Commerzbank AG — Investor Presentation 2012

May 13, 2012

Commerzbank mit starken Kapitalquoten

Commerzbank-Konzern, in %

Commerzbank – Zahlen, Fakten, Ziele

Investor Relations

1. Quartal 2012

Diese Publikation erscheint viermal jährlich, jeweils mit Bekanntgabe der Quartalsergebnisse und des Jahresabschlusses.

Diese Publikation steht Ihnen auch im Internet in deutscher und englischer Sprache zur Verfügung.

• Deutsch: www.commerzbank.de Investor Relations Analysten Handouts
• Englisch: www.commerzbank.com Investor Relations Analyst Handouts

Abgeschlossen am 8. Mai 2012

Kennzahlen zu Q1 2012 Q1 2012 im Überblick _____ 2
Entwicklung der Einkünfte Ergebnis pro Quartal ______ 3
Gewinn- und Verlustrechnung
Zinsüberschuss ____ 4
Risikovorsorge nach Segmenten Struktur des Provisions
überschusses _____ 5
Handelsergebnis und Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen
Verwaltungsaufwendungen _ 6 Ertragsquoten
Entwicklung der Geschäftsvolumina _______ 7
Forderungen an Kunden
Probability of Default-Rating ______ 8
Struktur der Aktiva Struktur der Passiva _____	9
Neubewertungsrücklage Risikotragende Aktiva
und Kapitalquoten _______ 10
Bilanzsumme, Risikotragende Aktiva und Kapitalquoten
EBA-Ziel erfüllt ____ 11
Ergebnisse nach Segmenten Werttreiber _______ 12
Operatives Ergebnis nach Segmenten
Eigenkapital-Allokation ___ 13

Privatkunden _____ 14
Mittelstandsbank __ 15
Central & Eastern Europe _ 16
Corporates & Markets ____ 17
Asset Based Finance _____ 18
Solider operativer Ergebnis beitrag in Kernbanksegmenten Definitionen des Konzernkapitals ___ 19
Pro forma Basel 3 Kapital quote Starkes langfristiges Fundingprofil _____ 20
Zusammenfassung und Ausblick Kennzahlen der Commerzbank-Aktie _____ 21
Aktionärsstruktur Eigenkapital und Börsen kapitalisierung ____ 22
Kursverlauf der Commerzbank-Aktie Börsenumsätze in Commerzbank-Aktien ____ 23
Geschäftsstellen des Commerzbank-Konzerns Personaldaten____ 24

Inhalt

Alle Zahlenangaben – sofern nicht anders ausgewiesen – nach IAS/IFRS

Solider Start mit operativem Konzernergebnis von 584 Mio. EUR trotz schwierigen Marktumfeldes

	K o n z e r n				K b k e r n a n	**
( M io E U R )	Q 1 2 0 1 1	Q 4 2 0 1 1	Q 1 2 0 1 2	Q 1 2 0 1 1	Q 4 2 0 1 1	Q 1 2 0 1 2
E R is ik rt ä r g e v o r o v o rs o rg e	3. 6 1 6	2. 3 1 6	2. 5 8 5	3. 2 7 5	3. 3 7 5	2. 5 1 0
R is ik o v o rs o rg e	3 1 8 -	3 8 1 -	2 1 2 -	8 7 -	-1 6 7	-1 7
V al f d t e r w u n g s a u w e n u n g e n	2. 1 4 5	1. 2 7 7	1. 8 9 7	1. 9 8 7	1. 6 3 2	1. 6 4 8
O ti E b i p e r a v e s r g e n s	1 .1 4 4	1 6 3	5 8 4	1 2 1 9	1 5 6 7	8 4 5
* K b ni o n z e rn e rg e s	9 8 5	3 1 6	3 6 9	1. 0 6 0	1. 1 9 7	6 6 5

Erträge im Vergleich zu Q1 2011 beeinflusst von:

• ›positivem Einmaleffekt über 358 Mio. EUR aus Liability Management in Q1 2011
• ›negativem OCS-Effekt von 158 Mio. EUR in Q1 2012
• ›anhaltender Bestandsabbau durch Risikoreduzierung, niedrigem Zinsumfeld und Kundenzurückhaltung
• Risikovorsorge profitiert von robuster deutscher Wirtschaft und Restrukturierungen im Segment ABF
• Verwaltungsaufwendungen um 17 % gegenüber Vorjahr reduziert, dank Kostensynergien und zusätzlicher Kostenmaßnahmen

* Commerzbank-Aktionären zurechenbares Konzernergebnis. ** Inkl. Sonstige & Konsolidierung.

EBA-Kapitalziel erreicht – solider Start in das Jahr 2012

E B A K it l i l it i i h t a p a e o r e g e r r e c z v z -
S li d O ti E b i 5 8 4 M i E U R i K 8 4 5 M i E U R i d o e s p e r a e s r g e n s o m o n e r n o n e r v : z , O C S f f 1 8 K b k j il i k l i ti d it d E k t 5 M i E U R e r n a n e w e s n u s v e n e g a v e m w n r e p r e a e v o n o – -
R i i k d i d B t d b b i N i h t k b i h P R U A k ti f s o r e e r n g n e s a n s a a n c e r n e r e c e n a a u z u u u v u – - i t lli M ill i d b t d i rt ri h i h S t t l i h k ft e n s e g e n a r e n e r a g r e e g e c s c e a a s a n e e n e r a u z ; v u
R d i R W A 1 4 M d E U R f 2 2 3 M d E U R C T i 1 Q t e u z e r u n g u m r a u r o r e e r u o e v o n – - - - % Q 1 1 3 E d 1 p e r n e ,
R fi i l f 2 0 1 2 f ll d k k E i l h d it ü ü t t t e n a n z e r u n g s p a n r e r a n s a r e n n a g e n w a c s u m s u n w e e r e n A b b B t ä d i N i h t k b i h a u s v o n e s n e n n c e r n e r e c e n

Ertragslage geprägt von Einmaleffekten und Risikoreduzierung

* Inkl. Sonstige & Konsolidierung.

