Commerzbank AG — Earnings Release 2014

Nov 6, 2014

Wachsendes Kreditvolumen in der Kernbank –CET-1-Kapitalquote bei 9,6 %

Telefonkonferenz – Ergebnisse 3. Quartal 2014

Commerzbank besteht Comprehensive Assessment der EZB mit Basel-3-CET-1-Quote (gemäß Übergangsregeln) mit 8 %

Anmerkung: Zahlen addieren sich möglicherweise durch Rundungsdifferenzen nicht auf.

Wichtige Finanzkennzahlen Q3 2014

Operatives Ergebnis im Konzern von 343 Mio. Euro in Q3 2014 führt zu 924 Mio. Euro in 9M 2014; Steigerung um 44 % gegenüber 9M 2013 – Konzernergebnis von 225 Mio. Euro in Q3 2014 und 525 Mio. Euro in 9M 2014

Gutes Operatives Ergebnis in der Kernbank von 593 Mio. Euro, trotz Ferienzeit leichter Ertragsanstieg gegenüber Vorquartal. Weiteres Wachstum des Kreditvolumens in den Segmenten Privatkunden (+2 %) und Mittelstandsbank (+2 %) im Vergleich zu Q2 2014

NCA mit weiterem Portfolioabbau in Q3 – Exposure at Default bei 36 Mrd. Euro in Commercial Real Estate (CRE) und Ship Finance1)

Risikovorsorge von 341 Mio. Euro entspricht unseren Erwartungen – Verwaltungsaufwendungen stabil bei 1,7 Mrd. Euro

Weitere Stärkung des Kapitals: Basel-3-CET-1-Kernkapitalquote (vollständige Anwendung) bei 9,6 %2) (Q2 2014: 9,4 %)

1) Deutsche Schiffsbank. 2) Beinhaltet Konzernergebnis seit Jahresbeginn bis September 2014.

Finanzkennzahlen im Überblick

Operatives Ergebnis im Konzern in Q3 2014 gesteigert

Q3 2014 vs. Q2 2014

• ▲Operatives Ergebnis im Konzern um 5 % ggü. Vorquartal gestiegen (exklusive CRE-Portfolioverkäufe in Q2 2014)
• ▲Entwicklung Erträge, Risikovorsorge und Verwaltungsaufwendungen belegen insgesamt stabiles Geschäftsmodell
• ▲Normalisierte Steuerquote von 27 % führt zu einem Konzernüberschuss von 225 Mio. Euro

1) Den Aktionären der Commerzbank zurechenbares Ergebnis.

Verwaltungsaufwendungen erneut stabil bei 1,7 Mrd. Euro

• ►Leichter Anstieg des Personalaufwands, hauptsächlich infolge der Tariferhöhungen
• ►Sachaufwand allgemein weiterhin durch regulatorische Anforderungen beeinflusst

Risikovorsorge in Höhe von 341 Mio. Euro entspricht unseren Erwartungen

• ▲Risikovorsorge der Kernbank profitiert von sehr niedrigem Wert in der MSB
• ►Risikovorsorge in NCA wie erwartet, nach Auflösungen von 112 Mio. Euro in Q2 2014 durch CRE-Portfolioverkäufe
• ▲Insgesamt signifikant niedrigere Risikovorsorge nach 9M 2014 im Vergleich zu 2013

Kernbank: Gutes Operatives Ergebnis und höhere Erträge trotz Ferienzeit

• ▲Leichter Ertragsanstieg trotz der Ferienzeit
• ▲ Summe von Zinsüberschuss, Handelsergebnis und Provisionsüberschuss mit einem Anstieg von insgesamt 6,1 % gegenüber dem Vorjahr unterstreicht den strategischen Fortschritt der Kernbanksegmente trotz des weiter anhaltenden Niedrigzinsumfeldes
• ▲ Sonstige & Konsolidierung profitiert mit -142 Mio. Euro (-211 Mio Euro Q2) von einem guten Treasury-Ergebnis und positiven Einmaleffekten

Privatkunden: Operatives Ergebnis auf Kurs – Strategie zahlt sich aus

• ▲ Anstieg des Provisionsüberschusses aus dem bestandsabhängigen Wertpapiergeschäft (Vermögensmanagementprodukte und Premium-Depots)
• ▲Weiteres Wachstum des Kreditvolumens von 2 % gegenüber dem Vorquartal
• ▲77 Tsd. Nettoneukunden in Q3 2014 führen zu rund 215 Tsd. Nettoneukunden in 9M 2014

Privatkunden: Aufgliederung nach Geschäftsfeldern

Direct Banking – Erträge vor Risikovorsorge

Mio. Euro

Mittelstandsbank: Gutes Operatives Ergebnis profitiert von niedriger Risikovorsorge – weiteres Wachstum des Kreditvolumens

• ▲ Höherer Zinsüberschuss aus Krediten kompensiert den anhaltenden Druck auf die Erträge aus Einlagen sowie die negativen Bewertungseffekte von Kontrahentenrisiken im Derivategeschäft (-19 Mio. Euro gegenüber Vorquartal)
• ▲ Anstieg des Kreditvolumens um 10 % ggü. Vorjahr und 2 % ggü. Vorquartal; Anstieg bei inländischen Firmenkunden über Marktentwicklung
• ▲Sehr niedrige Risikovorsorge von 36 Mio. Euro in Q3 2014

