CMT — Annual Report 2014

Jul 21, 2015

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• 一、公司發言人： 董事 楊 克 禮 －

• 聯絡電話： (02)2396 3282 E － mail ： yangfr@agcmt.com.tw

代理發言人： 協理 葉 曼 虹 － 聯絡電話： (02)2396 3282 E － mail ： yehmh@agcmt.com.tw

• 二、總公司地址： 台北市濟南路一段十五號九樓 －

• 聯絡電話： (02)2396 3282

• 三、股票過戶機構： 凱基證券股份有限公司 地 址： 台北市重慶南路一段二號五樓 －

• 聯絡電話： (02)2314 8800 網 址： www.kgieworld.com.tw

• 四、財務報表簽證會計師： 王怡文、顏幸福會計師 事務所名稱： 安侯建業聯合會計師事務所 地 點： 台北市信義路五段 7 號 68 樓 －

• 聯絡電話： (02)8101 6666 網 址： www.kpmg.com.tw

五、海外有價證券掛牌：

無

六、公司網址：

www.cmt.tw

目 錄

• 1 壹、致股東報告書

45 伍、營運概況

• 2 貳、公司簡介

• 2 一、設立日期

• 2 二、公司沿革

• 4 參、公司治理報告

• 4 一、組織系統

• 6 二、董事、監察人、總經理、副總經理、協理、 各部門及分支機構主管資料

• 10 三、最近年度支付董事、監察人、總經理、副總 經理之酬金

• 17 四、公司治理運作情形

• 33 五、會計師公費資訊

• 34 六、更換會計師資訊

• 34 七、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事 務之經理人，最近一年內曾任職於簽證會計 師所屬事務所或其關係企業者

• 35 八、最近年度及截至年報刊印日止，董事、監察 人、經理人及持股比例超過百分之十之股東 股權移轉及股權質押變動情形

• 36 九、持股比例占前十名之股東，其相互間為關係 人或為配偶、二親等以內之親屬關係之資訊

• 37 十、公司、公司之董事、監察人、經理人及公司 直接或間接控制之事業對同一轉投資事業之 持股數，並合併計算綜合持股比例

• 38 肆、募資情形

• 38 一、資本及股份

• 43 二、公司債辦理情形

• 44 三、特別股辦理情形

• 44 四、海外存託憑證辦理情形

• 44 五、員工認股權證辦理情形

• 44 六、限制員工權利新股辦理情形

• 44 七、併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形

• 44 八、資金運用計劃執行情形

• 45 一、業務內容

• 48 二、市場及產銷概況

• 52 三、從業員工資訊

• 53 四、環保支出資訊

• 53 五、勞資關係

• 55 六、重要契約

• 56 陸、財務概況

• 56 一、最近五年度簡明資產負債表及綜合損益表

• 63 二、最近五年度財務分析

• 68 三、最近年度財務報告之監察人審查報告

• 69 四、最近年度財務報告

• 121 五、最近年度經會計師查核簽證之公司個體財務 報告

• 167 六、公司及其關係企業最近年度及截至年報刊印 日止，如有發生財務週轉困難情事，應列明 其對本公司財務狀況之影響

• 168 柒、財務狀況及財務績效之檢討分析與風險 事項

• 168 一、財務狀況

• 169 二、財務績效

• 170 三、現金流量

• 170 四、重大資本支出對財務業務之影響

• 170 五、轉投資政策其獲利或虧損之主要原因及未來 一年投資計劃

• 170 六、風險事項分析評估

• 172 七、其他重要事項

173 捌、特別記載事項

• 174 一、關係企業相關資料

• 179 二、私募有價證券辦理情形

• 179 三、子公司持有或處分本公司股票情形

• 179 四、其他必要補充說明事項

• 179 五、對股東權益或證券價格有重大影響之事項

致股東報告書

各位股東：

2014 年國際散裝海運市場起伏動盪甚巨，但本公司在全體同仁努力下仍使公司能獲 利。本年度合併營業收入淨額為 34 億 9 仟萬元，較 2013 年增加 4.9% ；稅後盈餘為 3 億 3 仟 萬元；每股獲利為 1.30 元。

海運： 2014 年國際散裝海運表現出乎所有專家與業者的意料，尤其是在傳統旺季 的第四季，因長程運務萎縮，船舶噸位供給增加過度，再加上各種原物料大幅降價，致 使各種船型運費全面下殺，終至一落千丈。海岬型船運價指數（ BCI ）由開市為 3,733 點 後即一路下滑，二月初跌到 1,513 點後雖有二個月時間穩定上揚勉力回復到 3,055 點，惜 好景不常，無法保持穩定的水準，節節敗退，其間雖見略高於 2,000 點，但熊市已然形 成，終以 474 點收盤，年度平均為 1,967 點，顯露了 2014 年散裝海運市場景氣崩壞低迷的 情勢。本公司船隊因採期租方式營運，收益並未受到影響。

內陸貨櫃運輸： 2014 年新派遣系統開發完成上線，降低長期存在的南北拖運貨櫃量 失衡，而占營業成本比重甚高的燃油年平均價格較 2013 年下跌 1.8% ，獲利略有成長，然 因社會勞力人口結構逐漸供需失衡，致貨櫃車駕駛短缺，將會提升成本。

物流倉儲：與內陸貨櫃運輸部門作上下游整合，持續增購營運機具、增加儲位面 積，提供客戶更優質的服務已見成效。

展望 2015 年，因油價尚處於低檔，貨櫃運輸相關業務獲利可望維持穩定，卻是國際 散裝海運最具挑戰的一年，順遂與否端賴全球經濟回穩趨堅，增加煤碳、鐵礦砂等原物 料的需求，平衡運力供需，方足以提升運費，本公司全體員工仍會秉持兢兢業業的精神 為所有股東創造長遠利益。

董事長 彭 蔭 剛

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公司簡介

一、設立日期：

• 設立登記日期：中華民國 67 年 1 月 31 日設立，同年 3 月 6 日核准登記。 6 月 1 日開始營業。

總公司、分公司及連絡處之地址及電話：

• 總公司地址：台北市濟南路一段十五號九樓

• －

• 電 話： (02)2396 3282 分公司地址：台北市濟南路一段十五號三樓 －

• 電 話： (02)2396 3780 台北業務部：台北市濟南路一段十五號三樓 －

• 電 話： (02)2396 3930 基隆連絡處：基隆市七堵區工建北路 6 號 －

• 電 話： (02)2451 1439 桃園連絡處：桃園市八德區中華路 641 號 －

• 電 話： (03)369 9172~3

• 台中連絡處：台中縣梧棲鎮關連工業區自強路 472 號 －

• 電 話： (04)2639 3055~7 高雄連絡處：高雄市小港區東亞路 2 之 1 號 －

• 電 話： (07)811 5106~9

二、公司沿革：

• 民國 67 年 1 月 設立 ( 原名偉聯運輸股份有限公司 ) ， ( 投資美金三十萬元 ) 資本額 1,138 萬元。 6 月 開始營運

• 民國 68 年 2 月 盈餘轉增資至 1,600 萬元。

• 民國 71 年 2 月 盈餘轉增資至 2,300 萬元。 民國 73 年 3 月 盈餘轉增資至 2,800 萬元。 民國 74 年 4 月 盈餘轉增資至 4,000 萬元。 民國 75 年 6 月 盈餘轉增資至 4,530 萬元。 民國 76 年 5 月 現金增資至 9,530 萬元。

• 民國 77 年 6 月 盈餘轉增資至 12,630 萬元。

• 民國 78 年 12 月 現金增資及貿聯運輸股份有限公司併入偉聯運輸股份有限公司，

   - 資本額增至 `28,000` 萬元。
  

• 民國 79 年 8 月 資本公積及現金轉增資至 42,000 萬元。

• 民國 80 年 10 月 資本公積及盈餘轉增資至 50,400 萬元。 民國 81 年 10 月 盈餘轉增資至 52,920 萬元。

• 民國 82 年 7 月 盈餘轉增資至 60,858 萬元。 民國 83 年 7 月 資本公積轉增資至 66,943.8 萬元。

• 民國 83 年 10 月 股票公開上市。 民國 84 年 3 月 向中國造船公司訂造四艘 1500TEU 貨櫃輪。

  • 月 資本公積及盈餘轉增資至 83,010.3 萬元。

• －

• 月 取得 ISO 9002 之認證。

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民國 85 年 9 月 資本公積及盈餘轉增資至 10 億 3,762.89 萬元。

民國 86 年 7 月 盈餘轉增資及現金增資至 13 億 1,214 萬元。

民國 87 年 5 月 151,013 載重噸海岬型散裝貨輪「中華偉運」輪交船。

• 7 月 資本公積及盈餘轉增資至 16 億 5,330 萬元。

• 民國 88 年 7 月 盈餘轉增資至 18 億 3,516 萬元。

• 民國 89 年 8 月 盈餘及資本公積轉增資至 20 億 1,868 萬元。

民國 90 年 8 月 將四艘 1500TEU 貨櫃船售予陽明海運。

• 11 月 152,011 載重噸海岬型散裝貨輪「中華宏運」輪交船。 151,688 載重噸海岬型散裝貨輪「中華貿聯」輪交船。

• 民國 91 年 8 月 偉聯運輸股份有限公司更名為中國航運運輸股份有限公司

民國 92 年 6 月 向上海外高橋船廠訂造二艘海岬型散裝貨輪。

民國 93 年 7 月 更名為中國航運股份有限公司。

• 民國 94 年 6 月 175,000 載重噸海岬型散裝貨輪「中華和平」輪交船。

• 7 月 盈餘轉增資至 21 億 1,962 萬元。

• 民國 95 年 6 月 175,000 載重噸海岬型散裝貨輪「中華富進」輪交船。

• 8 月 盈餘轉增資至 23 億 3,158 萬元。

• 民國 96 年 9 月 盈餘轉增資至 25 億 6,473 萬元。

• 取得建造 176,000 載重噸海岬型散裝貨輪乙艘之合約，預計 2011 年交船。

• 民國 97 年 5 月 取得建造 177,000 載重噸海岬型散裝貨輪乙艘之合約， 2009 年交船。

民國 98 年 8 月 177,000 載重噸海岬型散裝貨輪「中華榮耀」輪交船。

民國 99 年 4 月 訂造 206,000 噸大海岬型散裝輪乙艘，預計 2013 年交船。

• 5 月 向台灣國際造船公司訂造 203,000 噸大海岬型散裝輪兩艘，預計 2012 年交船。

• 6 月 決議與台灣中油公司及裕民航運合資設立公司「環能海運股份有限公司」， 從事油輪事業。

• 7 月 出售 1992 年建造之「中華宏運」輪乙艘。

民國 100 年 4 月 出售 1986 年建造之「中華偉運」輪乙艘。

民國 100 年 6 月 新購 100 輛 FUSO 曳引車分批交車完畢。

• 民國 100 年 11 月 臺灣國際造船公司承造 203,000 載重噸海岬型散裝貨輪「中華光輝」輪交船。

• 民國 100 年 12 月 「藍天一號」改裝完成，提供淡水河藍色公路遊河行程。

民國 101 年 1 月 臺灣國際造船公司承造 203,000 載重噸海岬型散裝貨輪「中華鴻運」輪交船。

• 民國 101 年 7 月 上海外高橋造船有限公司建造 206,000 載重噸海岬型散裝貨輪「中華先鋒」輪交 船。

• 民國 102 年 4 月 上海外高橋造船有限公司建造 206,000 載重噸海岬型散裝貨輪「中華偉運」輪交 船。

民國 102 年 6 月 與上海外高橋造船有限公司，訂造一艘 208,000 載重噸海岬型散裝貨輪。 民國 102 年 8 月 與青島北海船舶重工有限公司，訂造一艘 180,000 載重噸海岬型散裝貨輪。 民國 102 年 12 月 與青島北海船舶重工有限公司，訂造一艘 180,000 載重噸海岬型散裝貨輪。 民國 103 年 12 月 出售「藍天一號」。

本公司於民國 67 年 6 月 1 日開始營運迄今三十七年，資本額由當初 1,138 萬元，歷次增資擴展至目前 之 25 億 6,473 萬元。本公司主要業務為透過全資之海外子公司從事散裝貨輪之經營及國內貨櫃運 輸、倉儲物流等相關業務為主，並為沙烏地阿拉伯航空公司在台灣地區總代理，服務品質深獲各 船公司及進出口廠商之讚譽。

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公司治理報告

一、公司組織系統

• 一

• ( ) 組織結構：請參閱次頁本公司組織系統圖

( 二 ) 各主要部門所營業務：

部 門	所 營 業 務
海 運 部	負責海岬型散裝船舶之營運，包括船舶買賣、期租傭船作業、新船監 造、零件物料供應、船員管理及船舶安全檢查等各項管理規劃事宜。
內陸運輸部	長短途貨櫃內陸運輸業務、船邊碼頭作業、Door to Door Service、空櫃 儲存、清理、維修業務。
倉儲物流部	貨物進出口集散站、貨櫃維修業務、貨櫃倉儲業務。
代理旅遊部	沙航台灣總代理、淡水河包船旅遊業務及其他旅遊代辦事務。
財 務 部	建立會計制度、帳務處理、提供透明及可信度之財務資訊、營運結果分 析、稅務規劃、長短期融資、資金調度及出納等事宜。
資 訊 部	公司資訊系統的規劃與建置、維護資訊設備、確保資訊系統安全、提供 管理者迅速有效的營運資訊。
人 事 部	人力資源管理、人才招募選任、勞工保險、建構薪酬福利制度、維護勞 資和諧關係。
行 政 部	本公司行政相關庶務、環境衛生、維持安全健康工作環境。
稽 核 部	直屬董事會並依據本公司訂定之「內部控制制度」執行稽核作業、確保 公司達成法令遵循的目標、完成年度稽核計劃。

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中國航運組織架構圖
CMT Organization Chart
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股東會
Shareholders'
Meeting
監察人
Supervisors
薪酬委員會
董事會
Compens ation
Board of Directors
Committee
董事長辦公室及董事會
稽核處
Chairman's Office & Auditing Office
Board of Directors
董事長
Chairman
副董事長
Vice Chairman
總經理
President
法務處 投資處
Legal Office Investment Office
功能部門
Functional Departments
行政部
財務部 資訊部 人事部
General
Finance Information Technology Personnel
Administration
事業部門
Business Departments
海運部 內陸運輸部 倉儲物流部 代理旅遊部
Shipping Inland Trucking Terminal & Logistics Agency & Travel
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二、董事、監察人、總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料 一 ( ) 董事及監察人資料

