Commerzbank AG — Investor Presentation 2012

Nov 8, 2012

Kernbank mit solidem Ergebnis in herausforderndemUmfeld

1. Quartal 2012

Stephan Engels | Finanzvorstand | Frankfurt | 8. November 2012

Operatives Ergebnis im Konzern bei 216 Mio. Euro – solides Ergebnis in der Kernbank

Operatives Ergebnis im Konzern bei 216 Mio. EUR – Non-Core Assets belastet

Operatives Ergebnis der Kernbank um 19 % gegenüber Q2 auf 692 Mio. EUR gestiegen

Provisionsüberschuss infolge der positiven Marktstimmung leicht gestiegen, Zinsmargen aufgrund des niedrigen Marktzinsniveaus weiterhin auf niedrigem Niveau

Effizienzgewinne zahlen sich aus – Cost-Income-Ratioim Konzern < 70 % (9M 2012)

Risikoaktiva gegenüber Q2 nahezu unverändert bei 206 Mrd. EUR, Core-Tier-1-Quote konstant bei 12,2 %

Commerzbank-Konzern: Finanzkennzahlen auf einen Blick

M io E U R	3 2 Q 0 1 1	9 M 2 0 1 1	2 2 Q 0 1 2	3 2 Q 0 1 2	9 M 2 0 1 2
Z ins be hu ü rs c ss	1. 5 8 9	5. 1 0 6	1. 3 3 3	1. 3 7 9	4. 1 4 1
R is i ko vo rs or g e	-4 1 3	-1 0 0 9	-4 0 4	-4 3 0	-1 0 4 6
Pr is ion ü be hu ov s rs c ss	8 4 4	2. 9 2 7	7 5 7	8 4 0	2. 4 4 0
Ha de lse bn is n rg e	3 5 3	1. 4 4 8	5 5 5	1 4 6	1. 1 5 8
Er bn is F ina lag g e au s nz an en	-1 2 6 7	-2 2 0 9	-2 3	3 0	-1 6 9
Er äg R is i ko tr e v or vo rs or g e	1. 5 9 4	7. 5 7 3	2. 5 8 6	2. 3 7 8	7. 5 4 9
Er äg h R is i ko tr e n ac vo rs or g e	1. 1 8 1	6. 6 4 5	2. 1 8 2	1. 9 4 8	6. 0 3 5
Ve l fw du tu rw a ng sa u en ng en	2. 0 3 6	6. 2 2 0	1. 3 1 7	1. 3 2 7	2 2 5. 5
Op ive Er bn is t er a s g e	-8 5 5	3 4 4	4 1 5	2 1 6	1. 2 1 5
Er bn is S te g e vo r ue rn	-8 5 5	3 4 4	3 5 6	2 1 9	1. 1 2 5
R is i ko ic h A k iva Pe io de de ( in M io ) te te t g ew r ne n -	2 4 4. 1 7 8	2 4 4. 1 7 8	2 1 0. 1 5 0	2 0 6. 3 1 1	2 0 6. 3 1 1
fw Ge f ( ) Au ds im ive h ä % te t t an q uo o p er a n sc	1 2 7, 7	8 2, 1	6 6, 9	7 2, 8	6 9, 6

Konzern: Erträge vor Risikovorsorge insbesondere durch negative Effekte in Non-Core Assets rückläufig

• ▲Erträge vor Risikovorsorge in der Kernbank durch verbesserte Stimmung im marktorientierten Geschäft gestiegen
• ▼Rückläufige Entwicklung in Non-Core Assets aufgrund negativer Bewertungseffekte bei Absicherungsinstrumenten
• ► Risikovorsorge im Konzern im Vergleich zum Vorquartal leicht gestiegen. Anstieg im Konzernbereich Commercial Real Estate konnte nicht durch Nettoauflösungen in Mittelstandsbank und Corporates & Markets kompensiert werden
• ▲Verwaltungsaufwendungen infolge von Effizienzgewinnen stabil
• ▼Hohe Steuerbelastung durch Steuersatzänderung und Abschreibung auf latente Steueransprüche in Großbritannien
• * Konsolidiertes, den Aktionären der Commerzbank zurechenbares Ergebnis.

Kernbank: Provisionsüberschuss infolge positiver Marktstimmung leicht gestiegen

• ▲ Provisionsüberschuss profitiert von derzeit positiver Marktstimmung im Wertpapiergeschäft, v. a. im Segment Privatkunden
• –Nachhaltigkeit der leichten Erholung unsicher
• ► Zinsmarge von Einmaleffekten beeinflusst und weiter auf niedrigem Niveau:
• 1) geringere Einlagenmarge
• 2) hoher Liquiditätspuffer
• 3) Einlagenwachstum bei stabilem Kreditgeschäft
• ▼Handelsergebnis vor allem durch verschlechtertes Treasury-Ergebnis negativ beeinflusst

Kernbank: Verwaltungsaufwendungen aufgrund von Maßnahmen zur Steigerung der Effizienz stabil

Q3 gegenüber Q2 2012

• ▲Verwaltungsaufwendungen im Vergleich zum Vorquartal stabil
• ▲ Verwaltungsaufwendungen im Vergleich zum Vorjahr um 14 % gesunken, trotz tariflich vereinbarter Gehaltssteigerungen. Rückgang zur einen Hälfte auf realisierte Kostensynergien und zur anderen Hälfte auf zusätzliche Maßnahmen zur weiteren Steigerung der Effizienz zurückzuführen
• ▲Cost-Income-Ratio in der Kernbank mit 69 % auf gutem Weg

* Inklusive der Kostenallokation zwischen Kernbank und NCA/PRU.

