Commerzbank AG — Investor Presentation 2014

Mar 12, 2015

Umsetzung der strategischen Agenda seit 2012 auf gutem Weg in einem herausfordernden Marktumfeld

Ergebnisse 4. Quartal/Geschäftsjahr 2014 (finale und testierte Zahlen)

Aktualisierte Präsentation (im Vergleich zur Veröffentlichung am 12.02.2015) spiegelt finale Zahlen aufgrund einer nachträglichen Anpassung in Höhe von -338 Mio. Euro für Rechtsrückstellungen wider – Änderungen sind in Abbildungen grafisch hervorgehoben und in den Texten blau markiertAktualisierte Präsentation (im Vergleich zur Veröffentlichung am 12.02.2015) spiegelt finale Zahlen aufgrund einer nachträglichen Anpassung in Höhe von -338 Mio. Euro für Rechtsrückstellungen wider – Änderungen sind in Abbildungen grafisch hervorgehoben und in den Texten blau markiert

Signifikante Fortschritte bei Umsetzung der strategischen Agenda seitEnde 2012 …

N k d 5 3 2. 0 0 0 t t e o n e n e n › u u ~ K d k ä t t t n e n e r r a e n g e s r › u v u D i k b k f ä h i k i l t t t › r e a n g e e r a n g M d i i F i l i l t › o e r n s e r u n g a n e z t t t g e s a r e	P P i i t t r r a a v v k k d d n n e e n n u u	M i l d M i l d t t t t t t e s a n s e s a n s b k b k a n a n	K d i l I l d 1 % P k t 5 t. › r e v o u m e n n a n u m - k h l M k ä t t s r e r g e a c s e n a s a r w I i l i i t t › n e r n a o n a s e r u n g i b t o r a n g e r e e n v K d f i d h i i t t t n e n r e e n e g e s e g e r › u z u
E ä 2 3 % t › r r g e + I i l i i t t n e r n a o n a s e r n g › u i b t v o r a n g e r e e n V d i i f i i t o m e r s e r e n › v z G h ä f d l l f i i t t t e s c s m o e p r o e r	C C & & t t o o r r p p o o r r a a e e s s M M k k t t a a r r e e s s	C C l l & & t t e e n n r r a a E E t t a a s s e e r r n n E E u u r r o o p p e e	N k d 5 5 8. 0 0 0 t t › e o n e u u n e n ~ B k i d i i t t m a n e n e e r n n o a s e n › v v B k d W l t a n e n e r e O B k S " f l i h t t n e a n r a e g e r o g r e c › y " i f ü h t t w e e r g e r

… obwohl das wirtschaftliche Umfeld seit 2012 signifikantenGegenwind erzeugt hat

Neben dem niedriger als erwarteten BIP-Wachstum und gestiegenen regulatorischenAnforderungen hat insbesondere die niedrigere und flachere Zinsstrukturkurve einen negativen Einfluss auf die Bank

• › Niedrigere Erträge aus Einlagenüberschuss von 20 Mrd. Euro
• › Abnehmende Erträge durch Fristentransformation
• › Jagd nach Rendite sorgt für Druck auf Assetmargen
• › Höhere Belastungen durch Bewertung von Pensionsverpflichtungen

Quelle: Deutsche Bundesbank.

Zusammenfassung Geschäftsjahr 2014

Update

• ›Operatives Ergebnis im Konzern 2014 mit 684 Mio. Euro leicht unter Vorjahr (2013: 731 Mio. Euro)
• › Konzernergebnis 2014 auf 264 Mio. Eurogestiegen (81 Mio. Euro 2013)
• ›HGB-Jahresüberschuss von 282 Mio. Euro nach 166 Mio. Euro im Jahr ²⁰¹³
• › Erträge und Operatives Ergebnis in Kernbankrückläufig aufgrund von Rechtsrückstellungen
• ›Signifikantes Wachstum des Kreditvolumens und besser als der Markt
• ›NCA: Portfolio 2014 um 32 Mrd. Euro reduziert, Abbau um 47 % seit Q3 2012
• ›Risikovorsorge in NCA (-40 %) und Deckungsquoten verbessert
• ›Risikovorsorge: mit 1.144 Mio. Euro niedriger als erwartet
• ›Kostenziel 2014 erreicht: Verwaltungsaufwendungen bei 6,9 Mrd. Euro
• › Comprehensive Assessment komfortabel bestanden, alleKapitalanforderungen der EZB erfüllt
• ›Kapitalstärkung: Basel-3-CET-1-Kernkapitalquote (vollständige Anwendung) verbessert auf 9,3 %

Finanzkennzahlen imÜberblick

%, Jahresende

%, Jahresende

1) Den Aktionären der Commerzbank zurechenbares Ergebnis. 2) Beinhaltet Konzernergebnis Geschäftsjahr 2014. 3) Deutsche Schiffsbank. 4) Angepasste Regeln.

Operatives Ergebnis der Commerzbank-Segmente imÜberblick

Operatives Ergebnis imKonzern von 684 Mio. Euro

2014 gegenüber 2013

• ▲Operatives Ergebnis im Konzern (684 Mio. Euro) leicht unter Vorjahr, Konzernüberschuss (264 Mio. Euro) deutlich verbessert
• ► Erträge im Konzern beeinflusst durch Niedrigzinsumfeld, Belastungen aus Portfolioabbau in NCA von 177 Mio. Euro und gestiegenen Nettozuführungen zu Rechtsrückstellungen um 560 Mio. Euro– während operative Erträge gestiegen sind
• ▲Verbesserte Risikovorsorge (1.144 Mio. Euro) spiegelt Abbau in NCA wider und belegt Qualität des Kreditbuches
• ▲ Verwaltungsaufwendungen (6,9 Mrd. Euro) entsprechen Erwartungen infolge höherer Aufwendungen für strategische Investitionen und Regulatorik

¹⁾ Den Aktionären der Commerzbank zurechenbares Ergebnis.

