Cognor Holding S.A.

Report 2594005SR5W00MCTG9212024-01-012024-12-312594005SR5W00MCTG9212024-12-31iso4217:PLN2594005SR5W00MCTG9212023-12-312594005SR5W00MCTG9212022-12-312594005SR5W00MCTG9212023-01-012023-12-312594005SR5W00MCTG9212022-01-012022-12-31iso4217:PLNxbrli:shares2594005SR5W00MCTG9212021-12-312594005SR5W00MCTG9212021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember2594005SR5W00MCTG9212021-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember2594005SR5W00MCTG9212021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember2594005SR5W00MCTG9212021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember2594005SR5W00MCTG9212021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember2594005SR5W00MCTG9212021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember2594005SR5W00MCTG9212022-01-012022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember2594005SR5W00MCTG9212022-01-012022-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember2594005SR5W00MCTG9212022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember2594005SR5W00MCTG9212022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember2594005SR5W00MCTG9212022-01-012022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember2594005SR5W00MCTG9212022-01-012022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember2594005SR5W00MCTG9212022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember2594005SR5W00MCTG9212022-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember2594005SR5W00MCTG9212022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember2594005SR5W00MCTG9212022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember2594005SR5W00MCTG9212022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember2594005SR5W00MCTG9212022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember2594005SR5W00MCTG9212023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember2594005SR5W00MCTG9212023-01-012023-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember2594005SR5W00MCTG9212023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember2594005SR5W00MCTG9212023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember2594005SR5W00MCTG9212023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember2594005SR5W00MCTG9212023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember2594005SR5W00MCTG9212023-01-012023-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherProvisionsMember2594005SR5W00MCTG9212023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember2594005SR5W00MCTG9212023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember2594005SR5W00MCTG9212023-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember2594005SR5W00MCTG9212023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember2594005SR5W00MCTG9212023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember2594005SR5W00MCTG9212023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember2594005SR5W00MCTG9212023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember2594005SR5W00MCTG9212024-01-012024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember2594005SR5W00MCTG9212024-01-012024-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember2594005SR5W00MCTG9212024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember2594005SR5W00MCTG9212024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember2594005SR5W00MCTG9212024-01-012024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember2594005SR5W00MCTG9212024-01-012024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember2594005SR5W00MCTG9212024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember2594005SR5W00MCTG9212024-12-31ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember2594005SR5W00MCTG9212024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember2594005SR5W00MCTG9212024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember2594005SR5W00MCTG9212024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember2594005SR5W00MCTG9212024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember Cognor Holding S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzane na dzień i za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. I. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej w tysiącach złotych Nota 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Aktywa Rzeczowe aktywa trwałe 12 1 561 453 1 116 622 647 439 Wartości niematerialne 13 17 656 18 196 12 851 Nieruchomości inwestycyjne 14 114 115 117 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 15 1 005 991 1 087 Aktywa finansowe z tyt. wyceny instrumentów pochodnych 17 17 140 28 645 50 551 Pozostałe należności 20 660 15 417 13 971 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 18 16 391 1 799 14 339 Aktywa trwałe razem 1 614 419 1 181 785 740 355 Zapasy 19 470 531 523 859 549 078 Pozostałe aktywa finansowe 16 13 13 77 Aktywa finansowe z tyt. wyceny instrumentów pochodnych 17 2 860 2 817 6 842 Należności z tytułu podatku dochodowego 11 2 261 10 299 16 172 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 20 421 133 403 933 427 760 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 21 115 222 144 269 335 761 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży 22 - 6 949 6 971 Aktywa obrotowe razem 1 012 020 1 092 139 1 342 661 Aktywa razem 2 626 439 2 273 924 2 083 016 w tysiącach złotych Nota 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Kapitał własny Kapitał zakładowy 23 257 131 257 131 257 131 Pozostałe kapitały 833 634 710 977 351 548 Różnice kursowe z przeliczenia (18 100) (13 926) - Straty z lat ubiegłych i wynik roku bieżącego 31 256 207 766 547 417 Kapitał własny właścicieli jednostki dominującej 1 103 921 1 161 948 1 156 096 Udziały niekontrolujące 24 75 589 79 262 72 335 Kapitał własny ogółem 1 179 510 1 241 210 1 228 431 Zobowiązania Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych 27 130 777 286 154 235 045 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 26 116 325 103 197 92 491 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 28 13 897 13 126 11 878 Pozostałe zobowiązania 30 - 138 - Przychody przyszłych okresów z tytułu dotacji rządowych oraz pozostałe 36 4 788 5 334 6 698 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 18 4 616 4 386 - Zobowiązania długoterminowe razem 270 403 412 335 346 112 Kredyty w rachunku bieżącym 27 30 001 - 46 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych 27 567 162 129 386 48 891 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 26 29 523 23 903 21 550 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 28 2 773 1 755 1 863 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 11 789 - 783 Rezerwy 29 1 300 1 300 1 330 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 30 543 665 461 129 431 067 Przychody przyszłych okresów z tytułu dotacji rządowych oraz pozostałe 36 1 313 1 365 1 398 Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży 22 - 1 541 1 545 Zobowiązania krótkoterminowe razem 1 176 526 620 379 508 473 Zobowiązania razem 1 446 929 1 032 714 854 585 Pasywa razem 2 626 439 2 273 924 2 083 016 II. Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów w tysiącach złotych Nota 01.01.2024 - 31.12.2024 01.01.2023 - 31.12.2023 01.01.2022 - 31.12.2022 Działalność kontynuowana Przychody z umów z klientami 4 2 293 369 2 721 524 3 666 690 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 5 (2 251 172) (2 441 320) (2 772 410) Zysk brutto ze sprzedaży 42 197 280 204 894 280 Pozostałe przychody 6 121 823 123 862 54 752 Koszty sprzedaży 5 (118 867) (116 205) (128 778) Koszty ogólnego zarządu 5 (72 516) (74 716) (88 308) Pozostałe zyski netto 7 5 946 (3 575) (342) Pozostałe koszty 8 (4 574) (6 264) (8 878) Zysk na działalności operacyjnej (25 991) 203 306 722 726 Przychody finansowe 9 14 322 10 994 49 182 Koszty finansowe 9 (57 613) (61 434) (43 426) Koszty finansowe netto (43 291) (50 440) 5 756 Udział w wyniku netto jednostek stowarzyszonych 114 54 222 Zysk z tytułu okazyjnego nabycia - 112 076 - (Strata)/zysk przed opodatkowaniem (69 168) 264 996 728 704 Podatek dochodowy 10 11 648 (29 188) (118 331) Zysk/(strata) netto za rok obrotowy z działalności kontynuowanej (57 520) 235 808 610 373 Działalność zaniechana Strata netto za rok obrotowy z działalności zaniechanej, po opodatkowaniu - - - Zysk/(strata) netto za rok obrotowy (57 520) 235 808 610 373 w tym przypadający na: Właścicieli jednostki dominującej (53 972) 229 254 577 917 Udziały niekontrolujące 24 (3 548) 6 554 32 456 Zysk/(strata) netto za rok obrotowy (57 520) 235 808 610 373 w tysiącach złotych Nota 01.01.2024 - 31.12.2024 01.01.2023 - 31.12.2023 01.01.2022 - 31.12.2022 Inne całkowite dochody - które zostaną reklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą (4 174) (13 926) (84) Inne całkowite dochody netto za rok obrotowy, po opodatkowaniu (4 174) (13 926) (84) Całkowite dochody ogółem za rok obrotowy (61 694) 221 882 610 289 w tym przypadające na: Właścicieli jednostki dominującej (58 146) 215 328 577 833 Udziały niekontrolujące 24 (3 548) 6 554 32 456 Całkowite dochody ogółem za rok obrotowy (61 694) 221 882 610 289 Zysk/(strata) przypadający na 1 akcję przypisany właścicielom jednostki dominującej (w zł) 25 (0,31) 1,34 3,37 - z działalności kontynuowanej (0,31) 1,34 3,37 - z działalności zaniechanej - - - Rozwodniony zysk/(strata) przypadający na 1 akcję przypisany właścicielom jednostki dominującej (w zł) 25 (0,28) 1,22 3,37 - z działalności kontynuowanej (0,28) 1,22 3,37 - z działalności zaniechanej - - - III. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych w tysiącach złotych Nota 01.01.2024 - 31.12.2024 01.01.2023 - 31.12.2023 01.01.2022 - 31.12.2022 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Działalność kontynuowana (Strata)/zysk przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej (69 168) 264 996 728 704 Korekty Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych 12 48 834 47 158 43 060 Amortyzacja wartości niematerialnych 13 1 742 1 902 1 191 Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych - - - (Zysk)/strata z tytułu różnic kursowych (1 722) (9 039) (173) (Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej - - - (Zysk)/strata ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych (3 096) (6 988) (816) Odsetki, koszty transakcyjne (dotyczące kredytów i pożyczek) i dywidendy, netto 28 635 66 242 (8 578) Zmiana stanu należności i przedpłat 37 6 892 33 722 (16 671) Zmiana stanu zapasów 37 51 642 102 887 (123 191) Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych 37 88 085 (77 484) (53 096) Zmiana stanu rezerw 37 5 397 (470) Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych 1 789 1 067 (2 741) Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów z tytułu dotacji rządowych oraz pozostałych (598) (1 397) (1 058) Udział w wyniku netto jednostek stowarzyszonych (114) (54) (222) Wynik na okazyjnym nabyciu - (112 076) - Pozostałe korekty 37 (538) - 526 Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej 152 388 311 333 566 465 Podatek dochodowy (zapłacony)/zwrócony 6 657 (16 788) (80 047) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 159 045 294 545 486 418 w tysiącach złotych Nota 01.01.2024 - 31.12.2024 01.01.2023 - 31.12.2023 01.01.2022 - 31.12.2022 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Wpływy z tytułu sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 14 728 12 275 1 735 Wpływy z tytułu sprzedaży aktywów przeznaczonych do sprzedaży 7 466 - - Zapłaty z tytułu zmian w udziałach spółek zależnych, nie skutkujące zmianą kontroli 37 (9 640) 16 628 (17) Nabycie spółek zależnych netto, po pomniejszeniu o nabyte środki pieniężne 37 - - (32 558) Odsetki otrzymane - - 6 Dywidendy otrzymane 100 150 150 Spłata udzielonych pożyczek 8 12 24 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych (453 660) (388 101) (204 952) Nabycie wartości niematerialnych (931) (217) (429) Udzielone pożyczki (8) (11) (10) Otrzymane dotacje na wydatki inwestycyjne - - 217 Wpływ z tytułu nabycia zorganizowanej części przedsiębiorstwa (ZCP) - 200 - Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (441 937) (359 064) (235 834) Przepływy pieniężne z działalności finansowej Wpływy z tytułu emisji akcji - - 106 000 Zaciągnięcie kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych 523 273 175 778 132 038 Wpływy z tytułu IRS 21 065 11 307 8 508 Wpływy z tytułu transakcji z udziałowcami mniejszościowymi - 250 - Wpływy netto z tytułu faktoringu 1 906 - - Spłata zaciągniętych kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych (232 197) (40 172) (59 065) Płatność zobowiązań z tytułu umów leasingu (36 199) (28 046) (22 135) Dywidendy i wypłaty z zysku (108) (209 245) (25 713) Odsetki oraz koszty transakcyjne (dotyczące kredytów i pożyczek) zapłacone 37 (52 969) (34 190) (37 697) Pozostałe transakcje z właścicielem - - (107 415) Środki pieniężne netto z działalności finansowej 224 771 (124 318) (5 479) Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (58 121) (188 837) 245 105 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na dzień 1 stycznia 21 144 269 335 715 90 610 Wpływ zmian z tytułu różnic kursowych dotyczących środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (927) (2 609) - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyt w rachunku bieżącym na dzień 31 grudnia 21 85 221 144 269 335 715 - w tym o ograniczonej możliwości dysponowania 46 224 79 329 145 529 IV. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Kapitał własny właścicieli Jednostki Dominującej w tysiącach złotych Nota Kapitał zakładowy Pozostałe kapitały Różnice kursowe z przelicze- nia Straty z lat ubiegłych i wynik roku bieżącego Suma Udziały niekontrolu- jące Kapitał własny razem Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2022 257 131 29 301 84 317 369 603 885 39 984 643 869 Całkowite dochody za rok obrotowy - - (84) 577 917 577 833 32 456 610 289 - (strata)/zysk netto za okres - - - 577 917 577 917 32 456 610 373 - różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych - - (84) - (84) - (84) Transakcje z właścicielami Jednostki Dominującej, ujęte bezpośrednio w kapitale własnym Dopłaty od i wypłaty do właścicieli - - - (25 713) (25 713) - (25 713) Dywidenda - - - (25 713) (25 713) - (25 713) Zmiany w strukturze własnościowej jednostek podporządkowanych - - - 91 91 (105) (14) Nabycie udziałów niekontrolujących nieskutkujące zmianą kontroli - - - 91 91 (105) (14) Przeniesienie zysku - 322 247 - (322 247) - - - Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2022 257 131 351 548 - 547 417 1 156 096 72 335 1 228 431 Kapitał własny właścicieli Jednostki Dominującej w tysiącach złotych Nota Kapitał zakładowy Pozostałe kapitały Różnice kursowe z przelicze- nia Straty z lat ubiegłych i wynik roku bieżącego Suma Udziały niekontrolu- jące Kapitał własny razem Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2023 257 131 351 548 - 547 417 1 156 096 72 335 1 228 431 Całkowite dochody za rok obrotowy - - (13 926) 229 254 215 328 6 554 221 882 - zysk netto za okres - - - 229 254 229 254 6 554 235 808 - różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych - - (13 926) - (13 926) - (13 926) Transakcje z właścicielami Jednostki Dominującej, ujęte bezpośrednio w kapitale własnym Dopłaty od i wypłaty do właścicieli - - - (209 133) (209 133) (108) (209 241) Dywidenda - - - (209 133) (209 133) (108) (209 241) Zmiany w strukturze własnościowej jednostek podporządkowanych - - - (231) (231) 481 250 Kapitał mniejszości na dzień przejęcia jednostek zależnych - - - - - 250 250 Nabycie udziałów niekontrolujących nieskutkujące zmianą kontroli - - - (231) (231) 231 - Przeniesienie zysku - 359 429 - (359 429) - - - Pozostałe - - - (112) (112) - (112) Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2023 257 131 710 977 (13 926) 207 766 1 161 948 79 262 1 241 210 Kapitał własny właścicieli Jednostki Dominującej w tysiącach złotych Nota Kapitał zakładowy Pozostałe kapitały Różnice kursowe z przelicze- nia Straty z lat ubiegłych i wynik roku bieżącego Suma Udziały niekontrolu- jące Kapitał własny razem Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2024 257 131 710 977 (13 926) 207 766 1 161 948 79 262 1 241 210 Całkowite dochody za rok obrotowy - - (4 174) (53 972) (58 146) (3 548) (61 694) - strata netto za okres - - - (53 972) (53 972) (3 548) (57 520) - różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych - - (4 174) - (4 174) - (4 174) Transakcje z właścicielami Jednostki Dominującej, ujęte bezpośrednio w kapitale własnym Zmiany w strukturze własnościowej jednostek podporządkowanych - - - 119 119 (125) (6) Nabycie udziałów niekontrolujących nieskutkujące zmianą kontroli - - - 119 119 (125) (6) Przeniesienie zysku - 122 657 - (122 657) - - - Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2024 257 131 833 634 (18 100) 31 256 1 103 921 75 589 1 179 510 V. Informacje dodatkowa I. Informacje o Grupie 1) Informacje podstawowe Cognor Holding S.A. - poprzednio Cognor S.A. (“Cognor Holding”, “Spółka”, “Jednostka Dominująca”) z siedzibą przy ul. Zielona 26 w Poraju (42-360), Polska jest Jednostką Dominującą w Grupie Kapitałowej. Do 29 sierpnia 2011 r. Jednostką Dominującą Grupy był Złomrex S.A. Spółka została założona w 1991 r jako Spółka Akcyjna (S.A.). Krajem założenia Spółki jest Polska. Od 1994 r. akcje Cognor S.A. są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Spółka jest zarejestrowana pod nr KRS: 0000071799, posiada nr statystyczny REGON: 190028940, oraz NIP: 5840304383. Do maja 2011 roku, główną działalnością Jednostki Dominującej była dystrybucja wyrobów stalowych. Od maja 2011 roku Cognor S.A. stał się spółką holdingową. Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej jest: skup złomu, przetwarzanie złomu stalowego na kęsy stalowe i gotowe wyroby stalowe. Spółka prowadzi działalność na terenie Polski. Grupa prowadzi prowadzi działalność w wielu lokalizacjach na terenie kraju poprzez oddziały Spółki zależnej Cognor S.A.: - Oddział Ferrostal Łabędy w Gliwicach, ul. Anny Jagielonki 47, 44-109 Gliwice - Oddział Ferrostal Łabędy w Krakowie, ul. Ujastek 1, 31-752 Kraków - Oddział Ferrostal Łabędy w Zawierciu, ul. Okólna 10, 42-400 Zawiercie - Oddział Ferrostal w Siemianowicach Śląskich, ul. Pawła Stalmacha 8, 41-106 Siemianowice Śląskie - Oddział HSJ w Stalowej Woli, ul. Eugeniusza Kwiatkowskiego 1, 37-450 Stalowa Wola - Oddział Złomrex we Wrocławiu, ul. Piłsudskiego 49-57, 50-032 Wrocław - Oddział PTS w Krakowie, ul. Mrozowa 6, 31-752 Kraków - Oddział OM Szopienice w Katowicach, ul. Ks. mjra K. Woźniaka 24, 40-389 Katowice Ponadto Oddział Złomrex działa poprzez wiele punktów skupu złomu w następujących miastach: Kielce, Kraków, Lublin, Łódź, Olsztyn, Opole, Poznań, Radom, Sosnowiec, Stalowa Wola, Tomaszów Mazowiecki, Tarnów, Świdnica, Wrocław. Poprzez Spółkę zależną JAP Industries s.r.o. Grupa prowadzi również działalność na terenie Czech. Jednostką dominującą jak i jednostką dominującą najwyższego szczebla dla Cognor Holding S.A. jest 4Workers Sp. z o.o. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. obejmuje sprawozdania finansowe Jednostki Dominującej oraz jej jednostek zależnych i stowarzyszonych (zwanych łącznie „Grupą”). Podstawowe informacje na temat jednostek zależnych i stowarzyszonych tworzących Grupę na dzień 31 grudnia 2024 r. są zaprezentowane w poniższej tabeli. Nazwa jednostki Siedziba Posiadane udziały i prawa głosu Data uzyskania kontroli COGNOR S.A. Polska 94,41% 2006-01-27 COGNOR HOLDING S.A. Sp. k. Polska 50,9% (udział w zysku), 88,13% (posiadane udziały, prawa głosu) 2008-03-25 MADROHUT Sp. z o.o. Polska 23,60% (jednostka stowarzyszona, w której 25% udziałów bezpośrednio posiada Cognor S.A.) 2014-04-11 JAP INDUSTRIES s.r.o. Czechy 100,00% 2023-01-01 HUTNIK KRAKÓW Sp. z o.o. Polska 100,00% 2023-03-17 ECOGNOR Sp. z o.o. Polska 75,00% 2023-04-03 WIZJA I WOLA Sp. z o.o. Polska 100,00% 2023-10-04 * data objęcia kontroli w Grupie Kapitałowej Złomrex S.A. Nabycia, połączenia i zbycie spółek zależnych Nabycia zrealizowane w 2024 roku W 2024 roku Cognor Holding S.A. nabyła akcje Cognor S.A. za 6 tys. zł. Posiadany udział w kapitale własnym Cognor S.A. wzrósł z 94,40% do 94,41%.. W dniu 6 maja 2024 roku Zgromadzenie Wspólników spółki Wizja i Wola Sp. Z o.o. postanowiło o podwyższeniu kapitału zakładowego spółki o 50 tys. zł. 2) Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zasada kontynuacji działalności Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień i za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności. Zarząd Spółki Dominującej po dokonaniu wnikliwej analizy sytuacji finansowej oraz płynności Spółki i Grupy, dostępnych zasobów i możliwych scenariuszy, biorąc pod uwagę sytuację wynikającą z naruszeń umów finansowych, otrzymanych zgód oraz akceptacji instytucji finansowych po dniu bilansowym, jak również otoczenie geopolityczne i gospodarcze wynikającą m.in. z konfliktu zbrojnego na Ukrainie stwierdził, że przyjęcie założenia kontynuowania działalności jest uzasadnione. Analiza sytuacji finansowej oraz płynnościowej Grupy oraz konfliktu zbrojnego na wschodzie została szczegółowo przedstawiona w nocie nr 43. Ze względu na unikalność sytuacji, Grupa nie jest w stanie przewidzieć wszystkich możliwych sytuacji, które mogą wpłynąć na działalność operacyjną i wyniki finansowe Grupy. Nie jesteśmy również w stanie oszacować pełnego wpływu zaistniałej sytuacji na Grupę. Zarząd przeanalizował szereg scenariuszy określając możliwą skalę problemów powiązanych z wskazanymi zagrożeniami. W związku z powyższym, Zarząd Spółki Dominującej na bazie przeprowadzonej analizy ryzyk, obecnej wiedzy oraz podejmowanych i przewidywanych działań potwierdza, że przyjęcie założenia kontynuowania działalności przez Grupę jest uzasadnione pomimo trudności w ocenie dokładnego wpływu konfliktu zbrojnego w Ukrainie na przyszłe wyniki finansowe. Biorąc pod uwagę powyższe Zarząd Spółki Dominującej postanowił sporządzić skonsolidowane sprawozdanie finansowe przyjmując zasadę kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości w niezmniejszonym istotnie zakresie. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie uwzględnia korekt wyceny aktywów i zobowiązań, które byłyby konieczne, gdyby Grupa nie była w stanie kontynuować działalności. Oświadczenie zgodności Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską („MSSF UE”). Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym udziały w pozostałych jednostkach, należności faktoringowe oraz aktywa i zobowiązania z tytułu wyceny instrumentów finansowych (IRS). Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Jednostki Dominującej w dniu 30 kwietnia 2025 r. Ze względu na ograniczenia techniczne związane z tagowaniem blokowym skonsolidowanych sprawozdań finansowych zgodnie z jednolitym europejskim formatem elektronicznym (ESEF), treść niektórych znaczników informacji dodatkowej może nie być identyczna z treścią załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego MSSF UE zawierają wszystkie Międzynarodowe Standardy Rachunkowości, Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związane z nimi Interpretacje poza wymienionymi poniżej Standardami oraz Interpretacjami, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską, bądź zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale nie weszły jeszcze w życie. Zmiany do istniejących standardów zastosowane po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym Grupy za 2024 rok Następujące zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym Grupy za 2024 r: a) zmiany do MSR 1 - Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe oraz zobowiązania długoterminowe powiązane z warunkami, b) zmiany do MSR 7 i MSSF 7 - Mechanizmy finansowania dostawców, c) zmiany do MSSF 16 - Zobowiązanie z tytułu leasingu w ramach sprzedaży i leasingu zwrotnego. W ocenie Grupy ww. zmiany nie mają istotnego wpływu na prezentowane skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za 2024 rok. Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów, jakie zostały już wydane przez RMSR i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie finansowe następujące zmiany do istniejących standardów zostały wydane przez RMSR i zatwierdzone do stosowania w UE, a które wchodzą w życie w późniejszym terminie: -Zmiany do MSR 21 - brak wymienialności (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub później). Grupa nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu żadnego z powyższych standardów lub zmian do istniejących standardów. W ocenie Grupy ww. standardy i interpretacje nie będą miały istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów wydane przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone do stosowania w UE MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji wydanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych nowych standardów oraz zmian do standardów, które według stanu na dzień publikacji sprawozdania finansowego nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE: a) Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 - Zmiany do klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych (data wejścia w życie wg RMSR: 1 stycznia 2026 r.) b) Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 - Kontrakty oparte o energię elektryczną zależną od czynników naturalnych (data wejścia w życie wg RMSR: 1 stycznia 2026 r.) c) Zmiany do MSSF 1, MSSF 7, MSSF 9, MSSF 10 i MSR 7 - Coroczne poprawki do standardów rachunkowości MSSF - wydanie 11 (data wejścia w życie wg RMSR: 1 stycznia 2026 r.) d) MSSF 18 - Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych (data wejścia w życie wg RMSR: 1 stycznia 2027 r.) e) MSSF 19 - Jednostki zależne niemające znaczenia dla interesu publicznego: ujawnianie informacji (data wejścia w życie wg RMSR: 1 stycznia 2027 r.) f) MSSF 14 - Odroczone salda z regulowanej działalności (data wejścia w życie wg RMSR: 1 stycznia 2016 r.) g) Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 - Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejścia w życie odroczona przez RMSR na czas nieokreślony, przy czym dopuszcza jego wcześniejsze zastosowanie). Według szacunków Grupy wyżej wymienione nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę na dzień bilansowy. Reforma wskaźnika referencyjnego stóp procentowych (Reforma IBOR) W dniu 1 stycznia 2018 roku weszło w życie Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 z dnia 8 czerwca 2016 roku w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach finansowych i umowach finansowych ("Reforma IBOR"). W lutym 2021 roku została wydana nowelizacja rozporządzenia. Rozporządzenie wprowadziło nowy standard wyznaczania i stosowania stawek referencyjnych wykorzystywanych na rynku finansowym. W konsekwencji zreformowane zostało podejście do ustalania stawek WIBOR i EURIBOR. Stopy LIBOR dla funta brytyjskiego, franka szwajcarskiego, jena oraz euro począwszy od 1 stycznia 2022 roku przestały być notowane i zostały zastąpione stawkami alternatywnymi. Reforma IBOR skutkowała wprowadzeniem zmian do MSSF, które zostały opublikowane w dwóch etapach: - zmiany do MSSF9 "Instrumenty finansowe", MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena" oraz MSSF 7 "Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji" - Reforma Referencyjnej Stopy Procentowej - Etap 1 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później), - zmiany do MSSF9 "Instrumenty finansowe", MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena", MSSF 7 "Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji", MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" oraz MSSF 16 "Leasing" - Reforma Referencyjnej Stopy Procentowej - Etap 2 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub później). Zmiany Etapu 1 nie miały istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy, ponieważ nie stosuje ona rachunkowości zabezpieczeń dla instrumentów zabezpieczających stopę procentową. W odniesieniu do zmian wprowadzonych w ramach Etapu 2 Grupa zamierza przyjąć następujące rozwiązania w odniesieniu do instrumentów finansowych, które ulegną zmianie w konsekwencji Reformy IBOR: - w przypadku, gdy warunki umowne dotyczące kredytów bankowych zostaną zmienione bezpośrednio w wyniku Reformy IBOR, a nowa stawka będąca podstawą określenia przepływów pieniężnych wynikających z umowy jest ekwiwalentem ekonomicznym dotychczasowej stawki obowiązującej bezpośrednio przed dokonaniem zmiany, Grupa zmieni podstawę określania przepływów pieniężnych wynikających z umowy prospektywnie, zmieniając efektywną stopę procentową. W odniesieniu do wszelkich innych zmian wprowadzonych w tym okresie, które nie są bezpośrednio związane z reformą, Grupa zastosuje odpowiednie wymogi określone przez MSSF 9. - w przypadku, gdy bezpośrednio w wyniku Reformy IBOR zmianie ulegnie umowa leasingu, a nowa stawka określania opłat leasingowych jest ekwiwalentem ekonomicznym dotychczasowej stawki, Grupa dokona ponownej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, aby odzwierciedlić zmienione opłaty leasingowe przy zastosowaniu zaktualizowanej stopy dyskontowej. - jeżeli Reforma IBOR spowoduje zmianę stawek referencyjnych o które oparte są posiadane przez Grupę instrumenty pochodne, Grupa dokona ponownej wyceny instrumentów pochodnych, aby odzwierciedlić przepływy pieniężne przy zastosowaniu zaktualizowanej stawki, nie rozwiązując instrumentu pochodnego. Poniżej Grupa prezentuje informacje na temat charakteru i zakresu ryzyka na które narażona jest Grupa w związku z Reformą IBOR wraz ze wskazaniem pochodnych i niepochodnych instrumentów finansowych posiadanych przez Grupę objętych reformą, podjętych przez Grupę działań w celu zarządzania ryzykiem wynikającym z reformy oraz oceną wpływu reformy na działalność Grupy oraz prezentowane dane finansowe. Charakter i zakres ryzyka Grupa, po dokonaniu w 2022 roku przeglądu wpływu Reformy IBOR na poszczególne obszary działalności pod kątem: zarządzania ryzykiem, w tym ryzykiem operacyjnym oraz płynności nie zidentyfikowała znaczących zmian w ciągu 2023 i 2024 roku. Grupa monitoruje nadal rynek oraz dane pochodzące z różnych branżowych grup roboczych zarządzających przejściem na nowe stawki referencyjne, w tym szczególnie komunikaty organów regulacyjnych odpowiedzialnych za stawki LIBOR (m.in. Financial Conduct Authority (FCA)) oraz komunikaty Narodowej Grupy Roboczej w sprawie zamiennika stawki WIBOR. W związku z wydłużeniem terminu zakończenia przejścia ze wskaźnika WIBOR na WIRON na koniec 2027 roku (pierwotny termin wyznaczony był na koniec 2024 roku). Grupa nie identyfikuje znacznego ryzyka w tym zakresie w najbliższej przyszłości. Ryzyko operacyjne Grupa dokonała przeglądu istniejących umów handlowych i finansowych i nie zidentyfikowała ryzyka zerwania istotnych dla kontynuacji działalności Grupy umów, opartych o wskaźniki referencyjne podlegające Reformie IBOR. Grupa nie zidentyfikowała również ryzyka poniesienia dodatkowych kosztów lub poniesienia strat czy utraconych korzyści w związku z brakiem odpowiednich zapisów w istniejących umowach handlowych i finansowych określających zasady kontynuowania tych umów w przypadku, gdy wskaźnik referencyjny nie będzie publikowany („klauzul fallback”). Grupa planuje uzgodnić ewentualne zmiany do istniejących umów w taki sposób, aby umożliwić zastosowanie zwolnień przewidzianych w MSSF 9. W odniesieniu do wskaźnika WIBOR istnieje ryzyko, że administrator tego wskaźnika, GPW Benchmark S.A., będzie opracowywać zamiennik istotnie różny od obecnego. Niemniej jednak, zakres potencjalnych zmian w tym zakresie oraz ich wpływ na sprawozdanie finansowe Grupy w chwili obecnej jest na zbyt wczesnym etapie do oszacowania. Ryzyko płynności Obecne stawki IBOR oraz alternatywne wskaźniki referencyjne, które zostaną przyjęte przez Grupę, istotnie się od siebie różnią. Stawki IBOR są stawkami dotyczącymi przyszłych okresów wyznaczanymi na określony okres (np. trzy miesiące) na początku takiego okresu i uwzględniają spread kredytowy na rynku międzybankowym. Alternatywne wskaźniki referencyjne to zazwyczaj wolne od ryzyka stawki overnight publikowane na koniec dnia, które nie zawierają spreadu kredytowego. Różnice te będą powodować dodatkową niepewność co do płatności odsetek według zmiennego oprocentowania, jednak w ocenie Grupy nie będą miały istotnego wpływu na zarządzanie płynnością. Grupa posiada większość zobowiązań opartych o WIBOR lub EURIBOR. W umowach obligacji oraz kredytowych są wskazane alternatywne wskaźniki w razie zaprzestania kwotowań WIBOR/EURIBOR. W ocenie Grupy Reforma IBOR nie będzie miała znaczącego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. 