Colruyt N.V.

Earnings Release • Jun 25, 2013

COLRUYT GROUP – Chiffres Consolidés Informations annuelles– 2012/13

Croissance continue du chiffre d'affaires et de la part de marché et évolution des coûts généraux sous contrôle

Hal, le 25 Juin 2013

Chiffres-clés

(en millions d'EUR)	2012/13	2011/12	Evolution
Chiffres d'affaires	8.311,6	7.847,6	5,9%
Cash-flow d'exploitation (EBITDA)	699,8	681,4	2,7%
% du chiffre d'affaires	8,4%	8,7%
Résultat d'exploitation (EBIT)	515,1	485,2	6,2%
% du chiffre d'affaires	6,2%	6,2%
Bénéfice avant impôts	502,5	488,8	2,8%
% du chiffre d'affaires	6,0%	6,2%
Bénéfice de l'exercice (quote-part du groupe)	353,7	342,9	3,1%
% du chiffre d'affaires	4,3%	4,4%
Bénéfice par action – de base et dilué (quote-part du groupe) en EUR (1)	2,26	2,18	3,9%
Dividende brute proposé par action en EUR	1,00	0,95	5,3%

(1) Le nombre moyen pondéré d'actions en circulation est de 156.217.581 pour la période actuel et 157.391.224 pour la période comparative.

Rapport financier (lignes directrices)

Éléments majeurs qui ont influencé nos chiffres-clés au cours de l'exercice écoulé :

• Croissance du chiffre d'affaires de 5,9 % dans un environnement fortement concurrentiel (croissance du chiffre d'affaires de 6,2 % sur une base comparable à l'année dernière). Avec notre stratégie des meilleurs prix et nos promotions avec réductions complémentaires, nous apportons une réponse à la baisse du pouvoir d'achat du consommateur, ce qui se traduit par une nouvelle augmentation de notre part de marché dans le commerce de détail ;
• L'incertitude du climat économique et la morosité persistante de la confiance du consommateur dans la zone euro rendent le client encore plus sensible au prix. Colruyt Group veut tenir compte de cette évolution du comportement d'achat en proposant une offre étendue et qualitative de marques propres, en plus de son large assortiment de marques nationales ;
• Stabilisation de la marge brute après un premier semestre plus compliqué ;
• Malgré la poursuite de l'inflation des coûts, l'évolution de nos coûts généraux est restée sous contrôle ;
• Commerce de détail alimentaire en France : dans un marché où le commerce de détail est en stagnation, avec une compétition rude au niveau des prix, nous poursuivons les investissements dans notre positionnement des prix les plus bas et l'expansion de notre parc de magasins, ce qui résulte en une augmentation continue du chiffre d'affaires, la contribution n'étant toutefois pas encore positive ;
• Résultat financier net impacté par une dépréciation de 15,3 millions EUR relative à la participation de Colruyt Group dans IKI (supermarché des États baltes) ;
• Hausse de la trésorerie nette et des équivalents de trésorerie à 503,9 millions EUR, en raison principalement d'un rachat d'actions propres de moindre importance et d'une nouvelle optimisation du fonds de roulement ;
• Le groupe comptait 24.287 travailleurs équivalents temps plein (ou 25.775 personnes) à la fin de cette période. Ce qui représente une hausse de 3,1 % par rapport à l'exercice précédent.

A. Compte de résultats - commentaires

Durant l'exercice 2012/13, Colruyt Group a vu son chiffre d'affaires consolidé progresser de 5,9 %, passant de 7.847,6 millions EUR à 8.311,6 millions EUR. Sur base comparable, le chiffre d'affaires a progressé de 6,2 %. La différence s'explique principalement par la vente d'Intrion en date du 1er avril 2012.

Vu le climat économique difficile, un focus permanent sur le positionnement de chaque activité du groupe a engendré une nouvelle augmentation de la part de marché. De nouvelles ouvertures de magasins et des soutiens promotionnels ont entraîné des résultats de vente durables au sein des différentes activités.

Le bénéfice brut du groupe a augmenté de 4,9 %, passant de 2.008,6 millions EUR à 2.106,3 millions EUR, soit une marge de bénéfice brut de 25,3 %, contre 25,6 % par rapport à l'exercice précédent. Le commerce de détail est parvenu à stabiliser sa marge de bénéfice brut dans un climat économique promotionnel et incertain persistant. Le groupe a tout de même été influencé par le fait que la hausse des prix d'achat n'a pu être répercutée que partiellement ainsi que par le glissement du comportement d'achat vers des produits meilleur marché. Par ailleurs, le foodservice et les activités DATS 24 ont été soumises à une certaine pression au niveau des marges au cours de l'exercice précédent en raison principalement de la pression accrue de la concurrence. Tout ceci a engendré une diminution de la marge de bénéfice brut de 25 points de base.

En comparaison avec l'exercice précédent, le cash-flow d'exploitation (EBITDA) est en hausse de 2,7 % et atteint 699,8 millions EUR. Cela résulte de la poursuite de la croissance de notre chiffre d'affaires, tout en parvenant à maîtriser l'évolution de nos coûts.

Au cours de la période écoulée, les amortissements et réductions de valeur ont diminué et représentent 2,2 % du chiffre d'affaires. Cette baisse est avant tout la conséquence de la dépréciation unique pour W-Cycle (18,3 millions EUR) enregistrée en 2011/12. Les amortissements récurrents ont augmenté de 3,78 % à la suite de la nouvelle hausse des investissements.