Mittelstandsbank: Aufgliederung nach Geschäftsfeldern

Mittelstand Deutschland – Erträge vor RisikovorsorgeMio. Euro

Weiteres Wachstum des Kredit-

• Höherer Zinsüberschuss bei Krediten kompensiert anhaltenden Druck auf Einlagenerträge
• Steigende Erträge aus Devisen-

Großkunden & International – Erträge vor Risikovorsorge

Mio. Euro

• ▲ Bereinigt um Einmaleffekt aus Kreditrestrukturierung in Q3 2013, Anstieg ggü. Vorjahr
• ▲ Höherer Zinsüberschuss durch gestiegenes Kreditvolumen
• ► Leicht geringerer Provisionsüberschuss
• ► Negative Bewertungseffekte durch Kontrahentenrisiken im Derivategeschäft

Financial Institutions – Erträge vor RisikovorsorgeMio. Euro

• ▲ Stabile Erträge aus dem direktem Kundengeschäft
• Sinkende positive Bewertungseffekte durch Kontrahentenrisiken aus dem Derivategeschäft

Central & Eastern Europe: mBank schreibt Wachstumsstory fort

• ▲ Operatives Ergebnis wird durch höhere Erträge getrieben, die wieder ein Rekordniveau erreicht haben; trotz Belastung des Provisionsüberschusses durch regulatorisch bedingte Reduzierung von Abwicklungsgebühren in Q3 2014
• ▲Kontinuierlich positiver Trend im wachsenden Zinsüberschuss dank des steigenden Kreditvolumens
• ▲Partnerschaft mit AXA und Kooperation mit Orange Polska bieten neue strategische Vorteile für die Zukunft

Corporates & Markets: Starkes drittes Quartal mit guter Perfomance in Fixed Income and Currencies und Corporate Finance

Q3 2014 vs. Q2 2014

• ▲ Verbesserte Performance von Fixed Income and Currencies (FIC) dank höherer Volatilitäten und Volumina an den Devisen- und Zinsmärkten aufgrund unterschiedlicher Geldpolitik der Notenbanken
• ▲Robuste Performance von Corporate Finance infolge der guten Pipeline
• ►Equity Markets and Commodities solide, aber durch Saisonalität beeinflusst

1)Nach Hedges. 2) Exkl. OCS- und netto CVA-/DVA-Effekt (abzüglich Hedges).

Corporates & Markets: Aufgliederung nach Geschäftsfeldern

Corporate Finance – Erträge vor RisikovorsorgeMio. Euro

▲ Bereinigt um Einmaleffekt aus Kreditrestrukturierung in Q3 2013, Anstieg ggü. Vorjahr

• ▲ Kontinuierlich gute Entwicklung von syndizierten Krediten und Anleihen im Bereich DCM
• ▲ Verbesserung ggü. Vorquartal insbesondere aufgrund höhererErträge in ECM und bei strukturierten Lösungen

FIC – Erträge vor Risikovorsorge(exkl. OCS Effekt, CVA/DVA1))

Mio. Euro

▲ Signifikant verbessertes Ertragsniveau im Zins- und Devisenhandel infolge erhöhter Marktvolatilität

▲ Anhaltend gute Performance im Handel mit Kreditprodukten

EMC – Erträge vor RisikovorsorgeMio. Euro

CPM – Erträge vor Risikovorsorge (exkl. CVA/DVA1))Mio. Euro

• ► Krediterträge im Geschäft mit Multi-National-Corporates weiterhin stabil
• ► Erwartungsgemäßer Rückgang des Beitrags der Abbauportfolios in Structured Credit Legacy fortgesetzt

1) Nach Hedges.

Kernbank: Risikovorsorge in Q3 profitiert von niedriger Risikovorsorge der Mittelstandsbank

• ▲Risikodichte in fast allen Kernbanksegmenten weiter verbessert
• ▲Default-Portfolio in Q3 2014 leicht reduziert – weiterhin hohe Deckungsquote und geringe NPL-Quote
• ▲Sehr niedriges Risikovorsorgeniveau, insbesondere in der MSB

1) In % des EaD.

NCA: Portfolioabbau fortgesetzt – Entwicklung wie erwartet

Q3 2014 vs. Q2 2014

►Operatives Ergebnis von -250 Mio. Euro aufgrund geringerer Erträge und höherer Risikovorsorge

►Zukünftige Erträge werden vom weiteren Portfolioabbau sowie der Volatilität von Bewertungseffekten beeinflusst

NCA: EaD um weitere 4 Mrd. Euro abgebaut – Risikovorsorge auf erwartetes Niveau gestiegen nach Auflösung von 112 Mio. Euro in Q2 2014 durch CRE-Portfolioverkäufe

Entwicklung EaD inkl. AusfallvolumenMrd. Euro

• ► Risikovorsorge in Ship Finance1) und CRE auf erwartetem Niveau
• ▲ EaD-Abbau von 4 Mrd. Euro infolge von CRE-Abbau und weiterer Übertragung hoch liquider Assets von Public Finance nach Treasury von 2,8 Mrd. Euro – Abbau in Ship Finance1) von 0,8 Mrd. Euro vollständig durch Wechselkurseffekte beim US-Dollar kompensiert
• ▲ Default-Portfolio um 0,4 Mrd. Euro reduziert, leichte Verbesserung der Deckungsquote und niedrigere NPL-Quote

Anmerkung: Zahlen addieren sich möglicherweise durch Rundungsdifferenzen nicht auf.1) Deutsche Schiffsbank. 2) In % des EaD.

