Cogra 48 — Interim / Quarterly Report 2016

Mar 15, 2016

Résultats du 1 er semestre 2015/2016

Mende, le 15 mars 2016 à 08h00 – Cogra, pionnier de l'énergie bois en France, présente ses résultats financiers pour le 1 er semestre 2015/2016 (période du 1 er juillet 2015 au 31 décembre 2015).

Résultats consolidés audités, en K€	31/12/2015 (6 mois)	31/12/2014 (6 mois)	Var. ann.	30/06/2015 (12 mois)
Chiffre d'affaires net	7 504	8 698	-14%	14 314
Produits d'exploitation	7 120	9 562	-26%	15 877
Achat de marchandises	905	819	11%	1 561
Achat de matières premières	2 322	3 829	-39%	6 231
Autres achats et charges externes	1 936	2 416	-20%	4 171
Salaires et charges sociales	850	899	-5%	1 822
Impôts, taxes et assimilés	130	172	-24%	310
EBITDA	651	905	-28%	1 311
En % du CA	9%	10%		9%
Amortissements et provisions	636	639	0%	1 178
Résultat d'exploitation	25	288	-91%	133
En % du CA	0,3%	4%		1%
Résultat financier	-112	-129	-13%	-260
Résultat exceptionnel	61	151	-60%	246
Résultat net	-8	216	-104%	101
En % du CA	-0,1%	2%		1%

Activité et résultats du 1er semestre 2015/2016

Le chiffre d'affaires généré par Cogra au 1 er semestre 2015/2016 s'élève à 7,50 M€ en retrait de 14 % par rapport à la même période de l'exercice précédent.

Les efforts menés par la Société pour adapter ses volumes de production et optimiser son efficacité commerciale ont permis de limiter l'impact défavorable des conditions de marché sur les ventes de Granulés bois (-11% en France et -15% au total). Ces tendances sont dues aux conditions météorologiques plus clémentes de ces derniers mois ayant fortement impacté le marché européen depuis deux ans.

La bonne maîtrise des coûts et de son modèle de développement permet à Cogra de dégager un EBITDA de 651 K€ sur le semestre soit 9% du chiffre d'affaires en retrait de seulement 1 pt.

En effet, face à ces mauvaises conditions, Cogra a mis en place un ensemble de mesures opérationnelles pour limiter ses dépenses et a notamment ajusté ses achats de matières premières (-39 %) et ses approvisionnements. En conditionnant sa production en fonction de la demande Cogra parvient à conserver son équilibre opérationnel. Le résultat d'exploitation, après comptabilisation des amortissements, reflétant la totalité des investissements réalisés sur la nouvelle unité de production de Séverac-le-Château, ressort à 25 K€.

Structure du bilan

Le total du bilan au 31 décembre 2015 s'établit à 21,6 M€. Le total des immobilisations s'élève à 10,6 M€, en ligne avec les besoins limités des outils de production modernes de Cogra. Les stocks (dont 6,5 M€ de granulés bois) se maintiennent à 7,5 M€ attestant de la capacité d'adaptation de Cogra et permettront de répondre à un retour de la demande. L'endettement net, conformément au plan de remboursement, s'élève à 9,2 M€. Enfin, la trésorerie s'élève au 31 décembre 2015 à 975 K€ contre 368 K€ au 30 juin 2015.

Autre fait marquant

Par ailleurs, la société indique que François CHAPON (Directeur Technique & Développement qui a rejoint la société en 2010) a fait acte de candidature en vue de succéder à Guy BLANC, administrateur démissionnaire pour raison personnelle (décision de renoncer à tout mandat à l'âge de 70 ans). Il sera proposé, lors de la prochaine assemblée générale, d'entériner cette nomination.

Perspectives pour le 2ème semestre de l'exercice 2015/2016

Après un hiver 2015/2016 particulièrement chaud, Cogra prévoit de maintenir un niveau de production réduit, suffisant pour ajuster les stocks à un niveau normal et pour assurer une rentabilité préservée au second semestre.

Parallèlement, la Société poursuit sa conquête commerciale et sa stratégie de diversification de ses réseaux de distribution pour enrichir son carnet de commandes afin d'aborder le second semestre dans les meilleures conditions. Grâce à son expérience de 30 ans, à la qualité de ses produits et aux relations étroites nouées avec ses fournisseurs et ses clients, Cogra démontre, face à un marché toujours porteur mais soumis à des difficultés conjoncturelles, son leadership et sa capacité d'adaptation.

Agenda financier 2016

• Chiffre d'affaires du 3ème trimestre (clos au 31 mars 2016) : le 5 avril 2016
• Chiffre d'affaires du 4ème trimestre (clos au 30 juin 2016) : le 19 juillet 2016

A propos de Cogra, pionnier de l'énergie bois ALCOG - FR0011071570

Producteur de granulés de bois depuis 30 ans, Cogra s'est imposé en France comme un acteur de référence du secteur grâce à une approche qualitative et durable de son métier.

Avec deux usines d'une capacité totale de production de plus de 100 000 tonnes, Cogra produit des granulés de première qualité qui sont commercialisés en direct en France et à l'étranger ou via son réseau de plus de 700 revendeurs. L'activité de production de granulés bois, couplée à une activité de conseil et distribution de poêles et chaudières forment un ensemble cohérent et différenciant qui permet d'apporter une réponse globale aux consommateurs soucieux de leurs économies d'énergie et de la protection de l'environnement.

Contacts

COGRA Zone de Gardès 48000 MENDE T : 04 66 65 34 63 LISTING SPONSOR EUROLAND CORPORATE Julia Bridger T : 01 44 70 20 84

COMMUNICATION FINANCIÈRE CALYPTUS Mathieu Calleux / Nicolas Hélin T : 01 53 65 68 66

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