Le résultat d'exploitation (EBIT) du groupe a augmenté de 6,2 % et s'établit à 515,1 millions EUR, la marge EBIT (6,2 %) restant comparable à celle de l'exercice précédent. Bien que le groupe ait de nouveau ressenti l'impact de l'inflation des coûts au cours de cet exercice, les charges salariales et les coûts des services et biens divers, exprimés en pourcentage du chiffre d'affaires, sont restés conformes à ceux de l'exercice précédent.

COMMUNIQUÉ DE PRESSE – 25 juin 2013 17:45h CET – Information réglementée

Au 31 mars 2013, le résultat financier net comprenait une dépréciation de 15,3 millions EUR relative à la participation de Colruyt Group dans IKI (supermarchés dans les États baltes). Par conséquent, le résultat financier net du groupe est négatif et s'élève à -13,1 millions EUR.

Les impôts sur le résultat étaient conforme à l'exercice précédent (taux d'imposition effectif de 29,7 %), mais ont connu une hausse nominale de 3 millions EUR.

Le bénéfice de la période (quote-part du groupe) a progressé de 3,1 % pour atteindre 353,7 millions EUR. Le bénéfice net par action (EPS) a augmenté de 3,9 % et est passé de 2,18 EUR à 2,26 EUR.

Un dividende brut de 1,00 EUR par action, comparé à 0,95 EUR de l'exercice précédent, sera proposé lors de l'Assemblée générale ordinaire du 25 septembre 2013 ; ce qui représente une hausse de 5,3 %.

B. Compte de résultats par secteur - commentaires

I. COMMERCE DE DÉTAIL (RETAIL)

Le chiffre d'affaires du secteur du commerce de détail a progressé de 5,2 % pour atteindre 6.309,4 millions EUR, ce qui représente 75,9 % du chiffre d'affaires consolidé.

À la fin de l'exercice, ce secteur, composé de nos magasins en gestion propre en Belgique et au Grand-Duché de Luxembourg, comptait 230 magasins Colruyt, 88 magasins OKay (dont OKay Compact) et 8 magasins Bio-Planet pour l'activité food, ainsi que 51 magasins DreamLand et DreamBaby pour l'activité non-food (dont 2 en France). En France, 62 magasins couvrent à ce jour les activités de commerce de détail alimentaire.

Le chiffre d'affaires des magasins Colruyt affiche une progression de 5,2 %. Le chiffre d'affaires réalisé par les magasins Colruyt au cours de l'exercice 2012/13 s'élève à 5.232,3 millions EUR, contre 4.973,2 millions EUR pour l'exercice précédent. La croissance du parc de magasins, la hausse du nombre de clients et de la fréquence des visites en magasin ainsi que les actions promotionnelles à succès sont à la base de cette augmentation.

Ceci résulte en une hausse de la part de marché des magasins Colruyt pour atteindre 25,94 % au cours de la période, soit une hausse de 58 points de base par rapport à la période précédente.

Alors que la hausse des tarifs de nos fournisseurs n'a pu être répercutée que tardivement sur les prix de vente au cours du premier semestre de l'exercice, cette tendance a connu une amélioration progressive au cours du second semestre.

Les formules OKay et Bio-Planet poursuivent leurs brillants résultats avec de nouvelles ouvertures de magasins et l'afflux de nombreux nouveaux clients, ce qui se traduit par une croissance de chiffre d'affaires de 11,0 % pour atteindre 530,8 millions EUR.

En France, le chiffre d'affaires du commerce de détail alimentaire a enregistré une croissance de 16,6 % et s'établit à 226,3 millions EUR. Dans un marché du commerce de détail en stagnation, connaissant une compétition rude au niveau des prix, le consommateur français apprécie notre concept des prix les plus bas. En poursuivant les investissements dans son positionnement des prix et l'expansion de son parc de magasins, le groupe souhaite développer durablement ses activités intégrées en France. Au niveau du groupe, ces activités n'apportent pas encore de contribution positive au résultat.

Le chiffre d'affaires de notre activité spécialisée de commerce de détail non-food DreamLand et DreamBaby a progressé de 2,8 % en Belgique et en France et atteint 241,4 millions EUR. Les mauvaises conditions météorologiques influencent les ventes de jeux d'extérieur et autres articles saisonniers concernés. La croissance du chiffre d'affaires s'explique par l'ouverture de 3 nouveaux magasins DreamLand et de 2 nouveaux magasins DreamBaby.

II. COMMERCE DE GROS ET FOODSERVICE

Le chiffre d'affaires du secteur du commerce de gros et foodservice a progressé de 6,9 % pour atteindre 1.380,1 millions EUR, ce qui représente 16,6 % du chiffre d'affaires consolidé.

Le secteur du commerce de gros qui, outre les activités Spar Retail, englobe également nos livraisons à des indépendants en Belgique et en France, a signé une croissance de chiffre d'affaires de 9,8 %. Étant donné que les

magasins Coccinelle en France et Spar, en gestion propre, sont repris dans ce secteur depuis le début de l'exercice, la croissance du chiffre d'affaires sur base comparable est de 3,7 %. Cette croissance revient essentiellement à Spar Retail, ce qui est le résultat de l'étroite collaboration avec nos entrepreneurs indépendants et de leur implication, leur rentabilité étant l'une des meilleures sur le marché. En proposant des prix compétitifs, cette formule de magasin parvient à enregistrer une croissance constante de son chiffre d'affaires par m².

