Interim / Quarterly Report • Sep 29, 2021
Interim / Quarterly Report
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| 1. | ETATS FINANCIERS CONSOLIDES DU GROUPE AU 30 JUIN 2021 | 4 |
|---|---|---|
| 1.1 BILAN CONSOLIDE | 5 | |
| 1.2 COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE | 6 | |
| 1.3 ELEMENTS DU RESULTAT GLOBAL | 6 | |
| 1.4 TABLEAU CONSOLIDE DES FLUX DE TRESORERIE | Erreur ! | |
| 1.5 TABLEAU DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES | Signet 8 |
|
| 1.6 NOTES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES | non 9 |
|
| 2. | RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES | défini. 37 |
| 2.1 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDES | 38 |
COGELEC est un fabricant français d'interphones téléphoniques et de solutions de contrôle d'accès dans l'habitat collectif et individuel.
COGELEC est toujours en phase de croissance à l'international. Après avoir créé sa filiale INTRATONE GMBH en Allemagne fin 2017, la société a créé une filiale INTRATONE UK en Angleterre à la fin du 1er semestre 2018 et une autre filiale INTRATONE BV fin 2018. Ces sociétés ont été créées dans le but de faciliter la commercialisation des produits INTRATONE à l'international. L'activité commerciale des filiales est toujours en forte progression avec un chiffre d'affaires international en hausse de 55.8% sur le 1er semestre 2021. Les filiales ont généré 3.2 M€ de pertes sur le premier semestre 2021 contre 3.1 M€ sur le premier semestre 2020.
COGELEC a réalisé un chiffre d'affaires de 40,4 M€ en 2020. Avec le déploiement de nouvelles filiales à l'international, ce chiffre d'affaires est amené à progresser de manière importante dans les années à venir.
« J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »
Le 27 septembre 2021 Monsieur Roger LECLERC Président Directeur Général
| A C T I F | Notes | 30/06/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | 1.6.5.1 | 6 786 | 7 649 |
| Immobilisations corporelles | 1.6.5.2 | 9 723 | 9 569 |
| Autres actifs financiers | 1.6.5.3 | 461 | 454 |
| Autres actifs non courants | 1.6.5.4 | 5 707 | 4 663 |
| Actifs d'impôts non courants | 1.6.6.9 | ||
| Total actif non courant | 22 678 | 22 334 | |
| Stocks et en-cours | 1.6.5.5 | 13 316 | 13 218 |
| Créances clients et comptes rattachés | 1.6.5.6 | 11 289 | 11 310 |
| Autres actifs courants | 1.6.5.7 | 2 377 | 2 855 |
| Actifs d'impôts courants | 163 | 66 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1.6.5.8 | 22 962 | 12 056 |
| Total actif courant | 50 106 | 39 505 | |
| TOTAL ACTIF | 72 784 | 61 840 |
| P A S S I F | Notes | 30/06/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|---|
| Capital social | 1.5 et 1.6.5.9 | 4 004 | 4 004 |
| Primes d'émission | 1.5 | 18 551 | 18 551 |
| Autres éléments du résultat global | 1.5 | -225 | 189 |
| Réserves consolidées part du groupe | 1.5 | -12 351 | -8 298 |
| Résultat consolidé part du groupe | 1.5 | -2 195 | -4 020 |
| Capitaux propres part du groupe | 1.5 | 7 784 | 10 426 |
| Réserves consolidées part des minoritaires | 1.5 | ||
| Résultat consolidé part des minoritaires | 1.5 | ||
| Capitaux propres part des minoritaires | 1.5 | 0 | |
| Total capitaux propres | 7 784 | 10 426 | |
| Emprunts et dettes financières | 1.6.5.10 | 11 093 | 10 642 |
| Provisions pour engagements de retraite | 1.6.5.11 | 802 | 794 |
| Autres provisions à long terme | 1.6.5.11 | 1 875 | 937 |
| Autres passifs non courants | 1.6.5.12 | 24 445 | 22 143 |
| Passifs d'impôts non courants | 1.6.6.9 | 237 | 137 |
| Total passif non courant | 38 451 | 34 654 | |
| Emprunts et dettes financières | 1.6.5.10 | 12 832 | 3 942 |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 1.6.5.12 | 5 188 | 4 287 |
| Autres passifs courants | 1.6.5.12 | 8 529 | 8 530 |
| Passifs d'impôts courant | |||
| Total passif courant | 26 548 | 16 759 | |
| TOTAL PASSIF | 72 784 | 61 840 |
| Notes | 30/06/2021 | 30/06/2020 | |
|---|---|---|---|
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 1.6.6.1 | 26 133 | 17 683 |
| Autres produits de l'activité | 3 | 2 | |
| Achats consommés | 1.6.6.3 | -9 804 | -7 363 |
| Charges de personnel | 1.6.6.4 | -9 078 | -7 191 |
| Charges externes | 1.6.6.5 | -4 072 | -3 389 |
| Impôts et taxes | -244 | -257 | |
| Dotations / Reprises amortissements | 1.6.5.1 et 1.6.5.2 | -2 089 | -1 882 |
| Dotations / Reprises provisions et dépréciations | -481 | -154 | |
| Variation des stocks de produits en cours et de produits finis | 1.6.5.5 et 1.6.6.2 | 607 | 1 525 |
| Autres produits et charges opérationnels courants | 1.6.6.6 | 268 | 247 |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | 1 242 | -781 | |
| Autres produits et charges opérationnels | 1.6.6.7 | -3 463 | -241 |
| RESULTAT OPERATIONNEL | -2 221 | -1 022 | |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 11 | 14 | |
| Coût de l'endettement financier brut | -110 | -85 | |
| Coût de l'endettement financier net | 1.6.6.8 | -100 | -71 |
| Autres produits et charges financiers | 1.6.6.8 | 315 | -115 |
| Charges d'impôt | -190 | -610 | |
| Quote-part de résultat des autres sociétés mises en équivalence | |||
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | -2 195 | -1 818 | |
| Part du groupe Part des minoritaires |
-2 195 | -1 818 | |
| RESULTAT NET DE BASE PAR ACTION | 1.6.6.10 | -0,2583 | -0,2111 |
| RESULTAT NET DILUE PAR ACTION | 1.6.6.10 | -0,2583 | -0,2111 |
| 30/06/2021 | 30/06/2020 | |
|---|---|---|
| RESULTAT DE LA PERIODE | -2 195 | -1 817 |
| Eléments recyclables en compte de résultat | ||
| Ecarts de conversion | -289 | 261 |
| Impôts sur éléments comptabilisés directement en capitaux propres | ||
| Eléments non recyclables en compte de résultat | ||
| Impôts sur éléments comptabilisés directement en capitaux propres | -22 | -11 |
| Ecarts actuariels | 87 | 42 |
| Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres | ||
| AUTRES ELEMENTS DU RESULTAT GLOBAL DE LA PERIODE | -225 | 292 |
| RESULTAT GLOBAL DE LA PERIODE | -2 420 | -1 525 |
| Part du groupe | -2 420 | -1 525 |
| Part des minoritaires |
| Notes | 30/06/2021 | 30/06/2020 | |
|---|---|---|---|
| FLUX DE TRESORERIE LIE A L'ACTIVITE | |||
| Résultat net des activités poursuivies | 1.5 | -2 195 | -1 817 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | 1.6.5.1- | 4 749 | 2 012 |
| 1.6.5.2- | |||
| Reprises de subventions | 1.6.6.6 1.6.5.11 |
-282 | -238 |
| Part des produits constatés d'avance repris au résultat | 1.6.5.12 | -1 370 | -1 069 |
| Plus et moins-values de cessions | 1.6.6.7 | 19 | 278 |
| Ecart de change sur réciprocités | -285 | 289 | |
| Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier | |||
| net et impôt | 636 | -545 | |
| Coût de l'endettement financier net | 1.6.6.8 | 100 | 71 |
| Charge d'impôt (y compris impôts différés) | 82 | 470 | |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier | |||
| net et impôt | 817 | -4 | |
| Impôts versés | -342 | -1 914 | |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité : | |||
| - Autres actifs non courants | -1 041 | -126 | |
| - Stocks | -97 | -3 522 | |
| - Clients | 35 | 1 850 | |
| - Autres actifs courants (hors prêts et cautions) | 484 | -118 | |
| - Autres passifs non courants | 2 295 | 950 | |
| - Fournisseurs | 1 172 | 2 647 | |
| - Autres passifs courants | 1 634 | 1 314 | |
| Total | 4 481 | 2 996 | |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | 4 956 | 1 078 | |
| FLUX DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | |||
| Acquisitions d'immobilisations (1) | -3 086 | -2 199 | |
| Cessions d'immobilisations | 1.6.6.7 | — | 23 |
| Variation des prêts et avances consenties | -6 | 15 | |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | -3 092 | -2 160 | |
| FLUX DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT | |||
| Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | 1.5 | ||
| Augmentation de capital en numéraire | 1.5 | ||
| Actions propres | 1.5 | 19 | -1 451 |
| Emissions d'emprunts | 1.6.5.10 | 11 185 | |
| Remboursements d'emprunts | 1.6.5.10 | -2 089 | -1 650 |
| Coût de l'endettement financier net | 1.6.6.8 | -100 | -71 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | 9 016 | -3 171 | |
| VARIATION DE LA TRESORERIE | 10 880 | -4 254 | |
| Trésorerie d'ouverture | 1.6.5.8 | 12 056 | 17 371 |
| Trésorerie de clôture | 1.6.5.8 | 22 958 | 13 047 |
| Variation des écarts de conversion | -21 | 71 | |
| Variation de la trésorerie | 10 880 | -4 254 |
(1)Hors nouveaux crédits-bails et locations simples pour 261 K€ au 30/06/2021 et 59K€ au 30/06/2020.
