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Commerzbank AG Call Transcript 2012

Aug 10, 2012

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Umsichtiges Kapitalmanagement in einem herausfordernden Marktumfeld

Telefonkonferenz – Q2 2012

Stephan Engels | Finanzvorstand | Frankfurt | 9. August 2012

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Mit starker Core-Tier-1-Quote von 12,2 %gut auf Basel 3 vorbereitet

EBA-Kapitalziel um 2,8 Mrd. EUR übererfüllt – mit starker Core-Tier-1-Quote von 12,2 % gut auf Basel-3-Kapitalanforderungen vorbereitet

Operatives Ergebnis in H1 im Konzern (1 Mrd. EUR) und in Kernbank* (1,4 Mrd. EUR) belastet durch schwierige Märkte, Kundenzurückhaltung und schwaches Zinsumfeld

Kernbanksegmente Mittelstandsbank und CEE mit solidem Operativem Ergebnis –C&M und Privatkundengeschäft beeinflusst von schwierigem Marktumfeld

Commercial Real Estate, Public Finance und Ship Finance in neues Segment Non-Core-Assets (NCA) übertragen

Verkauf der Bank Forum; negativer GuV-Effekt in Höhe von 86 Mio. EUR in Q2 2012; weitere -200 Mio. EUR bei Closing in GuV auszuweisen (kapitalneutral)

* Jeweils inklusive negativem Own Credit Spread-Effekt von 142 Mio. EUR.

Operatives Ergebnis im Konzern und in der Kernbank reflektiert das sich verschlechternde Marktumfeld

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  • Erträge in H1 2012 beeinflusst von:
  • –niedrigeren Einlagenmargen sowie geringeren Transaktionsvolumina im Privatkundensegment
  • –reduziertem Kreditbestand und geringen Kundenaktivitäten in C&M
  • –Abbau von Beständen in ABF
  • Risikovorsorge auf niedrigem Niveau, insbesondere Kernbank profitiert von robuster deutscher Wirtschaft; Risikovorsorge in Ship Finance gestiegen
  • Verwaltungsaufwendungen niedriger aufgrund von Synergien und aktivem Kostenmanagement in H1 2012

* Commerzbank-Aktionären zurechenbares Konzernergebnis. ** Inkl. Sonstige & Konsolidierung.

Stephan Engels | Finanzvorstand | Frankfurt | 9. August 20123

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Finanzkennzahlen2

  • Segmentergebnisse3
  • 4Bilanz, Kapital und Refinanzierung
  • Ausblick5

Ertragslage von rückläufigen Zinsen und Kundenzurückhaltung geprägt

* Inkl. Sonstige & Konsolidierung.

Erträge in Kernbank* schwächer

* Inkl. Sonstige & Konsolidierung.

Weiterhin niedrige Risikovorsorge in der Kernbank – höherer Bedarf im Geschäftsfeld Ship Finance

Risikovorsorge in Q2 gestiegen

In Kernbank erhöht, aber auf niedrigem Niveau dank robuster deutscher Wirtschaft

Risikovorsorge in ABF von Ship Finance geprägt

Ziel für Risikovorsorge 2012 (≤ 1,7 Mrd. EUR) erreichbar, aber aufgrund sich verschlechternder Marktbedingungen zunehmend ambitioniert

* Inkl. Sonstige & Konsolidierung.

Verwaltungsaufwendungen niedriger aufgrund von Synergien und aktivem Kostenmanagement in H1 2012

Verwaltungsaufwendungen (Mio. EUR)

  • Verwaltungsaufwendungen gegenüber Vorjahr um 16 % reduziert – rund ein Drittel durch Kostensynergien
  • Weitere Reduzierung durch zusätzliche Kostenmaßnahmen in H1 2012
  • In H2 leicht höhere Kosten erwartet –Kostenmanagement hat weiterhin Priorität
  • Auf gutem Weg, Kostenziel für 2012 in Höhe von 7,6 Mrd. EUR deutlich zu unterschreiten

Verwaltungsaufwendungen

Konzernergebnis in Höhe von 275 Mio. EUR* inklusive der Effekte durch Veräußerung der Bank Forum

  • in Höhe von 34 Mio. EUR in Q1 und 9 Mio. EUR in Q2
  • Verkauf von Bank Forum mit negativem GuV-Effekt in Höhe von 86 Mio. EUR in Q2
  • Bei Abschluss der Transaktion weitere Belastung in Höhe von 200 Mio. EUR in GuV auszuweisen (Betrag bereits in Währungsrücklage berücksichtigt und daher kapitalneutral)

*Commerzbank-Aktionären zurechenbares Konzernergebnis.