Ergebnis pro Quartal

	1. 1. 3 1. 3. 2 0 1 2 -	V 1. 1. 3 1. 1 2. 2 0 1 1 -		ä d e r n e r u n g
	i M i € n o	in M io €	in M io €	in %
Zi b h ü n s e rs c s s u	1. 4 2 9	1. 7 2 7	2 9 8 -	-1 7, 3
R is ik i K di h ft t ä o v o rs o r g e m r e g e s c	2 1 2 -	3 1 8 -	1 0 6	3 3, 3 -
Zi b h h R is ik ü n s e rs c u s s n a c o v o rs o r g e	1. 2 1 7	1. 4 0 9	-1 9 2	-1 3, 6
P vi si b h ü r o o n s e rs c u s s	8 4 3	1. 0 2 0	-1 7 7	-1 4 7,
S H d el b. E b. ic h h. + a n s e r g e r g e a u s e ru n g s z u s a m m e n	4 5 7	5 1 9	6 2 -	-1 1, 9
E b ni Fi nl r g e s a u s n a n z a a g e n	-1 6 7	1 2	-1 8 8
L f d. E b. E ui b U h t- t rt t t r g e a u s a q y e w e e e n n e r n e m e n -	1 1	-	1 1
S st ig E b ni o n e s r g e s	2 1	3 3 8	3 1 7 -	9 3, 8 -
E rt R is ik ä r g e v o r o v o r s o r g e	2. 5 8 5	3. 6 1 6	1. 0 3 1 -	2 8, 5 -
V al tu f d e r w n g s a u w e n u n g e n	1. 7 8 9	2. 1 5 4	3 6 5 -	-1 6, 9
O ti E b ni p e r a v e s r g e s	5 8 4	1. 1 4 4	5 6 0 -	4 9, 0 -
f G ft W rt in d h ä d Fi rt e m e ru n g e n a u e s c s o e r r m e n w e e - ie M k s o w a r e n n a m e n	-	-	-
R st kt ri f d e r e ru n g s a e n n g e n u u u w u	3 4	-	3 4
E b ni S t r g e s o r e e r n v u	5 5 0	1. 1 4 4	5 9 4 -	5 1, 9 -
S t Ei k d E rt e u e r n v o m n o m m e n u n v o m r a g	1 5 3	1 3 5	1 8	1 3, 3
K b is o n e r n e r g e n z	3 9 7	1. 0 0 9	6 1 2 -	6 0, 7 -
d M in d h ei ei le h b t t e n e r e n a n n z u r e c e n a r -	2 8	2 4	4	1 6, 7
d C b k- A kt io h b ä e n o m m e rz a n n r e n z u r e c e n a r -	3 6 9	9 8 5	6 1 6 -	6 2, 5 -

Gewinn- und Verlustrechnung des Commerzbank-Konzerns

Zinsüberschuss

Commerzbank-Konzern, in Mio €

Risikovorsorge nach Segmenten

Commerzbank-Konzern, in Mio €

1) Q1 2011: -1 Mio € in Sonstige und Konsolidierung; Q1 2012: 1 Mio € in Sonstige und Konsolidierung

Struktur des Provisionsüberschusses

Commerzbank-Konzern, in Mio €

1) Q1 2011 angepasst

Handelsergebnis und Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen

Commerzbank-Konzern, in Mio €

Verwaltungsaufwendungen

Commerzbank-Konzern, in Mio €

Ertragsquoten

Entwicklung der Geschäftsvolumina

Commerzbank-Konzern, in Mrd €

1) nach Risikovorsorge; 2) inklusive Effekte aus Basel 2.5

Forderungen an Kunden 1)

Commerzbank-Konzern

Probability of Default-Rating der Commerzbank

Struktur der Aktiva

Commerzbank-Konzern, in Mio €

Bilanzsumme

1) nach Risikovorsorge

Struktur der Passiva

Commerzbank-Konzern, in Mio €

Bilanzsumme

V b i d li h k it b ü e r n c e e n g e g e n e r K d iti ti t t r e n s e n u		6 6 1 7 6 3		6 9 1 0 1 4
V b i d li h k it b ü e r n c e e n g e g e n e r K d u n e n	9 8 4 8 1		1 4 1 2 4 3
ft V b ri V b i d li h k it e r e e e r n c e e n	2 5 5 3 4 4		2 5 6 3 0 2
E i M it l t g e n e e	1 0 5 6 7 3		9 4 6 8 7
	4 0 2 6 3		4 1 6 9 1
R tli h P i t e s c e a s s v p o s e n	1 6 2 0 0 2		1 0 9 1 5 7
		3 1 .1 2 2 0 1 1		3 1 3 2 0 1 2

in Mrd €

Risikotragende Aktiva, Kernkapitalquote (Tier I), Eigenmittelquote und Core Tier I-Kapitalquote

Starke Core-Tier-1-Quote von 11,3 % – weitere Verbesserung durch RWA-Reduzierung von 14 Mrd. EUR auf 223 Mrd. EUR

