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CNP Assurances — Earnings Release 2013
Jul 26, 2013
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Earnings Release
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Paris, le 26 juillet 2013
Communiqué Résultats du 1er semestre 2013
Des résultats robustes et une hausse des marges en ligne avec les orientations stratégiques
CNP Assurances, premier assureur de personnes en France, présent en Europe et en Amérique latine, annonce son activité et ses résultats du 1er semestre 2013. Ces éléments ont été validés par le conseil d'administration qui s'est réuni le 25 juillet 2013.
ÉLÉMENTS CLÉS
- Résultat net part du Groupe en croissance de 7,9 % à 583 M€
- Résultat brut d'exploitation (RBE) en progression de 4,6 % à 1 152 M€
- Croissance de la valeur des affaires nouvelles (+ 51 %)
- Chiffre d'affaires IFRS à 14 Md€ (+ 5,6 %)
- Un premier semestre en ligne avec les axes stratégiques du Groupe :
- Amélioration du mix produits
- Poursuite de la croissance en Amérique latine
- Stratégie de diversification des investissements
Frédéric LAVENIR, directeur général, a déclaré :
« La qualité des performances opérationnelles du 1er semestre, notamment l'amélioration du mix produits, nous encourage à poursuivre avec détermination la mise en œuvre de nos orientations stratégiques dans un souci constant de création de valeur. »
Florence de MONTMARIN 01 42 18 86 51
Tamara BERNARD 01 42 18 86 19
Contacts investisseurs et analystes CNP Assurances
Jim ROOT 01 42 18 71 89
Annabelle BEUGIN-SOULON 01 42 18 83 66 Julien DOCQUINCOURT
01 42 18 94 93
1. Activité de CNP Assurances au 1er semestre 2013
En normes IFRS et à change courant, le chiffre d'affaires s'établit à 14,0 Md€, en hausse de 5,6 %. La collecte nette* du Groupe est positive et atteint 624 M€ sur le 1er semestre 2013.
Le chiffre d'affaires IFRS en France s'inscrit en retrait de 3,8 %, baisse concentrée sur le segment épargne euro, dont la collecte nette* est de ce fait négative (- 1 064 M€) sur le semestre.
Confirmant la tendance observée au 1er trimestre, l'activité UC est en progression de 15,6 %, portée notamment par La Banque Postale. La collecte nette* en UC est de ce fait positive (+ 186 M€).
L'activité prévoyance/protection (prévoyance, santé et assurance emprunteur) progresse de 2,2 %, portée notamment par le réseau des Caisses d'Epargne et par l'assurance emprunteur.
La croissance de l'activité en Amérique latine atteint + 22,0 % (+ 32,2 % à change constant) à 1,6 Md€ grâce à la bonne dynamique des activités retraite et assurance emprunteur au Brésil. L'activité UC est en hausse de 50,5 % par rapport au 1er semestre 2012 sur la zone.
En Europe hors France, le chiffre d'affaires prend en compte la conclusion d'un contrat de retraite collective pour 420 M€. Hors ce nouveau contrat, le chiffre d'affaires Europe hors France augmente de 37,8 %, en raison de la reprise de l'activité en Italie après un 1er semestre 2012 historiquement faible et de la progression de l'activité UC sur l'ensemble de la zone (+ 64,2 %).
Le taux de marge sur affaires nouvelles passe de 11,6 % en 2012 à 15,8 % sur le 1er semestre 2013, notamment en raison de l'amélioration sensible du mix produits en France. Cette amélioration, combinée à la croissance des volumes en Amérique latine, explique la forte croissance de la valeur annualisée des affaires nouvelles (+ 51 %) par rapport à 2012.
Dans ce contexte, les encours moyens poursuivent leur progression pour atteindre 296,9 Md€ (+ 2,3 %).
2. Résultat du 1er semestre 2013
Les revenus augmentent de 3,5 % à 1 596 M€ sur le 1er semestre 2013.
Le produit net d'assurance (PNA) s'établit à 1 178 M€ sur le 1er semestre 2013, en progression de 2,9 % par rapport à la même période de 2012.
En France, la progression de 2,4 % s'explique par l''amélioration du mix produits et la hausse des encours.
