Commerzbank AG — Earnings Release 2014

May 13, 2014

Operatives Ergebnis im Konzern bei 324 Mio. Euro und NCA-Assets auf 102 Mrd. Euro reduziert

Telefonkonferenz – Ergebnisse 1. Quartal 2014

Wichtige Finanzkennzahlen Q1 2014

Konzernergebnis von 200 Mio. Euro in Q1 2014 (64 Mio. Euro in Q4 2013; -98 Mio. Euro in Q1 2013); Operatives Ergebnis von 324 Mio. Euro (90 Mio. Euro in Q4 2013; 464 Mio. Euro in Q1 2013)

Kernbank: Operatives Ergebnis bei 496 Mio. Euro, Ertragssteigerung um 3 % gegenüber Vorquartal. Vielversprechende Ergebnisse in PC und CEE, schwaches Marktumfeld beeinträchtigt C&M und Treasury

Kapitalfreisetzender Portfolioabbau in NCA in Höhe von 5 Mrd. Euro, unterstützt durch Verkauf des US-CRE-Geschäfts (0,7 Mrd. Euro) und ergänzt durch interne Übertragung qualitativ hochwertiger und überwiegend kurzlaufender PF-Assets in Höhe von ~9 Mrd. Euro an den Treasury-Bereich

Verwaltungsaufwendungen trotz steigender regulatorischer Kosten weiter bei 1,7 Mrd. Euro –geringe Risikovorsorge von 238 Mio. Euro

Basel-3-CET-1-Kapitalquote (vollständige Anwendung) stabil bei 9,0 % – RWA-Anstieg im Rahmen der Basel-3-Einführung wie erwartet

Finanzkennzahlen der Commerzbank imÜberblick

Ko nz er n	Q 1 2 0 1 3	Q 4 2 0 1 3	Q 1 2 0 1 4
Op ive Er bn is ( M io. Eu ) t er a s g e ro	4 6 4	9 0	3 2 4
Ko be hu 1) ü nz er n rsc ss	-9 8	6 4	2 0 0
2) Co -Q ( ) ( ) / C ( ) ( ) -T ier -1 Ba l 2, 5 % 2 0 1 3 E T 1 B 3 2 0 1 4 in % te re uo se	1 1, 5	1 3, 1	1 1, 3
Co -T ier -1 -Q Ba l 3 v l ls än d ig An du ( % ) te t re uo se o e we n ng	/a n	9, 0	9, 0
( ) B i lan Mr d. Eu zs um me ro	6 4 7	5 5 0	5 7 4
R W A Ba l 2, ( % ) ( 2 0 1 3 ) / C E T 1 B 3 ( 2 0 1 4 ) ( Mr d. Eu ) 5 se ro	2 1 0	1 9 1	2 1 8
Ü Le Ra io ( be l, ) t % ve ra g e rg an g sre g e	/a n	4, 3	4, 1
Ke ba k ( in k l. Su K ) rn n	Q 1 2 0 1 3	Q 4 2 0 1 3	Q 1 2 0 1 4
Op ive Er bn is ( M io. Eu ) t er a s g e ro	5 5 0	4 1 9	4 9 6
Op ive Ro E ( % ) t er a r	1 3, 4	9, 3	1 0, 6
C I R ( ) %	7 1, 9	7 4, 3	7 2, 9
( ) R is i ko d ic h Bp te	2 8	2 9	2 9
Kr d i E in lag -V h ä l is ( % ) t- tn e en er	7 5	7 5	6 7
C N A	Q 1 2 0 1 3	Q 4 2 0 1 3	Q 1 2 0 1 4
Op ive Er bn is ( M io. Eu ) t er a s g e ro	-8 6	-3 2 9	-1 7 2
( ) Ea D in k l. Pr b lem kre d i Mr d. Eu te o ro	1 4 3	1 1 6	1 0 2
R is i ko d ic h ( Bp ) te	2 7	0 7	8 6

1)Den Aktionären der Commerzbank zurechenbares Ergebnis. 2) Vorläufige Zahlen aufgrund finaler Umsetzung technischer Standards.

Deutlich besseres Konzernergebnis als in Q4 2013

Q1 2014 vs. Q4 2013

• ▲ Alle Geschäftssegmente tragen zu einer Ertragssteigerung von 3 % in der Kernbank bei, Marktsituation im Zinshandel und im Treasury-Geschäft wurde mehr als kompensiert
• ►Risikovorsorge in Q1 wie erwartet
• ▲ Verwaltungsaufwendungen stabil trotz weiterer Investitionen in Wachstumsinitiativen und steigender regulatorischer Kosten
• ▲Konzernüberschuss (200 Mio. Euro) gegenüber Vorjahr (-98 Mio. Euro) gesteigert

1) Den Aktionären der Commerzbank zurechenbares Ergebnis.