1. 董事及監察人名單及持有股份

職稱	國籍或 註冊地	姓名 (註1)	選(就) 任日期	任期	初次選任 日期(註3)	選任時持有股份	選任時持有股份
						股數	持股 比率 (%)
董事長	中華民國	航偉投資控股 代表人：彭蔭剛	102.07.01 102.07.01	三年	87.07.01 71.06.07	48,730,256 2,558,889	19.00 1.00
副董事長	中華民國	航偉投資控股 代表人：周慕豪	102.07.01 102.07.01	三年	87.07.01 87.07.01	48,730,256 0	19.00 0
董 事	中華民國	航偉投資控股 代表人：洪順地	102.07.01 102.07.01	三年	87.07.01 96.12.11	48,730,256 2,017	19.00 0
董 事	香港	航偉投資控股 代表人：彭士孝	102.07.01 102.07.01	三年	87.07.01 93.10.13	48,730,256 0	19.00 0
董 事	中華民國	航偉投資控股 代表人：楊克禮	102.07.01 102.07.01	三年	87.07.01 96.01.02	48,730,256 0	19.00 0
監察人	中華民國	晶茂管理顧問 代表人：張大方	102.07.01 103.07.01	三年	102.07.01 98.01.01	1,000 0	0
監察人	中華民國	晶茂管理顧問 代表人：陳朝宗	102.07.01 102.07.01	三年	102.07.01 102.07.01	1,000 8,015	0

註 1 ：法人股東應將法人股東名稱及代表人分別列示 ( 屬法人股東代表者，應註明法人股東名稱 ) ，並應填列下表一。 註 2 ：本表之持股數係截至 104 年 3 月 14 日 ( 停止過戶日 ) 止之持股數。

註 3 ：本表之選 ( 就 ) 任日期、初次選任日期、選任時持有股份、現在持有股數等欄位，上列資料係法人董監事之資訊， 下列資料係法人代表人個人之資訊。

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104 年 3 月 14 日

								104年3月14日	104年3月14日	104年3月14日
現在持有股數(註2)		配偶、未成 年子女現在 持有股份		利用他人名 義持有股份		主要經 (學)歷	目前兼任本公司及 其他公司之職務	具配偶或二親等以內關 係之其他主管、 董事或監察人
股數	持股 比率 (%)	股數	持股 比率 (%)	股數	持股 比率 (%)			職 稱	姓 名	關係
48,730,256 2,558,889	19.00 1.0	0	0	0	0	美國威利羅 拉大學機械 工程系	航偉投資董事長	董事	彭士孝	父子
48,730,256 0	19.00 0	0	0	0	0	海洋大學 航海系	偉聯運輸、貿聯企業、 台航等董事	無	無	無
48,730,256 2,017	19.00 0	0	0	0	0	台灣大學 商學碩士	本公司總經理、中航 物流董事長、富望等 子公司及環能海運董事	無	無	無
48,730,256 0	19.00 0	0	0	0	0	哥倫比亞大 學碩士	本公司執行副總經 理、富望、貿華、貿 新等子公司董事長	董事長	彭蔭剛	父子
48,730,256 0	19.00 0	0	0	0	0	台灣大學 法律系	富望、貿華、貿新等 子公司董事	無	無	無
1,000 0	0	0	0	0	0	東吳大學 會計系	中航物流監察人	無	無	無
1,000 8,015	0	0	0	0	0	海洋大學 輪機系	無	無	無	無

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2. 法人股東之主要股東 ( 表一 )

104 年 3 月 14 日

法人股東之主要股東(表一)	104年3月14日
法人股東名稱	法人股東之主要股東
航偉投資控股股份有限公司	賴比瑞亞商巨人投資公司
貿聯企業股份有限公司	航偉投資控股股份有限公司

3. 主要股東為法人者其主要股東 ( 表二 )

104 年 3 月 14 日

主要股東為法人者其主要股東(表二)	104年3月14日
法人名稱	法人之主要股東
航偉投資控股股份有限公司	賴比瑞亞商巨人投資公司

4. 董事、監察人之專業性及獨立性情形

條件 姓名	是否具有五年以上工作經驗 及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗 及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗 及下列專業資格	符合獨立性情形(註1)	符合獨立性情形(註1)	符合獨立性情形(註1)	符合獨立性情形(註1)	符合獨立性情形(註1)	符合獨立性情形(註1)	符合獨立性情形(註1)	符合獨立性情形(註1)	符合獨立性情形(註1)	符合獨立性情形(註1)	兼任其 他公開 發行公 司獨立 董事家 數
	商務、法務、財 務、會計或公司 業務所須相關科 系之公私立大專 院校講師以上	法官、檢察官、 律師、會計師或 其他與公司業務 所需之國家考試 及格領有證書之 專門職業及技術 人員	商務、法務、 財務、會計或 公司業務所須 之工作經驗	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
彭蔭剛			<						<	<		<		0
周慕豪			<			<	<		<	<	<	<		0
彭士孝			<			<			<	<		<		0
洪順地			<			<	<	<	<	<	<	<		0
楊克禮			<			<	<		<	<	<	<		0
張大方			<			<	<		<	<	<	<		0
陳朝宗			<	<	<	<	<	<	<	<	<	<		0

• 註 1 ：各董事、監察人於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打 “ ＂。 (1) 非為公司或其關係企業之受僱人。

• (2) 非公司或其關係企業之董事、監察人 ( 但如為公司或其母公司、公司直接及間接持有表決權之股份超過百分之五十之 子公司之獨立董事者，不在此限 ) 。

• (3) 非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。

• (4) 非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親親屬。

• (5) 非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東之董事、 監察人或受僱人。

• (6) 非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事 ( 理事 ) 、監察人 ( 監事 ) 、經理人或持股百分之五以上股東。

• (7) 非為公司或關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、 合夥人、董事 ( 理事 ) 、監察人 ( 監事 ) 、經理人及其配偶。但依股東上市或於証券商營業處所買賣公司薪資報酬委員會 設置及行使職權辦法第七條履行職權之薪資報酬委員會成員，不在此限。

• (8) 未與其他董事間具有配偶或二親等以內之親屬關係。

• (9) 未有公司法第 30 條各款情事之一。

• (10) 未有公司法第 27 條規定以政府、法人或其代表人當選。

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( 二 ) 總經理、副總經理、協理、各部門及各分支機構主管資料

104 年 3 月 14 日

職稱	國籍	姓名	選(就) 任日期	持有股份	持有股份	配偶、 未成年 子女持 有股份	配偶、 未成年 子女持 有股份	利用他 人名義 持有股 份	利用他 人名義 持有股 份	主要學 經歷	目前兼任 其他公司 之職務	具配偶或二 親等以內關 係之經理人	具配偶或二 親等以內關 係之經理人	具配偶或二 親等以內關 係之經理人
				股數	持股 比率	股 數	持 股 比 率	股 數	持 股 比 率			職 稱	姓 名	關 係
執行長	中華民國	彭蔭剛	95.01.01	2,558,889	1.0%	0	0	0	0	美國威利 羅拉大學 機械系	航偉投資控股 董事長	執 行 副 總	彭 士 孝	父 子
副執行長	中華民國	周慕豪	101.01.01	0	0	0	0	0	0	海洋大學	偉聯運輸、貿 聯企業、台航 等董事	無	無	無
總經理	中華民國	洪順地	101.01.01	2,017	0	0	0	0	0	台灣大學 商學碩士	中航物流董事 長、富望等子 公司及環能海 運董事	無	無	無
執行 副總經理	香港	彭士孝	98.01.01	0	0	0	0	0	0	哥倫比亞 大學碩士	富望、貿華、貿 新等子公司董 事長	執 行 長	彭 蔭 剛	父 子
副總經理	中華民國	王天偉	102.01.01	0	0	0	0	0	0	海洋大學 輪機系	無	無	無	無
海運業務部 副總經理	中華民國	徐光達	102.04.01	0	0	0	0	0	0	馬里蘭大 學碩士	貿聯開發總經 理、台航董事	無	無	無
財會主管	中華民國	葉曼虹	89.07.01	2,256	0	0	0	0	0	淡江大學	長順、鴻運等 孫公司董事	無	無	無
行政部門兼 旅遊部主管	中華民國	劉家驊	82.07.01	0	0	0	0	0	0	中興大學	子公司航偉旅 行社董事長	無	無	無
船務部門 主管	中華民國	褚世傑	97.04.01	0	0	0	0	0	0	德國哈堡 工業大學 博士	無	無	無	無
偉聯運輸 董事長	中華民國	鄭榮勳	92.07.01	78	0	0	0	0	0	世新大學	負責子公司偉 聯運輸業務	無	無	無
偉聯運輸 總經理	中華民國	徐光達	103.10.01	0	0	0	0	0	0	馬里蘭大 學碩士	負責子公司偉 聯運輸業務	無	無	無
中航物流 董事長	中華民國	洪順地	103.02.25	2,017	0	0	0	0	0	台灣大學 商學碩士	中航總經理、富 望等子公司及環 能海運董事	無	無	無
中航物流 總經理	中華民國	吳宗樹	101.08.01	0	0	0	0	0	0	逢甲大學	負責子公司中 航物流業務	無	無	無

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三、最近年度支付董事、監察人、總經理及副總經理之酬金

1. 董事之酬金 ( 彙總配合級距揭露姓名方式 )

職稱	姓名 (註1)	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	A、B、C及D等 四項總額占稅 後純益之比例 (註11)	A、B、C及D等 四項總額占稅 後純益之比例 (註11)
		報酬(A) (註2)		退職退休金 (B)		盈餘分配之酬 勞(C)(註3)		業務執行費用 (D)(註4)
		本公司	財務報 告內所 有公司 (註8)	本公司	財務報 告內所 有公司 (註8)	本公司	財務報 告內所 有公司 (註8)	本公司	財務報 告內所 有公司 (註8)	本公司	財務報 告內所 有公司 (註8)
法人 董事	航偉投資 控股(股)	0	0	0	0	3,711	3,711	0	0	1.11%	1.11%
董事長	代表人： 彭蔭剛	1,800	8,168	0	0	0	0	170	178	0.59%	2.51%
副董事長	代表人： 周慕豪
董事	代表人： 洪順地
董事	代表人： 彭士孝
董事	代表人： 楊克禮

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單位：新台幣千

兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	A、B、C、 D、E、F及G 等七項總額 占稅後純益 之比例 (註11)	A、B、C、 D、E、F及G 等七項總額 占稅後純益 之比例 (註11)	有無 領取 來自 子公 司以 外轉 投資 事業 酬金 (註 12)
薪資、獎金 及特支費等 (E)(註5)		退職退休金 (F)		盈餘分配員工紅利(G) (註6)				員工認股 權憑證得 認購股數 (H) (註 7)		取得限 制員工 權利新 股股數 (I) (註 13)
本公司	財務報 告內所 有公司 (註8)	本公司	財務報 告內所 有公司 (註8)	本公司		財務報告內 所有公司 (註8)		本 公 司	財務 報告 內所 有公 司 (註8)	本 公 司	財務 報告 內所 有公 司 (註8)	本公司	財務報 告內所 有公司 (註8)
				現金 紅利 金額	股票 紅利 金額	現金 紅利 金額	股票 紅利 金額
0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	1.11%	1.11%	0
13,218	20,497	180	420	961	0	961	0	0	0	0	0	4.91%	9.08%	425

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酬金級距表

給付本公司各個 董事酬金級距	董事姓名	董事姓名	董事姓名	董事姓名
	前四項酬金總額(A+B+C+D)		前七項酬金總額(A+B+C+D+E+F+G)
	本公司(註9)	財務報告內所有 公司(註10) I	本公司(註9)	所有轉投資事業 (註12)J
低於2,000,000元	彭蔭剛、周慕豪、 洪順地、彭士孝、 楊克禮	洪順地、彭士孝、 楊克禮	彭士孝、楊克禮	楊克禮
2,000,000元(含)~ 5,000,000元(不含)	航偉投資控股	航偉投資控股、彭 蔭剛、周慕豪	航偉投資控股、 洪順地	航偉投資控股
5,000,000元(含)~ 10,000,000元(不含)	無	無	彭蔭剛、周慕豪	彭蔭剛、周慕豪、彭 士孝、洪順地
10,000,000元(含)~ 15,000,000元(不含)	無	無	無	無
15,000,000元(含)~ 30,000,000元(不含)	無	無	無	無
30,000,000元(含)~ 50,000,000元(不含)	無	無	無	無
50,000,000元(含)~ 100,000,000元(不 含)	無	無	無	無
100,000,000元以上	無	無	無	無
總計	6人	6人	6人	6人

• 註 1 ：董事姓名應分別列示 ( 法人股東應將法人股東名稱及代表人分別列示 ) ，以彙總方式揭露各項給付金額。若董事兼任總經理或 副總經理者應填列本表及下表。

• 註 2 ：係指最近年度董事之報酬 ( 包括董事薪資、職務加給、離職金、各種獎金、獎勵金等等 ) 。

• 註 3 ：係填列最近年度盈餘分配議案股東會前經董事會通過擬議配發之董事酬勞金額。

• 註 4 ：係指最近年度董事之相關業務執行費用 ( 包括車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供等等 ) 。如提供房屋、汽車 及其他交通工具或專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。 另如配有司機者，請附註說明公司給付該司機之相關報酬，但不計入酬金。

• 註 5 ：係指最近年度董事兼任員工 ( 包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工 ) 所領取包括薪資、職務加給、退職退休金、離 職金、各種獎金、獎勵金、車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供等等。如提供房屋、汽車及其他交通工具或 專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者， 請附註說明公司給付該司機之相關報酬，但不計入酬金。

• 註 6 ：係指最近年度董事兼任員工 ( 包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工 ) 取得員工紅利 ( 含股票紅利及現金紅利 ) 者，應 揭露最近年度盈餘分配議案股東會前經董事會通過擬議配發員工紅利金額，若無法預估者則按去年實際配發金額計算今年擬 議配發金額，並另應填列附表一之三。

• 註 7 ：係指截至年報刊印日止董事兼任員工 ( 包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工 ) 取得員工認股權憑證得認購股數 ( 不包括已執行部分 ) ，除填列本表外，尚應填列附表十五。

