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Commerzbank AG Earnings Release 2012

May 9, 2012

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Earnings Release

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EBA-Kapitalziel erreicht –solider Start in das Jahr 2012

Telefonkonferenz – Q1 2012

Stephan Engels | Finanzvorstand | Frankfurt | 9. Mai 2012

Agenda

Überblick1

  • Finanzkennzahlen2
  • Segmentergebnisse3
  • 4Bilanz, Kapital und Refinanzierung
  • Fazit und Ausblick5

EBA-Kapitalziel erreicht – solider Start in das Jahr 2012

EBA-Kapitalziel vorzeitig erreicht

  • Solides Operatives Ergebnis: 584 Mio. EUR im Konzern, 845 Mio. EUR in der Kernbank – jeweils inklusive negativem Own Credit Spread-Effekt von 158 Mio. EUR
  • Risikoreduzierung und Bestandsabbau in Nichtkernbereichen PRU-Aktiva auf einstelligen Milliardenbetrag reduziert; griechische Staatsanleihen verkauft

Reduzierung RWA um 14 Mrd. EUR auf 223 Mrd. EUR – Core-Tier-1-Quote von 11,3 % per Ende Q1

Refinanzierungsplan für 2012 erfüllt dank starken Einlagenwachstums und weiteren Abbaus von Beständen in Nichtkernbereichen

Solider Start mit operativem Konzernergebnis von 584 Mio. EUR trotz schwierigen Marktumfeldes

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  • Erträge im Vergleich zu Q1 2011 beeinflusst von:
  • positivem Einmaleffekt über 358 Mio. EUR aus Liability Management in Q1 2011
  • negativem OCS-Effekt von 158 Mio. EUR in Q1 2012
  • anhaltender Bestandsabbau durch Risikoreduzierung, niedrigem Zinsumfeld und Kundenzurückhaltung
  • Risikovorsorge profitiert von robuster deutscher Wirtschaft und Restrukturierungen im Segment ABF
  • Verwaltungsaufwendungen um 17 % gegenüber Vorjahr reduziert, dank Kostensynergien und zusätzlicher Kostenmaßnahmen

* Commerzbank-Aktionären zurechenbares Konzernergebnis. ** Inkl. Sonstige & Konsolidierung.

Agenda

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Finanzkennzahlen2

  • Segmentergebnisse3
  • 4Bilanz, Kapital und Refinanzierung
  • Fazit und Ausblick5

Ertragslage geprägt von Einmaleffekten und Risikoreduzierung

* Inkl. Sonstige & Konsolidierung.

Kernbank*: Erträge vor Sondereffekten stabil auf Niveau der vergangenen Quartale

Kernbank* Erträge vor Risikovorsorge(Mio. EUR)

* inkl. Sonstige & Konsolidierung.

Entwicklung der Risikovorsorge profitiert von robuster deutscherWirtschaft und Restrukturierungen in ABF

* Inkl. Sonstige & Konsolidierung.

Deutlicher Rückgang der Verwaltungsaufwendungen um 365 Mio. EUR gegenüber Vorjahr dank Kostensynergien und zusätzlicher Kostenmaßnahmen

Verwaltungsaufwendungen (Mio. EUR)Verwaltungsaufwendungen(Mio. Euro)

  • Verwaltungsaufwendungen um 17 % gegenüber Vorjahr reduziert
  • Über 50 % der Kostenreduktion aus realisierten Synergien und geringeren Integrationskosten
  • Weitere Reduzierung durch zusätzliche Kostenmaßnahmen in Q1 realisiert
  • Auf gutem Weg, Kostenziel für 2012 von 7,6 Mrd. EUR zu unterschreiten

Konzernergebnis* beeinflusst durch höheren Steueraufwand

  • Restrukturierungsaufwendung für die Eurohypo von 34 Mio. EUR in Q1 2012 verbucht
  • Nettoinventarwert pro Aktie im Laufe von Q1 auf 3,97** EUR verbessert

*Commerzbank-Aktionären zurechenbares Konzernergebnis.

