AI assistant
Columbus — Interim / Quarterly Report 2016
Nov 2, 2016
Preview isn't available for this file type.
Download source fileColumbus leverer indtjeningsvækst(1) på 71%
Columbus leverer i årets første tre kvartaler en omsætningsvækst på 7% og vækst
i EBITDA* på
71%. Stærk vækst i serviceforretningen driver fremgangen.
Meddelelse nr. 29/2016
I overensstemmelse med reglerne for børsnoterede selskabers afgivelse af
periodemeddelelser aflægger Columbus A/S hermed periodemeddelelse for perioden
1. januar – 30. september 2016 (9 måneder).
Stærk vækst drevet af serviceforretningen
Columbus har i årets tre første kvartaler i 2016 realiseret en omsætning på DKK
855 mio. (2015: DKK 800 mio.), svarende til en stigning på 7% i forhold til
samme periode sidste år. EBITDA* er realiseret med DKK 87,6 mio. (2015: DKK
51,1 mio.), svarende til en stigning på 71% i forhold til samme periode sidste
år.
Målt i lokal valuta steg omsætningen med 10%. Omsætningen er primært påvirket
af den negative udvikling i GBP samt RUB i forhold til 2015.
Omsætningsvæksten er primært drevet af en solid vækst i serviceforretningen og
akkvisitioner foretaget i 2015 og 2016.
Columbus opkøbte i februar 2016 den danske konsulent- og hostingforretning
SystemHosting A/S og i juli 2016 den amerikanske ERP-konsulentvirksomhed, CSG.
Stigningen i EBITDA er drevet af indtjeningsfremgang i serviceforretningen og
af førnævnte akkvisitioner. Forbedringen i profitabiliteten skyldes fortsat
forbedret udfaktureringsgrad i både Columbus Norge og USA.
Finansielle resultatindikatorer (KPI’er)
Columbus har i forbindelse med Columbus2020-strategien fastsat tre
resultatindikatorer, der afspejler den strategiske retning.
Resultatindikatorerne måler koncernens udvikling i relation til væsentlige
succeskriterier om fremtidig vækst og værdiskabelse.
Resultatindikatorer:
- Forbedre indtjeningen i serviceforretningen
Columbus’ serviceforretning er den væsentligste omsætningskategori i koncernen.
Columbus’ målsætning er at forbedre produktiviteten og kvaliteten i
serviceforretningen og dermed optimere leverancer, minimere risici og styre
omkostninger. Resultatindikatoren ”Service EBITDA” afspejler opnåelsen af denne
målsætning.
I årets tre første kvartaler er service EBITDA steget fra DKK 17 mio. i 2015
til DKK 52 mio. i 2016, en stigning på DKK 35 mio. Den væsentligste årsag er
en øget udfaktureringsgrad, som steg fra 54% til 58%. Stigningen kommer primært
fra øget udfaktureringsgrad i USA og Norge, og sekundært fra effekten af
akkvisitioner.
- Skalering af Columbus Software salg
Columbus Software genererer høj indtjening, samtidig med at det skaber stor
forretningsværdi for vores kunder. Columbus’ målsætning er at øge salget af
Columbus Software licenser, abonnementer og cloudløsninger.
I årets tre første kvartaler 2016 steg salget af Columbus Software med 2% i
forhold til samme periode sidste år. Abonnementer steg med 4%, og der var et
mindre fald i salget af softwarelicenser.
Det faldende licenssalg skyldes overordnet set, at den digitale
markedsudvikling – og dermed den forventede cloudkonvertering – foregår i et
hastigere tempo end først antaget. Ligeledes har Microsoft i oktober 2016
annonceret, at deres nye SW portefølje (Dynamics365) udelukkende tilbydes på
lejevilkår (cloud), og ikke som hidtil som ejerlicenser (”perpetual
licensing”). De nye vilkår medfører en indledningsvis tilbageholdenhed hos de
virksomheder, der påtænker at udskifte eller opgradere deres
forretningsapplikationer. Samtidig medfører de nye licensregler en mindre
omsætning ved salg af software, idet software ved cloudsalg indtægtsføres
løbende hen over kundernes lejeperiode, i stedet for på salgs- og
leveringstidspunktet. Når kunder lejer Microsoft Software, ønsker de også at
leje Columbus Software i stedet for at købe, hvilket er med til at drive
cloudkonverteringen af Columbus Software. Såfremt den realiserede
cloudomsætning i årets tre første kvartaler havde været solgt på ejervilkår som
tidligere (”perpetual licensing”), i stedet for lejevilkår (cloud), ville
Columbus’ softwareomsætning i årets første tre kvartaler være steget med ca
7%.