Kostenziel 2014 erreicht – Effizienzgewinne ermöglichen strategischeund regulatorische Investitionen

2014 gegenüber 2013

• ►Leichter Rückgang des Personalaufwands hauptsächlich infolge des laufenden Stellenabbaus trotz Tariferhöhungen
• ► Leichter Anstieg des Sachaufwands aufgrund gestiegener strategischer Investitionen (z. B. Markenpositionierung, Digitalisierung und Internationalisierung in der MSB)und regulatorischer Anforderungen (z. B. AQR)

Risikovorsorge in Höhe von 1.144 Mio. Euro besser als erwartet

2014 gegenüber 2013

• ▲Kernbank profitiert von robuster deutscher Wirtschaft und hoher Qualität des Kreditbuches
• ▲Niedrigere Risikovorsorge in NCA um 40 % vor allem aufgrund des CRE-Portfolios
• ▲Signifikant niedrigere Risikovorsorge im Vergleich zu 2013

Basel-3-Common-Equity-Tier-1-Quote (vollständige Anwendung) 2014 auf 9,3 % gesteigert Update

Leverage Ratio weiter verbessert auf 3,6 % unter vollständiger Anwendung

Update

ExposureQ4 2014tigesaußerhalb BilanzWP-LeihesummeQ4 2014summeQ3 2014summeQ4 2013

Anmerkung: Zahlen addieren sich durch Rundungsdifferenzen möglicherweise nicht auf.

1)Leverage-Ratio-Exposure gemäß angepassten CRD4/CRR-Regeln, wie am 10.10.2014 publiziert. 2) Beinhaltet Konzernergebnis zum Bilanzstichtag.

Update

Kernbank 2014 mit gestiegenen Ergebnissen in den Segmenten Privatkunden, Mittelstandsbank und Central & Eastern Europe

Anmerkung: Zahlen addieren sich durch Rundungsdifferenzen möglicherweise nicht auf.

Kernbank: Gestiegener Provisionsüberschuss in PC und MSB konnte zusätzliche Belastung durch Bewertungen und Rückstellungen für Rechtsfälle nicht kompensieren

Q4 2014 vs. Q3 2014

• ▲Provisionsüberschuss in PC und MSB gesteigert
• ►Negative Bewertungseffekte aus OCS und netto CVA/DVA1) von 46 Mio. Euro
• ▼Q4 2014 mit höheren Nettozuführungen zu Rechtsrückstellungen von 536 Mio. Euro ggü. Q3 2014
• ►Operativer RoE in der Kernbank von 7,5 % und Netto-RoE der Kernbank von 6,0 % im Geschäftsjahr ²⁰¹⁴2)

1)Nach Hedges. 2) Berechnet auf Basis der durchschnittlichen Steuerquote der Jahre 2012-2014, unter Anwendung des Steueraufwands im Konzern auf das Kernbankergebnis.

Privatkunden: Wachstumstory fortgesetzt – leichter Ertragsrückgang ausschließlich wegen Rechtsrückstellungen

• Q4 2014 vs. Q3 2014
• ▲ Positive Entwicklung der Kernerträge – Zinsüberschuss profitiert von aktivem Margenmanagement im Einlagengeschäft und von anhaltend starker Nachfrage im Baufinanzierungsgeschäft; Provisionsüberschuss profitiert von höheren Erträgen aus dem Wertpapiergeschäft
• ▼Ertragsrückgang (32 Mio. Euro) aufgrund zusätzlicher Belastungen aus Nettorückstellungen für Rechtsfälle von 35 Mio. Euro1)
• ►Kostenanstieg aufgrund höherer Investitionen in Marketing- und Markenaktivitäten sowie in die IT-Infrastruktur
• ▲73.000 Nettoneukunden in Q4 2014. Damit insgesamt 288.000 Nettoneukunden im Jahr 2014 und 532.000 Nettoneukunden seit 2013

1)Inkl. Netto-Effekt aus Rückstellungen, die im laufenden Ergebnis aus at-Equity bewerteten Einheiten enthalten sind (CommerzFinanz).

Privatkunden: Aufgliederung nach Geschäftsfeldern

Direct Banking – Erträge vor Risikovorsorge

Mio. Euro

Mittelstandsbank: Anhaltendes Kreditwachstum und stabile Erträge –gestiegene Risikovorsorge, aber weiterhin auf moderatem Niveau

►Stabile Erträge dank höherem Provisionsüberschuss insbesondere aus Kapitalmarktprodukten

▲Anstieg des Kreditvolumens um 1 % ggü. Vorquartal und 8 % ggü. Vorjahr und damit deutlich besser als der Markt

►Risikovorsorge wie erwartet, bleibt aber auf moderatem Niveau

Mittelstandsbank: Aufgliederung nach Geschäftsfeldern

Mittelstand Inland – Erträge vor RisikovorsorgeMio. Euro

• ► Stabile Erträge aus dem Kundengeschäft durch höheren Zinsüberschuss aus Krediten und Provisionsüberschuss aus Cash-Management
• Stabiles Kreditvolumen und stabile Margen

Großkunden & International – Erträge vor RisikovorsorgeMio. Euro

• Stabile Erträge dank eines höheren Provisionsüberschusses aus Kapitalmarktprodukten
• Stabiles Kreditvolumen

Financial Institutions – Erträge vor Risikovorsorge

• ▲ Höherer Provisionsüberschuss insbesondere aus dem Akkreditiv- und Garantiegeschäft, teilweise kompensiert durch anhaltenden Druck auf Einlagenmargen
• ▲Erhöhung des Kreditvolumens
• ► Negative Bewertungseffekte durch Kontrahentenrisiken im Derivategeschäft

Mio. Euro

Central & Eastern Europe: mBank mit Rekordergebnis im Jahr 2014

Q4 2014 vs. Q3 2014

• ▲ Anhaltendes Volumenwachstum von Krediten und Einlagen in Q4 2014, Verbesserung Kredit-Einlagen-Verhältnis mBank auf 103 %
• ▼Zinsmargen negativ beeinflusst von Zinssenkung der polnischen Nationalbank in Q4 2014, daher niedrigerer Zinsüberschuss
• ▲Stabile operative Verwaltungsaufwendungen ggü. Vorquartal dank umsichtigem Kostenmanagement
• ▲ 320.000 Nettoneukunden 2014, davon 41.000 Neukunden aus erfolgreich gestarteter Mobile-Banking-Kooperation mit Orange Polska

