CNP Assurances — Earnings Release 2013

Nov 7, 2013

Paris, le 07 novembre 2013

Communiqué Indicateurs des 9 premiers mois 2013

Le résultat net part du Groupe ressort à 811 M€ sur les 9 premiers mois, en hausse de 3,6 %

CNP Assurances, premier assureur de personnes en France, présent en Europe et en Amérique latine, annonce ses indicateurs au 30 septembre 2013.

ÉLÉMENTS CLÉS

• Chiffre d'affaires IFRS à 20,5 Md€ (+ 5,7 %)
• Revenus totaux à 2 351 M€ (+ 3,0 %)
• Résultat brut d'exploitation en progression de 4,3 % à 1 692 M€
• Résultat net part du Groupe en croissance de 3,6 % à 811 M€
• 9 premiers mois en ligne avec les axes stratégiques du Groupe :
• Amélioration du mix produits en France
• Poursuite de la croissance en Amérique latine

Contacts presse CNP Assurances

Florence de MONTMARIN 01 42 18 86 51

Tamara BERNARD 01 42 18 86 19

servicepresse@cnp.fr

Contacts investisseurs et analystes CNP Assurances

Jim ROOT 01 42 18 71 89

Annabelle BEUGIN-SOULON 01 42 18 83 66

Julien DOCQUINCOURT 01 42 18 94 93

infofi@cnp.fr

1. Indicateurs des 9 premiers mois 2013

En normes IFRS et à change courant, le chiffre d'affaires s'établit à 20,5 Md€, en hausse de 5,7 % (+ 7,3 % à périmètre et change constants). La collecte nette* du Groupe est positive et atteint 691 M€ sur les 9 premiers mois 2013.

Le chiffre d'affaires en France s'inscrit en retrait de 1,8 %, baisse concentrée sur le segment épargne euro, dont la collecte nette* est de ce fait négative (- 1 080 M€) sur les 9 premiers mois.

Confirmant la tendance observée au 1er semestre, l'activité UC est en progression de 17,8 %, portée notamment par La Banque Postale. La collecte nette* en UC est de ce fait positive (+ 290 M€).

L'activité prévoyance/protection (prévoyance, santé et assurance emprunteur) progresse de 3,4 %, portée notamment par le réseau des Caisses d'Epargne.

La croissance de l'activité en Amérique latine atteint + 7,9 % (+ 22,4 % à périmètre et change constants) à 2,3 Md€ grâce à la bonne dynamique des activités retraite et assurance emprunteur au Brésil. L'activité UC est en hausse de 26,1 % par rapport à fin septembre 2012 sur la zone (+ 41,3 % à périmètre et change constants).

En Europe hors France, le chiffre d'affaires prend en compte la conclusion d'un contrat de retraite collective pour 420 M€. Hors ce nouveau contrat, le chiffre d'affaires Europe hors France augmente de 50,8 %, en raison de la reprise de l'activité en Italie après 9 premiers mois 2012 historiquement faibles et de la progression de l'activité UC sur l'ensemble de la zone (+ 74,6 %).

Le taux de marge sur affaires nouvelles atteint 13,5 % sur les 9 premiers mois 2013 (11,6 % en 2012 sur 12 mois). La valeur annualisée des affaires nouvelles augmente de 21% par rapport à 2012.

Dans ce contexte, les encours moyens poursuivent leur progression pour atteindre 298 Md€ (+ 2,2 %).

Le produit net d'assurance (PNA) s'établit à 1 784 M€ sur les 9 premiers mois 2013, en progression de 3,1% (+ 8,8 % à périmètre et change constants) par rapport à la même période de 2012.

En France, la progression de 2,6 % s'explique principalement par l'amélioration du mix produits et la hausse des encours.

En Amérique latine, la croissance du PNA de 11,0 % (+ 25,7 % à périmètre et change constants) est portée par la dynamique de l'activité.

Le PNA Europe hors France est en retrait de 22,3 % du fait notamment de la baisse des encours épargne en Europe du Sud.

Les revenus du compte propre augmentent de 2,8 %(+ 5,5 % à périmètre et change constants) à 567 M€.

* Normes françaises

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Les revenus totaux augmentent de 3,0 % (+ 8,0 % à périmètre et change constants) à 2 351 M€ sur les 9 premiers mois 2013.

Le coefficient d'exploitation (coûts/PNA) du Groupe s'améliore sur la période (37,0 % vs 38,2 %).

Les frais généraux sont quasi stables à 659 M€.

Le RBE Groupe progresse de 4,3 % (+ 10,1 % à périmètre et change constants) à 1 692 M€.

Le RNPG ressort à 811 M€ en hausse de 3,6 % (+ 6,6 % à périmètre et change constants).