Verwaltungsaufwendungen in Q1 2014 stabil

• ►Verwaltungsaufwendungen auf Niveau von Q4 2013
• ▲Höhere regulatorische Kosten (z. B. für AQR) wurden durch laufende Effizienzmaßnahmen kompensiert
• ► Steigende Verwaltungsaufwendungen für die kommenden Quartale aufgrund weiterer strategischer Investitionen und zusätzlicher regulatorischer Anforderungen erwartet

Risikovorsorge in Q1 wie erwartet – gute Portfolioqualität in der Kernbank

• ▲Anhaltend gute Portfolioqualität in der Kernbank
• ►Risikovorsorge auf vergleichbarem Niveau wie in Q1 2013
• ▲Risikovorsorge 2014 unter Vorjahresniveau erwartet

Kernbank: Operatives Ergebnis in allen Geschäftssegmenten gesteigert

• ▲Erträge in allen Geschäftssegmenten verbessert, vielversprechende Entwicklung in PC und CEE
• ►MSB profitierte von geringerer Risikovorsorge, während C&M solide in das Jahr 2014 startete
• ▼ Sonstige & Konsolidierung mit geringerem Treasury-Ergebnis und gestiegener Belastung aus regulatorischen Anforderungen

Privatkunden: Vielversprechende Entwicklung bei Volumen und Ertragsqualität – Kostenmaßnahmen greifen

• ▲ Deutlich höherer Provisionsüberschuss beinhaltet die Neuausrichtung des Wertpapiergeschäfts – höchstes Ertragsniveau bei wiederkehrenden Provisionseinnahmen seit Mitte 2011 (Volumen in Vermögensverwaltung und Premium Depots steigt um 16 % im Quartalsvergleich und um fast 50 % im Jahresvergleich auf einen Anteil von 28 % am gesamten Wertpapiergeschäft)
• ▲Erneut signifikante Steigerung der Nettoneukundenzahl (Q1 2014: +~43.000)
• ►Cost-Income-Ratio auf niedrigstem Stand seit Integration Dresdner Bank

Privatkundengeschäft: Aufgliederung nach Geschäftsfeldern

Direct Banking – Erträge vor Risikovorsorge(Mio. Euro)

Mittelstandsbank: Stabile Erträge und Kreditvolumina trotz schwächerer Kundenaktivitäten

• ▲ Höherer Zinsüberschuss aus Krediten konnte den laufenden Druck auf Einlagenmargen aufgrund des aktuellen Niedrigzinsumfeldes kompensieren
• ▲Kreditvolumen in "Mittelstand Deutschland" mit leichtem Wachstum in Q1 2014 entgegen dem Markttrend

Mittelstandsbank: Aufgliederung nach Geschäftsfeldern

Großkunden & International – Erträge vor Riskovorsorge(Mio. Euro)

• ► Stabile Erträge aus dem direkten Kundengeschäft trotz rückläufiger Kundenaktivitäten im Corporate-Finance-Geschäft
• ► Kreditvolumen im Quartalsvergleich stabil

Financial Institutions – Erträge vor Risikovorsorge(Mio. Euro)

▲ Stabile Erträge aus Kundengeschäft bei gestiegenem Kreditvolumen

2013

2014

2013

▲ Höhere Erträge aus internationalem Handelsgeschäft

Central & Eastern Europe: Starke operative Entwicklung hält an

• ▲Starkes Operatives Ergebnis und anhaltend positiver Ertragstrend – unterstützt durch die Geschäftsstrategie
• ▲Fortgesetztes Wachstum der Volumina bei stabilen Zinsmargen
• ▲ Umsichtiges Kostenmanagement führt trotz organischen Wachstums und Investitionen in die "One Bank Strategy" zu einer Cost-Income-Ratio von 47 %
• ▲Kooperation mit "Orange Polska" eröffnet zusätzlichen Zugang zu Mobilkunden in Polen

Corporates & Markets: Solide Entwicklung in schwierigem Marktumfeld

Q1 2014 vs. Q4 2013

• ▲ Substanzielle Ertragssteigerung im Bereich EMC dank starker Nachfrage nach Anlageprodukten und einem positiven Einmaleffekt (42 Mio. Euro) im Kreditportfoliomanagement
• ►FIC im Quartalsvergleich verbessert, jedoch im Jahresvergleich schwächer aufgrund des schwierigen Marktumfeldes
• ▲Auflösungen von Risikovorsorge in Höhe von 9 Mio. Euro deutlich geringer als Auflösung von 55 Mio. Euro in Q4 ²⁰¹³

1)Nach Hedges. Seit Q2 2013 spreadbasierte Kalkulation von CVA-/DVA-Effekten, zuvor ratingbasierte Kalkulation. 2) Exkl. OCS- und CVA-/DVA-Effekt (abzüglich Hedges).

Corporates & Markets: Aufgliederung nach Geschäftsfeldern

FIC – Erträge vor Risikovorsorge (exkl. Effekt ausOCS, CVA/DVA1))

• ▼ Zinshandel und -vertrieb leidet unter der schwachen Kundenaktivität im aktuellen
• Niedrigzinsumfeld▲ Vertrieb von Devisen- und Kreditprodukten erweist sich in einem schwierigen Marktumfeld als relativ robust

▲ Starker Beitrag von Structured Credit Legacy dank Veräußerungen und durch den positiven Einmaleffekt (42 Mio. Euro) aus einer Wertaufhellung

1) Nach Hedges. Seit Q2 2013 spreadbasierte Kalkulation von CVA-/DVA-Effekten, zuvor ratingbasierte Kalkulation.

Kernbank: Problemkredit-Portfolio weiter reduziert

▲Anhaltend gute Portfolioqualität (Risikodichte) in der Kernbank

• ▲Verbesserte Deckungsquote und Problemkreditquote
• ►Saisonal geringere Risikovorsorge; Normalisierung in den nächsten Quartalen erwartet

1)In % des EaD.