NCA: Im Fokus stehende Risikocluster mit EaD-Reduzierung in Höhe von 58 % seit Q3 2012

Basel-3-Common-Equity-Tier-1-Quote (vollständige Anwendung) auf 9,6 % gesteigert

R W A Mr d. Eu ro
	2 1 7	2 1 6	G f f h ä h i K b k ü h l i h t t t t › e s c s a c s m n e r n a n r e c w u z u i K d i R W A t t- g e s e g e n e n r e
			I M d. E i d i R W A t 1, 2 › n s g e s a m u m r u r o n e r g e r e f d k R W A M k d t- a g r n g e s n e n e r a s a r n u u u u u
	Q 2 2 0 1 4	Q 3 2 0 1 4	i l R i i k t o p e r a o n a e n s e n
Ba l 3 se		9, 6
( l ls än d ig t vo e ) An du we n ng	9, 4		G V b d h i b h l i t › e r e s s e r n g e n r c e n e a e n e e n n e, u u w N b ü k l W ä h ü k l d t e e e r n g s r c a g e, r n g s r c a g e n u w u u u
%			D T A- A b b k i h h ü ü ö t z g e e r o m p e n s e r e n e r e v e r
	Q 2 2 0 1 4	1) Q 3 2 0 1 4	i h h i h V l f d d t t t s c e r n g s m a e m a s c e e r s e a g r n e s u u u u N i d i i f l d e r g z n s u m e e s
Ka i l ta p ( M d. Eu ) r ro	2 0, 4	2 0, 7
Ba l 3 se Ü be	1 7	1 1, 8
( h na c rg an g s lu ) re g e ng en	1,
%			Q ( A i l B l- 3- l l ä d i t t t › n s e g a n a o g a s e o e o s n g e z u u v A d ) n w e n u n g
	Q 2 2 0 1 4	1) Q 3 2 0 1 4
i Ka ta l p ( M d. Eu ) r ro	2 5, 3	2 5, 5
B ein ha ltet Ko eb nis nze rne rg se	it J ah be inn bi Se tem res g s p	be r 2 01 4.
Ste CF O ha n E els Fra nkf p ng	6. No mb 20 14 urt ve er

Leverage Ratio weiter verbessert

1) Leverage-Ratio-Exposure gemäß angepassten CRD4/CRR-Regeln, publiziert am 10. Oktober 2014, Implementierung finaler Basel-Regeln vom Januar ²⁰¹⁴ 2)Beinhaltet Konzernergebnis seit Jahresbeginn bis September 2014.

Ausblick 2014

Weitere Steigerung des Geschäftsvolumens in der Kernbank mit einem besonderen Fokus auf Kreditvolumina in den Segmenten Privatkunden und Mittelstandsbank

Kostenziel für 2014 auf 6,9 Mrd. Euro konkretisiert

Ausblick für Risikovorsorge bestätigt: Niveau wird 2014 deutlich unter dem von 2013 liegen

Wertschonender Portfolioabbau in NCA wird fortgesetzt, EaD in CRE und Ship Finance1) bei ~20 Mrd. Euro im Jahr 2016

Bestätigung des Basel-3-Common-Equity-Tier-1-Ziels (vollständige Anwendung) von über 10 % bis 2016; dabei wird keine lineare Entwicklung erwartet

1)Deutsche Schiffsbank.

