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Commerzbank AG Earnings Release 2014

Feb 12, 2015

81_ip_2015-02-12_2201a3a8-d79f-49dc-aa89-29b52cfde53e.pdf

Earnings Release

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Umsetzung der strategischen Agenda seit 2012 auf gutem Weg in einem herausfordernden Marktumfeld

Ergebnisse 4. Quartal/Geschäftsjahr 2014 (vorläufige und untestierte Zahlen)

Frankfurt | 12. Februar 2015

Signifikante Fortschritte bei Umsetzung der strategischen Agenda seitEnde 2012 …

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… obwohl das wirtschaftliche Umfeld seit 2012 signifikantenGegenwind erzeugt hat

Neben dem niedriger als erwarteten BIP-Wachstum und gestiegenen regulatorischenAnforderungen hat insbesondere die niedrigere und flachere Zinsstrukturkurve einen negativen Einfluss auf die Bank

  • › Niedrigere Erträge aus Einlagenüberschuss von 20 Mrd. Euro
  • › Abnehmende Erträge durch Fristentransformation
  • › Jagd nach Rendite sorgt für Druck auf Assetmargen
  • › Höhere Belastungen durch Bewertung von Pensionsverpflichtungen

Quelle: Deutsche Bundesbank.

Zusammenfassung Geschäftsjahr 2014

  • ›Operatives Ergebnis im Konzern 2014 deutlich um 40 % auf ~ 1 Mrd. Euro verbessert
  • ›Konzernergebnis 2014 auf 602 Mio. Euro gestiegen (81 Mio. Euro 2013)
  • ›HGB-Jahresüberschuss von 282 Mio. Euro nach 166 Mio. Euro im Jahr 2013
  • › Erträge und Operatives Ergebnis in Kernbank stabil trotz herausfordernden Umfelds
  • ›Signifikantes Wachstum des Kreditvolumens und besser als der Markt
  • ›NCA: Portfolio 2014 um 32 Mrd. Euro reduziert, Abbau um 47 % seit Q3 2012
  • ›Risikovorsorge in NCA (-40 %) und Deckungsquoten verbessert
  • › Risikovorsorge: mit 1.144 Mio. Euro niedriger als erwartet
  • ›Kostenziel 2014 erreicht: Verwaltungsaufwendungen bei 6,9 Mrd. Euro
  • › Comprehensive Assessment komfortabel bestanden, alleKapitalanforderungen der EZB erfüllt
  • › Kapitalstärkung: Basel-3-CET-1-Kernkapitalquote (vollständige Anwendung) substanziell verbessert auf 9,5 %

Finanzkennzahlen imÜberblick

1) Den Aktionären der Commerzbank zurechenbares Ergebnis. 2) Beinhaltet Konzernergebnis Geschäftsjahr 2014. 3) Deutsche Schiffsbank. 4) Angepasste Regeln.

Operatives Ergebnis der Commerzbank-Segmente imÜberblick

Operatives Ergebnis imKonzern von ~ 1,0 Mrd. Euro

Jahresentwicklung, KonzernMio. Euro18360312935981602961 1.022 731Konzernüberschuss12M 2013+40%Steuern, MinderheitenKonzernüberschuss 12M 2014Ergebnis vor Steuern12M 2014Restrukturierungsaufwendungen(NCA Q4)61Operatives Ergebnis 12M 2014Verwaltungsaufwendungen Risiko- vorsorge Erträge vor Risikovorsorge Operatives Ergebnis 12M 2013 1) 1) NCA (-177) Nettozuführung Rechtsrückstellung (-222)

2014 gegenüber 2013

  • ▲Operatives Ergebnis im Konzern (1.022 Mio. Euro) und Konzernüberschuss (602 Mio. Euro) deutlich verbessert
  • ► Erträge im Konzern beeinflusst durch Niedrigzinsumfeld, Belastungen aus Portfolioabbau in NCA von 177 Mio. Euro und gestiegenen Nettozuführungen zu Rechtsrückstellungen um 222 Mio. Euro – während operative Erträge gestiegen sind
  • ▲Verbesserte Risikovorsorge (1.144 Mio. Euro) spiegelt Abbau in NCA wider und belegt Qualität des Kreditbuches
  • ▲ Verwaltungsaufwendungen (6,9 Mrd. Euro) entsprechen Erwartungen infolge höherer Aufwendungen für strategische Investitionen und Regulatorik

1) Den Aktionären der Commerzbank zurechenbares Ergebnis.

