COCA-COLA İÇECEK A.Ş. — Earnings Release 2020

Jan 8, 2021

[CONSOLIDATION_METHOD_TITLE]	[CONSOLIDATION_METHOD]

İlgili Şirketler

Related Companies

[]

İlgili Fonlar

Related Funds

[]

Türkçe

Turkish

İngilizce

English

oda_MaterialEventDisclosureGeneralAbstract|

Özel Durum Açıklaması (Genel)	Material Event Disclosure General

oda_UpdateAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Güncelleme mi?	Update Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_CorrectionAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Düzeltme mi?	Correction Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_DateOfThePreviousNotificationAboutTheSameSubject|

	Konuya İlişkin Daha Önce Yapılan Açıklamanın Tarihi	Date Of The Previous Notification About The Same Subject

-

-

oda_DelayedAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Ertelenmiş Bir Açıklama mı?	Postponed Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_AnnouncementContentSection|

	Bildirim İçeriği	Announcement Content

oda_ExplanationSection|

	Açıklamalar	Explanations

oda_ExplanationTextBlock|

Benzeri Görülmemiş Bir Yılda Güçlü Performans

2020 Dördüncü Çeyrek Özeti

· Konsolide satış hacmi % 11,7 arttı

· Uluslararası operasyonların satış hacmi %15,8 arttı

· Türkiye operasyonlarının satış hacmi %7,3 arttı

· Gazlı içecekler kategorisi %20,2 büyüdü

· Cola-Cola markası olağanüstü performans sergileyerek %24,8 büyüdü

Konsolide Satış Hacmi

CCI, 2020'de, daha önce benzeri görülmemiş zorluklara karşı aldığı hızlı önlemler ve yeni faaliyet ortamına etkin uyum sağlaması ile çevikliğini ve adaptasyon kabiliyetini kanıtladı.

Yıla güçlü bir başlangıcın ardından, faaliyet gösterdiğimiz ülkeler, Mart ayının ikinci yarısından itibaren COVID-19 salgınının etkisi ile karşılaştı. CCI olarak, pandeminin başlamasıyla birlikte çalışanlarımızı, toplumu ve faaliyetlerimizin kesintisiz devamlılığını önceliklendirip, aksiyonlarımızı hızlı bir şekilde aldık. Güçlü markalarımızdan faydalanarak ürün portföyümüzü optimize ettik ve yeni okazyon ve trendleri değerlendirmede hızlı bir şekilde aksiyon aldık. Dijital altyapımız ve etkin icra kabiliyetimiz ile değişen kanal dağılımını proaktif bir şekilde yönettik ve müşterilerimizi destekledik. Aldığımız bu önlemler, pandeminin olumsuz etkilerini kontrol altına almamızı ve hızlı bir toparlanma ve sürdürülebilir büyüme sürecine geçişimizi sağladı.

4Ç20'de, Tacikistan hariç tüm ülkelerimizin olumlu katkısıyla konsolide satış hacmimiz yıllık bazda %11,7 gibi güçlü bir büyüme gösterdi. Bu dönemde Türkiye operasyonumuzun satış hacmi yıllık %7,3 büyürken, uluslararası operasyonlarımızın konsolide satış hacmi ise %15,8 büyüdü. Gazlı içecekler kategorisi en iyi performans gösteren kategori olma özelliğini devam ettirdi ve  yıllık bazda %20,2 büyüdü. Hem Türkiye hem de uluslararası operasyonlarımızda çift haneli artış gösteren gazlı içecekler kategorisindeki söz konusu büyüme, Coca-Cola markasının %24,8'lik büyümesinin yanı sıra Fanta ve Sprite'ın çift haneli büyümesi ile sağlandı. Gazsız içecekler kategorisi, 2019 yılının dördüncü çeyreğindeki %14,5'lik büyümenin yarattığı yüksek baza rağmen, 2020 yılının önceki çeyreklerine kıyasla önemli ölçüde toparlanma göstererek %1,1 oranında sınırlı bir düşüş kaydetti. Su kategorisi yılın son çeyreğinde geçen senenin aynı dönemine kıyasla %23,2 daraldı. Su kategorisindeki bu daralma, büyük ambalajlara göre karlılığı daha yüksek olan küçük ambalajların satışını önceliklendiren değer odaklı stratejimizin bir sonucu oldu.