Les capitaux propres (hors intérêts minoritaires) ont augmenté de 338 M€ à 14 485 M€ sur les 9 premiers mois 2013 soit une hausse de 2,4 %.

Le taux de couverture Solvabilité 1 s'élève à 291 % ; hors plus-values latentes, il est stable à 116 %.

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	9M 2013	9M 2012	Evolution (%)
(en millions d'euros)
Chiffre d'affaires IFRS	20 508	19 394	+ 5,7
Encours moyens hors PB différée	298 039	291 568	+ 2,2
Revenus totaux	2 351	2 283	+ 3,0
Produit net d'assurance (PNA) dont :	1 784	1 731	+ 3,1
France	882	860	+ 2,6
Amérique latine	750	675	+ 11,1
Europe hors France	152	196	- 22,4
Revenus du compte propre	567	552	+ 2,8
- Frais dont :	- 659	- 661	- 0,2
France	427	423	+ 1,0
Amérique latine	156	158	- 1,2
Europe hors France	76	79	- 4,5
Résultat brut d'exploitation (RBE)	1 692	1 622	+ 4,3
- Charges de financement	- 108	- 115	- 6,0
+ Mises en équivalence	+ 2	-	NS
- Impôts	- 572	- 531	+ 7,7
- Intérêts minoritaires	- 248	- 220	+ 12,5
Résultat net courant	765	755	+ 1,4
PV nettes actions & immob. AFS & effet fair value	85	237	- 64,3
Eléments non courants	- 38	- 209	NS
Résultat net part du Groupe	811	783	+ 3,6

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ANNEXE

CALENDRIER FINANCIER

• Chiffre d'affaires et résultat au 31 décembre 2013 : jeudi 20 février 2014 à 7h30
• Assemblée générale des actionnaires : mardi 06 mai 2014 à 14h30
• Indicateurs de résultat du 1er trimestre 2014 : mercredi 07 mai 2014 à 7h30
• Chiffre d'affaires et résultat au 30 juin 2014 : jeudi 31 juillet 2014 à 7h30
• Indicateurs de résultat des 9 mois 2014 : mercredi 05 novembre 2014 à 7h30

Ce communiqué de presse ainsi que l'information réglementée intégrale du groupe CNP Assurances, publiés en application des dispositions de l'article L. 451-1-2 du code monétaire et financier et des articles 222-1 et suivants du Règlement général de l'Autorité des marchés financiers (AMF) sont disponibles sur le site Internet dédié aux actionnaires et investisseurs www.cnp-finances.fr.

À propos de CNP Assurances

CNP Assurances est le premier assureur de personnes en France avec un résultat net de 951 M€ en 2012. Le Groupe est également présent en Europe et en Amérique latine, avec une forte activité au Brésil. Il compte 23 millions d'assurés en épargne et prévoyance dans le monde et 17 millions en couverture de prêts.

Le métier de CNP Assurances est de donner confiance dans l'avenir en proposant à chacun les moyens de se prémunir contre les aléas de la vie. Assurance vie, retraite, couverture de prêts et prévoyance : CNP Assurances conçoit et gère les produits d'assurance distribués par des partenaires bien implantés sur leur marché.

• En France, en assurance individuelle, CNP Assurances commercialise ses produits via La Banque Postale et les Caisses d'Épargne, et par son propre réseau : CNP Trésor.
• En assurance collective, CNP Assurances et ses filiales à l'étranger conçoivent des produits de couverture de prêts pour de nombreux établissements financiers. Elles réalisent également des contrats groupe sur-mesure en retraite et en prévoyance, pour les collectivités locales, entreprises et mutuelles partenaires.

CNP Assurances est cotée à la Bourse de Paris depuis octobre 1998 (1er marché) et s'appuie sur un actionnariat stable concrétisé par la signature d'un pacte entre ses principaux actionnaires (la Caisse des Dépôts, La Banque Postale, le Groupe BPCE et l'Etat français).

Avertissement : Le présent document peut contenir des données de nature prospective. Ces données se réfèrent notamment à des projections, des événements futurs, des tendances ou objectifs qui sont sujets par nature à des risques et aléas susceptibles d'entraîner une différence significative entre les résultats réels et ceux contenus explicitement ou implicitement dans ces données. Les résultats, performances, objectifs ou estimations peuvent présenter des différences avec les résultats réels notamment en raison de l'évolution de la conjoncture économique et des performances des marchés financiers, des décisions et changement d'ordre législatifs ou réglementaires, de la fréquence et de la gravité des sinistres assurés et notamment des taux de mortalité et de morbidité, du taux de conservation des affaires, de l'évolution des taux d'intérêt, des taux de change, de la concurrence, des changements intervenant dans les politiques des grandes banques centrales ou gouvernements étrangers, des procès ou actions en justice, des effets des acquisitions et de leurs intégrations, et des facteurs généraux ayant une incidence sur la concurrence.

