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Commerzbank AG Earnings Release 2013

Nov 7, 2013

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Earnings Release

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Abbau in NCA über Plan – CET-1-Quote unter Beachtungder Übergangsregelungen von Basel 3 bei 11,0 %

Telefonkonferenz – Ergebnisse 3. Quartal 2013

Operatives Ergebnis im Konzern von 103 Mio. Euro in Q3 2013 –Verkauf des britischen CRE-Portfolios in Höhe von 5 Mrd. Euro komplett gebucht

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Ein Jahr nach dem "Investors' Day 2012": Umsetzung der strategischen Agenda beginnt sich auszuzahlen (1/2)

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* Global Efma Competition 'Distribution and Marketing Innovation Awards'. mBank Gewinner aus 158 Banken in 54 Ländern auf fünf Kontinenten.

Ein Jahr nach dem "Investors' Day 2012": Umsetzung der strategischen Agenda beginnt sich auszuzahlen (2/2)

Unsere strategische Agenda

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Finanzkennzahlen der Commerzbank im Überblick

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Operatives Ergebnis im Konzern: Beeinflusst durch Effekte aus dem Verkauf des britischen CRE-Portfolios

Q3 2013 gegenüber Q2 2013

  • ►Erträge im Konzern nahezu stabil, trotz schnelleren Abbaus der zinstragenden Aktiva in NCA
  • ▲ Risikovorsorge profitiert von niedrigerem Risikovorsorgeniveau in NCA-CRE (inklusive des Verkaufs des britisches CRE-Portfolios in Q2)
  • ▲ Verwaltungsaufwendungen im zweiten Quartal in Folge unter 1,7 Mrd. Euro belegen weitere Fortschritte beim Kostenmanagement
  • ▲Signifikanter Risikoabbau um 12 Mrd. Euro in allen Geschäftsbereichen von NCA

* Inkl. GuV-Belastungen aus dem Verkauf des britischen CRE-Portfolios wie berichtet in Höhe von 179 Mio. EUR (Q2 2013: 134 Mio. Euro Risikovorsorge; Q3 2013 -45 Mio. Euro Erträge). ** Konsolidiertes, den Aktionären der Commerzbank zurechenbares Ergebnis.

Bereinigte Erträge vor Risikovorsorge

* Nach Hedges. ** Liability Management und Wertkorrektur Griechenland. *** Q1 12 und Q2 12: NCA und PRU.

Bereinigtes Operatives Ergebnis

* Nach Hedges. ** Liability Management und Wertkorrektur Griechenland. *** Q1 12 und Q2 12: NCA und PRU.

Kernbank: Erträge trotz saisonaler Schwäche der Kapitalmarkterträgenahezu stabil

Q3 2013 gegenüber Q2 2013

  • ▲ Erfolgreiche Verkaufsinitiativen in PC und im deutschen Mittelstand mit erneut leichtem Anstieg des Kreditvolumens, da Margen stabil bleiben – PC mit Rekordzahl an Neukunden
  • ► Positiver Ergebnisbeitrag aus vorzeitiger Rückzahlung eines Unternehmenskredites in MSB und C&M in Höhe von 167 Mio. Euro kompensieren geringere Erträge in C&M infolge des Transaktionsrückgangs während der US-Haushaltskrise Ende September
  • ▲ Erträge beinhalten Rückstellungen auf Trust Preferred Securities der Hypothekenbank Frankfurt, kompensiert durch im Quartalsvergleich positiven CVA-/DVA-Swing

Kernbank: ausgewogener Investitionsansatz durch aktives Kostenmanagement kompensiert

Q3 2013 gegenüber Q2 2013

  • ▲Höhere Investitionen, z. B. für neue Markenpositionierung in PC, durch anhaltende Effizienzmaßnahmen ausgeglichen
  • ►Höherer Personalaufwand wegen Tariflohnerhöhung

* C&M-CIR exkl. OCS-Effekt und CVA/DVA netto (nach Hedges).