• 註 8 ：應揭露合併報告內所有公司 ( 包括本公司 ) 給付本公司董事各項酬金之總額。

• 註 9 ：本公司給付每位董事各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露董事姓名。

• 註 10 ：應揭露合併報告內所有公司 ( 包括本公司 ) 給付本公司每位董事各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露董事姓名。

• 註 11 ：稅後純益係指最近年度之稅後純益。已採用國際財務報導準則者，稅後純益係指最近年度個體或個別財務報告之稅後純益。

• 註 12 ： a. 本欄應明確填列公司董事領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金金額。

• b. 公司董事如有領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金者，應將公司董事於子公司以外轉投資事業所領取之酬金，併入 酬金級距表之 J 欄，並將欄位名稱改為「所有轉投資事業」。

• c. 酬金係指本公司董事擔任子公司以外轉投資事業之董事、監察人或經理人等身分所領取之報酬、酬勞、員工紅利及業務 執行費用等相關酬金。

• 註 13 ：係指截至年報刊印日止董事兼任員工（包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工）取得限制員工權利新股股數，除 填列本表外，尚應填列附表十五之一。

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單位︰新台幣千元

2. 監察人之酬金 ( 個別揭露姓名及酬金方式 )

職稱	姓名 (註1)	監察人酬金	監察人酬金	監察人酬金	監察人酬金	監察人酬金	監察人酬金	A、B及C等三項總 額占稅後純益之 比例(註8)	A、B及C等三項總 額占稅後純益之 比例(註8)	有無領 取來自 子公司 以外轉 投資事 業酬金 (註9)
		報酬(A)(註2)		盈餘分配之酬勞 (B)(註3)		業務執行費用(C) (註4)
		本公司	財務報 告內所 有公司 (註5)	本公司	財務報 告內所 有公司 (註5)	本公司	財務報 告內所 有公司 (註5)	本公司	財務報 告內所 有公司 (註5)
法人監察人	晶茂管理 顧問有限 公司	0	0	1,484	1,484	0	0	0.45%	0.45%	0
法人代表人	張大方	180	180	0	0	15	23	0.06%	0.06%	0
法人代表人	陳朝宗	410	410	0	0	25	25	0.13%	0.13%	0
法人代表人	唐曉東 (註)	180	180	0	0	10	10	0.06%	0.06%	0

• 註： 103.6.30 法人代表人唐曉東辭任監察人，改派代表人張大方接任。

• 註 1 ：監察人姓名應分別列示 ( 法人股東應將法人股東名稱及代表人分別列示 ) 。

• 註 2 ：係指最近年度監察人之報酬 ( 包括監察人薪資、職務加給、離職金、各種獎金、獎勵金等等 ) 。

• 註 3 ：係填列最近年度盈餘分配議案股東會前經董事會通過擬議配發之監察人酬勞金額。

• 註 4 ：係指最近年度給付監察人之相關業務執行費用 ( 包括車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供等等 ) 。如提供房

• 屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公平市價設算之租金、油資及其 他給付。另如配有司機者，請附註說明公司給付該司機之相關報酬，但不計入酬金。

• 註 5 ：應揭露合併報告內所有公司 ( 包括本公司 ) 給付本公司監察人各項酬金之總額。

• 註 6 ：本公司給付每位監察人各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露監察人姓名。

• 註 7 ：應揭露合併報告內所有公司 ( 包括本公司 ) 給付本公司每位監察人各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露監察人姓名。

• 註 8 ：稅後純益係指最近年度之稅後純益。已採用國際財務報導準則者，稅後純益係指最近年度個體或個別財務報告之稅後純益。

• 註 9 ： a. 本欄應明確填列公司監察人領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金金額。

• b. 公司監察人如有領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金者，應將公司監察人於子公司以外轉投資事業所領取之酬金，併 入酬金級距表之 J 欄，並將欄位名稱改為「所有轉投資事業」。

• c. 酬金係指本公司監察人擔任子公司以外轉投資事業之董事、監察人或經理人等身分所領取之報酬、酬勞、員工紅利及業務 執行費用等相關酬金。

• ＊本表所揭露酬金內容與所得稅法之所得概念不同，故本表目的係作為資訊揭露之用，不作課稅之用。

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3. 總經理及副總經理之酬金 ( 彙總配合級距揭露姓名方式 )

								單位︰新台幣千元	單位︰新台幣千元	單位︰新台幣千元	單位︰新台幣千元	單位︰新台幣千元	單位︰新台幣千元	單位︰新台幣千元	單位︰新台幣千元	單位︰新台幣千元	單位︰新台幣千元	單位︰新台幣千元
職 稱	姓 名	薪資(A) (註2)		退職退休 金(B)		獎金及特 支費等(C) (註3)		盈餘分配之員工 紅利金額(D)(註4)				A、B、C及D 等四項總額 占稅後純益 之比例 (%)(註9)		取得員 工認股 權憑證 數額 （註5）		取得限 制員工 權利新 股股數 （註 11）		有 無 領 取 來 自 子 公 司 以 外 轉 投 資 事 業 酬 金 (註 10)
		本 公 司	財務 報告 內所 有公 司 (註6)	本 公 司	財務 報告 內所 有公 司 (註 6)	本 公 司	財務 報告 內所 有公 司 (註6)	本公司		財務報告 內所有公 司(註6)		本 公 司	財務 報告 內所 有公 司 (註6)	本 公 司	財 務 報 告 內 所 有 公 司 (註 6)	本 公 司	財 務 報 告 內 所 有 公 司 (註 6)
								現 金 紅 利 金 額	股 票 紅 利 金 額	現 金 紅 利 金 額	股 票 紅 利 金 額
執 行 長	彭 蔭 剛	12,686	20,045	464	704	5,341	6,716	1,410	0	1,410	0	19,901	28,875	0	0	0	0	425
副 執 行 長	周 慕 豪
總 經 理	洪 順 地
執 行 副 總	彭 士 孝
副 總 經 理	王 天 偉
副 總 經 理	徐 光 達

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酬金級距表

給付本公司各個總經理 及副總經理酬金級距	總經理及副總經理姓名	總經理及副總經理姓名
	本公司(註7)	所有轉投資事業(註8、10) E
低於2,000,000元	彭士孝	無
2,000,000元(含)~ 5,000,000元(不含)	彭蔭剛、周慕豪、洪順地、 王天偉、徐光達	彭蔭剛、周慕豪、洪順地、 王天偉、徐光達
5,000,000元(含)~ 10,000,000元(不含)	無	彭士孝
10,000,000元(含)~ 15,000,000元(不含)	無	無
15,000,000元(含)~ 30,000,000元(不含)	無	無
30,000,000元(含)~ 50,000,000元(不含)	無	無
50,000,000元(含)~ 100,000,000元(不含)	無	無
100,000,000元以上	無	無
總計	6人	6人

• 註 1 ：總經理及副總經理姓名應分別列示，以彙總方式揭露各項給付金額。若董事兼任總經理或副總經理者應填列本表及上表 (1) 註 2 ：係填列最近年度總經理及副總經理薪資、職務加給、離職金。

• 註 3 ：係填列最近年度總經理及副總經理各種獎金、獎勵金、車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供及其他報酬金 額。如提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公平市價設算之租 金、油資及其他給付。另如配有司機者，請附註說明公司給付該司機之相關報酬，但不計入酬金。

• 註 4 ：係填列最近年度盈餘分配議案股東會前經董事會通過擬議配發總經理及副總經理之員工紅利金額 ( 含股票紅利及現金紅利 ) ， 若無法預估者則按去年實際配發金額比例計算今年擬議配發金額，並另應填列附表一之三。

• 註 5 ：係指截至年報刊印日止總經理及副總經理取得員工認股權憑證得認購股數 ( 不包括已執行部分 ) ，除填列本表外，尚應填列附 表十五。

• 註 6 ：應揭露合併報告內所有公司 ( 包括本公司 ) 給付本司總經理及副總經理各項酬金之總額。

• 註 7 ：本公司給付每位總經理及副總經理各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露總經理及副總經理姓名。

• 註 8 ：應揭露合併報告內所有公司 ( 包括本公司 ) 給付本公司每位總經理及副總經理各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露總經理及副 總經理姓名。

• 註 9 ：稅後純益係指最近年度之稅後純益。已採用國際財務報導準則者，稅後純益係指最近年度個體或個別財務報告之稅後純益。

• 註 10 ： a. 本欄應明確填列公司總經理及副總經理領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金金額。

• b. 公司總經理及副總經理如有領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金者，應將公司總經理及副總經理於子公司以外轉投 資事業所領取之酬金，併入酬金級距表 E 欄，並將欄位名稱改為「所有轉投資事業」。

• c. 酬金係指本公司總經理及副總經理擔任子公司以外轉投資事業之董事、監察人或經理人等身分所領取之報酬、酬勞、員 工紅利及業務執行費用等相關酬金。

• 註 11 ：係指截至年報刊印日止董事兼任員工 ( 包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工 ) 取得限制員工權利新股股數，除填 列本表外，尚應填列附表十五之一。

• ＊本表所揭露酬金內容與所得稅法之所得概念不同，故本表目的係作為資訊揭露之用，不作課稅之用。

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配發員工紅利之經理人姓名及配發情形

單位︰新台幣千元

103 年 12 月 31 日

						103年12月31日
	職稱 (註1)	姓名 (註1)	股票紅利金額	現金紅利金額 (估)	總計	總額占稅後純 益之比例%
經 理 人	執行長	彭蔭剛	0	1,916	1,916	0.57%
	副執行長	周慕豪
	總經理	洪順地
	執行副總經理	彭士孝
	副總經理	王天偉
	副總經理	徐光達
	協理	葉曼虹
	協理	劉家驊
	協理	褚世傑

• 註 1 ：應揭露個別姓名及職稱，但得以彙總方式揭露盈餘分配情形。

• 註 2 ：係填列最近年度盈餘分配股東會前經董事會通過擬議配發經理人之員工紅利金額 ( 含股票紅利及現金紅利 ) ，若無法預估 者則按去年實際配發金額比例計算今年擬議配發金額。稅後純益係指最近年度之稅後純益。

• 註 3 ：經理人之適用範圍，依據本會 92 年 3 月 27 日台財證三字第 0920001301 號函令規定，其範圍如下：

• (1) 總經理及相當等級者

• (2) 副總經理及相當等級者

• (3) 協理及相當等級者

• (4) 財務部門主管

• (5) 會計部門主管

• (6) 其他有為公司管理事務及簽名權利之人

• 註 4 ：若董事、總經理及副總經理有領取員工紅利 ( 含股票紅利及現金紅利 ) 者，除填列附表一之二外，另應再填列本表。

4. 分別比較說明本公司及財務報告內所有公司於最近二年度支付本公司董事、監察人、總經理及副總經 理酬金總額占稅後純益比例之分析並說明給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序及與經營績 效之關聯性。

(1) 酬金佔稅後純益之比例

名稱	本公司	本公司	財務報告內所有公司	財務報告內所有公司
	102年度	103年度	102年度	103年度
董事	5.57%	7.27%	9.48%	11.88%
監察人
總經理及副總經理

• (2) 酬金包括：薪資、年獎、績效獎金、退職退休金、配車、油資、車馬費、員工紅利、董監酬勞 等。公司董監事酬勞提撥以 2% 為上限 (103 年度董監事酬勞提撥 1%) ，並載明於公司章程內，經股東 會同意通過；總經理、副總經理之薪資、獎金等酬金則依本公司薪資標準及其職務所負責任輕重 支給，並參考一般薪資水準變動作適度調整。獎金之發放，視公司整體營運績效達成率及個人績 效考核結果作為給付之參考，因此獎酬多寡與公司營運績效具有高度關聯性。其他如配車、油資 等提供以其所擔任職務及業務所需為考量。

• (3) 本公司及財務報告內所有公司 103 年度之酬金佔稅後純益比例分別為 7.27% 及 11.88% ，較 102 年度各 增加 30.5% 及 25.3% ，主要係 103 年度稅後淨利較去年減少致比例變大所致。

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四、公司治理運作情形

一 ( ) 董事會運作資訊

最近年度 (103 年 ) 董事會開會 7 次 (A) ，董事出席情形如下：

職稱	姓名(註1)	實際出(列) 席次數Ｂ	委託出席次數	實際出(列)席率 (%)[Ｂ/Ａ](註 2)	備註
董事長	航偉投資控股 代表人：彭蔭剛	7	0	100%
董事	航偉投資控股 代表人：周慕豪	7	0	100%
董事	航偉投資控股 代表人：洪順地	7	0	100%
董事	航偉投資控股 代表人：彭士孝	6	1	86%
董事	航偉投資控股 代表人：楊克禮	7	0	100%
其他應記載事項： 一、證交法第14條之3所列事項暨其他經獨立董事反對或保留意見且有紀錄或書面聲明之董 事會議決事項，應敘明董事會日期、期別、議案內容、所有獨立董事意見及公司對獨立 董事意見之處理：無。 二、董事對利害關係議案迴避之執行情形，應敘明董事姓名、議案內容、應利益迴避原因以 及參與表決情形：無。 三、當年度及最近年度加強董事會職能之目標(例如設立審計委員會、提昇資訊透明度等)與 執行情形評估：為加強董事會職能，本公司於100年8月19日決議設置薪資報酬委員會並 訂定薪資報酬委員會組織規程，相關運作情形請參閱年報。

註 1 ：董事、監察人屬法人者，應揭露法人股東名稱及其代表人姓名。

• 註 2 ： (1) 年度終了日前有董事監察人離職者，應於備註欄註明離職日期，實際出 ( 列 ) 席率 (%) 則以其在職期間董事會開 會次數及其實際出 ( 列 ) 席次數計算之。

• (2) 年度終了日前，如有董事監察人改選者，應將新、舊任董事監察人均予以填列，並於備註欄註明該董事監察 人為舊任、新任或連任及改選日期。實際出 ( 列 ) 席率 (%) 則以其在職期間董事會開會次數及其實際出 ( 列 ) 席次 數計算之。

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( 二 ) 審計委員會運作情形或監察人參與董事會運作情形：