Anhang: Finanzkennzahlen im Detail

Finanzkennzahlen der Commerzbank imÜberblick

Ko nz er n	Q 3 2 0 1 3	9 M 2 0 1 3	Q 2 2 0 1 4	Q 3 2 0 1 4	9 M 2 0 1 4
Op ive Er bn is ( M io. Eu ) t er a s g e ro	1 0 3	6 4 1	2 5 7	3 4 3	9 2 4
1) Ko ü be hu nz er n rsc ss	7 5	1 7	1 0 0	2 2 5	2 5 5
2) Co -Q ( ) ( ) / C ( ) ( ) -T ier -1 Ba l 2, 5 % 2 0 1 3 E T 1 B 3 2 0 1 4 in % te re uo se	1 2, 7	1 2, 7	1 1, 7	2) 1 1, 8	2) 1 1, 8
Co -T ier -Q Ba l l ls d ig An du ( ) -1 3 v än % te t re uo se o e we n ng	/a n	/a n	9, 4	2) 9, 6	2) 9, 6
B i lan ( Mr d. Eu ) zs um me ro	9 3 5	9 3 5	8 3 5	9 6 5	9 6 5
/ C R W A Ba l 2, 5 ( % ) ( 2 0 1 3 ) E T 1 B 3 ( 2 0 1 4 ) ( Mr d. Eu ) se ro	1 9 7	1 9 7	2 1 7	2 1 6	2 1 6
Ü ( ) Le Ra io be l, % t ve rag e rg an g sre g e	/a n	/a n	4, 1	2) 4, 2	2) 4, 2
Ke ba k ( in k l. Su K ) rn n	Q 3 2 0 1 3	9 M 2 0 1 3	Q 2 2 0 1 4	Q 3 2 0 1 4	9 M 2 0 1 4
Op ive Er bn is ( M io. Eu ) t er a s g e ro	3 7 5	1. 3 8 6	4 4 0	5 9 3	1. 5 2 8
Op ive Ro E ( % ) t er a r	8, 6	1 0, 9	9, 2	1 1, 7	1 0, 5
C ( ) I R %	7 2, 0	7 1, 7	7 2, 3	7 0, 6	7 1, 9
( ) R is i ko d ic h Bp te	2 9	2 9	2 7	2 7	2 7
Kr d i E in lag -V h l is ( ) t- ä tn % e en er	7 5	7 5	7 7	8 0	8 0
N C A	Q 3 2 0 1 3	9 M 2 0 1 3	Q 2 2 0 1 4	Q 3 2 0 1 4	9 M 2 0 1 4
Op ive Er bn is ( M io. Eu ) t er a s g e ro	-2 2 7	4 7 5 -	1 8 3 -	2 0 5 -	6 0 4 -
( ) Ea D in k l. Pr b lem kre d i Mr d. Eu te o ro	1 2 4	1 2 4	9 2	8 8	8 8
R is i ko d ic h ( Bp ) te	7 6	7 6	6 8	7 1	7 1

1)Den Aktionären der Commerzbank zurechenbares Ergebnis. 2) Beinhaltet Konzernergebnis seit Jahresbeginn bis September 2014.

EaD-Ziel von ~20 Mrd. Euro in CRE und Ship Finance1) bestätigt –Strategie von Public Finance: Halten bis zur Endfälligkeit

Konzern

Mi Eu o. ro	Q 1 20 13	Q 2 20 13	Q 3 20 13	Q 4 20 13	Q 1 20 14	Q 2 20 14	Q 3 20 14	% y oy	% q oq
Ert räg e	2.4 55	2.3 10	2.2 81	2.2 29	2.2 60	2.2 41	2.4 06	5, 5	7, 4
d Zin und Ha nd els eb nis v. s- erg	1.6 71	1.6 18	1.4 09	1.3 81	1.5 38	1.4 26	1.5 95	13 2 ,	11 9 ,
d Pro vis ion sü be hu v. rsc ss	84 4	80 5	78 4	77 3	81 5	78 2	79 9	1, 9	2, 2
So d nst ig Er eb nis v. es g	-60	-11 3	88	75	-93	33	12	-86 4 ,	63 6 - ,
Ris iko vo rso rg e	-26 7	-53 7	-49 2	-45 1	-23 8	-25 7	-34 1	30 7 ,	32 7 - ,
ufw Ve altu du rw ng sa en ng en	1.7 24	1.6 99	1.6 86	1.6 88	1.6 98	1.7 27	1.7 22	2, 1	0, 3 -
Op ati s E eb nis er ve rg	46 4	74	10 3	90	32 4	25 7	34 3	>1 00	33 5 ,
We ind f G ch äft od Fir ie M ark rtm ert eru ng en au es s- er me nw e s ow en na me n	-	-	-	-	-	-	-	-	-
ufw Re str ukt uri du eru ng sa en ng en	49 3	-	-	-	-	-	-	-	-
Erg eb nis s d Ve rka uf n V uß erä au em vo eru ng sg rup p en	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Erg eb nis r S te vo ue rn	-29	74	10 3	90	32 4	25 7	34 3	>1 00	33 5 ,
IFR S-K ital - D hs ch nitt ap urc	26 .46 8	26 .47 2	26 .75 2	26 .83 2	27 .07 7	27 .28 5	27 .45 4	2, 6	0, 6
Ris iko ich e A ktiv Pe rio de nd tet g ew a - ne e	20 9.7 96	20 6.2 88	197 .28 7	190 .58 8	21 8.2 59	21 7.0 13	21 5.7 91	9, 4	0, 6 -
Au fw ds im tive n G ch äft ( ) ote % an qu op era es	70 2% ,	73 5% ,	73 9% ,	75 7% ,	75 1% ,	77 1% ,	71 6% ,
Op tive Eig kap ital dite ( ) % era en ren	7, 0%	1, 1%	1, 5%	1, 3%	4, 8%	3, 8%	5, 0%
Eig kap ital dite de s E eb nis Ste ( ) % en ren rg se s v or ue rn	-0, 4%	1, 1%	1, 5%	1, 3%	4, 8%	3, 8%	5, 0%