EBA-Kapitalziel von ursprünglich 5,3 Mrd. EUR erfüllt – Liability Management in Q1 stärkt Kapitalstruktur zusätzlich

Ergebnisse nach Segmenten

Commerzbank-Konzern, 1.1.-31.3.2012, in Mio €

	P ri at v k d n e n u	Mi tt el st d a n s b k a n	C nt l & e ra E st a er n E ur o p e	C at or p or e s & M k et ar s	A et s s B d a s e Fi n a n c e	P rt fo li o o R st e ru c tu ri n g U ni t	S st ig & o n e K ol i o n s di er n g u	G t e s a m
Zi ü b hu ns er sc ss	4 5 3	5 4 2	12 0	11 9	2 0 6	5	-1 6	1. 4 2 9
Ri si ko v or s or g e	-6	3 5	-1 8	-2 7	-1 7 9	-1 6	-1	-2 1 2
Zi ü b hu ch ns er sc ss n a Ri si ko v or s or g e	4 4 7	5 7 7	10 2	9 2	2 7	-1 1	-1 7	1. 21 7
Pr vi si ü b h o o ns er sc us s	3 8 3	2 7 0	5 0	8 3	6 3	-	-6	8 4 3
H nd el bn is nd a s er g e u S Er b ni ic h g e s a us er u ng s h ä zu s a m m e n n g e n	1	-1 3	3 8	19 5	-2 15	16 9	2 8 2	4 5 7
Er b ni g e s a us Fi nl n a n z a a g e n	2	-1	1	3	-2 0 3	17	5	-1 7 6
Lf d. E b ni t rg e s a us a E ui ty -b t. U nt h q e w er er n e m.	7	-	-	6	-1	-	-1	11
S ti Er bn is o ns g e s g e	-1	-8	11	-9	3 3	1	-6	21
E rt rä Ri si k g e vo r o vo rs or g e	8 4 5	7 9 0	2 2 0	3 9 7	-1 1 7	19 2	2 5 8	2. 5 8 5
uf V al tu d er w n g s a w e n un g e n	2 7 7	3 3 8	11 5	3 0 4	12 9	12	12 8	1. 8 9 7
O at iv E b ni p er e s rg e s	11 2	4 8 7	8 7	3 0	-4 2 5	1 6 4	1 2 9	8 4 5
W t mi d uf er n er u n g e n a G h äf ts d Fi e sc o er r m e n - te wi M ke w er s o e ar n n a m e n	-	-	-	-	-	-	-	-
R st kt ie e ru ur ru n g s uf d a w e n un g e n	-	-	-	-	3 4	-	-	3 4
E b ni S te rg e s v or u er n	11 2	4 8 7	8 7	3 0	-4 5 9	1 6 4	1 2 9	5 5 0

Werttreiber

Commerzbank-Konzern, 1.1.-31.3.2012, in Mio €

	P ri t v a k d u n e n	M it t el t d s a n s b k a n	C tr al & e n E t a s e r n E u r o p e	C t o r p o r a e s & M k t a r e s	A t s s e B d a s e Fi n a n c e	P rt f ol io o R tr e s u c t ri u n g U ni t	S ti & o n s g e K ol i o n s di e r u n g	G t e s a m
D h h ni ttl ic h u rc s c b d g e u n e n e s Ei k pi ta l g e n a	3 7 8 3	5 9 7 7	1. 8 9 3	3 2 4 4	6 4 5 0	1. 7 0 4	5 5 1 5	2 8 5 6 6
Ri si k d A kt iv ot ra g e n e a ( S ti ht ) c a g	2 6 .1 5 1	5 4 0 0 2	1 6 7 1 1	3 2 3 1 0	6 8 5 4 2	9 5 0 4	1 5 7 2 1	2 2 2 9 4 1
A uf d ot w a n s q u e i ti m o p e ra v e n G h ä ft ( % ) e s c	8 6 0 ,	4 2 8 ,	5 2 3 ,	8 5 6 ,				6 9 2 ,
O ti Ei p e ra v e g e n ( % ) k pi ta lr di te a e n	1 1, 8	3 2 6 ,	1 8 4 ,	3 7 ,	2 6 4 - ,			8 2 ,
M it rb ei rd h h ni te tt a u rc s c	1 8 .2 2 2	5 5 5 5	9 .1 0 0	1. 8 5 9	1. 5 6 4	2 4	1 7 3 6 1	5 3 6 8 5