* Normes françaises
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En Amérique latine, la croissance du PNA de 12,6 % (+ 22,0 % à change constant) continue de suivre la dynamique de l'activité à haut niveau de marge.
Le PNA Europe hors France est en retrait de 27,6 %, pénalisé notamment par la baisse des encours et de l'activité assurance emprunteur en Europe du Sud.
Les revenus du compte propre augmentent de 5,2 % à 419 M€.
La maîtrise des coûts se confirme. Ils s'élèvent à 445 M€ (+ 0,8 %), stables sur la France et en hausse de 3 % en Amérique latine (+ 12 % à change constant), en lien avec le développement commercial de la filiale brésilienne.
Le coefficient d'exploitation (coûts/PNA) du Groupe s'améliore sur la période (37,8 % vs 38,6 %).
Le RBE Groupe progresse de 4,6 % à 1 152 M€ sous l'impulsion de l'Amérique latine (+ 15,3 %), et dans une moindre mesure de la France (+ 2,0 %). L'Europe hors France est en forte diminution (- 41,4 %).
La politique d'investissement reste caractérisée par une gestion prudente et par des choix innovants dans un environnement de taux d'intérêt bas : participation au FSP (Fonds stratégique de participation) et au fonds obligations PME-ETI, financement d'infrastructures.
Les éléments financiers et exceptionnels s'établissent à 54 M€ et intègrent la dépréciation de 50 M€ de la valeur de la filiale à Chypre, déjà provisionnée sur le 1er trimestre 2013.
Le RNPG ressort à 583 M€ en hausse de 7,9 %.
Les capitaux propres (hors intérêts minoritaires) ont augmenté de 258 M€ à 14 405 M€ sur le 1er semestre 2013 soit une hausse de 1,8 %.
La valeur de la MCEV® est en hausse de 6,8 % au 30 juin 2013 à 14 734 M€ soit 21,5 €/action. Cette progression est liée à la fois à la hausse de la valeur d'In-Force (VIF) de 17 % et à celle de l'actif net réévalué (ANR) de 4 %.
Le taux de couverture Solvabilité 1 s'élève à 266 % ; hors plus-values latentes, il est stable à 116 %.
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| S1 2013 | S1 2012 | Evolution (%) |
|
|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | |||
| Chiffre d'affaires IFRS | 14 010 | 13 271 | + 5,6 |
| Encours moyens hors PB différée | 296 910 | 290 167 | + 2,3 |
| Revenus totaux | 1 596 | 1 542 | + 3,5 |
| Produit net d'assurance (PNA) dont : | 1 178 | 1 144 | + 2,9 |
| France | 581 | 567 | + 2,4 |
| Amérique latine | 502 | 446 | + 12,6 |
| Europe hors France | 96 | 132 | - 27,6 |
| Revenus du compte propre | 419 | 398 | + 5,2 |
| - Frais dont : | - 445 | - 441 | + 0,8 |
| France | 289 | 289 | + 0,1 |
| Amérique latine | 106 | 103 | + 3,0 |
| Europe hors France | 50 | 50 | - |
| Résultat brut d'exploitation (RBE) | 1 152 | 1 101 | + 4,6 |
| - Charges de financement | - 75 | - 80 | - 6,5 |
| - Impôts | - 386 | - 359 | + 7,6 |
| - Intérêts minoritaires | - 161 | - 147 | + 9,9 |
| Résultat net courant | 529 | 516 | + 2,7 |
| PV nettes actions & immob. AFS & effet fair value | 42 | 129 | - 67,7 |
| Eléments non courants | 12 | - 104 | NS |
| Résultat net part du Groupe | 583 | 540 | + 7,9 |
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ANNEXE
CALENDRIER FINANCIER 2013
- Indicateurs de résultats des 9 mois 2013 : jeudi 7 novembre 2013 à 7h30
Ce communiqué de presse ainsi que l'information réglementée intégrale du groupe CNP Assurances, publiés en application des dispositions de l'article L. 451-1-2 du code monétaire et financier et des articles 222-1 et suivants du Règlement général de l'Autorité des marchés financiers (AMF) sont disponibles sur le site Internet dédié aux actionnaires et investisseurs www.cnp-finances.fr.
