Comer Industries

Earnings Release • Aug 4, 2022

Informazione Regolamentata n. 20154-13-2022		Data/Ora Ricezione 04 Agosto 2022 16:00:56	Euronext Growth Milan
Societa'	:	COMER INDUSTRIES
Identificativo Informazione Regolamentata	:	165848
Nome utilizzatore	:	COMERINDN01 - Francesca Manzotti
Tipologia	:	1.2
Data/Ora Ricezione	:	04 Agosto 2022 16:00:56
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	04 Agosto 2022 16:00:58
Oggetto	:	Relazione Semestrale al 30_06_2022	Comer Industries: Approvazione CdA della
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

Il Consiglio di Amministrazione di Comer Industries approva la Relazione Finanziaria del primo semestre 2022.

Dai risultati al 30 giugno 2022, confrontati con i dati pro-forma al 30 giugno 20211, emergono:

• Ricavi consolidati a 633,7 milioni di euro (+19%), suddivisi in
• 333,3 milioni Comer Industries (+14,9%)
• 300,4 milioni WPG (+23,9%)
• EBITDA adj. a 84,1 milioni di euro (+31,5%), pari al 13,3% dei ricavi;
• EBIT a 62,2 milioni di euro (+51%), pari al 9,8% dei ricavi;
• Utile Netto a 48,1 milioni di euro, pari al 7,6% dei ricavi;
• Posizione finanziaria netta adj. pari a 125,3 milioni di euro.

Il confronto dei risultati del primo semestre 2022 con i dati non pro-forma al 30 giugno 20212 presenta ricavi consolidati in aumento del 118,5%, EBITDA adj. in crescita del 106,9%, EBIT a +98,9% e un Utile Netto in incremento del 112,8%.

Matteo Storchi, Presidente e Amministratore Delegato di Comer Industries, ha commentato:

"Archiviamo il miglior semestre di sempre, con una solida crescita dei ricavi ed un incremento della redditività grazie ai primi risultati dei progetti di integrazione. L'efficiente gestione di operations e supply chain e il focus su mercato e clienti si confermano come punto di forza dell'azienda in un contesto inflazionistico senza precedenti. Gli ottimi risultati realizzati trovano supporto in una struttura finanziaria solida e sostenibile. Le performance record del primo semestre ci portano quindi ad essere fiduciosi per la seconda parte dell'anno, nonostante lo scenario macroeconomico sia caratterizzato da incertezza e volatilità crescente".

¹ confronto con dati non oggetto di verifica da parte del Collegio Sindacale e della Società di revisione, che hanno la funzione di rappresentare retroattivamente l'acquisizione di Walterscheid Powertrain Group come se fosse avvenuta il 1° gennaio 2021.

² confronto con dati che non considerano il primo semestre 2021 di Walterscheid Powertrain Group, in quanto consolidata dal 1° dicembre 2021.

Reggiolo (RE), 04 agosto 2022 – Il Consiglio di Amministrazione di Comer Industries si è riunito oggi per esaminare e approvare la Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2022 relativa ai risultati consolidati del Gruppo.

Analisi del mercato e evoluzione nel primo semestre 2022

Il primo semestre 2022 è stato caratterizzato da alcune dinamiche che hanno incrementato la complessità dei mercati già iniziata nel corso dell'anno 2021. L'attuale shock inflazionistico è un fenomeno globale, determinato dalle interruzioni della catena di approvvigionamento e dall'impatto del conflitto tra Russia e Ucraina sui prezzi dei prodotti alimentari, delle fonti energetiche e delle materie prime, con conseguenze per le nazioni di tutto il mondo.

In un contesto di tale complessità, il mercato sta riconoscendo Comer Industries, anche nel 2022, come un operatore industriale di grande solidità, in grado, grazie anche alla propria presenza internazionale e a una gamma di prodotti e servizi di assoluto riferimento per il settore, di confermarsi per i propri clienti come un partner affidabile e di valore.