Kostenziel 2014 erreicht – Effizienzgewinne ermöglichen strategischeund regulatorische Investitionen

2014 gegenüber 2013

  • ►Leichter Rückgang des Personalaufwands hauptsächlich infolge des laufenden Stellenabbaus trotz Tariferhöhungen
  • ► Leichter Anstieg des Sachaufwands aufgrund gestiegener strategischer Investitionen (z. B. Markenpositionierung, Digitalisierung und Internationalisierung in der MSB)und regulatorischer Anforderungen (z. B. AQR)

Risikovorsorge in Höhe von 1.144 Mio. Euro besser als erwartet

2014 gegenüber 2013

  • ▲Kernbank profitiert von robuster deutscher Wirtschaft und hoher Qualität des Kreditbuches
  • ▲Niedrigere Risikovorsorge in NCA um 40 % vor allem aufgrund des CRE-Portfolios
  • ▲Signifikant niedrigere Risikovorsorge im Vergleich zu 2013

Basel-3-Common-Equity-Tier-1-Quote (vollständige Anwendung) 2014 auf 9,5 % gesteigert

Leverage Ratio weiter verbessert auf 3,7 % unter vollständiger Anwendung

Übergangsrechung: Bilanzsumme und Leverage-Ratio-Exposure

LR-ExposureQ4 2014SonstigesExposureaußerhalb BilanzRepo/WP-LeiheBilanzsummeQ4 2014BilanzsummeQ3 2014BilanzsummeQ4 2013Derivate

Anmerkung: Zahlen addieren sich durch Rundungsdifferenzen möglicherweise nicht auf.

Leverage Ratio nach angepasstenCRD4/CRR-Regeln1) per Q4 2014

1)Leverage-Ratio-Exposure gemäß angepassten CRD4/CRR-Regeln, wie am 10.10.2014 publiziert. 2) Beinhaltet Konzernergebnis zum Bilanzstichtag.

Kernbank 2014 mit gestiegenen Ergebnissen in den Segmenten Privatkunden, Mittelstandsbank und Central & Eastern Europe

Anmerkung: Zahlen addieren sich durch Rundungsdifferenzen möglicherweise nicht auf.

Kernbank: Gestiegener Provisionsüberschuss in PC und MSB konnte zusätzliche Belastung durch Bewertungen und Rückstellungen für Rechtsfälle nicht kompensieren

Q4 2014 vs. Q3 2014

  • ▲Provisionsüberschuss in PC und MSB gesteigert
  • ►Negative Bewertungseffekte aus OCS und netto CVA/DVA1) von 46 Mio. Euro
  • ▼Q4 2014 mit höheren Nettozuführungen zu Rechtsrückstellungen von 198 Mio. Euro ggü. Q3 2014
  • ►Operativer RoE in der Kernbank von 9,2 % und Netto-RoE der Kernbank von 7,3 % im Geschäftsjahr 20142)

1)Nach Hedges. 2) Berechnet auf Basis der durchschnittlichen Steuerquote der Jahre 2012-2014, unter Anwendung des Steueraufwands im Konzern auf das Kernbankergebnis.

Privatkunden: Wachstumstory fortgesetzt – leichter Ertragsrückgang ausschließlich wegen Rechtsrückstellungen

Q4 2014 vs. Q3 2014

  • ▲ Positive Entwicklung der Kernerträge – Zinsüberschuss profitiert von aktivem Margenmanagement im Einlagengeschäft und von anhaltend starker Nachfrage im Baufinanzierungsgeschäft; Provisionsüberschuss profitiert von höheren Erträgen aus dem Wertpapiergeschäft
  • ▼Ertragsrückgang (32 Mio. Euro) aufgrund zusätzlicher Belastungen aus Nettorückstellungen für Rechtsfälle von 35 Mio. Euro1)
  • ►Kostenanstieg aufgrund höherer Investitionen in Marketing- und Markenaktivitäten sowie in die IT-Infrastruktur
  • ▲73.000 Nettoneukunden in Q4 2014. Damit insgesamt 288.000 Nettoneukunden im Jahr 2014 und 532.000 Nettoneukunden seit 2013

1)Inkl. Netto-Effekt aus Rückstellungen, die im laufenden Ergebnis aus at-Equity bewerteten Einheiten enthalten sind (CommerzFinanz).