Corporates & Markets: Operatives Ergebnis Q4 2014 auf Niveau vonQ3 2014

Q4 2014 vs. Q3 2014

• ▲ Erträge und Auflösung von Risikovorsorge aus der erfolgreichen Klärung von Forderungen kompensieren den in Q4 2014 üblichen Rückgang
• ►Entwicklung von Corporate Finance und Equity Markets & Commodities (EMC) entsprechend üblicher Jahresendsaisonalität
• ▼Fixed Income & Currencies (FIC) durch anhaltendes Niedrigzinsumfeld belastet
• ▼Höhere Kosten, u. a. für Abgrenzungen UK-Bankenabgabe für 12M 2014 und regulatorische Projekte

1)Nach Hedges. 2) Exkl. OCS- und netto CVA-/DVA-Effekt (abzüglich Hedges).

Corporates & Markets: Aufgliederung nach Geschäftsfeldern

FIC – Erträge vor Risikovorsorge(exkl. OCS Effekt, CVA/DVA1))

▼ Zinshandel durch geringe Kundenaktivitäten im Niedrigzinsumfeld belastet

• ▲ Devisengeschäft mit besserer Performance in Q4 dank höherer Marktvolatilität
• ► Solide Ganzjahresperformance im Handel mit Kreditderivaten ggü. Vorjahr

Q4 2014

Q3 2014

94

Q4 2013

• ▲ Ertragsniveau über Gesamtjahr auf Allzeithoch
• Konstante Performance in Q4 ggü. Vorjahr und im Einklang mit saisonalem Trend
• Q4 2014: Verbesserte Performance im Bereich Commodities

1) Nach Hedges.

Mio. Euro

Kernbank: Risikovorsorge profitiert von robuster deutscher Wirtschaft und hoher Qualität des Kreditbuches

• ▲ Risikovorsorge in Q4 2014 in fast allen Segmenten unter dem Niveau Q4 2013. C&M erneut mit Auflösungen
• ▲ Default-Portfolio im Jahr 2014 um 0,4 Mrd. Euro reduziert trotz EaD-Anstieg von 32 Mrd. Euro
• ▲ 2014 mit weiterer Verbesserung der Risikodichte in der Kernbank hauptsächlich getrieben durch PC-Portfolio

Default-Volumen und Deckung

1) Risikodichte = EL/EAD (für jedes Segment).2) In % des EaD. Anmerkung: Zahlen addieren sich durch Rundungsdifferenzen möglicherweise nicht auf.

NCA: Mit weiterem signifikanten Assetabbau von 28 % im Jahresverlauf 2014

Anmerkung: Zahlen addieren sich durch Rundungsdifferenzen möglicherweise nicht auf. 1) Deutsche Schiffsbank.

NCA: Q4 2014 mit verbessertem Operativem Ergebnis – weiterer organischer EaD-Portfolioabbau von 4 Mrd. Euro

Q4 2014 vs. Q3 2014

• ▲Deutlicher Portfolioabbau (4 Mrd. Euro ggü. Vorquartal) ohne wesentliche Verkaufstransaktionen
• ▲Kumulierter Verlust 2013/2014 von 1,86 Mrd. Euro im Einklang mit Prognose von 3,0 Mrd. Euro bis 2016
• ▲ Buchung von Restrukturierungsaufwendungen in Q4 2014 von 61 Mio. Euro für substantielle Anpassung des Geschäftsmodells

1)CRE und Ship Finance (Deutsche Schiffsbank).

NCA: Niedrigere Risikovorsorge durch CRE-Portfolio

• ▲ Substanzielle Verbesserung der Risikovorsorge in CRE auch ggü. Vorjahr (2014: 73 Mio. Euro einschließlich Auflösungen von ¹¹² Mio. Euro aus Portfolioverkäufen, nach 491 Mio. Euro 2013)
• ► Höhere Risikovorsorge in Q4 2014 in Ship Finance1) beinhaltet Risikovorsorge von 39 Mio. Euro aufgrund regulärer Validierungen von Pauschalwertberichtungen – Verbesserung der Deckungsquote ohne Sicherheiten in Ship Finance1) auf 53 %, nach 41 % im Q4 2013
• ▲ Ship Finance1) mit Abbau von 1,2 Mrd. Euro und Deviseneffekten von -0,3 Mrd. Euro, was zu dem berichteten Abbau von 0,9 Mrd. Euro führt

Anmerkung: Zahlen addieren sich möglicherweise durch Rundungsdifferenzen nicht auf.1) Deutsche Schiffsbank. 2) In % des EaD. 3) Inkl. CRE, Ship Finance und Public Finance.

NCA: Im Fokus stehende Risikocluster mit EaD-Reduzierung um 61 % seit Q3 2012

1)Deutsche Schiffsbank.

Ausblick 2015 – Financials

Trotz des herausfordernden Umfeldes wollen wir Erträge und Marktanteile in der Kernbank steigern

Wir beabsichtigen, unsere Kostenbasis stabil bei ~ 7,0 Mrd. Euro zu halten und strategische Investitionen, regulatorische Anforderungen und die europäische Bankenabgabe durch anhaltende Effizienzmaßnahmen abzudecken

Wir erwarten für den Konzern eine Risikovorsorge auf dem Niveau von 2014 mit einer infolge des Portfolioabbaus niedrigeren Risikovorsorge in NCA

Ziele 2016

Wir wollen unsere Kernbank-Ziele erreichen: Eine Eigenkapitalrendite nach Steuern von > 10 % und eine CIR von ~ 60 %, trotz der erheblichen Belastungen aus dem wirtschaftlichen Umfeld

Wir halten an unserem Ziel einer Basel-3-CET-1-Kernkapitalquote (vollständige Anwendung) von >10 % fest; dabei wird keine lineare Entwicklung erwartet

Wir bestätigen unser EaD-Ziel für NCA-Abbau: ~ 20 Mrd. Euro für CRE und Ship Finance1)

Wir setzen uns ein Ziel für die Leverage Ratio (vollständige Anwendung) von ~ 4 % bis Ende 2016

1)Deutsche Schiffsbank.