Kernbank: Risikovorsorge auf sehr niedrigem Niveau – Normalisierung erwartet

• ▲ Verbesserte Portfolioqualität durch Verkauf der Bank Forum und erfolgreiche Restrukturierungsmaßnahmen in der Mittelstandsbank
• ▲Risikovorsorge in Q3 auf sehr niedrigem Niveau – Mittelstandsbank und Corporates & Markets mit Nettoauflösungen
• ►Normalisierung der Risikovorsorge in Q4 erwartet, hauptsächlich bei Corporates-Portfolios

Kernbank-Segmente mit solidem Operativen Ergebnis

** Q3-Zahlen 2012 beinhalten erstmals Portfolio strukturierter Kredite aus der ehemaligen Portfolio Restructuring Unit (nicht rückwirkend neu ausgewiesen).

Privatkunden: leichte Belebung im Wertpapiergeschäft, Erträge aber weiterhin auf niedrigem Niveau

Q3 gegenüber Q2 2012

• ▲Anzahl und Volumina bei Wertpapiertransaktionen gestiegen, Transaktionserlöse bei Commerz Real verbessert
• ▲63.000 Netto-Neukunden, verwaltetes Vermögen um 3 Mrd. EUR gesteigert
• ►Verwaltungsaufwendungen trotz tariflich vereinbarter Gehaltssteigerungen nur leicht gestiegen

* Rückwirkend neu ausgewiesen inkl. Commerz Real (gemäß Änderungen in der Ausweissystematik per 1. Juli 2012).

Mittelstandsbank: robuste deutsche Wirtschaft zeigt sich in niedriger Risikovorsorge und Nettoauflösungen

• ▼ Erträge im Kredit- und Außenhandelsgeschäft stabil, niedrige Zinsen und sinkende Nachfrage nach Kapitalmarktprodukten belasten
• ▲Nettoauflösungen bei Risikovorsorge dank robuster deutscher Wirtschaft

Central & Eastern Europe: stabile Erträge und fortgesetztes Einlagenwachstum bei der BRE-Bank

• ►Erträge der BRE-Bank stabil, Erträge der Bank Forum schwächer (Abschluss des Verkaufs wie geplant in Q4 erfolgt)
• ▲ Verbesserte Fundingstruktur durch Neueinlagen in Höhe von 1,0 Mrd. EUR, nahezu stabile Zinsmargen sowie erfolgreiche Platzierung von EMTN-Anleihen in Höhe von 0,5 Mrd. EUR

Corporates & Markets: Operatives Ergebnis dank verbesserter Marktstimmung gestiegen

• ▲Erträge vor allem in Fixed Income & Currencies verbessert
• ► Negative Ertragseffekte aus dem Own-Credit-Spread (OCS, -57 Mio. EUR) und dem Übergang zum Overnight-Index-Swap (OIS, -45 Mio. EUR) durch positive Effekte aus Finanzanlagen (121 Mio. EUR) überkompensiert
• ► Zahlen beinhalten in Q3 erstmals das Portfolio strukturierter Kredite aus der ehemaligen Portfolio Restructuring Unit (Beitrag im Einzelnen: Operatives Ergebnis 61 Mio. EUR, Erträge vor Risikovorsorge 35 Mio. EUR, Nettoauflösung der Risikovorsorge 34 Mio. EUR, Verwaltungsaufwendungen 8 Mio. EUR)

Non-Core Assets: Bewertungseffekte bei Absicherungspositionen und steigende Risikovorsorge belasten

• ▼Ertragsrückgang vor allem infolge des negativen Handelsergebnisses durch Bewertungseffekte bei Absicherungspositionen
• ▼ Anstieg der Risikovorsorge vor allem für Commercial-Real-Estate-Brennpunktmärkte – anhaltend hohe Risikovorsorge im Konzernbereich Deutsche Schiffsbank
• ► Zunahme des durchschnittlichen Eigenkapitals reflektiert die Reallokation des EBA-Kapitalpuffers vom Segment Sonstige und Konsolidierung in das Segment Non-CoreAssets*
• * EBA-Puffer per Q4 2011 von Sonstige und Konsolidierung nach Non-Core Assets reallokiert (neu ausgewiesen in Q3 2012).