Privatkunden: Aufgliederung nach Geschäftsfeldern

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Direct Banking – Erträge vor Risikovorsorge

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Q4 2013

Q3 2014

Mittelstandsbank: Anhaltendes Kreditwachstum und stabile Erträge –gestiegene Risikovorsorge, aber weiterhin auf moderatem Niveau

Q4 2014 vs. Q3 2014

  • ►Stabile Erträge dank höherem Provisionsüberschuss insbesondere aus Kapitalmarktprodukten
  • ▲Anstieg des Kreditvolumens um 1 % ggü. Vorquartal und 8 % ggü. Vorjahr und damit deutlich besser als der Markt
  • ►Risikovorsorge wie erwartet, bleibt aber auf moderatem Niveau

Mittelstandsbank: Aufgliederung nach Geschäftsfeldern

Mittelstand Inland – Erträge vor RisikovorsorgeMio. Euro

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Financial Institutions – Erträge vor Risikovorsorge

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Großkunden & International – Erträge vor Risikovorsorge

Mio. Euro

  • ▲Stabile Erträge dank eines höheren Provisionsüberschusses aus Kapitalmarktprodukten
  • ▲Stabiles Kreditvolumen

Central & Eastern Europe: mBank mit Rekordergebnis im Jahr 2014

Q4 2014 vs. Q3 2014

  • ▲ Anhaltendes Volumenwachstum von Krediten und Einlagen in Q4 2014, Verbesserung Kredit-Einlagen-Verhältnis mBank auf 103 %
  • ▼Zinsmargen negativ beeinflusst von Zinssenkung der polnischen Nationalbank in Q4 2014, daher niedrigerer Zinsüberschuss
  • ▲Stabile operative Verwaltungsaufwendungen ggü. Vorquartal dank umsichtigem Kostenmanagement
  • ▲ 320.000 Nettoneukunden 2014, davon 41.000 Neukunden aus erfolgreich gestarteter Mobile-Banking-Kooperation mit Orange Polska

Corporates & Markets: Operatives Ergebnis Q4 2014 auf Niveau vonQ3 2014

Q4 2014 vs. Q3 2014

  • ▲ Erträge und Auflösung von Risikovorsorge aus der erfolgreichen Klärung von Forderungen kompensieren den in Q4 2014 üblichen Rückgang
  • ►Entwicklung von Corporate Finance und Equity Markets & Commodities (EMC) entsprechend üblicher Jahresendsaisonalität
  • ▼Fixed Income & Currencies (FIC) durch anhaltendes Niedrigzinsumfeld belastet
  • ▼Höhere Kosten, u. a. für Abgrenzungen UK-Bankenabgabe für 12M 2014 und regulatorische Projekte

1)Nach Hedges. 2) Exkl. OCS- und netto CVA-/DVA-Effekt (abzüglich Hedges).

Corporates & Markets: Aufgliederung nach Geschäftsfeldern

  • ECM mit deutlich verbessertem, starkem Jahresergebnis, wobei Q4 unter dem außergewöhnlich guten
  • DCM-Geschäft mit stabiler Performance ggü. Vorjahr und
  • Rückgang ggü. Vorjahr getrieben durch niedrigere Erträge aus Einlagen und strukturierten Lösungen

FIC – Erträge vor Risikovorsorge(exkl. OCS Effekt, CVA/DVA1))

▼ Zinshandel durch geringe Kundenaktivitäten im Niedrigzinsumfeld belastet

  • ▲ Devisengeschäft mit besserer Performance in Q4 dank höherer Marktvolatilität

  • ► Solide Ganzjahresperformance im Handel mit Kreditderivaten ggü. Vorjahr

  • Ertragsniveau über Gesamtjahr auf Allzeithoch

  • ► Konstante Performance in Q4 ggü. Vorjahr und im Einklang mit saisonalem Trend
  • ▲ Q4 2014: Verbesserte Performance im Bereich Commodities

CPM – Erträge vor Risikovorsorge (exkl. CVA/DVA1))Mio. Euro

1) Nach Hedges.

