C.N.T.E.E. Transelectrica

Annual / Quarterly Financial Statement • Apr 27, 2012

COMPANIA NAȚIONALĂ DE TRANSPORT AL ENERGIEI ELECTRICE

"TRANSELECTRICA" S.A.

SITUAȚII FINANCIARE

LA DATA DE 31.12.2011

COMPANIA NATIONALA DE TRANSPORT AL ENERGIEI ELECTRICE

"TRANSELECTRICA" S.A.

SITUATIILE FINANCIARE INTOCMITE LA DATA DE 31.12.2011 CUPRIND:

1. BILANTUL

• CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE =
• III. DATE INFORMATIVE
• IV. SITUATIA ACTIVELOR IMOBILIZATE
• V. SITUATIA FLUXURILOR DE NUMERAR
• VI. SITUATIA MODIFICARII CAPITALULUI PROPRIU
• VII. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE

Compania Națională de Transport al Energiei Electrice Str. Amend Californound. 2 - 4 - 4 - 03d 021012 - 8octor 2 - Boctor 2 - Bucurosy

Nr. integisters - J40/606072000 - Oud - unic - întegistster - RO - 1332B033333
Tucefon: + 4 0

-10-19 19:15 | 香港最新闻网 | 2017-08-17 | 香港马会 | 天空部落 | 天空部落 | 天空部落 | 天空部落 | 天空部落 | 天空部落 | 天空部落 | 天空部落 | 天空部落 | 天空部落 | 天空部落 | 天

DECLARATIE

in conformitate cu prevederile art.30 din Legea contabilitatii nr.82/1991

S-au intocmit situatiile financiare anuale la 31/12/2010 pentru :

Persoana juridica: TRANSELECTRICA SA Judetul: 40--MUN.BUCURESTI Adresa: localitatea BUCURESTI, sectorul 1, str. B-DUL MAGHERU, nr. 33, tel. 3035618 Numar din registrul comertului: J40/8060/2000 Forma de proprietate: 14 -- Companii si societati nationale Activitatea preponderenta (cod si denumire clasa CAEN): 3512--Transportul energiei electrice Cod de identificare fiscala: 13328043

Administratorul societatii, DIRECTOR GENERAL OCTAVIAN LOHAN, isi asuma raspunderea pentru intocmirea situatiilor financiare anuale la 31/12/2011 si confirma ca:

a)Politicile contabile utilizate la intocmirea situatiilor financiare anuale sunt in conformitate cu reglementarile contabile aplicabile.

S-au aplicat reglementarile contabile conforme cu directivele europene aprobate prin OMFP 3055/2009.

b)Situatiile financiare anuale ofera o imagine fidela a pozitiei financiare, performantei financiare si a celorlalte informatii referitoare la activitatea desfasurata.

c)Persoana juridica isi desfasoara activitatea in conditii de continuitate.

d)Raportul Consiliului de Administratie cuprinde o analiza corecta a dezvoltarii si performantelor companiei, precum si o descriere a principalelor riscuri si incertitudini specifice activitatii desfasurate.

Octavian Lohan Director general

Corneliu Ene Director gen. adj. DCA

Maria Ionescu Director economic

Veronica Crisu Director adj. DBCP

51002 31.0.5 / 03.02.2012			Suma de control	733.031.420
X Bifati numai dacă este cazul : Sucursala	Mari Contribuabili care depun bilanțul la Bucuresti			Tip situație financiară : BL
CN TRANSEL BOTRICA SA Entitatea
Judet	Sector	Localitate
Bucuresti	Sector 1	Bucuresti
Strada B-DUL MAGHERU		Nr. 33	Bloc Scara Ap.	Telefon
Număr din registrul comertului	J40 8060 2000		Cod unic de inregistrare	1 3 3 2 8 0 4 3
Forma de proprietate	14-- Companii si societati nationale
	Activitatea preponderentă (cod si denumire clasa CAEN)
3512 Transportul energiei electrice
(0)	Situații financiare anuale		Raportari anuale
Forma lungă C			1. entitățile care au optat pentru un exercițiu financiar diferit de anul calendaristic, conform art. 27 alin. (3) din Legea contabilității nr. 82/1991, republicată, cu modificările și completările ulterioare
	Forma prescurtată		2. persoanele juridice aflate în lichidare, potrivit legii
	Forma simplificată		3. subunitățile deschise în România de societăți rezidente în state aparținând Spațiului Economic European
	Situațiile financiare anuale încheiate la 31.12.2011 de către entitățile al căror exercițiu financiar coincide cu anul calendaristic, cu exceptia entitatilor care au optat pentru un
	F20 - CONTUL DE PROFIT ȘI PIERDERE F40 - SITUATIA ACTIVELOR IMOBILIZATE
Indicatori :	Capitaluri proprii		2.468.483.557
	Profit/ pierdere		90.913.316
ADMINISTRATOR,			INTOCMIT,
		Numele si prenumele ENE CORNELIU
			Calitatea DS RECTOR GENERAL ANY. ACEC
sistem simplificat de contabilitate. F10 - BILANT F30 - DATEDRIKORMATIVE Numele si prenumele LOHAN OCTAVIAN I VALIDARE CORECTA	SEMNATURA DEVINE VIZIBILA DÜPA O	11-DIRECTOR ECONOMIC	Nr.de inregistrare in organismul profesional:
			IONESCU MAGA NI Bread ReAN am C < < PICU V

F10 - pag. 1

• lei -

BILANT

la data de 31.12.2011

Formular 10

Sold la: Denumirea elementului Nr. rd. 01.01.2011 31.12.2011 A B 1 2 A. ACTIVE IMOBILIZATE I. IMOBILIZĀRI NECORPORALE 1.Cheltuieli de constituire (ct.201-2801) 01 0 0 2. Cheltuielile de dezvoltare (ct.203-2803-2903) 02 0 0 3. Concesiuni, brevete, licențe, mărci comerciale, drepturi și active similare și 03 13.287.445 17.605.065 alte imobilizări necorporale (ct. 205 + 208 - 2805 - 2808 - 2905 - 2908) 4. Fond comercial (ct.2071-2807-2907) 04 0 0 5. Avansuri si imobilizari necorporale in curs de executie (ct.233+234-2933) 05 20.855.907 59.589.027 TOTAL (rd.01 la 05) 06 34.143.352 77.194.092 II. IMOBILIZĂRI CORPORALE 1. Terenuri și construcții (ct. 211 + 212 - 2811 - 2812 - 2911 - 2912) 07 1.510.849.681 1.440.509.837 2. Instalații tehnice și mașini (ct. 213 + 223 - 2813 - 2913) 08 1.420.900.015 1.482.572.020 3. Alte instalații, utilaje și mobilier (ct. 214 + 224 - 2814 - 2914) 09 90 407 679 146.131.960 4. Avansuri și imobilizări corporale în curs de execuție (ct. 231 + 232 - 2931) 10 468.611.864 496.508.112 TOTAL (rd. 07 la 10) 11 3.518.660.437 3.537.825.681 III. IMOBILIZARI FINANCIARE 1. Acțiuni deținute la entitățile afiliate (ct. 261 - 2961) 12 52.028.490 52.476.910 2. Împrumuturi acordate entităților afiliate (ct. 2671 + 2672 - 2964) 13 0 0 3. Interese de participare (ct. 263 - 2962) 14 20.000 20.000 4. Împrumuturi acordate entităților de care compania este legată în virtutea 15 0 0 intereselor de participare (ct. 2673 + 2674 - 2965) 16 0 5. Investiții deținute ca imobilizări (ct. 265 - 2963) 0 6. Alte împrumuturi (ct. 2675* + 2676* + 2677 + 2678* + 2679* - 2966* - 2968*) 17 337.270 467.710 TOTAL (rd. 12 la 17) 18 52.385.760 52.964.620 ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 06 + 11 + 18) 19 3.605.189.549 3.667.984.393 B. ACTIVE CIRCULANTE I. STOCURI 1. Materii prime şi materiale consumabile (ct. 301 + 321 + 302 + 322 + 303 + 323 +/-20 38.729.366 41.723.456 308 + 351 + 358+ 381 + 328 +/- 388 - 391 - 392 - 3951 - 3958 - 398) 2. Producția în curs de execuție (ct. 331 + 332 + 341 +/- 348 * - 393 - 3941 - 3952) 21 0 0 3. Produse finite și mărfuri (ct. 345 + 346 +/- 348* + 356 + 357 + 361 + 326 +/-22 0 0 368 + 371 +327 +/- 378 - 3945 - 3946 - 3953 - 3954 - 3956 - 3957 - 396 - 397 - 4428) 4. Avansuri pentru cumpărări de stocuri (ct. 4091) 23 0 0 TOTAL (rd. 20 la 23) 24 38.729.366 41.723.456 II. CREANȚE (Sumele care urmează să fie încasate după o perioadă mai mare de un an trebuie prezentate separat pentru fiecare element.)

			F10 - pag. 2
1. Creanțe comerciale (ct. 2675 + 2676 * + 2679 - 2966 * - 2966 * - 2968* + 4092 + 411 + 413 + 418 - 491)	25	625.746.756	1.139.391.834
2. Sume de încasat de la entitățile afiliate (ct. 451 ** - 495 *)	26	2.955.591	718.468
3. Sume de încasat de la entitățile de care compania este legată în virtutea intereselor de participare (ct. 453 - 495*)	27	0	0
4. Alte creanțe (ct. 425 + 4282 + 431 + 437 + 4382 + 441 ** + 4424 + 4428 + 444 + 445 + 446 + 447 + 4482 + 4582 + 461 + 473** - 496 + 5187)	28	38.421.176	60.024.557
5. Capital subscris și nevărsat (ct. 456 - 495*)	29	0	0
TOTAL (rd. 25 la 29)	30	667.123.523	1.200.134.859
III. INVESTIţii PE TERMEN SCURT
1. Acțiuni deținute la entitățile afiliate (ct. 501 - 591)	31	0	0
2. Alte investiții pe termen scurt (ct. 505 + 506 + 508 - 595 - 596 - 598 + 5113 + 5114)	32	47.529.800	126.078.719
TOTAL (rd. 31 + 32)	ਤੇਤੇ	47.529.800	126.078.719
IV. CASA ŞI CONTURI LA BANCI (ct. 5112 + 512 + 531 + 532 + 541 + 542)	34	95.361.586	178.684.658
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd. 24 + 30 + 33 + 34)	35	848.744.275	1.546.621.692
C. CHELTUIELI IN AVANS (ct. 471)	36	550.498	1.199.743
D. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLĂTITE INTR-O PERIOADA DE PÂNĂ LA UN AN
1. Imprumuturi din emisiunea de obligațiuni, prezentându-se separat mprumuturile din emisiunea de obligațiuni convertibile (ct. 161 + 1681 - 169)	37	0	0
2. Sume datorate instituțiilor de credit (ct. 1621 + 1622 + 1624 + 1625 + 1627 + 682 + 5191 + 5192 + 5198)	38	144.102.080	171.006.783
3. Avansuri încasate în contul comenzilor (ct. 419)	39	284.339	185.987
4. Datorii comerciale - furnizori (ct. 401 + 404 + 408)	40	528.106.481	1.021.616.305
5. Efecte de comerț de plătit (ct. 403 + 405)	41	0	0
6. Sume datorate entităților afiliate (ct. 1661 + 1685 + 2691 + 451 ***)	42	44.087.947	93.241.761
7. Sume datorate entităților de care compania este legată în virtutea intereselor de participare (ct. 1663+1686+2692+ 453***)	43	0	0
8. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale și datoriile privind asiqurările sociale (ct. 1623 + 1626 + 167 + 1687 + 2693 + 421 + 423 + 424 + 426 + 427 + 4281 + 437 *** + 437 + 4381 + 441* + 4423 +4428 + 444 + 446 + 447 + 4481 + 455 + 456 + 457 + 4581 + 462 + 473*** + 509 + 5186 + 5193 + 5194 + 5195 + 5196 + 5197)	44	84.907.540	104.640.411
TOTAL (rd. 37 la 44)	45	801.488.387	1.390.691.247
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE/DATORII CURENTE NETE (rd. 35 + 36 - 45 - 63)	46	36.991.901	152.892.807
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 19 + 46)	47	3.642.181.450	3.820.877.200
G. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ MAI MARE DE UN AN
1. Împrumuturi din emisiunea de obligațiuni, prezentându-se separat împrumuturile din emisiunea de obligațiuni convertibile (ct. 161 + 1681 - 169)	48	0	0
2. Sume datorate instituțiilor de credit (ct. 1621 + 1622 + 1624 + 1625 + 1627 + 1682 + 5191 + 5192 + 5198)	49	856.699.822	849.048.498
3. Avansuri încasate în contul comenzilor (ct. 419)	50	0	0
4. Datorii comerciale - furnizori (ct. 401 + 404 + 408)	51	0	0
5. Efecte de comerț de plătit (ct. 403 + 405)	52	0	0
6. Sume datorate entităților afiliate (ct. 1661 + 1685 + 2691 + 451 ***)	53	0	0
7. Sume datorate entităților de care compania este legată în virtutea intereselor de participare (ct. 1663 + 1686 + 2692 + 453 ***)	54	0	0

			F10 - pag. 3
8. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale și datoriile privind asigurările sociale (ct. 1623 + 1626 + 167 + 1687 + 2693 + 421 + 423 + 424 + 426 + 427 + 4281 + 431 *** + 437 + 4381 + 441 + 4423 + 4428 + 444 + 446 + 447 + 4481 + 455 + 456 *** + 4581 + 462 + 473 *** + 509 + 5186 + 5193 + 5194 + 5195 + 5196 + 5197)	ટેટ	124.907.987	94.444.029
TOTAL (rd. 48 la 55)	56	981.607.809	943.492.527
H. PROVIZIOANE
1. Provizioane pentru pensii și obligații similare (ct. 1515)	57	0	0
2. Provizioane pentru impozite (ct. 1516)	58	0	0
3. Alte provizioane (ct. 1511 + 1512 + 1513 + 1514 + 1518)	59	1.703.745	47.945.791
TOTAL (rd. 57 la 59)	60	1.703.745	47.945.791
I. VENITURI IN AVANS
1. Subvenții pentru investiții (ct. 475)	61	302.381.397	360.955.325
2. Venituri înregistrate în avans (ct. 472) - total (rd.63 + 64), din care:	62	10.814.485	4.237.381
Sume de reluat intr-o perioada de pana la un an (ct. 472*)	63	10.814.485	4.237381
Sume de reluat intr-o perioada mai mare de un an (ct. 472*)	64	0	0
Fond comercial negativ (ct.2075)	65	0	0
TOTAL (rd. 61 + 62 + 65)	66	313.195.882	365.192.706
J. CAPITAL ŞI REZERVE
I. CAPITAL
1. Capital subscris vărsat (ct. 1012)	67	733.031.420	733.031.420
2. Capital subscris nevärsat (ct. 1011)	68	0	0
3. Patrimoniul regiei (ct. 1015)	69	0	0
TOTAL (rd. 67 la 69)	70	733.031.420	733.031.420
II. PRIME DE CAPITAL (ct. 104)	71	0	0
III. REZERVE DIN REEVALUARE (ct. 105)	72	1.231.083.222	1.256.175.305
IV. REZERVE
1. Rezerve legale (ct. 1061)	73	38.395.073	44.416.075
2. Rezerve statutare sau contractuale (ct. 1063)	74	0	0
3. Rezerve reprezentând surplusul realizat din rezerve din reevaluare (ct. 1065)	75	31.732.469	33.677.050
4. Alte rezerve (ct. 1068)	76	312.599.192	315.244.591
TOTAL (rd. 73 la 76)	77	382.726.734	393.337.716
Acțiuni proprii (ct. 109)	78	0	0
Câştiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii (ct. 141)	79	0	0
Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii (ct. 149)	80	0	0
V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT(A) SOLD C (ct. 117)	81	0	0
SOLD D (ct. 117)	82	0	0
VI. PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCIȚIULUI FINANCIAR SOLD C (ct. 121)	83	9.557.424	90.913.316
SOLD D (ct. 121)	84	0	0
Repartizarea profitului (ct. 129)	85	957.103	6.021.002
CAPITALURI PROPRII - TOTAL (rd. 70+71+72+77 - 78 + 79 - 80+81 - 82 + 83 - 84 - 85)[	86	2.355.441.697	2.467.436.755
Patrimoniul public (ct. 1016)	87	1.046.802	1.046.802
CAPITALURI - TOTAL (rd. 86 + 87) (rd.88=47-56-60-61-64-65)	88	2.356.488.499	2.468.483.557

Suma de control F10 :

62853776654 / 182069727472

*) Conturi de repartizat dupa natura elementelor respective.

**) Solduri debitoare ale conturilor respective.

***) Solduri creditoare ale conturilor respective.

Rd.25 - Sumele înscrise la acest rând și preluate 2675 la 2679 reprezintă creanțele aferente contractelor de leasing financia și altor contracte asimilate, precum și alte creanțe imobilizate, scadente într-o perioadă mai mică de 12 luni.

ADMINISTRATOR,	INTOCMIT,
Numele si prenumele	Numele si prenumele
LOHAN OCTAVIAN	ENE CORNELIU
Semnătura Stampila unității	Calitatea SIRECTON RENENAL ADY . OCCC 11-DIRECTOR ECONOMIC
	Semnătura
Formular VALIDAT	Nr.de inregistrare in organismul profesional:
	JONESCU MARIA
	DINECTOR ECONOMIC ( Am Crusu VENOHICA
	Dinactor As J. ABCPA

CONTUL DE PROFIT ȘI PIERDERE

la data de 31.12.2011

Formular 20

• lei -

Denumirea indicatorilor	Nr. ro.	Exercitiul financiar
		2010	2011
A	B	1	2
1. Cifra de afaceri netà (rd. 02+03-04+05+06)	01	2.545.724.630	3.113.142.778
Producția vândută (ct.701+702+703+704+705+706+708)	02	2.544.873.785	3.108.959.675
Venituri din vânzarea mărfurilor (ct. 707)	03	850.845	4.183.103
Reduceri comerciale acordate (ct. 709)	04	0	0
Venituri din dobânzi înregistrate de entitățile radiate din Registrul general si care mai au in derulare contracte de leasing (ct.766* )	૦ર	0	0
Venituri din subvenții de exploatare aferente cifrei de afaceri nete (ct.7411)	06	0	0
2. Venituri aferente costului producției în curs de execuție (ct.711+712)
Sold C	07	0	0
Sold D	08	0	0
3. Producția realizată de entitate pentru scopurile sale proprii și capitalizată (ct.721+722)	09	0	0
4. Alte venituri din exploatare (ct.758+7417+7815)	10	37.207.774	38.650.972
-din care, venituri din fondul comercial negativ	11	0
VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL (rd. 01+07-08 + 09+ 10)	12	2.582.932.404	3.151.793.750
5. a) Cheltuieli cu materiile prime și materialele consumabile (ct.601+602-7412)	13	6.271.404	6.494.934
Alte cheltuieli materiale (ct.603+604+606+608)	14	1.785.823.048	2.164.496.180
b) Alte cheltuieli externe (cu energie și apă)(ct.605-7413)	15	15.658.948	17.853.931
c) Cheltuieli privind mărfurile (ct.607)	16	910.838	3.451.806
Reduceri comerciale primite (ct. 609)	17	40	1.699
6. Cheltuieli cu personalul (rd. 19 +20), din care:	18	142.540.075	152.509.107
a) Salarii și indemnizații (ct.641+642+643+644-7414)	19	111.552.448	115.740.132
b) Cheltuieli cu asigurările și protecția socială (ct.645-7415)	20	30.987.627	36.768.975
7.a) Ajustări de valoare privind imobilizările corporale și necorporale (rd. 22 - 23)	21	271.444.428	298.541.093
a.1) Cheltuieli (ct.6811+6813)	22	271.444.428	298.545.261
a.2) Venituri (ct.7813)	23	0	4.168
b) Ajustări de valoare privind activele circulante (rd. 25 - 26)	24	51.236.056	8.879.337
b.1) Cheltuieli (ct.654+6814)	25	51.837.223	13.709.587
b.2) Venituri (ct.754+7814)	26	601.167	4.830.250
8. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 28 la 31)	27	233.168.732	292.931.890
8.1. Cheltuieli privind prestațiile externe (ct.611+612+613+614+621+622+623+624 +625+626+627+628-7416)	28	206.752.290	268.668.767
8.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe și vărsăminte asimilate (ct.635)	29	8.600.449	12.186.389

			F20 - pag. 2
8.3. Alte cheltuieli (ct.652+658)	30	17.815.993	12.076.734
Cheltuieli cu dobânzile de refinanțare înregistrate de entitățile radiate din Registrul general si care mai au in derulare contracte de leasing (ct.666*)	31	0	0
Ajustări privind provizioanele (rd. 33 - 34)	32	-3.675.726	47.163.661
- Cheltuieli (ct.6812)	33	846.929	47.200.772
- Venituri (ct.7812)	34	4.522.655	37.111
CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL (rd. 13 la 16 - 17 +18 + 21 + 24 + 27 + 32)	રેટ	2.503.377.763	2.992.320.240
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE:
- Profit (rd. 12 - 35)	36	79.554.641	159.473.510
- Pierdere (rd. 35 - 12)	37	0	0
9. Venituri din interese de participare (ct.7611+7613)	38	3.567.838	6.581.967
- din care, veniturile obținute de la entitățiile afiliate	39	0	0
10. Venituri din alte investiții și împrumuturi care fac parte din activele imobilizate (ct.763)	40	0	0
- din care, veniturile obținute de la entitățile afiliate	41	0	0
11. Venituri din dobânzi (ct.766*)	42	4.437.689	10.431.291
- din care, veniturile obținute de la entitățile afiliate	43	0	0
Alte venituri financiare (ct.762+764+765+767+768)	44	88.871.981	104.422.532
VENITURI FINANCIARE - TOTAL (rd. 38 + 40 + 42 + 44)	45	96.877.508	121.435.790
12. Ajustări de valoare privind imobilizările financiare și investițiile financiare deținute ca active circulante (rd. 47 - 48)	46	0	0
- Cheltuieli (ct.686)	47	0	0
- Venituri (ct.786)	48	0	0
13. Cheltuieli privind dobânzile (ct.666*-7418)	49	30.976.865	35.681.078
- din care, cheltuielile în relația cu entitățile afiliate	50	0	0
Alte cheltuieli financiare (ct.663+664+665+667+668)	51	122.776.317	118.211.580
CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL (rd. 46 + 49 + 51)	52	153.753.182	153.892.658
PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIAR(A):
- Profit (rd. 45 - 52)	53	0	0
- Pierdere (rd. 52 - 45)	54	56.875.674	32.456.868
14. PROFITUL SAU PIERDEREA CURENT(A):
- Profit (rd. 12 + 45 - 35 - 52)	રેક	22.678.967	127.016.642
- Pierdere (rd. 35 + 52 - 12 - 45)	56	0	0
15. Venituri extraordinare (ct.771)	57	0	0
16. Cheltuieli extraordinare (ct.671)	58	942.887	14.639
17. PROFITUL SAU PIERDEREA DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARA:
- Profit (rd. 57 - 58)	ਟੇਰੇ	0	0
- Pierdere (rd. 58 - 57)	60	942.887	14.639
VENITURI TOTALE (rd. 12 + 45 + 57)	61	2.679.809.912	3.273.229.540
CHELTUIELI TOTALE (rd. 35 + 52 + 58)	62	2.658.073.832	3.146.227.537

			ﺑ
PROFITUL SAU PIERDEREA BRUT(A):
- Profit (rd. 61 - 62)	63	21.736.080	127.002.003
- Pierdere (rd. 62 - 61)	64	0
18. Impozitul pe profit (ct.691)	65	12.178.656	36.088.687
19. Alte impozite neprezentate la elementele de mai sus (ct.698)	66	0
20. PROFITUL SAU PIERDEREA NET(A) A EXERCIȚIULUI FINANCIAR:
- Profit (rd. 63 - 64 - 65 - 66)	67	9.557.424	90.913.316
- Pierdere (rd. 64 + 65 + 66 - 63)	68	O

Suma de control F20 :

*) Conturi de repartizat după natura elementelor respective.

Rd.19 - la acest rând se cuprind si drepturilor, stabilite potrivit legislatie muncii, care se preiau din rulajul debitor al contului 621 "Cheltuieli cu colaboratorii", analitic "Colaboratori persoane fizice".

ADMINISTRATOR,	INTOCMIT,
Numele si prenumele	Numele si prenumele
LOHAN OCTAVIAN	ENE CORNELIU
Semnătura	Calitatea Since Cron GENERAL ABAL ABA SC 11-DIRECTOR ECONOMIC
Stampila unitătii Formular	Semnătura Nr.de inregistrare in organismul profesional:
VALIDAT
	JOHESCH MANA BINECTOR ECOHOMIC SINECTOR ADJ. DBCPA

F20 - pag. 3 |

DATE INFORMATIVE

la data de 31.12.2011 Formular 30					- lei -
l. Date privind rezultatul inregistrat	Nr. rd.	Nr.unitati 1		Sume
A	B				2
Unitati care au inregistrat profit	01		1		90.913.316
Unitati care au inregistrat pierdere	02		0		0
Il Date privind platile restante	Nr. rd.	Total, din care:	Pentru activitatea curenta		Pentru activitatea de investitii
A	B	1=2+3	2		3
Plati restante - total (rd.04 + 08 + 14 la 18 + 22), din care:	03	744.274		744.274	0
Furnizori restanți - total (rd. 05 la 07), din care:	04	744.274		744.274	0
- peste 30 de zile	05	744.274		744.274	C
- peste 90 de zile	06	0		0
- peste 1 an	07	0		0
Obligatii restante fata de bugetul asigurarilor sociale - total (rd.09 la 13), din care:	08	0		0	0
- Contributii pentru asigurari sociale de stat datorate de angajatori, salariati si alte persoane asimilate	09	0		0	0
- Contributii pentru fondul asigurarilor sociale de sanatate	10	0		0
- Contribuția pentru pensia suplimentară	11	0		0	0
- Contributii pentru bugetul asiqurarilor pentru somaj	12	0		0	0
- Alte datorii sociale	13	0		0	0
Obligatii restante fata de bugetele fondurilor speciale si alte fonduri	14	0		0	0
Obligatii restante fata de alti creditori	15	0		0	0
lmpozite si taxe neplatite la termenul stabilit la bugetul de stat	16	O	0		0
lmpozite si taxe neplatite la termenul stabilit la bugetele locale	17	0		0	0
Credite bancare nerambursate la scadenta - total (rd. 19 la 21), din care:	18	0		0	0
- restante dupa 30 de zile	19	0		0	0
- restante dupa 90 de zile	20	0		0	0
- restante dupa 1 an	21	0	0		0
Dobanzi restante	22	0		0	0
III. Numar mediu de salariati	Nr. rd.	31.12.2010			31.12.2011
A	B	1			2
Numar mediu de salariati	23		2.185		2.197
Numărul efectiv de salariați existenți la sfârșitul exercițiului financiar, respectiv la data de 31 decembrie	24		2.200		2.200

			F30 - pag. 2
IV. Plati de dobanzi, dividende si redevente	Nr. rd.	Sume (lei)
A	B	1
Venituri brute din dobânzi platite de persoanele juridice romane catre persoanele fizice nerezidente , din care:	25
- impozitul datorat la bugetul de stat	26
Venituri brute din dobânzi platite de persoanele juridice romane catre persoanele fizice nerezidente din statele membre ale Uniunii Europene, din care:	27
- impozitul datorat la bugetul de stat	28
Venituri brute din dobanzi platite de persoanele juridice romane catre persoane juridice afiliate*) nerezidente, din care:	29
- impozitul datorat la bugetul de stat	30
Venituri brute din dobanzi platite de persoanele juridice romane catre persoane juridice afiliate*) nerezidente din statele membre ale Uniunii Europene, din care:	31
- impozitul datorat la bugetul de stat	32
Venituri brute din dividende platite de persoanele juridice romane catre persoane nerezidente , din care:	33	127.772
- impozitul datorat la bugetul de stat	34	17.839
Venituri brute din dividende platite de persoanele juridice romane catre persoane juridice afiliate*) nerezidente, din care:	35
- impozitul datorat la bugetul de stat	36
Venituri din redevente platite de persoanele juridice romane catre persoane juridice afiliate *) nerezidente din statele membre ale Uniunii Europene, din care:	37
- impozitul datorat la bugetul de stat	38
Redevențe plătite în cursul exercițiului financiar pentru bunurile din domeniul public, primite în concesiune, din care:	39	1.048.804
- redevențe pentru bunurile din domeniul public plătite la bugetul de stat	40	1.048.804
Redevență minieră plătită	41	0
Subvenții încasate în cursul exercițiului financiar, din care:	42	98.022.076
- subvenții încasate în cursul exercițiului financiar aferente activelor	43	98.022.076
- subvenții aferente veniturilor	44	0
Creanțe restante, care nu au fost încasate la termenele prevăzute în contractele comerciale și/sau în actele normative în vigoare, din care:	45	69.640.863
- creanțe restante de la entități din sectorul majoritar sau integral de stat	46	27.623.377
- creanțe restante de la entități din sectorul privat	47	42.017.486
V. Tichete de masa	Nr. rd.	Sume (lei)
A	B	1
Contravaloarea tichetelor de masa acordate salariatilor	48		3.920.399
VI. Cheltuieli efectuate pentru activitatea de cercetare - dezvoltare **)	Nr. rd.	31.12.2010	31.12.2011
A	B	1	2
Cheltuieli de cercetare - dezvoltare, din care:	49	0	0
- din fonduri publice	50	0	0
- din fonduri private	51	0	0

			F30 - pag. 3
VII. Cheltuieli de inovare ***	Nr. rd.	31.12.2010	31.12.2011
A	B	1	2
Cheltuieli de inovare - total (rd. 53 la 55 ), din care:	52	0
- cheltuieli de inovare finalizate în cursul perioadei	ਦੇਤੇ	0
- cheltuieli de inovare în curs de finalizare în cursul perioadei	54	0
- cheltuieli de inovare abandonate în cursul perioadei	ਦੇ ਦੇ	0
VIII. Alte informații	Nr. rd.	31.12.2010	31.12.2011
A	B	1	2
Imobilizări financiare, în sume brute (rd. 57+ 65), din care:	56	52.385.760	52.964.620
Acțiuni deținute la entitățile afiliate, interese de participare, alte titluri imobilizate și obligațiuni, în sume brute (rd. 58 la 64 ), din care:	57	52.048.490	52.496.910
- acțiuni cotate emise de rezidenti	58	0
- acțiuni necotate emise de rezidenti	ਦੇਰੇ	52.048.490	52.496.910
- părți sociale emise de rezidenti	60	0	C
- obligațiuni emise de rezidenti	61	0	C
- acțiuni emise de organismele de plasament colectiv (inclusiv de SIF-uri) emise de rezidenti	62	0
- actiuni si parti sociale emise de nerezidenti	63	0	0
- obligatiuni emise de nerezidenti	64	0	0
Creanțe imobilizate, în sume brute (rd. 66 + 67), din care:	રેન્ડ	337.270	467.710
- creanțe imobilizate în lei si exprimate in lei, a caror decontare se face in functie de cursul unei valute (din ct. 267)	66	337.270	467.710
- creanțe imobilizate în valută (din ct. 267)	67	0
Creanțe comerciale, avansuri acordate furnizorilor și alte conturi asimilate, în sume brute (ct. 4092 + 411 + 413 + 418) din care:	68	672.291.626	1.205.119.403
-creanțe comerciale externe, avansuri acordate furnizorilor externi și alte conturi asimilate, în sume brute ( din ct. 4092 + din ct. 411 + din ct. 413 + din ct.418)	69	5.177.503	5.439.758
Creanțe comerciale neîncasate la termenul stabilit (din ct. 4092 + din ct. 411 + din ct. 413)	70	75.755.123	69.618.533
Creanțe în legătură cu personalul și conturi asimilate (ct. 425 + 4282)	71	14.359	23.359
Creanțe în legătură cu bugetul asigurărilor sociale și bugetul statului (ct. 431 + 4382 + 441 + 4424 + 4428 + 444 + 445 + 446 + 447 + 4482) , (rd.73 la 77) din care:	72	26.215.416	16.497.755
- creante in legatura cu bugetul asigurarilor sociale (ct.431+437+4382)	73	0
- creante fiscale in legatura cu bugetul statului (ct.441+4424+4428+444+446)	74	19.178.455	12.681.335
- subventii de incasat(ct.445)	75	7.036.961	3.816.420
- fonduri speciale - taxe si varsaminte asimilate (ct.447)	16	0	0
- alte creante in legatura cu bugetul statului(ct.4482)	77	0	0
Creantele entitatii in relatiile cu entitatile afiliate(ct.451)	78	2.955.591	718.468
Creanțe în legătură cu bugetul asigurărilor sociale și bugetul statului neîncasate la termenul stabilit (din ct. 431 + din ct. 437 + din ct. 4382 + din ct. 441 + din ct. 4424 + din ct. 4428 + din ct. 444 + din ct. 445 + din ct. 446 + din ct. 447 + din ct. 4482)	79	0	0
Alte creanțe (ct. 453 + 456 + 4582 + 461 + 471 + 473) (rd.81 + 82) din care:	80	23.702.515	45.370.936
- decontari privind interesele de participare ,decontari cu actionari/asociatii privind capitalul ,decontari din operatii in participatie (ct.453+456+4582)	81	0	0