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Finanzkennzahlen2

Segmentergebnisse3

  • 4Bilanz, Kapital und Refinanzierung
  • Ausblick5

Kernbanksegmente* von sich verschlechterndem Marktumfeldbeeinflusst

Privatkundengeschäft: Kostenmanagement konnte schwächere Erträge nicht kompensieren

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Kundengeschäft auf Einlagen fokussiert

Fokus auf strategischer Weiterentwicklung

Mittelstandsbank: Solide Erträge dank des starken Geschäfts in Deutschland

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  • Erträge vor Risikovorsorge gegenüber Vorquartal um 5,4 % gesunken; insbesondere wegen der im aktuellen Zinsumfeld niedrigen Einlagenmarge
  • Risikovorsorge in Q2 erhöht, aber aufgrund der robusten deutschen Wirtschaft immer noch auf niedrigem Niveau

Central & Eastern Europe: BRE-Bank mit Geschäftszuwachs bei stabiler Kostenbasis, Veräußerung Bank Forum

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  • BRE-Bank mit Anstieg des Kredit- und Einlagenvolumens gegenüber Vorquartal – Kostenbasis stabil
  • Verkauf der Bank Forum (Belastung wird nur im Vorsteuerergebnis ausgewiesen)

Strategische Neuausrichtung von CEE

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Corporates & Markets: Kundenorientiertes Geschäftsmodell durch Kundenzurückhaltung in schwierigem Marktumfeld belastet

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  • Positives Operatives Ergebnis trotz schwierigen Marktumfelds in Q2
  • Kosten wesentlich gesenkt durch anhaltend konsequentes Kostenmanagement nach Abschluss der Integration
  • › Reduzierung der Risikoaktiva zeigt konservative Risikosteuerung und aktives Bilanzmanagement

Own Credit Spread

Sonstige & Konsolidierung: Spiegelt niedrigeres Treasury-Ergebniswider

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ABF & PRU

ABF geprägt durch geringere Verluste beim Bilanzabbau, Risikovorsorge in Ship Finance erwartungsgemäß gestiegen

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  • Operatives Ergebnis beeinflusst von geringeren Verlusten beim Abbau von Beständen in Public Finance
  • Risikovorsorge in Q2 geprägt von Ship Finance, rückläufige Belastungen in CRE können dies nur teilweise ausgleichen

Portfolioreduzierung bei Asset Based Finance

›

› Public-Finance-Portfolio in Q2 um 2 Mrd. EUR reduziert

CRE mit erfolgreicher Veräußerung von Teilen des US-Portfolios

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Portfolio Restructuring Unit mit gutem Ergebnis aufgrunderfolgreicher Portfolioverkäufe vor allem in Q1 2012

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  • Erneut positives Operatives Ergebnis in Q2 2012 nach guter Performance in Q1 vor dem Hintergrund gestiegener Marktliquidität
  • Verbleibende Aktiva von 8,7 Mrd. EUR werden in C&M (7,2 Mrd. EUR) und NCA (PFI: 1,5 Mrd. EUR) integriert

Agenda

  • Überblick1
  • Finanzkennzahlen2
  • Segmentergebnisse3
  • 4Bilanz, Kapital und Refinanzierung
  • Ausblick5

Core-Tier-1-Quote bei 12,2 %: Kapitalposition gestärkt, RWA in Q2 weiter reduziert

Commerzbank übertrifft EBA-Kapitalziel deutlich um 2,8 Mrd. EUR

Ursprüngliches Kapitalziel von 5,3 Mrd. EUR bereits in Q1 2012 erfüllt

* inkl. 0,9 Mrd. EUR Wertkorrekturen auf Griechenland-Exposure.