| Capital social |
Primes | Autres éléments du résultat |
Réserves | Résultat de l'exercice |
Total capitaux propres |
Intérêts minoritaires |
Capitaux propres groupe |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| global | ||||||||
| Au 31 décembre 2019 | 4 004 | 18 551 | -159 | -3 681 | -2 862 | 15 853 | 0 | 15 853 |
| Mouvements : | ||||||||
| Affectation résultat N-1 | 159 | -3 022 | 2 862 | |||||
| Actions propres | -1 451 | -1 451 | -1 451 | |||||
| Ecarts actuariels | 31 | 31 | 31 | |||||
| Ecart de change | 261 | 261 | 261 | |||||
| Résultat consolidé | -1 817 | -1 817 | -1 817 | |||||
| Au 30 juin 2020 | 4 004 | 18 551 | 292 | -8 154 | -1 817 | 12 877 | — | 12 877 |
| Capital social |
Primes | Autres éléments du résultat global |
Réserves | Résultat de l'exercice |
Total capitaux propres |
Intérêts minoritaires |
Capitaux propres groupe |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2020 | 4 004 | 18 551 | 189 | -8 298 | -4 020 | 10 426 | 0 | 10 426 |
| Mouvements : | ||||||||
| Affectation résultat N-1 | -189 | -3 832 | 4 020 | |||||
| Actions propres | -222 | -222 | -222 | |||||
| Ecarts actuariels | +64 | 64 | 64 | |||||
| Ecart de change | -289 | -289 | -289 | |||||
| Résultat consolidé | -2 195 | -2 195 | -2 195 | |||||
| Au 30 juin 2021 | 4 004 | 18 551 | -225 | -12 351 | -2 195 | 7 784 | — | 7 784 |
La société COGELEC est une Société Anonyme (SA). Les comptes établis selon le référentiel IFRS comprennent la société mère COGELEC et ses filiales.
La situation a une durée de six mois couvrant la période du 1er janvier au 30 juin.
Adresse du siège social : 370 rue Maunit, Mortagne-sur-Sèvre (85290), France.
Numéro du Registre du Commerce et des Sociétés : 433 034 782.
COGELEC est un fabricant français d'interphones téléphoniques et de solutions de contrôle d'accès.
La Société COGELEC et ses filiales est ci-après dénommée la « Société » ou le « Groupe ».
Dans le cadre de son développement à l'export, le 4 décembre 2017, la société COGELEC a souscrit à 100% au capital de la société INTRATONE Gmbh. Son siège est à Düsseldorf et la société a été immatriculée le 28 décembre 2017. Le 12 février 2018, la société COGELEC a souscrit au capital de la société INTRATONE UK Limited dont le siège est à Londres. Le 29 octobre 2018, la société COGELEC a souscrit au capital de la société INTRATONE BV dont le siège est à Amsterdam.
Le chiffre d'affaires du 1er semestre 2021 est en nette croissance par rapport au 1er semestre 2020, affichant une progression de 47.8%, à 26.1 M€ contre 17.7 M€ au 1er semestre 2020.
Au-delà de l'effet de base lié à la pandémie de Covid-19 et du ralentissement subi en 2020 dans les prises de décision, ce niveau d'activité traduit la qualité de la dynamique commerciale actuellement en place au sein du Groupe, en France et en Europe. Elle est portée à la fois par les premiers effets des investissements réalisés en Europe et l'engouement sans cesse renouvelé de l'ensemble des clients pour la solution Intratone, l'offre GSM du Groupe.
Sur l'ensemble du semestre, les abonnements ressortent en croissance de +19.6% à 6.6 M€ ce qui démontre la bonne résilience du modèle d'abonnements.COGELEC abonne désormais plus d'un million quatre cent mille logements.
La marge brute s'établit à 16.9 M€, soit 64.8% du chiffre d'affaires contre 67.0% en 2020. Cette baisse du taux de marge s'explique principalement par la baisse de la part des abonnements dans le total du CA qui était exceptionnellement élevée au S1 2020 du fait du recul des ventes de matériel directement lié la crise sanitaire.
Sous l'effet à la fois de l'augmentation de l'effectif moyen et du versement en 2020 par les gouvernements européens d'indemnités couvrant l'activité partielle liée à l'épidémie de Covid-19, le 1er semestre 2021 fait ressortir une augmentation des charges de personnel de +1,9 M€ à 9,1 M€ contre 7,2 M€ un an auparavant. Au total, le Groupe Cogelec compte 311 collaborateurs au 30 juin 2021 contre 271 collaborateurs au 30 juin 2020.
Les charges externes ont augmenté de +0,7 M€ pour s'établir à 4,1 M€ du fait de la reprise de la hausse d'activité post Covid-19. Sur 2021, Cogelec a eu recours à l'intérim et a repris son activité en présentielle (dès le S2 2020) . Le volume de ventes et les hausses tarifaires ont également entrainé une hausse des frais de transport.
L'EBITDA ressort à 3.8 M€ et le résultat opérationnel courant à +1.2 M€.
Les autres produits et charges opérationnels non courants, exceptionnellement élevés sur le semestre, intègrent la quasitotalité des coûts afférents à la décision de différer le lancement de la 2ème génération Kibolt, soit 3.4 M€.
Par conséquent, le groupe a dû déprécier la valeur de ses stocks à hauteur de 1,1 M€, les machines et les outillages non réutilisables à hauteur de 0.8 M€ et enfin une partie des frais de R&D capitalisés pour ce projet à hauteur de 1 M€.
En application d'IAS37, le Groupe a également constitué des provisions pour pertes à hauteur de 0.6 M€ sur le 1er semestre 2021 correspondant aux commandes engagées mais non encore réceptionnées relatives au projet Kibolt. Ces livraisons auront lieu sur le 2nd semestre 2021.
Le résultat net est de -2,195 M€.
Au 30 juin 2021, les capitaux propres ressortent à 7.8 M€ contre 10.4 M€ au 31 décembre 2020. La dette financière s'élève à 23.9 M€ contre 14.6 M€ au 31 décembre 2020, intégrant 9 M€ de PGE souscrits sur le 1er semestre 2021. Le Groupe dispose à la fin du 1er semestre 2021 d'une trésorerie brute de 23.0 M€.
Enfin, l'extension du bâtiment de Mortagne sur Sèvre initiée en 2020 a fait l'objet d'un avenant au crédit-bail immobilier existant pour un montant de 3,6 M€. La réception finale du bâtiment est prévue pour mi-novembre 2021.