Non-Core Assets: Portfolios in Public Finance und Commercial Real Estate weiter reduziert

Q3 gegenüber Q2 2012

• ▲ Fortgesetzte Portfolioreduzierung in Non-Core Assets, gegenüber Vorquartal um 5 % gesunken (Public Finance: minus 4 %, Commercial Real Estate minus 6 %)
• ▼ Risikovorsorge um 27 % gegenüber Vorquartal gestiegen durch anhaltend hohes Niveau im Konzernbereich Deutsche Schiffsbank und erwartungsgemäßen Anstieg in Commercial Real Estate

* Daten beziehen sich auf Asset Based Finance.

Core-Tier-1-Quote stabil bei 12,2 %, Risikoaktiva nahezu unverändert

Liquiditätsreserve angesichts des volatilen Marktumfelds deutlich erhöht

Erläuterungen

• › Die historisch hohe Liquiditätsreserve spiegelt einen sehr konservativen Ansatz wider
• ›Notenbankfähige Anlagen sind breit diversifiziert
• ›Weiter verbesserte Refinanzierungsstruktur
• › Deutlich gesunkenes Risiko eines Auseinanderbrechens der Eurozone und geplanter Abbau der Portfolios in NCA: Rückzahlung des LTRO I im 1. Quartal 2013 geplant

* Inklusive Cash-Komponenten.

Fazit und Ausblick

Nachhaltigkeit der aktuell positiven Marktstimmung unsicher, weitere Ertragsbelastungen erwartet

Anstieg der Risikovorsorge in der Kernbank für Q4 erwartet – Risikovorsorge im Konzern für 2012 in Höhe von 1,7 Mrd. EUR weiterhin erreichbar

Effizienzgewinne führen zu Senkung des Kostenziels für 2012 auf maximal 7,2 Mrd. EUR

Operatives Ergebnis in Q4 unter dem von Q3 erwartet, Konzernergebnis in Q4 u. a. durch bereits angekündigte Einmaleffekte aus Verkauf Bank Forum belastet

Core-Tier-1-Quote unter Berücksichtigung der Basel-3-Übergangsregeln in den kommenden Jahren fortlaufend bei deutlich über 9 %

Anhang: Finanzkennzahlen im Detail

Stephan Engels | Finanzvorstand | Frankfurt | 8. November 2012¹⁸

Konzern

Mio . EU R	Q1 201 1	Q2 201 1	Q3 201 1	9M201 1	Q4 201 1	Q1 201 2	Q2 201 2	Q3 201 2	9M201 2	% y oy	% q oq
Zin süb chu ers ss	1.7 27	1.7 90	1.5 89	5.1 06	1.6 18	1.4 29	1.3 33	1.3 79	4.1 41	-13 ,2	3,5
Ris ikov ors org e	-31 8	-27 8	-41 3	-1.0 09	-38 1	-21 2	-40 4	-43 0	-1.0 46	4,1	6,4
Zin süb chu h R isik ers ss nac ovo rso rge	1.4 09	1.5 12	1.1 76	4.0 97	1.2 37	1.2 17	929	949	3.0 95	-19 ,3	2,2
Pro vis ions übe hus rsc s	1.0 20	928	844	2.7 92	703	843	757	840	2.4 40	-0,5	11, 0
Han del bni ser ge s	519	576	353	1.4 48	538	457	555	146	1.1 58	-58 ,6	73, 7 -
Erg ebn is a Fina nla us nza gen	12	-95 4	-1.2 67	-2.2 09	-1.4 02	-17 6	-23	30	-16 9	-10 2,4	230 ,4 -
Lau fen des Erg ebn is a at-E ity- bew n U hm tete nte us qu er rne en	-	13	16	29	13	11	7	16	34	0,0	128 ,6
Son stig Erg ebn is es	338	10	59	407	846	21	-43	-33	-55	-15 5,9	23, 3 -
Ert räg or R isik e v ovo rso rge	3.6 16	2.3 63	1.5 94	73 7.5	2.3 16	2.5 85	2.5 86	2.3 78	49 7.5	49, 2	8,0 -
Ert räg ach Ri sik e n ovo rso rge	3.2 98	2.0 85	1.18 1	6.5 64	1.9 35	2.3 73	2.1 82	1.94 8	6.5 03	64, 9	10, 7 -
Ve ltun ufw dun rw a gsa en gen	2.1 54	2.0 30	2.0 36	6.2 20	1.7 72	1.7 89	1.7 31	1.7 32	5.2 52	-14 ,9	0,1
Op tive s E bni era rge s	1.1 44	55	-85 5	344	163	584	451	216	1.2 51	-12 5,3	52, 1 -
We ind uf G häf ode r Fi ie M ark rtm ts- erte eru nge n a esc rme nw so w enn am en	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Res truk turi auf ndu eru ngs w e nge n	-	-	-	-	-	34	9	-	43	-	100 ,0 -
Bew bni uf d sic htlic hen Ve rka ufs is v Ve räu ßer tun er gse rge s a en vor aus pre on ung sgr upp en	-	-	-	-	-	-	-86	3	-83	-	-
or S Erg ebn is v teu ern	1.1 44	55	-85 5	344	163	550	356	219	1.1 25	-12 5,6	38, 5 -
Inve sto kap ital - D hsc hnit t ren urc	32. 414	31. 546	28. 788	30. 916	28. 188	28. 566	29. 588	29. 959	29. 371	4,1	1,3
Ris ikog icht Ak tiva - P erio den end ete ew e	248 .26 9	239 .48 9	244 .17 8	244 .17 8	236 .59 4	222 .94 1	210 .15 0	206 .31 1	206 .31 1	-15 ,5	1,8 -
Au fw and im rati Ge sch äft ( %) ote squ ope ven	59, 6%	85, 9%	127 ,7%	82, 1%	76, 5%	69, 2%	66, 9%	72, 8%	69, 6%
Op tive Eig enk italr end ite ( %) era ap	14, 1%	0,7 %	-11 ,9%	1,5 %	2,3 %	8,2 %	6,1 %	2,9 %	5,7 %
Ste n ( %) Eige nka italr end ite des Erg ebn iss p es vor uer	14, 1%	0,7 %	-11 ,9%	1,5 %	2,3 %	7,7 %	4,8 %	2,9 %	5,1 %