Solides operatives Ergebnis in der Kernbank

Eigenkapital-Allokation im Commerzbank-Konzern

Durchschnitt, 1.1.-31.3.2012

Privatkunden

S i h P it i i t t r a e g s c e o s o n e r u n g 1) d C b k e r o m m e r z a n	Z it ö ß t P ri t k d b k i D t h l d it i t b il e g r e a n e n a n n e s c a n m e n e r s a e n › w v u u K d b si d 1 1 M i K d u n e n a s v o n r u n o u n e n : E i d ß t P ri t k d k i D t h l d it ö n e e r g r e n v a u n e n m a r e n n e u s c a n m › ( ß ) h h F l ä h ä Z i l ö 1 2 0 0 F ili l o e r c e n p r s e n e g r e a e n z : d ir N 1 O li B k t: c o m e c r. n n e r o e r › E i d f h d A b i t f W lt h M t- K d ü ü n e r e r r e n e n n e e r r e a a n a g e m e n u n e n › ß it F l ä h ä i D t h l d m g r o e r c e n p r s e n n e s c a n z u H h A k ti it f P ri B ki K d tt ä t ü t o e r a v r v a e a n n g u n e n › - T 3 A b i t f G h ft k d ü ä o p n e e r r e s c s u n e n › -
W i b t t e r r e e r	N h h lti E rt k ft d S t it W h t t ti l d h a c a g e r a g s r a e s e g m e n s m a c s u m s p o e n a u r c › S ff N t d M k t t ll d i k t n g e r a r s e n g n n e r g e e e e u z u u u y : G ri E i k ft h d k si d h K ü ä rt t e n g e r e n n e a n n e r n o m p e n e u r c o s e n › ß h d i d ri R is i k i Q 1 2 0 1 2 m a n a m e n u n n e g e r e o v o r s o r g e n K t V k K d ri ti i o n s e q e n e e r a n e r n g n e n o e n e r n g m › u u u u G h ft d ll d h P R O K U N D E N f k ä e s c s m o e u r c g r a m m o u s K ti it f h d P rt i A lli W t t ü ü o o p e r a o n m r e n e n a n e r n w e a n z s e n r o › , d B N P P ri b n a a s u R d zi d b d R W A b i it W h t e u e r u n g e r g e u n e n e n s e w e e r e m a c s u m › i K d it h ft ä m r e g e s c H b d l t K t i e e n e r g e p a n e n o s e n s n e r g e n › y
S t t i h Z i l r a e g s c e e e	N 1 i D h l d ls B k f d h b P ri k d t ü t r. n e u s c a n a a n r e n g e o e n e n v a u n e n › h i si h tli h Q li t t, W h t d P fi t b ili t t tr b t: ä ä n c c u a a c s u m u n r o a a n g e s e D i K d b k e u n e n a n
1) h ei S h ät n a c g e n e n c z u n g e n	Ü fr b d h h it tli h N t l is ti W h t tr d e r u r c s c n c e u z u n g a n g g e r a c s u m s e n s ›

Privatkundensegment: Niedrigere Erträge durch Kostenmaßnahmen und geringere Risikovorsorge weitgehend kompensiert

Ø Eigenkapital (Mio. EUR) 4.003 3.886 3.868 4.009 3.783 Op. RoE (%) 11,6 8,1 7,3 10,9 11,8 CIR (%) 85,0 88,1 89,1 93,5 86,0

Q1 11 Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12

E rt R is ik rä g e v. o v o rs o rg e	1. 0 4 5	9 5 9	9 5 9	8 5 7	8 4 5
R is ik o v o rs o rg e	4 1 -	3 5 -	3 4 -	5 3	6 -
V al tu uf d e r w n g s a w e n u n g e n	8 8 8	8 4 5	8 5 4	8 0 1	7 2 7

(Mio. EUR) Q1 11 Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12

Operatives Ergebnis 116 79 71 109 112

Erträge vor Risikovorsorge von anhaltender Kundenzurückhaltung sowie niedrigem Zinsniveau beeinflusst

Kundengeschäft auf Einlagen fokussiert: Wachstum um ~7 Mrd. EUR in Q1 2012

Verwaltungsaufwendungen um 18 % gegenüber Vorjahr reduziert, ungefähr die Hälfte durch Kostensynergien und niedrigere Integrationskosten, der Rest durch zusätzliche Kosteneinsparungsmaßnahmen in Q1

Mittelstandsbank

S t t i h P it i i r a e g s c e o s o n e r u n g 1) d C b k e r o m m e r z a n	F h d M it ls d b k i D h l d it F k f K i ü t t t r e n e e a n s a n n e u s c a n m o u s a u e r n r e g o n › D t h l d d d i B l it d i t ti l A k ti it t ä e u s c a n u n e e g e u n g e r n e r n a o n a e n v e n K d n s e r e r n e n u u K l D if f zi W b b d h l fr is ti tt a r e e r e n e r u n g v o n e e w e r e r n u r c a n g g e › G h ft rt h ft , i t ti l P d K it l k t ä ä e s c s p a n e r s c a n e r n a o n a e r s e n z u n a p a m a r rt is e p e e x E i d d i f h d B k b i d A ß h d ls b i kl d ü n e e r r e r e n e n a n e n e e r u e n a n e a w c u n g e s › E i i lt it E Z h l k h u r o r a u m s s o w e m w e w e e n u r o a u n g s v e r e r -
W i b t t e r r e e r	P fi t b l G h ft d ll it h h M k t d h d ri d ä r o a e s e s c s m o e m o e r a r u r c n g u n g u n › t k P ä K d s a r e r r s e n a m n e n z u K d ri ti , i ti L f B si i f d rt ö u n e n o e n e e n n o v a v e s u n g e n a u a s e n e s u m a s s e n e n › P d k t k tr d h itl i h B tr t r o u s p e u m s u n g a n z e c e n e e u u n g s a n s a z e s f P si ll B l it d A b i kl d lt it r o e s o n e e e g e u n g u n w c u n g e r w e w e e n › A sl d t d A ß h d ls k ti it t K d ä u a n s e n g a g e m e n s u n u e n a n e a v e n u n s e r e r u n e n
S t t i h Z i l r a e g s c e e e 1) h ei S h ät n a c g e n e n c n g e n z u	S k P si ti ls f h d M it ls d b k d h t ä ü t t r u n g u n s e r e r o o n a r e n e e a n s a n u r c : › W h t E h h d W rt h f i h b M it t ls t d ö ö a c s u m r u n g e r e s c p u n g m g e o e n e n e a n › - G ß G d b i k d i K d i kl i M it t ls t d u n e r o u n e n e w n n u n g n e u e r u n e n m e n e n e a n , E ff iz i d E ll S i d Q li d K d t t ä t e n z u n x z e e n z e g e r u n g e r u a e r u n e n p r o z e s s e › – d d K t ff iz i i A it d P d k t- d u n e r o s e n e e n z s o w e u s w e u n g e r r o u u n B h rt is i V rt ri b i h it r a n c e n e x p e e n u n s e r e n e e s e n e e n

