Commerzbank AG — Investor Presentation 2011

Nov 5, 2011

9M 2011: Commerzbank realisiert ihre Kostensynergien Commerzbank Konzern, in Mio €

Commerzbank – Zahlen, Fakten, Ziele

Investor Relations

3. Quartal 2011

Diese Publikation erscheint viermal jährlich, jeweils mit Bekanntgabe der Quartalsergebnisse und des Jahresabschlusses.

Diese Publikation steht Ihnen auch im Internet in deutscher und englischer Sprache zur Verfügung.

• Deutsch: www.commerzbank.de Investor Relations Analysten Handouts
• Englisch: www.commerzbank.com Investor Relations Analyst Handouts

Abgeschlossen am 3. November 2011

Kennzahlen zu Q3 2011 Q3 2011 im Überblick _____ 2
Erträge vor Risikovorsorge Ergebnis pro Quartal ______ 3
Gewinn- und Verlustrechnung Zinsüberschuss ____ 4
Risikovorsorge nach Segmenten Struktur des Pro
visionsüberschusses ______ 5
Handelsergebnis und Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen Verwaltungsaufwendungen _ 6
Ertragsquoten Entwicklung der Geschäftsvolumina _______ 7
Forderungen an Kunden Probability of Default-Rating ______ 8
Struktur der Aktiva Struktur der Passiva _____	9
Neubewertungsrücklage Risikotragende Aktiva und Kapitalquoten _______ 10
Auswirkungen von Basel 3 Anstieg der Bilanzsumme _ 11
Ergebnisse nach Segmenten Werttreiber _______ 12
Operatives Ergebnis nach Segmenten Eigenkapital-Allokation ___ 13

Privatkunden _____ 14
Mittelstandsbank __ 15
Central & Eastern Europe _ 16
Corporates & Markets ____ 17
Asset Based Finance _____ 18
Kernbank mit deutlich verbessertem Ergebnis Definitionen des Konzernkapitals ___ 19
Refinanzierungsplan 2012 Breite Palette an Möglichkeiten, um die Kapitalanforderungen des EU-Gipfels zu erfüllen ______ 20
Zusammenfassung und Ausblick Kennzahlen der Commerzbank-Aktie _____ 21
Aktionärsstruktur Eigenkapital und Börsen kapitalisierung ____ 22
Kursverlauf der Commerzbank-Aktie Börsenumsätze in Commerzbank-Aktien ____ 23
Geschäftsstellen des Commerzbank-Konzerns Personaldaten____ 24

Inhalt

Alle Zahlenangaben – sofern nicht anders ausgewiesen – nach IAS/IFRS

Operatives Neunmonatsergebnis der Kernbank mehr als verdoppelt

		K	o n z e r n			K b e r n	** k a n
(M io E U R)	Q 3 2 0 1 0	Q 2 2 0 1 1	Q 3 2 0 1 1	9 M 2 0 1 1	Q 3 2 0 1 0	Q 3 2 0 1 1	9 M 2 0 1 0	9 M 2 0 1 1
E rt rä Ri si k g e o r o o rs o rg e v v	2. 9 2 2	2. 3 6 3	1. 5 9 4	7. 5 7 3	2. 3 4 1	2. 9 0 3	8. 0 7 2	9. 0 0 8
Ri si k o o rs o rg e v	-6 2 1	-2 8 7	1 3 -4	-1 .0 0 9	-1 2 6	-1 6 7	-6 8 0	-3 0 2
V al uf d tu e r w n g s a w e n u n g e n	2. 1 8 5	2. 0 3 0	2. 0 3 6	6. 2 2 0	2. 0 1 0	1. 8 6 7	6. 0 9 6	2 4 5. 7
O ti E b ni p e ra v e s rg e s	11 6	5 5	-8 5 5	3 4 4	2 0 5	8 1 5	1. 2 9 6	2. 9 8 2
K b ni s* o n z e r n e r g e	1 1 3	2 4	-6 8 7	3 2 2	2 0 2	1. 0 2 0	1. 3 7 2	2. 9 6 1

• Kernbank steigert Erträge vor Risikovorsorge in den ersten neun Monaten 2011 um 1 Mrd. EUR (+12%)
• Weiterhin moderate Risikovorsorge in der Kernbank in Q3 2011, reduzierter Vorsorgebedarf in ABF (gegenüber Vorjahr)
• Verwaltungsaufwendungen infolge der Realisierung von Kostensynergien im Vorjahresvergleich um 7% gesunken
• Operatives Ergebnis durch Wertkorrektur auf griechische Staatsanleihen (798 Mio. EUR) und Risikoreduzierung in Public Finance belastet

* Commerzbank-Aktionären zurechenbares Konzernergebnis ** Inklusive Sonstige & Konsolidierung

Kernbank mit operativem Neunmonatsergebnis von 3 Mrd. EUR

Mittelstandsbank und CEE zeigen wie in den Vorquartalen ein starkes operatives Ergebnis

Weitere Wertkorrektur auf griechische Staatsanleihen und Risikoreduzierung in Public Finance belasten ABF