Anhang: Finanzkennzahlen im Detail

Finanzkennzahlen der Commerzbank imÜberblick

					U d t p a e
Ko nz er n	Q 4 2 0 1 3	Q 3 2 0 1 4	Q 4 2 0 1 4	M 1 2 2 0 1 3	M 1 2 2 0 1 4
Op ive Er bn is ( M io. Eu ) t er a s g e ro	9 0	3 4 3	-2 4 0 ►	7 3 1	6 8 4 ►
1) Ko ü be hu nz er n rsc ss	6 4	2 2 5	-2 6 1 ►	8 1	2 6 4 ► 3)
C E T Ba l ( ) 1 3 % se	3) 1 1, 6	1 1, 8	1 1, 7 ►	1 1, 6	2) 1 1, 7 ►
Co -Q ( ) -T ier -1 Ba l 3 v l ls än d ig An du % te t re uo se o e we n ng	9, 0	9, 6	9, 3 ►	9, 0	2) 9, 3 ►
B i lan ( Mr d. Eu ) zs um me ro	5 5 0	5 9 6	5 5 8	5 5 0	5 5 8 4)
( ) R W A Ba l 3 Mr d. Eu se ro	4) 2 1 6	2 1 6	2 1 5	2 1 6	2 1 5
Le Ra io ( l ls An du b Q h a Re ln ) ( ) t t. 3 2 0 1 4 ten % ve ra g e vo we n ng a na c ng ep as s g e ,	3, 3	3, 4	3, 6 ►	3, 3	2) 3, 6 ►
Ke ba k ( in k l. Su K ) rn n	Q 4 2 0 1 3	Q 3 2 0 1 4	Q 4 2 0 1 4	1 2 M 2 0 1 3	1 2 M 2 0 1 4
Op ive Er bn is ( M io. Eu ) t er a s g e ro	4 1 8	9 3 5	8 ► -5	1. 8 0 4	1. 4 0 7 ►
Op ive Ro E ( ) % t er a r	9, 3	1 1, 7	-1 1 ► ,	1 0, 5	7, 5 ►
C I R ( % )	4, 3 7	0, 6 7	9 4 7, ►	2, 3 7	1 7 7, ►
R is i ko d ic h ( Bp ) te	2 9	2 7	2 9	2 9	2 9
Kr d i E in lag -V h ä l is ( % ) t- tn e en er	7 5	8 0	9 7	7 5	9 7
C N A	Q 4 2 0 1 3	Q 3 2 0 1 4	Q 4 2 0 1 4	1 2 M 2 0 1 3	1 2 M 2 0 1 4
Op ( ) ive Er bn is M io. Eu t er a s g e ro	-3 2 8	-2 5 0	-1 8 2	-1 0 7 3	-7 8 6
5) Ea D in k l. Pr b lem kre d i C R E d S h ip F ina ( Mr d. Eu ) te o un nc e ro -	0 5	3 6	3 2	0 5	3 2
( ) R is i ko d ic h Bp te	7 0	7 1	7 1	7 0	7 1

►Nachträgliche Anpassung

1) Den Aktionären der Commerzbank zurechenbares Ergebnis. 2) Beinhaltet Konzernergebnis Geschäftsjahr 2014. 3) Pro-forma – ausgewiesen 13,1% (B 2,5) 4) Pro-forma – ausgewiesen191 Mrd. Euro (B 2,5) 5) Deutsche Schiffsbank.

EaD-Ziel von ~20 Mrd. Euro in CRE und Ship Finance1) bestätigt –Strategie von Public Finance: Halten bis zur Endfälligkeit

NCA: Cluster mit höherem Risiko im Jahr 2014 signifikant reduziert

Anmerkung: Zahlen addieren sich möglicherweise durch Rundungsdifferenzen nicht auf. 1) Inkl. HF-Retail-Portfolio von NCA. 2) Deutsche Schiffsbank.

Konzern

Update

Mio . Eu ro	Q1 201 3	Q2 201 3	Q3 201 3	Q4 201 3	12M 201 3	Q1 201 4	Q2 201 4	Q3 201 4	Q4 201 4	12M 201 4	% y oy	% q oq
Ertr äge	2.4 55	2.3 10	2.2 81	2.2 29	9.2 75	2.2 60	2.2 41	2.4 06	1.8 47	8.7 54	-17 ,1	23, 2 -
d v. Z ins- d H and els ebn is un erg	1.6 71	1.6 18	1.4 09	1.3 81	6.0 79	1.5 38	1.4 26	1.5 95	1.4 41	6.0 00	4,3	9,7 -
d v. P isio nsü ber sch rov uss	844	805	784	773	3.2 06	815	782	799	809	3.2 05	4,7	1,3
v. S d tige s E bnis ons rge	-60	-11 3	88	75	-10	-93	33	12	-40 3	-45 1	>-1 00	100 >-
Ris ikov ors org e	-26 7	-53 7	-49 2	-45 1	-1.7 47	-23 8	-25 7	-34 1	-30 8	-1.1 44	31, 7	9,7
Ve ltun ufw dun rw a gsa en gen	1.7 24	1.6 99	1.6 86	1.6 88	6.7 97	1.6 98	1.7 27	1.7 22	1.7 79	6.9 26	5,4	3,3
Op tive s E bn is era rge	464	74	103	90	731	324	257	343	-24 0	684	>-1 00	100 >-
We inde f G häf ode r Fi ie M ark rtm ts- erte run gen au esc rme nw so w enn am en	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Res truk turi auf ndu eru ngs w e nge n	493	-	-	-	493	-	-	-	61	61	-	-
Erg ebn is a dem Ve rka uf v Ve ßer räu us on ung sgr upp en	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
r S Erg eb nis teu vo ern	-29	74	103	90	238	324	257	343	-30 1	623	>-1 00	100 >-
IFR S-K ital - D hsc hnit t ap urc	26. 445	26. 459	26. 758	26. 842	26. 626	27. 077	27. 285	27. 454	27. 372	27. 297	2,0	0,3 -
Ris ikog icht Ak tiva - P erio den end ete ew e	209 .79 6	206 .28 8	197 .28 7	190 .58 8	190 .58 8	218 .25 9	217 .01 3	215 .79 1	215 .17 8	215 .17 8	12, 9	0,3 -
Au fw and im rati Ge sch äft ( %) ote squ ope ven	70, 2%	73, 5%	73, 9%	75, 7%	73, 3%	75, 1%	77, 1%	71, 6%	96, 3%	79, 1%	-	-
Op tive Eig enk italr end ite ( %) era ap	7,0 %	1,1 %	1,5 %	1,3 %	2,7 %	4,8 %	3,8 %	5,0 %	-3,5 %	2,5 %	-	-
or S Eige nka italr end ite d Erg ebn isse teu ( %) p es s v ern	-0,4 %	1,1 %	1,5 %	1,3 %	0,9 %	4,8 %	3,8 %	5,0 %	-4,4 %	2,3 %	-	-

