AI assistant
Cognor Holding S.A. — Audit Report / Information 2016
Mar 22, 2017
5568_rns_2017-03-22_b71d72d3-40c2-4c3c-a275-80a70b86b619.pdf
Audit Report / Information
Open in viewerOpens in your device viewer
Cognor Holding S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe
sporządzone na dzień i za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r.
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej
| w tysiącach złotych | Nota | 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
|---|---|---|---|---|
| Aktywa | ||||
| Rzeczowe aktywa trwałe | 13 | 292 821 | 278 043 | 289 565 |
| Wartości niematerialne | 14 | 11 938 | 10 834 | 11 338 |
| Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych | 3 250 | 3 147 | 3 232 | |
| Pozostałe inwestycje | 15 | 4 805 | 13 578 | 13 768 |
| Pozostałe należności | 19 | 126 | 49 | 34 |
| Przedpłata z tytułu wieczystego użytkowania gruntów | 16 | 19 944 | 20 828 | 22 794 |
| Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 17 | 92 058 | 82 018 | 81 932 |
| Aktywa trwałe razem | 424 942 | 408 497 | 422 663 | |
| Zapasy | 18 | 297 741 | 263 476 | 283 058 |
| Pozostałe inwestycje | 15 | 2 721 | 4 236 | 4 607 |
| Należności z tytułu podatku dochodowego | 11 | 1 908 | 290 | 10 |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe | 19 | 136 997 | 127 378 | 187 421 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 20 | 24 980 | 36 928 | 35 648 |
| Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży | 21 | 6 012 | 5 506 | 7 110 |
| Aktywa obrotowe razem | 470 359 | 437 814 | 517 854 | |
| Aktywa razem | 895 301 | 846 311 | 940 517 |
Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu
Krzysztof Zoła Dominik Barszcz Członek Zarządu Członek Zarządu
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (ciąg dalszy)
| w tysiącach złotych | Nota | 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
|---|---|---|---|---|
| Kapitał własny | ||||
| Kapitał zakładowy | 22 | 150 532 | 139 702 | 132 444 |
| Pozostałe kapitały | 184 617 | 194 935 | 202 193 | |
| Różnice kursowe z przeliczenia | 43 | 32 | (540) | |
| Straty z lat ubiegłych i wynik roku bieżącego | (193 064) | (187 547) | (168 074) | |
| Kapitał własny właścicieli jednostki dominującej | 142 128 | 147 122 | 166 023 | |
| Udziały niekontrolujące | 13 775 | 21 569 | 21 263 | |
| Kapitał własny ogółem | 155 903 | 168 691 | 187 286 | |
| Zobowiązania Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych |
||||
| instrumentów dłużnych | 24 | 376 398 | 386 446 | 408 896 |
| Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych | 25 | 9 058 | 9 113 | 9 597 |
| Pozostałe zobowiązania | 27 | 25 202 | 37 479 | 34 294 |
| Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 17 | 6 150 | 6 409 | 11 011 |
| Zobowiązania długoterminowe razem | 416 808 | 439 447 | 463 798 | |
| Kredyty w rachunku bieżącym | 24 | 23 154 | 15 846 | 6 969 |
| Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych |
24 | 72 451 | 48 873 | 87 402 |
| Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych | 25 | 4 914 | 4 867 | 4 588 |
| Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego | 11 | - | 5 | 105 |
| Rezerwy | 26 | 3 130 | 3 697 | 6 535 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe | 27 | 218 824 | 164 768 | 183 717 |
| Przychody przyszłych okresów z tytułu dotacji rządowych oraz pozostałe |
117 | 117 | 117 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 322 590 | 238 173 | 289 433 | |
| Zobowiązania razem | 739 398 | 677 620 | 753 231 | |
| Pasywa razem | 895 301 | 846 311 | 940 517 | |
Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu
Członek Zarządu Członek Zarządu
Krzysztof Zoła Dominik Barszcz
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów
| 01.01.2016 - 31.12.2016 |
01.01.2015 - 31.12.2015 |
01.01.2014 - 31.12.2014 |
||
|---|---|---|---|---|
| w tysiącach złotych | Nota | |||
| Działalność kontynuowana | ||||
| Przychody ze sprzedaży | 4 | 1 352 393 | 1 364 804 | 1 422 546 |
| Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów | 5 | (1 209 667) | (1 268 982) | (1 275 863) |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 142 726 | 95 822 | 146 683 | |
| Pozostałe przychody | 6 | 5 727 | 4 717 | 11 383 |
| Koszty sprzedaży | 5 | (49 970) | (47 791) | (43 033) |
| Koszty ogólnego zarządu | 5 | (37 938) | (34 640) | (38 496) |
| Pozostałe zyski netto | 7 | 2 697 | 2 952 | 647 |
| Pozostałe koszty | 8 | (6 724) | (7 913) | (11 159) |
| Zysk na działalności operacyjnej | 56 518 | 13 147 | 66 025 | |
| Przychody finansowe | 9 | 5 216 | 26 678 | 1 789 |
| Koszty finansowe | 9 | (68 212) | (57 009) | (69 092) |
| Koszty finansowe netto | (62 996) | (30 331) | (67 303) | |
| Udział w wyniku netto jednostek stowarzyszonych | 103 | (85) | (626) | |
| Zysk z tytułu okazyjnego nabycia | - | - | 5 859 | |
| (Strata)/zysk przed opodatkowaniem | (6 375) | (17 269) | 3 955 | |
| Podatek dochodowy | 10 | 7 901 | 3 324 | 5 790 |
| Zysk/(strata) netto za rok obrotowy z działalności kontynuowanej |
1 526 | (13 945) | 9 745 | |
| Działalność zaniechana | ||||
| Strata netto za rok obrotowy z działalności zaniechanej, | ||||
| po opodatkowaniu | 12 | - | - | (4 047) |
| Zysk/(strata) netto za rok obrotowy | 1 526 | (13 945) | 5 698 | |
| w tym przypadający na: | ||||
| Właścicieli jednostki dominującej | 1 467 | (14 827) | 34 | |
| Udziały niekontrolujące | 59 | 882 | 5 664 | |
| Zysk/(strata) netto za rok obrotowy | 1 526 | (13 945) | 5 698 | |
łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów należy analizować
Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów (ciąg dalszy)
| w tysiącach złotych | Nota | 01.01.2016 - 31.12.2016 |
01.01.2015 - 31.12.2015 |
01.01.2014 - 31.12.2014 |
|---|---|---|---|---|
| Inne całkowite dochody - które zostaną reklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków |
||||
| Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą | 11 | 572 | (63) | |
| Inne całkowite dochody netto za rok obrotowy, po opodatkowaniu |
11 | 572 | (63) | |
| Całkowite dochody ogółem za rok obrotowy | 1 537 | (13 373) | 5 635 | |
| w tym przypadające na: Właścicieli jednostki dominującej Udziały niekontrolujące Całkowite dochody ogółem za rok obrotowy |
1 478 59 1 537 |
(14 255) 882 (13 373) |
(29) 5 664 5 635 |
|
| Zysk/(strata) przypadający na 1 akcję przypisany właścicielom jednostki dominującej (w zł) |
23 | 0,02 | (0,22) | - |
| - z działalności kontynuowanej - z działalności zaniechanej |
0,02 - |
(0,22) - |
0,06 (0,06) |
|
| Rozwodniony zysk/(strata) przypadający na 1 akcję przypisany właścicielom jednostki dominującej (w zł) |
23 | 0,01 | (0,13) | - |
| - z działalności kontynuowanej - z działalności zaniechanej |
0,01 - |
(0,13) - |
0,04 (0,04) |
Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu
Krzysztof Zoła Dominik Barszcz Członek Zarządu Członek Zarządu
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych
| w tysiącach złotych | Nota | 01.01.2016 - 31.12.2016 |
01.01.2015 - 31.12.2015 |
01.01.2014 - 31.12.2014 |
|---|---|---|---|---|
| Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej | ||||
| Działalność kontynuowana | ||||
| (Strata)/zysk przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej Korekty |
(6 375) | (17 269) | 3 955 | |
| Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych | 13, 16 | 38 061 | 35 062 | 33 989 |
| Amortyzacja wartości niematerialnych | 14 | 259 | 801 | 1 083 |
| (Zysk)/strata z tytułu różnic kursowych | 18 208 | (947) | 14 562 | |
| Zysk z wykupu obligacji własnych | 9 | (5 216) | (26 013) | - |
| (Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej | (1 004) | - | - | |
| (Zysk)/strata ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych, | ||||
| wartości niematerialnych oraz aktywów dostępnych do sprzedaży |
(280) | (3 239) | 772 | |
| Odsetki, koszty transakcyjne (dotyczące kredytów i pożyczek) i | 46 003 | 53 174 | 44 202 | |
| dywidendy, netto | ||||
| Zmiana stanu należności i przedpłat | (9 688) | 60 027 | 20 172 | |
| Zmiana stanu zapasów | (34 265) | 19 582 | (41 308) | |
| Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych |
50 290 | (16 477) | (20 881) | |
| Zmiana stanu rezerw | (2 538) | (2 838) | 5 892 | |
| Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych | (8) | (205) | 391 | |
| Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów z tytułu dotacji rządowych oraz pozostałych |
- | - | (233) | |
| Udział w wyniku netto jednostek stowarzyszonych | (103) | 85 | 626 | |
| Zysk z tytułu okazyjnego nabycia | - | - | (5 859) | |
| Pozostałe korekty | - | - | (496) | |
| Środki pieniężne wygenerowane na działalności kontynuowanej |
93 344 | 101 743 | 56 867 | |
| Działalność zaniechana | ||||
| Strata przed opodatkowaniem z działalności zaniechanej Korekty |
12 | - | - | (4 252) |
| Strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych, wartości | - | - | 1 408 | |
| niematerialnych oraz aktywów dostępnych do sprzedaży Zmiana stanu należności |
- | - | (2 278) | |
| Środki pieniężne wygenerowane na działalności zaniechanej | - | - | (5 122) | |
| Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej | 93 344 | 101 743 | 51 745 | |
| Podatek dochodowy (zapłacony)/zwrócony, w tym: | (1 712) | (434) | 50 | |
| - z działalności kontynuowanej | (1 712) | (434) | 50 | |
| - z działalności zaniechanej | - | - | - | |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej | 91 632 | 101 309 | 51 795 |
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych (ciąg dalszy)
| Nota w tysiącach złotych |
01.01.2016 - 31.12.2016 |
01.01.2015 - 31.12.2015 |
01.01.2014 - 31.12.2014 |
|---|---|---|---|
| Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej | |||
| Wpływy z tytułu sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych | 2 638 | 8 469 | 5 767 |
| Wpływy z tytułu sprzedaży wartości niematerialnych | 14 | 507 | 9 |
| Wpływy z tytułu sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych | - | - | - |
| Wpływy z tytułu sprzedaży prawa wieczystego użytkowania | 465 | 3 918 | 1 999 |
| Wpływy z tytułu sprzedaży aktywów przeznaczonych do | - | 1 080 | 2 003 |
| sprzedaży Nabycie spółek zależnych netto, po pomniejszeniu o nabyte |
|||
| środki pieniężne | (363) | (109) | (362) |
| Wpływy z tytułu sprzedaży pozostałych inwestycji | 1 014 | - | - |
| Odsetki otrzymane | 404 | 136 | 341 |
| Dywidendy otrzymane | 2 | - | - |
| Spłata udzielonych pożyczek | 1 500 | 1 801 | 633 |
| Inne wpływy z działalności inwestycyjnej | - | 515 | - |
| Nabycie rzeczowych aktywów trwałych | (30 911) | (16 974) | (15 662) |
| Nabycie wartości niematerialnych | (1 884) | (779) | (194) |
| Nabycie aktywów dostępnych do sprzedaży | - | - | (406) |
| Nabycie udziałów w innych spółkach | - | (10) | - |
| Udzielone pożyczki | - | (1 700) | - |
| Środki pieniężne z działalności inwestycyjnej wygenerowane na | |||
| działalności kontynuowanej | (27 121) | (3 146) | (5 872) |
| Środki pieniężne z działalności inwestycyjnej wygenerowane | - | - | 6 500 |
| na działalności zaniechanej | |||
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | (27 121) | (3 146) | 628 |
| Przepływy pieniężne z działalności finansowej | |||
| Zaciągnięcie kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów | |||
| dłużnych | 20 148 | 19 857 | 634 |
| Przepływy z tytułu faktoringu z regresem | 757 | (46 574) | 11 634 |
| Spłata zaciągniętych kredytów, pożyczek oraz innych | |||
| instrumentów dłużnych | (33 164) | (32 240) | (531) |
| Płatność zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego | (15 947) | (5 655) | (5 502) |
| Dywidendy i odsetki od obligacji zamiennych na akcje | (5 278) | (5 286) | (2 561) |
| Odsetki oraz koszty transakcyjne (dotyczące kredytów i | |||
| pożyczek) zapłacone | (39 693) | (35 456) | (41 717) |
| Pozostałe transakcje z właścicielem | (10 590) | (392) | (500) |
| Środki pieniężne z działalności finansowej wygenerowane na | |||
| działalności kontynuowanej | (83 767) | (105 746) | (38 543) |
| Środki pieniężne z działalności finansowej wygenerowane na działalności zaniechanej |
- | - | - |
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej | (83 767) | (105 746) | (38 543) |
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych (ciąg dalszy)
| w tysiącach złotych | Nota | 01.01.2016 - 31.12.2016 |
01.01.2015 - 31.12.2015 |
01.01.2014 - 31.12.2014 |
|---|---|---|---|---|
| Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów | (19 256) | (7 583) | 13 880 | |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku bieżącym na dzień 1 stycznia |
20 | 21 082 | 28 679 | 14 778 |
| Wpływ zmian z tytułu różnic kursowych dotyczących środków pieniężnych i ich ekwiwalentów |
- | (14) | 21 | |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku bieżącym na dzień 31 grudnia |
20 | 1 826 | 21 082 | 28 679 |
| - w tym o ograniczonej możliwości dysponowania | 494 | 474 | - |
Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu
Krzysztof Zoła Dominik Barszcz
Członek Zarządu Członek Zarządu
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
| Kapitał własny właścicieli Jednostki Dominującej | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nota w tysiącach złotych |
Kapitał zakładowy |
Pozostałe kapitały |
Różnice kursowe z przelicze nia |
Straty z lat ubiegłych i wynik roku bieżącego |
Suma | Udziały niekontrolu jące |
Kapitał własny razem |
|
| Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2014 | 132 444 | 149 575 | (477) | (166 107) | 115 435 | 13 699 | 129 134 | |
| Całkowite dochody za rok obrotowy | - | - | (63) | 34 | (29) | 5 664 | 5 635 | |
| - zysk netto za okres | - | - | - | 34 | 34 | 5 664 | 5 698 | |
| - różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą Transakcje z właścicielami Jednostki Dominującej, ujęte bezpośrednio w |
- | - | (63) | - | (63) | - | (63) | |
| kapitale własnym | ||||||||
| Dopłaty od i wypłaty do właścicieli | - | 46 914 | - | (2 561) | 44 353 | - | 44 353 | |
| Opcje na własne instrumenty kapitałowe | - | (14 256) | - | - | (14 256) | - | (14 256) | |
| Emisja obligacji zamiennych na akcje | - | 100 385 | - | - | 100 385 | - | 100 385 | |
| Odsetki od obligacji zamiennych na akcje | - | - | - | (2 561) | (2 561) | - | (2 561) | |
| Pozostałe rozliczenia z właścicielem | - | (39 215) | - | - | (39 215) | - | (39 215) | |
| Zmiany w strukturze własnościowej jednostek podporządkowanych |
- | - | - | 6 523 | 6 523 | 1 882 | 8 405 | |
| Objęcie kontroli nad jednostką wycenianą wcześniej metodą praw własności i inne |
- | - | - | 6 523 | 6 523 | 1 882 | 8 405 | |
| Przeniesienie zysku | - | 5 704 | - | (5 704) | - | - | - | |
| Pozostałe | - | - | - | (259) | (259) | 18 | (241) | |
| Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2014 | 132 444 | 202 193 | (540) | (168 074) | 166 023 | 21 263 | 187 286 | |
| Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2015 | 132 444 | 202 193 | (540) | (168 074) | 166 023 | 21 263 | 187 286 | |
| Całkowite dochody za rok obrotowy | - | - | 572 | (14 827) | (14 255) | 882 | (13 373) | |
| - (strata)/zysk netto za okres | - | - | - | (14 827) | (14 827) | 882 | (13 945) | |
| - różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych |
- | - | 572 | - | 572 | - | 572 | |
| Transakcje z właścicielami Jednostki Dominującej, ujęte bezpośrednio w |
||||||||
| kapitale własnym Dopłaty od i wypłaty do właścicieli |
7 258 | (7 258) | - | (3 938) | (3 938) | (39) | (3 977) | |
| Wypłata dywidendy | - | - | - | - | - | (39) | (39) | |
| Konwersja obligacji zamiennych na akcje | 7 258 | (7 258) | - | - | - | - | - | |
| 22 Odsetki od obligacji zamiennych na akcje |
- | - | - | (3 938) | (3 938) | - | (3 938) | |
| Zmiany w strukturze własnościowej | - | - | - | 396 | 396 | (505) | (109) | |
| jednostek podporządkowanych Nabycie udziałów niekontrolujących |
||||||||
| nieskutkujące zmianą kontroli | - | - | - | 396 | 396 | (505) | (109) | |
| Pozostałe | - | - | - | (1 104) | (1 104) | (32) | (1 136) | |
| Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2015 | 139 702 | 194 935 | 32 | (187 547) | 147 122 | 21 569 | 168 691 |
Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym (ciąg dalszy)
| Kapitał własny właścicieli Jednostki Dominującej | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| w tysiącach złotych | Nota | Kapitał zakładowy |
Pozostałe kapitały |
Różnice kursowe z przelicze nia |
Straty z lat ubiegłych i wynik roku bieżącego |
Suma | Udziały niekontrolu jące |
Kapitał własny razem |
| Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2016 | 139 702 | 194 935 | 32 | (187 547) | 147 122 | 21 569 | 168 691 | |
| Całkowite dochody za rok obrotowy | - | - | 11 | 1 467 | 1 478 | 59 | 1 537 | |
| - zysk netto za okres | - | - | - | 1 467 | 1 467 | 59 | 1 526 | |
| - różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych |
- | - | 11 | - | 11 | - | 11 | |
| Transakcje z właścicielami Jednostki | ||||||||
| Dominującej, ujęte bezpośrednio w | ||||||||
| kapitale własnym | ||||||||
| Dopłaty od i wypłaty do właścicieli | 10 830 | (10 830) | - | (13 521) | (13 521) | (249) | (13 770) | |
| Wypłata dywidendy | - | - | - | - | - | (249) | (249) | |
| Konwersja obligacji zamiennych na akcje | 22 | 10 830 | (10 830) | - | - | - | - | - |
| Odsetki od obligacji zamiennych na akcje | - | - | - | (4 721) | (4 721) | - | (4 721) | |
| Pozostałe rozliczenia z właścicielem | 22 | - | - | - | (8 800) | (8 800) | - | (8 800) |
| Zmiany w strukturze własnościowej jednostek podporządkowanych |
- | - | - | 7 241 | 7 241 | (7 604) | (363) | |
| Nabycie udziałów niekontrolujących nieskutkujące zmianą kontroli |
- | - | - | 7 241 | 7 241 | (7 604) | (363) | |
| Przeniesienie zysku | - | 512 | - | (512) | - | - | - | |
| Pozostałe | - | - | - | (192) | (192) | - | (192) | |
| Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2016 | 150 532 | 184 617 | 43 | (193 064) | 142 128 | 13 775 | 155 903 |
Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu
Krzysztof Zoła Dominik Barszcz
Członek Zarządu Członek Zarządu
Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego
1 Informacje o Grupie
a) Informacje podstawowe
Cognor Holding S.A. - poprzednio Cognor S.A. ("Cognor Holding", "Spółka", "Jednostka Dominująca") z siedzibą w Poraju, w Polsce jest Jednostką Dominującą w Grupie Kapitałowej. Do 29 sierpnia 2011 r. Jednostką Dominującą Grupy był Złomrex S.A. Spółka została założona w 1991 r. Od 1994 r. akcje Cognor S.A. są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Do maja 2011 roku, główną działalnością Jednostki Dominującej była dystrybucja wyrobów stalowych. Od maja 2011 roku Cognor S.A. stał się spółką holdingową. W dniu 29 listopada 2016 roku Spółka zmieniła nazwę firmy na Cognor Holding S.A.
Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej jest: skup złomu, przetwarzanie złomu stalowego na kęsy stalowe i gotowe wyroby stalowe.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r. obejmuje sprawozdania finansowe Jednostki Dominującej oraz jej jednostek zależnych i stowarzyszonych (zwanych łącznie "Grupą"). Podstawowe informacje na temat jednostek zależnych i stowarzyszonych tworzących Grupę na dzień 31 grudnia 2016 r. są zaprezentowane w poniższej tabeli.
| Nazwa jednostki | Siedziba | Posiadane udziały i prawa głosu |
Data uzyskania kontroli |
|---|---|---|---|
| COGNOR S.A. | Polska | 94,38% | 2006-01-27* |
| COGNOR HOLDING S.A. Sp. k. (poprzednio KAPITAŁ S.A. Sp. k.) |
Polska | 51,0% | 2008-03-25* |
| ZŁOMREX METAL Sp. z o.o. | Polska | 94,38% | 2007-04-02* |
| COGNOR BLACHY DACHOWE S.A. | Polska | 100,0% | 2007-08-01 |
| BUSINESS SUPPORT SERVICES Sp. z o.o. | Polska | 100,0% | 2006-05-15* |
| AB STAHL AG | Niemcy | 100,0% | 2006-08-03* |
| COGNOR INTERNATIONAL FINANCE plc | Wielka Brytania | 94,38% | 2013-10-24 |
| PRZEDSIĘBIORSTWO TRANSPORTU SAMOCHODOWEGO S.A. |
Polska | 87,74% | 2014-04-11 |
| 4 GROUPS Sp. z o.o. | Polska | 30,00% (jednostka stowarzyszona) |
2013-01-21 |
| MADROHUT Sp. z o.o. | Polska | 21,93% (jednostka stowarzyszona) |
2014-04-11 |
* data objęcia kontroli w Grupie Kapitałowej Złomrex S.A.
Dnia 25 marca 2014 roku spółka zależna Ferrostal Łabędy Sp. z o.o. otrzymała zgodę Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów na przejęcie pakietu kontrolnego spółki ZW Profil S.A. w Krakowie. Dnia 11 kwietnia 2014 roku Ferrostal Łabędy Sp. z o.o. dokonał zakupu 2 000 szt. akcji ZW Profil S.A., po zakupie których łącznie posiadał 5 240 akcji, co stanowiło 53,06% udziału w kapitale akcyjnym tej spółki . W wyniku kolejnych transakcji zakupu akcji w ZW Profil S.A. oraz podwyższeniu kapitału akcyjnego - Ferrostal Łabędy Sp. z o.o. posiadał na koniec 2014 r. łącznie 82 683 akcje, które stanowiły 95,82% udziału w kapitale akcyjnym tej spółki (pośredni udział GK Cognor wynosi 88,54%).
Dnia 26 czerwca 2014 roku Sąd Rejonowy w Częstochowie zarejestrował połączenie Cognor S.A. jako spółki przejmującej ze spółką zależną Cognor Finanse Sp. z o.o. jako spółką przejmowaną.
W dniu 30 września 2014 r. Złomrex International Finance S.A. rozpoczął proces dobrowolnej likwidacji spółki, który zakończył się 11 grudnia 2015 r. Spółka została wykreślona z rejestru w dniu 23 grudnia 2015 roku.
Dnia 30 kwietnia 2015 r. w Krajowym Rejestrze Sądowym została zarejestrowana utworzona przez Ferrostal Łabędy Sp. z o.o. spółka działająca pod firmą: FER Holding Sp. z o.o. Ferrostal Łabędy Sp. z o.o. posiadał 100% udziałów w utworzonej spółce.
Dnia 4 maja 2015 r. w Krajowym Rejestrze Sądowym została zarejestrowana utworzona przez Hutę Stali Jakościowych S.A. spółka działająca pod firmą: HSJ Holding Sp. z o.o. Huta Stali Jakościowych S.A. posiadał 100% udziałów w utworzonej spółce.
W dniu 14 grudnia 2015 roku Kapitał S.A. wystąpił ze spółki w Kapitał S.A. sk, a jako komplementariusz przystąpił do niej Cognor S.A., nastąpiła zmiana nazwy spółki na Cognor S.A. sk.