RWA gegenüber Vorquartal nahezu unverändert bei 244 Mrd. EUR, Core-Tier-1-Quote beträgt 9,4%

Commerzbank verfügt über breite Palette an Möglichkeiten, um die Kapitalanforderungen des EU-Gipfels zu erfüllen

Refinanzierungsplan für 2011 abgeschlossen, Refinanzierung für 2012 hat bereits begonnen

Erträge vor Risikovorsorge in der Kernbank in den ersten neun Monaten 2011 um 1 Mrd. EUR gesteigert (+12%)

Erträge vor Risikovorsorge

(Mio. EUR)

* Inklusive Sonstige & Konsolidierung

Ergebnis pro Quartal

	1. 1. 3 0. 9. 2 0 1 1 -	1. 1. 3 0. 9. 2 0 1 0 -	V ä e r n	d e r n g u
	€ i M i n o	in M io €	in M io €	in %
Zi ü b h n s e rs c u s s	5. 1 0 6	5. 3 7 2	2 6 6 -	5, 0 -
R is ik i K di t h ft ä o v o rs o r g e m r e g e s c	-1 .0 0 9	-1 .9 0 4	8 9 5	4 7, 0 -
Zi b h h R is ik ü n s e rs c u s s n a c o v o rs o r g e	4. 0 9 7	3. 4 6 8	6 2 9	1 8, 1
P vi si b h ü r o o n s e rs c u s s	2. 7 9 2	2. 7 7 2	2 0	0, 7
H d el b. E b. S ic h h. + a n s e r g e r g e a s e ru n g s s a m m e n u z u	1. 4 4 8	1. 5 7 4	-1 2 6	8, 0 -
E b ni Fi nl r g e s a u s n a n z a a g e n	2. 2 0 9 -	8 3 -	2. 1 2 6 -
L f d. E b. t- E ui t b rt t U t h r g e a u s a q y e w e e e n n e r n e m e n -	2 9	3	2 6
S st ig E b ni o n e s r g e s	4 0 7	1 8	3 8 9
E rt ä R is ik r g e v o r o v o r s o r g e	7. 5 7 3	9. 6 5 6	2. 0 8 3 -	2 1, 6 -
V al f d tu e r w n g s a u w e n u n g e n	6. 2 2 0	6. 6 2 2	4 0 2 -	6, 1 -
O ti E b ni p e r a v e s r g e s	3 4 4	1. 1 3 0	7 8 6 -	6 9, 6 -
W rt in d f G h ft d Fi rt ä e m e ru n g e n a e s c s o e r r m e n e e u w - ie M k s o w a r e n n a m e n	-	-	-
R st kt ri f d e r u u e ru n g s a u w e n u n g e n	-	3 3	3 3 -	-1 0 0, 0
E b ni S t r g e s v o r e u e r n	3 4 4	1. 0 9 7	7 5 3 -	6 8, 6 -
S Ei k d E t rt e e r n o m n o m m e n n o m r a g u v u v	5 4 -	-1 1 5	6 1	5 3, 0 -
K b is o n z e r n e r g e n	3 9 8	1. 2 1 2	8 1 4 -	6 7, 2 -
d M in d h ei t t ei le h b e n e r e n a n n z u r e c e n a r -	7 6	3 9	3 7	9 4, 9
d C b k- A kt io ä h b e n o m m e rz a n n r e n z u r e c e n a r -	3 2 2	1. 1 7 3	8 5 1 -	7 2, 5 -

Gewinn- und Verlustrechnung des Commerzbank-Konzerns

Zinsüberschuss

Commerzbank-Konzern, in Mio €

Risikovorsorge nach Segmenten

Commerzbank-Konzern, in Mio €

Struktur des Provisionsüberschusses

Commerzbank-Konzern, in Mio €

Handelsergebnis und Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen

Commerzbank-Konzern, in Mio €

Verwaltungsaufwendungen

Commerzbank-Konzern, in Mio €

Ertragsquoten

Entwicklung der Geschäftsvolumina

Commerzbank-Konzern, in Mrd €

1) nach Risikovorsorge

Forderungen an Kunden 1)

Commerzbank-Konzern

Probability of Default-Rating der Commerzbank

Struktur der Aktiva

Commerzbank-Konzern, in Mio €

Bilanzsumme

1) nach Risikovorsorge

Struktur der Passiva

Commerzbank-Konzern, in Mio €

176.741 194.406 41.649 45.749 131.356 116.798 262.827 262.193 137.626 123.194 31.12.2010 30.9.2011 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Verbriefte Verbindlichkeiten Eigene Mittel Restliche Passivposten Bilanzsumme 754.299 738.240

in Mrd €

Risikotragende Aktiva, Kernkapitalquote (Tier I), Eigenmittelquote und Core Tier I-Kapitalquote

Auswirkungen von Basel 3 werden durch aktives Management kompensiert, RWA-Ziel im Basisszenario*: <265 Mrd. EUR

* Abhängig von reaktiven Maßnahmen aufgrund des kürzlich durchgeführten Kapitaltests der EBA und zusätzlichen regulatorischen Anforderungen