2020 yılında, konsolide satış hacmi %1,9 düşüşle 1.184 milyon ünite kasa olarak gerçekleşti. Uluslararası operasyonların satış hacmi, Türkiye operasyonlarına göre daha güçlü bir performans sergileyerek yıllık bazda %2,8 büyüdü. Uluslararası operasyonların bu güçlü performansında, yerinde tüketim kanalının toplam satışlardaki payının Türkiye operasyonlarına kıyasla daha az olması ile daha güçlü performans gösteren gazlı içecekler kategorisinin payının daha fazla olması etkili oldu. Bunlarla birlikte, güçlü pazar uygulamalarımız, uluslararası operasyonlarımız içindeki hacim olarak en büyük ülke olan Pakistan'da gazlı içecekler kategorisinde pazar liderliğini getirdi. 2020 yılında Türkiye operasyonlarının konsolide satış hacmi %7,5 daraldı.

Faaliyet gösterdiğimiz istisnasız tüm ülkelerde büyüme göstererek 2020 yılında %7,7 hacim artışı kaydeden Coca-Cola markası, böylesi bir pandemi ortamında bile tüketicilerimizin hayatındaki önemini ortaya koydu. Buna bağlı olarak gazlı içecekler kategorisi 2020 yılında %3,9 büyüme kaydetti. Diğer yandan, gazsız içecekler kategorisinin satış hacmi, 2019 yılındaki %5,1'lik büyümenin etkisiyle, 2020 yılında %10,8 daraldı. Aynı dönemde su kategorisinin satış hacmi ise, değer odaklı yaklaşımımızın sonucu olarak, %27,4 daraldı.

Satış Hacmi (milyon Ünite Kasa)	2019	2020	2020/2019 Δ	4Ç19	4Ç20	4Ç20/4Ç19 Δ
Konsolide	1.207	1.184	-%1,9%	203	227	11,7%
Türkiye	554	512	-%7,5%	99	106	7,3%
Uluslararası	654	672	%2,8	104	121	15,8%

Türkiye

Önceki çeyreklere göre önemli ölçüde toparlanma kaydeden Türkiye operasyonları 4Ç20'de %7,3 hacim artışı kaydetti. Bu performansta, öncelikli olarak çoklu paket satışlarına odaklanan ve evde tüketim okazyonlarını artırmaya yönelik diğer hızlı tüketim şirketleri ile kurduğumuz güçlü iş birlikleri önemli rol oynadı. Yeni lanse ettiğimiz dijital satış araçlarımız ve dijital platformlar yoluyla iyi yönetilen tüketici promosyonları da bu güçlü performansı destekledi. Hem gazlı içecekler hem de gazsız içecekler kategorilerindeki inovasyonlar ve iyi seyreden hava koşulları, Kasım ayı sonu itibarıyla yerinde tüketim kanallarının tekrar kapanmasının olumsuz etkisini belli ölçüde telafi eden diğer olumlu etkenlerdi.

Türkiye operasyonlarının satış hacmi, 2019 yılındaki %3,2'lik büyümenin ardından, 2020 yılında %7,5 daralarak 512 milyon ünite kasa olarak gerçekleşti.

Gazlı içecekler kategorisi 4Ç20'de olağanüstü bir performans sergiledi ve 4Ç19'daki %15,8'lik güçlü hacim artışının yarattığı yüksek baza rağmen, yıllık bazda %18,1 büyüdü. Coca-Cola markasının 4Ç20'deki %24,3'lük güçlü hacim büyümesi gazlı içecekler kategorisindeki büyümenin ana itici gücü olurken, Fanta ve Schweppes katkıda bulunan diğer markalar oldu. Güçlenen tüketici iletişimi, tüketici promosyonları ve mağaza içi aktivasyonlarının desteği sayesinde Coca-Cola markasının performansı 4. çeyrekte yüksek sezon seviyesinde seyretti. Gazlı içecekler kategorisi, son iki çeyrekteki iyi performansın desteği ile, 2019 yılının %3,8'lik büyümesinin getirdiği yüksek baza rağmen, 2020 yılında geçen seneyle paralel bir performans sergiledi.