Kernbank: höhere Risikovorsorge gemäß Erwartungen – NPL-Quotebleibt stabil unter 2 %

Q3 2013 gegenüber Q2 2013

  • ▲Anhaltend gute Portfolioqualität (Risikodichte) in der Kernbank
  • ►Anstieg Risikovorsorge in Q3 bedingt durch Normalisierung der Risikovorsorge in C&M nach Auflösungen in Q2 2013
  • ▲Default-Volumen stabil, trotz höherer Risikovorsorge

* In % des EaD.

Privatkunden: Fortsetzung der erfolgreichen Strategie zur Kundengewinnung

Q3 2013 gegenüber Q2 2013

  • ►Leichter Ertragsrückgang (-1,7 %) infolge rückläufiger Wertpapiertransaktionen wegen der erhöhten Marktunsicherheit
  • ▲ Zinsüberschuss leicht erhöht aufgrund erneut gestiegener Kreditvolumina (+0,4 Mrd. Euro) und weiterhin stabilem Zinsüberschuss aus Einlagen
  • ▲ Verwaltungsaufwendungen weiterhin stabil. Laufende Investitionen in Marke, Produkte und Dienstleistungen werden durch anhaltende Kostendisziplin finanziert, aber Anstieg der Verwaltungsaufwendungen in Q4 2013 erwartet

Privatkundengeschäft: Aufgliederung nach Geschäftsfeldern

Direct Banking – Erträge vor Risikovorsorge

(Mio. Euro)

  • ▲Stabile Erträge in Q3 2013
  • ▲ Neukundenzahl mit +28.000 ggü. Q2 2013 verdoppelt, stärkstes Quartal seit Q2 2012

▲ Zunahme der Girokonten um 41.000 (+45 % ggü. Q2 2012) und stärkster Nettowachs seit Anfang 2011

Mittelstandsbank: Erträge aus direktem Kundengeschäft stabil, positiver Ergebnisbeitrag aus vorzeitiger Rückzahlung eines Unternehmenskredites

Q3 2013 gegenüber Q2 2013

  • ▲ Anstieg der Erträge in Q3 dank vorzeitiger Rückzahlung eines Unternehmenskredites und von Bewertungseffekten aus Kontrahentenrisiken im Derivategeschäft – Erträge aus direktem Kundengeschäft stabil
  • ▲Geringere Risikovorsorge in Q3 infolge höherer Rückstellungen für Einzelfälle in Q2 2013
  • ▲ Nach Anstieg des Kreditvolumens um 3 % in Q2 2013, erneut ein leichter Anstieg im deutschen Mittelstand um 2,5 % - Großkunden & International sowie Finanzinstitute nahezu stabil

Mittelstandsbank: Aufgliederung nach Geschäftsfeldern

Finanzinstitute – Erträge vor Risikovorsorge(Mio. Euro)

▲ Stabile Erträge aus direkten Kundengeschäft

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Central & Eastern Europe: Erfolgreiche Einführung der neuen Banking-Plattformder mBank

Q3 2013 gegenüber Q2 2013

  • ▲Höherer Zinsüberschuss profitiert von Margenmanagement und stabilen Volumen
  • ▲Stabile Kostenbasis, aber leichter Anstieg durch das Rebranding der BRE Bank in "mBank"in Q4 erwartet

Corporates & Markets: operative Performance beeinflusst durch ungünstiges Marktumfeld und Normalisierung der Risikovorsorge

Q3 2013 gegenüber Q2 2013

  • ▼ Operatives Ergebnis ohne OCS-Effekt und Nettoeffekt aus CVA/DVA* geringer als außergewöhnlich starkes Ergebnis in Q2 aufgrund saisonaler Effekte und eines ungünstiges Marktumfeldes im Zuge der US-Haushaltskrise
  • ► Risikovorsorge von 43 Mio. Euro in Q3, nach Nettoauflösungen von 19 Mio. Euro in Q2, führen zu einem Delta von 62 Mio. Euro im Quartalsvergleich
  • ►Stabile Performance in allen Bereichen von Corporate Finance im Jahresverlauf

* Nach Hedges. Seit Q2 2013 spreadbasierte Kalkulation von CVA/DVA-Effekten, zuvor ratingbasierte Kalkulation. ** Exkl. OCS- und CVA/DVA-Effekt (abzüglich Hedges).