Des informations concernant ces risques et aléas peuvent figurer dans les documents déposés par CNP Assurances auprès de l'AMF. CNP Assurances ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser du fait de nouvelles informations, d'évènement futur ou pour toute autre raison les données de nature prospective qui peuvent être présentées dans ce document.

ANNEXE

	Chiffre d'affaires IFRS Groupe par pays
(en millions d'euros) Pays de résidence des assurés	9M 2013	9M 2012	Evolution (%)	Evolution (%) Périmètre et change constants (1)
France	15 386,8	15 674,2	- 1,8	- 1,8
Brésil	2 237,5	2 071,9	+ 8,0	+ 22,3
Argentine	44,2	43,7	+ 1,0	+ 23,0
Italie (2)	2 069,1	1 094,7	+ 89,0	+ 89,0
Portugal (3)	46,4	27,6	+ 68,4	+ 68,4
Espagne (4)	161,3	285,3	- 43,4	- 43,4
Chypre	116,9	136,5	- 14,4	- 14,4
Irlande	0,7	54,6	- 98,7	- 98,7
Autres	444,8	5,5	NS	NS
Sous-total hors France	5 120,9	3 719,8	+ 37,7	+ 45,9
TOTAL	20 507,7	19 394,0	+ 5,7	+7,3

2. Tableau récapitulatif du chiffre d'affaires par pays

(1) Cours moyen retenu pour le Brésil

Au 30.09.2013 : 1 € = 2,79 BRL

Au 30.09.2012 : 1 € = 2,46 BRL

(2) Succursale CNP Italia, CNP UniCredit Vita, CNP BVP Italie, CNP Europe Life en LPS

(3) CNP BVP Portugal

(4) Succursale CNP España, CNP Vida, CNP BVP Espagne

3. Tableau récapitulatif du chiffre d'affaires par segment

	Chiffre d'affaires IFRS Groupe par segment
(en millions d'euros)	9M 2013	9M 2012	Evolution (%)	Evolution (%) Périmètre et change constants (1)
Epargne	13 099,4	12 550,5	+ 4,4	+ 4,4
Retraite	2 731,2	2 364,9	+ 15,5	+ 23,2
Prévoyance	1 520,9	1 474,2	+ 3,2	+ 5,7
Couverture de prêts	2 491,4	2 343,6	+ 6,3	+ 8,3
Santé	396,3	392,1	+ 1,1	+ 1,5
Dommage aux biens	268,6	268,8	- 0,1	+ 11,0
TOTAL	20 507,7	19 394,0	+ 5,7	+ 7,3

(1) Cours moyen retenu pour le Brésil

Au 30.09.2013 : 1 € = 2,79 BRL

Au 30.09.2012 : 1 € = 2,46 BRL

	Chiffre d'affaires IFRS
(en millions d'euros)	9M 2013	9M 2012	Evolution (en %)
La Banque Postale	6 287,2	6 826,3	- 7,9
Caisses d'Epargne	5 620,6	5 285,8	+ 6,3
CNP Trésor	393,9	433,6	- 9,1
Etablissements financiers France	1 132,9	1 102,5	+ 2,8
Mutuelles	651,8	700,3	- 6,9
Entreprises et collectivités locales	1 244,6	1 273,5	- 2,3
Autres réseaux (France)	55,7	52,3	+ 6,5
TOTAL FRANCE	15 386,8	15 674,2	- 1,8
CNP Seguros de Vida (Argentine) (1)	44,2	43,7	+ 1,0
Caixa Seguros (Brésil) (1)	2 237,5	2 071,9	+ 8,0
CNP Vida (Espagne)	95,0	123,2	- 22,9
CNP UniCredit Vita (Italie)	1 876,8	932,4	+ 101,3
CNP Laiki Insurance Holdings (Chypre)	123,6	142,0	- 13,0
CNP Europe (Irlande)	20,0	54,6	- 63,3
CNP BVP (Portugal Espagne-Italie)	213,2	309,4	- 31,1
Succursales	510,5	42,5	NS
TOTAL HORS FRANCE	5 120,9	3 719,8	+ 37,7
TOTAL	20 507,7	19 394,0	+ 5,7

4. Tableau récapitulatif du chiffre d'affaires par zone géographique et par centre de partenariat / filiale

(1) Cours de change moyen : Argentine : 1€ = 6,96 PESOS - Brésil : 1€ = 2,79 BRL