Kernbank

Update

Mio . Eu ro	Q1 201 3	Q2 201 3	Q3 201 3	Q4 201 3	12M 201 3	Q1 201 4	Q2 201 4	Q3 201 4	Q4 201 4	12M 201 4	% y oy	% q oq
Ertr äge	2.2 84	2.2 54	2.2 27	2.1 51	8.9 16	2.2 15	2.2 78	2.3 26	1.7 53	8.5 72	-18 ,5	24, 6 -
d v. Z ins- d H and els ebn is un erg	1.5 44	1.4 13	1.3 85	1.2 68	5.6 10	1.4 16	1.4 97	1.5 07	1.3 52	5.7 72	6,6	10, 3 -
d v. P isio nsü ber sch rov uss	825	787	778	757	3.1 47	810	777	788	802	3.1 77	5,9	1,8
d v. S tige s E bnis ons rge	-85	54	64	126	159	-11	4	31	-40 1	-37 7	>-1 00	100 >-
Ris ikov ors org e	-92	-19 0	-24 9	-13 4	-66 5	-10 4	-19 2	-90	-10 4	-49 0	22, 4	15, 6 -
Ve ltun ufw dun rw a gsa en gen	1.6 42	1.6 03	1.6 03	1.5 99	6.4 47	1.6 16	1.6 46	1.6 43	1.7 07	6.6 12	6,8	3,9
Op tive s E bn is era rge	550	461	375	418	1.8 04	495	440	593	-58	1.4 70	>-1 00	100 >-
f G häf We rtm inde ts- ode r Fi erte ie M ark run gen au esc rme nw so w enn am en	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
auf Res truk turi ndu eru ngs w e nge n	493	-	-	-	493	-	-	-	-	0	-10 0,0	-
uf v ßer Erg ebn is a dem Ve rka Ve räu us on ung sgr upp en	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Erg eb nis r S teu vo ern	57	461	375	418	1.3 11	495	440	593	-58	1.4 70	>-1 00	100 >-
IFR S-K ital - D hsc hnit t ap urc	16. 387	16. 808	17. 426	17. 931	17. 138	19. 096	19. 150	20. 228	20. 292	19. 691	13, 2	0,3
Ris ikog icht Ak tiva - P erio den end ete ew e	144 .66 0	144 .53 3	140 .87 4	137 .00 4	137 .00 4	160 .94 3	164 .33 7	168 .55 5	170 .21 5	170 .21 5	24, 2	1,0
fw Ge äft ( %) Au and ote im rati sch squ ope ven	71, 9%	71, 1%	72, 0%	74, 3%	72, 3%	73, 0%	72, 3%	70, 6%	97, 4%	77, 1%	-	-
Op ( %) tive Eig enk italr end ite era ap	13, 4%	11, 0%	8,6 %	9,3 %	10, 5%	10, 4%	9,2 %	11, 7%	-1,1 %	7,5 %	-	-
Eige nka italr end ite d Erg ebn isse or S ( %) teu p es s v ern	1,4 %	11, 0%	8,6 %	9,3 %	7,6 %	10, 4%	9,2 %	11, 7%	-1,1 %	7,5 %	-	-

Privatkunden

Mio . Eu ro	Q1 201 3	Q2 201 3	Q3 201 3	Q4 201 3	12M 201 3	Q1 201 4	Q2 201 4	Q3 201 4	Q4 201 4	12M 201 4	% y oy	% q oq
Ertr äge	858	839	825	827	3.3 49	874	845	865	833	3.4 17	0,7	3,7 -
d v. Z ins- d H and els ebn is un erg	431	444	452	446	1.7 73	450	480	467	466	1.8 63	4,5	0,2 -
d v. P isio nsü ber sch rov uss	427	389	380	364	1.5 60	407	361	377	393	1.5 38	8,0	4,2
d v. S tige s E bnis ons rge	-	6	-7	17	16	17	4	21	-26	16	>-1 00	100 >-
Ris ikov ors org e	-35	-27	-31	-15	-10 8	-36	-16	-16	-11	-79	26, 7	31, 3
Ve ltun ufw dun rw a gsa en gen	754	758	753	752	3.0 17	726	714	728	750	2.9 18	-0,3	3,0
Op tive s E bn is era rge	69	54	41	60	224	112	115	121	72	420	20, 0	5 40, -
f G We rtm inde häf ts- ode r Fi erte ie M ark run gen au esc rme nw so enn am en w	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Res truk turi auf ndu eru ngs w e nge n	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Erg ebn is a dem Ve rka uf v Ve räu ßer us on ung sgr upp en	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Erg eb nis r S teu vo ern	69	54	41	60	224	112	115	121	72	420	20, 0	40, 5 -
IFR S-K ital - D hsc hnit t ap urc	4.0 01	3.9 20	3.9 79	3.9 86	3.9 72	3.9 82	4.0 40	3.9 32	3.8 72	3.9 56	-2,9	1,5 -
Ris ikog icht ete Ak tiva - P erio den end ew e	28. 803	28. 971	29. 205	27. 213	27. 213	28. 485	29. 023	27. 675	27. 843	27. 843	2,3	0,6
Au fw and im rati Ge sch äft ( %) ote squ ope ven	87, 9%	90, 3%	91, 3%	90, 9%	90, 1%	83, 1%	84, 5%	84, 2%	90, 0%	85, 4%	-	-
Op tive Eig enk italr end ite ( %) era ap	6,9 %	5,5 %	4,1 %	6,0 %	5,6 %	11, 3%	11, 4%	12, 3%	7,4 %	10, 6%	-	-
Eige nka italr end ite d Erg ebn isse or S ( %) teu p es s v ern	6,9 %	% 5,5	4,1 %	6,0 %	5,6 %	11, 3%	11, 4%	12, 3%	7,4 %	10, 6%	-	-