Nous rappelons qu'en 2020, la performance du Groupe Cogelec avait été impactée par la crise mondiale et par le confinement national décrété sur la période de mars à mai 2020. En effet, cette crise avait eu pour effet de freiner la croissance de 2020. Cogelec avait mesuré les impacts sur les principaux agrégats des comptes sociaux de Cogelec SA en comparant les ventes de matériel sur la période de mars à mai 2020 à la même période sur 2019.
Il en était ressorti que le chiffre d'affaires Cogelec SA de l'année 2020 avait été impacté pour environ -2,9 M€ et la marge directe associée de -1.6 M€. Le chiffre d'affaires du Groupe à fin juin 2020 retraité de ces 2,9 M€ serait de 20,574 M€ et conduirait donc à une progression hors effet de base du chiffre d'affaires du Groupe du 1er semestre 2021 à 27% comparé à 47,8 % incluant l'effet Covid-19.
En raison de la crise sanitaire liée à la propagation du Coronavirus encore très critique en début d'année, la société a souscrit en avril 2021 un contrat de prêt garanti par l'Etat à hauteur de neuf millions d'euros Le groupe se positionnera sur l'issue à donner à ce prêt en avril 2022. Le groupe n'avait pas sollicité de report de ses échéances sociales et fiscales et de crédit.
Il est à noter que certains pays d'Europe, en particulier l'Allemagne et le Royaume-Uni, ont été plus largement impactés par les différents confinements sur le début de l'exercice 2021.
Pour l'ensemble de l'exercice 2021, COGELEC anticipe une croissance de son activité en France et à l'international, porté par la marque Intratone. Toutefois, compte tenu du contexte marqué par des difficultés d'approvisionnement de composants qui pourraient peser sur les ventes de matériels en seconde partie d'année, l'EBITDA 2021 devrait désormais se situer à environ 10% du chiffre d'affaires.
Pour 2022, le Groupe s'attend à une forte croissance en France et en Europe, accompagnée d'une hausse du ratio EBITDA/ chiffre d'affaires .
L'appréciation des risques, faisant référence à l'information mentionnée dans le rapport sur les états financiers 2020, dans le chapitre « Appréciation des facteurs de risques », est inchangée.
Dans son communiqué du 22 juillet 2021, le groupe a annoncé la réalisation effective de l'entrée de RAISE Investissement au capital de S.R.C, structure de contrôle de Cogelec, en tant que partenaire financier minoritaire.
RAISE Investissement détient désormais 35% du capital et des droits de vote de Cogelec Développement, laquelle détient l'intégralité du capital de S.R.C.
L'entrée de RAISE Investissement au capital du Groupe Cogelec s'inscrit dans une dynamique de partenariat avec les dirigeants du Groupe Cogelec pour soutenir activement sur le long terme ses perspectives de développement en France et à l'international.
À la suite du lancement de Kibolt sur le second trimestre de l'exercice, de premières expériences clients ont démontré tout le potentiel du produit en même temps qu'une nécessité d'ajuster certaines fonctionnalités. Gérée via une application, la clé intelligente universelle Kibolt permet un accès sécurisé à toutes les portes équipées. Pour assurer les nouveaux développements du produit, préserver la base clients et capitaliser sur le large potentiel de marché, le Groupe a donc décidé de suspendre la commercialisation de l'actuelle génération Kibolt. La nouvelle génération de Kibolt devrait être disponible au plus tard en septembre 2022.
Les autres produits et charges opérationnels non courants, exceptionnellement élevés sur le semestre, intègrent la quasitotalité des coûts afférents à cette décision de différer le lancement de Kibolt, soit 3,4 M€.
Avant cette opération le résultat net était pratiquement à l'équilibre, il s'élève après cette opération à une perte de -2,195 M€
Les états financiers sont présentés en milliers d'euros sauf indication contraire. Des arrondis sont faits pour le calcul de certaines données financières et autres informations contenues dans ces comptes. En conséquence, les chiffres indiqués sous forme de totaux dans certains tableaux peuvent ne pas être la somme exacte des chiffres qui les précèdent.
La Société a établi ses comptes, arrêtés par le conseil d'administration le 27 septembre 2021, conformément aux normes et interprétations publiées par l'International Accounting Standards Boards (IASB) et adoptées par l'Union Européenne à la date d'établissement des états financiers, et présentés avec en comparatif, l'exercice 2020 établi selon le même référentiel.
Ce référentiel, disponible sur le site de la Commission européenne (http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias_fr.htm), comprend les normes comptables internationales (IAS – International Accounting Standards et IFRS – International Financial Reporting Standards), les interprétations du comité permanent d'interprétation (Standing Interpretations Committee – SIC) et du comité d'interprétation des normes d'informations financières internationales (IFRIC - International Financial Interpretations Committee).
Les principes généraux, les méthodes comptables et options retenus par le Groupe sont décrits ci-après.
Les états financiers semestriels, présentés de manière résumée, ont été préparés conformément à la norme comptable internationale IAS 34 (« Information financière intermédiaire »), telle qu'adoptée par l'Union Européenne, qui permet de présenter une sélection de notes explicatives.
Les états financiers semestriels ne comportent pas toutes les informations et annexes telles que présentées dans les états financiers annuels, il s'agit de comptes résumés.
S'agissant de comptes résumés, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS et doivent être lus en cohérence avec les états financiers consolidés annuels du Groupe au 31 décembre 2020. À l'exception des spécificités de la norme IAS 34 et des nouvelles normes applicables au 1er janvier 2021 listées ci-dessous, les principes comptables appliqués pour la préparation des comptes consolidés intermédiaires résumés au 30 juin 2021 sont identiques à ceux appliqués dans les comptes consolidés annuels arrêtés au 31 décembre 2020. Les principales zones de jugement et d'estimations pour l'établissement des comptes semestriels résumés sont identiques à celles détaillées dans les comptes consolidés 2020.
Les comptes de la Société ont été établis selon le principe du coût historique à l'exception de certaines catégories d'actifs et passifs conformément aux dispositions édictées par les normes IFRS. Les catégories concernées sont mentionnées dans les notes suivantes.
Le principe de continuité d'exploitation a été retenu par le Conseil d'administration sur la base d'une trésorerie disponible au 30 juin 2021 qui doit permettre de couvrir ses besoins de trésorerie prévisionnels pour les 12 prochains mois.
Les principes comptables retenus sont identiques à ceux utilisés pour la préparation des comptes IFRS annuels pour l'exercice clos au 31 décembre 2020, à l'exception de l'application des nouvelles normes, amendements de normes et interprétations suivants adoptés par l'Union Européenne, d'application obligatoire pour la Société au 1er janvier 2021 :
Ces amendements de normes n'ont pas d'impact sur les états financiers du Groupe.
Le Groupe n'a pas appliqué par anticipation les normes, interprétations et amendements suivants dont l'application n'est pas obligatoire au 30 juin 2021 :
Ces amendements de normes n'ont pas d'impact sur les états financiers du Groupe.
La Direction de la société revoit ses estimations et appréciations de manière régulière sur la base de son expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables au regard des circonstances. Celles-ci constituent le fondement de ses appréciations de la valeur comptable des éléments de produits et de charges et d'actif et de passif. Ces estimations ont une incidence sur les montants de produits et de charges et sur les valeurs d'actifs et de passifs. Il est possible que les montants effectifs se révèlent ultérieurement être différents des estimations retenues.