Mio. Euro

Kernbank: Risikovorsorge profitiert von robuster deutscher Wirtschaft und hoher Qualität des Kreditbuches

Aufgliederung Risikovorsorge

▲ Risikovorsorge in Q4 2014 in fast allen Segmenten unter dem Niveau Q4 2013. C&M erneut mit Auflösungen

  • ▲ Default-Portfolio im Jahr 2014 um 0,4 Mrd. Euro reduziert trotz EaD-Anstieg von 32 Mrd. Euro
  • ▲ 2014 mit weiterer Verbesserung der Risikodichte in der Kernbank hauptsächlich getrieben durch PC-Portfolio

Default-Volumen und Deckung

Mio. Euro

1) Risikodichte = EL/EAD (für jedes Segment).2) In % des EaD. Anmerkung: Zahlen addieren sich durch Rundungsdifferenzen möglicherweise nicht auf.

NCA: Mit weiterem signifikanten Assetabbau von 28 % im Jahresverlauf 2014

Anmerkung: Zahlen addieren sich durch Rundungsdifferenzen möglicherweise nicht auf. 1) Deutsche Schiffsbank.

Frankfurt | 12. Februar 2015

NCA: Q4 2014 mit verbessertem Operativem Ergebnis – weiterer organischer EaD-Portfolioabbau von 4 Mrd. Euro

Q4 2014 vs. Q3 2014

  • ▲Deutlicher Portfolioabbau (4 Mrd. Euro ggü. Vorquartal) ohne wesentliche Verkaufstransaktionen
  • ▲Kumulierter Verlust 2013/2014 von 1,86 Mrd. Euro im Einklang mit Prognose von 3,0 Mrd. Euro bis 2016
  • ▲ Buchung von Restrukturierungsaufwendungen in Q4 2014 von 61 Mio. Euro für substantielle Anpassung des Geschäftsmodells

1)CRE und Ship Finance (Deutsche Schiffsbank).

NCA: Niedrigere Risikovorsorge durch CRE-Portfolio

  • ▲ Substanzielle Verbesserung der Risikovorsorge in CRE auch ggü. Vorjahr (2014: 73 Mio. Euro einschließlich Auflösungen von 112 Mio. Euro aus Portfolioverkäufen, nach 491 Mio. Euro 2013)
  • ► Höhere Risikovorsorge in Q4 2014 in Ship Finance1) beinhaltet Risikovorsorge von 39 Mio. Euro aufgrund regulärer Validierungen von Pauschalwertberichtungen – Verbesserung der Deckungsquote ohne Sicherheiten in Ship Finance1) auf 53 %, nach 41 % im Q4 2013
  • ▲ Ship Finance1) mit Abbau von 1,2 Mrd. Euro und Deviseneffekten von -0,3 Mrd. Euro, was zu dem berichteten Abbau von 0,9 Mrd. Euro führt

Mio. Euro

Anmerkung: Zahlen addieren sich möglicherweise durch Rundungsdifferenzen nicht auf.1) Deutsche Schiffsbank. 2) In % des EaD. 3) Inkl. CRE, Ship Finance und Public Finance.

NCA: Im Fokus stehende Risikocluster mit EaD-Reduzierung um 61 % seit Q3 2012

Ausblick 2015 – Financials

Trotz des herausfordernden Umfeldes wollen wir Erträge und Marktanteile in der Kernbank steigern

Wir beabsichtigen, unsere Kostenbasis stabil bei ~ 7,0 Mrd. Euro zu halten und strategische Investitionen, regulatorische Anforderungen und die europäische Bankenabgabe durch anhaltende Effizienzmaßnahmen abzudecken

Wir erwarten für den Konzern eine Risikovorsorge auf dem Niveau von 2014 mit einer infolge des Portfolioabbaus niedrigeren Risikovorsorge in NCA

Ziele 2016

Wir wollen unsere Kernbank-Ziele erreichen: Eine Eigenkapitalrendite nach Steuern von > 10 % und eine CIR von ~ 60 %, trotz der erheblichen Belastungen aus dem wirtschaftlichen Umfeld

Wir halten an unserem Ziel einer Basel-3-CET-1-Kernkapitalquote (vollständige Anwendung) von >10 % fest; dabei wird keine lineare Entwicklung erwartet

Wir bestätigen unser EaD-Ziel für NCA-Abbau: ~ 20 Mrd. Euro für CRE und Ship Finance1)

Wir setzen uns ein Ziel für die Leverage Ratio (vollständige Anwendung) von ~ 4 % bis Ende 2016

Anhang: Finanzkennzahlen im Detail

Finanzkennzahlen der Commerzbank imÜberblick

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1) Den Aktionären der Commerzbank zurechenbares Ergebnis. 2) Beinhaltet Konzernergebnis Geschäftsjahr 2014. 3) Pro-forma – ausgewiesen 13,1% (B 2,5) 4) Pro-forma – ausgewiesen191 Mrd. Euro (B 2,5) 5) Deutsche Schiffsbank.