Kernbank

Mio . EU R	Q1 201 1	Q2 201 1	Q3 201 1	9M 201 1	Q4 201 1	Q1 201 2	Q2 201 2	Q3 201 2	9M 201 2	% y oy	% q oq
Zin süb chu ers ss	1.4 48	1.5 42	1.3 57	4.3 47	1.3 87	1.2 38	1.1 38	1.2 21	3.5 97	-10 ,0	7,3
Ris ikov ors org e	-83	-50	-17 5	-30 8	-17 4	-18	-11 6	-47	-18 1	-73 ,1	59, 5 -
Zin süb chu h R isik ers ss nac ovo rso rge	1.3 65	1.4 92	1.1 82	4.0 39	1.2 13	1.2 20	1.0 22	1.1 74	3.4 16	-0,7	14, 9
Pro vis ions übe hus rsc s	970	868	804	2.6 42	719	813	738	815	2.3 66	1,4	10, 4
Han del bni ser ge s	544	453	611	1.6 08	363	503	454	246	1.2 03	-59 ,7	45, 8 -
Erg ebn is a Fina nla us nza gen	34	-8	104	130	51	10	20	109	139	4,8	445 ,0
Lau fen des Erg ebn is a at-E ity- bew tete n U nte hm us qu er rne en	8	20	16	44	7	12	6	16	34	0,0	166 ,7
Son stig Erg ebn is es	333	24	61	418	912	-6	-34	-28	-68	-14 5,9	17, 6 -
Ert räg or R isik e v ovo rso rge	3.3 37	2.8 99	2.9 53	9.1 89	3.4 39	2.5 70	2.3 22	2.3 79	7.2 71	-19 ,4	2,5
Ert räg ach Ri sik e n ovo rso rge	3.2 54	2.8 49	2.7 78	8.8 81	3.2 65	2.5 52	2.2 06	2.3 32	7.0 90	-16 ,1	5,7
Ve ltun ufw dun rw a gsa en gen	2.0 14	1.9 01	1.9 10	5.8 25	1.6 66	1.6 79	1.6 26	1.6 40	4.9 45	-14 ,1	0,9
Op tive s E bni era rge s	1.2 40	948	868	3.0 56	1.5 99	873	580	692	2.1 45	-20 ,3	19, 3
uf G We rtm ind häf ts- ode r Fi erte ie M ark eru nge n a esc rme nw so enn am en w	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Res truk turi auf ndu eru ngs w e nge n	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Bew tun bni uf d sic htlic hen Ve rka ufs is v Ve räu ßer er gse rge s a en vor aus pre on ung sgr upp en	-	-	-	-	-	-	-86	3	-83	-	-
or S Erg ebn is v teu ern	1.2 40	948	868	3.0 56	1.5 99	873	494	695	2.0 62	-19 ,9	40, 7
Inve sto kap ital - D hsc hnit t ren urc	24. 327	24. 003	21. 165	23. 165	16. 078	16. 636	18. 419	19. 906	17. 861	-6,0	8,1
Ris ikog icht Ak tiva - P erio den end ete ew e	167 .64 4	161 .34 4	163 .92 8	163 .92 8	157 .32 9	146 .89 4	138 .10 7	141 .74 1	141 .74 1	-13 ,5	2,6
Au fw and im rati Ge sch äft ( %) ote squ ope ven	60, 4%	65, 6%	64, 7%	63, 4%	48, 4%	65, 3%	70, 0%	68, 9%	68, 0%
Op ( %) tive Eig enk italr end ite era ap	20, 4%	15, 8%	16, 4%	17, 6%	39, 8%	21, 0%	12, 6%	12, 9%	16, 0%
Eige nka italr end ite des Erg ebn iss Ste n ( %) p es vor uer	20, 4%	15, 8%	16, 4%	17, 6%	39, 8%	21, 0%	10, 7%	14, 0%	15, 4%