Au 30 juin 2021, le Groupe est constitué de 4 entités consolidées par intégration globale.
| Entités | Méthodes de consolidation |
% d'intérêts | % de contrôle | Siège social | Pays |
|---|---|---|---|---|---|
| COGELEC | IG | 100,00 % | 100,00 % | MORTAGNE SUR SEVRE | France |
| INTRATONE GMBH | IG | 100,00 % | 100,00 % | DÜSSELDORF | Allemagne |
| INTRATONE UK | IG | 100,00 % | 100,00 % | LONDRES | Royaume-Uni |
| INTRATONE BV | IG | 100,00 % | 100,00 % | AMSTERDAM | Pays-Bas |
| Valeurs brutes | Frais de développement |
Autres immobilisations incorporelles |
Immobilisations incorporelles en cours |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2019 | 14 102 | 1 408 | 2 247 | 17 757 |
| Acquisitions | 231 | 118 | 768 | 1 116 |
| Cessions | -13 | -280 | -293 | |
| Virement de poste à poste | 290 | 241 | -531 | |
| Variation de périmètre | ||||
| Au 30 juin 2020 | 14 622 | 1 753 | 2 204 | 18 580 |
| Au 31 décembre 2020 | 15 905 | 1 780 | 1 479 | 19 165 |
| Acquisitions | 73 | 945 | 1 018 | |
| Cessions | -21 | -19 | -40 | |
| Virement de poste à poste | 206 | -87 | -119 | |
| Variation de périmètre | ||||
| Au 30 juin 2021 | 16 112 | 1 745 | 2 286 | 20 143 |
| Amortissements | Frais de développement |
Autres immobilisations incorporelles |
Immobilisations incorporelles en cours |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2019 | 8 758 | 794 | 9 552 | |
| Acquisitions | 766 | 95 | 861 | |
| Cessions | -13 | -13 | ||
| Virement de poste à poste | ||||
| Variation de périmètre | ||||
| Au 30 juin 2020 | 9 524 | 876 | 10 400 | |
| Au 31 décembre 2020 | 10 523 | 992 | 11 516 | |
| Acquisitions | 911 | 80 | 991 | |
| Cessions | -20 | -20 | ||
| Dépréciations nettes des reprises | 870 | 870 | ||
| Virement de poste à poste | ||||
| Variation de périmètre | ||||
| Au 30 juin 2021 | 12 304 | 1 053 | 13 357 |
| Valeurs nettes | Frais de développement |
Autres immobilisations incorporelles |
Immobilisations incorporelles en cours |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2019 | 5 344 | 614 | 2 247 | 8 205 |
| Au 30 juin 2020 | 5 098 | 878 | 2 204 | 8 180 |
| Au 31 décembre 2020 | 5 382 | 788 | 1 479 | 7 649 |
| Au 30 juin 2021 | 3 808 | 693 | 2 286 | 6 786 |
Les immobilisations incorporelles ne comprennent aucun actif à durée de vie indéfinie.
Les immobilisations incorporelles en cours concernent différents projets dont la mise en service est prévue dans les 3 ans à venir.
Lors de la clôture annuelle au 31 décembre 2020, la Direction avait réalisé des tests de perte de valeur conformément à la norme IAS 36, qui n'avait pas conduit à identifier de perte de valeur sur ses immobilisations incorporelles issues de développement.
Au 1er semestre 2021, la Direction a réalisé de nouveaux tests de dépréciation. Ces tests ont conduit à identifier des pertes de valeur sur les immobilisations incorporelles issues de développement, pour un montant de 957 K€. Cette dépréciation a été comptabilisée au 30 juin 2021.
La Direction a également réalisé des tests de sensibilité qui aboutissent aux résultats suivants :
Les flux sur les immobilisations incorporelles comptabilisées conformément à IFRS 16 sont les suivants :
| Valeurs brutes | Frais de développement |
Autres immobilisations incorporelles |
Immobilisations incorporelles en cours |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2019 | 33 | 33 | ||
| Acquisitions | 17 | 17 | ||
| Cessions | -13 | -13 | ||
| Virement de poste à poste | ||||
| Variation de périmètre | ||||
| Au 30 juin 2020 | 37 | 37 | ||
| Au 31 décembre 2020 | 219 | 219 | ||
| Acquisitions | ||||
| Cessions | -21 | -21 | ||
| Virement de poste à poste | ||||
| Variation de périmètre | ||||
| Au 30 juin 2021 | 197 | 197 |
| Amortissements | Frais de développement |
Autres immobilisations incorporelles |
Immobilisations incorporelles en cours |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2019 | 19 | 19 | ||
| Acquisitions | 8 | 8 | ||
| Cessions | -13 | -13 | ||
| Virement de poste à poste | ||||
| Variation de périmètre | ||||
| Au 30 juin 2020 | 14 | 14 | ||
| Au 31 décembre 2020 | 35 | 35 | ||
| Acquisitions | 36 | 36 | ||
| Cessions | -20 | -20 | ||
| Virement de poste à poste | ||||
| Variation de périmètre | ||||
| Au 30 juin 2021 | 51 | 51 |
| Valeurs nettes | Frais de développement |
Autres immobilisations incorporelles |
Immobilisations incorporelles en cours |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2019 | 14 | 14 | ||
| Au 30 juin 2020 | 23 | 23 | ||
| Au 31 décembre 2020 | 184 | 184 | ||
| Au 30 juin 2021 | 146 | 146 |
| Valeurs brutes | Terrains | Constructions | Installations techniques, matériels et outillages |
Autres immobilisations corporelles |
Immobilisations corporelles en cours |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2019 | 213 | 4 574 | 4 988 | 3 208 | 257 | 13 240 |
| Acquisitions | (5) | 252 | 206 | 836 | 1 289 | |
| Cessions | -110 | -110 | ||||
| Virement de poste à poste | 127 | -127 | ||||
| Variation de périmètre | ||||||
| Au 30 juin 2020 | 213 | 4 569 | 5 366 | 3 304 | 966 | 14 418 |
| Au 31 décembre 2020 | 213 | 5 097 | 6 040 | 3 687 | 1 574 | 16 610 |
| Acquisitions | 6 | 305 | 349 | 1 520 | 2 180 | |
| Cessions | -4 | -174 | -178 | |||
| Virement de poste à poste | (44) | -129 | (173) | |||
| Variation de périmètre | ||||||
| Au 30 juin 2021 | 213 | 5 103 | 6 340 | 3 818 | 2 965 | 18 439 |
| Amortissements | Terrains | Constructions | Installations techniques, matériels et outillages |
Autres immobilisations corporelles |
Immobilisations corporelles en cours |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2019 | 1 055 | 2 746 | 1 281 | 5 082 | ||
| Dotations | 238 | 395 | 388 | 1 021 | ||
| Reprises | -88 | -88 | ||||
| Virement de poste à poste | ||||||
| Variation de périmètre | ||||||
| Au 30 juin 2020 | 1 294 | 3 142 | 1 580 | 6 015 | ||
| Au 31 décembre 2020 | 1 530 | 3 624 | 1 887 | 7 041 | ||
| Dotations | 238 | 442 | 417 | 1 096 | ||
| Reprises | -4 | -134 | -138 | |||
| Dépréciations nettes des reprises | 644 | 116 | 760 | |||
| Virement de poste à poste | -44 | -44 | ||||
| Variation de périmètre | ||||||
| Au 30 juin 2021 | 1 768 | 4 706 | 2 126 | 116 | 8 716 |
| Valeurs nettes | Terrains | Constructions | Installations techniques, matériels et outillages |
Autres immobilisations corporelles |
Immobilisations corporelles en cours |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2019 | 213 | 3519 | 2241 | 1928 | 257 | 8157 |
| Au Au 30 juin 2020 | 213 | 3276 | 2225 | 1724 | 966 | 8403 |
| Au 31 décembre 2020 | 213 | 3567 | 2416 | 1800 | 1574 | 9569 |
| Au Au 30 juin 2021 | 213 | 3335 | 1635 | 1693 | 2849 | 9723 |
Au 30 juin 2021, la société a déprécié une partie du matériel Kibolt pour un montant de 644 K€ et ses immobilisations en cours relatives à du matériel Kibolt pour 116 K€.