			F30 - pag. 4
- alte creante in legatura cu persoanele fizice si persoanele juridice altele decat creantele in legatura cu institutiile publice(institutiile statului) (din ct. 461 + din ct. 471 + din ct.473)	82	23.702.515	45.370.936
Dobânzi de încasat (ct. 5187) , din care:	83	41.398	340.576
- de la nerezidenti	84
Investiții pe termen scurt, în sume brute (ct. 501 + 505 + 506 + din ct.508) (rd.86 la 92), din care:	85	0	0
- acțiuni cotate emise de rezidenti	86	0	0
- acțiuni necotate emise de rezidenti	87	0	0
- părți sociale emise de rezidenti	88	0	0
- obligațiuni emise de rezidenti	89	0	0
- acțiuni emise de organismele de plasament colectiv rezidente (inclusiv de SIF-uri)	90	0	0
- actiuni emise de nerezidenti	91	0	0
- obligatiuni emise de nerezidenti	92	0	0
Alte valori de încasat (ct. 5113 + 5114)	93	0	0
Casa în lei și în valută (rd.95+96 ), din care:	94	70.578	68.080
- în lei (ct. 5311)	ਰੇਤ	64.241	59.868
- în valută (ct. 5314)	વેર	6.337	8.212
Conturi curente la bănci în lei și în valută (rd.98+100), din care:	97	94.801.104	178.577.949
- în lei (ct. 5121), din care:	ਰੇਡ	85.895.361	162.233.557
- conturi curente în lei deschise la bănci nerezidente	gg
		0
- în valută (ct. 5124), din care:	100	8.905.743	16.344.392
- conturi curente în valută deschise la bănci nerezidente	101	0	0
Alte conturi curente la bănci și acreditive (rd.103+104), din care:	102	0	392
- sume în curs de decontare, acreditive și alte valori de încasat, în lei (ct. 5112 + 5125 + 5411)	103	0	392
- sume în curs de decontare și acreditive în valută (din ct. 5125 + 5412)	104	O	O
Datorii (rd. 106 + 109 + 112 + 115 + 118 + 121 + 127 + 130 + 133 + 136 + 137 + 140 + 142 + 143 + 148 + 149 + 150 + 155), din care:	105	1.793.910.681	2.338.421.155
Imprumuturi din emisiuni de obligațiuni , în sume brute (ct. 161 )(rd. 107+108), din care:	106	0	0
- în lei	107	0	0
- în valută	108	0	0
Dobanzi aferente imprumuturilor din emisiuni de obligatiuni in sume brute (ct.1681) (rd. 110+111) , din care:	109	0	0
- in lei	110	0	0
- in valuta	111	0	0
Credite bancare interne pe termen scurt (ct. 5191 + 5192 + 5197 ), (rd. 113+114), din care:	112	0	11.571.742
- în lei	113	0	11.571.742
- în valută	114	0	0
Dobanzile aferente creditelor bancare interne pe termen scurt(din ct. 5198) (rd. 116+117) , din care:	115	0	12.613
- in lei	116	0	12.613
- in valuta	117	0	0
Credite bancare externe pe termen scurt (ct.5193+5194+5195) (rd .119+120) din care :	118	0	0
- în lei	119	0	0

F30 - pag. 5
- în valută	120	0	O
Dobanzi aferente creditelor bancare externe pe termen scurt (din ct.5198) (rd. 122+123) din care:	121	0	0
- in lei	122	0	0
- in valuta	123	0	0
Credite bancare pe termen lung (ct. 1621 + 1622 + 1627 ), (rd.125+126) din care:	124	77.600.000	65.200.000
- în lei	125	77.600.000	65.200.000
- în valută	126	0	0
Dobanzi aferente creditelor bancare pe termen lung (din ct.1682) (rd.128+129) din care:	127	70.974	37.500
- in lei	128	70.974	37.500
-in valuta	129	0	0
Credite bancare externe pe termen lung (ct. 1623 + 1624 + 1625 ) (rd.131+132) din care:	130	1.072.477.771	1.060.508.966
- în lei	131	1.072.477.771	1.060.508.966
- în valută	132	0	0
Dobanzi aferente creditelor bancare externe pe termen lung ( din ct.1682) (rd. 134+135) din care:	133	6.788.141	8.649.832
- in lei	134	6.788.141	8.649.832
- in valuta	135	0	0
Credite de la trezoreria statului (ct. 1626 + din ct. 1682)	136	0	0
Alte împrumuturi și dobânzile aferente (ct. 166 + 167 + 1685 + 1686 + 1687) (rd. 138+139), din care:	137	3.136.207	4.001.611
- în lei si exprimate in lei, a caror decontare se face in functie de cursul unei valute	138	3.136.207	4.001.611
- în valută	139	0	0
Datorii comerciale, avansuri primite de la clienți și alte conturi asimilate, în sume brute (ct. 401 + 403 + 404 + 405 + 408 + 419) din care:	140	528.390.820	1.021.802.292
- datorii comerciale externe , avansuri primite de la clienti externi si alte conturi asimilate in sume brute ( din ct.401+din ct.403 +din ct. 404 + din ct. 405 + din ct. 408 + din ct.419)	141	51.849.082	32.623.340
Datorii în legătură cu personalul și conturi asimilate (ct. 421 + 423 + 424 + 426 + 427 + 4281)	142	5.526.405	4.377.904
Datorii în legătură cu bugetul asigurărilor sociale și bugetul statului (ct. 431 + 437 + 4381 + 441 + 4423 + 4428 + 444 + 446 + 447 + 4481) (rd.144 la 147), din care:	143	36.552.836	7.304.604
- datorii in legatura cu bugetul asigurarilor sociale (ct.431+437+4381)	144	4.853.504	4.264.072
- datorii fiscale in legatura cu bugetul statului(ct.441+4423+4428+444+446)	145	31.671.595	3.014.943
- fonduri speciale - taxe si varsaminte asimilate (ct.447)	146	27.737	25.589
- alte datorii in legatura cu bugetul statului (ct.4481)	147	O	0
Datoriile entitatii in relatiile cu entitatile afiliate (ct.451)	148	44.087.947	93.241.761
Sume datorate actionarilor / asociatilor (ct.455)	149	O	0
Alte datorii (ct. 453 + 456 + 457 + 4581 + 462 + 472 + 473 + 269 + 509) rd.(151 la 154), din care :	150	19.279.580	61.712.330
-decontari privind interesele de participare , decontari cu actionarii /asociatii privind capitalul, decontari din operatii in participatie (ct.453+456+457+4581)	151	1.448.354	1.503.781

---

---

			F30 - pag.6
-alte datorii in legatura cu persoanele fizice si persoanele juridice altele decat datoriile in legatura cu institutiile publice (institutiile statului ) 1) (din ct.462+din ct.472+din ct.473)	152	17.831.226	60.208.549
- subventii nereluate la venituri (din ct. 472)	153	0	0
- varsaminte de efectuat pentru imobilizari financiare si investitii pe termen scurt (ct.269+509)	154	0	0
Dobânzi de plătit (ct. 5186)	155	0
Capital subscris vărsat (ct. 1012)(rd.157 la 160 ), din care:	156	733.031.420	733.031.420
- acțiuni cotate 2)	157	733.031.420	733.031.420
- acțiuni necotate 3)	158	0	0
- părți sociale	159	0	0
- capital subscris varsat de nerezidenti (din ct. 1012)	160	0	0
Brevete si licente (din ct.205)	161	54.529	0
IX. Informatii privind cheltuielile cu colaboratorii	Nr. rd.	31.12.2010	31.12.2011
A	B	1	2
Cheltuieli cu colaboratorii (ct. 621)	162	194.677	226.274

Suma de control F30 :

*) Pentru statutul de "persoane juridice" se vor avea în vedere prevederile art. 7 alin.(1) pct. 21 din Legea nr. 571/2003 privind Codul fiscal, cu modificarile si completarile ulterioare.

**) Se va completa cu cheltuieille efectuate pentru activitatea de cercetare-dezvoltare, respectiv cercetarea fundamentala, cercetarea aplicativa, dezvoltarea tehnologica si inovarea, stabilite potrivit prevederilor OG nr. 57/ 2002 privind cercetarea stiintifica si dezvoltarea tehnologica, cu modificarile ulterioare.

***) Cheltuielile de inovare se determina potrivit Regulamentului (CE) nr.1450/ 2004 al Comisiei din 13.08.2004 de punere in aplicare a Deciziei nr.1608/2003/CE a Parlamentului European si a Consiliului privind productia si dezvoltarea statisticilor comunitare privind inovarea , publicat in Jurnalul Oficial al Uniunii Europene seria L nr. 267/ 14.08.2004.

1) În categoria "Alte datorii în legătură cu persoanele juridice, altele decât datoriile în legătură cu instituțiile publice (instituțiile statului)" nu se vor înscrie subvențiile aferente veniturilor existente în soldul contului 472.

2) Titluri de valoare care conferă de proprietate asupra societăților, care nu sunt negociabile si tranzacționate, potrivit legii. 3) Titluri de valoare care conferă drepturi de proprietate asupra societăților, care nu sunt tranzacționate.

ADMINISTRATOR,	INTOCMIT,
Numele si prenumele	Numele si prenumele
LOHAN OCTAVIAN	ENE CORNELIU
Semnatura	Calitatea SNLECTON GENENAL ASJ. DCEC 11-DIRECTOR ECONOMIC
Stampila unitatii
	Semnatura
Formular VALIDAT	Nr.de inregistrare in organismul profesional:
	IOHESCU MAAD. Stitus and 17 Cast 1971C

ra sie vichalited

SITUATIA ACTIVELOR IMOBILIZATE

la data de 31.12.2011

F40 - pag. 1

• lei -

Formular 40

Nr.	Valori brute
	Sold	Cresteri		Sold final
	initial		Total	Din care: dezmembrari si casari	(col.5=1+2-3)
B	1	2	3	5 4
01	4.943.589	0	0	×	4.943.589
02	49.111.633	12.669.524	269.917	X	61.511.240
03	20.855.907	51.402.644	12.669.524	X	59.589.027
04	74.911.129	64.072.168	12.939.441	X	126.043.856
05	65.924.368	5.523.896	19.788.768	X	51.659.496
06	2.196.666.139	316.696.867	119.627.020	6.184.573	2.393.735.986
07	2.813.721.730	369.578.450	103.049.295	10.825.538	3.080 250.885
08	113.861.02	71.707.487	1.164.151	474.126	184.404.357
09	496.508.112	326.045.015	353.941.263	X	468.611.864
10	5.686.681.370	1.089.551.715	597.570.497	17.484.237	6.178.662.588
11	52.385.760	623.590	44.730	X	52.964.620
12	5.813.978.259	1.154.247.473	610.554.668	17.484.237	6.357.671.064
	rd.				Reduceri

SITUATIA AMORTIZARII ACTIVELOR IMOBILIZATE

• lei -

Elemente de imobilizari	Nr. ro.	Sold initial	Amortizare in cursul anului	Amortizare aferenta imobilizarilor scoase din evidenta	Amortizare la sfarsitul anului (col.9=6+7-8)
A	B	6	7	8	9
Imobilizari necorporale
Cheltuieli de constituire si cheltuieli de dezvoltare	13	4.943.589	0	0	4.943.589
Alte imobilizari	14	35.824.188	8.308.427	226.440	43.906.175
TOTAL (rd.13 +14)	15	40.767.777	8.308.427	226.440	48.849.764
Imobilizari corporale
Terenuri	16	0	0	0	0
Constructii	17	751.740.826	325.232918	72.088.099	1.004.885.645
Instalații tehnice și masini	18	1.392.821.715	285.145.591	80.288.441	1.597.678.865
Alte instalatii ,utilaje si mobilier	19	23.458.392	15.290.724	476.719	38.272.397
TOTAL (rd.16 la 19)	20	2.168.020.933	625.669.233	152.853.259	2.640.836.907
AMORTIZARI - TOTAL (rd.15 +20)	21	2.208.788.710	633.977.660	153.079.699	2.689.686.67

SITUATIA AJUSTARILOR PENTRU DEPRECIERE

Elemente de imobilizari	Nr. rd.	Sold initial	Ajustari constituite in cursul anului	Ajustari reluate la venituri	Sold final (col. 13=10+11-12)
A	B	10	11	12	13
Imobilizari necorporale
Cheltuieli de constituire si cheltuieli de dezvoltare	22	0	0	0	0
Alte imobilizari	23	0	0	0	0
Avansuri si imobilizari necorporale in curs	24	0	0	0	0
TOTAL (rd.22 la 24)	25	0	0	0	0
Imobilizari corporale
Terenuri	26	0	0	0	0
Constructii	27	0	0	0	0
Instalatii tehnice si masini	28	0	0	0	0
Alte instalatii, utilaje si mobilier	29	0	0	0	0
Avansuri si imobilizari corporale in curs	30	0	0	0	0
TOTAL (rd. 26 la 30)	31	0	0	0	0
Imobilizari financiare	32	0	0	0	0
AJUSTARI PENTRU DEPRECIERE - TOTAL (rd.25+31+32)	33	0	0	0	0

Suma de control F40 :

ADMINISTRATOR,

1

1151111111111111111111111		INTOCMIT,
Numele si prenumele		Numele si prenumele
LOHAN OCTAVIAN		ENE CORNELIU
Semnătura Stampila unitătii	Formular	Calitatea DiffEcTOR GENENAL ASY. DCEC 11--- DIRECTOR ECONOMIC Semnătura Nr.de inregistrare in organismul profesional:
	VALIDAT
		SONESCA BRANA
		SINECTOR BOONO MIC
		114 Chisu YEA Hica SIRECTOR AD7 . SUPP

F40 - pag. 2

• lei -

CN TRANSELECTRICA SA SITUATIA FLUXURILOR DE NUMERAR PENTRU EXERCITIILE FINANCIARE INCHEIATE LA 31 DECEMBRIE 2011 SI 31 DECEMBRIE 2010

(toate sumele sunt exprimate in lei daca nu este specificat altfel)

	Exercițiul încheiat la 31 decembrie 2010	Exercițiul încheiat la 31 decembrie 2011
Fluxuri de numerar din activitatea de exploatare
Profit net	9.557.424	90.913.316
Ajustari pentru elemente nemonetare:
Cheltuieli de exploatare privind amortizarea si deprecierea	271.444.428	298.545.261
imobilizarilor
Profit/Pierdere din cedari de mijloace fixe	2.453.217	(2.366.345)
(Venit)/Cheltuieli cu provizioanele pentru riscuri și cheltuieli	(3.675.726)	47.163.662
Cheltuieli cu provizioanele pentru deprecierea activelor	51.147.246	8.843.426
circulante
Cheltuieli cu impozitul de profit	12.178.656	36.088.687
Cheltuieli cu dobanzile	30.976.865	35.681.078
Venituri din dobanzi	(4.437.689)	(10.431.291)
Venituri din dividende	(3.567.838)	(6.581.967)
Pierderi nerealizate din diferente de curs valutar (imprumuturi)	32.450.086	15.557.157
Profit din exploatare inaintea modificarilor capitalului circulant	398.526.669	513.412.984
Modificari ale capitalului circulant net in:
Stocuri	(3.655.400)	(2.994.091)
Creante comerciale si alte creante	(96.203.161)	(542.675.267)
Datorii comerciale si alte datorii	127.035.517	577.493.668
Venituri in avans	80.415.528	58.573.928
Modificarile capitalului circulant	107.592.484	90.398.238
Dobanzi platite	(29.717.168)	(33.852.861)
Dividende platite	(3.783.978)	(8.447.738)
Impozit pe profit platit	(21.500)	(29.410.750)
	(33.522.646)	(71.711.349)
Flux net de numerar din activitatea de exploatare	472.596.507	532.099.873
Flux net de numerar din activitatea de investiții.
Titluri de participare detinute la Teletrans	(2.919.430)	0
Titluri de participare detinute de Formenerg	0	(340.000)
Achizitii de imobilizari	(473.412.811)	(360.495.835)
Dohanzi incasate	4.484.918	10.132.113
Incasari din vanzarea de imobilizari corporale	16.727	3.407.637
Dividende incasate	3.567.838	6.581.967
Flux net de numerar utilizat in activitatea de investiții	(468.262.758)	(340.714.118)
Flux de numerar din activitatea de finantare
Trageri imprumuturi pe termen lung	172.168.250	123.438.000
Trageri imprumuturi pe termen scurt	0	11.571.742
Rambursări imprumuturi pe termen lung	(158.850.433)	(164.523.506)
Flux net de numerar utilizat in/ din activitatea de finantare	13.317.817	(29.513.764)
Disponibilitati si elemente asimilate la inceputul anului	125.239.820	142.891.386
Cresterea neta a disponibilitatilor si elementelor asimilate	17.651.566	161.871.991
Disponibilitati si elemente asimilate la sfarsitul anului (a se vedea reconcilierea din tabelul urmator)	142.891.386	304.763.377

CN TRANSELECTRICA SA SITUATIA FLUXURILOR DE NUMERAR PENTRU EXERCITIILE FINANCIARE INCHEIATE LA 31 DECEMBRIE 2011 SI 31 DECEMBRIE 2010 (toate sumele sunt exprimate in lei daca nu este specificat altfel)

Notele atasate constituie parte integranta a acestei situatii a fluxurilor de numerar

In ceea ce priveste Situatia fluxurilor de numerar, disponibilitatile banesti la data de 31 decembrie 2011 fata de 31 decembrie 2010, se prezinta dupa cum urmeaza:

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
Disponibilitati banesti	95.361.586	178.684.658
Investitii pe termen scurt (depozite)	47.529.800	126.078.719
Disponibilitati si elemente asimilate	142.891.386	304.763.377
la sfarsitul anului

Director Directia Financiara Marian Mache Gheorghita A

Sef Serviciu Trezorerie,

Daniela Popa

SITUAȚIA MODIFICĂRILOR CAPITALULUI PROPRIU LA 31 DECEMBRIE 2011 SI RESPECTIV LA 31 DECEMBRIE 2010

Element al	Sold la 1 ianuarie 2010	Cresteri		Reduceri		Sold la 31
capitalului propriu		Total, din care	prin transfer	Total, din care	Prin transfer	decembrie 2010
0	1	2	3	4	5	6
Capital social subscris nevärsat
Capital social subscris vărsat	733.031.420					733.031.420
Rezerve din reevaluare (patrimoniu privat)	514.332.866	2.355.458		8.661.760	4.239.444	508.026.564
Rezerva legală	37.437.970	957.103	957.103			38.395.073
Rezerve reprezentând surplusul realizat din reevaluare	27.492.843	4.239.626	4.239.626			31.732.469
Alte rezerve	310.548.816	2.126.711	2.066.111	76.335		312.599.192
Rezultat reportat (profit)		5.731.269	5.731.269	5.731.269	2.066.111
Rezultatul exercițiului financiar (profit)	6.135.590	9.557.424		6.135.590	6.135.590	9.557.424
Repartizarea profitului	-404.321	-957.103	-957.103	-404.321	-404.321	-957.103
Total capitaluri si rezerve (patrimoniu privat)	1.628.575.184	24.010.488	12.037.006	20.200.633	12.036.824	1.632.385.039
Patrimoniu public	5.494.040			4.447.238		1.046.802
Rezerve din reevaluare	723.056.840			182	182	723.056.658
Total capitaluri si rezerve	2.357 126.064	24.010.488	12.037.006	24.648.053	12.037.006	2.356.488.499

a. Modificarile capitalului propriu in anul 2010 au fost urmatoarele:

b. Modificarile capitalului propriu in anul 2011 se prezinta astfel:

Element al	Sold la 1 ianuarie 2011	Creşteri		Reduceri		Sold la 31
capitalului propriu		Total, din care	prin transfer	Total, din care	Prin transfer	decembrie 2011
0	1	2	3	4	n	6
Capital
social
subscris					-
nevarsat
Capital
social
subscris
vārsat	733.031.420					733.031.420
Rezerve din
reevaluare
(patrimoniu
privat)	508.026.564	517.650.612	517.650.612	532.843.947	1.944.581	492.833.229
Rezerva
legală	38.395.073	6.021.002	6.021.002			44.416.075
Rezerve
reprezentând
surplusul
realizat din
reevaluare	31.732.469	1.944.581	1.944.581			33.677.050
Alte rezerve	312.599.192	2.645.399	944.085			315.244.591
Rezultat
reportat
(profit)		8.600.321	8.600.321	8.600.321	944.085
Rezultatul
exerciţiului
financiar
(profit)	9.557.424	90.913.316		9.557.424	9.557.424	90.913.316
Repartizarea
profitului
	-957.103	-6.021.002	-6.021.002	-957.103	-957.103	-6.021.002
Total
capitaluri si
rezerve
(patrimoniu
privat)	1.632.385.039	621.754.229	529.139.599	550.044.589	11.488.987	1.704.094.679
Patrimoniu
public	1.046.802	-	-		-	1.046.802
Rezerve din
reevaluare	723.056.658	63.792.598		23.507.180		763.342.076
Total
capitaluri si
rezerve	2.356.488.499	685.546.827	529.139.599	573.551.769	11.488.987	2.468.483.557

b.1. Modificări ale capitalului social (subscris vărsat)

În cursul anului 2011, CN Transelectrica SA nu a efectuat modificari ale capitalului social.

b.2. Rezerve din reevaluare (corespunzatoare imobilizarilor apartinand patrimoniului privat al companiei)

Rezervele din reevaluare sunt aferente.

• imobilizărilor corporale reevaluate la data de 31 decembrie 2003, în conformitate cu prevederile HG nr.1553/2003;
• terenurilor pentru care s-au obținut certificatele de atestare a dreptului de proprietate, reevaluate la data de 31 decembrie 2003, în conformitate cu prevederile HG nr.1553/2003 și la data de 31 decembrie 2006, pe baza ratei inflației comunicate de Institutul Național de Statistică;
• imobilizărilor corporale aflate in patrimoniul privat al companiei reevaluate la data de 31 , decembrie 2007 (terenuri si imobilizari corporale clasificate in Grupa 1 - "Construcții" și Grupa 2 -"Instalatii tehnice, mijloace de transport, animale si plantatii" aflate in patrimoniul privat al companiei) de catre evaluatori autorizati;
• cladirilor administrative neamortizate integral clasificate in grupa 1 "Constructii", aflate in . patrimoniul privat al companiei, reevaluate la data de 31 decembrie 2010 in scopul determinarii valorii juste a acestora, conform prevederilor Ordinului MFP nr.3055/2009, sectiunea 8.2.5. "Reguli de evaluare alternative";
• imobilizărilor corporale aflate in patrimoniul privat al companiei reevaluate la data de 31 decembrie 2011 (terenuri si imobilizari corporale clasificate in Grupa 1 - "Construcții" si Grupa 2 - "Instalatii tehnice, mijloace de transport, animale si plantatii" aflate in patrimoniul privat al companiei) de catre evaluatori autorizati, respectiv SC LERO Advanced Consulting SRL in asociere cu SC TNP Global&Partners SRL;
• bunurilor apartinand domeniului public al statului finantate integral din surse proprii ale Companiei - aceste bunuri sunt evidentiate in bilantul Companiei, atat fizic cat si valoric, urmand a fi cuprinse in inventarul bunurilor apartinand domeniului public al statului dupa recuperarea integrala a surselor proprii de finantare (cf. art.5 alin.3 din HG nr.1705/2006).

Reevaluarea, la data de 31 decembrie 2011, a imobilizărilor corporale aflate in patrimoniul privat al companiei (cu exceptia avansurilor si imobilizarilor corporale in curs), si a bunurilor apartinand domeniului public al statului concesionate Companiei, precum si evaluarea terenurilor ce apartin domeniului public al statului a fost efectuata de SC LERO Advanced Consulting SRL in asociere cu SC TNP Global&Partners SRL, evaluator autorizat ANEVAR, cu respectarea prevederilor Internationale de Evaluare (IVS), a Standardelor Internationale de aplicatie in Evaluare (IVA) si a Standardelor Internationale de Practica in Evaluare (GN).

Cresterea rezervelor din reevaluare cu suma de 517.650.613, a fost determinata de inregistrarea surplusului din reevaluare rezultat urmarea efectuarii imobilizarilor corporale aflate in patrimoniul privat al companiei la data de 31 decembrie 2011.

Diminuarea rezervelor din reevaluare cu suma de 532.843.947 a fost determinata de:

• scoaterea din evidenta contabila a mijloacelor fixe casate, in mod corespunzator majorandu-se rezervele reprezentand surplusul realizat din reevaluare, in suma de 1.944.581;

• diminuarea rezervelor din reevaluare aferente terenului in suprafata de 863 mp predat de ST Cluj Filialei SC Smart SA urmare efectuarii lucrarilor topocadastrale de dezmembrare a acestuia, cu suma de 156.726;

diminuarea rezervelor din reevaluare constituite in cadrul reevaluarilor anterioare cu suma de 530.748.640, ca urmare a reevaluarii de la 31 decembrie 2011.

In cazul imobilizarilor la care s-a constatat o descrestere a valorii reevaluate mai mare decat rezerva constituita urmarea reevaluarilor anterioare, diferenta de valoare a descresterii, in suma de 1.286.794, a fost recunoscuta pe seama cheltuielilor de exploatare privind deprecierea imobilizarilor.

Descresterile de valoare s-au datorat, in principal, urmatorilor factori:

• uzura fizica si morale ridicata a imobilizarilor respective;

• scaderea valorii terenurilor si a constructiilor pe fondul crizei economice;

• estimarea valorilor prin metode ce au la baza caracteristicile tehnice ale imobilizarilor reevaluate.

b.3. Rezerve legale

Creşterea rezervelor legale cu suma de 6.021.002 a rezultat în urma repartizării profitului anului 2011, conform prevederilor OG nr.64/2001 si a fost determinata in conformitate cu prevederile art.22 alin.(1) lit.a) din Legea nr.571/2003 privind Codul fiscal (vezi Nota 3 si Nota 10 la prezentele Situatii financiare).

b.4. Rezerve reprezentând surplusul realizat din rezerve din reevaluare

Creșterea acestor rezerve cu suma de 1.944.581 s-a datorat capitalizării surplusului din reevaluare, prin transfer direct in capitalurile proprii, la scoaterea din evidență a activelor pentru care s-au constituit rezerve din reevaluare.

b.5. Alte rezerve

"Alte rezerve" au crescut cu suma de 2.648.811 determinata de:

• inregistrarea repartizarii profitului anului 2010 ca surse proprii de finanțare conform prevederilor OG nr.64/200, in suma de 944.085;

• majorarea capitalului social al Filialei SC Formenerg SRL cu c/valoarea terenurilor ce aparțin filialei si pentru care s-au obținut certificatele de atestare a dreptului de proprietate, in suma de 108.420;

• obtinerea certficatului de atestare a dreptului de proprietate pentru terent sediului administrativ al ST Bacau, in suma de 1.554.000;

• obtinerea certficatului de atestare a dreptului de proprietate pentru terenul aferent sediului administrativ al ST Cluj in suma de 42.306.

"Alte rezerve" s-au diminuat cu suma de 3.412, reprezentand rezervele corespunzatoare terenului in suprafata de 863 mp predat Filialei SC Smart SA urmare efectuarii lucrarilor topocadastrale de dezmembrare a unui teren inregistrat in evidenta contabila a ST Cluj.

b.6. Rezultatul reportat (profit nerepartizat)

Rezultatul reportat a inregistrat cresteri/descresteri, astfel:

• crestere în sumă de 8.600.320, reprezentand preluarea profitului anului 2010;
• scadere în sumă de 8.600.320, reprezentand profitul anului 2010 repartizat conform Hotararii Generale a Acționarilor nr.2/28 aprilie 2011, sub formă de dividende cuvenite acționarilor si alte surse proprii de finantare.

b.7. Rezultatul exercițiului

Rezultatul exercițiului, în sumă de 90.913.316, reprezintă profitul net înregistrat la data de 31 decembrie 2011.

b.8. Patrimoniul public

Patrimoniul public, în sumă de 1.046.802 la data de 31 decembrie 2011, este reprezentat de c/valoarea fondului special pentru dezvoltarea sistemului energetic primit de la Ministerul Economiei și Comerțului pentru finantarea lucrarilor de investiţii la bunurile care aparţin domeniului public al statului. Aceste bunuri finantate partial din fondul special pentru dezvoltarea sistemului energetic, primit în anii anteriori, au fost inregistrate în evidența companiei și nu au fost preluate în concesiune. Valoarea patrimoniului public inregistrat in evidenta contabila a Companiei se va reduce prin includerea bunurilor în

inventarul bunurilor aparținând domeniului public al statului (aprobat prin HGR) si in contractul de concesiune.

b.9. Rezervele din reevaluare aferente imobilizarilor apartinand domeniului public al statului sunt corespunzatoare:

• reevaluarii efectuate la data de 31 decembrie 2003 la mijloacele fixe care au trecut din domeniul privat in domeniul public al statului si a caror valoare ramasa neamortizata urmeaza a fi recuperata conform prevederilor Legii nr.70/2006 si a Legii nr. 127/2007, pe durata ramasa de utilizare;

• reevaluarii efectuate la data de 31 decembrie 2011 la bunurilor apartinand domeniului public al statului finantate integral din surse proprii ale Companiei - aceste bunuri sunt evidentiate in bilantul Companiei, atat fizic cat si valoric, urmand a fi cuprinse in inventarul bunurilor apartinand domeniului public al statului dupa recuperarea integrala a surselor proprii de finantare (cf. art.5 alin.3 din HG nr.1705/2006).

Maria Ionescu Director Economic

BUN

Veronica Crişu Director adj. DBCPA

NOTA NR.1

ACTIVE IMOBILIZATE

a) Imobilizări necorporale

Denumirea elementului de imobilizare	VALOAREA BRUTA
	Sold la 1 ian. 2011	Cresteri	Cedari. transferuri si alte reduceri	Sold la 31 decembrie 2011
0		2	3	4=(1+2-3)
Cheltuieli de constituire	4.943.589			4.943.589
Cheltuieli de dezvoltare	1
Concesiuni, brevete, licente, marci, drepturi si valori similare si alte imob. necorporale	49.111.633	12.669.524	269.917	61.511.240
Fond comercial
Avansuri si imob. necorporale in curs	20.855.907	51.402.644	12.669.524	59.589.027
TOTAL	74.911.129	64.072.168	12.939.441	126.043.856

Imobilizarile necorporale sunt inregistrate in evidenta contabila la valoarea bruta (cost de achizitie) inclusiv amortizarea aferenta si sunt prezentate in bilant la valoarea neta.

In cursul anului 2011 valoarea imobilizarilor necorporale a crescut cu suma de 64.072.168 datorita, in principal, receptionarii imobilizarilor necorporale finalizate, astfel:

• · platforma de tranzactionare pentru Piata de Energie din Romania-Bursa comerciala Transelectrica in suma de 7.260.700;
• · up-grade sistem MIS de la versiunea Oracle EBS 11.5.9. la ultima versiune comerciala 12i in suma de 3.653.000;
• · intocmire documentatii topo cadastrale si inscriere definitiva a actelor juridice, referitoare la terenurile CNTEE Transelectrica SA-Suc. Transport Timisoara in suma de 987.357;
• · alte licente si softuri aferente echipamentelor receptionate in suma de 768.468;
• · licente softwere pentru Sistem Voce in suma de 32.949.369;
• · reclasificarea investitiei Nord Pool Plarforma de tranzactionare-Bursa regional de energie electrica OPMCOM, din contul 231"Imobilizari corporale in curs de executie" in contul 233 "Imobilizari necorporale in curs de executie", in suma de 14.059.353.

Reducerile de imobilizari necorporale in valoare de 12.939.441 sunt reprezentate, de:

• · scaderea valorii imobilizarilor necorporale in curs prin receptionarea licentelor si softurilor in suma de 12.669.524;
• · declasarea unor softuri si programe in anul 2011, uzate moral: licente software Microsoft office 2003 RO, MS OFFICE XP PRO ROMANIAN, COREL DRAW in suma de 215.388;
• · reclasificarea concesiunilor aferenuri inchiriate de catre Sucursala de Transport Sibiu, din contul 205.01 "Concesiuni, brevet, licente, marci comerciale si alte drepturi si valori asimilate " in contul 8039.06 "Alte valori in afara bilantului" cu suma de 54.529.

CN TRANSELECTRICA SA NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE INTOCMITE LA DATA DE SI PENTRU EXERCITIILE FINANCIARE INCHEIATE LA 31 DECEMBRIE 2011 SI 31 DECEMBRIE 2010 (toate sumele sunt exprimate in lei daca nu este specificat altfel)

Denumirea elementului de imobilizare	AJUSTARI DE VALOARE
	Sold la 1 ian. 2011	Cresteri	Cedari, transferuri si alte reduceri	Sold la 31 decembrie 2011
0		2	3	4=(1+2-3)
Cheltuieli de constituire	4.943.589		-	4.943.589
Cheltuieli de dezvoltare		-	-
Concesiuni,brevete,licente,marci,drepturi valori similare si alte imobilizari S1
necorporale	35.824.188	8.308.427	226.440	43.906.175
Fond comercial
Avansuri si imob. necorporale in curs
INCITAL	40.767.777	8.308.427	226.440	48.849.764

Ajustarile de valoare in suma de 8.308.427 sunt reprezentate de inregistrarea cheltuielilor cu amortizarea activelor necorporale calculata in anul 2011, folosind metoda liniara, pe o perioada cuprinsa intre 1 si 3 ani, conform catalogului privind duratele normale de functionare aplicabile la nivel de companie prin politicile contabile.

Reducerile de valoare de 226.440 reprezinta amortizarea calculata asupra valorii brute a imobilizarilor necorporale la momentul scoaterii din functiune a acestora.

b)	Imobilizări corporale

Denumirea
elementului de
imobilizare	VALOARE BRUTA
				Cedari,
				transferuri	Dif. din	Sold la 31
	Sold la 1		Dif din	si alte	reevaluare	decembrie
	ian.2011	Cresteri	reevaluare	reduceri	(reduceri)	2011
0	1	2	3	4	5	6=(1+2+3-4-5)
Terenuri	65.924.368	1.629.336	3.894.560	155.971	19.632.797	51.659.496
Constructii	2.196.666.139	32.404.324	284.292.543	6.243.638	113.383.382	2.393.735.986
Instalatii
tehnice si
masini	2.813.721.730	206.858.209	162.720.241	17.243.885	85.805.410	3.080.250.885
Alte instalatıı,
utilaje si
mobilier	113.861.021	71.707.487	0	1.164.151	0	184.404.357
Avansuri sı
imobilizari
corporale in
curs	496.508.112	326.045.015	0	353.941.263	0	468.611.864
TOTAL	5.686.681.370	638.644.371	450.907.344	378.748.908	218.821.589	6.178.662.588

Imobilizarile corporale sunt inregistrate in evidenta contabila la valoarea de intrare a acestora in functie de modalitatea de dobandire (achizitie, productie, titlu gratuit), inclusiv amortizarea aferenta si sunt prezentate in bilant la valoare neta.