Anstieg der Bilanzsumme gegenüber Q2 2011 infolge marktbedingter Bewertungsanpassungen

Ergebnisse nach Segmenten

Commerzbank-Konzern, 1.1.-30.9.2011, in Mio €

	P ri at v k d u n e n	M itt el st d a n s b k a n	C nt l & e ra E st a er n E u ro p e	C te o rp o ra s & M k et ar s	A et s s B d a s e Fi n a n c e	P rt fo li o o R st e ru c tu ri n g U ni t	S st ig & o n e K ol i o n s di er u n g	G t e s a m
Zi b h ü n s er s c u s s	1. 5 0 3	1. 6 2 6	4 9 4	5 2 7	7 9 2	2 5	1 3 9	5. 1 0 6
Ri si k o v or s or g e	-1 1 0	-3 4	-6 8	-9 0	2 8 -7	21	-	-1 .0 0 9
Zi b h h ü n s er s c u s s n a c Ri si k o v or s or g e	1. 3 9 3	1. 5 9 2	4 2 6	4 3 7	6 4	4 6	1 3 9	4. 0 9 7
P vi si b h ü ro o n s er s c u s s	1. 4 3 0	8 2 3	1 6 5	21 8	2 3 7	-	-8 1	2. 7 9 2
H d el b ni d a n s er g e s n u Si E b ni h rg e s a u s c er u n g s h ä z u s a m m e n n g e n	5	8	81	1. 0 2 8	-7 4	-8 6	4 8 6	1. 4 4 8
E b ni rg e s a u s Fi nl n a n z a a g e n	2	-4 3	11	3 4	-2 .3 4 8	11	1 2 4	-2 .2 0 9
Lf d. E b ni at rg e s a u s E ui ty -b t. U nt h q e w er er n e m	1 6	9	-	1 3	-1 4	-	5	2 9
S sti E b ni o n g e s rg e s	7	-2	21	1 7	2 3	-1	3 4 2	4 0 7
E rt rä R is ik g e v o r o v or s o rg e	2. 9 6 3	2. 4 2 1	7 7 2	1. 8 3 7	-1 .3 8 4	-5 1	1. 0 1 5	7. 5 7 3
uf V al tu d er w n g s a w e n u n g e n	2. 5 8 7	1. 1 31	4 3 5	1. 1 9 0	4 41	5 5	3 81	6. 2 2 0
O ti E b ni p e ra v e s rg e s	2 6 6	1. 2 5 6	2 6 9	5 5 7	-2 .5 5 3	-8 5	6 3 4	3 4 4
W t mi d uf er n er n g e n a u G äf h ts d Fi e s c o er r m e n - te wi M k w er s o e ar e n n a m e n	-	-	-	-	-	-	-	-
R st kt ie e ru ur ru n g s uf d a w e n u n g e n	-	-	-	-	-	-	-	-
S E b ni te rg e s v o r u e rn	2 6 6	1. 2 5 6	2 6 9	5 5 7	-2 .5 5 3	-8 5	6 3 4	3 4 4

Werttreiber

Commerzbank-Konzern, 1.1.-30.9.2011, in Mio €

	P ri t v a k d u n e n	M it t el t d s a n s b k a n	C tr al & e n E t a s e r n E u r o p e	C t o r p o r a e s & M k t a r e s	A t s s e B d a s e Fi n a n c e	P rt f ol io o R tr e s u c t ri u n g U ni t	S ti & o n s g e K ol i o n s di e r u n g	G t e s a m
D h h ni ttl ic h rc s c u b d g e n e n e s u Ei k pi l ta g e n a	3 3 5 5	5 2 6 3	1. 7 1 4	3 .1 4 9	5 4 0 7	9 0 6	1 1. 1 2 2	3 0 9 1 6
Ri si k ot d A kt iv ra g e n e a ( S ti ht ) c a g	2 8 7 8 6	6 2 6 8 8	1 9 4 5 8	3 8 6 8 0	7 3 .1 7 8	9 2 3 8	1 2 .1 5 0	2 4 4 .1 7 8
A uf d ot w a n s q u e i ti m o p e ra v e n G h ä ft ( % ) e s c	8 7 3 ,	4 6 7 ,	5 6 3 ,	6 4 8 ,				8 2 ,1
O ti Ei p e ra e g e n v ) 1 ) k pi lr di ( % ta te a e n	1 0 6 ,	3 1, 8	2 0 9 ,	2 3 6 ,	6 3 0 - ,			1, 5
Ei k pi ta lr di te g e n a e n d E b ni e s rg e s s e s o r v ) 1 ) S ( % te e rn u	1 0 6 ,	3 1, 8	2 0 9 ,	2 3 6 ,	6 3 0 - ,			1, 5
M it rb ei te rd h h ni tt a u rc s c	1 8 6 6 3	5 .1 7 1	9 5 8 8	1. 8 1 5	1. 7 1 5	3 4	1 7 7 6 6	2 5 4 7 5