Dans un marché en stagnation, notre activité de foodservice a fait mieux que prévu et a pu présenter une évolution positive des ventes de 4,2 %. La restauration sociale a pu une fois de plus enregistrer d'excellents résultats de vente, alors que la restauration commerciale classique était fortement sous pression. Nous souhaitons renforcer notre positionnement dans le marché du hors domicile grâce à un niveau de service dans ce marché complexe, à la poursuite de l'optimisation des activités logistiques et à de nouvelles possibilités de commande en ligne.

III. AUTRES ACTIVITÉS

Le secteur des autres activités représente 9,0 % du chiffre d'affaires consolidé, soit une augmentation de 9,4 % par rapport à l'exercice précédent.

Les autres activités ont été fortement influencées par les stations-service DATS 24 en Belgique et en France, dont le chiffre d'affaires a augmenté de 14,6 % par rapport à la même période l'exercice précédent. Cette hausse s'explique par la croissance du volume de 8 % par rapport à l'exercice précédent. Au cours de la période, 4 nouvelles stations ont été ouvertes en Belgique et 5 en France.

L'activité d'ingénierie ne contribue plus aux résultats du groupe à la suite de la vente d'Intrion au 1er avril 2012.

C. Analyse des flux de trésorerie et bilan

La valeur comptable nette des immobilisations corporelles et incorporelles du groupe est restée stable durant l'exercice écoulé et s'élevait à 1.586,7 millions EUR à la date de clôture. Durant cette période, le groupe a poursuivi son programme d'investissement, à concurrence de 248,5 millions EUR (contre 298,2 millions EUR pour l'exercice précédent).

Durant l'exercice 2012/13, le groupe a racheté 92.762 actions propres pour un montant total de 2,7 millions EUR (contre 82,6 millions EUR pour l'exercice précédent). Le Conseil d'administration a également décidé de détruire au total 4 millions d'actions le 21 décembre 2012. Le 31 mars 2013, la société détenait 8.350.868 actions propres, soit 5,07 % du nombre total d'actions émises.

Au terme de cette période, les éléments susmentionnés, combinés à un fonds de roulement optimisé, résultent en un montant de 503,9 millions EUR en trésorerie nette et équivalents de trésorerie, contre 307,6 millions EUR pour la même période l'exercice précédent.

D. Prévisions

En raison de la crise économique globale et de la morosité persistante du climat de consommation, la prochaine période restera synonyme de défi. Colruyt Group poursuivra dans sa volonté de maîtriser la croissance de ses coûts généraux et d'apporter une réponse à la baisse du pouvoir d'achat du consommateur grâce à la cohérence de ses stratégies en matière de prix.

À l'occasion de l'Assemblée générale des actionnaires du 25 septembre 2013, Colruyt Group présentera ses prévisions pour l'exercice 2013/2014.

E. Calendrier financier

- Réunion d'information pour les analystes financiers	26/06/2013 (14h00)
- Publication des chiffres d'affaires du premier trimestre 2013/14	31/07/2013 (17h45)
- Assemblée générale des actionnaires 2012/13	25/09/2013 (16h00)

COMMUNIQUÉ DE PRESSE – 25 juin 2013 17:45h CET – Information réglementée

F. Personne de contact

Wim Biesemans / Marc Hofman +32 2 363 51 11

Colruyt Group

Colruyt Group est actif dans la distribution de denrées alimentaires et de produits non alimentaires en Belgique, en France et au Grand-Duché de Luxembourg, avec environ 400 magasins en gestion propre et plus de 500 magasins affiliés. Les différentes formules de magasins en Belgique sont Colruyt, OKay, Bio-Planet, DreamLand, DreamBaby, Spar et Eurospar. En France, outre une soixantaine de supermarchés Colruyt, le groupe compte également les magasins affiliés Coccinelle, CocciMarket et Panier Sympa. Le groupe est aussi actif dans le secteur du foodservice (livrant aux hôpitaux, cuisines d'entreprise, entreprises du secteur horeca), la vente de carburants (DATS 24), les solutions d'impression et de gestion de documents (Symeta) et la production d'énergie verte. Colruyt Group emploie actuellement plus de 25.770 personnes et réalise un chiffre d'affaires de 8,3 milliards EUR. Colruyt est coté à la bourse d'Euronext Bruxelles (COLR) sous le code ISIN BE0974256852.

Risques inhérents aux prévisions

Les déclarations formulées par Colruyt Group dans le présent communiqué de presse, de même que les références à ce communiqué dans toutes les autres déclarations écrites ou orales du groupe, portant sur les perspectives d'avenir en matière d'activités, sur les événements et les développements stratégiques de Colruyt Group, sont des prévisions et comportent à ce titre des risques et des incertitudes. Les informations communiquées reposent sur les données disponibles à ce moment ; ces informations sont susceptibles de différer du résultat final. Les facteurs pouvant induire une distorsion entre les prévisions et la réalité sont les suivants : changement de contexte microéconomique ou macroéconomique, circonstances de marché variables, climat concurrentiel changeant, décisions défavorables concernant la construction et/ou l'agrandissement de nouveaux magasins ou de magasins existants, problèmes d'approvisionnement avec les fournisseurs, sans oublier tous les autres facteurs pouvant avoir un impact sur le résultat du groupe. Colruyt Group se décharge de toute obligation quant aux communications futures susceptibles d'avoir des répercussions sur le résultat du groupe ou d'entraîner un écart par rapport aux prévisions fournies dans le présent communiqué de presse ou dans toute autre communication du groupe, qu'elle soit orale ou écrite.

ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS CONDENSES

Compte de résultat consolidé condensé

(en millions d'EUR)	2012/13	2011/12
Chiffre d'affaires Coût des marchandises vendues	8.311,6 (6.205,3)	7.847,6 (5.839,0)
Marge brute	2.106,3	2.008,6
Autres produits d'exploitation Services et biens divers Frais de personnel Amortissements et dépréciations sur actifs non courants Provisions et pertes de valeur sur actifs courants Autres charges d'exploitation	71,7 (380,2) (1.062,0) (184,7) (9,0) (27,0)	62,4 (357,5) (1.001,9) (196,2) (5,3) (24,9)
Résultat d'exploitation (EBIT)	515,1	485,2
Produits financiers Charges financières	10,4 (23,5)	8,8 (5,8)
Résultat financier net	(13,1)	2,9
Quote-part dans le résultat des participations mises en équivalence	0,5	0,7
Bénéfice avant impôts	502,5	488,8
Charge d'impôt	(148,9)	(145,9)
Bénéfice de l'exercice	353,6	342,9
Attribuable aux: Participations ne donnant pas le contrôle Propriétaires de la société mère	(0,1) 353,7	- 342,9
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation Bénéfice par action – de base et dilué (en EUR)	156.217.581 2,26	157.391.224 2,18

Etat consolidé condensé du résultat global

(en millions d'EUR)	2012/13	2011/12
Bénéfice de l'exercice	353,6	342,9
Profit/(perte) actuariel sur les avantages du personnel à long terme	(8,9)	(0,6)
Bénéfices/(pertes) résultant de la conversion de filiales étrangères	0,4	(0,3)
Quote-part dans les autres éléments du résultat global des participations mises en équivalence	0,9	(11,6)
Autres éléments du résultat global de l'exercice	(7,6)	(12,5)
Résultat global de l'exercice	346,0	330,4
Attribuable aux:
Participations ne donnant pas le contrôle	(0,1)	-
Propriétaires de la société mère	346,1	330,4

Cet état du résultat global présente toutes les composantes après déduction de leur impact fiscal.

État consolidé condensé de la situation financière

Goodwill 89,6 95,0 Immobilisations incorporelles 51,6 88,4 Immobilisations corporelles 1.535,1 1.501,8 Participations dans des entreprises associées 0,3 29,0 Participations dans des joint ventures 119,0 - Placements 35,7 45,6 Actifs d'impôt differé 10,3 9,5 Autres créances 20,3 19,8 Total des actifs non courants 1.861,9 1.789,0 Stocks 550,4 565,6 Créances commerciales 469,4 443,3 Créances d'impôt courant 3,0 1,9 Autres créances 27,0 26,5 Placements 25,0 25,4 Trésorerie et équivalents de trésorerie 503,9 308,3 Actifs détenus en vue de la vente 2,7 7,1 Total des actifs courants 1.581,4 1.378,0 TOTAL ACTIFS 3.443,3 3.167,0 Capital 249,2 239,1 Réserves et résultats non distribués 1.542,0 1.345,6 Total des capitaux propres attribuables aux propriétaires de 1.791,2 1.584,8 la société mère Capitaux propres attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle 1,7 32,5 Total des capitaux propres 1.792,9 1.617,3 Provisions 16,0 12,4 Avantages du personnel 51,3 34,3 Passifs d'impôt différé 57,3 81,7 Passifs productifs d'intérêts et autres passifs 29,1 29,2 Total des passifs non courants 153,7 157,7 Découverts bancaires - 0,7 Passifs productifs d'intérêts 3,1 4,3 Dettes commerciales 967,4 889,2 Dettes d'impôt courant 64,5 59,2 Avantages du personnel et autres passifs 461,7 432,1 Passifs détenus en vue de la vente - 6,6 Total des passifs courants 1.496,7 1.392,1 Total des passifs 1.650,4 1.549,7 TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS 3.443,3 3.167,0	(en millions d'EUR)	31.03.13	31.03.12

État consolidé condensé des variations des capitaux propres

		Attribuables aux propriétaires de la société mère
(en millions d'EUR)	Capital	Actions propres	Autres réserves	Résultats reportés	Total	Participations ne donnant pas le contrôle	Total des capitaux propres
Au 1 avril 2012	239,1	(384,6)	4,1	1.726,0	1.584,7	32,5	1.617,3
Résultat de l'exercice	-	-	-	353,7	353,7	(0,1)	353,6
Résultat de l'exercice	-	-	-	353,7	353,7	(0,1)	353,6
Autres éléments du résultat global	-	-	(7,6)	-	(7,6)	-	(7,6)
Profit/(perte) actuariel après impôts sur les avantages du personnel à long terme	-	-	(8,9)	-	(8,9)	-	(8,9)
Bénéfices/(pertes) résultant de la conversion de filiales étrangères	-	-	0,4	-	0,4	-	0,4
Quote-part dans les autres éléments du résultat global des participations mises en équivalence	-	-	0,9	-	0,9	-	0,9
Transactions avec actionnaires	10,1	121,9	1,9	(273,4)	(139,6)	(30,7)	(170,3)
Augmentation de capital	10,1	-	1,7	-	11,8	-	11,8
Rachat d'actions propres	-	(2,7)	(0,1)	-	(2,8)	-	(2,8)
Actions distribuées dans le cadre de participation aux bénéfices	-	3,0	0,3	-	3,3	-	3,3
Annulation d'actions propres	-	121,6	-	(121,6)	-	-	-
Dividende versé aux actionnaires	-	-	-	(151,8)	(151,8)	-	(151,8)
Participations ne donnant pas le contrôle suite à une nouvelle création	-	-	-	-	-	1,2	1,2
Participations ne donnant pas le contrôle suite à perte de contrôle	-	-	-	-	-	(31,9)	(31,9)
Au 31 mars 2013	249,2	(262,7)	(1,6)	1.806,3	1.791,2	1,7	1.792,9