Cresterea valorii imobilizarilor corporale in anul 2011 a fost determinata de:

La grupa "Terenuri"

• cresterea cu suma de 5.523.896 s-a realizat, in principal, prin:

• · obtinerea certificatului de atestare a titlului de proprietate asupra unei suprafete de 1856.14 mp aferent sediului administrativ al ST Bacau din str.Oituz nr.41, judetul Bacau -Certificat Seria M03/mr.12125 din 18.10.2011 in suma de 1.554.000;

• · obtinerea certificatului de atestare a titlului de proprietate asupra unei suprafete de 113.82 mp aferent sediului administrativ al ST Cluj din str.Memorandumului nr.27, judetul Cluj -Certificat Seria M03/nr.12125 din 18.10.2011 in suma de 42.306;

• · urmare reevaluarii terenurilor apartinand domeniului privat al Companiei la 31.12.2011 cu suma de 3.895.560;

• reducerea in suma de 19.788.768 s-a datorat depreciereii valorii terenurilor urmare reevaluare la 31.12.2011 cu suma de 19.632.797 si diminuarii valorii terent CE Baia Mare, cu suma de 155.971, inregistrat in evidentele contabile a ST Cluj, prin dezmembrarea suprafetei de 1302 mp. Urmare efectuarii masuratorilor topocadastrale, Filialei SC SMART SA i-a revenit suprafata de 863 mp ce a fost predata de ST Cluj conform Protocolului de predare primire incheiat intre cele doua parti;

La grupa "Constructii"

• cresterea cu suma de 316.696.867 s-a datorat modernizarilor efectuate la cladirile din statiile electrice in suma de 32.404.324 si reevaluarii constructiilor aflate in domeniul privat al Companiei în suma de 284.292.543:

• reducerea in suma de 119.627.020 este reprezentata de scoaterea din functiune si casarea a unor active datorita gradului inalt de uzura fizica in suma de 6.243.638 si de deprecierea inregistrata urmare reevaluarii cladirilor efectuata la 31.12.2011, in suma de 113.383.382;

La grupa ", Instalatii tehnice si masini"

• cresterea in suma de 369.578.450 s-a datorat punerii in functiune a unor active in suma de 206.858.209, urmare receptionarii lucrarilor de retehnologizare la statiile electrice si reevaluarii activelor din aceasta grupa in suma de 162.720.241 ;

• reducerea in suma de 103.049.295 este reprezentata, in principal, de scoaterea din functiune a unor mijloace fixe, uzate partial sau integral ce nu corepundeau normelor tehnice de functionare si securitate a muncii in suma de 17.243.885 si de deprecierea unor actiunii de reevaluare cu suma de 85.805.410 ;

La grupa "Alte instalatii, utilaje si mobilier"

• cresterea valorii brute cu 71.707.487 este reprezentata, in principal, de punerea in functiune a unor active din aceasta categorie (sisteme integrate de securitate la statiile electrice);

• reducerea in suma de 1.164.151 este datorata scoaterilor din functiune si casarii unor elemente de birotica uzate;

La grupa "Avansuri, imobilizari corporale in curs"- cresterea cu suma de 326.045.015 RON, a fost determinata de continuarea si demararea unor noi lucrari de investitii privind reabilitarea/modernizarea retelei de transport-dispecer conform programelor de investitii aprobate la nivel de companie, cele mai importante fiind:

• · retehnologizarea statiei electrice 400/220,110/20 kV Lacu Sarat Et 1 + Et. 2 (54.847.230);
• · sistem integrat in statiile electrice-etapa 2 (44.624.177);
• · transformatoare 250/250/80 MVA pentru statiile 400/110 kV Darste si Oradea Sud-Lot 1 (32.353.728);
• · racordare la RET a CEE RAHMAN (28.157.220);
• · retehnologizare statie 220/110kV Mintia (27.065.869);
• · retehnologizare statie Brasov ( 19.714.019);
• · sistem Voce (echipamente + subsisteme) (18.719.298);
• · prestari servicii de informatica si telecomunicatii Teletrans ( 11.815.796);
• · sistem integrat de securitate la statiile electrice etapa III-a (9.274.217);
• · retehnologizarea statiei 220kV CETATE si celule de 20 kV ( 8.813.661);
• · cablu submarin Romania-Turcia (4.489.104);
• · marirea gradului de siguranta prin modernizarea sistemelor de comanda, modernizarea sistemului de comanda-control-protectie-masura inregistrare si servicii interne in 11 statii ( 3.482.901);
• · realizarea statiei electrice 3*250 MVA, 400/110 kV Tariverde si racordarea la RET a acestui obiectiv (2.835.679);
• · tarif de racordare CETATE, OSTROVUL MARE (2.328.438);
• · modernizarea sistemelor de protectie aferente AT 200MVA si PDB in statiile 220/110kV Munteni,Vetis, Alba Iulia, Ungheni, Ghizdaru, Mostistea, Teleajen, Gradiste, Targu-Jiu, Arad, Baru Mare, Iaz, Resita ( 2.041.342).

Reducerea cu suma de 353.941.263 lei, este datorata punerilor in functiune a unor active, urmare terminarii lucrarilor de modernizare si retehnologizare la statiile electrice in cursul anului 2011, cele mai importante sunt:

• · retehnologizarea statiei el. 400/220,110/20 kV Lacu Sarat 77.520.535;
• · inlocuire AT 200 MVA in statii electrice 43.630.064;
• · sisteme integrate de securitate in statii electrice etapa II 35.913.312;
• · servicii de asigurarea continuitatii afacerii si recuperarea in urma dezastrelor, etapa I Lucrari, echipamente si sevicii initiale - 29.617.232;
• · sistem integrat de securitate la statiile electrice, etapa III-a 24.731.351;
• · retehnologizarea statiei electrice 110 kV Brazi Vest 16.744.147;
• · modernizarea sistemelor de protectie aferente AT 200MVA si PDB in statiile 220/10kV Munteni, Vetis, Alba Iulia, Ungheni, Ghizdaru, Mostistea, Teleajen, Gradiste, Calafat, Targu Jiu, Arad, Baru Mare, Iaz, Resita - 9.565.258;
• · marirea gradului de siguranta prin modernizarea comanda-control-protectie-masurare, inregistrare si servicii interne in 11 statii - 8.926.489:
• · realizarea statiei electrice 3*250 MVA, 400/110 kV Tariverde si racordarea la RET a acestui obiectiv -7.895.310;
• · sistem integrat de securitate la statiile electrice, etapa I 6.672.615;
• · autotransformatoare statia FAI 4.292.404:
• · mutari si protejari retele 220-400 kV afectate de construire a drumului cu profil de autostrada, de ocolire a municipiului Sibiu, etapa II - Modificari in LEA 400 kV Mintia - Sibiu -4.260.084:
• · retehnologizare statia 400kV Gadalin 3.601.388.

Reevaluarea imobilizarilor corporale

La data de 31.12.2011 s-a efectuat reevaluarea imobilizarilor corporale aflate in patrimoniul privat al C.N.T.E.E Transelectrica S.A., cu exceptia avansurilor si imobilizarilor corporale in curs, si reevaluarea bunurilor apartinand domeniului public al statului concesionate Companiei.

La 31 decembrie 2011 aceste imobilizari corporale au fost reevaluate de catre SC Lero Advanced Consulting SRL in asociere cu SC TNP Global&Partners SRL, evaluatori independenti autorizati ANEVAR. Terenurile au fost reevaluate prin metoda comparatiei directe, in timp ce celelalte imobilizari corporale reevaluate au fost reevaluate in principal utilizand metoda costul de inlocuire net. Costul de inlocuire net a fost utilizat din considerente care tin de specializarea activelor pentru care s-a constatat insuficienta informatiilor de piata si/sau inexistenta unei piete active.

CN TRANSELECTRICA SA NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE INTOCMITE LA DATA DE SI PENTRU EXERCITILE FINANCIARE INCHEIATE LA 31 DECEMBRIE 2011 SI 31 DECEMBRIE 2010 (toate sumele sunt exprimate in lei daca nu este specificat altfel)

Bunurile apartinand domeniului public al statului sunt evidentiate atat in inventarul bunurilor apartinand domeniului public al statului, anexa la contractul de concesiune, cat si in bilant, astfel:

a) - in inventarul bunurilor apartinand domeniului public al statului, fizic si partial valoric - cu valoarea surselor bugetare/proprii utilizate pentru finantarea acestor bunuri si recuperate prin amortizare;

b) - in bilant, valoric - cu partea din valoare (inregistrata in conturi de imobilizari corporale), reprezentata de sursele proprii ale companiei utilizate pentru finantarea acestor bunuri, valoare ce se recupereaza prin amortizare pe durata de functionare a bunurilor.

Pentru bunurile apartinand domeniului public al statului descrise la punctele a) si b), intreaga diferenta din reevaluare aferenta acestora s-a evidentiat in afara bilantului din urmatorul considerent: imbunatatirile finantate din surse proprii la bunurile apartinand domeniului public al statului, nu schimba regimul juridic al acestor bunuri, imbunatatirile fiind evidentiate numai valoric in contabilitatea Transelectrica, fara a avea un corespondent fizic, respectiv o imobilizare corporala;

c) bunuri apartinand domeniului public al statului finantate integral din surse proprii ale companiei - aceste bunuri sunt evidentiate in bilantul Companiei, atat fizic cat si valoric, urmand a fi cuprinse in inventarul bunurilor apartinand domeniului public al statului dupa recuperarea integrala a surselor proprii de finantare (cf. art.5 alin.3 din HG nr.1705/2006).

Similar, imobilizarile corporale cuprinse in OUG nr.164/2005 aprobata prin Legea nr.70/2006 se regasesc evidentiate in bilant cu valoarea ramasa neamortizata. Principalele aspecte referitoare la aceasta valoare sunt urmatoarele:

• OUG nr. 164/2005 a aprobat includerea in evidentele ale Companiei a valorii ramase neamortizata a bunurilor care au constituit aport in natura la capitalul social al acesteia prin diminuarea valorii bunurilor care alcatuiesc domeniul public al statului;
• OUG nr. 164/2005, a aprobat recuperarea acestei valori ramase neamortizate prin includerea acesteia in cheltuielile de exploatare pe durata normala de utilizare ramasa; cheltuiala de exploatare aferenta acestei valori ramase neamortizata este recunoscuta in tarif;
• bunurile ce fac obiectul acestei Ordonante nu si-au schimbat regimul juridic si se regasesc in Anexa la Contractul de concesiune nr. 1/2004 cu valoarea amortizata pana la data adoptarii HG nr. 2060/2004.

Valoarea ramasa neamortizata a bunurilor apartinand domeniului public al statului cuprinsa in Anexa la OUG nr.64/2005, aprobata prin Legea nr.70/2006, nu a fost schimbata.

Din reevaluare au rezultat cresteri (reduceri) ale imobilizarilor corporale apartinanad domeniului privat al companiei, astfel:

• cresterea valorii brute a unor active corporale cu suma de 169.584.119;
• cresterea amortizarii cumulate a unor active corporale cu suma de 182.676.145,

inregistrate in conturi de rezerve din reevaluare, constituite in cadrul reevaluarilor anterioare.

Urmarea reevaluarii imobilizarilor corporale apartinand domeniului public-sursa proprie, au rezultat cresteri/descresteri de valoare, astfel:

• cresterea valorii brute a activelor corporale apartinand domenului public sursa proprie cu suma de 63.792.598;
• cresterea amortizarii cumulate a activelor corporale apartinand domenului public sursa proprie cu suma 23.507.180,

inregistrate in conturi de rezerva din reevaluarea activelor din domeniul public si inregistrate in contabilitatea Companiei.

In cazul imobilizarilor la care s-a constatat o reducere a valorii reevaluate mai mare decat rezerva constituita anterioar, diferenta de valoare a descresterii, in suma de 1.286.794, a fost recunoscuta pe seama cheltuielilor de exploatare ale anului 2011 privind deprecierea imobilizarilor.

Descresterile de valoare s-au datorat, in principal, urmatorilor factori:

• uzura fizica, morale si economica ridicata a imobilizarilor respective;
• scaderea valorii de inlocuire a constructiilor pe fondul crizei economice;
• estimarea valorilor prin metode ce au la baza caracteristicile tehnice ale constructiilor.

Denumirea elementului de imobilizare		AJUSTARI DE VALOARE (amortizari si ajustari ptr. deprecierea sau pierderea de valoare)
	Sold la 1		Dif_din	Cedari, transferuri si	Dif. din reevaluare	Sold la 31 decembrie
	ian.2011	Cresteri	reevaluare	alte reduceri	(reduceri)	2011
						12=(7+8+9-
0	7	8	9	10	11	10-11)
Terenuri	0	0	0	0	0	0
Constructii	751.740.826	78.456.522	246.776.396	5.830.058	66.258.041	1.004.885.645
Instalatii tehnice si masını	1.392.821.715	195.202.794	89.942.797	16.010.614	64.277.827	1.597.678.865
Alte instalatii, utilaje si
mobilier	23.458.392	15.290.724	0	476.719	0	38.272.397
Avansuri si imobilizari corporale
In curs	0	0	0	0	0	0
TOTAL	2.168.020.933	288.950.040	336.719.193	22.317.391	130.535.868	2.640.836.907

Amortizarea activelor imobilizate se calculeaza folosindu-se metoda liniara pe durata normala de functionare a mijloacelor fixe, stabilite conform catalogului aprobat de HG nr. 2139/2004 si prin Politice Contabile la nivelul Companiei.

Ajustarile de valoare la imobilizari corporale au inregistrat o crestere de 625.669.233 reprezentata in principal de amortizarea calculata in anul 2011, in suma de 288.950.040 si de actualizarea amortizarii imobilizarilor corporale in suma de 336.719.193, urmare reevaluarii imobilizarilor corporale efectuate la 31.12.2011.

Reducerea valorii ajustarilor cu 152.853.259 este data de amortizarea cumulata pana la scoaterea din functiune a activelor corporale, fie prin vanzare, fie prin casare, in suma de 22.317.391 si de reducerea amortizatii cu suma de 130.535.868, urmare inregistrarii reevaluarii imobilizarilor corporale.

c) Imobilizări financiare

Imobilizările financiare în sumă de 52.964.620 sunt reprezentate, în principal, de acțiuni deținute la fiiialele companiei si la Bursa Romana de Valori (BRM).

c. 1. Acțiuni deținute la entitățile afiliate

Aceste actiuni au fost inregistrate in evidenta contabila la data infiintarii filialelor, in baza protocoalelor de predare-primire a elementelor de patrimoniu si urmarea majorarii capitalului social al acestora prin aporturi noi de capital in numerar/natura.

Situatia actiunilor detinute de Companie la data de 31 decembrie 2011 se prezinta astfel:

Nr.	Denumirea entității afiliate	Număr acțiuni	Valoarea	(%) din
crl.		la 31.12.2011	contabilă la	Capital
			31.12.2011
1.	SC OPCOM SA	354.785	3.547.850	100
2.	SC SMART SA	3.852.860	38.528.600	100
3.	SC FORMENERG SA	194.842	1.948.420	100
4.	SC THE CETRANS SA	687.443	6.874.430	100
5.	SC ICEMENERG SA	108.461	1.084.610	100
6.	SC ICEMENERG SERVICE SA	49.300	493.000	100
	INCITAL	-	52.476.910

c.2. Imobilizări financiare sub formă de interese de participare în afara grupului: în sumă de 20.000 reprezinta un pachet de 20 de acţiuni la S.C. Bursa Română de Mărfuri S.A., cu o valoare nominală de 1.000 lei/actiune, dintr-un numar total de 3.795 actiuni al acesteia.

Nr. crt.	Denumirea societății	Număr acțiuni	Valoarea contabilă	(%) din Capital BRM
1.	Bursa Română de Mărfuri	20	20.000	0.53
	TOTAL		20.000

c. 3. Alte creanțe imobilizate (alte împrumuturi):

La data de 31 decembrie 2011, compania înregistrează "alte creanțe imobilizate", suma de 467.710 reprezentând, în principal, garanții reținute de Ministerul Padurilor si Dezvoltarii Rurale, precum și de Oficiul Național de Cadastru, pentru terenuri scoase din circuitul agricol, în vederea realizării unor obiective de investiții pe termen lung.

NOTA NR. 2

Provizion	Sold la 1 ianuarie 2010	l ransferuri în cont	Transferuri dın cont	Sold la 31 decembrie 2011
Provizioane pentru litigii	316.111	22.366.941	0	22.683.052
Provizioane pentru impozīte	0	0	0	0
Alte provizioane	1.387.634	24.722.034	846.929	25.262.739
TOTAL	1.703.745	47.088.975	846.929	47.945.791

PROVIZIOANE PENTRU RISCURI ȘI CHELTUIELI

In cursul anului 2011 au fost înregistrate transferuri în conturile de provizioane (constituiri de provizioane) în sumă de 47.088.975, astfel:

a) - provizion in suma de 22.221.468 - pentru sumele datorate conform Deciziei de impunere ANAF nr.62/21.09.2011.

Agentia Nationala de Administrare Fiscala ("ANAP") a emis un raport de inspectie fiscala in data de 20 septembrie 2011 privind rambursarea TVA pentru perioada septembrie 2006. Decizia de impunere aferenta acestui raport de inspectie fiscala are numarul 62/21.09.2011. ANAF a identificat un numar de 123 facturi neutilizate lipsa, documente cu regim special, pentru care a estimat o taxa pe valoarea adaugata colectata in suma de 16.303.174 plus accesorii in suma de 27.195.557. Valoarea totala a acestor obligatii este in suma de 43.498.731. Contravaloarea acestor obligatii a fost retinuta din TVA-ul platit de Companie in luna noiembrie 2011. Ulterior, Compania a constatat ca sumele virate ca TVA curent au fost luate in considerare pentru plata sumelor din raportul de inspectie fiscala mentionat mai sus. Astfel, Compania a fost nevoita sa plateasca majorari de 944.205 aferente TVA-ului ce ar fi trebuit achitat in luna noiembrie 2011, pentru a nu inregistra datorii restante fata de bugetul de Stat. In total Compania a achitat 44.442.936 in partea a doua a anului 2011. Plata acestei obligatii a fost inregistrata in contrapartida cu contul sume in curs de decontare (a se vedea Nota 5.1).

Compania a apelat la toate mijloacele legale de contestare a deciziei de impunere a ANAF, sens in care a fost depusa contestatie la ANAF impotriva deciziei de impunere si a solicitat instantei de judecata suspendarea executarii deciziei de impunere pana la solutionarea pe cale administrativa a contestatiei depusa la ANAF. Instanta de judecata a respins solicitarea de suspendare a executarii raportului de inspectie fiscala. Compania a facut recurs la decizia instantei de judecata cu privire la solicitarea de suspendare a executarii raportului de inspectie fiscala.

Intrucat, in solutionarea contestatiei, ANAF nu a tinut cont de invocate de Companie, decizia ANAF nr. 99/22.02.2012 va fi atacata in contencios administrativ la Curtea de Apel Bucuresti, existand elemente care sa fie luate in consideratie de instanta de judecata in pronuntarea unei solutii favorabile Companiei.

In aceste conditii, la data de 31 decembrie 2011 Compania a constituit un provizion pentru 50% din obligatiile totale platite in suma de 44.442.936, pe baza estimarilor referitoare la sansele de castig ale acestui litigiu.

Principalele argumente ale Companiei sunt urmatoarele:

• aceste facturi au fost distruse in incendiul ce a avut la sediul Companiei in iunie 2009, pentru care a obtinut un Certificat de forta majora de la Camera de Comert si Industrie Ilfov;

• desi a fost estimata taxa pe valoarea adaugata colectata, nu a fost, corespunzator estimata si taxa pe valoarea adaugata deductibila ca urmare a refacturarii unor servicii prestate de beneficiari cu sediul in strainatate;

• ANAF nu a tinut cont de prevederile Codului de procedura fiscala privind estimarea rezonabila a bazei de impunere, functie de specificul activitatii al Companiei, si implicit, de sursa de venituri, respectiv de cheltuielile efectuate, aceste aspecte fiind strict reglementate de legislatia aplicabila Companiei.

b) - provizion in suma de 15.000 - reprezinta c/val. amenda contraventionala, conform Proces verbal de constatare si sanctionare a contraventiei nr. 43669/18.10.2011, emis de Garda Nationala de Mediu -Comisariatul Judetean Dolj pentru ST Craiova, fapta sanctionata fiind urmatoarea: ST Craiova desfasoara activitati de dezmembrare a LEA 220kV Isalnita - Koslodui (dezafectare 205 stilpi) fara a obtine acord de mediu, potrivit Ordonantei 195/2005 art.94, alin.1,lit.a. Ulterior, ST Craiova a formulat plangere impotriva acestui act, ce se afla pe rol la Judecatoria Craiova (dosar 29420/215/2011);

c) - provizion in suma de 9.320 - reprezinta c/valoarea unui teren achizitionat de la Bulucea Virgil si pentru care Episcopia Severinului si Strehaiei a facut dovada ca este proprietar. Suma de 9.320 a fost achitata Episcopiei Severinului si Strehaiei, in baza infintarii popririi nr.442 si 510/E/2010 introdusa de BEJ Cerbulescu Constantin. ST Craiova actiune in pretentii impotriva numitului Bulucea Virgil, actiune aflata pe rolul Judecatoriei Tr.Severin (dosar 4393/225/2011).

d) - provizion in suma de 121.152 - reprezinta provizioane aferente litigiilor de munca (trei salariat);

e) - provizion in suma de 20.322.035 - reprezentat de beneficiile (altele decat cele legate de restructurare si pensii) pe care Compania urmeaza sa le plateasca angajatilor si pensionarilor in baza prevederilor Contractului Colectiv de Munca (constituit conform prevederilor pct.227 din OMF nr.3055/2009).

Beneficiile acordate de Companie si pentru care se constituie provizion sunt urmatoarele: premii de pensionare, prime jubiliare si energie electrica gratuita acordata dupa pensionare.

Obligatiile privind beneficiile angajatilor au fost determinate de dl. Matei Silviu - actuar autorizat, cu autorizatia nr. 1342/12.04.2007, in baza contractului de servicii nr. C89/28.02.2012 atribuit in conformitate cu prevederile legale in vigoare privind achizitiile publice.

f) - provizion în sumă de 4.400.000 - reprezintă participarea salariaților la profitul realizat în anul 2011 constituit in baza prevederilor OMFP nr.128/2005 privind unele reglementări contabile apenţilor economici și OMFP nr.144/2005 privind aprobarea Precizărilor privind determinarea sumelor care fac obiectul repartizării profitului conform OG nr.64/2001 privind repartizarea profitului la societătile naționale, companiile naționale și societățile comerciale cu capital integral sau majoritar de stat, precum și la regiile autonome, aprobată cu modificări prin Legea nr.769/2001, cu modificările prevazute de art.V din OUG nr.55/2010 privind unele masuri de reducere a cheltuielilor publice si in corelare cu indicatorii cuprinsi in BVC aprobat prin HGR nr.354/2011 si modificat prin HGR nr.1041/2011.

În cursul anului 2011 au fost înregistrate transferuri din conturile de provizioane (anulări de provizioane) în sumă de 846.929, reprezentand participarea salariaților la profitul realizat în anul 2010, provizionul fiind constituit in baza prevederilor OMFP nr.128/2005 privind unele reglementări contabile aplicabile agenților economici și OMFP nr.144/2005 privind aprobarea Precizărilor privind determinarea sumelor care fac obiectul repartizării profitului conform OG nr.64/2001 privind repartizarea profitului la societătile naţionale, companiile naţionale și societățile comerciale cu capital integral sau majoritar de stat, precum și la regiile autonome, aprobată cu modificări prin Legea nr.769/2001, cu modificările și completările ulterioare. Anularea provizionului s-a efectuat concomitent cu inregistrarea sumei de 846.929 la "alte rezerve" constituite ca surse proprii de finantare, in baza adresei MECMA - OPSPI nr. 1728/13.04.2011 prin care s-a comunicat urmatoarele: ;

Provizioanele aflate în sold la data de 31 decembrie 2011, în sumă de 47.945.791, reprezintă valoarea totala a provizioanelor constituite pentru "litigii" și pentru "alte riscuri și cheltuieli", si cuprind:

• provizioane constituite în sumă de 47.088.975 - prezentate la capitolul de "transferuri în conturile de provizioane";

• provizioane pentru litigii in suma de 316.111, din care :

• · provizion în sumă de 19.530 reprezinta provizion pentru litigiul aflat pe rol cu Dinescu Ioana, fost angajat, pentru recuperarea unui prejudiciu produs de aceasta la nivelul ST Bucuresti in calitatea sa de gestionar;

• · provizion în sumă de 296.581 reprezinta despagubiri suportate de companie (executate silit) în baza Legii nr.10/2001 pentru un teren apartinand domeniului public al statului si inclus in anexa la Contractul de concesiune nr.1/2004. Modalitatea de recuperare de catre companie a despagubirii achitate pentru un teren aflat in patrimoniul public al statului nu a fost stabilita in mod concret de catre concendent (Ministerul Economiei) in continutul de concesiune. Compania a solicitat in mod repetat la ME si MF rezolvarea acestei situatii;

• alte provizoane in suma de 540.705, din care :

• · provizion în sumă de 526.151 reprezintă sumele de recuperat de la BANKOOP, bancă ce a fost declarată în stare de faliment, Compania fiind înregistrată la masa credală;

• · provizion în sumă de 14.554 reprezintă furturi de la ST Craiova, cu autori neidentificați, aflate în soluționare la organele de poliție competente.

NOTA NR.3

REPARTIZAREA PROFITULUI LA 31 DECEMBRIE 2011

Destinația	Suma
Profit contabil rămas după deducerea impozitului pe profit la data de 31 decembrie 2011	95.313.316
Repartizare profit contabil pe următoarele destinaţii:
Rezerva legală (5%)	6.021.002
Participarea salariaților la profit	4.400.000
Dividende cuvenite acționarilor	80.633.456
Alte rezerve constituite ca surse proprii de finanțare	4.258.858
Profit nerepartizat	1

Repartizarea profitului contabil s-a efectuat în conformitate cu prevederile legislației în vigoare, respectiv:

• OG nr.64/2001 - privind repartizarea profitului la societățile naționale, companiile naționale și societățile comerciale cu capital integral sau majoritar de stat, precum și la regiile autonome;

• OMFP nr.128/2005 - privind unele reglementări contabile agenților economici;

• OMFP nr.144/2005 - privind aprobarea Precizărilor privind determinarea sumelor care fac obiectul repartizării profitului conform OG nr.64/2001 privind repartizarea profitului la societăţile naţionale, companiile naționale și societățile cu capital integral sau majoritar de stat, precum și la regiile autonome, aprobată cu modificări prin Legea nr.769/2001, cu modificările și completările ulterioare;

• HGR nr.1041/2011 pentru modificarea anexei la HG nr. 354/2011 privind aprobarea bugetului de venituri si cheltuieli pe anul 2011 pentru Compania Nationala de Transport al Energiei Electrice "Transelectrica" - S.A., aflata sub autoritatea Ministerului si Mediului si Mediului de Afaceri.

Profitul contabil pe anul 2011 rămas după deducerea impozitului pe profit s-a repartizat pe următoarele destinații:

a) - rezerva legală în sumă de 6.021.002, determinata conform prevederilor art.22 alin.(1) lit.a) din Legea nr.571/2003 privind Codul fiscal;

b) - participarea salariaților la profiț, în sumă de 4.400.000, in limita a 5% din profitul net (conform BVC pe anul 2011 aprobat prin HGR nr.354/2011 si modificat prin HGR nr.1041/2011, dar nu mai mult de nivelul unui salariu de bază mediu lunar realizat la nivelul Companiei în anul 2011 (2.363) înmulțit cu numărul mediu de personal din anul 2011 (2.197 salariați).

Participarea salariaților la profit s-a reflectat în situațiile financiare intocmite pentru anul 2011 prin constituirea unui provizion pentru participarea salariaților la profit, conform prevederilor OMFP nr.128/2005 privind unele reglementări contabile agenților economici și OMFP nr.144/2005 pentru aprobarea Precizărilor privind determinarea sumelor care fac obiectul repartizării profitului conform OG nr.64/2001 privind repartizarea profitului la societăție naționale, companiile naționale și societățile comerciale cu capital integral sau majoritar de stat, precum și la regiile autonome, aprobată cu modificări prin Legea nr.769/2001, cu modificările și completările ulterioare;

CN TRANSELECTRICA SA NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE INTOCMITE LA DATA DE SI PENTRU EXERCITIILE FINANCIARE INCHEIATE LA 31 DECEMBRIE 2011 SI 31 DECEMBRIE 2010 (toate sumele sunt exprimate in lei daca nu este specificat altfel)

b) - dividende în sumă de 80.633.456, reprezentând 90,302795% din profitul contabil rămas după deducerea impozitului pe profit și acoperirea destinației de la punctul a).

Valoarea dividendelor brute cuvenite acționarilor a fost determinata funcție de următoarele elemente:

• numărul de acțiuni existent la data întocmirii situațiilor financiare ale anului 2011 (16 martie 2012), respectiv 73.303.142 acţiuni;

• dividende brute pe acțiune stabilite cu doua zecimale după virgulă;

• Bugetul de Venituri si Cheltuieli aprobat prin HGR nr.354/2011 si modificat prin HGR nr.1041/2011, care prevede la capitolul de repartizare pe destinatii a profitului contabil ramas dupa deducerea impozitului pe profit (bugetat) cuantumul de 90% pentru dividende cuvenite actionarilor;

c) - alte rezerve, constituite ca surse proprii de finanțare, în sumă de 4.258.858, reprezentând profitul nerepartizat pe destinațiile a)-c).

NOTA NR.4

ANALIZA REZULTATULUI DE EXPLOATARE

CNTEE Transelectrica SA isi desfasoara activitatea in calitate de operator de transport si de sistem conform licentei nr. 161/2000 - revizia 4/2011, acordata de ANRE .

Principalele activitati ale Companiei constau in:

• · prestarea serviciilor de transport si tranzit al energiei electrice;
• · conducerea operationala a Sistemului Energetic National SEN;
• · organizarea si administrarea pietei de energie electrica prin intermediul filialei sale OPCOM:
• administrarea pietei de echilibrare;
• · parte responsabila cu emiterea certificatelor verzi pe piata de energie catre producatorii de energie electrica din surse regenerabile;
• administrarea schemei de sprijin a cogenerarii de inalta eficienta;
• · exploatarea interconexiunilor si tranzitul international al energiei electrice (activitate desfasurata inclusiv sub efectul legislatiei UE, si in special in vederea celui de-al treilea pachet legislativ, care pune accent pe dezvoltarea pietelor regionale de electricitate si in perspectiva a realizarii pietei unice de electricitate a UE);
• · activitatea de masurare a energiei electrice.

Compania poate desfasura in mod complementar si alte activitati conexe obiectului principal de activitate, in conformitate cu legislatia in vigoare si statutului de functionare, cu conditia functionarii in siguranta a SEN. Conform prevederilor Legii Electrice, operatorul de transport si de sistem asigura accesul liber si nediscriminatoriu la RET a tuturor participantilor de pe piata, care indeplinesc cerintele legii, cu respectarea normelor si performantelor prevazute in reglementarile tehnice in vigoare.

Tarifele serviciilor prestate de CNTEE Transelectrica SA sunt reglementate, aprobate si revizuite periodic de ANRE.

Nivelul tarifelor aprobate de ANRE pentru serviciile prestate de companie cu aplicabilitate in anul 2011 comparativ cu anul 2010, se prezinta astfel:

Denumirea serviciului prestat	Tarif mediu (lei/MWh)
	Anul 2010	lanuarie-Mart 2011 Ordin ANRE 45/2010 Ordin ANRE 19/2011	Aprilie - Dec 2011
Serviciul de transport al energiei electrice	17.00	18.77	18.77
Serviciul de sistem, din care:	20,68	20,75	10.21
- Servicii de sistem functionale	1.00	1,07	1.07
Serviciul de administrare piata angro	0,30	0.30	0.30

Nr.	INDICATOR	Realizat		Diferente
crt.		31 decembrie 2010	31 decembrie 2011	(+/-)	00
0	1	2	3	4=3-7	5=3/2*100
1.	Cifra de afaceri neta	2.545.724.630	3.113.142.778	567.418.148	122.29
2.	Costul bunurilor vandute SI al serviciilor prestate (3+4+5)	2.347.628.883	2.797.195.564	449.566.681	119,15
3.	Cheltuielile activitatii de baza	2.181.612.809	2.628.687.639	447.074.830	120.49
4.	Cheltuielile activitatilor auxiliare	16.572.473	16.816.861	244.388	101.47
5.	Cheltuieli indirecte de productie	149.443.601	151.691.064	2.247.463	101,50
6.	Rezultatul brut aferent cifrei de afaceri nete (1-2)	198.095.747	315.947.215	117.851.468	159,49
7.	Cheltuieli de desfacere	0	0	0	0
8.	Cheltuieli generale de administratie	155.748.880	195.124.677	39.375.797	125,28
9.	Alte venituri din exploatare	37.207.774	38.650.972	1.443.198	103,88
10.	Rezultatul din exploatare (6-7-8+9)	79.554.641	159.473.510	79.918.869	200,46

Rezultatul activitatii din exploatare in anul 2011 comparativ cu anul 2010, se prezinta astfel:

Cifra de afaceri neta realizata in anul 2011 este cu 22,29% mai mare decat cifra de afaceri neta realizata in anul 2010 si reprezinta veniturile realizate din prestarea serviciilor licentiate pe piata de energie electrica (veniturile din activitatea de exploatare, cu exceptia altor venituri de exploatare).

Cheltuielile activitatii de baza realizate in anul 2011 sunt cu 20,49% mai mari decat cele realizate in anul 2010 fiind influentate in principal, de cresterea cheltuielilor pe piata de echilibrare, in stransa corelare cu productia / consumul si exportul de energie electrica.

Cheltuielile generale de administratie realizate in anul 2011 au crescut semnificativ fata de anul 2010, datorita necesitatii inregistrarii de cheltuieli pentru deprecierea creantelor (provizioane) pentru clienti incerti pe piata de echilibrare (creante ce nu mai pot fi recuperate de la clientii rau-platnici). Compania a inregistrat o serie de probleme create de comportamentul unor participanti pe piata de energie electrica, constand in neachitarea obligatiilor catre companie, nerecuperarea penalitatilor calculate pentru intarzierea la plata, sustragerea de la efectuarea platilor prin dizolvarea societatilor comerciale, aceasta situatie obligand compania la inregistrarea de provizioane pentru clienti incerti.

X X

x

Veniturile activitatii de exploatare au fost stabilite in principal, pe baza cantitatii de energie electrica realizata pentru serviciile prestate si a tarifelor aplicabile perioadei de raportare.

In anul 2011, veniturile activitatii de exploatare au inregistrat o crestere cu 22,02% fata de anul 2010, influentata in principal de:

• cresterea cantitatii de energie electrica tarifata pentru serviciile prestate pe piata de energie electrica:
• cresterea tarifelor pentru serviciul de transport energie electrica si serviciile de sistem functionale;

• cresterea veniturilor din alocarea capacitatii de interconexiune (corespunzator nivelului de utilizare a disponibilitatilor capacitatii de interconexiune de catre traderii de pe piata de energie electrica);

• cresterea veniturilor pe piata de echilibrare, in stransa corelare cu productia / consumul si exportul de energie electrica si preturile ofertate de participantii pe aceasta piata.

Veniturile pe piata de echilibrare au determinat cea mai mare crestere a cifrei de afaceri realizata in anul 2011.

Piata de echilibrare asigura acoperirea diferentelor dintre productia notificata si consumul realizat. Pentru dezechilibrele inregistrate participantii isi asuma responsabilitatea financiara.

Pe piata centralizata si obligatorie de echilibrare, Transelectrica achizitioneaza energie la crestere/reducere de putere de la/catre participantii la piata detinatori de unitati producere/consumuri dispecerizabile, in scopul compensarii abaterilor de la valorile programate ale productiei si consumului de energie electrica.