Virement de poste à poste Variation de périmètre
Virement de poste à poste
| Valeurs brutes | Terrains | Constructions | Installations techniques, matériels et outillages |
Autres immobilisations corporelles |
Immobilisations corporelles en cours |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2019 | 213 | 4 574 | 25 | 1 453 | 6 265 | |
| Acquisitions | (5) | 47 | 42 | |||
| Cessions | -109 | -109 | ||||
| Virement de poste à poste | ||||||
| Variation de périmètre | ||||||
| Au Au 30 juin 2020 | 213 | 4 569 | 25 | 1 391 | 6 198 | |
| Au 31 décembre 2020 | 213 | 5 097 | 25 | 1 621 | 6 955 | |
| Acquisitions | 6 | 255 | 261 | |||
| Cessions | -173 | -173 | ||||
| Virement de poste à poste | 2 181 | |||||
| Variation de périmètre | 2 181 | |||||
| Au Au 30 juin 2021 | 213 | 5 103 | 25 | 1 702 | 2 181 | 9 224 |
| Amortissements | Terrains | Constructions | Installations techniques, matériels et outillages |
Autres immobilisations corporelles |
Immobilisations corporelles en cours |
TOTAL |
| Au 31 décembre 2019 | 1 055 | 24 | 424 | 1 503 | ||
| Dotations | 238 | 1 | 239 | 478 |
| Variation de périmètre | ||||
|---|---|---|---|---|
| Au 30 juin 2021 | 1 768 | 25 | 849 | 2 642 |
Reprises -87 -87
Au Au 30 juin 2020 1 294 25 575 1 894
Au 31 décembre 2020 1 530 25 719 2 275 Dotations 238 263 501 Reprises -134 -134
| Valeurs nettes | Terrains | Constructions | Installations techniques, matériels et outillages |
Autres immobilisations corporelles |
Immobilisations corporelles en cours |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2019 | 213 | 3 519 | 1 | 1 030 | 4 762 | |
| Au 30 juin 2020 | 213 | 3 276 | 816 | 4 304 | ||
| Au 31 décembre 2021 | 213 | 3 567 | 901 | 4 680 | ||
| Au 30 juin 2021 | 213 | 3 335 | 854 | 2 181 | 6 582 |
| En milliers d'€ | 30/06/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Autres titres immobilisés(1) | 200 | 200 |
| Prêts (2) | 38 | 40 |
| Dépréciation des prêts(2) | -38 | -38 |
| Dépôts et cautionnements(3) | 261 | 252 |
| TOTAL | 461 | 454 |
| En milliers d'€ | 30/06/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Clients > 1 an | 3 613 | 3 284 |
| Dépréciation des clients | -390 | -380 |
| Charges constatées d'avance > 1 an | 2 484 | 1 759 |
| TOTAL | 5 707 | 4 663 |
| 30/06/2021 | 31/12/2020 | |
|---|---|---|
| Créances douteuses | 468 | 456 |
| Dépréciation des créances douteuses | -390 | -380 |
| Créances clients sur contrats de | 3 145 | 2 828 |
| location TOTAL |
3 223 | 2 904 |
Les créances douteuses sont dépréciées à 100%.
Elles correspondent aux cartes SIM achetées dans le cadre des contrats d'offre globale. Ces achats sont étalés sur la durée de l'engagement, correspondant aux forfaits d'abonnement, en hausse sur la période.
| En milliers d'€ | 30/06/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Matières premières et autres approvisionnements | 7 910 | 7 164 |
| En-cours de production | 4 408 | 4 417 |
| Produits intermédiaires et finis | 2 979 | 2 363 |
| Provision pour dépréciation | -1 981 | -726 |
| TOTAL | 13 316 | 13 218 |
| Evolutions des provisions pour dépréciation | 30/06/2021 | 31/12/2020 |
| Valeur à l'ouverture | 726 | 660 |
| Augmentation | 1 374 | 267 |
| Diminution | -119 | -201 |
| Valeur à la clôture | 1 982 | 726 |
(1) Parts sociales bancaires
(2) Prêt DIAMO pour 38 K€ et prêt au personnel
(3) Les dépôts et cautionnements correspondent à des sommes versées sur emprunts BPI et des garanties sur loyers.
Les matières premières et autres approvisionnements sont constitués de composants.
L'augmentation du stock en valeur brute s'explique par la hausse des achats de composants afin, d'une part, d'éviter une éventuelle pénurie liée à la Covid-19, et d'autre part, d'anticiper la hausse de tarifs.
Les en-cours sont constitués de sous-ensembles (cartes électroniques, …) destinés à être incorporés dans du matériel vendu ou incorporé dans des contrats.
Les produits finis comprennent des matériels (platines, télécommandes, modules, …) qui sont vendus séparément ou qui sont incorporés dans une offre globale de contrats (matériels et prestations de services).
L'augmentation du stock de produits finis en valeur brute s'explique par un stock très bas au 31 décembre 2020 sur un certain nombre de références habituelles comme les télécommandes.
La provision pour dépréciation de stocks concerne les stocks de matières premières, d'en-cours et de produits finis. Au 30 juin 2021, le Groupe a déprécié son stock de matières premières et d'en-cours relatif à Kibolt pour des montants respectifs de 656 K€ et 444 K€.
| En milliers d'€ | 30/06/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Créances clients brutes | 11 289 | 11 310 |
| Provision pour dépréciation | ||
| TOTAL | 11 289 | 11 310 |
Détail des créances clients nettes de dépréciations :
| 30/06/2021 | 31/12/2020 | |
|---|---|---|
| Créances clients ordinaires | 9 750 | 9 881 |
| Dépréciation des créances clients ordinaires | ||
| Créances clients sur contrats de location | 1 539 | 1 428 |
| TOTAL | 11 289 | 11 310 |
La provision pour dépréciation des clients est principalement établie au cas par cas en fonction du risque estimé de non recouvrement. Cette évaluation du risque-crédit repose sur l'expérience passée, le niveau d'antériorité des créances dont l'échéance est dépassée, ainsi que sur les conditions de paiement octroyées.
Les créances disposent d'une nature commerciale et à ce titre, le groupe a opté pour les mesures de simplifications applicables au calcul de la provision pour pertes attendues et préconisées par la norme IFRS 9.
La ventilation des créances clients par échéance est la suivante :
| Echues | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Au 30/06/2021 | Valeur au bilan |
Non échues | < 90j | >90j <6mois |
> 6 mois |
| Créances clients (actifs non courants) | 3 223 | 3 145 | 78 | ||
| Créances clients (actifs courants) | 11 289 | 8 883 | 2 145 | 206 | 55 |
| TOTAL | 14 511 | 12 028 | 2 145 | 206 | 133 |
| Echues | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Au 31/12/2020 | Valeur au bilan |
Non échues | < 90j | >90j <6mois |
> 6 mois |
| Créances clients (actifs non courants) | 2 904 | 2 828 | 76 | ||
| Créances clients (actifs courants) | 11 310 | 9 493 | 1 684 | 19 | 114 |
| TOTAL | 14 214 | 12 321 | 1 684 | 19 | 190 |
| En milliers d'€ | 30/06/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Prêts | 2 | 3 |
| Dépréciation de prêt | ||
| Dépôts et cautionnements | — | 1 |
| Avances et acomptes versés | 45 | 24 |
| Créances sociales | 61 | 44 |
| Créances fiscales | 1 090 | 1 413 |
| Autres créances d'exploitation | 142 | 534 |
| Charges constatées d'avance | 1 037 | 836 |
| TOTAL | 2 377 | 2 855 |
Les créances clients et les autres créances sont évaluées à leur valeur nominale sous déduction des provisions calculées en fonction des possibilités effectives de recouvrement.
Les prêts sont détaillés comme suit :
| Prêts | 30/06/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Prêts au personnel | 2 | 3 |
| TOTAL | 2 | 3 |
Les autres créances sont détaillées comme suit :
| Autres créances | 30/06/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Créance liée aux CIR et CII | 128 | 493 |
| Fournisseurs débiteurs et AAR | 11 | 41 |
| Débiteurs divers | 3 | |
| TOTAL | 142 | 534 |
Les autres créances sont évaluées à leur valeur nominale sous déduction des provisions calculées en fonction des possibilités effectives de recouvrement.
Les créances fiscales sont essentiellement constituées de la TVA déductible ainsi que de la TVA sur provisions. Les charges constatées d'avance se rapportent à des charges courantes et correspondent pour l'essentiel aux cartes SIM dont les forfaits d'abonnement sont étalés sur la durée d'engagement et aux charges de foires & expositions, de réunions partenaires reportées, de maintenance et de primes d'assurances.