NCA: Abbaugeschwindigkeit beim Portfolioabbau beibehalten –Exposure at Default bei 102 Mrd. Euro

Q1 2014 vs. Q4 2013

• ▲ Weitere aktive Portfolioreduzierung um 5 Mrd. Euro über alle Geschäftsbereiche (CRE: -3,5 Mrd. Euro; Ship Finance1): -0,9 Mrd. Euro; PF: -0,6 Mrd. Euro)
• ▲EaD-Abbau von 0,7 Mrd. Euro durch den Verkauf des US-CRE-Geschäfts in Q1 2014 enthalten – Nettokapitalentlastung von 20 Mio. Euro
• ▲ Abbau zusätzlich unterstützt durch konzerninterne Übertragung qualitativ hochwertiger und überwiegend kurzläufiger Public-Finance-Assets in Höhe von ~9 Mrd. Euro an den Treasury-Bereich
• ► Infolge des schrumpfenden Portfolios wird sich die Ertragsentwicklung im Laufe des Jahres wahrscheinlich weiter abschwächen

1)Deutsche Schiffsbank.

NCA: Weiterer Abbau des Default-Portfolios in CRE undSchiffsfinanzierung um 0,8 Mrd. Euro

Entwicklung EaD inkl. Default-Volumen(Mrd. Euro)

• ▲ Reduzierung des Default-Portfolios vor allem aufgrund eines Verkaufs im spanischen CRE-Portfolio (0,5 Mrd. Euro) und aktive Reduzierung in Ship Finance (0,15 Mrd. Euro)
• ►CRE: Risikovorsorge wird durch drei Einzelfälle bestimmt; höhere Risikovorsorge als in Q1 2013 aufgrund geringerer Auflösungen
• ►Ship Finance: Geringere Risikovorsorge durch eine Auflösung infolge von Parameteranpassungen gemäß IFRS-Vorschriften (~50 Mio. Euro)

Anmerkung: Zahlen addieren sich möglicherweise durch Rundungsdifferenzen nicht auf.1) Deutsche Schiffsbank. 2) In % der EaD.

NCA: Mehrheit der Assets mit niedrigerem Risiko – aktiver Abbau mit Fokus auf CRE und Shipping, PF überwiegend bis Endfälligkeit zu halten

Anmerkung: Zahlen addieren sich möglicherweise durch Rundungsdifferenzen nicht auf.

NCA: Higher Risk Cluster im Weißbuch CRE & Ship Finance2) in Q1 2014 weiter reduziert – imJahresvergleich um 5,6 Mrd. Euro

C l t s e r u	1) C i l R l E t t o m m e r c a e a s a e ( ) Ea D Mr d. Eu ro	Q / 1 1 4	Q / 4 1 3	2) S h i F i p n a n c e ( ) Ea D Mr d. Eu ro	Q / 1 1 4	Q / 4 1 3
H ö h e r e s R i i k s o	Sp ien 2, 8 › an Un 0, 3 › g ar n So ig t › ns e 1, 0	4, 1 ( ) 1 5 %	4, 3 ( ) 1 4 %	Bu l k C ie ( C ize / V L O C ) 1, 0 › a rr r a p e s C ine T E U 2. 0 0 0 0, 4 t › o n a r < C ine T E U t 2. 0 0 0 4. 0 0 0 o n a r › 0, 7 – Pr du / C he ic l- Ta ke t- › o c m a n r 1, 1	3, 1 ( ) 3 1 %	3, 1 ( ) 2 9 %
M i l t t e r e s R i i k s o	1, 9 I l ien ta › 1, 2 Po l tu › r g a 0, 3 S U A › So ig t 2, 0 › ns e	5, 3 ( ) 2 0 %	6, 3 ( ) 2 1 %	Bu l k C ie ( /-m ) 0, 9 Ha dy ize › a rr r n s ax Bu l k C ie Pa a rr r – na m ax › 0, 4 C ine 4. 0 0 0 8. 0 0 0 T E U t › o n a r 1, 2 – Ö l ke t › a n r 1, 0	3, 5 ( ) 3 6 %	3, 7 ( ) 3 6 %
G i e r n g e r e s R i i k s o	1 3, 6 De h lan d tsc › u 2, 0 Fr kre ic h › an 0, 7 Po len › 1, 2 So ig t › ns e	1 6 7, ( ) 6 5 %	1 9, 4 ( ) 6 5 %	C ine T E U t 8. 0 0 0 › o n a r > 1, 4 G ke t › a s a n r 0, 7 Ya d r s › 0, 1 < S ig ( C is C C ie t › o ns e ru e, a r a rr r, 1, 1 O f fs ho S ig ) t re o ns e ,	3, 2 ( ) 3 3 %	3, 7 ( ) 3 5 %

Anmerkung: Zahlen addieren sich möglicherweise durch Rundungsdifferenzen nicht auf. 1) Inkl. HF-Retail-Portfolio von NCA. 2) Deutsche Schiffsbank.

Common-Equity-Tier-1-Quote bei vollständiger Basel-3-Anwendung von 9,0 % – RWA Anstieg von 25 Mrd. Euro unter Basel 3 wie erwartet

Anmerkung: geschätzte Effekte, Stand Q1 2014; Zahlen addieren sich möglicherweise durch Rundungsdifferenzen nicht auf.