1. 審計委員會運作情形：本公司無獨立董事，未設置審計委員會。

2. 監察人參與董事會運作情形資訊：

最近年度董事會開會 7 次（ A ），列席情形如下：

職稱	姓名	實際列席次數(Ｂ)	實際列席率(%)[Ｂ/Ａ](註)	備註
監察人	晶茂管理顧問 代表人：唐曉東	2	50%	103.6.30離職
監察人	晶茂管理顧問 代表人：張大方	3	100%	103.7.1改派
監察人	晶茂管理顧問 代表人：陳朝宗	5	71%
其他應記載事項： 1、監察人之組成及職責： (1)監察人與公司員工及股東之溝通情形（例如溝通管道、方式等）： 監察人資訊刊載於年報及公司網站，公司員工及股東均可向監察人提出建議，方式不拘， 溝通管道順暢。 (2)監察人與內部稽核主管及會計師之溝通情形（例如就公司財務、業務狀況進行溝通之事 方式及結果等）： 稽核部門定期將稽核報告送交監察人審閱，若有需要，監察人亦隨時與稽核主管溝通討 會計師則定期或有必要時與監察人就財務業務狀況溝通，形式不拘。 2、監察人列席董事會如有陳述意見，應敘明董事會日期、期別、議案內容、董事會決議結果以及 公司對監察人陳述意見之處理：無此情形。 項、 論；

• 註： 1 、年度終了日前有監察人離職者，應於備註欄註明離職日期，實際列席率 (%) 則以其在職期間實際列席次數計算之。

• 2 、年度終了日前，有監察人改選者，應將新、舊任監察人均予以填列，並於備註欄註明該監察人為舊任、新任或連任 及改選日期。實際列席率 (%) 則以其在職期間實際列席次數計算之。

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( 三 ) 公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因

評估項目	運作情形(註1)	運作情形(註1)	運作情形(註1)	與上市上櫃公 司治理實務守 則差異情形及 原因
	是	否	摘要說明
1、公司是否依據「上市上櫃公司治理實務守 則」訂定並揭露公司治理實務守則?	V		董事會於104年3月18日通過 訂定本公司治理實務守則， 以資遵循。	無差異
2、公司股權結構及股東權益 (1)公司是否訂定內部作業程序處理股東 建議、疑義、糾紛及訴訟事宜，並依程 序實施? (2)公司是否掌握實際控制公司之主要股 東及主要股東之最終控制者名單? (3)公司是否建立、執行與關係企業間之 風險控管及防火牆機制? (4)公司是否訂定內部規範，禁止公司內 部人利用市場上未公開資訊買賣有價證 券?	V V V V		本公司治理實務守則已規定 由發言人或代理發言人統籌 處理股東疑義等事宜。 已建立股東名冊，可隨時掌 握大股東及最終控制者名 單。 本公司與關係企業間財務會 計及業務等之管理權責均各 自獨立，並於公司內部控制 制度中建立風險控管機制。 本公司已訂定「內部行為準 則」，規範內部人禁止利用 未公開資訊從事交易。	無差異 無差異 無差異 無差異
3、董事會之組成及職責 (1)董事會是否就成員組成擬訂多元化方 針及落實執行? (2)公司除依法設置薪資報酬委員會及審 計委員會外，是否自願設置其他各類功 能性委員會? (3)公司是否訂定董事會績效評估辦法及 其評估方式，每年並定期進行績效評 估? (4)公司是否定期評估簽證會計師獨立性?	V V	V V	董事會成員涵蓋對財務、海 運及陸運業務、法務等具專 業者擔任。 除薪資報酬委員會外，目前 尚未規劃其他功能性委員 會。 研擬中 董事會定期依照會計師職業 道德規範公報審核簽證會計 師之獨立性。	無差異 尚未訂定董事 會績效評估辦 法。 無差異
4、公司是否建立與利害關係人溝通管道，及於 公司網站設置利害關係人專區，並妥適回 應利害關係人所關切之重要企業社會責任 議題?	V		於公司網站已完成設置利害 關係人專區，並由董事會指 派專人負責回應利害關係人 議題。	無差異
5、公司是否委任專業股務代辦機構辦理股東會 事務?	V		本公司委任凱基證券股份有 限公司辦理。	無差異

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評估項目	運作情形(註1)	運作情形(註1)	運作情形(註1)	與上市上櫃公 司治理實務守 則差異情形及 原因
	是	否	摘要說明
6、資訊公開 (1)公司是否架設網站，揭露財務業務及 公司治理資訊? (2)公司是否採行其他資訊揭露之方式(如 架設英文網站、指定專人負責公司資訊 之蒐集及揭露、落實發言人制度、法人 說明會過程放置公司網站等）?	V V		已架設網站(http://www. cmt.tw)揭露相關資訊。並 指定專人負責維護及資料更 新。 已建立股東名冊，可隨時掌 握大股東及最終控制者名 單。	無差異
7、公司是否有其他有助於瞭解公司治理運作情 形之重要資訊（包括但不限於員工權益、 僱員關懷、投資者關係、供應商關係、利 害關係人之權利、董事及監察人進修之情 形、風險管理政策及風險衡量標準之執行 情形、客戶政策之執行情形、公司為董事 及監察人購買責任保險之情形等）?	V		公司持續提供員工在職訓 練，加強員工專業能力。 職工福利委員會每年辦理多 種福利事項關懷同仁。 於公司網站設置利害關係人 溝通管道並由專人處理相關 議題。 董監事進修情形揭露於本年 報之公司治理報告(八)項 下。 風險管理政策及執行情形參 見本年報第柒.六.之風險事 項分析評估。 本公司已自八十九年起每年 持續為董事及監察人購買責 任保險，且訂定於公司章程 內。	無差異
8、公司是否有公司治理自評報告或委託其他專 業機構之公司治理評鑑報告?（若有，請敘 明其董事會意見、自評或委外評鑑結果、 主要缺失或建議事項及改善情形）(註2)	V		已依公司治理評鑑指標執行 自評，且就結果報告於董事 會，並分析與指標項目之差 異處，研擬相關改善措施。	無差異
註1：運作情形不論勾選「是」或「否」，均應於摘要欄位敘明。 註2：所稱公司治理自評報告，係指依據公司治理自評項目，由公司自行評估並說明，各自評項目中目前公 司運作及執行情形之報告。

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( 四 ) 薪資報酬委員會之組成、職責及運作情形：

1. 薪資報酬委員會成員資料

身份別 (註1)	條件 姓名	是否具有五年以上工作經驗 及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗 及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗 及下列專業資格	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	兼任其 他公開 發行公 司薪資 報酬委 員會成 員家數	備註 (註3)
		商務、法 務、財務、 會計或公司 業務所須相 關科系之公 私立大專院 校講師以上	法官、檢察 官、律師、 會計師或其 他與公司業 務所需之國 家考試及格 領有證書之 專門職業及 技術人員	商務、法 務、財 務、會計 或公司業 務所須之 工作經驗	1	2	3	4	5	6	7	8
其他	張禎程	-	-	<	<	<	<	<	<	<	<	<	0	無
其他	孫連城	-	-	<	<	<	<	<	<	<	<	<	0	無
其他	金雪中	-	-	<	<	<	<	<	<	<	<	<	0	無

• 註 1 ：身份別請填列係為董事、獨立董事或其他。

• 註 2 ：各成員於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打 “ ＂。

• (1) 非為公司或其關係企業之受僱人。

• (2) 非公司或其關係企業之董事、監察人。但如為公司或其母公司、公司直接及間接持有表決權之股份 超過百分之五十之子公司之獨立董事者，不在此限。

• (3) 非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之 自然人股東。

• (4) 非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親。

• (5) 非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法 人股東之董事及監察人或受僱人。

• (6) 非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事 ( 理事 ) 、監察人 ( 監事 ) 、經理人或持股百分之 五以上股東。

• (7) 非為公司或其關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司 或機構之企業主、合夥人、董事 ( 理事 ) 、監察人 ( 監事 ) 、經理人及其配偶。

• (8) 未有公司法第 30 條各款情事之一。

• 註 3 ：若成員身份別係為董事，請說明是否符合「股票上市或於證券商營業處所買賣公司薪資報酬委員會 設置及行使職權辦法」第 6 條第 5 項之規定。

2. 薪資報酬委員會運作情形資訊

(1) 本公司薪資報酬委員會委員計 3 人。

• (2) 本屆委員任期： 102 年 7 月 1 日至 105 年 6 月 30 日，最近年度薪資報酬委員會開會 3 次 (A) ， 委員資格及出席情形如下：

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職稱	姓名	實際出席次數 (Ｂ)	委託出席次數	實際出席率(%) [Ｂ/Ａ](註)	備註
召集人	張禎程	3	0	100%
委員	孫連城	3	0	100%
委員	金雪中	3	0	100%
其他應記載事項： 1、董事會如不採納或修正薪資報酬委員會之建議，應敘明董事會日期、期別、議案內容、董事會決議結果以及 公司對薪資報酬委員會意見之處理：本公司無此情形。 2、薪資報酬委員會之議決事項，如成員有反對或保留意見且有記錄或書面聲明者，應敘明薪資報酬委員會日 期、期別、議案內容、所有成員意見及對成員意見之處理：本公司無此情形。

• ( 五 ) 履行社會責任情形：公司對環保、社區參與、社會貢獻、社會服務、社會公益、消費者權 益、人權、安全衛生與其他社會責任活動所採行之制度與措施及履行情形。

評估項目	運作情形(註1)	運作情形(註1)	運作情形(註1)	與上市上櫃公 司企業社會責 任實務守則差 異情形及原因
	是	否	摘要說明(註2)
1、落實公司治理 (1)公司是否訂定企業社會責任政策或制 度，以及檢討實施成效? (2)公司是否定期舉辦社會責任教育訓練? (3)公司是否設置推動企業社會責任專 (兼)職單位，並由董事會授權高階管理 階層處理，及向董事會報告處理情形? (4)公司是否訂定合理薪資報酬政策，並 將員工績效考核制度與企業社會責任政 策結合，及設立明確有效之獎勵與懲戒 制度?	V V V	V	本公司雖未訂企業社會責任 政策，但平日已將社會責任 納入營運活動內。 員工經常性參與外部教育訓 練或內部講習。 由總部、行政部等單位兼辦 相關事務。 董事會於101.8.22通過經薪 資報酬委員會審議之公司薪 酬架構。並按人事部門工作 規章作為績效考核獎懲依 據。	尚未訂定企業社 會責任政策。 無差異

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評估項目	運作情形(註1)	運作情形(註1)	運作情形(註1)	與上市上櫃公 司企業社會責 任實務守則差 異情形及原因
	是	否	摘要說明(註2)
2、發展永續環境 (1)公司是否致力於提升各項資源之利用效 率，並使用對環境負荷衝擊低之再生物 料? (2)公司是否依其產業特性建立合適之環境 管理制度? (3)公司是否注意氣候變遷對營運活動之影 響，並執行溫室氣體盤查、制定公司節 能減碳及溫室氣體減量策略?	V V V		本公司為降低營運對自然環 境之衝擊，採取了多項措 施，例如：室內照明設備使 用節能燈管、減少燈管數 量、隨手關閉未使用電源、 夏季時控制冷氣最低溫、廢 紙回收、垃圾分類、降低廢 棄物量，儘可能使用電子文 件取代書面資料。 公司所屬船隊的設備均依防 止船舶污染國際公約建置， 另依國際海上人命安全公約 的九章規定建置船隊安全管 理系統(含環境保護)，該管 理制度取得勞氏驗船協會的 認證並由海運部維持。 本公司在船舶運輸方面：新 建船舶採取增強結構強度設 計、採用高效率之船用柴油 主機，減少能源的消耗、柴 油主機及發電機組的NOx排 放，均符合國際海事組織之 嚴格規定以及燃油邊艙與船 殼外板之間設有1.2米寬之空 隔艙，可大幅減低燃油外洩 之風險。在貨櫃運輸方面： 配合節能減碳政策，汰舊換 新，購置符合五期環保的曳 引車，降低在貨櫃運輸中對 環境的影響。	無差異 無差異 無差異
3、維護社會公益 (1)公司是否依照相關法規及國際人權公 約，制定相關之管理政策與程序? (2)公司是否建置員工申述機制及管道，並 妥適處理? (3)公司是否提供員工安全與健康之工作環 境，並對員工定期實施安全與健康教 育?	V V V		公司依據勞動基準法、就業 服務法、性別工作平等法及 員工退休辦法等保障員工權 益，並由人事單位提供諮詢 管道。 公司網站已設置利害關係人 溝通管道，員工若有任何議 題可經此管道敘明，並由專 人處理。 本公司每日早午晚巡視清理 大樓環境衛生、定期實施消 毒、檢查機電設備的安全 性、舉辦防災演習、每年為 員工辦理健康檢查以及勞工 安全教育訓練。	無差異 無差異 無差異

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評估項目	運作情形(註1)	運作情形(註1)	運作情形(註1)	與上市上櫃公 司企業社會責 任實務守則差 異情形及原因
	是	否	摘要說明(註2)
(4)公司是否建立員工定期溝通之機制，並 以合理方式通知對員工可能造成重大影 響之營運變動? (5)公司是否為員工建立有效之職涯能力發 展培訓計畫? (6)公司是否就研發、採購、生產、作業及 服務流程等制定相關保護消費者權益政 策及申訴程序? (7)對產品與服務之行銷及標示，公司是否 遵循相關法規及國際準則? (8)公司與供應商來往前，是否評估供應商 過去有無影響環境與社會之記錄? (9)公司與其主要供應商之契約是否包含供 應商如涉及違反其企業社會責任政策， 且對環境與社會有顯著影響時，得隨時 終止或解除契約之條款?	V V V V	V V	本公司由人事單位及各部門 主管提供諮詢管道，了解員 工提問並直接反應予管理階 層。凡公司重大訊息均即時 對內外發布，使員工知悉營 運變動情形。 公司透過職務輪調機制，培 訓員工專業能力，鼓勵同仁 持續進修，並加強專業英文 能力，有效提升其職場競爭 力。 本公司未訂定消費者權益政 策。 公司經營散裝航運業務係遵 循「國際安全管理規章」 (ISM Code)、內陸貨櫃運輸 業務遵循「公路法」、「汽 車運輸業管理規則」、倉儲 物流業務遵循「海關管理貨 櫃集散站辦法」等相關法 規。 本公司依據ISO管理作業，對 往來之協力廠商實施定期評 鑑。 未來將研擬與主要供應商之 契約亦包含此條款。	無差異 無差異 本公司主要經營 散裝航運及內陸 貨櫃運輸，故不 適用。 無差異 無差異 未將此條款納入 供應商契約內。
4、加強資訊揭露 (1)公司是否於其網站及公開資訊觀測站等 處揭露具攸關性及可靠性之企業社會責 任相關資訊?	V		已於公司網站揭露公司治 理、誠信經營守則、利害關 係人溝通管道等資訊。	無差異