W dniu 18 grudnia 2015 r. Sąd Rejonowy w Rzeszowie zarejestrował połączenie Huty Stali Jakościowych S.A. jako spółki przejmującej ze spółką zależną Kapitał S.A. jako spółką przejmowaną. Połączenie nastąpiło poprzez przeniesienie całego majątku Kapitał S.A. na Hutę Stali Jakościowych S.A. w trybie art. 516 par. 1 i 6 Kodeksu Spółek Handlowych bez podwyższania kapitału zakładowego.
W 2015 roku ZW Profil S.A. dokonał serii nabyć akcji Przedsiębiorstwa Transportu Samochodowego S.A. Za kwotę 106 tys. zł nabył łącznie 5.184 szt. akcji w wyniku czego wzrósł udział w kapitale własnym z poziomu 80% na koniec 2014 roku do 89,75% na dzień 31 grudnia 2015 roku.
W dniu 30 września 2015 roku została zakończona likwidacja Spółki Profil Centrum Sp. z o.o. Spółka została wykreślona z KRS w dniu 28 stycznia 2016 roku.
W 2016 roku ZW Profil S.A. dokonał serii nabyć akcji w Przedsiębiorstwie Transportu Samochodowego S.A. Za kwotę 43 tys. ZW Profil S.A. zakupił 1 693 szt. akcji w PTS S.A. w wyniku czego wzrósł udział w kapitale własnym z poziomu 89,75% na koniec 2015 roku do 92,96% na dzień 31 grudnia 2016.
W 2016 roku Ferrostal Łabędy Sp. z o.o. dokonał serii nabyć akcji w ZW Profil S.A. Za kwotę 23 tys. Ferrostal Łabędy Sp. z o.o. zakupił 490 szt. akcji w ZW Profil S.A. w wyniku czego wzrósł udział w kapitale własnym z poziomu 95,82% na koniec 2015 roku do 96,41% na dzień 14 grudnia 2016.
W dniu 19 maja 2016 r. Ferrostal Łabędy Sp. Z o.o. sprzedał na rzecz Huta Stali Jakościowych S.A. 19 100 udziałów stanowiących 100% w kapitale zakładowym spółki ZW-Walcownia Bruzdowa Sp. z o.o.
W dniu 20 maja 2016 r. Ferrostal Łabędy Sp. Z o.o. sprzedał na rzecz Huta Stali Jakościowych S.A. 79 638 akcji stanowiących 96,41% w kapitale zakładowym spółki ZW Profil SA
W dniu 3 października 2016 r. Ferrostal Łabędy Sp. z o.o. sprzedał wszystkie udziały w FER Holding Sp. z o.o. na rzecz PS HoldCo Sp. z o.o. W tym samym dniu Huta Stali Jakościowych S.A. sprzedała wszystkie udziały w HSJ Holding Sp. z o.o. na rzecz PS HoldCo Sp. z o.o.
W dniu 14 grudnia 2016 r. Huta Stali Jakościowych S.A. (HSJ) jako spółka przejmująca połączyła się z Ferrostal Łabędy Sp. z o.o., ZW Profil S.A. i ZW-Walcownia Bruzdowa Sp. z o.o. jako spółkami przejmowanymi. HSJ w dniu połączenia zmienił nazwę na Cognor S.A. oraz wyodrębnił w swojej strukturze 4 oddziały: Cognor SA Oddział HSJ w Stalowej Woli, Cognor SA Oddział Ferrostal Łabędy w Gliwicach, Cognor SA Oddział Ferrostal Łabędy w Krakowie, Cognor SA Oddział Ferrostal Łabędy w Zawierciu
W dniu 21 grudnia 2016 r. Cognor Holding S.A. nabył 990 akcji Cognor Blachy Dachowe S.A. za kwotę 293 tys. zł stanowiących 22,56% wszystkich akcji, a tym samym stał się właścicielem 100% akcji w Cognor Blachy Dachowe S.A.
b) Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego
(i) Zasada kontynuacji działalności
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień i za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r. zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności.
(ii) Oświadczenie zgodności
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską ("MSSF UE").
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży oraz instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Jednostki Dominującej w dniu 21 marca 2017 r.
MSSF UE zawierają wszystkie Międzynarodowe Standardy Rachunkowości, Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związane z nimi Interpretacje poza wymienionymi poniżej Standardami oraz Interpretacjami, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską, bądź zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale nie weszły jeszcze w życie.
Nowe standardy i interpretacje niezastosowane w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym
W niniejszym sprawozdaniu finansowym Grupa nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu następujących opublikowanych standardów, interpretacji lub poprawek do istniejących standardów przed ich datą wejścia w życie:
- MSSF 9 "Instrumenty finansowe"
MSSF 9 zastępuje MSR 39. Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. lub po tej dacie.
Standard wprowadza jeden model przewidujący tylko dwie kategorie klasyfikacji aktywów finansowych: wyceniane w wartości godziwej i wyceniane według zamortyzowanego kosztu. Klasyfikacja jest dokonywana na moment początkowego ujęcia i uzależniona jest od przyjętego przez jednostkę modelu zarządzania instrumentami finansowymi oraz charakterystyki umownych przepływów pieniężnych z tych instrumentów.
MSSF 9 wprowadza nowy model w zakresie ustalania odpisów aktualizujących – model oczekiwanych strat kredytowych.
Większość wymogów MSR 39 w zakresie klasyfikacji i wyceny zobowiązań finansowych została przeniesiona do MSSF 9 w niezmienionym kształcie. Kluczową zmianą jest nałożony na jednostki wymóg prezentowania w innych całkowitych dochodach skutków zmian własnego ryzyka kredytowego z tytułu zobowiązań finansowych wyznaczonych do wyceny w wartości godziwej przez wynik finansowy.
W zakresie rachunkowości zabezpieczeń zmiany miały na celu ściślej dopasować rachunkowość zabezpieczeń do zarządzania ryzykiem.
Grupa zastosuje MSSF 9 od 1 stycznia 2018 r.
Grupa nie przewiduje aby zastosowanie nowego standardu w istotny sposób wpłynęło na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.
- MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" oraz objaśnienia do MSSF 9
Nowy standard MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" został opublikowany 28 maja 2014 r. i ma zastosowanie do sprawozdań finansowych sporządzanych po 1 stycznia 2018 r.
Objaśnienia dostarczają dodatkowych informacji i wyjaśnień dotyczących głównych założeń przyjętych w MSSF 15, m.in. na temat identyfikacji osobnych obowiązków, ustalenia czy jednostka pełni rolę pośrednika (agenta), czy też jest głównym dostawcą dóbr i usług (principal) oraz sposobu ewidencji przychodów z tytułu licencji.
Oprócz dodatkowych objaśnień, wprowadzono także zwolnienia i uproszczenia dla jednostek stosujących nowy standard po raz pierwszy.
Grupa zastosuje Objaśnienia do MSSF 15 od 1 stycznia 2018 r.
Grupa nie przewiduje aby zastosowanie nowego standardu w istotny sposób wpłynęło na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.
- MSSF 16 "Leasing"
MSSF 16 "Leasing" został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 13 stycznia 2016 r. i obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. lub po tej dacie.
Nowy standard ustanawia zasady ujęcia, wyceny, prezentacji oraz ujawnień dotyczących leasingu. Wszystkie transakcje leasingu skutkują uzyskaniem przez leasingobiorcę prawa do użytkowania aktywa oraz zobowiązania z tytułu obowiązku zapłaty. Tym samym, MSSF 16 znosi klasyfikację leasingu operacyjnego i leasingu finansowego zgodnie z MSR 17 i wprowadza jeden model dla ujęcia księgowego leasingu przez leasingobiorcę. Leasingobiorca będzie zobowiązany ująć: (a) aktywa i zobowiązania dla wszystkich transakcji leasingu zawartych na okres powyżej 12 miesięcy, za wyjątkiem sytuacji, gdy dane aktywo jest niskiej wartości; oraz (b) amortyzację leasingowanego aktywa odrębnie od odsetek od zobowiązania leasingowego w sprawozdaniu z wyników
MSSF 16 w znaczącej części powtarza regulacje z MSR 17 dotyczące ujęcia księgowego leasingu przez leasingodawcę. W konsekwencji, leasingodawca kontynuuje klasyfikację w podziale na leasing operacyjny i leasing finansowy oraz odpowiednio różnicuje ujęcie księgowe.
Grupa nie przewiduje aby zastosowanie nowego standardu w istotny sposób wpłynęło na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.
c) Istotne oszacowania i osądy
Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu Jednostki Dominującej osądów, szacunków i
Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym
Istotne osądy oraz szacunki dokonywane przez Zarząd Jednostki Dominującej przy zastosowaniu MSSF UE zostały przedstawione w następujących notach:
- nota 14 test na utratę wartości ośrodków generujących przepływy pieniężne, do których została alokowana wartość firmy
- nota 17 aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego oraz wykorzystanie strat podatkowych
- nota 18 zapasy
- nota 22 rozliczenia z właścicielem
- nota 25 zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
- nota 26 i 29 rezerwy i zobowiązania warunkowe
- nota 28 instrumenty finansowe
d) Waluta funkcjonalna i prezentacyjna
Dane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy. Złoty polski jest walutą funkcjonalną Jednostki Dominującej.
2 Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości
Zasady polityki rachunkowości przedstawione poniżej zastosowano w odniesieniu do wszystkich okresów zaprezentowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
a) Podstawy konsolidacji
Jednostki zależne
Jednostkami zależnymi są jednostki kontrolowane przez Jednostkę Dominującą. Kontrola ma miejsce w przypadku, gdy Jednostka Dominująca z tytułu swojego zaangażowania podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe, lub gdy ma prawa do zmiennych wyników finansowych, oraz ma możliwość wywierania wpływu na wysokość tych wyników finansowych poprzez sprawowanie władzy nad jednostką zależną. Przy ocenie stopnia kontroli bierze się pod uwagę wpływ istniejących i potencjalnych praw głosu, które na dzień sprawozdawczy mogą zostać zrealizowane lub mogą podlegać konwersji. Sprawozdania finansowe spółek zależnych uwzględniane są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym począwszy od dnia uzyskania kontroli nad spółką aż do momentu jej wygaśnięcia.
Jednostki stowarzyszone
Jednostki stowarzyszone są to jednostki gospodarcze, na których politykę operacyjną i finansową Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz ich nie kontroluje. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera udział Grupy w zyskach i stratach jednostek stowarzyszonych wykazywanych metodą praw własności, od momentu uzyskania znaczącego wpływu do momentu jego wygaśnięcia. W przypadku, gdy udział Grupy w stratach przewyższa wartość udziałów w jednostce stowarzyszonej, wartość księgowa jest zredukowana do zera. Wówczas ujmowanie wszelkich dodatkowych strat jest zaniechane, za wyjątkiem strat wynikających z przyjęcia na siebie przez Grupę prawnych lub zwyczajowych obowiązków lub z faktu dokonania płatności w imieniu jednostki stowarzyszonej.
Korekty konsolidacyjne
Salda rozrachunków wewnętrznych pomiędzy jednostkami Grupy, transakcje zawierane w obrębie Grupy oraz wszelkie wynikające stąd niezrealizowane zyski lub straty, a także przychody oraz koszty Grupy są eliminowane w trakcie sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Niezrealizowane zyski wynikające z transakcji z jednostkami stowarzyszonymi są wyłączone ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego proporcjonalnie do wysokości udziału Grupy w tych jednostkach. Niezrealizowane straty są wyłączone ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego na tej samej zasadzie co niezrealizowane zyski, ale wyłącznie w przypadku, gdy nie występują przesłanki wskazujące na utratę wartości.
Transakcje z udziałami niekontrolującymi
Jednostka Dominująca rozpoznaje bezpośrednio w kapitale własnym właścicieli Jednostki Dominującej każde podwyższenie (obniżenie) udziału, tak długo jak Jednostka Dominująca sprawuje kontrolę nad jednostką zależną. Odpowiednio, jakiekolwiek zwiększenia (zmniejszenia) dotyczące późniejszego nabycia instrumentów kapitałowych od (bądź sprzedaży instrumentów kapitałowych do) udziałowców niekontrolujących są ujmowane bezpośrednio w kapitale własnym właścicieli Jednostki Dominującej.
Połączenie jednostek gospodarczych
Połączenia jednostek są rozliczane metodą nabycia na dzień nabycia, który jest dniem, w którym Grupa obejmuje kontrolę nad jednostką nabywaną. Grupa ujmuje wartość firmy na dzień nabycia jako:
- wartość godziwą przekazanej zapłaty; powiększoną o
- ujętą wartość udziałów niekontrolujących w jednostce przejmowanej; powiększoną o
- wartość godziwą dotychczas posiadanych kapitałów w jednostce nabywanej, jeśli połączenie odbywa się etapami; pomniejszoną o
- ujętą wartość netto (wartość godziwą) nabytych identyfikowalnych aktywów oraz przejętych zobowiązań i zobowiązań warunkowych.
W sytuacji, gdy różnica przybiera wartość ujemną, zysk na okazyjnym nabyciu jest ujmowany w rachunku zysków i strat bieżącego okresu na dzień przejęcia w pozycji pozostałe przychody.
Wartość godziwa przekazanej zapłaty nie zawiera kwot związanych z rozliczeniem wcześniej istniejących powiązań. Kwoty te zasadniczo są ujmowane w rachunku zysków i strat bieżącego okresu.
Koszty związane z nabyciem, inne niż odnoszące się do emisji instrumentów dłużnych lub kapitałowych, które Grupa ponosi w związku z połączeniem jednostek ujmuje się jako koszt okresu, w którym zostały poniesione i prezentuje jako koszty zarządu.
Zapłata warunkowa jest ujmowana w wartości godziwej na dzień nabycia. Jeśli zapłata warunkowa klasyfikowana jest jako składnik kapitału własnego, nie jest ponownie wyceniana, a jej rozliczenie jest ujęte w kapitałach. W innym przypadku późniejsze zmiany wartości godziwej zapłaty warunkowej są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu.
b) Transakcje w walucie obcej
Transakcje w walucie obcej
Transakcje wyrażone w walutach obcych w dniu dokonania transakcji ujmowane są w odpowiedniej walucie funkcjonalnej przy zastosowaniu kursu wymiany walut z dnia zawarcia transakcji. Pozycje pieniężne aktywów i pasywów wyrażone w walucie obcej są przeliczane na walutę funkcjonalną na dzień sprawozdawczy według kursu wymiany obowiązującego na ten dzień. Różnice kursowe wynikające z rozliczenia transakcji w walutach obcych oraz wyceny bilansowej aktywów i pasywów pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmowane są w wyniku finansowym. Niepieniężne pozycje aktywów i zobowiązań wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej są przeliczane na walutę funkcjonalną według kursu wymiany obowiązującego w dniu dokonania transakcji. Niepieniężne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej wyrażone w walucie obcej wyceniane według wartości godziwej są przeliczane na walutę funkcjonalną według kursu wymiany obowiązującego na dzień szacowania wartości godziwej.
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych dotyczące zobowiązań finansowych, w tym zobowiązań z tytułu leasingu ujmowane są w przychodach/kosztach finansowych. Pozostałe zyski/straty z tytułu różnic kursowych ujmowane są pozostałych zyskach/stratach netto.
Jednostki działające za granicą
Aktywa i zobowiązania jednostek działających za granicą, włączając wartość firmy i korekty dotyczące wartości godziwej dokonywane przy konsolidacji, są przeliczane według średniego kursu NBP obowiązującego na dzień sprawozdawczy. Przychody i koszty jednostek działających za granicą są przeliczane według średniego kursu NBP wyliczanego jako średnia kursów NBP na ostatni dzień każdego miesiąca danego roku obrotowego. Różnice kursowe powstałe przy przeliczeniu są ujmowane w innych całkowitych dochodach jako różnice kursowe z przeliczenia i stanowią część kapitałów. W przypadku sprzedaży części lub całości jednostki działającej za granicą, różnice kursowe ujęte w kapitale "Różnice kursowe z przeliczenia" rozpoznawane są w wyniku finansowym jako część zysku/straty na transakcji. Wartość firmy oraz korekty do wartości godziwej dotyczące nabycia jednostki zależnej za granicą, są traktowane jak aktywa i zobowiązania jednostki zależnej działającej za granicą i są przeliczane według średniego kursu obowiązującego na dzień sprawozdawczy.
c) Rzeczowe aktywa trwałe
Własne składniki rzeczowych aktywów trwałych
Składniki rzeczowych aktywów trwałych ujmuje się w księgach według ceny nabycia lub wiarygodnie oszacowanego kosztu wytworzenia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Cena nabycia obejmuje cenę zakupu składnika majątku (tj. kwotę należną sprzedającemu, pomniejszoną o podlegające odliczeniu podatki: od towarów i usług oraz akcyzowy), obciążenia o charakterze publicznoprawnym (w przypadku importu) oraz koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania, łącznie z kosztami transportu, jak też załadunku, wyładunku i składowania. Rabaty, opusty oraz inne podobne zmniejszenia i odzyski korygują cenę nabycia składnika aktywów.
Koszt wytworzenia składnika środków trwałych lub środków trwałych w budowie obejmuje całkowite koszty poniesione przez podmiot w okresie budowy, montażu, przystosowania i modernizacji do dnia przyjęcia takiego składnika majątkowego do używania (lub do dnia sprawozdawczego, jeśli składnik nie został jeszcze oddany do używania), w tym VAT niepodlegający odliczeniu oraz akcyza. Koszt budowy obejmuje też, w przypadkach, gdy jest to wymagane, wstępny szacunek kosztów demontażu i usunięcia składnika rzeczowych aktywów trwałych oraz przywrócenia do stanu pierwotnego miejsca, w którym ten składnik jest zlokalizowany.
W odniesieniu do kosztów finansowania zewnętrznego dotyczących dostosowywanych składników aktywów, Grupa aktywuje koszty finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, traktując je jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów.
W przypadku, gdy określony składnik rzeczowych aktywów trwałych składa się z odrębnych i istotnych części składowych o różnym okresie użytkowania, części te są traktowane jako odrębne składniki aktywów.
Nakłady ponoszone w terminie późniejszym
Aktywowaniu podlegają poniesione w późniejszym okresie koszty wymienianych części składnika rzeczowych aktywów trwałych, które można wiarygodnie oszacować i jest prawdopodobne, że Grupa osiągnie korzyści ekonomiczne związane z wymienianymi składnikami rzeczowych aktywów trwałych. Wszystkie inne nakłady są ujmowane w wyniku finansowym jako koszty w chwili poniesienia.
Amortyzacja
Składniki rzeczowych aktywów trwałych, względnie ich istotne i odrębne części składowe amortyzowane są metodą liniową przez okres użytkowania przy uwzględnieniu przewidywanej przy likwidacji ceny sprzedaży netto pozostałości środka trwałego (wartości rezydualnej). Grunty nie są amortyzowane. Grupa zakłada poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych kategorii środków trwałych:
| • Budynki | od 10 do 40 lat | |
|---|---|---|
| • Urządzenia techniczne i maszyny | od | 2 do 28 lat |
| • Pojazdy | od | 5 do 22 lat |
| • Sprzęt i wyposażenie | od | 1 do 3 lat |
Poprawność stosowanych okresów użytkowania, metod amortyzacji oraz wartości rezydualnych środków trwałych jest przez Grupę corocznie weryfikowana.
d) Składniki rzeczowych aktywów trwałych użytkowane na podstawie umów leasingu
Umowy leasingowe, w ramach których Grupa ponosi praktycznie całość ryzyka oraz czerpie praktycznie wszystkie korzyści wynikające z posiadania składników rzeczowych aktywów trwałych klasyfikowane są jako umowy leasingu finansowego. Aktywa nabyte w drodze leasingu finansowego są wykazywane początkowo w wartości godziwej lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych, w zależności od tego, która z tych kwot jest niższa. Po początkowym ujęciu do aktywów użytkowanych na podstawie umów leasingu finansowego stosuje się zasady rachunkowości odpowiednie dla danej grupy rzeczowych aktywów trwałych.
Umowy leasingu niebędące umowami leasingu finansowego są traktowane jak leasing operacyjny, a aktywa użytkowane w ramach tych umów nie są rozpoznawane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupy.
Grupa ujmuje umowy dotyczące wieczystego użytkowania gruntów jako umowy leasingu operacyjnego. Przedpłaty z tytułu prawa wieczystego użytkowania gruntów ujawnia się w odrębnej pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej. Przedpłaty te odpisuje się w wynik finansowy w okresie użytkowania gruntów.
e) Wartości niematerialne
Wartość firmy
Wszelkie połączenia jednostek, z wyłączeniem jednostek znajdujących się pod wspólną kontrolą, rozliczane są metodą nabycia. Wartość firmy wylicza się jako nadwyżkę kosztów poniesionych w wyniku połączenia jednostek nad udziałem nabywcy w wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania aktywów netto.
Po początkowym ujęciu wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości. Wartość firmy jest alokowana do ośrodków generujących środki pieniężne i nie jest amortyzowana, ale podlega corocznym testom na utratę wartości.
W przypadku przejęć, dla których ustalono nadwyżkę możliwych do zidentyfikowania aktywów netto nad ceną nabycia, kwota ta jest bezpośrednio odnoszona w wynik finansowy.
Badania i rozwój
Wydatki poniesione na etapie prac badawczych z zamiarem pozyskania nowej wiedzy naukowej lub technicznej ujmowane są w wyniku finansowym w momencie ich poniesienia.
Nakłady poniesione na prace rozwojowe, których efekty działań znajdują zastosowanie w opracowaniu lub wytworzeniu nowego lub w znacznym stopniu ulepszonego produktu podlegają aktywowaniu w przypadku, gdy wytworzenie nowego produktu (lub procesu) jest technicznie możliwe i jest ekonomicznie uzasadnione oraz Grupa posiada techniczne, finansowe oraz inne niezbędne środki do ukończenia prac rozwojowych. Koszty podlegające aktywowaniu zawierają: koszty materiałów, wynagrodzenia pracowników bezpośrednio zaangażowanych w prace rozwojowe oraz uzasadnioną część kosztów pośrednich związanych z wytworzeniem składnika wartości niematerialnych. Aktywowane koszty prac rozwojowych są ujmowane jako aktywa niematerialne w oparciu o ich cenę nabycia pomniejszone o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.
Pozostałe koszty prac rozwojowych ujmowane są w wyniku finansowym w momencie ich poniesienia.
Prawa do emisji CO2
Przyznane prawa do emisji CO2 ujmowane są według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy aktualizujące. Zobowiązania wynikające z emisji zanieczyszczeń do powietrza są wyceniane w wysokości równej wartości praw do emisji posiadanych przez Grupę, w przypadku jeżeli Grupa posiada ilość praw do emisji wystarczającą do pokrycia swoich zobowiązań.
Jeżeli Grupa nie posiada ilości praw wystarczającej do pokrycia swojego zobowiązania wynikającego z emisji to tworzy rezerwę na brakujące prawa do emisji CO2 jako iloczyn ilości brakujących praw na dzień bilansowy oraz jednostkowej ceny rynkowej (wartości godziwej) tych praw na dzień bilansowy.
Inne wartości niematerialne
Inne wartości niematerialne nabyte przez Grupę wykazywane są w oparciu o ich cenę nabycia, pomniejszoną o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości.
Nakłady poniesione w terminie późniejszym
Późniejsze wydatki na składniki istniejących wartości niematerialnych podlegają aktywowaniu tylko wtedy, gdy zwiększają przyszłe korzyści ekonomiczne związane z danym składnikiem. Pozostałe nakłady są ujmowane w wyniku finansowym w momencie poniesienia.
Amortyzacja
Wartości niematerialne amortyzowane są metodą liniową, biorąc pod uwagę okres ich użytkowania chyba, że nie jest on określony. Wartość firmy i wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania podlegają corocznie testom na utratę wartości. Inne wartości niematerialne są amortyzowane od dnia kiedy są dostępne do użytkowania. Szacunkowy okres użytkowania jest następujący:
| • Licencje na systemy informatyczne | 8 lat |
|---|---|
| • Kapitalizowane koszty rozwojowe | 5 lat |
| • Inne | 2 lata |
f) Nieruchomości inwestycyjne
Nieruchomości inwestycyjne to nieruchomości posiadane w celu uzyskiwania przychodów z tytułu najmu, z tytułu wzrostu ich wartości lub do obydwu celów. Nieruchomości inwestycyjne są wyceniane w Grupie wg ceny nabycia lub wiarygodnie oszacowanego kosztu wytworzenia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Nieruchomości inwestycyjne amortyzowane są metodą liniową przez okres ich użytkowania, uwzględniając ich wartość rezydualną. Grunty nie są amortyzowane. Szacowany okres użyteczności nieruchomości inwestycyjnych jest taki sam jak rzeczowych aktywów trwałych opisanych w punkcie c) powyżej.
g) Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana
Aktywa trwałe (lub składniki grupy przeznaczonej do zbycia) są klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży jeśli ich wartość księgowa zostanie odzyskana w drodze transakcji sprzedaży, która jest wysoce prawdopodobna, są one dostępne do natychmiastowej sprzedaży, a Zarząd zobowiązuje się do wypełnienia planu sprzedaży składnika aktywów (grupy do zbycia). Aktywa trwałe lub składniki grupy przeznaczonej do zbycia są ujmowane w kwocie niższej z ich wartości księgowej i wartości godziwej, pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży, jeśli ich wartość księgowa zostanie odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży.