Basel-3-Common-Equity-Tier-1-Quote (nach Übergangsregelungen) bei 11,3 % – Gesamtkapitalquote bei 14,8 %

B i l a n s m m e z u ( Mr d. Eu ) ro	R W A ( Mr d. Eu ) ro	C E T- 1- K i l d t a p a n u Ü Q t ( h be u o e na c rg an g s - ) lu re g e ng en ( Mr d. Eu ) ro	G k i l d t t e s a m a p a n u G k i l t t t e s a m a p a q u o e ( Mr d. Eu ) ro
B i l t a n z s u m m e u n e r 6 0 0 M d. E r r o u	R W A- A i h ä h l i h t t n s e g a u p s c c d h A d t r c e r s e n e n n g u w u d B l- R l i 3- e r a s e e g u a r e n	G i K i l t t e r n g e r e a p a q u o e f d h ö h R W A a g r n e r e r u u B l 3 t u n e r a s e	G k i l t t t e s a m a p a q u o e f d d a g r n e r u u Ü b l e r g a n g s r e g e u n g e n h B l 3 k n a c a s e g e s n e n u
4 % + 5 4 7 5 5 0		-1 8 % P k t. 1 3, 1 % 1 1, 3 %	-4 4 % P k t. 1 9, 2 % 1 4, 8 %
	1 5 % + 2 1 8 1 9 1	2 4, 7 2 4, 9	3 6, 7 3 2, 3
Q Q 4 2 0 1 3 1 2 0 1 4	1) Q 1 2 0 1 4 Q 4 2 0 1 3	1) Q 4 2 0 1 3 Q 1 2 0 1 4	1) Q 4 2 0 1 3 Q 1 2 0 1 4

1)Basel 2,5.

CRD-4-Leverage-Ratio von 4,1 % (Übergangsregelungen) bzw. 3,3 %(unter vollständiger Anwendung)

CRD- 4-Leverage-Ratio(%)

Ausblick 2014

Wachstumskurs in der Kernbank wird planmäßig fortgesetzt trotz des schwierigen Marktumfeldes –geringere Kreditnachfrage, Kundenzurückhaltung und Niedrigzinsumfeld halten an

Wertschonender Portfolioabbau in NCA wird fortgesetzt

Nach der erfolgreichen Einführung von Basel 3: Bestätigung des Basel-3-CET-1-Ziels (vollständige Anwendung) von über 10 % bis 2016, allerdings wird keine lineare Entwicklung erwartet

Anhang: Finanzkennzahlen im Detail

Konzern

Mi Eu o. ro	1 20 Q 13	2 20 Q 13	3 20 Q 13	4 20 Q 13	1 20 Q 14	% y oy	% qo q
Zin sü be hus rsc s	1.3 59	1.6 33	1.4 86	1.6 83	1.1 30	-16 9 ,	32 9 - ,
Ris iko vo rso rg e	-26 7	-53 7	-49 2	-45 1	-23 8	10 9 ,	47 2 ,
Zin sü be hus h R isik rsc s n ac ov ors org e	1.0 92	1.0 96	99 4	1.2 32	89 2	-18 3 ,	27 6 - ,
Pro vis ion sü be hus rsc s	844	80 5	78 4	77 3	81 5	-3, 4	5, 4
Ha nd els eb nis erg	31 2	-15	-77	-30 2	40 8	30 8 ,	>1 00
Erg eb nis s F ina nla au nza g en	-6	-12 0	136	7	-38	>-1 00	>-1 00
La ufe nde s E eb nis t-E ity- bew n U hm ert ete nte rg au s a qu rne en	8	11	31	10	13	62 5 ,	30 0 ,
So ig Erg eb nis nst es	-62	-4	-79	58	-68	-9, 7	>-1 00
Er trä Ri sik g e v or ov ors org e	55 2.4	2.3 10	2.2 81	2.2 29	2.2 60	-7, 9	1, 4
Ert räg h R isi ko e n ac vor so rg e	2.1 88	1.7 73	1.7 89	1.7 78	2.0 22	-7, 6	13 7 ,
Ve altu ufw du rw ng sa en ng en	1.7 24	1.6 99	1.6 86	1.6 88	1.6 98	-1, 5	0, 6
Op tive s E eb nis era rg	46 4	74	103	90	32 4	-30 2 ,	>1 00
We ind f G ch äft od Fir ie M ark rtm ert eru ng en au es s- er me nw e s ow en na me n	-	-	-	-	-	-	-
Re ukt urie ufw du str run g sa en ng en	49 3	-	-	-	-	-10 0, 0	-
Erg eb nis s d Ve rka uf n V erä uß au em vo eru ng sg rup pe n	-	-	-	-	-	-	-
Erg eb nis r S teu vo ern	-29	74	103	90	32 4	>1 00	>1 00
S-K IFR ital - D hs ch nitt ap urc	26 .44 5	26 .45 9	26 .75 8	26 .84 2	27 .07 7	2, 4	0, 9
Ris iko ich e A ktiv Pe riod de tet g ew a - en en	20 9.7 96	20 6.2 88	197 .28 7	190 .58 8	21 8.2 59	4, 0	14 5
n G ( %) Au fw ds im tive ch äft ote an qu op era es	70 2%	73 5%	73 9%	75 7%	75 1%		,
Op tive Eig kap ital dite ( %) era en ren	, 7, 0%	, 1, 1%	, 1, 5%	, 1, 3%	, 4, 8%
Eig kap ital dite de s E eb nis Ste ( %) en ren rg se s v or ue rn	-0, 4%	1, 1%	1, 5%	1, 3%	4, 8%