Privatkunden

Mio . EU R	Q1 201 1	Q2 201 1	Q3 201 1	9M201 1	Q4 201 1	Q1 201 2	Q2 201 2	Q3 201 2	9M201 2	% y oy	% q oq
Zin süb chu ers ss	514	534	513	1.5 61	546	473	449	449	1.3 71	-12 ,5	0,0
Ris ikov ors org e	-45	-38	-33	-11 6	55	-8	-26	-45	-79	36, 4	73, 1
Zin süb chu h R isik ers ss nac ovo rso rge	469	496	480	1.4 45	601	465	423	404	1.2 92	-15 ,8	4,5 -
Pro vis ions übe hus rsc s	601	482	434	1.5 17	363	416	368	409	1.1 93	-5,8	11, 1
Han del bni ser ge s	-1	-2	8	5	-5	1	-0	1	2	-87 ,5	-
Erg ebn is a Fina nla us nza gen	-1	5	-1	3	-8	2	0	-4	-2	300 ,0	-
Lau fen des Erg ebn is a Equ ity- bew n U hm at- tete nte us er rne en	6	5	6	17	3	7	3	6	16	0,0	100 ,0
Son stig Erg ebn is es	-11	4	49	42	21	7	-18	-26	-37	-15 3,1	44, 4
Ert räg or R isik e v ovo rso rge	1.1 08	1.0 28	1.0 09	3.1 45	920	906	802	835	2.5 43	-17 ,2	4,1
Ert räg ach Ri sik e n ovo rso rge	1.0 63	990	976	3.0 29	975	898	776	790	2.4 64	-19 ,1	1,8
Ve ltun ufw dun rw a gsa en gen	928	877	888	2.6 93	835	757	743	749	2.2 49	-15 ,7	0,8
Op tive s E bni era rge s	135	113	88	336	140	141	33	41	215	-53 ,4	24, 2
We ind uf G häf ode r Fi ie M ark rtm ts- erte eru nge n a esc rme nw so enn am en w	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Res truk turi auf ndu eru ngs w e nge n	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Bew bni uf d sic htlic hen Ve rka ufs is v Ve räu ßer tun er gse rge s a en vor aus pre on ung sgr upp en	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Erg ebn is v or S teu ern	135	113	88	336	140	141	33	41	215	-53 ,4	24, 2
Inve kap ital - D hsc hnit sto t ren urc	4.2 43	4.0 92	4.0 69	4.1 34	4.2 17	3.9 76	3.8 80	4.0 03	3.9 53	-1,6	3,2
Ris ikog icht Ak tiva - P erio den end ete ew e	31. 469	29. 133	30. 952	30. 952	29. 468	28. 149	28. 767	27. 733	27. 733	-10 ,4
Au fw and im rati Ge sch äft ( %) ote squ ope ven	83, 8%	85, 3%	88, 0%	85, 6%	90, 8%	83, 6%	92, 6%	89, 7%	88, 4%		3,6 -
Op tive Eig enk italr end ite ( %) era ap	12, 7%	11, 0%	8,7 %	10, 8%	13, 3%	14, 2%	3,4 %	4,1 %	7,3 %
Eige nka italr end ite des Erg ebn iss Ste n ( %) p es vor uer	12, 7%	11, 0%	8,7 %	10, 8%	13, 3%	14, 2%	3,4 %	4,1 %	7,3 %

