Cognor Holding S.A. — Interim / Quarterly Report 2017

May 15, 2017

ródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe

Cognor Holding S.A.

za okres od 01.01.2017 r. do 31.03.2017 r.

15 maj 2017 r.

Skrócone jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów

w tysi cach złotych	Nota	01.01.2017 - 31.03.2017	01.01.2016 - 31.03.2016
Przychody ze sprzeda y		2 225	3 983
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów		(8)	(1 873)
Zysk brutto ze sprzeda y		2 217	2 110
Pozostałe przychody		23	13
Koszty sprzeda y		20	-
Koszty ogólnego zarz du		(2 937)	(2 752)
Pozostałe zyski netto		(89)	17
Pozostałe koszty		(349)	(14)
Zysk/(strata) na działalno ci operacyjnej		(1 115)	(626)
Przychody finansowe		874	1 093
Koszty finansowe		(1 843)	(810)
Koszty finansowe netto		(969)	283
Strata przed opodatkowaniem		(2 084)	(343)
Podatek dochodowy		531	67
Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy		(1 553)	(276)
Inne całkowite dochody		-	-
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy		(1 553)	(276)
Zysk/(strata) na akcj (zł)
- podstawowy	7	(0,02)	-

* patrz nota 4

Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarz du Wiceprezes Zarz du

Krzysztof Zoła Dominik Barszcz Członek Zarz du Członek Zarz du

Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów nale y analizowa łącznie z informacjami obja niaj cymi, które stanowi integraln część jednostkowego sprawozdania finansowego

Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR Holding S.A. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku (w tysi cach złotych o ile nie podano inaczej)

Skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

w tysi cach złotych	Nota	31.03.2017	31.12.2016	31.03.2016
Aktywa
Aktywa trwałe	4
Rzeczowe aktywa trwałe		5 519	5 709	6 263
Warto ci niematerialne		2 924	2 734	62 898
Inwestycje	5	379 143	379 143	217 765
Nale no ci leasingowe		38 920	40 252	44 174
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		10 148	9 617	10 958
Aktywa trwałe razem		436 654	437 455	342 058
Aktywa obrotowe
Zapasy		-	-	-
Inwestycje	5	3 795	5 218	12 484
Nale no ci leasingowe		5 197	5 110	4 865
Nale no ci z tytułu podatku dochodowego		10	10	10
Nale no ci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe		2 372	16 203	22 159
rodki pieniężne i ich ekwiwalenty		10 407	407	271
Aktywa obrotowe razem		21 781	26 948	39 789
Aktywa razem		458 435	464 403	381 847
Kapitał własny
Kapitał zakładowy		150 532	150 532	139 702
Pozostałe kapitały		283 067	283 067	281 172
Niepodzielony wynik finansowy		(117 110)	(115 557)	(117 654)
Zobowi zania długoterminowe
Zobowi zania z tytułu kredytów, po yczek oraz innych
instrumentów dłu nych		204	269	506
Zobowi zania z tytułu wiadcze pracowniczych		9	9	9
Pozostałe zobowiazania		105 874	111 824	37 854
Zobowi zania długoterminowe razem		106 087	112 102	38 369
Zobowi zania krótkoterminowe
Zobowi zania z tytułu kredytów, po yczek oraz innych		11 881	5 312	4 543
instrumentów dłu nych
Zobowi zania z tytułu wiadcze pracowniczych		3	3	3
Zobowi zania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe		23 975	28 944	35 712
Zobowi zania krótkoterminowe razem		35 859	34 259	40 258
Zobowi zania razem		141 946	146 361	78 627
Pasywa razem		458 435	464 403	381 847

Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarz du Wiceprezes Zarz du

Krzysztof Zoła Dominik Barszcz Członek Zarz du Członek Zarz du

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej nale y analizowa łącznie z informacjami obja niaj cymi, które stanowi integraln część jednostkowego sprawozdania finansowego

Skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

w tysi cach złotych	01.01.2017 - 31.03.2017	01.01.2016 - 31.03.2016
Strata przed opodatkowaniem Korekty	(2 084)	(343)
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	190	191
Amortyzacja warto ci niematerialnych	120	1 910
Utworzenie/(rozwi zanie) odpisów aktualizuj cych	-	-
Strata z tytułu ró nic kursowych	-	-
Zysk na działalno ci inwestycyjnej	-	-
Zysk ze zbycia działalno ci zaniechanej, rzeczowych aktywów trwałych oraz	-	(4)
warto ci niematerialnych
Odsetki, koszty transakcyjne (dotycz ce kredytów i po yczek) i dywidendy, netto	969	(384)
Zmiana stanu nale no ci (poza nale no ciami leasingowymi)	844	13 095
Zmiana stanu zobowi za krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług	1 656	104
oraz pozostałych
Pozostałe korekty	-	-
rodki pieniężne netto wygenerowane na działalno ci operacyjnej	1 695	14 569
Podatek dochodowy (zapłacony)/zwrócony	-	-
rodki pieniężne netto z działalno ci operacyjnej	1 695	14 569
Przepływy rodków pieniężnych z działalno ci inwestycyjnej
Wpływy z tytułu sprzeda y rzeczowych aktywów trwałych i aktywów
trwałych przeznaczonych do sprzeda y	-	15
Odsetki otrzymane	788	-
Wpływy z tytułu spłaty udzielonych po yczek	1 876	-
Nabycie warto ci niematerialnych	(310)	(141)
Po yczki udzielone	(350)	-
Pozostałe transakcje z wła cicielem	(5 708)	(100)
rodki pieniężne netto z działalno ci inwestycyjnej	(3 704)	(226)
Przepływy rodków pieniężnych z działalno ci finansowej
Zaci gni cie kredytów, po yczek oraz innych instrumentów dłu nych	12 101	-
Spłata zaci gni tych kredytów, po yczek oraz innych instrumentów dłu nych	-	(14 000)
Płatność zobowi za z tytułu umów leasingu finansowego	(77)	(73)
Odsetki oraz koszty transakcyjne (dotycz ce kredytów i po yczek) zapłacone	(15)	(46)
rodki pieniężne netto z działalno ci finansowej	12 009	(14 119)
Zmiana stanu rodków pieniężnych i ich ekwiwalentów	10 000	224
rodki pieniężne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku
bieżącym na dzie 1 stycznia	407	47
rodki pieniężne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku	10 407	271
bieżącym na dzie 31 marca
* patrz nota 4

Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarz du Wiceprezes Zarz du

Krzysztof Zoła Dominik Barszcz Członek Zarz du Członek Zarz du

które stanowi integraln część jednostkowego sprawozdania finansowego. Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych nale y analizowa łącznie z informacjami obja niaj cymi,

Skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

w tysi cach złotych	Kapitał zakładowy	Pozostałe kapitały	Niepodzielony wynik finansowy	Kapitał własny razem
Kapitał własny na dzie 1 stycznia 2016 r.	139 702	281 172	(117 378)	303 496
Całkowite dochody za rok sprawozdawczy	-	-	(276)	(276)
- strata netto za okres	-	-	(276)	(276)
Dyskonto zobowi zania	-	-	-	-
Kapitał własny na dzie 31 marca 2016 r.	139 702	281 172	(117 654)	303 220
Kapitał własny na dzie 1 stycznia 2016 r.	139 702	281 172	(117 378)	303 496
Całkowite dochody za rok sprawozdawczy	-	-	10 621	10 621
- zysk netto za okres	-	-	10 621	10 621
Transakcje z wła cicielami, uj te bezpo rednio w
kapitale własnym
Dopłaty od i wypłaty do wła cicieli	10 830	1 895	(8 800)	3 925
Nale na dopłata	-	-	-	-
Wycena zobowi za wobec wła ciciela			(8 800)
Emisja akcji zwykłych	10 830	1 895	-	12 725
Pozostałe	-	-	-	-
Kapitał własny na dzie 31 grudnia 2016 r.	150 532	283 067	(115 557)	318 042
Kapitał własny na dzie 1 stycznia 2017 r.	150 532	283 067	(115 557)	318 042
Całkowite dochody za rok sprawozdawczy	-	-	(1 553)	(1 553)
- strata netto za okres	-	-	(1 553)	(1 553)
Transakcje z wła cicielami, uj te bezpo rednio w
kapitale własnym
Dopłaty od i wypłaty do wła cicieli	-	-	-	-
Dopłata	-	-	-	-
Emisja warrantów subskrypcyjnych	-	-	-	-
Dyskonto zobowi zania	-	-		-
Kapitał własny na dzie 31 marca 2017 r.	150 532	283 067	(117 110)	316 489

Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarz du Wiceprezes Zarz du

Krzysztof Zoła Dominik Barszcz Członek Zarz du Członek Zarz du

Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym nale y analizowa łącznie z informacjami obja niaj cymi, które stanowi integraln część jednostkowego sprawozdania finansowego

Informacje obja niaj ce do sprawozdania finansowego

Informacje o Spółce

1 Dane Spółki

Cognor Holding S.A. ("Spółka", "Jednostka") z siedzib w Poraju przy ul. Zielonej 26 została wpisana do rejestru handlowego S du Rejonowego w Gda sku pod numerem RHB 7146, a po zmianach prawnych w ewidencji przedsi biorców postanowieniem z dnia 17 grudnia 2001 r. S du Rejonowego w Gda sku XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru S dowego została wpisana do Krajowego Rejestru S dowego - Rejestru Przedsi biorców pod numerem KRS: 0000071799. W dniu 29.11.2016 roku Spółka zmieniła nazw firmy z COGNOR S.A. na Cognor Holding S.A.

Spółka od pocz tku istnienia zajmowała si przede wszystkim hurtowym handlem wyrobami hutniczymi, a według Europejskiej Klasyfikacji Działalno ci podstawowym przedmiotem działalno ci był handel hurtowy i komisowy, z wyj tkiem handlu pojazdami mechanicznymi i motocyklami PKD - 51, a szczególnie hurtowy handel wyrobami hutniczymi. Obecnie, po reorganizacji Grupy Kapitałowej podstawowym przedmiotem działalno ci Spółki jest działalność holdingowa.

Akcje Spółki notowane s na Giełdzie Papierów Warto ciowych w Warszawie S.A.

2 Skład Grupy Kapitałowej Cognor S.A.

Na dzie 31 marca 2017 roku struktura Grupy Kapitałowej przedstawiała si nast puj co:

Nazwa jednostki	Siedziba	Posiadane udziały i prawa głosu	Data uzyskania kontroli
COGNOR S.A	Polska	94,38%	2006-01-27*
COGNOR HOLDING S.A. sp. k (dawniej: Kapitał S.A. sp.k.)	Polska	51,00%	2008-03-25
Złomrex Metal Sp. z o.o.	Polska	94,38%	2007-04-02*
Cognor Blachy Dachowe S.A.	Polska	100,0%	2007-08-01
Business Support Services Sp. z o.o.	Polska	100,0%	2006-05-15*
AB Stahl AG	Niemcy	94,38%	2006-08-03*
Cognor International Finance plc	Wielka Brytania	94,38%	2013-10-24
Przedsi biorstwo Transportu Samochodowego S.A.	Polska	87,74%	2014-04-11
4 Groups Sp. z o.o.	Polska	30% (jednostka stowarzyszona)	2013-01-21
Madrohut Sp. z o.o.	Polska	21,93% (jednostka stowarzyszona)	2014-04-11

* data obj cia kontroli przez Grup Kapitałow Złomrex S.A.