- Vækst i tilbagevendende omsætning
Columbus arbejder målrettet på at øge andelen af tilbagevendende omsætning,
idet det skaber større stabilitet i forretningen. Den tilbagevendende og
forudsigelige omsætning består af Columbus Software abonnementer og
tredjepartssoftwareabonnementer, cloudomsætning og ColumbusCare-kontrakter.
Disse omsætningskategorier understøtter en positiv udvikling i kunderelationen,
hvor Columbus med tiden indtager rollen som strategisk forretningspartner.
Tilbagevendende omsætning er steget med 8%, i al væsentlighed som følge af
opkøbet af cloud- og hostingvirksomheden, SystemHosting, som Columbus købte i
februar 2016. Andelen af
tilbagevendende omsætning udgør 24% af den totale omsætning og er på samme
niveau som sidste år. Udviklingen er som forventet.
DKK ´000 YTD YTD 2015
2016 2015
Columbus Software licenser 30.793 31.135 52.251
Columbus Software abonnementer 32.178 30.881 44.530
Eksterne softwarelicenser 61.655 66.919 107.525
Eksterne softwareabonnementer 136.126 131.482 184.524
Konsulentydelser 577.685 525.730 715.545
Andet 17.057 14.166 19.068
Nettoomsætning 855.494 800.313 1.123.443
Resultat før afskrivninger og aktiebaseret 87.632 51.111 105.225
aflønning (EBITDA1)
Aktiebaseret vederlæggelse -3.399 -944 -1.362
Resultat før afskrivninger (EBITDA) 84.233 50.167 103.863
Forventninger til 2016
Forventningerne til omsætning, EBITDA*, Service EBITDA og udbytte for 2016
fastholdes:
-- Omsætning i niveauet DKK 1,2 mia.
-- EBITDA* i niveauet DKK 124 mio.
-- Service EBITDA på DKK 84 mio.
-- Udbytte på 10% af den nominelle aktiekapital
Forventningerne til Columbus Software reduceres fra DKK 105 mio. til niveauet
DKK 95 mio. som følge af, at cloudkonverteringen går hurtigere end forventet.
Efterfølgende begivenheder
Der er efter balancedagen ikke indtruffet begivenheder eller transaktioner, der
væsentligt påvirker selskabets finansielle stilling.
Ib Kunøe Thomas Honoré
Bestyrelsesformand Koncernchef
Columbus A/S Columbus A/S
Kontakt for yderligere information
Koncernchef, Thomas Honoré tlf.: +45 70 20 50 00
*EBITDA før aktiebaseret aflønning
Indkomstopgørelse
DKK ´000 YTD 2016 YTD 2015 2015
Nettoomsætning 855.495 800.313 1.123.443
Eksterne projektomkostninger -183.258 -193.139 -274.962
Bruttoresultat 672.237 607.174 848.481
Personaleomkostninger før aktiebaseret aflønning -468.738 -452.212 -606.755
Andre eksterne omkostninger -116.064 -106.322 -150.013
Andre driftsindtægter 546 2.494 13.549
Andre driftsomkostninger -349 -23 -37
Resultat før afskrivninger og aktiebaseret 87.632 51.111 105.225
aflønning (EBITDA1)
Aktiebaseret vederlæggelse -3.399 -944 -1.362
Resultat før afskrivninger (EBITDA) 84.233 50.167 103.863
Afskrivninger -24.051 -21.156 -29.020
Resultat af primær drift (EBIT) 60.182 29.011 74.843
Finansielle indtægter 106 5.142 9.183
Finansielle omkostninger -1.396 -230 -626
Resultat før skat 58.892 33.923 83.400
Finansielle indtægter og omkostninger
Finansielle indtægter og omkostninger vedrører i al væsentlighed kursregulering
af koncernmellemværender og monetære poster.