Kernbank

Mi Eu o. ro	1 20 Q 13	2 20 Q 13	3 20 Q 13	4 20 Q 13	1 20 Q 14	% y oy	% q oq
Zin sü be hus rsc s	1.1 89	1.4 51	1.4 27	1.5 72	1.0 69	-10 1 ,	32 0 - ,
Ris iko vo rso rg e	-92	-19 0	-24 9	-13 4	-10 4	-13 0 ,	22 4 ,
Zin sü be hus h R isik rsc s n ac ov ors org e	1.0 97	1.2 61	1.1 78	1.4 38	96 5	-12 0 ,	32 9 - ,
Pro vis ion sü be hus rsc s	82 5	78 6	77 8	75 8	81 0	-1, 8	6, 9
Ha nd els eb nis erg	35 5	-38	-42	-30 4	34 8	-2, 0	>1 00
Erg eb nis s F ina lag au nz an en	-14	37	132	26	50	>1 00	92 3 ,
La ufe nd Erg eb nis t-E ity- bew n U hm ert ete nte es au s a qu rne en	10	11	21	11	13	30 0 ,	18 2 ,
So nst ig Erg eb nis es	-82	8	-89	87	-74	9, 8	>-1 00
Er trä Ri sik g e v or ov or so rg e	2.2 83	55 2.2	2.2 27	50 2.1	2.2 16	-2, 9	3, 1
Ert räg h R isi ko e n ac vor so rg e	2.1 91	2.0 65	1.9 78	2.0 16	2.1 12	-3, 6	4, 8
Ve altu ufw du rw ng sa en ng en	1.6 41	1.6 04	1.6 04	1.5 97	1.6 16	-1, 5	1, 2
Op tive s E eb nis era rg	55 0	46 1	37 4	41 9	49 6	-9, 8	18 4 ,
f G We ind ch äft od Fir ie M ark rtm ert eru ng en au es s- er me nw e s ow en na me n	-	-	-	-	-	-	-
Re ukt urie ufw du str run g sa en ng en	49 3	-	-	-	-	-10 0, 0	-
Erg eb nis s d Ve rka uf n V erä uß au em vo eru ng sg rup pe n	-	-	-	-	-	-	-
Erg eb nis r S teu vo ern	57	46 1	37 4	41 9	49 6	>1 00	18 4 ,
IFR S-K ital - D hs ch nitt ap urc	16 .38 7	16 .80 8	17 .42 6	17 .93 1	18 .72 3	14 3 ,	4, 4
Ris iko ich e A ktiv Pe rio de nd tet g ew a - ne e	144 .66 0	144 .53 3	140 .87 4	137 .00 4	162 .02 1	12 0 ,	18 3 ,
fw n G äft ( ) Au ds ote im tive ch % an qu op era es	71 9% ,	71 1% ,	72 0% ,	74 3% ,	72 9% ,
Op tive Eig kap ital dite ( % ) era en ren	13 4% ,	11 0% ,	8, 6%	9, 3%	10 6% ,
Eig kap ital dite de s E eb nis Ste ( % ) en ren rg se s v or ue rn	1, 4%	11 0% ,	8, 6%	9, 3%	10 6% ,

Privatkunden

Mi Eu o. ro	1 20 Q 13	2 20 Q 13	3 20 Q 13	4 20 Q 13	1 20 Q 14	% y oy	% q oq
Zin be hu sü rsc ss	43 0	44 4	45 1	44 6	44 8	4, 2	0, 4
Ris iko vo rso rg e	-35	-27	-31	-15	-36	-2, 9	>-1 00
Zin sü be hu ch Ris iko rsc ss na vo rso rg e	39 5	41 7	42 0	43 1	41 2	4, 3	4, 4 -
Pro vis ion sü be hus rsc s	42 7	39 0	37 9	36 5	40 8	-4, 4	11 8 ,
Ha nd els eb nis erg	1	-	1	-	1	-	-
Erg eb nis s F ina nla au nza g en	5	3	1	-8	2	-60 0 ,	>1 00
La ufe nd Erg eb nis t-E ity- bew n U hm ert ete nte es au s a qu rne en	9	6	10	8	9	-	12 5 ,
So ig Erg eb nis nst es	-14	-4	-17	16	6	>1 00	62 5 - ,
trä Ri sik Er g e v or ov or so rg e	85 8	83 9	82 5	82 7	87 4	1, 9	5, 7
Ert räg h R isi ko e n ac vor so rg e	82 3	812	794	812	83 8	1, 8	3, 2
Ve altu ufw du rw ng sa en ng en	75 4	75 8	75 3	75 2	72 6	-3, 7	3, 5 -
Op tive s E eb nis era rg	69	54	41	60	112	62 3 ,	86 7 ,
f G We ind ch äft od Fir ie M ark rtm ert eru ng en au es s- er me nw e s ow en na me n	-	-	-	-	-	-	-
Re ukt urie ufw du str run g sa en ng en	-	-	-	-	-	-	-
Erg eb nis s d Ve rka uf n V erä uß au em vo eru ng sg rup pe n	-	-	-	-	-	-	-
Erg eb nis r S teu vo ern	69	54	41	60	112	62 3 ,	86 7 ,
							1
							7
	,	,	,	,	,
					,
IFR S-K ital - D hs ch nitt ap urc Ris iko ich e A ktiv Pe riod de tet g ew a - en en Au fw ds im tive n G ch äft ( ) ote % an qu op era es Op tive Eig kap ital dite ( % ) era en ren Eig kap ital dite de s E eb nis Ste ( % ) en ren rg se s v or ue rn	4.0 01 28 .80 3 87 9% 6, 9% 6, 9%	3.9 20 28 .97 1 90 3% 5, 5% 5, 5%	3.9 79 29 .20 5 91 3% 4, 1% 4, 1%	3.9 86 27 .21 3 90 9% 6, 0% 6, 0%	3.8 23 28 .48 5 83 1% 11 7% 11 7% ,	-4, 5 -1, 1	4, - 4,