Önceki çeyreğe göre önemli ölçüde iyileşme gösteren gazsız içecekler kategorisinin satış hacmi, geçen senenin aynı dönemindeki %12,9'lık büyümenin yarattığı yüksek baza rağmen, 4Ç20'de %1,4 artış sağladı. Gazsız içecekler kategorisinin bu performansında buzlu çayın %5,1'lik büyümesi ve üçüncü çeyreğe göre toparlanma gösteren meyve suyu etkili oldu. Gazsız içecekler kategorisi, zayıf geçen ikinci ve üçüncü çeyreğin etkisiyle, 2020 yılında yıllık bazda %13,3 daraldı. 4Ç20'de %22,8 daralan su kategorisinin satış hacmi, 2020 yılının tamamında ise %28,3 daraldı. Su kategorisindeki bu daralma, karlılığı daha yüksek olan ambalajların satışını önceliklendiren değer odaklı stratejimizin bir sonucu olarak gerçekleşti.

Tüm kategorilerde küçük paketlerin satışını artırmaya yönelik faaliyetlerimiz, yerinde tüketim kanallarının kapanmasının sebep olduğu olumsuz etkiyi kısmen bertaraf ederek, 2019 yılında toplam satış hacmi içerisinde %33 olan küçük paket payının 2020 yılında %25 seviyesinde kalmasını sağladı.

Uluslararası

Uluslararası operasyonlar, yılın son çeyreğinin her ayında sağladığı büyüme ile yükseliş trendini sürdürdü. Uluslararası operasyonların konsolide satış hacmi, olumsuz hava koşulları ve makroekonomik faktörlerin rol oynadığı Tacikistan hariç, tüm ülkelerin büyümeye pozitif katkı sağlaması ile 4Ç20'de yıllık bazda %15,8 arttı.

2020 yılında, uluslararası operasyonların konsolide satış hacmi, gazlı içecekler kategorisindeki güçlü %6,5'lik büyümenin önderliğinde 2019 yılına göre %2,8 artarak 672 milyon ünite kasa olarak gerçekleşti.

Pakistan operasyonu 4Ç20'de de güçlü toparlanmasını sürdürdü. Bu dönemde satış hacimleri yıllık bazda %32,1 artarken, stratejik istikrar ve operasyonel mükemmellik ekseninde 2020 yılının tamamında satış hacmi büyümesi %5,2 olarak gerçekleşti. CCI, tüketici promosyonlarını başarılı bir şekilde uygulayarak, bölgesel planlara odaklanarak ve pazar uygulamalarını sürekli iyileştirerek evde tüketimi artırmaya yönelik stratejisine devam etti. Coca-Cola markasının %11,4'lük büyüme ile liderlik ettiği gazlı içecekler kategorisi 2020 yılında %5,4 büyürken, 4Ç20'de ise Coca-Cola, Sprite ve Fanta'nın çift haneli hacim artışının desteği ile %32,9 büyüme kaydetti. 4Ç20'de %20,1'lik bir hacim artışı ile önemli ölçüde toparlanan su kategorisi, 2020 yılında %6,2 büyüdü. CCI, yılın son çeyreğinde Pakistan'da istikrarlı bir şekilde pazarın üzerinde performans göstererek 2020 yılında gazlı içecekler piyasa payında liderliği elde etti. Coca-Cola markası kola ürün grubunda liderliğini sürdürürken, Sprite da oldukça iyi bir performans sergiledi.