3 Podstawa sporz dzenia jednostkowego sprawozdania finansowego

a) O wiadczenie zgodno ci

Skrócone ródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporz dzone zgodnie z Mi dzynarodowym Standardem Rachunkowo ci 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa", który został zatwierdzony przez Uni Europejsk .

Niniejsze skrócone ródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji wymaganych przy rocznym sprawozdaniu finansowym i powinno by analizowane łącznie z jednostkowym sprawozdaniem finansowym Spółki na dzie i za rok zako czony 31 grudnia 2016 r. sporz dzonym zgodnie z Mi dzynarodowymi Standardami Sprawozdawczo ci Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Uni Europejsk ("MSSF UE").

Skrócone ródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarz d Spółki w dniu 15 maja 2017 r.

Spółka sporz dza równie skrócone ródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Cognor Holding S.A.

b) Kontynuacja działalno ci

Jednostkowe ródroczne sprawozdanie finansowe zostało sporz dzone przy zało eniu kontynuacji działalno ci.

Spółka jest Jednostk Dominuj c Grupy Kapitałowej Cognor Holding S.A. Na dzie 31 marca 2017 r. zasadnicza część aktywów Spółki obejmowała udziały w jednostkach zale nych oraz inne aktywa wynikaj ce z transakcji z jednostkami zale nymi bezpo rednio lub po rednio.

W ocenie Zarz du Cognor Holding S.A. na dat sporz dzenia niniejszego skróconego ródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego nie istniej zagro enia mog ce w kolejnym okresie sprawozdawczym wpłynąć na mo liwość kontynuacji działalno ci Grupy Kapitałowej i Spółki Cognor Holding S.A.

c) Istotne zasady rachunkowo ci

Do sporz dzenia niniejszego skróconego ródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego zastosowano zasady rachunkowo ci w zakresie niezmienionym w odniesieniu do zasad zastosowanych przy sporz dzeniu rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za 2016 rok.

Spółka zastosowała nowe standardy i zmiany do istniej cych standardów, które weszły w ycie od 1 stycznia 2017 r. Zastosowane zmiany nie miały istotnego wpływu na warto ci rozpoznawanych aktywów, zobowi za i całkowitych dochodów Spółki.

d) Istotne oszacowania i os dy

Sporz dzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarz du Spółki os dów, szacunków i zało e , które maj wpływ na przyj te zasady oraz prezentowane warto ci aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz zwi zane z nimi zało enia opieraj si na do wiadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które s uznawane za racjonalne w danych okoliczno ciach, a ich wyniki daj podstaw os du, co do warto ci ksi gowej aktywów i zobowi za , która nie wynika bezpo rednio z innych ródeł. Faktyczna wartość mo e ró ni si od warto ci szacowanej.

Istotne szacunki i zasady rachunkowo ci, a tak e oszacowanie niepewno ci zastosowane przez Zarz d przy sporz dzaniu niniejszego skróconego ródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego s takie same jak te zastosowane podczas sporz dzania jednostkowego sprawozdania finansowego na dzie i za rok obrotowy ko cz cy si 31 grudnia 2016 r.

4 Rzeczowe aktywa trwałe

W okresie 3 miesi cy zako czonych 31 marca 2017 r., Spółka nie nabyła rzeczowych aktywów trwałych (3 miesi cy zako czonych 31 marca 2016 r.: 0 tys. zł). Spółka nie posiada zobowi za umownych z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych.

5 Inwestycje długoterminowe i krótkoterminowe

w tysi cach złotych	31.03.2017	31.12.2016	31.03.2016
Inwestycje długoterminowe - udziały
Konsorcjum Autostrada l sk S.A.	55	55	55
Cognor S.A.	348 482	348 482	178 638
Cognor Blachy Dachowe S.A.	5 472	5 472	5 175
COGNOR S.A. sp.k.	3 002	3 002	3 002
Business Support Services Sp. z o.o.	17 382	17 382	17 382
Opcja na akcje COGNOR otrzymana od PSH	4 750	4 750	13 513
	379 143	379 143	217 765
w tysi cach złotych	31.03.2017	31.12.2016	31.03.2016
Inwestycje krótkoterminowe
Po yczka udzielona do Cognor S.A. oddział w Gliwicach	-	-	790
Po yczka udzielona do Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o.	1 541	2 581	4 139
Po yczka udzielona do Cognor S.A. oddział w Stalowej Woli	-	-	7 542
Po yczka udzielona Cognor Blachy Dachowe S.A.	358	-	-
Po yczka udzielona do Cognor S.A. Sp. Kom.	1 883	2 624	-
Po yczki udzielone do pozostałych jednostek	13	13	13
Opcja na własne instrumenty kapitałowe	-	-	-

** patrz nota 6 odno nie szczegółów dot. uj cia transakcji z PS Holdco Sp. z o.o.

oraz maj prawo do jednego głosu na akcj podczas Walnego Zgromadzenia Spółki.