Mittelstandsbank

Mi Eu o. ro	Q 1 20 13	Q 2 20 13	Q 3 20 13	Q 4 20 13	Q 1 20 14	% y oy	% q oq
Zin sü be hu rsc ss	45 6	43 2	42 5	41 9	43 6	-4, 4	4, 1
Ris iko vo rso rg e	-78	-14 7	-10 6	-13 9	-57	26 9 ,	59 0 ,
Zin be hu ch Ri sik sü rsc ss na ov ors org e	37 8	28 5	31 9	28 0	37 9	0, 3	35 4 ,
Pro vis ion sü be hu rsc ss	28 0	27 3	26 4	25 1	27 4	-2, 1	9, 2
Ha nd els eb nis erg	1	-27	33	22	4	>1 00	81 8 - ,
Erg eb nis s F ina lag au nz an en	-12	-9	63	12	-2	83 3 ,	>-1 00
La ufe nd Er eb nis t-E ity- bew n U hm ert ete nte es g au s a qu rne en	-	1	6	1	1	-	-
So ig Er eb nis nst es g	2	26	-1	1	2	-	100 0 ,
Er trä Ri sik g e v or ov or so rg e	72 7	69 6	79 0	70 6	71 5	-1, 7	1, 3
Ert räg h R isi ko e n ac vor so rg e	64 9	54 9	68 4	56 7	65 8	1, 4	16 0 ,
Ve altu ufw du rw ng sa en ng en	32 4	33 3	33 5	34 5	32 1	-0, 9	7, 0 -
Op tive s E eb nis era rg	32 5	21 6	34 9	22 2	33 7	3, 7	51 8 ,
f G We ind ch äft od Fir ie M ark rtm ert eru ng en au es s- er me nw e s ow en na me n	-	-	-	-	-	-	-
Re ukt uri ufw du str eru ng sa en ng en	-	-	-	-	-	-	-
Erg eb nis s d Ve rka uf n V erä uß au em vo eru ng sg rup p en	-	-	-	-	-	-	-
Erg eb nis r S teu vo ern	32 5	21 6	34 9	22 2	33 7	3, 7	51 8 ,
IFR S-K ital - D hs ch nitt ap urc	5.8 29	5.9 03	6.0 65	6.1 65	6.5 27	12 0 ,	9 5,
Ris iko ich e A ktiv Pe rio de nd tet g ew a - ne e	55 .36 4	56 .80 2	57 .35 4	57 .74 6	61 .95 1	11 9 ,	7, 3
n G Au fw ds im tive ch äft ( % ) ote an qu op era es	44 6% ,	47 8% ,	42 4% ,	48 9% ,	44 9% ,
Op tive Eig kap ital dite ( ) % era en ren	22 3% ,	14 6% ,	23 0% ,	14 4% ,	20 7% ,
Ste Eig kap ital dite de s E eb nis ( % ) en ren rg se s v or ue rn	22 3% ,	14 6% ,	23 0% ,	14 4% ,	20 7% ,