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評估項目	運作情形(註1)	運作情形(註1)	運作情形(註1)	與上市上櫃公 司企業社會責 任實務守則差 異情形及原因
	是	否	摘要說明(註2)
5、公司如依據「上市上櫃公司企業社會責任實務守則」訂有本身之企業社會責任守則者，請敘明其運作與 所訂守則之差異情形： 本公司尚未訂定「企業社會責任實務守則」，但日常營運已秉持企業社會責任的精神推動，未來將視發 展再研擬。
6、其他有助於瞭解企業社會責任運作情形之重要資訊： 本公司重視社會公益，例如捐贈台北市偉慈慈善基金會：贊助臺北醫學大學舉辦之澎湖義診、贊 助台北市社會局安排低收入戶兒童搭「藍天一號」遊淡水河、募集二手電腦捐贈予屏東原住民文教基金 會、募集青少年圖書捐贈屏東新建之原住民圖書館等公益活動。 本公司提供多種就業實習機會，進用身心障礙且具有就業能力者數人。多年來，公司正派經營努力 不懈，不但給予員工家庭穩定健康的成長環境，同時創造股東權益極大化，實踐企業的社會責任。
7、公司企業社會責任報告書如有通過相關驗證機構之查證標準，應加以敘明：無。

( 六 ) 公司履行誠信經營情形及採行措施。

落實誠信經營情形

評估項目	運作情形(註1)	運作情形(註1)	運作情形(註1)	與上市上櫃公 司誠信經營守 則差異情形及 原因
	是	否	摘要說明
1、訂定誠信經營政策及方案 (1)公司是否於規章及對外文件中明示誠信 經營之政策、作法，以及董事會與管理 階層積極落實誠信經營政策之承諾? (2)公司是否訂定防範不誠信行為方案，並 於各方案內明定作業程序、行為指南、 違規之懲戒及申述制度，且落實執行? (3)公司是否對「上市上櫃公司誠信經營守 則」第七條第二項各款或其他營業範圍 內具較高不誠信行為風險之營業活動， 採行防範措施?	V V V		本公司已訂定誠信經營守則 並經董事會通過，同時揭露 於網站及公開資訊觀測站， 積極落實誠信政策，此亦符 合本公司經營的基本原則。 已訂定防範不誠信行為方案 及其行為指南，並明示對違 反者的懲戒。 本公司遵循誠信經營原則， 嚴禁行賄及收賄，並明定不 得提供政治獻金。	無差異 無差異 無差異

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評估項目	運作情形(註1)	運作情形(註1)	運作情形(註1)	與上市上櫃公 司誠信經營守 則差異情形及 原因
	是	否	摘要說明
2、落實誠信經營 (1)公司是否評估往來對象之誠信記錄，並 於其與往來交易對象簽訂之契約中明訂 誠信行為條款? (2)公司是否設置隸屬董事會之推動企業誠 信經營專(兼)職單位，並定期向董事會 報告其執行情形? (3)公司是否制定防止利益衝突政策、提供 適當陳述管道，並落實執行? (4)公司是否為落實誠信經營已建立有效的 會計制度、內部控制制度，並由內部稽 核單位定期查核，或委託會計師執行查 核? (5)公司是否定期舉辦誠信經營之內外部之 教育訓練?	V V V V V		本公司與供應商或客戶於重 要交易前，會就交易對象進 行評估，有不誠信行為記錄 者列為拒絕往來戶。 本公司係由總部兼辦，稽核 部就查核之異常事項提報董 事會。 本公司於「內部行為準則」 制定利益迴避條款，並提供 陳述管道。 本公司已建置良好的會計制 度及內控制度，並經內控自 行評估程序依風險度高低訂 定稽核計劃執行查核。 本公司同仁持續參與相關教 育訓練。	無差異 無差異 無差異 無差異 無差異
3、公司檢舉制度之運作情形 (1)公司是否訂定具體檢舉及獎勵制度，並 建立便利檢舉管道，及針對被檢舉對象 指派適當之受理專責人員? (2)公司是否訂定受理檢舉事項之調查標準 作業程序及相關保密機制? (3)公司是否採取保護檢舉人不因檢舉而遭 受不當處置之措施?	V V V		本公司已制定相關制度並由 監察人為受理的專責人員， 網站也已設置管道供使用。 已制定相關實施細則及其保 密機制並提董事會通過。 已訂定於實施細則內。	無差異

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評估項目	運作情形(註1)	運作情形(註1)	運作情形(註1)	與上市上櫃公 司誠信經營守 則差異情形及 原因
	是	否	摘要說明
4、加強資訊揭露 (1)公司是否於其網站及公開資訊觀測站， 揭露其所訂誠信經營守則內容及推動成 效?	V		本公司誠信經營守則已揭露 於網站及公開資訊觀測站。	無差異
5、公司如依據「上市上櫃公司誠信經營守則」訂有本身之誠信經營守則者，請敘明其運作與所訂守則之差 異情形： 本公司已訂定誠信經營守則，日常運作均符合該守則之規定。
6、其他有助於瞭解公司誠信經營運作情形之重要資訊（如公司檢討修正其訂定之誠信經營守則等情形）： 無。

( 七 ) 公司如有訂定公司治理守則及相關規章者，應揭露其查詢方式：

• 104 年 3 月 18 日董事會通過訂定「中國航運股份有限公司治理實務守則」，公司治理相關規章查 詢：公司網站 http://www.cmt.tw 及公開資訊觀測站 http://mops.twse.com.tw 。

( 八 ) 其他足以增進對公司治理運作情形之瞭解的重要資訊。

1. 董事、監察人及經理人進修情形：

職稱	姓名	進修日期	主辦單位	課程名稱	時數
董事	周慕豪 (註1)	98/09/10	中華民國證券暨期貨 市場發展基金會	國際會計準則IFRS時代的 來臨及企業因應之道	3
		98/11/12	中華民國證券暨期貨 市場發展基金會	公司治理論壇	3
		99/06/23	臺灣證券交易所	上市公司負責人座談會	3
		100/07/12	中華民國證券暨期貨 市場發展基金會	企業採用IFRSs負責人宣導 會	3
		100/09/01	中華民國證券暨期貨 市場發展基金會	薪資報酬委員會法律依據 說明暨實務運作	3
		103/11/20	金融監督管理委員會	第十屆臺北公司治理論壇	6
董事	彭士孝	98/11/24	中華民國證券暨期貨 市場發展基金會	國際會計準則IFRS時代的 來臨及企業因應之道	3
董事	洪順地 (註2)	98/09/10	中華民國證券暨期 貨市場發展基金會	國際會計準則IFRS時代的 來臨及企業因應之道	3
		99/06/23	臺灣證券交易所	上市公司負責人座談會	3
		99/08/04	臺灣證券交易所	防制內線交易	3

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職稱	姓名	進修日期	主辦單位	課程名稱	時數
董事	洪順地 (註2)	100/07/14	臺灣證券交易所	內部人股權交易法律遵循宣導說明會	3
		101/09/20	中華民國證券暨期 貨市場發展基金會	上市上櫃公司誠信經營與企業社會責任座 談會	3
		101/10/25	中華民國證券暨期 貨市場發展基金會	公司治理論壇	3
		103/06/24	社團法人中華公司 治理協會	公司治理評鑑掌握公司治理發展趨勢	3
		103/08/25	證券暨期貨市場發 展基金會	誠信經營與企業社會責任座談會	3
董事	楊克禮	98/09/10	中華民國證券暨期 貨市場發展基金會	國際會計準則IFRS時代的來臨及企業因應 之道	3
		101/07/17	中華民國證券暨期 貨市場發展基金會	內部人股權交易法律遵循宣導說明會	3
監察人	黃關耀 (註3)	100/07/05	中華民國證券暨期 貨市場發展基金會	董事與監察人實務研習班	12
		100/07/06
		100/07/08	臺灣證券交易所	內部人股權交易法律遵循宣導說明會	3
監察人	武強立 (註3)	100/06/30	中華民國證券暨期 貨市場發展基金會	薪資報酬委員會法律依據說明暨實務運作	3
		100/07/05	中華民國證券暨期 貨市場發展基金會	董事與監察人實務研習班	12
		100/07/06
		100/07/08	臺灣證券交易所	內部人股權交易法律遵循宣導說明會	3
監察人	唐曉東 (註3)	102/08/22	中華民國證券暨期 貨市場發展基金會	董事與監察人實務研習(薪酬委員會之實 務運作)	3
監察人	陳朝宗 (註3)	102/07/16	中華民國證券暨期 貨市場發展基金會	董事與監察人實務研習	12
		102/07/17
		102/08/22	中華民國證券暨期 貨市場發展基金會	董事與監察人實務研習(薪酬委員會之實 務運作)	3
		103/03/07	社團法人中華公司 治理協會	獨立董事與審計委員會運作實務	3
監察人	張大方	103/08/20	證券暨期貨市場發 展基金會	公司治理與企業社會責任	2
財務主管	葉曼虹	99/07/21	中華民國會計研究 發展基金會	發行人證券商證交所會計主管持續進修班	12
		99/07/22
		100/07/18	中華民國會計研究 發展基金會	發行人證券商證交所會計主管持續進修班	12
		100/07/19
		100/08/11	中華民國會計研究 發展基金會	國際會計準則IFRS財報解析	12
		100/08/12
		101/07/25	中華民國會計研究 發展基金會	檢調單位對經濟犯罪之鑑識會計實務	3
		101/08/24	中華民國會計研究 發展基金會	年度財務會計問題解釋函解析	3

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職稱	姓名	進修日期	主辦單位	課程名稱	時數
財務主管	葉曼虹	101/09/25	中華民國證券暨期 貨市場發展基金會	企業財報不實案例及相關法律責任剖 析	3
		101/09/26	中華民國會計研究 發展基金會	企業財務稅務常見爭議與相關訴訟解 析	3
		102/05/23	中華民國會計研究 發展基金會	發行人證券商證交所會計主管持續進 修班	12
		102/05/24
		103/07/08	中華民國會計研究 發展基金會	我國全面升級採用IFRS版本-政策相關 準則全盤解析	12
		103/07/11
稽核主管	黃圭慧	99/03/18	中華民國會計研究 發展基金會	企業內部稽核相關人員之法律責任	3
		99/09/14	中華民國證券暨期 貨市場發展基金會	企業內控制度公司法、證交法研習班	6
		99/11/12	中華民國證券暨期 貨市場發展基金會	企業內控制度自行檢查實務篇	6
		100/10/06	中華民國會計研究 發展基金會	監督稽核子公司之策略與實務	6
		100/11/04	中華民國證券暨期 貨市場發展基金會	企業內控制度薪酬委員會相關規範	6
		101/01/03	中華民國證券暨期 貨市場發展基金會	企業內控制度新修訂內控準則之IFRS 稽核	6
		101/08/17	中華民國證券暨期 貨市場發展基金會	企業內控制度新修訂內控準則之IFRS 稽核	6
		102/07/19	中華民國會計研究 發展基金會	從財報弊案中探討刑法偽造文書罪的 法律責任	3
		102/07/23	中華民國會計研究 發展基金會	薪酬委員會之實務運作與利益迴避案 例解析	6
		102/12/20	中華民國會計研究 發展基金會	內部稽核人員對企業賄賂之稽核實務	6
		102/12/27	中華民國證券暨期 貨市場發展基金會	IFRS財報分析解讀與稽核實務研習	6
		103/10/14	中華民國會計研究 發展基金會	建立內部控制制度處理準則	6
		103/11/07	中華民國會計研究 發展基金會	電腦稽核實務研討	6

註 1 ：董事兼任總經理期間 91.10.1~101.1.1

• 註 2 ：董事兼任總經理期間 101.1.1~

• 註 3 ： 102.6.24 改選第 14 屆董監事，卸任監察人黃關耀、武強立；新任監察人：唐曉東、陳朝宗。 監察人代表人唐曉東 103.6.30 辭任，改派張大方接任。

2. 本公司未訂定「內部重大資訊處理作業程序」，所有重大訊息處理均依循「對上市公司重大訊息 查證暨公開處理程序」、證券交易法所規範之「重大消息範圍及其公開方式管理辦法」以及本公 司內部控制制度所訂之「防範內線交易之管理作業」辦理。

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• ( 九 ) 內部控制制度執行狀況應揭露下列事項：

1. 民國 103 年度內部控制制度聲明書。

中國航運股份有限公司 內部控制制度聲明書

日期： 104 年 3 月 18 日

本公司民國一Ｏ三年度之內部控制制度，依據自行檢查的結果，謹聲明如下：

• 一、本公司確知建立、實施和維護內部控制制度係本公司董事會及經理人之責任，本 公司業已建立此一制度。其目的係在對營運之效果及效率 ( 含獲利、績效及保障資 產安全等）、報導具可靠性、及時性、透明性以及相關法令規章之遵循等目標的達 成，提供合理的確保。

• 二、內部控制制度有其先天限制，不論設計如何完善，有效之內部控制制度亦僅能對上 述三項目標之達成提供合理的確保；而且，由於環境、情況之改變，內部控制制度 之有效性可能隨之改變。惟本公司之內部控制制度設有自我監督之機制，缺失一經 辨認，本公司即採取更正之行動。

• 三、本公司係依據「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」（以下簡稱「處理準 則」）規定之內部控制制度有效性之判斷項目，判斷內部控制制度之設計及執行 是否有效。該「處理準則」所採用之內部控制制度判斷項目，係為依管理控制之過 程，將內部控制制度劃分為五個組成要素： 1. 控制環境， 2. 風險評估， 3. 控制作 業， 4. 資訊與溝通，及 5. 監督作業。每個組成要素又包括若干項目。前述項目請參 見「處理準則」之規定。

• 四、本公司業已採用上述內部控制制度判斷項目，評估內部控制制度之設計及執行的有 效性。

• 五、本公司基於前項評估結果，認為本公司於民國一Ｏ三年十二月三十一日的內部控制 制度﹙含對子公司之監督與管理﹚，包括知悉營運之效果及效率目標達成之程度、 報導之可靠性及主要法令規章之遵循有關的內部控制制度等之設計及執行係屬有 效，其能合理確保上述目標之達成。