		Attribuables aux propriétaires de la société mère
(en millions d'EUR)	Capital	Actions propres	Autres réserves	Résultats reportés	Total	Participations ne donnant pas le contrôle	Total des capitaux propres
Au 1 avril 2011	233,0	(305,1)	15,8	1.531,5	1.475,2	13,6	1.488,8
Résultat de l'exercice	-	-	-	342,9	342,9	-	342,9
Résultat de l'exercice	-	-	-	342,9	342,9	-	342,9
Autres éléments du résultat global	-	-	(12,5)	-	(12,5)	-	(12,5)
Profit/(perte) actuariel après impôts sur les avantages du personnel à long terme	-	-	(0,6)	-	(0,6)	-	(0,6)
Bénéfices/(pertes) résultant de la conversion de filiales étrangères	-	-	(0,3)	-	(0,3)	-	(0,3)
Quote-part dans les autres éléments du résultat global des participations mises en équivalence	-	-	(11,6)	-	(11,6)	-	(11,6)
Transactions avec actionnaires	6,2	(79,5)	0,8	(148,4)	(220,9)	19,0	(201,9)
Augmentation de capital	6,2	-	1,0	-	7,2	-	7,2
Rachat d'actions propres	-	(82,6)	0,6	-	(82,0)	-	(82,0)
Actions distribuées dans le cadre de participation aux bénéfices	-	3,1	(0,8)	-	2,3	-	2,3
Dividende versé aux actionnaires	-	-	-	(148,4)	(148,4)	-	(148,4)
Participations ne donnant pas le contrôle acquis par augmentation de capital	-	-	-	-	-	19,0	19,0
Au 31 mars 2012	239,1	(384,6)	4,1	1.726,0	1.584,7	32,5	1.617,3

'Autres réserves' comprennent entre autres les réserves concernant le calcul actuariel des avantages du personnel à long terme, différences résultant de la conversion de filiales étrangères, la quote-part de Colruyt Group dans les résultats non-réalisés des participations mises en équivalence, les avantages accordés au personnel lors des augmentations de capital réservés au personnel et les plus- ou moins-values sur actions distribuées au personnel dans le cadre de participation aux bénéfices.

Tableau des flux de trésorerie consolidé condensé

(en millions d'EUR)	2012/13	2011/12
ACTIVITES OPERATIONNELLES
Bénéfice de l'exercice	353,6	342,9
Ajustements pour: Amortissements et dépréciations sur actifs non courants Produits des placements et charges d'intérêts Impôts sur le résultat Autres (1)	184,7 (1,9) 148,9 15,1	196,2 (2,9) 145,9 6,8
Résultat d'exploitation avant les variations du fonds de roulement et des provisions	700,4	688,9
Diminution/(augmentation) des créances commerciales et autres créances Diminution/(augmentation) des stocks (Diminution)/augmentation des dettes commerciales et autres passifs (Diminution)/augmentation des provisions Intérêts payés Intérêts reçus Dividendes reçus Impôts payés sur le résultat	(30,4) 13,1 111,4 6,0 (3,3) 7,4 - (149,6)	(4,3) (28,0) 13,8 0,3 (1,5) 5,1 0,1 (133,5)
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES	655,0	541,0
ACTIVITES D'INVESTISSEMENT
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles	(248,5)	(300,7)
Regroupements d'entreprises (déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie acquis) et désinvestissements d'entreprises (déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie cédés)	(11,9)	(2,2)
Perte de contrôle de filiales	(47,2)	-
(Augmentation de participations dans)/remboursements de participations des entreprises associées et co-entreprises	(12,0)	(13,7)
(Acquisitions)/cessions de placements (Prêts consentis)/remboursement de prêts consentis	(4,7) (0,9)	(3,0) 0,9
Produits des cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles	15,7	15,1
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENTS	(309,5)	(303,6)
ACTIVITES DE FINANCEMENT
Produits de l'émission d'actions Produits de l'augmentation du capital des participations ne donnant pas le contrôle Rachat d'actions propres Nouveau/(Remboursement d') emprunts Remboursement des dettes de contrats de location-financement Dividendes payés	10,1 - (2,7) (1,4) (3,0) (152,2)	6,2 19,0 (82,6) (1,2) (7,6) (148,2)
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT	(149,2)	(214,4)
Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	196,3	22,9
Solde net de trésorerie et équivalents de trésorerie au 1 avril Effet des variations de taux de change	307,6 -	284,3 0,3
Solde net de trésorerie et équivalents de trésorerie au 31 mars	503,9	307,6

(1) Le poste 'Autres' contient notamment les moins/(plus)-values sur la réalisation d'immobilisations corporelles et incorporelles, les moins/(plus) values sur la réalisation d'actifs courants, le quote-part dans le résultat des participations mises en équivalence, les avantages du personnel résultant de paiements fondés sur des actions et d'augmentations de capital réservées au personnel et moins/(plus)-valeurs sur les placements.

Notes aux états financiers consolidés condensés

1. Base de présentation et déclaration de conformité

La S.A. Ets. Fr. Colruyt (ci-après dénommée "l'Entreprise") est établie en Belgique, à Hal, et cotée sur Euronext Bruxelles sous le code COLR.