Mittelstandsbank

Mio . EU R	Q1 201 1	Q2 201 1	Q3 201 1	9M201 1	Q4 201 1	Q1 201 2	Q2 201 2	Q3 201 2	9M201 2	% y oy	% q oq
Zin süb chu ers ss	534	606	551	1.6 91	563	543	488	469	1.5 00	-14 ,9	3,9 -
Ris ikov ors org e	-11	28	-58	-41	-14 9	35	-32	9	12	-11 5,5	128 ,1 -
Zin süb chu h R isik ers ss nac ovo rso rge	523	634	493	1.6 50	414	578	456	478	1.5 12	-3,0	4,8
Pro vis ions übe hus rsc s	292	279	271	842	274	270	272	258	800	-4,8	5,1 -
Han del bni ser ge s	18	-6	-1	11	-50	-13	1	-13	-25	120 0,0	140 0,0 -
Erg ebn is a Fina nla us nza gen	-10	-17	-10	-37	-8	-1	-6	-	-7	-10 0,0	100 ,0 -
Lau fen des Erg ebn is a at- Equ ity- bew tete n U nte hm us er rne en	2	5	2	9	2	-	-	3	3	50, 0	-
Son stig Erg ebn is es	1	-2	-5	-6	2	-8	-7	-4	-19	-20 ,0	42, 9 -
Ert räg or R isik e v ovo rso rge	837	865	808	2.5 10	783	791	748	713	2.2 52	-11 ,8	4,7 -
Ert räg ach Ri sik e n ovo rso rge	826	893	750	2.4 69	634	826	716	722	2.2 64	-3,7	0,8
ufw Ve ltun dun rw a gsa en gen	393	378	400	1.1 71	344	338	326	327	991	-18 ,2	0,3
Op tive s E bni era rge s	433	515	350	1.2 98	290	488	390	395	1.2 73	12, 9	1,3
We ind uf G häf ode r Fi ie M ark rtm ts- erte eru nge n a esc rme nw so w enn am en	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Res truk turi auf ndu eru ngs w e nge n	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Bew bni uf d sic htlic hen Ve rka ufs is v Ve ßer tun räu er gse rge s a en vor aus pre on ung sgr upp en	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Erg ebn is v or S teu ern	433	515	350	1.2 98	290	488	390	395	1.2 73	12, 9	1,3
Inve ital - D hsc hnit sto t	7.2 35	6.7 50	6.9 25	6.9 70	6.9 21	5.9 74	5.7 07	5.7 66	5.8 16	-16
kap ren urc										,7	1,0
Ris ikog icht Ak tiva - P erio den end ete ew e	65. 276	65. 914	67. 477	67. 477	60. 339	53. 971	53. 191	53. 516	53. 516	-20 ,7	0,6
Au fw and im rati Ge sch äft ( %) ote squ ope ven	47, 0%	43, 7%	49, 5%	46, 7%	43, 9%	42, 7%	43, 6%	45, 9%	44, 0%
Op tive Eig enk italr end ite ( %) era ap	23, 9%	30, 5%	20, 2%	24, 8%	16, 8%	32, 7%	27, 3%	27, 4%	29, 2%
Eige nka italr end ite des Erg ebn iss Ste n ( %) p es vor uer	23, 9%	30, 5%	20, 2%	24, 8%	16, 8%	32, 7%	27, 3%	27, 4%	29, 2%

Central & Eastern Europe

Mio . EU R	Q1 201 1	Q2 201 1	Q3 201 1	9M201 1	Q4 201 1	Q1 201 2	Q2 201 2	Q3 201 2	9M201 2	% y oy	% q oq
Zin süb chu ers ss	137	147	150	434	139	120	121	120	361	-20 ,0	0,8 -
Ris ikov ors org e	-27	-9	-26	-62	-24	-18	-35	-28	-81	7,7	20, 0 -
Zin süb chu h R isik ers ss nac ovo rso rge	110	138	124	372	115	102	86	92	280	-25 ,8	7,0
Pro vis ions übe hus rsc s	48	50	48	146	41	50	47	47	144	-2, 1	0,0
Han del bni ser ge s	24	22	32	78	169	38	28	24	90	-25 ,0	-14 ,3
Erg ebn is a Fina nla us nza gen	-1	-0	6	5	-4	1	5	2	8	-66 ,7	60, 0 -
Lau fen des Erg ebn is a Equ ity- bew n U hm at- tete nte us er rne en	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Son stig Erg ebn is es	10	6	10	26	10	11	9	8	28	-20 ,0	11, 1 -
Ert or R isik räg e v ovo rso rge	218	225	246	689	355	220	210	201	631	-18 ,3	4,3 -
Ert räg ach Ri sik e n ovo rso rge	191	216	220	627	331	202	175	173	550	-21 ,4	1,1 -
Ve ltun ufw dun rw a gsa en gen	131	133	130	394	137	115	116	121	352	-6,9	4,3
Op tive s E bni era rge s	60	83	90	233	194	87	59	52	198	-42 ,2	11, 9 -
uf G häf We rtm ind ts- ode r Fi erte ie M ark eru nge n a esc rme nw so w enn am en	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Res truk turi auf ndu eru ngs w e nge n	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Bew tun bni uf d sic htlic hen Ve rka ufs is v Ve räu ßer er gse rge s a en vor aus pre on ung sgr upp en	-	-	-	-	-	-	-86	3	-83	-	-
Erg ebn is v or S teu ern	60	83	90	233	194	87	-27	55	115	-38 ,9	303 ,7 -
Inve kap ital - D hsc hnit sto t ren urc	1.7 45	1.8 10	1.8 39	1.7 98	1.8 53	1.8 93	1.8 85	1.6 01	1.7 93	-13 ,0	15, 1 -
Ris ikog icht ete Ak tiva - P erio den end ew e	16. 084	16. 511	16. 211	16. 211	17. 004	16. 711	15. 971	15. 654	15. 654	-3,4	2,0 -
Au fw and im rati Ge sch äft ( %) ote squ ope ven	60, 1%	59, 1%	52, 8%	2% 57,	38, 6%	52, 3%	2% 55,	60, 2%	8% 55,
Op ( %) tive Eig enk italr end ite era ap	13, 8%	18, 3%	19, 6%	17, 3%	41, 9%	18, 4%	12, 5%	13, 0%	14, 7%
Eige nka italr end ite des Erg ebn iss Ste n ( %) p es vor uer	13, 8%	18, 3%	19, 6%	17, 3%	41, 9%	18, 4%	% -5,7	13, 7%	8,6 %