Mittelstandsbank

Mio . Eu ro	Q1 201 3	Q2 201 3	Q3 201 3	Q4 201 3	12M 201 3	Q1 201 4	Q2 201 4	Q3 201 4	Q4 201 4	12M 201 4	% y oy	% q oq
Ertr äge	727	695	789	706	2.9 17	716	739	742	719	2.9 16	1,8	3,1 -
d v. Z ins- d H and els ebn is un erg	457	405	457	441	1.7 60	440	463	447	435	1.7 85	-1,4	2,7 -
d v. P isio nsü ber sch rov uss	280	272	264	250	1.0 66	275	263	265	283	1.0 86	13, 2	6,8
d v. S tige s E bnis ons rge	-10	18	68	15	91	1	13	30	1	45	-93 ,3	96, 7 -
Ris ikov ors org e	-78	-14 7	-10 6	-13 9	-47 0	-57	-14 2	-36	-10 7	-34 2	23, 0	100 >-
Ve ltun ufw dun rw a gsa en gen	324	333	335	345	1.3 37	321	330	343	363	1.3 57	5,2	5,8
Op tive s E bn is era rge	325	215	348	222	1.1 10	338	267	363	249	1.2 17	12, 2	31, 4 -
f G häf We rtm inde ts- ode r Fi erte ie M ark run gen au esc rme nw so w enn am en	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
auf Res truk turi ndu eru ngs w e nge n	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Erg ebn is a dem Ve rka uf v Ve räu ßer us on ung sgr upp en	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Erg eb nis r S teu vo ern	325	215	348	222	1.1 10	338	267	363	249	1.2 17	12, 2	31, 4 -
IFR S-K ital - D hsc hnit t ap urc	5.8 29	5.9 03	6.0 65	6.1 65	5.9 90	6.6 70	6.8 66	6.9 59	7.2 10	6.9 26	17, 0	3,6
Ris ikog icht Ak tiva - P erio den end ete ew e	55. 364	56. 802	57. 354	57. 746	57. 746	62. 467	66. 214	67. 895	70. 643	70. 643	22, 3	4,0
Ge ( %) Au fw and ote im rati sch äft squ ope ven	44, 6%	47, 9%	42, 5%	48, 9%	45, 8%	44, 8%	44, 7%	46, 2%	50, 5%	46, 5%	-	-
Op tive Eig enk italr end ite ( %) era ap	22, 3%	14, 6%	23, 0%	14, 4%	18, 5%	20, 3%	15, 6%	20, 9%	13, 8%	17, 6%	-	-
Eige nka italr end ite d Erg ebn isse or S ( %) teu p es s v ern	22, 3%	14, 6%	23, 0%	14, 4%	18, 5%	20, 3%	15, 6%	20, 9%	13, 8%	17, 6%	-	-

Central & Eastern Europe

Mio . Eu ro	Q1 201 3	Q2 201 3	Q3 201 3	Q4 201 3	12M 201 3	Q1 201 4	Q2 201 4	Q3 201 4	Q4 201 4	12M 201 4	% y oy	% q oq
Ertr äge	185	195	212	216	808	224	234	240	225	923	4,2	6,3 -
d v. Z ins- d H and els ebn is un erg	129	130	147	145	551	156	175	179	161	671	11, 0	10, 1 -
d v. P isio nsü ber sch rov uss	44	50	49	55	198	57	59	51	48	215	-12 ,7	5,9 -
d v. S tige s E bnis ons rge	12	15	16	16	59	11	-	10	16	37	-	60, 0
Ris ikov ors org e	-6	-36	-41	-36	-11 9	-21	-38	-37	-27	-12 3	25, 0	27, 0
Ve ltun ufw dun rw a gsa en gen	104	105	106	114	429	105	112	110	109	436	-4,4	0,9 -
Op tive s E bn is era rge	75	54	65	66	260	98	84	93	89	364	34, 8	4,3 -
f G We rtm inde häf ts- ode r Fi erte ie M ark run gen au esc rme nw so enn am en w	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Res truk turi auf ndu eru ngs w e nge n	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Erg ebn is a dem Ve rka uf v Ve räu ßer us on ung sgr upp en	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Erg eb nis r S teu vo ern	75	54	65	66	260	98	84	93	89	364	34, 8	4,3 -
IFR S-K ital - D hsc hnit t ap urc	1.7 17	1.6 59	1.6 42	1.5 98	1.6 54	1.5 61	1.5 76	1.5 96	1.6 13	1.5 87	1,0	1,1
Ris ikog icht ete Ak tiva - P erio den end ew e	14. 548	14. 206	14. 091	13. 677	13. 677	13. 160	13. 507	13. 840	14. 109	14. 109	3,2	1,9
Au fw and im rati Ge sch äft ( %) ote squ ope ven	56, 2%	53, 8%	50, 0%	52, 8%	53, 1%	46, 9%	47, 9%	45, 8%	48, 4%	47, 2%	-	-
Op tive Eig enk italr end ite ( %) era ap	17, 5%	13, 0%	15, 8%	16, 5%	15, 7%	25, 1%	21, 3%	23, 3%	22, 1%	22, 9%	-	-
Eige nka italr end ite d Erg ebn isse or S ( %) teu p es s v ern	17, 5%	13, 0%	15, 8%	16, 5%	15, 7%	25, 1%	21, 3%	23, 3%	22, 1%	22, 9%	-	-