Balance
DKK ´000 YTD 2016 YTD 2015 2015
AKTIVER
Goodwill 379.687 314.390 319.249
Øvrige immaterielle aktiver 28.769 22.179 21.604
Færdiggjorte udviklingsprojekter 52.906 33.283 56.996
Igangværende udviklingsprojekter 12.210 21.089 2.065
Øvrige materielle aktiver 15.821 12.890 12.631
Udskudte skatteaktiver 17.592 14.245 18.951
Langfristede aktiver i alt 506.985 418.076 431.496
Varebeholdninger 328 517 1.303
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 113.700 134.228 141.710
Igangværende arbejder for fremmed regning 9.357 13.936 11.546
Tilgodehavende selskabsskat 1.552 6.043 333
Udskudte skatteaktiver 7.500 7.500 7.500
Andre tilgodehavender 13.240 10.320 12.058
Periodeafgrænsningsposter 8.063 6.518 9.542
Tilgodehavender i alt 153.412 178.545 182.689
Likvide beholdninger 73.152 40.802 82.294
Kortfristede aktiver i alt 226.892 219.864 266.285
AKTIVER I ALT 733.877 637.940 697.781
Balance
DKK ´000 YTD 2016 YTD 2015 2015
PASSIVER
Aktiekapital 145.247 142.123 142.123
Reserve for valutakursregulering -14.585 -8.279 -11.006
Overført resultat 295.332 216.472 255.062
Egenkapital tilhørende moderselskabets aktionærer 425.994 350.316 386.179
Egenkapital tilhørende minoritetsinteresser 1.844 2.135 2.573
Egenkapital i alt 427.838 352.451 388.752
Udskudte skatteforpligtelser 6.436 421 6.454
Hensatte forpligtelser 19.652 21.440 13.876
Langfristede forpligtelser i alt 26.088 21.861 20.330
Gæld til kreditinstitutter 27.551 16.426 420
Modtagne forudbetaling fra kunder 32.150 31.862 43.374
Leverandører af varer og tjenesteydelser 38.823 43.727 68.270
Skyldig selskabsskat 11.455 8.493 10.601
Andre forpligtelser 133.893 138.626 138.723
Periodeafgrænsningsposter 36.079 24.494 27.311
Kortfristede forpligtelser i alt 279.951 263.628 288.699
Forpligtelser 306.039 285.489 309.029
PASSIVER I ALT 733.877 637.940 697.781
Segmentoplysninger
Koncernens interne rapportering til moderselskabets bestyrelse, til
understøttelse af dennes beslutninger om fordeling af ressourcer og vurdering
af segmenternes resultater, er baseret på følgende inddeling af
driftssegmenter:
Strategiske Beskriv Geografisk segment
forretningsområder else
-------------------------
ISV (Independent Udvikling og salg af software Ingen opdeling
Software Vendor) indenfor Columbus' tre
brancheløsninger: Detail,
Fødevarer og Produktion.
------------------------------------------------------------
Konsulentforretning Salg, implementering og service Vesteuropa,
af standard forretningssystemer. Østeuropa &
Nordamerika
Oplysninger om koncernens segmenter er angivet nedenfor.
Konsulentforretning
--------------------------
DKK ´000 ISV Vesteur Østeur Nordame Moderselskab/ I alt
opa opa rika Elimineringer
YTD 2016
Columbus Software 25.080 10.605 1.774 2.910 -9.576 30.793
licenser
Columbus Software 27.521 10.126 907 5.091 -11.467 32.178
abonnementer
Eksterne 0 18.833 6.466 36.806 -450 61.655
softwarelicenser
Eksterne 0 48.066 15.102 73.758 -800 136.126
softwareabonnement
er
Konsulentydelser 10.485 334.306 65.549 186.941 -19.596 577.685
Andet 850 7.852 1.300 6.833 223 17.058
Nettoomsætning 63.936 429.788 91.098 312.339 -41.666 855.495
Bruttoresultat 56.283 326.277 70.294 205.716 13.667 672.237
Resultat før 30.431 59.537 6.285 18.395 -30.415 84.233
afskrivninger
(EBITDA)
Konsulentforretning
--------------------------
DKK ´000 ISV Vesteur Østeur Nordame Moderselskab/ I alt
opa opa rika Elimineringer
YTD 2015
Columbus Software 22.766 10.689 2.484 4.597 -9.401 31.135
licenser
Columbus Software 24.651 9.027 808 3.950 -7.555 30.881
abonnementer
Eksterne 0 23.319 10.739 32.836 25 66.919
softwarelicenser
Eksterne -128 49.585 16.489 65.723 -187 131.482
softwareabonnement
er
Konsulentydelser 12.318 291.574 67.931 166.491 -12.584 525.730
Andet 463 5.771 1.360 6.487 85 14.166
Nettoomsætning 60.070 389.965 99.811 280.084 -29.617 800.313
Bruttoresultat 52.061 293.284 72.695 177.415 11.719 607.174
Resultat før 28.247 30.159 5.673 7.194 -21.106 50.167
afskrivninger
(EBITDA)