Działalność zaniechana to element jednostki gospodarczej, który został zbyty lub jest zakwalifikowany jako przeznaczony do sprzedaży oraz:
-
stanowi odrębną, ważną dziedzinę działalności jednostki lub jej geograficzny obszar działalności,
-
jest częścią pojedynczego, skoordynowanego planu zbycia odrębnej, ważnej dziedziny działalności jednostki lub jej geograficznego obszaru działalności lub,
-
jest jednostką zależną nabytą wyłącznie z zamiarem jej odsprzedaży.
Grupa przekształca informacje ujawniane w zakresie działalności zaniechanej dla poprzednich okresów sprawozdawczych prezentowanych w sprawozdaniu finansowym w taki sposób, aby ujawnienia te odnosiły się do wszystkich działalności, które zostały zaniechane przed dniem bilansowym ostatniego prezentowanego okresu.
h) Aktywa finansowe
Instrumenty finansowe
Instrumenty finansowe inne niż instrumenty pochodne
Pożyczki, należności i depozyty ujmowane są w dacie powstania. Wszystkie pozostałe aktywa finansowe (w tym aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy) są ujmowane w dniu dokonania transakcji, który jest dniem, gdy Grupa staje się stroną wzajemnego zobowiązania dotyczącego danego instrumentu finansowego.
Grupa zaprzestaje ujmować składnik aktywów finansowych w momencie wygaśnięcia praw wynikających z umowy do otrzymywania przepływów pieniężnych z tego składnika aktywów lub do momentu, kiedy prawa do otrzymywania przepływów pieniężnych z aktywa finansowego są przekazywane w transakcji przenoszącej zasadniczo wszystkie znaczące ryzyka i korzyści wynikające z ich własności. Każdy udział w przekazywanym składniku aktywów finansowych, który jest utworzony lub pozostaje w posiadaniu Grupy jest traktowany jako składnik aktywów lub zobowiązanie.
Aktywa i zobowiązania kompensuje się ze sobą i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto, wyłącznie, jeśli Grupa posiada ważny prawnie tytuł do kompensaty określonych aktywów i zobowiązań finansowych i zamierza rozliczyć daną transakcję w wartościach netto poddanych kompensacie składników aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza jednocześnie podlegające kompensacie aktywa finansowe zrealizować a zobowiązania finansowe rozliczyć.
Grupa klasyfikuje instrumenty finansowe, inne niż pochodne aktywa finansowe do następujących kategorii: aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności, pożyczki i należności oraz aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.
Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności
Aktywa utrzymywane do terminu wymagalności są to aktywa ze ściśle określoną wartością oraz terminem wykupu, które Grupa ma zamiar i możliwość utrzymywać do terminu wymagalności. Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.
Aktywa tej kategorii rozpoznaje się jako aktywa trwałe, pod warunkiem, że ich termin realizacji przekracza 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego.
Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy
Aktywa finansowe nabywane przez Grupę w celu generowania zysku w krótkim okresie czasu klasyfikuje się jako aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy. Instrumenty te wycenia się w wartości godziwej bez kosztów transakcyjnych z uwzględnieniem wartości rynkowej instrumentu na dzień sprawozdawczy. Zmiany wartości godziwej odnosi się bezpośrednio w wynik finansowy w pozycji "pozostałe zyski/(straty) netto". Aktywa tej kategorii rozpoznaje się jako aktywa obrotowe, pod warunkiem, że Zarząd Grupy ma stanowczy zamiar zrealizować je w ciągu 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego.
Pożyczki i należności
Pożyczki i należności są aktywami finansowymi o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, które nie są notowane na aktywnym rynku. Takie aktywo początkowo ujmuje się w wartości godziwej powiększonej o bezpośrednio dające się przyporządkować koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu wycenia się je według zamortyzowanego kosztu po pomniejszeniu o odpisy z tytułu utraty wartości.
Odpis z tytułu utraty wartości należności z tyt. dostaw i usług tworzy się, gdy istnieją obiektywne dowody na to, że Grupa nie będzie w stanie otrzymać wszystkich należnych kwot wynikających z pierwotnych warunków należności. Przesłankami wskazującymi, że należności z tyt. dostaw i usług utraciły wartość są: poważne problemy finansowe dłużnika, prawdopodobieństwo, że dłużnik ogłosi bankructwo lub będzie podmiotem finansowej reorganizacji, opóźnienia w spłatach. Kwotę odpisu stanowi różnica pomiędzy wartością księgową danego składnika aktywów a wartością bieżącą szacowanych przyszłych przepływów pieniężnych, zdyskontowanych według efektywnej stopy procentowej.
Wartość księgową składnika aktywów ustala się za pomocą konta odpisów, a wysokość straty ujmuje się w wyniku finansowym w kosztach sprzedaży. W przypadku nieściągalności należności z tyt. dostaw i usług dokonuje się jej odpisu. Późniejsze spłaty uprzednio odpisanych należności uznaje się w pozycji kosztów sprzedaży w wyniku finansowym.
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży obejmują inne niż pochodne aktywa finansowe wyznaczone jako dostępne do sprzedaży lub niesklasyfikowane do żadnej z powyższych kategorii. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży ujmuje się początkowo w wartości godziwej powiększonej o bezpośrednie koszty transakcyjne.
Po początkowym ujęciu aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są wyceniane w wartości godziwej, a skutki zmiany wartości godziwej, inne niż odpisy z tytułu utraty wartości oraz różnice kursowe dotyczące instrumentów dłużnych dostępnych do sprzedaży, są ujmowane w innych całkowitych dochodach i prezentowane w kapitale własnym. Na dzień wyłączenia inwestycji z ksiąg rachunkowych, skumulowaną wartość zysków lub strat ujętych w kapitale własnym przenosi się do zysku lub straty bieżącego okresu.
Wycena instrumentów finansowych na dzień bilansowy
Inwestycje w instrumenty dłużne i kapitałowe
Wartość godziwa aktywów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik, inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności oraz aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży jest szacowana na podstawie wartości rynkowej na dzień sprawozdawczy (jeśli istnieje aktywny rynek). Wartość godziwa inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności jest szacowana tylko na potrzeby ujawnień.
Pochodne instrumenty finansowe
Grupa wykorzystuje pochodne instrumenty finansowe celem zabezpieczenia przed ryzykiem kursowym i ryzykiem zmiany stóp procentowych. Pochodne instrumenty finansowe są ujmowane jako instrumenty handlowe oraz są ujmowane początkowo w wartości godziwej; przynależne koszty transakcji są ujmowane w wyniku finansowym w momencie poniesienia. Po początkowym ujęciu, Grupa wycenia pochodne instrumenty finansowe w wartości godziwej, zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej ujmuje się natychmiastowo w wyniku finansowym. Wartość godziwa kontraktów wymiany jest kwotowana jako cena rynkowa na dzień sprawozdawczy, stanowiąca wartość bieżącą przyszłej ceny.
Utrata wartości aktywów finansowych
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Grupa ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych. Znaczący lub przedłużający się spadek wartości godziwej inwestycji w instrument kapitałowy poniżej kosztu również stanowi obiektywną przesłankę utraty wartości.
Utrata wartości w odniesieniu do aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu szacowana jest jako różnica między ich wartością księgową, a wartością bieżącą przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu pierwotnej efektywnej stopy procentowej. Należności krótkoterminowe nie są dyskontowane. Odpis z tytułu utraty wartości w odniesieniu do aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży jest wyliczany przez odniesienie do ich bieżącej wartości godziwej.
Wartość księgowa poszczególnych aktywów finansowych o jednostkowo istotnej wartości poddawana jest ocenie na każdy dzień sprawozdawczy w celu stwierdzenia, czy występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Pozostałe aktywa finansowe są oceniane pod kątem utraty wartości zbiorczo, pogrupowane według podobnego poziomu ryzyka kredytowego.
Odpisy z tytułu utraty wartości ujmowane są w wyniku finansowym. Jeżeli zmniejszenie wartości godziwej aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży było ujmowane bezpośrednio w kapitale własnym i istnieją obiektywne przesłanki utraty ich wartości, skumulowane straty, które były uprzednio ujęte w kapitale własnym, ujmuje się w wyniku finansowym nawet jeśli składnik aktywów finansowych nie został wyłączony ze sprawozdania z sytuacji finansowej.
Odpisy z tytułu utraty wartości są odwracane, jeśli późniejszy wzrost wartości odzyskiwalnej może być obiektywnie przypisany do zdarzenia po dniu ujęcia straty z tytułu utraty wartości. Odpisy z tytułu utraty wartości w odniesieniu do inwestycji w instrumenty kapitałowe zaklasyfikowanych jako dostępne do sprzedaży nie są odwracane przez wynik finansowy. Jeżeli wartość godziwa instrumentów dłużnych zakwalifikowanych jako dostępne do sprzedaży wzrośnie, a jej wzrost może być obiektywnie przypisany do zdarzenia po ujęciu utraty wartości to uprzednio ujętą stratę z tytułu utraty wartości odwraca się z kwotą odwrócenia wykazaną w wyniku finansowym.
i) Zapasy
Składniki zapasów wycenia się w cenie nabycia lub według kosztu wytworzenia nie wyżej od możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Możliwa do uzyskania cena sprzedaży netto jest różnicą pomiędzy szacowaną ceną sprzedaży dokonywaną w toku działalności gospodarczej, a szacowanymi kosztami wykończenia i kosztami niezbędnymi do doprowadzenia sprzedaży do skutku.
Cenę nabycia lub koszt wytworzenia zapasów ustala się metodą szczegółowej identyfikacji o ile to możliwe lub metodą pierwsze weszło, pierwsze wyszło. Cena nabycia obejmuje cenę zakupu powiększoną o koszty bezpośrednio związane z zakupem. W przypadku wyrobów gotowych i produkcji w toku, koszty zawierają odpowiednią część stałych pośrednich kosztów produkcji, wyliczoną przy założeniu normalnego wykorzystania zdolności produkcyjnych.
Utworzenie/rozwiązanie odpisów aktualizujących zapasy ujmowane jest w koszcie sprzedanych produktów, towarów lub materiałów. Zidentyfikowane w wyniku inwentaryzacji nadwyżki lub braki w zapasach ujmowane są w koszcie sprzedanych produktów, towarów lub materiałów.
j) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie i krótkoterminowe depozyty bankowe. Kredyty w rachunku bieżącym, które są płatne na żądanie i stanowią integralną część zarządzania środkami pieniężnymi Grupy są ujęte jako składnik środków pieniężnych i ich ekwiwalentów dla celów sprawozdania z przepływów pieniężnych.
k) Utrata wartości aktywów niefinansowych
Wartość księgowa aktywów niefinansowych, innych niż zapasy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego poddawana jest ocenie na każdy dzień sprawozdawczy w celu stwierdzenia, czy występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. W przypadku wystąpienia takich przesłanek Grupa dokonuje szacunku wartości odzyskiwalnej poszczególnych aktywów. Wartość odzyskiwalna wartości firmy, wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania oraz wartości niematerialnych, które nie są jeszcze zdatne do użytkowania jest szacowana na każdy dzień sprawozdawczy.
Odpis z tytułu utraty wartości ujmowany jest w momencie, kiedy wartość księgowa składnika aktywów lub ośrodka generującego środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Odpisy z tytułu utraty wartości są ujmowane w wyniku finansowym. Utrata wartości ośrodka generującego środki pieniężne jest w pierwszej kolejności ujmowana jako zmniejszenie wartości firmy przypisanej do tego ośrodka (grupy ośrodków), a następnie jako zmniejszenie wartości księgowej pozostałych aktywów tego ośrodka (grupy ośrodków) na zasadzie proporcjonalnej.
Wartość odzyskiwalna aktywów lub ośrodków generujących środki pieniężne definiowana jest jako większa z ich wartości netto możliwej do uzyskania ze sprzedaży oraz ich wartości użytkowej. Przy szacowaniu wartości użytkowej przyszłe przepływy pieniężne dyskontowane są przy użyciu stopy procentowej przed opodatkowaniem, która odzwierciedla aktualną rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz czynniki ryzyka charakterystyczne dla danego składnika aktywów. W przypadku aktywów, które nie generują niezależnych przepływów pieniężnych wartość użytkowa szacowana jest dla najmniejszego identyfikowalnego ośrodka generującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów przynależy.
Odpis aktualizujący wartość firmy z tytułu utraty wartości nie jest odwracany. W odniesieniu do innych aktywów, odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości jest odwracany, jeżeli zmieniły się szacunki zastosowane do szacowania wartości odzyskiwalnej. Odpis z tytułu utraty wartości odwracany jest tylko do wysokości wartości księgowej składnika aktywów pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne, jaka byłaby wykazana w sytuacji, gdyby odpis z tytułu utraty wartości nie został ujęty.
l) Kapitał własny
Kapitał zakładowy
Kapitałem zakładowym Grupy jest kapitał zakładowy Jednostki Dominującej. Kapitał podstawowy wykazuje się w wartości nominalnej akcji wyemitowanych zgodnie ze statutem i zarejestrowanych w Krajowym Rejestrze Sądowym.
Pozostałe kapitały
Na pozostałe kapitały składają się kapitał zapasowy i kapitał rezerwowy, akcje własne, obligacje zamienne na akcje oraz inne dopłaty od właścicieli. Kapitał zapasowy tworzy się z odpisów z zysku netto zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych. Kapitał rezerwowy tworzy się z zysku netto na wypłatę dywidendy.
Dywidendy
Dywidendy ujmuje się jako zobowiązanie w okresie, w którym zostały uchwalone.
Zakup akcji własnych
W przypadku zakupu akcji własnych, kwota zapłaty z tego tytułu wraz z kosztami bezpośrednimi przeprowadzenia transakcji, skorygowana o wpływ podatków, wykazywana jest jako pomniejszenie kapitału własnego. Zakupione akcje własne są wykazywane w ramach pozostałych kapitałów. W momencie sprzedaży lub powtórnej emisji, otrzymane kwoty ujmuje się jako zwiększenie kapitału własnego, a nadwyżka lub deficyt z transakcji jest prezentowany w kapitale własnym.
m) Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych
W momencie początkowego ujęcia kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane w wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki. Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Wszelkie różnice pomiędzy otrzymaną kwotą (pomniejszoną o koszty transakcyjne) a wartością wykupu ujmuje się metodą efektywnej stopy procentowej w wyniku finansowym przez okres obowiązywania umów.
Wartość godziwa, szacowana dla celów ujawniania, jest obliczana na podstawie wartości bieżącej przyszłych przepływów pieniężnych z tytułu zwrotu kapitału i odsetek, zdyskontowanych za pomocą rynkowej stopy procentowej na dzień sprawozdawczy. W przypadku leasingu finansowego rynkową stopę procentową szacuje się w oparciu o stopę procentową dla podobnego rodzaju umów leasingowych. W przypadku obligacji wartość godziwą szacuje się na podstawie transakcji rynkowych zakupu obligacji wyemitowanych przez Cognor International Finance plc w okresie na dzień lub blisko dnia sprawozdawczego.
n) Świadczenia pracownicze
Program określonych świadczeń – odprawy emerytalne
Grupa rozpoznaje rezerwy na odprawy emerytalne i inne świadczenia pracownicze na podstawie wyceny aktuarialnej przeprowadzonej na dzień sprawozdawczy. Wycenę przeprowadza niezależny aktuariusz. Podstawa kalkulacji rezerw na świadczenia pracownicze jest określona przez wewnętrzne regulacje Grupy, Układ Zbiorowy Pracy oraz inne obowiązujące przepisy prawne.
Wartość rezerw na świadczenia pracownicze określa się przy wykorzystaniu technik aktuarialnych i wymogów określonych w MSSF UE, a w szczególności w MSR 19 'Świadczenia pracownicze'. Rezerwy wycenia się na poziomie wartości bieżącej przyszłych zobowiązań Grupy z tytułu świadczeń pracowniczych. Rezerwy kalkuluje się przy wykorzystaniu metody prognozowanych uprawnień jednostkowych, osobno dla każdego pracownika.
Podstawą kalkulacji rezerw przypadających na poszczególnych pracowników jest prognozowana wartość świadczenia, które Grupa jest zobligowana wypłacić na mocy regulacji wyszczególnionych powyżej. Wartość świadczenia prognozuje się do momentu nabycia świadczenia przez pracownika. Zobowiązanie z tytułu świadczeń pracowniczych określa się na podstawie przewidywanego wzrostu wartości świadczenia oraz proporcjonalnie do przewidywanego okresu świadczenia pracy przez danego pracownika. Oszacowana wartość jest następnie dyskontowana na dzień sprawozdawczy.
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze
Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych są wyceniane bez uwzględnienia dyskonta i są odnoszone w koszty w momencie wykonania świadczenia.
Grupa tworzy rezerwę w ciężar kosztów w wysokości przewidzianych płatności dla pracowników z tytułu krótkoterminowych premii pieniężnych, jeśli Grupa jest prawnie lub zwyczajowo zobowiązana do takich wypłat na podstawie usług świadczonych przez pracowników w przeszłości, a zobowiązanie to może zostać rzetelnie oszacowane.
o) Rezerwy
Rezerwa zostaje ujęta w przypadku, gdy na Grupie ciąży prawny lub zwyczajowy obowiązek wynikający z przeszłych zdarzeń i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku wiązać się będzie z wypływem korzyści ekonomicznych. W przypadku, kiedy efekt wartości pieniądza w czasie ma istotne znaczenie, rezerwy są szacowane poprzez dyskontowanie oczekiwanych przyszłych przepływów środków pieniężnych w oparciu o stopę przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżące szacunki rynkowe zmian wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane z danym składnikiem pasywów.
p) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe ujmuje się początkowo według wartości godziwej, a następnie wycenia się według zamortyzowanego kosztu. Zobowiązania bieżące nie są dyskontowane.
q) Przychody przyszłych okresów z tytułu dotacji rządowych oraz pozostałe
Dotacje rządowe ujmowane są początkowo w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej jako przychody przyszłych okresów, jeśli istnieje wystarczająca pewność ich otrzymania oraz Grupa spełni warunki z nimi związane. Dotacje otrzymane jako zwrot już poniesionych kosztów przez Grupę są systematycznie ujmowane jako przychód w wyniku finansowym w okresach, w których ponoszone są związane z nimi koszty. Dotacje otrzymywane jako zwrot wydatków dotyczących aktywów ujmowanych przez Grupę, są systematycznie ujmowane jako pozostałe przychody w wyniku finansowym przez okres użytkowania aktywa.
r) Przychody
Przychody obejmują wartość godziwą zapłaty otrzymanej lub należnej z tytułu sprzedaży towarów i usług w ramach zwykłej działalności Grupy. Przychody są prezentowane netto bez podatku od towarów i usług, po uwzględnieniu zwrotów, rabatów i opustów oraz po wyeliminowaniu sprzedaży w Grupie.
Sprzedaż wyrobów gotowych
Przychody ze sprzedaży wyrobów gotowych ujmuje się, jeżeli spełnione zostały następujące warunki:
a) jednostka przekazała nabywcy znaczące ryzyko i korzyści wynikające z praw własności do wyrobów gotowych,
b) jednostka przestaje być trwale zaangażowana w zarządzanie sprzedanymi wyrobami w stopniu, w jakim zazwyczaj funkcję taką sprawuje się wobec wyrobów, do których posiada się prawo własności, ani też nie sprawuje nad nimi efektywnej kontroli,
c) kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób,
d) istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu przeprowadzonej transakcji oraz
e) koszty poniesione oraz te, które zostaną poniesione przez jednostkę gospodarczą w związku z transakcją, można wycenić w wiarygodny sposób.
Świadczenie usług
Przychody ze sprzedaży usług ujmowane są w wartości godziwej zapłat otrzymanych lub należnych i reprezentują należności za usługi dostarczone w ramach normalnej działalności gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, podatek od towarów i usług oraz inne podatki związane ze sprzedażą. Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Grupa uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób.
s) Leasing
Płatności z tytułu leasingu operacyjnego
Płatności z tytułu zawartych przez Grupę umów leasingu operacyjnego ujmowane są w wyniku finansowym liniowo przez okres trwania leasingu. Otrzymane specjalne oferty promocyjne ujmowane są w wyniku finansowym łącznie z kosztami z tytułu leasingu.
Płatności z tytułu leasingu finansowego
Minimalne płatności leasingowe z tytułu leasingu finansowego są rozdzielane na część stanowiącą koszt finansowy oraz część zmniejszającą zobowiązanie. Część stanowiąca koszt finansowy jest przypisywana do poszczególnych okresów w czasie trwania umowy leasingu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.
t) Pozostałe przychody i koszty
Przychody z tytułu odsetek od należności finansowych oraz z tyt. dostaw usług i innych wykazuje się w wyniku finansowym w pozostałych przychodach na zasadzie memoriałowej, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przychody z tytułu dywidend ujmowane są w pozostałych przychodach w okresie, w którym ustalone zostało prawo do ich otrzymania. Koszty z tytułu odsetek od zobowiązań handlowych i innych ujmowane są w pozostałych kosztach przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.
u) Podatek dochodowy bieżący i odroczony
Podatek dochodowy wykazany w wyniku finansowym obejmuje część bieżącą i część odroczoną. Podatek dochodowy ujmowany jest w wyniku finansowym, za wyjątkiem kwot związanych z pozycjami ujętymi w innych całkowitych dochodach lub kapitale. Wówczas ujmuje się je odpowiednio w innych całkowitych dochodach lub w kapitale.
Podatek bieżący stanowi zobowiązanie podatkowe z tytułu dochodu do opodatkowania za dany rok oraz korekty podatku dotyczącego lat ubiegłych.
Podatek odroczony wyliczany jest przy zastosowaniu metody zobowiązania bilansowego, w oparciu o różnice przejściowe pomiędzy wartością aktywów i zobowiązań ustalaną dla celów księgowych, a ich wartością szacowaną dla celów podatkowych. Podatku odroczonego nie tworzy się na następujące różnice przejściowe: wartość firmy, początkowe ujęcie aktywów lub pasywów, które nie wpływają ani na zysk księgowy ani na dochód do opodatkowania, różnice związane z inwestycjami w jednostkach zależnych w zakresie, w którym nie jest prawdopodobne, że zostaną one zrealizowane w dającej się przewidzieć przyszłości. Ujęta kwota podatku odroczonego opiera się na oczekiwaniach, co do sposobu realizacji wartości bilansowej aktywów i pasywów, przy zastosowaniu stawek podatkowych obowiązujących lub uchwalonych na dzień sprawozdawczy.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego są ujmowane do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na realizację aktywa z tytułu podatku odroczonego. Aktywa z tytułu podatku odroczonego obniża się w zakresie, w jakim nie jest prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
3 Sprawozdawczość segmentów działalności
Zarząd określił segmenty operacyjne bazując na raportach analizowanych przez Zarząd Jednostki Dominującej, stanowiących podstawę do podejmowania decyzji strategicznych.
Zarząd Jednostki Dominującej rozpatruje działalność zarówno z perspektywy geograficznej jak i branżowej. Pod względem geograficznym rozpatrywana jest działalność w Polsce, w Niemczech i w innych krajach.
Grupa wyodrębnia główne segmenty branżowe oparte na następujących dywizjach:
-
Dywizja surowcowa – ten segment obejmuje zakup, przetwórstwo, oczyszczanie oraz sprzedaż złomu stalowego;
-
Dywizja produkcyjna – ten segment obejmuje przetwórstwo złomu stalowego w kęsy stalowe, a kęsów stalowych w wyroby stalowe; sprzedaż tych wyrobów; przetwórstwo złomu kolorowego w wyroby gotowe i sprzedaż tych wyrobów;
-
Dywizja handlowa – segment ten obejmuje: sprzedaż towarów (wyrobów stalowych, złomu stalowego, kęsów stalowych, złomu kolorowego, wyrobów kolorowych oraz innych);
-
Pozostałe – ten segment obejmuje między innymi działalność holdingową, finansową, odzysk materiałów, włączając folię plastikową, papier i inne produkty.