Corporates & Markets

Mio . Eu ro	Q1 201 3	Q2 201 3	Q3 201 3	Q4 201 3	12M 201 3	Q1 201 4	Q2 201 4	Q3 201 4	Q4 201 4	12M 201 4	% y oy	% q oq
Ertr äge	584	570	459	466	2.0 79	541	503	484	443	1.9 71	-4,9	8,5 -
d v. Z ins- d H and els ebn is un erg	504	415	299	345	1.5 63	464	403	368	325	1.5 60	-5,8	11, 7 -
d v. P isio nsü ber sch rov uss	83	93	91	100	367	76	101	102	89	368	-11 ,0	12, 7 -
v. S d tige s E bnis ons rge	-3	62	69	21	149	1	-1	14	29	43	38, 1	100 >
Ris ikov ors org e	26	19	-43	55	57	9	5	-	41	55	-25 ,5	-
Ve ltun ufw dun rw a gsa en gen	338	335	331	355	1.3 59	336	323	327	365	1.3 51	2,8	11, 6
Op tive s E bn is era rge	272	254	85	166	777	214	185	157	119	675	-28 ,3	24, 2 -
We inde f G häf ode r Fi ie M ark rtm ts- erte run gen au esc rme nw so w enn am en	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Res truk turi auf ndu eru ngs w e nge n	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Erg ebn is a dem Ve rka uf v Ve ßer räu us on ung sgr upp en	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
r S Erg eb nis teu vo ern	272	254	85	166	777	214	185	157	119	675	-28 ,3	24, 2 -
IFR S-K ital - D hsc hnit t ap urc	3.2 54	3.2 86	2.8 23	2.8 87	3.0 63	4.1 94	4.2 90	4.2 17	4.0 69	4.1 93	41, 0	3,5 -
Ris ikog icht Ak tiva - P erio den end ete ew e	33. 908	31. 667	28. 091	27. 676	27. 676	35. 752	38. 453	36. 490	35. 593	35. 593	28, 6	2,5 -
Au fw and im rati Ge sch äft ( %) ote squ ope ven	57, 9%	58, 8%	72, 1%	76, 2%	65, 4%	62, 1%	64, 2%	67, 6%	82, 4%	68, 5%	-	-
Op tive Eig enk italr end ite ( %) era ap	33, 4%	30, 9%	12, 0%	23, 0%	25, 4%	20, 4%	17, 2%	14, 9%	11, 7%	16, 1%	-	-
or S ( %) Eige nka italr end ite d Erg ebn isse teu p es s v ern	33, 4%	30, 9%	12, 0%	23, 0%	25, 4%	20, 4%	17, 2%	14, 9%	11, 7%	16, 1%	-	-

Non-Core Assets

Mio . Eu ro	Q1 201 3	Q2 201 3	Q3 201 3	Q4 201 3	12M 201 3	Q1 201 4	Q2 201 4	Q3 201 4	Q4 201 4	12M 201 4	% y oy	% q oq
Ertr äge	171	56	54	78	359	45	-37	80	94	182	20, 5	17, 5
d v. Z ins- d H and els ebn is un erg	127	205	24	113	469	122	-71	88	89	228	-21 ,2	1,1
d v. P isio nsü ber sch rov uss	19	18	6	16	59	5	5	11	7	28	-56 ,3	-36 ,4
d v. S tige s E bnis ons rge	25	-16 7	24	-51	-16 9	-82	29	-19	-2	-74	96, 1	89, 5
Ris ikov ors org e	-17 5	-34 7	-24 3	-31 7	-1.0 82	-13 4	-65	-25 1	-20 4	-65 4	35, 6	18, 7
Ve ltun ufw dun rw a gsa en gen	82	96	83	89	350	82	81	79	72	314	-19 ,1	8,9 -
Op tive s E bn is era rge	-86	-38 7	-27 2	-32 8	-1.0 73	-17 1	-18 3	-25 0	-18 2	-78 6	5 44,	27, 2
f G We rtm inde häf ts- ode r Fi erte ie M ark run gen au esc rme nw so enn am en w	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Res truk turi auf ndu eru ngs w e nge n	-	-	-	-	-	-	-	-	61	61	-	-
Erg ebn is a dem Ve rka uf v Ve räu ßer us on ung sgr upp en	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Erg eb nis r S teu vo ern	-86	-38 7	-27 2	-32 8	-1.0 73	-17 1	-18 3	-25 0	-24 3	-84 7	25, 9	2,8
IFR S-K ital - D hsc hnit t ap urc	10. 058	9.6 51	9.3 32	8.9 11	9.4 88	7.9 81	8.1 35	7.2 26	7.0 80	7.6 06	-20 ,5	2,0 -
Ris ikog icht ete Ak tiva - P erio den end ew e	65. 135	61. 755	56. 413	53. 584	53. 584	57. 317	52. 676	47. 235	44. 963	44. 963	-16 ,1	4,8 -
Au fw and im rati Ge sch äft ( %) ote squ ope ven	48, 0%	171 ,4%	153 ,7%	114 ,1%	97, 5%	182 ,2%	n/a	98, 8%	76, 6%	172 ,5%	-	-
Op tive Eig enk italr end ite ( %) era ap	-3,4 %	-16 ,0%	-11 ,7%	-14 ,7%	-11 ,3%	-8,6 %	-9,0 %	-13 ,8%	-10 ,3%	-10 ,3%	-	-
Eige nka italr end ite d Erg ebn isse or S ( %) teu p es s v ern	-3,4 %	-16 ,0%	-11 ,7%	-14 ,7%	-11 ,3%	-8,6 %	-9,0 %	-13 ,8%	-13 ,7%	-11 ,1%	-	-