Corporates & Markets

Mio . EU R	Q1 201 1	Q2 201 1	Q3 201 1	9M201 1	Q4 201 1	Q1 201 2	Q2 201 2	Q3 201 2	9M201 2	% y oy	% q oq
Zin süb chu ers ss	160	225	141	526	306	119	113	143	375	1,4	26, 5
Ris ikov ors org e	0	-31	-59	-90	-56	-27	-23	17	-33	-12 8,8	173 ,9 -
Zin süb chu h R isik ers ss nac ovo rso rge	160	194	82	436	250	92	90	160	342	95, 1	77, 8
Pro vis ions übe hus rsc s	48	92	78	218	82	83	60	102	245	30, 8	70, 0
Han del bni ser ge s	456	370	202	1.0 28	41	195	208	157	560	-22 ,3	24, 5 -
Erg ebn is a Fina nla us nza gen	4	26	4	34	-4	3	1	121	125	292 5,0	120 00, 0
Lau fen des Erg ebn is a at- Equ ity- bew tete n U nte hm us er rne en	-	11	2	13	2	6	3	3	12	50, 0	0,0
Son stig Erg ebn is es	11	-14	21	18	-30	-9	4	-29	-34	-23 8,1	825 ,0 -
Ert räg or R isik e v ovo rso rge	679	710	448	1.8 37	397	397	389	497	1.2 83	10, 9	27, 8
Ert räg ach Ri sik e n ovo rso rge	679	679	389	1.74 7	341	370	366	514	1.25 0	32, 1	40, 4
ufw Ve ltun dun rw a gsa en gen	439	398	354	1.1 91	314	340	321	323	984	-8,8	0,6
Op tive s E bni era rge s	240	281	35	556	27	30	45	191	266	445 ,7	324 ,4
We ind uf G häf ode r Fi ie M ark rtm ts- erte eru nge n a esc rme nw so w enn am en	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Res truk turi auf ndu eru ngs w e nge n	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Bew bni uf d sic htlic hen Ve rka ufs is v Ve ßer tun räu er gse rge s a en vor aus pre on ung sgr upp en	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Erg ebn is v or S teu ern	240	281	35	556	27	30	45	191	266	445 ,7	324 ,4
Inve kap ital - D hsc hnit sto t ren urc	4.2 04	3.7 77	3.4 95	3.8 25	3.7 51	3.2 44	3.2 33	3.0 81	3.1 86	-11 ,8	4,7 -
Ris ikog icht Ak tiva - P erio den end ete ew e	40. 287	36. 661	37. 104	37. 104	35. 564	32. 310	26. 129	29. 891	29. 891	-19 ,4	14, 4
Au fw and im rati Ge sch äft ( %) ote squ ope ven	64, 7%	56, 1%	79, 0%	64, 8%	79, 1%	85, 6%	82, 5%	65, 0%	76, 7%
Op tive Eig enk italr end ite ( %) era ap	22, 8%	29, 8%	4,0 %	19, 4%	2,9 %	3,7 %	5,6 %	24, 8%	11, 1%
Eige nka italr end ite des Erg ebn iss Ste n ( %) p es vor uer	22, 8%	29, 8%	4,0 %	19, 4%	2,9 %	3,7 %	5,6 %	24, 8%	11, 1%