Corporates & Markets: Aufgliederung nach Geschäftsfeldern

FIC – Erträge vor Risikovorsorge (ohne OCS-Effekt, CVA/DVA*)

(Mio. Euro)

  • ▲ Verbesserungen im Zinshandel gegenüber Vorquartal und Vorjahr

  • ▼ Schwierige Marktbedingungen, da die US-Verschuldungsobergrenze und die "Tapering-Diskussion" die Performance von FX- und Kredithandel beeinträchtigt haben

  • ► Stabile Ertragsentwicklung ggü. Vorjahr bei EMC nach außergewöhnlichem Q2 2013

  • ▼ Geringere Performance ggü. Vorquartal infolge saisonaler Effekte und gesunkener Nachfrage nach Rohstoffen

64

Q3 2013

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Q2 2013

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Q3 2012

▼ Geringerer Beitrag von Structured Credit Legacy (vormals PRU-Portfolio)

* Nach Hedges. Seit Q2 2013 spreadbasierte Kalkulation von CVA/DVA-Effekten, zuvor ratingbasierte Kalkulation.

NCA: erfolgreicher Risikoabbau mit aktiver Portfolioreduzierung erneut über Plan – erhebliche Nettokapitalentlastung trotz operativen Verlusts

Q3 2013 gegenüber Q2 2013

  • ▲ Erneut starke Reduzierung des Exposure at Default (EaD): -12 Mrd. Euro in Q3, inkl. 5 Mrd. Euro aus Verkauf des britischen CRE-Portfolios
  • ▲ Aktive Portfolioreduzierung führt zu einer Nettokapitalfreisetzung von rund 208 Mio. Euro in Q3 (9 Monate 2013: 278 Mio. Euro)
  • ▲Geringerer Risikovorsorgebedarf in CRE – unveränderte Planung für das Gesamtjahr 2013 für den Bereich "Shipping"
  • ►Konsequenter Rückgang der zinstragenden Aktiva mit negativen Auswirkungen auf künftigen Zinsüberschuss

NCA: Deutliche Reduktion des Default-Volumens nach Verkauf des britischen CRE-Portfolios – Default-Volumen in Ship Finance leicht niedriger als in Q4 2012

Entwicklung EaD inkl. NPL-Volumen(Mrd. Euro)

  • ▲ Deutliche Reduzierung der Assets in allen NCA-Segmenten (Weißbuch): CRE 19 % (~9 Mrd. Euro), Ship Finance*: 6 % (~1 Mrd. Euro); PF: 4 % (~3 Mrd. Euro)
  • ▲ Ship Finance* bereits nahe am ursprünglichen Ziel für 2016 von 14 Mrd. Euro

Anmerkung: Zahlen addieren sich möglicherweise durch Rundungsdifferenzen nicht auf. * Deutsche Schiffsbank. ** In % der EaD.

NCA: Nur 8 Mrd. Euro des CRE- und Ship Finance Portfolios als höher risikobehaftet bewertet, nach Verkauf des britischen CRE-Portfolios

Risiko einzelner Exposures hängt vom Beleihungsauslauf (LtVs), den Charterkonditionen/Mietverträgen und der Kreditwürdigkeit der Charterer/Mieter ab

* inkl. HF-Retail-Portfolio von NCA. ** Deutsche Schiffsbank. Anmerkung: Zahlen addieren sich möglicherweise durch Rundungsdifferenzen nicht auf.