Central & Eastern Europe

Mi Eu o. ro	1 20 Q 13	2 20 Q 13	3 20 Q 13	4 20 Q 13	1 20 Q 14	% y oy	% q oq
Zin be hu sü rsc ss	106	102	114	120	132	24 5 ,	10 0 ,
Ris iko vo rso rg e	-6	-36	-41	-36	-21	>-1 00	41 7 ,
Zin sü be hu ch Ri sik rsc ss na ov ors org e	100	66	73	84	11 1	11 0 ,	32 1 ,
Pro vis ion sü be hus rsc s	44	50	49	55	57	29 5 ,	3, 6
Ha nd els eb nis erg	23	28	33	25	24	4, 3	4, 0 -
Erg eb nis s F ina nla au nza g en	-	9	4	6	2	-	-66 7 ,
La ufe nd Erg eb nis t-E ity- bew n U hm ert ete nte es au s a qu rne en	-	-	-	-	-	-	-
So ig Erg eb nis nst es	12	6	12	10	9	-25 0 ,	10 0 - ,
trä Ri sik Er g e v or ov or so rg e	185	19 5	21 2	21 6	22 4	21 1 ,	3, 7
Ert räg h R isi ko e n ac vor so rg e	179	159	17 1	180	20 3	13 4 ,	12 8 ,
Ve altu ufw du rw ng sa en ng en	104	105	106	114	105	1, 0	7, 9 -
Op tive s E eb nis era rg	75	54	65	66	98	30 7 ,	48 5 ,
f G We ind ch äft od Fir ie M ark rtm ert eru ng en au es s- er me nw e s ow en na me n	-	-	-	-	-	-	-
Re ukt urie ufw du str run g sa en ng en	-	-	-	-	-	-	-
Erg eb nis s d Ve rka uf n V erä uß au em vo eru ng sg rup pe n	-	-	-	-	-	-	-
Erg eb nis r S teu vo ern	75	54	65	66	98	30 7 ,	48 5 ,
IFR S-K ital - D hs ch nitt ap urc	1.7 17	1.6 59	1.6 42	1.5 98	1.6 07	-6, 4	0, 6
Ris iko ich e A ktiv Pe riod de tet g ew a - en en	14 .54 8	14 .20 6	14 .09 1	13 .67 7	13 .51 7	1 -7,	1, 2 -
fw n G äft ( ) Au ds ote im tive ch % an qu op era es	56 2% ,	53 8% ,	50 0% ,	52 8% ,	46 9% ,
Op tive Eig kap ital dite ( % ) era en ren	17 5% ,	13 0% ,	15 8% ,	16 5% ,	24 4% ,
Eig kap ital dite de s E eb nis Ste ( % ) en ren rg se s v or ue rn	17 5% ,	13 0% ,	15 8% ,	16 5% ,	24 4% ,

Corporates & Markets

Mi Eu o. ro	1 20 Q 13	2 20 Q 13	3 20 Q 13	4 20 Q 13	1 20 Q 14	% y oy	% q oq
Zin be hus sü rsc s	196	55 5	38 2	68 4	147	-25 0 ,	78 5 - ,
Ris iko vo rso rg e	26	19	-43	55	9	-65 4 ,	83 6 - ,
Zin sü be hus h R isik rsc s n ac ov ors org e	22 2	57 4	33 9	73 9	156	-29 7 ,	78 9 - ,
Pro vis ion sü be hus rsc s	82	93	90	100	76	3 -7,	24 0 - ,
Ha nd els eb nis erg	30 7	-13 9	-83	-33 9	31 8	3, 6	>1 00
Erg eb nis s F ina nla au nza g en	-6	18	63	-3	-5	16 7 ,	66 7 - ,
La ufe nd Erg eb nis t-E ity- bew n U hm ert ete nte es au s a qu rne en	2	6	2	2	2	-	-
So ig Erg eb nis nst es	3	35	5	21	4	33 3 ,	81 0 - ,
trä Ri sik Er g e v or ov or so rg e	58 4	56 8	45 9	46 5	54 2	-7, 2	16 6 ,
Ert räg h R isi ko e n ac vor so rg e	61 0	58 7	41 6	52 0	55 1	-9, 7	6, 0
Ve altu ufw du rw ng sa en ng en	33 8	33 4	33 2	35 4	33 6	-0, 6	5, 1 -
Op tive s E eb nis era rg	27 2	25 3	84	166	21 5	-21 0 ,	29 5 ,
f G We ind ch äft od Fir ie M ark rtm ert eru ng en au es s- er me nw e s ow en na me n	-	-	-	-	-	-	-
Re ukt urie ufw du str run g sa en ng en	-	-	-	-	-	-	-
Erg eb nis s d Ve rka uf n V erä uß au em vo eru ng sg rup pe n	-	-	-	-	-	-	-
Erg eb nis r S teu vo ern	27 2	25 3	84	166	21 5	-21 0 ,	29 5 ,
IFR S-K ital - D hs ch nitt ap urc	3.2 54	3.2 86	2.8 23	2.8 87	4.3 44	33 5 ,	50 5 ,
Ris iko ich e A ktiv Pe rio de nd tet g ew a - ne e	33 .90 8	31 .66 7	28 .09 1	27 .67 6	37 .51 1	10 6 ,	35 5 ,
Au fw ds im tive n G ch äft ( ) ote % an qu op era es	57 9% ,	58 8% ,	72 3% ,	76 1% ,	62 0% ,
Op tive Eig kap ital dite ( % ) era en ren	33 4% ,	30 8% ,	11 9% ,	23 0% ,	19 8% ,
Eig kap ital dite de s E eb nis Ste ( % ) en ren rg se s v or ue rn	33 4% ,	30 8% ,	11 9% ,	23 0% ,	19 8% ,