3) Istotne oszacowania i osądy Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu Jednostki Dominującej osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości księgowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Istotne osądy oraz szacunki dokonywane przez Zarząd Jednostki Dominującej przy zastosowaniu MSSF UE zostały przedstawione w następujących notach: - nota 1b - zasada kontynuacji działalności, - nota 2c,2e - szacunek związany z okresem ekonommicznej użyteczności aktywów trwałych i wartości niematerialnych i prawnych, - nota 6 - szacunek dotyczący przychodów z tytułu rekompensat z tytułu wzrostu notowań praw do emisji CO2, - nota 12 - analiza przesłanek dotyczących utraty wartości środków trwałych, - nota 13 – test na utratę wartości ośrodków generujących przepływy pieniężne, do których została alokowana wartość firmy, - nota 18 – aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego oraz wykorzystanie strat podatkowych, - nota 19 – zapasy, szacunki w zakresie utraty wartości, - nota 23 - emisja obligacji zamiennych na akcje i warunkowe podwyższenie kapitału, - nota 28 - zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych, - nota 30 - rezerwa na premię dla Zarządu, - nota 31 – instrumenty finansowe. 4) Waluta funkcjonalna i prezentacyjna Dane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy. Złoty polski jest walutą funkcjonalną Jednostki Dominującej. 5) Dodatkowy okres sprawozdawczy Grupa zdecydowała o prezentacji dodatkowego trzeciego okresu sprawozdawczego (rok 2022) w celu lepszej prezentacji trendów i sytuacji finansowej grupy. Wszystkie ujawnienia zostały zaprezentowane dla 3 okresów. II. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości Zasady polityki rachunkowości przedstawione poniżej zastosowano w odniesieniu do wszystkich okresów zaprezentowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. 1) Podstawy konsolidacji Jednostki zależne Jednostkami zależnymi są jednostki kontrolowane przez Jednostkę Dominującą. Kontrola ma miejsce w przypadku, gdy Jednostka Dominująca z tytułu swojego zaangażowania podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe, lub gdy ma prawa do zmiennych wyników finansowych, oraz ma możliwość wywierania wpływu na wysokość tych wyników finansowych poprzez sprawowanie władzy nad jednostką zależną. Przy ocenie stopnia kontroli bierze się pod uwagę wpływ istniejących i potencjalnych praw głosu, które na dzień sprawozdawczy mogą zostać zrealizowane lub mogą podlegać konwersji. Sprawozdania finansowe spółek zależnych uwzględniane są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym począwszy od dnia uzyskania kontroli nad spółką aż do momentu jej wygaśnięcia. Jednostki stowarzyszone Jednostki stowarzyszone są to jednostki gospodarcze, na których politykę operacyjną i finansową Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz ich nie kontroluje. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera udział Grupy w zyskach i stratach jednostek stowarzyszonych wykazywanych metodą praw własności, od momentu uzyskania znaczącego wpływu do momentu jego wygaśnięcia. W przypadku, gdy udział Grupy w stratach przewyższa wartość udziałów w jednostce stowarzyszonej, wartość księgowa jest zredukowana do zera. Wówczas ujmowanie wszelkich dodatkowych strat jest zaniechane, za wyjątkiem strat wynikających z przyjęcia na siebie przez Grupę prawnych lub zwyczajowych obowiązków lub z faktu dokonania płatności w imieniu jednostki stowarzyszonej. Korekty konsolidacyjne Salda rozrachunków wewnętrznych pomiędzy jednostkami Grupy, transakcje zawierane w obrębie Grupy oraz wszelkie wynikające stąd niezrealizowane zyski lub straty, a także przychody oraz koszty Grupy są eliminowane w trakcie sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Niezrealizowane zyski wynikające z transakcji z jednostkami stowarzyszonymi są wyłączone ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego proporcjonalnie do wysokości udziału Grupy w tych jednostkach. Niezrealizowane straty są wyłączone ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego na tej samej zasadzie co niezrealizowane zyski, ale wyłącznie w przypadku, gdy nie występują przesłanki wskazujące na utratę wartości. Transakcje z udziałami niekontrolującymi Jednostka Dominująca rozpoznaje bezpośrednio w kapitale własnym właścicieli Jednostki Dominującej każde podwyższenie (obniżenie) udziału, tak długo jak Jednostka Dominująca sprawuje kontrolę nad jednostką zależną. Odpowiednio, jakiekolwiek zwiększenia (zmniejszenia) dotyczące późniejszego nabycia instrumentów kapitałowych od (bądź sprzedaży instrumentów kapitałowych do) udziałowców niekontrolujących są ujmowane bezpośrednio w kapitale własnym właścicieli Jednostki Dominującej. Połączenie jednostek gospodarczych Połączenia jednostek są rozliczane metodą nabycia na dzień nabycia, który jest dniem, w którym Grupa obejmuje kontrolę nad jednostką nabywaną. Grupa ujmuje wartość firmy na dzień nabycia jako: • wartość godziwą przekazanej zapłaty; powiększoną o • ujętą wartość udziałów niekontrolujących w jednostce przejmowanej; powiększoną o • wartość godziwą dotychczas posiadanych kapitałów w jednostce nabywanej, jeśli połączenie odbywa się etapami; pomniejszoną o • ujętą wartość netto (wartość godziwą) nabytych identyfikowalnych aktywów oraz przejętych zobowiązań i zobowiązań warunkowych. W sytuacji, gdy różnica przybiera wartość ujemną, zysk na okazyjnym nabyciu jest ujmowany w rachunku zysków i strat bieżącego okresu na dzień przejęcia w pozycji pozostałe przychody. Wartość godziwa przekazanej zapłaty nie zawiera kwot związanych z rozliczeniem wcześniej istniejących powiązań. Kwoty te zasadniczo są ujmowane w rachunku zysków i strat bieżącego okresu. Koszty związane z nabyciem, inne niż odnoszące się do emisji instrumentów dłużnych lub kapitałowych, które Grupa ponosi w związku z połączeniem jednostek ujmuje się jako koszt okresu, w którym zostały poniesione i prezentuje jako koszty zarządu. Zapłata warunkowa jest ujmowana w wartości godziwej na dzień nabycia. Jeśli zapłata warunkowa klasyfikowana jest jako składnik kapitału własnego, nie jest ponownie wyceniana, a jej rozliczenie jest ujęte w kapitałach. W innym przypadku późniejsze zmiany wartości godziwej zapłaty warunkowej są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu. Nabycie pod wspólną kontrolą Dla nabycia pod wspólną kontrolą nie mają zastosowania zasady określone w MSSF 3 „Połączenia jednostek gospodarczych”. Takie nabycia są rozliczane zgodnie z metodą poprzednich wartości („predecessor value method”) polegającą na zastosowaniu wartości księgowych danej jednostki ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego najwyższego szczebla z uwzględnieniem korekt dostosowujących do polityki rachunkowości grupy Cognor Holding 2) Transakcje w walucie obcej Transakcje w walucie obcej Transakcje wyrażone w walutach obcych w dniu dokonania transakcji ujmowane są w odpowiedniej walucie funkcjonalnej przy zastosowaniu kursu wymiany walut z dnia zawarcia transakcji. Pozycje pieniężne aktywów i zobowiązań wyrażone w walucie obcej są przeliczane na walutę funkcjonalną na dzień sprawozdawczy według kursu wymiany obowiązującego na ten dzień. Różnice kursowe wynikające z rozliczenia transakcji w walutach obcych oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmowane są w wyniku finansowym. Niepieniężne pozycje aktywów i zobowiązań wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej są przeliczane na walutę funkcjonalną według kursu wymiany obowiązującego w dniu dokonania transakcji. Niepieniężne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej wyrażone w walucie obcej wyceniane według wartości godziwej są przeliczane na walutę funkcjonalną według kursu wymiany obowiązującego na dzień szacowania wartości godziwej. Zyski/straty z tytułu różnic kursowych dotyczące zobowiązań finansowych, w tym zobowiązań z tytułu leasingu ujmowane są w przychodach/kosztach finansowych. Pozostałe zyski/straty z tytułu różnic kursowych ujmowane są pozostałych zyskach/stratach netto. Jednostki działające za granicą Aktywa i zobowiązania jednostek działających za granicą, włączając wartość firmy i korekty dotyczące wartości godziwej dokonywane przy konsolidacji, są przeliczane według średniego kursu NBP obowiązującego na dzień sprawozdawczy. Przychody i koszty jednostek działających za granicą są przeliczane według średniego kursu NBP wyliczanego jako średnia kursów NBP na ostatni dzień każdego miesiąca danego roku obrotowego. Różnice kursowe powstałe przy przeliczeniu są ujmowane w innych całkowitych dochodach jako różnice kursowe z przeliczenia i stanowią część kapitałów. W przypadku sprzedaży części lub całości jednostki działającej za granicą, różnice kursowe ujęte w kapitale „Różnice kursowe z przeliczenia” rozpoznawane są w wyniku finansowym jako część zysku/straty na transakcji. Wartość firmy oraz korekty do wartości godziwej dotyczące nabycia jednostki zależnej za granicą, są traktowane jak aktywa i zobowiązania jednostki zależnej działającej za granicą i są przeliczane według średniego kursu obowiązującego na dzień sprawozdawczy. 3) Rzeczowe aktywa trwałe Własne składniki rzeczowych aktywów trwałych Składniki rzeczowych aktywów trwałych ujmuje się w księgach według ceny nabycia lub wiarygodnie oszacowanego kosztu wytworzenia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Cena nabycia obejmuje cenę zakupu składnika majątku (tj. kwotę należną sprzedającemu, pomniejszoną o podlegające odliczeniu podatki: od towarów i usług oraz akcyzowy), obciążenia o charakterze publicznoprawnym (w przypadku importu) oraz koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania, łącznie z kosztami transportu, jak też załadunku, wyładunku i składowania. Rabaty, opusty oraz inne podobne zmniejszenia i odzyski korygują cenę nabycia składnika aktywów. Koszt wytworzenia składnika środków trwałych lub środków trwałych w budowie obejmuje całkowite koszty poniesione przez podmiot w okresie budowy, montażu, przystosowania i modernizacji do dnia przyjęcia takiego składnika majątkowego do używania (lub do dnia sprawozdawczego, jeśli składnik nie został jeszcze oddany do używania), w tym VAT niepodlegający odliczeniu oraz akcyza. Koszt budowy obejmuje też, w przypadkach, gdy jest to wymagane, wstępny szacunek kosztów demontażu i usunięcia składnika rzeczowych aktywów trwałych oraz przywrócenia do stanu pierwotnego miejsca, w którym ten składnik jest zlokalizowany. W odniesieniu do kosztów finansowania zewnętrznego dotyczących dostosowywanych składników aktywów, Grupa aktywuje koszty finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, traktując je jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów. W przypadku, gdy określony składnik rzeczowych aktywów trwałych składa się z odrębnych i istotnych części składowych o różnym okresie użytkowania, części te są traktowane jako odrębne składniki aktywów. Nakłady ponoszone w terminie późniejszym Aktywowaniu podlegają poniesione w późniejszym okresie koszty wymienianych części składnika rzeczowych aktywów trwałych, które można wiarygodnie oszacować i jest prawdopodobne, że Grupa osiągnie korzyści ekonomiczne związane z wymienianymi składnikami rzeczowych aktywów trwałych. Wszystkie inne nakłady są ujmowane w wyniku finansowym jako koszty w chwili poniesienia. Amortyzacja Składniki rzeczowych aktywów trwałych, względnie ich istotne i odrębne części składowe amortyzowane są metodą liniową przez okres użytkowania przy uwzględnieniu przewidywanej przy likwidacji ceny sprzedaży netto pozostałości środka trwałego (wartości rezydualnej). Grunty nie są amortyzowane. Grupa zakłada poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych kategorii środków trwałych: - budynki - od 10 do 40 lat - urządzenia techniczne i maszyny – od 2 do 35 lat - pojazdy – od 5 do 22 lat - sprzęt i wyposażenie – od 1 do 10 lat Poprawność stosowanych okresów użytkowania, metod amortyzacji oraz wartości rezydualnych środków trwałych jest przez Grupę corocznie weryfikowana dla środków trwałych o wartości netto ponad 50 tys. zł. 4) Aktywa z tytułu prawa do użytkowania Zgodnie z MSSF 16 „Leasing” – umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli na jej mocy przekazuje się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów przez dany okres czasu w zamian za (opłatę) wynagrodzenie. Umowa zawiera leasing, jeśli spełnione są łącznie następujące warunki: • składnik aktywów jest zidentyfikowany, • leasingobiorca ma prawo do wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania danego składnika aktywów przez cały okres użytkowania, • leasingobiorca ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów, czyli ustala sposób i cel użytkowania składnika aktywów lub podjęto wcześniej decyzje dotyczące sposobu i celu użytkowania składnika aktywów. Okres leasingu to nieodwołalny okres, przez który leasingobiorca ma prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów, wraz z: • okresami, na które można przedłużyć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tego prawa; oraz • okresami, w których można wypowiedzieć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca nie skorzysta z tego prawa. Grupa ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu w dacie rozpoczęcia. Datą rozpoczęcia okresu leasingu jest data, w której leasingodawca udostępnia bazowy składnik aktywów do użytkowania przez leasingobiorcę. Grupa korzysta z prawa zwolnienia ze stosowania wymogów wynikających z MSSF 16 w przypadku ujmowania: • leasingu krótkoterminowego – leasing, który w dacie rozpoczęcia ma okres leasingu nie dłuższy niż 12 miesięcy. Leasing, w którym wprowadzono opcję kupna nie jest leasingiem krótkoterminowym. • leasingu dotyczącego aktywów o niskiej wartości – aktywa których jednostkowa wartość początkowa nowego składnika przedmiotu leasingu nie przekracza 20 tys. zł, z wyłączeniem prawa wieczystego użytkowania gruntów. W dacie rozpoczęcia Grupa wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według kosztu. Koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania powinien zgodnie z MSSF 16 obejmować: a) kwotę początkową wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, b) wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, c) wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę oraz, d) szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu, chyba że te koszty są ponoszone w celu wytworzenia zapasów. Leasingobiorca przyjmuje na siebie obowiązek pokrycia tych kosztów w dacie rozpoczęcia albo w wyniku używania bazowego składnika aktywów przez dany okres. W dacie rozpoczęcia Grupa wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeżeli stopę tę można z łatwością ustalić. W przeciwnym razie Grupa stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy. 5) Wartości niematerialne Wartość firmy Wszelkie połączenia jednostek, z wyłączeniem jednostek znajdujących się pod wspólną kontrolą, rozliczane są metodą nabycia. Wartość firmy wylicza się jako nadwyżkę kosztów poniesionych w wyniku połączenia jednostek nad udziałem nabywcy w wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania aktywów netto. Po początkowym ujęciu wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości. Wartość firmy jest alokowana do ośrodków generujących środki pieniężne i nie jest amortyzowana, ale podlega corocznym testom na utratę wartości. W przypadku przejęć, dla których ustalono nadwyżkę możliwych do zidentyfikowania aktywów netto nad ceną nabycia, kwota ta jest bezpośrednio odnoszona w wynik finansowy. Badania i rozwój Wydatki poniesione na etapie prac badawczych z zamiarem pozyskania nowej wiedzy naukowej lub technicznej ujmowane są w wyniku finansowym w momencie ich poniesienia. Nakłady poniesione na prace rozwojowe, których efekty działań znajdują zastosowanie w opracowaniu lub wytworzeniu nowego lub w znacznym stopniu ulepszonego produktu podlegają aktywowaniu w przypadku, gdy wytworzenie nowego produktu (lub procesu) jest technicznie możliwe i jest ekonomicznie uzasadnione oraz Grupa posiada techniczne, finansowe oraz inne niezbędne środki do ukończenia prac rozwojowych. Koszty podlegające aktywowaniu zawierają: koszty materiałów, wynagrodzenia pracowników bezpośrednio zaangażowanych w prace rozwojowe oraz uzasadnioną część kosztów pośrednich związanych z wytworzeniem składnika wartości niematerialnych. Aktywowane koszty prac rozwojowych są ujmowane jako aktywa niematerialne w oparciu o ich cenę nabycia pomniejszone o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Inne wartości niematerialne Inne wartości niematerialne nabyte przez Grupę wykazywane są w oparciu o ich cenę nabycia, pomniejszoną o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Nakłady poniesione w terminie późniejszym Późniejsze wydatki na składniki istniejących wartości niematerialnych podlegają aktywowaniu tylko wtedy, gdy zwiększają przyszłe korzyści ekonomiczne związane z danym składnikiem. Pozostałe nakłady są ujmowane w wyniku finansowym w momencie poniesienia. Amortyzacja Wartości niematerialne amortyzowane są metodą liniową, biorąc pod uwagę okres ich użytkowania chyba, że nie jest on określony. Wartość firmy i wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania podlegają corocznie testom na utratę wartości. Inne wartości niematerialne są amortyzowane od dnia kiedy są dostępne do użytkowania. Szacunkowy okres użytkowania jest następujący: - licencje na systemy informatyczne – 8 lat - kapitalizowane koszty rozwojowe – 5 lat - inne – 2 lata 6) Nieruchomości inwestycyjne Nieruchomości inwestycyjne to nieruchomości posiadane w celu uzyskiwania przychodów z tytułu najmu, z tytułu wzrostu ich wartości lub do obydwu celów. Nieruchomości inwestycyjne są wyceniane w Grupie wg ceny nabycia lub wiarygodnie oszacowanego kosztu wytworzenia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Nieruchomości inwestycyjne amortyzowane są metodą liniową przez okres ich użytkowania, uwzględniając ich wartość rezydualną. Grunty nie są amortyzowane. Szacowany okres użyteczności nieruchomości inwestycyjnych jest taki sam jak rzeczowych aktywów trwałych opisanych w punkcie c) powyżej. W przypadku praw do użytkowania aktywów prezentowanych jako nieruchomości inwestycyjne, zastosowanie mają zasady prezentowane w punkcie d) powyżej. 7) Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana Aktywa trwałe (lub składniki grupy przeznaczonej do zbycia) są klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży jeśli ich wartość księgowa zostanie odzyskana w drodze transakcji sprzedaży, która jest wysoce prawdopodobna, są one dostępne do natychmiastowej sprzedaży, a Zarząd zobowiązuje się do wypełnienia planu sprzedaży składnika aktywów (grupy do zbycia). Aktywa trwałe lub składniki grupy przeznaczonej do zbycia są ujmowane w kwocie niższej z ich wartości księgowej i wartości godziwej, pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży, jeśli ich wartość księgowa zostanie odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży. Działalność zaniechana to element jednostki gospodarczej, który został zbyty lub jest zakwalifikowany jako przeznaczony do sprzedaży oraz: - stanowi odrębną, ważną dziedzinę działalności jednostki lub jej geograficzny obszar działalności, - jest częścią pojedynczego, skoordynowanego planu zbycia odrębnej, ważnej dziedziny działalności jednostki lub jej geograficznego obszaru działalności lub, - jest jednostką zależną nabytą wyłącznie z zamiarem jej odsprzedaży. Grupa przekształca informacje ujawniane w zakresie działalności zaniechanej dla poprzednich okresów sprawozdawczych prezentowanych w sprawozdaniu finansowym w taki sposób, aby ujawnienia te odnosiły się do wszystkich działalności, które zostały zaniechane przed dniem bilansowym ostatniego prezentowanego okresu. 8) Aktywa i zobowiązania finansowe Instrumenty finansowe Kwalifikacja aktywów finansowych uzależniona jest od modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki umownych przepływów pieniężnych składnika aktywów finansowych. Klasyfikacja aktywów finansowych dokonywana jest w momencie początkowego ujęcia i może być zmieniona jedynie wówczas, gdy zmieni się biznesowy model zarządzania aktywami finansowymi. Początkowa wycena W momencie początkowego ujęcia Grupa wycenia składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe w jego wartości godziwej, którą w przypadku aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy powiększa się lub pomniejsza o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia lub emisji tych aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych. W momencie początkowego ujęcia Grupa wycenia należności z tytułu dostaw i usług, które nie mają istotnego komponentu finansowania (ustalonego zgodnie z MSSF 15), w ich cenie transakcyjnej (zgodnie z definicją w MSSF 15) Aktywa wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Składnik aktywów jest ujmowany jako wyceniany wg zamortyzowanego kosztu jeśli spełnia oba poniższe warunki: a) jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty Grupa w tej grupie aktywów klasyfikuje należności handlowe (nie przekazane faktorowi), a także udzielone pożyczki oraz środki pieniężne i ekwiwalenty Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody Składnik aktywów finansowych jest wyceniany w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki: a) jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych; oraz b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty. Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy, chyba że jest wyceniany w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Grupa w tej grupie aktywów klasyfikuje należności faktoringowe oraz udziały w innych jednostkach. Grupa klasyfikuje swapy na stopę procentową jako aktywo wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. W związku z faktem, iż instrument ten ma za zadanie ograniczać ryzyko związane ze zmiennością stóp procentowych od wyemitowanych obligacji i otrzymanego kredytu, wpływ zmian w wycenie Grupa odnosi w koszty/przychody finansowe. Utrata wartości Odpis z tytułu utraty wartości należności z tyt. dostaw i usług oraz pożyczek udzielonych tworzy się, gdy istnieją obiektywne dowody na to, że Grupa nie będzie w stanie otrzymać wszystkich należnych kwot wynikających z pierwotnych warunków należności czy pożyczek. Przesłankami wskazującymi, że należności z tyt. dostaw i usług lub pożyczki utraciły wartość są: poważne problemy finansowe dłużnika, prawdopodobieństwo, że dłużnik ogłosi bankructwo lub będzie podmiotem finansowej reorganizacji, opóźnienia w spłatach. Kwotę odpisu stanowi różnica pomiędzy wartością księgową danego składnika aktywów a wartością bieżącą szacowanych przyszłych przepływów pieniężnych, zdyskontowanych według efektywnej stopy procentowej. W przypadku należności handlowych, które nie mają znaczącego elementu finansowania, Grupa stosuje podejście uproszczone wymagane w MSSF 9 i wycenia odpisy z tyt. utraty wartości w wysokości strat kredytowych oczekiwanych w całym okresie życia należności od momentu jej początkowego ujęcia. Grupa stosuje matrycę odpisów, w której odpisy oblicza się dla należności handlowych zaliczonych do różnych przedziałów wiekowych lub okresów przeterminowania. Na moment początkowego ujęcia aktywa odpis ujmuje się w wysokości oczekiwanych strat w okresie 12 miesięcy (za wyjątkiem należności opisanych powyżej). Na każdy dzień sprawozdawczy Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia, jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia. Celem wymogów w zakresie utraty wartości jest ujęcie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia wszystkich instrumentów finansowych, w odniesieniu do których odnotowano znaczny wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia - niezależnie od tego, czy oceniane one były indywidualnie czy zbiorowo - biorąc pod uwagę wszystkie racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, włączając w to dane dotyczące przyszłości. Grupa wycenia oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentów finansowych w sposób uwzględniający: a) nieobciążoną i ważoną prawdopodobieństwem kwotę, którą ustala się, oceniając szereg możliwych wyników; b) wartość pieniądza w czasie; oraz c) racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań na dzień sprawozdawczy, dotyczące przeszłych zdarzeń, obecnych warunków i prognoz dotyczących przyszłych warunków gospodarczych. Wartość księgową składnika aktywów ustala się za pomocą konta odpisów, a wysokość straty ujmuje się w wyniku finansowym w kosztach sprzedaży. W przypadku nieściągalności należności z tyt. dostaw i usług dokonuje się jej odpisu. Późniejsze spłaty uprzednio odpisanych należności uznaje się w pozycji kosztów sprzedaży w wyniku finansowym. Zobowiązania finansowe Grupa klasyfikuje wszystkie zobowiązania finansowe jako wyceniane po początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie, z wyjątkiem zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Takie zobowiązania, w tym instrumenty pochodne będące zobowiązaniami, wycenia się po początkowym ujęciu w wartości godziwej. Grupa klasyfikuje swapy na stopę procentową jako zobowiązanie wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. W związku z faktem, iż instrument ten ma za zadanie ograniczać ryzyko związane ze zmiennością stóp procentowych od wyemitowanych obligacji czy otrzymanego kredytu, wpływ zmian w wycenie Grupa odnosi w koszty/przychody finansowe. 9) Zapasy Składniki zapasów wycenia się w cenie nabycia lub według kosztu wytworzenia nie wyżej od możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Możliwa do uzyskania cena sprzedaży netto jest różnicą pomiędzy szacowaną ceną sprzedaży dokonywaną w toku działalności gospodarczej, a szacowanymi kosztami wykończenia i kosztami niezbędnymi do doprowadzenia sprzedaży do skutku. Cenę nabycia lub koszt wytworzenia zapasów ustala się metodą szczegółowej identyfikacji o ile to możliwe lub metodą pierwsze weszło, pierwsze wyszło. Cena nabycia obejmuje cenę zakupu powiększoną o koszty bezpośrednio związane z zakupem. W przypadku wyrobów gotowych i produkcji w toku, koszty zawierają odpowiednią część stałych pośrednich kosztów produkcji, wyliczoną przy założeniu normalnego wykorzystania zdolności produkcyjnych. Dla materiałów nierotujących, dla których stwierdzono brak możliwości odzyskania wartości księgowej tworzone są odpisy. Utworzenie/rozwiązanie odpisów aktualizujących zapasy ujmowane jest w koszcie sprzedanych produktów, towarów lub materiałów. Zidentyfikowane w wyniku inwentaryzacji nadwyżki lub braki w zapasach ujmowane są w koszcie sprzedanych produktów, towarów lub materiałów. Grupa nabyte, a nie wykorzystane na dzień bilansowy uprawnienia do emisji CO2 ujmuje jako materiały, a koszty zużytych praw ujmuje w koszcie własnym wytworzonych produktów. 10) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie i krótkoterminowe depozyty bankowe (do 3 miesięcy). Kredyty w rachunku bieżącym stanowią integralną część zarządzania środkami pieniężnymi Grupy są ujęte jako składnik środków pieniężnych i ich ekwiwalentów dla celów sprawozdania z przepływów pieniężnych. Grupa ustala odpis na środki pieniężne wg modelu strat oczekiwanych, indywidualnie dla każdego salda dotyczącego danej instytucji kredytowej na podstawie zewnętrznych ratingów. Grupa jako środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania traktuje środki pieniężne zgromadzone na rachunkach VAT oraz akredytywy. Środki pieniężne na rachunkach Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych pomniejszają zobowiązanie z tytułu odpisu na Fundusz i są prezentowane w zobowiązaniach. 11) Utrata wartości aktywów niefinansowych Wartość księgowa aktywów niefinansowych, innych niż zapasy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego poddawana jest ocenie na każdy dzień sprawozdawczy w celu stwierdzenia, czy występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. W przypadku wystąpienia takich przesłanek Grupa dokonuje szacunku wartości odzyskiwalnej poszczególnych aktywów. Wartość odzyskiwalna wartości firmy, wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania oraz wartości niematerialnych, które nie są jeszcze zdatne do użytkowania jest szacowana na każdy dzień sprawozdawczy. Odpis z tytułu utraty wartości ujmowany jest w momencie, kiedy wartość księgowa składnika aktywów lub ośrodka generującego środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Odpisy z tytułu utraty wartości są ujmowane w wyniku finansowym. Utrata wartości ośrodka generującego środki pieniężne jest w pierwszej kolejności ujmowana jako zmniejszenie wartości firmy przypisanej do tego ośrodka (grupy ośrodków), a następnie jako zmniejszenie wartości księgowej pozostałych aktywów tego ośrodka (grupy ośrodków) na zasadzie proporcjonalnej. Wartość odzyskiwalna aktywów lub ośrodków generujących środki pieniężne definiowana jest jako większa z ich wartości netto możliwej do uzyskania ze sprzedaży oraz ich wartości użytkowej. Przy szacowaniu wartości użytkowej przyszłe przepływy pieniężne dyskontowane są przy użyciu stopy procentowej przed opodatkowaniem, która odzwierciedla aktualną rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz czynniki ryzyka charakterystyczne dla danego składnika aktywów. W przypadku aktywów, które nie generują niezależnych przepływów pieniężnych wartość użytkowa szacowana jest dla najmniejszego identyfikowalnego ośrodka generującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów przynależy. Odpis aktualizujący wartość firmy z tytułu utraty wartości nie jest odwracany. W odniesieniu do innych aktywów, odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości jest odwracany, jeżeli zmieniły się szacunki zastosowane do szacowania wartości odzyskiwalnej. Odpis z tytułu utraty wartości odwracany jest tylko do wysokości wartości księgowej składnika aktywów pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne, jaka byłaby wykazana w sytuacji, gdyby odpis z tytułu utraty wartości nie został ujęty. 12) Kapitał własny Kapitał zakładowy Kapitałem zakładowym Grupy jest kapitał zakładowy Jednostki Dominującej. Kapitał podstawowy wykazuje się w wartości nominalnej akcji wyemitowanych zgodnie ze statutem i zarejestrowanych w Krajowym Rejestrze Sądowym. Pozostałe kapitały Na pozostałe kapitały składają się kapitał zapasowy, kapitał rezerwowy, akcje własne oraz inne dopłaty od właścicieli. Kapitał zapasowy tworzy się z odpisów z zysku netto zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych, ponadto kapitał zapasowy powstaje na skutek różnicy pomiędzy ceną nominalną akcji, a ceną emisyjną (aggio). Kapitał rezerwowy z tytułu dywidendy (fundusz dywidendowy) tworzy się z dostępnych w tym celu zysków zatrzymanych na podstawie uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy. Z uwagi na spełnienie warunków MSR 32 w kapitale w pozycji "Pozostałe kapitały" ujęte było na koniec 2021 roku zobowiązanie wobec głównego akcjonariusza PS HoldCo Sp. z o.o., które zostało rozliczone w styczniu 2022 roku. Dywidendy Dywidendy ujmuje się jako zobowiązanie w okresie, w którym zostały uchwalone. Zakup akcji własnych W przypadku zakupu akcji własnych, kwota zapłaty z tego tytułu wraz z kosztami bezpośrednimi przeprowadzenia transakcji, skorygowana o wpływ podatków, wykazywana jest jako pomniejszenie kapitału własnego. Zakupione akcje własne są wykazywane w ramach pozostałych kapitałów. W momencie sprzedaży lub powtórnej emisji, otrzymane kwoty ujmuje się jako zwiększenie kapitału własnego, a nadwyżka lub deficyt z transakcji jest prezentowany w kapitale własnym. 13) Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych W momencie początkowego ujęcia kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane w wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki. Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Wszelkie różnice pomiędzy otrzymaną kwotą (pomniejszoną o koszty transakcyjne) a wartością wykupu ujmuje się metodą efektywnej stopy procentowej w wyniku finansowym przez okres obowiązywania umów. Wartość godziwa, szacowana dla celów ujawniania, jest obliczana na podstawie wartości bieżącej przyszłych przepływów pieniężnych z tytułu zwrotu kapitału i odsetek, zdyskontowanych za pomocą rynkowej stopy procentowej na dzień sprawozdawczy. W przypadku zobowiązań rynkową stopę procentową szacuje się w oparciu o bieżącą stopą procentową dla podobnego rodzaju umów o podobnych parametrach i porównywalnym okresie zapadalności. W przypadku obligacji wartość godziwą szacuje się na podstawie transakcji rynkowych zakupu obligacji wyemitowanych przez spółkę zależną Cognor S.A. na dzień lub w okresie krótko przed dniem sprawozdawczym. W przypadku zobowiązań z tytułu leasingu rynkową stopę procentową szacuje się w oparciu o stopę procentową dla podobnego rodzaju umów leasingowych. 