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Commerzbank AG Investor Presentation 2011

May 6, 2011

81_ip_2011-05-06_7b746f86-112d-46e6-a9ec-f25df391980c.pdf

Investor Presentation

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Commerzbank: Sehr guter Start in das Jahr 2011

Telefonkonferenz – Q1 2011

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2011 mit sehr gutemStart: Operatives Ergebnis von über 1,1 Mrd. EUR

Starke operative Entwicklung der Kernbank

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Erträge in der Kernbank im Jahresvergleich stark gestiegen (+8%)

  • Weiter geringe Risikovorsorge in der Kernbank, reduzierter Vorsorgebedarf in ABF
  • Verwaltungsaufwendungen noch durch Integration belastet
  • Operatives Ergebnis profitiert von der positiven GuV-Auswirkung der Liability Management-Maßnahmen

* Commerzbank-Aktionären zurechenbares Konzernergebnis ** Inklusive Sonstige & Konsolidierung

Alle wichtigen Meilensteine des Integrationsprojektes erreicht

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Integrationsprojekt wird Ende Mai 2011 erfolgreich abgeschlossen, verbleibende Aktivitäten(Archivierung und Stilllegung der Dresdner Bank-Systeme sowie Filialzusammenlegungen) werden aus den zuständigen Einheiten gesteuert

Finanzielle Integrationsziele schneller erreicht als geplant

Kostensynergien

Stellenabbau Integrationskosten

Über 50% der Synergieziele2014 in Höhe von insgesamt 2,4 Mrd. EUR per Ende März2011 erreicht

  • Prognose 2011: Über 1,5 Mrd. EUR
  • Plan 2012: Über 2,1 Mrd. EUR

Integrationskosten in Q1 2011 stammen zum Großteil ausIT-Integration

  • Plan 2011: Rund 200 Mio. EUR
  • Gesamtintegrationskosten in Höhevon 2,5 Mrd. EUR bestätigt

  • Über 80% des gesamtenStellenabbaus kontrahiert (mehr als 7.400 Vollzeitkräfte)

  • Stellenabbau verläuft schneller als geplant

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Core-Tier-1-Quote weiter gestärkt und auf 11,0% erhöht

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Q1 2011: Starkes Ertragswachstumin der Kernbank im Jahresvergleich

* Inklusive Sonstige & Konsolidierung

Geringe Risikovorsorge in der Kernbank, reduzierter Vorsorgebedarfin ABF

Risikovorsorge (Mio. EUR)

  • Mittelstandsbank und Corporates & Markets profitieren von Auflösungen
  • Risikovorsorge in ABF verbessert, weiter schwieriger Markt für CRE in Spanien
  • Guidance 2011: ≤2,3 Mrd. EUR

Kernbank: ≤1,2 Mrd. EUR

ABF & PRU: ≤1,1 Mrd. EUR

Verwaltungsaufwendungen noch durch Integration belastet

  • Verwaltungsaufwendungen in Q1 2011 weiterhin durch Integration belastet
  • Rückstellungen für leistungsabhängigeZahlungen um 34 Mio. EUR gegenüberVorjahr erhöht

Operatives Ergebnis und Konzernergebnis

  • Operatives Ergebnis Q1 2011: 1.144 Mio. EUR
  • Operatives Ergebnis der Kernbankgegenüber Vorjahr um 75% gestiegen
  • Steuererbelastung: 135 Mio. EUR
  • Minderheitsaktionären zurechenbaresKonzernergebnis: 24 Mio. EUR
  • Konzernergebnis: 985 Mio. EUR*

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Alle Segmente der Kernbank in Q1 2011 profitabel

Privatkunden: Deutlich verbesserte Entwicklung dank höhererEinlagenmargen und des gestiegenen Provisionsüberschusses

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  • › Erträge vor Risikovorsorge 4,4% gegenüber Vorjahr gestiegen
  • › Positiver Trend bei Einlagenmargen und Provisionsüberschuss in Q1 2011
  • › Verwaltungsaufwendungen um 2,6% im Jahresvergleichreduziert, weitere Synergien stehen noch aus
  • ›Kundenbasis weiter stabil bei 11 Millionen

Mittelstandsbank: Rückenwind der starken deutschen Wirtschaft

Wesentliche Positionen der GuV

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Provisionsüberschuss auf Rekordniveau in Q1 2011: 285 Mio. EUR

  • › Risikovorsorge aufgrund des verbesserten wirtschaftlichenUmfelds deutlich reduziert
  • ›Operatives Ergebnis um 32% gegenüber Vorjahr gesteigert