Ceny stosowane w rozliczeniach pomiędzy segmentami oparte są na cenach rynkowych. Przychody od podmiotów zewnętrznych raportowane do Zarządu Jednostki Dominującej są mierzone w sposób zgodny z tym prezentowanym w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów.
Segmenty branżowe
| w tysiącach złotych 31.12.2016 |
Dywizja surowcowa |
Dywizja produk cyjna |
Dywizja handlowa |
Inna działal ność |
Nieprzypi sane |
Eliminacje | Skonsolido wane |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody od odbiorców zewnętrznych |
179 043 | 1 131 540 | 10 999 | 30 811 | |||
| Przychody od odbiorców z Grupy | 167 951 | 22 964 | - | 23 977 | |||
| Przychody ogółem | 346 994 | 1 154 504 | 10 999 | 54 788 | - | (214 892) | 1 352 393 |
| Koszt sprzedanych towarów, | |||||||
| produktów i mat. do odbiorców | |||||||
| zewnętrznych | (172 254) | (1 035 657) | (9 521) | (27 314) | |||
| Koszt sprzedanych towarów, | |||||||
| produktów i mat. do odbiorców z | |||||||
| Grupy | (152 209) | (22 035) | - | (6 645) | |||
| Koszt sprzedanych towarów, | (324 463) | (1 057 692) | (9 521) | (33 959) | - | 215 968 | (1 209 667) |
| produktów i materiałów, ogółem | |||||||
| Wynik segmentu | 22 531 | 96 812 | 1 478 | 20 829 | - | 1 076 | 142 726 |
| Pozostałe przychody | 2 380 | 2 963 | 40 | 1 000 | 1 884 | (2 540) | 5 727 |
| Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu |
(21 048) | (70 388) | (1 956) | (12 212) | (3 779) | 21 475 | (87 908) |
| Pozostałe zyski/(straty) netto | 943 | 75 | (28) | 13 272 | 2 147 | (13 712) | 2 697 |
| Pozostałe koszty | (295) | (4 437) | (115) | (451) | (4 469) | 3 043 | (6 724) |
| Wynik na działalności operacyjnej |
4 511 | 25 025 | (581) | 22 438 | (4 217) | 9 342 | 56 518 |
| Koszty finansowe netto | (535) | 468 | 294 | (6 245) | (65 406) | 8 428 | (62 996) |
| Udział w wyniku netto jednostek stowarzyszonych |
103 | ||||||
| Podatek dochodowy | 7 901 | ||||||
| Zysk za okres | 1 526 |
| w tysiącach złotych 31.12.2015 |
Dywizja surowcowa |
Dywizja produk cyjna |
Dywizja handlowa |
Inna działal ność |
Nieprzypi sane |
Eliminacje | Skonsolido wane |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody od odbiorców zewnętrznych |
212 082 | 1 104 845 | 14 157 | 33 720 | |||
| Przychody od odbiorców z Grupy | 183 618 | 5 988 | 7 | 17 942 | |||
| Przychody ogółem | 395 700 | 1 110 833 | 14 164 | 51 662 | - | (207 555) | 1 364 804 |
| Koszt sprzedanych towarów, produktów i mat. do odbiorców zewnętrznych Koszt sprzedanych towarów, produktów i mat. do odbiorców z |
(203 723) | (1 042 923) | (12 007) | (28 507) | |||
| Grupy | (171 745) | (5 527) | (8) | (8 510) | |||
| Koszt sprzedanych towarów, produktów i materiałów, ogółem |
(375 468) | (1 048 450) | (12 015) | (37 017) | - | 203 968 | (1 268 982) |
| Wynik segmentu | 20 232 | 62 383 | 2 149 | 14 645 | - | (3 587) | 95 822 |
| Pozostałe przychody | 1 354 | 2 823 | 236 | 396 | 64 039 | (64 131) | 4 717 |
| Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu |
(21 387) | (55 769) | (2 241) | (947) | (17 127) | 15 040 | (82 431) |
| Pozostałe (straty)/zyski netto Pozostałe koszty |
(846) (366) |
23 173 (3 110) |
178 (38) |
- (5) |
967 (5 771) |
(20 520) 1 377 |
2 952 (7 913) |
| Wynik na działalności operacyjnej |
(1 013) | 29 500 | 284 | 14 089 | 42 108 | (71 821) | 13 147 |
| Koszty finansowe netto Udział w wyniku netto jednostek stowarzyszonych |
(1 265) | (2 867) | (27) | (3 061) | (90 944) | 67 833 | (30 331) (85) |
| Podatek dochodowy Strata za okres |
3 324 (13 945) |
| w tysiącach złotych 31.12.2014 |
Dywizja surowcowa |
Dywizja produk cyjna |
Dywizja handlowa |
Inna działal ność |
Nieprzypi sane |
Eliminacje | Skonsolido wane |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody od odbiorców zewnętrznych |
190 593 | 1 190 578 | 14 074 | 27 301 | |||
| Przychody od odbiorców z Grupy | 259 713 | 4 544 | 91 | 43 519 | |||
| Przychody ogółem | 450 306 | 1 195 122 | 14 165 | 70 820 | - | (307 867) | 1 422 546 |
| Koszt sprzedanych towarów, produktów i mat. do odbiorców |
|||||||
| zewnętrznych Koszt sprzedanych towarów, |
(186 055) | (1 054 971) | (12 594) | (22 243) | |||
| produktów i mat. do odbiorców z Grupy |
(245 130) | (4 570) | (78) | (23 528) | |||
| Koszt sprzedanych towarów, produktów i materiałów, ogółem |
(431 185) | (1 059 541) | (12 672) | (45 771) | - | 273 306 | (1 275 863) |
| Wynik segmentu | 19 121 | 135 581 | 1 493 | 25 049 | - | (34 561) | 146 683 |
| Pozostałe przychody | 1 967 | 3 956 | 156 | 4 576 | 73 017 | (72 289) | 11 383 |
| Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu |
(21 695) | (62 943) | (1 397) | (1 207) | (15 135) | 20 848 | (81 529) |
| Pozostałe zyski/(straty) netto | 798 | 3 562 | (20) | (32) | (15 874) | 12 213 | 647 |
| Pozostałe koszty | (657) | (4 459) | (157) | (3 641) | (49 190) | 46 945 | (11 159) |
| Wynik na działalności operacyjnej |
(466) | 75 697 | 75 | 24 745 | (7 182) | (26 844) | 66 025 |
| Koszty finansowe netto | (1 740) | (6 090) | (41) | (1 536) | (136 683) | 78 787 | (67 303) |
| Udział w wyniku netto jednostek stowarzyszonych |
(626) | ||||||
| 5 859 | |||||||
| Zysk z tytułu okazyjnego nabycia Podatek dochodowy |
5 790 | ||||||
| Zysk za okres (działalność kontynuowana) |
9 745 |
Przychody i koszty sprzedanych towarów i materiałów od odbiorców z Grupy w latach 2015 i 2014 w dywizji produkcyjnej, różnią się od opublikowanych sprawozdań, ze względu na dokonane wyłączenie wewnątrzsegmentowe
| w tysiącach złotych | Dywizja | Dywizja | Dywizja | Inna | Nieprzypi | Skonsolido |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2016 | surowcowa | produkcyjna | handlowa | działalność | sane | wane |
| Aktywa segmentu | 67 171 | 597 983 | 3 449 | 43 389 | 183 309 | 895 301 |
| Zobowiązania segmentu | 33 548 | 155 411 | 1 244 | 4 491 | 544 704 | 739 398 |
| Nakłady inwestycyjne | (8 159) | 60 521 | - | 4 299 | - | 56 661 |
| Główne pozycje niepieniężne: | ||||||
| Amortyzacja | (2 226) | (30 448) | (191) | (1 851) | (4 601) | (39 317) |
| Odpisy aktualizujące | 78 | (246) | 19 | 149 | - | - |
| Główne pozycje niepieniężne ogółem | (2 148) | (30 694) | (172) | (1 702) | (4 601) | (39 317) |
| 31.12.2015 | Dywizja surowcowa |
Dywizja produkcyjna |
Dywizja handlowa |
Inna działalność |
Nieprzypi sane |
Skonsolido wane |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aktywa segmentu | 63 657 | 558 566 | 3 497 | 49 951 | 170 640 | 846 311 |
| Zobowiązania segmentu | 11 181 | 140 626 | 1 063 | 3 983 | 520 767 | 677 620 |
| Nakłady inwestycyjne | 2 959 | 25 195 | - | 2 848 | - | 31 002 |
| Główne pozycje niepieniężne: Amortyzacja Odpisy aktualizujące |
(2 390) (87) |
(27 001) 1 165 |
(229) (144) |
(1 642) (318) |
(4 601) 1 054 |
(35 863) 1 670 |
| Główne pozycje niepieniężne ogółem | (2 477) | (25 836) | (373) | (1 960) | (3 547) | (34 193) |
| w tysiącach złotych 31.12.2014 |
Dywizja surowcowa |
Dywizja produkcyjna |
Dywizja handlowa |
Inna działalność |
Nieprzypi sane |
Skonsolido wane |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aktywa segmentu | 71 543 | 660 006 | 5 652 | 34 281 | 169 035 | 940 517 |
| Zobowiązania segmentu | 20 286 | 150 857 | 191 | 8 364 | 573 533 | 753 231 |
| Nakłady inwestycyjne | 2 742 | 18 904 | 116 | 1 874 | - | 23 636 |
| Główne pozycje niepieniężne: | ||||||
| Amortyzacja | (2 916) | (26 931) | (289) | (2 044) | (3 222) | (35 402) |
| Odpisy aktualizujące | (29) | (1 027) | 59 | 44 | (3 408) | (4 361) |
| Główne pozycje niepieniężne ogółem | (2 945) | (27 958) | (230) | (2 000) | (6 630) | (39 763) |
Aktywa nieprzypisane 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2014 10 776 20 961 21 607 92 058 82 018 81 932 1 908 290 10 24 980 36 928 35 648 6 012 5 506 7 110 47 575 24 937 22 728 183 309 170 640 169 035 Zobowiązania nieprzypisane 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2014 448 849 435 319 496 298 23 154 15 846 6 969 6 150 6 409 11 011 117 117 117 - 5 105 66 434 63 071 59 033 544 704 520 767 573 533 Pozostałe zobowiązania w tysiącach złotych Kredyt w rachunku bieżącym Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Przychody przyszłych okresów z tytułu dotacji rządowych oraz pozostałe Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pozostałe należności (należności z tyt. podatków, należności dot. sprzedaży jedn. zależnych, itp.) w tysiącach złotych Należność z tytułu podatku dochodowego Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Inwestycje długo/krótkoterminowe Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych dla lat 2016, 2015, 2014 zostały przypisane do poszczególnych segmentów.
3 Sprawozdawczość segmentów działalności (ciąg dalszy)
Obszary geograficzne
w tysiącach złotych
| Polska | Niemcy | Pozostałe kraje |
Skonsolidowane | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | 2014 | 2016 | 2015 | 2014 | 2016 | 2015 | 2014 | 2016 | 2015 | 2014 | |
| Przychody od odbiorców zewnętrznych |
1 010 403 |
920 286 |
990 778 |
174 153 |
232 421 |
248 525 |
167 837 |
212 097 |
183 243 |
1 352 393 |
1 364 804 |
1 422 546 |
| Nakłady inwestycyjne |
68 960 |
31 002 |
23 636 |
- | - | - | - | - | - | 68 960 |
31 002 |
23 636 |
Aktywa trwałe Grupy, inne niż instrumenty finansowe oraz aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, są zlokalizowane w Polsce.
Główni klienci
W 2016 roku, żaden z klientów Grupy nie przekroczył 10% skonsolidowanych przychodów (w 2015 i 2014 roku żaden z klientów Grupy nie przekroczył progu 10% skonsolidowanych przychodów).
4 Przychody ze sprzedaży
| 01.01.2016 - | 01.01.2015 - | 01.01.2014 - | |
|---|---|---|---|
| w tysiącach złotych | 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Przychody ze sprzedaży produktów | 1 127 525 | 1 115 895 | 1 212 225 |
| Przychody ze sprzedaży usług | 23 406 | 24 422 | 20 094 |
| Przychody ze sprzedaży towarów | 170 493 | 212 072 | 181 941 |
| Przychody ze sprzedaży materiałów | 30 969 | 12 415 | 8 286 |
| 1 352 393 | 1 364 804 | 1 422 546 | |
| 5 Koszty według rodzaju | |||
| 01.01.2016 - | 01.01.2015 - | 01.01.2014 - | |
| w tysiącach złotych | 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych | (37 871) | (35 309) | (34 843) |
| (nota 14 i 15) | |||
| Zużycie materiałów i energii | (747 171) | (799 413) | (895 915) |
| Usługi obce | (228 440) | (203 421) | (200 399) |
| Podatki i opłaty | (9 207) | (15 023) | (11 826) |
| Wynagrodzenia | (108 832) | (102 502) | (87 925) |
| Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia | (27 374) | (25 612) | (21 107) |
| Pozostałe koszty rodzajowe | (3 837) | (4 256) | (4 311) |
| Amortyzacja przedpłaty z tytułu prawa wieczystego | (449) | (554) | (559) |
| użytkowania gruntów | |||
| Koszty według rodzaju razem | (1 163 181) | (1 186 090) | (1 256 885) |
| Koszt sprzedanych towarów i materiałów | (148 796) | (158 121) | (158 900) |
| Zmiana stanu produktów, rozliczeń międzyokresowych oraz kosztów rozliczonych |
14 402 | (7 202) | 58 393 |
| Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, koszty sprzedaży i ogólnego zarządu |
(1 297 575) | (1 351 413) | (1 357 392) |
6 Pozostałe przychody
| 01.01.2016 - | 01.01.2015 - | 01.01.2014 - | |
|---|---|---|---|
| w tysiącach złotych | 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Otrzymane odszkodowania i kary | 1 234 | 783 | 2 610 |
| Otrzymane odszkodowania z tytułu ubezpieczeń | 184 | 173 | 337 |
| Umorzone zobowiązania | 513 | 188 | 4 205 |
| Zasądzone koszty postępowania sądowego | 98 | 87 | 105 |
| Darowizny | 44 | 105 | 307 |
| Przychody odsetkowe, dotyczące należności z | |||
| tytułu dostaw i usług | 1 337 | 1 624 | 2 173 |
| Opłaty i prowizje | 12 | 11 | 554 |
| Odwrócenie odpisów na należności odsetkowe | 1 107 | 486 | 583 |
| Pozostałe | 1 198 | 1 260 | 509 |
| 5 727 | 4 717 | 11 383 |
7 Pozostałe zyski/(straty) netto
| w tysiącach złotych | 01.01.2016 - 31.12.2016 |
01.01.2015 - 31.12.2015 |
01.01.2014 - 31.12.2014 |
|---|---|---|---|
| Zysk/(strata) netto ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych | 757 | 1 232 | (1 521) |
| (Strata)/zysk netto ze sprzedaży wartości niematerialnych | (507) | 25 | 3 |
| Zysk netto ze sprzedaży prawa wieczystego użytkowania gruntów | 30 | 2 506 | 429 |
| (Strata)/zysk netto ze sprzedaży aktywów przeznaczonych do sprzedaży | - | (524) | 317 |
| Zysk/(strata) netto ze sprzedaży pozostałych inwestycji | 1 004 | (96) | - |
| (Zawiązanie)/rozwiązanie odpisów z tytułu utraty wartości pozostałych inwestycji | - | (87) | 149 |
| Zysk/(strata) netto z tytułu różnic kursowych na działalności operacyjnej | 970 | 141 | 587 |
| Zysk/(strata) netto z tytułu różnic kursowych dotyczących aktywów finansowych | 443 2 697 |
(245) 2 952 |
683 647 |
| 8 Pozostałe koszty | 01.01.2016 - | 01.01.2015 - | 01.01.2014 - |
| w tysiącach złotych | 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Koszty odsetkowe od zobowiązań niefinansowych | (1 095) | (1 998) | (3 827) |
| Koszty nieściągalnych należności | (598) | (1 397) | (472) |
| Koszty postępowania sądowego | (283) | (242) | (1 294) |
| Kary umowne | (1 946) | (2 188) | (3 189) |
| Należności umorzone | (729) | (278) | (246) |
| Darowizny | (19) | (22) | - |
| Koszty niewykorzystanych mocy produkcyjnych | - | - | - |
| Pozostałe | (2 054) | (1 788) | (2 131) |
| (6 724) | (7 913) | (11 159) | |
| 9 Koszty finansowe netto | |||
| 01.01.2016 - | 01.01.2015 - | 01.01.2014 - | |
| w tysiącach złotych | 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Przychody finansowe | |||
| Zysk netto z tytułu wykupu obligacji własnych | 5 216 | 26 213 | 1 789 |
| Zysk netto z tytułu różnic kursowych | - | 465 | - |
| Przychody finansowe, razem | 5 216 | 26 678 | 1 789 |
| Koszty finansowe | |||
| Koszty z tytułu odsetek od zobowiązań finansowych | (45 937) | (49 018) | (51 323) |
| Opłaty bankowe i koszty transakcyjne dotyczące kredytów i pożyczek | |||
| (rozliczane przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej) | (5 653) | (6 024) | (4 408) |
| Strata netto z tytułu różnic kursowych | (15 712) | - | (12 420) |
| Pozostałe | (910) | (1 967) | (941) |
| Koszty finansowe, razem | (68 212) | (57 009) | (69 092) |
| Koszty finansowe netto | (62 996) | (30 331) | (67 303) |
10 Podatek dochodowy
Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów
| w tysiącach złotych | 01.01.2016 - 31.12.2016 |
01.01.2015 - 31.12.2015 |
01.01.2014 - 31.12.2014 |
|---|---|---|---|
| Podatek dochodowy bieżący | |||
| Podatek dochodowy za rok bieżący | |||
| - działalność kontynuowana | (89) | (54) | 97 |
| Podatek odroczony | |||
| Powstanie / odwrócenie różnic przejściowych | |||
| - działalność kontynuowana | 7 990 | 3 378 | 5 693 |
| - działalność zaniechana | - | - | 205 |
| 7 990 | 3 378 | 5 898 | |
| Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów |
7 901 | 3 324 | 5 995 |
Efektywna stopa podatkowa
| 01.01.2016 - | 01.01.2016 - | 01.01.2015 - | 01.01.2015 - | 01.01.2014 - | 01.01.2014 - | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| w tysiącach złotych | 31.12.2016 | 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | 31.12.2014 |
| (Strata)/zysk przed opodatkowaniem | 100,0% | (6 375) | 100,0% | (17 269) | 100,0% | 3 955 |
| Podatek w oparciu o obowiązującą stawkę podatkową |
(19,0%) | 1 212 | (19,0%) | 3 281 | (19,0%) | (751) |
| Różnica wynikająca z zastosowania stawek podatkowych obowiązujących w innych krajach |
(0,7%) | 44 | (0,8%) | 133 | (0,3%) | (13) |
| Koszty trwale niestanowiące kosztów uzyskania przychodów |
16,3% | (1 036) | 11,7% | (2 029) | (22,1%) | (876) |
| Przychody trwale niepodlegające opodatkowaniu |
(31,1%) | 1 980 | (0,1%) | 23 | 41,3% | 1 634 |
| Wykorzystanie strat podatkowych, nieuwzględnionych w kalkulacji odroczonego podatku dochodowego w latach ubiegłych |
(1,1%) | 71 | (3,6%) | 616 | 67,9% | 2 684 |
| Różnice przejściowe, od których nie rozpoznano aktywa |
- | - | - | - | (15,9%) | (627) |
| Straty podatkowe, od których nie rozpoznano aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego |
- | - | (1,3%) | 223 | 0,8% | 32 |
| Różnice trwałe powstałe na połączeniu spółek w Grupie kapitałowej |
(84,8%) | 5 405 | - | - | - | - |
| Korekta podatku za lata poprzednie Rozpoznanie aktywa z tytułu odroczonego |
0,2% | (10) | - | - | 8,2% | 323 |
| podatku dochodowego dotyczącego lat poprzednich |
- | - | (2,5%) | 432 | 89,5% | 3 538 |
| Pozostałe | (3,7%) | 235 | (3,7%) | 645 | 1,2% | 51 |
| (123,9%) | 7 901 | (19,3%) | 3 324 | 151,6% | 5 995 |
11 Należności i zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
Na dzień 31.12.2016 r. należność z tytułu podatku dochodowego wyniosła 1908 tys. zł (31.12.2015 r.: 290 tys. zł, 31.12.2014 r.: 10 tys. zł).
Na dzień 31.12.2016 r. zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego wyniosło 0 tys. zł (31.12.2015 r.: 5 tys. zł, 31.12.2014 r.: 105 tys. zł).
12 Działalność zaniechana
| w tysiącach złotych | 01.01.2016 - 31.12.2016 |
01.01.2015 - 31.12.2015 |
01.01.2014 - 31.12.2014 |
|---|---|---|---|
| Wynik na sprzedaży suwnic | - | - | (955) |
| Koszty dotyczące najmu hali | - | - | (1 019) |
| Koszty dotyczące korekty ceny za sprzedaż grupy Cognor Stahlhandel GmbH (Austria) | - | - | (2 278) |
| Strata przed opodatkowaniem z działalności zaniechanej | - | - | (4 252) |
| Podatek dochodowy z działalności zaniechanej | - | - | 205 |
| Strata po opodatkowaniu z działalności zaniechanej | - | - | (4 047) |
W 2016 roku Grupa nie zaniechała żadnego rodzaju działalności.
13 Rzeczowe aktywa trwałe
| w tysiącach złotych | Grunty | Budynki i budowle |
Maszyny i urządze nia |
Środki trans portu |
Meble i wyposa żenie |
Środki trwałe w budowie |
Razem |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Wartość brutto | |||||||
| Stan na 01.01.2014 | 1 010 | 170 500 | 421 671 | 32 643 | 7 138 | 8 132 | 641 094 |
| Nabycie poprzez przejęcie spółek | - | 6 935 | 6 315 | 2 502 | 25 | 174 | 15 951 |
| Zwiększenia Przeniesienie do aktywów przeznaczonych do |
- | - | 3 377 | 4 318 | 85 | 15 662 | 23 442 |
| Przeniesienie do aktywów trwałych | - | - | - | - | - | - | - |
| przeznaczonych do sprzedaży | - | (350) | (5 027) | - | - | - | (5 377) |
| Przeniesienie ze środków trwałych w budowie | - | 1 752 | 5 550 | 571 | 418 | (8 291) | - |
| Zbycie | (9) | (8 644) | (4 788) | (3 559) | (562) | (25) | (17 587) |
| Stan na 31.12.2014 | 1 001 | 170 193 | 427 098 | 36 475 | 7 104 | 15 652 | 657 523 |
| Stan na 01.01.2015 | 1 001 | 170 193 | 427 098 | 36 475 | 7 104 | 15 652 | 657 523 |
| Zwiększenia | - | - | 9 154 | 3 259 | 654 | 17 156 | 30 223 |
| Przeniesienie ze środków trwałych w budowie | - | 1 518 | 13 165 | 390 | 476 | (15 549) | - |
| Zbycie Stan na 31.12.2015 |
- | (453) | (7 574) | (3 568) | (107) | (2 953) | (14 655) |
| 1 001 | 171 258 | 441 843 | 36 556 | 8 127 | 14 306 | 673 091 | |
| Stan na 01.01.2016 | 1 001 | 171 258 | 441 843 | 36 556 | 8 127 | 14 306 | 673 091 |
| Zwiększenia | - | 572 | 14 665 | 6 828 | - | 32 712 | 54 777 |
| Przeniesienie do aktywów trwałych | |||||||
| przeznaczonych do sprzedaży | - | - | - | - | - | (506) | (506) |
| Przeniesienie ze środków trwałych w budowie | - | 1 146 | 35 122 | 263 | 343 | (36 874) | - |
| Zbycie | - | (3 112) | (2 762) | (4 275) | (154) | (462) | (10 765) |
| Stan na 31.12.2016 | 1 001 | 169 864 | 488 868 | 39 372 | 8 316 | 9 176 | 716 597 |
| Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości | |||||||
| Stan na 01.01.2014 | (11) | (61 153) | (252 063) | (29 098) | (5 624) | - | (347 949) |
| Amortyzacja za rok | - | (6 153) | (24 739) | (2 137) | (401) | - | (33 430) |
| Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości Przeniesienie do aktywów trwałych |
- | - | 400 | - | - | - | 400 |
| przeznaczonych do sprzedaży | - | 9 | 3 902 | - | - | - | 3 911 |
| Zbycie | - | 3 148 | 2 251 | 3 151 | 560 | - | 9 110 |
| Stan na 31.12.2014 | (11) | (64 149) | (270 249) | (28 084) | (5 465) | - | (367 958) |
| Stan na 01.01.2015 | (11) | (64 149) | (270 249) | (28 084) | (5 465) | - | (367 958) |
| Amortyzacja za rok | - | (6 441) | (24 816) | (2 909) | (342) | - | (34 508) |
| Zbycie | - | 143 | 4 004 | 3 115 | 79 | 77 | 7 418 |
| Stan na 31.12.2015 | (11) | (70 447) | (291 061) | (27 878) | (5 728) | 77 | (395 048) |
| Stan na 01.01.2016 | (11) | (70 447) | (291 061) | (27 878) | (5 728) | 77 | (395 048) |
| Amortyzacja za rok | - | (5 358) | (28 200) | (3 539) | (515) | - | (37 612) |
| Zbycie | - | 2 302 | 2 205 | 4 266 | 111 | - | 8 884 |
| Stan na 31.12.2016 | (11) | (73 503) | (317 056) | (27 151) | (6 132) | 77 | (423 776) |
| Wartość netto | |||||||
| Stan na 01.01.2014 | 999 | 109 347 | 169 608 | 3 545 | 1 514 | 8 132 | 293 145 |
| Stan na 31.12.2014 | 990 | 106 044 | 156 849 | 8 391 | 1 639 | 15 652 | 289 565 |
| Stan na 01.01.2015 | 990 | 106 044 | 156 849 | 8 391 | 1 639 | 15 652 | 289 565 |
| Stan na 31.12.2015 | 990 | 100 811 | 150 782 | 8 678 | 2 399 | 14 383 | 278 043 |
| Stan na 01.01.2016 990 |
100 811 | 150 782 | 8 678 | 2 399 | 14 383 | 278 043 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stan na 31.12.2016 990 |
96 361 | 171 812 | 12 221 | 2 184 | 9 253 | 292 821 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | |||||||
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |||||
| Grunty | 990 | 990 | 990 | ||||
| Budynki i budowle | 96 361 | 100 811 | 106 044 | ||||
| Maszyny i urządzenia | 171 812 | 150 782 | 156 849 | ||||
| Środki transportu | 12 221 | 8 678 | 8 391 | ||||
| Meble i wyposażenie | 2 184 | 2 399 | 1 639 | ||||
| Środki trwałe w budowie | 9 253 | 14 383 | 15 652 | ||||
| Razem | 292 821 | 278 043 | 289 565 | ||||
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |||||
| Wartość rzeczowych aktywów trwałych stanowiących zabezpieczenie zobowiązań |
110 049 | 112 832 | 110 616 |
Środki trwałe w leasingu
Grupa użytkuje określone maszyny i urządzenia produkcyjne oraz środki transportu w ramach umów leasingu finansowego. W przypadku wszystkich umów, Grupa ma możliwość zakupu tych środków trwałych po zakończeniu okresu leasingu po korzystnej cenie.