Mittelstandsbank: Erneut mit starkem Ergebnis dank ausgezeichneter Marktposition bei Kunden in Deutschland

	Q 1 11	Q 2 11	Q 3 11	Q 4 11	Q 1 12
Ø Ei nk pi tal ( Mi EU R) g e a o.	23 8 7.	6. 3 7 5	6. 9 2 8	6. 9 2 5	97 5. 7
O R E ( % ) p. o	23 ,9	3 0, 4	2 0, 0	1 6, 7	32 ,6
CI R ( % )	47 ,0	4 3, 7	4 9, 8	4 3, 9	42 ,8

Q	Q	Q	Q	Q
1	2	3	4	1
1	1	1	1	1
1	1	1	1	2
8	8	8	7	7
3	6	0	8	9
7	3	6	1	0
-1 1	2 8	5 8 -	-1 4 9	3 5
3	3	4	3	3
9	7	0	4	3
3	7	1	3	8
4	5	3	2	4
3	1	4	8	8
3	4	7	9	7

• Erträge vor Risikovorsorge 6 % unter Vorjahresniveau, aber 1 % höher als im Vorquartal
• 1,7 Mrd. EUR Kreditwachstum in Deutschland gegenüber Vorjahr
• Risikovorsorge profitiert von Auflösungen
• Geringere Kapitalallokation aufgrund eines reduzierten Exposures zu Finanzinstituten, erfolgreicher Verbriefungen und des Managements von Sicherheiten

Central & Eastern Europe

S i h P it i i t t r a e g s c e o s o n e r u n g 1) d C b k e r o m m e r z a n	M it f t 4 5 M i K d d i f h d d t h B k i M it t l- d ü a s o u n e n e r e n e e u s c e a n n e u n , O t i b d d h d i l is h B R E B k s e r o p a n s e s o n e r e r c e p o n c e a n u u F k f d i K k d C b k i t o u s a u e e r n o m p e e n z e n e r o m m e r z a n m U i l b k h ft d i D ir t B ki ä n v e r s a a n g e s c u n m e c a n n g G ft f K tr ti d h ä t ä ti k it d i tt k ti t M ä k t o n e n a o n e r e s c s g e a e a r a s e n r e z u v i d R i n e r e g o n
W t t i b e r r e e r	F k si f fi b l K h ft t ä o u s e r u n g a u p r o a e s e r n g e s c › O ti i d R tr k t ri d P d k t rt f li i p m e r u n g e n u n e s u u e r u n g e s r o u p o o o s s o w e › ß G ft E h li h ä d E rt ö li h k it r s c e n g n e e r e s c s n r a g s m g c e e n u u u - R is i k d zi d P f li ti i rt o r e u e r u n g u n o o o o p m e r u n g › L f d E ff iz i ß h f ll G h ft i h it ü ä a u e n e e n z m a n a m e n r a e e s c s e n e e n ›
S t t i h Z i l r a e g s c e e e 1) h ei S h ät n a c g e n e n c z u n g e n	P fi b ili i F ir k d h ft h h f k si t t ä t ä ö rt r o a m m e n u n e n g e s c e r e n o u s e e s , W h t i P ri t k d h ft ä a c s u m m v a u n e n g e s c R d zi d R is i k k t tr i k t K t t d e e r n g e r o o s e n s e s o s e n m a n a g e m e n n u u u , E i kl E ll t rt n w c u n g n e u e r r a g s q u e e n W it t i kl d G h ft d ll B B si M i d ä e e r e n w c u n g e r e s c s m o e e z u n e s s x u n , ti E ll o p e r a e e e n v x z z F k f d i K k , i d d i C b k b it b ä t ü o u s a u e e r n m r e n e n e n e o m m e r z a n e r e s e r W tt b b rt il rf t d si it t l- b is l fr is ti ü e e w e r s v o e e v e g o e r w o e m e a n g g f P t ti l ü it ü b d h h it tli h W h t si h t o e n a r w e e r e s e r u r c s c n c e s a c s u m e

Central & Eastern Europe: Starkes Ergebnis der BRE-Bank

	Q 1 11	Q 2 11	Q 3 11	Q 4 11	Q 1 12
Ø Ei nk pi tal ( Mi EU R) g e a o.	1. 74 5	1. 81 0	1. 8 3 9	1. 8 3 5	1. 89 3
O R E ( % ) p. o	13 ,8	18 ,3	1 9, 6	41 ,9	18 ,4
CI R ( % )	60 ,1	5 9, 1	5 2, 8	3 8, 6	52 ,3

( ) M io E U R	Q 1 1 1	Q 2 1 1	Q 3 1 1	Q 4 1 1	Q 1 1 2
E rt rä R is ik g e v. o v o rs o rg e	2 1 8	2 2 5	2 4 6	3 5 5	2 2 0
R is ik o v o rs o rg e	2 7 -	9 -	2 6 -	2 4 -	-1 8
V al uf d tu e r n g s a e n n g e n w w u	1 3 1	1 3 3	1 3 0	1 3 7	1 1 5
O ti E b ni p e r a v e s r g e s	6 0	8 3	9 0	1 9 4	8 7