Producatorii dispecerizabili (cu unitati de producere mai mari de 10 MW), sunt obligati sa oferteze pe aceasta piata intreaga cantitate de energie electrica disponibila suplimentar fata de cantitatea de energie electrica notificata, precum si intreaga cantitate de energie notificata. Aceasta piata este administrata de catre Transelectrica, prin Unitatea Operationala - Dispecerul Energetic National (UNO DEN).

Cresterea suplimentara a veniturilor/cheltuielilor de pe piata de echilibrare, in anul 2011, s-a datorat notificarii de catre Hidroelectrica a incidentei de "forta majora" si a imposibilitatii livrarii energiei electrice necesara echilibrarii, care in aceste conditii s-a achizitionat cu costuri mult mai mari per MWh de la alti participanti pe aceasta piata.

Veniturile din serviciile de sistem tehnologice realizate in anul 2011 au fost mai mici fata de cele realizate in anul 2010 cu 34,83%, urmare aplicarii schemei de sprijin pentru promovarea cogenerarii de inalta eficienta pe baza cererii de energie termica utila, incepand cu 01.04.2011.

Incepand cu 1 Aprilie 2011, CN Transelectrica SA este administratorul schemei de sprijin pentru promovarea cogenerarii de inalta eficienta. Obiectivul acestei scheme de sprijin este promovarea sistemelor de producere a energiei electrice in cogenerare de inalta eficienta, avantajul producerii de energie cu emisii poluante reduse. Scopul este de a facilita accesul pe piata a sistemelor de producere in cogenerare de inalta eficienta prin acordarea unui bonus de cogenerare, in conditiile in care costurile de productie a energiei electrice si a energiei termice in centralele de cogenerare preturilor de piata ale celor doua forme de energie. Schema este destinata producatorilor de energie electrica si termica ce detin sau exploateaza comercial centrale de cogenerare de inalta eficienta, in scopul stimularii efectuarii de investitii noi in sisteme de cogenerare precum si retehnologizarii centralelor existente.

Hotararea de Guvern nr. 1215/2009 stabileste cadrul legal, in conformitate cu reglementarile Uniunii Europene, necesar implementarii schemei de sprijin de tip bonus pentru promovarea cogenerarii de inalta eficienta, pe baza cererii de energie termica utila, in vederea acoperirii diferentei dintre costul producerii energiei in cogenerare de inalta eficienta si pretul de vanzare al acesteia. ANRE a aprobat valorile bonusurilor de referinta, pe megawatt ora de energie electrica produsa si livrata in retea din centrale de cogenerare de inalta eficiarii schemei sunt producatori care indeplinesc anumite criterii stabilite de catre ANRE.

Fondurile necesare acordarii bonusului sunt asigurate prin colectarea lunara a unei contributii de catre CN Transelectrica SA, de la furnizorii de energie electrica. Contributia este stabilita de catre ANRE, pe fiecare kilowatt ora de energie electrica consumatorii de energie electrica, precum si de furnizorii care exporta energie electrica.

In conformitate cu prevederile art. 14 din Hotararea de Guvern nr. 1215/2009, CN Transelectrica SA este desemnata ca fiind responsabila de administrarea schemei de sprijin. Principalele atributii care ii revin Companiei in calitate de administrator al schemei de sprijin, sunt reprezentate de colectarea contributiei de la furnizorii consumatorilor de energie electrica intr-un cont bancar distinct de activitatea de baza si de plata bonusului catre producatorii de energie electrica si termica in cogenerare de inalta eficienta.

Veniturile si cheltuielile pentru serviciile de sistem tehnologice sunt reglementate de ANRE pe o perioada de 12 luni, functie de cantitatea de energie electrica prognozata a fi livrata, fiind considerat segment de activitate cu profit zero.

Veniturile activitatii de exploatare in anul 2011 comparativ cu anul 2010, se prezinta astfel:

		Realizat
Nr.		31 decembrie	31 decembrie	Diferente
crt.	INDICATORI	2010	2011	(+/-)	00
	O	-	2	3=2-1	4=2/1*100
1.	Venituri din activitati de transport	968.115.827	1.110.001.914	141.886.087	114,66
	1.1.Venit din serv. de transp. energie electrica
	- MWh	55.241.871	56.056.203	814 332	101,47
	- lei	938.159.537	1.055.874.882	117.715.345	112,55
	- lei/MWh	16.98	18.84	1.86	110,93
	1.2. Venituri din aloc. capacit.de interconexiune	29.956.290	54.127.032	24.170.742	180.69
2.	Venituri din ITC	774.561	268.338	(506.223)	34,64
	3. Venituri din servicii de sistem	1.158.957.883	779.230.943	(379.726.940)	67,24
	3.1.Venituri din servicii de sistem functionale
	- MWh	55.241.871	56.056.203	814.332	101.47
	- lei	55.241.603	59.977.320	4.735.717	108,57
	- lei/MWh	1,00	1.07	0.07	106.99
	3.2. Venituri din servicii de sistem tehnologice
	- MWh	55.241.871	56.056.203	814.332	101,47
	- lei	1.103.716.280	719.253.623	(384.462.657)	65,17
	- lei/MWh	19.98	12.83	(7,15)	64,22
	4. Venituri din furnizarea energiei reactive	4.943.598	4.915.348	(28.250)	99,43
	5. Venituri neplanificate pe PZU	3.084.933	4.822.031	1.737.098	156,31
	6. Venituri pe piata de echilibrare	388.112.341	1.189.433.946	801.321.605	306,47
	7. Venituri din administrare piata	16.572.487	16.816.077	243.590	101,47
	Alte venituri (venituri din alte prestatii si
	8. alte venituri din exploatare)	42.370.774	46.305.153	3.934.379	109,29
	Total venituri de exploatare (1+ +8)	2.582.932.404	3.151.793.750	568.861.346	122,02

Cheltuielile activitatii de exploatare in anul 2011 au inregistrat o crestere cu 19,53% fata de anul 2010, determinata in principal de:

• · cresterea cheltuielilor de pe piata de echilibrare in aceiasi proportie cu veniturile de pe aceasta piata. Transelectrica SA, conform reglementarilor ANRE, este operatorul pietei de echilibrare, piata ce reprezinta un segment de activitate cu profit zero, in care cheltuielile cu participantii pe piata de echilibrare sunt acoperite de veniturile obtinute de la participantii responsabili cu echilibrarea;
• · cresterea cheltuielilor materiale (amortizarea imobilizarilor corporale, mentenanta, cheltuieli cu protectia civila, paza si securitatea instalatiilor, cheltuieli cu securitatea si sanatatea in munca, alte servicii executate de terti);
• · inregistrarea in anul 2011 a cheltuielilor pentru deprecierea creantelor (provizioane) pentru clienti incerti pe piata de echilibrare si piata de energie (creante ce nu mai pot fi recuperate de la clientii aflati in insolventa).

In anul 2011 cheltuielile privind serviciile de sistem tehnologice au inregistrat o diminuare fata de anul 2010 in conditiile aplicarii, incepand cu 01.04.2011, schemei de sprijin pentru promovarea cogenerarii de inalta eficienta pe baza cererii de energie termica utila.

CN TRANSELECTRICA SA NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE INTOCMITE LA DATA DE SI PENTRU EXERCITIILE FINANCIARE INCHEIATE LA 31 DECEMBRIE 2011 SI 31 DECEMBRIE 2010 (toate sumele sunt exprimate in lei daca nu este specificat alifel)

Cheltuielile activitatii de exploatare in anul 2011 comparativ cu anul 2010, se prezinta astfel:

		Realizat
Nr.		31 decembrie	31 decembrie	Diferente
crt.	Indicatori	2010	2011	(+/-)	00
	O		2	3=2-1	4=2/1*100
1.	Chelt. privind consumul propriu tehnologic	265.533.749	251.537.903	(13.995.846)	94.73
	- cheltuieli cu CPT - reglementat
	- MWh	885.012	884.988	(24)	100,00
	- lei	214.265.176	198.416.381	(15.848.795)	92,60
	- lei/MWh	242.10	224,20	(17.90)	92,61
	- cheltuieli privind CPT - PZU	14.360.898	11.660.522	(2.700.376)	81,20
	- cheltuieli cu PRE CPT	36.907.675	41.461.000	4.553.325	112,34
2.	Cheltuieli cu ITC	14.165.185	10.109.956	(4.055.229)	71,37
	3. Cheltuieli privind serviciile de sistem	1.099.126.815		693.853.189 (405.273.626)	63,13
	3.1. Cheltuieli cu PRE schimburi neplanificate	14.179.627	10.146.803	(4.032.824)	71,56
	3.2. Cheltuieli cu schimburi neplanificate PZU	1.823.863	2.586.091	762.228	141.79
	3.2. Chelt. privind serviciile de sistem tehnologice	553.915.956	549.783.954	(4.132.002)	99,25
	3.3. Cheltuieli privind serviciul de cogenerare	529.207.369		131.336.341 (397.871.028)	24,82
	4. Cheltuieli pe piata de echilibrare	388.112.339	1.189.433.945	801.321.606	306,47
	5. Oblig.de plata din tariful administrare piata	16.572.473	16.816.861	244.388	101,47
	6. Alte cheltuieli cu exploatarea sistemului	719.867.202	830.568.386	110.701.184	115,38
	6.1. Cheltuieli cu congestiile	176.643	686.774	510.131	388,79
	6.2. Chelt. cu en.electrica pt statii (consum din RED)	13.100.301	15.394.331	2.294.030	117,51
	6.3. Cheltuieli materiale	492.219.659	583.273.549	91.053.890	118,50
	6.4. Cheltuieli privind personalul	142.540.075	152.509.107	9.969.032	106,99
	6.5. Impozite si taxe	8.600.449	12.186.389	3.585.940	141,69
	6.6. Provizioane si ajustari depreciere	47.977.145	57.325.625	9.348.480	119,49
	6.7. Alte cheltuieli de exploatare	15.252.930	9.192.611	(6.060.319)	60,27
	Total cheltuieli de exploatare (1+ +6)	2.503.377.763	2.992.320.240	488.942-477	119,53

Rezultatul din exploatare

La data de 31.12.2011, compania a inregistrat un profit brut din activitatea de exploatare in suma de 159.473.510, mai mare cu 79.918.869 fata de cel realizat in anul 2010.

NOTA NR. 5

SITUAȚIA CREANȚELOR ȘI DATORIILOR LA DATA DE 31 DECEMBRIE 2011

1. CREANTE

La data de 31.12.2011, compania inregistreaza urmatoarele creante:

CREANTE	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011	90
Creante comerciale	625.746.756	1.139.391.834	182
Sume de incasat de la societatile din cadrul grupului	2.955.591	718.468	24
Alte creante	38.421.176	60.024.557	156
TOTAL CREANTE	667.123.523	1.200.134.859	180

Creantele totale la data de 31.12.2011 au inregistrat o crestere de 80% fata de anul 2010, in principal la creantele comerciale, datorita cresterii volumului serviciilor prestate pe piata de energie electrica.

Creanţe comerciale

In totalul creantelor inregistrate la data de 31 decembrie 2011, cu termen de lichiditate sub 1 an, creantele comerciale au o pondere de circa 95%, fiind in suma de 1.139.391.834 si reprezinta, in principal, clienți neincasati din serviciile prestate de companie pe piata de energie electrica si provizioanele aferente.

Principalii clienti neincasati la data de 31 decembrie 2011 sunt:

Denumire client (cu sold mai mare de 5.000.000 lei)	31 decembrie 2011	din care: restant
Electrica SA	60.639.657
Ciga Energy	48.988.666
Complex Energetic Craiova	32.316.539	10.436.925
Electrica Furnizare	27.217.377	9.758
Enel Energie Muntenia	26.114.137
Enel Energie	25.770.509
Hidroelectrica	21.854.587
E.ON Energie Romania	21.375.572
CEZ Vanzare	17.690.025
Termoelectrica	14.199.597
Electrocentrale Bucuresti	14.028.298	1.849.902
Egl Gas Power Romania	12.478.299
Repower Furnizare	12.029.064
Petprod	10.932.081	5.332.298
Complex Energetic Turceni	8.954.455
Complex Energetic Rovinari	7.868.212

CN TRANSELECTRICA SA NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE INTOCMITE LA DATA DE SI PENTRU EXERCITIILE FINANCIARE INCHEIATE LA 31 DECEMBRIE 2011 SI 31 DECEMBRIE 2010 (toate sumele sunt exprimate in lei daca nu este specificat altfel)

178.780.484 1.494.936 44.041.927 44.041.927 20.131 -65.747.200
71.448.341
415.688.760
493.664.455 25.576.606
101.390.477 7.947.723
5.198.418
5.386.726
5.857.671
6.450.812
6.923.278

· Din totalul creantelor comerciale in suma de 1.139.391.834, creante reprezinta circa 6%, fiind aferente activitatii operationale (fara piata de echilibrare).

In ceea ce priveste piata de echilibrare, CN Transelectrica SA, in calitatea sa de operator de transport si sistem (OTS), a efectuat plata in baza prevederilor art. 14.17.2.1 din Codul Comercial al Pietei Angro de Energie care prevede ca: "pentru protejarea OTS fata de riscul de insolvabilitate datorat platilor intarziate ale Participantilor la PE, PRE si/sau Producatori, si pentru o alocare echitabila a riscurilor si pierderilor asociate, OTS va plati orice suma datorata catre Participantii la PE si/sau PRE numai dupa incasarea platilor de la Participantii la PE, PRE si/sau Producatorii care au obligatii de plata catre OTS, si numai proportional cu participatia dreptului de incasare al fiecarui participant la PE si/sau PRE in obligatia totala de plata a OTS".

In vederea reducerii creanţelor comerciale restante, pe parcursul anului 2011, compania a dispus o serie de măsuri, cum ar fi:

• utilizarea procesului de compensare, atât cu unitățile din sectorul energetic, cât și cu furnizorii din afara sistemului energetic;
• notificarea, in vederea actionarii in instanta a clientilor restanti;
• transmiterea periodica de notificari catre clientii restanti cu sumele datorate;
• actionarea in instanta a clientilor rau platnici;
• calcularea de penalitati de intarziere la plata, conform clauzelor contractuale;
• inscrieri la masa credala, executari silite.

Compania s-a confruntat cu o serie de probleme create de comportamentul pe piata de echilibrare a unor participanti, pentru a caror rezolvare s-a intocmit si s-a aprobat de catre ANRE (martie 2010) Procedura privind "Constituirea, actualizarea garantiilor financiare pentru partile responsabile cu echilibrarea", cu aviz favorabil din partea ANRE in anul 2010.

Pana la data aparitiei procedurii de constituire a garantiilor, problemele create de participantii pe piata de echilibrare care au condus la inregistrarea de creante au fost: neachitarea obligatiilor de plata in termenele prevazute in conventie, nerecunoasterea penalitatilor calculate pentru intarzierea la plata, sustragerea de la efectuarea platilor prin dizolvarea societatilor comerciale.

CN TRANSELECTRICA SA NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE INTOCMITE LA DATA DE SI PENTRU EXERCITIILE FINANCIARE INCHEIATE LA 31 DECEMBRIE 2011 SI 31 DECEMBRIE 2010 (toate sumele sunt exprimate in lei daca nu este specificat altfel)

In cazul clientilor rau platnici inregistrati pe piata de energie electrica si piata de echilibrare, Compania a constituit ajustari pentru deprecierea creantelor, astfel: 100% pentru clientii neincasati mai mult de 360 de zile, pentru clientii aflati in litigii, in insolventa, in faliment si 75% pentru clientii neincasati mai mult de 270 de zile si mai putin de 360 de zile.

La data de 31 decembrie 2011 ajustarile pentru depreciere a clientilor se prezinta astfel:

Client	Ajustari pentru deprecierea creante or-clienti
	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
Also Energ	5.056.157	7.177.167
ArcelorMittal Galati	4.695.666	7.634.228
CET Energoterm Resita	1.013.540	1.469.329
CET Brasov	9.516	4.658.746
Complex Energetic Craiova	195.331	2.506.731
Eco Energy	15.815.111	19.941.942
Termoficare 2000	2.756.298	2.816.570
Nuclearelectrica SA		1.997.242
Total Electric Oltenia	10.707.242	14.057.525
Altii	6.315.642	3.487.720
Total	46.564.503	65.747.200

• Contravaloarea facturilor ce urmeaza a fi intocmite de catre companie pe piata de echilibrare, in suma de 415.688.760, reprezinta facturi aferente lunilor octombrie si decembrie 2011 care au fost intocmite in anul 2012, pe baza decontarilor primite de la OPCOM, conform prevederilor Codului Comercial al pietei angro de energie electrică (compania factureaza serviciile prestate pe piata de echilibrare in prima zi financiara din a treia luna care urmeaza fiecarei luni de contract).

Sume de incasat de la societatile din cadrul grupului

Creantele in valoare de 718.468 reprezinta, in principal,obligatiile de plata ale filialelor (TELETRANS, SMART, OPCOM, FORMENERG, ICEMENERG) catre Companie.

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
Creanțe în legătură cu personalul	14.359	23.359
TV A de recuperat	5.652.554	5.833.371
Decontări din operațiuni în curs de lămurire	993 964	42.899.491
TVA neexigibilă	0	0
Debitori diverşi	11.156.039	263.375
Alte creante privind bugetul statului	20.562.863	10.664.385
Dobânzi de încasat	41.397	340.576
TOTAL	38.421.176	60.024.557

Alte creanțe se prezinta astfel:

· Creanţele în legătură cu personalul, in suma de 23.359, sunt reprezentate, in principal, de chirii datorate de salariatii companiei pentru spatiile cu destinatie de serviciu inchiriate de la companie si recuperari costuri convorbiri telefonice.

· TVA de recuperat, in suma de 5.833.371, reprezinta taxa pe valoarea adaugata de recuperat inregistrata conform decontului TVA intocmit pentru luna decembrie 2011 si care se va compensa cu TVA de plata aferenta lunii ianuarie 2012.

. Decontările din operațiuni în curs de lămurire în sumă de 42.899.491 la 31 decembrie 2011. Acest sold este reprezentat, in principal, de plata obligatiilor fiscale suplimentare stabilite in principal de inspectia fiscala, in baza Deciziei de impunere ANAF nr. 62/21.09.2011 in suma de 44.442.936. Compania a facut recurs la decizia instantei de judecata cu privire la solicitarea de suspendare a executarii raportului de inspectie fiscala, avand inregistrat un provizion in procent de 50% din suma platita (a se vedea Nota 2 provizioane pentru riscuri si cheltuieli).

· Debitorii diversi, in suma de 263.375 reprezinta, in principal, c/valoare furturi si prejudicii aduse companiei influentate de ajustarile pentru deprecierea creata.

Alte creante privind bugetul statului

Alte creante privind bugetul statului reprezinta, in principal, creante de recuperat privind impozitul pe profit, in suma de 6.847.964.

Garanții primite

La data de 31 decembrie 2011, Compania a evidențiat în afara bilanțului garanții primite (bilete la ordin si scrisori de garanție bancară) de la diversi clienti pe piata de echilibrare, de la utilizatorii racordati la retelele electrice de transport (tarif de racordare) etc., în sumă de 573.070.609.

CN TRANSELECTRICA SA NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE INTOCMITE LA DATA DE SI PENTRU EXERCITIILE FINANCIARE INCHEIATE LA 31 DECEMBRIE 2011 SI 31 DECEMBRIE 2010 (toate sumele sunt exprimate in lei daca nu este specificat altfel)

2. DATORII

DATORI	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011	Termen de exigibilitate a datoriilor la 31 decembrie 2011
			Sub 1 an	Intre 1-5 ani	Peste 5 ani
0	1	2=3+4+5	3	4	5
1, Total datorii care trebuie platite intr-o perioada de pana la un an
din care:	801.488.387	1.390.691.247	1.390.691.247	-
Sume datorate institutiilor de credit	144.102.080	159.422.428	159.422.428	-
Credite bancare pe termen scurt	0	11.584.355	11.584.355
Clienți - creditori	284.339	185.987	185.987
Datorii comerciale	528.106.481	1.021.616.305	1.021.616.305	-
Sume datorate societăților din
cadrul grupului	44.087.947	93.241.761	93.241.761	-
Alte datorii, inclusiv datoriile
fiscale si datoriile privind asigurarile sociale	84.907.540
2, Total datorii care trebuie		104.640.411	104.640.411
platite
intr-o perioada mai mare de un
an	981.607.809	943.492.527		630.476.361	313.016.166
Imprumuturi din emisiuni de obligațiuni
Credite bancare pe termen lung și mediu	981.607.809	943.492.527		630.476.361	313.016.166
- interne	65.200.000	46.200.000		46.200.000	0
- externe total, din care:	916.407.809	897.292.527		584.276.361	313.016.166
- cu garantia statului	591.248.723	491.547.239		393.542.130	98.005.109
Credite bancare pe termen lung și mediu nerambursate la scadenta				-
Dobânzi
- Interne		-		-
- externe		-
TOTAL DATORII (1+2)	1.783.096.196	2.334.183.774	1.390.691.247	630.476.361	313.016.166

Datoriile totale la data de 31.12.2011 inregistreaza o crestere de 31% fata de anul 2010 determinata in principal de cresterea datoriilor comerciale si de colectarea bonusului de cogenerare de inalta eficienta.

La data de 31 decembrie 2011, Compania înregistrează datorii totale în sumă de 2.334.183.774, din care:

2.1. Datorii care trebuie platite intr-o perioada de pana la 1 an in suma de 1.390.691.247, astfel·

· Sumele datorate instituțiilor de credit in suma de 159.422.428 reprezinta porțiunea curentă a creditelor pe termen lung negarantate de stat si a dobanzilor aferente, ce urmează a fi rambursată într-o perioadă de 1 an.

Portiunea curenta a creditelor pe termen lung include ratele finale de rambursare a creditelor contractate cu KfW indicativ F9787 (1.459.441 RON), cu WestLB (6.005.371 RON) si cu Calyon (4.770.429 RON).

· Creditele bancare pe termen scurt sunt reprezentate de o linie de credit pe termen scurt de tip revolving, contractata de la ING Bank Romania in suma de 35.000.000.

La data de 31 decembrie 2011 tragerile din linia de credit si dobanzile aferente acesteia au fost in suma de 11.584.355.

· Clienti creditori in suma de 185.987 reprezinta, in principal, sume datorate clientilor de pe piata de echilibrare urmarea regularizarilor efectuate conform decontarilor efective lunare.

· Datorii comerciale

La data de 31 decembrie 2011, datoriile comerciale ale companiei sunt în sumă de 1.021.616.305 si reprezinta obligatii de plata fata de furnizorii de pe piata de energie electrica, fata de producatorii de energie electrica in cogenerare (bonus de cogenerare), cat si obligatii de plata fata de furnizorii de lucrari si servicii pentru activitatea de exploatare si investitii.

Denumire furnizor (cu sold mai mare de 5.000.000 lei)	31 decembrie 2011	din care: restant
Electrocentrale Bucuresti	50.815.041
Electrocentrale Deva	32.572.175	86.882
Complex Energetic Turceni	29.871.729	300.000
Termoelectrica	29.762.956
Electrocentrale Paroseni	18.536.878
Complex Energetic Craiova	6.519.567
Complex Energetic Rovinari	5.108.210	357.392
Alti furnizori de energie electrica	12.781.276
TOTAL furnizori de energie electrica	185.967.832	744.274
Alti furnizori pentru productie	16.532.397
Furnizori pentru investitii	117.006.823
Furnizori - facturi nesosite pe piata de echilibrare Furnizori - facturi nesosite	491.495.652
pe piata de cogenerare	138.529.677
Furnizori - facturi nesosite	72.083.924
DATORII COMERCIALE	1.021.616.305	744.274

Principalii furnizori ai companiei sunt următorii:

Principalii furnizori ai Companiei pe piata de energie electrica au si calitatea de clienti, datoriile reciproce urmand a fi compensate la nivelul datoriei minime existenta urmand a se achita sau incasa, dupa caz.

· Sume datorate societatilor din cadrul grupului, in suma de 93.241.761, reprezinta obligatii de plata ale companiei fata de societatile afiliate pentru serviciile prestate de acestea.

· Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale si datoriile privind asigurarile sociale in valoare de 104.640.411 , cuprinde:

• portiunea curenta a creditelor pe termen lung garantate de stat in suma de 31.481.343:
• alte datorii in suma de 73.159.068.

In "Alte datorii" sunt cuprinse in principal urmatoarele obligatii:

• salarii si datorii asimilate acestora reprezentand drepturi salariale aferente chenzinei a II-a a lunii decembrie 2011, precum și contribuțiile aferente acestora care au fost achitate în luna ianuarie 2012;
• impozitul pe veniturile persoanelor juridice nerezidente cu termen de plata scadent in luna ianuarie 2012;
• certificate verzi neachizitionate in anul 2010 conform Deciziei ANRE 1069/2011;
• bonusul de cogenerare, colectat de la furnizorii de energie electrica (inclusiv dobanda), din care urmeaza a se achita producatorii de energie electrica in cogenerare;
• dividendele repartizate din profitul anilor 2006, 2007, 2008, 2009 si 2010 care nu au fost ridicate de actionari pana la data de 31 decembrie 2011;
• redeventa aferenta trimestrului IV 2011 la Contractul de concesiune nr. 1/2004, cu termen de plata in ianuarie 2012:
• garantii pentru utilizare chei de acces la platforma pietei de echilibrare, conform clauzelor contractuale;
• garantii de participare la licitatii ce urmeaza a fi restituite in anul 2012.

Garanții acordate

La data de 31 decembrie 2011, Compania a evidențiat în afara bilanțului garanții (cesiune de creante, bilete la ordin, scrisori de garantie bancara), in principal pentru creditele contractate pentru finantarea investitiilor, dar si pentru ANRE (obligatie conform Licentei) si OPCOM (participare pe PZU), în sumă totala de 272.004.219.

Mentionam faptul ca, Compania este obligata conform Conditiilor 84 si 85 asociate Licentei nr. 161/2000 revizia nr. 3/2009 pentru transportul de energie electrica si furnizarea serviciului de sistem sa mentina o garantie financiara de 1% din cifra de afaceri aferenta activitatii autorizata prin licenta, care sa permita desfasurarea activitatii luand in considerare riscurile majore care pot afecta activitate si care sa acopere eventualele daune solicitate conform prevederilor contractuale incheiate.

In vederea respectarii acestei obligatii, Compania a incheiat o "Facilitate de emitere de scrisori de garantie bancara" cu Banca Comerciala Romana pentru valoarea prevazuta in Licenta, respectiv 1% din cifra de afaceri asociată activităților autorizate prin Licență, aferențiu financiar încheiat. Valoarea facilitatii la 31 decembrie 2011 este in valoare de 25.457.246,30.

Pentru obtinerea acestei facilitati Compania a constituit urmatoarele garantii in favoarea bancii:

• a) garantie reala mobiliara fara deposedare asupra soldului creditor al conturilor curente/subconturilor deschise la BCR:
• b) cesionarea incasarilor rezultate din derularea contractului pentru prestarea serviciului de transport, a serviciilor de sistem si serviciilor prestate de operatorul participantilor la piata angro de energie electrica nr. C328/2007 incheiat cu SC Complexul Energetic Rovinari.

In conformitate cu Procedura privind constituirea, verificarea garantiilor financiare pentru participantii pe Piata Zilei Urmatoare, Compania este obligata sa emita in favoarea OPCOM o scrisoare de garantie bancara pentru a participa pe aceasta piata (PRE schimburi internationale neplanificate si PRE pentru CPT).

2.2 Datorii care trebuie platite intr-o perioada mai mare de 1 an in suma de 943.492.527 astfel:

Sumele datorate intr-o perioada mai mare de un an institutiilor de credit reprezinta obligatii de plata fata de institutii bancare internationale pentru imprumuturile contractate in vederea finantarii lucrarilor de investitii.

CN TRANSELECTRICA SA NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE INTOCMITE LA DATA DE SI PENTRU EXERCITIILE FINANCIARE INCHEIATE LA 31 DECEMBRIE 2011 SI 31 DECEMBRIE 2010 (toate sumele sunt exprimate in lei daca nu este specificat altfel)

La data de 31 decembrie 2011, sumele datorate intr-o perioada mai mare de un an instituţiilor de credit sunt urmatoarele (comparativ cu anul 2010):

Descriere	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
BERD 906, împrumut semnat la 8.12.2000 in suma de 51.472.000 USD pentru finantarea proiectului "Reabilitarea sistemului de transport- dispecer". Rata dobanzii este LIBOR la 6 luni + 1%. Rambursarea se face semestrial incepand cu 25.05.2004, ultima rambursare fiind la 25.11.2013.	32.988.405	17.188.045
BEI 20.864, imprumut semnat la 8.12.2000 in suma de 72.878.540 EUR pentru finantarea proiectului "Reabilitarea sistemului de transport- dispecer". Imprumutul este purtator al unei rate variabile a dobanzii, aceasta fiind rata aplicabila la data solicitarii tragerilor. Rambursarea se face semestrial incepand cu 05.06.2006, ultima rambursare fiind la
05.12.2015.	124.907.987	94.444.029
KfW (Kreditanstalt fur Wiederanblau), indicativ F 9787, împrumut semnat la 18.09.2001 in suma de 12.155.153 EUR pentru finantarea proiectului "Reabilitarea statiei 400/110kV Constanta Nord". Rata dobanzii este EURIBOR la 6 luni + 0,725 %. Rambursarea se face semestrial incepand
cu 31.05.2004, ultima rambursare fiind la 31.05.2012.	1.447.650	0
WestLB imprumut semnat la 5.02.2002 in suma de 11.816.943,10 EUR pentru finantarea proiectului "Reabilitarea statiei de 400/110kV Oradea Sud". Rata dobanzii este EURIBOR la 6 luni + 0,5%. Rambursarea se face semestrial incepand cu 30.12.2004, ultima rambursare fiind la 28.12.2012.	5.956.852	0
NIB (Nordic Investment Bank) PIL No 02/18 semnat la 19.02.2003 in suma de 18.441.684,50 USD pentru finantarea proiectului " Reabilitarea statieie 400/220kV Slatina". Rata dobanzii este LIBOR la 6 luni + 0.9%. Rambursarea se face semestrial incepand cu 15.04.2008, ultima rambursare
fiind la 15.04.2018.	36.583.472	32.257.404
BIRD 7181, împrumut semnat la data de 15 iulie 2003 in suma de 71.622.715,47 EUR pentru finantarea proiectului "Piata de Electricitate". Rata dobanzii este cea comunicata de BIRD, functie de costul de finantare. Rambursarea se face semestrial incepand cu 15.07.2008, ultima rambursare
fiind la 15.01.2020.	239.218.214	210.864.632
NIB (Nordic Investment Bank) PIL No 03/5, împrumut semnat la 12.11.2004 in suma de 23.000.000 EUR pentru finantarea proiectului "Reabilitarea statiei 400/220/110kV Gutinas". Rata dobanzii este EURIBOR la 6 luni + 0,85%. Rambursarea se face semestrial incepand cu
15.03.2009, ultima rambursare fiind la 15.09.2018. NIB (Nordic Investment Bank) PIL No 02/37, împrumut semnat la	68.985.280	59.611.860
25.02.2004 in suma de 12.927.944.17 EUR pentru finantarea proiectului " Reabilitarea statiei Rosiori". Rata dobanzii este EURIBOR la 6 luni + 0,90%. Rambursarea se face semestrial incepand cu 15.09.2008, ultima
rambursare fiind la 15.09.2018.	36.929.103	31.911.337
KIW 10431, împrumut semnat la 12.08.2004, in suma de 21.885.108,70 EUR pentru finantarea proiectului " Reabilitarea statiei 400/220/110kV Sibiu Sud". Rata dobanzii este EURIBOR la 6 luni + 0,60 %. Rambursarea se face semestrial incepand cu 31.01.2008, ultima rambursare fiind la
31.07.2017.	56.089.355	47.048.482
BCR nr.398, împrumut semnat la 07.10.2004 in suma de 35.000.000 RON pentru finantarea avansului aferent proiectelor "Reabilitarea statiei Bucuresti Sud si Reabilitarea statiei Sibiu Sud". Rata dobanzii este ROBOR la 6 luni + 0,5%. Rambursarea se face semestrial incepand cu 15.04.2007, ultima rambursare fiind la 13.10.2013.	10.000.000	5.000.000
JBIC - imprumut semnat la 25.06.2004 in suma de 2.621.145.000 JPY pentru finantarea proiectului "Reabilitarea statiei 400/220 Kv Brazi Vest". Rata dobanzii este 3.1 %. Rambursarea se face semestrial incepand cu
15.03.2007, ultima rambursare fiind la 15.09.2016.	51.636.261	45.269.931

CN TRANSELECTRICA SA NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE INTOCMITE LA DATA DE SI PENTRU EXERCITIILE FINANCIARE INCHEIATE LA 31 DECEMBRIE 2011 SI 31 DECEMBRIE 2010

(toate sumele sunt exprimate in lei duca nu este specificat altfel)

Descriere	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
KfW 11300, imprumut semnat la data de 12.08.2004 in suma de 30.832.611,20 EUR pentru finantarea proiectului "Reabilitarea statiei Bucuresti Sud". Rata dobanzii este EURIBOR la 6 luni + 0.60%. Rambursarea se face semestrial incepand cu 31.01.2008, ultima rambursare
find la 31.07.2017.	77.425.870	64.273.729
Calyon - împrumut semnat la 12.03.2003, in suma de 10.000.000 USD
pentru finantarea proiectului "Reabilitarea Statiei de 400/220 kV Slatina".
Rata dobanzii este LIBOR la 6 luni + 0,7%. Rambursarea se face
semestrial incepand cu 30.06.2006, ultima rambursare fiind la 28.12.2012.
	4.577.857	0
Raiffeisen Zentralbank Osterreich AG- imprumut semnat la 14.03.2006 in suma de 4.797.895,32EUR pentru finantarea proiectului "Reabilitarea a 11 statii". Rata dobanzii este EURIBOR la 6 luni + 0,50%. Rambursarea se face semestrial, incepand cu 31.05.2009, ultima rambursare fiind la
30.11.2014.	10.279.011	6.908.490
BERD 33354 - imprumut semnat la 20.12.2004 in suma de 14.723.211,00 EUR (creditul A = 11.550.105,17 EUR + creditul B = 3.173.105,83EUR). Imprumutul a fost contractat pentru finantarea proiectului " Reabilitarea LEA Oradea-Bekescsaba si constructia statiei de 400Kv Nadab". Rata dobanzii este pentru creditul A EURIBOR la 6 luni + 3,00% si pentru creditul B EURIBOR la 6 luni + 2,75%. Rambursarea se face semestrial, incepand cu data de 25.05.2007 si pana la data de 25.05.2016 pentru
creditul A, iar pentru creditul B pana la data de 25.05.2014.	30.126.492	22.732.977
Alpha Bank Romania, imprumut semnat la 02.07.2009 in suma de 37.000.000 RON pentru finantarea unor proiecte de investitii privind modernizarea si retehnologizarea instalatiilor din statiile electrice Gutinas, Bucuresti Sud, Isalnita, Gura Ialomitei si Gadalin. Rata dobanzii este ROBOR la 6 luni + 2%. Rambursarea se face in rate semestriale, incepand
cu 01.01.2010, ultima rambursare fiind la 01.07.2014.	22.200.000	14.800.000
BERD, imprumut semnat la 10.02.2010, in suma de 33.000.000 lei pentru finantarea unor proiecte de investitii privind modernizarea si retehnologizarea instalatiilor din statiile electrice Gura Ialomitei, Lacu Sarat, Isalnita si Gutinas, precum si finantarea altor proiecte cuprinse in programul de investitii pe perioada 2009-2010. Rata dobanzii este ROBOR la 6 luni+1.25%. Rambursarea se face in rate semestriale, ultima
rambursare fiind pe 31.08.2016.	33.000.000	26.400.000
BEI 25.709 si BEI 25.710 semnat la 05.08.2010, in suma de 65.000.000 EUR pentru a finanta modernizarea si reabilitarea Retelei de Transport din Romania. Imprumutul este impartit in doua transe: o transa A (BEI 25.709) negarantata de 32.5 milioane EUR si o transa B (BEI 25.710) garantata de 32.5 milioane EUR.Perioada de rambursare este de 15 ani, cu o o perioada de gratie de 2 ani, incepand cu 2012 si terminand cu 2025. Compania are optiunea de a alege intre dobanda variabila si dobanda fixa. Compania a optat pentru ambele imprumuturi o rata a dobanzii fixa de 3.596%, pentru transa negarantata credit BEI 25.709 si 3.856% pentru transa garantata BEI 25710 . Rambursarea creditului BEI 25709 se face semestrial, incepand cu 2012 ultima rambursare fiind pe 10.09.2025. Rambursarea creditul BEI
25710 se face semestrial incepand cu 2013 ultima rambursare fiind pe	139.256.000	264.781.611
11.04.2026.
Total imprumut pe termen lung net de ratele curente	981.607.809	943.492.527

La data de 31 decembrie 2011, împrumuturile garantate de către Guvernul României, prin intermediul Ministerului Finantelor Publice sunt BERD 906, BEI 20864, NIB PIL 02/18, BIRD 7181, NIB PIL 03/5, NIB PIL 02/37, JBIC.