• 六、本聲明書將成為本公司年報及公開說明書之主要內容，並對外公開。上述公開之 內容如有虛偽、隱匿等不法情事，將涉及證券交易法第二十條、第三十二條、第 一百七十一條及第一百七十四條等之法律責任。

• 七、本聲明書業經本公司民一Ｏ四年三月十八日董事會通過，出席董事 5 人中，有 0 人持 反對意見，餘均同意本聲明書之內容，併此聲明。

中國航運股份有限公司 董事長：彭 蔭 剛 簽章 總經理：洪 順 地 簽章

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2. 委託會計師專案審查內部控制制度者，應揭露會計師審查報告：無

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• ( 十 ) 最近年度及截至年報刊印日止，公司及其內部人員依法被處罰、公司對其內部人員違反內部控 制制度規定之處罰、主要缺失與改善情形： 無。

• ( 十一 ) 最近年度及截至年報刊印日止，股東會及董事會之重要決議：

1. 最近年度股東會重要決議事項及執行情形

日 期	決議事項	執行情形
103.06.16	1.通過民國102年度營業決算表冊 2.通過民國102年度盈餘分配案 3.通過公司章程修正案 4.通過董事及監察人選舉辦法修正案 5.通過取得或處分資產處理程序修正案	102年度盈餘分配現金股利每股新 台幣1.5元，於103.6.16董事會決 議訂103.8.8為股利發放日 已依修訂後之作業程序運作。

2. 最近年度及截至年報刊印日止董事會決議事項

日 期	決議事項
103.03.25	1.通過民國102年度財務報表及營業報告書 2.通過召開民國103年股東常會相關事宜 3.通過民國102年度盈餘分配案 4.通過「取得或處分資產處理程序」修訂案 5.通過「公司章程」及「董事及監察人選舉辦法」修正案 6.通過民國102年度「內部控制制度聲明書」 7.通過薪資報酬委員會之審議案 8.通過續聘簽證會計師案 9.通過向銀行申請融資額度案
103.05.09	1.通過民國103年度第一季財務報告 2.通過子公司向本公司申請資金貸與案 3.通過向銀行申請融資額度案
103.05.27	1.通過投資設立子公司案 2.通過投資有價證券案 3.通過子公司向本公司申請資金貸與案
103.06.16	1.通過向銀行申請之貸款額度調整追認案 2.通過配發現金股利基準日 3.通過子公司向本公司申請融資案 4.通過向銀行申請融資額度案

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日 期	決議事項
103.08.13	1.通過民國103年第二季財務報告 2.通過為偉聯運輸提供背書保證案 3.通過薪資報酬委員會之審議案 4.通過向銀行申請融資額度案 5.通過處分有價證券案
103.11.12	1.通過民國103年第三季財務報告 2.通過民國104年度營運計劃預算數 3.通過民國104年度稽核計畫 4.通過內部控制制度修正案 5.通過訂定「誠信經營守則」 6.通過向銀行申請融資額度案
103.12.12	1.通過處分「藍天一號」船舶案
104.02.12	1.通過召開104年股東常會事宜 2.通過訂定「內部行為準則」 3.通過103年度簽證會計師獨立性評估案 4.通過104年度簽證會計師聘任案 5.通過向銀行申請融資額度案
104.03.18	1.通過民國103年度財務報表及營業報告書 2.通過民國103年度盈餘分配案 3.通過薪資報酬委員會之審議案 4.通過民國103年度「內部控制制度聲明書」 5.通過訂定本公司治理實務守則 6.通過訂定本公司「內部行為準則實施要點」 7.通過向銀行申請融資額度案

( 十二 ) 最近年度及截至年報刊印日止，董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見且有紀錄 或書面聲明者，其主要內容：無

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( 十三 ) 最近年度及截至年報刊印日止， 公司有關人士辭職解任情形。

職稱	姓名	到任日期	解任日期	辭職或解任 原因
董事長	航偉投資控股(股)公司代表人：彭蔭剛	102.07.01	無	不適用
副董事長	航偉投資控股(股)公司代表人：周慕豪	102.07.01	無	不適用
總經理	洪順地	101.01.01	無	不適用
財會主管	葉曼虹	89.07.01	無	不適用
稽核主管	黃圭慧	98.01.01	無	不適用
研發主管	無	不適用	不適用	不適用

• 註：所稱公司有關人士係指董事長、總經理、會計主管、財務主管、內部稽核主管及研發主管等。屬法人 者、分別揭露法人各稱及代表人姓名。

五、會計師公費資訊

一 ( ) 會計師公費資訊

(一)會計師公費資訊
會計師事務所名稱	會計師姓名		查核期間	備註
安侯建業聯合會計師事務所	王怡文	顏幸福	103/1/1~ 103/12/31	無

單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
公費項目 金額級距		審計公費	非審計公費	合計
1	低於2,000千元	-	-	-
2	2,000千元(含)~4,000千元	-	-	-
3	4,000千元(含)~6,000千元	5,100	-	5,100
4	6,000千元(含)~8,000千元	-	-	-
5	8,000千元(含)~10,000千元	-	-	-
6	10,000千元(含)以上	-	-	-

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單位：新台幣仟元

									單位：新台幣仟元
會計師事 務所名稱	會計師姓名	審計公費	非審計公費					會計師查核期間	備註
			制度 設計	工商 登記	人力 資源	其他	小計
安侯建業 聯合會計 師事務所	王怡文	5,100	0	0	0	0	0	103/1/1~12/31	無
	顏幸福

• ( 二 ) 更換會計師事務所且更換年度所支付之審計公費較更換前一年度之審計公費減少者，應揭露審計公 費減少金額、比例及原因：

本公司最近年度無更換會計師事務所之情形，故不適用。

• ( 三 ) 審計公費較前一年度減少達百分之十五以上者，應揭露審計公費減少金額、比例及原因：不適用。

六、更換會計師資訊：

• 因安侯建業聯合會計師事務所內部職務調整，本公司 104 年度簽證會計師由王怡文會計師、顏幸福 會計師改為顏幸福會計師及羅瑞蘭會計師。

• 七、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人，最近一年內曾任職於簽 證會計師所屬事務所或其關係企業者：無

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• 八、最近年度及截至年報刊印日止，董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十 之股東股權移轉及股權質押變動情形。

一 ( ) 股權變動情形

職稱(註1)	姓名	103年度	103年度	當年度截至3月14日止	當年度截至3月14日止
		持有股數 增(減)數	質押股數 增(減)數	持有股數 增(減)數	質押股數 增(減)數
董事(大股東) 大股東 董事 董事 董事 董事 董事 監察人(註2) 監察人(註2) 監察人 總經理 執行副總經理 副總經理 副總經理 協理 協理 協理	航偉投資控股(股) 貿聯企業(股) 代表人：彭蔭剛 代表人：周慕豪 代表人：彭士孝 代表人：洪順地 代表人：楊克禮 代表人：唐曉東 代表人：張大方 代表人：陳朝宗 洪順地 彭士孝 王天偉 徐光達 葉曼虹 劉家驊 褚世傑	0 509,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0	(400,000) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0	0 191,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0	0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

• 註 1 ：持有公司股份總額超過百分之十股東應註明為大股東，並分別列示。 註 2 ：監察人唐曉東於 103.6.30 辭任、張大方接任。

( 二 ) 股權移轉資訊之相對人為關係人者：不適用

( 三 ) 股權質押資訊之相對人為關係人者：不適用

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104年3月14日

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九、持股比例占前十名之股東，其相互間之關係資料

姓名	本人持有股份	本人持有股份	配偶、未成年 子女持有股份	配偶、未成年 子女持有股份	利用他人名義 合計持有股份	利用他人名義 合計持有股份	前十大股東相互間具有關係人 或為配偶、二親等以內之親屬 關係者，其名稱或姓名及關係	前十大股東相互間具有關係人 或為配偶、二親等以內之親屬 關係者，其名稱或姓名及關係	備註
	股數	持股 比率	股數	持股 比率	股數	持股 比率	名稱(或姓名)	關係
貿聯企業(股)公司	102,098,552	39.81%	0	0	0	0	航偉投資控股(股)	母公司	無
貿聯企業(股)公司 代表人：余何蓓	0	0	0	0	0	0	無	無	無
航偉投資控股(股)公司	48,730,256	19.00%	0	0	0	0	貿聯企業(股)	子公司	無
航偉投資控股(股)公司 代表人：彭蔭剛	2,558,889	1.00%	0	0	0	0	航偉投資控股(股)	董事長	無
新光人壽保險(股)公司	5,746,000	2.24%	0	0	0	0	無	無	無
新光人壽保險(股)公司 代表人：吳東進	0	0	0	0	0	0	無	無	無
彭蔭剛	2,558,889	1.00%	0	0	0	0	航偉投資控股(股)	董事長	無
傅滌塵	2,264,000	0.88%	0	0	0	0	傅滌雲	姊弟	無
花旗託管次元新興 市場評估基金投資	1,551,000	0.60%	0	0	0	0	無	無	無
致和證券(股)公司	1,163,000	0.45%	0	0	0	0	無	無	無
致和證券(股)公司 代表人：李文斌	0	0	0	0	0	0	無	無	無
台灣人壽(股)公司	1,119,000	0.44%	0	0	0	0	無	無	無
台灣人壽(股)公司 代表人：許舒博	0	0	0	0	0	0	無	無	無
林於星	915,000	0.36%	0	0	0	0	無	無	無
傅滌雲	663,000	0.26%	0	0	0	0	傅滌塵	姊弟	無

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十、公司、公司之董事、監察人、經理人及公司直接或間接控制之事業對同一轉投資 事業之持股數，並合併計算綜合持股比例。

單位：千股 103 年 12 月 31 日

轉 投 資 事 業(註)	本 公 司 投 資	本 公 司 投 資	董事、監察人、經理 人及直接或間接控制 事業之投資	董事、監察人、經理 人及直接或間接控制 事業之投資	綜 合 投 資	綜 合 投 資
	股 數	持股比例	股 數	持股比例	股 數	持股比例
Chinese Maritime Transport (S) Pte Ltd.	217	0.95%	22,696	99.05%	22,913	100%
Chinese Maritime Transport (HK) Ltd.	1,050	100%	0	0	1,050	100%
富望投資(股)	120,000	100%	0	0	120,000	100%
中航物流(股)	19,200	100%	0	0	19,200	100%
貿新投資(股)	450	100%	0	0	450	100%
貿華投資(股)	100	100%	0	0	100	100%
偉聯運輸(股)	50,000	100%	0	0	50,000	100%
航偉旅行社(股)	2,000	100%	0	0	2,000	100%
台灣航業(股)	31,125	7.46%	42,747	10.24%	73,872	17.70%
環能海運(股)	22,920	12%	0	0	22,920	12%
南海聯合石油(股)	100	100%	0	0	100	100%
中航空運(股)	3,000	100%	0	0	3,000	100%

註：係公司採用權益法之投資。

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募資情形

一、資本及股份

一 ( ) 股本來源

1. 股本來源及股份種類

年 月	發行價格	核 定 股 本	核 定 股 本	實 收 股 本	實 收 股 本
		股 數	金 額	股 數	金 額
67.04.30	10元	1,138,506	11,385,060	1,138,506	11,385,060
68.02.25	10元	1,600,000	16,000,000	1,600,000	16,000,000
71.02.10	10元	2,300,000	23,000,000	2,300,000	23,000,000
73.03.07	10元	2,800,000	28,000,000	2,800,000	28,000,000
74.04.17	10元	4,000,000	40,000,000	4,000,000	40,000,000
75.06.07	10元	4,530,000	45,300,000	4,530,000	45,300,000
76.05.08	10元	9,530,000	95,300,000	9,530,000	95,300,000
77.06.18	10元	12,630,000	126,300,000	12,630,000	126,300,000
78.12.25	10元	28,000,000	280,000,000	28,000,000	280,000,000
79.08.19	10元	42,000,000	420,000,000	42,000,000	420,000,000
80.10.02	10元	60,000,000	600,000,000	50,400,000	504,000,000
81.10.15	10元	60,000,000	600,000,000	52,920,000	529,200,000
82.07.27	10元	60,858,000	608,580,000	60,858,000	608,580,000
83.07.20	10元	66,943,800	669,438,000	66,943,800	669,438,000
84.09.17	10元	120,000,000	1,200,000,000	83,010,312	830,103,120
85.09.10	10元	120,000,000	1,200,000,000	103,762,890	1,037,628,900
86.07.16	10元	131,214,436	1,312,144.360	131,214,436	1,312,144.360
87.07.28	10元	267,600.000	2,676,000,000	165,330,189	1,653,301,890
88.07.30	10元	267,600,000	2,676,000,000	183,516,509	1,835,165,090
89.08.25	10元	267,600,000	2,676,000,000	201,868,159	2,018,681,590
94.07.27	10元	267,600,000	2,676,000,000	211,961,567	2,119,615,670
95.07.04	10元	267,600,000	2,676,000,000	233,157,724	2,331,577,240
96.08.08	10元	360,000,000	3,600,000,000	256,473,497	2,564,734,970

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單位：新台幣元

備 註
股 本 來 源	以現金以外財 產抵充股款者	其 他
公司成立	無	(67)經濟部商業司第6365號
盈餘轉增資4,614,940元	無	(68)經濟部商業司第15457號
盈餘轉增資700萬元	無	(71)經濟部商業司第23516號
盈餘轉增資500萬元 及股東變動	無	經投審(73)工商第2133號
盈餘轉增資1,200萬元	無	經投審(74)工商第2947號
盈餘轉增資530萬元	無	經投審(75)工商第3529號
現金增資5,000萬元	無	經投審(76)工商第3493號
盈餘轉增資3,100萬元	無	經投審(77)工商第5188號
合併貿聯運輸7,800萬元及現金增資7,570萬元	無	經投審(79)工商第3573號
資本公積轉增資8,000萬元及現金增資6,000萬元	無	經投審(79)工商第6607號
資本公積轉增資4,200萬元及盈餘轉增資4,200萬元	無	經投審(80)工商第8303號 台財證(80)(一)第02714號
盈餘轉增資2,520萬元	無	台財證(81)(一)第02577號
盈餘轉增資7,938萬元	無	台財證(82)(一)第01588號
資本公積轉增資6,085.8萬元	無	台財證(83)(一)第27062號
資本公積轉增資9,372萬元盈餘轉增資6,694萬元	無	台財證(84)(一)第24683號
資本公積轉增資4,981萬元盈餘轉增資15,772萬元	無	台財證(85)(一)第41691號
現金增資15,000萬元盈餘轉增資12,452萬元	無	台財證(86)(一)第45238號
資本公積轉增資11,809萬元盈餘轉增資22,306萬元	無	台財證(87)(一)第47298號
盈餘轉增資18,186萬元	無	台財證(88)(一)第59514號
資本公積轉增資9,175萬元盈餘轉增資9,175萬元	無	台財證(89) (一)第60789號
盈餘轉增資10,093萬元	無	金管證第一字第0940130573號
盈餘轉增資21,196萬元	無	金管證第一字第0950128261號
盈餘轉增資23,316萬元	無	金管證第一字第0960042157號