Anche per tali ragioni, la domanda nella prima parte dell'anno è stata particolarmente sostenuta, specialmente nel settore Agricolture, dove il Gruppo detiene una posizione di leadership a livello internazionale. Un settore, quello delle tecnologie per l'agricoltura, che risulterà ancora più rilevante negli anni a venire per la sempre maggiore attenzione a livello generale verso sistemi di coltivazione più produttivi e al contempo rispettosi degli equilibri ambientali.

Molto positive anche le prospettive del settore eolico - nel quale le tecnologie Comer Industries hanno un posizionamento riconosciuto - pronto a svolgere un ruolo fondamentale nell'accelerare la transazione energetica globale. Nei prossimi cinque anni è infatti previsto un CAGR in aumento del 6,6%, anche spinto dalle crescenti preoccupazioni per la sicurezza energetica innescate dall'invasione russa dell'Ucraina.

Premiante, in questo contesto di mercato, la scelta di Comer Industries di crescere anche per linee esterne, in particolare con l'acquisizione di Walterscheid Powertrain Group. Il Gruppo è attualmente impegnato nei processi di integrazione tra due realtà di pari dimensione e ognuna con una propria forte cultura industriale, nella convinzione, del resto già condivisa dal mercato, che dall'unione delle due realtà stia nascendo un player delle dimensioni adeguate per cogliere al meglio tutte le prossime opportunità.

Risultati del primo semestre 2022 con WPG consolidata dal 1° dicembre 2021

Comer Industries ha registrato un incremento del 118,5% dei ricavi consolidati, pari a 633,7 milioni di Euro, che include i risultati dei marchi Comer Industries, pari a 333,3 milioni di Euro (+14,9% rispetto allo stesso periodo del 2021) e i ricavi derivanti dai marchi Walterscheid pari a 300,4 milioni di Euro.

L'EBITDA [adjusted] si attesta a 84,1 milioni di Euro pari al 13,3% dei ricavi, in crescita del 106,9%. L'EBITDA [adjusted] è stato rettificato dagli impatti del trattamento contabile degli affitti su immobili e altri beni oggetto di leasing, secondo l'IFRS 16.

L'EBITDA si consolida a 89,2 milioni di Euro pari al 14,1% dei ricavi, 13,9% nel primo semestre del 2021.

L'utile netto si attesta a 48,1 milioni di Euro contro i 22,6 milioni del 30 giugno 2021, corrispondente al 7,6% del fatturato.

La posizione finanziaria netta [adjusted] presenta un saldo negativo pari a 125,3 milioni di Euro, in peggioramento di 4,6 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2021, derivante principalmente da un incremento del Capitale Circolante Netto generato, fra le altre componenti, da una crescita delle rimanenze.

Eventi successivi di rilievo

In data 28 luglio è stato stipulato l'atto di fusione per incorporazione della società controllata WPG Holdco B.V. (capogruppo non operativa del neoacquisto Walterscheid Group) in Comer Industries S.p.A. già deliberato dall'Assemblea dei soci del 27 aprile 2022. In data 2 agosto all'esito dell'iscrizione dell'atto di Fusione presso il competente registro delle imprese di Reggio Emilia la fusione per incorporazione di WPG Holdco B.V in Comer Industries ha avuto efficacia. Tale operazione non comporterà impatti contabili sul bilancio consolidato.

Si rende noto che la Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2022, comprensiva della Relazione della Società di Revisione, è a disposizione del pubblico presso la Sede Sociale ed è altresì consultabile nella Sezione "Investor Relations/Documenti e risultati/Documenti Finanziari" del sito internet della Società, nonché sul meccanismo di stoccaggio eMarket Storage ().

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Comer Industries, con sede a Reggiolo (Reggio Emilia) e quotata sul mercato Euronext Growth Milan, è il principale player globale nella progettazione e produzione di sistemi avanzati di ingegneria e soluzioni di meccatronica per la trasmissione di potenza. La società opera nei settori delle macchine per l'agricoltura, dell'attrezzatura edile e per la selvicoltura, dell'energia e dell'industria. Con una storia di più di 50 e 100 anni, Comer Industries e Walterscheid insieme contano oggi 16 siti produttivi nel mondo, un fatturato annuo superiore al miliardo di euro e oltre 3.500 dipendenti in 3 diversi continenti.