**Grundlage: 5,59 Milliarden Aktien.

Stephan Engels | Finanzvorstand | Frankfurt | 9. Mai 20129

Agenda

  • Überblick1
  • Finanzkennzahlen2
  • Segmentergebnisse3
  • 4Bilanz, Kapital und Refinanzierung
  • Fazit und Ausblick5

Solider Ergebnisbeitrag aus den Kernbanksegmenten*

Privatkundensegment: Niedrigere Erträge durch Kostenmaßnahmen und geringere Risikovorsorge weitgehend kompensiert

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  • Erträge vor Risikovorsorge von anhaltender Kundenzurückhaltung sowie niedrigem Zinsniveau beeinflusst
  • Kundengeschäft auf Einlagen fokussiert: Wachstum um~7 Mrd. EUR in Q1 2012
  • Verwaltungsaufwendungen um 18 % gegenüber Vorjahr reduziert

Mittelstandsbank: Erneut mit starkem Ergebnis dank ausgezeichneter Marktposition bei Kunden in Deutschland

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  • Erträge vor Risikovorsorge 6 % unter Vorjahresniveau, aber 1 % höher als im Vorquartal
  • 1,7 Mrd. EUR Kreditwachstum in Deutschland gegenüber Vorjahr
  • Risikovorsorge profitiert von Auflösungen

Central & Eastern Europe: Starkes Ergebnis der BRE-Bank

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  • Erträge vor Risikovorsorge beinhalten Einmaleffekt im Zusammenhang mit der PSB in Höhe von 15 Mio. EUR inQ1 2012 und 154 Mio. EUR in Q4 2011
  • Auch ohne Einmaleffekt stabile operative Performance im Jahresvergleich

Operatives Ergebnis

Corporates & Markets: Kundenaktivitäten gegenüber H2 2011 erholt, aber Operatives Ergebnis belastet durch OCS-Effekt

Wesentliche Positionen der GuV

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  • Operatives Ergebnis 188 Mio. EUR (ohne OCS-Effekt in Höhe von -158 Mio. EUR)
  • Verwaltungsaufwendungen um 23 % gegenüber Vorjahr reduziert
  • Gebundenes Eigenkapital dank RWA-Reduzierung von 8 Mrd. EUR gegenüber Vorjahresquartal gesenkt

Operatives Ergebnis

Sonstige & Konsolidierung mit starkem Treasury-Ergebnis

(Mio. EUR) Q1 11 Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12Erträge v. Risikovorsorge 496 73 444 985 258Risikovorsorge 1 -1 1 0 -1Verwaltungsaufwendungen 127 117 137 37 128Operatives Ergebnis 370 -45 308 948 129

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  • Starkes Treasury-Ergebnis in Q1 2012
  • Ergebnis beinhaltet positive Effekte aus LiabilityManagement in Höhe von 358 Mio. EUR in Q1 2011, 715 Mio. EUR in Q4 2011 sowie 5 Mio. EUR in Q1 2012

Operatives Ergebnis

ABF & PRU

Q1 2012

Q1 2011

Bilanzabbau in ABF fortgesetzt –griechische Staatsanleihen in Q1 verkauft

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  • Operatives Ergebnis in Q1 beeinflusst durch:
  • Verluste beim Bestandsabbau in Public Financeund negativen Bewertungseffekten bei Derivaten
  • Verkauf griechischer Staatsanleihen

Portfolioreduktion bei Asset Based Finance

PF-Portfolioentwicklung

  • Public-Finance-Portfolio in Q1 um 7 Mrd. EUR reduziert aufgrund von Bestandsveräußerungen und auslaufenden Wertpapieren
  • Veräußerte Bestände beinhalten griechische Staatsanleihen
  • Italien-Exposure reflektiert temporäre Market-Maker-Positionen in kurzlaufenden Anleihen durch C&M82 89 104
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Portfolio Restructuring Unit mit starkem Ergebnis – Marktumfeld zur aktiven Bestandsreduzierung genutzt

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  • Starke Entwicklung in Q1 durch Gewinn aus Bestandsveräußerungen in Höhe von 116 Mio. EUR
  • Nettoaktiva der PRU um 3,2 Mrd. EUR auf 8,7 Mrd. Euro in Q1 reduziert

Agenda

  • Überblick1
  • Finanzkennzahlen2
  • Segmentergebnisse3
  • 4Bilanz, Kapital und Refinanzierung
  • Fazit und Ausblick5

Starke Core-Tier-1-Quote von 11,3 % – weitere Verbesserung durch RWA-Reduzierung von 14 Mrd. EUR auf 223 Mrd. EUR

EBA-Kapitalziel von ursprünglich 5,3 Mrd. EUR erfüllt –Liability Management in Q1 stärkt Kapitalstruktur zusätzlich

Entwicklung des Kapitalziels in Q1 2012(in Mrd. EUR)

Pro-forma-Basel-3-Kernkapitalquote ≥ 10 % zum1. Januar 2013*

Zum 1. Januar 2013 Basel-3-CET1 ≥ 10 %* erwartet – unter Berücksichtigung der Übergangsregelungen und der geplanten RWA-Entwicklungim zweiten Halbjahr 2012

* Vor Effekten aus Gewinnthesaurierung; inkl. Stiller Einlage SoFFin.