COGELEC SA bénéficie des dispositions des articles 244 quater B et 49 septies F du Code Général des Impôts relatives au crédit d'impôt recherche et au crédit d'impôt innovation. Ces derniers sont comptabilisés en subvention dans les catégories « Autres passifs courants » et « Autres passifs non courants » selon le plan de reprise de la subvention. Cette subvention est reprise au même rythme que l'amortissement des projets auxquels elle se rapporte. La créance est en baisse car le Groupe n'a pas développé de nouveau projet éligible aux CIR & CII sur la période. Elle correspond donc uniquement aux dépenses engagées dans le cadre de la poursuite des projets existants.
Les autres actifs courants ont une échéance inférieure à un an.
| En milliers d'€ | 30/06/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Comptes à terme | 9 200 | 5 500 |
| Disponibilités | 13 762 | 6 556 |
| Total trésorerie de clôture | 22 962 | 12 056 |
| Découverts bancaires | -4 | 0 |
| Total trésorerie nette de clôture | 22 958 | 12 056 |
Les comptes à terme sont disponibles immédiatement.
| 01/01/2021 | Augmentation | Réduction | 30/06/2021 | |
|---|---|---|---|---|
| Nombre d'actions | 8 898 048 | 8 898 048 | ||
| dont actions ordinaires | 3 550 963 | 3 550 963 | ||
| dont actions à droit de vote double |
5 347 085 | 5 347 085 | ||
| Nominal en € | 0,45 | 0,45 | ||
| Capital en euros | 4 004 122 | 4 004 122 |
Il n'y a eu aucune distribution de dividendes sur la période.
| En milliers d'€ | 30/06/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Emprunts bancaires | 6 338 | 7 501 |
| Dettes sur crédits-bails | 3 655 | 1 833 |
| Dettes sur locations simples | 1 099 | 1 308 |
| Emprunts et dettes financières non courants | 11 093 | 10 642 |
| Emprunts bancaires | 11 482 | 2 804 |
| Intérêts courus non échus | 8 | 4 |
| Découverts bancaires | 4 | |
| Dettes sur crédits-bails | 512 | 302 |
| Dettes sur locations simples | 826 | 832 |
| Emprunts et dettes financières courants | 12 832 | 3 942 |
| TOTAL | 23 924 | 14 584 |
| En milliers d'€ | Part à moins d'1 an |
Part de 1 à 5 ans |
Part à plus de 5 ans |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Au 30 juin 2021 | ||||
| Emprunts bancaires | 11 482 | 6 242 | 96 | 17 821 |
| Intérêts courus non échus | 8 | 8 | ||
| Découverts bancaires | 4 | 4 | ||
| Dettes sur crédit-bail | 512 | 2 460 | 1 195 | 4 167 |
| Dettes sur locations simples | 826 | 1 099 | 1 925 | |
| Emprunts et dettes financières | 12 832 | 9 801 | 1 291 | 23 924 |
| Dettes financières courantes | 12 832 | |||
| Dettes financières non courantes | 11 093 |
| En milliers d'€ | Part à moins d'1 an |
Part de 1 à 5 ans |
Part à plus de 5 ans |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2020 | ||||
| Emprunts bancaires | 2 804 | 7 260 | 241 | 10 305 |
| Intérêts courus non échus | 4 | 4 | ||
| Dettes sur crédit-bail | 302 | 1 303 | 530 | 2 136 |
| Dettes sur locations simples | 832 | 1 300 | 9 | 2 140 |
| Emprunts et dettes financières | 3 942 | 9 863 | 779 | 14 584 |
| Dettes financières courantes | 3 942 | |||
| Dettes financières non courantes | 10 642 |
| Réconciliation valeur au bilan / valeur de remboursement (en milliers d'€) |
Valeur de remboursement |
Coût amorti | Juste valeur | TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Au 30 juin 2021 | ||||
| Emprunts bancaires | 17 821 | 17 821 | ||
| Intérêts courus non échus | 8 | 8 | ||
| Découverts bancaires | 4 | 4 | ||
| Dettes sur crédit-bail | 4 167 | 4 167 | ||
| Dettes sur locations simples | 1 925 | 1 925 | ||
| Emprunts et dettes financières | 23 924 | 23 924 |
| Réconciliation valeur au bilan / valeur de remboursement (en milliers d'€) |
Valeur de remboursement |
Coût amorti | Juste valeur | TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2020 | ||||
| Emprunts bancaires | 10 305 | 10 305 | ||
| Intérêts courus non échus | 4 | 4 | ||
| Dettes sur crédit-bail | 2 136 | 2 136 | ||
| Dettes sur locations simples | 2 140 | 2 140 | ||
| Emprunts et dettes financières | 14 584 | 14 584 |
| Valeurs brutes | Emprunts bancaires |
Emprunts Oseo |
Intérêts courus non échus |
Découverts bancaires |
Dettes sur crédits-bails |
Dettes sur locations simples |
Dettes financières diverses |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2019 | 7 720 | 30 | 0 | 0 | 2 442 | 1 884 | 0 | 12 076 |
| Nouveaux | 59 | 59 | ||||||
| Remboursements | -1 054 | -30 | -158 | -407 | -1 650 | |||
| Variation de l'exercice | 0 | |||||||
| Ecart de change | -19 | -19 | ||||||
| Au 30 juin 2020 | 6 667 | 0 | 0 | 0 | 2 284 | 1 516 | 0 | 10 466 |
| Au 31 décembre 2020 | 10 305 | 0 | 4 | 0 | 2 136 | 2 140 | 0 | 14 584 |
| Nouveaux | 9 000 | 4 | 4 | 2 181 | 261 | 11 449 | ||
| Remboursements | -1 484 | -150 | -495 | -2 129 | ||||
| Variation de l'exercice | 0 | |||||||
| Ecart de change | 20 | 20 | ||||||
| Au 30 juin 2021 | 17 821 | 0 | 8 | 4 | 4 167 | 1 925 | 0 | 23 924 |
Le Groupe a souscrit 9 M€ de PGE en avril 2021. Etant donné qu'aucune décision n'a encore été arrêtée concernant le mode de remboursement, l'intégralité des PGE a été indiquée à moins d'un an.
La nouvelle dette de crédit-bail correspond à la réalisation de travaux d'extension de l'immobilier existant. Les dépenses engagées au 30 juin 2021 ont été refacturées au crédit-bailleur pour un montant de 2.2 M€. Le projet d'investissement s'élève globalement à 3.6 M€.
Les remboursements de dettes sur locations simples intègrent 39 K€ de remboursements anticipés.
Les engagements envers le personnel sont constitués de la provision pour indemnités de fin de carrière.
Cet engagement concerne uniquement les salariés relevant du droit français. Les principales hypothèses actuarielles utilisées pour l'évaluation des indemnités de départ à la retraite sont les suivantes :
| Hypothèses | 30/06/2021 | 31/12/2020 | |
|---|---|---|---|
| Référence taux d'actualisation | Taux IBOXX corporate AA + 10 ans | ||
| Taux d'actualisation | 0,79% | 0,34% | |
| Table de mortalité | INSEE 2010-2012 | INSSE 2010-2012 | |
| Progression des salaires | 4% dégressif | 4% dégressif | |
| Taux de turn-over | 2,31% | 2,44% | |
| Age de départ à la retraite | 65 ans | 65 ans |
La provision pour engagement de retraite a évolué de la façon suivante :
| En milliers d'€ | Engagements de retraite |
|---|---|
| Au 31 décembre 2019 | 606 |
| Dotations | 159 |
| Reprises | |
| Variation de périmètre | |
| Pertes et gains actuariels | -42 |
| Au 30 juin 2020 | 722 |
| Au 31 décembre 2020 | 794 |
| Dotations | 94 |
| Reprises | |
| Variation de périmètre | |
| Pertes et gains actuariels | -87 |
| Au 30 juin 2021 | 802 |
| En milliers d'€ | Provision SAV |
Provision pour impôts |
Provisions pour litiges |
Provisions pour pertes |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2019 | 676 | 52 | 315 | 1 043 | |
| Dotations | 4 | 20 | 24 | ||
| Reprises | -14 | -39 | -53 | ||
| Variation de périmètre | |||||
| Au 30 juin 2020 | 666 | 13 | 335 | 1 014 |
| Au 31 décembre 2020 | 589 | 13 | 335 | 937 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Dotations | 89 | 225 | 624 | 938 | |
| Reprises | 0 | 0 | 0 | ||
| Variation de périmètre | |||||
| Au 30 juin 2021 | 678 | 13 | 560 | 624 | 1 875 |
Suite à un contrôle fiscal, une provision pour impôts a été constituée, pour couvrir le montant du redressement au titre des exercices 2014 et 2015. La provision a été réajustée au 30 juin 2020 en fonction des paiements réalisés pour 39 K€.