Sonstige und Konsolidierung

Update

Mio . Eu ro	Q1 201 3	Q2 201 3	Q3 201 3	Q4 201 3	12M 201 3	Q1 201 4	Q2 201 4	Q3 201 4	Q4 201 4	12M 201 4	% y oy	% q oq
Ertr äge	-70	-45	-58	-64	-23 7	-14 0	-43	-5	-46 7	-65 5	>-1 00	100 >-
d v. Z ins- d H and els ebn is un erg	23	19	30	-10 9	-37	-94	-24	46	-35	-10 7	67, 9	100 >-
d v. P isio nsü ber sch rov uss	-9	-17	-6	-12	-44	-5	-7	-7	-11	-30	8,3	57, 1 -
v. S d tige s E bnis ons rge	-84	-47	-82	57	-15 6	-41	-12	-44	-42 1	-51 8	>-1 00	100 >-
Ris ikov ors org e	1	1	-28	1	-25	1	-1	-1	-	-1	-10 0,0	100 ,0
Ve ltun ufw dun rw a gsa en gen	122	72	78	33	305	128	167	135	120	550	>10 0	11, 1 -
Op tive s E bn is era rge	-19 1	-11 6	-16 4	-96	-56 7	-26 7	-21 1	-14 1	-58 7	-1.2 06	>-1 00	100 >-
We inde f G häf ode r Fi ie M ark rtm ts- erte run gen au esc rme nw so w enn am en	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Res truk turi auf ndu eru ngs w e nge n	493	-	-	-	493	-	-	-	-	-	-	-
Erg ebn is a dem Ve rka uf v Ve ßer räu us on ung sgr upp en	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
r S Erg eb nis teu vo ern	-68 4	-11 6	-16 4	-96	-1.0 60	-26 7	-21 1	-14 1	-58 7	-1.2 06	>-1 00	100 >-
IFR S-K ital - D hsc hnit t ap urc	1.5 86	2.0 40	2.9 17	3.2 96	2.4 60	2.6 88	2.3 78	3.5 24	3.5 27	3.0 29	7,0	0,1
Ris ikog icht Ak tiva - P erio den end ete ew e	12. 037	12. 887	12. 134	10. 693	10. 693	21. 079	17. 139	22. 654	22. 026	22. 026	>10 0	2,8 -
Au fw and im rati Ge sch äft ( %) ote squ ope ven	n/a	n/a	n/a	n/a	n/a	n/a	n/a	n/a	n/a	n/a	-	-

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Alexander CordesLeiter Media Relations, Finanzen & Konzern

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Te l.: 4 9 6 9 1 3 6- 4 4 9 8 6 + Ma i l: i ls he dr i k. ha ic h @ ba k.c n n p p co mm er n om z	Te l.: 4 9 6 9 1 3 6- 2 2 3 3 9 + Ma i l: ka bo da @ ba k.c te rs n.s wo co mm er n om z	Te l.: 4 9 6 9 1 3 6- 4 4 0 1 1 + Ma i l: ka hr in. l @ ba k.c t tze we co mm er n om z

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Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Zukunftsgerichtete Aussagen sind Aussagen, die sich nicht auf historische Fakten beziehen; sie beinhalten unter anderem Aussagen zu den Überzeugungen und Erwartungen der Commerzbank und den diesen zugrunde liegenden Annahmen. Diese Aussagen basieren auf Plänen, Schätzungen, Hochrechnungen und Zielen, soweit sie dem Management der Commerzbank zum jeweiligen Zeitpunkt zur Verfügung stehen. Zukunftsgerichtete Aussagen haben daher nur für den Zeitpunkt Gültigkeit, an dem sie getroffen werden. Die Commerzbank übernimmt keine Verpflichtung, diese Aussagen bei Vorliegen neuer Informationen oder aufgrund zukünftiger Ereignisse zu aktualisieren. Zukunftsgerichtete Aussagen unterliegen zwangsläufig Risiken und Ungewissheiten. Eine Vielzahl von Faktoren kann daher dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse deutlich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen enthaltenen Angaben abweichen. Zu diesen Faktoren zählen unter anderem die Entwicklung der Finanzmärkte in Deutschland, Europa, den USA und anderen Regionen, in denen die Commerzbank einen wesentlichen Teil ihrer Erträge erwirtschaftet oder in denen sie einen wesentlichen Teil ihres Vermögens hält, die Entwicklung ihrer Vermögenswerte, Marktschwankungen, mögliche Ausfälle von Schuldnern oder Handelspartnern, Änderungen der Geschäftsstrategie und die Zuverlässigkeit ihrer Risikomanagementgrundsätze. Außerdem enthält diese Präsentation finanzielle und andere Informationen, die aus öffentlich verfügbaren Informationen stammen, die von anderen Personen als der Commerzbank veröffentlicht wurden ("externe Informationen"). Externe Informationen beziehen sich insbesondere auf branchen- oder kundenbezogene Informationen und andere Berechnungen, die Branchenberichten entnommen wurden oder darauf beruhen, die von Dritten veröffentlicht wurden, sowie auf Marktforschungsberichte und kommerzielle Veröffentlichungen. Kommerzielle Veröffentlichungen beinhalten allgemein die Aussage, dass die darin enthaltenen Informationen aus für verlässlich gehaltenen Quellen stammen, dass die Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen aber nicht garantiert wird und dass die darin enthaltenen Berechnungen auf einer Reihe von Annahmen basieren. Die Commerzbank hat die externen Informationen nicht selbst überprüft. Aus diesem Grund kann die Commerzbank keine Verantwortung für die Richtigkeit von externen Informationen übernehmen, die sie öffentlichen Quellen entnommen oder daraus abgeleitet hat.