Na dzień 31.12.2016 r. wartość bilansowa netto środków trwałych użytkowanych na podstawie obowiązujących umów leasingu finansowego wyniosła 42 822 tysięcy złotych (31.12.2015 r.: 40 789 tysięcy złotych, 31.12.2014 r.: 34 101 tysięcy złotych). Środki trwałe w leasingu stanowią jednocześnie zabezpieczenie zobowiązań z tytułu leasingu (patrz nota 24).
Zabezpieczenia
Na dzień 31.12.2016 r. rzeczowe aktywa trwałe o wartości bilansowej 74.391 tysięcy złotych (31.12.2015 r.: 72 043 tysięcy złotych, 31.12.2014 r.: 76 515 tysięcy złotych) stanowiły zabezpieczenie kredytów bankowych, kredytów w rachunku bieżącym oraz zobowiązań z tytułu obligacji o stałym oprocentowaniu (patrz nota 24).
Dodatkowo, jak opisano powyżej, środki trwałe w leasingu stanowią zabezpieczenie dla zobowiązań z tytułu leasingu.
Odpisy z tytułu utraty wartości
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|---|
| Budynki i budowle | (242) | (242) | (242) |
| Maszyny i urządzenia | (2 882) | (2 882) | (2 895) |
| Środki trwałe w budowie | (859) | (859) | (859) |
| Razem | (3 983) | (3 983) | (3 996) |
Na dzień 31.12.2016 r. Grupa wykazała odpisy z tytułu utraty wartości w wysokości 3 983 tysięcy złotych, które dotyczyły głównie środków trwałych związanych z niewykorzystanymi mocami produkcyjnymi (31.12.2015 r.: 3 983 tysięcy złotych i 31.12.2014 r.: 3 996 tysięcy złotych).
14 Wartości niematerialne
| w tysiącach złotych | Oprogra | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Wartość | Koszty | Prawa do | mowanie i | ||
| firmy | rozwoju | emisji CO2 | inne | Razem | |
| Wartość brutto | |||||
| Stan na 01.01.2014 | 15 255 | 13 790 | 1 416 | 22 973 | 53 434 |
| Nabycie poprzez przejęcie spółek | - | 35 | - | 35 | 70 |
| Zwiększenia | - | 39 | 87 | 68 | 194 |
| Zbycie | - | - | (6) | (213) | (219) |
| Stan na 31.12.2014 | 15 255 | 13 864 | 1 497 | 22 863 | 53 479 |
| Stan na 01.01.2015 | 15 255 | 13 864 | 1 497 | 22 863 | 53 479 |
| Zwiększenia | - | 34 | 334 | 411 | 779 |
| Zbycie | - | - | (386) | (58) | (444) |
| Pozostałe | (96) | - | - | - | (96) |
| Stan na 31.12.2015 | 15 159 | 13 898 | 1 445 | 23 216 | 53 718 |
| Stan na 01.01.2016 | 15 159 | 13 898 | 1 445 | 23 216 | 53 718 |
| Zwiększenia | - | 662 | 131 | 1 091 | 1 884 |
| Zbycie | - | - | (521) | (4) | (525) |
| Stan na 31.12.2016 | 15 159 | 14 560 | 1 055 | 24 303 | 55 077 |
| Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości | |||||
| Stan na 01.01.2014 | (6 230) | (13 388) | (87) | (21 566) | (41 271) |
| Amortyzacja za rok | - | (52) | (69) | (962) | (1 083) |
| Zbycie | - | - | - | 213 | 213 |
| Stan na 31.12.2014 | (6 230) | (13 440) | (156) | (22 315) | (42 141) |
| Stan na 01.01.2015 | (6 230) | (13 440) | (156) | (22 315) | (42 141) |
| Amortyzacja za rok | - | (52) | (319) | (430) | (801) |
| Zbycie | - | - | - | 58 | 58 |
| Stan na 31.12.2015 | (6 230) | (13 492) | (475) | (22 687) | (42 884) |
| Stan na 01.01.2016 | (6 230) | (13 492) | (475) | (22 687) | (42 884) |
| Amortyzacja za rok | - | (72) | (114) | (73) | (259) |
| Zbycie Stan na 31.12.2016 |
- (6 230) |
- (13 564) |
- (589) |
4 (22 756) |
4 (43 139) |
| Wartość netto | |||||
| Stan na 01.01.2014 | 9 025 | 402 | 1 329 | 1 407 | 12 163 |
| Stan na 31.12.2014 | 9 025 | 424 | 1 341 | 548 | 11 338 |
| Stan na 01.01.2015 | 9 025 | 424 | 1 341 | 548 | 11 338 |
| Stan na 31.12.2015 | 8 929 | 406 | 970 | 529 | 10 834 |
| Stan na 01.01.2016 | 8 929 | 406 | 970 | 529 | 10 834 |
| Stan na 31.12.2016 | 8 929 | 996 | 466 | 1 547 | 11 938 |
Wartości niematerialne
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|---|
| Wartość firmy | 8 929 | 8 929 | 9 025 |
| Koszty rozwoju | 996 | 406 | 424 |
| Prawa do emisji CO2 | 466 | 970 | 1 341 |
| Oprogramowanie i inne | 1 547 | 529 | 548 |
| Razem | 11 938 | 10 834 | 11 338 |
Odpisy z tytułu utraty wartości
Na dzień 31 grudnia 2016 r. Grupa wykazywała odpisy z tytułu utraty wartości wartości niematerialnych (z wyjątkiem wartości firmy) w kwocie 1 040 tys. zł (31.12.2015 r.: 1 040 tys. zł, 31.12.2014 r.: 1 040 tys. zł). Odpisy z tytułu utraty wartości dotyczą oprogramowania.
Amortyzacja wartości niematerialnych i odpisy z tytułu utraty wartości
Amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości zostały ujęte w wyniku finansowym w następujących pozycjach:
| w tysiącach złotych | |||
|---|---|---|---|
| 01.01.2016 - 31.12.2016 | 01.01.2015 - 31.12.2015 | 01.01.2014 - 31.12.2014 | |
| Koszt własny sprzedaży | - | - | (17) |
| Koszty ogólnego zarządu | (237) | (762) | (663) |
| Pozostałe koszty | (22) | (39) | (403) |
| (259) | (801) | (1 083) |
Test na utratę wartości ośrodków generujących przepływy pieniężne, do których została alokowana wartość firmy
Poniższe ośrodki posiadają przypisaną wartość firmy:
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|---|
| Dywizja surowcowa | 5 029 | 5 029 | 5 029 |
| Dywizja produkcyjna | 3 900 | 3 900 | 3 996 |
| 8 929 | 8 929 | 9 025 |
Wartość odzyskiwalna ośrodka generującego przepływy pieniężne jest szacowana w oparciu o jego wartość użytkową. Wyliczenia wartości użytkowej opierają się na prognozie przepływów pieniężnych opierających się na budżetach Zarządu obejmujących okres 5 lat. Przepływy pieniężne poza okres 5 lat są ekstrapolowane w oparciu o szacowaną stopę wzrostu podaną poniżej. Stopa wzrostu nie przekracza długoterminowej średniej stopy wzrostu dla przedsiębiorstw z branży stalowej, w których działają ośrodki generujące przepływy pieniężne.
Podstawowe założenia wykorzystane do wyliczenia wartości użytkowej w 2016 r.:
| Dywizja surowcowa | Dywizja produkcyjna | |
|---|---|---|
| Stopa dyskontowa | 8,9% | 8,9% |
| Stopa wzrostu | 2,0% | 2,0% |
Podstawowe założenia wykorzystane do wyliczenia wartości użytkowej w 2015 r.:
| Dywizja surowcowa | Dywizja produkcyjna | |
|---|---|---|
| Stopa dyskontowa | 7,9% | 7,9% |
| Stopa wzrostu | 3,0% | 3,0% |
Podstawowe założenia wykorzystane do wyliczenia wartości użytkowej w 2014 r.:
| Dywizja surowcowa | Dywizja produkcyjna | |
|---|---|---|
| Stopa dyskontowa | 8,5% | 8,5% |
| Stopa wzrostu | 3,0% | 3,0% |
Zarząd określił budżetowaną marżę brutto w oparciu o przeszłe wyniki i oczekiwania dotyczące rozwoju rynku. Wykorzystana średnia stopa wzrostu składa się z prognoz zawartych w raportach przemysłu. Wykorzystane stopy dyskonta to stopy przed opodatkowaniem, które odzwierciedlają specyficzne ryzyka odnoszące się do powiązanych segmentów operacyjnych.
Na podstawie przeprowadzonych testów na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2016 r., 31 grudnia 2015 r. oraz 31 grudnia 2014 r. nie stwierdzono potrzeby utworzenia dodatkowego odpisu na wartości firmy odnoszącej się do dywizji surowcowej i produkcyjnej.
15 Pozostałe inwestycje
| w tysiącach złotych | 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
|---|---|---|---|
| Inwestycje długoterminowe | |||
| Pożyczki udzielone Opcje na własne instrumenty kapitałowe* |
- 4 750 |
- 13 513 |
- 13 513 |
| Udziały w jednostkach powiązanych nie objętych konsolidacją |
55 | 65 | 255 |
| 4 805 | 13 578 | 13 768 | |
| Inwestycje krótkoterminowe | |||
| Pożyczki udzielone | 2 721 | 4 236 | 4 092 |
| Pozostałe | - | - | 515 |
| 2 721 | 4 236 | 4 607 |
*patrz nota 22 odnośnie szczegółów dotyczących ujęcia transakcji z PS Holdco Sp. z o.o.
Na dzień 31 grudnia 2016 roku odpisy aktualizujące wartość pozostałych inwestycji wyniosły 5 465 tys. złotych. Przyczyną utworzenia odpisów aktualizujących były problemy finansowe pożyczkobiorców. W poprzednich latach odpis aktualizujący był utworzony na udzielonych pożyczkach (31.12.2015 r.: 6 tys. złotych; 31.12.2014 r.: 6 tys. złotych) i na udziałach (31.12.2015 r.: 145 450 tys. złotych, 31.12.2014 r.: 145 450 tys. złotych).
16 Przedpłata z tytułu wieczystego użytkowania gruntów
| w tysiącach złotych | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|
| Wartość netto na 1 stycznia | 20 828 | 22 794 | 18 535 |
| Nabycie poprzez przejęcie spółek | - | - | 6 389 |
| Przeniesienie do trwałych aktywów przeznaczonych do sprzedaży |
- | - | (1 263) |
| Zbycie | (435) | (1 412) | (308) |
| Amortyzacja za rok | (449) | (554) | (559) |
| Wartość netto na 31 grudnia | 19 944 | 20 828 | 22 794 |
17 Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Rozpoznane aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Aktywa oraz zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego zostały ujęte w odniesieniu do poniższych pozycji:
| 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2014 |
235 |
|---|---|
| Rzeczowy majątek trwały 18 324 11 981 10 534 (13 303) (9 394) (10 299) 5 021 2 587 |
|
| Wartości niematerialne 4 654 4 515 25 - - - 4 654 4 515 |
25 |
| Pozostałe inwestycje 779 779 779 (1 263) (395) (615) (484) 384 |
164 |
| Przedpłata z tytułu | |
| 120 181 1 270 (91) (97) (102) 29 84 wieczystego użytkowania gruntów |
1 168 |
| Zapasy 1 998 1 643 2 626 - - - 1 998 1 643 |
2 626 |
| Należności z tytułu | |
| dostaw i usług oraz 1 654 1 841 1 428 (1 467) (4 347) (8 574) 187 (2 506) |
(7 146) |
| pozostałe | |
| Zobowiązania z tytułu | |
| kredytów, pożyczek i | |
| 19 755 50 384 46 755 (103) - - 19 652 50 384 innych instrumentów |
46 755 |
| dłużnych | |
| Zobowiązania z tytułu | |
| 3 038 3 057 2 706 - - - 3 038 3 057 świadczeń pracowniczych |
2 706 |
| 1 948 158 694 - - - 1 948 158 Rezerwy |
694 |
| Zobowiązania z tytułu | |
| dostaw i usług oraz 5 361 9 025 12 522 (377) - - 4 984 9 025 |
12 522 |
| pozostałe | |
| 420 777 705 (1) (128) (5) 419 649 Pozostałe |
700 |
| Straty podatkowe | |
| podlegające odliczeniu | |
| uznane jako możliwe do 44 462 5 629 10 472 - - - 44 462 5 629 |
10 472 |
| wykorzystania w | |
| przyszłych okresach | |
| Aktywa / rezerwa z | |
| 102 513 89 970 90 516 (16 605) (14 361) (19 595) 85 908 75 609 tytułu odroczonego |
70 921 |
| podatku dochodowego | |
| Kompensata (10 455) (7 952) (8 584) 10 455 7 952 8 584 |
|
| Aktywa / rezerwa z | |
| tytułu odroczonego podatku dochodowego |
|
| 92 058 82 018 81 932 (6 150) (6 409) (11 011) wykazane w |
|
| sprawozdaniu z sytuacji | |
| finansowej |
Zmiana różnic przejściowych w okresie
| Rzeczowe aktywa trwałe 2 587 2 434 - 5 021 4 515 139 - 4 654 Wartości niematerialne Pozostałe inwestycje 384 (868) - Przedpłata z tytułu wieczystego 84 (55) - 29 użytkowania gruntów 1 643 355 - 1 998 Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług (2 506) 2 693 - 187 oraz pozostałe Zobowiązania z tytułu kredytów, 50 384 (31 070) 338 19 652 pożyczek i innych instrumentów dłużnych Zobowiązania z tytułu świadczeń 3 057 (19) - 3 038 pracowniczych 158 1 790 - 1 948 Rezerwy Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 9 025 (6 011) 1 970 4 984 oraz pozostałe Pozostałe 649 (230) - 419 Straty podatkowe podlegające 5 629 38 833 - 44 462 odliczeniu uznane jako możliwe do wykorzystania w przyszłych okresach 75 609 7 991 2 308 85 908 |
w tysiącach złotych | 01.01.2016 | Zmiana ujęta w wyniku finansowym |
Zmiana ujęta przez kapitał, w tym rozpoznana przy połączeniu jednostek |
31.12.2016 |
|---|---|---|---|---|---|
| (484) | |||||
Straty podatkowe zaprezentowane w powyższej tabeli na dzień 31.12.2016 r. przedawniają się w 2017 r. (358 tys. zł), w 2018 r. (4 805 tys. zł), w 2019 r. (4 743 tys. zł), w 2020 r. (111 188 tys. zł) i 2021 (111 188 tys. zł)
| Zmiana ujęta przez kapitał, w tym |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| w tysiącach złotych | 01.01.2015 | Zmiana ujęta w wyniku finansowym |
rozpoznana przy połączeniu jednostek |
31.12.2015 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 235 | 2 352 | - | 2 587 | |
| Wartości niematerialne | 25 | 4 490 | - | 4 515 | |
| Pozostałe inwestycje | 164 | 220 | - | 384 | |
| Przedpłata z tytułu wieczystego użytkowania gruntów |
1 168 | (1 084) | - | 84 | |
| Zapasy | 2 626 | (983) | - | 1 643 | |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe |
(7 146) | 4 640 | - | (2 506) | |
| Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i innych instrumentów |
46 755 | 2 319 | 1 310 | 50 384 | |
| dłużnych Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych |
2 706 | 351 | - | 3 057 |
| Rezerwy | 694 | (536) | - | 158 |
|---|---|---|---|---|
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe |
12 522 | (3 497) | - | 9 025 |
| Pozostałe Straty podatkowe podlegające |
700 | (51) | - | 649 |
| odliczeniu uznane jako możliwe do wykorzystania w przyszłych okresach |
10 472 | (4 843) | - | 5 629 |
| 70 921 | 3 378 | 1 310 | 75 609 | |
| Rozpoznane w wyniku finansowym | 3 378 | |||
| 70 921 | 3 378 | 1 310 | 75 609 |
| w tysiącach złotych | 01.01.2014 | Zmiana ujęta w wyniku finansowym |
Zmiana ujęta przez kapitał, w tym rozpoznana przy połączeniu jednostek |
31.12.2014 |
|---|---|---|---|---|
| Rzeczowe aktywa trwałe | (3 641) | 4 999 | (1 123) | 235 |
| Wartości niematerialne | 355 | (325) | (5) | 25 |
| Pozostałe inwestycje | 181 | 241 | (258) | 164 |
| Przedpłata z tytułu wieczystego użytkowania gruntów |
1 815 | (128) | (519) | 1 168 |
| Zapasy | 2 490 | (16) | 152 | 2 626 |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe |
(8 205) | 1 058 | 1 | (7 146) |
| Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych |
32 264 | 14 491 | - | 46 755 |
| Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych |
2 731 | (125) | 100 | 2 706 |
| Rezerwy | 285 | (249) | 658 | 694 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe |
10 259 | (1 103) | 3 366 | 12 522 |
| Pozostałe | 1 802 | (1 097) | (5) | 700 |
| Straty podatkowe podlegające odliczeniu uznane jako możliwe do wykorzystania w przyszłych okresach |
22 346 | (11 908) | 34 | 10 472 |
| 62 682 | 5 838 | 2 401 | 70 921 | |
| Różnice kursowe | 60 | |||
| Przeniesienie podatku odroczonego do działalności zaniechanej |
(205) | |||
| Rozpoznane w wyniku finansowym | 5 693 | |||
| 62 682 | 5 838 | 2 401 | 70 921 |
Nierozpoznane aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Podatek odroczony nie został ujęty w odniesieniu do następujących pozycji:
| w tysiącach złotych | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|
| Wartości niematerialne | 13 348 | 7 408 | 8 326 |
| Straty podatkowe | - | 798 | 2 541 |
| Razem | 13 348 | 8 206 | 10 867 |
18 Zapasy
| w tysiącach złotych | 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
|---|---|---|---|
| Materiały | 90 536 | 56 496 | 63 721 |
| Półprodukty i produkcja w toku | 114 807 | 86 866 | 93 274 |
| Wyroby gotowe | 75 761 | 104 309 | 103 643 |
| Towary | 16 637 | 15 805 | 22 420 |
| 297 741 | 263 476 | 283 058 |
Ruchy na odpisach aktualizujących zapasy
| w tysiącach złotych | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|
| Bilans otwarcia na 1 stycznia | (11 224) | (12 562) | (12 326) |
| Rozpoznane poprzez przejęcie jednostek | - | - | (213) |
| Utworzenie | - | (854) | (147) |
| Wykorzystanie | 31 | 24 | 52 |
| Rozwiązanie | 24 | 2 168 | 72 |
| Bilans zamknięcia na 31 grudnia | (11 169) | (11 224) | (12 562) |
Zapasy są prezentowane w wartości netto po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące, które na dzień 31.12.2016 r. wyniosły 11 169 tys. zł (31.12.2015 r. wyniosły 11 224 tys. zł, 31.12.2014 r.: 12 562 tys. zł). Odpisy te dotyczą przede wszystkim towarów i wyrobów gotowych, których możliwa do uzyskania cena sprzedaży netto jest niższa od kosztu nabycia/wytworzenia. Odpisy aktualizujące i ich odwrócenie zalicza się do kosztu własnego sprzedaży.
Na dzień 31.12.2016 r., zapasy o wartości netto 9 905 tys. zł (31.12.2015 r.: 13 589 tys. zł; 31.12.2014 r.: 12 500 tys. zł) były przedmiotem zastawu jako zabezpieczenie kredytów bankowych i kredytów w rachunku bieżącym.
19 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Należności krótkoterminowe
| w tysiącach złotych | 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
|---|---|---|---|
| Należności z tytułu dostaw i usług Należności wekslowe |
83 175 - |
71 220 197 |
124 008 119 |
| Należności z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń, z wyjątkiem należności z tytułu podatku dochodowego |
23 097 | 18 149 | 17 740 |
| Zaliczki na poczet dostaw i usług | 3 820 | 9 703 | 3 641 |
| Należności faktoringowe | 21 675 | 20 653 | 33 408 |
| Pozostałe należności | 5 230 | 7 456 | 8 505 |
| 136 997 | 127 378 | 187 421 |
Należności długoterminowe
| w tysiącach złotych | 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
|---|---|---|---|
| Pozostałe należności | 126 | 49 | 34 |
| 126 | 49 | 34 |
Na dzień 31.12.2016 r. należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe są prezentowane w wartości netto po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące w kwocie 73 713 tys. zł (31.12.2015 r.: 80 706 tys. zł; 31.12.2014 r.: 79 499 tys. zł).
Na dzień 31.12.2016 r. należności o wartości bilansowej 0 tys. zł (31.12.2015 r.: 19 404 tys. zł; 31.12.2014 r.: 26 257 tys. zł) stanowiły zabezpieczenie kredytów bankowych i kredytów w rachunku bieżącym. Należności z tytułu faktoringu stanowiły zabezpieczenie zobowiązań faktoringowych (patrz nota 24).
Należności faktoringowe
Warunki oraz limity umów na dzień 31 grudnia 2016 r. przedstawiały się w sposób następujący: Na dzień 31 grudnia 2016 r. jednostki zależne Cognor S.A. oraz Złomrex Metal Sp. z o.o. były stronami umów faktoringowych. Obowiązujące umowy dotyczą finansowania bez regresu (pełny) i z regresem (zwrotny) należności handlowych z określonym limitem.
| Rodzaj | ||||
|---|---|---|---|---|
| Faktorant: | Data obowiązywania: | Faktor: | Limit: | faktoringu |
| Cognor S.A. (oddział HSJ) | czas nieokreślony | mFactoring S.A. | 20 000 tys. zł | pełny |
| Cognor S.A. (oddział HSJ) | czas nieokreślony | Coface Poland Factoring Sp. z o.o. | 35 000 tys. zł | pełny |
| Cognor S.A. (oddział HSJ) | czas nieokreślony | Pekao Faktoring Sp. z o.o. | 5 000 tys. zł | pełny |
| Cognor S.A. (oddział FER) | czas nieokreślony | mFactoring S.A. | 30 000 tys. zł | pełny |
| Cognor S.A. (oddział FER) | czas nieokreślony | Coface Poland Factoring Sp. z o.o. | 35 000 tys. zł | pełny |
| Cognor S.A. (oddział FER) | czas nieokreślony | KUKE S.A. | 35 000 tys. zł | pełny |
| Złomrex Metal Sp. z o.o. | czas nieokreślony | Coface Poland Factoring Sp. z o.o. | 5 000 tys. zł | pełny |
| Złomrex Metal Sp. z o.o. | czas nieokreślony | mFaktoring S.A. | 18 000 tys. zł | zwrotny |
Na podstawie umowy faktoringowej, faktor finansuje wierzytelności w wysokości 90% ich wartości nominalnej, przy czym koszt finansowania faktoringu w wysokości WIBOR (EURIBOR) + marża, ponosi Grupa. W przypadku zaniechania spłaty wierzytelności przez kontrahentów, w przypadku faktoringu pełnego, faktorowi przysługuje roszczenie do ubezpieczyciela z tytułu umowy ubezpieczenia wierzytelności w wysokości 90% kwoty wierzytelności, natomiast 10% kwoty wierzytelności pokrywane jest przez Grupę.