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股份種類	核 定 股 本	核 定 股 本	核 定 股 本	備 註
	流通在外股份	未發行股份	合計(股)
普 通 股	256,473,497	103,526,503	360,000,000	上市公司股票

2. 總括申報制相關資訊：不適用

( 二 ) 股東結構

104 年 3 月 14 日

						104年3月14日
股東結構 數量	政府機構	金融機構	其他法人	個 人	外國機構 及外人	合 計
人 數	0	2	66	22,080	83	22,231
持有股數	0	6,865,000	155,211,639	87,414,987	6,981,871	256,473,497
持股比例	0	2.68%	60.52%	34.08%	2.72%	100%

( 三 ) 股權分散情形

1. 普通股

104 年 3 月 14 日

			104年3月14日
持 股 分 級	股 東 人 數	持 有 股 數	持 股 比 例
1至 999	7,568	886,789	0.35%
1,000至 5,000	11,366	24,226,826	9.45%
5,001至 10,000	1,760	14,176,432	5.53%
10,001至 15,000	509	6,546,000	2.55%
15,001至 20,000	383	7,154,952	2.79%
20,001至 30,000	274	7,083,432	2.76%
30,001至 40,000	118	4,235,613	1.65%
40,001至 50,000	75	3,552,963	1.39%
50,001至 100,000	106	7,552,704	2.94%
100,001至 200,000	37	5,010,169	1.95%
200,001至 400,000	17	4,739,610	1.85%
400,001至 600,000	5	2,585,460	1.01%
600,001至 800,000	4	2,576,850	1.00%
800,001至 1,000,000	1	915,000	0.36%
1,000,001以上	8	165,230,697	64.42%
合 計	22,231	256,473,497	100.00%

2. 特別股：本公司無發行特別股

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• ( 四 ) 主要股東名單：列明股權比例達百分之五以上之股東或股權比例占前 10 名之股東名稱、持股數額 及比例。

104 年 3 月 14 日

及比例。		104年3月14日
股份 主要股東名稱	持 有 股 數	持 股 比 例
貿聯企業股份有限公司	102,098,552	39.81%
航偉投資控股股份有限公司	48,730,256	19.00%

( 五 ) 最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料

項目	年度	年度	102年度	103年度	當年度截至 104年3月31日
每股 市價 (註1)	最高		44.45	41,00	36.20
	最低		30.40	30,05	31.90
	平均		38.46	36,16	33.84
每股 淨值	分配前		39.47	41,83	41.83(自結數)
	分配後(註2)		37.97	不適用	不適用
每股 盈餘	加權平均股數		256,473,497	256,473,497	256,473,497
	每股盈餘(註3)		1.55	1,30	0.44(自結數)
每股 股利 (註4)		現金股利	1.50	1.3(註4)	不適用
	無償 配股	盈餘配股	0	0	不適用
		資本公積配股	0	0	不適用
	累積未付股利		0	0	不適用
投資 報酬 分析	本益比(註5)		23.39	27.43	不適用
	本利比(註6)		24.17	27.43	不適用
	現金股利殖利率(註 7)		4.14%	3.65%	不適用

• 註 1 ：列示各年度最高及最低市價，並按各年度成交值與成交量計算各年度平均市價。

• 註 2 ：分配後數字係依據次年度股東會決議之情形填列。

• 註 3 ：本公司最近二年度無因無償配股而須追溯調整每股盈餘之情形。

• 註 4 ： 103 年度盈餘分配尚待 104 年度股東常會決議。

• 註 5 ：本益比＝當年度每股平均收盤價／每股盈餘。

• 註 6 ：本利比＝當年度每股平均收盤價／每股現金股利。

• 註 7 ：現金股利殖利率＝每股現金股利／當年度每股平均收盤價。

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( 六 ) 公司股利政策及執行狀況

1. 股利政策

• 公司每年決算後如有盈餘，除依法繳納營利事業所得稅及彌補以往年度虧損外，應先提撥百分之 十法定盈餘公積及就當年度發生之股東權益減項金額或迴轉提列特別盈餘公積，如尚有餘額，再 依公司章程所訂比例分配之。股利之發放，其中現金股利不得低於發放股利總數百分之十。

2. 本次股東會擬議股利分配情形： 103 年度盈餘分配擬議配發現金股利每股 1.3 元。

3. 預期股利政策之重大變動說明：無。

• ( 七 ) 本次股東會擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響：不適用

( 八 ) 員工分紅及董事、監察人酬勞

1. 公司章程所載員工分紅及董事、監察人酬勞之成數或範圍

• (1) 員工紅利千分之五至百分之二。

• (2) 董監酬勞百分之二為上限。

2. 本期估列員工紅利及董事、監察人酬勞金額之估列基礎、配發股票紅利之股數計算基礎及實際配 發金額若與估列數有差異時之會計處理。

• (1)103 年度員工紅利估列基礎：百分之一

• (2)103 年度董監酬勞估列基礎：百分之一

• (3) 若實際配發金額與估列數有差異時，視為估計變動，調整 104 年度損益。

3. 董事會通過之擬議配發員工分紅等資訊：

• (1) 配發員工現金紅利、股票紅利及董事、監察人酬勞金額。若與認列費用年度估列金額有差異 者，應揭露差異數、原因及處理情形。

• A. 員工現金紅利 5,195,551 元。

• B. 董監酬勞 5,195,551 元。

• C. 股票紅利 0 元。

• (2) 擬議配發員工股票紅利金額及占本期稅後純益及員工紅利總額合計數之比例：不適用

• (3) 考慮擬議配發員工紅利及董事、監察人酬勞後之設算每股盈餘： 1.30 元。

4. 前一年度員工分紅及董事、監察人酬勞之實際配發情形，其與認列員工分紅及董事、監察人酬勞 有差異者並應敘明差異數、原因及處理情形。

• (1) 前一年度員工現金紅利認列數 5,772,185 元，與實際配發數無差異。

• (2) 前一年度董監酬勞認列數 5,772,185 元，與實際配發數無差異。

( 九 ) 公司買回本公司股份情形：不適用

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二、公司債辦理情形：

一 ( ) 尚未償還之公司債：

(一)尚未償還之公司債：
公司債種類	國內101年度第一次有擔保普通公司債
發行(辦理)日期	101年6月8日
面額	新台幣100萬元
發行及交易地點(註1)	不適用
發行價格	100%面額發行
總額	新台幣28億元整(依保證銀行不同分為甲券10億元、乙券5億元、丙券 5億元、丁券5億、戊券3億元)
利率	固定年利率1.40%
期限	5年期 到期日:106/6/8
保證機構	甲券:上海商業儲蓄銀行 乙券:中國信託商業銀行 丙券:國泰世華銀行 丁券:永豐商業銀行 戊券:台灣工業銀行
受託人	台北富邦商業銀行信託部
承銷機構	不適用
簽證律師	沈慧雅律師
簽證會計師	王怡文會計師
償還方法	自發行日起屆滿5年到期一次還本
未償還本金	新台幣28億元整
贖回或提前清償之條款	無
限制條款(註2)	無
信用評等機構名稱、評等日期、 公司債評等結果	不適用

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	公司債種類	國內101年度第一次有擔保普通公司債
附 其 他 權 利	截至年報刊印日止已轉換(交換或 認股)普通股、海外存託憑證或其 他有價證券之金額	不適用
	發行及轉換(交換或認股)辦法	不適用
發行及轉換、交換或認股辦法、發行條件對股權 可能稀釋情形及對現有股東權益影響		不適用
交換標的委託保管機構名稱		不適用

註 1 ：屬海外公司債者填列。

註 2 ：如限制發放現金股利、對外投資或要求維持一定資產比例等。

( 二 ) 轉換公司債資料：無

( 三 ) 交換公司債資料：無

( 四 ) 總括申報發行公司債情形：無

( 五 ) 附認股權公司債資料：無

( 六 ) 私募公司債辦理情形：無

三、特別股辦理情形：無

四、海外存託憑證辦理情形：無

五、員工認股權憑證辦理情形：無

六、限制員工權利新股辦理情形：無

七、併購或受讓他公司股份發行新股情形：無

八、資金運用計劃執行情形

前各次發行或私募有價證券尚未完成或已完成但效益未顯現者其內容及執行情形：無

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營運概況

一、業務內容

• 一

• ( ) 業務範圍

1. 業務主要內容：

• (1) 海運業務。

• (2) 內陸貨櫃運輸業務。

• (3) 物流業務。

• (4) 代理空運及其他業務。

2. 各營業項目佔營業額之比重：

項 目	佔103年度營業收入比例
海運收入	43.3%
內陸運輸收入	45.6%
物流收入	10.7%
代理空運及其他收入	0.4%

3. 目前之服務項目：

• (1) 海運業：

• A. 本公司以「海外投資」方式在新加坡與香港分別成立全資子公司，各自擁有船舶， 經營海運業務。

• B. 尋求其他海運業務之投資。

• (2) 內陸貨櫃運輸業：

• A. 受航運公司及廠商委託運送空、重櫃於貨櫃碼頭、貨櫃場及廠商間之進出口貨櫃運 輸業務。

• B. 經營與內陸運輸相關之倉儲、修洗櫃及空櫃場業務。

• (3) 物流業務：

經營內陸貨櫃集散站，提供 CY 、 CFS 、保稅、倉儲物流、貨櫃洗修等多種服務。

• (4) 代理空運及其他：

• A. 為沙烏地阿拉伯航空公司在台灣地區總代理業務，負責該公司在台灣地區貨運及客 運業務。

• B. 旅遊及票務代理。

4. 計劃開發之服務：

擴大船隊規模、以利潤中心觀點從事多元化運輸項目，如空櫃集散站闢建、網際網路與智 慧型運輸系統合作發展，藉本身已具備海、陸運輸條件之優勢，加強上下游體系整合，以 提供全方位服務。

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( 二 ) 產業概況

1. 產業之現況及發展

(1) 海運業務

• A.2014 年上半年海岬型散裝輪市場受大陸港口鐵礦砂庫存壓力及運力過剩影響，除二月下 旬一度運費上揚，但終究曇花一現， BCI 指數最低到 1,302 點。由於巴西、澳洲主要礦商大 量增產，市場普遍看好 2014 下半年運費走勢。 BCI 指數在傳統旺季短暫上漲，最高來到 3,781 點。但由於大陸鋼材與鐵礦砂價格大幅滑落，鋼廠補充庫存意願減弱，加上其他綜合 因素，運費市場仍難擺脫供需失衡所引發之下跌壓力。綜觀海岬型散裝輪市場在 2014 年因 中國大陸經濟趨緩、房市疲弱、管控空污等因素受到壓抑，而中國大陸對鐵礦砂及煤的需 求，仍是造成海岬型散裝輪市場波動的重要因素。本公司經營團隊秉持專業判斷，穩健經 營，抓住時機更新租船合約，賺取穩定利潤，順應國際海運散裝輪市場趨勢，對客戶提供 效率良好的船隊管理，因應市場發展。

• B.2014 年海岬型散裝輪新船交付營運數量減少，全年達 94 艘，有 28 艘船拆解。主要造船廠手 握訂單穩定，檔期已排至 2017 年底，因此新船合約價格變化不大。雖然自 2015 年起，新船 下水數量將明顯增加，但市場預期在運費持續低迷之下，老舊船舶除役速度將大幅加快， 有助降低海岬型船隊噸位淨成長率。本公司於 2013 年向青島北海重工船廠訂約建造第一艘 180,000 噸海岬型散裝輪，將於 2015 年第三季加入營運，提昇整體船隊效率。

• C. 本公司在淡水河所經營之藍天一號客船已於 2014 年底售出。

(2) 內陸貨櫃運輸業務

• A.2014 上半年占營業成本比重高的燃油價格仍然維持高檔，下半年又受到美國西岸碼頭勞資 談判的影響，進出口業務量亦失序下跌，毛利呈下滑趨勢，此一形勢直到 2014 年末，燃油 價格才隨國際油價下挫，而美國西岸港口船期失序延宕九個月至 2015 年初才改善。因此， 本公司除了與主要客戶合作外，積極調整車輛調度效率，汰舊換新設備，建立安全環保的 車隊，降低整體作業成本，改善客戶結構，才能維持內陸貨櫃運輸一定的獲利水準。

• B. 近年來全球貨櫃船公司船舶大型化，港口作業集中壅塞，船公司紛紛要求本公司配合增加 其競爭力；為因應航商要求，本公司將利用多年來建立的厚實作業資訊系統，以及完備的 經營團隊，有效協助客戶解決問題。

(3) 物流業務

• A. 本公司之全資子公司 中航物流在桃園縣楊梅地區擁有佔地 33,421 坪之內陸貨櫃集散場站， 為客戶提供貨櫃、貨物進出快捷的服務。由於近幾年來受到產業外移、金融海嘯及美國、 歐洲經濟不景氣等因素影響，致貨櫃集散站的營運量也受到不小衝擊。但公司以專業的服 務及廣大的客戶群，將影響降至最低以達成預期目標。

• B. 拓展保稅倉業務，項目含括機具設備、生產原料、咖啡生豆食品類等，對公司營收助益良多。

• C. 提升服務品質，除了取得 ISO9001 認證、海關自主管理外，並於 2013 年 12 月通過海關安全認 證優質企業 (AEO) 驗證，有助於本公司客戶在國際貿易供應鏈中拓展商機。