6 Kapitał zakładowy

Akcje zwykłe	31.03.2017	31.12.2016	31.03.2016
Ilość akcji na koniec okresu (w tys. szt.) Wartość nominalna 1 akcji	75 266 2	75 266 2	69 851 2
Ilość wyemitowanych warrantów	57 176 380	57 176 380	62 590 761

Na dzie 31 marca 2017 r. zarejestrowany i wpłacony kapitał zakładowy składał si z 75 266 tys. akcji zwykłych o warto ci nominalnej 1 akcji wynosz cej 2 zł (na dzie 31.12.2016 r.: 75 266 tys. akcji, na dzie 31.03.2016 r.: 66 851 tys. akcji). Spółka nie posiada akcji uprzywilejowanych. Posiadacze akcji zwykłych s uprawnieni do otrzymywania uchwalonych dywidend

W dniu 29 sierpnia 2011 r. Cognor Holding S.A. nabył od PS Holdco Sp. z o.o. 20 957 400 sztuk akcji Złomrex S.A. W dniu 29 sierpnia 2011 r. Cognor Holding S.A. i PS Holdco Sp. z o.o. zawarły porozumienie w sprawie finansowania nabycia tych akcji. Na podstawie tego porozumienia cena za akcje została ustalona na 145 995 116,10 zł. przy czym płatność tej kwoty została uwarunkowana uprzednim podniesieniem kapitału własnego Cognor Holding S.A. przez PS Holdco Sp. z o.o. w drodze wykonania warrantów subskrypcyjnych serii B w wysoko ci przynajmniej ceny za akcje. Ponadto, strony postanowiły mi dzy innymi, i cena za akcje Złomrex S.A. ulegnie zmianie w przypadku braku mo liwo ci spłaty nale no ci przysługuj cej Złomrex S.A. (obecnie Cognor S.A.) od Rz du Chorwacji w kwocie 39 215 tys. zł. Strony postanowiły równie , i do czasu spłaty przez Cognor Holding S.A. zobowi zania z tytułu nabycia akcji Złomrex S.A. (w tym do momentu ostatecznego ustalenia ceny za akcje Złomrex S.A.) zobowi zanie to b dzie oprocentowane w wysoko ci 7% p.a. przy czym płatno ci z tytułu kapitału b d odsetek od tego zobowi zania nie mog spowodowa zmniejszenia zobowi zania Cognor Holding S.A. łącznie poni ej ustalonej ceny za akcje.

W zwi zku z przeprowadzon dnia 4 lutego 2014 r. restrukturyzacj finansowania dłu nego Cognor Holding S.A., PS Holdco Sp. z o.o. zgodziło si na przekazanie warrantów serii B do wykorzystania przez Grup w tym procesie (szczegóły patrz nota 26). W zwi zku z tym PS Holdco Sp. z o.o. oraz Cognor Holding S.A. w dniu 31 marca 2014 r. zawarły aneks nr 3 do porozumienia z dnia 29 sierpnia 2011 r. w sprawie zasad finansowania nabycia akcji Złomrex S.A., który powi zał porozumienie z działaniami restrukturyzacyjnymi. W szczególno ci, płatność ceny nast pi niezwłocznie po otrzymaniu od PS Holdco Sp. z o.o. płatno ci tytułem pokrycia ceny konwersji warrantów subskrypcyjnych serii B oraz serii C przy czym łączna wartość pokrytych przez PS Holdco warrantów serii B i C b dzie przynajmniej równowa na cenie akcji Złomrex S.A. Data rozliczenia zobowi zania za nabycie akcji Złomrex S.A. i dokapitalizowanie spółki zostały prolongowane do 31 grudnia 2021 roku, to jest do czasu, w którym znana b dzie ostateczna ilość warrantów subskrypcyjnych serii B pozostałych po konwersji obligacji zamiennych Cognor Holding S.A.

Dnia 13 marca 2015 r., na mocy aneksu nr 4 do porozumienia z dnia 29 sierpnia 2011 r. w sprawie zasad finansowania nabycia akcji Złomrex S.A., w zwi zku z dotychczasowym brakiem wpływu rodków tytułem zaspokojenia roszczenia w kwocie 10 milionów euro przysługuj cego od Rz du Chorwacji oraz w zwi zku z obj ciem tego roszczenia całkowitym odpisem aktualizuj cym w sprawozdaniu skonsolidowanym Grupy Kapitałowej Cognor Holding S.A. w 2014 r., strony postanowiły o odpowiednim zmniejszeniu ceny za akcje Złomrex S.A. o kwot 39 215 tys. zł oraz o korekcie naliczonych w latach poprzednich odsetek od zobowi za za nabycie akcji Złomrex S.A. w części dotycz cej zmniejszenia ceny za akcje Złomrex S.A. Ze wzgl du na bezpo rednie powi zanie ceny za akcje Złomrex S.A. z warto ci konwersji opisanych w poprzednim paragrafie warrantów serii B i C, zmniejszenie ceny za akcje Złomrex S.A. spowodowane rozpoznaniem odpisu aktualizuj cego roszczenia od Rz du Chorwacji zostało uj te bezpo rednio w 2014 r. w kapitałach Grupy, jako korekta transakcji z wła cicielami Jednostki Dominuj cej. Zmniejszenie ceny za akcje Złomrex S.A. wynikaj ce z aneksu nr 4

spowodowało w 2014 r. w skonsolidowanym finansowym spadek pozostałych kapitałów o kwot 39 215 tys. zł.