1) auf das Jahr hochgerechnet

Gute Entwicklung der Kernbank, Gesamtergebnis durch Staatsschuldenkrise belastet

Operatives Ergebnis, in Mio €

Eigenkapital-Allokation im Commerzbank-Konzern

Durchschnitt, 1.1.-30.9.2011

Privatkunden

S t t i h P it i i r a e g s c e o s o n e r u n g 1) d C b k e r o m m e r z a n	Z it ö ß t P ri t k d b k i D t h l d it i t b il e g r e a n e n a n n e s c a n m e n e r s a e n › w v u u K d b si d 1 1 M i ri t K d n e n a s o n r n o p a e n n e n u v u v u : ( 1 2 0 0 ) F ili l b k it h ö h t F l ä h ä F ili l t a a n m c s e r c e n p r s e n z a e n u n e r › i M k e n e r a r e d ir N 1 O li B k t: c o m e c r. n n e r o e r › E i d f h d W lt h M it ß ü n e r e r r e n e n e a a n a g e r m g r o e r › F l h i D t h l d ä ä c e n p r s e n z n e u s c a n T 3 K d it b f P ri t- d G h ft k d ü ä o p r e g e e r r v a u n e s c s u n e n ›
W t t i b e r r e e r	N h h lti E rt k ft d S t it W h t t ti l d h a c a g e r a g s r a e s e g m e n s m a c s u m s p o e n a u r c › N t d M k t t ll d S i ff k t u z u n g e r a r s e u n g u n y n e r g e e e e : S t b il E rt b si d h F k f B t d k d & H i h a e r a g s a s r c o s a e s a n s n e n g › u u u u ft E d P d k t i i t k V rt ri b rt h it d n r o m s o e s a r e e e s p a n e r s c a m e r u x w - G A lli a n r p p e z u O ft / f R is i k E rt ri ti i K d it h ä K d it P rt li o r a g s e n e r u n g m r e g e s c r e o o o › - - - M t a n a g e m e n O ti i d F ili l k t p m e r u n g e s a n e z w e r s › W it d zi rt K t b si ff iz i t Z tr l e e r r e u e e o s e n a s e e n e r e e n a › – is ti d B k ff i P o r g a n a o n u n a c o c e r o z e s s e -
S t t i h Z i l r a e g s c e e e	f N 1 i D t h l d ls B k ü d h b P ri t k d r. n e s c a n a a n r e n g e o e n e n a n e n › u v u Q fi h i si h tli h li t ä t, W h t d P t b ili t ä t tr b t: n c c a a c s m n r o a a n g e s e u u u
1) h ei S h ät n a c g e n e n c z u n g e n	D i K d b k e u n e n a n Ü b d h h it tli h N l fr is ti W h d t t tr e r u r c s c n c e u z u n g a n g g e r a c s u m s e n s ›

Privatkunden: Weiter stabiles Ergebnis trotz schwieriger Märkte

Wesentliche Positionen der GuV (Mio. EUR) Q3 10 Q2 11 Q3 11 9M 10 9M 11 Erträge v. Risikovorsorge 963 959 959 2.961 2.963 Risikovorsorge -64 -35 -34 -200 -110 Verwaltungsaufwendungen 875 845 854 2.701 2.587

› Erträge vor Risikovorsorge gegenüber Vorjahr trotz geringen Wertpapiergeschäfts der Kunden stabil

Operatives Ergebnis 24 79 71 60 266

• › Risikovorsorge im Vorjahresvergleich gesenkt, gegenüber Q2 2011 stabil
• › Verwaltungsaufwendungen um 2% gesenkt, weitere Synergien stehen wie geplant noch aus
• ›Kundenbasis weiter stabil bei 11 Millionen

Mittelstandsbank

S t t i h P it i i r a e g s c e o s o n e r u n g 1) d C b k e r o m m e r z a n	f F ü h d M it t ls t d b k i D t h l d it F k K i r e n e e a n s a n n e u s c a n m o u s a u e r n r e g o n › D h l d d d i B l it d i ti l A k ti it t t ä t e u s c a n u n e e g e u n g e r n e r n a o n a e n v e n K d u n s e r e r u n e n E i d d i f h d B k b i d A ß h d ls b i kl d ü n e e r r e r e n e n a n e n e e r u e n a n e a w c u n g e s › E i i lt it E Z h l k h u r o r a u m s s o w e m w e w e e n u r o a u n g s v e r e r -
W t t i b e r r e e r	P fi b l G h ft d ll it h h M k d h d ri d t ä t r o a e s e s c s m o e m o e r a r u r c n g u n g u n › k P K d t ä s a r e r r s e n z a m u n e n
	K d ri ti rt , i ti L f B si i f d ö u n e n o e n e e n n o v a v e s u n g e n a u a s e n e s u m a s s e n e n › P d k t k tr d h itl i h B tr t r o u s p e u m s u n g a n z e c e n e e u u n g s a n s a z e s P f si ll B l it d A b i kl d lt it r o e s o n e e e g e u n g u n w c u n g e r w e w e e n › A sl d d A ß h d ls k ti it K d t ä t u a n s e n g a g e m e n s u n u e n a n e a v e n u n s e r e r u n e n
S t t i h Z i l r a e g s c e e e	S k P si ti ls f h d M it ls d b k d h t ä ü t t r u n g u n s e r e r o o n a r e n e e a n s a n u r c W h t E h h d W rt h f i h b M it t ls t d ö ö a c s u m r u n g e r e s c p u n g m g e o e n e n e a n › - d b i G ß k d A b d K d b si i kl i M it t ls t d n e r o n e n s a e r n e n a s m e n e n e a n u u u u u , E ff iz i d E ll S i d Q li d K d t t ä t e n z u n x z e e n z e g e r u n g e r u a e r u n e n p r o z e s s e › – d d K ff iz i i A it d P d k d t t- u n e r o s e n e e n z s o w e u s w e u n g e r r o u u n B h is i V ri b i h it rt rt r a n c e n e x p e e n u n s e r e n e e s e n e e n
1) h ei S h ät n a c g e n e n c z u n g e n