W związku z tym, iż Grupa utrzymuje zaangażowanie w części kwoty wierzytelności sprzedanych do faktora w ramach umowy faktoringowej w wysokości 10% ich wartości, w przypadku faktoringu pełnego, ta część należności oraz związane z nią zobowiązania są w dalszym ciągu ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy, jako należności faktoringowe (na dzień 31.12.2016 r. wynosiły 21 675 tys. zł). Pozostała część wierzytelności w wysokości 90% została wyłączona ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej Grupy.
Wartość należności z tytułu dostaw i usług objętych umowami faktoringowymi, w tym wartość bilansowa należności i powiązanych zobowiązań w dalszym ciągu ujmowanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jest przedstawiona poniżej:
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|---|
| Należności z tytułu dostaw i usług ogółem | 215 513 | 147 533 | 157 416 |
| Należności faktoringowe wyłączone ze sprawozdania z sytuacji finansowej |
(110 663) | (55 660) | - |
| Należności rozpoznane jako należności faktoringowe | (21 675) | (20 653) | (33 408) |
| Należności z tytułu dostaw i usług netto | 83 175 | 71 220 | 124 008 |
20 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
| w tysiącach złotych | 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
|---|---|---|---|
| Środki pieniężne na rachunkach bankowych | 22 784 | 21 815 | 24 137 |
| Środki pieniężne na rachunkach bankowych o ograniczonej możliwości dysponowania |
494 | 474 | 395 |
| Środki pieniężne w kasie | 226 | 211 | 253 |
| Lokaty krótkoterminowe | 1 169 | 14 421 | 10 859 |
| Inne środki pieniężne | 307 | 7 | 4 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, wartość wykazana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej |
24 980 | 36 928 | 35 648 |
| Kredyty w rachunku bieżącym | (23 154) | (15 846) | (6 969) |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, wartość wykazana w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych |
1 826 | 21 082 | 28 679 |
Na dzień 31.12.2016 r., 31.12.2015 r. i 31.12.2014 r. środki pieniężne i ich ekwiwalenty nie stanowiły zabezpieczenia zobowiązań.
Szczegółowe informacje dotyczące kredytu w rachunku bieżącym są zaprezentowane w nocie 24.
21 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
| w tysiącach złotych | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|
| Bilans otwarcia na 1 stycznia | 5 506 | 7 110 | 8 951 |
| Nabycia | - | - | 387 |
| Przeniesienie z rzeczowych aktywów trwałych | 506 | - | 1 466 |
| Przeniesienie z prawa wieczystego użytkowania gruntów | - | - | 1 263 |
| Zbycia | - | (1 604) | (4 988) |
| Odpisy z tytułu utraty wartości | - | - | 31 |
| Bilans zamknięcia na 31 grudnia | 6 012 | 5 506 | 7 110 |
Na 31 grudnia 2016 r., 31 grudnia 2015 r. i 31 grudnia 2014 r. aktywa przeznaczone do sprzedaży obejmowały grunty, budynki i ruchomości będące pozostałością dywizji dystrybucyjnej nie sprzedane do ArcelorMittal Distribution Poland Sp. z o.o. i ArcelorMittal Distribution Solutions Poland Sp. z o.o. Zarząd Jednostki Dominującej podejmuje niezbędne działania w celu sprzedaży tych aktywów.
22 Kapitał własny
| Kapitał zakładowy | |||
|---|---|---|---|
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| Liczba akcji na koniec okresu | 75 265 868 | 69 851 487 | 66 222 248 |
| Liczba wyemitowanych warrantów | 57 176 380 | 62 590 761 | 66 220 000 |
| Nominalna wartość 1 akcji | 2 PLN | 2 PLN | 2 PLN |
Na dzień 31 grudnia 2016 r. kapitał zakładowy Jednostki Dominującej składał się z 75 265 868 szt. akcji zwykłych (2015 r.: 69 851 487 szt.; 2013 r.: 66 222 248 szt.) o wartości nominalnej 2 złote każda.
W dniu 29 sierpnia 2011 r. Cognor Holding S.A. nabył od PS Holdco Sp. z o.o. 20 957 400 sztuk akcji Złomrex S.A. W dniu 29 sierpnia 2011 r. Cognor Holding S.A. i PS Holdco Sp. z o.o. zawarły porozumienie w sprawie finansowania nabycia tych akcji. Na podstawie tego porozumienia cena za akcje została ustalona na 145 995 116,10 zł. przy czym płatność tej kwoty została uwarunkowana uprzednim podniesieniem kapitału własnego Cognor Holding S.A. przez PS Holdco Sp. z o.o. w drodze wykonania warrantów subskrypcyjnych serii B w wysokości przynajmniej ceny za akcje. Ponadto, strony postanowiły między innymi, iż cena za akcje Złomrex S.A. ulegnie zmianie w przypadku braku możliwości spłaty należności przysługującej Złomrex S.A. (obecnie Cognor S.A.) od Rządu Chorwacji w kwocie 39 215 tys. zł. Strony postanowiły również, iż do czasu spłaty przez Cognor Holding S.A. zobowiązania z tytułu nabycia akcji Złomrex S.A. (w tym do momentu ostatecznego ustalenia ceny za akcje Złomrex S.A.) zobowiązanie to będzie oprocentowane w wysokości 7% p.a. przy czym płatności z tytułu kapitału bądź odsetek od tego zobowiązania nie mogą spowodować zmniejszenia zobowiązania Cognor Holding S.A. łącznie poniżej ustalonej ceny za akcje.
W związku z przeprowadzoną dnia 4 lutego 2014 r. restrukturyzacją finansowania dłużnego Cognor Holding S.A., PS Holdco Sp. z o.o. zgodziło się na przekazanie warrantów serii B do wykorzystania przez Grupę w tym procesie. W związku z tym PS Holdco Sp. z o.o. oraz Cognor Holding S.A. w dniu 31 marca 2014 r. zawarły aneks nr 3 do porozumienia z dnia 29 sierpnia 2011 r. w sprawie zasad finansowania nabycia akcji Złomrex S.A., który powiązał porozumienie z działaniami restrukturyzacyjnymi. W szczególności, płatność ceny nastąpi niezwłocznie po otrzymaniu od PS Holdco Sp. z o.o. płatności tytułem pokrycia ceny konwersji warrantów subskrypcyjnych serii B oraz serii C przy czym łączna wartość pokrytych przez PS Holdco warrantów serii B i C będzie przynajmniej równoważna cenie akcji Złomrex S.A. Data rozliczenia zobowiązania za nabycie akcji Złomrex S.A. i dokapitalizowanie spółki zostały prolongowane do 31 grudnia 2021 roku, to jest do czasu, w którym znana będzie ostateczna ilość warrantów subskrypcyjnych serii B pozostałych po konwersji obligacji zamiennych Cognor Holding S.A.
Dnia 13 marca 2015 r., na mocy aneksu nr 4 do porozumienia z dnia 29 sierpnia 2011 r. w sprawie zasad finansowania nabycia akcji Złomrex S.A., w związku z dotychczasowym brakiem wpływu środków tytułem zaspokojenia roszczenia w kwocie 10 milionów euro przysługującego od Rządu Chorwacji oraz w związku z objęciem tego roszczenia całkowitym odpisem aktualizującym w sprawozdaniu skonsolidowanym Grupy Kapitałowej Cognor Holding S.A. w 2014 r., strony postanowiły o odpowiednim zmniejszeniu ceny za akcje Złomrex S.A. o kwotę 39 215 tys. zł oraz o korekcie naliczonych w latach poprzednich odsetek od zobowiązań za nabycie akcji Złomrex S.A. w części dotyczącej zmniejszenia ceny za akcje Złomrex S.A. Ze względu na bezpośrednie powiązanie ceny za akcje Złomrex S.A. z wartością konwersji opisanych w poprzednim paragrafie warrantów serii B i C, zmniejszenie ceny za akcje Złomrex S.A. spowodowane rozpoznaniem odpisu aktualizującego roszczenia od Rządu Chorwacji zostało ujęte bezpośrednio w 2014 r. w kapitałach Grupy, jako korekta transakcji z właścicielami Jednostki Dominującej.
Zmniejszenie ceny za akcje Złomrex S.A. wynikające z aneksu nr 4 spowodowało w 2014 r. w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym spadek pozostałych kapitałów o kwotę 39 215 tys. zł.
Ponadto, w efekcie aneksu nr 3 oraz aneksu nr 4, w 2014 r. w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym rozpoznano zobowiązanie wobec PS Holdco Sp. z o.o. w wysokości 34 446 tys. zł tytułem zdyskontowanych płatności odsetkowych od zobowiązania Cognor Holding S.A. do zapłaty ceny za akcje Złomrex S.A. ze względu na odroczenie tej zapłaty do 31 grudnia 2021 r. (wartość na 31 grudnia 2016 r.: 33 218 tys. zł). Ze względu na zmianę harmonogramu płatności zobowiązanie to zostało ponownie wycenione wg zamortyzowanego kosztu, po uwzględnieniu podatku odroczonego ujęte, jako pomniejszenie kapitału własnego (wartość na 31 grudnia 2016 r.: 8 800 tys. złotych). Grupa rozpoznaje także w aktywach jako pozostałe inwestycje opcje na własne instrumenty kapitałowe (wartość na 31 grudnia 2016 r.: 4 750 tys. złotych). Opcje ujęte w aktywach są wyceniane według kosztu historycznego pomniejszonego o wykorzystanie lub wygaśnięcie prawa do korzystania z własnych instrumentów kapitałowych.
W związku z wystąpieniem posiadaczy obligacji zamiennych na akcje (EN) do spółki zależnej Cognor International Finance plc o zamianę posiadanych przez nich obligacji na akcje Cognor Holding S.A., nastąpiła seria konwersji ww. obligacji zamiennych na akcje. Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych dopuścił do obrotu poniższe ilości akcji Cognor Holding S.A.:
- 9 lipca 2015 roku dopuszczono do obrotu 50 000 szt. akcji
- 3 sierpnia 2015 roku dopuszczono do obrotu 41 489 szt. akcji
- 7 września 2015 roku dopuszczono do obrotu 457 446 szt akcji
- 17 listopada 2015 roku dopuszczono do obrotu 3 080 304 szt. akcji
- 10 sierpnia 2016 roku dopuszczono do obrotu 868 456 szt. akcji
- 7 listopada 2016 roku dopuszczono do obrotu 4 545 925 szt. akcji
Łącznie dopuszczono do obrotu w 2015 roku 3 629 239 szt. akcji Cognor Holding S.A. w zamian za konwersję 1 983 422 EUR obligacji zamiennych na akcje. Wyżej wymienione obligacje skonwertowano po cenie 2,35 zł za akcję.
Łącznie dopuszczono do obrotu w 2016 roku 5 414 381 szt. akcji Cognor Holding S.A. w zamian za konwersję 2 959 024 EUR obligacji zamiennych na akcje. Wyżej wymienione obligacje skonwertowano po cenie 2,35 zł za akcję.
Struktura własności na dzień 31 grudnia 2016 r. jest przedstawiona w poniższej tabeli:
| Akcjonariusz | Liczba akcji | Udział w kapitale % | Liczba głosów | Udział w głosach na Walnym Zgromadzeniu |
|---|---|---|---|---|
| PS Holdco Sp. z o.o.* | 50 800 324 | 67,49% | 50 800 324 | 67,49% |
| Pozostali akcjonariusze | 24 465 544 | 32,51% | 24 465 544 | 32,51% |
| Razem | 75 265 868 | 100,00% | 75 265 868 | 100,00% |
* Przemysław Sztuczkowski posiada 100% udziałów w PS Holdco Sp. z o.o., a zatem udział PS Holdco Sp. z o.o. jest pośrednim udziałem Przemysława Sztuczkowskiego w Cognor Holding S.A.
Podpisana umowa emisji obligacji pozwala Grupie na wypłatę dywidendy do wysokości limitu wynoszącego 5 mln Euro.
Akcje własne
Grupa nie posiada akcji własnych (bezpośrednio lub pośrednio).
23 Zysk/strata przypadająca na jedną akcję
Podstawowy zysk/strata przypadająca na akcję
Kalkulacja podstawowego zysku przypadającego na akcję na dzień 31 grudnia 2016 r. dokonana została w oparciu o zysk netto przypadający na akcjonariuszy zwykłych Jednostki Dominującej w kwocie 1 467 tys. zł (2015 r : strata netto 14 827 tys. zł, 2014 r.: zysk netto 34 tys. zł) oraz średnią ważoną liczbę akcji zwykłych na dzień sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego w liczbie 70 971 tys. szt. (2015 r. : 66 930 tys. szt., 2014 r.: 66 222 tys. szt.).
Rozwodniony zysk/strata przypadająca na akcję
Średnia ważona liczba akcji użyta do wyliczenia rozwodnionych wyników na jedną akcję na dzień 31 grudnia 2016 r. wynosi 108 573 tys. szt. (2015 r.: 113 492 tys. szt., 2014 r.: 109 448 tys. szt.).
Do wyliczenia rozwodnionej straty na jedną akcję na dzień 31 grudnia 2016 r. wzięto liczbę akcji zwykłych oraz liczbę potencjalnych akcji zwykłych, które byłyby wydane z tytułu konwersji nominału wartości obligacji zamiennych na akcje oraz odsetek od tych obligacji przypadających za 2016 r. za wyjątkiem odsetek wypłaconych w tym okresie.
Na dzień 31 grudnia 2016 r. warranty subskrypcyjne zostały wyłączone z kalkulacji rozwodnionej średniej ważonej liczby akcji zwykłych, ponieważ wpływ warrantów, które mogą pozostać niewykorzystane w ramach konwersji na akcje byłby antyrozwadniający, z uwagi na fakt, iż średnia cena rynkowa akcji Jednostki Dominującej kształtowała się poniżej ceny konwersji warrantów. Średnia rynkowa cena akcji Cognor Holding S.A. dla celów wyliczenia wyników rozwodnionych była oparta o średnią cenę giełdową akcji w okresie istnienia warrantów.
24 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych oraz kredyty w rachunkach bieżących
Nota prezentuje dane o zobowiązaniach Grupy z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych. Informacje odnośnie ryzyka kursowego i ryzyka stopy procentowej, na jakie narażona jest Grupa przedstawiono w nocie 28.
w tysiącach złotych
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|---|
| Zobowiązania długoterminowe | |||
| Kredyty i pożyczki zabezpieczone na majątku Grupy | 178 | 889 | 1 602 |
| Zobowiązania z tytułu obligacji o stałym oprocentowaniu zabezpieczone na majątku Grupy |
350 453 | 370 730 | 397 088 |
| Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego | 20 849 | 14 161 | 9 637 |
| Inne pożyczki | 4 918 | 666 | 569 |
| 376 398 | 386 446 | 408 896 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe | |||
| Krótkoterminowa część kredytów i pożyczek zabezpieczonych na majątku Grupy |
773 | 712 | 712 |
| Część bieżąca zobowiązań z tytułu obligacji o stałym oprocentowaniu zabezpieczonych na majątku Grupy |
33 759 | 11 439 | 25 965 |
| Krótkoterminowa część zobowiązań z tytułu leasingu | 10 499 | 6 936 | 3 990 |
| Zobowiązania z tytułu faktoringu zwrotnego | 10 509 | 9 752 | 33 408 |
| Faktoring odwrotny | - | - | 22 918 |
| Prefinansowanie złomu | 12 323 | 14 324 | - |
| Inne pożyczki i inne instrumenty dłużne | 4 588 | 5 710 | 409 |
| 72 451 | 48 873 | 87 402 | |
| Kredyt w rachunku bieżącym | 23 154 | 15 846 | 6 969 |
| 95 605 | 64 719 | 94 371 |
Harmonogram spłat zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek oraz pozostałych na dzień 31 grudnia 2016 r. (bez zobowiązań z tytułu leasingu finansowego)
| w tysiącach złotych | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Suma | Poniżej 1 roku | Od 1-3 lat | Pomiędzy 3-5 lat | Powyżej 5 lat | |
| Zabezpieczone kredyty bankowe |
951 | 773 | 178 | - | - |
| Zobowiązania z tytułu | |||||
| obligacji o stałym | |||||
| oprocentowaniu zabezpieczonych na majątku Grupy |
384 212 | 33 759 | - | 350 453 | - |
| Zobowiązania z tytułu faktoringu zwrotnego |
10 509 | 10 509 | - | - | - |
| Pozostałe instrumenty | 22 602 | 17 684 | 4 918 | - | - |
| 418 274 | 62 725 | 5 096 | 350 453 | - |
Harmonogram spłat zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek oraz pozostałych na dzień 31 grudnia 2015 r. (bez zobowiązań z tytułu leasingu finansowego)
| w tysiącach złotych | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Suma | Poniżej 1 roku | Od 1-3 lat | Pomiędzy 3-5 lat | Powyżej 5 lat | |
| Zabezpieczone kredyty bankowe |
1 601 | 712 | 889 | - | - |
| Zobowiązania z tytułu obligacji o stałym oprocentowaniu zabezpieczonych na majątku Grupy |
382 169 | 11 439 | - | 370 730 | - |
| Zobowiązania z tytułu faktoringu zwrotnego |
9 752 | 9 752 | - | - | - |
| Pozostałe instrumenty | 20 700 | 20 034 | 292 | 130 | 244 |
| 414 222 | 41 937 | 1 181 | 370 860 | 244 |
Harmonogram spłat zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek oraz pozostałych na dzień 31 grudnia 2014 r. (bez zobowiązań z tytułu leasingu finansowego)
w tysiącach złotych
| Suma | Poniżej 1 roku | Od 1-3 lat | Pomiędzy 3-5 lat | Powyżej 5 lat | |
|---|---|---|---|---|---|
| Zabezpieczone kredyty bankowe |
2 314 | 712 | 1 602 | - | - |
| Zobowiązania z tytułu obligacji o stałym oprocentowaniu zabezpieczonych na majątku Grupy |
423 053 | 25 965 | - | - | 397 088 |
| Zobowiązania z tytułu faktoringu zwrotnego |
33 408 | 33 408 | - | - | - |
| Faktoring odwrotny | 22 918 | 22 918 | - | - | - |
| Pozostałe instrumenty | 978 | 409 | 130 | 130 | 309 |
| 482 671 | 83 412 | 1 732 | 130 | 397 397 |
Harmonogram spłaty zobowiązań leasingowych
| Płatności | Płatności z | Płatności z | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| w tysiącach złotych | z tytułu leasingu |
Odsetki | Kapitał | tytułu leasingu |
Odsetki | Kapitał | tytułu leasingu |
Odsetki | Kapitał |
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |||||||
| Do roku | 11 103 | 604 | 10 499 | 7 337 | 401 | 6 936 | 4 249 | 259 | 3 990 |
| 1 do 5 lat | 21 247 | 398 | 20 849 | 14 639 | 478 | 14 161 | 12 178 | 2 541 | 9 637 |
| 32 350 | 1 002 | 31 348 | 21 976 | 879 | 21 097 | 16 427 | 2 800 | 13 627 |
Umowy leasingu nie przewidują konieczności uiszczania opłat warunkowych.
Na dzień 31 grudnia 2016 r.
Analiza umów kredytowych i innych pożyczek:
| Nazwa firmy finansującej |
Część długoter minowa |
Część krótkoter minowa |
Rodzaj zobowiązania |
Data udzielenia |
Termin spłaty |
Oprocentowanie | Zabezpieczenia |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PKO BP S.A. |
178 | 773 | kredyt inwestycyjny |
2008-03-31 | 2018-03-30 | WIBOR 1M+marża |
- weksel własny in blanco, - hipoteka na nieruchomości. |
| Wojewódzki Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej - WFOŚiGW |
4 918 |
2 013 |
pożyczka | 2014-07-31 | 2024-09-15 | Opr.zmienne w wys.nie niższej niż zmienna stopa dysk.publikowana przez UOKiK, nie mniejsz niż 3,6% rocznie/ 0,48 stopy redyskonta nie niższe niż 3,5% rocznie |
- weksel własny in blanco, - zastaw rejestrowy, - cesja praw z polisy ubezpieczeniowej, - poręczenie spółki powiązanej |
| 4Workers Przemysław Sztuczkowski |
- | 2 575 |
pożyczka | 2014-10-23 | 2017-12-31 | stałe 7,75% |
- weksel własny in blanco |
| mBank S.A. |
- | 12 323 |
pożyczka celowa pod finansowanie zakupu złomu |
2015-09-28 | 2017-07-27 | WIBOR O/N+marża |
- weksel własny in blanco, - cesja wierzytelności z tytułu faktoringu |
| Razem | 5 096 |
17 684 |
Analiza umów leasingowych:
| Nazwa firmy finansującej |
Część długoter minowa |
Część krótkoter minowa |
Rodzaj zobowiązania |
Data udzielenia |
Termin spłaty |
Oprocentowanie | Zabezpieczenia |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| mLeasing Sp. z o.o. |
6 341 |
3 333 |
leasing | 2012-12-21 | 2021-06-16 | WIBOR 1M+marża EURIBOR 1M+marża |
- weksel własny in blanco, - leasingowany środek trwały. |
| Raiffeisen-Leasing Polska S.A. |
3 234 |
1 463 |
leasing | 2014-01-10 | 2021-09-01 | WIBOR 1M+marża |
- weksel własny in blanco, - leasingowany środek trwały. |
| PKO Leasing S.A. |
1 186 |
695 | leasing | 2013-10-28 | 2020-08-15 | WIBOR 1M+marża |
- weksel własny in blanco, - leasingowany środek trwały. |
| Europejski Fundusz Leasingowy Sp. z o.o. |
2 019 |
965 | leasing | 2014-03-10 | 2021-09-07 | WIBOR 1M+marża EURIBOR 1M+marża |
- weksel własny in blanco, - leasingowany środek trwały. |
| Millenium Leasing Sp. z o.o. |
2 262 |
2 132 |
leasing | 2011-11-10 | 2020-06-05 | WIBOR 1M+marża EURIBOR 1M+marża |
- weksel własny in blanco, - leasingowany środek trwały - hipoteka |
| Pekao Leasing Sp. z o.o. |
928 | 273 | leasing | 2015-12-01 | 2021-03-12 | WIBOR 1M+marża |
- weksel własny in blanco, - poręczenie spółki zależnej - leasingowany środek trwały. |
| SG Equipment Polska Sp. z o.o. |
4 694 |
1 348 |
leasing | 2015-12-31 | 2021-04-15 | WIBOR 1M+marża |
- weksel własny in blanco, - leasingowany środek trwały. |
| Pozostali finansujący |
185 | 290 | leasing | 2013-04-04 | 2021-06-16 | WIBOR 1M+marża EURIBOR 1M+marża |
- weksel własny in blanco, - leasingowany środek trwały. |
| Razem | 20 849 |
10 499 |
Analiza umów z tytułu faktoringu zwrotnego:
| Nazwa firmy finansującej |
Część długoter minowa |
Część krótkoter minowa |
Rodzaj zobowiązania |
Data udzielenia |
Termin spłaty |
Oprocentowanie | Zabezpieczenia |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| mFaktoring S.A. |
- | 10 509 |
faktoring zwrotny |
2011-12-09 | nieokreślony | WIBOR O/N+marża LIBOR O/N + marża |
- weksel własny in blanco, - pełnomocnictwo do rachunku bankowego, - cesja wierzytelności, - cesja praw z polisy ubezpieczeniowej. |
| Razem | - | 10 509 |
Analiza pozostałych zobowiązań:
| Nazwa firmy finansującej |
Część długoter minowa |
Część krótkoter minowa |
Rodzaj zobowiązania |
Data udzielenia |
Termin spłaty |
Oprocentowanie | Zabezpieczenia |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Obligacje notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu (Euro MTF) |
350 453 |
33 759 |
obligacje | 2014-02-01 | 2021-02-01 | Zabezpieczone Dłużne Papiery Uprzywilejowane - 1 i 2 rok – 7,5% - 3 rok – 10% - 4 – 6 rok – 12,5%. |
Szczegóły patrz poniżej |
| Razem | 350 453 |
33 759 |
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek
Marża od zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych wspomniana powyżej zależy od zmiennej stopy procentowej, do której się odnosi. Analiza przedziałowa marży jest zaprezentowana poniżej:
- WIBOR O/N marża 1,05%, LIBOR O/N marża 1,35%
- WIBOR 1M marża w przedziale 1,66% 4,71%,
- EURIBOR 1M marża w przedziale 0,12% 0,42%.