Imprumutul de la Raiffeisen Zentralbank este garantat in proportie de 85% de Coface.

Creditele KFW 9787 si West LB sunt garantate de BCR prin scrisori de garantie. Garantiile acordate de catre Banca Comerciala Romana sunt asigurate prin urmatoarele:

• gaj asupra intrarilor de numerar intr-un cont deschis la Banca Comerciala Romana;
• trei bilete la ordin emise de Grup in beneficiul Bancii Comerciale Romane in valoare egala cu transele de plata si dobanzile aferente imprumuturilor scadentele fiind corelate cu esalonarile convenite cu bancile straine.

Creditul BERD 33354 este garantat de Transelectrica cu cesiunea de creante aferente contractului de transport incheiat cu SC FDFEE Electrica Transilvania Nord SA, iar creditul BCR 398 este garantat cu bilete la ordin emise de Grup in beneficiul Bancii Comerciale Romane in valoare egala cu transele de plata aferent imprumutului.

Imprumutul de la Alpha Bank este garantat prin cesiunea creantelor pe care Compania le are de incasat de la SN Nuclearelectrica SA si prin garantia reala mobiliara constituita asupra tuturor conturilor deschise cu Alpha Bank Romania SA.

Imprumutul de la BRD GSG este garantat prin cesiunea creantelor pe care Compania le are de incasat de la SC CEZ VANZARE SA si prin garantia reala mobiliara constituita asupra tuturor conturilor deschise cu BRD - Groupe Societe Generale SA.

Imprumutul BEI 25710 este garantat de catre CITI BANK Romania prin cesiunea creantelor pe care Compania le are de incasat de la SC Enel Energie Muntenia SA.

In anul 2011, compania și-a achitat în totalitate si la termen obligațiile de plata fata de bancile finantatoare.

O parte din acordurile de imprumut cuprind anumite clauze finaciare dupa cum urmeaza:

• · BERD nr. 906: (i) indicele de acoperire al serviciului datoriei trebuie sa fie cel putin 1,3, (ii) raportul dintre obligatiile pe termen lung si capitalurile proprii trebuie sa nu depaseasca 2,3, (iii) raportul dintre activele curente si obligatiile curente trebuie sa fie cel putin 1,2, (iv) raportul dintre totalul veniturilor din exploatare si totalul cheltuielilor aferente activitatii de exploatare trebuie sa fie cel putin 1,3 si (v) pe o perioada de 30 de zile anterioara fiecarei date a platii dobanzii, intr-un cont dedicat serviciului datoriei, trebuie mentinut un sold egal cu 100% din suma imprumutata, dobanda si alte sume datorate si platibile bancii la urmatoarea data a platii dobanzii.
• · BEI nr. 20.864: (i) indicele de acoperire al serviciului datoriei trebuie sa fie cel putin 1,3; (ii) raportul dintre obligatiile pe termen lung si capitalurile proprii trebuie sa nu depaseasca 2,3; (iii) raportul dintre activele curente si obligatiile curente trebuie sa fie cel putin 1,2, si (iv) raportul dintre totalul veniturilor din exploatare si totalul cheltuielilor aferente activitatii de exploatare trebuie sa fie cel putin 1,3.
• · BIRD nr. 7181: (i) indicele de acoperire al serviciului datoriei trebuie sa fie cel putin 1,3 si (ii) raportul dintre activele curente si obligatiile curente trebuie sa fie cel putin 1,2.
• · BERD nr. 33354: (i) indicele de acoperire al serviciului datoriei trebuie sa fie cel putin 1,5, (ii) raportul dintre obligatiile pe termen lung si capitalurile proprii trebuie sa nu depaseasca 2. (iii) raportul dintre activele curente si obligatiile curente trebuie sa fie cel putin 1,2.
• · BEI nr.25709: pentru prima perioada de reglementare, perioada ce se finalizeaza la 31 decembrie 2012: (i) raportul dintre EBITDA si dobanzile aferente imprumuturilor pe termen lung platite in cursul anului trebuie sa nu fie egal sau mai mic de 4,2; (ii) raportul dintre obligatiile pe termen lung si capitalurile proprii trebuie sa nu depaseasca 0,95. Clauzele financiare vor fi revizuite pentru a doua perioada de reglementare.

2.3 Datorii contingente si angajamente

2.3.1 La data de 31 decembrie 2011 raportul dintre totalul veniturilor si cheltuielilor din exploatare, mai putin cheltuiala cu amortizarea si indicatorul lichiditatii curente nu sunt indepliniti. Acesti indicatori financiari inregistreaza diferente nesemnificative fata de nivelul convenit in cadrul acordurilor de imprumut incheiate cu bancile finantatoare externe, respectiv BERD 3354 si BIRD 7181. Acesti indicatori sunt determinati pe baza situatiilor financiare consolidate intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara asa cum sunt aprobate de catre Uniunea Europeana.

Indicator	Valoare conform acordurilor de imprumut	Imprumut	Valoare realizata
Raportul dintre veniturile din exploatare si cheltuielile din exploatare mai putin cheltuiala cu amortizarea	Minim 1,3	BERD 906	1,19
Indicatorul lichiditatii curente	Minim 1,2	BERD 906 BIRD 7181 BERD333354	1,11 1,11 1,11

Indicatorii neindepliniti la 31 decembrie 2011 sunt:

Conform prevederilor din acordurile de imprumut mentionate, in cazul neindeplinirii obligatiilor asumate de imprumutat, banca poate, in urma unei notificari scrise, sa solicite accelerarea maturitatii creditelor trase si nerambursate, dupa o perioada de timp in care imprumutatul are posibilitatea sa remedieze evenimentul intervenit.

Conducerea Companiei considera ca abaterile inregistrate nu sunt de natura sa determine clasificarea soldurilor la imprumuturile pe termen lung, in suma de 250.785.654 la 31 decembrie 2011 ca datorii curente din urmatoarele motive:

• · valorile realizate ale acestor indicatori nu difera semnificativ de valorile mentionate in contractele de imprumut;
• · Compania are capacitatea si intentia de a efectua toate rambursarile in conformitate cu acordurile de imprumut;
• · acordurile de imprumut prevad ca institutile de credit sunt obligate sa ofere Companiei o perioada rezonabila de timp in care acesta sa poata lua masurile necesare pentru a indeplini indicatorii financiari.

· Imprumuturile, cu exceptia BERD 33354, sunt garantate de Statul Roman. Pentru toate aceste imprumuturi, Compania a achitat obligatiile legate de garantia statului (comisioane de risc).

De la data incheierii acordurilor de imprumut si pana in prezent, Compania nu a primit nici o notificare de rambursare anticipata pentru neindeplinirea obligatiilor asumate, inclusiv in ceea ce priveste indicatorii financiari.

In cursul anului 2012, Compania a solicitat si a primit adrese de la BERD pentru imprumuturile BERD 906 si BERD 33354 si de la BIRD pentru imprumutul BIRD 7181, potrivit carora accelerarea rambursarii acestor imprumuturi nu este ceruta perioada 1 ianuarie - 31 decembrie 2010 ca urmare a neindeplinirii indicatorului lichiditatii curente la 31 decembrie 2010.

In consecinta, Compania considera ca respectivele imprumuturi pot fi clasificate drept imprumuturi pe termen lung in situatiile financiare consolidate incheiate la 31 decembrie 2011.

2.3.2. Impozitarea

Sistemul de impozitare din România este într-o fază de dezvoltare permanentă și este supus unor interpretări variate, precum și unor schimbări constante care, uneori, sunt retroactive. În anumite situaţii, autoritățile fiscale de consolidare și armonizare cu legislația europeană pot trata diferit anumite aspecte, procedând la calcularea unor impozite și taxe suplimentare și a majorărilor de întârziere. În România. exercițiul financiar rămâne deschis pentru verificare fiscală timp de 5 ani. Conducerea companiei consideră că obligațiile fiscale incluse în aceste situații financiare sunt adecvate.

2.3.3. Litigii

La data intocmirii acestor situatii financiare, Compania era implicata in litigii in care avea atat calitatea de parat, cat si de reclamant. Conducerea analizeaza periodic situatia litigiilor in curs, iar in urma consultarii cu reprezentantii sai legali decide necesitatea crearii unor provizioane pentru sumele implicate sau a prezentarii acestora in situatiile financiare.

Avand in vedere informatiile existente, conducerea Companiei considera ca nu exista litigii in curs semnificative in care Compania sa aiba calitatea de parat, cu exceptia litigiului mai jos mentionat cu Eolica Dobrogea SRL.

Pe rolul Curtii de Apel Bucuresti sunt inregistrate doua litigii, cu acelasi obiect, in baza carora Eolica Dobrogea SRL, prin administrator Corneliu Dica, a chemat in judecata Compania, impreuna cu ANRE, care fac obiectul dosarelor 10870/2/2011 si 1049/2/2012. In dosarul 10870/2/2011 Eolica Dobrogea SRL a chemat in judecata si pe Dl. Horia Hahaianu, personal, in calitate de Director General al Companiei la momentul respective si DI. Corneliu Ene, personal, in calitate de Director General Adjunct al Companiei.

Cele doua dosare au ca obiect:

i) anularea unei adrese emise de Companie in data de 16 decembrie 2011 prin intermediul careia a fost respinsa cererea Eolica Dobrogea SRL de incheiere a procesului verbal de indeplinire a conditiilor suspensive in conformitate cu dispozitiile contractului de racordare la RET a Centralei Electrice Eoliene 600 MW din zona localitatii Cogealac, judetul Constanta prin eximderea Statiei Electrice 400 kv Tariverde nr. C63/18.02.2011;

ii) constatarea indeplinirii in termenul contractual a conditiilor suspensive prevazute de contractul de racordare sus-mentionat si, in consecinta, obligarea Companiei la executarea contractului de racordare susmentionat si incepere a lucrarilor conform contractului;

iii) obligarea in solidar a Companiei (si a domnilor Horia Hahaianu si Corneliu Ene in dosarul 10870/2/2011) la repararea prejudiciului cauzat Eolica Dobrogea SRL, prin refuzul incheierii procesuluiverbal de indeplinire a conditiilor suspensive si continuarii executarii contractului de racordare, prejudiciu estimat provizoriu la suma de 118 milioane EUR/an;

In data de 16.03.2012, Curtea de Apel Bucuresti a dispus ca cele doua dosare de mai sus sa fie conexate. Urmatorul termen a fost fixat pentru 11.05.2012.

Potrivit unui Comunicat de presa emis de Eolica Dobrogea SRL in data de 21 februarie 2012, aceasta din urma a aratat ca actionarul majoritar al Eolica Dobrogea SRL intentioneaza sa inlocuiasca administratorul societatii (Corneliu Dica) care a initiat aceste litigii si respectiv sa-si retraga pretentiile.

Managementul estimeaza ca exista suficiente argumente care sa concluzia ca acest litigiu poate fi castigat de catre Companie, intrucat Eolica Dobrogea SRL nu a indeplinit in totalitate conditiile suspensive mentionate in contractul de racordare, in principal datorita faptului ca Eolica Dobrogea SRL nu a facut dovada acordului proprietarului aferent statiei electrice 400 kV Tariverde pentru conectarea acesteia cu noua statie care va fi construita prin extinderea statiei existente.

Conducerea Companie considera ca nu vor exista cazuri in care o iesire de resurse va fi necesara pentru decontarea litigiilor in curs. In plus, nu sunt alte litigii in curs care, fie prin valoarea lor, sa faca necesara prezentarea unor active sau datorii contingente sentru activitatea Companiei.

Compania este implicata in litigii semnificative in care are calitatea de reclamant, pentru recuperarea creantelor. Compania a inregistrat provizion pentru clientii si alte creante in litigiu si pentru clientii in faliment. Cele mai mari valori au fost inregistrate pentru Eco Energy (aproximativ 20 milioane lei) si Total Electric Oltenia SA (aproximativ 14 milioane lei).

NOTA NR. 6

PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE

In baza prevederilor OMFP nr.3055/2009 si a prevederilor Legii nr.31/1990 republicata, cu modificarile si completarile ulterioare, CN Transelectrica SA a elaborat "Manualul de politici contabile conforme cu OMFP nr.3055/2009" care a fost aprobat de Consiliul de Administratie cu Hotararea nr.7/08.07.2010.

Principiile, regulile, politicile și metodele adoptate pentru întocmirea situațiilor financiare aferente exercițiului financiar 2011 sunt prezentate mai jos.

A) Declaratia de conformitate

Prezentele situații financiare ale anului 2011 sunt neconsolidate și au fost intocmite in conformitate cu Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr 3055/2009 cu modificarile ulterioare pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu directivele europene, respectiv Reglementarile contabile conforme cu Directiva a IV a Comunitatilor Economice Europene, precum si cu Legea Contabilitatii nr 82/1991, republicata.

Potrivit art.1 alin. (3) si (5) din OMFP nr.1121/2006 privind aplicarea Standardelor Internaționale de Raportare Financiară, societatile comerciale ale caror valori mobiliare la data bilantului sunt admise la trazactionare pe o piata reglementata si care intocmesc situatii financiare consolidate au obligatia ca, incepand cu exercitiul financiar al anului 2007, sa aplice Standardele Internaționale de Raportare Financiară asa cum sunt aprobate de Uniunea Europeana.

Conform art.14 alin. (1) din OMFP nr.3055/2009, entitățile care fac parte din categoria persoanelor juridice de interes public, potrivit art. 34 alin. (2) din Legea contabilității nr. 82/1991, republicată, cu excepția societăților comerciale ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată, a instituțiilor de credit și instituțiilor financiare, definite potrivit reglementărilor legale. înscrise în Registrul general, a societăţilor de asigurare-reasigurare și de reasigurare, a societăților de pensii, a societăților de servicii financiare, societăților de administrare a investițiilor și organismelor de plasament colectiv, și care au obligația să întocmească situații financiare anuale consolidate pot întocmi aceste situaţii fie potrivit Reglementărilor conforme cu Directiva a VII-a a Comunităților Economice Europene, fie în baza Standardelor Internaționale de Raportare Financiară asa cum sunt aprobate de Uniunea Europeana.

În aceste conditii, CN Transelectrica SA a întocmit și situații financiare consolidate ale anului 2011 in conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară asa cum sunt aprobate de Uniunea Europeana .

B) Principii contabile semnificative

Situatiile financiare pentru anul incheiat la 31 decembrie 2011 au fost intocmite in conformitate cu urmatoarele principii contabile:

Principiul continuitatii activitatii

Compania isi va continua functionarea, pentru o perioada de timp previzibila in conditii economico-sociale normale, fara a exista in acest moment eventualitatea de a intra in situatii de imposibilitate de continuare a activitatii.

Principiul permanentei metodelor

Compania aplica regulile, metodele si normele privind evaluarea, inregistrarea in contabilitate a elementelor patrimoniale asigurand comparabilitatea in timp a informatilor contabile. In

CN TRANSELECTRICA SA NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE INTOCMITE LA DATA DE SI PENTRU EXERCITIILE FINANCIARE INCHEIATE LA 31 DECEMBRIE 2011 SI 31 DECEMBRIE 2010 (toate sumele sunt exprimate in lei daca nu este specificat altfel)

anul 2011 au fost aplicate politici, principii si metode care sunt in conformitate cu prevederile OMFP 3055/2009 cu modificarile si completarile ulterioare.

Principiul prudentei

Compania a inclus in situatiile financiare toate ajustarile de valoare deprecierilor in valorizarea activelor, precum si toate obligatiile si pierderile potentiale care au luat nastere in cursul exercitiului financiar incheiat sau pe parcursul unui exercitiu anterior.

Principiul independentei exercitiului

Au fost luate in considerare toate veniturile si cheltuielile aferente exercitiului, fara a se tine seama de data incasarii sau efectuarii platii.

Principiul evaluarii separate a elementelor de activ si pasiv

S-a determinat separat valoarea fiecarui element individual de activ sau de pasiv.

Principiul intangibilitatii

Bilantul de deschidere al exercitiului corespunde cu bilantul de inchidere al exercitiului precedent.

Principiul necompensarii

Valorile elementelor ce reprezinta active nu au fost compensate cu valorile elementelor ce reprezinta pasive, respectiv veniturile cu cheltuielile.

Principiul prevalentei economicului asupra juridicului

Informatiile prezentate in situatiile financiare reflecta realitatea economica a evenimentelor si tranzactiilor, nu numai forma lor juridica.

C) Bazele prezentarii situațiilor financiare

· Moneda de raportare a situațiilor financiare

Moneda de raportare, respectiv moneda funcțională utilizată de Companie în situațiile financiare este Leul Românesc, care constituie și moneda de măsurare a companiei.

Tranzacțiile companiei în monedă străină sunt înregistrate la cursurile de schimb comunicate de Banca Națională a României ("BNR") pentru data tranzacțiilor. Soldurile în monedă străină sunt convertite în lei la cursurile de schimb comunicate de BNR pentru data bilanţului. Câştigurile şi pierderile rezultate din decontarea tranzacțiilor într-o monersia activelor și datoriilor și datoriilor monetare exprimate în monedă străină sunt recunoscute în contul de profit și pierdere, în cadrul rezultatului financiar.

---

Ratele de schimb utilizate la 31 decembrie 2011 sunt urmatoarele:

		CUIS III ICI
l euro	EUR	4,3197
l lira sterlina	GBP	5,1545
1 franc elvețian	CHF	3.5528
l coroana suedeza	SEK	0.4839
1 dolar SUA	USD	3.3393
100 yeni japonezi	JPY	4.3178

· Baza de masurare folosită în întocmirea situațiilor financiare ale Companiei este costul istoric modificat pentru a include reevaluarea unor imobilizări corporale și ajustările stabilite conform legislației în vigoare la data aplicării.

Prezentele situaţii financiare au fost întocmite pe baza convenţiei costului istoric, cu excepţiile prezentate în continuare în politicile contabile.

Utilizarea estimărilor ●

Pentru întocmirea acestor situații financiare în conformitate cu OMFP nr.3055/2009 a fost necesară operarea unor ajustări asupra conturilor statutare și obținerea unor informații care nu pot fi disponibile direct, din conturile companiei. Aceste estimări prezintă un anumit grad de incertitudine, dar efectul general al acesteia asupra situațiilor financiare este considerat nesemnificativ. Estimările sunt revizuite periodic și, dacă sunt necesare ajustări, acestea sunt înregistrate în contul de profit și pierdere în perioada când ele devin cunoscute. Cu toate că aceste estimări sunt realizate de către conducerea companiei pe baza celor mai bune informații disponibile la data situațiilor financiare, rezultatele realizate pot fi diferite de aceste estimări.

. Continuitatea activității

Prezentele situaţii financiare au fost în baza principiului continuităţii activităţii care presupune fapul că, în viitorul previzibil, Compania își va continua activitatea datorita naturii activității și poziției de monopol natural in domeniul energiei electrice, care presteaza serviciul public (transportator de energie, operator de sistem al SEN), conform Directivei UE nr. 54/2003, Legii energiei electrice si Licentei de functionare nr.1/2000, revizia 3/2009. In aceste conditii, aplicarea principiului continuității în întocmirea situațiilor financiare este justificată.

D) Politici contabile semnificative

a) Imobilizările corporale

Imobilizările corporale reprezintă activele deținute de companie pentru a fi utilizate în producția de bunuri sau prestarea de servicii, pentru a fi închiriate terţilor sau pentru a fi folosite în scopuri administrative si care sunt utilizate pe parcursul unei perioade mai mari de un an.

a).1. Evaluare initiala / Cost

Imobilizările corporale sunt evaluate la intrarea în patrimoniu conform principiului costului istoric la:

• . costul de achiziție;
• costul de producție; .
• valoarea de aport; .
• . valoarea justă.

a).2. Reevaluarea

Compania a optat pentru prezentarea imobilizărilor corporale la valoarea reevaluată care se substituie valorii de intrare a imobilizărilor, cu exceptia avansurilor si imobilizarilor corporale in curs de executie ce sunt prezentate la cost istoric.

Evaluarea imobilizărilor după intrarea acestuia în patrimoniu se realizează de către o persoană independentă, un evaluator independent care trebuie să stabilească valoarea justă a acestuia.

Reevaluările se efectueaza de experți evaluatori independenți, cu suficientă regularitate astfel încât valoarea contabilă să nu difere în mod semnificativ de valoarea care poate fi determinată pe baza valorii juste la data bilanțului.

CN TRANSELECTRICA SA NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE INTOCMITE LA DATA DE SI PENTRU EXERCITILE FINANCIARE INCHEIATE LA 31 DECEMBRIE 2011 SI 31 DECEMBRIE 2010 (toate sumele sunt exprimate in lei daca nu este specificat altfel)

Reevaluarea, la data de 31 decembrie 2011, a imobilizărilor corporale, cu exceptia avansurilor si imobilizarilor corporale in curs, aflate in patrimoniul privat al companiei a fost efectuata de SC LERO Advanced Consulting SRL in asociere cu SC TNP Global&Partners SRL, evaluator autorizat ANEVAR, cu respectarea prevederilor Standardelor Internationale de Evaluare (VS), a Standardelor Internationale de aplicatie in Evaluare (IVA) si a Standardelor Internationale de Practica in Evaluare (GN).

Titlul de proprietate asupra terenurilor pe care se află stații de transformare și linii electrice aeriene de transport aparține statului. Procedura de obținere a acestor titluri de proprietate este complicată și implică anumite costuri. Costurile sunt legate de întocmirea unor documentații cadastrale de catre firme specializate prin care se obțin și evaluările acestor terenuri, acțiune care se află în curs.

Situațiile financiare ale Companiei includ valoarea terenurilor pentru care s-au obținut titluri de proprietate până la data de 31 decembrie 2011. Valoarea terenurilor pentru care s-au obținut Certificate de atestare a dreptului de proprietate este determinată la data de 30 iunie 1994 și, în conformitate cu prevederile Legii nr.137/2002, majorează capitalul social al companiei. Diferența de la data de 30 iunie 1994 și până la data încheierii exercițiului financiar, calculată pe baza indicilor de inflație, se înregistrează în "rezerve din reevaluare", regăsindu-se în capitalurile proprii ale companiei.

Pentru celelalte terenuri pentru care nu există o evaluare, conform prevederilor H.G.R. nr. 834/1991, înregistrarea în contabilitate se va face în urma obținerii valorii terenului și a certificatului de atestare a dreptului de proprietate.

a).3. Cheltuielile ulterioare

Cheltuielile ulterioare aferente unei imobilizări corporale sunt recunoscute, de regulă, drept cheltuieli în perioada în care au fost efectuate.

Cheltuieli privind reparațiile sau întreținerea imobilizărilor corporale sunt făcute cu scopul de a obține sau de a păstra nivelul beneficiilor economice viitoare, pe care Compania se așteaptă să le obțină pe baza performanţelor estimate iniţial. Aceste cheltuieli sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere atunci când ele se efectuează.

Cheltuielile ulterioare, aferent de natura imobilizărilor corporale care a fost deja recunoscut, vor fi adăugate valorii contabile a activului numai atunci când se vor obține beneficii economice viitoare suplimentare faţă de performantele estimate iniţial sau că se prelungeşte durata de utilizare a acestuia. Cheltuielile ulterioare privind imobilizările corporale vor fi recunoscute ca și activ numai când acea cheltuială îmbunătățește starea activului.

a).4. Amortizarea

Amortizarea valorii activelor imobilizate cu durate limitate economică reprezintă alocarea sistematică a valorii amortizabile a unui activ pe întreaga durată de utilizare economică.

Amortizarea imobilizărilor corporale se calculează din luna următoare punerii în funcțiune a acestora și până la recuperarea integrală a valorii lor de intrare, conform duratelor de utilizare economică și condițiilor de utilizare a acestora.

Valoarea amortizabilă este valoarea de intrare sau o altă valoare substituită acesteia în situaţiile financiare. Imobilizările corporale care aparțin domeniului privat al companiei sunt supuse amortizarii.

Pentru bunurile apartinand domeniului public al statului este supusa amortizarii valoarea surselor proprii ale Companiei utilizate pentru finantarea lucrarilor de modernizarea/retehnologizare a acestor bunuri, pe durata cea mai mica dintre durata ramasa de functionare a bunurilor si durata contractului de concesiune.

Amortizarea se calculează la valoarea amortizabilă, folosindu-se metoda liniară de-a lungul duratei utile de viață estimată a activelor, după cum urmează:

	Durata normala de functionare (ani)
Cladiri si instalatii speciale	40-60
Utilaje si echipamente	15-40
Aparate de masura si control	7-12
Vehicule	5-8
Alte imobilizari corporale	3-5

Compania utilizează un catalog propriu de clasificare a activelor imobilizate corporale care reprezintă un extras din catalogul privind clasificarea și duratele normale de funcționare a mijloacelor fixe stabilit prin legislația românească (HG nr. 2139/2004), duratele fiind stabilite de o comisie tehnică numită la nivelul Companiei. Mijloacele fixe cuprinse în catalog sunt clasificate în grupe, subgrupe, clase și subclase. Duratele stabilite în catalogul propriu sunt recunoscute din punct de vedere fiscal.

Terenurile nu sunt supuse amortizării deoarece se presupune a avea o durata nelimitată.

a).5. Cedarea/casarea imobilizărilor corporale

Imobilizările corporale care sunt casate sau vândute sunt eliminate împreună cu amortizarea cumulată corespunzătoare.

In scopul prezentării în contul și pierdere, câștigurile sau pierderile obținute în urma casării sau cedării unei imobilizări corporale se determină ca diferență între veniturile generate de scoaterea din evidență și valoarea sa neamortizată, inclusiv cheltuielile ocazionate de aceasta și trebuie prezentate ca valoare netă, ca venituri sau cheltuieli, după caz, în contul de profit și pierdere, la elementul "Alte venituri din exploatare", respectiv "Alte cheltuieli de exploatare", după caz.

Pentru bunurile care au apartinut domeniului public al statului si care, prin hotarare de Guvern, au trecut in domeniul privat al statului in vederea valorificarii/casarii, sumele rezultate din valorificarea acestor bunuri, dupa deducerea cheltuielilor aferente, se fac venit la bugetul de stat.

b) Patrimoniul public

In baza Hotărârii de Guvern nr.365/1998 s-a realizat prima inventariere a bunurilor aparţinând domeniului public, bunuri care trebuie evidentiate separat și care cuprind liniile de înaltă tensiune și stațiile electrice de sistem aferente rețelei de transport al energiei si terenurile pe care aceasta este amplasata.

Prin Hotărârea de Guvern nr.627/13.07.2000, s-au nominalizat bunurile imobile care alcătuiesc domeniul public al statului, preluate de CN Transelectrica SA și care se inventariaza și se actualizează de câte ori este cazul (HGR 1045/2000, HGR 1326/2001, HGR nr.45/2003, HGR nr.15/2004, HGR nr.2060/2004, HGR nr. 1705/2006, HGR 407/2007, HGR 1427/2009).

In noiembrie 1998 a fost emisă Legea nr.213/1998 care reglementează regimul juridic al patrimoniului public, menționându-se faptul de proprietate asupra patrimoniului public aparține statului sau autorităților locale care pot închiria sau concesiona bunurile ce sunt proprietate publică.

În conformitate cu prevederile Legii nr.213/1998 și Legii nr.219/1998, Ministerul Economiei și Comerțului a concesionat în numele statului către CN Transelectrică de transport (linii de înaltă tensune și stații electrice) și terenurile pe care aceasta este amplasată. Astfel, la data de 29 iunie 2004, a fost încheiat contractul de concesiune nr. I între Ministerul Economiei și CN Transelectrica SA.

Urmare întrarii în vigoare a Legii electrice nr.318/2003, o parte din bunurile aflate în domeniul privat al companiei au fost reclasificate și încadrate ca aparținând domeniului public al statului, fiind cuprinse în inventarul bunurilor domeniului public al statului și aprobat prin HG nr.2060/2004. În baza HG nr.2060/2004 s-a încheiat actul adițional nr.1/2005 la concesiune, adaugându-se la bunurile aparținând domeniului public al statului și bunuri proprietă a companiei care au constituit aport în natură la capitalul social al CN Transelectrica SA la data înființării sale.

În condiţiile în care, compania a recuperat parțial, valoarea bunurilor care au trecut din proprietatea privată a companiei în domeniul public al statului, a fost adoptată OUG nr.164/2005, aprobată prin Legea nr.70/2006, care prevede următoarele:

"- diminuarea valorii bunurilor care alcatuiesc domeniul public al statului, prevazute în anexa nr. 7 la Hotarârea Guvernului nr. 2.060/2004 pentru aprobarea inventarelor bunurilor din domeniul public al statului, cu modificările si completarile ulterioare, cu valoarea ramasă neamortizată a bunurilor care au constituit aport în natură la capitalul social al Companiei Nationale de Transport al Energiei Electrice "Transelectrica" - S.A. la data inființării sale,

şı

• includerea valorii rămase neamorizate a acestor bunuri in cheltuielile de exploatare ale companiei, pe durata normala de utilizare rămasă".

In baza OUG nr.164/2005, aprobată prin Legea nr.70/2006, s-a încheiat actul adițional nr.2/23.03.2006 la contractul de concesiune, diminuîndu-se valoarea bunurilor aparţinând domeniului public al statului cu valoarea ramasă neamortizată a bunurilor care au constituit aport în natură la capitalul social al Companiei Naționale de Transport al Energiei Electrice "Transelectrica" - S.A. la data inființării sale.

Anexa privind bunurile care au constituit aport în natura la companiei Naționale de Transport al Energiei Electrice "Transelectrica" - S.A. la data infiintarii sale, cuprinse în inventarul bunurilor aparținând domeniului la OUG nr.164/2005, aprobată prin Legea nr.70/2006, a fost modificată si completată cu Legea nr. 127/2007.

In anul 2007, urmare adoptarii unor acte normative, a fost incheiat actul aditional nr.3/31.07.2007 la contractul de concesiune nr. 1/2004.

In anul 2008, s-a efectuat inventarierea bunurilor apartinand domeniului public al statului, constatandu-se modificari fata de inventarul care a stat la baza incheierii actului aditional nr.3/2007. De asemenea, cu ocazia inventarierii acestor bunuri au fost actualizate datele tehnice conform masuratorilor topo-cadastrale efectuate (suprafata terenurilor ocupate de statii si stalpi, lungimea LEA, numarul de stalpi).

Procesul verbal privind rezultatul inventarierii bunurilor din al statului la data de 31 decembrie 2008 si proiectul de modificare a Anexei la H.G.R. nr.407/2007 au fost inaintate catre Ministerul Economiei, in calitatea sa de concedent, in vederea promovarii, acesta fiind aprobat prin HG 1427/2009.

In anul 2010, in baza HGR nr.1427/2009 si HGR nr.534/2010, au fost incheiate actele aditionale nr. 4 si nr.5 la contractul de concesiune nr. 1/2004.

Rezultatele inventarierii anuale la data de 30.09.2010 a bunurilor apartinand domeniului public al statului concesionate Companiei au fost aprobate prin HG nr.1184/30.11.2011. CN Transelectrica SA a initiat procedurile de incheiere a unui alt act aditional la concesiune nr.1/2004, in baza HG nr.1184/2011.

La data de 30.09.2011 s-a efectuat inventarierea anuala a bunurilor apartinand domeniului public al statului concesionate Companiei si s-a intocmit documentatia necesara in vederea aprobarii inventarului prin Hotarare de Guvern.

Conform prevederilor HG nr.1031/1999 pentru aprobarea Normelor metodologice privind înregistrarea în contabilitate a bunurilor care alcătuiesc domeniul și al unităților administrativ teritoriale, aceste bunuri sunt evidențiate la nivelul companiei în conturi în afara bilanțului.

Bunurile declarate ca aparținând domeniului public al statului ulterior încheierii contractului de concesiune și actului adițional nr.5/2010 la concesiune sunt încă incluse în valoarea imobilizărilor corporale din situațiile financiare ale Companiei. Astfel, față de regula generală, Compania evidențiază în conturi bilanțiere, în baza legislației în vigoare, următoarele excepții:

• · valoarea neamortizată a bunurilor care au constituit aport în natură la capitalul social al Companiei (OUG nr. 164/2005);
• · bunurile finanţate din fonduri speciale pentru care nu s-au finalizat procedurile de actualizare a inventarului bunurilor aparținând domeniului public și a contractului de concesiune;
• · bunurile noi de natura patrimoniului public, modernizări aduse bunurilor de natura patrimoniului public finanțate din fonduri proprii până la recuperarea investiției prin amortizare;
• · terenurile achiziționate din surse proprii pentru extinderea sau menținerea în funcționare a rețelei naționale de transport (inclusiv cele expropriate pentru cauză de utilitate publică).