Mittelstandsbank: Weiter mit starkem Ergebnis

Central & Eastern Europe

S t t i h P it i i r a e g s c e o s o n e r u n g 1) d C b k e r o m m e r z a n	M it d 4 4 M ill i K d d i f h d d h B k i ü t r u n o n e n u n e n e r e n e e u s c e a n n , M it t l- d O t e u n s e u r o p a F k f d i K k t d C b k i o u s a u e e r n o m p e e n z e n e r o m m e r z a n m U i l b k h ft d i D ir t B ki ä n v e r s a a n g e s c u n m e c a n n g K tr ti d G h ft t ti k it f d i tt k ti t M k t ä ä ä o n z e n a o n e r e s c s g e a u e a r a v s e n r e i d R i n e r e g o n
W t t i b e r r e e r	F k si f fi t b l K h ft ä o u s e r u n g a u p r o a e s e r n g e s c › O ti i d R tr k t ri d P d k t rt f li i p m e r u n g e n u n e s u u e r u n g e s r o u p o o o s s o w e › E h li ß G h ä ft d E rt ö li h k it r s c e u n g n e u e r e s c s u n r a g s m g c e e n - f R is i k d zi d P rt li ti i o r e e r n g n o o o o p m e r n g › u u u u f ff ß f G ft L d E iz i h ü ll h ä i h it a e n e e n m a n a m e n r a e e s c s e n e e n › u z
S t t i h Z i l r a e g s c e e e 1) S h ei h ät n a c g e n e n c z u n g e n	P fi b ili i F ir k d h ft h h f k si t t ä t ä ö rt r o a m m e n u n e n g e s c e r e n o u s e e s , W h t i P ri t k d h ft ä a c s u m m v a u n e n g e s c R d zi d R is i k k t tr i k t K t t d e u e r u n g e r o o s e n s e s o s e n m a n a g e m e n u n , E t i kl E rt ll n w c u n g n e u e r r a g s q u e e n W it t i kl d G h ä ft d ll B B si M i d e e r e n w c u n g e r e s c s m o e e z u n e s s x u n , ti E ll o p e r a v e x z e e n z

Central & Eastern Europe: Weiteres Ertragswachstum

O p e r a ( M io E	ti v e s ) U R	E b r g e	is n			9 9		W tl ic h P si ti e s e n e o o n e n	d G V e r u
			7 1		7 8		9 2	( M io E U R )	Q 3 1 0	Q 2 1 1	Q 3 1 1	9 M 1 0	9 M 1 1
								E rt rä R is ik g e v. o v o rs o rg e	2 4 9	2 5 3	2 6 7	7 2 2	7 7 2
6	7							R is ik o o rs o rg e v	-1 2 7	6 -	3 2 -	3 1 3 -	6 8 -
								V al uf d tu e r w n g s a w e n u n g e n	1 5 3	1 4 8	1 4 3	4 2 7	4 3 5
		3 1 -						O ti E b ni p e r a e s r g e s v	-3 1	9 9	9 2	-1 8	2 6 9
1	2Q	3Q	4Q Q		Q 1	Q 2	Q 3
	2 0	1 0				2 0 1 1
			Q 3 1 0	Q 2 11	Q 3 11	9 M 1 0	9 M 1 1	E R is i k rt ä r g e v o r o v o ›	r s o r g e u	7 % i m	J h m a r e s	l i v e r g e c	h h h ö e r	t
Ø Ei g e	nk pi tal ( a Mi	R) EU o.	1. 6 7 4	1. 71 0	1. 7 4 8	1. 6 2 3	1. 71 4	I b d n s e s o n e -	B R E r e	B k it a n m	k t s a r e	E b m r g e	is n
O R p. o	E ( % )		-7 ,4	2 3, 2	21 ,0	-1 ,5	2 0, 9	R is i k o v o r s o -	b i B r g e e	k F a n o r	d u m e u	tli h d c r e	zi rt u e
CI R ( % )			61 ,4	5 8, 5	5 3, 6	5 9, 1	5 6, 3	S b il K b si K d h t t tr t t a e o s e n a s o z u n e n w a c s u m s ›