W 2016 roku Cognor Holding S.A. oraz jej jednostki zależne (Ferrostal Łabędy Sp. z o.o., Huta Stali Jakościowych S.A. - obecnie oddziały Cognor S.A.) korzystały z linii kredytowej z mBank S.A. Aneksem nr 10 z dnia 29 czerwca 2015 r. zwiększono kwotę kredytu z 9,1 mln PLN do 25 mln PLN i ustalono podział: Ferrostal Łabędy Sp. z o.o. 11,65 mln PLN, Huta Stali Jakościowych S.A. 13,35 mln PLN. Tym samym aneksem kredyt został przez bank przedłużony do dnia 29 maja 2016 r. Dnia 7 stycznia 2016 r. ustalono limity 0 PLN dla obydwu korzystający z kredytu spółek. Dnia 27 stycznia 2016 r. ustalono dla spółki Huta Stali Jakościowych S.A. limit na poziomie 10 mln PLN, zwiększony 18 lipca 2016 r. do 15 mln PLN i finalnie 27 lipca 2016 r. do 25 mln PLN. Aneksem nr 13 z dnia 26 lipca 2016 kredyt przedłużono do dnia 27 lipca 2017 r. Zadłużenie na 31 grudnia 2016 r. wyniosło: dla Cognor S.A. (oddział Huta Stali Jakościowych w Stalowej Woli) 23 154 tys. PLN.
Zobowiązania z tytułu obligacji o stałym oprocentowaniu zabezpieczonych na majątku Grupy
Dnia 4 lutego 2014 r. spółka Cognor International Finance plc z siedzibą w Wielkiej Brytanii (spółka bezpośrednio zależna od Cognor S.A.) dokonała emisji Zabezpieczonych Dłużnych Papierów Uprzywilejowanych (Senior Secured Notes) oraz Dłużnych Papierów Wymiennych (Exchangeable Notes), które w ramach restrukturyzacji zadłużenia otrzymali proporcjonalnie do dotychczasowego stanu posiadania właściciele 7-letnich obligacji wyemitowanych w 2007 r. przez Zlomrex International Finance S.A., których termin zapadalności przypadał na luty 2014 r.
Łączna kwota emisji Zabezpieczonych Dłużnych Papierów Uprzywilejowanych jest równa 100 348 109 EUR, termin zapadalności Dłużnych Papierów Uprzywilejowanych przypada na 1 lutego 2020 r., odsetki płatne w okresach półrocznych (1 lutego i 1 sierpnia każdego roku) kształtują się następująco:
-
1 i 2 rok – 7,5% (w okresie od 4 lutego 2014 r. do 1 lutego 2016 r.),
-
3 rok – 10% (w okresie od 2 lutego 2016 do 1 lutego 2017 r.),
-
4 – 6 rok – 12,5%. (w okresie od 2 lutego 2017 r. do 1 lutego 2020 r.).
Efektywna stopa procentowa w/w obligacji (uwzględniająca również koszty związane z emisją tego instrumentu) wynosi 10,8%.
Gwarantami Dłużnych Papierów Uprzywilejowanych są spółki: PS Holdco Sp. z o.o., Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o., ZW-Walcownia Bruzdowa Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.), Huta Stali Jakościowych S.A. (obecnie oddział Cognor S.A.), Ferrostal Łabędy Sp. z o.o.(obecnie oddział Cognor S.A.), Złomrex Metal Sp. z o.o.
Zobowiązanie z tytułu emisji Dłużnych Papierów Uprzywilejowanych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu (Euro MTF) o wartości księgowej 384 212 tys. zł na dzień 31 grudnia 2016 r. zostało zabezpieczone:
-
zastawem finansowym na akcjach i udziałach spółek: Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o., ZW-Walcownia Bruzdowa Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.), Huta Stali Jakościowych S.A. (obecnie oddział Cognor S.A.), Ferrostal Łabędy Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.), Złomrex Metal Sp. z o.o.;
-
zastawem rejestrowym na:
(i) akcjach i udziałach spółek: Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o., ZW-Walcownia Bruzdowa Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.), Huta Stali Jakościowych S.A. (obecnie oddział Cognor S.A.), Ferrostal Łabędy Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.), Złomrex Metal Sp. z o.o.,
(ii) określonych aktywach trwałych Cognor S.A. (obecnie Cognor Holding S.A.) obecnie dzierżawionych przez Ferrostal Łabędy Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.),
(iii) określonych aktywach trwałych Ferrostal Łabędy Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.) oraz ZW-Walcownia Bruzdowa Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.),
(iv) wyemitowanych przez Hutę Stali Jakościowych S.A. (obecnie oddział Cognor S.A.) obligacjach wewnątrzgrupowych;
-
hipotekami ustanowionymi na nieruchomościach Ferrostal Łabędy Sp. z o.o.(obecnie oddział Cognor S.A.) oraz ZW-Walcownia Bruzdowa Sp. z o.o.(obecnie oddział Cognor S.A.);
-
zastawem rządzonym prawem angielskim na udziałach emitenta obligacji Cognor International Finance plc;
-
oświadczeniami o poddaniu się egzekucji złożonymi w formie aktu notarialnego przez Cognor International Finance plc oraz wszystkie spółki gwarantujące emisję Dłużnych Papierów Uprzywilejowanych.
31 grudnia 2015 r. Grupa dokonała umorzenia 14 460 819 EUR nominału Dłużnych Papierów Uprzywilejowanych skupowanych wcześniej przez spółki z Grupy Kapitałowej osiągając zysk na umorzeniu obligacji własnych w wysokości 26 213 tys. zł. 28 grudnia 2016 r. Grupa dokonała umorzenia 5 000 000 EUR nominału Dłużnych Papierów Uprzywilejowanych skupowanych wcześniej przez spółki z Grupy Kapitałowej osiągając zysk na umorzeniu obligacji własnych w wysokości 5 216 tys. zł. Na dzień 31 grudnia 2016 r. łączna wartość nominału Dłużnych Papierów Uprzywilejowanych pozostających do spłaty wynosi 80 887 290 EUR.
Łączna kwota emisji Dłużnych Papierów Wymiennych jest równa 25 087 003 EUR, termin zapadalności Dłużnych Papierów Wymiennych przypada na 1 lutego 2021 r., odsetki płatne w okresach półrocznych (1 lutego i 1 sierpnia każdego roku) kształtują się na stałym poziomie 5%. Dodatkowo, Cognor International Finance plc posiada prawo niewypłacania kuponu gotówkowego tylko dokonywania kapitalizacji odsetek od obligacji wymiennych na akcje (według wyższego, tj. 10% kuponu). Posiadacze Dłużnych Papierów Wymiennych będą uprawnieni do wymiany posiadanych Dłużnych Papierów Wymiennych na w pełni opłacone nowe i/lub istniejące akcje Cognor Holding S.A. w okresie od 1 marca 2015 r. do momentu upływu okresu 6 miesięcy liczonego od daty wymagalności Dłużnych Papierów Wymiennych. W momencie konwersji Cognor International Finance plc będzie miał do wyboru: (i) wydanie akcji Cognor Holding S.A. (lub spowodowanie ich emisji),
(ii) dokonanie zapłaty pieniężnej kwoty rozliczeniowej, albo
(iii) ich kombinacji. Dłużne Papiery Wymienne, o ile nie zostaną wcześniej nabyte i anulowane lub przeniesione i wydane, zostaną obowiązkowo skonwertowane na akcje Cognor Holding S.A. w dniu ich wymagalności za cenę konwersji wynoszącą 2,35 zł za akcję.
W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Dłużne Papiery Wymienne (Exchangeable Notes) są prezentowane w pozostałych kapitałach.
W 2015 roku obligatariusze posiadający Dłużne Papiery Wymienne dokonali konwersji 1 983 422 EUR nominału na 3 629 239 szt. akcji Cognor S.A. (obecnie Cognor Holding S.A.) o łącznej wartości 7 258 tys. złotych. W 2016 roku obligatariusze posiadający Dłużne Papiery Wymienne dokonali konwersji 2 959 024 EUR nominału na 5 414 381 szt o łącznej wartości 10 830 tys. złotych. Kwota ta została przeniesiona z pozostałych kapitałów na kapitał zakładowy. Łączna wartość nominału Dłużnych Papierów Wymiennych pozostających do rozliczenia na dzień 31 grudnia 2016 roku to 20 144 557 EUR.
Spółka PS Holdco Sp. z o.o., w ramach opisanej powyżej restrukturyzacji zadłużenia, przeniosła w dniu 3 lutego 2014 r. na rzecz Cognor International Finance plc (dalej: CIF) własność 60 860 000 warrantów serii B wymiennych na 60 860 000 akcji Cognor Holding S.A. za wynagrodzeniem w wysokości 304 tys. złotych oraz dodatkowo zawarła umowę opcji na dostarczenie bez wynagrodzenia dodatkowych 30 082 812 akcji Cognor Holding S.A. celem zabezpieczenia dla posiadaczy Dłużnych Papierów Wymiennych możliwości ich wymiany na akcje. Przeniesienie warrantów stanowiło kluczowy element umożliwiający strukturyzację warunków obligacji zamiennych w sposób akceptowalny dla inwestorów i tym samym pomyślną finalizację emisji. Jednocześnie warunki umowy pomiędzy PS Holdco Sp. z o.o. i CIF przewidują między innymi, iż warranty niewykorzystane do konwersji obligacji na akcje zostaną przeniesione zwrotnie na PS Holdco Sp. z o.o. W zależności od wyboru formy płatności kuponu odsetkowego od obligacji zamiennych do około 15 milionów sztuk warrantów może powrócić do PS Holdco Sp. z o.o. Dokładna ich liczba będzie znana po ostatecznym rozliczeniu obligacji zamiennych na akcje Cognor Holding S.A.
25 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
| w tysiącach złotych | 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
|---|---|---|---|
| Długoterminowe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych i nagród jubileuszowych |
9 058 | 9 113 | 9 597 |
| Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych i nagród jubileuszowych |
4 914 | 4 867 | 4 588 |
| 13 972 | 13 980 | 14 185 |
Świadczenia pracownicze
Zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych zostały wyliczone przez niezależnego aktuariusza na podstawie poniższych założeń:
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|---|
| Stopa dyskonta | 3,5% | 3,0% | 2,75% |
| Przyszły wzrost płac | 2,0 | 2,5% | 2,5% |
Zmiany stanu zobowiązań z tytułu określonych świadczeń w ciągu roku:
| w tysiącach złotych | Odprawy emerytalne | Nagrody jubileuszowe | Pozostałe | Razem |
|---|---|---|---|---|
| Na dzień 1 stycznia 2014 | 610 | 6 460 | 3 493 | 10 563 |
| Świadczenia z tyt. | ||||
| nabycia spółek | - | - | 2 441 | 2 441 |
| zależnych | ||||
| Koszty bieżącego zatrudnienia | 80 | 734 | 3 860 | 4 674 |
| Koszty odsetek | 14 | 177 | 31 | 222 |
| Zyski/(straty) aktuarialne z tytułu | 77 | 608 | (30) | 655 |
| zmiany założeń | ||||
| Świadczenia wypłacone | (76) | (650) | (3 665) | (4 391) |
| Inne zyski/(straty) aktuarialne | 20 | - | 1 | 21 |
| Na dzień 31 grudnia 2014 | 725 | 7 329 | 6 131 | 14 185 |
| Na dzień 1 stycznia 2015 | 725 | 7 329 | 6 131 | 14 185 |
| Koszty bieżącego zatrudnienia | (447) | 479 | 4 443 | 4 475 |
| Koszty odsetek | 10 | 129 | 22 | 161 |
| Zyski/(straty) aktuarialne z tytułu | ||||
| zmiany założeń | 18 | 477 | (46) | 449 |
| Świadczenia wypłacone | 48 | (887) | (4 459) | (5 298) |
| Udział uczestników programu | - | - | 9 | 9 |
| Inne zyski/(straty) aktuarialne | (1) | - | - | (1) |
| Na dzień 31 grudnia 2015 | 353 | 7 527 | 6 100 | 13 980 |
| Na dzień 1 stycznia 2016 | 353 | 7 527 | 6 100 | 13 980 |
| Koszty bieżącego zatrudnienia | 360 | 14 | 364 | 738 |
| Koszty odsetek | 87 | 178 | 33 | 298 |
| Zyski/(straty) aktuarialne z tytułu | ||||
| zmiany założeń | 326 | 353 | 97 | 776 |
| Świadczenia wypłacone | (79) | (856) | (885) | (1 820) |
| Udział uczestników programu | - | - | - | - |
| Inne zyski/(straty) aktuarialne | - | - | - | - |
| Na dzień 31 grudnia 2016 | 1 047 | 7 216 | 5 709 | 13 972 |
Wrażliwość zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych na zmiany podstawowych założeń
| Na dzień 31 grudnia 2016 | Zmiana w założeniach | Wpływ na świadczenia | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Spadek | Wzrost | Wzrost / (spadek) | Wzrost / (spadek) | |||
| Stopa dyskonta | 0,25% | 0,25% | 1,5% | (1,5%) | ||
| Przyszły wzrost płac | 0,25% | 0,25% | (1,5%) | 1,5% | ||
| Prawdopodobieństwo | 0,25% | 0,25% | 1,7% | (1,7%) | ||
| rezygnacji |
Koszty dotyczące zmiany zobowiązań z tytułu określonych świadczeń pracowniczych ujęte są w wyniku finansowym jako koszty ogólnego zarządu oraz pozostałe koszty.
26 Rezerwy krótkoterminowe
| w tysiącach złotych | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|
| Bilans otwarcia na 1 stycznia | 3 697 | 6 535 | 516 |
| Rozpoznane poprzez przejęcie spółek | - | - | 1 022 |
| Rezerwy utworzone w okresie | 9 | 978 | 8 719 |
| Rezerwy wykorzystane w okresie | (304) | (3 258) | (2 566) |
| Rezerwy rozwiązane w okresie | (272) | (558) | (1 156) |
| Bilans zamknięcia na 31 grudnia | 3 130 | 3 697 | 6 535 |
Wśród rezerw krótkoterminowych na 31 grudnia 2016 r. znajdują się m.in. rezerwy na zakup praw majątkowych energetycznych w wysokości 2,51 mln zł, rezerwa na umorzenie praw CO2 w wysokości 0,48 mln zł oraz pozostałe.
27 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
| Krótkoterminowe | |||
|---|---|---|---|
| w tysiącach złotych | 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 166 670 | 132 851 | 152 469 |
| Zobowiązania z tytułu podatków, ubezpieczeń, z wyjątkiem zobowiązania z tytułu podatku dochodowego |
17 838 | 10 171 | 11 625 |
| Zobowiązania wekslowe | - | - | 51 |
| Zobowiązania inwestycyjne | 6 596 | 4 795 | 4 609 |
| Zaliczki na zakup dóbr i usług | 1 580 | 453 | 977 |
| Zobowiązania wobec Akcjonariusza** | 8 017 | 6 619 | 6 619 |
| Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń | 6 203 | 5 487 | 4 872 |
| Rozliczenia międzyokresowe kosztów | 2 746 | 1 077 | 872 |
| Pozostałe zobowiązania | 9 174 | 3 315 | 1 623 |
| 218 824 | 164 768 | 183 717 | |
| Długoterminowe | |||
| w tysiącach złotych | 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Zobowiązania wobec Akcjonariusza** | 25 202 | 37 289 | 33 777 |
| Inne zobowiązania | - | 190 | 517 |
| 25 202 | 37 479 | 34 294 |
** patrz nota 22 odnośnie szczegółów dotyczących transakcji z PS Holdco Sp. z o.o.
28 Instrumenty finansowe
Klasyfikacja instrumentów finansowych
Aktywa
Na dzień 31.12.2016
| w tysiącach złotych | Pożyczki i należności | Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy |
Środki pieniężne |
Razem |
|---|---|---|---|---|
| Aktywa według sprawozdania z | ||||
| sytuacji finansowej | ||||
| a) Aktywa trwałe ** | ||||
| Pozostałe należności | 126 | - | - | 126 |
| b) Aktywa obrotowe | ||||
| Należności (poza zaliczkami i należnościami z tyt. podatków i ubezpieczeń) |
110 080 | - | - | 110 080 |
| Pozostałe inwestycje (bez udziałów) | 2 721 | - | - | 2 721 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | - | - | 24 980 | 24 980 |
| Razem | 112 927 | - | 24 980 | 137 907 |
** z wyłączeniem opcji na akcje własne opisanych w nocie 22.
Na dzień 31.12.2015
| w tysiącach złotych | Pożyczki i należności | Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy |
Środki pieniężne |
Razem |
|---|---|---|---|---|
| Aktywa według sprawozdania z | ||||
| sytuacji finansowej a) Aktywa trwałe** |
||||
| Pozostałe należności b) Aktywa obrotowe |
49 | - | - | 49 |
| Należności (poza zaliczkami i należnościami z tyt. podatku) |
99 526 | - | - | 99 526 |
| Pozostałe inwestycje (bez udziałów) | 4 236 | - | - | 4 236 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | - | - | 36 928 | 36 928 |
| Razem | 103 811 | - | 36 928 | 140 739 |
** z wyłączeniem opcji na akcje własne opisanych w nocie 22.
Na dzień 31.12.2014
| w tysiącach złotych | Pożyczki i należności | Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy |
Środki pieniężne |
Razem |
|---|---|---|---|---|
| Aktywa według sprawozdania z | ||||
| sytuacji finansowej a) Aktywa trwałe |
||||
| Pozostałe inwestycje (bez udziałów) | - | - | - | - |
| Pozostałe należności b) Aktywa obrotowe |
34 | - | - | 34 |
| Należności (poza zaliczkami i należnościami z tyt. podatku) |
166 040 | - | - | 166 040 |
| Pozostałe inwestycje (bez udziałów) | 4 607 | - | - | 4 607 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | - | - | 35 648 | 35 648 |
| Razem | 170 681 | - | 35 648 | 206 329 |
Zobowiązania
Na dzień 31.12.2016
| w tysiącach złotych | Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu |
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy |
Razem |
|---|---|---|---|
| Zobowiązania według sprawozdania z sytuacji | |||
| finansowej | |||
| a) Zobowiązania długoterminowe | |||
| Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych | |||
| instrumentów dłużnych (poza zobowiązaniami z tytułu | 355 549 | - | 355 549 |
| leasingu finansowego) | |||
| Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego | 20 849 | - | 20 849 |
| Pozostałe zobowiązania | 25 202 | - | 25 202 |
| b) Zobowiązania krótkoterminowe | |||
| Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych | |||
| instrumentów dłużnych (poza zobowiązaniami z tytułu | 61 952 | - | 61 952 |
| leasingu finansowego) | |||
| Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego | 10 499 | - | 10 499 |
| Kredyt w rachunku bieżącym | 23 154 | - | 23 154 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań publicznoprawnych) |
200 986 | - | 200 986 |
| Razem | 698 191 | - | 698 191 |
Na dzień 31.12.2015
| finansowy w tysiącach złotych Zobowiązania według sprawozdania z sytuacji finansowej a) Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych (poza zobowiązaniami z tytułu 372 285 - leasingu finansowego) Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 14 161 - Pozostałe zobowiązania 37 479 - b) Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych (poza zobowiązaniami z tytułu 71 968 - leasingu finansowego) 6 936 - Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego |
|
|---|---|
| 372 285 | |
| 14 161 | |
| 37 479 | |
| 71 968 | |
| 6 936 | |
| Kredyt w rachunku bieżącym 15 846 - |
15 846 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (z 154 597 - wyjątkiem zobowiązań publicznoprawnych) |
154 597 |
| Razem 673 272 - |
673 272 |
Na dzień 31.12.2014
| w tysiącach złotych | Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu |
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy |
Razem |
|---|---|---|---|
| Zobowiązania według sprawozdania z sytuacji | |||
| finansowej | |||
| a) Zobowiązania długoterminowe | |||
| Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych | |||
| instrumentów dłużnych (poza zobowiązaniami z tytułu | 399 259 | - | 399 259 |
| leasingu finansowego) | |||
| Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego | 9 637 | - | 9 637 |
| Pozostałe zobowiązania | 34 294 | 34 294 | |
| b) Zobowiązania krótkoterminowe | |||
| Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych | |||
| instrumentów dłużnych (poza zobowiązaniami z tytułu | 83 412 | - | 83 412 |
| leasingu finansowego) | |||
| Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego | 3 990 | - | 3 990 |
| Kredyt w rachunku bieżącym | 6 969 | - | 6 969 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań publicznoprawnych) |
172 092 | - | 172 092 |
| Razem | 709 653 | - | 709 653 |
Pożyczki i należności własne zawierają pożyczki udzielone, należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (bez należności z tytułu podatków i zaliczek), przedpłaty oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty.
Zobowiązania finansowe wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu zawierają kredyty w rachunku bieżącym, zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych oraz zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (bez zobowiązań z tytułu podatków).
Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej
Na dzień 31 grudnia 2016 r., 31 grudnia 2015 r., 31 grudnia 2014 r., nie wystąpiły instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej.
Wartość godziwa
Poniżej przedstawiono szczegóły dotyczące wartości godziwych instrumentów finansowych, dla których jest możliwe ich oszacowanie:
• Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, krótkoterminowe lokaty bankowe, krótkoterminowe kredyty bankowe i kredyty w rachunku bieżącym: wartość księgowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na szybką zapadalność tych instrumentów.
• Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności, weksle, zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania, a także rozliczenia międzyokresowe kosztów: wartość księgowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na ich krótkoterminowy charakter.
• Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych, za wyjątkiem instrumentów o stałej stopie oprocentowania: wartość księgowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na zmienny charakter ich oprocentowania.
• Zobowiązania z tytułu instrumentów o stałej stopie oprocentowania. Wartość godziwa obligacji na dzień 31 grudnia 2016 r. wyniosła 312 172 tys. zł (2015 r. 196 913 tys. zł, 2014 r: 435 863 tys. zł) – wartość godziwa obligacji na dzień 31 grudnia 2016 i 31 grudnia 2015 r. została oszacowana na podstawie transakcji rynkowych na obligacjach wyemitowanych przez Cognor International Finance plc, które miały miejsce w okresie bliskim do dnia sprawozdawczego (poziom I wyceny).
Wartość godziwa na 31 grudnia 2014 r., ze względu na brak transkacji rynkowych na obligacjach wyemitowanych przez Cognor International Finance plc w okresie zbliżonym do dnia bilansowego, została określona na podstawie modelu wyceny opartego na zmianie rynkowych stóp procentowych od dnia emisji obligacji do 31 grudnia 2014 r.
Wartość księgowa zobowiązań wobec PS Holdco Sp. z o.o. zbliżona jest do wartości godziwej ze względu na stopę procentową, która jest podobna do stóp procentowych zobowiązań o podobnym ryzyku.
Działalność prowadzona przez Grupę naraża ją na wiele różnych rodzajów ryzyka finansowego: ryzyko rynkowe (obejmujące ryzyko zmiany kursów walut, ryzyko zmiany wartości godziwej lub przepływów pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych oraz ryzyko cenowe), ryzyko kredytowe oraz ryzyko utraty płynności. Ogólny program Grupy dotyczący zarządzania ryzykiem skupia się na nieprzewidywalności rynków finansowych, starając się minimalizować potencjalne niekorzystne wpływy na wyniki finansowe Grupy.
Ryzyko rynkowe
Ryzyko zmiany kursów walut
Grupa jest narażona na ryzyko zmiany kursów walut w odniesieniu do sprzedaży, zakupów oraz zobowiązań finansowych denominowanych w innych walutach niż waluta funkcjonalna. Ryzyko kursowe dotyczy głównie waluty Euro.
