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Commerzbank AG Earnings Release 2010

Feb 23, 2011

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Earnings Release

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Commerzbank: Rückkehr zunachhaltiger Profitabilität

Q4 und Gesamtjahr 2010 (Vorläufige Zahlen)

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Commerzbank-Konzern: 2010 mit 1,4 Mrd. EUR Konzernergebnis*

* Commerzbank-Aktionären zurechenbares Konzernergebnis

In allen Quartalen 2010 profitabel, starke operative Entwicklung derKernbank1

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  • Erträge vor Risikovorsorge im Jahresvergleich infolge guten Kundengeschäfts und günstigerMarktbedingungen um 16% gestiegen
  • Geringe Risikovorsorge in der Kernbank, weiter hohe Risikovorsorge in ABF
  • Verwaltungsaufwendungen: Synergien teilweise durch Integrationskosten überlagert
  • Konzernergebnis profitiert vom positiven Steuerergebnisan Auslandsstandorten

* Commerzbank-Aktionären zurechenbares Konzernergebnis

Dr. Eric Strutz FinanzvorstandFrankfurt 23. Februar 2011 3

Integrationsprozess verläuft nach Plan, alle wichtigen Meilensteineerreicht2

Kostensynergien

  • Über 45% der Synergieziele2014 in Höhe von insgesamt 2,4 Mrd. EUR per EndeDezember erreicht
  • Synergien 2010 leicht überPlan
  • Prognose 2011: Über 1,5 Mrd. EUR

Stellenabbau Integrationskosten und IT-Integration

  • Integrationskosten 2010 trotzhöherer IT-Investitionen im Plan
  • Gesamtintegrationskosten in Höhevon 2,5 Mrd. EUR bestätigt

  • IT-Integration nahezuabgeschlossen (letzter Meilensteinim 1. Halbjahr 2011)

  • Über 80% des gesamtenStellenabbaus kontrahiert (mehr als 7.300 Vollzeitkräfte)

  • Stellenabbau verläuft schneller als geplant

Risiken und Bilanzsumme deutlich reduziert3

  • Starke konzern- und produktübergreifende Reduzierung derBilanzsumme seit 2008
  • 2010: Bilanzabbau vor allem bei Wertpapieren(Marktbewertungen und Verrechnungseffekte)

  • Entwicklung der Bilanzsumme innerhalb der EU-Anforderungen(Reduzierung auf unter 900 Mrd. EUR im Jahr 2012)

  • Planmäßige Reduzierung der RWA in ABF ist derHauptgrund für Abbau im Jahr 2010

  • Aktives RWA-Management, insbesondere in Corporates & Markets und PRU

* 2008 Pro-forma

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Kapitalbasis weiter verbessert

Tier-1- / Core-Tier-1-Quote

  • › CRD II: Stille Einlage der Allianz und HT1 Funding zählen nicht mehr zum hartenKernkapital
  • › Liability Management (Hybridtransaktion) im Januar 2011:
  • › Positive GuV-Auswirkung vorSteuern von gut 300 Mio. EUR
  • › Core-Tier-1-Quote steigt um 40 Basispunkte (Pro-forma)
  • › Rund 157,5 Millionen neueAktien wurden emittiert

5"Roadmap 2012"-Ziele bleiben bestehen

Operatives Ergebnis(Mrd. EUR)

* Vor zusätzlichen regulatorischen Änderungen (z. B. Bankenabgaben) und bei einem stabilen Marktumfeld

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Q4 2010: Starkes Ertragswachstumin der Kernbank im Quartalsvergleich

Erträge vor Risikovorsorge(Mio. EUR)

* Inkl. Sonstige & Konsolidierung

Geringe Risikovorsorge in der Kernbank, hohes Niveau in ABF

  • Corporates & Markets profitiert von Auflösungen
  • Risikovorsorge in ABF gegenüberVorquartal leicht verbessert, weiterschwierige Märkte in Spanien und USA
  • Erwartung 2011: ≤ 2,3 Mrd. EUR
  • Kernbank: ≤1,2 Mrd. EUR
  • ABF & PRU: ≤1,1 Mrd. EUR

Verwaltungsaufwendungen durch Integrationsinvestitionenbelastet

  • Verwaltungsaufwendungen in Q4 2010 weiterhin durch IT-Investitionenbelastet
  • Gesamtjahr 2010: Integrationskosten in Höhe von 471 Mio. EUR (dagegen steht die Auflösung von Restrukturierungsrückstellungen von 61 Mio. EUR, ausgewiesen imSonstigen Ergebnis)
  • →Netto-Belastung: 410 Mio. EUR
  • Cost-Income-Ratio der Kernbank um 5 Prozentpunkte auf 69,7% imJahresvergleich verringert (ohneIntegrationskosten)