14) Świadczenia pracownicze Program określonych świadczeń – odprawy emerytalne Grupa rozpoznaje rezerwy na odprawy emerytalne i inne świadczenia pracownicze na podstawie wyceny aktuarialnej przeprowadzonej na dzień sprawozdawczy. Wycenę przeprowadza niezależny aktuariusz. Podstawa kalkulacji rezerw na świadczenia pracownicze jest określona przez wewnętrzne regulacje Grupy, Układ Zbiorowy Pracy oraz inne obowiązujące przepisy prawne. Wartość rezerw na świadczenia pracownicze określa się przy wykorzystaniu technik aktuarialnych i wymogów określonych w MSSF UE, a w szczególności w MSR 19 ‘Świadczenia pracownicze’. Rezerwy wycenia się na poziomie wartości bieżącej przyszłych zobowiązań Grupy z tytułu świadczeń pracowniczych. Rezerwy kalkuluje się przy wykorzystaniu metody prognozowanych uprawnień jednostkowych, osobno dla każdego pracownika. Podstawą kalkulacji rezerw przypadających na poszczególnych pracowników jest prognozowana wartość świadczenia, które Grupa jest zobligowana wypłacić na mocy regulacji wyszczególnionych powyżej. Wartość świadczenia prognozuje się do momentu nabycia świadczenia przez pracownika. Zobowiązanie z tytułu świadczeń pracowniczych określa się na podstawie przewidywanego wzrostu wartości świadczenia oraz proporcjonalnie do przewidywanego okresu świadczenia pracy przez danego pracownika. Oszacowana wartość jest następnie dyskontowana na dzień sprawozdawczy. Krótkoterminowe świadczenia pracownicze Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych są wyceniane bez uwzględnienia dyskonta i są odnoszone w koszty w momencie wykonania świadczenia. Grupa tworzy rezerwę w ciężar kosztów w wysokości przewidzianych płatności dla pracowników z tytułu krótkoterminowych premii pieniężnych, jeśli Grupa jest prawnie lub zwyczajowo zobowiązana do takich wypłat na podstawie usług świadczonych przez pracowników w przeszłości, a zobowiązanie to może zostać rzetelnie oszacowane. 15) Rezerwy Rezerwa zostaje ujęta w przypadku, gdy na Grupie ciąży prawny lub zwyczajowy obowiązek wynikający z przeszłych zdarzeń i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku wiązać się będzie z wypływem korzyści ekonomicznych. W przypadku, kiedy efekt wartości pieniądza w czasie ma istotne znaczenie, rezerwy są szacowane poprzez dyskontowanie oczekiwanych przyszłych przepływów środków pieniężnych w oparciu o stopę przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżące szacunki rynkowe zmian wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane z danym składnikiem pasywów. Grupa nie ujmuje zobowiązań warunkowych, a jedynie je ujawnia w sprawozdaniu. Zobowiązanie warunkowe jest: a) możliwym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, których istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli Grupy lub b) obecnym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, ale nie jest ujmowany w sprawozdaniu finansowym, ponieważ: (i) nie jest prawdopodobne aby konieczne było wydatkowanie środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne w celu wypełnienia obowiązku; lub (ii) kwoty obowiązku (zobowiązania) nie można wycenić wystarczająco wiarygodnie. 16) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe ujmuje się początkowo według wartości godziwej pomniejszone koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do powstania tych zobowiązań, a następnie wycenia się według zamortyzowanego kosztu. Zobowiązania bieżące nie są dyskontowane. Grupa dokonuje analizy ilości potrzebnych praw do emisji CO2, w sytuacji niedoboru tych praw na dzień bilansowy tworzy rezerwę, którą prezentuje w zobowiązaniach krótkoterminowych w ramach rozliczeń międzyokresowych kosztów. 17) Przychody przyszłych okresów z tytułu dotacji rządowych oraz pozostałe Dotacje rządowe ujmowane są początkowo w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej jako przychody przyszłych okresów, jeśli istnieje wystarczająca pewność ich otrzymania oraz Grupa spełni warunki z nimi związane. Dotacje otrzymane jako zwrot już poniesionych kosztów przez Grupę są systematycznie ujmowane jako przychód w wyniku finansowym w okresach, w których ponoszone są związane z nimi koszty. Dotacje otrzymywane jako zwrot wydatków dotyczących aktywów ujmowanych przez Grupę, są systematycznie ujmowane jako pozostałe przychody w wyniku finansowym przez okres użytkowania aktywa. 18) Przychody Przychody obejmują wartość godziwą zapłaty otrzymanej lub należnej z tytułu sprzedaży towarów i usług w ramach zwykłej działalności Grupy. Przychody są prezentowane netto bez podatku od towarów i usług, po uwzględnieniu zwrotów, rabatów i opustów oraz po wyeliminowaniu sprzedaży w Grupie. Przychody ze sprzedaży wyrobów gotowych oraz usług ujmuje się, jeżeli spełnione zostały następujące warunki: a) strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków; b) Grupa jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane; c) Grupa jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane; d) umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko, rozkład w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych Grupy); oraz e) jest prawdopodobne, że Grupa otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi. Oceniając, czy otrzymanie kwoty wynagrodzenia jest prawdopodobne, jednostka uwzględnia jedynie zdolność i zamiar zapłaty kwoty wynagrodzenia przez klienta w odpowiednim terminie. Kwota wynagrodzenia, które będzie przysługiwało Grupie, może być niższa niż cena określona w umowie, jeśli wynagrodzenie jest zmienne, ponieważ Grupa może zaoferować klientowi ulgę cenową Wymogi identyfikacji umowy z klientem Umowa z klientem spełnia swoją definicję, gdy zostaną spełnione wszystkie następujące kryteria: strony umowy zawarły umowę i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków; Grupa jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane; Grupa jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane; umowa ma treść ekonomiczną oraz jest prawdopodobne, że Grupa otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi. Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia W momencie zawarcia umowy Grupa dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta: dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter. Ustalenie ceny transakcyjnej W celu ustalenia ceny transakcyjnej Grupa uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich (na przykład niektórych podatków od sprzedaży). Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot. Niektóre umowy z kontrahentami Grupa zawierają zapisy o korektach jakościowych stanowiących podstawę do wyliczenia ostatecznej ceny sprzedaży, czy pewnych formach premiowania klienta, jednak prawdopodobieństwo, że nie nastąpi odwrócenie znaczącej części skumulowanych przychodów w przyszłości, jest niskie. W takich przypadkach, zgodnie z MSSF 15, nie uwzględnia się zatem kwoty wynagrodzenia zmiennego w cenie transakcyjnej. Ponowna ocena wynagrodzenia zmiennego powinna być dokonywana na koniec każdego okresu sprawozdawczego. Alokacja ceny transakcyjnej do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia Grupa przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Ujęcie przychodów w momencie spełniania zobowiązań do wykonania świadczenia Grupa ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi (klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów). Przychody ujmowane są jako kwoty równe cenie transakcyjnej, która została przypisana do danego zobowiązania do wykonania świadczenia. Zobowiązania z tytułu kontraktów w formie zaliczek otrzymanych od dostawców prezentowane są w pozycji zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (zaliczki na zakup dóbr i usług), a aktywa z tytułu umów z klientami prezentowane są w należnościach lub jako pozostałe należności w aktywach trwałych. Grupa rozpoznaje przychody w określonym momencie z następujących tytułów: a) sprzedaż złomu stalowego i nieżelaznego - klientami są firmy produkcyjne, huty w większości klienci krajowi. Przychód jest rozpoznawany w momencie wywozu towaru dla incoterms EXW. W przypadku DAP przychód rozpoznawany jest w momencie potwierdzenia otrzymanej dostawy przez klienta. Stosowane są upusty dla klientów po przekroczeniu odebrania określonych ilości w miesięcznych odbiorach. Realizowane terminy płatności to głównie 14 dni oraz 30 dni. Każdy klient sprawdzany jest przez dział windykacji, a terminy płatności ustalane są w zależności od potwierdzonej zdolności kredytowej klienta oraz od przebiegu dotychczasowej współpracy. Klienci bez potwierdzonej zdolności kredytowej mogą kupić towar jedynie po dokonaniu przedpłaty. Sprzedawane towary dostarczane są transportem własnym w ok. 30% przypadkach, pozostałe 70% to transport zlecony firmom przewozowym. W przypadku własnego transportu stosowane są zwykle warunki incoterms EXW, w przypadku spedycji są to zwykle DAP, b) sprzedaż kęsisk i wlewek do klientów krajowych jak i zagranicznych realizowana do hut lub kuźni, które przetwarzają dalej półwyroby, rabaty ustalane indywidualnie w zależności od ilości zakupionej, terminy płatności w zależności od ustaleń 14-90 dni, sprzedaż na zasadach CPT, FCA, sporadycznie DAP i DDP, c) sprzedaż prętów żebrowanych, płaskich, okrągłych, kwadratowych, kątowników, teowników, ceowników, kształtowników do klientów krajowych jak i zagranicznych - do hurtowników i producentów, głównie z branży budowlanej i maszynowej. Przychód rozpoznawany jest w dacie sprzedaży. Grupa stosuje dla klientów system bonusów w zależności od ilości zakupionych wyrobów. Terminy płatności w zależności od ustaleń 14-90 dni, sprzedaż na zasadach CPT lub FCA, d) sprzedaż prętów walcowanych, kęsów walcowanych oraz blach. W przypadku wyrobów długich rozróżniane są dwa przeznaczenia: PWS ( do obróbki skrawaniem) – sprzedaż do wyspecjalizowanych firm dystrybucyjnych, świadczących m.in. usługi cięcia materiału oraz PWP (do kucia matrycowego) - sprzedaż do finalnych przetwórców tych wyrobów, są to kuźnie matrycowe oraz wyspecjalizowane firmy dystrybucyjne obsługujące ten segment rynku. Rabaty ustalane są indywidualnie. Baza dostawy FCA, CPT, sporadycznie DAP i DDP (ok 70 % sprzedaży transport organizowany przez Grupę, pozostałe 30 % transport w gestii klienta). Formami płatności są: gotówka / przedpłata przed odbiorem materiału, kredyt kupiecki w terminach 30, 45, 60 dni ( sporadycznie przelew 90 dni), wzajemne potrącenia wynikające np. z dostaw złomu przez naszych klientów, e) półwyroby ze stopów miedzi - wałki i tuleje z brązu oraz stopy odlewnicze z cynku oraz zaprawy ocynkownicze, ich produkcja bazuje na przetworzeniu powierzonego surowca stąd w większości sprzedażą jest usługa na powierzonym materiale. Sprzedaż z tego segmentu trafia do hurtowni oraz bezpośredni producenci, w większości zlokalizowani za granicą. W zależności od formy współpracy, w przypadku przerobów – premia przerobowa jest indywidualna dla każdego klienta. W przypadku full price, cena na bazie formuły cenowej opartej na LME bądź WVM. Wszystkie kluczowe kontrakty stanowiące ok 80-90% sprzedaży zawierają transport realizowany zewnętrzną firmą. Grupa organizuje dostawę oraz ponosi jej koszt w większości takich przypadków sprzedaż odbywa się na warunkach incoterms DAP, w przypadku odbioru własnego na warunkach FCA. Terminy płatności ustalane indywidualnie w oparciu o istniejący limit kupiecki, od 14 do 60 dni, f) w ramach pozostałej sprzedaży Grupa wykonuje usługi transportu towarów i osób, usługi naprawy pojazdów oraz diagnostykę pojazdów, wynajem sprzętu budowlanego, jak również usługi budowlane i utrzymania (sprzątania) dróg i chodników. Klientami są firmy drogowe lub transportowe. Usługi warsztatowe świadczone są dla firm jak i klientów detalicznych, zdecydowana większość to klienci krajowi. Sporadycznie występuje sprzedaż klientom zagranicznym. Usługi transportowe wykonywane są na bazie podpisanych umów bądź zleceń. Przychody rozpoznawane są w momencie wykonania usługi. Warunki sprzedaży w oparciu o umowy / przyjęte zlecenia lub cenę paliwa na Stacji Paliw, forma płatności określona w umowie/zleceniu, zazwyczaj jest to przelew 14 lub 30 dni. Sprzedaż usług warsztatowych i paliwa – jeżeli jest podpisana umowa i klient zweryfikowany przez Coface to formą płatności jest przelew, w przypadku pozostałych klientów formą płatności jest gotówka, g) Grupa działa również na rynku deweloperskim, gdzie buduje domy dla klientów detalicznych. Sprzedaż rozpoznawana jest w momencie podpisania aktu notarialnego. Umowy negocjowane są indywidualnie. h) Sprzedaż elektrod grafitowych i żelazostopów oraz innych materiałów dla producentów z branży hutniczej i odlewniczej (JAP Industries s.r.o.). Transport organizowany jest przez Spółkę, a sprzedaż najczęściej odbywa się na warunkach DDP. Realizowane terminy płatności to głównie 60 dni. i) Grupa ujmuje przychody z tytułu sprzedaży zakontraktowanych wcześniej mediów (energia elektryczna, gaz), których w związku ze spadkiem popytu oraz przestojami modernizacyjnymi nie była w stanie wykorzystać na własne potrzeby, przychody te rozpoznaje jako przychody ze sprzedaży towarów. j) Grupa ujmuje przychody z tytułu sprzedaży praw do emisji CO2, których w związku ze spadkiem popytu oraz przestojami modernizacyjnymi nie była w stanie wykorzystać na własne potrzeby, przychody te rozpoznaje jako przychody ze sprzedaży towarów. Grupa rozpoznaje przychody przekazywanych w miarę upływu czasu z następujących tytułów: a) umowa o usługę budowlaną - rozpoznawane są przychody z kontraktu długoterminowego o budowę centrum wystawienniczo-konferencyjnego w okolicach Krakowa, który Grupa buduje na zlecenie. Przychody rozpoznawane są na bazie kosztów powiększonych o marżę wynikającą z podpisanych umów. 19) Pozostałe przychody i koszty Przychody z tytułu odsetek od należności finansowych oraz z tyt. dostaw usług i innych wykazuje się w wyniku finansowym w pozostałych przychodach na zasadzie memoriałowej, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przychody z tytułu dywidend ujmowane są w pozostałych przychodach w okresie, w którym ustalone zostało prawo do ich otrzymania. Koszty z tytułu odsetek od zobowiązań handlowych i innych ujmowane są w pozostałych kosztach przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. W pozostałych przychodach ujmowane są przychody dotyczące rekompensat z tytułu wzrostu notowań praw do emisji CO2,przychody z tytułu pomocy programów rządowych związanej z nagłymi wzrostami cen gazu ziemnego i energii elektrycznej oraz przychody z tytułu gotowości do redukcji mocy. 20) Pozostałe zyski/straty netto Pozostałe zyski/straty netto obejmują zyski/straty netto ze sprzedaży składników rzeczowych aktywów trwałych (środków trwałych, wartości niematerialnych, nieruchomości inwestycyjnych, inwestycji), zyski/straty netto ze sprzedaży zorganizowanej części przedsiębiorstwa, wynik na przeszacowaniu inwestycji wycenianych w wartości godziwej przez wynik, rozwiązanie/utworzenie odpisów z tytułu utraty wartości na pozostałych inwestycjach oraz zyski/straty netto z tytułu różnic kursowych dotyczących działalności operacyjnej. 21) Przychody i koszty finansowe Przychody/koszty finansowe netto obejmują odsetki, opłaty bankowe i prowizje płatne z tytułu zadłużenia ustalone w oparciu o efektywną stopę procentową, odsetki dotyczące innych zobowiązań finansowych. Ponadto są to zyski lub straty z tytułu różnic kursowych nie dotyczących działalności operacyjnej, przychody z tytułu umorzonych zobowiązań finansowych. W przychodach i kosztach finansowych ujmowane są również wyceny instrumentów pochodnych. 22) Podatek dochodowy bieżący i odroczony Podatek dochodowy wykazany w wyniku finansowym obejmuje część bieżącą i część odroczoną. Podatek dochodowy ujmowany jest w wyniku finansowym, za wyjątkiem kwot związanych z pozycjami ujętymi w innych całkowitych dochodach lub kapitale. Wówczas ujmuje się je odpowiednio w innych całkowitych dochodach lub w kapitale. Podatek bieżący stanowi zobowiązanie podatkowe z tytułu dochodu do opodatkowania za dany rok oraz korekty podatku dotyczącego lat ubiegłych. Status wdrożenia przepisów dotyczących Filaru II w Polsce na koniec 2024 r. 15 listopada 2024 r. Prezydent RP podpisał ustawę z 6 listopada 2024 r. o opodatkowaniu wyrównawczym jednostek składowych grup międzynarodowych i krajowych. Tym samym zakończono prace nad implementacją do polskiego porządku prawnego przepisów dyrektywy Rady (UE) 2022/2523 z 14 grudnia 2022 r. w sprawie zapewnienia globalnego minimalnego poziomu opodatkowania międzynarodowych grup przedsiębiorstw oraz dużych grup krajowych w Unii (znanej jako dyrektywa Filar II). Ustawa regulująca podatek wyrównawczy weszła w życie od 1 stycznia 2025 r. Grupa obecnie weryfikuje w jakim zakresie ww. opodatkowanie wyrównawcze wpłynie na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej, jednakże wpływ ten na dzień publikacji niniejszego sprawozdania jest trudny do oszacowania. Podatek odroczony wyliczany jest przy zastosowaniu metody zobowiązania bilansowego, w oparciu o różnice przejściowe pomiędzy wartością aktywów i zobowiązań ustalaną dla celów księgowych, a ich wartością szacowaną dla celów podatkowych. Podatku odroczonego nie tworzy się na następujące różnice przejściowe: wartość firmy, początkowe ujęcie aktywów lub pasywów, które nie wpływają ani na zysk księgowy ani na dochód do opodatkowania, różnice związane z inwestycjami w jednostkach zależnych w zakresie, w którym nie jest prawdopodobne, że zostaną one zrealizowane w dającej się przewidzieć przyszłości. Ujęta kwota podatku odroczonego opiera się na oczekiwaniach, co do sposobu realizacji wartości bilansowej aktywów i pasywów, przy zastosowaniu stawek podatkowych obowiązujących lub uchwalonych na dzień sprawozdawczy. Aktywa z tytułu podatku odroczonego są ujmowane do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na realizację aktywa z tytułu podatku odroczonego. Aktywa z tytułu podatku odroczonego obniża się w zakresie, w jakim nie jest prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. III. Sprawozdawczość segmentów działalności Grupa dokonuje prezentacji segmentów operacyjnych bazując na raportach przeglądanych przez Zarząd Jednostki Dominującej, stanowiących podstawę do podejmowania decyzji strategicznych. Segmenty pokrywają się z działalnością oddziałów lub spółek, natomiast linie biznesowe, prowadzone przez te oddziały/spółki zostały zaprezentowane w wierszach (jest to stary układ segmentów). Zarząd Jednostki Dominującej rozpatruje działalność zarówno z perspektywy geograficznej jak i branżowej. Pod względem geograficznym rozpatrywana jest działalność w Polsce, Czechach, Niemczech i w innych krajach. Grupa wyodrębnia następujące rodzaje segmentów : - segment Złomrex Metal (ZLMET) pokrywający się z działalnością oddziału Cognor S.A. Złomrex Metal obejmujący obejmujący zakup, sortowanie, przetwarzanie, uszlachetnianie a następnie ekspedycji i sprzedaż zewnętrznym odbiorcom złomów stali, oraz metali nieżelaznych, - segment HSJ (HSJ) pokrywający się z działalnością oddziału Cognor S.A. HSJ w Stalowej Woli i obejmujący produkcję oraz zakup półwyrobów stalowych (stal surowa), oraz produktów finalnych ze stali a następnie ich sprzedaż do odbiorców zewnętrznych, realizowana przez hutę HSJ w Stalowej Woli, - segment Ferrostal (FER): obejmujący produkcję oraz zakup półwyrobów stalowych (stal surowa), oraz produktów finalnych ze stali, a następnie ich sprzedaż do odbiorców zewnętrznych, realizowana przez hutę Ferrostal w Gliwicach, - segment OMS (OMS) pokrywający się z działalnością oddziału Cognor S.A. Odlewnia Metali w Szopienicach obejmujący produkcję oraz zakup wyrobów z metali nieżelaznych, głównie walki i tuleje z brązu oraz stopy aluminium w postaci gąsek, a następnie ich sprzedaż do odbiorców zewnętrznych, - segment JAP (JAP) pokrywający się z działalnością spółki zależnej JAP Industries s.r.o. z Czech obejmujący zakup grafitu oraz innych materiałów, produkcję elektrod grafitowych oraz żelazostopów, a następnie ich sprzedaż do odbiorców zewnętrznych -segment pozostałe pokrywający się z działalnościami: a) oddziału Cognor S.A. PTS w Krakowie obejmujący usługi transportu oraz maszyn budowlanych, b) spółki zależnej Cognor Holding S.A. Sp. k. obejmujący przychody ze sprzedaży deweloperskiej, c) spółki zależnej Hutnik Kraków Sp. z o.o. obejmujący przychody z działalności marketingowej oraz sportowej, d) spółki zależnej Ecognor Sp. z o.o. obejmujący działaność związaną z uruchomieniem zakładu produkującego profile, płyty i inne elementy wyłącznie na bazie odpadów z tworzyw sztucznych z przeznaczeniem dla różnych gałęzi przemysłu. Ceny stosowane w rozliczeniach pomiędzy segmentami oparte są na cenach rynkowych. Przychody od podmiotów zewnętrznych raportowane do Zarządu Jednostki Dominującej są mierzone w sposób zgodny z tym prezentowanym w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Segmenty branżowe w tysiącach złotych ZLMET HSJ FER OMS JAP Pozostałe Nieprzypi- sane Eliminacje Skonsolido- wane 31.12.2024 Przychody od odbiorców zewnętrznych, w tym: 316 424 918 823 808 139 119 210 94 414 28 540 5 479 2 291 029 - Złomy stali 123 306 - - - - - - 123 306 - Kęsy, wlewki HSJ 5 183 117 360 68 834 - - - - 191 377 - Kęsy,wlewki FER 63 252 15 432 224 988 - - - - 303 672 - Wyroby HSJ 1 924 743 029 12 292 - - - - 757 245 - Wyroby FER 19 084 22 133 417 739 - - - - 458 956 - Złomy metali nieżelaznych 95 188 - - 3 898 - - - 99 086 - Wyroby nieżelazne 6 215 - - 114 727 - - - 120 942 - Elektrody i żelazostopy - - - - 66 929 - - 66 929 - Pozostała działalność 2 272 20 869 84 286 585 27 485 28 540 - 164 037 - Nieprzypisane - - - - - - 5 479 5 479 Przychody od odbiorców z Grupy 279 829 100 338 128 600 829 19 212 4 396 9 610 542 814 Przychody ogółem 596 253 1 019 161 936 739 120 039 113 626 32 936 15 089 (540 474) 2 293 369 Koszt sprzedanych towarów, produktów i mat. do odbiorców zewnętrznych, w tym: (302 709) (857 408) (892 799) (102 246) (77 732) (27 354) (5 051) (2 265 299) - Złomy stali (118 136) - - - - - - (118 136) - Kęsy, wlewki HSJ (5 175) (122 358) (68 726) - - - - (196 259) - Kęsy,wlewki FER (63 225) (15 425) (249 709) - - - - (328 359) - Wyroby HSJ (1 922) (689 384) (12 275) - - - - (703 581) - Wyroby FER (19 046) (22 207) (500 691) - - - - (541 944) - Złomy metali nieżelaznych (88 867) - - (2 359) - - - (91 226) - Wyroby nieżelazne (5 945) - - (99 554) - - - (105 499) - Elektrody i żelazostopy - - - - (56 444) - - (56 444) - Pozostała działalność (393) (8 034) (61 398) (333) (21 288) (27 354) - (118 800) - Nieprzypisane - - - - - - (5 051) (5 051) Koszt sprzedanych towarów, produktów i mat. do odbiorców z Grupy (268 757) (92 790) (135 322) (756) (16 746) (2 614) (2 321) (519 306) Koszt sprzedanych towarów, produktów i materiałów, ogółem (571 466) (950 198) (1 028 121) (103 002) (94 478) (29 968) (7 372) 533 433 (2 251 172) Wynik segmentu 24 787 68 963 (91 382) 17 037 19 148 2 968 7 717 (7 041) 42 197 Pozostałe przychody 708 52 698 66 274 225 212 3 041 - (1 335) 121 823 Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu (33 743) (68 305) (46 393) (6 276) (11 121) (4 529) (26 118) 5 102 (191 383) Pozostałe zyski/straty netto 221 (1 703) 1 445 (175) 677 52 5 517 (88) 5 946 Pozostałe koszty (336) (2 824) (2 523) (8) - (88) (14) 1 219 (4 574) Wynik na działalności operacyjnej, w tym: (8 363) 48 829 (72 579) 10 803 8 916 1 444 (12 898) (2 143) (25 991) - Złomy stali (7 720) - - 1 - - - (7 719) - Kęsy, wlewki HSJ (280) (8 428) 108 - - - - (8 600) - Kęsy,wlewki FER (3 491) 734 (18 822) - - - - (21 579) - Wyroby HSJ (105) 37 491 17 - - - - 37 403 - Wyroby FER (1 023) 971 (75 584) - - - - (75 636) - Złomy metali nieżelaznych 794 - - 1 336 - - - 2 130 - Wyroby nieżelazne (77) - - 9 238 - - - 9 161 - Elektrody i żelazostopy - - - - 5 037 - - 5 037 - Pozostała działalność 3 539 18 061 21 702 228 3 879 1 444 - 48 853 - Nieprzypisane - - - - - - (12 898) (2 143) (15 041) Koszty finansowe netto - - - - - - (42 490) (801) (43 291) Udział w wyniku netto jednostek stowarzyszonych 114 Zysk na okazyjnym nabyciu - Podatek dochodowy 11 648 Zysk/(strata) za okres (57 520) w tysiącach złotych ZLMET HSJ FER OMS JAP Pozostałe Nieprzypi- sane Eliminacje Skonsolido- wane 31.12.2022 Przychody od odbiorców zewnętrznych 311 711 1 141 213 991 990 112 050 126 950 25 345 10 125 2 719 384 - Złomy stali 171 061 - - - - - - 171 061 - Kęsy, wlewki HSJ 1 754 146 292 98 091 - - - - 246 137 - Kęsy,wlewki FER 39 947 34 993 212 515 - - - - 287 455 - Wyroby HSJ 2 570 945 726 30 188 - - - - 978 484 - Wyroby FER 851 8 828 322 762 - - - - 332 441 - Złomy metali nieżelaznych 85 429 - - 1 308 - - - 86 737 - Wyroby nieżelazne 8 640 - - 110 064 - - - 118 704 - Elektrody i żelazostopy - - - - 93 488 - - 93 488 - Pozostała działalność 1 459 5 374 328 434 678 33 462 25 345 - 394 752 - Nieprzypisane - - - - - - 10 125 10 125 Przychody od odbiorców z Grupy 295 535 133 945 97 521 2 137 22 677 3 724 16 672 572 211 Przychody ogółem 607 246 1 275 158 1 089 511 114 187 149 627 29 069 26 797 (570 071) 2 721 524 Koszt sprzedanych towarów, produktów i mat. do odbiorców zewnętrznych (295 042) (951 276) (982 547) (96 764) (112 459) (25 089) (9 148) (2 472 325) - Złomy stali (161 402) - - - - - - (161 402) - Kęsy, wlewki HSJ (1 752) (131 952) (97 984) - - - - (231 688) - Kęsy,wlewki FER (39 925) (34 979) (237 373) - - - - (312 277) - Wyroby HSJ (2 567) (770 078) (30 166) - - - - (802 811) - Wyroby FER (848) (8 808) (376 900) - - - - (386 556) - Złomy metali nieżelaznych (80 442) - - (1 004) - - - (81 446) - Wyroby nieżelazne (8 076) - - (95 449) - - - (103 525) - Elektrody i żelazostopy - - - - (84 261) - - (84 261) - Pozostała działalność (30) (5 459) (240 124) (311) (28 198) (25 089) - (299 211) - Nieprzypisane - - - - - - (9 148) (9 148) Koszt sprzedanych towarów, produktów i mat. do odbiorców z Grupy (284 741) (115 127) (92 751) (1 391) (18 718) (2 472) (8 329) (523 529) Koszt sprzedanych towarów, produktów i materiałów, ogółem (579 783) (1 066 403) (1 075 298) (98 155) (131 177) (27 561) (17 477) 554 534 (2 441 320) Wynik segmentu 27 463 208 755 14 213 16 032 18 450 1 508 9 320 (15 537) 280 204 Pozostałe przychody 394 70 213 53 324 280 1 670 1 870 61 (3 950) 123 862 Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu (32 130) (76 722) (38 839) (5 724) (14 423) (4 929) (28 843) 10 689 (190 921) Pozostałe zyski/straty netto 173 (5 507) 4 392 (706) 1 106 223 (3 254) (2) (3 575) Pozostałe koszty (706) (4 197) (4 862) (77) (2) (131) (100) 3 811 (6 264) Wynik na działalności operacyjnej (4 806) 192 542 28 228 9 805 6 801 (1 459) (22 816) (4 989) 203 306 - Złomy stali (5 426) - - 1 - - - (5 425) - Kęsy, wlewki HSJ (92) 19 164 107 - - - - 19 179 - Kęsy,wlewki FER (2 101) 1 865 (9 477) - - - - (9 713) - Wyroby HSJ (133) 171 522 26 - - - - 171 415 - Wyroby FER (42) 497 (46 745) - - - - (46 290) - Złomy metali nieżelaznych 326 - - 704 - - - 1 030 - Wyroby nieżelazne 105 - - 8 613 - - - 8 718 - Elektrody i żelazostopy - - - - 3 322 - - 3 322 - Pozostała działalność 2 557 (506) 84 317 487 3 479 (1 459) - 88 875 - Nieprzypisane - - - - - - (22 816) (4 989) (27 805) Koszty finansowe netto - - - - - - (50 360) (80) (50 440) Udział w wyniku netto jednostek stowarzyszonych 54 Zysk na okazyjnym nabyciu 112 076 Podatek dochodowy (29 188) Zysk/(strata) za okres 235 808 w tysiącach złotych ZLMET HSJ FER OMS JAP Pozostałe Nieprzypi- sane Eliminacje Skonsolido- wane 31.12.2022 Przychody od odbiorców zewnętrznych 449 973 1 486 409 1 543 636 112 356 - 59 953 10 622 3 662 949 - Złomy stali 260 555 - - - - - - 260 555 - Kęsy, wlewki HSJ 14 939 245 694 122 457 - - - - 383 090 - Kęsy,wlewki FER 31 197 63 889 240 545 - - - - 335 631 - Wyroby HSJ 1 686 1 123 244 32 959 - - - - 1 157 889 - Wyroby FER 19 940 49 855 866 744 - - - - 936 539 - Złomy metali nieżelaznych 107 198 - - 294 - - - 107 492 - Wyroby nieżelazne 11 714 - - 110 502 - - - 122 216 - Elektrody i żelazostopy - - - - - - - - - Pozostała działalność 2 744 3 727 280 931 1 560 - 59 953 - 348 915 - Nieprzypisane - - - - - - 10 622 10 622 Przychody od odbiorców z Grupy 430 865 173 460 180 391 2 628 - 5 067 25 297 817 708 Przychody ogółem 880 838 1 659 869 1 724 027 114 984 - 65 020 35 919 (813 967) 3 666 690 Koszt sprzedanych towarów, produktów i mat. do odbiorców zewnętrznych (416 027) (1 157 121) (1 153 874) (94 568) - (49 494) (9 522) (2 880 606) - Złomy stali (237 719) - - - - - - (237 719) - Kęsy, wlewki HSJ (14 920) (198 529) (122 349) - - - - (335 798) - Kęsy,wlewki FER (31 190) (63 883) (182 848) - - - - (277 921) - Wyroby HSJ (1 685) (841 761) (32 984) - - - - (876 430) - Wyroby FER (19 911) (49 815) (728 274) - - - - (798 000) - Złomy metali nieżelaznych (99 177) - - (105) - - - (99 282) - Wyroby nieżelazne (10 525) - - (93 078) - - - (103 603) - Elektrody i żelazostopy - - - - - - - - - Pozostała działalność (900) (3 133) (87 419) (1 385) - (49 494) - (142 331) - Nieprzypisane - - - - - - (9 522) (9 522) Koszt sprzedanych towarów, produktów i mat. do odbiorców z Grupy (410 159) (136 300) (134 885) (1 955) - (4 831) (3 604) (691 734) Koszt sprzedanych towarów, produktów i materiałów, ogółem (826 186) (1 293 421) (1 288 759) (96 523) - (54 325) (13 126) 799 930 (2 772 410) Wynik segmentu 54 652 366 448 435 268 18 461 - 10 695 22 793 (14 037) 894 280 Pozostałe przychody 434 26 745 27 204 331 - 414 1 417 (1 793) 54 752 Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu (33 930) (79 087) (60 476) (5 259) - (3 507) (48 150) 13 323 (217 086) Pozostałe zyski/straty netto 226 (18) (149) 259 - 245 (1 527) 622 (342) Pozostałe koszty (294) (2 593) (5 158) (47) - (30) (1 584) 828 (8 878) Wynik na działalności operacyjnej 21 088 311 495 396 689 13 745 - 7 817 (27 051) (1 057) 722 726 - Złomy stali 13 904 - - 5 - - - 13 909 - Kęsy, wlewki HSJ (550) 56 711 108 - - - - 56 269 - Kęsy,wlewki FER (1 182) 934 82 329 - - - - 82 081 - Wyroby HSJ (46) 253 973 (25) - - - - 253 902 - Wyroby FER (748) 40 120 564 - - - - 119 856 - Złomy metali nieżelaznych 4 632 - - 566 - - - 5 198 - Wyroby nieżelazne 743 - - 12 906 - - - 13 649 - Elektrody i żelazostopy - - - - - - - - - Pozostała działalność 4 335 (163) 193 713 268 - 7 817 - 205 970 - Nieprzypisane - - - - - - (27 051) (1 057) (28 108) Koszty finansowe netto - - - - - - 5 683 73 5 756 Udział w wyniku netto jednostek stowarzyszonych 222 Podatek dochodowy (118 331) Zysk/(strata) za okres 610 373 w tysiącach złotych ZLMET HSJ FER OMS JAP Pozostałe Nieprzypi- sane Eliminacje Skonsolido- wane 31.12.2024 Aktywa segmentu 113 721 395 780 1 585 432 35 101 79 325 73 334 377 039 (33 293) 2 626 439 Zobowiązania segmentu 64 310 230 909 460 523 8 019 6 038 29 584 767 503 (119 957) 1 446 929 Amortyzacja (7 475) (22 348) (14 975) (1 224) (1 175) (901) (1 220) (1 258) (50 576) Nakłady inwestycyjne 1 683 16 981 427 407 3 108 935 2 351 3 100 - 455 565 w tysiącach złotych ZLMET HSJ FER OMS JAP Pozostałe Nieprzypi- sane Eliminacje Skonsolido- wane 31.12.2023 Aktywa segmentu 123 623 446 584 1 187 936 32 870 90 843 42 325 405 860 (56 117) 2 273 924 Zobowiązania segmentu 65 102 219 711 353 883 11 632 9 593 15 242 472 846 (115 295) 1 032 714 Amortyzacja (7 856) (21 382) (13 328) (1 202) (1 405) (921) (971) (1 995) (49 060) Nakłady inwestycyjne 2 235 29 981 403 661 455 1 304 5 759 3 482 - 446 877 w tysiącach złotych ZLMET HSJ FER OMS JAP Pozostałe Nieprzypi- sane Eliminacje Skonsolido- wane 31.12.2022 Aktywa segmentu 120 721 441 329 891 629 37 349 - 32 345 604 192 (44 549) 2 083 016 Zobowiązania segmentu 67 653 253 834 233 413 10 525 - 11 953 365 888 (88 681) 854 585 Amortyzacja (6 201) (19 596) (15 599) (1 213) - (955) (811) 124 (44 251) Nakłady inwestycyjne 3 721 7 954 159 125 717 - 31 5 385 - 176 933 Aktywa nieprzypisane 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 w tysiącach złotych Inwestycje długo/krótkoterminowe 1 018 1 004 1 164 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 16 391 1 799 14 339 Aktywa finansowe z tyt. wyceny instrumentów pochodnych 20 000 31 462 57 393 Należność z tytułu podatku dochodowego 2 261 10 299 16 172 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 115 222 144 269 335 761 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży - 6 949 6 971 Pozostałe należności (należności z tyt. podatków, należności dot. sprzedaży jedn. zależnych, itp.) 143 267 130 522 107 213 Aktywa centrali 78 880 79 556 65 179 377 039 405 860 604 192 Zobowiązania nieprzypisane 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 w tysiącach złotych Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych 697 939 415 540 283 936 Kredyty w rachunku bieżącym 30 001 - 46 Rezerwa z tytułu podatku odroczonego 4 616 4 386 - Rezerwy 1 300 1 300 1 330 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 789 - 783 Pozostałe zobowiązania 28 283 39 100 57 419 Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży - 1 541 1 