Ekspozycja na ryzyko walutowe
Ekspozycja Grupy na ryzyko walutowe przedstawiała się następująco:
Dane dotyczące sald w walutach obcych
| Na dzień 31.12.2016 w tysiącach złotych |
w EUR | w USD | pozostałe waluty | Razem |
|---|---|---|---|---|
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe |
16 519 | - | - | 16 519 |
| Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych |
(394 704) | - | - | (394 704) |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe |
(9 411) | (1 266) | - | (10 677) |
| Ekspozycja na ryzyko kursowe dotyczące sald w walutach obcych |
(387 596) | (1 266) | - | (388 862) |
| Na dzień 31.12.2015 w tysiącach złotych |
w EUR | w USD | pozostałe waluty | Razem |
|---|---|---|---|---|
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe |
28 086 | - | - | 28 086 |
| Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych |
(391 502) | - | - | (391 502) |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe |
(14 383) | (1 647) | - | (16 030) |
| Ekspozycja na ryzyko kursowe dotyczące sald w walutach obcych |
(377 799) | (1 647) | - | (379 446) |
| Na dzień 31.12.2014 w tysiącach złotych |
w EUR | w USD | pozostałe waluty | Razem |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe |
38 129 | - | - | 38 129 |
| Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych |
(423 053) | - | - | (423 053) |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe |
(11 453) | (160) | (953) | (12 566) |
| Ekspozycja na ryzyko kursowe dotyczące sald w walutach obcych |
(396 377) | (160) | (953) | (397 490) |
Analiza wrażliwości instrumentów finansowych denominowanych w walutach obcych na zmianę kursów wymiany walut
Osłabienie/umocnienie waluty funkcjonalnej o 15% względem pozostałych walut na 31 grudnia 2016 r. spowodowałoby spadek/wzrost kapitałów własnych oraz wyniku finansowego o wartości zaprezentowane poniżej. Analiza została przeprowadzona przy założeniu, że wszystkie pozostałe czynniki, a w szczególności stopy procentowe, pozostają na niezmienionym poziomie. Analiza za lata 2015 i 2014 została przeprowadzona w ten sam sposób.
Wpływ różnic kursowych za okres kończący się:
| w tysiącach złotych | (Strata) / Zysk | Kapitał własny | ||
|---|---|---|---|---|
| Spadek kursu waluty | Wzrost kursu waluty | Spadek kursu waluty | Wzrost kursu waluty | |
| funkcjonalnej o 15% | funkcjonalnej o 15% | funkcjonalnej o 15% | funkcjonalnej o 15% | |
| 31.12.2016 | (58 329) | 58 329 | (58 329) | 58 329 |
| 31.12.2015 | (56 917) | 56 917 | (56 917) | 56 917 |
| 31.12.2014 | (59 624) | 59 624 | (59 624) | 59 624 |
Ryzyko cenowe
Grupa nie posiada kapitałowych papierów wartościowych sklasyfikowanych jako dostępne do sprzedaży lub wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, które są narażone na ryzyko cenowe. Grupa nie jest narażona również na ryzyko cenowe dotyczące towarów masowych.
Ryzyko stopy procentowej
Poprzez działania zabezpieczające w zakresie ryzyka zmiany stóp procentowych Grupa stara się redukować wpływ krótkoterminowych wahań na wynik finansowy.
Głównym elementem ograniczenia ryzyka zmiany stóp procentowych była emisja obligacji przez Zlomrex International Finance (później Cognor International plc), które oparte są o stałą stopę procentową.
Wyemitowane przez Cognor International Finance plc Dłużne Papiery Wymienne oprocentowane są 5% przez cały okres, natomiast Zabezpieczone Dłużne Papiery Uprzywilejowane:
-
1 i 2 rok – 7,5% (w okresie od 4 lutego 2014 r. do 1 lutego 2016 r.),
-
3 rok – 10% (w okresie od 2 lutego 2016 do 1 lutego 2017 r.),
-
4 – 6 rok – 12,5%. (w okresie od 2 lutego 2017 r. do 1 lutego 2020 r.).
Profil podatności (maksymalna ekspozycja) Spółki na ryzyko zmiany stóp procentowych
| w tysiącach złotych | 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
|---|---|---|---|
| Instrumenty o stałej stopie procentowej | |||
| Aktywa finansowe | 2 721 | 4 109 | 4 092 |
| Zobowiązania finansowe | (386 787) | (382 169) | (423 053) |
| (384 066) | (378 060) | (418 961) | |
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| w tysiącach złotych | |||
| Instrumenty o zmiennej stopie procentowej | |||
| Aktywa finansowe | - | 127 | 515 |
| Zobowiązania finansowe | (85 216) | (68 996) | (80 214) |
| (85 216) | (68 869) | (79 699) |
Wpływ ryzyka zmiany stóp procentowych na wartości godziwe i przepływy pieniężne
Grupa nie posiada istotnych oprocentowanych aktywów finansowych, dlatego też przychody Grupy oraz przepływy pieniężne z działalności operacyjnej są w dużej mierze niezależne od zmian rynkowych stóp procentowych. Grupa jest bardziej narażona na ryzyko stóp procentowych od strony pożyczek i kredytów. Pożyczki otrzymane o zmiennej stopie procentowej wystawiają Grupę na ryzyko stóp procentowych od strony przepływów pieniężnych. Pożyczki otrzymane o stałej stopie procentowej wystawiają Grupę na ryzyko zmiany wartości godziwej instrumentów finansowych.
Analiza wrażliwości instrumentów finansowych o zmiennej stopie procentowej na zmianę rynkowych stóp procentowych
Wzrost/spadek stopy procentowej o 150 bp na dzień sprawozdawczy zmniejszyłby/zwiększyłby kapitały własne oraz wynik finansowy o wartość zaprezentowaną w poniższej tabeli. Analiza została przeprowadzona przy założeniu, że wszystkie pozostałe czynniki, a w szczególności kursy wymiany walut, pozostają niezmienne. Analiza dla lat 2015 i 2014 została przeprowadzona w ten sam sposób.
Wpływ zmiany stóp procentowych za okres kończący się:
| w tysiącach złotych | Wynik finansowy | Kapitał własny | ||
|---|---|---|---|---|
| Wzrost o 1,5% | Spadek o 1,5% | Wzrost o 1,5% | Spadek o 1,5% | |
| 31.12.2016 | (1 278) | 1 278 | (1 278) | 1 278 |
| 31.12.2015 | (1 033) | 1 033 | (1 033) | 1 033 |
| 31.12.2014 | (1 195) | 1 195 | (1 195) | 1 195 |
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia przez Grupę straty finansowej na skutek niewypełnienia przez klienta bądź kontrahenta będącego stroną instrumentu finansowego swoich kontraktowych zobowiązań. Ryzyko kredytowe związane jest w szczególności z należnościami od odbiorców oraz inwestycjami finansowymi.
Instrumenty finansowe, które potencjalnie narażają Grupę na koncentrację ryzyka kredytowego obejmują w szczególności środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz należności handlowe i inne. Grupa lokuje swoje środki pieniężne i ich ekwiwalenty w instytucjach finansowych posiadających wysoką ocenę kredytową. Ryzyko kredytowe związane z należnościami jest ograniczone, ponieważ krąg odbiorców Grupy jest szeroki, a więc koncentracja ryzyka kredytowego nie jest znacząca.
Na dzień sprawozdawczy nie występowała znacząca koncentracja ryzyka kredytowego. Wartość księgowa każdego aktywa finansowego przedstawia maksymalną ekspozycję na ryzyko kredytowe.
Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe
| 31.12.2014 |
|---|
| 170 681 |
| 35 395 206 076 |
Na dzień 31 grudnia 2016 r. pożyczki w kwocie 2 721 tys. zł (na 31.12.2015 r.: 4 236 tys. zł, na 31.12.2014 r.: 4 092 tys. zł) nie były przeterminowane oraz nie stwierdzono utraty ich wartości.
Należności handlowe ubezpieczone od ryzyka kredytowego
| w tysiącach złotych | 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
|---|---|---|---|
| od jednostek niepowiązanych | 11 875 | 38 939 | 25 687 |
Struktura wiekowa należności z tytułu dostaw i usług oraz odsetkowych:
| Wartość brutto | |||
|---|---|---|---|
| w tysiącach złotych | 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Nieprzeterminowane | 42 464 | 40 458 | 84 967 |
| Przeterminowane | 54 758 | 56 670 | 65 046 |
| 1-30 dni | 20 308 | 16 767 | 23 711 |
| 31-90 dni | 5 140 | 4 657 | 4 495 |
| 91-180 dni | 3 312 | 789 | 710 |
| 181-365 dni | 3 500 | 3 329 | 4 317 |
| Powyżej 365 dni | 22 498 | 31 128 | 31 813 |
| 97 222 | 97 128 | 150 013 | |
| Utrata wartości | |||
| w tysiącach złotych | 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Nieprzeterminowane | (45) | (87) | (40) |
| Przeterminowane | (14 002) | (25 821) | (25 965) |
| 1-30 dni | (15) | (38) | (47) |
| 31-90 dni | (149) | (55) | (55) |
| 91-180 dni | (8) | (73) | (50) |
| 181-365 dni | (60) | (276) | (230) |
| Powyżej 365 dni | (13 770) | (25 379) | (25 583) |
| (14 047) | (25 908) | (26 005) |
| Wartość netto | |||
|---|---|---|---|
| w tysiącach złotych | 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Nieprzeterminowane | 42 419 | 40 371 | 84 927 |
| Przeterminowane | 40 756 | 30 849 | 39 081 |
| 1-30 dni | 20 293 | 16 729 | 23 664 |
| 31-90 dni | 4 991 | 4 602 | 4 440 |
| 91-180 dni | 3 304 | 716 | 660 |
| 181-365 dni | 3 440 | 3 053 | 4 087 |
| Powyżej 365 dni | 8 728 | 5 749 | 6 230 |
| 83 175 | 71 220 | 124 008 |
Zwiększenia i zmniejszenia odpisów aktualizujących należności z tytułu dostaw i usług oraz odsetkowych:
| w tysiącach złotych | 01.01.2016 - 31.12.2016 | 01.01.2015 - 31.12.2015 | 01.01.2014 - 31.12.2014 |
|---|---|---|---|
| Bilans otwarcia na 1 stycznia | (25 908) | (26 005) | (19 047) |
| Utworzenie | (287) | (730) | (8 116) |
| Wykorzystanie | 7 236 | 692 | 778 |
| Rozwiązanie | 4 912 | 135 | 380 |
| Bilans zamknięcia na 31 grudnia | (14 047) | (25 908) | (26 005) |
Na dzień 31 grudnia 2016 r. należności handlowe w kwocie 42 419 tys. zł nie były przeterminowane, ani nie utraciły wartości (2015 r.: 40 371 tys. zł, 2014 r.: 84 927 tys. zł). Na dzień 31 grudnia 2016 r. należności handlowe w kwocie 40 756 tys. zł (2015 r.: 30 849 tys. zł, 2014 r.: 39 081 tys. zł) były przeterminowane ale nie stwierdzono utraty ich wartości. Należności te dotyczą w głównej mierze klientów o długiej historii współpracy, z którymi Grupa nie miała żadnych problemów w przeszłości lub są zabezpieczone na majątku klientów.
Na dzień 31 grudnia 2016 r. należności handlowe w kwocie 14 002 tys. zł (2015 r.: 25 821 tys. zł, 2014 r.: 25 965 tys. zł) były przeterminowane i stwierdzono utratę ich wartości, w związku z czym w 2016 roku zostały objęte odpisem w wysokości 14 002 tys. zł (2015 r.: 25 821 tys. zł, 2014 r.: 25965 tys. zł). Na dzień 31 grudnia 2016 r. należności handlowe w kwocie 45 tys. zł nie były przeterminowane, ale stwierdzono utratę ich wartości, w związku z trudną sytuacją finansową klientów (2015 r.: 87 tys. zł, 2014 r.: 40 tys. zł).
Ryzyko utraty płynności
Ryzyko utraty płynności jest to ryzyko wystąpienia braku możliwości spłaty przez Grupę jej zobowiązań finansowych w momencie ich wymagalności. Działania mające na celu ograniczenie przedmiotowego ryzyka obejmują właściwe zarządzanie płynnością finansową poprzez zapewnienie, na ile to możliwe, że Grupa będzie zawsze miała wystarczającą płynność, tak aby była w stanie spłacić swoje zobowiązania w momencie, gdy staną się one wymagalne, zarówno w normalnych, jak i szczególnych warunkach, bez ponoszenia wysokich strat oraz narażania Grupy na utratę reputacji.
Analiza wymagalności zobowiązań finansowych wraz z płatnościami odsetek:
Na dzień 31.12.2016
| w tysiącach złotych | Wartość bilansowa |
Zakon traktowana wartość przepły wów |
Do 1 roku | 1-3 lat | 3-5 lat | Powyżej 5 lat |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Zobowiązania finansowe | ||||||
| Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego | 31 348 | 32 350 | 11 102 | 19 807 | 1 441 | - |
| Kredyt w rachunku bieżącym | 23 154 | 23 154 | 23 154 | - | - | - |
| Inne zobowiązania oprocentowane | 417 501 | 563 704 | 72 833 | 103 505 | 387 366 | - |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań z tytułu podatków i ubezpieczeń) |
226 188 | 226 188 | 200 986 | - | 43 210 | - |
| 698 191 | 845 396 | 308 075 | 123 312 | 432 017 | - |
Na dzień 31.12.2015
| w tysiącach złotych | Wartość bilansowa |
Zakon traktowana wartość przepły wów |
Do 1 roku | 1-3 lat | 3-5 lat | Powyżej 5 lat |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Zobowiązania finansowe | ||||||
| Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego | 21 097 | 22 556 | 7 632 | 10 507 | 4 417 | - |
| Kredyty w rachunku bieżącym | 15 846 | 15 846 | 15 846 | - | - | - |
| Inne zobowiązania oprocentowane | 414 222 | 575 887 | 52 771 | 88 107 | 434 765 | 244 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań z tytułu podatków i ubezpieczeń) |
192 076 | 207 054 | 157 669 | 17 166 | - | 32 219 |
| 643 241 | 821 343 | 233 918 | 115 780 | 439 182 | 32 463 |
Na dzień 31.12.2014
| w tysiącach złotych | Wartość bilansowa |
Zakon traktowana wartość przepły wów |
Do 1 roku | 1-3 lat | 3-5 lat | Powyżej 5 lat |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Zobowiązania finansowe | ||||||
| Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego | 13 627 | 16 427 | 4 243 | 9 274 | 1 786 | 1 124 |
| Kredyty w rachunku bieżącym | 6 969 | 6 969 | 6 969 | - | - | - |
| Inne zobowiązania oprocentowane | 482 671 | 738 002 | 89 486 | 86 965 | 107 107 | 454 444 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań z tytułu podatków i ubezpieczeń) |
206 386 | 224 895 | 175 073 | 17 603 | - | 32 219 |
| 709 653 | 986 293 | 275 771 | 113 842 | 108 893 | 487 787 |
Zarządzanie kapitałami
Podstawowym założeniem polityki Grupy w zakresie zarządzania kapitałami jest utrzymanie silnej bazy kapitałowej, która będzie podstawą zaufania ze strony inwestorów, kredytodawców oraz rynku i która zapewni przyszły rozwój działalności. Grupa monitoruje wskaźniki rentowności kapitału oraz wskaźniki relacji kapitału własnego do zobowiązań.
Celem Grupy jest osiągnięcie zwrotu z kapitału, który jest satysfakcjonujący dla akcjonariuszy.
Jednostka dominująca podlega regulacji wynikającej z art. 396 § 1 Kodeksu Spółek Handlowych, który wymaga przekazania na kapitał zapasowy spółki akcyjnej co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału zakładowego.
W trakcie roku obrotowego nie było zmian w polityce Grupy dotyczącej zarządzania kapitałami.
29 Zobowiązania warunkowe i inwestycyjne
Grupa nie posiada zobowiązań warunkowych ani inwestycyjnych.
30 Podmioty powiązane
Określenie podmiotów powiązanych
Grupa zawiera transakcje z Jednostką Dominującą oraz jednostkami wyszczególnionymi poniżej.
Właściciel
- PS Holdco Sp. z o.o.
Jednostki powiązane (niekonsolidowane) są następujące:
- AB Stahl AG
- Profil Centrum Sp. z o.o. (kontrola objęta 11 kwietnia 2014 r. do dnia likwidacji tj. 28 stycznia 2016)
Jednostki stowarzyszone (konsolidowane metodą praw własności) są następujące:
- 4 Groups Sp. z o.o. (od 21 stycznia 2013 r.)
- Madrohut Sp. z o.o. (od 11 kwietnia 2014 r.)
Dodatkowo w okresie od 13 września 2013 r. do 10 kwietnia 2014 r. jednostkami stowarzyszonymi były:
- ZW Profil S.A.
- Przedsiębiorstwo Transportu Samochodowego S.A.
- Profil Centrum Sp. z o.o.
Jednostki kontrolowane przez właściciela są następujące:
- 4Workers Przemysław Sztuczkowski (poprzednia nazwa Wiedza i Praca Sp. z o.o.)
- Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o. (sprzedana 27 sierpnia 2011 r. do PS Holdco Sp. z o.o.)
- KDPP Doradztwo Biznesowe Sp. z o.o. (sprzedana 27 sierpnia 2011 r. do PS Holdco Sp. z o.o.)
- Złomrex China Limited (sprzedana 27 sierpnia 2011 r. do PS Holdco Sp. z o.o.)
- FER Holding Sp. z o.o. (od dnia sprzedaży do PS Holdco Sp. z o.o. tj. od 3 października 2016)
- HSJ Holding Sp. z o.o. (od dnia sprzedaży do PS Holdco Sp. z o.o. tj. od 3 października 2016)
| w tysiącach złotych | 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
|---|---|---|---|
| Należności krótkoterminowe: | |||
| - właściciel* | 220 | - | 7 |
| - jednostki stowarzyszone | - | 3 | - |
| - jednostki kontrolowane przez właściciela | 3 856 | 4 680 | 7 625 |
| Zobowiązania | |||
| - właściciel* | 37 664 | 43 910 | 40 396 |
| - jednostki kontrolowane przez właściciela | 392 | 424 | 536 |
|---|---|---|---|
| - jednostki stowarzyszone | 64 | 3 | 57 |
| Pożyczki udzielone | |||
| - jednostki kontrolowane przez właściciela - właściciel |
2 583 126 |
4 109 115 |
3 874 203 |
| Pożyczki otrzymane | 2 575 | - | 344 |
| - jednostki kontrolowane przez właściciela Inwestycje |
|||
| - właściciel* | 4 750 | 13 513 | 13 513 |
* patrz nota 22 odnośnie szczegółów dotyczących transakcji z PS Holdco Sp. z o.o.
| w tysiącach złotych | 01.01.2016 - 31.12.2016 | 01.01.2015 - 31.12.2015 | 01.01.2014 - 31.12.2014 |
|---|---|---|---|
| Przychody ze sprzedaży usług | |||
| - właściciel | 180 | 1 | 1 |
| - jednostki kontrolowane przez właściciela | 75 | 391 | 587 |
| - jednostki stowarzyszone | 29 | 29 | 29 |
| Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów | |||
| - jednostki kontrolowane przez właściciela | 23 446 | 21 024 | 16 532 |
| Zakup towarów i materiałów | |||
| - jednostki kontrolowane przez właściciela | 11 909 | 17 554 | 11 236 |
| Zakup usług | |||
| - jednostki stowarzyszone | 652 | 555 | 7 222 |
| - jednostki kontrolowane przez właściciela | 3 668 | 7 619 | 1 941 |
| Pozostałe przychody | |||
| - właściciel | 26 | 261 | 7 751 |
| - jednostki kontrolowane przez właściciela | 1 | - | - |
| Pozostałe zyski/straty netto | |||
| - jednostki kontrolowane przez właściciela | - | - | 4 |
| Pozostałe koszty | |||
| - jednostki kontrolowane przez właściciela | - | - | (446) |
| Przychody finansowe | |||
| - jednostki kontrolowane przez właściciela | 301 | - | - |
| Koszty finansowe | |||
| - jednostki kontrolowane przez właściciela | (187) | - | (9) |
| - właściciel | (2 252) | (3 028) | (4 376) |
Transakcje z członkami Zarządu i Rady Nadzorczej
Wynagrodzenie wypłacone członkom Zarządu i Rady Nadzorczej kształtowało się następująco:
| w tysiącach złotych | 01.01.2016 - 31.12.2016 | 01.01.2015 - 31.12.2015 | 01.01.2014 - 31.12.2014 |
|---|---|---|---|
| Zarząd Spółki Dominującej | 5 030 | 5 112 | 8 540 |
| Rada Nadzorcza Spółki Dominującej | 378 | 378 | 378 |
| Zarządy jednostek zależnych | 2 893 | 3 042 | 2 396 |
| Rady Nadzorcze jednostek zależnych | 10 | 28 | 44 |
| 8 311 | 8 560 | 11 358 |
Świadczenia dla członków Zarządów, Rad Nadzorczych Jednostki Dominującej i jednostek zależnych obejmują wyłącznie krótkoterminowe świadczenia pracownicze.
31 Zdarzenia po dniu sprawozdawczym
Nie wystąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym, które nie zostały ujęte w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Poraj, 21 marca 2017 r.
Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu
Krzysztof Zoła Dominik Barszcz Członek Zarządu Członek Zarządu
| w tys. zł | w tys. EUR | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31-12-2016 | Dane porównawcze* |
31-12-2016 | Dane porównawcze* |
|||
| I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów |
1 352 393 | 1 364 804 | 309 069 | 326 134 | ||
| II. Zysk (strata) na działalności operacyjnej | 56 518 | 13 147 | 12 916 | 3 142 | ||
| III. Zysk (strata) brutto | -6 375 | -17 269 | -1 457 | -4 127 | ||
| IV. Zysk (strata) netto | 1 467 | -14 827 | 335 | -3 543 | ||
| V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej |
91 632 | 101 309 | 20 941 | 24 209 | ||
| VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej |
-27 121 | -3 146 | -6 198 | -752 | ||
| VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej |
-83 767 | -105 746 | -19 144 | -25 269 | ||
| VIII. Przepływy pieniężne netto, razem | -19 256 | -7 583 | -4 401 | -1 812 | ||
| IX. Aktywa, razem | 895 301 | 846 311 | 202 374 | 198 595 | ||
| X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania | 739 398 | 677 620 | 167 133 | 159 010 | ||
| XI. Zobowiązania długoterminowe | 416 808 | 439 447 | 94 215 | 103 120 | ||
| XII. Zobowiązania krótkoterminowe | 322 590 | 238 173 | 72 918 | 55 889 | ||
| XIII. Kapitał własny | 155 903 | 168 691 | 35 240 | 39 585 | ||
| XIV. Kapitał zakładowy | 150 532 | 139 702 | 34 026 | 32 782 | ||
| XV. Liczba akcji (w tys.) | 75 266 | 69 852 | ||||
| XVI. (Strata)/zysk na jedną akcję zwykłą (w zł/EURO) |
0,02** | -0,22 | 0,00 | -0,05 | ||
| XVII. Rozwodniona (strata) zysk na jedną akcję zwykłą (w zł/EURO) |
0,01*** | -0,13 | 0,00 | -0,03 | ||
| XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EURO) |
2,07** | 2,41**** | 0,47 | 0,57 | ||
| XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EURO) |
1,44*** | 1,49**** | 0,32 | 0,35 | ||
| XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/EURO) |
- | - | - | - |
Wybrane dane ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego
*Dane dla pozycji dotyczących sprawozadnia z sytuacji finansowej prezentowane są na dzień 31 grudnia natomiast dla pozycji dotyczących sprawozdania z całkowitych dochodów i sprawozdania z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia ** na 31.12.2016 r. liczba akcji użyta do wyliczenia wartości księgowej wynosiła 75 266 tys. sztuk, a zysku na jedną akcję wynosiła 70 971 tys. sztuk.
*** na 31.12.2016 r. liczba akcji użyta do wyliczenia rozwodnionej wartości księgowej oraz rozwodnionej straty na jedną akcję wynosiła 108 573 tys. sztuk (podstawowa liczba akcji zwykłych oraz liczba potencjalnych akcji zwykłych, które byłyby wydane z tytułu konwersji nominału obligacji zamiennych na akcje oraz odsetek przypadających za 2016 r.).
**** na 31.12.2015 r. liczba akcji użyta do wyliczenia wartości księgowej wynosiła 69 852 tys. szt., a rozwodnionej wartości księgowej na jedną akcję wynosiła 113 492 tys. sztuk
Wybrane dane finansowe przeliczono na walutę EURO w następujący sposób:
Pozycje aktywów i pasywów sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono na EURO wg średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski obowiązującego na 31.12.2016 r. 4,424 zł/EURO oraz dla danych porównawczych na 31.12.2015 r. 4,2615 zł/EURO. Poszczególne pozycje dotyczące rachunku zysków i strat oraz przepływów pieniężnych przeliczono wg kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień kalendarzowy poszczególnych miesięcy, który wyniósł odpowiednio 4,3757 zł/EURO (rok 2016), 4,1848 zł/EURO (rok 2015).