Bereinigte Verwaltungsaufwendungen Gesamtjahr 2009 vs. 2010

* Ohne Auflösung im Sonstigen Ergebnis

Operatives Ergebnis und Konzernergebnis

  • Operatives Ergebnis Q4 2010: 256 Mio. EUR
  • Positives Steuerergebnis an Auslandsstandorten
  • Minderheitsaktionären zurechenbaresKonzernergebnis: 20 Mio. EUR
  • Konzernergebnis: 257 Mio. EUR
  • Gewinn je Aktie 2010: 1,21 EUR

Commerzbank: Drei wesentliche Treiber für Unterschied zwischen Konzernabschluss (IFRS) und Einzelabschluss AG (HGB) 2010

1) Ergebnis nach Steuern nach Minderheiten Commerzbank-Konzern IFRS

2) Ergebnis nach Steuern Commerzbank AG nach HGB, vorläufig

3) Positiver Kapitaleffekt aus BilMoG führt zu Netto-Anstieg des Eigenkapitals von 0,5 Mrd. Euro

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Alle Segmente der Kernbank imJahr 2010 profitabel

Privatkunden: Integration belastet

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  • › Einfluss der in 2009 und 2010 verkauften Einheiten auf die Ergebnisentwicklung gegenüber Gesamtjahr 2009: Erträge vor Risikovorsorge: -258 Mio. EUR, Verwaltungsaufwand: -200 Mio. EUR, operatives Ergebnis: -67 Mio. EUR
  • › Privatkundengeschäft weiterhin durch schwaches Provisionsgeschäft und Integration belastet
  • › Q4 2010: Positiver Trend bei Einlagenmargen, Risikovorsorge und Kosten
  • ›Kundenbasis stabil bei 11 Millionen Kunden

Alle operativen Segmente auf Gesamtjahresbasis; 12-Tage-Effekt in Q1 2009 wird in S&K angepasst

Mittelstandsbank: Q4 2010 ist Rekordquartal

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›Erträge vor Risikovorsorge um 28% gegenüber Vorquartal gestiegen aufgrund von

  • verbessertem Provisionsgeschäft
  • restrukturierten Krediten
  • › Risikovorsorge im Jahresvergleich infolge der positivenkonjunkturellen Entwicklung deutlich reduziert

Alle operativen Segmente auf Gesamtjahresbasis; 12-Tage-Effekt in Q1 2009 wird in S&K angepasst

Central & Eastern Europe: Turnaround

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› Marktumfeld in CEE weiter verbessert, insbesondere Polenprofitiert von positiver wirtschaftlicher Entwicklung

› Zinsüberschuss aufgrund des Volumen- und Margenanstiegsin Polen über dem Niveau der Vorquartale, Provisionsüberschuss stabil

  • › BRE Bank in Q4 2010 mit bisher höchstem Quartalsertrag, Bank Forum verbessert, aber weiterhin negativ
  • › CEE gewinnt über 460.000 Neukunden im Jahr 2010, Segment betreut nun mehr als 4 Millionen Kunden

Alle operativen Segmente auf Gesamtjahresbasis; 12-Tage-Effekt in Q1 2009 wird in S&K angepasst

Corporates & Markets: 2010 in allen Quartalen profitabel

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› Operatives Ergebnis in Q4 2010 entspricht den saisonalenErwartungen

  • ›Q4 2010: Positiver Effekt aus restrukturierten Krediten
  • › Verwaltungsaufwendungen dank Synergien um 17% gegenüber 2009 reduziert
  • › Durchschnittlicher RWA-Abbau von 8,5 Mrd. EUR gegenüber 2009

Alle operativen Segmente auf Gesamtjahresbasis; 12-Tage-Effekt in Q1 2009 wird in S&K angepasst

Sonstige und Konsolidierung

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› Q4 2010: Starker Treasury-Ergebnisbeitrag infolge dergünstigen Marktbedingungen

› Belastungen aus Übernahme der Dresdner Bank (Kaufpreisallokationseffekte)

Alle operativen Segmente auf Gesamtjahresbasis; 12-Tage-Effekt in Q1 2009 wird in S&K angepasst

ABF und PRU

Asset Based Finance: Hohe Risikovorsorge in schwierigenMärkten

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Wesentliche Positionen der GuV

(Mio. EUR) Q4 09 Q3 10 Q4 10 12M 09 12M 10Erträge v. Risikovorsorge 172 233 46 1.444 923Risikovorsorge -651 -493 -412 -1.588 -1.584Verwaltungsaufwendungen 173 144 166 669 609 Operatives Ergebnis -652 -404 -532 -813 -1.270