Les états financiers consolidés pour l'exercice 2012/13, clôturé au 31 mars 2013, couvrent les états financiers de l'Entreprise et ses filiales (ci-après dénommées conjointement "Colruyt Group") ainsi que les participations du Colruyt Group dans les entreprises associées et les entités sur lesquelles Colruyt Group exerce un contrôle conjoint.

Les états financiers consolidés sont un extrait des états financiers consolidés tels qu'ils seront publiés dans le courant de juillet 2013.

Les états financiers consolidés du Colruyt Group sont établis conformément aux "International Financial Reporting Standards" (IFRS), tels qu'élaborés par l'International Accounting Standards Board (IASB) et adoptés par l'Union européenne, jusqu'au 31 mars 2013 inclus.

Ces états financiers consolidés ont été approuvés pour publication par le Conseil d'administration du 20 juin 2013.

Les montants sont, sauf dispositions contraires, exprimés en millions d'euro et arrondis à une seule décimale. Les totaux et sous-totaux peuvent différer en raison d'arrondissement.

2. Modifications aux méthodes comptables pour l'information financière

Les méthodes comptables appliquées dans ces états financiers consolidés condensés sont identiques à celles utilisées dans les états financiers consolidés pour l'exercice 2011/12, comme publié en juillet 2012.

Il n'y a pas de nouvelles normes ou d'amendements des normes existantes qui affectent les états financiers consolidés pour l'exercice 2012/13.

Colruyt Group n'a pas anticipé l'application d'aucune nouvelle norme, changements des normes existantes ou interprétation déjà publiée, mais pas encore en vigueur à la date de bilan.

3. Secteurs opérationnels

Secteurs opérationnels	Commerce de détail (retail)				Commerce de gros et Autres activités Foodservice		opérationnels	Secteurs
(en millions d'EUR)	2012/13	2011/12	2012/13	2011/12	2012/13	2011/12	2012/13	2011/12
Chiffre d'affaires	6.309,4	5.996,7	1.380,1	1.290,6	750,5	686,3	8.440,0	7.973,7
Cash-flow d'exploitation (EBITDA)	613,3	597,8	35,9	37,1	24,5	17,4	673,7	652,3
Résultat d'exploitation (EBIT)	478,2	470,1	18,6	22,0	12,2	(18,0)	509,0	474,1
Quote-part dans le résultat des participations mises en équivalence	-	-	-	-	0,4	0,8	0,4	0,8
Actifs – secteurs opérationnels	2.010,9	1.965,2	474,3	450,8	256,7	242,7	2.741,9	2.658,8
dont participations mises en équivalence	-	8,3	-	-	119,0	20,8	119,0	29,1
dont actifs détenus en vue de la vente	2,0	1,3	-	0,2	0,7	5,5	2,7	7,1
Passifs – secteurs opérationnels	1.119,8	1.014,8	223,5	225,1	69,7	84,9	1.413,0	1.324,8
dont passifs détenus en vue de la vente	-	-	-	-	-	6,6	-	6,6
Investissements	200,1	198,3	19,5	28,8	8,4	38,6	228,0	265,7
Amortissements et dépréciations sur actifs non courants	135,1	127,7	17,3	15,2	12,3	35,4	164,7	178,3
Effectifs en ETP à la date de clôture	19.019	18.419	2.868	2.668	329	443	22.216	21.530

Consolidé		Secteurs opérationnels		Transactions entre Non-alloué secteurs opérationnels			Consolidé
(en millions d'EUR)	2012/13	2011/12	2012/13	2011/12	2012/13	2011/12	2012/13	2011/12
Chiffre d'affaires	8.440,0	7.973,7	(128,4)	(126,1)	-	-	8.311,6	7.847,6
Cash-flow d'exploitation (EBITDA)	673,7	652,3	(0,1)	-	26,2	29,1	699,8	681,4
Résultat d'exploitation (EBIT)	509,0	474,1	(0,1)	-	6,2	11,1	515,1	485,2
Quote-part dans le résultat des participations mises en équivalence	0,4	0,8	-	-	0,1	-	0,5	0,7
Résultat financier net	(13,1)	2,9
Impôts sur le résultat	(148,9)	(145,9)
Bénéfice de l'exercice							353,6	342,9
Attribuable aux:
Participations ne donnant pas le contrôle							(0,1)	-
Propriétaires de la société mère							353,7	342,9
Total des actifs	2.741,9	2.658,8	(59,5)	(82,1)	760,9	590,4	3.443,3	3.167,0
Total des passifs	1.413,0	1.324,8	(59,5)	(82,1)	296,9	307,0	1.650,4	1.549,7
Investissements	228,0	265,7	(4,5)	(4,3)	25,0	36,8	248,5	298,2
Amortissements et dépréciations sur actifs non courants	164,7	178,3	-	-	20,0	18,0	184,7	196,2
Effectifs en ETP à la date de clôture	22.216	21.530	-	-	2.071	2.025	24.287	23.555