Ponadto, w efekcie aneksu nr 3 oraz aneksu nr 4, w 2014 r. w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym rozpoznano zobowi zanie wobec PS Holdco Sp. z o.o. w wysoko ci 34 446 tys. zł tytułem zdyskontowanych płatno ci odsetkowych od zobowi zania Cognor S.A. do zapłaty ceny za akcje Złomrex S.A. ze wzgl du na odroczenie tej zapłaty do 31 grudnia 2021 r. (wartość na 31 marca 2017 r.: 28 174 tys. zł). Grupa rozpoznaje tak e w aktywach jako pozostałe inwestycje opcje na własne instrumenty kapitałowe (wartość na 31 marca 2017 r.: 4 750 tys. złotych). Opcje uj te w aktywach s wyceniane według kosztu historycznego pomniejszonego o wykorzystanie lub wyga ni cie prawa do korzystania z własnych instrumentów kapitałowych.

W zwi zku z wyst pieniem posiadaczy obligacji zamiennych na akcje (EN) do spółki zale nej Cognor International Finance plc o zamian posiadanych przez nich obligacji na akcje Cognor Holding S.A., nast piła seria konwersji ww. obligacji zamiennych na akcje. Krajowy Depozyt Papierów Warto ciowych dopu cił do obrotu poni sze ilo ci akcji Cognor Holding S.A.:

• 9 lipca 2015 roku dopuszczono do obrotu 50 000 szt. akcji

• 3 sierpnia 2015 roku dopuszczono do obrotu 41 489 szt. akcji

• 7 wrze nia 2015 roku dopuszczono do obrotu 457 446 szt akcji

• 17 listopada 2015 roku dopuszczono do obrotu 3 080 304 szt. akcji

• 10 sierpnia 2016 roku dopuszczono do obrotu 868 456 szt. akcji

• 7 listopada 2016 roku dopuszczono do obrotu 4 545 925 szt. akcji

Łącznie dopuszczono do obrotu w 2015 roku 3 629 239 szt. akcji Cognor Holding S.A. w zamian za konwersj 1 983 422 EUR obligacji zamiennych na akcje. Wy ej wymienione obligacje skonwertowano po cenie 2,35 zł za akcj .

Łącznie dopuszczono do obrotu w 2016 roku 5 414 381 szt. akcji Cognor Holding S.A. w zamian za konwersj 2 959 024 EUR obligacji zamiennych na akcje. Wy ej wymienione obligacje skonwertowano po cenie 2,35 zł za akcj .

Struktura własno ciowa na dzie 31 marca 2017 r. przedstawiała si nast puj co:

Akcjonariusz	Liczba posiadanych akcji	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów	Udział głosów na Walnym Zgromadze niu (%)
PS HoldCo Sp.z o.o.*	50 800 324	67,49%	500 800 324	67,49%
Pozostali akcjonariusze	24 465 544	32,51%	24 465 544	32,51%
Razem	75 265 868	100,00%	525 265 868	100,00%

* Przemysław Sztuczkowski posiada 100% udziałów w PS Holdco Sp. z o.o., a zatem udział PS HoldCo Sp. z o.o. jest po rednim udziałem Przemysława Sztuczkowskiego w Cognor Holding S.A.

Struktura własno ciowa na dzie przekazania poprzedniego raportu (tj. 21 marca 2017 r.) przedstawiała si nast puj co:

Akcjonariusz	Liczba posiadanych akcji	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów	Udział głosów na Walnym Zgromadze niu (%)
PS HoldCo Sp.z o.o.*	50 800 324	67,49%	50 800 324	67,49%
Pozostali akcjonariusze	24 465 544	32,51%	24 465 544	32,51%
Razem	75 265 868	100,00%	75 265 868	100,00%

* Przemysław Sztuczkowski posiada 100% udziałów w PS Holdco Sp. z o.o., a zatem udział PS HoldCo Sp. z o.o. jest po rednim udziałem Przemysława Sztuczkowskiego w Cognor Holding S.A.

Struktura własno ciowa na dzie przekazania niniejszego raportu (tj. 15 maj 2017 r.) przedstawiała si nast puj co:

Akcjonariusz	Liczba posiadanych akcji	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów	Udział głosów na Walnym Zgromadze niu (%)
PS HoldCo Sp.z o.o.*	50 800 324	62,55%	50 800 324	62,55%
Pozostali akcjonariusze	24 465 544	37,45%	24 465 544	37,45%
Razem	75 265 868	100,00%	75 265 868	100,00%

* Przemysław Sztuczkowski posiada 100% udziałów w PS Holdco Sp. z o.o., a zatem udział PS HoldCo Sp. z o.o. jest po rednim udziałem Przemysława Sztuczkowskiego w Cognor Holding S.A.

Nie było zmian w okresie, które wpłynęłyby na zmian struktury własno ci.

7 Zysk przypadaj cy na jedn akcj

Podstawowy zysk / (strata) przypadaj cy na akcj

Kalkulacja podstawowego zysku przypadaj cego na akcj za okres 3 miesi cy zako czony na dzie 31 marca 2017 r. dokonana została w oparciu o zysk netto przypadaj cy na akcjonariuszy zwykłych Jednostki Dominuj cej w kwocie 28 536 tys. zł ( 3 miesi ce zako czone dnia 31 marca 2016 r.: strata netto 5 542 tys. zł) oraz redni wa on liczb akcji zwykłych za okres 3 miesi cy zako czonych dnia 31 marca 2017 w liczbie 75 266 tys. szt. (3 miesi ce zako czone 31 marca 2015 r.: 69 851 tys. szt.).

rednia wa ona liczba akcji u yta do wyliczenia rozwodnionych wyników na akcj za okres zako czony na dzie 31 marca 2017 r. wynosi 104 004 tys. szt. (31 marca 2016 r.: 109 554 tys. szt.).