Kernbank

Mi Eu o. ro	Q 1 20 13	Q 2 20 13	Q 3 20 13	Q 4 20 13	Q 1 20 14	Q 2 20 14	Q 3 20 14	% y oy	% q oq
Ert räg e	2.2 84	2.2 54	2.2 27	2.1 51	2.2 15	2.2 78	2.3 26	4, 4	2, 1
d Zin d H de lse eb nis v. s- un an rg	1.5 44	1.4 13	1.3 85	1.2 68	1.4 16	1.4 97	1.5 07	8, 8	0, 7
d Pro vis ion sü be hus v. rsc s	82 5	78 7	77 8	75 7	81 0	77 7	78 8	1, 3	1, 4
So d nst ig Er eb nis v. es g	-85	54	64	126	-11	4	31	-51 6 ,	>1 00
Ris iko vo rso rg e	-92	-19 0	-24 9	-13 4	-10 4	-19 2	-90	63 9 ,	53 1 ,
Ve altu ufw du rw ng sa en ng en	1.6 42	1.6 03	1.6 03	1.5 99	1.6 16	1.6 46	1.6 43	2, 5	0, 2 -
Op ati s E eb nis er ve rg	55 0	46 1	37 5	41 8	49 5	44 0	59 3	58 1 ,	34 8 ,
We ind f G ch äft od Fir ie M ark rtm ert eru ng en au es s- er me nw e s ow en na me n	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Re ukt uri ufw du str eru ng sa en ng en	49 3	-	-	-	-	-	-	-10 0, 0	100 0 ,
Erg eb nis s d Ve rka uf n V uß erä au em vo eru ng sg rup p en	-	-	-	-	-	-	-	-	-
r S Erg eb nis te vo ue rn	57	46 1	37 5	41 8	49 5	44 0	59 3	58 1 ,	34 8 ,
IFR S-K ital - D hs ch nitt ap urc	16 .41 0	16 .82 1	17 .42 0	17 .92 1	19 .09 6	19 .15 0	20 .22 8	16 1 ,	6 5,
Ris iko ich e A ktiv Pe rio de nd tet g ew a - ne e	144 .66 0	144 .53 3	140 .87 4	137 .00 4	160 .94 3	164 .33 7	168 .55 5	19 6 ,	2, 6
Au fw ds im tive n G ch äft ( % ) ote an qu op era es	71 9% ,	71 1% ,	72 0% ,	74 3% ,	73 0% ,	72 3% ,	70 6% ,	-	-
Op tive Eig kap ital dite ( % ) era en ren	13 4% ,	11 0% ,	8, 6%	9, 3%	10 4% ,	9, 2%	11 7% ,	-	-
Eig kap ital dite de s E eb nis Ste ( % ) en ren rg se s v or ue rn	1, 4%	11 0% ,	8, 6%	9, 3%	10 4% ,	9, 2%	11 7% ,	-	-

Privatkunden

Mi Eu o. ro	1 20 Q 13	2 20 Q 13	3 20 Q 13	4 20 Q 13	1 20 Q 14	2 20 Q 14	3 20 Q 14	% y oy	% q oq
Ert räg e	85 8	83 9	82 5	82 7	87 4	84 5	86 5	4, 8	2, 4
d Zin und Ha nd els eb nis v. s- erg	43 1	44 4	45 2	44 6	45 0	48 0	46 7	3, 3	2, 7 -
d Pro vis ion be hu sü rsc ss v.	42 7	38 9	38 0	36 4	40 7	36 1	37 7	-0, 8	4, 4
d So ig Er eb nis nst es g v.	-	6	-7	17	17	4	21	>1 00	>1 00
Ris iko vo rso rg e	-35	-27	-31	-15	-36	-16	-16	48 4 ,	-
Ve altu ufw du rw ng sa en ng en	4 75	8 75	3 75	2 75	72 6	71 4	72 8	-3, 3	2, 0
ati nis Op s E eb er ve rg	69	54	41	60	112	11 5	12 1	>1 00	5, 2
We ind f G ch äft od Fir ie M ark rtm ert eru ng en au es s- er me nw e s ow en na me n	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Re ukt urie ufw du str run g sa en ng en	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Erg eb nis s d Ve rka uf n V erä uß au em vo eru ng sg rup pe n	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Erg eb nis r S te vo ue rn	69	54	41	60	112	11 5	12 1	>1 00	5, 2
S-K IFR ital - D hs ch nitt ap urc	4.0 01	3.9 20	3.9 79	3.9 86	3.9 82	4.0 40	3.9 32	-1, 2	2, 7 -
Ris iko ich e A ktiv Pe rio de nd tet g ew a - ne e	28 .80 3	28 .97 1	29 .20 5	27 .21 3	28 .48 5	29 .02 3	27 .67 5	-5, 2	4, 6 -
Au fw ds im tive n G ch äft ( ) ote % an qu op era es	87 9% ,	90 3% ,	91 3% ,	90 9% ,	83 1% ,	84 5% ,	84 2% ,	-	-
Op tive Eig kap ital dite ( ) % era en ren	6, 9%	5, 5%	4, 1%	6, 0%	11 3% ,	11 4% ,	12 3% ,	-	-
Eig kap ital dite de s E eb nis Ste ( % ) en ren rg se s v or ue rn	6, 9%	5% 5,	4, 1%	6, 0%	11 3% ,	11 4% ,	12 3% ,	-	-