545 Zobowiązania centrali 4 575 10 979 20 829 767 503 472 846 365 888 Obszary geograficzne Przychody od odbiorców zewnętrznych 2024 2023 2022 - Polska 1 373 795 1 575 999 2 385 792 - Niemcy 433 188 499 174 654 457 - Czechy 90 966 103 799 115 403 - Pozostałe kraje 395 420 542 552 511 038 2 293 369 2 721 524 3 666 690 -nakłady inwestycyjne – Polska 454 485 445 574 176 933 - nakłady inwestycyjne – Czechy 1 080 1 303 - 455 565 446 877 176 933 Aktywa trwałe z wyłączeniem instrumentów finansowych i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w rozbiciu na lokalizacje: - Polska 1 542 718 1 110 385 675 465 - Czechy 38 170 40 956 - Razem 1 580 888 1 151 341 675 465 Grupa w dużej mierze realizuje swoje przychody w Polsce, jednakże spora część przychodów realizowana jest na sprzedaży do klientów zagranicznych. Tym samym ryzyko koncentracji geograficznej i potencjalnych problemów z sytuacją gospodarczo-geopolityczną jest ograniczone. Główni klienci W 2024 oraz 2022 roku żaden z klientów Grupy nie przekroczył progu 10% skonsolidowanych przychodów. W 2023 roku, ponad 10% skonsolidowanych przychodów zostało przekroczone na skutek sprzedaży energii elektrycznej na giełdę za pośrednictwem domu maklerskiego w wysokości 278 095 tys. zł.Przychody te zostały rozpoznane w segmencie FER (w linii biznesowej "pozostała działalność"). IV. Przychody z umów z klientami w tysiącach złotych 01.01.2024 - 31.12.2024 01.01.2023 - 31.12.2023 01.01.2022 - 31.12.2022 Przychody ze sprzedaży produktów 1 906 423 2 070 182 2 953 561 Przychody ze sprzedaży usług 53 305 48 427 45 555 Przychody ze sprzedaży towarów i energii 328 135 599 163 665 452 Przychody ze sprzedaży materiałów 5 506 3 752 2 122 2 293 369 2 721 524 3 666 690 w tym: - przychody z tytułu dóbr lub usług przekazanych klientowi w określonym momencie 2 287 908 2 711 444 3 656 111 - przychody z tytułu sprzedaży dóbr lub usług oraz energii przekazywanych w miarę upływu czasu 5 461 10 080 10 579 Przychody osiągane są z następujących źródeł: -sprzedaż złomu stalowego i metali nieżelaznych 222 392 257 798 368 047 -sprzedaż kęsisk, wlewek 495 049 533 591 718 721 -sprzedaż prętów walcowanych, kęsisk walcowanych oraz blach 757 245 978 487 1 157 889 -sprzedaż prętów żebrowanych, płaskich, okrągłych, kwadratowych, kątowników, teowników, ceowników, kształtowników 458 956 332 479 936 539 -sprzedaż wałków i tulei z brązu oraz stopów odlewniczych cynku 120 942 118 704 122 216 -sprzedaż elektrod grafitowych i żelazostopów 66 929 93 488 - -sprzedaż usług transportowych 23 044 24 044 24 143 -sprzedaż lokali mieszkalnych 3 091 - 32 254 -sprzedaż z tytułu usługi budowlanej 5 461 10 080 10 579 -sprzedaż energii elektrycznej i gazu 59 259 297 886 260 139 -sprzedaż praw od emisji CO2 36 942 22 728 - -pozostała sprzedaż 44 059 52 239 36 163 Jako przychody rozpoznawane w miarę upływu czasu rozpoznawane są przychody z kontraktu długoterminowego o budowę centrum wystawienniczo-konferencyjnego w okolicach Krakowa, który Spółka buduje na zlecenie. Pozostałe przychody rozpoznawane są w określonym momencie. Grupa w 2020 roku zawarła 2-3 letnie kontrakty terminowe na zakup energii elektrycznej oraz gazu na własne potrzeby, z czego dla spółki zależnej Cognor S.A. oddziału Ferrostal Łabędy były to kontrakty pasmowe wymagające codziennego bilansowania na giełdzie w związku z nierównomiernym w czasie zapotrzebowaniem dziennym na te media. W drugiej połowie 2023 roku miały miejsce długotrwałe przestoje produkcyjne poszczególnych zakładów, wynikające z istotnego ograniczenia popytu, jak również z realizacji projektów modernizacyjnych. W efekcie Cognor S.A. zobowiązany był do odsprzedaży na giełdzie niezużytych znaczących wolumenów energii elektrycznej i gazu. Jako, że rynkowe ceny tych mediów w 2023 r. były znacząco wyższe od cen terminowych zakupu z kontraktów zawartych w 2020 r. a niezużyte wolumeny znaczące, Spółka osiągnęła w 2023 roku na przedmiotowych transakcjach przychody ze sprzedaży w łącznej kwocie 297 886 tys. zł (297 652 tys. zł energia elektryczna, 234 tys. zł gaz) oraz zysk w wysokości 70 971 tys. zł (70 737 tys. zł energia elektryczna, 234 tys. zł gaz). W 2024 roku sprzedaż energii związana była z bilansowaniem zapotrzebowania na energię elektryczną. Zakup energii elektrycznej i gazu dokonywane są z założeniem zużycia na własne potrzeby, odsprzedaż ma miejsce na skutek przestojów produkcyjnych. Z tytułu przeprowadzonych transakcji brak zobowiązań do zwrotów. Na bazie przeprowadzonych analiz, z uwagi na opisaną sytuację i zakupywanie energii z zamiarem zużycia na własne potrzeby Grupa nie dokonuje wyceny otwartych kontraktów na zakup energii i gazu do wartości godziwych. Ponadto w 2024 roku Grupa w związku z przestojami produkcyjnymi zbyła niezużyte uprawnienia do emisji CO2 i rozpoznała przychód z tego tytułu w wysokości 36 942 tys. zł (w 2023 roku 22 728 tys. zł), oraz zysk w wysokości 16 174 tys. zł (w 2023 roku 14 839 tys. zł). Grupa posiada jeden kontrakt długoterminowy rozliczany na bazie "koszt plus marża". W wyniku tego kontraktu Grupa rozpoznała przychód narastająco do 31 grudnia 2024 roku w wysokości 40 592 tys. zł (z tego w 2024 roku 5 461 tys. zł, w 2023 roku 10 080 tys. zł, w 2022 roku 10 579 tys. zł), co stanowi równowartość poniesionych nakładów powiększonych o 5 295 tys. zł marży (z czego rozpoznanej w 2024 roku 712 tys. zł, w 2023 roku 1 315 tys. zł, w 2022 roku: 1 380 tys. zł). Aktywa z tyt. ww umowy Grupa prezentuje w należnościach z tyt. dostaw i usług krótkoterminowych. Grupa przewiduje zakończyć ten projekt w najbliższym roku. Poza powyższym kontraktem Grupa nie posiada kontraktów sprzedaży powyżej 12 miesięcy stąd Grupa korzysta z wyłączenia wskazanego w MSSF 15 nie ujawniając ceny transakcyjnej przypisanej do obowiązków świadczeń nie wypełnionych w ramach tych umów. Grupa w procesie sprzedaży działa jako zleceniodawca. Brak zobowiązań do zwrotów, a świadczenia z tytułu gwarancji są nieistotne. Koszty obsługi procesu sprzedaży i transportu związane ze sprzedażą wyrobów gotowych ujmowane są jako koszty dystrybucji niezależnie od rodzaju warunków sprzedaży. V. Koszty według rodzaju w tysiącach złotych 01.01.2024 - 31.12.2024 01.01.2023 - 31.12.2023 01.01.2022 - 31.12.2022 Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych (nota 12 i 13) (50 576) (49 060) (44 251) Zużycie materiałów i energii (1 519 167) (1 617 909) (2 041 050) Usługi obce (263 714) (256 670) (277 238) Podatki i opłaty (13 081) (12 069) (11 914) Wynagrodzenia (197 994) (183 602) (198 049) Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia (53 252) (47 668) (44 086) Pozostałe koszty rodzajowe (8 477) (8 452) (8 458) Koszty według rodzaju razem (2 106 261) (2 175 430) (2 625 046) Koszt sprzedanych towarów i materiałów (281 292) (487 777) (426 225) Zmiana stanu produktów, rozliczeń międzyokresowych oraz kosztów rozliczonych (55 002) 30 966 61 775 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, koszty sprzedaży i ogólnego zarządu (2 442 555) (2 632 241) (2 989 496) Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów (2 251 172) (2 441 320) (2 772 410) Koszty sprzedaży (118 867) (116 205) (128 778) Koszty ogólnego zarządu (72 516) (74 716) (88 308) VI. Pozostałe przychody w tysiącach złotych 01.01.2024 - 31.12.2024 01.01.2023 - 31.12.2023 01.01.2022 - 31.12.2022 Otrzymane odszkodowania i kary 11 438 2 213 1 178 Otrzymane odszkodowania z tytułu ubezpieczeń 466 471 255 Umorzone zobowiązania 126 197 123 Zasądzone koszty postępowania sądowego 192 43 337 Darowizny i dotacje, w tym: 103 182 112 868 43 640 -rekompensaty CO2 87 761 52 374 40 965 -pomoc dla sektorów energochłonnych związana z nagłymi wzrostami cen gazu ziemnego i energii elektrycznej 11 825 57 723 - -pozostałe 3 596 2 771 2 675 Przychody odsetkowe, dotyczące należności z tytułu dostaw i usług 1 194 1 825 2 237 Odwrócenie odpisów na należności odsetkowe - - 355 Przychody z tytułu gotowości do redukcji mocy 4 862 4 678 5 413 Pozostałe 363 1 567 1 214 121 823 123 862 54 752 * W 2024 roku Zarząd Grupy postanowił o ujęciu w pozostałych przychodach operacyjnych 87 761 tys. zł, którą Grupa spodziewa się uzyskać za ten okres w 2025 roku w ramach rekompensaty z tytułu wzrostu notowań praw emisji do CO2, która została unormowana w przyjętej w 2020 roku przez polski parlament ustawie. Na jej podstawie niektórzy emitenci dwutlenku węgla będą mogli ubiegać się o częściowe zadośćuczynienie z tytułu jego wyższych cen. Przy wyliczeniu kwoty przysługującej Grupie za 2024 rok Zarząd przyjął: (i) średnią cenę praw do emisji CO2 w roku 2024 ogłoszoną przez Prezesa URE w wysokości 406,21 złotych za tonę, (ii) brak redukcji (w przypadku przekroczenia limitu w skali kraju wprowadzany jest mechanizm redukcji - w poprzednich latach nie wystąpiła redukcja). W ten sposób wyliczone rekompensaty przypadające za rok 2024 wyniosły 60 273 tys. zł. W pozycji tej ujęto również przysługujące zwiększone rekompensaty (wynikające z art. 7b Ustawy o systemie rekompensat dla sektorów i podsektorów energochłonnych) w wysokości 27 488 tys. zł. za rok 2023 i 2024. ** Grupa otrzymała dotację z tytułu programu rządowego pod nazwą „Pomoc dla sektorów energochłonnych związana z nagłymi wzrostami cen gazu ziemnego i energii elektrycznej”. W związku ze spełnieniem warunków programu Spółka zależna Cognor S.A. wystąpiła o dofinansowanie w maksymalnej przysługującej wysokości za 2022 rok, z uwagi jednak na uchwalenie tego programu w styczniu 2023 roku (po dniu bilansowym) Grupa rozpoznała przychód z tego tytułu dopiero w sprawozdaniu za rok 2023 w wysokości 16 721 tys. zł przypadających za rok 2022 oraz 41 002 tys. zł przypadających za rok 2023. Pomoc przypadająca na rok 2024 wyniosła 11 825 tys. zł. VII. Pozostałe zyski/(straty) netto w tysiącach złotych 01.01.2024 - 31.12.2024 01.01.2023 - 31.12.2023 01.01.2022 - 31.12.2022 Zysk netto ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 3 931 7 356 816 Strata netto z likwidacji wartości niematerialnych - (368) - Zysk/(strata) netto ze sprzedaży aktywów przeznaczonych do sprzedaży 2 060 - - Zyski/(straty) netto z tytułu sprzedaży świadectw energetycznych 807 654 598 Zysk/(strata) netto z tytułu różnic kursowych na działalności operacyjnej (2 709) (2 877) 1 537 Zysk/(strata) netto z tytułu różnic kursowych dotyczących aktywów finansowych 1 857 (8 340) (3 293) 5 946 (3 575) (342) VIII. Pozostałe koszty w tysiącach złotych 01.01.2024 - 31.12.2024 01.01.2023 - 31.12.2023 01.01.2022 - 31.12.2022 Koszty odsetkowe od zobowiązań niefinansowych (1 829) (2 575) (164) Koszty nieściągalnych należności (569) (1 207) (875) Koszty postępowania sądowego (108) (208) (951) Kary umowne (1 337) (812) (1 501) Należności umorzone (57) (22) (417) Darowizny (2) (8) (1 428) Pozostałe (672) (1 432) (3 542) (4 574) (6 264) (8 878) IX. Przychody/koszty finansowe netto w tysiącach złotych 01.01.2024 - 31.12.2024 01.01.2023 - 31.12.2023 01.01.2022 - 31.12.2022 Przychody finansowe Odsetki od aktywów finansowych i prowizje finansowe 3 248 2 865 357 Zysk netto z tytułu różnic kursowych 1 471 8 129 360 Wycena instrumentów pochodnych 9 602 - 48 367 Umorzone zobowiązania finansowe - - 98 Opłaty i prowizje 1 - - Przychody finansowe, razem 14 322 10 994 49 182 Koszty finansowe Koszty z tytułu odsetek od zobowiązań finansowych (48 582) (40 017) (36 964) Opłaty bankowe i koszty transakcyjne dotyczące kredytów i pożyczek (rozliczane przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej) (8 075) (4 383) (6 066) Strata netto z tytułu różnic kursowych - - (375) Wycena instrumentów pochodnych - (14 624) - Pozostałe (956) (2 410) (21) Koszty finansowe, razem (57 613) (61 434) (43 426) Przychody/(koszty) finansowe netto (43 291) (50 440) 5 756 X. Podatek dochodowy Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów w tysiącach złotych 01.01.2024 - 31.12.2024 01.01.2023 - 31.12.2023 01.01.2022 - 31.12.2022 Podatek dochodowy bieżący Podatek dochodowy za rok bieżący (2 551) (18 798) (108 133) Podatek odroczony Powstanie / odwrócenie różnic przejściowych 14 199 (10 390) (10 198) Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów 11 648 (29 188) (118 331) Efektywna stopa podatkowa w tysiącach złotych 01.01.2024 - 31.12.2024 01.01.2024 - 31.12.2024 01.01.2023 - 31.12.2023 01.01.2023 - 31.12.2023 01.01.2022 - 31.12.2022 01.01.2022 - 31.12.2022 (Strata)/zysk przed opodatkowaniem 100,0% (69 168) 100,0% 264 996 100,0% 728 704 Podatek w oparciu o obowiązującą stawkę podatkową (19,0%) 13 142 (19,0%) (50 349) (19,0%) (138 454) Różnica wynikająca z zastosowania stawek podatkowych obowiązujących w innych krajach 0,3% (188) - - - - Koszty trwale niestanowiące kosztów uzyskania przychodów 3,0% (2 062) (0,9%) (2 404) (0,5%) (3 672) Przychody trwale niepodlegające opodatkowaniu (3,8%) 2 656 8,3% 22 126 0,2% 1 713 Wykorzystanie strat podatkowych, nieuwzględnionych w kalkulacji odroczonego podatku dochodowego w latach ubiegłych (0,1%) 60 - - - - Straty podatkowe, od których nie rozpoznano aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0,2% (170) (0,1%) (299) (0,0%) (6) Ulga podatkowa z tyt. wydatków na B&R - - - - 1,5% 10 699 Korekta podatku za lata poprzednie (0,2%) 132 1,0% 2 584 0,0% 253 Nierozpoznanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w związku z limitem rozliczenia kosztów finansowania dłużnego - - - - - - Korekta wyceny aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego za lata ubiegłe 3,0% (2 045) (0,4%) (1 025) 1,3% 9 465 Utworzenie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego nieutworzonych w latach ubiegłych - - - - - - Pozostałe (0,2%) 123 0,1% 178 0,2% 1 671 (16,8%) 11 648 (11,0%) (29 188) (16,2%) (118 331) Władze podatkowe mogą przeprowadzić kontrole ksiąg rachunkowych i rozliczeń podatkowych w ciągu 5 lat od zakończenia roku, w którym złożono deklaracje podatkowe i obciążyć Spółkę dodatkowym wymiarem podatku wraz z karami i odsetkami. W opinii Zarządu nie istnieją okoliczności wskazujące na możliwość powstania istotnych zobowiązań z tego tytułu. XI. Należności i zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Na dzień 31.12.2024 r. należność z tytułu podatku dochodowego wyniosła 2 261 tys. zł (31.12.2023 r.: 10 299 tys. zł, 31.12.2022 r.: 16 172 tys. zł). Na dzień 31.12.2024 r. zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego wyniosło 789 tys. zł (31.12.2023 r.: 0 tys. zł, 31.12.2022 r.: 783 tys. zł). XII. Rzeczowe aktywa trwałe w tysiącach złotych Grunty własne i pwug Budynki i budowle Maszyny i urządze- nia Środki trans- portu Meble i wyposa- żenie Środki trwałe w budowie Razem Wartość brutto Stan na 01.01.2022 103 816 234 888 602 641 42 484 12 445 145 997 1 142 271 Zwiększenia 3 144 647 6 398 11 033 444 176 504 198 170 Przeniesienie ze środków trwałych w budowie 14 938 2 521 15 804 1 383 511 (35 157) - Zmniejszenia - (769) (6 069) (2 103) (6) - (8 947) Stan na 31.12.2022 121 898 237 287 618 774 52 797 13 394 287 344 1 331 494 Stan na 01.01.2023 121 898 237 287 618 774 52 797 13 394 287 344 1 331 494 Zwiększenia 9 143 3 923 19 475 10 725 1 101 441 217 485 584 Zwiększenia z tytułu nabycia jednostek zależnych 5 469 22 744 9 514 1 218 41 147 39 133 Przeniesienie ze środków trwałych w budowie 262 3 535 10 451 692 1 009 (15 949) - Zmniejszenia - - (28 143) (3 168) (1 176) - (32 487) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych (500) (2 082) (885) (140) (4) (46) (3 657) Stan na 31.12.2023 136 272 265 407 629 186 62 124 14 365 712 713 1 820 067 Stan na 01.01.2024 136 272 265 407 629 186 62 124 14 365 712 713 1 820 067 Zwiększenia 3 772 3 052 29 479 4 298 721 454 138 495 460 Reklasyfikacje - - 23 887 - - (23 887) - Przeniesienie ze środków trwałych w budowie 522 25 112 40 824 1 018 348 (67 824) - Zmniejszenia - (177) (8 725) (3 794) (79) - (12 775) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych (170) (709) (305) (58) (1) 1 (1 242) Stan na 31.12.2024 140 396 292 685 714 346 63 588 15 354 1 075 141 2 301 510 Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości Stan na 01.01.2022 (56 117) (103 335) (454 101) (25 826) (10 028) 356 (649 051) Amortyzacja za rok (1 743) (8 106) (27 569) (4 687) (931) - (43 036) Zmniejszenie odpisów z tytułu utraty wartości - - 1 009 - - - 1 009 Zmniejszenia - 302 4 693 2 022 6 - 7 023 Stan na 31.12.2022 (57 860) (111 139) (475 968) (28 491) (10 953) 356 (684 055) Stan na 01.01.2023 (57 860) (111 139) (475 968) (28 491) (10 953) 356 (684 055) Amortyzacja za rok (2 732) (9 610) (27 936) (5 935) (921) - (47 134) Zmniejszenie odpisów z tytułu utraty wartości - - - - - - - Zmniejszenia - - 23 366 3 053 1 149 - 27 568 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych - 69 90 16 1 - 176 Stan na 31.12.2023 (60 592) (120 680) (480 448) (31 357) (10 724) 356 (703 445) Stan na 01.01.2024 (60 592) (120 680) (480 448) (31 357) (10 724) 356 (703 445) Amortyzacja za rok (2 070) (10 021) (28 752) (7 002) (986) - (48 831) Zmniejszenie odpisów z tytułu utraty wartości - - - - - - - Zmniejszenia - 121 8 551 3 384 71 - 12 127 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych - 37 46 9 - - 92 Stan na 31.12.2024 (62 662) (130 543) (500 603) (34 966) (11 639) 356 (740 057) Wartość netto Stan na 01.01.2022 47 699 131 553 148 540 16 658 2 417 146 353 493 220 Stan na 31.12.2022 64 038 126 148 142 806 24 306 2 441 287 700 647 439 Stan na 01.01.2023 64 038 126 148 142 806 24 306 2 441 287 700 647 439 Stan na 31.12.2023 75 680 144 727 148 738 30 767 3 641 713 069 1 116 622 Stan na 01.01.2024 75 680 144 727 148 738 30 767 3 641 713 069 1 116 622 Stan na 31.12.2024 77 734 162 142 213 743 28 622 3 715 1 075 497 1 561 453 środki trwałe, których część nakładów była poniesiona w latach poprzednich zostało przyjętych w ramach leasingu zwrotnego w tym prawa do użytkowania aktywów Grunty Budynki i budowle Maszyny i urządze- nia Środki trans- portu Meble i wyposa- żenie Środki trwałe w budowie Razem Wartość brutto Stan na 01.01.2022 52 699 29 387 58 879 22 223 1 389 - 164 577 Zwiększenia 18 081 647 8 706 10 369 444 - 38 247 Zmniejszenia - - (4 265) (4 829) - - (9 094) Stan na 31.12.2022 70 780 30 034 63 320 27 763 1 833 - 193 730 Stan na 01.01.2023 70 780 30 034 63 320 27 763 1 833 - 193 730 Zwiększenia 3 962 2 932 13 987 10 222 1 101 - 32 204 Zmniejszenia (1 032) - - (7 595) (97) - (8 724) Stan na 31.12.2023 73 710 32 966 77 307 30 390 2 837 - 217 210 Stan na 01.01.2024 73 710 32 966 77 307 30 390 2 837 - 217 210 Zwiększenia 3 772 4 043 41 428 4 191 717 - 54 151 Zmniejszenia - - (9 076) (6 851) (618) - (16 545) Stan na 31.12.2024 77 482 37 009 109 659 27 730 2 936 - 254 816 Umorzenie Stan na 01.01.2022 (8 714) (7 424) (14 483) (8 529) (560) - (39 710) Amortyzacja (1 743) (2 659) (4 929) (2 896) (312) - (12 539) Zmniejszenia - - 3 127 3 573 - - 6 700 Stan na 31.12.2022 (10 457) (10 083) (16 285) (7 852) (872) - (45 549) Stan na 01.01.2023 (10 457) (10 083) (16 285) (7 852) (872) - (45 549) Amortyzacja (2 732) (3 050) (8 231) (3 571) (360) - (17 944) Zmniejszenia - - 4 097 4 335 97 - 8 529 Stan na 31.12.2023 (13 189) (13 133) (20 419) (7 088) (1 135) - (54 964) Stan na 01.01.2024 (13 189) (13 133) (20 419) (7 088) (1 135) - (54 964) Amortyzacja (2 069) (3 859) (9 264) (4 259) (458) - (19 909) Zmniejszenia - - 4 372 3 812 424 - 8 608 Stan na 31.12.2024 (15 258) (16 992) (25 311) (7 535) (1 169) - (66 265) Wartość netto Stan na 01.01.2022 43 985 21 963 44 396 13 694 829 - 124 867 Stan na 31.12.2022 60 323 19 951 47 035 19 911 961 - 148 181 Stan na 01.01.2023 60 323 19 951 47 035 19 911 961 - 148 181 Stan na 31.12.2023 60 521 19 833 56 888 23 302 1 702 - 162 246 Stan na 01.01.2024 60 521 19 833 56 888 23 302 1 702 - 162 246 Stan na 31.12.2024 62 224 20 017 84 348 20 195 1 767 - 188 551 Rzeczowe aktywa trwałe 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Grunty 77 734 75 680 64 038 Budynki i budowle 162 142 144 727 126 148 Maszyny i urządzenia 213 743 148 738 142 806 Środki transportu 28 622 30 767 24 306 Meble i wyposażenie 3 715 3 641 2 441 Środki trwałe w budowie 1 075 497 713 069 287 700 Razem 1 561 453 1 116 622 647 439 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Wartość rzeczowych aktywów trwałych stanowiących zabezpieczenie zobowiązań 32 708 151 165 170 802 Zabezpieczenia Na dzień 31.12.2024 r. rzeczowe aktywa trwałe o wartości bilansowej 32 708 tysięcy złotych oraz zabezpieczenie na nieruchomościach oraz zastaw rejestrowy na budowanej inwestycji w Siemianowicach Śląskich (31.12.2023 r.: 151 165 tysięcy złotych, 31.12.2022 r.: 170 802 tysięcy złotych) stanowiły zabezpieczenie obligacji oraz kredytów bankowych (patrz nota 27). Amortyzacja środków trwałych Amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości zostały ujęte w wyniku finansowym w następujących pozycjach: w tysiącach złotych 01.01.2024 - 31.12.2024 01.01.2023 - 31.12.2023 01.01.2022 - 31.12.2022 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów (43 735) (42 076) (38 762) Koszty sprzedaży (2 201) (1 679) (1 611) Koszty ogólnego zarządu (2 895) (3 379) (2 663) Razem (48 831) (47 134) (43 036) Odpisy z tytułu utraty wartości w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Budynki i budowle - - - Maszyny i urządzenia - - - Środki trwałe w budowie - - - Razem - - - Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa zidentyfikowała przesłanki świadczące o możliwej utracie wartości aktywów przypisanych do oddziału Ferrostal Łabędy w Gliwicach, Ferrostal Łabędy w Krakowie oraz Ferrostal Łabędy w Zawierciu, które łącznie stanowią ośrodek generujący przepływy (CGU) - segment FER. Główną przesłanką było znaczące zwiększenie nakładów na inwestycję w budowę nowej walcowni w Siemianowicach Śląskich powodujące istotny wzrost wartości aktywów, w stosunku do pierwotnego budżetu, co wiązało się z koniecznością renegocjacji kredytu w zakresie udzielonej kwoty kredytu oraz naruszonych kowenantów. Innymi przesłankami były spadek popytu oraz cen wyrobów w 2024 roku. Grupa ustaliła dla ww. CGU wartość użytkową poprzez oszacowanie wartości odzyskiwalnej metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych netto, w oparciu o zewnętrzne prognozy w zakresie kształtowania się cen wyrobów, energii oraz złomu oraz pozostałych parametrów. Poniżej przedstawiono kluczowe założenia wpływające na oszacowanie wartości użytkowej testowanego ośrodka wypracowującego środki pieniężne: a) zdyskontowane przepływy pieniężne zostały opracowane w oparciu o szczegółowe projekcje finansowe na okres od 2025 do 2034 roku, przyjęty 10-letni okres prognozy wynika z faktu iż ośrodek jest obecnie w fazie istotnej inwestycji w budowę zakładu w Siemianowicach Śląskich i 5 letni okres prognozy nie byłby reprezentatywny w kontekście zwiększonych nakładów inwestycyjnych w najbliższych latach i skróconym okresie zwrotu z inwestycji po uruchomieniu zakładu, b) w okresie szczegółowej projekcji średnioroczny wzrost przychodów z działalności operacyjnej (CAGR) będzie kształtował się na poziomie 7,0% w ujęciu nominalnym, c) wydatki na CAPEX w związku z budową zakładu w Siemianowicach Śląskich w pierwszym roku szczegółowej prognozy stanowią 13,6 % średniorocznych przychodów. W całym okresie szczegółowej prognozy wydatki na CAPEX stanowią 1,1% rocznych przychodów z działalności operacyjnej w ujęciu nominalnym, d) średni ważony koszt kapitału po opodatkowaniu (WACC) w okresie szczegółówej projekcji będzie się kształtował na poziomie 11,18% na poziomie nominalnym, e) po okresie szczegółowej prognozy założono wzrost przyszłych przepływów pieniężnych na poziomie 2,5% w ujęciu nominalnym. Grupa przeprowadziła analizę utraty wartość majątku trwałego na podstawie długoterminowych prognoz finansowych symulujących spodziewane przepływy pieniężne poszczególnych jednostek operacyjnych z uwzględnieniem wartości zaplanowanych nakładów inwestycyjnych ich dotyczących. Porównanie prognozowanych wydatków i wpływów z wartością odpowiednich aktywów trwałych wykazało, że zdyskontowana wartość tych przepływów jest od ich aktualnej wyceny bilansowej wyższa i nie zachodzi przesłanka do tworzenia odpisów aktualizujących sprowadzających ich wartość poniżej kwot wydatkowanych na nabycie tych aktywów. Grupa swoje prognozy opiera od wielu lat na projekcjach danych rynkowych firmy Wood McKenzie (WMC). Dotyczą one przede wszystkim oczekiwanych w długim terminie poziomów spreadów przerobowych. Działalność operacyjna Grupy i w konsekwencji również używany przez Grupę do projekcji model finansowy są wysoce wrażliwe na ten parametr. Przyjęcie innego źródła danych lub zmiana założeń przez WMC, który aktualizuje je w cyklach kwartalnych, może w przyszłości spowodować konieczność dokonania takich odpisów szczególnie, że w przypadku niektórych jednostek operacyjnych analiza ich wartości na podstawie prognozy przepływów pieniężnych wykazuje nadwyżkę o niewielkiej wartości ponad wycenę bilansową. W wyniku przeprowadzonego testu ustalona wartość odzyskiwalna przewyższyła wartość bilansową testowanych środków trwałych przypisanych do ww. ośrodka generującego przepływy (CGU), wobec czego Grupa na dzień 31 grudnia 2024 nie rozpoznała odpisów z tytułu trwałej utraty wartości. Jednakże niewielka zmiana założeń (głównie cen) powoduje konieczność ujęcia odpisu. Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości. Analizę wrażliwości przeprowadzono dla kluczowych założeń modelu testu na utratę wartości takich jak WACC, wskaźnik wzrostu przyszłych przepływów pieniężnych po okresie prognozy oraz ceny czy kursu waluty USD/PLN. Zmiana WACC o +2,75 p.p. nie powoduje konieczności rozpoznania odpisu z tytułu trwałej utraty wartości aktywów należących do tego ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Zdyskontowane przepływy pieniężne z okresu szczegółowej prognozy w zdecydowanej części pokrywają wartość aktywów należących do tego ośrodka wypracowującego środki pieniężne, tym samym stopień wzrostu po okresie prognozy nie ma istotnego znaczenia dla przeprowadzanego testu (nawet spadek stopnia wzrostu po okresie prognozy do 0,0% nie powoduje konieczności rozpoznania odpisu). Spadek zakładanych cen stali (produkt końcowy, ceny Europe rebar) o 7,38% lub wzrost cen wsadu (ceny N.Europe shredded) o 12,66%. lub spadek kursu USD/PLN o 19,03% nie powoduje konieczności rozpoznania odpisu z tyt. trwałej utraty wartości aktywów. Na dzień 31.12.2024 r. Grupa nie wykazywała odpisów z tytułu utraty wartości (31.12.2023 r.: 0 tysięcy złotych i 31.12.2022 r.: 0 tysięcy złotych). Analizy oparte na prognozach finansowych Grupy nie wykazały przesłanek dotyczących utraty wartości w pozostałych segmentach. W ocenie Zarządu jednostki dominującej uzasadnione jest podtrzymanie osądu o braku przesłanek utraty wartości środków trwałych. Nie wystąpiły również inne, nowe czynniki, które mogłyby wpłynąć na dokonany przez Zarząd osąd. Ujawnienie dotyczące wpływu zawirowań gospodarczo-społecznych i zmian makroekonomicznych wywołanych przez wojnę na Ukrainie na działalność Spółki przedstawione zostało w nocie nr 43. Koszty finansowania zewnętrznego Grupa kapitalizuje wartość kosztów finansowania zewnętrznego związanego z kredytem inwestycyjnym oraz kosztów akredytyw w wartości środków trwałych w budowie. W 2024 roku Grupa ujęła w wartości środków trwałych w budowie 33 589 tysięcy złotych (w 2023 roku 17 806 tys. zł, w 2022 roku 6 926 tys. zł). XIII. Wartości niematerialne w tysiącach złotych Wartość firmy Koszty prac rozwojowych Oprogra- mowanie i inne Razem Wartość brutto Stan na 01.01.2022 15 159 17 595 27 880 60 634 Zwiększenia - 183 246 429 Reklasyfikacja - 1 301 (1 301) - Zmniejszenia - (1 526) (368) (1 894) Stan na 31.12.2022 15 159 17 553 26 457 59 169 Stan na 01.01.2023 15 159 17 553 26 457 59 169 Zwiększenia - - 217 217 Zwiększenia z tytułu nabycia jednostek zależnych - - 8 092 8 092 Zmniejszenia - - (1 300) (1 300) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych - - (747) (747) Stan na 31.12.2023 15 159 17 553 32 719 65 431 Stan na 01.01.2024 15 159 17 553 32 719 65 431 Zwiększenia - 1 161 264 1 425 Zmniejszenia - - (2) (2) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych - - (253) (253) Stan na 31.12.2024 15 159 18 714 32 728 66 601 Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości Stan na 01.01.2022 (6 230) (15 099) (24 166) (45 495) Amortyzacja za rok - (309) (882) (1 191) Reklasyfikacja - (76) 76 - Zmniejszenia - - 368 368 Stan na 31.12.2022 (6 230) (15 484) (24 604) (46 318) Stan na 01.01.2023 (6 230) (15 484) (24 604) (46 318) Amortyzacja za rok - (485) (1 417) (1 902) Zmniejszenia - - 931 931 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych - - 54 54 Stan na 31.12.2023 (6 230) (15 969) (25 036) (47 235) Stan na 01.01.2024 (6 230) (15 969) (25 036) (47 235) Amortyzacja za rok - (450) (1 292) (1 742) Zmniejszenia - - 2 2 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych - - 30 30 Stan na 31.12.2024 (6 230) (16 419) (26 296) (48 945) Wartość netto Stan na 01.01.2022 8 929 2 496 3 714 15 139 Stan na 31.12.2022 8 929 2 069 1 853 12 851 Stan na 01.01.2023 8 929 2 069 1 853 12 851 Stan na 31.12.2023 8 929 1 584 7 683 18 196 Stan na 01.01.2024 8 929 1 584 7 683 18 196 Stan na 31.12.2024 8 929 2 295 6 432 17 656 Wartości niematerialne 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Wartość firmy 8 929 8 929 8 929 Koszty prac rozwojowych 2 295 1 584 2 069 Oprogramowanie i inne 6 432 7 683 1 853 Razem 17 656 18 196 12 851 Odpisy z tytułu utraty wartości Na dzień 31 grudnia 2024 r. Grupa nie wykazywała odpisów z tytułu utraty wartości wartości niematerialnych (z wyjątkiem wartości firmy) (31.12.2023 r.: 0 tys. zł, 31.12.2022 r.: 0 tys. zł). Amortyzacja wartości niematerialnych i odpisy z tytułu utraty wartości Amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości zostały ujęte w wyniku finansowym w następujących pozycjach: w tysiącach złotych 01.01.2024 - 31.12.2024 01.01.2023 - 31.12.2023 01.01.2022 - 31.12.2022 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów (1 092) (1 165) (922) Koszty sprzedaży (5) (8) (11) Koszty ogólnego zarządu (645) (729) (258) (1 742) (1 902) (1 191) Test na utratę wartości ośrodków generujących przepływy pieniężne, do których została alokowana wartość firmy Poniższe ośrodki posiadają przypisaną wartość firmy: 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Dywizja złomów stali i złomów metali nieżelaznych 5 029 5 029 5 029 Dywizja kęsów, wlewek oraz produktów finalnych FER 3 900 3 900 3 900 8 929 8 929 8 929 Wartość odzyskiwalna ośrodka generującego przepływy pieniężne jest szacowana w oparciu o jego wartość użytkową. Wyliczenia wartości użytkowej opierają się na prognozie przepływów pieniężnych opierających się na budżetach Zarządu obejmujących okres 10 lat. Przepływy pieniężne poza okres 10 lat są ekstrapolowane w oparciu o szacowaną stopę wzrostu podaną poniżej. Stopa wzrostu nie przekracza długoterminowej średniej stopy wzrostu dla przedsiębiorstw z branży stalowej, w których działają ośrodki generujące przepływy pieniężne. Podstawowe założenia wykorzystane do wyliczenia wartości użytkowej w latach: 2024 2023 2022 Dywizja złomów stali i złomów metali nieżelaznych Dywizja kęsów, wlewek oraz produktów finalnych FER Dywizja złomów stali i złomów metali nieżelaznych Dywizja kęsów, wlewek oraz produktów finalnych FER Dywizja złomów stali i złomów metali nieżelaznych Dywizja kęsów, wlewek oraz produktów finalnych FER Stopa dyskontowa 11,18% 11,18% 11,15% 11,15% 9,76% 9,76% Stopa wzrostu 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,0% 2,0% Zarząd określił budżetowaną marżę brutto w oparciu o przeszłe wyniki i oczekiwania dotyczące rozwoju rynku. Wykorzystana średnia stopa wzrostu składa się z prognoz zawartych w raportach przemysłu. Wykorzystane stopy dyskonta to stopy przed opodatkowaniem, które odzwierciedlają specyficzne ryzyka odnoszące się do powiązanych segmentów operacyjnych. Grupa ustaliła, dla CGU do którego przypisana jest wartość firmy (dla segmentu ZLMET), wartość użytkową poprzez oszacowanie wartości odzyskiwalnej metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych netto, w oparciu o zewnętrzne prognozy w zakresie kształtowania się cen złomu oraz pozostałych parametrów. Na podstawie przeprowadzonych testów na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2024, 31 grudnia 2023 r., 31 grudnia 2022 r. nie stwierdzono potrzeby utworzenia odpisu na wartości firmy odnoszącej się do dywizji surowcowej.Niemniej jednak zdyskontowane przepływy z prognoz są zbliżone do wartości bilansowych, a tym samym zmiana założeń może powodować iż wartość odzyskiwalna będzie poniżej ich wartości bilansowych. Poniżej przedstawiono, zmianę założeń, która spowodowałaby spadek wartości odzyskiwalnej poniżej wartości bilansowej. Założenia testu oraz analizę wrażliwości na utratę wartości w segmencie FER opisano w nocie nr 12. Analizę wrażliwości przeprowadzono dla kluczowych założeń modelu testu na utratę wartości takich jak WACC, nakładów inwestycyjnych oraz wskaźnika wzrostu przyszłych przepływów pieniężnych po okresie prognozy. Wzrost WACC o +0,17 p.p. lub wzrost nakładów inwestycyjnych o 2,54% podobnie jak spadek stopy wzrostu po okresie prognozy o -0,33 p.p. powodowałby, iż wartość odzyskiwalna byłaby niższa niż wartość bilansowa aktywów należących do tego ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Na podstawie przeprowadzonych testów na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2024 r., 31 grudnia 2023 r. oraz 31 grudnia 2022 r. nie stwierdzono potrzeby utworzenia dodatkowego odpisu na wartości firmy odnoszącej się do dywizji złomów stali i złomów metali nieżelaznych oraz dywizji kęsów, wlewek oraz produktów finalnych FER. XIV. Nieruchomości inwestycyjne w tysiącach złotych 2024 2023 2022 Wartość netto na 1 stycznia 115 117 119 Przeniesienie do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży - - - Amortyzacja za okres (1) (2) (2) Wartość netto na 31 grudnia 114 115 117 Zarząd Jednostki Dominującej szacuje, że wartość bilansowa nieruchomości inwestycyjnych jest zbliżona do ich wartości rynkowej. Grupa w 2024 roku rozpoznała 6 tys. zł przychodu z tytułu najmu nieruchomości inwestycyjnych (2023 r.: 32 tys. zł, 2022 r.: 31 tys. zł) oraz poniosła 6 tys. kosztów operacyjnych związanych z tymi nieruchomościami (2023 r.: 5 tys. zł, 2022 r.: 5 tys. zł). XV. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Madrohut Sp. z o.o. (spółka stowarzyszona) 1 005 991 1 087 1 005 991 1 087 Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej Siedziba Data objęcia kontroli Wartość udziałów / akcji według ceny nabycia Wartość księgowa udziałów / akcji Procent posiadanego kapitału zakładowego Udział w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadze- niu / Zgromadze- niu Wspólników 1 Madrohut Sp. z o.o. Kraków 11.04.2014 1 400 1 005 25% 25% Łącznie udziały w jednostkach stowarzyszonych: 1 005 Zmiany wartości wykazywanych udziałów na poszczególne dni bilansowe wynikają z ujęcia wyników spółek na bazie metody praw własności. Analizy oparte na bieżących wynikach spółek oraz ich prognozach finansowych nie wykazały przesłanek dotyczących utraty wartości udziałów. XVI. Pozostałe inwestycje w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Pozostałe inwestycje krótkoterminowe Pożyczki udzielone 13 13 77 13 13 77 XVII. Aktywa i zobowiązania z tyt. wyceny instrumentów pochodnych w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Aktywa długoterminowe z tyt. wyceny instrumentów pochodnych 17 140 28 645 50 551 Aktywa krótkoterminowe z tyt. wyceny instrumentów pochodnych 2 860 2 817 6 842 20 000 31 462 57 393 -swapy i opcja na stopę procentową 20 000 31 462 57 393 Grupa posiada zawarte transakcje pochodne związane z zobowiązaniami finansowymi w następujących instytucjach finansowych: w tysiącach Wycena na dzień Instytucja Rodzaj transakcji Kwota transakcji Waluta 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 mBank S.A. IRS - swap na stopę procentową 200 000 PLN - 5 448 13 879 Santander S.A. IRS - swap na stopę procentową 210 000 (31.12.2024) 240 000 (31.12.2023, 31.12.2022) PLN 15 326 12 955 28 565 Santander S.A. IRG - opcja na stopę procentową 26 688 (31.12.2024) 30 500 (31.12.2023, 31.12.2022) EUR 4 674 10 055 7 539 PEKAO S.A. IRS - swap na stopę procentową 100 000 PLN - 3 004 7 410 20 000 31 462 57 393 Transakcje na dzień 31 grudnia 2024 związane są z zawartą umową kredytu inwestycyjnego, natomiast na dzień 31 grudnia 2023 oraz 31 grudnia 2022 związane są z wyemitowanymi obligacjami oraz zawartą umową kredytu (więcej szczegółów w nocie nr 27). W związku z tym ich wycena rozpoznawana jest w kosztach finansowych netto, a przepływy z tego tytułu są wykazywane w działalności finansowej. XVIII. Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rozpoznane aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa oraz zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego zostały ujęte w odniesieniu do poniższych pozycji: w tysiącach złotych Aktywa Rezerwy Wartość netto 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Rzeczowy majątek trwały 1 556 5 311 7 207 (35 394) (32 049) (17 979) (33 838) (26 738) (10 772) Wartości niematerialne 1 909 3 070 4 228 (1 286) (1 549) (386) 623 1 521 3 842 Nieruchomości inwestycyjne - 657 653 - - - - 657 653 Pozostałe inwestycje - - - (6 405) (2 348) (75) (6 405) (2 348) (75) Aktywa finansowe z tytułu wyceny instrumentów pochodnych - - - (3 800) (5 978) (10 905) (3 800) (5 978) (10 905) Zapasy 10 634 11 705 5 831 (62) (274) - 10 572 11 431 5 831 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 290 338 172 (24 235) (17 156) (13 349) (23 945) (16 818) (13 177) Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych 33 034 24 754 22 060 - - - 33 034 24 754 22 060 Pozostałe zobowiązania finansowe - - - - - - - - - Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 3 168 2 827 2 610 - - - 3 168 2 827 2 610 Rezerwy 393 405 566 - - - 393 405 566 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 8 497 4 763 10 592 - - - 8 497 4 763 10 592 Pozostałe 156 186 - 576 577 529 732 763 529 Straty podatkowe podlegające odliczeniu uznane jako możliwe do wykorzystania w przyszłych okresach 17 503 464 287 - - - 17 503 464 287 Koszty finansowania dłużnego do rozpoznania w kolejnych latach 5 241 1 710 2 298 - - - 5 241 1 710 2 298 Ulga B+R - - - - - - - - - Aktywa / rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 82 381 56 190 56 504 (70 606) (58 777) (42 165) 11 775 (2 587) 14 339 - do wykorzystania po upływie 12 miesięcy 45 485 36 739 31 363 (42 999) (30 444) (11 843) 2 486 6 295 19 520 - do wykorzystania w ciągu 12 miesięcy 36 896 19 451 25 141 (27 607) (28 333) (30 322) 9 289 (8 882) (5 181) Kompensata (65 990) (54 391) (42 165) 65 990 54 391 42 165 Aktywa / rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej 16 391 1 799 14 339 (4 616) (4 386) - Zmiana różnic przejściowych w okresie w tysiącach złotych 01.01.2024 Zmiana ujęta w wyniku finansowym Zmiana ujęta przez kapitał, w tym rozpoznana przy połączeniu jednostek 31.12.2024 Rzeczowe aktywa trwałe (26 738) (7 100) - (33 838) Wartości niematerialne 1 521 (898) - 623 Nieruchomości inwestycyjne 657 (657) - - Pozostałe inwestycje (2 348) (4 057) - (6 405) Aktywa finansowe z tytułu wyceny instrumentów pochodnych (5 978) 2 178 - (3 800) Zapasy 11 431 (859) - 10 572 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (16 818) (7 127) - (23 945) Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych 24 754 8 280 - 33 034 Pozostałe zobowiązania finansowe - - - - Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 2 827 341 - 3 168 Rezerwy 405 (12) - 393 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 4 763 3 734 - 8 497 Pozostałe 763 (31) - 732 Straty podatkowe podlegające odliczeniu uznane jako możliwe do wykorzystania w przyszłych okresach 464 17 039 - 17 503 Koszty finansowania dłużnego do rozpoznania w kolejnych latach 1 710 3 531 - 5 241 Ulga B+R - - - - (2 587) 14 362 - 11 775 Różnice kursowe (163) Rozpoznane w wyniku 14 199 w tysiącach złotych 01.01.2023 Zmiana ujęta w wyniku finansowym Zmiana ujęta przez kapitał, w tym rozpoznana przy połączeniu jednostek 31.12.2023 Rzeczowe aktywa trwałe (10 772) (11 483) (4 483) (26 738) Wartości niematerialne 3 842 (785) (1 536) 1 521 Nieruchomości inwestycyjne 653 4 - 657 Pozostałe inwestycje (75) (2 273) - (2 348) Aktywa finansowe z tytułu wyceny instrumentów pochodnych (10 905) 4 927 - (5 978) Zapasy 5 831 6 572 (972) 11 431 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (13 177) (3 641) - (16 818) Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingów i innych instrumentów dłużnych 22 060 2 694 - 24 754 Pozostałe zobowiązania finansowe - - - - Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 2 610 207 10 2 827 Rezerwy 566 (161) - 405 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 10 592 (5 892) 63 4 763 Pozostałe 529 (45) 279 763 Straty podatkowe podlegające odliczeniu uznane jako możliwe do wykorzystania w przyszłych okresach 287 177 - 464 Koszty finansowania dłużnego do rozpoznania w kolejnych latach 2 298 (588) - 1 710 Ulga B + R - - - - 14 339 (10 287) (6 639) (2 587) Różnice kursowe (103) Rozpoznane w wyniku (10 390) w tysiącach złotych 01.01.2022 Zmiana ujęta w wyniku finansowym Zmiana ujęta przez kapitał, w tym rozpoznana przy połączeniu jednostek 31.12.2022 Rzeczowe aktywa trwałe (6 553) (4 219) - (10 772) Wartości niematerialne 758 3 084 - 3 842 Nieruchomości inwestycyjne 649 4 - 653 Pozostałe inwestycje (45) (30) - (75) Aktywa finansowe z tytułu wyceny instrumentów pochodnych (3 331) (7 574) - (10 905) Zapasy 3 794 2 037 - 5 831 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (6 940) (6 237) - (13 177) Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych 20 134 1 926 - 22 060 Pozostałe zobowiązania finansowe - - - - Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 3 133 (523) - 2 610 Rezerwy 728 (162) - 566 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 5 412 5 180 - 10 592 Pozostałe 3 151 (2 622) - 529 Straty podatkowe podlegające odliczeniu uznane jako możliwe do wykorzystania w przyszłych okresach 797 (510) - 287 Koszty finansowania dłużnego do rozpoznania w kolejnych latach 2 850 (552) - 2 298 Ulga B+R - - - - 24 537 (10 198) - 14 339 Grupa nie rozpoznaje różnic przejściowych od wyceny udziałów w jednostkach zależnych i stowarzyszonych. Nierozpoznane aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Podatek odroczony nie został ujęty w odniesieniu do następujących pozycji: w tysiącach złotych 2024 2023 2022 Wartości niematerialne - - - Rozliczenie kosztów finansowania dłużnego - - - Straty podatkowe 5 483 1 573 - Razem 5 483 1 573 - Straty podatkowe od których Grupa nie rozpoznała podatku odroczonego (jak i te od których rozpoznała aktywo z tyt. odroczonego podatku) ulegają przedawnieniu w 2028 i 2029 roku. XIX. Zapasy w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Materiały 166 025 153 195 196 043 Półprodukty i produkcja w toku 150 107 170 507 60 509 Wyroby gotowe 132 729 173 216 263 059 Towary 21 670 26 941 29 467 470 531 523 859 549 078 Ruchy na odpisach aktualizujących zapasy w tysiącach złotych 2024 2023 2022 Bilans otwarcia na 1 stycznia (29 350) (11 080) (12 535) Utworzenie (6 480) (23 194) (880) Wykorzystanie 90 - 2 333 Rozwiązanie 15 713 4 924 2 Różnice kursowe 43 Bilans zamknięcia na 31 grudnia (19 984) (29 350) (11 080) Zapasy są prezentowane w wartości netto po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące, które na dzień 31.12.2024 r. wyniosły 19 984 tys. zł (31.12.2023 r. wyniosły 29 350 tys. zł, 31.12.2022 r. wyniosły 11 080 tys. zł). Odpisy aktualizujące i ich odwrócenie zalicza się do kosztu własnego sprzedaży. Rozwiązania odpisów aktualizujących zapasy zostały dokonane z uwagi na odzyskanie wartości odpisanych zapasów bądź ustanie przyczyn. W półproduktach i produkcji w toku na 31 grudnia 2024 Grupa prezentuje 48 429 tys. zł tytułem projektu deweloperskiego realizowanego przez Spółkę zależną Cognor Holding S.A. Sp. k. (31 grudnia 2023: 20 599 tys. zł, 31 grudnia 2022: 15 589 tys. zł). W 2024 oraz 2023 roku Grupa nie kapitalizowała odsetek od pożyczek w wartość zapasów (w 2022 roku: 86 tys.). Wartość zużytych zapasów ujęta jako koszt w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów wyniosła 1 313 249 tys. złotych (w 2023: 1 327 691 tys. złotych, w 2022: 1 632 599 tys. złotych). Na dzień 31.12.2024 r., zapasy o wartości netto 31 046 tys. zł (31.12.2023 r.: 213 224 tys. zł; 31.12.2022 r.: 219 932 tys. zł) były przedmiotem zastawu jako zabezpieczenie zobowiązań. XX. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Należności krótkoterminowe w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Należności z tytułu dostaw i usług 128 492 149 717 185 436 Należności z tytułu umowy o usługę budowlaną 40 592 35 131 25 045 Należności z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń, z wyjątkiem należności z tytułu podatku dochodowego 110 903 103 893 80 054 Zaliczki na poczet dostaw i usług 6 572 4 408 9 169 Zaliczki na zakup środków trwałych 91 114 80 893 65 941 Należności faktoringowe 25 964 16 892 25 995 Wpłata na poczet zakupu udziałów - - 32 558 Opłaty wstępne leasingowe 4 039 9 048 923 Pozostałe należności 13 457 3 951 2 639 421 133 403 933 427 760 * usługa świadczona na rzecz Przemysława Sztuczkowskiego Prezesa Zarządu - szczegóły w nocie nr 38 ** w ramach tej pozycji Grupa ujmuje szacunek przychodów związany z rekompensatami dotyczącymi wzrostu notowań praw do emisji CO2 (31 grudnia 2024: 80 095 tys. zł, 31 grudnia 2023: 52 563 tys. zł, 31 grudnia 2022: 42 245 tys. zł) - szczegóły nota nr 6, ujęte w tej pozycji należności z tyt. VAT na 31 grudnia 2024 roku wyniosły 29 335 tys. zł (31 grudnia 2023 roku 50 103 tys. zł, 31 grudnia 2022 roku 36 439 tys. zł) zaliczki na poczet środków trwałych ujęte w ramach należności krótkoterminowych z uwagi na planowane rozliczenie w krótkim terminie *Wpłaty na poczet przyszłego zakupu udziałów stanowią środki pieniężne przekazane przez Grupę na poczet zapłaty ceny za udziały w JAP Industries s.r.o. oraz SPED-EX Trinec s.r.o. w 2023 roku. Należności długoterminowe w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Pozostałe należności 660 15 417 13 971 660 15 417 13 971 * Koszty uruchomienia kredytu inwestycyjnego w Banco Santander (31 grudnia 2023: 14 844 tys. zł, 31 grudnia 2022: 13 497 tys. zł). W związku z częściowym wykorzystaniem kredytu, Grupa przypisuje proporcjonalnie koszty uruchomienia do zaciągniętych transz kredytu. W związku z prezentacją kredytu Santander jako krótkoterminowego w związku z naruszeniem kowenantów Spółka prezentuje na 31 grudnia 2024 roku te koszty uruchomienia w części krótkoterminowej. Na dzień 31.12.2024 r. należności o wartości bilansowej 0 tys. zł (31.12.2023 r.: 0 tys. zł; 31.12.2022 r.: 0 tys. zł) stanowiły zabezpieczenie zobowiązań. Należności faktoringowe Na dzień 31 grudnia 2024 r. jednostka zależna Cognor S.A. była stroną umów faktoringowych. Obowiązujące umowy dotyczą finansowania bez regresu (pełny) należności handlowych z określonym limitem. Warunki oraz limity umów na dzień 31 grudnia 2024 r. przedstawiały się w sposób następujący: Faktorant: Data obowiązywania: Faktor: Limit: Rodzaj faktoringu Cognor S.A. (oddział HSJ) czas nieokreślony mFaktoring S.A. 5 000 tys. zł pełny Cognor S.A. (oddział HSJ) czas nieokreślony Coface Poland Factoring Sp. z o.o. 35 000 tys. zł pełny Cognor S.A. (oddział HSJ) do 30.04.2026 Santander S.A. 78 000 tys. zł pełny Cognor S.A. (oddział HSJ i Ferrostal) czas nieokreślony Pekao Faktoring 80 000 tys. zł pełny Cognor S.A. (oddział Ferrostal) czas nieokreślony mFaktoring S.A. 40 000 tys. zł pełny Cognor S.A. (oddział Ferrostal) czas nieokreślony Coface Poland Factoring Sp. z o.o. 25 000 tys. zł pełny Cognor S.A. (oddział Ferrostal) do 30.04.2026 Santander S.A. 40 000 tys. zł pełny Cognor S.A. (oddział Ferrostal i Złomrex) czas nieokreślony KUKE S.A. 120 000 tys. zł pełny Cognor S.A. (oddział Złomrex) czas nieokreślony mFaktoring S.A. 62 000 tys. zł pełny Cognor S.A. (oddział Złomrex) do 30.04.2026 Santander S.A. 40 000 tys. zł pełny Cognor S.A. (oddział Złomrex) do 25.11.2026 Alior Bank S.A. 40 000 tys. zł pełny Cognor S.A. (oddział Złomrex) do 31.01.2025 Santander S.A. 20 000 tys. zł niepełny Na podstawie umowy faktoringowej, faktor finansuje wierzytelności w wysokości ok. 90% ich wartości nominalnej, przy czym koszt finansowania faktoringu w wysokości WIBOR (EURIBOR) + marża, ponosi Grupa. W przypadku zaniechania spłaty wierzytelności przez kontrahentów, w przypadku faktoringu pełnego, faktorowi przysługuje roszczenie do ubezpieczyciela z tytułu umowy ubezpieczenia wierzytelności w wysokości ok. 90% kwoty wierzytelności, natomiast ok. 10% kwoty wierzytelności pokrywane jest przez Grupę. W związku z tym, iż Grupa utrzymuje zaangażowanie w części kwoty wierzytelności sprzedanych do faktora w ramach umowy faktoringowej w wysokości 10% ich wartości, w przypadku faktoringu pełnego, ta część należności oraz związane z nią zobowiązania są w dalszym ciągu ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy, jako należności faktoringowe (na dzień 31.12.2024 r. wynosiły 25 964 tys. zł). Pozostała część wierzytelności w wysokości 90% została wyłączona ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej Grupy. Wartość należności z tytułu dostaw i usług objętych umowami faktoringowymi, w tym wartość bilansowa należności i powiązanych zobowiązań w dalszym ciągu ujmowanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jest przedstawiona poniżej: w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Należności z tytułu dostaw i usług ogółem 324 529 354 882 403 317 Należności objęte faktoringiem pełnym (170 073) (188 273) (191 886) Należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług ogółem wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej 128 492 149 717 185 436 Należności objęte faktoringiem pełnym w części niesfinansowanej (należności faktoringowe) 25 964 16 892 25 995 XXI. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Środki pieniężne na rachunkach bankowych 68 757 63 646 190 046 Środki pieniężne na rachunkach bankowych o ograniczonej możliwości dysponowania, w tym: 46 224 79 329 145 529 - akredytywa - 37 386 112 056 -środki zdeponowane pod zabezpieczenie kredytu inwestycyjnego 41 694 40 706 25 890 -środki pieniężne na rachunkach VAT 4 119 1 237 7 583 -środki na rachunku powierniczym 411 - - Środki pieniężne w kasie 241 277 186 Lokaty krótkoterminowe - 1 017 - Inne środki pieniężne - - - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, wartość wykazana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej 115 212 144 269 335 761 Kredyty w rachunku bieżącym (30 001) - (46) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, wartość wykazana w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 85 221 144 269 335 715 Na dzień 31 grudnia 2024 r. środki pieniężne o wartości 41 694 tys. zł stanowiły zabezpieczenie zobowiązań (na dzień 31 grudnia 2023 r.: 78 092 tys. zł, 31 grudnia 2022 r. 145 529 tys. zł). Szczegółowe informacje dotyczące kredytu w rachunku bieżącym są zaprezentowane w nocie 27. XXII. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży w tysiącach złotych 2024 2023 2022 Wartość netto na 1 stycznia 6 949 6 971 6 993 Reklasyfikacja z nieruchomości inwestycyjnych - - - Amortyzacja w okresie (2) (22) (22) Sprzedaż (6 947) - - Bilans zamknięcia na 31 grudnia - 6 949 6 971 Wartość zobowiązań związanych z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży - 1 541 1 545 Spółka zależna Cognor S.A. podjęła decyzję o sprzedaży prawa wieczystego użytkowania gruntu nieruchomości położonej w Chorzowie. W dniu 21 grudnia 2022 roku została podpisana umowa przedwstępna sprzedaży. W dniu 27 lipca 2023 r. wpłynęło do Spółki wiążące wezwanie przez kupującego do zawarcia umowy przyrzeczonej. Warunkowa umowa sprzedaży została zawarta 28 listopada 2023 roku. W dniu 2 stycznia 2024 roku gmina Chorzów skorzystała z prawa pierwokupu i dokonała zakupu przedmiotowego prawa wieczystego użytkowania gruntu za cenę 7 466 tys. zł (netto). W związku ze sprzedażą Grupa rozpoznała zysk w wysokości 2 060 tys. zł. W 2024 roku Grupa poniosła 2 tys. kosztów amortyzacji przedmiotowego aktywa (2023 r.: 22 tys. zł, 2022 r.: 22 tys. zł), nie rozpoznała kosztów odsetkowych z tytułu rozliczenia zdyskontowanego zobowiązania (2023 r.: 87 tys., 2022 r.: 88 tys. zł), oraz poniosła koszty podatku od nieruchomości w wysokości 17 tys. zł (2023 r.: 173 tys. zł, 2022 r.: 154 tys. zł). XXIII. Kapitał własny Kapitał zakładowy 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Liczba akcji na koniec okresu 171 420 663 171 420 663 171 420 663 Liczba wyemitowanych warrantów - - 94 Nominalna wartość 1 akcji 1,5 PLN 1,5 PLN 1,5 PLN Na dzień 31 grudnia 2024 r. kapitał zakładowy Jednostki Dominującej składał się z 171 420 663 szt. akcji zwykłych (2023 r.: 171 420 663 szt.; 2022 r.: 171 420 663 szt.). Spółka nie posiada akcji uprzywilejowanych. Posiadacze akcji zwykłych są uprawnieni do otrzymywania uchwalonych dywidend oraz mają prawo do jednego głosu na akcję podczas Walnego Zgromadzenia Spółki. Dywidenda W 2024 roku Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Cognor Holding S.A. nie podjęło uchwały o wypłacie dywidendy. Zgodnie z uchwałą z dnia 26 czerwca 2024 roku zadecydowano o przeznaczeniu zysku z 2023 roku w wysokości 122 657 tys. zł na kapitał zapasowy i rezerwowy. Warranty Na dzień 31 grudnia 2024 roku brak warrantów uprawniających do objęcia akcji Cognor Holding S.A. Emisja obligacji zamiennych na akcje i podwyższenie warunkowe kapitału W dniu 23 listopada 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Cognor Holding S.A. podjęło uchwały o: a) emisji obligacji imiennych serii A zamiennych na akcje zwykłe na okaziciela Spółki emisji nr 13 o łącznej wartości nie większej niż 100.000 tys. zł o wartości nominalnej 1.000 zł każda obligacja. Obligacje są oprocentowane na poziomie WIBOR 6M powiększony o 2,6pp. Posiadaczowi obligacji będzie przysługuje prawo do: zapłaty odsetek w terminach płatności odsetek przewidzianych w warunkach emisji; zapłaty w dniu wykupu lub w dniu wcześniejszego wykupu wartości nominalnej każdej obligacji podlegającej wykupowi (wraz z narosłymi do tego dnia i niezapłaconymi wcześniej odsetkami); objęcia akcji Spółki zwykłych na okaziciela emisji nr 13, o wartości nominalnej 1,50 zł każda, jakie wyemitowane zostaną w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki, w zamian za posiadane obligacje na zasadach określonych w uchwale. Konwersja obligacji będzie się odbywała wg współczynnika konwersji 200 akcji za jedną obligację, przy czym minimalną ilością konwersji obligacji na akcje jest 1 obligacja. Akcje będą obejmowane przez obligatariusza po cenie emisyjnej 5,00 zł za każdą akcję. Obligacje zostaną wyemitowane na okres od 5-10 lat od dnia emisji. Szczegóły emisji obligacji zostaną ustalone przez Zarząd w Warunkach Emisji obligacji. b) warunkowym podwyższeniu kapitału spółki o kwotę nie wyższą niż 30.000 tys. zł, w drodze emisji nie więcej niż 20.000 tys. akcji zwykłych na okaziciela emisji nr 13 o wartości nominalnej 1,5 zł każda. Cena emisyjna ustalona została na 5,0 zł za akcję. Z akcjami nie będą związane żadne szczególne uprawnienia. Podwyższenie kapitału zakładowego Spółki następuje w celu przyznania posiadaczom obligacji serii A prawa do objęcia akcji w podwyższonym kapitale zakładowym Spółki. c) pozbawieniu w całości wszystkich akcjonariuszy Spółki prawa poboru w odniesieniu do obligacji serii A oraz akcji emisji nr 13. W dniu 8 marca 2023 Zarząd Cognor Holding S.A. podjął uchwałę w sprawie emisji 100.000 szt. niezabezpieczonych obligacji imiennych serii A zamiennych na akcje o wartości nominalnej 1 tys. PLN każda i łącznej wartości 100.000 tys. PLN z terminem wykupu wynoszącym do 7 lat od dnia emisji. Szczegóły dotyczące obligacji zamiennych na akcje opisano w nocie nr 27. Struktura własności Struktura własności na dzień 31 grudnia 2024 r. jest przedstawiona w poniższej tabeli: Akcjonariusz Liczba akcji Udział w kapitale % Liczba głosów Udział w głosach na Walnym Zgromadzeniu 4Workers Sp. z o.o. 129 408 528 75,49% 129 408 528 75,49% Przemysław Sztuczkowski 4 886 771 2,85% 4 886 771 2,85% Pozostali akcjonariusze 37 125 364 21,66% 37 125 364 21,66% Razem 171 420 663 100,00% 171 420 663 100,00% 100% udziałów w podmiocie posiada Przemysław Sztuczkowski, a zatem udział wykazany w powyższej tabeli jaki posiada podmiot 4Workers Sp. z o.o. jest zarazem udziałem pośrednim Przemysława Sztuczkowskiego.. Wszystkie powyższe akcje zostały opłacone. Akcje własne Grupa nie posiada akcji własnych (bezpośrednio lub pośrednio). XXIV. Udziały niekontrolujące Poniżej przedstawiono skróconą informację finansową w odniesieniu do spółek zależnych Grupy, których udziały niekontrolujące są istotne. Poniższe informacje przedstawiają kwoty przed eliminacjami wewnątrzgrupowymi. w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Cognor S.A. (siedziba w Poraju, Polska) Udział w kapitale 94,41% 94,40% 94,40% Udziały niekontrolujące 5,59% 5,60% 5,60% Aktywa trwałe 1 560 533 1 132 775 736 896 Aktywa obrotowe 1 107 058 1 189 128 1 320 352 Zobowiązania długoterminowe 268 685 409 798 346 103 Zobowiązania krótkoterminowe 1 107 058 619 339 546 834 Kapitał przypadający jednostce dominującej 1 215 859 1 213 601 1 092 285 Udziały niekontrolujące 75 989 79 165 72 026 Przychody 2 352 876 2 736 552 3 738 424 Koszty (2 419 063) (2 576 920) (3 040 798) Podatek dochodowy 11 550 (31 177) (121 611) Zysk/(strata) netto za rok obrotowy, przypadający na: (54 637) 128 455 576 015 Właścicieli jednostki dominującej (51 586) 121 316 543 662 Udziały niekontrolujące (3 051) 7 139 32 353 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 152 603 263 640 485 524 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (427 354) (545 472) (233 255) Środki pieniężne netto z działalności finansowej 209 582 64 602 (1 114) Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (65 169) (217 230) 251 155 2024 2023 2022 Udziały niekontrolujące na 1 stycznia 79 165 72 026 39 778 Udział w zysku za okres (3 051) 7 139 32 353 Zmiana w wyniku zmniejszenia udziałów niekontrolujących (125) - (105) Udziały niekontrolujące na 31 grudnia 75 989 79 165 72 026 XXV. Zysk/strata przypadająca na jedną akcję Podstawowy zysk/strata przypadająca na akcję Kalkulacja podstawowego zysku przypadającego na akcję na dzień 31 grudnia 2024 r. dokonana została w oparciu o stratę netto przypadającą na akcjonariuszy zwykłych Jednostki Dominującej w kwocie 53 972 tys. zł (2023 r.: zysk netto 229 254 tys. zł; 2022 r.: zysk netto 577 917 tys. zł) oraz średnią ważoną liczbę akcji zwykłych na dzień sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego w liczbie 171 421 tys. szt. (2023 r. : 171 421 tys. szt.; 2022 r. : 171 421 tys. szt.). Rozwodniony zysk/strata przypadająca na akcję Średnia ważona liczba akcji użyta do wyliczenia rozwodnionych wyników na jedną akcję za 2024 rok wynosi 191 421 tys. szt. (2023 r.: 188 088 tys. szt., 2022 r.: 171 421 tys. szt.). Do wyliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję wzięto liczbę akcji zwykłych oraz liczbę potencjalnych akcji zwykłych, które byłyby wydane z tytułu konwersji nominału wartości obligacji zamiennych na akcje. XXVI. Zobowiązania z tytułu leasingów w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Zobowiązania z tytułu leasingów - część długoterminowa 116 325 103 197 92 491 Zobowiązania z tytułu leasingów - część krótkoterminowa 29 523 23 903 21 550 145 848 127 100 114 041 Harmonogram spłaty zobowiązań leasingowych w tysiącach złotych Płatności z tytułu leasingu Odsetki Kapitał Płatności z tytułu leasingu Odsetki Kapitał Płatności z tytułu leasingu Odsetki Kapitał 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Do roku 37 021 7 498 29 523 30 657 6 754 23 903 27 000 5 450 21 550 1 do 5 lat 99 638 17 968 81 670 82 306 17 385 64 921 79 323 15 839 63 484 Powyżej 5 lat 112 027 77 372 34 655 116 774 78 498 38 276 70 648 41 641 29 007 248 686 102 838 145 848 229 737 102 637 127 100 176 971 62 930 114 041 Umowy leasingu nie przewidują konieczności uiszczania opłat warunkowych. Grupa poniosła w 2024 roku koszty w wysokości 5 397 tys. zł z tytułu najmu środków trwałych nieaktywowanych w myśl MSSF16 (umowy krótkoterminowe oraz środki trwałe o niskiej wartości) w 2023 r.: 4 515 tys. zł, w 2022 r.: 4 756 tys. zł. Większość leasingów dotyczy praw wieczystego użytkowania gruntu oraz najmy i dzierżawy placów, ponadto w umowach zawartych brak istotnych dodatkowych kar związanych z wcześniejszym zakończeniem umowy. Zmiana stanu zadłużenia z tytułu leasingów w tysiącach złotych 2024 2023 2022 Bilans otwarcia 127 100 114 041 111 636 Spłata zobowiązania głównego (36 199) (29 601) (22 135) Zawarcie umów leasingowych 52 920 40 153 24 588 Płatność odsetek (9 858) (7 498) (6 329) Naliczenie odsetek 9 929 7 700 6 329 Pozostałe 860 4 232 Różnice kursowe 1 096 (1 927) (48) Bilans zamknięcia 145 848 127 100 114 041 Analiza umów leasingowych Nazwa firmy finansującej Część długoter- minowa Część krótkoter- minowa Rodzaj zobowiązania Data udzielenia Termin spłaty Oprocentowanie Zabezpieczenia mLeasing S.A. 10 294 5 579 leasing 2019-05 2029-10 WIBOR 1M + marża, EURIBOR 1M + marża - weksel własny in blanco, - leasingowany środek trwały. PKO Leasing S.A. 6 272 3 287 leasing 2020-04 2029-09 WIBOR 1M + marża, EURIBOR 1M + marża - weksel własny in blanco, - leasingowany środek trwały. Pekao Leasing Sp. z o.o. 17 991 6 096 leasing 2019-11 2029-09 WIBOR 1M + marża, EURIBOR 1M + marża - weksel własny in blanco, - leasingowany środek trwały Alior Leasing Sp. z o.o. 10 656 1 916 leasing 2018-01 2030-10 WIBOR 1M + marża, EURIBOR 1M + marża - weksel własny in blanco, - leasingowany środek trwały Santander Leasing S.A. 2 672 1 222 leasing 2019-08 2029-12 WIBOR 1M + marża, EURIBOR 1M + marża - weksel własny in blanco, - leasingowany środek trwały Millenium Leasing S.A. 1 516 1 109 leasing 2021-05 2027-03 WIBOR 1M + marża - weksel własny in blanco, - leasingowany środek trwały Scania Leasing S.A. 1 599 655 leasing 2021-07 2028-08 WIBOR 1M + marża, EURIBOR 1M + marża - weksel własny in blanco, - leasingowany środek trwały ING Lease (Polska) Sp. Z o.o. 3 397 823 leasing 2024-05 2030-07 EURIBOR 1M + marża - weksel własny in blanco, - leasingowany środek trwały Pozostali finansujący 1 281 801 leasing 2021-06 2028-08 WIBOR 1M + marża, EURIBOR 1M + marża - weksel własny in blanco, - leasingowany środek trwały Prawo wieczystego użytkowania gruntu 28 891 - leasing n/d 2096 5,66% - 9,7% brak zabezpieczeń ArcelorMittal Poland S.A 25 037 5 180 leasing 1997-04 2030-12 6,50% brak zabezpieczeń Pozostali wynajmujący 6 719 2 855 leasing 2006-05 2034-03 5,66%-10,01% brak zabezpieczeń Razem 116 325 29 523 XXVII. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych oraz kredyty w rachunkach bieżących Nota prezentuje dane o zobowiązaniach Grupy z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych. Informacje odnośnie ryzyka kursowego i ryzyka stopy procentowej, na jakie narażona jest Grupa przedstawiono w nocie 31. w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Zobowiązania długoterminowe Kredyty i pożyczki zabezpieczone na majątku Grupy 19 789 99 108 116 144 Zobowiązania z tytułu obligacji zabezpieczone na majątku Grupy - 79 402 118 901 Zobowiązania z tytułu obligacji zamiennych na akcje 98 537 98 275 - Inne pożyczki i inne instrumenty dłużne 12 451 9 369 - 130 777 286 154 235 045 Zobowiązania krótkoterminowe Krótkoterminowa część kredytów i pożyczek zabezpieczonych na majątku Grupy 312 546 15 320 2 426 Część bieżąca zobowiązań z tytułu obligacji zabezpieczonych na majątku Grupy - 44 698 46 449 Część bieżąca zobowiązań z tytułu obligacji niezabezpieczonych na majątku Grupy 248 202 Część bieżąca zobowiązań z tytułu obligacji zamiennych na akcje 2 618 2 651 - Zobowiązania z tytułu faktoringu zwrotnego 1 906 Inne pożyczki i inne instrumenty dłużne 1 890 66 717 16 567 162 129 386 48 891 Kredyt w rachunku bieżącym 30 001 - 46 597 163 129 386 48 937 Harmonogram spłat zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek oraz pozostałych na dzień 31 grudnia 2024 r. w tysiącach złotych Suma Poniżej 1 roku Od 1-3 lat Pomiędzy 3-5 lat Powyżej 5 lat Kredyt w rachunku bieżącym 30 001 30 001 - - - Zobowiązania z tyt. obligacji niezabezpieczonych 248 202 248 202 - - - Zobowiązania z tytułu kredytów zabezpieczonych na majątku Grupy 332 335 312 546 10 088 9 701 - Zobowiązania z tyt. obligacji zamiennych na akcje 101 155 2 618 - - 98 537 Faktoring zwrotny 1 906 1 906 - - - Pozostałe instrumenty dłużne 14 341 1 890 4 375 4 034 4 042 727 940 597 163 14 463 13 735 102 579 * w nocie nr 42 zaprezentowano harmonogram spłat uwzględniający akceptację przez obligatariuszy naruszeń umów obligacji otrzymanych przez Grupę po dacie bilansowej Harmonogram spłat zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek oraz pozostałych na dzień 31 grudnia 2023 r. w tysiącach złotych Suma Poniżej 1 roku Od 1-3 lat Pomiędzy 3-5 lat Powyżej 5 lat Zobowiązania z tyt. obligacji zabezpieczonych 124 100 44 698 79 402 - - Zobowiązania z tytułu kredytów zabezpieczonych na majątku Grupy 114 428 15 320 24 135 24 517 50 456 Zobowiązania z tyt. obligacji zamiennych na akcje 100 926 2 651 - - 98 275 Pozostałe instrumenty dłużne 76 086 66 717 2 817 2 829 3 723 415 540 129 386 106 354 27 346 152 454 Harmonogram spłat zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek oraz pozostałych na dzień 31 grudnia 2022 r. w tysiącach złotych Suma Poniżej 1 roku Od 1-3 lat Pomiędzy 3-5 lat Powyżej 5 lat Kredyt w rachunku bieżącym 46 46 - - - Zobowiązania z tyt. obligacji zabezpieczonych 165 350 46 449 79 067 39 834 - Zobowiązania z tytułu kredytów zabezpieczonych na majątku Grupy 118 570 2 426 25 810 25 810 64 524 Pozostałe instrumenty dłużne 16 16 - - - 283 982 48 937 104 877 65 644 64 524 Zmiany zadłużenia W poniższej tabeli zaprezentowane zostały bilansowe zmiany poszczególnych tytułów zadłużenia GK Cognor Holding. w tysiącach złotych Razem Kredyty i pożyczki zabezpieczone na majątku Grupy Obligacje zabezpieczone na majątku Grupy Pożyczki i inne instrumenty dłużne Obligacje zamienne na akcje Obligacje niezabezpieczone na majątku Grupy Bilans otwarcia na 1 stycznia 2022 226 367 17 200 199 950 9 217 - - Spłata zobowiązania głównego (76 219) (17 154) (40 000) (19 065) - - Zaciągnięcie zobowiązania 132 038 122 038 - 10 000 - - Umorzenie zobowiązania (98) - - (98) - - Poniesione koszty emisji (5 608) (5 608) - - - Płatność odsetek (12 920) (2 747) (10 006) (167) - - Naliczenie odsetek 19 558 5 174 14 255 129 - - Rozliczenie kosztów prowizji 1 151 - 1 151 - - - Różnice kursowe (287) (287) - - - - Bilans zamknięcia na 31 grudnia 2022 283 982 118 616 165 350 16 - - Bilans otwarcia na 1 stycznia 2023 283 982 118 616 165 350 16 - - Spłata zobowiązania głównego (40 218) (46) (40 000) (172) - - Zaciągnięcie zobowiązania 175 778 - - 75 778 100 000 - Umorzenie zobowiązania - - - - - - Poniesione koszty emisji (2 129) - - - (2 129) - Płatność odsetek (32 997) (8 842) (16 130) (2 873) (5 152) - Naliczenie odsetek 34 113 8 698 13 949 3 425 8 041 - Rozliczenie kosztów prowizji 1 519 422 931 - 166 - Różnice kursowe (4 508) (4 420) - (88) - - Bilans zamknięcia na 31 grudnia 2023 415 540 114 428 124 100 76 086 100 926 - Bilans otwarcia na 1 stycznia 2024 415 540 114 428 124 100 76 086 100 926 - Spłata zobowiązania głównego (233 779) (47 940) (120 000) (65 839) - - Zaciągnięcie zobowiązania 553 405 308 779 - 4 626 - 240 000 Aktywowane koszty emisji z rozliczeń międzyokresowych, poniesione we wcześniejszych latach (15 293) (15 293) - - - - Poniesione koszty emisji (4 060) (244) - - - (3 816) Płatność odsetek (49 802) (23 249) (5 868) (2 414) (10 297) (7 974) Naliczenie odsetek 53 353 21 662 495 1 862 10 289 19 045 Rozliczenie kosztów prowizji 6 011 3 526 1 273 28 237 947 Różnice kursowe 659 667 - (8) - - Bilans zamknięcia na 31 grudnia 2024 726 034 362 336 - 14 341 101 155 248 202 * W kredytach i pożyczkach zabezpieczonych na majątku Grupy, w pozycji zaciągnięcie zobowiązania Grupa prezentuje per saldo zaciągnięcie zobowiązania z tyt. kredytu w rachunku bieżącym ** W kredytach i pożyczkach zabezpieczonych na majątku, Grupa w pozycji spłata zobowiązania głównego prezentuje per saldo spłatę zobowiązania z tyt. kredytu w rachunku bieżącym Analiza umów kredytowych i innych pożyczek oraz instrumentów dłużnych na dzień 31 grudnia 2024 r. Nazwa firmy finansującej Część długoter- minowa Część krótkoter- minowa Rodzaj zobowiązania Data udzielenia Termin spłaty Oprocentowanie Zabezpieczenia Obligacje korporacyjne wyemitowane przez Spółkę zależną Cognor S.A. - 248 202 obligacje korporacyjne w PLN seria 1/2024, 2/2024 15.01.2024 16.05.2024 2029.01.15 WIBOR 6M + marża - poręczenie Cognor Holding S.A. do wysokości 360 000 tys. PLN, - oświadczenie o poddaniu się egzekucji emitenta Cognor S.A. i poręczyciela Cognor Holding S.A. Obligacje zamienne na akcje wyemitowane przez Cognor Holding S.A. objęte przez 4Workers Sp. z o.o. 98 537 2 618 obligacje zamienne na akcje w PLN seria A 2023.03.08 2030.03.08 WIBOR 6M + marża brak zabezpieczeń Banco Santander S.A. - 307 519 kredyt inwestycyjny 2021.12.21 2031.12.21 WIBOR 6M + marża EURIBOR 6M + marża - gwarancja Cognor Holding S.A., - zastaw rejestrowy na aktywach stanowiących przedmiot inwestycji, - hipoteka na nieruchomościach, na których realizowana będzie inwestycja, - przelew wierzytelności z umów związanych z inwestycją, - oświadczenia o poddaniu się egzekucji Cognor S.A. i Cognor Holding S.A. Alior Bank S.A. 19 789 5 027 kredyt 2024.11.08 2029.11.07 WIBOR 3M + marża - pełnomocnictwo do dysponowania środkami na rach.bankowych -hipoteka umowna łączna do kwoty 37 200 tys. zł na nieruchomościach zlokalizowanych w Poraju, Zawierciu, Krakowie, Lublinie, Poznaniu, Sosnowcu i Olsztynie, -przelew wierzytelności z umów ubezpieczenia związanych z ww. nieruchomościami, -oświadczenie o poddaniu się egzekucji Cognor S.A. Alior Leasing Sp. z o.o. 587 241 pożyczka 2023.04.21 2028.03.25 EURIBOR 1M + marża -zastaw rejestrowy na przedmiocie pożyczki (ramię elektrody), -weksel własny in blanco z deklaracją wekslową, mLeasing S.A. 11 195 1 420 pożyczka 2023.09.08 2031.01.14 WIBOR 1M + marża -zastaw rejestrowy na przedmiocie pożyczki (instalacja fotowoltaiczna), -weksel własny in blanco z deklaracją wekslową, -cesja praw z polisy ubezpieczeniowej przedmiotu ČSOB Leasing a.s. 669 184 pożyczki 2024.02.15 2029.07.19 3,95%-4,8% - zastaw rejestrowy na przedmiocie pożyczki CNH Industrial Capital Europe SAS Spółka Akcyjna Uproszczona Oddział w Polsce - 45 pożyczka 2024.05.15 2025.05.13 nieoprocentowana Przewłaszczenie Warunkowe przedmiotu przez pożyczkobiorcę na pożyczkodawcę do czasu całkowitej spłaty wszelkich wierzytelności pożyczkobiorcy wobec pożyczkodawcy Santander Factoring Sp. Z o.o. - 1 906 faktoring z regresem 2024.02.23 do terminu wymagalności przeniesionych wierzytelności WIBOR 1M + marża - weksel własny in blanco, do którego dołączona jest deklaracja wekslowa, - nieodwołalne pełnomocnictwo do rachunku bankowego Faktoranta, - cesja praw z polisy ubezpieczeniowej Faktoranta. Razem 130 777 567 162 Marże Marża od zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych wspomniana powyżej zależy od zmiennej stopy procentowej, do której się odnosi. Analiza przedziałowa marży jest zaprezentowana poniżej: - WIBOR 3M – marża w przedziale 2,3% - 3,7%, - EURIBOR 3M – marża w przedziale 2,8% - 4,2%. - WIBOR 1M – marża w przedziale 1,8% - 4,0%, - EURIBOR 1M – marża w przedziale 3,2% - 4,0%. Umowa kredytu inwestycyjnego W dniu 21 grudnia 2021 roku została podpisana umowa kredytowa pomiędzy spółką zależną Cognor S.A. jako kredytobiorcą oraz Emitentem jako gwarantem, a Banco Santander S.A. jako wyłącznym organizatorem, agentem oraz kredytodawcą oraz Santander Bank Polska S.A. jako agentem zabezpieczeń, stroną hedgingu oraz bankiem wystawiającym akredytywę, na podstawie której Cognor S.A. udostępniony został kredyt terminowy w transzach EUR i PLN, w maksymalnych kwotach wynoszących odpowiednio 30 500 tys. EUR oraz 240 000 tys. zł. Kredyt ten przeznaczony jest na sfinansowanie inwestycji związanej z zawartą przez Cognor S.A. z Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.a. umową dostawy kompletnej linii produkcyjnej do wytwarzania prętów gorącowalcowanych oraz urządzenia do zwijania prętów żebrowanych w kręgi (spooler). Ostateczny termin spłaty kredytu został ustalony na 21 grudnia 2031 r., przy czym okres spłaty rozpocznie się po zakończeniu okresu dostępności, który wynosi 24 miesiące od dnia zawarcia umowy kredytowej. Wysokość oprocentowania kredytu stanowić będzie suma odpowiedniej stawki WIBOR lub EURIBOR oraz marży, a odsetki naliczane będą w sześciomiesięcznych okresach odsetkowych. Zabezpieczenie kredytu stanowić będą m.in. gwarancja Cognor Holding S.A., zastaw rejestrowy na aktywach stanowiących przedmiot inwestycji, hipoteka na nieruchomościach, na których realizowana będzie inwestycja, przelew wierzytelności z umów związanych z inwestycją oraz oświadczenia o poddaniu się egzekucji Cognor S.A. i Cognor Holding S.A. Wypłata kredytu uzależniona jest od spełnienia standardowych warunków zawieszających. Umowa przewiduje objęcie 80% wartości finansowania gwarancją spłaty wystawioną przez Korporację Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych S.A. (KUKE S.A.). W związku ze zmianą budżetu projektu inwestycyjnego Cognor S.A. renegocjował umowę kredytu inwestycyjnego z Banco Santander S.A. i podpisał w dniu 8 lutego 2024 r. aneks do umowy kredytowej w wyniku czego podwyższona została kwota kredytu terminowego do 35 700 tys. EUR oraz 360 400 tys. zł (zwiększenie o dodatkowe 5 200 tys. EUR oraz 120 400 tys. zł). Finansowaniem zostały objęte dodatkowe umowy tj. umowa dostawy i montażu z dnia 29 stycznia 2024 roku, na mocy której Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.a. zobowiązało się dostarczyć i zainstalować w zakładzie produkcyjnym Cognor S.A. w Siemianowicach Śląskich nową stację uzdatniania wody oraz umowa o dostawę, montaż i uruchomienie magazynu do automatycznego składowania typu MAT99 zawartej przez Cognor S.A. z Matter SRL w dniu 26 października 2022 r. Ostateczny termin spłaty wydłużony został do 31 grudnia 2033, oprocentowanie oparte będzie o WIBOR/EURIBOR 6M powiększone o marżę, a spłaty części dodatkowej kredytu wynikającej z aneksu będą odbywały się równomiernie począwszy od czerwca 2025 w okresach półrocznych. Spłaty kredytu wynikające z pierwotnej umowy rozpoczęły się w czerwcu 2024. W dniu 15 marca 2022 roku Spółka zależna Cognor S.A. uruchomiła pierwszą transzę w wysokości 12 865 tys. EUR. W dniu 12 maja 2022 roku Spółka uruchomiła kolejną transzę w wysokości 61 502 tys. PLN. W dniu 5 marca 2024 roku uruchomione zostały kolejne transze w wysokości 6 818 tys. EUR oraz 18 493 tys. PLN. W dniu 7 marca uruchomiona została kolejna transza w wysokości 41 386 tys. zł. W dniu 30 kwietnia 2024 uruchomiona została kolejna transza w wysokości 45 330 tys. zł. W dniu 22 maja 2024 uruchomione zostały kolejne transze w wysokości 73 288 tys. zł oraz 4 295 tys. EUR. W dniu 31 maja 2024 uruchomiona została kolejna transza w wysokości 5 892 tys. EUR. W czerwcu 2024 roku Spółka zgodnie z harmonogramem rozpoczęła spłatę ww. kredytu i spłaciła pierwszą ratę w wysokości 15 000 tys. zł oraz 1 906 tys. EUR, w grudniu 2024 roku Spółka spłaciła drugą ratę w tych samych wysokościach. Zobowiązanie z tyt. ww kredytu wyniosło na 31 grudnia 2024 r. 307 519 tys. zł (31 grudnia 2023 r: 114 428 tys. zł, 31 grudnia 2022 r: 117 313 tys. zł). Spółka zależna Cognor S.A. zawarła instrumenty pochodne (swap na stopę procentową) celem zabezpieczenia kosztów powyższego długu na stałym poziomie. Wycena instrumentów pochodnych z tego tytułu wykazywana jest w oddzielnej pozycji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej (aktywa finansowe z tytułu wyceny instrumentów finansowych) w podziale na część długo i krótkoterminową. W związku z naruszeniem kowenantów na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa całość zobowiązania prezentuje jako zobowiązanie krótkoterminowe. W dniu 8 listopada 2024 roku Spółka zależna Cognor S.A. zawarła umowę kredytu nieodnawialnego zabezpieczonego hipoteką z Alior Bank S.A. o wartości 24 800 tys. zł. Kredyt został udzielony na finansowanie bieżącej działalności spółki. Kredyt płatny jest w ratach comiesięcznych, a ostateczna spłata przypada na 7 listopada 2029 roku. Kredyt oprocentowany jest na poziomie WIBOR 3M + marża oraz zabezpieczony hipoteką łączną na nieruchomościach zlokalizowanych w Poraju, Zawierciu, Krakowie, Lublinie, Poznaniu, Sosnowcu i Olsztynie. Zobowiązanie z tyt. ww. kredytu na 31 grudnia 2024 wyniosło 24 816 tys. zł. Emisja obligacji zamiennych na akcje W dniu 8 marca 2023 Zarząd Cognor Holding S.A. podjął uchwałę w sprawie emisji 100.000 szt. niezabezpieczonych obligacji imiennych serii A zamiennych na akcje o wartości nominalnej 1 tys. PLN każda i łącznej wartości 100.000 tys. PLN z terminem wykupu wynoszącym do 7 lat od dnia emisji i kuponem WIBOR6M + 2,6 p.p. Konwersja na akcje nie jest obowiązkowa, a cena emisyjna w ramach konwersji została ustalona na 5 zł za akcję. Emitentowi przysługuje prawo wcześniejszego wykupu, a Obligatariuszowi prawo konwersji obligacji na akcje, jednak nie wcześniej niż po 12 miesiącach od daty emisji. W dniu 15 marca 2023 Spółka otrzymała propozycję objęcia wszystkich obligacji przez PS HoldCo Sp. z o.o. (obecnie 4Workers Sp. z o.o.) i przyjęła tą propozycję. Spółce 4Workers Sp. z o.o., która w efekcie objęła całość emisji obligacji, przysługują odsetki w wysokości WIBOR6M + 2,6p.p. (jednakże nie mniej niż 10,275%, jeśli WIBOR 6M jest niższy od tego poziomu) oraz zwrot kosztów poniesionych w związku z objęciem emisji. Zgodnie z MSR 32 Cognor Holding S.A. zidentyfikowała element kapitałowy w powyższym instrumencie. Ze względu jednak na jego nieistotność postanowiono o ujęciu całości instrumentu jako zobowiązania. Zadłużenie z tyt. ww. obligacji na 31 grudnia 2024 roku wynosiło 101 155 tys. zł (31 grudnia 2023 r.: 100 926 tys. zł, 31 grudnia 2022: 0 tys. zł). Emisja obligacji korporacyjnych W dniu 21 lipca 2021 roku spółka zależna Cognor S.A. wyemitowała 200 000 szt. zabezpieczonych obligacji serii 1/2021 o wartości nominalnej 1.000 zł każda. Termin wykupu Obligacji został określony na 15 lipca 2026 roku. Obligacje są oprocentowane według stopy procentowej równej stawce WIBOR dla depozytów 6-miesięcznych powiększonej o marżę. Odsetki będą płatne w okresach sześciomiesięcznych (dzień płatności odsetek został ustalony na 15 stycznia oraz 15 lipca każdego roku). Obligacje będą podlegać wcześniejszemu wykupowi w proporcji 20% pierwotnej wartości nominalnej 15 lipca każdego roku w 5 letnim okresie obligacji. Środki pochodzące z emisji obligacji w dniu 22 lipca 2021 przeznaczone zostały na spłatę umowy kredytowej z konsorcjum banków (mBank S.A.,Bank Zachodni WBK S.A., Bank Gospodarstwa Krajowego oraz Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju) z dnia 12 lipca 2018 w całości oraz na sfinansowanie planów inwestycyjnych Grupy. Zadłużenie z tyt. ww. obligacji na 31 grudnia 2024 roku wynosiło 0 tys. zł (31 grudnia 2023 r.: 124 100 tys. zł, 31 grudnia 2022 r.: 165 350 tys. zł). Spółka zależna Cognor S.A. zawarła instrumenty pochodne (swap na stopę procentową) celem zabezpieczenia kosztów powyższego długu na stałym poziomie. W czerwcu 2024 instrumenty pochodne związane ze zobowiązaniem z tytułu obligacji zostały zamknięte. W dniu 15 stycznia 2024 roku Spółka zależna Cognor S.A. wyemitowała 120 000 szt. zabezpieczonych obligacji serii 1/2024 o wartości 1.000 zł każda. Termin wykupu Obligacji został określony na 15 stycznia 2029 roku. Obligacje są oprocentowane według stopy procentowej równej stawce WIBOR dla depozytów 6-miesięcznych powiększonej o marżę. Odsetki będą płatne w okresach sześciomiesięcznych (dzień płatności odsetek został ustalony na 15 stycznia oraz 15 lipca każdego roku). Obligacje będą podlegać wcześniejszemu wykupowi w proporcji 20% pierwotnej wartości nominalnej 15 stycznia każdego roku w 5 letnim okresie obligacji. Środki pozyskane z emisji ww. obligacji posłużyły na spłatę obligacji serii 1/2021 w dniu 15 stycznia 2024 roku. W dniu 16 maja 2024 roku Spółka zależna Cognor S.A. wyemitowała 120 000 szt. zabezpieczonych obligacji serii 2/2024 o wartości 1.000 zł każda. Termin wykupu Obligacji został określony na 15 stycznia 2029 roku. Obligacje są oprocentowane według stopy procentowej równej stawce WIBOR dla depozytów 6-miesięcznych powiększonej o marżę. Odsetki będą płatne w okresach sześciomiesięcznych (dzień płatności odsetek został ustalony na 15 stycznia oraz 15 lipca każdego roku). Obligacje będą podlegać wcześniejszemu wykupowi w proporcji 20% pierwotnej wartości nominalnej 15 stycznia każdego roku w 5 letnim okresie obligacji. Środki pozyskane z emisji ww. obligacji przeznaczone są na cele inwestycyjne Spółki. Zadłużenie z tyt. ww. obligacji na 31 grudnia 2024 roku wynosiło 248 202 tys. zł - seria 1/2024 i 2/2024. W związku z naruszeniem kowenantów na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa całość zobowiązania prezentuje jako zobowiązanie krótkoterminowe. Pożyczki W dniu 14 czerwca 2023 roku Spółka zależna Cognor S.A. zawarła umowę pożyczki z BMD Sp. z o.o. w limicie do 75 000 tys. zł wyłącznie w celu spłaty zadłużenia z tyt. kredytów w rachunku bieżącym, oprocentowaną w wysokości 10% w skali roku. Limit zadłużenia z tytułu pożyczki ustalony został do dnia 31 grudnia 2023 roku oraz przedłużony aneksem do 31 grudnia 2024 roku. W dniu 18 lipca 2023 roku Spółka zależna Cognor S.A. zawarła umowę pożyczki z BMD Sp. z o.o. w limicie do 15 000 tys. zł oprocentowaną w wysokości 10% w skali roku. Limit zadłużenia z tytułu pożyczki ustalony został do dnia 31 grudnia 2023 roku oraz przedłużony aneksem do 31 grudnia 2024 roku. Ww. pożyczki od BMD Sp. z o.o. zostały spłacone w 2024 roku. W dniu 21 kwietnia 2023 roku Spółka zależna Cognor S.A. zawarła umowę pożyczki z Alior Leasing Sp. z o.o. na zakup ramienia elektrody w wysokości 281 tys. EUR. Oprocentowanie pożyczki zostało oparte o EURIBOR 1M + marża, a termin spłaty ustalony został na 25 marca 2028 roku. Zadłużenie z tyt. ww. pożyczki wyniosło na 31 grudnia 2024 roku 828 tys. zł (31 grudnia 2023 r.: 1 073 tys. zł, 31 grudnia 2022 r.: 0 tys. zł). W dniu 8 września 2023 roku Spółka zależna Cognor S.A. zawarła umowę pożyczki z mLeasing S.A. na sfinansowanie instalacji fotowoltaicznej w wysokości 13 002 zł. Wypłacona dotychczas została pierwsza transza w wysokości 9 489 tys. zł, druga transza w wysokości 3 513 tys. zł została wypłacona 30 września 2024 roku. Oprocentowanie pożyczki zostało oparte o WIBOR 1M + marża, a ostateczny termin spłaty ustalony został na 14 stycznia 2031 roku. Zadłużenie z tyt. ww. pożyczki wyniosło na 31 grudnia 2024 roku 12 615 tys. zł (31 grudnia 2023 r.: 9 489 tys. zł, 31 grudnia 2022 r.: 0 tys. zł). W 2024 roku Spółka zależna JAP Industries s.r.o. zawarła kilka pożyczek na zakup samochodów i pieca) w ČSOB Leasing a.s. Pożyczki zostały zawarte na 5 lat, ich oprocentowanie jest stałe, a zabezpieczeniem jest zastaw rejestrowy na przedmiocie pożyczki. Zadłużenie z tytułu ww. pożyczek wyniosło na koniec 2024 roku 853 tys. zł W 2024 roku Spółka zależna Ecognor Sp. Z o.o. zawarła umowę pożyczki na zakup samochodu z CNH Industrial Capital Europe SAS Spółka Akcyjna Uproszczona Oddział w Polsce. Pożyczka jest nieoprocentowana, krótkoterminowa, a zabezpieczeniem jest przewłaszczenie przedmiotu do czasu spłaty wierzytelności. Zobowiązanie z tyt. ww. pożyczki na 31 grudnia 2024 roku wyniosło 45 tys. zł. Kredyty w rachunku bieżącym Spółka zależna Cognor S.A. podpisała w dniu 13 sierpnia 2021 r. umowę z bankiem Pekao S.A. o kredyt w rachunku bieżącym z limitem 40 000 tys. zł. Wykorzystanie limitu może się odbywać w walutach PLN, EUR, USD. Oprocentowanie kredytu wynosi WIBOR 1M/EURIBOR 1M/LIBOR 1M + marża. Umowa ta obowiązywała do dnia 31 lipca 2022 r. Aneksem nr 1 z dnia 29 lipca 2022 podwyższono kwotę kredytu na 60 000 tys. zł oraz wydłużono okres obowiązywania do 28 lipca 2023. Aneksem nr 2 z 22 grudnia 2022 r. kwota kredytu została zmniejszona do 40 000 tys. zł a okres obowiązywania wydłużony do 21 grudnia 2023. Aneksem nr 3 z 24 lipca 2023 r. wydłużono okres obowiązywania do 28 lipca 2024 r.Aneksem nr 4 z dnia 26 lipca 2024 r. wydłużono okres obowiązywania do 28 lipca 2025 r. Zabezpieczeniem niniejszego kredytu jest pełnomocnictwo do rachunków bankowych Spółki, oświadczenie o poddaniu się egzekucji oraz zastaw rejestrowy na wyrobach gotowych do wysokości 42 000 tys. zł. Wykorzystanie na 31 grudnia 2024 r. w wysokości 0 tys. zł. Spółka zależna Cognor S.A. podpisała w dniu 3 września 2021 r. umowę z bankiem Santander S.A. o kredyt w rachunku bieżącym z limitem 20 000 tys. zł. Oprocentowanie kredytu wynosi WIBOR 1M + marża. Umowa ta obowiązuje do dnia 3 września 2023 r.Aneksem nr 2 z dnia 1 września 2023 wydłużono okres obowiązywania kredytu do 12 stycznia 2024 r. Aneksem nr 3 z dnia 11 stycznia 2024 r. wydłużono okres obowiązywania kredytu do 30 stycznia 2026 roku. Zabezpieczeniem niniejszego kredytu jest oświadczenie o poddaniu się egzekucji oraz zastaw rejestrowy na wyrobach gotowych do wysokości 20 000 tys. zł. Wykorzystanie na 31 grudnia 2024 r. w wysokości 0 tys. zł. Spółka zależna Cognor S.A. podpisała w dniu 28 września 2021 podpisała umowę z mBank S.A. o kredyt w rachunku bieżącym z limitem 34 000 tys. zł. Wykorzystanie limitu może się odbywać w walutach PLN, EUR. Oprocentowanie kredytu wynosi WIBOR 1M/EURIBOR 1M + marża. Umowa obowiązuje do dnia 14 września 2023 r.Aneksem nr 1 z dnia 6 września 2023 r. wydłużono okres obowiązywania do dnia 11 września 2025 r. Aneksem nr 2 z dnia 6 października 2023 r. zmieniono bazę oprocentowania na WIBOR ON PLN oraz ESTR ON EUR. Zabezpieczeniem niniejszego kredytu jest oświadczenie o poddaniu się egzekucji do wysokości 51 000 tys. zł oraz zastaw rejestrowy na wyrobach gotowych do wysokości 34 000 tys. zł. Wykorzystanie na 31 grudnia 2024 r. w wysokości 1 tys. zł. Spółka zależna Cognor S.A. podpisała w dniu 30 września 2022 roku umowę kredytową z Alior Bank S.A. w PLN z limitem 50 000 tys. zł. W ramach limitu Spółka może korzystać z kredytu w rachunku bieżącym oraz akredytywy i gwarancji. Okres wykorzystania akredytyw i gwarancji upływa 28 września 2026 roku, natomiast kredytu w rachunku bieżącym do 28 września 2024. Aneksem nr 1 z dnia 27 września 2024 wydłużono okres wykorzystania kredytu w rachunku bieżącym do 28 października 2024 roku. Aneksem nr 2 z dnia 28 października 2024 roku zmniejszono kwotę limitu do 30 000 tys. zł i wydłużono okres wykorzystania kredytu do 27 października 2025 roku. Sublimit dla gwarancji i akredytywy wynosi 25 000 tys. zł i również obowiązuje do 27 października 2025 roku. Oprocentowanie kredytu ustalone jest na poziomie WIBOR 1M + marża. Zabezpieczeniem jest pełnomocnictwo do rachunku bankowego, zastaw na wyrobach gotowych do wysokości 24 000 tys. zł oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji. Wykorzystanie na 31 grudnia 2024 r. w wysokości 30 000 tys. zł. Spółka zależna JAP Industries s.r.o. podpisała w dniu 12 października 2022 roku umowę kredytową z ČSOB z limitem 200 000 tys. CZK. W ramach limitu Spółka może korzystać z kredytu w rachunku bieżącym do wysokości 100 000 tys. CZK oraz akredytywy i gwarancji do wysokości 140 000 tys. CZK. Wykorzystanie limitu może występować w walutach CZK, USD oraz EUR. Oprocentowanie kredytu w rachunku bieżącym ustalone jest w zależności od waluty o ON PRIBOR/ESTER/SOFR + marża. Zabezpieczenie stanowią zapasy oraz należności. Wykorzystanie kredytu w rachunku bieżącym na 31 grudnia 2024 r. w wysokości 0 tys. zł. Spółka zależna JAP Industries s.r.o. podpisała w dniu 31 października 2022 roku umowę kredytową z Citibank z limitem 50 000 tys. CZK. W ramach limitu Spółka może korzystać z kredytu w rachunku bieżącym oraz akredytywy i gwarancji. Wykorzystanie limitu może występować w walutach CZK, USD oraz EUR. Oprocentowanie kredytu ustalone jest w zależności od waluty o 1D PRIBOR/overnight LIBOR EUR/overnight LIBOR USD + marża. Zabezpieczenie stanowią należności. Wykorzystanie kredytu w rachunku bieżącym na 31 grudnia 2024 r. w wysokości 0 tys. zł. Kowenanty W niektórych umowach finansowania Grupa zobowiązała się do utrzymywania następujących poziomów parametrów finansowych (kowenanty finansowe). W umowie kredytu inwestycyjnego zawartej przez Spółkę zależną Cognor S.A. z Banco Santander: - wskaźnik zadłużenia (dług netto / EBITDA) powinien być utrzymany poniżej 3,50 przy czym możliwe jest przekroczenie tego odczytu do poziomu nie więcej niż 4,00 ale maksymalnie cztery razy a w tym nie więcej niż dwa razu z rzędu w okresie finansowania, - wskaźnik DSCR (środki dostępne do obsługi zadłużenia /obsługa zadłużenia) powinien przekraczać 1,20 z możliwością niższego odczytu, lecz nie niższego niż 1,00, który może wystąpić najwyżej cztery razy a w tym nie więcej niż dwa razu z rzędu w okresie finansowania. W warunkach emisji obligacji przez spółkę zależną Cognor S.A. ze stycznia oraz maja 2024 roku w łącznej kwocie 240 milionów złotych: - wskaźnik EBITDA (dług netto / EBITDA) powinien być utrzymany poniżej 350% przy czym nie będzie przypadkiem naruszenia jego przekroczenie pod warunkiem, że pozostanie on poniżej 400% a sytuacja taka nie wystąpi więcej niż dwukrotnie w okresie finansowania i nie dwukrotnie z rzędu, - wartość kapitału własnego winna utrzymywać się powyżej zera. W warunkach emisji obligacji zamiennych na akcje przez jednostkę dominującą Cognor Holding w łącznej kwocie 100 milionów złotych: - wskaźnik EBITDA (dług netto / EBITDA) powinien być utrzymany poniżej 4,50. Za wyjątkiem kapitału własnego, zdefiniowanego jako kapitał własny w rozumieniu Ustawy o rachunkowości spółki zależnej Cognor S.A., wymienione powyżej wskaźniki uwzględniają skonsolidowane danych Cognor Holding S.A. i obliczane są: (i) na koniec każdego kwartału kalendarzowego w przypadku kredytu inwestycyjnego, a także obligacji zamiennych na akcje oraz (ii) na koniec każdego półrocza i roku kalendarzowego w przypadku obligacji. Na dzień bilansowy kalkulacja wskaźników dla umowy kredytu inwestycyjnego zawartego z Banco Santander wykazała przekroczenie poziomu 4,00 wskaźnika zadłużenia jak i nie osiągnięcie 1,00 w przypadku wskaźnika DSCR. W związku z powyższym Grupa zaprezentowała zobowiązanie z tytułu ww. kredytu jako krótkoterminowe. W związku z tym Grupa podjęła odpowiednią komunikację i zawnioskowała, aby bank zaakceptował przypadek naruszenia wskaźników finansowych jako wydarzenie o charakterze przejściowym. Informacje na temat otrzymania zgód i akceptacji opisano w nocie nr 43. Na dzień bilansowy kalkulacja wskaźników dla warunków emisji obligacji wykazała przekroczenie poziomu 400% wskaźnika EBITDA. W związku z powyższym Grupa zaprezentowała zobowiązanie z tytułu ww. obligacji jako krótkoterminowe. Grupa podjęła odpowiednią komunikację z obligatariuszami i zawnioskowała, aby obligatariusze zaakceptowali przypadek naruszenia wskaźników finansowych. Informacje na temat otrzymania zgód i akceptacji obligatariuszy opisano w nocie nr 43. Na dzień bilansowy kalkulacja wskaźników dla warunków emisji obligacji zamiennych na akcje wykazała przekroczenie poziomu 4,5 wskaźnika EBITDA, jednakże w związku z otrzymaniem przed dniem bilansowym od obligatariusza 4Workers Sp. Z o.o. oświadczenia o odstąpieniu od przedterminowego wykupu, Grupa zaprezentowała obligacje zamienne na akcje w podziale na część długo i krótkoterminową. XXVIII. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Długoterminowe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych i nagród jubileuszowych 13 897 13 126 11 878 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych i nagród jubileuszowych 2 773 1 755 1 863 16 670 14 881 13 741 Założenia Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (odprawy emerytalne i rentowe oraz nagrody jubileuszowe) zostały wyliczone przez niezależnego aktuariusza na podstawie poniższych założeń: 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Stopa dyskonta 5,8% 5,1% 6,8% Przyszły wzrost płac 0,0%-5,0% 5,0%-30,0% 4,5%-13,7% Zmiany stanu zobowiązań z tytułu określonych świadczeń w ciągu roku: w tysiącach złotych Odprawy emerytalne, rentowe, pośmiertne Nagrody jubileuszowe Razem Na dzień 1 stycznia 2022 4 782 11 700 16 482 Koszty bieżącego zatrudnienia 365 1 099 1 464 Koszty odsetek 182 425 607 Zyski/(straty) aktuarialne z tytułu zmiany założeń, w tym: (628) (1 636) (2 264) -koszty założeń aktuarialnych ex post 332 (187) 145 -zmiany założeń demograficznych 63 1 64 -zmiany założeń finansowych (1 023) (1 450) (2 473) Koszty przeszłego zatrudnienia - - - Świadczenia wypłacone (495) (1 846) (2 341) Rozwiązanie rezerw - (207) (207) Na dzień 31 grudnia 2022 4 206 9 535 13 741 Na dzień 1 stycznia 2023 4 206 9 535 13 741 Rezerwy na dzień nabycia jednostek zależnych - 92 92 Koszty bieżącego zatrudnienia 313 1 001 1 314 Koszty odsetek 264 607 871 Zyski/(straty) aktuarialne z tytułu zmiany założeń,w tym: 750 1 016 1 766 - koszty założeń aktuarialnych ex post 247 (145) 102 -zmiany założeń demograficznych (175) (62) (237) -zmiany założeń finansowych 678 1 223 1 901 Świadczenia wypłacone (1 155) (1 728) (2 883) Rozwiązanie rezerw - (20) (20) Na dzień 31 grudnia 2023 4 378 10 503 14 881 Na dzień 1 stycznia 2024 4 378 10 503 14 881 Koszty bieżącego zatrudnienia 350 1 136 1 486 Koszty odsetek 212 506 718 Zyski/(straty) aktuarialne z tytułu zmiany założeń,w tym: 428 1 425 1 853 - koszty założeń aktuarialnych ex post 472 1 654 2 126 -zmiany założeń demograficznych (127) 3 (124) -zmiany założeń finansowych 83 (232) (149) Świadczenia wypłacone (333) (1 935) (2 268) Na dzień 31 grudnia 2024 5 035 11 635 16 670 - do 1 roku 763 2 010 2 773 -powyżej 1 roku do 5 lat 1 509 4 453 5 962 -powyżej 5 lat 2 763 5 172 7 935 Wrażliwość zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych (odpraw emerytalnych, rentowych oraz nagród jubileuszowych) na zmiany podstawowych założeń W tysiącach złotych Na dzień 31 grudnia 2024 Zmiana w założeniach Wpływ na wysokość rezerwy Spadek Wzrost Spadek % Wzrost % Stopa dyskonta 0,5% 0,5% -odprawy emerytalne, rentowe, pośmiertne 151 3,0% (196) -3,9% -nagrody jubileuszowe 346 3,0% (273) -2,4% Przyszły wzrost płac 1% 1% -odprawy emerytalne, rentowe, pośmiertne (359) -7,1% 342 6,8% -nagrody jubileuszowe (533) -4,6% 642 5,5% Prawdopodobieństwo rezygnacji 1% 1% -odprawy emerytalne, rentowe, pośmiertne 256 5,1% (283) -5,6% -nagrody jubileuszowe 737 6,4% (614) -5,3% Koszty dotyczące zmiany zobowiązań z tytułu określonych świadczeń pracowniczych ujęte są w wyniku finansowym jako koszty ogólnego zarządu oraz pozostałe koszty. W ramach świadczeń pracowniczych, ujmowane są nagrody jubileuszowe, oraz odprawy emerytalne, rentowe i pośmiertne. XXIX. Rezerwy krótkoterminowe w tysiącach złotych 2024 2023 2022 Bilans otwarcia na 1 stycznia 1 300 1 330 1 800 Rezerwy utworzone w okresie - - 30 Rezerwy wykorzystane w okresie - (30) - Rezerwy rozwiązane w okresie - - (500) Reklasyfikacja do rozliczeń międzyokresowych zobowiązań - - - Bilans zamknięcia na 31 grudnia 1 300 1 300 1 330 XXX. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Krótkoterminowe w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 336 730 280 296 297 676 Zobowiązania z tytułu podatków, ubezpieczeń, z wyjątkiem zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 15 612 17 561 46 287 Zobowiązania z tyt. dywidendy - 96 Zobowiązania inwestycyjne 113 947 109 360 21 344 Zaliczki na zakup dóbr i usług 16 811 8 464 7 771 Zobowiązania wobec Akcjonariusza - - - Zobowiązania z tytułu nabycia jednostki zależnej 36 9 154 Rozliczenia międzyokresowe kosztów dotyczące premii dla Zarządu 279 5 056 23 115 Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 11 721 10 030 10 535 Rozliczenia międzyokresowe kosztów dotyczące świadczeń pracowniczych 15 724 16 457 11 536 Rozliczenia międzyokresowe kosztów w tym m.in. dotyczące zakupu certyfikatów energii kolorowej i praw do emisji CO2 31 891 2 396 12 206 Pozostałe zobowiązania 914 2 259 597 543 665 461 129 431 067 Długoterminowe w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Rozliczenia międzyokresowe kosztów - 138 - - 138 - zaliczki z 31 grudnia 2023 zostały zrealizowane w 2024 roku, zaliczki z 31 grudnia 2022 zostały zrealizowane w 2023 roku i ujęty został przychód ze sprzedaży w kolejnym roku ** w rozliczeniach międzyokresowych kosztów na koniec 2024 roku Grupa prezentuje rezerwę na premię dla Zarządu w wysokości 279 tys. zł (31 grudnia 2023 r.: 5 056 tys. zł, 31 grudnia 2022 r.: 23.115 tys. zł). Program motywacyjny dla Zarządu przewiduje limit premii dla Zarządu na poziomie 300% wynagrodzenia stałego Zarządu otrzymanego za dany rok, jednakże ostateczna decyzja w kwestii wypłaty premii dla Zarządu podlega ocenie Rady Nadzorczej i zostanie przeprowadzona po zbadaniu sprawozdania finansowego XXXI. Instrumenty finansowe Klasyfikacja instrumentów finansowych Aktywa Na dzień 31.12.2024 w tysiącach złotych Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Razem Aktywa według sprawozdania z sytuacji finansowej a) Aktywa trwałe Aktywa finansowe z tyt. instrumentów pochodnych - 17 140 17 140 b) Aktywa obrotowe Aktywa finansowe z tyt. instrumentów pochodnych - 2 860 2 860 Należności handlowe i pozostałe należności 128 492 - 128 492 Należności handlowe podlegające faktoringowi - 25 964 25 964 Pozostałe inwestycje (bez udziałów) 13 - 13 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 115 222 - 115 222 Razem 243 727 45 964 289 691 Na dzień 31.12.2023 w tysiącach złotych Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Razem Aktywa według sprawozdania z sytuacji finansowej a) Aktywa trwałe Aktywa finansowe z tyt. instrumentów pochodnych - 28 645 28 645 b) Aktywa obrotowe Aktywa finansowe z tyt. instrumentów pochodnych - 2 817 2 817 Należności handlowe i pozostałe należności 149 717 - 149 717 Należności handlowe podlegające faktoringowi - 16 892 16 892 Pozostałe inwestycje (bez udziałów) 13 - 13 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 144 269 - 144 269 Razem 293 999 48 354 342 353 Na dzień 31.12.2022 w tysiącach złotych Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Razem Aktywa według sprawozdania z sytuacji finansowej a) Aktywa trwałe Aktywa finansowe z tyt. instrumentów pochodnych - 50 551 50 551 b) Aktywa obrotowe Aktywa finansowe z tyt. instrumentów pochodnych - 6 842 6 842 Należności handlowe i pozostałe należności 185 436 - 185 436 Należności handlowe podlegające faktoringowi - 25 995 25 995 Pozostałe inwestycje (bez udziałów) 77 - 77 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 335 761 - 335 761 Razem 521 274 83 388 604 662 Zobowiązania Na dzień 31.12.2024 w tysiącach złotych Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Razem Zobowiązania według sprawozdania z sytuacji finansowej a) Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych 130 777 - 130 777 b) Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych 567 162 - 567 162 Kredyt w rachunku bieżącym 30 001 - 30 001 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania inwestycyjne 450 677 - 450 677 Razem 1 178 617 - 1 178 617 Na dzień 31.12.2023 w tysiącach złotych Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Razem Zobowiązania według sprawozdania z sytuacji finansowej a) Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych 286 154 - 286 154 Pozostałe zobowiązania 138 - 138 b) Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych 129 386 - 129 386 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania inwestycyjne 389 656 - 389 656 Razem 805 334 - 805 334 Na dzień 31.12.2022 w tysiącach złotych Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Razem Zobowiązania według sprawozdania z sytuacji finansowej a) Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych 235 045 - 235 045 b) Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych 48 891 - 48 891 Kredyt w rachunku bieżącym 46 - 46 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań publicznoprawnych) 319 020 - 319 020 Razem 603 002 - 603 002 Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu zawierają pożyczki udzielone, należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (bez należności z tytułu podatków i zaliczek), przedpłaty oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Zobowiązania finansowe wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu zawierają kredyty w rachunku bieżącym, zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych oraz zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (bez zobowiązań z tytułu podatków). Wartość godziwa Instrumenty finansowe wyceniane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według wartości godziwej są analizowane pod względem procedur wyceny. Hierarchia procedur wyceny została ustalona następująco: • Ceny notowane (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów bądź zobowiązań (poziom 1). • Dane wejściowe inne niż notowania objęte zakresem ww. poziomu możliwe do stwierdzenia lub zaobserwowania dla składnika aktywów bądź zobowiązań, bezpośrednio (tzn. w postaci cen) lub pośrednio (tzn. na podstawie wyliczeń opartych na cenach) (poziom 2). • Dane wejściowe dla wyceny składnika aktywów bądź zobowiązań, które nie są oparte na możliwych do zaobserwowania danych rynkowych (tzn. dane niemożliwe do zaobserwowania) (poziom 3). Tabela poniżej przedstawia aktywa i zobowiązania finansowe, które są wyceniane w wartości godziwej. Aktywa obejmują wycenę instrumentów pochodnych (swap na stopę procentową - IRS) oraz należności handlowe podlegające faktoringowi. Zobowiązania natomiast obejmują wycenę instrumentów pochodnych (swap na stopę procentową -IRS). 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 aktywa finansowe (poziom 2 wyceny) 20 000 31 462 57 393 należności faktoringowe (poziom 2 wyceny) 25 964 16 892 25 995 zobowiązania finansowe (poziom 2 wyceny) - - - Nie wystąpiły w ciągu roku przeniesienia pomiędzy poziomami hierarchii. Poniżej przedstawiono szczegóły dotyczące wartości godziwych instrumentów finansowych, dla których jest możliwe ich oszacowanie: • Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, krótkoterminowe lokaty bankowe, krótkoterminowe kredyty bankowe i kredyty w rachunku bieżącym: wartość księgowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na szybką zapadalność tych instrumentów (poziom 2 wyceny) • Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności, weksle, zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania, a także rozliczenia międzyokresowe kosztów: wartość księgowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na ich krótkoterminowy charakter (poziom 2 wyceny) • Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych, za wyjątkiem instrumentów o stałej stopie oprocentowania: wartość godziwa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości księgowej z uwagi na zmienny charakter ich oprocentowania (poziom 2 wyceny) i wynosiła na 31 grudnia 2024: 347 684 tys. zł (31 grudnia 2023: 124 990 tys. zł, 31 grudnia 2022: 118 586 tys. zł) • Zobowiązania z tytułu obligacji zamiennych na akcje: wartość godziwa tych instrumentów jest zbliżona do ich wartości księgowej z uwagi na zmienny charakter ich oprocentowania (poziom 2 wyceny) i wynosiła na 31 grudnia 2024: 101 155 tys. zł (31 grudnia 2023: 100 926 tys. zł, 31 grudnia 2022: 0 tys. zł) • Zobowiązania z tytułu instrumentów o stałej stopie oprocentowania. Wartość godziwa pożyczek jest zbliżona do ich wartości księgowej z uwagi na krótkoterminowy charakter tych instrumentów oraz oprocentowanie zbliżone do rynkowego oprocentowania (poziom 3), która wynosiła na 31 grudnia 2024: 898 tys. zł (31 grudnia 2023: 65 524 tys. zł, 31 grudnia 2022: 0 tys. zł) • Zobowiązanie z tytułu obligacji korporacyjnych wyemitowanych w 2024 roku – z uwagi na fakt, iż obligacje są obligacjami notowanymi na rynku Catalyst wartość godziwą obligacji ustalono na podstawie transakcji zawieranych w okolicy dnia bilansowego. Wartość godziwa nominału obligacji na dzień 31 grudnia 2024 wyniosła 228 480 tys. zł (poziom 1 wyceny) - obligacje serii 1/2024 i 2/2024, na dzień 31 grudnia 2023 roku 120 000 tys. zł (poziom 1 wyceny) oraz 31 grudnia 2022 r: 160 000 tys. zł - obligacje serii 1/2021. Wartość godziwa swapu na stopę procentową została oszacowana na podstawie modelu wyceny uwzględniającego przyszłe zdyskontowane przepływy pieniężne oparte o zmienną i stałą stopę procentową (poziom 2 wyceny). Na dzień 31 grudnia 2024 aktywa w wartości godziwej z tyt. swapów na stopę procentową wynosiło 20 000 tys. zł (na 31 grudnia 2023 roku aktywo w wysokości 31 462 tys. zł, na 31 grudnia 2022 roku aktywo w wysokości 57 393 tys. zł). Działalność prowadzona przez Grupę naraża ją na wiele różnych rodzajów ryzyka finansowego: ryzyko rynkowe (obejmujące ryzyko zmiany kursów walut, ryzyko zmiany wartości godziwej lub przepływów pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych oraz ryzyko cenowe), ryzyko kredytowe oraz ryzyko utraty płynności. Ogólny program Grupy dotyczący zarządzania ryzykiem skupia się na nieprzewidywalności rynków finansowych, starając się minimalizować potencjalne niekorzystne wpływy na wyniki finansowe Grupy. Ryzyko rynkowe Ryzyko zmiany kursów walut Grupa jest narażona na ryzyko zmiany kursów walut w odniesieniu do sprzedaży, zakupów oraz zobowiązań finansowych denominowanych w innych walutach niż waluta funkcjonalna. Ryzyko kursowe dotyczy głównie waluty Euro. Grupa ogranicza swoją ekspozycję na ryzyko kursowe poprzez utrzymanie porównywalnej sprzedaży z zakupami dokonywanymi w walucie. Występująca ekspozycja na ryzyko kursowe z tytułu kredytu konsorcjalnego zawartego w części w EUR w związku ze spłatą została znacząco ograniczona poprzez spłatę (zmniejszenie otwartych pozycji). Ekspozycja na ryzyko walutowe Ekspozycja Grupy na ryzyko walutowe przedstawiała się następująco: Dane dotyczące sald w walutach obcych Na dzień 31.12.2024 w EUR w USD pozostałe waluty Razem w tysiącach złotych Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 168 025 2 593 819 171 437 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych (145 405) - (135) (145 540) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (57 967) (7 774) (2 976) (68 717) Ekspozycja na ryzyko kursowe dotyczące sald w walutach obcych (35 347) (5 181) (2 292) (42 820) Na dzień 31.12.2023 w EUR w USD pozostałe waluty Razem w tysiącach złotych Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 155 426 844 801 157 071 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych (75 497) - - (75 497) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (67 008) (11 489) (3 164) (81 661) Ekspozycja na ryzyko kursowe dotyczące sald w walutach obcych 12 921 (10 645) (2 363) (87) Na dzień 31.12.2022 w EUR w USD pozostałe waluty Razem w tysiącach złotych Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 97 416 - - 97 416 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych (89 931) - - (89 931) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (58 304) (11 147) - (69 451) Ekspozycja na ryzyko kursowe dotyczące sald w walutach obcych (50 819) (11 147) - (61 966) Analiza wrażliwości instrumentów finansowych denominowanych w walutach obcych na zmianę kursów wymiany walut Osłabienie/umocnienie waluty funkcjonalnej o 10% względem pozostałych walut na 31 grudnia 2024 r. spowodowałoby spadek/wzrost kapitałów własnych oraz wyniku finansowego o wartości zaprezentowane poniżej. Analiza została przeprowadzona przy założeniu, że wszystkie pozostałe czynniki, a w szczególności stopy procentowe, pozostają na niezmienionym poziomie. Analiza za lata 2023 i 2022 została przeprowadzona w ten sam sposób. Wpływ różnic kursowych za okres kończący się: w tysiącach złotych (Strata) / Zysk Kapitał własny Spadek kursu waluty funkcjonalnej o 10% Wzrost kursu waluty funkcjonalnej o 10% Spadek kursu waluty funkcjonalnej o 10% Wzrost kursu waluty funkcjonalnej o 10% 31.12.2024 (4 282) 4 282 (4 282) 4 282 31.12.2023 (9) 9 (9) 9 31.12.2022 (6 197) 6 197 (6 197) 6 197 Kursy walutowe zastosowane do wyceny Grupa w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu przy przeliczeniach sald w walucie obcej na PLN na dzień bilansowy zastosowała następujące kursy walut: 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 EUR/PLN 4,2730 4,3480 4,6899 USD/PLN 4,1012 3,9350 4,4018 CZK/PLN 0,1699 0,1759 0,1942 Na potrzeby przeliczenia sprawozdania jednostki zależnej JAP Industries s.r.o. z CZK na PLN Grupa zastosowała średni kurs: 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 CZK/PLN 0,1712 0,1889 - Ryzyko cenowe Grupa nie posiada kapitałowych papierów wartościowych sklasyfikowanych jako dostępne do sprzedaży lub wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, które są narażone na ryzyko cenowe. Grupa nie jest narażona również na ryzyko cenowe dotyczące towarów masowych. Ryzyko stopy procentowej Poprzez działania zabezpieczające w zakresie ryzyka zmiany stóp procentowych Grupa stara się redukować wpływ krótkoterminowych wahań na wynik finansowy. Grupa posiada obligacje korporacyjne w oparciu o zmienną stopę procentową WIBOR6M. Głównym elementem ograniczenia ryzyka zmiany stóp procentowych związanych z obligacjami były zawarte przez Grupę swapy na stopę procentową. W 2024 roku swapy związane z obligacjami zostały rozliczone. Ograniczały one ryzyko w zakresie zmienności stóp procentowych w zakresie przepływów pieniężnych związanych z obligacjami w PLN. Grupa na 31 grudnia 2024 posiada zdecydowaną większość zobowiązań finansowych opartych na stopie WIBOR (obligacje korporacyjne, obligacje zamienne na akcje oraz część kredytu inwestycyjnego ok 65%), na 31 grudnia 2023 roku obligacje korporacyjne oraz część kredytu inwestycyjnego ok. 50%, na 31 grudnia 2022 roku obligacje korporacyjne oraz część kredytu inwestycyjnego ok. 50%. Na 31 grudnia 2024, 31 grudnia 2023 roku oraz 31 grudnia 2022 roku część kredytu inwestycyjnego w EUR oparta była na stopie EURIBOR. Zdecydowana część leasingów oparta jest na stopie WIBOR. Grupa posiada swapy na stopę procentową ograniczające ryzyko w zakresie zmienności stóp procentowych związanych z przepływami kredytu inwestycyjnego w PLN i EUR. Profil podatności (maksymalna ekspozycja) Spółki na ryzyko zmiany stóp procentowych w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Instrumenty o stałej stopie procentowej Aktywa finansowe 13 13 77 Zobowiązania finansowe (69 580) (133 290) (62 041) (69 567) (133 277) (61 964) w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Instrumenty o zmiennej stopie procentowej Aktywa finansowe 20 000 31 462 57 393 Zobowiązania finansowe (774 207) (409 350) (339 128) (754 207) (377 888) (281 735) Wpływ ryzyka zmiany stóp procentowych na wartości godziwe i przepływy pieniężne Grupa nie posiada istotnych oprocentowanych aktywów finansowych, dlatego też przychody Grupy oraz przepływy pieniężne z działalności operacyjnej są w dużej mierze niezależne od zmian rynkowych stóp procentowych. Grupa jest bardziej narażona na ryzyko stóp procentowych od strony zobowiązań finansowych. Zobowiązania finansowe o zmiennej stopie procentowej wystawiają Grupę na ryzyko stóp procentowych od strony przepływów pieniężnych. Zobowiązania finansowe o stałej stopie procentowej wystawiają Grupę na ryzyko zmiany wartości godziwej instrumentów finansowych. Analiza wrażliwości instrumentów finansowych o zmiennej stopie procentowej na zmianę rynkowych stóp procentowych Wzrost/spadek stopy procentowej o 150 bp na dzień sprawozdawczy zmniejszyłby/zwiększyłby kapitały własne oraz wynik finansowy o wartość zaprezentowaną w poniższej tabeli. Analiza została przeprowadzona przy założeniu, że wszystkie pozostałe czynniki, a w szczególności kursy wymiany walut, pozostają niezmienne. Analiza dla lat 2023 i 2022 została przeprowadzona w ten sam sposób. Wpływ zmiany stóp procentowych za okres kończący się: w tysiącach złotych Wynik finansowy Kapitał własny Wzrost o 1,5% Spadek o 1,5% Wzrost o 1,5% Spadek o 1,5% 31.12.2024 (11 313) 11 313 (11 313) 11 313 31.12.2023 (5 668) 5 668 (5 668) 5 668 31.12.2022 (4 226) 4 226 (4 226) 4 226 Powyższa wrażliwość jest znacznie ograniczona przez zawarte umowy na swap stopy procentowej. Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia przez Grupę straty finansowej na skutek niewypełnienia przez klienta bądź kontrahenta będącego stroną instrumentu finansowego swoich kontraktowych zobowiązań. Ryzyko kredytowe związane jest w szczególności z należnościami od odbiorców oraz inwestycjami finansowymi. Instrumenty finansowe, które potencjalnie narażają Grupę na koncentrację ryzyka kredytowego obejmują w szczególności środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz należności handlowe i inne. Grupa lokuje swoje środki pieniężne i ich ekwiwalenty w instytucjach finansowych posiadających wysoką ocenę kredytową. Grupa stosuje ubezpieczenie należności w celu ograniczenia ryzyka kredytowego. Większość należności handlowych jest ubezpieczona, a w związku z szerokim kręgiem odbiorców Grupy, koncentracja ryzyka kredytowego nie jest znacząca. Środki pieniężne w podziale na instytucje finansowe w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 mBank S.A. 38 972 32 713 158 489 Santander S.A. 44 684 82 839 169 729 Citibank 16 009 13 216 - ČSOB 12 561 13 228 - ING Bank Śląski S.A. 175 1 338 512 Pekao S.A. 2 101 514 6 157 Millenium S.A. - 11 18 Alior Bank S.A. 479 128 664 Inne - 5 6 114 981 143 992 335 575 Na dzień sprawozdawczy nie występowała znacząca koncentracja ryzyka kredytowego. Wartość księgowa każdego aktywa finansowego przedstawia maksymalną ekspozycję na ryzyko kredytowe. Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 45 964 48 354 83 388 Należności wg zamortyzowanego kosztu 128 505 149 730 185 513 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (z wyłączeniem środków pieniężnych w kasie) 114 981 143 992 335 575 289 450 342 076 604 476 Na dzień 31 grudnia 2024 r. pożyczki w kwocie 13 tys. zł (na 31.12.2023 r.: 13 tys. zł, na 31.12.2022 r.: 77 tys. zł) nie były przeterminowane oraz nie stwierdzono utraty ich wartości. Struktura wiekowa należności z tytułu dostaw i usług oraz odsetkowych: w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Nieprzeterminowane 93 542 101 351 139 214 Przeterminowane 55 801 79 680 74 948 1-30 dni 17 327 40 452 39 461 31-90 dni 4 374 5 714 5 197 91-180 dni 1 194 1 552 15 954 181-365 dni 1 377 2 772 297 Powyżej 365 dni 31 529 29 190 14 039 149 343 181 031 214 162 Utrata wartości w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Nieprzeterminowane (108) (143) (567) Przeterminowane (20 743) (31 171) (28 159) 1-30 dni (11) (29) - 31-90 dni (660) (900) (63) 91-180 dni (58) (669) (15 166) 181-365 dni (663) (1 743) (49) Powyżej 365 dni * (19 351) (27 830) (12 881) (20 851) (31 314) (28 726) Wartość netto w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Nieprzeterminowane 93 434 101 208 138 647 Przeterminowane 35 058 48 509 46 789 1-30 dni 17 316 40 423 39 461 31-90 dni 3 714 4 814 5 134 91-180 dni 1 136 883 788 181-365 dni 714 1 029 248 Powyżej 365 dni 12 178 1 360 1 158 128 492 149 717 185 436 Zwiększenia i zmniejszenia odpisów aktualizujących należności z tytułu dostaw i usług oraz odsetkowych: w tysiącach złotych 01.01.2024 - 31.12.2024 01.01.2023 - 31.12.2023 01.01.2022 - 31.12.2022 Bilans otwarcia na 1 stycznia (31 314) (28 726) (14 470) Nabycie jednostek zależnych - (44) - Utworzenie (3 189) (3 855) (16 576) Wykorzystanie 118 70 1 259 Rozwiązanie 13 519 1 209 1 061 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych 15 32 - Bilans zamknięcia na 31 grudnia (20 851) (31 314) (28 726) Należności brutto w koszyku nr 2 129 595 150 328 186 030 Odpis należności w koszyku nr 2 (1 103) (611) (594) Należności netto w koszyku nr 2 128 492 149 717 185 436 Należności brutto w koszyku nr 3 19 748 30 703 28 132 Odpis należności w koszyku nr 3 (19 748) (30 703) (28 132) Należności netto w koszyku nr 3 - - - * w tej pozycji w 2022 roku Grupa prezentuje odpis/utworzenie odpisu nie wynikające z trudności płatniczych klienta, a w związku z faktem, iż klient nie odebrał zakontraktowanego towaru, Grupa wystawiła noty obciążeniowe i objęła je odpisem w wysokości 15.123 tys. zł. Należność ta w 2023 roku jest przeterminowana ponad 365 dni. W 2024 roku w związku z wysokim prawdopodobieństwem rozliczenia tych not Grupa rozwiązała odpis w wysokości 11 594 tys. zł. Część należności pomimo znacznego przeterminowania nie jest objęta odpisem. Są to sytuacje, gdy ściągalność należności jest odpowiednio zabezpieczona. Zmiana wartości brutto należności nie wpłynęła istotnie na wielkość odpisu aktualizującego. Grupa stosuje podejście uproszczone wymagane w MSSF 9 i wycenia odpisy z tyt. utraty wartości w wysokości strat kredytowych oczekiwanych w całym okresie życia należności od momentu jej początkowego ujęcia. Grupa stosuje matrycę odpisów, w której odpisy oblicza się dla należności handlowych zaliczonych do różnych przedziałów wiekowych lub okresów przeterminowania (należności nieprzeterminowane 0,01%, przeterminowane do 30 dni 0,03%, przeterminowane 31-60 dni 0,46%, przeterminowane 61- 90 dni 1,83%, przeterminowane powyżej 90 dni 4,31%). Na dzień 31 grudnia 2024 r. należności handlowe w kwocie 128 334 tys. zł były przypisane do koszyka nr 2 i rozpoznano na nich odpis w wysokości 1 103 tys. zł (2023 r. wartość należności: 150 328 tys. zł, odpis: 611 tys. zł , 2022 r. wartość należności: 186 030 tys. zł, odpis 594 tys. zł). Na dzień 31 grudnia 2024 r. należności handlowe w kwocie 16 219 tys. zł znajdowały się w koszyku nr 3 (2023 r.: 15 580 tys. zł, 2022 r.: 13 009 tys. zł) i rozpoznano na nich odpis w pełnej wysokości. Ponadto odpisem objęto noty obciążeniowe od klientów, którzy nie odebrali zakontraktowanego towaru w wysokości 15 123 tys. zł na koniec 2023 i 2022 roku oraz 3 529 tys. zł na koniec 2024 roku. Ryzyko utraty płynności Ryzyko utraty płynności jest to ryzyko wystąpienia braku możliwości spłaty przez Grupę jej zobowiązań finansowych w momencie ich wymagalności. Działania mające na celu ograniczenie przedmiotowego ryzyka obejmują właściwe zarządzanie płynnością finansową poprzez zapewnienie, na ile to możliwe, że Grupa będzie zawsze miała wystarczającą płynność, tak aby była w stanie spłacić swoje zobowiązania w momencie, gdy staną się one wymagalne, zarówno w normalnych, jak i szczególnych warunkach, bez ponoszenia wysokich strat oraz narażania Grupy na utratę reputacji. W celu ograniczenia tego ryzyka Grupa korzysta z faktoringu pełnego (bez regresu) oraz kredytów, w tym linii kredytowych z odpowiednimi limitami. Grupa monitoruje płynność przy użyciu wskaźnika bieżącej płynności liczonego jako stosunek aktywów krótkoterminowych do zobowiązań krótkoterminowych. 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 [1] Aktywa obrotowe 1 012 020 1 092 139 1 342 661 [2] Zobowiązania krótkoterminowe 1 176 526 620 379 508 473 [3] Wskaźnik bieżącej płynności [1]/[2] 0,86 1,76 2,64 Grupa w grudniu 2021 podpisała umowę o kredyt inwestycyjny długoterminowy, co w połączeniu z wyemitowanymi obligacjami (5-letnie) stanowi stabilne źródło finansowania długoterminowego. W styczniu 2024 Grupa dokonała emisji nowych obligacji (5 letnie), które zastąpiły poprzednie z datą zapadalności 2026. Ponadto w lutym 2024 na skutek aneksu do umowy kredytowej zwiększyła wartość kredytu inwestycyjnego co dodatkowo zwiększa finansowanie długoterminowe. Wskaźnik bieżącej płynności spadł na skutek prezentacji całości zobowiązania z tyt. kredytu inwestycyjnego oraz obligacji jako krótkoterminowych zobowiązań w związku z naruszeniem kowenantów. W nocie nr 43 przedstawiono opis akceptacji i zgód uzyskanych przez Grupę po dniu bilansowym związanych z naruszeniem przez Grupę umów finansowych. Analiza wymagalności zobowiązań finansowych wraz z płatnościami odsetek: Na dzień 31.12.2024 w tysiącach złotych Wartość bilansowa Zakon- traktowana wartość przepły- wów Do 1 roku 1-3 lat 3-5 lat Powyżej 5 lat Zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu leasingu 145 848 208 279 34 246 58 263 34 673 81 097 Kredyt w rachunku bieżącym 30 001 30 001 30 001 - - - Inne zobowiązania oprocentowane 697 939 795 930 613 812 39 369 36 469 106 280 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań z tytułu podatków i ubezpieczeń) 450 677 450 677 450 677 - - - 1 324 465 1 484 887 1 128 736 97 632 71 142 187 377 * w nocie nr 42 zaprezentowano analizę wymagalności zobowiązań uwzględniającą akceptację przez obligatariuszy naruszeń umów obligacji otrzymanych przez Grupę po dacie bilansowej Na dzień 31.12.2023 w tysiącach złotych Wartość bilansowa Zakon- traktowana wartość przepły- wów Do 1 roku 1-3 lat 3-5 lat Powyżej 5 lat Zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu leasingu 127 100 229 737 30 657 44 461 37 845 116 774 Inne zobowiązania oprocentowane 415 540 539 054 162 641 178 100 77 183 121 130 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań z tytułu podatków i ubezpieczeń) 389 794 389 794 389 656 138 - - 932 434 1 158 585 582 954 222 699 115 028 237 904 Na dzień 31.12.2022 w tysiącach złotych Wartość bilansowa Zakon- traktowana wartość przepły- wów Do 1 roku 1-3 lat 3-5 lat Powyżej 5 lat Zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu leasingu 114 041 166 827 27 000 45 243 23 936 70 648 Kredyt w rachunku bieżącym 46 46 46 - - - Inne zobowiązania oprocentowane 283 936 371 701 64 889 143 126 82 985 80 701 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań z tytułu podatków i ubezpieczeń) 319 020 319 020 319 020 - - - 717 043 857 594 410 955 188 369 106 921 151 349 XXXII. Zarządzanie kapitałami Podstawowym założeniem polityki Grupy w zakresie zarządzania kapitałami jest utrzymanie silnej bazy kapitałowej, która będzie podstawą zaufania ze strony inwestorów, kredytodawców oraz rynku i która zapewni przyszły rozwój działalności. Grupa monitoruje wskaźniki monitoruje kapitał przy pomocy wskaźnika zadłużenia. Wskaźnik ten oblicza się jako stosunek zadłużenia netto do łącznej wartości kapitału. Zadłużenie netto oblicza się jako sumę kredytów i pożyczek oraz pozostałych zobowiązań wykazanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej pomniejszoną o środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Łączną wartość kapitału oblicza się jako kapitał własny wykazany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej plus zadłużenie netto. Wskaźnik zadłużenia przedstawiają się następująco: 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 [1] Zadłużenie ogółem (zobowiązania wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej) 1 444 929 1 032 714 854 585 [2] Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 115 222 144 269 335 761 [3] Zadłużenie netto: [1]-[2] 1 331 707 888 445 518 824 [4] Kapitał własny ogółem 1 179 510 1 241 210 1 228 431 [5] Kapitał ogółem: [3]+[4] 2 511 217 2 129 655 1 747 255 Wskaźnik zadłużenia [3]/[5] 53,0% 41,7% 29,7% Celem Grupy jest osiągnięcie zwrotu z kapitału, który jest satysfakcjonujący dla akcjonariuszy. Jednostka dominująca podlega regulacji wynikającej z art. 396 § 1 Kodeksu Spółek Handlowych, który wymaga przekazania na kapitał zapasowy spółki akcyjnej co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału zakładowego. W trakcie roku obrotowego nie było zmian w polityce Grupy dotyczącej zarządzania kapitałami. XXXIII. Przyszłe zobowiązania umowne, zobowiązania warunkowe 1) Zobowiązania umowne inwestycyjne Grupa posiada następujące przyszłe zobowiązania inwestycyjne związane z następującymi projektami inwestycyjnymi: Projekt inwestycyjny Wartość umowna zobowiązania inwestycyjnego (w tys. PLN) Roboty budowlane (Siemianowice Śl.) 44 185 Magazyn automatycznego składowania (Siemianowice Śl.) 19 969 Przyłączenie do sieci mediów (Siemianowice Śl.) 3 469 Sprężarkownia (Siemianowice Śl.) 96 Stacja gazowa (Siemianowice Śl.) 241 Montaż linii produkcyjnej oraz zamknięty obieg wody (Siemianowice Śl.) 26 761 Transformator (Siemianowice Śl.) 2 970 Suwnica automatyczna (Siemianowice Śl.) 2 472 Tokarki (Siemianowice Śl.) 568 Stacja uzdatniania wody (Siemianowice Śl.) 11 976 Wózek widłowy do przewożenia złomu (Siemianowice Śl.) 415 Robot do etykiet (Siemianowice Śl.) 1 215 Wykonanie montażu systemu sieci strukturalnej (Siemianowice Śl.) 739 Razem Cognor S.A. Oddział Ferrostal w Siemianowicach Śląskich 115 076 Generalny wykonawca (część budowlana) - szpuler (Kraków) 2 405 Branża elektryczna i automatyczna - szpuler (Kraków) 2 935 Generalny wykonawca (część technologiczna, montaż) - szpuler( Kraków) 2 277 Razem Cognor S.A. Oddział Ferrostal Łabędy w Krakowie 7 617 Budowa drugiego zbiornika VOD (Stalowa Wola) 387 Portal pieca D5 (Stalowa Wola) 27 Modernizacja odpylania (Stalowa Wola) 970 Podajnik do drutu (Stalowa Wola) 878 Modernizacja śrutownicy STEM II (Stalowa Wola) 453 Suwnica 16t na COS (Stalowa Wola) 1 638 Suwnica VD (Stalowa Wola) 328 Razem Cognor S.A. Oddział HSJ w Stalowej Woli 4 681 Razem Cognor S.A. 127 374 2) Zobowiązania warunkowe Grupa nie posiada zobowiązań warunkowych. XXXIV. Wpływ spraw klimatycznych/ środowiskowych na działalność Grupy Zdarzenia i uwarunkowania wynikające ze zmian klimatu i związanych z tym ryzyk, wywierają coraz większy wpływ na działalność Grupy zarówno w odniesieniu do modelu biznesowego, procesów zachodzących w Grupie oraz jej zdolności do pozyskiwania finansowania, jak również przyciągania inwestorów i klientów. Nie bez znaczenia pozostają też czynniki regulacyjne związane ze zmianami klimatu, w tym w szczególności zmieniające się przepisy prawa unijnego i krajowego stale podwyższające wymogi w zakresie ochrony środowiska oraz nakładające na przedsiębiorstwa konieczność ponoszenia dodatkowych opłat środowiskowych, bądź podejmowania działań dostosowawczych w celu ich uniknięcia bądź minimalizacji. Grupa Cognor aktywuje różnorodne inicjatywy pozwalające na prowadzenie działalności w zgodzie z zasadami neutralności klimatycznej i przyjętych wytycznych środowiskowych. Dbałość o środowisko naturalne oraz zrównoważone działania wpisane są w genezę organizacji, co wynika z przyjętego modelu biznesu. Produkty dostarczane klientom w większości powstają z surowców będących odpadem – złomem stalowym. Podejmowane przez Grupę działania polegające na modernizacji parku maszynowego mają na celu zmniejszyć zużycie energii elektrycznej oraz gazu w procesach produkcyjnych. Ponadto Grupa podejmuje się inwestycji w montaż paneli PV, co spowoduje dalsze oszczędności energii elektrycznej, a tym samym zwiększenie dbałości o środowisko naturalne. W sprawozdaniu Grupy Cognor Holding o zrównoważonym rozwoju szczegółowo opisano wpływ spraw klimatycznych i środowiskowych na działalność Grupy. XXXV. Projekty badawcze i dotacje Grupa zawarła szereg umów z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju o dofinansowanie w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój, współfinansowanych ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego. Nazwa projektu Data umowy Całkowity koszt projektu (tys. zł) Przyznana kwota dofinansowania (tys. zł) a) Opracowanie innowacyjnej technologii recyklingu niskojakościowych odpadów poprodukcyjnych z miedzi i jej stopów -projekt zakończony rozliczany w czasie 21.12.2017 9 344 4 024 b) Innowacyjna technologia produkcji stali o bardzo wysokiej czystości metalurgicznej do najbardziej odpowiedzialnych zastosowań w przemyśle motoryzacyjnym-projekt zakończony rozliczany w czasie 22.06.2018 12 783 5 351 Powyższe projekty są współfinansowane z Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego. W przypadku nie spełnienia warunków umownych finansowanie może być wstrzymane, bądź cofnięte. Grupa realizuje dodatkowo inne projekty o charakterze badawczo-rozwojowym z lub bez udziału ekspertów zewnętrznych, których celem jest wdrażanie innowacji produktowych związanych z wdrożeniami nowych lub ulepszonych produktów oraz innowacji procesowych, których efektem są usprawnienia technologiczne. XXXVI. Przychody przyszłych okresów z tytułu dotacji rządowych oraz pozostałe 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Dotacja z NCBiR dotycząca projektu z noty 35a (zakończony) 2 202 2 333 2 464 Dotacja z NCBiR dotycząca projektu z noty 35b (zakończony) 1 942 2 364 2 796 Umorzenie zobowiązań z tyt. pożyczki WFOŚiGW 542 666 790 Rozliczenie białych certyfikatów 1 374 1 285 1 985 Pozostałe 41 51 61 Razem 6 101 6 699 8 096 -długoterminowe 4 788 5 334 6 698 -krótkoterminowe 1 313 1 365 1 398 XXXVII. Nota objaśniająca do sprawozdania z przepływów pieniężnych w tysiącach złotych 01.01.2024 - 31.12.2024 01.01.2023 - 31.12.2023 01.01.2022 - 31.12.2022 Zmiana stanu należności (poza należnościami leasingowymi) i przedpłat wynikająca ze sprawozdania z sytuacji finansowej (2 443) 22 381 (28 859) Zmiana stanu zaliczek na nabycie śr.trwałych 10 221 14 952 25 585 Wpłata na zakup udziałów w spółkach zależnych - (32 558) 32 558 Kompensata zobowiązań z tyt. podatku CIT z należnościami podatkowymi (381) 179 (46 373) Zmiana stanu należności na skutek nabycia jednostek zależnych oraz ZCP - 27 693 - Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych (731) (2 229) - Zmiana należności z tytułu sprzedaży środków trwałych 380 - - Pozostałe (154) 3 304 418 Zmiana stanu należności (poza należnościami leasingowymi) w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 6 892 33 722 (16 671) w tysiącach złotych 01.01.2024 - 31.12.2024 01.01.2023 - 31.12.2023 01.01.2022 - 31.12.2022 Zmiana stanu zapasów wynikająca ze sprawozdania z sytuacji finansowej 53 328 25 219 (123 277) Odsetki od pożyczki kapitalizowane w wartość zapasu - - 86 Zmiana stanu zapasów na skutek nabycia jednostek zależnych - 83 399 - Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych (1 686) (5 731) - Pozostałe - - - Zmiana stanu zapasów w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 51 642 102 887 (123 191) w tysiącach złotych 01.01.2024 - 31.12.2024 01.01.2023 - 31.12.2023 01.01.2022 - 31.12.2022 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług i pozostałych wynikająca ze sprawozdania z sytuacji finansowej 82 398 30 200 (59 628) Wyłączenie zmiany stanu zobowiązań inwestycyjnych (4 587) (88 016) 5 118 Wyłączenie zobowiązań z tyt. dywidend 108 (108) - Zmiana stanu zobowiązań na skutek nabycia jednostek zależnych oraz ZCP 8 706 (21 263) - Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych 346 1 105 - Pozostałe 1 114 598 (1) Zmiana stanu zobowiązań wynikająca z rozliczeń z właścicielem - - 1 415 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług i pozostałych w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 88 085 (77 484) (53 096) w tysiącach złotych 01.01.2024 - 31.12.2024 01.01.2023 - 31.12.2023 01.01.2022 - 31.12.2022 Zmiana stanu rezerw z tytułu podatku odroczonego wynikająca ze sprawozdania z sytuacji finansowej (14 362) 16 896 9 728 Zmiana stanu z tyt. podatku odroczonego 14 199 (10 390) (10 198) Zmiana z tyt. podatku odroczonego przez kapitał w związku