Imobilizările corporale care aparțin domeniului public nu se amortizează, conform prevederilor Legii nr. 15/1994 republicata cu modificarile ulterioare.

Scoaterea din functiune a bunurilor apartinand domeniului public al statului se efectueaza in baza Ordonantei Guvernului nr.112/2000 care prevede la art.2 si art.4 urmatoarele:

• pentru scoaterea din functiune, in vederea valorificarii / casarii, activele corporale care alcatuiesc domeniul public al statului vor fi trecute prin HG in domeniul privat al statului, potrivit reglementarilor privind proprietatea publica si regimul juridic al acesteia.

• sumele rezultate din valorificarea acestor bunuri, dupa deducerea cheltuielilor aferente, se fac venit la bugetul de stat.

Imobilizările corporale de natura bunurilor de domeniului public sunt scoase din evidența bilanțieră la data semnării actului adițional la contractul de concesiune.

Reevaluarea, la data de 31 decembrie 2011, a bunurilor apartinand domeniului public al statului concesionate Companiei, precum si evaluarea terenurilor ce apartin domeniului public al statului a fost efectuata de SC LERO Advanced Consulting SRL in asociere cu SC TNP Global&Partners SRL, evaluator autorizat ANEVAR, cu respectarea prevederilor Standardelor Internationale de Evaluare (IVS), a Standardelor Internationale de aplicatie in Evaluare (IVA) si a Standardelor Internationale de Practica in Evaluare (GN).

Rezultatele reevaluarii bunurilor apartinand domeniului public al sost inregistrate in evidenta extrabilantiera a Companiei la data de 31 decembrie 2011. Actualizarea inventarului bunurilor apartinand domeniului public al statului concesionate Companiei se va efectua dupa aprobarea rezultatelor reevaluarii prin HGR.

C) Imobilizările necorporale

Imobilizarile necorporale sunt active nefinanciare identificabile, nemonetare, fără suport material și deținute pentru utilizare in procesul producției sau furnizarii de bunuri si servicii, pentru a fi închiriate terților sau in scopuri administrative.

O imobilizare necorporală îndeplineşte criteriul de a fi identificabilă când:

• este separabilă, adică poate fi separată sau divizată de Companie și vândută, transferată, autorizată, închiriată sau schimbată, fie împreună cu un contract corespunzător, un activ identificabil sau o datorie identificabilă; sau
• · decurge din drepturi contractuale sau de altă natură legală, indiferent dacă acele drepturi sunt transferabile sau separabile de Companie sau de alte drepturi și obligații.

Costurile de dezvoltare pentru anumite proiecte specifice și cele legate de achiziția licențelor informatice sunt capitalizate.

Cheltuielile care determină prelungirea durată și mărimea beneficiilor programelor informatice peste specificațiile inițiale sunt adăugate la costul original al aceste cheltuieli sunt capitalizate ca imobilizări necorporale dacă nu sunt parte integrantă a imobilizărilor corporale. Programele informatice se amortizează liniar pe o perioadă de 3 ani, dacă licența de utilizare nu prevede o perioadă mai mică.

c).2. Alte imobilizări necorporale

Alte active necorporale cuprincipal, licenţele de utilizare a programelor informatice achiziţionate de la terţi pentru nevoile proprii de utilizare. Achiziţionarea se poate efectua sub diverse forme: contract de lucrări pentru realizarea unui program informatic specific Companiei, contract de licență sau contract de vânzare - cumpărare (achiziție).

c).3. Cheltuieli de constituire

Cheltuielile de constituire sunt ocazionate de înființarea sau dezvoltarea activității Companiei (taxe și alte cheltuieli de înscriere și înmatriculare, cheltuieli privind emisiunea și vânzarea de acțiuni și obligațiuni, cheltuieli de prospectare a pieței și de publicitate și alte cheltuieli de această natură legate de înființarea și modificarea activităţii Companiei, La nivelul companiei, cheltuielile de constituire se amortizeaza pe o perioada de 3 ani.

Contractul de concesiune nr. 1/2004, cu actele adiționale, privind concesiunea patrimoniului public format din rețeaua de transport a energiei electrice nu este înregistrat în imobilizările necorporale deoarece acesta prevede plata unei redevențe / chirii, și nu o valoare amortizabilă. În aceste condiții, în contabilitatea Companiei se reflectă cheltuiala redevența / chiria, fără recunoașterea unei imobilizări necorporale. Bunurile de natura patrimoniului public care fac obiectul contractului de concesiune se evidenţiază în contul în afara bilanţului 8038 "Bunuri publice primite în administrare, concesiune și cu chirie".

d) Imobilizari financiare

Imobilizările financiare cuprind acținute la entitățile afiliate, împrumuturile acordate entităților afiliate, interesele de participare, împrumuturile acordate entităților de care Compania este legată în virtutea intereselor de participare, alte investiții deținute ca imobilizări, precum și alte împrumuturi.

Prin interese de participare se înțele în capitalul altor entități, reprezentate sau nu prin titluri, care, prin crearea unei legături durabile cu aceste entități, sunt destinate să contribuie la activității. Deținerea unei părți din capitalul unei alte entități se prezintă un interes de participare, atunci când depășește un procentaj de 20%.

La nivelul companiei, imobilizările financiare sunt reprezentate de:

· titlurile de participare la filialele companiei, care se înregistrează în contabilitate, astfel:

• la data infiintarii filialelor si a constituirii titlurilor de participare, în baza protocoalelor de predare-primire a elementelor de patrimoniu;

• la data majorarii capitalului social la nivel de filiale cu aportul in natura sau in numerar al companiei la capitalul social al acestora;

• la data reducerii capitalului social al filialei prin restituirea către companie a unei cote-părți din aporturi.

· interese de participare la alte societati.

Imobilizările financiare achiziționate în principal în scopul de a genera un profit ca rezultat al fluctuațiilor de preț pe termen scurt sunt clasificate ca active financiare deținute în scopul tranzacționării și incluse în active circulante. Investițiile cu scadență fixă pe care conducerea are intenția și posibilitatea de a le păstra până la scadență sunt clasificate ca investiții păstrate până la scadență și sunt incluse în active imobilizate.

CN TRANSELECTRICA SA NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE INTOCMITE LA DATA DE SI PENTRU EXERCITIILE FINANCIARE INCHEIATE LA 31 DECEMBRIE 2011 SI 31 DECEMBRIE 2010 (toate sumele sunt exprimate in lei daca nu este specificat altfel)

Imobilizările deținute pentru o perioadă nedefinită, care pot fi vândute ca urmare a necesităților de lichiditate sau a schimbărilor ratelor dobânzii, sunt clasificate ca active financiare disponibile pentru vânzare; aceste imobilizări sunt incluse în active imobilizate, cu excepția situației în care conducerea are intenția de a le păstra pentru o perioadă mai mică de 12 luni de la data bilanțului sau este necesar să fie vândute pentru a obține capital de exploatare, situații în care sunt incluse în active circulante. Compania clasifică în mod corespunzător imobilizările financiare în momentul achiziției și revizuiește această clasificare în mod regulat.

e) Stocuri

Stocurile sunt active circulante:

· stocuri curente detinute sub forma de materiile, si alte consumabile ce urmeaza a fi folosite in cadrul desfasurarii activitatii de baza a companiei;

* stocuri de interventie destinate remedierii rapide a defectiunilor aparute la instalatiile RET in scopul asigurarii functionarii in conditii de siguranta a SEN, necesare desfasurarii activitatii companiei in conditiile impuse prin Legea energiei si Licenta de functionare.

Stocurile sunt alcătuite din materiale consumabile, piese de siguranta necesare desfasurarii activitatii companiei in conditiile impuse prin Legea energiei si Licenta de functionare. Aceste materiale sunt înregistrate ca stocuri în momentul achiziției și sunt trecute pe cheltuieli sau sunt capitalizate, după caz, în momentul consumului. Costul stocurilor cuprinde toate costurile de achiziție și alte costuri ocazionate de aducerea stocurilor în locul și situația prezentă.

Stocurile sunt prezentate la cea mai mică valoare dintre costul de achizitie și valoarea realizabilă netă, determinată pe baza metodei FIFO. Acolo unde este necesar, se fac provizioane pentru stocuri fara miscare sau cu mişcare lentă, uzate fizic sau moral.

Clienți si conturi asimilate f)

Creanţele curente sunt înregistrate în evidenţele contabile ale Companiei la valoarea nominală, diminuată cu înregistrarea unor ajustări cu deprecierea activului. Valoarea astfel calculată reprezintă valoarea realizabilă estimată.

În baza contabilității de angajamente, Compania evidențiaza în contabilitate toate creanțele rezultate ca urmare a unor prevederi legale sau contractuale.

În contabilitatea clienților se înregistrează operațiunile privind livrările de mărfuri, serviciile prestate (servicii pe piața energiei electrice, pe piața de echilibrare, servicii privind certificatele verzi, servicii de consultanță și proiectare, etc.), precum și alte operațiuni similare efectuate (privind burse de studii, imputații telefonice, vânzare caiete de sarcini, emitere taxă de racordare, amplasament, refacturare utilități etc.)

Creanțele în valută, generate de tranzacțiile Companiei, se înregistrează în contabilitate atât în lei, cât și în valută.

Creanțele exprimate în lei, a căror decontare se face în funcție de cursul unei valute, sunt asimilate elementelor exprimate în valută.

Tranzacţiile în valută efectuate de Companie sunt înregistrate iniţial la cursul de schimb valutar comunicat de Banca Națională a României, de la data efectuării operațiunii.

La finele fiecărei luni, creanțele în valută se evaluează la cursul de schimb al pieței valutare, comunicat de Banca Națională a României din ultima zi bancară a lunii în cauză. Diferențele de curs înregistrate se recunosc în contabilitate la venituri sau cheltuieli din diferențe de curs valutar, după caz. Această evaluare se efectuează și pentru creanțele exprimate în lei, a căror decontare se face în funcție de cursul unei valute, iar diferenţele de curs rezultate se înregistrează în contabilitate la alte venituri financiare sau alte cheltuieli financiare, după caz.

În scopul prezentării în situațiile financiare anuale, creanțele se evaluează la valoarea probabilă de încasat. In situația în care se estimează că o creanță nu se va încasa integral, în contabilitate se înregistrează ajustări pentru depreciere, la nivelul sumei care nu se mai poate recupera.

Politica Companiei este de a inregistra ajustari pentru deprecierea creantelor din conturile de clienti, astfel: 100% pentru clientii aflati in litigii, in insolventa si in faliment, 75% din creantele comerciale neincasate de mai mult de 270 de zile si mai putin de 360 de zile si 100% din creantele comerciale neincasate de mai mult de 360 de zile, cu exceptia clientilor cu care Compania a incheiat acorduri de reesalonare. Aceasta politica este aplicabila si in cazul penalitatilor neincasate.

Disponibilitatile banesti g)

Disponibilitatile banesti cuprind: valorile de încasat, cum sunt cecurile și efectele comerciale depuse la bănci, disponibilitățile în lei și valută, cecurile Companiei, creditele bancare pe termen scurt, precum și dobânzile aferente disponibilităților și creditelor acordate de bănci în conturile curente.

Contabilitatea disponibilităților aflate în bănci / casierie și a mișcării acestora, ca urmare a încasărilor și plăților efectuate, se ține distinct în lei și în valută.

Operațiunile privind încasările și valută se înregistrează în contabilitate la cursul de schimb valutar, comunicat de Banca Națională a României, de la data efectuării operațiunii.

La finele fiecărei luni, disponibilitățile în valută și alte valori de trezorerie, cum sunt titluri de stat în valută, acreditive și depozite în valută se evaluează la cursul de schimb al pieței valutare, comunicat de Banca Națională a României din ultima zi bancară a lunii în cauză. Diferențele de curs înregistrate se recunosc în contabilitate la venituri sau cheltuieli din diferențe de curs valutar, după caz.

Diferențele de curs valutar între cursul de la data constituirii sau cursul la care acreditivele sunt înregistrate în contabilitate și cursul Băncii Naționale a României de la data lichidării acreditivelor se înregistrează la venituri sau cheltuieli din diferențe de curs valutar, după caz.

Operațiunile financiare în lei sau în valută se efectuează cu respectarea regulamentelor emise de Banca Națională a României și a reglementărilor emise în acest scop.

Deprecierea activelor h)

Imobilizările corporale și alte active pe termen lung, inclusiv imobilizările necorporale, sunt revizuite pentru identificarea pierdere ori de câte ori evenimente sau schimbări în circumstanțe indică faptul că valoarea contabilă nu mai poate fi recuperată. Pierderea din depreciere este reprezentată de diferența dintre valoarea contabilă și maximul dintre prețul de vânzare de utilizare. Pentru calculul acestei pierderi, activele sunt grupate până la cel mai mic nivel de detaliu pentru care pot fi identificate fluxuri independente de numerar.

i) Capitalul social, rezervele si primele de capital

Capitalul social subscris si varsat se inregistreaza distinct in evidenta contabila pe baza actelor de constituire a persoanei juridice si a documentelor justificative privind varsamintele de capital.

Pentru o societate pe actiuni, capitalul social este reprezentat de valoarea nominala a actiunilor.

Capitalul social este reflectat la valoarea nominala.

In situatia in care exista mai multe tipuri de actiuni emise, pentru fiecare categorie in parte se va preciza numarul de actiuni, valoarea totala nominla si valoarea incasata cu ocazia distribuirii.

La sfarsitul exercitiului financiar, capitalul social este recunoscut in cadrul situatiilor financiare la costul istoric.

Acțiunile ordinare sunt clasificate în capitalurile proprii.

Conform prevederilor Titlului III, Cap.I, art. 69 din Legea nr.31/1990 republicata cu modificarile si completarile ulterioare, "dacă se constată o pierdere a activului net, capitalul social subscris va trebui reîntregit sau redus înainte de a se putea face vreo repartizare sau distribuire de profit".

Rezervele legale se constituie anual din profitul brut in cadrul limitelor prevazute de lege. Conform prevederilor Legii nr.31/1990, acestea se constituie in procent de 5% din profitul brut, pana la limita a 20% din capitalul social.

Retragerile de la rezervele legale sunt permise in limitele prevazute de lege si numai in anumite conditii:

• pentru compensarea unei pierderi cand aceasta nu este acoperita din profiturile cumulate retinute;

• pentru acoperirea unei pierderi din anul anterior atunci cand nu poate fi acoperita din profftul anual;

• pentru cresterea capitalului in afara propriilor rezerve ale companiei.

Alte rezerve se constituie pe seama profitului net, conform prevederilor OG nr.64/2001 si Hotararii Adunarii Generale a Actionarilor, si constituie sursa proprie de finantare a lucrarilor de investiti. Aceste rezerve sunt surse asimilate capitalurilor proprii, reprezentând beneficii capitalizate care nu sunt generatoare de dividende. Potrivit OMFP nr. 3055/2009, pentru fiecare rezervă inclusă în masa capitalurilor proprii, se precizeaza natura și scopul pentru care a fost constituită.

Primele de capital, de regulă, sunt legate de operațiuni de creștere a capitalului prin emiterea de noi acțiuni, dar și de operațiuni de fuziune, care presupun la rândul lor emiterea de noi acțiuni.

j) Rezervele din reevaluare si rezerve reprezentand surplusul realizat din reevaluare

Dacă rezultatul reevaluării este o creştere faţă de valoarea contabilă netă, atunci aceasta se tratează astfel:

• ca o creștere a rezervei din reevaluare prezentată în cadrul elementului "Capital și rezerve", dacă nu a existat o descreştere anterioară recunoscută ca o cheltuială aferentă acelui activ;

sau

• ca un venit care să compenseze cheltuiala cu descreşterea recunoscută anterior la acel activ.

Dacă rezultatul reevaluării este o descreştere a valorii contabile nete, aceasta se tratează ca o cheltuială cu întreaga valoare a deprecierii, atunci când în reevaluare nu este înregistrată o sumă referitoare la acel activ (surplus din reevaluare) sau ca o scădere a rezervei din reevaluare prezentată în cadrul elementului "Capital și rezerve", cu minimul dintre valoarea acelei rezerve și valoarea descreșterii, iar eventuala diferență rămasă neacoperită se înregistrează ca o cheltuială.

Incepand cu data de 1 mai 2009, rezervele din reevaluarea mijloacelor fixe. inclusiv a terenurilor, efectuata dupa data de 1 ianuarie 2004, care sunt deduse la calcului impozabil prin intermediul anortizarii fiscale sau al cheltuielilor privind activele cedate, se impoziteaza concomitent cu deducerea amortizarii fiscale, respectiv la momentul scaderii din gestiune a acestor mijloace fixe, dupa caz.

Rezervele din reevaluarea mijloacelor fixe, inclusiv a terenurilor, efectuata pana la data de 31 decembrie 2003, plus portiunea reevaluarii efectuata de 1 ianuarie 2004 aferenta perioadei de pana la 30 aprilie 2009 nu vor fi impozitate in momentul transferului catre rezervele reprezentand surplusul realizat din rezerve din reevaluare.

Rezervele din reevaluarea mijloacelor fixe sunt transferate catre rezervele reprezentand surplusul realizat din rezerve din reevaluare la momentul scaderii din gestiune a mijloacelor fixe reevaluate.

Surplusul din reevaluare inclus în reevaluare este capitalizat prin transferul direct în rezerve, atunci când acest surplus reprezintă un castig realizat. Câștigul se considera realizat la scoaterea din evidenta a activului pentru care s-a constituit rezerva din reevaluare.

Rezervele statutare realizate sunt impozabile in viitor, in situatia modificarii destinatiei rezervelor sub orice forma, in cazul lichidarii, fuziunii Companiei, inclusiv la folosirea acestora pentru acoperirea pierderilor contabile, cu exceptia transferului, dupa data de 1 mai 2009, de rezerve aferente evaluarilor efectuate dupa 1 ianuarie 2004.

k) Dividendele

Sunt reprezentate de sumele datorate de catre companie actionarilor urmarea repartizarii profitului. Dividendele aferente acțiunilor ordinare sunt recunoscute în capitalurile proprii în perioada în care sunt declarate.

1) Provizioanele pentru riscuri și cheltuieli

Provizioanele pentru riscuri și cheltuieli sunt recunoscute în care Compania are o obligație rezultată din evenimente anterioare, când pentru decontarea obligației este probabilă o ieșire de resurse și când poate fi realizată o estimare credibilă în ceea ce privește valoarea obligației.

Nu se recunosc provizioane pentru pierderile viitoare din exploatare.

Provizioanele sunt revizuite la data fiecărui bilanț și ajustate pentru a reflecta cea mai bună estimare curentă. În cazul în care pentru stingerea unei obligații nu mai este probabilă o ieșire de resurse, provizionul este anulat prin reluare la venituri.

m) Datoriile comerciale

Datoriile comerciale pe termen scurt (scadente în mai puțin de 12 luni) sunt înregistrate la valoarea nominală, care aproximează valoarea justă a sumelor ce urmează a fi plătite pentru bunurile sau serviciile primite și sunt reprezentate, în principal, de facturile emise pentru serviciile contractate.

Pentru datoriile exprimate în lei, a căror decontare se face în funcție de cursul unei valute, eventualele diferențe favorabile, care rezultă din evaluarea acestora se înregistrează la venituri sau cheltuieli financiare, după caz.

Datoriile în valută sunt evaluate și raportate utilizând cursul de schimb comunicat de Banca Națională a României din ultima zi bancara a lunii in cauza. Diferențele de curs valutar, favorabile sau nefavorabile, între cursul de la data înregistrării datoriilor în valută şi cursul de schimb din ultima zi bancara a lunii in cauza, se înregistrează, la venituri sau cheltuieli financiare, dupa caz.

n) Imprumuturile

Împrumuturile pe termen scurt și lung contractate in valuta sunt înțial in moneda de raportare (leu), aplicandu-se sumei in valuta cursul de schimb dintre moneda de raportare si moneda straina, la data efectuarii tranzactiei.

Porțiunea pe termen scurt a împrumuturilor pe termen lung este clasificată în "Datorii ce trebuie plătite înt-o perioadă de un an" și inclusă împreună cu dobânda acumulată la data bilanțului contabil în "Sume datorate instituţiilor de credit" din cadrul datoriilor curente.

Portiunea curenta a imprumutului BEI 20.864 este clasificata in "Alte datorii, inclusiv datorii fiscale și alte datorii pentru asigurările sociale" si nu in "Sume datorate instituțiilor de credit" intrucat imprumutul a fost acordat Companiei prin intermediul Ministerului Finantelor Publice (in calitate de reprezentant al României).

La finele fiecărei luni, imprumuturile contractate în valută se evaluează la cursul de schimb al pieței valutare, comunicat de Banca Națională a României din ultima zi bancară a lunii în cauză. Diferențele de curs înregistrate se recunosc în contabilitate la venituri din diferențe de curs valutar, după caz.

Diferentele de curs valutar sunt recunoscute in contul de profit si pierdere la fiecare plata.

Imprumuturile contractate în valuate și raportate utilizând cursul de schimb comunicat de Banca Națională a României din ultima zi bancara a lunii in cauza. Diferențele de curs valutar, favorabile sau nefavorabile, între cursul de la data înregistrării imprumuturilor în valută și cursul de schimb din ultima zi bancara a lunii in cauza, se înregistrează, la venituri sau cheltuieli financiare, dupa caz.

Impozitul pe profit 0)

Impozit pe profit curent

Compania înregistrează impozitul pe profit curent pe baza profitului impozabil din raportările fiscale, conform legislației românești.

Impozitul pe profit curent se calculează în conformitate cu reglementările fiscale legale în vigoare. Calculul impozitului pe profit curent se bazează pe rezultatele raportate în declarația privind impozitul pe profit întocmită pe baza situațiilor financiare ale companiei, pregătite conform standardelor românești de contabilitate și ajustate pentru anumite elemente în funcție de legislația în vigoare.

Impozitul pe profit curent este calculat ca profitul contabil obținut potrivit legislatiei române, ajustat pentru anumite poziții conform legislației fiscale (cu cheltuieli deductibile și cheltuieli nedeductibile fiscal, respectiv cu venituri impozabile și venituri neimpozabile) la o rată de 16 %.

Beneficiile angajaților p)

(1) Costuri privind salariații

Drepturile salariatilor pe termen scurt includ drepturile salariale stabilite prin Contractul Colectiv de Muncă, încheiat pe ramură și unitate, precum și contribuțiile la asigurările sociale, asigurările sociale de sănătate și ajutorul de șomaj.

Aceste drepturi sunt recunoscute în cheltuieli odată cu prestarea serviciilor de către aceștia și sunt inregistrate în contul de profit și pierdere în aceeași perioadă cu cheltuielile salariale aferente.

Atât Compania, cât și fiecare angajat sunt obligati prin reglementările legale în vigoare să contribuie la casele de sănătate, fondul de pensie și șomaj, în consecință Compania nu are nici o obligație legală să plătească drepturi salariale viitoare, singura obligație a acesteia este să plătească contribuțiile atunci când acestea apar.

(2) Participarea salariaților la profit

Obligaţiile referitoare la fondul de participare al salariaţilor la profit se vor deconta în mai puţin de un an şi sunt măsurate la sumele care urmează a fi plătite în momentul decontării.

Participarea salariaților la profit s-a reflectat în situațiile financiare prin constituirea unui provizion pentru participarea salariaților la profiț, in cuantum 10% din profitul net, dar nu mai mult de nivelul unui salariu de bază mediu lunar realizat la nivelul Companiei înmulțit cu numărul mediu de personal, conform prevederilor OMFP nr.128/2005 privind unele reglementări contabile agenţilor economici și OMFP nr.144/2005 pentru aprobarea Precizărilor privind determinarea sumelor care fac obiectul repartizării profitului conform OG nr.64/2001 privind repartizarea profitului la societățile naționale, companiile naționale și societățile comerciale cu capital integral sau majoritar de stat, precum și la regiile autonome, aprobată cu modificări prin Legea nr.769/2001, cu modificările și completările ulterioare.

Alte beneficii ale angajatilor pe termen lung

Obligatia neta a Grupului in privinta beneficiilor pe termen lung acordate salariatilor, alta decat planurile de pensii, este valoarea beneficiilor viitoare pe care salariatii le-au castigat in schimbul serviciilor lor in perioada curenta si cea anterioara; aceste beneficii se evalueaza prezenta a fluxurilor de numerar viitoare, mai putin valoarea justa a oricaror alte active aferente. Costurile acestor beneficii sunt estimate utilizand metoda factorului de credit proiectat, iar orice castiguri sau pierderi actuariale sunt recunoscute in contul de profit si pierdere pe masura ce se realizeaza.

Veniturile q)

Veniturile Companiei constituie creșteri ale beneficiilor economice înregistrate pe parcursul perioadei contabile, sub formă de intrări sau creşteri ale activelor ori reduceri ale datoriilor, care se concretizează în creșeri ale capitalurilor proprii, altele decât cele rezultate din contribuții ale acționarilor.

Venitul este recunoscut în care este probabil ca beneficiile economice asociate cu tranzacția vor intra în Companie, iar suma venitului poate fi determinată în mod corect și sunt recunoscute în perioada la care se referă.

Dividendele primite de la filialele Companiei sunt recunoscute ca și venituri în momentul în care se stabilește dreptul legal de a primi aceste sume.

Dupa cum este mentionat in Nota nr.4, Compania este administratorul schemei de sprijin pentru promovarea cogenerarii de inalta eficienta implementata de catre Statul Roman. Compania actioneaza in calitate de agent al Statului Roman intrucat este implicata in colectarea si distribuirea banilor in numele Statului.

In aceste situații financiare, veniturile și cheltuielile sunt prezentate la valoarea brută.

Cheltuielile r)

Cheltuielile Companiei constituie diminuări ale beneficiilor economice înregistrate pe parcursul perioadei contabile sub formă de ieșiri sau scăderi ale valorii activelor ori creșteri ale datoriilor, care se concretizează în reduceri ale capitalurilor proprii, altele decât cele rezultate din distribuirea acestora către acţionari.

r).1. Cheltuielile de exploatare

Cheltuielile din exploatare sunt realizate în urma desfășurării activităților curente, care reprezintă toate activitățile desfășurate de Companie, așa cum sunt definite în Actele constitutive la obiectul activității, precum și activitățile conexe în care Compania se angajează și care sunt o continuare a activităților statutare, incidente acestora sau care rezultă din acestea.

Cheltuielile sunt recunoscute în perioada la care se referă.

r).2. Cheltuieli financiare

Cheltuielile financiare cuprind dobanzile privind imprumuturile contractate, aferente exercitiului financiar in curs, diferentele nefavorabile de curs valutar, pierderi din creante legate de participatii si altele.

r).3. Cheltuieli extraordinare

Cheltuielile extraordinare sunt reprezentate de cheltuielile rezultate din tranzactii sau evenimente ce sunt evident diferite de activitatile curente, aparitia acestora nefiind frecventa sau regulata.

Subvenții S)

Subvențiile constau din:

• imobilizări corporale și stocuri obținute de Companie cu titlu gratuit. Aceste subvenții sunt recunoscute ca venituri în momentul recunoașterii costurilor aferente (amortizarea sau consumul stocurilor);

• fondul special pentru dezvoltarea sistemului energetic primit pentru investiții de la Ministerul Economiei și Comerțului. Subvențiile acordate din fondul special sunt recunoscute astfel:

• ca venituri, pe măsura amortizării activelor imobilizate realizate, în cazul în care acestea reprezintă bunuri proprietate privată a statului;

• ca o majorare a patrimoniului public, în care activele imobilizate realizate reprezintă bunuri proprietate publică a statului.

• imprumuturi nerambursabile cu caracter de subventii pentru investitii;

• tariful privind racordarea utilizatorilor la rețelele electrice de interes public. Sumele provenite din perceperea tarifelor de racordare la rețelele electrice sunt asimilate subventiilor din punct de vedere al recunoasterii contabile si se constituie într-un cont special de investiții, la nivelul companiei, fiind utilizat numai pentru lucrări de dezvoltare a rețelelor electrice;

• sumele banesti alocate operatorilor de retea conform Ordinului ANRE nr.62/2009 pentru investitii necesare facilitarii accesului producatorului de energie electrica produsa din surse regenerabile de energie la RET.

Subvențiile pentru active, inclusiv subvențiile nemonetare la valoarea justă, se înregistrează în contabilitate ca subvenții pentru investiții și se recunosc în bilanț ca venit amânat se înregistrează în contul de profit și pierdere pe măsura înregistrării cheltuielilor cu amortizarea sau la casarea ori cedarea activelor.

t) Contingente

O datorie contingentă este:

• o obligație potențială, apărută ca unor evenimente trecute, anterior datei bilanțului și a cărei existență va fi confirmată numai după apariția unuia sau mai multor evenimente viitoare incerte, care nu pot fi în totalitate sub controlul companiei; sau

• o obligație curentă apărută ca unor evenimente trecute, anterior datei bilanțului, dar care nu este recunoscută deoarece:

• nu este sigur că vor fi necesare ieșiri de resurse pentru stingerea acestei datorii; sau

• valoarea datoriei nu poate fi evaluată suficient de credibil.

Compania nu recunoaște datoriile contingente în bilanț.

Un activ contingent nu este recunoscut in situatiile financiare anexate, ci este prezentat atunci cand o intrare de beneficii economice este probabila.

u) Evenimente ulterioare

Situatiile financiare anexate reflecta evenimentele ulterioare sfarsitului de an care furnizeaza informatii suplimentare despre pozitia Companiei la data incheierii bilantului sau cele care indica o posibila incalcare a principiului continuitatii (evenimente ce determina ajustari). Evenimentele ulterioare ce nu constituie evenimente ce determina ajustari sunt prezentate in note, atunci cand sunt considerate semnificative

Erori contabile v)

In conformitate cu regiementarile in vigoare Compania corecteaza erorile materiale apartinand perioadelor precedente in rezultatul reportat, in primul set de situatii financiare autorizate dupa ce erorile au fost descoperite.

NOTA NR. 7

PARTICIPAȚII ȘI SURSE DE FINANȚARE

a) Acțiuni

La data de 31 decembrie 2011, situația capitalului social se prezintă astfel:

1. Capital social subscris și vărsat	733.031.420
2. Număr acțiuni	73.303.142
3. Valoare nominală	10 lei/acțiune

Toate acțiunile sunt în formă dematerializată, ordinare, indivizibile, liber negociabile de la data admiterii la tranzacționare pe BVB (29 august 2006).

Acțiunile au fost subscrise și sunt plătite integral la data de 31 decembrie 2011. Toate acțiunile au același drept de vot și au o valoare nominală de 10 lei/acțiune la 31 decembrie 2011.

Incepând cu data de 29 august 2006, acțiunile CN Transelectrica SA sunt tranzacționate la Bursa de Valori București, la categoria I, sub simbolul TEL.

CN Transelectrica SA detine statutul de companie publica listata pe piata de capital din Romania, actiunile sale fiind admise la tranzactionare pe piata reglementata administrata de Bursa de Valori Bucuresti (BVB), Compania se afla sub incidenta legislatiei pietei de capital, respectiv Legea nr.297/2004 privind piata de capital si reglementarile secundare emise de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare (CNVM).

Normele legale incidente prevad urmatoarele:

· valorile mobiliare tranzactionate pe o piata reglementata sunt depozitate, in mod obligatoriu, la Depozitarul Central autorizat, in vederea efectuarii in mod centralizat a operatiunilor cu valori mobiliare si asigurarii unei evidente unitare a acestor operatiuni.

· Depozitarul Central este persoana juridica, autorizata si supravegheata de CNVM, care efectueaza operatiunile de depozitare a valorilor mobiliare emise de companiile tranzactionate pe piata reglementata administrata de BVB.

Registrul actionarilor este tinut de SC Depozitarul Central SA Str. Fagaras nr. 25, Bucuresti, telefon +4021 4085800.

La data de 31 decembrie 2011, la Oficiul Registrului a fost inregistrata operatiunea de alocare de catre statul roman, reprezentat de Ministerul Economiei, Comertului si Mediului de Afaceri, a celor 2.062.362 actiuni catre persoanele fizice despagubite in baza Legii nr.10/2001, urmare actiunii de eliberare a adeverintelor prin care se atesta calitatea de actionar a titularilor de restituire prin acordarea de actiuni subscrise la CN Transelectrica SA.

In aceste conditii, la data de 31 decembrie 2011, structura actionariatului CN Transelectrica SA comunicata de Oficiul Registrului Comertului de pe langa Tribunalul Bucuresti (certificatul de inregistrare depunere si mentionare acte nr. 192138 din 13.05.2011, certificatul de inregistrare mentiuni nr. 210624 din 26.05.2011, precum si certificatului constatator nr. 200243/1/21.06.2011) este urmatoarea:

• · Statul român, prin Ministerul Economiei, Comertului de Afaceri, persoana juridica de drept public, detine un numar de 54.015.781 actiuni, reprezentând 73,6882206222% din capitalul social.
• · SC "Fondul Proprietatea" SA, persoana juridica româna, detine un numar de 9.895.212 actiuni, reprezentând 13,4990284591% din capitalul social.
• · Alti actionari (persoane fizice si juridice) detin un numar de 9.392.149 actiuni, reprezentând 12,8127509186% din capitalul social.

Structura actionariatului CN Transelectrica SA la data de 31 decembrie 2011 se prezinta astfel:

b) Obligațiuni

Compania nu a avut emise nici un fel de obligațiuni la data de 31 decembrie 2011.

NOTA NR. 8

INFORMAȚII PRIVIND SALARIAȚII ÎN ANUL 2011

1. INFORMAȚII PRIVIND NUMĂRUL PERSONALULUI

Compania Nationala de Transport al Energiei Electrica" - S.A., prin prisma specificului activității desfășurate și potrivit licenței de functionare, nu utilizează angajați temporar, numărul total al angajaţilor redat mai jos reprezentând persoane angajate cu contract individual de muncă pe durata nedeterminata. În prezent, exploatarea stațiilor electrice din RET si asigurarea serviciilor de dispecerizare a SEN se realizează cu personal operativ/operational organizat în program de tură permanentă.

1.1. Evoluția numărului mediu de personal al "Transelectrica" - S.A. se prezintă astfel:

	Anul 2010	Anul 2011
Număr mediu de personal	2.184	2.197

1.2. Evoluția numărului de personal existent la finele anului al "Transelectrica" - S.A. se prezintă astfel:

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
Numar de personal existent	2.200	2.200

2. INFORMAȚII PRIVIND STRUCTURA PERSONALULUI

2.1. Structura angajaţilor "Transelectrica" - S.A. pe grupe de vârstă se prezintă astfel:

Vârsta (ani)	31.12.2010	31.12.2011
18 - 35	474	506
36 - 40	498	483
41 - 50	577	581
51 - 60	615	598
> 60	36	32
TOTAL	2.200	2.200

Din analiza structurii angajaților pe grupe de vârstă se constata:

• media de varsta a salariatilor Companiei in anul 2011 a fost de 43 ani;

• in cursul anului 2011, procentul salariatilor cu varsta cuprinsa intre 18 si 35 de ani a crescut de la 22% la 23%, ceea ce reflecta unul din principalele obiective strategice ale Companiei în domeniul resurselor umane, respectiv acela de recrutare a personalului, cu precădere din rândul tinerilor absolvenţi.