Mittelstandsbank

Mi Eu o. ro	Q 1 20 13	Q 2 20 13	Q 3 20 13	Q 4 20 13	Q 1 20 14	Q 2 20 14	Q 3 20 14	% oy y	% q oq
Ert räg e	72 7	69 5	79 0	70 5	71 6	73 9	74 2	-6, 1	0, 4
d Zin und Ha nd els eb nis v. s- erg	45 7	40 5	45 8	44 1	44 0	46 3	44 7	-2, 4	3, 5 -
d Pro vis ion sü be hu v. rsc ss	28 0	27 2	26 4	25 0	27 5	26 3	26 5	0, 4	0, 8
d So ig Er eb nis nst v. es g	-10	18	68	14	1	13	30	-55 9 ,	>1 00
Ris iko vo rso rg e	-78	-14 7	-10 6	-13 9	-57	-14 2	-36	66 0 ,	74 6 ,
Ve altu ufw du rw ng sa en ng en	32 4	33 3	33 5	34 5	32 1	33 0	34 3	2, 4	3, 9
Op ati s E eb nis er ve rg	32 5	21 5	34 9	22 1	33 8	26 7	36 3	4, 0	36 0 ,
f G äft We rtm ind ch od Fir ert ie M ark eru ng en au es s- er me nw e s ow en na me n	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Re ukt urie ufw du str run g sa en ng en	-	-	-	-	-	-	-	-	-
uf uß Erg eb nis s d Ve rka n V erä au em vo eru ng sg rup p en	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Erg eb nis r S te vo ue rn	32 5	21 5	34 9	22 1	33 8	26 7	36 3	4, 0	36 0 ,
IFR S-K ital - D hs ch nitt ap urc	5.8 29	5.9 03	6.0 65	6.1 65	6.6 70	6.8 66	6.9 59	14 7 ,	1, 4
Ris iko ich e A ktiv Pe rio de nd tet g ew a - ne e	55 .36 4	56 .80 2	57 .35 4	57 .74 6	62 .46 7	66 .21 4	67 .89 5	18 4 ,	2, 5
Au fw ds im tive n G ch äft ( % ) ote an qu op era es	44 6% ,	47 9% ,	42 4% ,	48 9% ,	44 8% ,	44 7% ,	46 2% ,	-	-
Op tive Eig kap ital dite ( % ) era en ren	22 3% ,	14 6% ,	23 0% ,	14 3% ,	20 3% ,	15 6% ,	20 9% ,	-	-
Eig kap ital dite de s E eb nis Ste ( % ) en ren rg se s v or ue rn	22 3% ,	14 6% ,	23 0% ,	14 3% ,	20 3% ,	15 6% ,	20 9% ,	-	-

Central & Eastern Europe

Mi Eu o. ro	Q 1 20 13	Q 2 20 13	Q 3 20 13	Q 4 20 13	Q 1 20 14	Q 2 20 14	Q 3 20 14	% y oy	% q oq
Ert räg e	185	195	21 2	21 6	22 4	23 4	24 0	13 2 ,	2, 6
d Zin und Ha nd els eb nis v. s- erg	129	130	147	145	156	175	179	21 8 ,	2, 3
d Pro vis ion sü be hu v. rsc ss	44	50	49	55	57	59	51	4, 1	13 6 - ,
So d ig Er eb nis nst v. es g	12	15	16	16	11	-	10	-37 5 ,	-
Ris iko vo rso rg e	-6	-36	-41	-36	-21	-38	-37	9, 8	2, 6
Ve altu ufw du rw ng sa en ng en	104	105	106	114	105	112	110	3, 8	1, 8 -
Op ati s E eb nis er ve rg	75	54	65	66	98	84	93	43 1 ,	10 7 ,
We ind f G ch äft od Fir ie M ark rtm ert eru ng en au es s- er me nw e s ow en na me n	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Re ukt urie ufw du str run g sa en ng en	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Erg eb nis s d Ve rka uf n V uß erä au em vo eru ng sg rup p en	-	-	-	-	-	-	-	-	-
r S Erg eb nis te vo ue rn	75	54	65	66	98	84	93	43 1 ,	10 7 ,
IFR S-K ital - D hs ch nitt ap urc	1.7 17	1.6 59	1.6 42	1.5 98	1.5 61	1.5 76	1.5 96	-2, 8	1, 3
Ris iko ich e A ktiv Pe rio de nd tet g ew a - ne e	14 .54 8	14 .20 6	14 .09 1	13 .67 7	13 .16 0	13 .50 7	13 .84 0	-1, 8	2, 5
Au fw ds im tive n G ch äft ( % ) ote an qu op era es	56 2% ,	53 8% ,	50 0% ,	52 8% ,	46 9% ,	47 9% ,	45 8% ,	-	-
Op tive Eig kap ital dite ( % ) era en ren	17 5% ,	13 0% ,	15 8% ,	16 5% ,	25 1% ,	21 3% ,	23 3% ,	-	-
Ste Eig kap ital dite de s E eb nis ( % ) en ren rg se s v or ue rn	17 5% ,	13 0% ,	15 8% ,	16 5% ,	25 1% ,	21 3% ,	23 3% ,	-	-