Stephan Engels | Finanzvorstand | Frankfurt | 9. August 2012

Basel-3-Common-Equity-Tier-1 bei mehr als 10 % zum 1. Januar 2013

Common-Equity-Tier-1 unter Berücksichtigung der Basel-3-Übergangsregelungen zum 1. Januar 2013 bei > 10 % erwartet und unter Annahme der vollen Anwendung von Basel 3 bei 7,7 %

Agenda

  • Überblick1
  • Finanzkennzahlen2
  • Segmentergebnisse3
  • 4Bilanz, Kapital und Refinanzierung
  • Ausblick5

Ausblick

Im zweiten Halbjahr 2012 keine Stabilisierung des Marktumfelds erwartet –Operatives Ergebnis weiterhin unter Druck

Managementfokus auf strategischer Weiterentwicklung des Privatkundengeschäfts und Abbau-Strategie in NCA

Commerzbank auf gutem Weg, Kostenziel von 7,6 Mrd. EUR deutlich zu unterschreiten; Ziel für Risikovorsorge 2012 von ≤ 1,7 Mrd. EUR erreichbar, aber aufgrund sich weiter verschlechternder Märkte zunehmend ambitioniert

Common-Equity-Tier-1 unter Berücksichtigung der Basel-3-Übergangsregelungen zum 1. Januar 2013 bei > 10 % erwartet, unter Annahme der vollen Anwendung von Basel 3 bei 7,7 %

Neue Segmentstruktur und organisatorische Verantwortlichkeiten

Disclaimer

Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Zukunftsgerichtete Aussagen sind Aussagen, die sich nicht auf historische Fakten beziehen; sie beinhalten Aussagen zu den Überzeugungen und Erwartungen der Commerzbank und den diesen zugrunde liegenden Annahmen. Diese Aussagen basieren auf Plänen, Schätzungen, Hochrechnungen und Zielen, soweit sie dem Management der Commerzbank zum jeweiligen Zeitpunkt zur Verfügung stehen. Zukunftsgerichtete Aussagen haben daher nur für den Zeitpunkt Gültigkeit, an dem sie getroffen werden. Die Commerzbank übernimmt keine Verpflichtung, diese Aussagen bei Vorliegen neuer Informationen oder aufgrund zukünftiger Ereignisse öffentlich zu aktualisieren. Zukunftsgerichtete Aussagen unterliegen zwangsläufig Risiken und Ungewissheiten. Eine Vielzahl von Faktoren kann daher dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse deutlich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen enthaltenen Angaben abweichen. Zu diesen Faktoren zählen unter anderem die Entwicklung der Finanzmärkte in Deutschland, Europa, den USA und anderen Regionen, in denen die Commerzbank einen wesentlichen Teil ihrer Erträge erwirtschaftet oder in denen sie einen wesentlichen Teil ihres Vermögens hält, die Entwicklung ihrer Vermögenswerte, Marktschwankungen, mögliche Ausfälle von Schuldnern oder Handelspartnern, Änderungen der Geschäftsstrategie und die Zuverlässigkeit ihrer Risikomanagementgrundsätze. Außerdem enthält diese Präsentation finanzielle und andere Informationen, die aus öffentlich verfügbaren Informationen stammen, die von anderen Personen als der Commerzbank veröffentlicht wurden ("externe Informationen"). Externe Informationen beziehen sich insbesondere auf branchen- oder kundenbezogene Informationen und andere Berechnungen, die Branchenberichten entnommen wurden oder darauf beruhen, die von Dritten veröffentlicht wurden, sowie auf Marktforschungsberichte und kommerzielle Veröffentlichungen. Kommerzielle Veröffentlichungen beinhalten allgemein die Aussage, dass die darin enthaltenen Informationen aus für verlässlich gehaltenen Quellenstammen, dass die Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen aber nicht garantiert wird und dass die darin enthaltenen Berechnungen auf einer Reihe von Annahmen basieren. Die Commerzbank hat die externen Informationen nicht selbst überprüft. Aus diesem Grund kann die Commerzbank keine Verantwortung für die Richtigkeit von externen Informationen übernehmen, die sie öffentlichen Quellen entnommen oder daraus abgeleitet hat.

Für weitere Informationen stehen Ihnen zur Verfügung:

Simon SteinerLeiter Group & Financial CommunicationsT: +49 69 136-46646M: [email protected]

Ali BicakAssistenzT: +49 69 136-22830M: [email protected]

Maximilian BickerT: +49 69 136-28696M: [email protected] Simone FuchsT: +49 69 136-44910M: [email protected]

Nils HappichT: +49 69 136-44986M: [email protected]

Stephan Engels | Finanzvorstand | Frankfurt | 9. August 2012

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