Au 30 juin 2021, les provisions pour litiges sont constituées de 390 K€ de litiges commerciaux et 170 K€ de litiges prud'homaux.
En application d'IAS37, le Groupe a constitué des provisions pour pertes sur le 1er semestre 2021 correspondant aux commandes engagées mais non encore réceptionnées relatives au projet Kibolt. Ces livraisons auront lieu sur le 2nd semestre 2021.
Les passifs non courants sont principalement constitués des produits constatés d'avance sur contrats prépayés.
| En milliers d'€ | 30/06/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Dettes sociales et fiscales | ||
| Avances et acomptes reçus | ||
| Autres dettes | ||
| Produits constatés d'avance (1) | 24 445 | 22 143 |
| TOTAL | 24 445 | 22 143 |
| (1) dont | ||
| Passifs de contrats sur prépayés | 23 382 | 20 936 |
| Passifs de contrats sur abonnements | 2 | — |
| CIR et CII | 1 031 | 1 171 |
| Subventions d'investissement | 31 | 36 |
| 24 445 | 22 143 |
| En milliers d'€ | 30/06/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Dettes fournisseurs | 5 052 | 3 873 |
| Dettes d'immobilisations | 137 | 414 |
| TOTAL | 5 188 | 4 287 |
La hausse de l'en-cours fournisseurs est directement liée à la hausse des achats sur le mois de juin 2021 comparé à décembre 2020.
| En milliers d'€ | 30/06/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Dettes sociales et fiscales | 3 575 | 4 500 |
| Avances et acomptes reçus | ||
| Autres dettes | 1 288 | 1 194 |
| Produits constatés d'avance | 3 666 | 2 835 |
| TOTAL | 8 529 | 8 530 |
| dont passifs de contrats sur prépayés * | 2 588 | 2 278 |
| * dont reprise passifs de contrats prépayés | 1 370 | 2 272 |
| * dont nouveaux passifs de contrats prépayés | 4 126 | 5 567 |
Le chiffre d'affaires pour les deux périodes présentées est le suivant :
| En milliers d'€ | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
|---|---|---|
| Ventes de matériels | 19 571 | 12 197 |
| Ventes de prestations de services | 6 562 | 5 486 |
| TOTAL | 26 133 | 17 683 |
| En milliers d'€ | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| France | 23 026 | 15 689 |
| Export | 3 107 | 1 994 |
| TOTAL | 26 133 | 17 683 |
| En milliers d'€ | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 26 133 | 17 683 |
| Autres produits de l'activité | 3 | 2 |
| Achats consommés | (9 804) | (7 363) |
| Variation de stocks de produits en-cours et produits finis |
607 | 1 525 |
| MARGE BRUTE | 16 939 | 11 846 |
| En pourcentage de CA | 64,8 % | 67,0 % |
| En milliers d'€ | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
|---|---|---|
| Résultat opérationnel | (2 221) | (1 022) |
| Dotations aux amortissements | 2 089 | 1 882 |
| Dépréciations des actifs nettes des | 3 921 | 154 |
| reprises EBITDA 1 |
3 790 | 1 015 |
| En pourcentage de CA | 14,5 % | 5,7 % |
1 L'EBITDA est défini par COGELEC comme le résultat opérationnel avant dotations aux amortissements et dépréciations d'actifs nettes des reprises.
| En milliers d'€ | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
|---|---|---|
| Achats de matières premières | -9 244 | -8 282 |
| Variation de stocks de matières premières | 746 | 2 018 |
| Achats de carte SIM | -1 124 | -1 000 |
| Achats non stockés | -377 | -272 |
| Transports sur achats | -56 | -32 |
| Production immobilisée | 251 | 205 |
| TOTAL | -9 804 | -7 363 |
Les achats non stockés comprennent essentiellement les prototypes et petits outillages du bureau d'études ainsi que le carburant.
| En milliers d'€ | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
|---|---|---|
| Salaires | -6 092 | -5 490 |
| Variation provision pour congés payés | -253 | -233 |
| Primes | -515 | -81 |
| Indemnités & avantages divers | -341 | -31 |
| Charges sociales | -2 551 | -2 058 |
| Participation des salariés | -10 | |
| Subventions et transferts de charges de personnel | 184 | 138 |
| Production immobilisée | 490 | 573 |
| TOTAL | -9 078 | -7 191 |
| 30/06/2021 | 30/06/2020 | |
|---|---|---|
| Cadres | 82 | 65 |
| Employés (1) | 182 | 173 |
| Ouvriers | 35 | 26 |
| Apprentis | 5 | 2 |
| TOTAL | 304 | 265 |
L'effectif présenté est un effectif moyen calculé selon le code de la Sécurité Sociale et ne comprend pas le cas échéant les intérimaires.
(1) Les sociétés IT GmbH, IT UK et IT BV emploient au 30 juin 2021 respectivement 34, 19 et 15 salariés (soit un effectif moyen en 2021 respectivement de 34, 20 et 15 employés). Dans ces pays, il n'existe pas de catégories professionnelles comme présentées ci-dessus. Les salariés ont dont été intégrés aux employés pour un nombre de 69 au total.
| En milliers d'€ | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
|---|---|---|
| Rémunération d'intermédiaires et honoraires | -1 250 | -1 183 |
| Publicité | -835 | -894 |
| Déplacements, missions et réceptions | -200 | -163 |
| Locations | -148 | -118 |
| Transport sur ventes | -307 | -154 |
| Personnel intérimaire | -395 | -192 |
| Autres postes | -937 | -685 |
| TOTAL | -4 072 | -3 389 |
Les honoraires sont principalement constitués des prestations de direction technique et marketing H.R.C, des honoraires comptables, juridiques et de conseils (pour l'étude de brevets notamment) et des prestations intellectuelles en lien avec les projets développés.
Les prestations H.R.C. s'élèvent à 391 K€ au 30 juin 2021 contre 388 K€ au 30 juin 2020 (voir note 2.6.1). Une partie de ces honoraires est compensée par de la production immobilisée pour 89 K€ au 30 juin 2021 et 183 K€ au 30 juin 2020.
Les frais de publicité sont constitués des dépenses de foires & expositions, des insertions dans la presse et de communication/marketing.
La hausse du transport sur ventes est liée à la progression importante du chiffre d'affaires matériels (voir note 2.4.1.1).
En ce qui concerne le personnel intérimaire, ils avaient été absents pendant les deux mois de confinement compris dans la période du 30 juin 2020.
Les autres postes sont en hausse du fait de l'augmentation des frais d'études.
| En milliers d'€ | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
|---|---|---|
| QP subvention d'investissement reprise au résultat (1) | 282 | 238 |
| Autres produits | 11 | 23 |
| Autres charges | -25 | -14 |
| TOTAL | 268 | 247 |
| (1) dont | ||
| Reprise de subvention CIR et CII | 277 | 233 |
| Reprise de subvention sur crédit-bail immobilier | 5 | 2 |
| Reprise de subvention sur projet kibolt | 4 | |
| 282 | 238 |
| En milliers d'€ | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
|---|---|---|
| Prix de vente des immobilisations cédées (1) | 40 | 23 |
| VNC des éléments d'actifs cédés | -59 | -302 |
| Dotations provisions et dépréciations sur KIBOLT | -3 440 | |
| Reprise provision sur rappel de TVA (2) | 39 | |
| Autres produits et charges non courants | -4 | -1 |
| TOTAL | -3 463 | -241 |
(1) Au 30 juin 2021, dont 39 K€ de remboursement anticipé des dettes sur locations simples.