2.2. Structura angajaţilor "Transelectrica" - S.A. după vechimea în muncă se prezintă astfel:

Vechime în muncă	31.12.2010	31.12.2011
0 - 10 ani	446	453
11 - 20 ani	548	554
21 - 30 ani	613	ਦੇਰਤੇ
31 - 40 ani	547	541
> 40 ani	46	59
TOTAL	2.200	2.200

Din punctul de vedere al vechimii în muncă, mai mult de 27% din personalul Companiei are o vechime în muncă cuprinsă între 21 - 30 ani ceea ce demonstrează ataşamentul salariaţilor faţă de societatea în care lucrează şi un anumit grad de satisfacţie a acestora în raport cu performanţele înregistrate de Companie.

2.3. Structura angajaţilor "Transelectrica" - S.A. pe categorii de personal in anul 2011 se prezintă astfel:

> Personal operativ si operational (normat)
- Dispecer Energetic National	193 salariati
- personal exploatare din: statii de transformare, centre de telecoducere si centre de
exploatare 967 salariati
- personal admitere-receptie	119 salariati
- personal OMEPA direct implicat in activitati productive - Centre de exploatare,
solutionare neconformitati, sisteme telecontorizare, relatii participanti piata 38 salariati
- personal direct implicat în organizarea și monitorizarea activitatilor de
exploatare statii (Servicii: exploatare, tehnic, PRAM, QMSSM, investitii, securitate
instalatii etc.)	420 salariati
Total personal operativ si operational (normat)	1737 salariati
Personal din activitati suport si management executiv	463 salariati
TOTAL PERSONAL	2200 salariati

2.4. Structura angajaților "Transelectrica" - S.A. după nivelul de studii se prezintă astfel:

Nivelul de studii	31.12.2010	31.12.2011
Studii superioare	1179	1201
Studii medii (Liceu /scoală profesională/scoala de maistri)	1003	985
Studii elementare	18	14
TOTAL	2.200	2.200

Prin specificul activității sale, Compania dispune de muncă cu înaltă calificare, atât la nivel operativ/operațional, cât și la nivelul structurii centrale. Astfel 55 % din personalul Companiei este cu studii superioare, iar 45 % reprezintă personal având ca studii: şcoala de maiştrii/liceu/scoala profesională (în general cu profil electroenergetic).

3. INFORMAȚII PRIVIND CHELTUIELILE CU PERSONALUL

Cheltuielile efectuate cu personalul în anul 2011 comparativ cu anul 2010 se prezintă astfel:

	31.12.2010	31.12.2011
Cheltuieli cu personalul, total - lei	142.540.075	152.509.107
din care:
- cheltuieli cu salariile personalului	107.038.646	111.812.534
- cheltuieli cu indemnizatiile CA, AGA	5.317	7.199
- cheltuieli cu drepturile personalului privind profitul	633.849
- cheltuieli cu tichetele de masa	3.874.636	3.920 399
- cheltuieli cu contributiile aferente salariilor si
indemnizatiilor (asigurările sociale și protecția socială)	30.987.627	36.768.975

În anul 2011, cheltuielile cu salariile directorilor si administratorilor au fost în sumă de 7.401.820 lei.

Directorul general a fost remunerat in baza prevederilor Contractului de mandat, incheiat cu reprezentantul MECMA desemnat in baza hotararilor Adunarii Generale a Actionarilor, in conformitate cu prevederile OUG nr. 79/2008, respectiv ale Legii nr 31/1990, cu modificarile ulterioare, precum si ale Legii nr. 10/2008.

Compania nu are obligații contractuale cu privire la plata pensiilor către foștii directori și si nu a acordat nici un fel de credite directorilor și administratorilor în timpul exercițiului.

NOTA NR. 9

ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

Nr.	Indicatori
Crt.		31.12.2010	31.12.2011
1.	Indicatori de lichiditate
	a) Indicatorul lichiditatii curente
	Active circulante	1,06	1,11
	Datorii curente (termen scurt)
	b) Indicatorul lichiditatii imediate
	Active curente - Stocuri	1,01	1,08
	Datorii curente
2.	Indicatori de risc
	a) Indicatorul gradului de indatorare
	Capital imprumutat	0,42	0,38
	Capital propriu
	b) Indicatorul gradului de indatorare
	Capital imprumutat	0,29	0,28
	Capital angajat
	c) Indicatorul privind acoperirea dobanzilor (nr.ori)
	Profit inaintea platii dobanzii si imp profit	2,57	4.47
	Cheltuieli cu dobanda
3.	Indicatori de gestiune
	a) Viteza de rotatie a debitelor - clienti
	· Viteza de rotatie a debitelor - clienti (fara clienti facturi de
	intocmit)
	Sold mediu client * 365	49,26	43,87
	Cifra de afaceri
	· Viteza de rotatie a debitelor - clienti( inclusiv facturi de
	intocmit)
	Sold mediu client si client facturi de intocmit * 365	85,91
	Cifra de afaceri		104,83
	b)Viteza de rotatie a creditelor - furnizori
	· Viteza de rotatie a creditelor - furnizori (fara furnizori
	facturi de primit) Sold mediu furnizori * 365
	Cifra de afaceri
	· Viteza de rotatie a creditelor - furnizori (inclusiv facturi de	48,52	45,26
	primit) Sold mediu furnizori inclusiv facturi de primit * 365
	Citra de afaceri	75,68	98,92
	c)Viteza de rotatie a activelor imobilizate
	Cifra de afaceri
	Active imobilizate	0,71	0,85
	d)Viteza de rotire a activelor totale
	Cifra de afaceri
	Total active	0.57	0,60

CN TRANSELECTRICA SA NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE INTOCMITE LA DATA DE SI PENTRU EXERCITIILE FINANCIARE INCHEIATE LA 31 DECEMBRIE 2011 SI 31 DECEMBRIE 2010

(toate sumele sunt exprimate in lei daca nu este specificat altfel)

	e)Viteza de rotatie a stocurilor Costul vanzarilor Stocul mediu	67,84	74,39
	f)Numarul de zile de stocare Stocul mediu * 365 Cifra de afaceri	5,29	4.71
4.	Indicatori de profitabilitate a) Rata rentabilitatii capitalului angajat Profit brut din exploatare * 100 Capital angajat	2,38	4,68
	b) Marja bruta din vanzari Profit brut din vanzari * 100 Cifra de afaceri c) Rata profitului brut	3,13	5,12
	Profit brut * 100 Venituri totale	0,81	3,88
5.	Indicatori privind dividendul pe actiune a) Dividend brut Numarul de actiuni comune	0,116	1,1

Analiza indicatorilor de performanță ai companiei

1. Indicatorii de lichiditate înregistrează valori supraunitare, exprimând măsura în care compania și-a asigurat disponibilităţile necesare achitării la termen a obligațiilor curente, în contextul în care stocurile au valori foarte mici si nu au impact semnificativ asupra analizei lichiditatii imediate. Indicatorii de lichiditate au inregistrat o crestere fata de valorile inregistrate in anul 2010 si creează premizele desfăşurării activităţii în condiții normale.

Valoarea indicatorului lichiditatii curente conform acordurilor de imprumut BERD 906, BIRD 7181 si BERD 33354 este trebuie sa fie cel putin 1,2 - in timp ce valorile realizate la 31 decembrie 2011 sunt de 1,11 (a se vedea Nota 5.2.3.1 Datorii contingente si angajamente).

1. Indicatorii de risc sunt reprezentați, în principal, de îndatorare și reflectă raportul dintre capitalul împrumutat și capitalul angajat al Companiei. La calculul gradului de îndatorare s-au avut în vedere datoriile pe termen lung înregistrate în evidența contabilă la 31 decembrie 2011 in suma de 943.492.527, in scadere fata de 31 decembrie 2010.

In activitatea Companiei, acestui inportanță deosebita, nivelul său fiind prevăzut în toate contractele încheiate cu băncile finanțatoare externe (BEI, BERD, BIRD) pentru creditele pe termen lung. Evoluţia gradului de îndatorare reflectă preocupările Companiei în atragerea de surse de finanţare pe termen lung necesare susținerii planurilor de investiții propuse pentru următorii ani.

3. Indicatorii de gestiune (de activitate)

Din analiza acestor indicatori la data de 31 decembrie 2011 se pot trage urmatoarele concluzii:

• existenta unui echilibru financiar la nivelul companiei;

• accelerarea vitezelor de rotatie a clientilor si furnizorilor, prin reducerea numarului de zile de creditare a clientilor si, implicit, a numarului de zile de creditare pe care Compania l-a obtinut de la furnizorii sai:

• incetinerea vitezelor de rotatie a clientilor si furnizorilor (inclusiv facturi de intocmit si facturi de primit), prin cresterea numarului de zile de creditare a clientilor si, implicit, a numarului de zile de creditare pe care Compania l-a obtinut de la furnizorii sai, datorita prognozelor de pe piata de echilibrare aferente lunilor octombrie, decembrie 2011, pentru care urmeaza a se intocmi facturi pe valori realizate in 2012.

Viteza de rotatie a activelor imobilizate evalueaza eficacitatea managementului acestor imobilizari prin examinarea valorii cifrei de afaceri generata de o anumita cantitate de imobilizari corporale.

4. Indicatorii de profitabilitate

Rata rentabilității capitalului angajat a înregistrat o crestere în anul 2011 (4,68%) față de anul 2010 (2,38%) determinata de cresterea profitului brut din activitatea de exploatare in conditiile scaderii capitalului imprumutat al Companiei. Cresterea profitului brut din exploatare si implicit a profitului brut total, a fost determinata, in principal, de cresterea cifrei de afaceri.

Marja brută din vânzări prezintă o crestere în anul 2011 (5,12%) față de anul 2010 (3,13%), urmare a cresterii volumului profitului brut din activitatea de exploatare.

Rata profitului brut a înregistrat o crestere în anul 2011 comparativ cu anul 2010, urmarea cresterii cantitatii de energie electrica tarifata pentru serviciile prestate de Companie pe piata de energie electrica.

5. Indicatori privind dividendul pe actiune

Valoarea dividendelor brute cuvenite acționarilor a fost determinata de următoarele elemente:

• numărul de acțiuni existent la data întocmirii situațiilor financiare ale anului 2011, respectiv 73.303.142 acțiuni;

• dividende brute pe acțiune stabilite cu o zecimala după virgulă;

• Bugetul de Venituri si Cheltuieli aprobat prin HGR nr.354/2011 si modificat prin HGR nr.1041/2011, care prevede la capitolul de repartizare pe destinatii a profitului contabil ramas dupa deducerea impozitului pe profit (bugetat) cuantumul de 90% pentru dividende cuvenite actionarilor.

NOTA NR.10 a)

INFORMAȚII PRIVIND COMPANIA

Compania Națională de Transport al Electrice Transelectrica - S.A., cu sediul în București, sector 1, B-dul Magheru nr. 33, a fost înființată prin H.G. 627/13.07.2000, fiind înregistrată la Registrul Comerțului sub nr. J.40/8060/2000 și având cod unic de înregistrare RO 13328043.

În prezent, activitatea executivului companiei se desfășoară în cadrul punctului de lucru înființat în Bucureşti, str.Olteni nr.2-4, sector 3.

Situațiile financiare ale CN Transelectrica SA întocmite pentru anul 2011 în conformitate cu OMFP nr.3055/2009 sunt disponibile la punctul de lucru al companiei situat în str. Olteni nr.2-4, sector 3, București, et.4 - Directia financiara.

Compania Nationala de Transport al Energiei Electrica S.A. are ca obiect principal de activitate transportul si dispecerizarea energiei electrice, indeplinind functiile de:

• operator de transport al Sistemului Național de Transport al energiei electrice;
• operator de sistem al Sistemului Energetic Național;
• operator comercial al pietei de energie electrica;
• operator de măsurare a energiei electrice;
• operator al pieței de echilibrare;
• operator al pieței de certificate verzi.

Activitatea economică și financiar - contabilă a Companiei s-a desfășurat în conformitate cu legislația în vigoare și statutul propriu prin 8 sucursale de transport, cinci dispeceri de sistem teritoriali și prin activitatea de coordonare desfășurată de executivul Companiei.

Sucursalele Companiei

Compania este organizata in opt sucursale de transport teritoriale (Bacau, Bucuresti, Cluj, Craiova, Timisoara, Constanta, Pitesti, Sibiu), fara personalitate juridica. Activitatea principala a sucursalelor este reprezentata de gestionarea retelei electrice de transport, prezentata in diagrama de mai jos:

CN TRANSBILECTRICA SA NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE INTOCMITE LA DATA DE SI PENTRU EXERCITIILE FINANCIARE INCHEIATE LA 31 DECEMBRIE 2011 SI 31 DECEMBRIE 2010 (toate sumele sunt exprimate in lei daca nu este specificat altfel)

Sucursalele Companiei sunt unități fără personalitate juridică care au organizată evidența financiar contabilă proprie până la nivelul balaței de verificare inclusiv, au conturi deschise la bancă pentru operațiuni de încasări și plăți față de terți și bugetele locale, mai puțin obligațiile față de bugetul consolidat al statului, fiind înregistrate în evidența fiscală teritorială, astfel:

- S.T. Bacau	- cod fiscal 13427560 - Bacău
- S.T. Bucuresti	- cod fiscal 13396943 - București
- S.T. Cluj	- cod fiscal 13402816 - Cluj
- S.T. Constanța	- cod fiscal 13389385 - Constanța
- S.T. Craiova	- cod fiscal 10997485 - Craiova
- S.T. Piteştı	- cod fiscal 13459464 - Pitești
- S.T. Sibiu	- cod fiscal 13414470 - Sibiu
- S.T. Timisoara	- cod fiscal 13408690 - Timișoara

CN Transelectrica SA detine sase filiale, al caror unic actionar Grupului din care face parte Compania este prezentata in diagrama de mai jos:

• SC OPCOM SA cu sediul in B-dul Hristo Botev nr.16-18 sector 3 București, cu personalitate juridică care are ca obiect principal de activitate administrarea pieței de energie, s-a infiintat prin HG nr.627/2000 cu un capital social în valoare de 2.098.120, subscris și vărsat integral de CN Transelectrica SA, în calitate de acționar unic. Valoarea capitalului este reflectată în evidența contabilă a Companiei în contul "Titluri de participare deținute în întreprinderi asociate din cadrul grupului".SC OPCOM SA și-a început activitatea la data de 01.08.2000. Ulterior, SC OPCOM SA si-a majorat capitalul social cu aport in numerar al companiei, capitalul social fiind in suma de 3.547.850 (conform Notei nr.1, pct.c.1.) la data de 31 decembrie 2011.

• SC SMART-SA cu sediul in B-dul Magheru nr.33 sector 1 București, cu personalitate juridică și care are ca obiect principal de activitate efectuarea lucrărilor de mentenanță pentru sistemul de transportdispecer, înființată prin HGR nr. 710/19.07.2001 la data de I noiembrie 2001, cu un capital social de 30.000.000 subscris și vărsat integral de CN Transelectrica SA în calitate de acționar unic. Valoarea

capitalului este reflectată în evidența contabilă a Companiei "Titluri de participare deținute în întreprinderi asociate din cadrul grupului". SC SMART SA și-a început activitatea la data de 01.11.2001. Ulterior, SC SMART SA si-a majorat capitalul social cu aport in numerar al companiei, capitalul social fiind in suma de 38.528.600 (conform Notei nr.1, pct.c.1.) la data de 31 decembrie 2011.

• SC FORMENERG SA cu sediul in B-dul Gh.Sincai nr.3, sector 4, București, cu personalitate juridică și care are ca obiect principal de activitate formarea profesională înițială și continuă în toate domeniile de activitate a personalului energetic, înființată prin Hotărârea AGA nr.33/2001, cu un capital de 1.500.000 subscris și vărsat integral de CN Transelectrica SA în calitate de acționar unic. Valoarea capitalului social este reflectată în evidența contabilă a Companiei în contul "Titluri de participare deținute în întreprinderi asociate din cadrul grupului" (conform Notei nr.1, pct.c.1.). SC FORMENERG SA și-a început activitatea la data de 01.04.2002. SC Formenerg SA si-a majorat capitalul social cu aport in natura si in numerar, capitalul social fiind in suma de 1.948.420 la data de 31 decembrie 2011.

• SC TELETRANS SA cu sediul in B-dul Hristo-Botev nr.16-18, sector 3, București, cu personalitate juridică și care are ca obiect principal de activitate servicii de telecomunicatii si IT pentru conducerea operationala si de gestiune a CN Transelectrica SA, înființată prin Hotărârea AGA nr.3/2002, cu un capital social de 2.200.000 subscris și vărsat integral de CN Transelectrica SA în calitate de acționar unic. Valoarea capitalului social este reflectată în evidența contabila a Companiei în contul "Titluri de participare deținute in intreprinderi asociate din cadrul grupului". SC TELETRANS SA și-a început activitatea la data de 01.01.2003. Ulterior, SC TELETRANS SA si-a majorat capitalul social cu aport in numerar al companiei, capitalul social fiind in suma de 6.874.430 (conform Notei nr.1, pct.c.1.) la data de 31 decembrie 2011.

• SC Filiala Institutul de Cercetări și Modernizări Energetice - ICEMENERG SA cu sediul in B-dul Energeticienilor nr.8, sector 3, București, cu personalitate juridica și care are ca obiect principal de activitate cercetarea și dezvoltarea în științe fizice și naturale, inovare, studii, strategii de dezvoltare, activități de proiectare, urbanism, inginerie și alte servicii tehnice, înființată prin HG nr.1065/04.09.2003, cu un capital social de 1.056.608 subscris și vărsat în întregime de statul român, în calitate de acționar unic, reprezentat de CN Transelectrica SA. Valoarea capitalului social este reflectată în evidența contabilă a Companiei în contul "Titluri de participare deținute în întreprinderi asociate din cadrul grupului". La data de 31 decembrie 2011 capitalul social al SC ICEMENERG SA este de 1.084.610 (conform Notei nr. 1, pct.c.1.).

In Monitorul Oficial nr.648/17.09.2010 a fost publicata HG nr.925/01.09.2010 privind înființarea Institutului Național de Cercetare-Dezvoltare pentru Energie - ICEMENERG București, în coordonarea Ministerului Economiei, Comerțului și Mediului de Afaceri, prin reorganizarea Societății Comerciale Filiala "Institutul de Cercetări și Energetice - ICEMENERG" - S.A. București din cadrul Companiei Naționale de Transport al Energiei Electrice "Transelectrica" - S.A., care se desființează.

Pana la data intocmirii situatiilor financiare ale anului 2010, Compania nu a pus in aplicare prevederile HG nr.925/2010 deoarece prevederile acesteia nu au avut in vedere urmatoarele aspecte:

• Adunarea Generală a Acționarilor CNTEE "Transelectrica "S.A a aprobat prin Hotararea nr.2/23.04.2008 preluarea prin restituire catre companie de catre filiala "Institutul de Cercetări si Modernizări Energetice - ICEMENERG" - S.A. a terenului situat în Craiova str. Elena Teodorini nr. 100.
• Filiala "Institutul de Cercetări și Modernizări Energetice ICEMENERG" S.A. a formulat cerere de chemare in judecata a CNTEE Transelectrica SA, prin care solicita ca instanta sa constate nulitatea absoluta a punctului 10 si a punctului 11 ale Hotararii nr.2/23.04.2008 a Adunarii Generale a Acționarilor CNTEE "Transelectrica "-S.A., in ceea ce o priveste.
• Tribunalul Bucuresti Sectia a VI-a Comerciala, prin sentința comerciala nr. 14008/17.12.2008, pronuntata in Dosarul nr. 23940/3/2008, a respins actiunea ICEMENRG, solutia fiind mentinuta atat de Curtea de Apel Bucuresti, cat si de catre Inalta Curte de Casatie si Justitie.

In aceste conditii, Filiala "Institutul de Cercetări și Modernizări Energetice - ICEMENERG" - SA, prin adresa nr. 176/31.01.2012, a solicitat Companiei constituirea unei comisii pentru preluarea terenului situat în Crajova str. Elena Teodorini nr. 100.

CN TRANSELECTRICA SA NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE INTOCMITE LA DATA DE SI PENTRU EXERCITIILE FINANCIARE INCHEIATE LA 31 DECEMBRIE 2011 SI 31 DECEMBRIE 2010 (toate sumele sunt exprimate in lei daca nu este specificat alifel)

• SC Filiala "ICEMENERG-SERVICE" - S.A. cu sediul in municipiul Bucuresti, Bd. Energeticienilor nr. 8, sectorul 3 și care are ca obiect de activitate conceperea, implementarea, repararea, modernizarea si comercializarea in tara si in strainatate, pe baza proiectelor proprii sau ale unor terte persoane fizice ori juridice, de aparate, echipamente, instalatii specializate, produse pe baza de elastomeri si bunuri de consum, precum si asigurarea serviciilor aferente de consultanta, intermediere, asistenta tehnica de specialitate, lucrari de montaj si de punere in functiune, expertize si etalonari metrologice, monitorizari ale mediului.

Prin HG nr.2294/09.12.2004 s-a aprobat transferul pachetului de actiuni detinut de Societatea Comerciala Filiala "Institutul de Cercetari si Modemizari Energetice - ICEMENERG" - S.A. Bucuresti la Societatea Comerciala Filiala "ICEMENERG-SERVICE" - S.A. Bucuresti catre Compania Nationala de Transport al Energiei Electrice "Transelectrica" - S.A.

Capitalul social al Societatii Comerciale Filiala "ICEMENERG-SERVICE" - S.A. Bucuresti este de 493.000, subscris si varsat in intregime de Compania Nationala de Transport al Energiei Electrice "Transelectrica" - S.A., in calitate de actionar unic. Valoarea capitalului social este reflectată în evidența contabilă a Companiei în contul "Titluri de participare deținute în întreprinderi asociate din cadrul grupului" (conform Notei nr.1, pct.c.1.).

La data de 31 decembrie 2011, principalii indicatori economico-financiari de filialele Companiei se prezintă astfel:

Nr crt	Denumire indicatori	OPCOM	SMART	FORMENERG	TELETRANS	ICEMENERG	ICEMBNERG SERVICE
1.	Cifra de afaceri	16.816.861	185.422.258	7.702.394	52.365.849	10.968.377	4.539.965
2.	Venituri totale	18.013.395	186.340.119	11.105.257	54.119.616	12.450.858	4.684.887
3.	Cheltuieli totale	15.708.508	178.836.555	10.692.313	47 947 923	12.401.853	15.098.721
4.	Profit/(Pierdere) brut/(a)	2.304.887	7.503.564	412.944	6.171.693	49.005	-10.413.834
5.	Active imobilizate	6.510.501	77.149.599	10.083.533	11.993.780	9.883.787	40.529.144
6.	Active circulante	35.131.405	95.736.248	4.715.010	27 348 944	9.126.323	3.138.825
7.	Capitaluri proprii	13.184.252	82.979.579	14.301.075	24.243.362	13.655.790	12.040.783
8	Datorii totale	28.391.522	89.723.904	463.111	14.758.170	2.927.352	31.627.186

NOTA NR.10 b)

PARTILE AFILIATE

Filialele companiei sunt persoane juridice române, organizate ca societăți pe acțiuni și care desfâșoară activități adiacente obiectului principal de activitate al companiei, respectiv:

I - SC OPCOM SA care are drept scop asigurarea unui cadru organizat de desfășurare a tranzacțiilor comerciale cu energie electrică;

2 - SC SMART SA care prestează în principal serviciile de mentenanță pentru Rețeaua Electrică de Transport, realizând revizii și reparații, in condițiile funcționarii in siguranța a SEN, ale echipamentelor primare și secundare din rețelele electrice, prestari de servicii in domeniul energetic, microproducție de echipamente electrice, etc;

3 - SC FORMENERG SA a cărei activitate constă, în formarea profesională a personală a personalului din sectorul energetic;

4 - SC TELETRANS SA care asigură, în principal, servicii de telecomunicații și IT pentru conducerea prin dispecer a SEN și pentru necesități interne ale Transelectrica;

5 - SC ICEMENERG SA care prestează servicii în domeniul centralelor termoelectrice, stațiilor și rețelelor electriceși are ca obiect de activitate cercetarea științifică, asistență tehnică și service în domeniile mentionate;

6 - SC ICEMENERG Service SA al cărei obiect de activitate constă, în principal, în producţia de aparate pentru distribuția energiei electrice și comanda echipamentelor energetice.

La fiecare dintre cele şase filiale compania are calitatea de acționar unic, fiind prin urmare deținătorul tuturor drepturilor de vot în cadrul adunării generale a acționarilor.

Principala sursă de venituri pentru unele dintre filialele companiei este reprezentată de derularea contractelor încheiate între acestea și companie.

Tranzacții cu entitățile afiliate

CN Transelectrica SA a externalizat o parte din activitățile suport către filialele proprii, încheind cu acestea contracte comerciale.

Principalele contracte încheiate de CN Transelectrica SA cu filialele sale, derulate în cursul anului 2011, se prezintă astfel:

· Contractul C-1/2002 de prestari servicii CN Transelectrica SA - SC OPCOM SA

Părți	CN Transelectrica SA - Beneficiar: SC OPCOM SA - Prestator
Data încheierii	01.02.2002
Object	Asigurarea de către prestator a serviciului de administrare a pieței angro de energie electrică și reglementarea raportului dintre părti privind obligațiile financiare și modalitătile de plată pentru serviciile prestate.
Durată	01.01.2011-31.12.2011, prelungită conform actului adițional nr.14/14.12.2010
Valoare derulată în anul 2011 (fara TVA)	16.816.861 lei

· Conventia C108/2008 de Participare a CN Transelectrica SA la Piata pentru ziua urmatoare, incheiata cu SC OPCOM SA

Părți	CN Transelectrica SA - Beneficiar;
	SC OPCOM SA - Prestator
Data încheierii	27 iunie 2008
Object	Participarea CNTEE Transelectrica SA la PZU in vederea achizionarii de energie electrica pentru CPT si achizitionarii-vanzarii de energie electrica rezultata in urma schimburilor internationale neplanificate
Durată	Incepand cu 01.07.2008
Valoare derulată în anul	2.586.091 lei achizitie
2011 (fara TVA)	4.822.031 lei vanzare

· Contractul C237/28.07.2010 de prestari de servicii - CNTEE Transelectrica - SC SMART SA

Parti	CNTEE Transelectrica S.A .- Achizitor S.C. Smart S.A. - Prestator
Data încheierii	28.07.2010 (Act aditional nr.1/29.12.2010, Act aditional nr.2/21.03.2011, Act aditional nr.3/29.04.2011, Act aditional nr.4/30.09.2011, Act aditional nr.5/31.10.2011)
Object	Servicii/lucrări de mentenantă pentru instalatiile mentionate în Caietul de sarcini constând în : · Inspectii tehnice si revizii tehnice · Reparatu curente rezultate în urma Reviziilor tehnice Interventii accidentale 0 Lucrări speciale 0 pentru Reteaua Electrica de Transport
Durata	01.08.2010-31.12.2011
Valoarea derulată în anul 2011	69.665.851

• Contractul C52/2008 de prestari de servicii – CNTEE Transelectrica SA - SC SMART SA

Parti	CNTEE Transelectrica S.A. - Achizitor S.C. Smart S.A. - Prestator
Data încheierii	26.03.2008 (Act aditional nr.1/21.11.2008, Act aditional nr.2/11.02.2009, Act aditional nr.3/30.10.2009, Act aditional nr.4/13.01.2010, Act aditional nr.5/04.11.2010, Act aditional nr.6/29.11.2010, Act aditional nr.7/25.03.2011, Act aditional nr.8/21.04.2011, Act aditional nr.9/01.07.2011, Act aditional nr.10/31.10.2011, Act aditional nr.11/24.11.2011, Act aditional nr.12/09.12.2011)
Object	Prestarea serviciilor și lucrărilor cu impact deosebit asupra securității instalațiilor și a celor de provizorat din cadrul proiectelor derulate de CNTEE Transelectrica S.A.
Durata	26.03.2008 - 31.12.2011
Valoarea derulată în	Surse de productie : 83.930.577
anul 2011	Surse de investiții : 5.292 229
	89.222.806 Total

· Contractul C94/2009 de furnizare - CNTEE Transelectrica SA - SC SMART SA

Parti	CNICE Transelectrica S.A. - Achizitor Consortiu Siemens SRL, Siemens AG Osterrich si S.C. Smart S.A. - Furnizori
Data încheierii	29.04.2009
Object	Retehnologizarea statiei electrice de 220/110 kV Mintia
Durata	3 anı
Valoarea derulată în anul 2011	11.407.432,17 lei (surse de investitii)

In anul 2011, au fost incheiate si contracte la nivelul sucursalelor de transport prin participarea SC SMART SA la proceduri de achizitie organizate pentru lucrari de instalatii electrice la linii si statii electrice.

· Contract 03/2007 - CN Transelectrica SA si SC TELETRANS SA

Părți	CN Transelectrica SA - Achizitor
	SC TELETRANS SA - Prestator
Data încheierii	Contract: 25, 10, 2007
	Act Aditioinal nr. 1: 25.10.2011
Object	Servicii control acces
Durată	Contract : 4 ani
	Act Aditional : I an
Valoare derulată în
anul 2011 (fara TVA)	1.597.710 (surse de productie)

· Contract 05/2009 - CN Transelectrica SA si SC TELETRANS SA

Parți	CN Transelectrica SA - Achizitor
	SC TELETRANS SA - Prestator
Data încheierii	02.10.2009
Object	Servicii de asigurarea continuitatii afacerii si recuperare in urma dezastre or
Durată	3 ani
Valoare derulată în anul 2011 (fara TVA)	2.971.792 (surse de productie)

· Contract de servicii nr. C 243/30.07.2010 - CNTEE Transelectrica SA - SC TELETRANS SA

Părți	CN Transelectrica SA - Achizitor SC TELETRANS SA - Prestator
Data încheierii	30.07.2010
Object	Prestarea de servicii de telecomunicatii si tehnologia informatiei, servicii de mentenanta si operare a sistemului de telecomunicatii si tehnologia informatiei; elaborarea si dezvoltare software, sisteme si programe, asistenta tehnica si instalari si puneri in functiune
Durată	34 luni
Valoare derulată în anul 2011 (fara TVA)	29.738.620 (surse de productie) 10.769.697 (surse de investitii) 40.508.317 (total contract derulat in 2011)

· Contract C45/2006 - CN Transelectrica SA - SC TELETRANS SA

Partı	CN Transelectrica SA - Achizitor SC TELETRANS SA - Prestator
Data incheierii	06 martie 2006
Object	Incheierea de contracte comerciale de catre SC TELETRANS SA, in nume propriu, in contul proprietatii CN Transelectrica SA, prin care se comercializeaza capacitati disponibile ale infrastructurii de telecomunicatii apartinand CN Transelectrica SA
Durata	3 ani
Valoare derulata in
2011 (fara TVA)	1.069.104

CN TRANSELECTRICA SA NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE INTOCMITE LA DATA DE SI PENTRU EXERCITIILE FINANCIARE INCHEIATE LA 31 DECEMBRIE 2011 SI 31 DECEMBRIE 2010 (toate sumele sunt exprimate in lei daca nu este specificat alifel)

· Contract S/34079/2006 - CN Transelectrica SA si SC TELETRANS SA - STS UM 0201

Parti	CN Transelectrica SA si SC TELETRANS SA
	STS UM 0201
Data incheierii	23 ianuarie 2006
Obiect	Comercializeaza capacitati disponibile ale infrastructurii de telecomunicatii apartinand CN Transelectrica SA
Durata	3 ani
Valoare derulata in
2011 (fara TVA)	656.517

· Contractul C 502/2011 de prestări servicii: CN Transelectrica SA - SC ICEMENERG SA

Părti	CNTBE Transelectrica S.A .- Achizitor
	S.C. ICEMENERG S.A. - Prestator
Data încheierii	02.08.2011
Object	Servicii pentru evaluarea performantelor instalatıilor retehnologizate dın cadrul CNTEE Transelectrica privind riscurile profesionale
Durata	02.08.2011 -30.11.2011
Valoarea derulată în anul 2011 (lei, fara TVA)	79.000

• Contractul C 515/2011 de prestări servicii: CN Transelectrica SA - SC ICEMENERG SA

Parti	CNTEE Transelectrica S.A .- Achizitor
	S.C. ICEMENERG S.A. - Prestator
Data încheierii	18.08.2011
Object	Evaluarea impactului instalatiilor din statiile electrice asupra starii de sanatate a personalului
Durata	18.08.2011 -30.11.2011
Valoarea derulată în anul 2011 (lei, fara TVA)	49.500

In anul 2011, SC FORMENERG SA a prestat Companiei servicii de instruire, formare si perfectionare profesionala pe baza de comenzi in suma de 679.270.

