemar Wacław Tevnell**	-	82	-	-	39
Jacek Papaj - Prezes Zarządu	-	-	-	4 154	-
Andrzej Olaf Wąsowski - Wiceprezes Zarządu	-	-	35	-	1
Krzysztof Morawski - Wiceprezes Zarządu	-	-	-	2	-

* spółka przeznaczona do sprzedaży

** właściciel jest członkiem Rady Nadzorczej ZUK Elzab S.A.

Dane porównywalne:

Transakcje Comp S.A. z podmiotami powiązanymi za okres od 1 stycznia 2015 r. do 30 czerwca 2015 r. oraz stan wzajemnych zobowiązań i należności z podmiotami powiązanymi na dzień 31 grudnia 2015 r. przedstawiały się następująco:

TREŚĆ	sprzedaż Comp S.A. do jednostek powiązanych	zakupy Comp S.A. od jednostek powiązanych	pozostałe transakcje z jednostkami powiązanymi	należności Comp S.A. od jednostek powiązanych	zobowiązania Comp S.A. wobec jednostek powiązanych
Transakcje z podmiotami powiązanymi	17 555	3 241	12 704	44 987	1 985
Transakcje z jednostkami zależnymi konsolidowanymi	17 555	3 181	12 704	39 972	1 973
PayTel S.A.	98	-	146	2 510	-
Enigma Systemy Ochrony Informacji Sp. z o.o.	9 202	16	875	6 646	1 381
Comp Centrum Innowacji Sp. z o.o.	239	2 312	517	28 422	433
Insoft Sp. z o.o.	-	436	205	-	89
Zakłady Urządzeń Komputerowych Elzab S.A.	7 783	305	10 943	2 348	66
Micra Metripond KFT	229	4	-	44	4
Hallandale Sp. z o.o.*	4	108	18	2	-

Transakcje z innymi podmiotami powiązanymi	-	60	-	5 015	12
WTC Waldemar Wacław Tevnell**	-	60	-	-	12
Jacek Papaj - Prezes Zarządu	-	-	-	5 015	-

* spółka przeznaczona do sprzedaży

** właściciel jest członkiem Rady Nadzorczej ZUK Elzab S.A.

ZATRUDNIENIE

Przeciętne zatrudnienie w Spółce Comp S.A. wynosiło:

PRZECIĘTNE ZATRUDNIENIE W OKRESIE (W ETATACH)	I półrocze okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015
Zarząd Comp S.A.	5	5
Pion Prezesa Zarządu (doradcy)	1	1
Pion produkcyjno-handlowy	370	389
Pion administracyjny	84	83
Pion logistyki	66	71
Dział jakości	5	4
Razem	531	553

INFORMACJE O WYNAGRODZENIACH, O WARTOŚCI ZALICZEK, KREDYTÓW, POŻYCZEK I GWARANCJI, PORĘCZEŃ ORAZ INNYCH UMÓW ZOBOWIĄZUJĄCYCH DO ŚWIADCZEŃ NA RZECZ SPÓŁKI PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE COMP S.A.

WYNAGRODZENIA I NAGRODY W COMP S.A. WYPŁACONE OSOBOM ZARZĄDZAJĄCYM I NADZORUJĄCYM JEDNOSTKĘ DOMINUJĄCĄ	I półrocze okres bieżący od 01.01.2016 do 30.06.2016	I półrocze okres porównywalny od 01.01.2015 do 30.06.2015
Zarząd	1 507	1 182
Rada Nadzorcza	90	90

Informacje o wartości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek i gwarancji, poręczeń lub innych umów zobowiązujących do świadczeń na rzecz spółki przez osoby zarządzające i nadzorujące Comp S.A.

	stan na 30.06.2016		stan na 31.12.2015
	Pożyczki	Zaliczki	Pożyczki	Zaliczki
Zarząd	-	4 156	-	5 015
Rada Nadzorcza	-	-	-	-

POSTĘPOWANIA SĄDOWE

Według najlepszej wiedzy Zarządu Spółki, na dzień sporządzenia sprawozdania nie są prowadzone żadne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym do postępowania arbitrażowego, lub organem administracji publicznej dotyczące zobowiązań oraz wierzytelności większych lub równych 10% kapitałów własnych Spółki, lub takich, które w istotny i przewidywalny sposób mogą mieć istotny wpływ na wyniki Spółki w przyszłości.

POZOSTAŁE INFORMACJE

W związku z brakiem dokonania przez Małopolską Sieć Szerokopasmową Sp. z o.o. spłaty odsetek od obligacji zabezpieczonych serii C za okres odsetkowy, który skończył się w dniu 31 marca 2016 r., Spółka w dniu 26 kwietnia 2016 r. złożyła żądanie wykupu wszystkich obligacji serii C poprzez zapłatę kwoty 10.000.000,00 zł wraz z zaległymi odsetkami od obligacji. Obecnie Spółka prowadzi negocjacje dotyczące ustalenia warunków spłaty przez Małopolską Sieć Szerokopasmową Sp. z o.o. przedmiotowego zadłużenia.

ZNACZĄCE ZDARZENIA PO DNIU, NA KTÓRY SPORZĄDZONO SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

W dniu 31 sierpnia 2016 r. spółka Comp S.A. udzieliła gwarancję spłaty zobowiązań spółce zależnej PayTel S.A. w wysokości 400 tys. zł. Termin ważności gwarancji to 31 grudnia 2017 r., jako kontynuacja dotychczas obowiązującej gwarancji.

W dniu 31 sierpnia 2016 r. został podpisany aneks do umowy z Raiffeisen Bank Polska S.A. o kredyt w rachunku bieżącym oraz limit wierzytelności w zakresie gwarancji bankowych, przedłużający działanie umowy do dnia 31 sierpnia 2017 r. Limity wierzytelności pozostają bez zmian – odpowiednio 25 i 15 mln zł.

Data	Imię i nazwisko	Funkcja	Podpis
31.08.2016	Jacek Papaj	Prezes Zarządu
31.08.2016	Andrzej Olaf Wąsowski	Wiceprezes Zarządu
31.08.2016	Krzysztof Morawski	Wiceprezes Zarządu
31.08.2016	Jarosław Wilk	Wiceprezes Zarządu
31.08.2016	Andrzej Wawer	Członek Zarządu

Podpisy wszystkich członków Zarządu Comp S.A.