4. Chiffre d'affaires

(en millions d'EUR)	2012/13	2011/12
Magasins Colruyt Belgique	5.232,3	4.973,2
OKay et Bio-Planet Belgique	530,8	478,4
DreamLand Belgique et France et DreamBaby	241,4	234,9
Magasins food retail France (1)	226,3	194,2
Autres supermarchés Belgique (1)	-	40,1
Transactions avec autres secteurs opérationnels	78,6	75,8
Commerce de détail (Retail)	6.309,4	5.996,7
Commerce de gros(1)	751,1	684,1
Foodservice	624,5	599,4
Transactions avec autres secteurs opérationnels	4,5	7,1
Commerce de gros et Foodservice	1.380,1	1.290,6
Dats24 Belgique en France	690,3	602,5
Printing and document management solutions	13,7	14,8
Activités d'ingénierie(2)	0,2	21,9
Energie alternative (3)	0,9	4,0
Transactions avec autres secteurs opérationnels	45,4	43,2
Autres activités	750,5	686,3
Total secteurs opérationnels	8.440,0	7.973,7
Transactions entre secteurs opérationnels	(128,4)	(126,1)

(1) Les magasins Spar (Belgique) et les magasins Coccinelle (France) exploités en gestion propre (temporaire ou non) par Colruyt Group, sont présentés dans Commerce de gros depuis 01-04-2012.

(2) L' Activité Intrion a été vendue au cours de cet exercice et ne contribue plus au résultat de Colruyt Group.

(3) Pour cet exercice, les certificats verts sont présentés dans la rubrique 'Autres produits d'exploitation'.

5. Charge d'impôt

Le taux d'impôt effectif de Colruyt Group pour l'exercice 2012/13, clôturé au 31 mars 2013, est de 29,7%, contre 29,9% pour l'exercice 2011/12, clôturé au 31 mars 2012.

6. Dépenses d'investissement

Au cours de l'exercice 2012/13, Colruyt Group a acquis des immobilisations incorporelles et corporelles pour un montant total de EUR 255,7 millions, dont EUR 7,2 millions par le biais de regroupements d'entreprises. L'exercice précédent 2011/12, Colruyt Group avait acquis des immobilisations incorporelles et corporelles pour un montant total de EUR 299,9 millions, dont EUR 1,7 millions par le biais de regroupements d'entreprises.

7. Mouvements du nombre d'actions en circulation

Le nombre d'actions en circulation a évolué comme suit:

	Actions ordinaires	VVPR actions	Actions émises (a)	Actions déténues par l'Entreprise (b)	Nombre d'actions en circulation (a) – (b)
Au 1 avril 2012	159.465.925	9.054.199	168.520.124	12.355.249	156.164.875
Augmentation du capital réservée au personnel Rachat d'actions propres Distribution au personnel au titre de l'intéressement (2011/12) Annulation d'actions propres	- - - (4.000.000)	332.725 - - -	332.725 - - (4.000.000)	- 92.762 (97.143) (4.000.000)	332.725 (92.762) 97.143 -
Au 31 mars 2013	155.465.925	9.386.924	164.852.849	8.350.868	156.501.981

	Actions ordinaires	VVPR actions	Actions émises (a)	Actions déténues par l'Entreprise (b)	Nombre d'actions en circulation (a) – (b)
Au 1 avril 2011	159.465.925	8.829.005	168.294.930	9.761.336	158.533.594
Augmentation du capital réservée au personnel Rachat d'actions propres Distribution au personnel au titre de l'intéressement (2010/11)	- - -	225.194 - -	225.194 - -	- 2.695.173 (101.260)	225.194 (2.695.173) 101.260
Au 31 mars 2012	159.465.925	9.054.199	168.520.124	12.355.249	156.164.875

8. Modifications du périmètre de consolidation

a. Nouvelles participations

En Belgique, Colruyt Group a fait l'acquisition de toutes les actions de Leis S.A. en juillet 2012. Par le biais de cette acquisition, Colruyt Group est devenu propriétaire d'un terrain et d'un bâtiment en vue de l'extension de l'activité magasin existante à Marche-en-Famenne.

En outre, Colruyt Group a conclu un accord avec la chaîne de magasins de surgelés O'Cool pour le rachat de 10 de ses magasins. Ces 10 magasins seront transformés en magasins du Colruyt Group ce qui permet d'accélérer la croissance des différentes formules de magasins.

b. Fusions

À la date du 1er novembre 2012, la société Immo Ciney S.P.R.L. a fusionné avec Colim S.C.R.L. en Belgique.

En France, la société Ineco S.A.S. a fusionné avec Pro à Pro Distribution Export S.A.S., Katz S.C.I. avec Aubépine S.A.R.L. et Picta Frais S.A.S. avec Sodeger S.A.S. Ces fusions se sont déroulées avec effet rétroactif au 1er janvier 2012.

c. Nouvelles constitutions

En avril 2012, la société Colimpo Ltd a été constituée à Hong Kong. Dans une fonction de soutien, cette société achètera directement des articles non-food et food sur le marché asiatique.

En Belgique, la société Roecol S.A. a été constituée le 1er octobre 2012 avec la boulangerie Roelandt de Zele (Northland S.A.). À partir du printemps 2014, cette nouvelle boulangerie produira du pain de qualité et frais du jour, dans un premier temps pour les magasins Colruyt et OKay.

En France, la société Colruyt Distribution France S.A.S. a été constituée le 31 octobre 2012.

d. Autres modifications

Au cours de l'exercice, les sociétés Walspar S.A. et Filaalst S.A. ont été liquidées.

En outre, plusieurs dénominations ont été modifiées : Bodegas S.P.R.L. est devenue Bornem S.P.R.L., Filhalle S.A. est devenue Comels S.A., Caféteries Namuroises Brécaf S.A. est devenue Colruyt Retail S.A., Codi France S.A.S. est devenue Immo Colruyt France S.A.S. et Intrion S.A. est devenue Vaucamps S.A. De cette dernière, les activités et la participation dans la société Intrion NL B.V. ont été vendues à une partie externe au 1er avril 2012.