Central & Eastern Europe: Positiver Ergebnistrend

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  • ›Risikovorsorge in Polen und der Ukraine erneut reduziert
  • › BRE Bank erwirtschaftet rund 90% des Ergebnissesvon CEE
  • ›Bank Forum auf dem Weg der Stabilisierung
  • › 90.000 Neukunden (netto) in Q1 2011, insgesamt 4,3 Millionen Kunden in CEE

Corporates & Markets: Guter Start in das Jahr 2011

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  • ›Corporates & Markets mit solidem 1. Quartal 2011
  • › Corporate Finance mit starkem Jahresbeginn trotz fehlenderGroßtransaktionen
  • › FIC im Rahmen der Erwartungen trotz schlechterenMarktumfelds
  • ›EMC mit bestem Quartal seit Übernahme der Dresdner Bank
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  • › Liability Management (Hybridtransaktion) aus Q1 2011 mit positiver GuV-Auswirkung vor Steuern von 358 Mio. EUR
  • › Treasury mit zusätzlichem operativem Ergebnis von 110 Mio. EUR
  • ›Integrationskosten (55 Mio. EUR) fast halbiert

ABF und PRU

Asset Based Finance: Weiter durch Risikoreduzierung belastet

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Vorjahr reduziert

Portfolio Restructuring Unit: Bilanzsumme weiter abgebaut

(Mio. EUR) Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11Erträge v. Risikovorsorge 208 150 347 138 84Risikovorsorge -22 -28 -2 -10 1Verwaltungsaufwendungen 25 27 31 23 22Operatives Ergebnis 161 95 314 105 63

› Proaktive Restrukturierung und Verkäufe von strukturierten Wertpapieren

  • › Weiterhin positiver Trend bei wirtschaftlicher Entwicklungund erhöhte Liquidität
  • › Reduzierung der Bilanzsumme auf 12,5 Mrd. EUR(-26% gegenüber Vorjahr und -11% im Quartalsvergleich)
  • ›Allokiertes Eigenkapital um 28% gegenüber Vorjahr reduziert

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Kapitalbasis weiter verbessert

* Ohne Konzernergebnis aus Q1 2011

Kapitalstruktur nach Kapitalmaßnahme deutlich verbessert

* Core-Tier-1-Kapital ohne Stille Einlagen des SoFFin

Erfolgreicher erster Schritt der Kapitalmaßnahme von 5,7 Mrd. EUR

Kapitalmarkt-Refinanzierungsplan 2011: Per Q1 2011 zu 2/3 abgedeckt

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Gesamtjahr 2011: Operatives Ergebnis signifikant über dem Niveau von 2010 erwartet*

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* Bei einem stabilen Marktumfeld

Disclaimer

Diese Präsentation enthält Aussagen über die erwartete zukünftige Geschäftsentwicklung der Commerzbank, erwartete Effizienzgewinne und Synergien, erwartete Wachstumsperspektiven und sonstige Chancen für eine Wertsteigerung des Unternehmens sowie das erwartete zukünftige Ergebnis je Aktie, Restrukturierungskosten und sonstige Finanzentwicklungen und -angaben. Diese in die Zukunft gerichteten Aussagen basieren auf aktuellen Erwartungen, Schätzungen und Prognosen des Vorstands. Sie sind von einer Reihe von Annahmen abhängig und unterliegen bekannten und unbekannten Risiken, Unsicherheiten und anderen Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse oder Entwicklungen wesentlich von jenen abweichen, die durch diese in die Zukunft gerichteten Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden.

Die Commerzbank ist nicht verpflichtet, die in dieser Präsentation enthaltenen, in die Zukunft gerichteten Aussagen periodisch auf den neuesten Stand zu bringen oder abzuändern, um Ereignisse oder Umstände zu reflektieren, die nach dem Datum dieser Mitteilung eintreten.

Für weitere Informationen steht Ihnen zur Verfügung:

Reiner RoßmannLeiter Group & Financial CommunicationsT: +49 69 136 46646M: [email protected]

Maximilian BickerT: +49 69 136 28696M: [email protected]

Melanie LorizT: +49 69 136 43246M: [email protected] Simone FuchsT: +49 69 136 44910M: [email protected]

Sybille WilzT: +49 69 136 80529M: [email protected] Ali BicakAssistenzT: +49 69 136 22830M: [email protected]

Nils HappichT: +49 69 136 44986M: [email protected]