• Erträge vor Risikovorsorge beinhalten Einmaleffekt im Zusammenhang mit der PSB in Höhe von 15 Mio. EUR in Q1 2012 und 154 Mio. EUR in Q4 2011
• Auch ohne Einmaleffekt stabile operative Performance in lokalen Währungen im Jahresvergleich

Corporates & Markets

S t t i h P it i i r a e g s c e o s o n e r n g u	f I t t B ki P rt ü d i k it K d d n e s m e n a n n g a n e r r e o n e r n e e n n e n e r › v z w u - C b k, t k P i D t h l d d E it ä o m m e r z a n s a r e r s e n z n e u s c a n u n u r o p a m f k si rt l b l P ä o s e e r g o a e r r s e n u z : K d ri ti A f l fr is ti G h ft b zi h rt t ä u n e n o e n e e r n s a z a u a n g g e n e s c s e e u n g e n › d i b it P d k t- d S k t E rt is f b d u n e n e r r e e n r o u u n e o r- x p e e a u a u e n K ti R is i k k i d zi d i E i h d l t rt o n s e r v a v e r o a n s a z e n e e e r g e n a n e › – D i si fi zi rt G h ft d ll it d i t k P d k t b i h ä v e r e e s e s c s m o e m r e s a r e n r o u e r e c e n : › C & C t F i E it M k t d iti d F i d o r p o r a e n a n c e q u y a r e s o m m o e s u n x e , I & C ci n c o m e u rr e n e s
W t t i b e r r e e r	C S lli b d i k it K d l tt f ü r o s s e n g e r e o n z e r n w e e u n e n p a o r m - A k P d k E is t t- rt n e r a n n e r o u x p e e : Z h lr i h T P l t zi b i d S A d 2 0 1 2 i a e c e o p a e r u n g e n e e n c o p e w a r s s o w e › S E R t il tr t d P d t A d E F i d u r o m o n e y e a u c u r e r o u c w a r s u r o m o n e y x e , I R h S D t h R is k D ti P ll, n c o m e e s e a r c u r v e y e u s c e s e r v a v e s o , S S T h E t l R h d d E k d i t d o m s o n e e s e a r c r e n e n r o e e n c a e x u v y u u w y L A d i 2 0 1 1 o a n s w a r s n I ti f t h Y T h B k I t t B ki A d 2 0 1 1 n n o v a o n o e e a r, e a n e r n v e s m e n a n n g w a r s › Z i M l i F l E P l f d h K d it b i d rt t t ü t u m v e e n a n o g e : r s e r a z r e u s c e r e e e e n › E k S d i t d L A d 2 0 1 1 u r o w e e y n c a e o a n s w a r s f Z h lr i h A i h ü h i d K it l k tt k ti a e c e s e c n n g e n r e r s c e e n e a p a m a r r a n s a o n e n › u z u v K l B k t is i ti i rt B il d K it l t a r e s e e n n n z u e n e r o p m e e n a n z u n a p a n u z u n g › - i K t tr k t s o e o s e n s r w u u
S t t i h Z i l r a e g s c e e e	A b P si ti i D h l d i W h K d it d t ä u s a u u n s e r e r o o n n e u s c a n m r u n g s r e u n -, - Z i ri si k t d l k tr is h P l tt f n s o m a n a g e m e n u n u n s e r e r e e o n c e n a o r m e n F ti d f h d P si ti i E i B i h E it D ri ti ü e s g u n g e r r e n e n o o n n u r o p a m e r e c q u y e v a v e s W it S t k C t F i F h is ä e e r e r u n g u n s e r e s o r p o r a e n a n c e r a n c e

Corporates & Markets: Kundenaktivitäten gegenüber H2 2011 erholt, aber Operatives Ergebnis belastet durch OCS-Effekt

Asset Based Finance 1)

S t t i h P it i i r a e g s c e o s o n e r n g u 2) C d b k e r o m m e r a n z	D i C b k h lt f h d M k si ti i B i h A B d ä ü t t e o m m e r z a n r e n e a r p o o n e n m e r e c s s e a s e › F i ls n a n c e a : f fi i d ü h d b li h I b ili zi i 4 e n e r e r r e n e n g e w e r c e n m m o e n n a n e r e r n e u r o › is h L d ä ä p c e n n e r n f i d ü h d I b ili A t- M it i e n e r e r r e n e n m m o e n s s e a n a g e r m e n e m › - lt V d 3 7 M d E t ö v e r w a e e n e r m g e n v o n r u n r u r o i d lt it f ü h d A b i t f ü S h if f fi zi e n e r e r e e r e n e n n e e r r c s n a n e r n g e n › w w u
W t t i b e r r e e r	f f F k si it P rt li ti i d R is i k d zi o s e r n g a e e r e o o o o p m e r n g n o r e e r n g › u u u w u u u u – d b i ß d E U A fl A b i kl d E h d d ä a e g e m e r u a g e z u r w c u n g e r u r o y p o u n e s - d rt b t N i h t- K h ft C ci l R l E t t ä o a g e g r e n z e n c e r n g e s c s a u s o m m e r a e a s a e
	d P b li F i u n u c n a n c e W it K t d zi d h is t ri h S tr ff i e e r e o s e n r e u e r u n g u r c o r g a n a o s c e a u n g m › R h d E h A b i kl a m e n e r u r o y p o w c u n g - I t ti d C C ci l R l E t t G h ft d E h ä n e g r a o n e s o r e o m m e r a e a s a e e s c s e r u r o y p o › - - i d i K b k n e e r n a n N d P f d b ri f ls i h ti R fi zi it l t t u z u n g e s a n e s a w c g e s e n a n e r u n g s m e › F rt f h d I t ti ll S h if f fi zi k ti it t i d ü ä o r u n g e r n e g r a o n a e r c s n a n e r u n g s a v e n n e r › C b k A G rf l i h U M lti P d k A t t- t o m m e r z a n ; e o g r e c e m s e z u n g u r o u n s a z -
2) S t t i h Z i l r a e g s c e e e	Z i ls t P i P rt f ü e e z u n g : r e m u m a n e r r: › C ci l R l E t t P rt d B k i 4 ä h lt M ä k t o m m e r a e a s a e a n e r e r a n n a u s g e w e n r e n › - d ri ti S k t b it f h rt P d k t b t ä e n m a m e n e o r: r e g e c e e s r o u a n g e o › O rf ri t d i ti t ti ll I t it ri ti l ä ri ti p a e n n s o n e e n e s o r e n m e n e r n g a n n g e s g e n › v u u v u A l n a g e n
	A b i kl d N i h t- K h ä ft i d E h t w c u n g e s c e r n g e s c s n e r u r o y p o u n e r n e u e m › N b Q 3 2 0 1 2 a m e n a
1) i kl si P bli Fi 2 ) h ei S n u v e u c n a n c e; n a c g e n e n	h ät c z u n g e n