Corporates & Markets

S t t i h P it i i r a e g s c e o s o n e r u n g d C b k e r o m m e r z a n	In t t B ki P rt f di k ei t K d d C b k, ü e s m e n a n n g a n e r r e o n e r n e n n e n e r o m m e r a n v z w u z - k P i D hl d d E it f k si gl b al P t ä t rt ä s a r e r s e n z n e u s c a n u n u r o p a m o u s e e r o e r r s e n z K d ri ti A f la fr is ti G h ft b zi h d rt t ä u n e n o e n e e r n s a z a u n g g e n e s c s e e u n g e n u n › ei b ei P d k d S k E is f b d t t- t rt n e r r e n r o u u n e o r- x p e e a u a u e n K ti R is ik t k ei d zi di rt E ig h d el o n s e r v a v e r o a n s a z n e e e r e n a n › – D iv si fi zi rt G h ä ft d el l it d ei t k P d k t b ei h e r e e s e s c s m o m r s a r e n r o u e r c e n › C t Fi E ui t M k t & C di ti d Fi d I & o r p o r a e n a n c e q a r e s o m m o e s n e n c o m e y u x , C ci u rr e n e s
W t t i b e r r e e r	C S f el li ü b di k ei t K d pl tt r o s s n g e r e o n z e r n w e u n e n a o r m - A k t P d k t- E rt is n e r a n n e r o u x p e e : Z rt ifi k t E it t t A d 2 0 1 1 ( S A d 2 0 1 1 ) e a e m e n a r c o p e a r s, › w w N 2 P la t i d G t rt 2 0 0 9 2 0 1 0 & 2 0 1 1 ie r. n e n e s a m e n g e n s o › z w u w , N 1 R h t ff D ri t M t al le d E gi 2 0 1 1 ( D t h R is k r. o s o e v a e e u n n e r e e u s c e s - D ri ti P ol l) e v a v e s B K ia lf h f d h K di d f K di t rt ü ü t t ü t e s e r o n s o r e r r e u s c e r e e u n r r e e a n › ( S ) Fi zi ti t ti E k di t d L A d 2 0 1 0 n a n n s u o n e n u r o w e e y n c a e o a n s w a r s I ti f t h Y ( T h B k I B A d 2 0 1 1 ) n n o v a o n o e e a r e a n e r, w a r s, › B t L d al D t hl d 2 0 1 1 ( T h E t el 2 0 1 1 ) ä e s e n e r a n s e e s c a n o m s o n › y u x , Z hl ei h A ei h f hi d K pi t al k tt k ti ü › a r c e u s z c n u n g e n r v e r s c e e n e a m a r r a n s a o n e n K la B k t ni ei ti ie rt B il d K pi t al t r e s e e n n s z u n e r o p m e n a n z u n a n u z u n g › - ie K k t tr t s o w o s e n s u u r
S t t i h Z i l r a e g s c e e e	A b P si ti i D t hl d i W ä h d Z in t u s a u u n s e r e r o o n n e u s c a n m r u n g s u n s m a n a g e m e n - F ti f ü h d P si ti i E i B ei h E ui t e s g u n g u n s e r e r r e n e n o o n n u r o p a m e r c q y " D ri ti " e a e s v v W ei t S t k C t Fi F hi ä e r e r u n g u n s e r e r o r p o r a e n a n c e r a n c s e

Corporates & Markets: Vergleichsweise wetterfestes Geschäftsmodell in schwierigen Märkten

	Q 3 1 0	Q 2 11	Q 3 11	9 M 1 0	9 M 1 1
Ø Ei nk pi tal ( Mi EU R) g e a o.	3. 8 3 9	3. 11 3	2. 8 7 2	3. 8 3 7	3. 14 9
O R E ( % ) p. o	12 ,6	3 6, 2	4, 9	19 ,5	2 3, 6
CI R ( % )	6 7 7,	6, 0 5	9, 0 7	6 9, 4	6 4, 8

Wesentliche Positionen der GuV

( ) M io E U R	Q 3 1 0	Q 2 1 1	Q 3 1 1	9 M 1 0	9 M 1 1
E rt rä R is ik g e v. o v o rs o rg e	6 6 5	1 1 7	4 4 7	1. 9 7 4	1. 8 3 7
R is ik o v o rs o rg e	6 -	3 1 -	5 9 -	1 3	9 0 -
V al tu uf d e r w n g s a w e n u n g e n	4 3 9	3 9 8	3 5 3	1. 2 4 5	1. 1 9 0
O ti E b ni p e r a e s r g e s v	1 2 1	2 8 2	3 5	6 2 5	5 5 7

G ri K d h ft i f l d M k t f l d i ä e n g e r e s u n e n g e s c n o g e e s a r u m e s m › is b d i h h 3 Q l t rt s a o n e n g s c w a c e n u a a
H d ls b is fi ti O C d it S d rt a n e e r g e n p r o e v o n w n r e p r e a ›
R is i k l i h ti t o v o r s o r g e e c g e s e g e n ›
V lt f d 2 0 % b V rj h ü e r w a u n g s a u w e n u n g e n u m g e g e n e r o a r › k t g e s e n