CN TRANSELECTRICA SA NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE INTOCMITE LA DATA DE SI PENTRU EXERCITIILE FINANCIARE INCHEIATE LA 31 DECEMBRIE 2011 SI 31 DECEMBRIE 2010 (toate sumele sunt exprimate in lei daca nu este specificat altfel)

Situația creanțelor și a datoriilor în relație (reciproce) cu entitățile afiliate, urmarea contractelor comerciale încheiate de companie cu aceste filiale, se prezintă astfel:

				- lei -
ENTILIATIBA AFILIATA	CREANTE		DATORII
	2010	2011	2010	2011
SC SMART SA	703.336	223.057	30.126.195	74.318.904
SC TELETRANS SA	1.566.813	363.625	11.750.855	16.495.608
SC ICEMENERG SA	0	0	147.111	175.319
SC FORMENERG SA	340.000	0	0	72.716
SC OPCOM SA	253.211	54.721	2.063.786	3.647.258
SC ICEMENERG SERVICE SA	92.231	92.231	0	0
TOTAL	2.955.591	733.634	44.087.947	94.709.805

Situația veniturilor realizate și a cheltuielilor efectuate în relație afiliate, urmarea contractelor comerciale încheiate de companie cu aceste filiale, se prezintă astfel:

				- lei -
BRIDIDATEA ABILIATA	VENILORI		CHELTUIELI
	2010	2011	2010	2011
SC SMART SA	639.258	942.415	86.460.064	156.437.262
SC THOPTRANS SA	1.677.055	1.520.286	29.649.566	43.123.454
SC ICEMENERG SA	0	0	188.535	233.152
SC FORMENERG SA	0	16	457.337	571.025
SC OPCOM SA	3.084.932	4.927.842	32.757.234	31.392.547
TOTAL	5.401.245	7.390.559	149.512.736	231.757.440

NOTA NR.10 c)

IMPOZITUL PE PROFIT

Informații referitoare la calculul impozitului pe profit

Nr.crt	Denumire indicatori	Suma
1	Profit brut la 31 decembrie 2011 conform bilanţ	127.002.003
2	Rezerva legală (5 %)	6.021.002
3	Venituri neimpozabile	10.110.085
4	Total deduceri (rd.2+rd.3)	16.131.087
5	Profit la 31 decembrie 2011 (rd.1-rd.5)	110.870.916
6	Cheltuieli nedeductibile fiscal	77.493.954
7	Rezerve din reevaluare impozabile (OUG nr.34/2009)	16.736.516
8	Rezerve din reevaluare impozabile (reevaluare 31 decembrie 2011)	23.434.280
9	Profit impozabil (rd.5+rd.6+rd.7+rd.8)	228.535.666
10	Impozit pe profit (16%)	36.565.706
11	Cheltuieli sponsorizare deduse din impozitul pe profit datorat conform prevederilor art. 21, alin. (4) lit.p din Legea nr.571/2003 privind Codul fiscal	477.020
12	Impozit pe profit de plată (datorat)	36.088.687
13	Profit contabil rămas după deducerea impozitului pe profit la data de 31 decembrie 2011 (rd. 1-rd. 12)	90.913.316

• Rezerva legală - 5% - la 31 decembrie 2011 este în sumă de 6.021.002, fiind determinată conform prevederilor art.22 alin.(1) lit.a) din Legea nr.571/2003 privind Codul fiscal, astfel:

Nr. crt.	Denumire indicatori	SUMA
	Total venituri	3.278.101.070
2.	Venituri neimpozabile	6.581.967
3.	Venituri ptr.calculul rezervei legale (rd.1-rd.2)	3.271.519.102
4.	Total cheltuieli	3.187.187.754
5.	Cheltuieli cu impozitul pe profit	36.088.687
6.	Cheltuieli pentru calculul rezervei legale (rd.4-rd.5)	3.151.099.067
7.	Baza de calcul ptr.determinarea rezervei legale(rd.3-rd.6)	120.420.036
8.	Rezerva legală - 5%	6.021.002

· Veniturile neimpozabile la 31 decembrie 2011 sunt în sumă de 10.110.085 si reprezintă:

Venituri din participații (dividende cuvenite în urma repartizării profitului net realizat la data de 31 decembrie 2010 la SC OPCOM SA,
SC FORMENERG SA, SC ICEMENERG SA și SC TELETRANS SA)	6.581.967
Venituri din provizioane neimpozabile	3.475.478
Alte venituri din exploatare neimpozabile	52.640

· Cheltuieli nedeductibil fiscal la 31 decembrie 2011 sunt în sumă de 77.493.954 si reprezintă:

Cheltuieli cu combustibilul nedeductibile fiscal	2.309.774
Cheltuieli cu deplasări interne si externe peste limita legală (peste 2,5 ori nivelul legal stabilit pentru instituțiile publice)	1.108.425
Cheltuieli cu impozitul pe veniturile pers.nerezidente	3.049.174
Pierderi din creanțe si debitori diverși	208
Despăgubiri, amenzi și penalități nedeductibile fiscal	35.443
Cheltuieli privind Ziua Energeticianului	785.909
Cheltuieli sociale nedeductibile fiscal	29.055
Majorări de întârziere și penalități datorate bugetului consolidat al statului si bugetelor locale si bugetelor asigurarilor sociale	221.244
Cheltuieli cu majorari de intarziere MFP - CFCU (PHARE)
TVA nedeductibilă fiscal	711.044
Alte cheltuieli de exploatare nedeductibile fiscal	399.871
Cheltuieli privind cota energie electrică pensionari - nedeductibile fiscal	616.097
Cheltuieli de sponsorizare	477.020
Cheltuieli de exploatare privind amortizarea imobilizărilor nedeductibile fiscal	564 855
Cheltuieli de exploatare privind provizioanele ptr. riscuri și cheltuieli nedeductibile fiscal	47.200.772
Cheltuieli de exploatare privind provizioanele ptr. deprecierea activelor circulante nedeductibile fiscal	12.671.306
Cheltuieli de exploatare privind provizioanele ptr. deprecierea imobilizarilor nedeductibile fiscal	1.286.794
Cheltuieli cu cotizatii nationale si internationale nedeductibile fiscal	1.410.748
Cheltuieli de protocol nedeductibile fiscal
Cheltuieli cu cantina	739.793
Cheltuieli estimate privind ITC aferente anului 2011	3.876.422
Total cheltuieli nedeductibile fiscal	77.493.954

· Rezerve din reevaluare impozabile la 31 decembrie 2011, in baza OUG nr.34/2009, sunt în sumă de 16.736.516, fiind reprezentate de rezervele din reevaluarea mijloacelor fixe, inclusiv a terenurilor, efectuată după data de 1 ianuarie 2004, care sunt deduse la calcului impozabil prin intermediul amortizării fiscale sau al cheltuielilor privind activele cedate și/sau casate.

Conform prevederilor OUG nr.34/2009 cu privire la rectificarea bugetară pe anul 2009 și reglementarea unor măsuri financiar-fiscale, aceste rezerve se impozitează concomitent cu deducerea amortizării fiscale, respectiv la momentul scăderii din gestiune a acestor mijloace fixe, după caz.

· Rezerve din reevaluare impozabile la 31 decembrie 2011, in suma de 23.434.280, sunt aferente reevaluarii imobilizarilor corporale la data de 31 decembrie 2011 si sunt reprezentate de descresterile de valoare a unor imobilizari care au inregistrat surplusuri de valoare in cadrul reevaluarilor anterioare, reevaluari ce au fost anterior deduse. Conform prevederilor art.22 alin.(5) din Legea nr.571/2003 privind Codul fiscal "reducerea sau anularea oricărui provizion ori a rezervei care a fost anterior dedusă se include în veniturile impozabile".

· Cheltuieli privind acțiunile 2011 sunt în sumă de 1.960.973 si se incadreaza în limita de deductibilitate stabilita conform art.21, alin.(3) lit.c) din Legea nr.571/2003 privind Codul fiscal, astfel:

Cheltuieli sociale deductibile fiscal - 2% aplicată asupra fondului de salarii realizat (conform art.21, alin.(3) lit.c) din Legea nr.571/2003 privind Codul fiscal)	2.236.251
Total cheltuieli sociale înregistrate la data de 31 decembrie 2011	1.960.973
Cheltuieli sociale nedeductibile fiscal

· Cheltuieli de protocol la 31 decembrie 2011 sunt în sumă de 436.393 si nu se incadreaza in limita de deductibilitate stabilita conform art.21, alin.(3) lit.c) din Legea nr.571/2003 privind Codul fiscal, astfel:

(Cheltuieli de protocol deductibile fiscal - 2% aplicată asupra diferenței rezultate dintre totalul veniturilor impozabile și totalul cheltuielilor aferente veniturilor impozabile altele decât cheltuielile de protocol și cheltuielile cu impozitul pe profit
(conform art.21, alin.(3) lit.a) din Legea nr.571/2003 privind Codul fiscal)	2.346.566
Cheltuieli de protocol înregistrate în contul 623.01 la data de 31 decembrie 2011	436.393
Cheltuieli de protocol nedeductibile fiscal	0

· Cheltuieli de sponsorizare la 31 decembrie 2011 sunt în sumă de 477.020 si se incadreaza în prevederile art. 21, alin. (4) lit.p din Legea nr.571/2003 - Codul fiscal privind limita sumei care se scade din impozitul pe profit datorat, astfel:

Sumele reprezentand cheltuieli de sponsorizare se scad din impozitul pe profit datorat, dacă totalul acestor cheltuieli îndeplinește cumulativ următoarele condiții:
1. este în limita a 3 la mie din cifra de afaceri;	9.339.420
2. nu depășește mai mult de 20% din impozitul pe profit datorat.	7.313.141
Cheltuieli de sponsorizare înregistrate în contul 6582 la data de 31 decembrie 2011	477.020
Cheltuieli de sponsorizare care se scad din impozitul pe profit datorat	477.020

NOTA NR.10 d)

CIFRA DE AFACERI

Cifra de afaceri neta reprezinta totalitatea veniturilor obtinute de companie din prestarea serviciilor licentiate pe piata de energie electrica, conform licentei nr. 161/2000 - revizia 4/2011.

Cifra de afaceri neta realizata in anul 2011 comparativ cu anul 2010, se prezinta astfel:

Nr.	INDICATOR	Realizat		Diferente
crt.		31 decembrie	31 decembrie	(+/-)	96
		2010	2011
	2	3	ব	5=4-3	6=4/3*100
le	CIFRA DE AFACERI NETA, din care:	2.545.724.630	3.113.142.778	567.418.148	122,29
1.	- venituri din servicii de transport
	- MWh	55.241.871	56.056.203	814.332	101,47
	- lei	938.159.537	1.055.874.882	117.715.345	112,55
	- lei/MWh	16,98	18.84	1,86	110,93
2.	- venituri din energia reactiva	4.943.598	4.915.348	(28.250)	99,43
3.	- venituri din servicii de sistem functionale	55.241.603	59.977.320	4.735.717	108,57
4.	- venituri din schimburi neplanificate PZU	3.084.933	4.822.031	1.737.098	156,31
5.	- venituri din servicii de utilizare a capacitatii interconexiune	29.956.290	54.127.032	24.170.742	180.69
6.	- venituri din servicii de utilizare a retelei de transport transfrontalier (ITC)	774.561	268.338	(506.223)	34,64
7.	- venituri din servicii de sistem tehnologice	1.103.716.280	719.253.623	(384.462.657)	65,17
8.	- venituri pe piata de echilibrare	388.112.341	1.189.433.946	801.321.605	306.47
9.	- venituri din servicii de administrare piata	16.572.487	16.816.077	243.590	101,47
10.	- venituri din alte prestatii	5.163.000	7.654.181	2.491.181	148.25

In anul 2011 cifra de afaceri neta realizata este cu 22,29% mai mare fata de cifra de afaceri neta realizata in anul 2010, fiind influentata in principal, de:

• cresterea cantitatii de energie electrica pentru care se calculeaza venituri aferente serviciilor prestate pe piata de energie electrica;
• cresterea tarifelor pentru serviciul de transport energie electrica si serviciile de sistem functionale;
• cresterea veniturilor din alocarea capacitatii de interconexiune corespunzator nivelului de utilizare a disponibilitatilor capacitatii de interconexiune de catre traderii de pe piata de energie electrica, datorita cresterii exportului de energie electrica pe fondul cresterii de energie electrica pe pietele vecine SEN, in principal Ungaria si Serbia;
• cresterea veniturilor pe piata de echilibrare, in stransa corelare cu productia / consumul si exportul de energie electrica.

Veniturile pe piata de echilibrare au determinat cea mai mare crestere a cifrei de afaceri realizata in anul 2011.

Piata de echilibrare asigura acoperirea diferentelor dintre productia notificata si consumul realizat. Pentru dezechilibrele inregistrate participantii isi asuma responsabilitatea financiara.

Pe piata centralizata si obligatorie de echilibrare, Transelectrica achizitioneaza energie la crestere/reducere de putere de la/catre participantii la piata detinatori de unitati producere/consumuri dispecerizabile, in scopul compensarii abaterilor de la valorile programate ale productiei si consumului de energie electrica.

Producatorii dispecerizabili (cu unitati de producere mai mari de 10 MW), sunt obligati sa oferteze pe aceasta piata intreaga cantitate de energie electrica disponibila suplimentar fata de cantitatea de energie electrica notificata, precum si intreaga cantitate de energie notificata. Aceasta piata este

administrata de catre Transelectrica, prin Unitatea Operationala - Dispecerul Energetic National (UNO DEN).

Cresterea suplimentara de pe piata de echilibrare in anul 2011, s-a datorat notificarii de catre Hidroelectrica a incidentei de "forta majora" si a imposibilitatii livrarii energiei electrice necesara echilibrarii, care in aceste conditii s-a achizitionat cu costuri mult mai mari per MWh de la alti participanti pe aceasta piata.

In anul 2011, veniturile de sistem tehnologice au inregistrat diminuare incepand cu data de 01.04.2011, in conditiile aplicarii schemei de sprijin pentru promovarea cogenerarii de inalta eficienta pe baza cererii de energie termica utila.

Conform HGR 1215/2009 privind stabilirea criteriilor si a conditiilor necesare implementarii schemei de sprijin pentru promovarea cogenerarii de inalta eficienta pe baza cererii de energie termica utila, CNTEE Transelectrica SA este responsabila de administrarea acestei scheme. Principalele atributii care ii revin companiei in calitate de administrator al schemei de sprijin, sunt reprezentate de colectarea contributiei de la furnizorii consumatorilor de energie electrica intr-un cont bancar distinct de activitatea de baza si de plata a bonusului catre producatorii de energie electrica si termica in cogenerare de inalta eficienta.

Potrivit prevederilor OMF 3055/2009 pct. 253 alin. (2) "sumele colectate de o entitate in numele unor terte parti nu reprezinta venit din activitatea curenta", astfel incat aceste sume nu influenteaza cifra de afaceri a companiei.

NOTA NR.10 e)

Natura si valoarea veniturilor si a cheltuielilor extraordinare si a celor inregistrate in avans

Venituri in avans

Veniturile in avans sunt reprezentate de contravaloarea facturilor emise de companie pentru alocarea capacitatii de interconexiune, in care licitatiile se organizeaza anterior perioadei in care se utilizeaza capacitatile. Scaderea de 60,82% fata de anul trecut este datorata modificarilor UE prin introducerea de noi reglemantari, prin care noua alocare de capacitate se realizeaza pe regiuni.

	Realizat
Client	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
GEN-I d.o	1.229.742	1.211.011
Energy Financing Team AG		1,089,759
Rudnap	2,086,185	716,100
Alpiq Energy SE	1,021,327	675,234
Ezpada SRO		435,150
Alti participanti	6,477,231	110,127
TOTAL	10.814.485	4.237.381

· Cheltuieli in avans

Situatia cheltuielilor in avans la data de 31 decembrie 2011 si 31 decembrie 2010 se prezinta astfel:

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
Cheltuieli in avans	550.498	1.199.743

Cheltuielile in avans sunt reprezentate in principal de cheltuielile cu chiria achitata DAGESH ROM SRL, de comisionul de garantare pentru credit BEL_25710 achitat in luna decembrie 2011 pentru lunile ianuarie si februarie 2012, de cheltuieli privind rovignetele si cotizatii la diverse organizatii internationale care sunt aferente anului 2012.

· Cheltuieli extraordinare

Situatia cheltuielilor extraordinare la 31 decembrie 2011 si la 31 decembrie 2010 se prezinta astfel:

Indicator	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
Cheltuieli extraordinare	942.887	14.639

In anul 2011 compania a inregistrat cheltuieli extraordinare in suma de 14.639 la ST Cluj datorita unor conditii meteorologice deosebite in aceste zone (rafale de vant, ploi abundente, descarcari electrice) care au afectat reteaua electrica de transport (avarii).

Pentru remedierea acestor avarii au fost necesare costuri suplimentare (nebugetate), inregistrate in categoria cheltuielilor extraordinare pe baza certificatului de forta majora obtinut de ST Cluj de la Camera de Comert si Industrie a judetului Satu Mare.

NOTA NR.10 f)

STOCURI

Compania detine stocuri, reprezentate in principal de:

• stocuri curente detinute sub forma de materii prime, materiale, piese de schimb si alte materiale consumabile ce urmeaza a fi folosite in cadrul desfasurarii activitatii de baza a companiei;
• stocuri de securitate si interventie destinate remedierii rapide a defectiunilor aparute la instalatiile RET in scopul asigurarii functionarii in conditii de siguranta a SEN.
• · La 31 decembrie 2010 si 31 decembrie 2011, stocurile se prezinta dupa cum urmeaza:

Denumirea elementului	Sold la 31 dec. 2010	Sold la 31 dec. 2011
Materiale auxiliare	904.960	392.244
Combustibili	45.053	45.184
Piese de schimb	29.132.950	32.555.279
Alte material consumabile	5.841.767	5.771.764
Materiale de natura obiectelor de inventar	2.519.662	2.453.067
Diferente de pret la materii prime si materiale	-92.855	-4.659
Materii si materiale aflate la terti	1.006 343	868.898
Ambalaje	37.734	37.029
TOTAL	39.395.614	42.118.807

Compania evalueaza bunurile materiale la intrare la costul de achizitie, fiind inregistrate ca stocuri.

CN TRANSELECTRICA SA NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE INTOCMITE LA DATA DE SI PENTRU EXERCITILE FINANCIARE INCHEIATE LA 31 DECEMBRIE 2011 SI 31 DECEMBRIE 2010 (toate sumele sunt exprimate in lei daca nu este specificat altfel)

Valoarea contabila a stocurilor este recunoscuta drept o cheltuiala in perioada in care are loc consumul, Atunci cand stocurile sunt vandute, valoarea contabila a stocurilor este recunoscuta ca o cheltuiala in perioada in care a fost recunoscut venitul corespunzator. Acest lucru duce la conectarea costurilor la veniturile din activitatea curenta.

Valoarea diminuarii stocurilor pana la valoarea realizabila neta si toate pierderile de stocuri (provenite din minusuri de inventar, donatii, sponsorizari, distrugeri, furturi) sunt recunoscute drept cheltuiala in perioada in care are loc diminuarea valorii sau pierderea de valoare.

Stocurile incorporate intr.- un alt activ imobilizat realizat in regie proprie sunt recunoscute drept cheltuieli pe parcursul duratei utile de viata a acelui activ.

Metoda utilizata pentru evaluarea stocurilor si trecerea acestora pe costuri este metoda "primul intrat primul iesit,, FIFO.

Cresterea stocurilor la 31 dec 2011 fata de 31 dec 2010 a fost determinata in principal de necesitatea constituirii stocurilor de securitate si interventie destinate remedierii rapide a defectiunilor aparute la instalatiile RET in scopul asigurarii functionarii in conditii de siguranta a SEN.

· Ajustari pentru deprecierea stocurilor

Denumirea elementului	Sold la 31 dec. 2010	Sold la 31 dec. 2011
Ajustari materialelor pentru deprecierea consumabile	666.144	395.350
Ajustari pentru deprecierea ambalajelor	104	0

Ajustarile inregistrate la data de 31 decembrie 2011, au fost constituite tinand cont de urmatoarele:

• · stocurile care nu au fost utilizate sau nu au fost vandute timp de un an (exceptand stocurile de securitate si interventie);
• stocuri deteriorate;
• stocuri uzate fizic si moral. .

NOTA NR.10 g)

NUMERAR SI ECHIVALENTE DE NUMBRAR

La 31 decembrie 2011 si la 31 decembrie 2010, numerarul si echivalentul de numerar se prezinta dupa cum urmeaza:

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
Conturi curente la banci	94.801.103	178.578.341
Casa	70.578	68.080
Alte echivalente de numerar	489 905	38.237
Investitii financiare pe termen scurt(depozite)	47.529.800	126.078.719
Total	142.891 386	304.763.377

La data de 31 decembrie 2011, Compania inregistra disponibilitati banesti aferente bonusului de cogenerare de inalta eficienta incasate in conturi bancare deschise in acest scop, in suma de 78.786.610, din care :

• disponibil in conturi curente la banci 33.286.610

• disponibil in depozite pe termen scurt 45.500.000.

NOTA NR.10 h)

VENITURI IN AVANS SI SUBVENTII PENTRU INVESTITII

La data de 31 decembrie 2011 si la 31 decembrie 2010, situatia subventiilor pentru investiii se prezinta astfel:

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
Subventii pentru investitii	302.381.397	360.955 325

La nivelul Companiei, subventiile pentru investitii sunt reprezentate de fondul special pentru dezvoltarea sistemului energetic (constituit prin taxa de dezvoltare), fondurile nerambursabile (PHARE, Comunitatea Europeana, BERD, Ministerul Afacerilor Externe al Suediei ), tariful de racordare.

Compania a inregistrat subventii pentru investitii in suma de 360.955.325 lei, mai mari cu 19,37 % fata de anul 2010 datorita, in principal incasarii tarifului privind racordarea utilizatorilor la rețelele electrice de interes public (conform HG nr.90/2008).

NOTA NR.10 i)

REZULTATUL FINANCIAR

Activitatea financiara a companiei in anul 2011 s-a desfasurat in conditiile aprecieri monedei nationale, pe parcursul anului, in raport cu principalele in care compania are angajate credite externe pentru investitii (Euro, dolar, yeni japonezi).

Cursul de schimb inregistrat la 31.12.2011 comparativ cu cel inregistrat la 31.12.2010, se prezinta astfel:

Moneda	Curs valutar		90
	31.12.2010	31.12.2011
0		2	3=2/1*100
Lei/Euro	4.2848	4.3197	100.81
Lei/Dolar SUA	3.2045	3.3393	104.21
Lei/Yen japonez	0.0394	0.0432	109.64

I. Veniturile activitatii financiare au inregistrat o crestere cu 24.558.282 in anul 2011 fata de anul 2010 si se prezinta in structura astfel:

Nr.		Realizat		Diferente
crt.	Indicatori	31.12.2010	31.12.2011	(+/-)	90
	0		2	3=2-1	4=2/1*100
	Venituri din interese de participare	3.567.8381	6.581.967	3.014.129	184.48
	Venituri din dobanzı	4.437.689	10.431.291	5.993.602	235.06
	3. Venituri din diferente de curs valutar	88.871.981	104.422.532	15.550.551	117.50
	(Total venituri financiare (1+2+3)	96.877.508	121.435.790l	24.558.282	125,35

II. Cheltuielile activitatii financiare au inregistrat o crestere cu 139.476 in anul 2011 fata de anul 2010 si cuprind:

Nr. crt.	Indicatori	Realizat		Diferente
		31.12.2010	31.12.2011	(+/-)	90
	C		2	3=2-1	4=2/1*100
	Cheltuieli privind dobanzile	30.976.865	35.681.078	4.704.213	115,19
	Cheltuieli din diferente de curs valutar	122.776.317	118.211.580	(4.564.737)	96.28
	Total cheltuieli financiare (1+2)	153.753.182	153.892.658	139.476	100.09

III. Rezultatul brut al activitatii financiare

In conformitate cu prevederile OMFP 3055/2009, art. 174, incepand cu 01.01.2010, "la finele fiecarei luni, creantele si datoriile in valuta se reevalueaza la cursul de schimb al pietei valutare, comunicat de Banca Nationala a Romaniei din ultima zi bancara a lunii". In aceste conditii, in anul 2011, compania a efectuat reevaluarea creantelor si datoriilor in valuta aflate imprumuturile pe termen lung contractate pentru finantarea investitiilor) la cursul de schimb comunicat de BNR in ultima zi bancara a fiecarei luni din anul 2011, inregistrand diferente de curs favorabile (venituri) in suma de 104.422.532 si diferente de curs nefavorabile (cheltuieli) in suma de 118.211.580.

In aceste conditii, activitatea a companiei a inregistrat, la data de 31.12.2011, o pierdere financiara in suma de 32.456.868, influentat in principal de evolutia cursului de schimb al monedei nationale in perioada analizata.

NOTA NR. 10 j)

INSTRUMBNIC FINANCIARE ȘI RISCURI

Instrumente financiare

Licenţa nr.161/2000 revizia nr.4/2011 pentru transportul de energie electrică și furnizarea serviciului de sistem, prevede la Condițiile 84 și 85 obligația Companiei de a menține o garanție financiară care să permită desfăşurarea continuă a activităţilor ce fac obiectul Licenţei, luând în consideraţie riscurile majore ce pot afecta aceste activități și acopere plata eventualelor daune solicitate conform prevederilor contractuale încheiate.

In vederea respectării Condițiilor 84 și 85 asociate Licenței nr.161/2000, CN Transelectrica SA a încheiat o "Facilitate de emitere de scrisori de garantie bancara" cu BCR pentru valoarea prevăzută în Licenţă, respectiv 1% din cifra de afaceri asociată activităților autorizate prin Licență, aferentă ultimului exercițiu financiar încheiat.

Managementul de trezorerie a avut drept scop optimizarea utilizării lichidităților la un nivel maxim în condiții de risc minim. In acest sens, s-au avut în vedere:

• efectuarea celor mai bune plasamente a disponibilităților bănci diferite pentru minimizarea riscului;

• constituirea de depozite în valută bazate pe estimarea ratei de schimb și cu negocierea celor mai bune rate de schimb și a celor mai ridicate dobânzi;

• achitarea la scadenţă a obligaţiilor de plată, funcţie de disponibilităţi, pentru a se evita plata de majorări și penalități de întârziere;

• constituirea de depozite la termen pentru disponibilitățile în lei aflate în conturile bancare.

Instrumentele financiare deținute până la maturitate sunt incluse în bilanț la costul de achiziție sau de răscumpărare, după caz.

Valoarea reală este valoarea la care instrumentul financiar se poate schimba în tranzacţiile obișnuite. altele decât cele determinate de lichidare sau vânzare silită. Valorile reale se obțin din prețurile de piață cotate sau modelele de fluxuri de numerar, după caz.

La 31 decembrie 2011, numerarul și alte disponibilități, datoriile comerciale și cele pe termen scurt se apropie de valoarea lor reală datorită maturității scurte a acestora.

Riscul de prețasociat cadrului de reglementare a sistemului energetic național

Conform Licenţei nr.161/2000 revizia nr.4/2011 pentru transportul de energie electrică și furnizarea serviciului de sistem eliberată de ANRE pentru CN Transelectrica SA, activitatea Companiei se desfasoara pe piata interna, pe baza de tarife reglementate, conform Metodologiilor ANRE, iar pe piata regionala in baza unor intelegeri bilaterale agreate cu fiecare Operator de Transport vecin, intelegeri supervizate de Reglementatorii Nationali ai partilor. Avand in vedere faptul ca activitatea interna si veniturile Grupului sunt reglementate de ANRE, cele mai importante riscuri legate de acest aspect sunt urmatoarele:

• cadrul de reglementare este relativ recent si este supus unor schimbări ceea ce poate afecta performanţele Companiei;

• deciziile ANRE cu privire la adoptarea tarifelor viitoare pot afecta operațiunile Companiei;

• scoaterea din funcțiune a unor active poate determina reducerea volumului activelor Companiei si reducerea bazei de active reglementate si în consecință la obținerea unui tarif mai mic aprobat de către ANRE, cu influenta in nivelul de profitabilitate a Companiei;

• începând cu cea de-a doua perioadă de reglementare 2008-2012 a fost introdusă o corecție a venitului datorată nerealizarii în perioadele de reglementare p-1 și p-2 a mijloacelor fixe corespunzătoare punerilor în funcțiune ale investițiilor aprobate/estimate de reglementare. Acestă corecție va fi aplicată în ultima perioadă tarifară a perioadei de reglementare.

In calculul BAR-ului din cea de a doua perioadă de reglementare nu mai intervine fondul de rulment.

• activele rezultate în urma unor investiţii realizate suplimentar cu aprobarea autorităţii de reglementare faţă de programul de investiții aprobat inițial la începutul perioadei de reglementare vor fi incluse în BAR la începutul următoarei perioade de reglementare;

• gestionarea schimburilor neplanificate cu sistemele vecine constituie un alt element de risc; pentru eliminarea acestuia se actioneaza prin:

• trecerea la piata regionala intra-day pentru energie;

• crearea unui fond de risc, prin reglementare;

• crearea unui cadru reglementat prin care sa se permita trecerea in comercial a solicitarilor tehnice de ajutor intre OTS;

• crearea pietei regionale de Servicii de Sistem Tehnologice.

• prevederile restrictive privind comercializarea energiei de catre Societate conduc la gestionarea dificila a contractului reglementat de achizitie a energiei pentru acoperirea pierderilor in RET (CPT), dificultati amplificate de faptul ca prognoza se realizeaza dificil ca urmare a multitudinii de factori care influenteaza semnificativ CPT in RET. In prezent, se fac demersuri la ANRE pentru gasirea unor solutii prin care sa se permita cel putin utilizarea fara restrictii a instrumentelor puse la dispozitia celorlati la piata si preluarea unor exemple de bune practici de la alte tari membre UE;

• influente negative in lichiditățile Companiei, in conditiile in care, in anul 2011, rata inflației realizata a fost de 3,14 % sub rata inflației prognozată de 3,2 %;

• piata de echilibrare - in vederea constituirii cadrului legal necesar asigurarii lichiditatilor financiare pe piata de echilibrare, ANRE a avizat favorabil, cu Avizul nr.2705/2009, Procedura operationala "Constituirea, actualizarea si utilizarea garantiilor financiare pentru partile responsabile cu echilibrarea". Lichiditatea financiara, sub forma de garantii financiare, de catre titularii de licenta ca parti responsabile cu echilibrarea se constituie in favoarea Companiei pentru a preintampina situatiile de neplata pe acesta piata.

Riscul de rată a dobânzii

Fluxurile de numerar operaționale ale companiei sunt afectate de variațiile ratei dobânzilor, în principal datorită împrumuturilor în valută contractate cu bănci finanțatoare externe.

Schimbările care pot interveni în cursurile de schimb și în nivelul ratelor și dobânzilor, în sensul creșterii acestora, pot afecta nivelul de profitabilitate a Companiei.

Riscul de numerar determinat de rata dobânzii este riscul ca dobânda și, prin urmare cheltuiala cu aceasta, să fluctueze în timp. Compania inregistreaza datorii reprezentate de împrumuturi pe termen lung, cu rate de dobândă fixe și variabile, care pot expune compania la riscul de numerar.

Fluctuatiile ratelor de dobanda pot avea un împact semnificativ asupra gradului de indatorare al Companiei, cu implicatii la nivelul activitatii, situatiei financiare si rezultatelor operationale ale Companiei.

Riscul valutar

Compania poate fi expusă fluctuațiilor cursului de schimb valutar prin datoria generată de împrumuturile sau datoriile comerciale exprimate în valută.

Moneda utilizată pe piața internă este leul românesc, iar pentru împrumuturile externe costurile de finanțare sunt exprimate în diferite monede externe. Imprumuturile în valută sunt evidentiate în lei la finele fiecarei luni, la cursul de schimb al pietei valutare comunicat de BNR din ultima zi bancara a lunii in cauza. Diferenţele rezultate sunt incluse în contul de profit și pierdere și nu afectează fluxul de numerar până în momentul lichidării datoriei.

Riscul de contrapartidă

Riscul de contrapartidă riscul de neîncasare a c/valorii serviciilor prestate pe piața de energie electrică. Tratamentul riscului de contrapartidă se bazează pe factori de succes interni și externi companiei.

Factorii externi de succes - care au efect asupra reducerii riscului în mod sistematic - sunt:

restructurarea pieței de energie electrica;

• liberalizarea pieței de energie electrica;
• perfecționarea activității operatorului de piață;
• reglementarile ANRE avizate prin Procedura operationala "Constituirea, actualizarea si utilizarea garantiilor financiare pentru partile responsabile cu echilibrarea".

Factorii interni de succes în tratamentul riscului de contrapartidă includ:

• diversificarea portofoliului de clienți;
• diversificarea numărului de servicii oferite.

Activele financiare, care pot supune Compania riscului de incasare sunt in principal creantele comerciale. Compania a implementat o serie de politici prin care se asigura ca vanzarea de servicii se realizeaza catre clienti cu o incasare corespunzatoare. Valoarea creantelor, neta de provizion, reprezinta suma maxima expusa riscului de incasare. Riscul de incasare aferent acestor creante este limitat, intrucat aceste sume sunt, in principal, datorate de societati detinute de stat. Riscul de neincasare a contravalorii serviciilor prestate pe piata de energie este permanent monitorizat.

Riscul de personal și sistem de salarizare

Compania depinde de recrutarea si pastrarea personalului din conducere si a angajatilor calificati. Rentabilitatea pe termen mediu si lung a Companiei depinde in mare masura de performanta angajatilor calificati, a personalului si conducerii executive, deosebit de importanti pentru dezvoltarea viitoare a Companiei.

In prezent media de vârstă a personalului Companiei este ridicată. Există posibilitatea ca, în viitor, Compania să se confrunte cu o lipsă de personal datorată reducerii numarului de angajati CN Transelectrica SA din cauze naturale.

Un alt risc legat de personalul si conducerea Companiei il reprezinta posibilitatea plecarii angajatilor de inalta calificare catre companiile private care ofera pachete si compensatii peste nivelul actual oferit de catre Companie. Politica salariala impusă de stat pentru societățile la care statul este acționar majoritar poate conduce la o fluctuatie majora in cadrul fortei de munca specializate. Astfel, atat pierderea membrilor din conducere cat si a angajatilor cheie ar putea avea efecte negative asupra activitatii, pozitiei financiare si rezultatelor operationale ale Companiei. Conditiile macroeconomice globale contrabalanseaza insa posibilitatea migrarii angajatilor.

NOTA NR. 10 k)

ANGAJAMENTE

La data 31 decembrie 2011, Compania avea angajamente acordate în valoare de 213.038.900, reprezentând contracte aflate în derularea lucrărilor de investiții la nivelul executivului Companiei.

NOTA NR.10 I)

EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANȚULUI

- Reafirmarea ratingului acordat de Moody's Investors Service

Agenția de evaluare financiară Moody's Investors Service a reafirmat, la data de 06.03.2012, nivelul ratingului acordat Transelectrica de "Baa3" cu perspectivă stabilă, mentinand astfel Transelectrica la categoria "Investment grade", nivel egal cu cel al Romaniei.

- Oferta publica secundara de vanzare a unui pachet de CN Transelectrica SA detinute de MECMA prin OPSPI

In anul 2010, actionarul majoritar - Ministerul Economiei, Comertului si Mediului de Afaceri ("MECMA")- a decis sa vânda un pachet de 10.995.472 actiuni, respectiv 15% din capitalul social al CN Transelectrica SA. Vanzarea de actiuni emise de catre Companie si detinute de MECMA, prin oferta publica secundara, a fost aprobata prin HG nr. 826/04.08.2010.

Implementarea actiunii este coordonata de MECMA - prin OPSPI si a început în ultimul trimestru al anului 2011.

Prospectul final a fost aprobat de CNVM prin Decizia nr. D240/13.03.2012, iar perioada de derulare a ofertei publice secundare este 14.03.2012 - 27.03.2012.

Intervalul pretului de subscriere este: intre 14,90 lei/actiune, inclusiv capetele intervalului.

Notele de la pagina 17 la pagina 97 fac parte integrantă din situațiile financiare întocmite la data de 31 decembrie 2011 și au fost semnate la data de 16 martie 2012.

Maria Ionescu Director Economic

Veronica Crișu Director adj. DBCPA