À propos de CNP Assurances
CNP Assurances est le premier assureur de personnes en France avec un résultat net de 951 M€ en 2012. Le Groupe est également présent en Europe et en Amérique latine, avec une forte activité au Brésil. Il compte 23 millions d'assurés en épargne et prévoyance dans le monde et 17 millions en couverture de prêts.
Le métier de CNP Assurances est de donner confiance dans l'avenir en proposant à chacun les moyens de se prémunir contre les aléas de la vie. Assurance vie, retraite, couverture de prêts et prévoyance : CNP Assurances conçoit et gère les produits d'assurance distribués par des partenaires bien implantés sur leur marché.
- En France, en assurance individuelle, CNP Assurances commercialise ses produits via La Banque Postale et les Caisses d'Épargne, et par son propre réseau : CNP Trésor.
- En assurance collective, CNP Assurances et ses filiales à l'étranger conçoivent des produits de couverture de prêts pour de nombreux établissements financiers. Elles réalisent également des contrats groupe sur-mesure en retraite et en prévoyance, pour les collectivités locales, entreprises et mutuelles partenaires.
CNP Assurances est cotée à la Bourse de Paris depuis octobre 1998 (1er marché) et s'appuie sur un actionnariat stable concrétisé par la signature d'un pacte entre ses principaux actionnaires (la Caisse des Dépôts, La Banque Postale, le Groupe BPCE et l'Etat français).
Avertissement : Le présent document peut contenir des données de nature prospective. Ces données se réfèrent notamment à des projections, des événements futurs, des tendances ou objectifs qui sont sujets par nature à des risques et aléas susceptibles d'entraîner une différence significative entre les résultats réels et ceux contenus explicitement ou implicitement dans ces données. Les résultats, performances, objectifs ou estimations peuvent présenter des différences avec les résultats réels notamment en raison de l'évolution de la conjoncture économique et des performances des marchés financiers, des décisions et changement d'ordre législatifs ou réglementaires, de la fréquence et de la gravité des sinistres assurés et notamment des taux de mortalité et de morbidité, du taux de conservation des affaires, de l'évolution des taux d'intérêt, des taux de change, de la concurrence, des changements intervenant dans les politiques des grandes banques centrales ou gouvernements étrangers, des procès ou actions en justice, des effets des acquisitions et de leurs intégrations, et des facteurs généraux ayant une incidence sur la concurrence.
Des informations concernant ces risques et aléas peuvent figurer dans les documents déposés par CNP Assurances auprès de l'AMF. CNP Assurances ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser du fait de nouvelles informations, d'évènement futur ou pour toute autre raison les données de nature prospective qui peuvent être présentées dans ce document.
ANNEXE
| Chiffre d'affaires IFRS Groupe par pays | ||||
|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) Pays de résidence des assurés |
S1 2013 | S1 2012 | Evolution (%) | Evolution (%) Périmètre et change constants (1) |
| France | 10 377,8 | 10 788,3 | - 3,8 | - 3,8 |