Bilanzabbau in ABF fortgesetzt – griechische Staatsanleihen in Q1 verkauft

	Q 1 11	Q 2 11	Q 3 11	Q 4 11	Q 1 12
Ø Ei nk pi tal g e a ( Mi EU R) o.	7. 16 6	6. 6 2 0	6. 8 4 5	6. 81 7	6. 45 0
O ( % ) R E p. o	-7, 7	-5 5, 6	-8 7, 3	-7 9, 7	-2 6, 4
CI R ( % )	59 ,9	n/ a	n/ a	n/ a	n/ a

( M io E U R )	Q 1 1 1	Q 2 1 1	Q 3 1 1	Q 4 1 1	Q 1 1 2
E R is ik rt rä g e v. o v o rs o rg e	2 5 7	5 4 4 -	-1 .0 9 7	-1 .0 4 8	-1 1 7
R is ik o v o rs o rg e	2 4 1 -	2 3 3 -	2 5 4 -	-1 7 9	-1 7 9
V al tu uf d e r w n g s a w e n u n g e n	1 5 4	1 4 4	1 4 3	1 3 2	1 2 9
O ti E b ni p e r a v e s r g e s	-1 3 8	9 2 1 -	-1 .4 9 4	-1 .3 5 9	4 2 5 -

› Risikovorsorge um 26 % ggü. Vorjahr reduziert; erfolgreiche Restrukturierung in CRE, zum Teil kompensiert durch Ship Finance

Operatives Ergebnis in Q1 beeinflusst durch:

• › Verluste beim Bestandsabbau in Public Finance und negativen Bewertungseffekten bei Derivaten
• ›Verkauf griechischer Staatsanleihen

›

Solider Ergebnisbeitrag aus den Kernbanksegmenten*

	P ri t k d t: v a u n e n s e g m e n N i d ri E d h K ß h rt ä t e g e r e r g e u r c o s e n m a n a m e n d ri R i i k it h d k i rt u n g e n g e r e s o v o r s o r g e w e g e e n o m p e n s e	O ti Er bn is pe ra ve s ge (M io. E U R) 11 6 11 2 Q 1 11 Q 1 12
	M it l d b k t t e s a n s a n : E t it t k E b i d k r n e u m s a r e m r g e n s a n i h M k it i b i K d i D h l d t t t a u s g e z e c n e e r a r p o s o n e u n e n n e u s c a n	4 8 7 4 3 3 Q 1 11 Q 1 12
	C & t l E t E e n r a a s e r n u r o p e : S t k E b i d B R E B k a r e s r g e n s e r a n -	8 7 6 0 Q 1 11 Q 1 12
	C & t M k t o r p o r a e s a r e s : K d k ti it b H 2 2 0 1 1 h lt ä t ü n e n a e n g e g e n e r e r o u v , O C S f f 1 8 € b l t t d h E k t i H ö h 5 M i e a s e u r c e n e v o n o -	2 4 0 3 0 Q Q 1 11 1 12
*	E kl. S ig & K ol idi st x o n e o n s er u n g.