En mars 2012, Colruyt Group a constitué la société Parkwind S.A. en vue de centraliser les intérêts du groupe dans les énergies alternatives. Fin septembre 2012, Colruyt Group avait apporté l'ensemble de ses participations dans Northwind S.A. (66,7 %) et Belwind S.A. (37,3 %) dans le capital de Parkwind S.A. En outre, le capital de Parkwind S.A. a également été consolidé fin septembre 2012 par le biais d'une augmentation de capital ordinaire, à laquelle ont exclusivement souscrit des parties externes à Colruyt Group. En conséquence, la participation de Colruyt Group dans Parkwind S.A. a toutefois été diluée de 100 % à 78,6 %.

Enfin, fin mars 2013, la participation de Belwind S.A. dans Parkwind S.A. a été relevée de 37,3 % à 78,2 % par le biais d'un apport en nature avec augmentation de capital par des parties externes à Colruyt Group. En conséquence, la participation de Colruyt Group dans Parkwind S.A. a été diluée une seconde fois, cette fois de 78,6 % à 60,1 %.

9. Gestion des risques et passifs éventuels

Pour une description des risques auxquels Colruyt Group est exposé et la manière dont le Groupe gère ces risques, nous nous référons au rapport annuel 2012/13 qui sera publié au cours du mois de juillet 2013 prochain.

Pour la description des passifs éventuels nous nous référons également au rapport annuel 2012/13.

Colruyt Group fait l'objet d'enquêtes menées par les autorités belges de la concurrence auprès de plusieurs distributeurs en ce qui concerne des infractions aux lois belges de la concurrence en matière de produits de parfumerie, de droguerie et de soins d'une part, et de produits en chocolaterie d'autre part. Ces enquêtes ont évolué pour Colruyt Group comme suit :

1. Dossier concernant les produits de parfumerie, de droguerie et de soins.

Le rapport d'enquête déposé par l'Auditorat prône que 7 supermarchés, dont Colruyt, auraient conclus des accords de prix prohibés entre 2002 et 2007 avec 11 fournisseurs. Par conséquent une action a été entamé auprès du Conseil de la concurrence le 1 octobre 2012. Colruyt Group conteste le point de vue de l'Auditorat et prépare une réponse au rapport d'enquête.

L'agenda pour la suite de la procédure n'a pas encore été établi. Compte tenu de l'incertitude par rapport au cadre institutionnel (vu que les amendements de loi ne sont pas encore entré en vigueur), il est impossible de faire une estimation en ce qui concerne le délai nécessaire pour parvenir à une décision, ni en ce qui concerne la décision que l'autorité de la concurrence prendra, ni non plus de la hauteur de l'amende éventuelle qui sera imposé par l'autorité de la concurrence belge.

Vu ce qui précède, une décision de l'autorité de la concurrence n'est pas attendue avant fin 2014. Selon la législation actuelle la hauteur de l'amende est néanmoins limitée à un maximum de 10% du chiffre d'affaires groupe de l'exercice qui précède celle de l'année ou le jugement est prononcé. De plus la possibilité existe sous la législation actuelle de faire appel contre le jugement de l'autorité de la concurrence. Par conséquent la date où tombera la décision finale est très incertaine en ce moment.

De ce qui précède l'on peut déduire qu'il est momentanément impossible d'établir une estimation appropriée des conséquences financières.

2. Dossier concernant le chocolat

Dans le dossier des produits de chocolat le Conseil de la concurrence a rendu un jugement le 7 avril 2011. Le Conseil a décidé de ne pas donner de suite positive à la demande de l'Auditorat à cause d'une violation des droits de la défense des distributeurs dans ce dossier. Colruyt Group n'est pas au courant d'une reprise.

10. Evénements postérieurs à la date de clôture

Il ne s'est produit entre le 31 mars et 20 juin 2013, le moment où ces états financiers consolidés ont été libérés pour publication par le Conseil d'Administration, aucun événement susceptible d'avoir une influence significative sur les états en question.

11. CONFIRMATION DE L'INFORMATION REPRISE DANS LE COMMUNIQUE

Le Commissaire, Klynveld Peat Marwick Goerdeler Réviseurs d'Entreprises, représenté par Monsieur L. Ruysen, confirme que ses contrôles, effectués de façon approfondie, n'ont mis en lumière aucune correction significative qui aurait dû être apportée dans les informations comptables reprises dans le communiqué.

Hal, le 25 juin 2013

Klynveld Peat Marwick Goerdeler Réviseurs d'Entreprises, commissaire représentée par

L. Ruysen

COMMUNIQUÉ DE PRESSE – 25 juin 2013 17:45h CET – Information réglementée

12. Définitions

• Le cash-flow d'exploitation (EBITDA) se compose du résultat d'exploitation (EBIT) augmenté des amortissements et des dépréciations sur des actifs non courants.

• Le bénéfice avant impôts comprend aussi la quote-part dans le résultat des participations prises selon la méthode de mise en equivalence.

• Solde net trésorerie et équivalents de trésorerie se compose de Trésorerie et équivalents de trésorerie, comme repris à l'actif de l'état de la situation financière, diminué des Découverts bancaires, comme repris au passif de l'état de la situation financière.

Deze informatie is ook beschikbaar in het Nederlands. This information is also available in English.

La seule version officielle est la version néerlandaise. Les versions française et anglaise sont des traductions du texte original en néerlandais.