Kalkulacja podstawowego zysku/straty przypadaj cej na akcj za okres 12 miesi cy zako czony na dzie 31 marca 2016 r. dokonana została w oparciu o strat netto przypadaj cej na akcjonariuszy zwykłych Jednostki Dominuj cej w kwocie 35 545 tys. zł ( 12 miesi cy zako czonych dnia 31 marca 2016 r.: strata netto 27 713 tys. zł) oraz redni wa on liczb akcji zwykłych za okres 12 miesi cy zako czonych dnia 31 marca 2017 w liczbie 72 325 tys. szt. (12 miesi cy zako czonych dnia 31 marca 2016 r.: 67 837 tys. szt.)

rednia wa ona liczba akcji u yta do wyliczenia rozwodnionych wyników na akcj za okres 12 miesi cy zako czony na dzie 31 marca 2017 r. wynosi 107 185 tys. szt. (12 miesi cy zako czonych 31 marca 2016 r.: 112 562 tys. szt.).

Na dzie 31 marca 2017 r. warranty subskrypcyjne zostały wyłączone z kalkulacji rozwodnionej redniej wa onej liczby akcji zwykłych, poniewa wpływ warrantów, które mog pozosta niewykorzystane w ramach konwersji na akcje byłby antyrozwadniaj cy, z uwagi na fakt, i rednia cena rynkowa akcji Jednostki Dominuj cej kształtowała si poni ej ceny konwersji warrantów. rednia rynkowa cena akcji Cognor Holding S.A. dla celów wyliczenia wyników rozwodnionych była oparta o redni cen giełdow akcji w okresie istnienia warrantów.

Do wyliczenia rozwodnionego zysku na jedn akcj na dzie 31 marca 2017 r. wzi to liczb akcji zwykłych oraz liczb potencjalnych akcji zwykłych, które byłyby wydane z tytułu konwersji nominału warto ci obligacji zamiennych na akcje oraz odsetek od tych obligacji przypadaj cych za okres stycze - marzec 2017 r. za wyj tkiem odsetek wypłaconych w tym okresie.

8 Zobowi zania z tytułu kredytów, po yczek oraz innych instrumentów dłu nych

w tysi cach złotych	31.03.2017	31.12.2016	31.03.2016
Zobowi zania długoterminowe
- zobowi zania leasingowe	204	269	506
Zobowi zania krótkoterminowe
a) po yczki od jednostek zale nych:
- Cognor S.A.	11 579	4 998	-
- Ferrostal Łab dy Sp. z o.o.	-	-	-
- Cognor S.A. oddział w Krakowie (poprzednio ZW Profil S.A.)	-	-	4 241
b) kredyty i zobowi zania do/wobec pozostałych jednostek:
- kredyt Deutsche Bank PBC S.A.	-	-	-
- zobowi zania leasingowe	302	314	302
	12 085	5 581	5 049

W dniu 30 grudnia 2011 roku został podpisany aneks do Porozumienia z dnia 29 sierpnia 2011 r. podpisanego pomi dzy Cognor S.A. i PS Holdco Sp. z o.o. w sprawie finansowania zakupu akcji Złomrex S.A. przez Cognor S.A. Aneks ten ustala, i Cognor S.A. dokona płatno ci za kupione akcje w Złomrex S.A. niezwłocznie po otrzymaniu od PS Holdco Sp. z o.o. ceny konwersji obj tych przez PS Holdco Sp. z o.o. warrantów subskrypcyjnych. Ponadto, gdyby PS Holdco Sp. z o.o. nie objęło warrantów subskrypcyjnych w terminie do 31 grudnia 2013 r. Cognor S.A. b dzie mógł, pocz wszy od 2 stycznia 2014 r., ui ci całość lub część ceny za zakup akcji Złomrex S.A. na wyodr bniony rachunek, a PS Holdco Sp. z o.o. upowa ni Cognor S.A. do dysponowania rodkami z tego rachunku, tytułem dokonania opłaty warrantów subskrypcyjnych. W zwi zku z procesem refinansowania opisanym w nocie 34, po dniu bilansowym nie doszło do realizacji warunków porozumienia mi dzy PS Holdco Sp. z o.o. i Cognor S.A. z dnia 29 sierpnia 2011 r. Strony s w trakcie uzgodnie zmian do porozumienia, w tym dotycz cych terminów spłat.

W dniu 13 marca 2015 roku został pospisany aneks do Porozumienia z dnia 29 sierpnia 2011 r. podpisanego pomi dzy Cognor S.A. i PS Holdco Sp. z o.o. w sprawie finansowania zakupu akcji Złomrex S.A. przez Cognor S.A. Aneks ten ustala, i w oparciu o opinie prawne w dniu 31 grudnia 2014 roku istniały przesłanki uznania nale no ci spornej z tytułu sprzeda y Zeljezara Split za nie ci galn . Strony dokonały korekty ceny za zakup akcji Złomrex S.A. o kwot 39 215 000 zł.

Ponadto, na dzie 31 marca 2016 r. Spółka posiada zobowi zanie do PS HoldCo Sp. z o.o. wynikaj ce z zakupu udziałów w Złomrex S.A. w kwocie 151 253 tys. zł, jak i nale ność od PS Holdco w wysoko ci 106 780 tys. zł. wynikaj ce z obj cia akcji po konwersji warrantów (dokapitalizowanie Cognor S.A.), które w sprawozdaniu z sytuacji finansowej s prezentowane per saldo.