z nabyciem jednostek zależnych - (6 638) - Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych 168 529 - Zmiana stanu rezerw z tytułu podatku odroczonego w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 5 397 (470) Na pozostałe korekty w działalności operacyjnej składają się: w tysiącach złotych 01.01.2024 - 31.12.2024 01.01.2023 - 31.12.2023 01.01.2022 - 31.12.2022 Umorzenie obligacji zamiennych na akcje (EN) - - - Umorzenie pożyczki - - (98) Spisanie wartości niematerialnych i prawnych - - 624 Kapitalizacja w wartości niematerialne i prawne kosztów poniesionych w ubiegłych latach (538) - - (538) - 526 Wpływy z tytułu rozliczeń IRS ujmowane są w ramach przepływów środków pieniężnych z działalności finansowej z uwagi na zabezpieczający charakter dla płatności odsetkowych, które ujmowane są w ramach działalności finansowej w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych. W działalności inwestycyjnej w 2023 roku w pozycji "Zapłaty z tytułu zmian w udziałach spółek zależnych, nie skutkujące zmianą kontroli" występuje kwota dodatnia w związku z nabyciem jednostek zależnych JAP Industries s.r.o. oraz SPED-EX Trinec s.r.o. W 2022 roku Grupa w ramach zaliczki zapłaciła 32 558 tys. z tytułu zapłaty za udziały w ww. spółkach (pozycja "Nabycie spółek zależnych netto, po pomniejszeniu o nabyte środki pieniężne"), natomiast w 2023 uregulowała jedynie jedną ratę 9 923 tys. zł co w połączeniu z środkami pieniężnymi jakie do Grupy wniosły ww. spółki (tj. 26 812 tys. zł) na skutek rozliczenia nabycia w skonsolidowanym sprawozdaniu w 2023 roku spowodowało wpływ środków pieniężnych do Grupy. W 2024 roku Grupa dokonała ostatecznej zapłaty za udziały ww. spółek w wysokości 9 514 tys. zł. XXXVIII. Podmioty powiązane Określenie podmiotów powiązanych Grupa zawiera transakcje z Jednostką Dominującą oraz jednostkami wyszczególnionymi poniżej. Jednostki sprawujące kontrolę: -4Workers Sp. z o.o. -PS Holdco Sp. z o.o. (od 31 sierpnia 2023 r. połączyła się z 4Workers Sp. z o.o.) Jednostki stowarzyszone (konsolidowane metodą praw własności) są następujące: -Madrohut Sp. z o.o. (od 11 kwietnia 2014 r.) Jednostki powiązane z jednostkami sprawującymi kontrolę: -4Groups Sp. z o.o. (od 23 sierpnia 2021 r.) -czystyefekt.pl Sp. z o.o. -4Groups Sp. z o.o. Sp. komandytowa (od 22 czerwca 2022 roku) -PS Green Investments Sp. z o.o. (od 3 października 2022 roku) -EcoWat Parki Wiatrowe Sp. z o.o. (od 20 listopada 2024 roku) Jednostki powiązane osobowo z Członkami Zarządu -PS Przemysław Sztuczkowski -PG Przemysław Grzesiak -Forte Krzysztof Zoła -BMD Dominik Barszcz -BMD Sp. z o.o. -BMD Sp. z o.o. S.K.A. -BMLaw Kancelaria Prawna -BMLaw Kancelaria Prawna Marcin Barszcz S.K.A. -Michał Kotas (komandytariusz Cognor Holding S.A. Sp. k.) -Fundacja "Zdążyć na czas" -PS Workers Sp. z o.o. -AG Alicja Grzesiak -Cezary Grzesiak P.H.U. Medal -Outsourcing Direct Marek Wyrwicz -Grupa Direct Sp. z o.o. -Hutnicza Izba Przemysłowo-Handlowa Transakcje z jednostkami powiązanymi w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 Należności krótkoterminowe: - jednostki sprawujące kontrolę 4 2 9 - jednostki stowarzyszone 223 229 312 - jednostki powiązane z jednostkami sprawującymi kontrolę 380 - 6 - jednostki powiązane osobowo z Zarządem 40 755 36 031 25 795 Zobowiązania - jednostki sprawujące kontrolę 1 400 1 174 1 154 - jednostki powiązane z jednostkami sprawującymi kontrolę 1 332 6 090 23 976 - jednostki powiązane osobowo z Zarządem 135 88 86 Zobowiązania z tyt. pożyczek otrzymanych - jednostki sprawujące kontrolę 101 155 100 926 - - jednostki powiązane osobowo z Zarządem - 65 524 - w tysiącach złotych 01.01.2024 - 31.12.2024 01.01.2023 - 31.12.2023 01.01.2022 - 31.12.2022 Przychody ze sprzedaży usług - jednostki sprawujące kontrolę 143 131 125 - jednostki powiązane z jednostkami sprawującymi kontrolę 22 16 18 - jednostki stowarzyszone 1 887 1 667 3 232 - jednostki powiązane osobowo z Zarządem 5 465 10 080 10 579 Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów - jednostki sprawujące kontrolę 1 1 4 - jednostki stowarzyszone 267 299 362 - jednostki powiązane z jednostkami sprawującymi kontrolę 16 - - Zakup towarów i materiałów - jednostki sprawujące kontrolę 1 236 2 863 1 666 Zakup usług - jednostki sprawujące kontrolę 8 835 6 326 5 523 - jednostki stowarzyszone - - - - jednostki powiązane z jednostkami sprawującymi kontrolę 12 797 22 954 27 835 - jednostki powiązane osobowo z Zarządem 2 421 1 578 1 540 Pozostałe przychody - jednostki sprawujące kontrolę 39 - - Pozostałe zyski/straty netto - jednostki powiązane z jednostkami sprawującymi kontrolę 292 - - Pozostałe koszty - jednostki powiązane osobowo z Zarządem - - (109) Koszty finansowe - jednostki sprawujące kontrolę (10 586) (8 207) (96) - jednostki powiązane osobowo z Zarządem (4 516) (3 375) - Transakcje z członkami Zarządu i Rady Nadzorczej Wynagrodzenie dla członków Zarządu i Rady Nadzorczej kształtowało się następująco: w tysiącach złotych 01.01.2024 - 31.12.2024 01.01.2023 - 31.12.2023 01.01.2022 - 31.12.2022 Wynagrodzenie Członków Zarządu Spółki Dominującej ujęte w kosztach okresu 1 440 1 469 8 937 Rezerwa na premię dla Zarządu Spółki Dominującej 279 5 056 23 115 Wynagrodzenie Członków Rady Nadzorczej Spółki Dominującej ujete w kosztach okresu 378 378 905 2 097 6 903 32 957 Wynagrodzenie Członków Zarządu Spółki Dominującej, w tym: -otrzymane od Spółki Dominującej (powołanie, umowy doradcze) 1 498 1 469 13 667 -otrzymane od Spółki Dominującej (ubezpieczenie OC) 52 52 - -otrzymane od spółek zależnych (powołanie, umowy doradcze) 16 412 33 194 8 109 -otrzymane od spółek zależnych (pakiet medyczny) - 47 61 Wynagrodzenie Członków Rady Nadzorczej Spółki Dominującej -otrzymane od Spółki Dominującej (powołanie) 378 490 847 -otrzymane od Spółki Dominującej (ubezpieczenie OC) 64 64 58 18 404 35 316 22 742 Rada Nadzorcza Spółki zależnej Cognor S.A. w dniu 27 lipca 2022r. na wniosek i za opinią zarządu oraz w związku z uchwaleniem w dniu 30 czerwca 2022r. przez Walne Zgromadzenie Spółki zależnej Polityki wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej zdecydowała o zmianie zasad wynagradzania członków zarządu Spółki (który jest tożsamy z Zarządem Grupy), w szczególności uchwaliła zwiększenie wynagrodzeń stałych zarządu do łącznej kwoty 600 tys. zł miesięcznie oraz uchwaliła Program Nagród Motywacyjnych określający zasady przyznawania wynagrodzenia zmiennego dla zarządu. Program ten opiera się na całościowej ocenie efektów pracy poszczególnych członków zarządu, zaś maksymalny budżet premii wynosi 300% rocznego wynagrodzenia stałego. 19 kwietnia 2023 roku Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o zwiększeniu wynagrodzenia zarządu do kwoty 720 tys. zł miesięcznie z efektem od kwietnia 2023. Rada Nadzorcza ustala ostateczną wysokość tej premii i jej podział na poszczególnych członków zarządu po otrzymaniu zaudytowanego sprawozdania finansowego wraz ze sprawozdaniem z badania biegłego rewidenta. Wypłacona Zarządowi premia w 2024 roku za rok 2023 wyniosła 7 200 tys. zł. Świadczenia dla członków Zarządów, Rad Nadzorczych Jednostki Dominującej i jednostek zależnych obejmują wyłącznie krótkoterminowe wynagrodzenia. Brak świadczeń po okresie zatrudnienia dla kluczowego personelu kierowniczego oraz dla innych jednostek powiązanych. Akcje Cognor Holding S.A. w posiadaniu Członków Zarządu wg stanu na 31.12.2024 Ilość posiadanych akcji Cognor Holding S.A. w szt. % udziału w kapitale Cognor Holding S.A. Przemysław Sztuczkowski 4 886 771 2,85% Przemysław Grzesiak 0 0,00% Krzysztof Zoła 0 0,00% Dominik Barszcz 0 0,00% 4 886 771 * 100% udziałów w podmiocie 4Workers Sp. z o.o. posiada Przemysław Sztuczkowski, a zatem udział jaki posiada podmiot 4Workers Sp. z o.o. jest zarazem udziałem pośrednim Przemysława Sztuczkowskiego. Szczegółowe informacje na temat stanu posiadania akcji zaprezentowane zostały w nocie nr 23. W dniu 23-05-2019 r. spółka zależna Cognor S.A. zawarła umowę z generalnym wykonawcą i rozpoczęła budowę centrum wystawienniczo-konferencyjnego w okolicach Krakowa. Obiekt niniejszy realizowany jest przez grupę na zlecenie głównego (pośrednio) akcjonariusza Jednostki Dominującej, a zarazem Prezesa Zarządu tj. Przemysława Sztuczkowskiego. W świetle zawartej między stronami umowy, Cognor S.A. zobowiązał się wybudować przedmiotowy obiekt w standardzie „pod klucz”, zaś Przemysław Sztuczkowski zobowiązał się do jego zakupu niezwłocznie po oddaniu do użytkowania za cenę w wysokości faktycznie poniesionych przez Spółkę kosztów powiększonych o 15% marży. Na dzień bilansowy wartość poniesionych przez Grupę nakładów w tym zakresie wynosi narastająco 35 297 tys. złotych (z tego w 2024 roku 4 749 tys. zł, w 2023 roku 8 765 tys. zł, w 2022 roku 9 199 tys. zł). Grupa, stosownie do wymogów MSSF 15, rozpoznała w sprawozdaniu finansowym przychód narastająco do 31 grudnia 2024 roku w wysokości 40 592 tys. zł (z tego w 2024 roku 5 461 tys. zł, w 2023 roku 10 080 tys. zł, w 2022 roku 10 579 tys. zł), co stanowi równowartość poniesionych nakładów powiększonych o 5 295 tys. marży (z czego rozpoznanej w 2024 roku 712 tys. zł, w 2023 roku 1 315 tys. zł, w 2022 roku 1 380 tys. zł). XXXIX. Kluczowy personel Grupa jako kluczowy personel traktuje Członków Zarządu Jednostki Dominującej (Zarząd ten jest tożsamy z Zarządem największej Spółki zależnej Cognor S.A.): -Przemysław Sztuczkowski – Prezes Zarządu -Przemysław Grzesiak – Wiceprezes Zarządu -Krzysztof Zoła – Członek Zarządu -Dominik Barszcz – Członek Zarządu Jako kluczowy personel traktowani są również dyrektorzy i kierownicy oddziałów Spółki zależnej Cognor S.A. XL. Zatrudnienie Przeciętny stan zatrudnienia w etatach 01.01.2024 - 31.12.2024 Kobiety Mężczyźni Razem Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych 213 206 419 Pracownicy na stanowiskach robotniczych 98 1 372 1 470 311 1 578 1 889 Przeciętny stan zatrudnienia w etatach 01.01.2023 - 31.12.2023 Kobiety Mężczyźni Razem Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych 219 219 438 Pracownicy na stanowiskach robotniczych 105 1 416 1 521 324 1 635 1 959 Przeciętny stan zatrudnienia w etatach 01.01.2022 - 31.12.2022 Kobiety Mężczyźni Razem Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych 198 217 415 Pracownicy na stanowiskach robotniczych 94 1 393 1 487 292 1 610 1 902 Przeciętny stan zatrudnienia w osobach 01.01.2024 - 31.12.2024 Kobiety Mężczyźni Razem Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych 223 209 432 Pracownicy na stanowiskach robotniczych 101 1 341 1442 324 1 550 1 874 Przeciętny stan zatrudnienia w osobach 01.01.2023 - 31.12.2023 Kobiety Mężczyźni Razem Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych 225 229 454 Pracownicy na stanowiskach robotniczych 108 1 418 1 526 333 1 647 1 980 Przeciętny stan zatrudnienia w osobach 01.01.2022 - 31.12.2022 Kobiety Mężczyźni Razem Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych 205 226 431 Pracownicy na stanowiskach robotniczych 97 1 409 1 506 302 1 635 1 937 XLI. Wynagrodzenie biegłego rewidenta w tysiącach złotych 2024 2023 2022 Badanie sprawozdania jednostkowego i skonsolidowanego Cognor Holding S.A. / 151 166 75 Przeglądy półrocznych jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Cognor Holding S.A. 18 13 15 Badania jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki zależnej Cognor S.A. */ 223 223 203 Przegląd półroczny jednostkowego sprawozdania finansowego Cognor S.A. * 43 33 38 Badania jednostkowych sprawozdań finansowych Spółek zależnych 31 34 - Usługa atestacyjna w zakresie weryfikacji współczynnika intensywności zużycia energii elektrycznej (Cognor S.A.) * 38 23 21 Usługa atestacyjna w zakresie weryfikacji sprawozdania z wynagrodzeń / 17 17 16 Usługa atestacyjna w zakresie weryfikacji sprawozdania zrównoważonego rozwoju 74 - - 595 509 368 Powyższe usługi za rok 2022 oraz przeglądy półroczne za rok 2023 były przeprowadzone przez Deloitte Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. Usługi za rok 2023 oraz 2024 były przeprowadzone przez Deloitte Assurance spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. (dawniej: Deloitte Assurance Sp. z o.o.). **Zgodnie z umową usługa zostanie wykonana po zakończeniu badania sprawozdania finansowego za 2024 rok *** Badanie spółki zależnej JAP Industries s.r.o. przeprowadzone przez PROBIS Audit a.s. Usługa przeprowadzana przez SWGK Audyt Polska Sp. z o.o. * wynagrodzenie z tyt. badania za 2024 rok zostanie powiększone o kwotę waloryzacji zależnej od miesięcznych wskaźników cen towarów i usług konsumpcyjnych w badanym okresie XLII. Analiza aktywów i pasywów oraz wymagalności wiekowej zobowiązań z uwzględniem akceptacji banku Santander oraz obligatariuszy naruszeń w umowach finansowych Grupy, które nastąpiły po dniu bilansowym W związku z naruszeniem kowenantów w umowach finansowania kredytu inwestycyjnego Santander oraz obligacji korporacyjnych, o których mowa w nocie 27 Grupa stosownie do przepisów MSR 1 ujęła zobowiązania dotyczące tych instrumentów jako krótkoterminowe, podobnie jak koszty uruchomienia kolejnej transzy kredytu Santander, które dotychczas prezentowała do rozliczenia w długim terminie. Po dniu bilansowym zaszły zdarzenia, które mają wpływ na harmonogram spłat tych instrumentów oraz ich prezentację w podziale na część długo i krótkoterminową w przyszłych skonsolidowanych sprawozdaniach Grupy. W dniu 31 marca 2025 Zgromadzenie Obligatariuszy zaakceptowało naruszenie wskaźników wskazanych w warunkach emisji obligacji na dzień 31 grudnia 2024 i wycofało się z możliwości przedterminowego wykupu przysługującego w takiej sytuacji obligatariuszom. Poniżej Grupa zaprezentowała szczegóły związane z harmonogramem płatności oraz wymagalnością zobowiązań finansowych wykazanych w sprawozdaniu finansowym na 31 grudnia 2024 r. przy uwzględnieniu uzyskanych po dniu bilansowym akceptacji naruszeń umowy emisji obligacji. Akceptacja banku Santander naruszeń w umowie kredytu inwestycyjnego jest uwarunkowana przyszłymi zdarzeniami, szerzej opisanymi w nocie nr 43, które na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie zostały jeszcze spełnione. Harmonogram spłat zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek oraz pozostałych na dzień 31 grudnia 2024 r. (jak prezentowany w nocie nr 27) w tysiącach złotych Suma Poniżej 1 roku Od 1-3 lat Pomiędzy 3-5 lat Powyżej 5 lat Kredyt w rachunku bieżącym 30 001 30 001 - - - Zobowiązania z tyt. obligacji niezabezpieczonych 248 202 248 202 - - - Zobowiązania z tytułu kredytów zabezpieczonych na majątku Grupy 332 335 312 546 10 088 9 701 - Zobowiązania z tyt. obligacji zamiennych na akcje 101 155 2 618 - - 98 537 Faktoring zwrotny 1 906 1 906 - - - Pozostałe instrumenty dłużne 14 341 1 890 4 375 4 034 4 042 727 940 597 163 14 463 13 735 102 579 Harmonogram spłat zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek oraz pozostałych na dzień 31 grudnia 2024 r. (z uwzględnieniem akceptacji przez obligatariuszy naruszeń dokonanych przez Grupę) w tysiącach złotych Suma Poniżej 1 roku Od 1-3 lat Pomiędzy 3-5 lat Powyżej 5 lat Kredyt w rachunku bieżącym 30 001 30 001 - - - Zobowiązania z tyt. obligacji niezabezpieczonych 248 202 57 993 94 546 95 663 - Zobowiązania z tytułu kredytów zabezpieczonych na majątku Grupy 332 335 312 546 10 088 9 701 - Zobowiązania z tyt. obligacji zamiennych na akcje 101 155 2 618 - - 98 537 Faktoring zwrotny 1 906 1 906 - - - Pozostałe instrumenty dłużne 14 341 1 890 4 375 4 034 4 042 727 940 406 954 109 009 109 398 102 579 Analiza wymagalności zobowiązań finansowych wraz z płatnościami odsetek (jak prezentowana w nocie nr 31) Na dzień 31.12.2024 w tysiącach złotych Wartość bilansowa Zakon- traktowana wartość przepły- wów Do 1 roku 1-3 lat 3-5 lat Powyżej 5 lat Zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu leasingu 145 848 208 279 34 246 58 263 34 673 81 097 Kredyt w rachunku bieżącym 30 001 30 001 30 001 - - - Inne zobowiązania oprocentowane 697 939 795 930 613 812 39 369 36 469 106 280 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań z tytułu podatków i ubezpieczeń) 450 677 450 677 450 677 - - - 1 324 465 1 484 887 1 128 736 97 632 71 142 187 377 Analiza wymagalności zobowiązań finansowych wraz z płatnościami odsetek (z uwzględnieniem akceptacji przez obligatariuszy naruszeń umów finansowania dokonanych przez Grupę) Na dzień 31.12.2024 w tysiącach złotych Wartość bilansowa Zakon- traktowana wartość przepły- wów Do 1 roku 1-3 lat 3-5 lat Powyżej 5 lat Zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu leasingu 145 848 208 279 34 246 58 263 34 673 81 097 Kredyt w rachunku bieżącym 30 001 30 001 30 001 - - - Inne zobowiązania oprocentowane 697 939 831 822 420 734 162 956 141 852 106 280 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań z tytułu podatków i ubezpieczeń) 450 677 450 677 450 677 - - - 1 324 465 1 520 779 935 658 221 219 176 525 187 377 XLIII. Sytuacja makroekonomiczna oraz finansowa Grupy W ostatnich latach Grupa podjęła szczególnie wiele przedsięwzięć modernizacyjnych o wielkiej wartości. W roku 2023 zakończona została modernizacja stalowni o wartości niecałych 100 milionów złotych polegająca między innymi na wymianie podstawowego elementu ciągu technologicznego w Gliwicach to jest pieca łukowego (EAF). Na początku 2024 roku zakończona została podstawowa część drugiego z wielkich projektów, dotyczącego walcowni w Krakowie, gdzie zbudowaliśmy od nowa piec, wymieniliśmy większość elementów ciągu walcowniczego i dobudowaliśmy zautomatyzowany odcinek końcowy zaś w tych dniach zakończyliśmy również montaż dodatkowej odnogi w postaci linii do zwijania prętów w kręgi. Nakłady te przekroczyły łącznie 300 milionów złotych. W Siemianowicach Śląskich natomiast, kończymy budowę najnowocześniejszej w Unii Europejskiej walcowni kształtowników, zastępujących wysłużoną walcownię w Zawierciu i jest to dotychczas nasza największa inwestycja o wartości przekraczającej 800 milionów złotych. Źródłem finansowania powyższych inwestycji były środki własne oraz finansowanie zewnętrzne w postaci: (i) obligacji zamiennych wyemitowanych w 2023 roku w kwocie 100 milionów złotych z datą wymagalności po siedmiu latach (Obligacje Zamienne), (ii) obligacji zwykłych, niezabezpieczonych wyemitowanych w 2024 roku w kwocie 240 milionów złotych z wykupem w pięcioletnich równych okresach rocznych (Obligacje) oraz (iii) kredytu inwestycyjnego z dwuletnim okresem wykorzystania i ośmioletnim okresem spłaty regulowanego w równych ratach półrocznych a zaciągniętego w Banku Santander S.A. w roku 2021 w kwotach 240,0 milionów złotych i 30,5 milionów euro, które w roku 2024 zostały zwiększone o transzę drugą w kwotach 120,4 milionów złotych oraz 5,2 milionów euro (Kredyt Inwestycyjny). Na czas prowadzenia prac inwestycyjnych poszczególne zakłady musiały zatrzymać produkcję. O ile stalownia gliwicka nie pracowała przez okres około pół roku to walcownia krakowska zatrzymana była przez ponad rok. W jednym i drugim przypadku czas trwania prac wydłużył się w stosunku do harmonogramu, a następnie trwał okres rozruchu, który przeciągał się zwłaszcza w przypadku walcowni w Krakowie. Budowa w Siemianowicach Śląskich również doznała poślizgu i przedział czasu pomiędzy zatrzymaniem starej walcowni w Zawierciu w kwietniu 2024 roku i nieodległym już podjęciem produkcji w Siemianowicach wywiera z naszej perspektywy identyczny skutek polegający na znacznym ograniczeniu produkcji w obszarze stali zwykłych i wyrobów hutniczych przeznaczonych głównie dla budownictwa. Przytoczone przedsięwzięcia modernizacyjne przekroczyły swoje budżety a przede wszystkim harmonogramy realizacji i rozruchu, co spowodowało iż w latach 2023 i 2024 ponieśliśmy koszty postojów związanych z tymi inwestycjami odpowiednio w kwotach 74,1 i 55,5 milionów złotych. Kwoty te odpowiadają wartości kosztów stałych ponoszonych w czasie, w którym zakłady nie mogły pracować ze względu na inwestycje. Zarówno przytoczone nakłady, koszty związane z postojami jak i trudne do oszacowania straty wynikające z mniejszej produkcji i sprzedaży bardzo zaważyły na naszych wynikach w okresie ostatnich dwóch lat przy tym rok ubiegły uwypuklił to w największym stopniu, bowiem do ciężaru związanego z inwestycjami dołożyła się dekoniunktura na rynku. Wynikiem powyższych okoliczności było bardzo znaczne pogorszenie naszej rentowności oraz przepływów pieniężnych co spowodowało, że na koniec trzeciego kwartału 2024 roku nie osiągnęliśmy granicznych poziomów: (i) 3,5 krotności w przypadku wskaźnika zadłużenia (relacja długu netto do EBITDA) oraz (ii) 1,2 krotności w przypadku wskaźnika pokrycia odsetek (relacja przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej do wydatków inwestycyjnych oraz związanych z obsługą długu). Na koniec 2024 roku sytuacja naruszenia wskaźników nie uległa zmianie co oznacza, że przypadek naruszenia wystąpił również w przypadku Obligacji Zamiennych, Obligacji oraz finansowania obrotowego krótkoterminowego w mBanku S.A. oraz Alior Banku S.A., w których to przypadkach jesteśmy zobligowani do zachowania odpowiedniego poziomu wskaźnika zadłużenia. Zgodnie ze stosowanymi zasadami rachunkowości konsekwencją naruszenia wskaźników w niniejszym raporcie jest konieczność przekwalifikowania długoterminowej części tych zobowiązań finansowych na krótkoterminowe mimo, że Grupa nie otrzymała od żadnego z wierzycieli żądania przedterminowej spłaty należności. Przeciwnie, z odpowiednim wyprzedzeniem wystąpiliśmy do największych instytucji finansowych i otrzymaliśmy akceptację naruszenia w przypadku Obligacji Zamiennych oraz warunkowe zgody na naruszenia w przypadku Kredytu Inwestycyjnego, Obligacji oraz mBanku S.A. Zgoda Banku Santander S.A. obejmuje akceptację naruszenia odpowiednich wskaźników finansowych zarówno na daty przeszłe jak i na kolejne kwartały do końca 2025 roku oraz potwierdza także dostępność drugiej transzy Kredytu Inwestycyjnego w kwocie 140,0 milionów złotych z okresem wykorzystania wydłużonym do końca 2026 roku. Uwarunkowana ona jest przede wszystkim: (i) udzieleniem dodatkowego zabezpieczenia na naszym zakładzie stalowniczym w Gliwicach oraz (ii) dokapitalizowaniem Cognor sumą 80 milionów złotych, które może przyjąć formę pożyczki niezabezpieczonej. Natomiast analogiczna zgoda obligatariuszy na zaistniałe jak i na a priori naruszenia w roku 2025 wskaźnika finansowego badanego w przypadku Obligacji, została udzielona przede wszystkim pod warunkiem ustanowienia zabezpieczenia rzeczowego na liniach technologicznych znajdujących się w naszym zakładzie walcowniczym w Krakowie. Zarówno Bank Santander S.A. jak i obligatariusze Obligacji wymagają od Spółki uzyskania odpowiednich zgód na naruszenia wskaźników finansowych w całym roku 2025 od wszystkich instytucji finansujących Cognor w każdym przypadku gdzie występuje konieczność utrzymywania ich określonych poziomów. To oznacza, że do spełnienia tego kryterium będziemy musieli jeszcze uzyskać aprobaty: mBanku S.A. w przypadku umowy kredytu w rachunku bieżącym w kwocie 34,0 milionów złotych i Alior Banku S.A. w przypadku umowy kredytu w rachunku bieżącym w kwocie 30,0 milionów złotych, które spodziewamy się uzyskać w kolejnych tygodniach. Jeżeli chodzi o warunek Banku Santander S.A. dotyczący dokapitalizowania kwotą 80,0 milionów złotych to pragniemy wskazać na transakcję o której komunikowaliśmy w dniu 29 marca 2025 roku w naszym raporcie bieżącym nr 7/2025, której finalizacja ma zapewnić Spółce jego spełnienie (Umowa Inwestycyjna). Wykonanie Umowy Inwestycyjnej jest na obecnym etapie uzależnione od udzielenia przez Państwowy Fundusz Rozwoju S.A. (PFR) zgody spółce 4Workers Sp. z o.o. (4WKS) na sprzedaż Obligacji Zamiennych, na którą to zgodę strony oczekują w najbliższym czasie. Opisane powyżej okoliczności mają duży wpływ na strukturę bilansu Grupy. Choć nie wszystkie warunki opisane powyżej zostały jeszcze na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania spełnione, zarząd Grupy Cognor bierze pod uwagę wysoki stopień zaawansowania procesu uzyskania zgód od instytucji finansowych, powiązaną z tym finalizację Umowy Inwestycyjnej i w konsekwencji poprawę struktury wymagalności zobowiązań finansowych oraz zwiększenie dostępu do płynnych środków finansowych. W tym kontekście ocenia pozytywnie zdolność Grupy do wywiązywania się ze swoich zobowiązań w perspektywie roku bieżącego w tym zobowiązań wynikających z przeprowadzonych projektów inwestycyjnych. Utrzymuje się nadal zagrożenie dla stabilności naszych operacji biznesowych spowodowane sytuacją wojenną w Ukrainie. Kryzys energetyczny, który wystąpił wkrótce po rozpoczęciu agresji spowodował skokowy wzrost cen gazu i energii elektrycznej Unia Europejska zdołała przejść przez ten okres bez ograniczenia dostaw nośników energii dla przemysłu czy gospodarstw domowych. Ryzyko wystąpienia takich sytuacji w Polsce, a tym samym niebezpieczeństwo wstrzymania lub ograniczenia naszej produkcji oceniamy dziś jako zdecydowanie niższe. Nie widzimy również problemów w sferze zbytu lub zaopatrzenia bowiem nie byliśmy aktywni sprzedażowo na rynkach wschodnich, a zakupy niektórych materiałów do produkcji zdołaliśmy zastąpić importem z innych kierunków. Mimo to nie można wykluczyć dalszej eskalacji wojny i związanych z tym konsekwencji, które są trudne do oszacowania. Dalsze działania będą podejmowane adekwatnie do rozwoju sytuacji. Tymczasem żyjemy nadzieją na jak najszybsze rozwiązanie tego konfliktu. XLIV. Zdarzenia po dniu bilansowym 'W dniu 28 marca 2025 roku Cognor Holding S.A., większościowy akcjonariusz 4Workers Spółka z o.o. (spółka zależna od Pana Przemysława Sztuczkowskiego) oraz VALUE Fundusz Inwestycyjny Zamknięty zawarły umowę inwestycyjną oraz umowy towarzyszące w tym warunkową umowę sprzedaży przez 4Workers Sp. z o.o. jako Sprzedającym a VALUE FIZ jako kupującym, wszystkich posiadanych przez 4Workers Sp. zo.o. obligacji serii A zamiennych na akcje Spółki o wartości 100 milionów złotych (Obligacje), które uprawniają do konwersji ich nominału na 20 milionów sztuk akcji Cognor emisji nr 13. Warunkiem nabycia Obligacji jest przede wszystkim uzyskanie zgody Polskiego Funduszu Rozwoju SA. Elementem warunków transakcji jest zrzeczenie się przez VALUE FIZ prawa do zaspokojenia Obligacji w pieniądzu w dniu wykupu (20 marca 2030 roku). W konsekwencji Obligacje, poza ograniczonymi przypadkami poważnych naruszeń uprawniającymi do żądania przedterminowego wykupu, staną się elementem kapitału własnego w bilansie Spółki. Ponadto, zmienione zostaną warunki emisji obligacji tak, że nie będą one uprawniały do żądania wykupu ze względu na kondycję ekonomiczną Cognor, w tym nie będą zobowiązywały do utrzymywania żadnych wskaźników finansowych. Strony uzgodniły okres na spełnienie warunków zawieszających do 31 maja 2025 roku. W dniu 31 marca 2025 roku Zgromadzenie Obligatariuszy obligacji serii 1/2024 oraz 2/2024 podjęło szereg uchwał w tym m.in.: w sprawie zgody na zmianę warunków emisji obligacji w postaci ustanowienia dodatkowych zabezpieczeń w postaci zastawu rejestrowego na zbiorze maszyn i urządzeń zlokalizowanych w Krakowie (oddział Cognor S.A. Ferrostal Łabędy w Krakowie), cesji wierzytelności i praw wynikających z umowy ubezpieczeniowej wcześniej wymienionego zbioru maszyn, oświadczenie o poddaniu się egzekucji złożonego przez Cognor S.A. w trybie art. 777 KPC, nowego poręczenia wykonania zobowiązań przez Cognor S.A., oświadczenie o poddaniu się egzekucji złożonego przez poręczyciela w trybie art. 777 KPC w celu zabezpieczenia roszczeń wynikających z poręczenia, czterech weksli in blanco wystawionych przez Cognor S.A. na rzecz administratora zabezpieczeń na zabezpieczenie roszczeń z tytułu obligacji, oświadczenie o poddaniu się egzekucji złożonego przez Cognor S.A. jako dłużnika wekslowego w trybie art. 777 KPC w celu zabezpieczenia roszczeń wynikających z weksla. Ponadto ustanowiono nowe przypadki naruszeń w związku z ustanowieniem zabezpieczeń. Zgromadzenie podjęło również uchwałę w sprawie nieuznania naruszeń Wskaźnika EBITDA na dzień 31 grudnia 2024 r. za podstawę do wcześniejszego wykupu Obligacji. W przedmiocie Wskaźnika EBITDA obliczanego na dzień 30 czerwca 2025 roku oraz 31 grudnia 2025 roku, Zgromadzenie Obligatariuszy będzie mogło podjąć decyzję w przedmiocie nieuznawanie naruszeń tego Wskaźnika EBITDA na takie daty obliczenia pod warunkiem uzyskania podobnych zgód przez Cognor S.A. od Banco Santander S.A. oraz Santander Bank Polska w kwestii naruszenia wskaźników w umowie kredytowej. Zgromadzenie Obligatariuszy odroczono do dnia 28 kwietnia 2025 roku. W dniu 28 kwietnia 2025 roku odbyło się Zgromadzenie Obligatariuszy obligacji serii 1/2024 oraz 2/2024, które podjęło uchwały wyrażające zgodę na nieuznanie naruszeń Wskaźnika EBITDA na dzień 30 czerwca 2025 oraz 31 grudnia 2025 za podstawę do wcześniejszego wykupu. Ww. uchwały są obarczone szeregiem warunków w tym, m.in. wyrażenia zgody przez podmioty finansujące Grupę zgody na ustanowienie zabezpieczeń obligacji, rezygnacji z wymogu utrzymania przez Grupę odpowiednich wskaźników finansowych, uruchomienia kolejnej transzy kredytu inwestycyjnego w kwocie wynoszącej co najmniej 140 mln zł lub w inny sposób zasilenia Grupy nowym finansowaniem. W dniu 29 kwietnia 2025 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Cognor Holding S.A., które podjęło uchwałę w sprawie zmiany uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 23 listopada 2022 roku w zakresie oprocentowania obligacji zamiennych na akcje w ten sposób, że oprocentowanie obligacji może być stałe lub zmienne - oparte na stopie bazowej powiększonej o ewentualną marżę. Poraj, 30 kwietnia 2025 r. Przemysław Sztuczkowski Prezes Zarządu Przemysław Grzesiak Wiceprezes Zarządu Krzysztof Zoła Członek Zarządu Dominik Barszcz Członek Zarządu VI. Wybrane dane ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego w tys. zł w tys. EUR 31.12.2024 Dane porównawcze 31.12.2024 Dane porównawcze* I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 2 293 369 2 721 524 532 821 613 232 II. Zysk (strata) na działalności operacyjnej -25 991 203 306 -6 039 45 810 III. Zysk (strata) brutto -69 168 264 996 -16 070 59 711 IV. Zysk (strata) netto -57 520 235 808 -13 364 53 134 IV.a. Zysk (strata) netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej -53 972 229 254 -12 539 51 657 IV.b. Zysk (strata) netto przypadający na udziały niekontrolujące -3 548 6 554 -824 1 477 V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 159 045 294 545 36 951 66 369 VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -441 937 -359 064 -102 676 -80 907 VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 224 771 -124 318 52 221 -28 012 VIII. Przepływy pieniężne netto, razem -58 121 -188 837 -13 503 -42 550 IX. Aktywa, razem 2 626 439 2 273 924 614 659 522 982 X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 1 446 929 1 032 714 338 621 237 515 XI. Zobowiązania długoterminowe 270 403 412 335 63 282 94 833 XII. Zobowiązania krótkoterminowe 1 176 526 620 379 275 340 142 681 XIII. Kapitał własny 1 179 510 1 241 210 276 038 285 467 XIV. Kapitał zakładowy 257 131 257 131 60 176 59 138 XV. Liczba akcji (w tys.) 171 421 171 421 XVI. (Strata)/zysk na jedną akcję zwykłą (w zł/EURO) -0,34 1,38 -0,08 0,31 XVII. Rozwodniona (strata) zysk na jedną akcję zwykłą (w zł/EURO) -0,3 1,25 -0,07 0,28 XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EURO) 6,88 7,24 1,61 1,67 XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EURO) 6,16 6,6* 1,44 1,52 XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/EURO) 0,00 1,22 0,00 0,27 Dane dla pozycji dotyczących sprawozdania z sytuacji finansowej prezentowane są na dzień 31 grudnia natomiast dla pozycji dotyczących sprawozdania z całkowitych dochodów i sprawozdania z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia ** średnia liczba akcji użyta do wyliczenia zysku na jedną akcję wynosiła 171 421 tys. sztuk za 2024 oraz 171 421 tys. sztuk za 2023 rok *** średnia liczba akcji użyta do wyliczenia rozwodnionej wartości księgowej oraz rozwodnionej zysku/straty na jedną akcję wynosiła 191 421 tys. sztuk za 2024 oraz 188 088 tys. sztuk za 2023 rok Wybrane dane finansowe przeliczono na walutę EURO w następujący sposób: Pozycje aktywów i pasywów sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono na EURO wg średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski obowiązującego na 31.12.2024 r. 4,273 zł/EURO oraz dla danych porównawczych na 31.12.2023 r. 4,348 zł/EURO. Poszczególne pozycje dotyczące rachunku zysków i strat oraz przepływów pieniężnych przeliczono wg kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień kalendarzowy poszczególnych miesięcy, który wyniósł odpowiednio 4,3042 zł/EURO (rok 2024), 4,438 zł/EURO (rok 2023).

AI Terminal

More from Cognor Holding S.A.

Talk to a Data Expert