Il presente comunicato è disponibile anche sul sito della società: www.comerindustries.com

Contatti:

Investor Relations Stampa nazionale

Francesca Manzotti Ferdinando de Bellis ir@comerindustries.com f.debellis@barabino.it +39 0522 974111 +39 339 18 72 266

Carlotta Bernardi c.bernardi@barabino.it +39 333 94 77 814

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SINTESI DEI RISULTATI CONSOLIDATI PRO-FORMA DEL GRUPPO COMER INDUSTRIES (dati non oggetto di verifica da parte del Collegio Sindacale e della società di revisione)

(mil Euro)	30/06/2022	30/06/2021	Variazione in %
RICAVI DELLE VENDITE	633,7	532,5	19,0%
EBITDA [adjusted]	84,1	64,0	31,5%
% sui ricavi	13,3%	12,0%
EBITDA	89,2	66,4	34,3%
% sui ricavi	14,1%	12,5%
EBIT	62,2	41,2	51,0%
% sui ricavi	9,8%	7,7%
UTILE NETTO	48,1	21,3	126,2%
% sui ricavi	7,6%	4,0%

Confronto con dati non oggetto di verifica da parte del Collegio Sindacale e della Società di revisione, che hanno la funzione di rappresentare retroattivamente l'acquisizione di Walterscheid Powertrain Group come se fosse avvenuta il 1° gennaio 2021

SINTESI DEI RISULTATI CONSOLIDATI DEL GRUPPO COMER INDUSTRIES

(mil Euro)	30/06/2022	30/06/2021	Variazione in %
RICAVI DELLE VENDITE	633,7	290,0	118,5%
EBITDA [adjusted]	84,1	40,7	106,9%
% sui ricavi	13,3%	14,0%
EBITDA	89,2	40,4	120,6%
% sui ricavi	14,1%	13,9%
Ammortamenti e svalutazioni	(26,9)	(9,1)	195,1%
EBIT	62,2	31,3	98,9%
% sui ricavi	9,8%	10,8%
UTILE NETTO	48,1	22,6	112,8%
% sui ricavi	7,6%	7,8%

(mil Euro)	30/06/2022	31/12/2021	Variazione in %
CAPITALE CIRCOLANTE COMMERCIALE	273,4	206,1	32,6%
% sui ricavi 12 mesi rolling	29,0%	34,5%
CAPITALE INVESTITO	595,4	522,7	13,9%
(EBIT 12 mesi rolling / Capitale investito (%)) ROI	14,7%	10,9%	35,6%
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO	(180,1)	(177,0)	1,7%
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO [Adjusted]	(125,3)	(120,7)	3,8%
FLUSSO DI CASSA DELLA GESTIONE	2,5	51,7	-95,2%
CAPEX	11,7	18,8	-37,8%
% sui ricavi	1,8%	3,1%
PATRIMONIO NETTO	415,3	345,6	20,2%
ROE [Utile netto 12 mesi rolling/ Patrimonio netto]	15,6%	11,9%	31,5%
PERSONALE IMPIEGATO MEDIO NEL PERIODO	3.828	3.505	9,2%

Confronto con dati che non considerano il primo semestre 2021 di Walterscheid Powertrain Group, in quanto consolidata dal 1° dicembre 2021

Bilancio Consolidato al 30.06.22

SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA CONSOLIDATA

(migl Euro)