Zobowi zanie do PS Holdco Sp. z o.o. z tytułu nabycia akcji Złomrex S.A. oparte jest o stałą stop procentow w wysoko ci 7%.

9 Zobowi zania warunkowe oraz udzielone por czenia i gwarancje

Spółka Cognor Holding S.A. wraz ze spółk zale n COGNOR S.A. posiadaj kredyt w rachunku bieżącym w mBank S.A. w limicie 25 000 tys. zł, por czony do tej kwoty przez ww. spółki. Okres por czenia pokrywa si z wymagalno ci tego kredytu tj. 27 lipiec 2017 r. Na dzie 31 marca 2017 r. wykorzystanie wynosiło 24 705 tys. zł.

Dodatkowo, Spółka udzieliła por cze spłaty zobowi za z tytułu dostaw i usług zaci ganych przez spółki zale ne Cognor Blachy Dachowe S.A. i COGNOR S.A. Oddział Ferrostal Łab dy w Gliwicach w łącznej kwocie 1 969 tys. zł.

Spółka udzieliła równie Spółce zale nej COGNOR S.A. por czenia spłaty z tytułu faktoringu na kwot 75 000 tys. zł. oraz po yczki zaci gni tej od WFO iGW w kwocie 5 383 tys. zł.

Zobowi zanie z tytułu emisji Dłu nych Papierów Uprzywilejowanych notowanych na Giełdzie Papierów Warto ciowych w Luksemburgu (Euro MTF) o warto ci ksi gowej 359 185 tys. zł na dzie 31 marca 2017 r. zostało zabezpieczone:

• zastawem finansowym na akcjach i udziałach spółek: Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o., ZW-Walcownia Bruzdowa Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.), Huta Stali Jako ciowych S.A. (obecnie oddział Cognor S.A.), Ferrostal Łab dy Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.), Złomrex Metal Sp. z o.o.;

• zastawem rejestrowym na:

(i) akcjach i udziałach spółek: Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o., ZW-Walcownia Bruzdowa Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.), Huta Stali Jako ciowych S.A. (obecnie oddział Cognor S.A.), Ferrostal Łab dy Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.), Złomrex Metal Sp. z o.o.,

(ii) okre lonych aktywach trwałych Cognor S.A. (obecnie Cognor Holding S.A.) obecnie dzier awionych przez Ferrostal Łab dy Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.),

(iii) okre lonych aktywach trwałych Ferrostal Łab dy Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.) oraz ZW-Walcownia Bruzdowa Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.),

(iv) wyemitowanych przez Hut Stali Jako ciowych S.A. (obecnie oddział Cognor S.A.) obligacjach wewn trzgrupowych;

• hipotekami ustanowionymi na nieruchomo ciach Ferrostal Łab dy Sp. z o.o.(obecnie oddział Cognor S.A.) oraz

ZW-Walcownia Bruzdowa Sp. z o.o.(obecnie oddział Cognor S.A.);

• zastawem rz dzonym prawem angielskim na udziałach emitenta obligacji Cognor International Finance plc;

• o wiadczeniami o poddaniu si egzekucji zło onymi w formie aktu notarialnego przez Cognor International Finance plc oraz wszystkie spółki gwarantuj ce emisj Dłu nych Papierów Uprzywilejowanych.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR Holding S.A. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku (w tysi cach złotych o ile nie podano inaczej)

10 Nota obja niaj ca do sprawozdania z przepływów pieniężnych

	01.01.2017 - 31.03.2017	01.01.2016 - 31.03.2016
w tysi cach złotych
rodki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	407	47
Inne rodki pieniężne	-	-
rodki pieniężne i ich ekwiwalenty, wartość wykazana w bilansie na dzie 1 stycznia	407	47
Kredyty w rachunku bieżącym	-	-
rodki pieniężne i ich ekwiwalenty, wartość wykazana w rachunku przepływów pieniężnych na dzie 1 stycznia	407	47
rodki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	10 407	656
rodki pieniężne i ich ekwiwalenty, wartość wykazana w bilansie na dzie 31 marca	10 407	656
Kredyty w rachunku bieżącym	-	-
rodki pieniężne i ich ekwiwalenty, wartość wykazana w rachunku przepływów pieniężnych na dzie 31 marca	10 407	656

11 Transakcje z podmiotami powi zanymi

w tysi cach złotych	01.01.2017 - 31.03.2017	01.01.2016 - 31.03.2016
Przychody ze sprzeda y usług	2 218	3 977
Przychody ze sprzeda y materiałów i towarów	-	-
Zakup usług	1 621	1 362
Zakup towarów i materiałów	-	-
Pozostałe przychody	-	-
Pozostałe zyski/straty netto	-	-
Pozostałe koszty	-	-
Przychody finansowe*	874	1 020
Koszty finansowe	(1 261)	(776)

w tysi cach złotych	31.03.2017	31.12.2016	31.03.2016
Nale no ci długoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	-	-	-
Nale no ci krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	1 294	15 595	16 168
Nale no ci krótkoterminowe z tytułu po yczek	3 783	5 206	8 333
Nale no ci z tytułu leasingu	44 117	45 362	49 039
Pozostałe inwestycje długoterminowe **	4 750	4 750	13 513
Zobowi zania długoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	20 154	111 824	37 854
Zobowi zania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe **	37 855	20 017	35 238
Zobowi zania krótkoterminowe z tyt. po yczek	4 241	4 998	4 241

* patrz nota 4

** patrz nota 8 odno nie szczegółów dotycz cych uj cia transakcji z PS Holdco Sp. z o.o.

Ponadto, na dzie 31 marca 2017 r. Spółka posiada zobowi zanie do PS HoldCo Sp. z o.o. wynikaj ce z zakupu udziałów w Złomrex S.A. w kwocie 151 253 tys. zł, jak i nale ność od PS Holdco w wysoko ci 106 780 tys. zł. wynikaj ce z obj cia akcji po konwersji warrantów (dokapitalizowanie Cognor S.A.), które w sprawozdaniu z sytuacji finansowej s prezentowane per saldo.