Optimierung der Kapitalisierung: trotz schnelleren Abbaus in NCA beträchtliche Nettokapitalfreisetzung in Höhe von 278 Mio. Euro im Jahresverlauf 2013

Basel-2,5-Core-Tier-1-Quote auf 12,7 % verbessert

Basel-3-Common-Equity-Tier-1-Quote unter Berücksichtigung der Übergangsregeln komfortabel über 9 %

Anmerkung: geschätzte Effekte, Stand September 2013; Zahlen addieren sich möglicherweise durch Rundungsdifferenzen nicht auf.

CRD 4-Leverage-Ratio von 4,1 % (Übergangsregelungen) bzw. 3,2 % (unter vollständiger Anwendung), Kredit-Einlagen-Verhältnis von unter 100 %

Commerzbank begibt Pfandbriefe zur Reduzierung der Refinanzierungskosten und zur Diversifizierung des Refinanzierungsbedarfs

Ausblick

Anhang: Finanzkennzahlen im Detail

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Mittelstandsbank

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Central & Eastern Europe

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Für weitere Informationen stehen Ihnen zur Verfügung:

Simon SteinerLeiter Media Relations Finanzen & KonzernT: +49 69 136-46646M: [email protected]

Nils HappichT: +49 69 136-44986M: [email protected] Karsten SwobodaT: +49 69 136-22339M: [email protected] Kathrin WetzelT: +49 69 136-44011M: [email protected]

Disclaimer

Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Zukunftsgerichtete Aussagen sind Aussagen, die sich nicht auf historische Fakten beziehen; sie beinhalten Aussagen zu den Überzeugungen und Erwartungen der Commerzbank und den diesen zugrunde liegenden Annahmen. Diese Aussagen basieren auf Plänen, Schätzungen, Hochrechnungen und Zielen, soweit sie dem Management der Commerzbank zum jeweiligen Zeitpunkt zur Verfügung stehen. Zukunftsgerichtete Aussagen haben daher nur für den Zeitpunkt Gültigkeit, an dem sie getroffen werden. Die Commerzbank übernimmt keine Verpflichtung, diese Aussagen bei Vorliegen neuer Informationen oder aufgrund zukünftiger Ereignisse öffentlich zu aktualisieren. Zukunftsgerichtete Aussagen unterliegen zwangsläufig Risiken und Ungewissheiten. Eine Vielzahl von Faktoren kann daher dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse deutlich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen enthaltenen Angaben abweichen. Zu diesen Faktoren zählen unter anderem die Entwicklung der Finanzmärkte in Deutschland, Europa, den USA und anderen Regionen, in denen die Commerzbank einen wesentlichen Teil ihrer Erträge erwirtschaftet oder in denen sie einen wesentlichen Teil ihres Vermögens hält, die Entwicklung ihrer Vermögenswerte, Marktschwankungen, mögliche Ausfälle von Schuldnern oder Handelspartnern, Änderungen der Geschäftsstrategie und die Zuverlässigkeit ihrer Risikomanagementgrundsätze. Außerdem enthält diese Präsentation finanzielle und andere Informationen, die aus öffentlich verfügbaren Informationen stammen, die von anderen Personen als der Commerzbank veröffentlicht wurden ("externe Informationen"). Externe Informationen beziehen sich insbesondere auf branchen- oder kundenbezogene Informationen und andere Berechnungen, die Branchenberichten entnommen wurden oder darauf beruhen, die von Dritten veröffentlicht wurden, sowie auf Marktforschungsberichte und kommerzielle Veröffentlichungen. Kommerzielle Veröffentlichungen beinhalten allgemein die Aussage, dass die darin enthaltenen Informationen aus für verlässlich gehaltenen Quellenstammen, dass die Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen aber nicht garantiert wird und dass die darin enthaltenen Berechnungen auf einer Reihe von Annahmen basieren. Die Commerzbank hat die externen Informationen nicht selbst überprüft. Aus diesem Grund kann die Commerzbank keine Verantwortung für die Richtigkeit von externen Informationen übernehmen, die sie öffentlichen Quellen entnommen oder daraus abgeleitet hat.

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