› Geringeres gebundenes Eigenkapital infolge der RWA-Reduzierung

S i h P it i i t t r a e g s c e o s o n e r u n g d C b k e r o m m e r z a n	D i C b k h lt f h d M k si ti i B i h A ä ü t t e o m m e r z a n r e n e a r p o o n e n m e r e c s s e › B d F i ls a s e n a n c e a : f fi i d ü h d b li h I b ili zi i E e n e r e r r e n e n g e w e r c e n m m o e n n a n e r e r n u r o p a - i d f h d I b ili A M it i ü t- e n e r e r r e n e n m m o e n s s e a n a g e r m e n e m - - lt t V ö d 3 8 M d E v e r w a e e n e r m g e n v o n r u n r u r o i d lt it f h d A b i f S h if f fi zi ü t ü e n e r e r w e w e r e n e n n e e r r c s n a n e r u n g e n -
W t t i b e r r e e r	f F k si it R is i k d zi o s e r n g a e e r e o r e e r n g › u u u w u u N d P f d b ri f ls i h ti R fi zi it l t t u z u n g e s a n e s a w c g e s e n a n e r u n g s m e › W it K t d zi d h is t ri h S tr ff e e r e o s e n r e u e r u n g u r c o r g a n a o s c e a u n g › f S if f fi F rt ü h d I t ti ll h zi k ti it ä t i o r n g e r n e g r a o n a e r c s n a n e r n g s a e n n › u u v d C b k A G E i b i ri t t rt e r o m m e r z a n u n e r n e z u g v o n n e g e e m R is i k t; rf l i h U t M lti P d k t- A t o m a n a g e m e n e o g r e c e m s e z u n g u r o u n s a z -
2) S t t i h Z i l r a e g s c e e e	N 1 P rt f ü r. a n e r r: › C d i ci l R l E t t P rt d B k e o m m e r a e a s a e a n e r e r a n - - d ri ti S k b it f h P d k b t ä rt t t e n m a m e n e o r: r e g e c e e s r o u a n g e o -
1) i kl si P bli Fi n u v e u c n a n c e 2) h ei S h ät n a c g e n e n c z u n g e n

Asset Based Finance: Wertkorrektur auf Griechenland und weitere Risikoreduzierung in Public Finance belasten

O p e r a ( M io	ti v e s E U R )	E b r g e	is n					W tli h P si ti d e s e n c e o o n e n	G V e r u
-8 5					-1 3 8			( M io E U R )	Q 3 1 0	Q 2 1 1	Q 3 1 1	9 M 1 0	9 M 1 1
	-2 4 8	-4 0 3	-5 3 2					E rt R is ik rä g e v. o v o rs o rg e	2 3 4	5 4 4 -	-1 .0 9 7	8 7 9	-1 .3 8 4
								R is ik o v o rs o rg e	4 9 3 -	2 3 3 -	2 5 4 -	-1 .1 7 2	7 2 8 -
						-9 21		V al tu uf d e r w n g s a w e n u n g e n	1 4 4	1 4 4	1 4 3	4 4 3	4 4 1
							-1 .4 9 4	O ti E b ni p e r a v e s r g e s	4 0 3 -	9 2 1 -	-1 .4 9 4	7 3 6 -	2. 5 5 3 -
1	2Q	3Q	4Q Q		Q 1	Q 2	Q 3
	2 0	1 0				2 0 1 1
			Q 3 1 0	Q 2 11	Q 3 11	9 M 1 0	9 M 1 1	E rt R is i k ä r g e v o r o v o › ri Z g e n g e r e r -	r s o r g e g i b ü n s e r s	b ü e g e n h i c u s s	Q 2 2 0 e r f l d n o g e	1 1 g e s u e r	k n e n :
Ø Ei nk g e	pi tal a ( Mi	EU R) o.	6. 4 4 0	5. 19 5	5. 41 5	6. 4 2 5	5. 4 0 7	B il a n z s u m m	d zi e n r e u	e r u n g
O R E p. o	( % )		-2 5, 0	-7 0, 9	-1 10 ,4	-1 5, 3	-6 3, 0	W rt k k t e o rr e u - H h 7 9 ö e v o n	f ri r a u g 8 M i E o	h is h e c c U R	S t t e a a s	l i h a n e e	i n n
CI R ( % )			61 ,5	n/ a	n/ a	5 0, 4	n/ a	R li si rt V e a e e - rt	rl t e u s e	V a u s e r	k f i ä u e n F i b	P b li n u c ili t	F i n a n c e
								B e w e u n g s - R is i k o v o r s o r g e g e g e ›	a n p a s s u b V ü n e r	n g v o n rj h o a r r e	n a n z d zi rt u e	e e g u n	g