Non-Core Assets

Mi Eu o. ro	1 20 Q 13	2 20 Q 13	3 20 Q 13	4 20 Q 13	1 20 Q 14	% y oy	% q oq
Zin sü be hu rsc ss	170	182	59	11 1	61	-64 1 ,	45 0 - ,
Ris iko vo rso rg e	-17 5	-34 7	-24 3	-31 7	-13 4	23 4 ,	57 7 ,
Zin sü be hu ch Ris iko rsc ss na vo rso rg e	-5	-16 5	-18 4	-20 6	-73	>-1 00	64 6 ,
Pro vis ion sü be hus rsc s	19	19	6	15	5	-73 7 ,	66 7 - ,
Ha nd els eb nis erg	-43	23	-35	2	60	>1 00	>1 00
Erg eb nis s F ina nla au nza g en	8	-15 7	4	-19	-88	>-1 00	>-1 00
ufe La nd Erg eb nis t-E ity- bew ert ete n U nte hm es au s a qu rne en	-2	-	10	-1	-	100 0 ,	100 0 ,
So ig Erg eb nis nst es	20	-12	10	-29	6	-70 0 ,	>1 00
Er trä Ri sik g e v or ov or so rg e	172	55	54	79	44	-74 4 ,	44 3 - ,
Ert h R isi ko räg e n ac vor so rg e	-3	-29 2	-18 9	-23 8	-90	>-1 00	62 2 ,
Ve altu ufw du rw ng sa en ng en	83	95	82	91	82	-1, 2	9, 9 -
Op tive s E eb nis era rg	-86	-38 7	-27 1	-32 9	-17 2	-10 0, 0	47 7 ,
We ind f G ch äft od Fir ie M ark rtm ert eru ng en au es s- er me nw e s ow en na me n	-	-	-	-	-	-	-
Re ukt urie ufw du str run g sa en ng en	-	-	-	-	-	-	-
uf uß Erg eb nis s d Ve rka n V erä au em vo eru ng sg rup pe n	-	-	-	-	-	-	-
Erg eb nis r S teu vo ern	-86	-38 7	-27 1	-32 9	-17 2	-10 0, 0	47 7 ,
IFR S-K ital - D hs ch nitt ap urc	10 .05 8	9.6 51	9.3 32	8.9 11	8.3 54	-16 9 ,	6, 3 -
Ris iko ich tet e A ktiv Pe riod de g ew a - en en	65 .13 5	61 .75 5	56 .41 3	53 .58 4	56 .23 9	-13 7 ,	5, 0
Au fw ds im tive n G ch äft ( % ) ote an qu op era es	48 3% ,	172 7% ,	15 1, 9%	115 2% ,	186 4% ,
Op tive Eig kap ital dite ( ) % era en ren	-3, 4%	-16 0% ,	-11 6% ,	-14 8% ,	-8, 2%
Eig kap ital dite de s E eb nis Ste ( ) % en ren rg se s v or ue rn	-3, 4%	-16 0% ,	-11 6% ,	-14 8% ,	-8, 2%

Sonstige und Konsolidierung

Mi Eu o. ro	Q 1 20 13	Q 2 20 13	Q 3 20 13	Q 4 20 13	Q 1 20 14	% y oy	% q oq
Zin sü be hus rsc s	1	-82	55	-97	-94	>-1 00	3, 1
Ris iko vo rso rg e	1	1	-28	1	1	-	-
Zin sü be hus h R isik rsc s n ac ov ors org e	2	-81	27	-96	-93	>-1 00	3, 1
Pro vis ion sü be hu rsc ss	-8	-20	-4	-13	-5	37 5 ,	61 5 ,
Ha nd els eb nis erg	23	100	-26	-12	1	-95 7 ,	>1 00
Erg eb nis s F ina nla au nza g en	-1	16	1	19	53	>1 00	>1 00
La ufe nd Erg eb nis t-E ity- bew n U hm ert ete nte es au s a qu rne en	-1	-2	3	-	1	>1 00	-
So ig Er eb nis nst es g	-85	-55	-88	39	-95	-11 8 ,	>-1 00
Er trä Ri sik g e v or ov or so rg e	-71	-43	-59	-64	-13 9	-95 8 ,	>-1 00
Ert räg h R isi ko e n ac vor so rg e	-70	-42	-87	-63	-13 8	-97 1 ,	>-1 00
Ve altu ufw du rw ng sa en ng en	12 1	74	78	32	128	5, 8	>1 00
Op tive s E eb nis era rg	-19 1	-11 6	-16 5	-95	-26 6	-39 3 ,	>-1 00
We ind f G ch äft od Fir ie M ark rtm ert eru ng en au es s- er me nw e s ow en na me n	-	-	-	-	-	-	-
Re ukt urie ufw du str run g sa en ng en	49 3	-	-	-	-	-10 0, 0	-
Erg eb nis s d Ve rka uf n V erä uß au em vo eru ng sg rup p en	-	-	-	-	-	-	-
Erg eb nis r S teu vo ern	-68 4	-11 6	-16 5	-95	-26 6	61 1 ,	>-1 00
S-K IFR ital - D hs ch nitt ap urc	1.5 86	2.0 40	2.9 17	3.2 96	2.4 23	52 8 ,	26 5 - ,
Ris iko ich e A ktiv Pe riod de tet g ew a - en en	12 .03 7	12 .88 7	12 .13 4	10 .69 3	20 .55 7	70 8 ,	92 2 ,
Au fw ds im tive n G ch äft ( ) ote % an qu op era es	n/a	n/a	n/a	n/a	n/a
Op tive Eig kap ital dite ( % ) era en ren	-48 2% ,	-22 7% ,	-22 6% ,	-11 5% ,	-43 9% ,
Eig kap ital dite de s E eb nis Ste ( % ) en ren rg se s v or ue rn	-17 2, 5%	-22 7% ,	-22 6% ,	-11 5% ,	-43 9% ,

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Simon SteinerLeiter Media Relations T: +49 69 136-46646M: simon.steiner@commerzbank.com

Nils HappichT: +49 69 136-44986M: nilshendrik.happich@commerzbank.com Karsten SwobodaT: +49 69 136-22339M: karsten.swoboda@commerzbank.com

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M: kathrin.wetzel@commerzbank.com

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