Starkes langfristiges Refinanzierungsprofil – keine weitere Refinanzierung über Kapitalmärkte im Jahr 2012 erforderlich*

Agenda

  • Überblick1
  • Finanzkennzahlen2
  • Segmentergebnisse3
  • 4Bilanz, Kapital und Refinanzierung
  • Fazit und Ausblick5

Fazit und Ausblick

EBA-Kapitalziel früher als gefordert erreicht – Kapitalpuffer wird weiter ausgebaut

Kernbank bleibt auch in einem schwierigen Marktumfeld gut aufgestellt; vorbehaltlich einer stabilen konjunkturellen Lage solides Operatives Ergebnis für 2012 angestrebt

Commerzbank auf gutem Weg, Kostenziel von 7,6 Mrd. EUR zu unterschreiten; Ziel für Risikovorsorge 2012 unverändert bei ≤1,7 Mrd. EUR

Commerzbank mit Core-Tier-1-Quote von 11,3 % in Q1 2012 – Basel-3-CET-1-Quotebei ≥10 %* zum 1. Januar 2013 erwartet

Übereinkunft mit EU-Kommission erlaubt der Commerzbank, neue Organisationsstruktur von ABF zum 1. Juli 2012 einzuführen

* Vor Effekten aus Gewinnthesaurierung, inkl. Stiller Einlage SoFFin.

Disclaimer

Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Zukunftsgerichtete Aussagen sind Aussagen, die sich nicht auf historische Fakten beziehen; sie beinhalten Aussagen zu den Überzeugungen und Erwartungen der Commerzbank und den diesen zugrunde liegenden Annahmen. Diese Aussagen basieren auf Plänen, Schätzungen, Hochrechnungen und Zielen, soweit sie dem Management der Commerzbank zum jeweiligen Zeitpunkt zur Verfügung stehen. Zukunftsgerichtete Aussagen haben daher nur für den Zeitpunkt Gültigkeit, an dem sie getroffen werden. Die Commerzbank übernimmt keine Verpflichtung, diese Aussagen bei Vorliegen neuer Informationen oder aufgrund zukünftiger Ereignisse öffentlich zu aktualisieren. Zukunftsgerichtete Aussagen unterliegen zwangsläufig Risiken und Ungewissheiten. Eine Vielzahl von Faktoren kann daher dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse deutlich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen enthaltenen Angaben abweichen. Zu diesen Faktoren zählen unter anderem die Entwicklung der Finanzmärkte in Deutschland, Europa, den USA und anderen Regionen, in denen die Commerzbank einen wesentlichen Teil ihrer Erträge erwirtschaftet oder in denen sie einen wesentlichen Teil ihres Vermögens hält, die Entwicklung ihrer Vermögenswerte, Marktschwankungen, mögliche Ausfälle von Schuldnern oder Handelspartnern, Änderungen der Geschäftsstrategie und die Zuverlässigkeit ihrer Risikomanagementgrundsätze. Außerdem enthält diese Präsentation finanzielle und andere Informationen, die aus öffentlich verfügbaren Informationen stammen, die von anderen Personen als der Commerzbank veröffentlicht wurden ("externe Informationen"). Externe Informationen beziehen sich insbesondere auf branchen- oder kundenbezogene Informationen und andere Berechnungen, die Branchenberichten entnommen wurden oder darauf beruhen, die von Dritten veröffentlicht wurden, sowie auf Marktforschungsberichte und kommerzielle Veröffentlichungen. Kommerzielle Veröffentlichungen beinhalten allgemein die Aussage, dass die darin enthaltenen Informationen aus für verlässlich gehaltenen Quellenstammen, dass die Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen aber nicht garantiert wird und dass die darin enthaltenen Berechnungen auf einer Reihe von Annahmen basieren. Die Commerzbank hat die externen Informationen nicht selbst überprüft. Aus diesem Grund kann die Commerzbank keine Verantwortung für die Richtigkeit von externen Informationen übernehmen, die sie öffentlichen Quellen entnommen oder daraus abgeleitet hat.

Für weitere Informationen stehen Ihnen zur Verfügung:

Simon SteinerLeiter Group & Financial CommunicationsT: +49 69 136 46646

M: [email protected]

Ali BicakAssistenzT: +49 69 136 22830M: [email protected]

Maximilian BickerT: +49 69 136 28696M: [email protected]

Nils Happich

T: +49 69 136 44986M: [email protected]

Stephan Engels | Finanzvorstand | Frankfurt | 9. Mai 2012

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