Definitionen des Konzern-Kapitals

A b ti d K it l d fi iti s m m u n g e r a p a e n o n e n			K it l b si f E K R t b ili t t ü ä a p a a s r e n a -
K pi ta ld ef in iti in M io € a o n e n	Q 1 2 0 1 2 E d d P ri d n e e r e o e	D h h ni tt u rc s c
G ei h et K pi ta l e c n e s a z	5. 5 9 3	5. 2 3 3
K pi ta lr ü kl a c a g e	11 .6 0 4	11 .2 7 0
G wi kl ü e n nr c a g e n	8. 8 8 5	8. 8 4 1
St ill Ei nl S F Fi n/ Al li e a g e n o a n z	2. 4 5 6	2. 6 2 9
R kl W hr h ü ä c a g e a u s u n g s u m re c n u n g	-3 0 7	-3 21
K ol idi te P & L* o n s er r	3 2 8	1 5 6
' C In st pi ta l F d nt ei le v e o rs a v o r re m a n	2 8. 9 5 5	2 7. 8 0 8	fü B si E K R nt bi lit ät d a s r e a e s - J h ü b h s/ J h fe hl b et
A nt ei le i F d b si tz (I F R S ) m re m e	7 9 2	8 7 5	a re s e rs c u s s e a re s ra g e s
In st ' C pi ta l e o rs a v	2 9. 3 5 1	2 8. 6 6 5	B si fü ti E K R di te d R di te a s r o p e ra v e e n u n e n -
K pi ta la b G d wi ll d st ig A ü a z g e, o o u n s o n e n p a s s u n g e	.1 8 -4 5 n		S d E b ni te e s rg e s s e s v o r u e rn
B el II K k pi ta l h H b ri d k pi ta l a s e rn a o n e y a	2 5. 1 6 6
H br id k pi l ta y a	2. 1 9 8
B el II T ie r I K pi ta l a s a	2 7. 3 6 4

* Nach Abzug der geschätzten anteiligen Ausschüttungen an Halter der stillen Einlage; **) ohne: Neubewertungsrücklage und Cash Flow Hedges

Pro-forma-Basel-3-Kernkapitalquote -10 % zum 1. Januar 2013*

RWA per 31. März 2012 RWA-Management Q1 2012 RWA per 31. Dez. 2011 Erwartete RWA-Entwicklung H2 2012 & Basel-3-Nettoeffekt RWA per 1. Jan. 2013 ~ 22-27 14 223 237 ^~245-250 Geplante Entwicklung RWA und Basel-3-Effekt (Mrd. EUR) Pro-forma-Core-Tier-1 9,9 % 11,3 % - 10 %* Basel 2.5 Basel 3

Zum 1. Januar 2013 Basel-3-CET1 ุ 10 %* erwartet – unter Berücksichtigung der Übergangsregelungen und der geplanten RWA-Entwicklung im zweiten Halbjahr ²⁰¹²

* Vor Effekten aus Gewinnthesaurierung; inkl. Stiller Einlage SoFFin.

Starkes langfristiges Refinanzierungsprofil – keine weitere Refinanzierung über Kapitalmärkte im Jahr 2012 erforderlich*

Fazit und Ausblick

* Vor Effekten aus Gewinnthesaurierung, inkl. Stiller Einlage SoFFin.

Kennzahlen der Commerzbank-Aktie

Aktionärsstruktur der Commerzbank

Stand: Mai 2012

Eigenkapital und Börsenkapitalisierung

Commerzbank-Konzern, in Mrd €

Kursverlauf der Commerzbank-Aktie

Monatsendstände, Januar 2010 = 100

Börsenumsätze1) in Commerzbank-Aktien

1) Xetra, Frankfurt, Tradegate, Quelle: Deutsche Börse

in Mrd €

Geschäftsstellen des Commerzbank-Konzerns weltweit

per 31.3.2012

Personaldaten

C b k K o m m e r a n o n e r n z z -	2 0 0 9	2 0 1 0	2 0 1 1	3 1 3 2 0 1 2
M it b it a r e e r	6 2 6 7 1	5 9 .1 0 1	5 8 ,1 6 0	5 7 ,1 3 3
i I nl d m a n	4 6 4 7 8	4 5 3 0 1	4 4 4 7 4 ,	4 3 6 5 4 ,
i A sl d m a n u	1 6 .1 9 3	1 3 8 0 0	1 3 6 8 6 ,	1 3 4 7 9 ,

Disclaimer

VORBEHALT BEI ZUKUNFTSAUSSAGEN

Diese Publikation enthält zukunftsgerichtete Aussagen zur Geschäfts- und Ertragsentwicklung der Commerzbank, die auf unseren derzeitigen Plänen, Einschätzungen, Prognosen und Erwartungen beruhen. Die Aussagen beinhalten Risiken und Unsicherheiten. Denn es gibt eine Vielzahl von Faktoren, die auf unser Geschäft einwirken und zu großen Teilen außerhalb unseres Einflussbereichs liegen. Dazu gehören vor allem die konjunkturelle Entwicklung, die Verfassung der Finanzmärkte weltweit und mögliche Kreditausfälle. Die tatsächlichen Ergebnisse und Entwicklungen können also erheblich von unseren heute getroffenen Annahmen abweichen. Sie haben daher nur zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Gültigkeit. Wir übernehmen keine Verpflichtung, die zukunftsgerichteten Aussagen angesichts neuer Informationen oder unerwarteter Ereignisse zu aktualisieren.

Finanzkalender 2012/2013

23. Mai 2012	Hauptversammlung
9. August 2012	Zwischenbericht Q2 2012
8. November 2012	Zwischenbericht Q3 2012
Ende März 2013	Geschäftsbericht 2012
Anfang Mai 2013	Zwischenbericht Q1 2013

Commerzbank AG Zentrale Kaiserplatz Frankfurt am Main

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Group Management Investor Relations

Leitung: Tanja Birkholz Assistenz: Nicole Schaller

Jürgen Ackermann Dirk Bartsch Wennemar von Bodelschwingh Michael Desprez Ute Heiserer-Jäckel Michael Klein Volker von Krüchten Maxim Kutscher Florian Neumann Patricia Novak Simone Nuxoll Christina Peric Klaus-Dieter Schallmayer Assistenz: Anna Binder Katja Schlett

Tel. +49 (0)69 / 136-2 22 55 Fax +49 (0)69 / 136-2 94 92 Mail ir@commerzbank.com