| Brésil | 1 574,4 | 1 287,4 | + 22,3 | + 32,4 |
| Argentine | 30,3 | 28,5 | + 6,6 | + 24,8 |
| Italie (2) | 1 374,3 | 820,9 | + 67,4 | + 67,4 |
| Portugal (3) | 30,3 | 14,3 | + 111,2 | + 111,2 |
| Espagne (4) | 99,2 | 230,6 | - 57,0 | - 57,0 |
| Chypre | 80,3 | 94,8 | - 15,2 | - 15,2 |
| Irlande | 0,5 | 5,9 | - 92,0 | - 92,0 |
| Autres | 442,5 | 0,0 | NS | NS |
| Sous-total hors France |
3 631,8 | 2 482,5 | + 46,3 | + 51,7 |
| TOTAL | 14 009,6 | 13 270,8 | + 5,6 | + 6,6 |
3. Tableau récapitulatif du chiffre d'affaires par pays
(1) Cours moyen retenu pour le Brésil
Au 30.06.2013 : 1 € = 2,67 BRL
Au 30.06.2012 : 1 € = 2,46 BRL
(2) Succursale CNP Italia, CNP UniCredit Vita, CNP BVP Italie, CNP Europe Life en LPS
(3) CNP BVP Portugal
(4) Succursale CNP España, CNP Vida, CNP BVP Espagne
4. Tableau récapitulatif du chiffre d'affaires par segment
| Chiffre d'affaires IFRS Groupe par segment | ||||
|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | S1 2013 | S1 2012 | Evolution (%) | Evolution (%) Périmètre et change constants (1) |
| Epargne | 8 829,7 | 8 829,5 | + 0,0 | + 0,0 |
| Retraite | 2 057,3 | 1 429,5 | + 43,9 | + 49,5 |
| Prévoyance | 1 007,9 | 1 005,7 | + 0,2 | + 2,2 |
| Couverture de prêts | 1 673,6 | 1 569,5 | + 6,6 | + 7,9 |
| Santé | 258,3 | 261,0 | - 1,0 | - 0,8 |
| Dommage aux biens | 182,9 | 175,7 | + 4,1 | + 10,9 |
| TOTAL | 14 009,6 | 13 270,8 | + 5,6 | + 6,6 |
(1) Cours moyen retenu pour le Brésil
Au 30.06.2013 : 1 € = 2,67 BRL
Au 30.06.2012 : 1 € = 2,46 BRL
ANNEXE
| Normes IFRS | Normes françaises | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | S1 2013 | S1 2012 | Evolution (en %) |
S1 2013 | S1 2012 | Evolution (en %) |
| La Banque Postale | 4 211,8 | 4 846,4 | - 13,1 | 4 212,8 | 4 846,9 | - 13,1 |
| Caisses d'Epargne | 3 843,8 | 3 559,7 | + 8,0 | 3 844,3 | 3 560,4 | + 8,0 |
| CNP Trésor | 268,1 | 315,2 | - 15,0 | 276,4 | 315,2 | - 12,3 |
| Etablissements financiers France |
756,1 | 735,4 | + 2,8 | 756,1 | 735,4 | + 2,8 |
| Mutuelles | 465,4 | 447,6 | + 2,0 | 456,4 | 447,6 | +2,0 |
| Entreprises et collectivités locales |
801,8 | 836,4 | - 4,2 | 892,2 | 847,0 | + 5,3 |
| Autres réseaux (France) |
39,9 | 47,4 | - 15,9 | 39,9 | 47,4 | - 15,9 |
| TOTAL FRANCE | 10 377,8 | 10 788,3 | - 3,8 | 10 478,1 | 10 800,0 | - 3,0 |
| CNP Seguros de Vida (Argentine) (1) |
30,3 | 28,5 | + 6,6 | 30,3 | 28,5 | + 6,6 |
| Caixa Seguros (Brésil) (1) |
1 574,4 | 1 287,4 | + 22,3 | 1 771,0 | 1 497,1 | + 18,3 |
| CNP Vida (Espagne) |
48,3 | 96,4 | - 49,9 | 48,3 | 96,4 | - 49,9 |
| CNP UniCredit Vita (Italie) |
1 236,6 | 699,3 | + 76,8 | 1 449,3 | 816,7 | + 77,5 |
| CNP Laiki Insurance Holdings (Chypre) |
84,9 | 94,8 | - 10,4 | 85,5 | 95,3 | - 10,3 |
| CNP Europe (Irlande) |
19,4 | 5,9 | NS | 19,4 | 5,9 | NS |
| CNP BVP (Portugal Espagne-Italie) |
157,9 | 247,6 | - 36,2 | 205,6 | 300,1 | - 31,5 |
| Succursales | 479,8 | 22,6 | NS | 479,8 | 22,6 | NS |
| TOTAL HORS FRANCE |
3 631,8 | 2 482,5 | + 46,3 | 4 089,4 | 2 862,6 | + 42,9 |
| TOTAL | 14 009,6 | 13 270,8 | + 5,6 | 14 567,5 | 13 662,6 | + 6,6 |
5. Tableau récapitulatif du chiffre d'affaires par zone géographique et par centre de partenariat / filiale
(1) Cours de change moyen : Argentine : 1€ = 6,73 PESOS - Brésil : 1€ = 2,67 BRL