Orta Doğu operasyonlarında satış hacmi 4Ç20'de hem Irak hem de Ürdün operasyonlarındaki büyüme ile %4,9 arttı. Irak'ta toplam satış hacmi, gazlı içecek kategorisinin çift haneli büyümesinin desteğiyle 4Ç20'de bir önceki yıla göre %1,6 arttı. Coca-Cola markası 4Ç20'de güçlü performansını devam ettirerek yıllık bazda %7,2 büyüdü. 2020 yılında gazlı içecekler kategorisindeki %6,9'luk güçlü büyümeye rağmen, su kategorisindeki %37,4'lük daralma, Irak'ta yıllık bazda %4,1'lik toplam hacim düşüşüne neden oldu. Yılın son çeyreğinde de üstün performansını sürdüren Ürdün operasyonları, 4Ç20'de %24,7, 2020 tüm yılda ise %16,0 büyüme kaydetti.

Orta Asya operasyonlarında satış hacmi 4Ç20'de %6,2 artarken, 2019 yılındaki %9,0'lık güçlü büyümenin yarattığı yüksek baz etkisine rağmen 2020 yılında %1,8 büyüdü. Gazlı içecekler kategorisi, bir yıl önceki %7,9'luk güçlü bazına rağmen, bölgedeki istisnasız tüm ülkelerin büyümeye katkısıyla 2020 yılında bir önceki yıla göre %7,3 büyüdü.

Kazakistan operasyonunun satış hacmi yılın son çeyreğinde geçen yılın aynı dönemindeki %16,2'lik güçlü büyümenin yarattığı yüksek baza rağmen yıllık bazda %1,6 arttı. 2020 tüm yıl satış hacmi ise, 2019 yılındaki %13,9'luk güçlü büyümeye rağmen yıllık bazda %0,4 arttı. Gazlı içecekler kategorisi, Coca-Cola markası ve Schweppes'in önderliğinde 2020 yılında %5,9 büyüdü. Gazsız içecekler kategorisi 2020 yılında %7,9 daraldı. Su kategorisi 2019 yılındaki %27,5'lik güçlü büyümenin yarattığı yüksek baz etkisi ile 2020 yılında %26,0 daraldı.

Azerbaycan operasyonunun satış hacmi yılın son çeyreğinde yıllık bazda %3,0 büyüdü. Toplam satış hacimleri 2020 yılında, 2019 yılındaki %20,5'lik büyümenin yarattığı yüksek bazın da etkisi ile, %1,2 daraldı. Faaliyet gösterdiğimiz coğrafyadaki diğer tüm ülkelerde olduğu gibi, gazlı içecekler kategorisi Azerbaycan operasyonumuzda da en sağlam kategori oldu ve Coca-Cola markasının güçlü performansının desteği ile 2020 yılında %5,9 büyüdü. Gazsız içecekler kategorisi 2019 yılındaki %27,1'lik güçlü büyümenin ardından 2020 yılında %1,8 daralırken, su kategorisi ise geçen seneki %1,2 büyümenin ardından bu yıl %29,4 daraldı.

Türkmenistan operasyonumuz, üretime limitli olarak tekrar başladığı üçüncü çeyreğin ardından yılın son çeyreğinde de satış hacmimize olumlu katkı sağladı. Türkmenistan operasyonumuzun olumlu etkisi hariç bakıldığında da, uluslararası operasyonlarımızın satış hacmi 2020 yılında %2,4 büyüdü.

2021 Satış Hacmi Beklentisi

Faaliyet gösterdiğimiz pazarların yüksek potansiyeli ve güçlü ve dengeli portföyümüz ile 2021 yılında konsolide satış hacimlerimizin, 2020 yılının bazı da dikkate alındığında,  %4 ile %6 aralığında büyümesini bekliyoruz. Türkiye operasyonlarındaki büyümenin düşük tek haneli olması beklenirken, uluslararası operasyonlar için büyüme beklentisi yüksek tek hanelidir.

Solid Performance In An Unprecedented Year

4Q20 Key Highlights

· Consolidated sales volume up by 11.7% y/y

· International sales volume up by 15.8% y/y

· Turkey sales volume up by 7.3% y/y

· The sparkling category's sales volume grew by 20.2%

· Outstanding performance of Coca-Cola TM , up by 24.8%

Consolidated Sales Volume

CCI proved its agility and adaptability in 2020, quickly responding to the unprecedented challenges and effectively adapting to the new operating environment.