Kernbank mit deutlich verbessertem Ergebnis

Definitionen des Konzern-Kapitals

A b ti d K it l d fi iti s m m u n g e r a p a e n o n e n
	9 M	2 0 11
K pi ld ef in iti in M io € ta E d a o n e n n e	d P ri d e r e o e	D h h ni tt u rc s c
G ei h et K pi ta l e z c n e s a	5. 11 3	4. 0 0 5
K pi ta lr kl ü a c a g e	1 0. 9 2 3	6. 0 0 0
G wi kl ü e n nr c a g e n	8. 4 1 2	9. 0 2 2
St ill Ei nl S F Fi n/ Al li e a g e n o a n z	2. 6 8 7	1 0. 6 0 2
R kl W hr h ü ä c a g e a u s u n g s u m re c n u n g	-4 5 8	-3 8 9
K ol idi te P & L o n s er r	3 2 2	8 5 6
In st ' C pi ta l F d nt ei le e o rs a o r re m a n v v	2 6. 9 9 9	3 0. 0 9 6
A ei le i F d b si (I F R S )* nt tz m re m e	7 8 7	8 2 0
In st ' C pi ta l v e o rs a	2 7. 7 8 6	3 0. 9 1 6
V ä d i K ol idi kr ei G h äf ts t; er n er n g e n m o n s er n g s s; e s c er u u w k ol idi te J hr b h in nt eil ig Di vi d d ü o n s er r a e s er s c u s s m u s a e e n st ig s o n e	-4 .8 5 8 e;
B el II K k pi ta l h H b ri d k pi ta l a s e rn a o n e y a	2 2. 9 2 8
H br id k pi ta l y a	3. 9 81
B el II T ie r I K pi ta l a s a	2 6. 9 0 9

	K a p	f it l b si ü E K R t b ili t ä t a a s r e n a -
4. 0 0 5
6. 0 0 0
9. 0 2 2
1 0. 6 0 2
-3 8 9
8 5 6
3 0. 0 9 6		B si fü E K R nt bi lit ät d a s r e a e s - J h ü b h s/ J h fe hl b et a re s e rs c s s e a re s ra g e s u
8 2 0
3 0. 9 1 6		fü B si ti E K R di te d R di te a s r o p e ra v e e n u n e n - d E b ni S te e s rg e s s e s v o r u e rn

*) ohne: Neubewertungsrücklage und Cash Flow Hedges

Refinanzierungsbedarf bis Ende 2012 beträgt 6 – 8 Mrd. EUR

* Refinanzierung 2011 übertrifft oberes Ende des geplanten Volumens (10-12 Mrd. EUR)

Breite Palette an Möglichkeiten, um die Kapitalanforderungen des EU-Gipfels zu erfüllen

1) Konkretisierung der EU-Maßnahmen durch die EBA zur Wiederherstellung des Vertrauens in den Bankensektor, veröffentlicht am 26. Oktober 2011

Zusammenfassung und Ausblick

Kennzahlen der Commerzbank-Aktie

Aktionärsstruktur der Commerzbank

per 30.9.2011

Eigenkapital und Börsenkapitalisierung

Commerzbank-Konzern, in Mrd €

Kursverlauf der Commerzbank-Aktie

Börsenumsätze1) in Commerzbank-Aktien

Geschäftsstellen des Commerzbank-Konzerns weltweit

per 30.9.2011

Personaldaten

C b k K o m m e r z a n o n z e r n -	2 0 0 8	1) 2 0 0 9	2 0 1 0	3 0 9 2 0 1 1
M it b it a r e e r	4 3 .1 6 9	6 2 6 7 1	5 9 .1 0 1	5 8 7 6 3
i I nl d m a n	2 8 4 4 7	4 6 4 7 8	4 5 3 0 1	4 0 3 5 5
i A sl d m u a n	1 4 7 2 2	1 6 .1 9 3	1 3 8 0 0	1 3 7 2 8

1) ab 2009 neue Commerzbank

Disclaimer

VORBEHALT BEI ZUKUNFTSAUSSAGEN

Diese Publikation enthält zukunftsgerichtete Aussagen zur Geschäfts- und Ertragsentwicklung der Commerzbank, die auf unseren derzeitigen Plänen, Einschätzungen, Prognosen und Erwartungen beruhen. Die Aussagen beinhalten Risiken und Unsicherheiten. Denn es gibt eine Vielzahl von Faktoren, die auf unser Geschäft einwirken und zu großen Teilen außerhalb unseres Einflussbereichs liegen. Dazu gehören vor allem die konjunkturelle Entwicklung, die Verfassung der Finanzmärkte weltweit und mögliche Kreditausfälle. Die tatsächlichen Ergebnisse und Entwicklungen können also erheblich von unseren heute getroffenen Annahmen abweichen. Sie haben daher nur zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Gültigkeit. Wir übernehmen keine Verpflichtung, die zukunftsgerichteten Aussagen angesichts neuer Informationen oder unerwarteter Ereignisse zu aktualisieren.

Finanzkalender 2012

23. Februar 2012	Bilanzpressekonferenz
Ende März 2012	Geschäftsbericht 2011
Anfang Mai 2012	Zwischenbericht Q1 2012
23. Mai 2012	Hauptversammlung
Anfang August 2012	Zwischenbericht Q2 2012
Anfang November 2012	Zwischenbericht Q3 2012

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