Non-Core Assets

Mio . EU R	Q1 201 1	Q2 201 1	Q3 201 1	9M201 1	Q4 201 1	Q1 201 2	Q2 201 2	Q3 201 2	9M201 2	% y oy	% q oq
Zin süb chu ers ss	274	235	225	734	207	186	158	158	502	-29 ,8	0,0
Ris ikov ors org e	-23 6	-23 1	-25 5	-72 2	-18 1	-17 8	-30 1	-38 3	-86 2	50, 2	27, 2
Zin süb chu h R isik ers ss nac ovo rso rge	38	4	-30	12	26	8	-14 3	-22 5	-36 0	650 ,0	3 57,
Pro vis ions übe hus rsc s	50	60	40	150	-16	30	19	25	74	-37 ,5	31, 6
Han del bni ser ge s	-86	51	-39	-74	197	-21 5	124	-10 0	-19 1	156 ,4	180 ,6 -
Erg ebn is a Fina nla us nza gen	-40	-93 9	-1.3 71	-2.3 50	-1.4 46	-20 3	-54	-79	-33 6	-94 ,2	46, 3
Lau fen des Erg ebn is a Equ ity- bew n U hm at- tete nte us er rne en	-8	-7	-	-15	6	-1	1	-	-	-	100 ,0 -
Son stig Erg ebn is es	5	-13	-2	-10	-60	26	-8	-5	13	150 ,0	37, 5 -
Ert räg or R isik e v ovo rso rge	195	-61 3	-1. 147	-1.5 65	-1. 112	-17 7	240	-1	62	-99 ,9	100 ,4 -
Ert ach Ri sik räg e n ovo rso rge	-41	-84 4	-1.4 02	-2.2 87	-1.2 93	-35 5	-61	-38 4	-80 0	-72 ,6	529 ,5
Ve ltun ufw dun rw a gsa en gen	118	113	109	340	98	98	88	92	278	-15 ,6	4,5
Op tive s E bni era rge s	-15 9	-95 7	-1.5 11	-2.6 27	-1.3 91	-45 3	-14 9	-47 6	-1.0 78	-68 ,5	219 ,5
We ind uf G häf ode r Fi ie M ark rtm ts- erte eru nge n a esc rme nw so w enn am en	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
auf Res truk turi ndu eru ngs w e nge n	-	-	-	-	-	34	9	-	43	-	-
Bew bni uf d sic htlic hen Ve rka ufs is v Ve räu ßer tun er gse rge s a en vor aus pre on ung sgr upp en	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
or S Erg ebn is v teu ern	-15 9	-95 7	-1.5 11	-2.6 27	-1.3 91	-48 7	-15 8	-47 6	-1. 121	-68 ,5	201 ,3
Inve sto kap ital - D hsc hnit t ren urc	6.9 27	6.4 15	6.6 44	6.6 62	10. 578	10. 226	10. 118	10. 053	10. 132	51, 3	0,6 -
Ris ikog icht Ak tiva - P erio den end ete ew e	71. 308	69. 304	71. 012	71. 012	68. 493	66. 543	63. 069	64. 570	64. 570	-9, 1	2,4
fw Ge äft ( %) Au and ote im rati sch squ ope ven	60, 5%	n/a	n/a	n/a	n/a	n/a	36, 7%	n/a	448 ,4%
Op tive Eig enk italr end ite ( %) era ap	-9,2 %	-59 ,7%	-91 ,0%	-52 ,6%	-52 ,6%	-17 ,7%	-5,9 %	-18 ,9%	-14 ,2%
Ste n ( %) Eige nka italr end ite des Erg ebn iss p es vor uer	-9,2 %	-59 ,7%	-91 ,0%	-52 ,6%	-52 ,6%	-19 ,0%	-6,2 %	-18 ,9%	-14 ,8%

Disclaimer

Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Zukunftsgerichtete Aussagen sind Aussagen, die sich nicht auf historische Fakten beziehen; sie beinhalten Aussagen zu den Überzeugungen und Erwartungen der Commerzbank und den diesen zugrunde liegenden Annahmen. Diese Aussagen basieren auf Plänen, Schätzungen, Hochrechnungen und Zielen, soweit sie dem Management der Commerzbank zum jeweiligen Zeitpunkt zur Verfügung stehen. Zukunftsgerichtete Aussagen haben daher nur für den Zeitpunkt Gültigkeit, an dem sie getroffen werden. Die Commerzbank übernimmt keine Verpflichtung, diese Aussagen bei Vorliegen neuer Informationen oder aufgrund zukünftiger Ereignisse öffentlich zu aktualisieren. Zukunftsgerichtete Aussagen unterliegen zwangsläufig Risiken und Ungewissheiten. Eine Vielzahl von Faktoren kann daher dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse deutlich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen enthaltenen Angaben abweichen. Zu diesen Faktoren zählen unter anderem die Entwicklung der Finanzmärkte in Deutschland, Europa, den USA und anderen Regionen, in denen die Commerzbank einen wesentlichen Teil ihrer Erträge erwirtschaftet oder in denen sie einen wesentlichen Teil ihres Vermögens hält, die Entwicklung ihrer Vermögenswerte, Marktschwankungen, mögliche Ausfälle von Schuldnern oder Handelspartnern, Änderungen der Geschäftsstrategie und die Zuverlässigkeit ihrer Risikomanagementgrundsätze. Außerdem enthält diese Präsentation finanzielle und andere Informationen, die aus öffentlich verfügbaren Informationen stammen, die von anderen Personen als der Commerzbank veröffentlicht wurden ("externe Informationen"). Externe Informationen beziehen sich insbesondere auf branchen- oder kundenbezogene Informationen und andere Berechnungen, die Branchenberichten entnommen wurden oder darauf beruhen, die von Dritten veröffentlicht wurden, sowie auf Marktforschungsberichte und kommerzielle Veröffentlichungen. Kommerzielle Veröffentlichungen beinhalten allgemein die Aussage, dass die darin enthaltenen Informationen aus für verlässlich gehaltenen Quellenstammen, dass die Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen aber nicht garantiert wird und dass die darin enthaltenen Berechnungen auf einer Reihe von Annahmen basieren. Die Commerzbank hat die externen Informationen nicht selbst überprüft. Aus diesem Grund kann die Commerzbank keine Verantwortung für die Richtigkeit von externen Informationen übernehmen, die sie öffentlichen Quellen entnommen oder daraus abgeleitet hat.

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Stephan Engels | Finanzvorstand | Frankfurt | 8. November 2012