Following a strong start to the year, our operating geography faced the impact of the COVID-19 pandemic starting from the second half of March. As soon as the pandemic began, we responded very quickly, prioritizing our people, communities, and business continuity. We optimized the SKU portfolio, and responded quickly to capture new occasions and trends, leveraging our brands' strength. We proactively managed the changing channel mix and supported our retail trade customers utilizing our digital infrastructure and execution capabilities. These measures enabled us to contain the pandemic's negative impact and move to rapid recovery and sustainable quality growth.

4Q20 showed strong volume growth of 11.7% y/y on a consolidated basis with all countries' positive contributions except for Tajikistan. Turkey's sales volume grew by 7.3%, while consolidated international operations grew by 15.8% y/y.  Our sparkling business continued to outperform, growing by 20.2% y/y. The sparkling category's growth came on the back of 24.8% growth of brand Coca-Cola TM and double-digit growth achieved in Fanta and Sprite brands.  The sparkling category grew by double digits in both Turkey and International markets. The stills category recovered significantly compared to previous quarters, recording a limited decline of 1.1% y/y cycling a solid 14.5% growth of the last year. The 23.2% contraction in the water category is driven by our value focus, prioritizing small packs and premium extensions vs. large packs with lower profits.

In FY20, consolidated sales volume declined by 1.9% to 1,184 million unit cases ("U.C."). International operations' sales volume grew by 2.8%, delivering a more resilient performance during the year. The lower exposure to the on-premise channel and a higher share of the strong sparkling category were the main reasons for international operations' strong performance. Also, strong execution brought us sparkling category leadership in our largest international market, Pakistan. Sales volume in Turkey was down 7.5% y/y.

Demonstrating its importance in our consumers' lives even at the time of such pandemic, the sales volume of brand Coca-Cola TM increased by 7.7% y/y in FY20 with growth in all our countries without exception. Accordingly, the sparkling category recorded a 3.9% growth in FY20. On the other hand, the stills category contracted by 10.8% y/y in FY20 while cycling a 5.1% growth in the previous year. As a result of our value focus, the water category volume declined by 27.4% y/y in FY20.

Volume (mn UC)	2019	2020	2020/2019 Δ	4Q19	4Q20	4Q20/4Q19 Δ
Consolidated	1,207	1,184	-1.9%	203	227	11.7%
Turkey	554	512	-7.5%	99	106	7.3%
International	654	672	2.8%	104	121	15.8%

Turkey

Turkey operations recovered significantly compared to previous quarters while growing volume by 7.3% in 4Q20 y/y. Activation of at-home occasions through strong collaboration with other FMCG companies, primarily focusing on multipacks, played an important role in growing volume. Our newly launched digital sales tools and well-managed consumer promotions through new digital platforms also supported our strong performance. Our innovations in sparkling and stills categories and good weather were other positive factors, offsetting the negative impact of re-closure of the on-premise channel at the end of November.

Cycling 3.2% growth a year ago, Turkey's total sales volume contracted by 7.5% in FY20 y/y to 512 million UC.

The sparkling category had an outstanding performance in 4Q20 and grew by 18.1% y/y despite cycling a robust growth of 15.8% a year ago. Coca-Cola TM 's remarkable volume growth of 24.3% in 4Q20 was the main driver of the sparkling category growth, while Fanta and Schweppes were other contributors. The userbase of Coca-Cola TM stayed at the high season level in Q4 due to increased consumer communication, promotion, and in-store activation support. While cycling a strong growth of 3.8% a year ago, the sparkling category remained flat in FY20 on the back of the last two quarters' good performance.

The stills category improved significantly in 4Q20 compared to the previous quarter and grew by 1.4% y/y despite cycling 12.9% growth. The main drivers were iced tea with 5.1% y/y volume growth and the recovery in a juice segment compared to earlier quarters. Due to softer performance in the second and third quarters, the stills category contracted by 13.3% y/y in FY20. The water category was down by 22.8% y/y in 4Q20, bringing the yearly decline to 28.3%. The contraction in the water category mainly stemmed from our value-based approach prioritizing profitable packs.