ATTIVITA'		30/06/2022	31/12/2021 RIESPOSTO
Attività non correnti
Immobilizzazioni materiali		203.080	204.735
Immobilizzazioni immateriali		364.613	372.070 (*)
Investimenti		1.415	1279
Attività fiscali e imposte differite		25.927	42.132 (*)
Altri crediti lungo termine		645	829
	Totale	595.679	621.045
Attività correnti
Rimanenze		264.395	225.628 (*)
Crediti commerciali		228.782	196.130
Altri Crediti a breve		8.959	8.896
Attività fiscali per imposte correnti		15.474	17.264
Altri crediti finanziari a breve termine		0	202
Strumenti finanziari derivati a breve termine		0	601
Cassa e disponibilità liquide		102.488	85.744
	Totale	620.098	534.464
TOTALE ATTIVO		1.215.777	1.155.509

PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	30/06/2022	31/12/2021 RIESPOSTO
Capitale sociale e riserve
Capitale emesso	18.487	18.487
Riserva Sovrapprezzo azioni	187.881	187.881
Altre riserve	68.814	32.071
Utile (perdite) accumulati	140.109	107.173
- Utili a nuovo	92.040	67.744
- Utile netto	48.070	39.429
Totale	415.292	345.612
Quota di pertinenza di terzi	-
Patrimonio netto totale	415.292	345.612
Passività non correnti
Finanziamenti a lungo termine	180.767	177.743
Altri debiti finanziari a lungo termine	45.186	47.592
Passività fiscali e imposte differite	58.519	62.524 (*)
Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro	106.607	157.800
Altri debiti a lungo termine	13.136	9.768
Fondi a lungo termine	7.861	9.845
Totale	412.077	465.273
Passività correnti
Debiti commerciali	219.768	218.611
Altri debiti a breve termine	51.578	40.375
Passività fiscali per imposte,	19.235	21.816
Finanziamenti a breve termine	46.977	29.203
Strumenti finanziari derivati a breve termine	21	114
Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro a breve termine	7.740	7.379
Altri debiti finanziari a breve termine	9.678	8.739
Fondi a breve termine	33.411	18.387
Totale	388.407	344.624
TOTALE PASSIVO	1.215.777	1.155.509

(*) Valori rideterminati ai sensi dell'IFRS 3, per tener conto retrospettivamente degli effetti risultanti dalla valutazione al fair value delle attività e passività del Gruppo Walterscheid alla data di acquisizione, che era considerata provvisoria al 31/12/2021.

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO (migl Euro)	30/06/2022	30/06/2021
Ricavi da contratti con clienti	633.743	289.978
Altri ricavi operativi	2.616	1.576
Variazione nelle rimanenze di prodotti finiti sem. e l.i.c.	38.768	21.495
Costi di acquisto	(395.014)	(206.042)
Costo del personale	(123.929)	(40.885)
Altri costi operativi	(67.028)	(25.711)
Svalutazioni crediti e alti acc.ti rischi	(1.271)	(119)
Ammortamenti	(25.655)	(9.007)
RISULTATO OPERATIVO (EBIT)	62.230	31.287
Proventi / (oneri) finanziari netti	972	(40)
Utile prima delle Imposte	63.202	31.247
Imposte sul reddito	(15.132)	(8.662)
UTILE NETTO	48.070	22.585

CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO (migl Euro)	30/06/2022	30/06/2021
Utile netto	48.070	22.585
Altre componenti di conto economico complessivo che saranno successivamente riclassificate nell'utile/perdita d'esercizio: (al netto delle imposte)
Net (loss)/gain on cash flow hedges	(345)	(407)
Differenze di conversione di bilanci esteri	2.219	2.587
di cui effetto fiscale	83	98
Totale altre componenti di conto economico complessivo che saranno successivamente
riclassificate nell'utile/(perdita) d'esercizio al netto delle imposte	1.874	2.180
Altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nell'utile/(perdita) d'esercizio: (al netto delle imposte)
(Perdita)/utile da rivalutazione su piani a benefici definiti	49.748	235
di cui effetto fiscale	(15.672)	(39)
Totale altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente
riclassificate nell'utile/(perdita) d'esercizio al netto delle imposte	34.076	196
Totale utile /(perdita) complessiva al netto delle imposte	84.020	24.961