12 Sezonowość działalno ci

W zwi zku ze zmian w 2011 roku profilu działalno ci Spółki z handlu wyrobami stalowymi na działalność holdingu operacyjnego, nie wyst puje sezonowość działalno ci.

13 Stanowisko Zarz du odno nie do mo liwo ci zrealizowania wcze niej opublikowanych prognoz wyników na dany rok, w wietle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

Stanowisko zostało zaprezentowane w sprawozdaniu skonsolidowanym.

14 Post powania tocz ce si przed s dem, organem wła ciwym dla post powania arbitra owego lub organem administracji publicznej

Nie dotyczy

• 15 Nie dotyczy. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostk od niego zale n jednej lub wielu transakcji z podmiotami powi zanymi, je eli pojedynczo lub łącznie s istotne i zostały zawarte na warunkach innych ni rynkowe
• 16 Inne informacje, które zdaniem emitenta s istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, maj tkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które s istotne dla oceny mo liwo ci realizacji zobowi za emitenta.

Brak tego typu informacji wymagaj cych ujawnienia.

17 Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta b d miały wpływ na osi gni te przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Stanowisko zostało zaprezentowane w sprawozdaniu skonsolidowanym.

18 Zdarzenia po dniu bilansowym

Brak zdarze po dniu bilansowym wymagaj cych ujawnienia.

Poraj, 15 maja 2017 roku

Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarz du Wiceprezes Zarz du

Członek Zarz du Członek Zarz du

Krzysztof Zoła Dominik Barszcz

	w tys. zł		w tys. EUR
		Dane		Dane
	2017-03-31	porównawcze*	2017-03-31	porównawcze*
I. Przychody netto ze sprzeda y produktów, towarów i materiałów	2 225	3 983	519	914
II. Zysk (strata) na działalno ci operacyjnej	-1 115	-626	-260	-144
III. Zysk (strata) brutto	-2 084	-343	-486	-79
IV. Zysk (strata) netto	-1 553	-276	-362	-63
V. Przepływy pieniężne netto z działalno ci operacyjnej	1 695	14 569	395	3 345
VI. Przepływy pieniężne netto z działalno ci inwestycyjnej	-3 704	-226	-864	-52
VII. Przepływy pieniężne netto z działalno ci finansowej	12 009	-14 119	2 800	-3 241
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem	10 000	224	2 331	51
IX. Aktywa, razem	458 435	464 403	108 639	104 974
X. Zobowi zania i rezerwy na zobowi zania	141 946	146 361	33 638	33 083
XI. Zobowi zania długoterminowe	106 087	112 102	25 140	25 340
XII. Zobowi zania krótkoterminowe	35 859	34 259	8 498	7 744
XIII. Kapitał własny	316 489	318 042	75 001	71 890
XIV. Kapitał zakładowy	150 532	150 532	35 673	34 026
XV. Liczba akcji (w tys. zł.)	69 851	69 851
XVI. Zysk (strata) na jedn akcj zwykłą (w zł/EURO)	-0,02	0,00	0,00	0,00
XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedn akcj zwykłą (w zł/EURO)	-0,02	0,00	0,00	0,00
XVIII. Wartość ksi gowa na jedn akcj (w zł/EURO)	4,20**	4,55***	1,00	1,03
XIX. Rozwodniona wartość ksi gowa na jedn akcj (w zł/EURO)	3,04**	2,9***	0,72	0,66
XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedn akcj (w zł/EURO)	-	-	-	-

Wybrane dane ze sprawozdania finansowego

*Dane dla pozycji dotycz cych sprawozadnia z sytuacji finansowej prezentowane s na dzie 31 grudnia 2016 r. natomiast dla pozycji dotycz cych sprawozdania z całkowitych dochodów i sprawozdania z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 r.

** na 31.03.2017 r. liczba akcji u yta do wyliczenia warto ci ksi gowej na jedn akcj wynosiła 75 266 tys. sztuk oraz rozwodnionej warto ci ksi gowej na jedn akcj wynosiła 104 004 tys. sztuk.

*** na 31.12.2016 r. liczba akcji u yta do wyliczenia warto ci ksi gowej na jedn akcj wynosiła 75 266 tys. sztuk oraz rozwodnionej warto ci ksi gowej na jedn akcj wynosiła 108 573 tys. sztuk

Wybrane dane finansowe przeliczono na walut EURO w nast puj cy sposób:

Pozycje aktywów i pasywów sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono na EURO wg redniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski obowi zuj cego na 31.03.2017 r. 4,2198 zł/EURO oraz dla danych porównawczych na 31.12.2016 r. 4,424 zł/EURO.

Poszczególne pozycje dotycz ce rachunku zysków i strat oraz przepływów pieniężnych przeliczono wg kursu stanowi cego redni arytmetyczn rednich kursów NBP obowi zuj cych na ostatni dzie kalendarzowy poszczególnych miesi cy, który wyniósł odpowiednio 4,2891 zł/EURO (3 miesi ce 2017 roku), 4,3559 zł/EURO (3 miesi ce 2016 roku)