Our efforts to increase the share of immediate consumption packages in all categories mitigated the negative effect arising from the closure of the on-premise channel to some extent; therefore, IC share in FY20 decreased to 25% from 33% in FY19.

International

International operations maintained its positive trend with growth in each month throughout the last quarter of the year. Consolidated sales volume of international operations increased by 15.8% y/y in 4Q20 with all countries contributing to growth except for Tajikistan, where adverse weather and macro-economic factors played a role in contraction.

In FY20, the consolidated sales volume of international operations grew by 2.8% y/y to 672 million UC, led by a remarkable 6.5% y/y growth of the sparkling category.

Pakistan operations continued to deliver substantial recovery during 4Q20. Sales volume was up by 32.1% y/y in 4Q20, bringing yearly growth to 5.2% in FY20. This growth was built on strategic consistency and operational excellence. CCI continued its focus on at-home consumption by successfully executing consumer promotions, focused regional plans, and consistently improving execution. In FY20, the sparkling category grew by 5.4% y/y, supported by 11.4% y/y growth in Coca-ColaTM. While in 4Q20, the sparkling category grew by 32.9% y/y with double-digit growth across Coca-ColaTM, Sprite & Fanta. The water category recovered significantly in 4Q20, growing 20.1%, bringing full-year growth to 6.2%. CCI Pakistan consistently outperformed the market and achieved FY20 sparkling share leadership in 4Q20. While Coca-Cola TM continues to be the leader in Colas, Sprite also performed well.

In the Middle East, sales volume in 4Q20 increased by 4.9%, with growth in both Iraq and Jordan operations. In Iraq, total sales volume grew by 1.6% y/y in 4Q20, supported by the sparkling category's double digits growth. Coca-Cola TM continued to be the most resilient, growing by 7.2% y/y in the same period. In FY20, despite the solid growth of 6.9% in the sparkling category, a 37.4% contraction in the water category resulted in a 4.1% total volume decline in Iraq. Jordan operations continued its excellent performance in 4Q20 and recorded a total growth of 24.7% in 4Q20 and 16.0% in FY20, primarily driven by sparkling growth.

In Central Asia, sales volume increased by 6.2% y/y in 4Q20, bringing the full-year growth to 1.8% in FY20 despite cycling 9.0% growth a year ago. The sparkling category grew by 7.3% y/y in FY20 with all countries in the region, contributing to growth without exception despite cycling 7.9% growth a year ago.

In Kazakhstan, 4Q20 sales volume grew by 1.6%, cycling 16.2% growth in 4Q19. FY20 sales volume grew 0.4% y/y despite cycling strong growth of 13.9% a year ago. Coca-Cola TM and Schweppes led the 5.9% growth in the sparkling category in FY20. The stills category contracted by 7.9% y/y in FY20. Cycling 27.5% growth in FY19, the water category declined by 26.0% y/y in FY2020.

In Azerbaijan, the total sales volume in 4Q20 increased by 3.0%. Cycling 20.5% growth in FY19, total sales volume in Azerbaijan decreased by 1.2% y/y. As in all countries, the sparkling category was the most resilient in Azerbaijan in FY20, growing 5.9% driven by the strong performance of Coca-ColaTM. Cycling 27.1% and 1.2% respective growth a year ago, the stills and the water category declined by 1.8% and 29.4% y/y, respectively.

Turkmenistan operations positively contributed to total volume, having started limited production in the third quarter. Without Turkmenistan, the volume growth of our international operations in FY20 would have been 2.4%.

2021 Sales Volume Guidance

We expect to deliver sales volume growth in the range of 4% to 6% on a consolidated basis leveraging the vast potential of our markets and our strong, balanced portfolio while cycling the 2020 base. The growth in Turkey operations is expected to be low single digits, while the growth expectation for international operations is high single digits.