Rendiconto Finanziario

RENDICONTO FINANZIARIO	30/06/2022	30/06/2021
(migl Euro) A - Attività operativa
Risultato netto del periodo	48.070	22.585
Riconciliaz. utile netto con i flussi di cassa operativi:
Amm.ti di attività mat.li, immat.li e inve.ti immobiliari al netto impatti IFRS 16	20.779	7.086
Altri impatti non monetari IFRS 2 al lordo degli impatti fiscali	0	2.194
Acc.to a fondo svalutaz. crediti al netto degli utilizzi	1.101	144
Acc.to ai piani per benef a dip.ti al netto degli utilizzi	1.498	1.325
Acc.to a fondi rischi e oneri al netto degli utilizzi	13.315	2.663
Variazione netta delle imposte differite	12.201	0
Effetto conversione su poste in valuta derivanti da attività operativa	2.335	2.607
Variazioni nel capitale circolante
Rimanenze al netto degli impatti cambi	(38.768)	(21.495)
Crediti commerciali	(33.754)	(36.509)
Attività/Passività fiscali	(16.464)	761
Altri crediti	121	821
Debiti commerciali	1.157	44.659
Altre passività	7.209	(183)
Variazioni del TFR al netto dell'accantonamento	(2.582)	(1.502)
Variazione fondi per rischi ed oneri al netto svalutazioni	(276)	(174)
A - Flusso derivante da attività operativa	15.943	24.982
B - Attività di investimento (al lordo di impatti IFRS 16)
Investimenti netti in immobilizzazioni materiali	(10.265)	(5.055)
Investimenti netti in immobilizzazioni immateriali	(1.435)	(355)
Dinvestimenti in immobilizzazioni materiali	546	190
Dinvestimenti in immobilizzazioni immateriali	0	0
Effetto conversione su immobilizzi	(2.297)	(604)
- Effetto conversione su patecipazioni	0	0
B - Flusso finanziario netto da attività d'invest/disinvest	(13.452)	(5.824)
C - Attività di investimento riconducibile a trattamento IFRS 16
Incrementi	(3.092)	(4.668)
Impairment assets IFRS 16	0	(225)
Amm.ti di attività mat.li, immat.li IFRS 16	4.876	1.920
Variazione debiti finanziari IFRS 16	(1.467)	2.903
Effetto conversione su IFRS 16	66	(41)
C - Flussi derivanti da impatti IFRS 16	383	(111)
D - Attività di finanziamento
Rimborsi finanziamenti a breve termine	(7.000)	(58)
Nuove erogazioni finanziamenti a breve	15.238	21.003
Nuove erogazioni finanziamenti a lungo termine	7.424	0
Var. Fair Value dei derivati da contratti di finanz.	508	(78)
Variazione patrimonio per riserva traduzione e altri impatti	2.218	2.587
Impatti cambi su poste patrimoniali	(2.335)	(2.607)
Altre variazioni riserve	(345)	196
Dividendi liquidati nel periodo	(6.977)	(10.205)
Effetto conversione su finanziamenti	5.136	0
D - Flusso finanziario netto da attività di finanziamento	13.868	10.838
VARIAZIONE DISPONIBILITA' LIQUIDA E MEZZI EQUIVALENTI (A+B+C+D)	16.744	29.884
Disponibilità liquida e mezzi equivalenti di inizio periodo	85.744	38.177
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide	16.744	29.884
Disponibilità liquida e mezzi equivalenti di fine periodo	102.488	68.061

EBITDA [adjusted]: rappresenta l'EBITDA rettificato degli impatti riconducibili al trattamento contabile previsto dal principio IFRS 2 in relazione ai piani di stock option e/o stock grant, costi di quotazione e/o raccolta e dal principio IFRS 16 in relazione ai contratti di leasing.

Posizione Finanziaria Netta [adjusted]: rappresenta la posizione Finanziaria Netta rettificata per neutralizzare l'impatto del trattamento contabile dei contratti di lease previsto dal principio contabile IFRS 16.