EaD-Ziel von ~20 Mrd. Euro in CRE und Ship Finance1) bestätigt –Strategie von Public Finance: Halten bis zur Endfälligkeit

EaD-Volumen, Public-Finance-PortfolioMrd. Euro, Q4 2014

2) Hauptsächlich liquide Assets mit niedrigen Abschlägen auf den Buchwert(z. B. deutsche Bundesländer, schweizerische und belgische Staatsanleihen).

3) Weniger liquide Assets mit höheren Abschlägen auf den Buchwert (z. B. Euro-Exit-Risiko, US-Anleihen öffentlicher Schuldner).

Strategie: Halten bis zur Endfälligkeit – Optionen für opportunistische Verkäufe und Transfers hauptsächlich liquider Assets werden regelmäßig geprüft

Weiterer wertschonender Abbau in CRE und Ship Finance1) EaD-Ziel 2016: ~20 Mrd. Euro

NCA: Cluster mit höherem Risiko im Jahr 2014 signifikant reduziert

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Anmerkung: Zahlen addieren sich möglicherweise durch Rundungsdifferenzen nicht auf. 1) Inkl. HF-Retail-Portfolio von NCA. 2) Deutsche Schiffsbank.

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Privatkunden

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Mittelstandsbank

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Central & Eastern Europe

Mio
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Corporates & Markets

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Sonstige und Konsolidierung

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Für weitere Informationen stehen Ihnen zur Verfügung:

Alexander CordesLeiter Media Relations, Finanzen & Konzern

Tel.: +49 69 136-42764Mail: [email protected]

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Disclaimer

Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Zukunftsgerichtete Aussagen sind Aussagen, die sich nicht auf historische Fakten beziehen; sie beinhalten unter anderem Aussagen zu den Überzeugungen und Erwartungen der Commerzbank und den diesen zugrunde liegenden Annahmen. Diese Aussagen basieren auf Plänen, Schätzungen, Hochrechnungen und Zielen, soweit sie dem Management der Commerzbank zum jeweiligen Zeitpunkt zur Verfügung stehen. Zukunftsgerichtete Aussagen haben daher nur für den Zeitpunkt Gültigkeit, an dem sie getroffen werden. Die Commerzbank übernimmt keine Verpflichtung, diese Aussagen bei Vorliegen neuer Informationen oder aufgrund zukünftiger Ereignisse zu aktualisieren. Zukunftsgerichtete Aussagen unterliegen zwangsläufig Risiken und Ungewissheiten. Eine Vielzahl von Faktoren kann daher dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse deutlich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen enthaltenen Angaben abweichen. Zu diesen Faktoren zählen unter anderem die Entwicklung der Finanzmärkte in Deutschland, Europa, den USA und anderen Regionen, in denen die Commerzbank einen wesentlichen Teil ihrer Erträge erwirtschaftet oder in denen sie einen wesentlichen Teil ihres Vermögens hält, die Entwicklung ihrer Vermögenswerte, Marktschwankungen, mögliche Ausfälle von Schuldnern oder Handelspartnern, Änderungen der Geschäftsstrategie und die Zuverlässigkeit ihrer Risikomanagementgrundsätze. Außerdem enthält diese Präsentation finanzielle und andere Informationen, die aus öffentlich verfügbaren Informationen stammen, die von anderen Personen als der Commerzbank veröffentlicht wurden ("externe Informationen"). Externe Informationen beziehen sich insbesondere auf branchen- oder kundenbezogene Informationen und andere Berechnungen, die Branchenberichten entnommen wurden oder darauf beruhen, die von Dritten veröffentlicht wurden, sowie auf Marktforschungsberichte und kommerzielle Veröffentlichungen. Kommerzielle Veröffentlichungen beinhalten allgemein die Aussage, dass die darin enthaltenen Informationen aus für verlässlich gehaltenen Quellen stammen, dass die Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen aber nicht garantiert wird und dass die darin enthaltenen Berechnungen auf einer Reihe von Annahmen basieren. Die Commerzbank hat die externen Informationen nicht selbst überprüft. Aus diesem Grund kann die Commerzbank keine Verantwortung für die Richtigkeit von externen Informationen übernehmen, die sie öffentlichen Quellen entnommen oder daraus abgeleitet hat.

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