Corporates & Markets

Mi Eu o. ro	Q 1 20 13	Q 2 20 13	Q 3 20 13	Q 4 20 13	Q 1 20 14	Q 2 20 14	Q 3 20 14	% oy y	% q oq
Ert räg e	58 4	56 9	46 0	46 6	54 3	50 5	48 6	5, 7	3, 8 -
d Zin und Ha nd els eb nis v. s- erg	50 4	41 5	29 9	34 5	46 6	40 4	37 0	23 7 ,	8, 4 -
d Pro vis ion sü be hu v. rsc ss	83	93	91	100	76	10 1	102	12 1 ,	1, 0
d So ig Er eb nis nst v. es g	-3	61	70	21	1	-	14	-80 0 ,	-
Ris iko vo rso rg e	26	19	-43	55	9	5	-	100 0 ,	100 0 - ,
Ve altu ufw du rw ng sa en ng en	33 8	33 4	33 2	35 5	33 6	32 5	32 8	-1, 2	0, 9
Op ati s E eb nis er ve rg	27 2	25 4	85	16 6	21 6	185	158	85 9 ,	14 6 - ,
f G äft We rtm ind ch od Fir ert ie M ark eru ng en au es s- er me nw e s ow en na me n	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Re ukt urie ufw du str run g sa en ng en	-	-	-	-	-	-	-	-	-
uf uß Erg eb nis s d Ve rka n V erä au em vo eru ng sg rup p en	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Erg eb nis r S te vo ue rn	27 2	25 4	85	16 6	21 6	185	158	85 9 ,	14 6 - ,
IFR S-K ital - D hs ch nitt ap urc	3.2 54	3.2 86	2.8 23	2.8 87	4.2 64	4.3 62	4.3 04	52 4 ,	1, 3 -
Ris iko ich e A ktiv Pe rio de nd tet g ew a - ne e	33 .90 8	31 .66 7	28 .09 1	27 .67 6	36 .19 7	38 .92 0	36 .97 9	31 6 ,	5, 0 -
Au fw ds im tive n G ch äft ( % ) ote an qu op era es	9% 57 ,	58 7% ,	72 2% ,	76 2% ,	61 9% ,	64 4% ,	67 5% ,	-	-
Op tive Eig kap ital dite ( % ) era en ren	33 4% ,	30 9% ,	12 0% ,	23 0% ,	20 3% ,	17 0% ,	14 7% ,	-	-
Eig kap ital dite de s E eb nis Ste ( % ) en ren rg se s v or ue rn	33 4% ,	30 9% ,	12 0% ,	23 0% ,	20 3% ,	17 0% ,	14 7% ,	-	-

Non-Core Assets

Mi Eu o. ro	Q 1 20 13	Q 2 20 13	Q 3 20 13	Q 4 20 13	Q 1 20 14	Q 2 20 14	Q 3 20 14	% oy y	% q oq
Ert räg e	17 1	56	54	78	45	-37	80	48 1 ,	>1 00
d Zin und Ha nd els eb nis v. s- erg	127	20 5	24	113	122	-71	88	>1 00	>1 00
d Pro vis ion sü be hu v. rsc ss	19	18	6	16	5	5	11	83 3 ,	>1 00
So d ig Er eb nis nst v. es g	25	-16 7	24	-51	-82	29	-19	>-1 00	>-1 00
Ris iko vo rso rg e	-17 5	-34 7	-24 3	-31 7	-13 4	-65	-25 1	-3, 3	>-1 00
ufw Ve altu du rw ng sa en ng en	82	96	83	89	82	81	79	-4, 8	2, 5 -
Op ati s E eb nis er ve rg	-86	-38 7	-27 2	-32 8	-17 1	-18 3	-25 0	8, 1	-36 6 ,
We ind f G ch äft od Fir ie M ark rtm ert eru ng en au es s- er me nw e s ow en na me n	-	-	-	-	-	-	-	-	-
ufw Re str ukt urie du run g sa en ng en	-	-	-	-	-	-	-	-	-
uf uß Erg eb nis s d Ve rka n V erä au em vo eru ng sg rup p en	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Erg eb nis r S te vo ue rn	-86	-38 7	-27 2	-32 8	-17 1	-18 3	-25 0	8, 1	-36 6 ,
IFR S-K ital - D hs ch nitt ap urc	10 .05 8	9.6 51	9.3 32	8.9 11	7.9 81	8.1 35	7.2 26	-22 6 ,	11 2 - ,
Ris iko ich e A ktiv Pe rio de nd tet g ew a - ne e	65 .13 5	61 .75 5	56 .41 3	53 .58 4	.31 57 7	52 .67 6	47 .23 5	-16 3 ,	10 3 - ,
Au fw ds im tive n G ch äft ( % ) ote an qu op era es	48 0% ,	17 1, 4%	153 7% ,	114 1% ,	182 2% ,	n/a	98 8% ,	-	-
Op tive Eig kap ital dite ( % ) era en ren	-3, 4%	-16 0% ,	-11 7% ,	-14 7% ,	-8, 6%	-9, 0%	-13 8% ,	-	-
Eig kap ital dite de s E eb nis Ste ( % ) en ren rg se s v or ue rn	-3, 4%	-16 0% ,	-11 7% ,	-14 7% ,	-8, 6%	-9, 0%	-13 8% ,	-	-