  • Erträge in Q4 durch Sonderfaktoren belastet, insbesondere Wertkorrekturen auf Rettungserwerbe (170 Mio. EUR)
  • Zinsüberschuss sinkt gegenüber Q3 2010 infolge vonhöheren Refinanzierungskosten um rund 20 Mio. EUR
  • › Provisionsüberschuss leicht gesunken, aufgrund vonKreditrestrukturierungen aber weiter auf hohem Niveau
  • Risikovorsorge im Vergleich zum Vorquartal reduziert, aber aufgrund von CRE-Abschreibungen weiterhin hoch

Alle operativen Segmente auf Gesamtjahresbasis; 12-Tage-Effekt in Q1 2009 wird in S&K angepasst

Optimierung: Asset Based Finance

  • Risikoorientierter Auslauf der Portfolien während dergesamten Laufzeit
  • Kein Neugeschäft (nur Deckungsstockpflege)

CRE – Entwicklung Portfolio (EaD) 2), 3)

(Mrd. EUR)

  • Selektives Neugeschäft
  • Reduzierte Prolongationsquote
  • Vorzeitige Tilgungen
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*)Inkl. Default-Portfolio

**)Inkl. Pauschalwertberichtigungen

1) Public Finance inkl. Public Finance-Portfolien der Eurohypo- und EEPK 2) Volumen inkl. Eurohypo-Portfolio, AM Leasing und weiterer Commerzbank-Aktiva 3) Ohne Default-Portfolio

Portfolio Restructuring Unit: Vierter Quartalsgewinn in Folge

Alle operativen Segmente auf Gesamtjahresbasis; 12-Tage-Effekt in Q1 2009 wird in S&K angepasst

Portfolio Restructuring Unit: Positiver Ergebnisbeitrag bei erfolgreichemAbbau und Risikoreduzierung der Portfolien

Risiko Exposure(Mrd. EUR)

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um 20 Mrd. EUR reduziert Geringere Komplexität durch Abbau von 96% derPositionen und kompletten Verkauf des Credit TradingsWeiterhin positiver Ergebnisbeitrag erwartet

Bilanzsumme innerhalb von 2 Jahren

Details

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* Markdown-Ratio = 1-(Risiko-Exposure / Nominalbetrag)

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Kapitalbasis weiter verbessert

Auswirkungen von Basel III auf RWA im Griff, aktive Steuerung gleicht regulatorische Effekte aus, RWA-Ziel auf <290 Mrd. EUR reduziert

Kapitalmarkt-Refinanzierungsplan 2011 und Rückblick 2010

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Commerzbank: "Roadmap 2012"-Ziel nach Segmenten

Operatives Ergebnis vs. "Roadmap 2012"-Ziel (Mrd. EUR)

(Erwartungen auf Grundlage interner Annahmen)

* Vor zusätzlichen regulatorischen Änderungen (z. B. Bankenabgaben) und bei einem stabilen Marktumfeld

Vielzahl an Optionen zur Rückführung der SoFFin-Mittel

Ausblick 2011: Commerzbank erwartet deutlich höheres Ergebnisals imJahr 2010

Disclaimer

Diese Präsentation wurde von der Commerzbank AG vorbereitet und erstellt. Die Veröffentlichung richtet sich an professionelle und institutionelle Kunden.

Alle Informationen in dieser Präsentation beruhen auf als verlässlich erachteten Quellen. Die Commerzbank AG und/oder ihre Tochtergesellschaften und/oder Filialen (hier als Commerzbank-Gruppe bezeichnet) übernehmen jedoch keine Gewährleistungen oder Garantien im Hinblick auf die Genauigkeit der Daten. Die darin enthaltenen Annahmen und Bewertungen geben unsere beste Beurteilung zum jetzigen Zeitpunkt wieder. Sie können jederzeit ohne Ankündigung geändert werden. Die Präsentation dient ausschließlich Informationszwecken. Sie zielt nicht darauf ab und ist auch nicht als Angebot oder Verpflichtung, Aktien oder Anleihen zu kaufen oder zu verkaufen, die in dieser Präsentation erwähnt sind, wahrzunehmen.

Die Commerzbank-Gruppe kann die Informationen aus der Präsentation auch vor Veröffentlichung gegenüber ihren Kunden benutzen. Die Commerzbank-Gruppe oder ihre Mitarbeiter können ebenso Aktien, Anleihen und dementsprechende Derivate besitzen, kaufen oder jederzeit verkaufen, wenn sie es für angemessen halten. Die Commerzbank-Gruppe bietet interessierten Parteien Bankdienstleistungen an.

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Michael MachauerT: +49 69 136 43439M: [email protected] Ali BicakAssistenzT: +49 69 136 22830M: [email protected]

Nils HappichT: +49 69 136 44986M: [email protected]

Renate ChristT: +49 69 136 43452M: [email protected]

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