(2) Au 30 juin 2020, compensée par le rappel de TVA payé sur la période et comptabilisé en charges d'impôt pour le même montant.
| En milliers d'€ | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
|---|---|---|
| Revenus comptes à terme | 11 | 14 |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 11 | 14 |
| Intérêts des emprunts | -53 | -46 |
| Intérêts sur crédits-bails | -53 | -36 |
| Intérêts sur locations simples | -4 | -3 |
| Intérêts bancaires | 0 | 0 |
| Coût de l'endettement financier brut | -110 | -85 |
| Coût de l'endettement financier net | -100 | -71 |
Le coût de l'endettement financier net regroupe d'une part, les intérêts sur emprunts et autres dettes financières, et d'autre part, les revenus de placement.
| En milliers d'€ | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
|---|---|---|
| Gains de change | 331 | 17 |
| Revenus des créances commerciales | 14 | 22 |
| Revenus sur autres prêts | 0 | |
| Autres produits financiers | 1 | |
| Autres produits financers | 345 | 39 |
| Pertes de change | -30 | -154 |
| Autres charges financières | -30 | -154 |
| TOTAL | 315 | -115 |
Les revenus des créances commerciales correspondent à la partie financement des loyers encaissés sur contrats de location.
La hausse du cours de la livre sterling par rapport à l'euro à un effet positif sur le résultat de change de la période, notamment du fait des avances de trésorerie concédées par la société mère COGELEC.
Les taux d'impôt applicables au Groupe sont les taux en vigueur dans chaque pays.
| Taux France | 25,825 % |
|---|---|
| Taux Allemagne | 31,225 % |
| Taux Royaume-Uni | 19,000 % |
| Taux Pays-Bas | 15,000 % |
A ce stade, le résultat des filiales Intratone Gmbh, Intratone UK et Intratone BV est déficitaire. Aucun impôt différé actif n'est comptabilisé sur ces trois sociétés dans la mesure où il est peu probable qu'elles dégagent des bénéfices sur un horizon de trois ans. Les déficits ont été activés à hauteur de leurs impôts différés passifs propres, ce qui représente une base de 235 K€ pour Intratone Gmbh, 328 K€ pour Intratone UK et 235 K€ pour Intratone BV.
Ainsi, les impôts différés présentés au bilan se décomposent comme suit :
| 30/06/2021 | 31/12/2020 | |||
|---|---|---|---|---|
| Base | Impôt | Base | Impôt | |
| Décalages temporaires | ||||
| Activation déficits | 798 | 171 | 362 | 85 |
| C3S | 34 | 9 | 44 | 11 |
| Participation des salariés | 147 | 38 | ||
| Amortissements fiscaux | -79 | -15 | -77 | -15 |
| Provision pour démantèlement | -29 | -5 | -28 | -5 |
| Pensions | 3 | — | 3 | — |
| Retraitements | ||||
| Ecart de change sur réciprocité au | -181 | -34 | 106 | 20 |
| bilan | ||||
| Echanges avancés non retournés | 24 | 4 | 18 | 4 |
| Crédits bails IFRS 16 | -607 | -157 | -544 | -141 |
| Locations simples IFRS 16 | 22 | 4 | 6 | 1 |
| Contrats de location | -2 227 | -554 | -1 866 | -471 |
| Cessions internes immo CG-IT | 7 | 2 | 17 | 4 |
| Marges internes stocks CG-IT UK | 264 | 68 | 263 | 68 |
| Marges internes cartes SIM | 19 | 5 | 13 | 3 |
| Cession interne matériel démo aux | 31 | 7 | 15 | 3 |
| filiales | ||||
| Provision garantie clients | 66 | 17 | 61 | 16 |
| Alignement méthodes amortissements | 14 | 2 | 8 | 1 |
| Commissions apporteurs d'affaires | 121 | 31 | 129 | 33 |
| Dépréciation actions propres | ||||
| Engagements retraite | 802 | 207 | 794 | 205 |
| TOTAL | -919 | -237 | -532 | -137 |
Le tableau ci-après présente le calcul du résultat par action :
| Résultat de base par action | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
|---|---|---|
| Résultat de l'exercice (en K€) | -2 195 | -1 817 |
| Nombre moyen pondéré d'actions en circulation | 8 500 014 | 8 608 137 |
| Résultat de base par action (€/action) | -0,2583 | -0,2111 |
| Résultat dilué par action (€/action) | -0,2583 | -0,2111 |
| En milliers d'€ | 30/06/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Engagements donnés | ||
| Suretés réelles | 171 | 312 |
| Commandes d'immobilisations | 252 | 446 |
| Travaux relatifs à l'extension | 1 417 | 2 500 |
| Engagement de fourniture | 3 347 | 3 810 |
| Intérêts des emprunts | 176 | 209 |
| Intérêts sur crédit-bail | 437 | 232 |
| Intérêts sur locations simples | 17 | 15 |
| Total engagements donnés | 5 817 | 7 524 |
| Engagements reçus | ||
| Plafond découverts autorisés | 1 450 | 1 450 |
| Abandon de créance avec clause de retour à meilleure | ||
| fortune Diamo | 50 | 50 |
| Commandes d'immobilisations | 1 441 | 1 353 |
| Travaux relatifs à l'extension | 1 432 | 3 500 |
| Engagement d'achat | 3 347 | 3 810 |
| Intérêts des emprunts | 176 | 209 |
| Intérêts sur crédit-bail | 437 | 232 |
| Intérêts sur locations simples | 17 | 15 |
| Total engagements reçus | 8 350 | 10 619 |
La baisse des engagements d'achat et de fourniture s'explique par :
Au fur et à mesure que les contrats avec engagement arrivent à terme, ils sont reconduits en contrats sans engagement (le taux de résiliation est très faible) et ne sont donc plus repris en engagements hors bilan.
De même, les nouveaux contrats conclus n'ont plus de période d'engagement ferme et ne sont donc pas repris en engagements hors bilan.
Concernant ces contrats sans engagement en cours au 30 juin 2021, le Groupe prévoit un chiffre d'affaires de 9 482 K€ pour les 12 prochains mois.
Les prêts accordés par OSEO BDPME pour une enveloppe globale de 2.5 M€ au 30 juin 2021 bénéficient de gages espèces à hauteur de 125 K€ (idem 31 décembre 2020).
| ACTIF | 30/06/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Autres actifs financiers | ||
| Total actif non courant | ||
| Autres actifs courants | ||
| Total actif courant | ||
| P A S S I F | 30/06/2021 | 31/12/2020 |
| Autres passifs non courants | ||
| Total passif non courant | ||
| Emprunts et dettes financières | ||
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 62 | 60 |
| Total passif courant | 62 | 60 |
| COMPTE DE RESULTAT | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
| Charges externes | -391 | -388 |
| Impôts et taxes | ||
| RESULTAT OPERATIONNEL | -391 | -388 |
| Coût de l'endettement financier brut | ||
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | -391 | -388 |
En notre qualité de commissaires aux comptes de COGELEC et en réponse à votre demande, nous avons effectué un examen limité des comptes consolidés semestriels résumés relatifs à la période du 1er janvier 2021 au 30 juin 2021, tels qu'ils sont joints au présent rapport.
La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l'examen limité des comptes consolidés semestriels résumés. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l'état d'urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d'avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l'organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre de nos travaux.
Ces comptes consolidés semestriels résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France et la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette intervention. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes consolidés semestriels résumés, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes consolidés semestriels résumés avec la norme IAS 34 –norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 1.6.3 « Evènements Postérieurs à la clôture », de l'annexe aux comptes semestriels consolidés résumés, qui expose l'incidence de la décision de report de commercialisation de l'actuelle génération de la clef Kibolt.
Ce rapport est régi par la loi française. Les juridictions françaises ont compétence exclusive pour connaître de tout litige, réclamation ou différend pouvant résulter de notre lettre de mission ou du présent rapport, ou de toute question s'y rapportant.
La Roche-sur-Yon et St Herblain, le 29 Septembre 2021 Les commissaires aux comptes ACCIOR – A.R.C. DELOITTE & ASSOCIES
Sébastien CAILLAUD Guillaume RADIGUE
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