Sonstige und Konsolidierung

Mi Eu o. ro	1 20 Q 13	2 20 Q 13	3 20 Q 13	4 20 Q 13	1 20 Q 14	2 20 Q 14	3 20 Q 14	% y oy	% q oq
Ert räg e	-70	-44	-60	-63	-14 2	-45	-7	88 3 ,	84 4 ,
d Zin und Ha nd els eb nis v. s- erg	23	19	29	-10 9	-96	-25	44	51 7 ,	>1 00
d Pro vis ion sü be hu v. rsc ss	-9	-17	-6	-12	-5	-7	-7	-16 7 ,	-
d So ig Er eb nis nst v. es g	-84	-46	-83	58	-41	-13	-44	47 0 ,	>-1 00
Ris iko vo rso rg e	1	1	-28	1	1	-1	-1	96 4 ,	-
Ve altu ufw du rw ng sa en ng en	122	73	77	33	128	165	134	74 0 ,	18 8 - ,
Op ati s E eb nis er ve rg	-19 1	-11 6	5 -16	-95	-26 9	-21 1	-14 2	13 9 ,	32 7 ,
We ind f G ch äft od Fir ie M ark rtm ert eru ng en au es s- er me nw e s ow en na me n	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Re ukt urie ufw du str run g sa en ng en	49 3	-	-	-	-	-	-	-	-
uf uß Erg eb nis s d Ve rka n V erä au em vo eru ng sg rup pe n	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Erg eb nis r S te vo ue rn	-68 4	-11 6	-16 5	-95	-26 9	-21 1	-14 2	13 9 ,	32 7 ,
IFR S-K ital - D hs ch nitt ap urc	1.6 09	2.0 53	2.9 11	3.2 86	2.6 18	2.3 06	3.4 38	18 1 ,	49 1 ,
Ris iko ich e A ktiv Pe rio de nd tet g ew a - ne e	12 .03 7	12 .88 7	12 .13 4	10 .69 3	20 .63 4	16 .67 2	22 .16 5	82 7 ,	33 0 ,
Au fw ds im tive n G ch äft ( % ) ote an qu op era es	n/a	n/a	n/a	n/a	n/a	n/a	n/a	-	-

Für weitere Informationen stehen Ihnen zur Verfügung:

Alexander CordesLeiter Media Relations, Finanzen & Konzern

Tel.: +49 69 136-42764Mail: alexander.cordes@commerzbank.com

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Te l.: 4 9 6 9 1 3 6- 4 4 9 8 6 + @ Ma i l: i ls he dr i k. ha ic h ba k.c n n p p co mm er z n om	Te l.: 4 9 6 9 1 3 6- 2 2 3 3 9 + @ Ma i l: ka bo da ba k.c te rs n.s wo co mm er z n om	Te l.: 4 9 6 9 1 3 6- 4 4 0 1 1 + @ Ma i l: ka hr in. l ba k.c t tze we co mm er z n om

Disclaimer

Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Zukunftsgerichtete Aussagen sind Aussagen, die sich nicht auf historische Fakten beziehen; sie beinhalten unter anderem Aussagen zu den Überzeugungen und Erwartungen der Commerzbank und den diesen zugrunde liegenden Annahmen. Diese Aussagen basieren auf Plänen, Schätzungen, Hochrechnungen und Zielen, soweit sie dem Management der Commerzbank zum jeweiligen Zeitpunkt zur Verfügung stehen. Zukunftsgerichtete Aussagen haben daher nur für den Zeitpunkt Gültigkeit, an dem sie getroffen werden. Die Commerzbank übernimmt keine Verpflichtung, diese Aussagen bei Vorliegen neuer Informationen oder aufgrund zukünftiger Ereignisse öffentlich zu aktualisieren. Zukunftsgerichtete Aussagen unterliegen zwangsläufig Risiken und Ungewissheiten. Eine Vielzahl von Faktoren kann daher dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse deutlich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen enthaltenen Angaben abweichen. Zu diesen Faktoren zählen unter anderem die Entwicklung der Finanzmärkte in Deutschland, Europa, den USA und anderen Regionen, in denen die Commerzbank einen wesentlichen Teil ihrer Erträge erwirtschaftet oder in denen sie einen wesentlichen Teil ihres Vermögens hält, die Entwicklung ihrer Vermögenswerte, Marktschwankungen, mögliche Ausfälle von Schuldnern oder Handelspartnern, Änderungen der Geschäftsstrategie und die Zuverlässigkeit ihrer Risikomanagementgrundsätze. Außerdem enthält diese Präsentation finanzielle und andere Informationen, die aus öffentlich verfügbaren Informationen stammen, die von anderen Personen als der Commerzbank veröffentlicht wurden ("externe Informationen"). Externe Informationen beziehen sich insbesondere auf branchen- oder kundenbezogene Informationen und andere Berechnungen, die Branchenberichten entnommen wurden oder darauf beruhen, die von Dritten veröffentlicht wurden, sowie auf Marktforschungsberichte und kommerzielle Veröffentlichungen. Kommerzielle Veröffentlichungen beinhalten allgemein die Aussage, dass die darin enthaltenen Informationen aus für verlässlich gehaltenen Quellen stammen, dass die Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen aber nicht garantiert wird und dass die darin enthaltenen Berechnungen auf einer Reihe von Annahmen basieren. Die Commerzbank hat die externen Informationen nicht selbst überprüft. Aus diesem Grund kann die Commerzbank keine Verantwortung für die Richtigkeit von externen Informationen übernehmen, die sie öffentlichen Quellen entnommen oder daraus abgeleitet hat.