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2. 產業上、中、下游之關聯性

(1) 海運業務

• A. 船東業務之上游為原物料供應商、原物料採購商、海運承運商、其他船東等；下游為造船 廠、船舶買賣業、投資公司等。

• B. 船舶管理之上游為船東；下游為船員代理業、船舶維修廠、船舶物料備件供應等。

(2) 內陸貨櫃運輸業務

國內汽車貨櫃貨運業上游為航運公司或貨主；而其中游一般皆係較具規模之公司，本身擁有 貨櫃車隊，得以直接 / 間接承攬航運公司、貿易商及工廠之進出口貨櫃內陸運輸業務；其下游 則為車隊由個人車主靠行組成之拖運行或個人經營之小型貨櫃拖車行等。整體而言，中游業 者係上游業者之協力車公司，下游業者則承運上、中游業者釋出之運量。

本公司是以自有車隊為主之貨櫃內陸運輸公司，故對客戶之需求均能以自有車隊優勢，提供品 質保證之服務，信譽卓越。

(3) 物流業務

內陸貨櫃集散站為海運業之下游，船公司及貨運承攬業為中游，上游為貨主。本公司除提供船 公司及貨運承攬業優質服務外，更直接洽詢上游貨主由其指定船公司使用本公司提供的服務。

3. 產品之各種發展趨勢及競爭情形

(1) 海運業務

原預估在未來二年將有大量新船交付營運的情況，但因運費市場低迷，有些船東將訂單轉換 為油輪，再加上老舊船隻加速拆解，新增噸位成長有限。雖然原物料價格短期受到壓抑，但 在全球經濟逐步復甦腳步下，海運市場長期仍將正面的發展。

(2) 內陸貨櫃運輸業務

由於全球經濟反彈力道不若預期，及台北港營運後造成台灣貨櫃長途轉運結構小部分的改變， 本公司將順應發展新的運輸網路，配合智慧型的調度平台，多元化經營內陸運輸，將本公司的 服務做的更廣更深。

(3) 物流業務

內陸貨櫃集散站以深耕台灣北部地區客戶為主，發展進出口貨、保稅業務及非海關監管之一 般倉庫以維持穩定營收。

( 三 ) 技術及研發概況：不適用

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( 四 ) 長、短期業務發展計劃

1. 海運業務

• (1) 短期計劃

• A. 依各輪之成本採取不同類型之營運方式以求取最佳利潤。

• B. 預計未來數年運費將可翻升，強化對各輪業務時機之選派。

(2) 長期計劃

• A. 船隊年輕化：本公司將持續訂造符合 IMO 規範的環保節能之海岬型船舶，維持船隊平均船齡 5 年以下。

• B. 未來的造船計劃仍以取得長期、穩定、並深具利基的貨運租約為優先考量。

2. 內陸貨櫃運輸、物流業務

• (1) 短期計劃

• A. 貨櫃車隊全面導入派遣系統，並結合 ORACLE 運輸 ERP 系統，以強化車隊的營運管理，提升服 務品質與效率。

• B. 持續汰舊換新貨櫃集散站之機具設備，降低維修成本，引進最新期環保車輛。

• (2) 長期計劃

利用多年累積之貨櫃運輸經驗及整合關係企業之倉儲物流業務等，延伸營運觸角。

二、市場及產銷概況：

• 一

• ( ) 市場分析

1. 主要服務提供地區：

  - `(1)` 海運方面：市場分散海外，且以國際航線為主。

  - `(2)` 內陸貨櫃運輸業務：台灣內陸之所有地區。

  - `(3)` 物流業務：內陸貨櫃集散站以桃、竹、苗為重點地區。

2. 競爭對手及市場佔有率：

• (1) 海運業務：由於散裝海運市場中，船東、貨主及運送人三者間並非對立而大多數處 於既競爭又合作的關係，且今日上下游間或與同業間均以「互助合作」取代「惡性競 爭」的觀念，故並無所謂市場佔有率之必要性。

• (2) 內陸貨櫃運輸業務：台灣各貨櫃內陸運輸公司。

• (3) 物流業務：桃園地區計有 6 家內陸貨櫃集散站，本公司佔有率約 50% 。

3. 市場未來之供需狀況及成長性：

• (1) 海運業

本公司海外投資之大型散裝貨輪在國際航運市場上已甚具知名度，且已有獲利連續穩定 成長之成績。本公司將以合理價位繼續建造新船，擴大船隊規模增加營收。

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(2) 內陸貨櫃運輸及物流業務

• 在 ECFA 下，兩岸經貿活動更加頻繁，開拓了台灣經濟發展有利的途徑。本公司貨櫃運輸 及物流業務亦受惠於台灣港口設備不斷擴充改良，以及預估將有更多貨櫃船隊停泊，帶 動貨櫃長短途運量、貨櫃清洗、貨櫃修理、物流倉儲等相關業務。展望未來，對於運輸 物流業務應屬審慎樂觀。

4. 競爭利基及發展遠景之有利、不利因素及因應對策：

• 本公司成立 30 多年，在業界信譽良好，除海運自有散裝海岬型船隊外，陸運方面亦擁有龐大 貨櫃車隊及互動良好之協力車，外加自有桃園貨櫃場及基隆、台中、高雄三地空櫃集散站， 故能為客戶提供最完整的服務。同時本公司在資訊平台部份亦領先同業，除設立公司網站 外，也開放協力車行透過網路請款，同時客戶也可上網查詢貨櫃動態，與同業比較，本公司 保有相對之競爭優勢。

• (1) 海運業之海外投資

• A. 有利因素：本公司船舶管理制度以維持五星級船隊為目標，在國際上為保險公司所 肯定，於運費市場混亂低迷時具有優勢，對租家也提供了相對的保障。

• B. 不利因素：因各大礦商競相擴展產能，加上大陸對原物料需求疲弱，導致鐵礦砂與煤 炭價格下跌，部份貨主及進口商持觀望態度，促使海運量降低。

(2) 內陸貨櫃運輸業務

• A. 有利因素

• a. 經濟自由化、兩岸三通之進展。

兩岸三通潛在的貿易擴充，有助於增加貨櫃運輸需求的增加。

b. 資訊之進步及發展

本公司自行設計之全省營業處、台北及基隆連線之電腦軟體，由各營業處將出車相 關資料輸入電腦，供他處查詢南北出車狀況，同時利用網際網路外車請款使運輸作 業靈活運用，整合舊有資訊作業平台、簡化作業手續、流程，降低人力成本，提高 服務品質。

c. 營業據點遍及全省

總公司、分公司設於台北 , 另於基隆、桃園、台中和高雄設有營業處，營業處各設 有廣大停車場或修車廠，以利支援和調度車隊。

d. 合約型態業務穩定

目前與兩三家國際貨櫃航運公司訂有長期運輸合約外；並與其他數十家內陸運輸客 戶亦訂有運送合約，業務量持續微幅度成長中。

B. 不利因素

a. 成本較難控制

柴油價格之起伏直接影響營運成本，另勞工工資、勞健保費率、二代健保補充保費 等上漲，造成營業成本不斷墊高。

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b. 出口成長趨勢衰退

近年由於土地成本提高，工資上揚，環保意識等問題，導致產業外移。

• c. 船公司大型化船舶聯營之競爭

船公司為求降低成本，而採取與其他船公司以超大型貨櫃船聯營方式。聯營作業使 出口結關集中於每周之特定幾日，導致每日進出口南北運輸櫃量不平衡，降低作業 效率、增加營運成本。加上各大船公司的協議運費下滑，而運費又未隨油價調升， 大幅壓縮公司獲利。

(3) 物流業務

• A. 有利因素

• a. 善用地利，貨櫃集散站位於南桃園，南來北往交通便捷，尤其對工廠設於桃、竹、苗而其

• 進出口貨櫃在基隆作業者予以延攬進出口貨櫃至本公司以節省貨主拖車費用。

• b. 優質的服務品質符合船公司及貨運承攬業要求。

• c. 倉庫總面積 5,225 坪，保稅倉約 2,000 坪，有利保稅倉業務推展。

• d. 擁有訓練精良的員工可靈活調度人力。

B. 不利因素

• a. 面對微利時代，當經濟衰退時船公司屢屢要求調降價格，致費率下跌，壓縮獲利空間。

• b. 自從傳統產業移轉大陸後，貨櫃倉儲業就面臨貨量萎縮的困境。

• c. 面對主要成本油、電、用人費上漲風險。

5. 航業特殊性之關鍵績效指標

單位：點

航業特殊性之關鍵績效指標				單位：點
年度	KPI	102年度	103年度	當年度截至 104年3月31日
BCI 波羅的海海岬型運費指數	最高	4,329	3,781	971
	最低	1,209	472	311
	平均	2,110	1,967	557
BDI 波羅的海乾貨船綜合運費指數	最高	2,337	2,113	771
	最低	698	723	509
	平均	1,206	1,105	614
EPS基本每股盈餘(新台幣元)		1.55	1.30	0.44(自結數)

( 二 ) 主要產品之重要用途及產製過程

• 本公司為服務業，不適用。

• ( 三 ) 主要原料之供應狀況：服務業不適用。

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• ( 四 ) 最近二年度任一年度中曾佔進 ( 銷 ) 貨總額百分之十以上之客戶名稱及其進 ( 銷 ) 貨金額與比例，並 說明其增減變動原因。

1. 主要供應商資料

單位：新台幣千元

.主要供應商資料	.主要供應商資料	.主要供應商資料	.主要供應商資料	單位：新台幣千元	單位：新台幣千元	單位：新台幣千元	單位：新台幣千元
102年度				103年度
名稱	金額	佔全年度 進貨淨額%	與發行人 關係	名稱	金額	佔全年度 進貨淨額%	與發行人 關係
偉聯運輸	1,202,685	98%	子公司	偉聯運輸	1,315,278	98%	子公司
進貨淨額	1,222,564	100%	-	進貨淨額	1,337,218	100%	-

2. 主要銷貨客戶資料 ( 個體財報 )

單位：新台幣千元

.主要銷貨客戶資料(個體財報)	.主要銷貨客戶資料(個體財報)	.主要銷貨客戶資料(個體財報)	.主要銷貨客戶資料(個體財報)	單位：新台幣千元	單位：新台幣千元	單位：新台幣千元	單位：新台幣千元
102年度				103年度
名稱	金額	佔全年度 銷貨淨額%	與發行人 關係	名稱	金額	佔全年度 銷貨淨額%	與發行人 關係
A客戶	866,603	64%	實質關係人	A客戶	900,169	62%	實質關係人
B客戶	302,903	22%	無	B客戶	327,462	22%	無
銷貨淨額	1,347,795	100%	-	銷貨淨額	1,458,430	100%	-

3. 主要銷貨客戶資料 ( 合併財報 )

單位：新台幣千元

3.主要銷貨客戶資料(合併財報)	3.主要銷貨客戶資料(合併財報)	3.主要銷貨客戶資料(合併財報)	3.主要銷貨客戶資料(合併財報)	單位：新台幣千元	單位：新台幣千元	單位：新台幣千元	單位：新台幣千元
102年度				103年度
名稱	金額	佔全年度 銷貨淨額%	與發行人 關係	名稱	金額	佔全年度 銷貨淨額%	與發行人 關係
A客戶	866,603	26%	實質關係人	A客戶	900,169	26%	實質關係人
F客戶	510,557	15%	無	F客戶	612,853	17%	無
S客戶	405,199	12%	無	S客戶	593,626	17%	無
R客戶	379,828	11%	無	R客戶	303,939	9%	無
銷貨淨額	3,333,395	100%		銷貨淨額	3,491,281	100%

( 五 ) 最近二年度生產量值：服務業不適用

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( 六 ) 最近二年度之銷售量值

1. 個體財報

單位：新台幣千元

.個體財報					單位：新台幣千元	單位：新台幣千元	單位：新台幣千元	單位：新台幣千元
年度 銷售量值 主要商品	102年度				103年度
	內銷		外銷		內銷		外銷
	量	值	量	值	量	值	量	值
貨櫃運輸	-	1,294,550	-	-	-	1,399,483	-	-
航空貨運	-	9,559	-	-	-	12,249	-	-
船務代理	-	43,686	-	-	-	46,698	-	-
合計	-	1,347,795	-	-	-	1,458,430	-	-

2. 合併財報

單位：新台幣千元

合併財報					單位：新台幣千元	單位：新台幣千元	單位：新台幣千元	單位：新台幣千元
年度 銷售量值 主要商品	102年度				103年度
	內銷		外銷		內銷		外銷
	量	值	量	值	量	值	量	值
海運業務	-	-	-	1,461,145	-	-	-	1,511,071
內陸運輸業務	-	1,860,217	-	-	-	1,966,021	-	-
空運及其他	-	12,033	-	-	-	14,189	-	-
合計	-	1,872,250	-	1,461,145	-	1,980,210	-	1,511,071

三、從業員工資訊：

一 ( ) 從業員工

	年 度	102年度	103年度	當年度截至 104年3月31日
員工 人數	職 員	46	47	48
	船 員	5	5	0
	合 計	51	52	48
	平均年齡	46.1歲	46.5歲	47.7歲
	平均服務年資	11.1	11.3	12.3
學歷 分布 比率	博 士	2%	2%	2%
	碩 士	20%	17%	19%
	大 專	68%	71%	71%
	高 中	10%	10%	8%
	高中以下	0%	0%	0%

( 二 ) 員工訓練證書

勞工安全衛生	堆高機操作	丙級毒化物技術	Oracle Database
ISO品質稽核	內控內稽	海上求生技能	人員安全及社會責任
救生艇筏操作	基礎/醫療急救	雷達操作管理	保全意識與責任
防火及基礎/進階滅火		全球海上遇險及安全系統(GMDSS)操作

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四、環保支出資訊：

• 一

• ( ) 最近一年度及截至年報刊日止，因污染環境所受損失及處分之總額：無。

( 二 ) 因污染環境所受損失之未來因應對策：不適用。

( 三 ) 環保支出及措施：

1. 本公司採購之曳引車符合環保法規的廢氣排放標準，所屬船隊設備均依防止船舶污染國際 公約建置，領有驗船協會認證，符合國際海事組織之嚴格規定。

2. 加強駕駛對曳引車正確操作，改進不當習性。車輛作不定期之機械狀況抽查（如噴射泵 浦、噴油嘴、噴油壓力之檢查，吸排氣之檢查，空氣濾清器芯子有否阻塞，進氣口有否阻 塞，濾清機油有否過多，鼓風機有否損壞，排氣剎車蝶形活門有否卡死，排氣剎車控制缸有 否卡死等等）。氣缸壓力之檢查（活塞環，氣缸套有否磨耗，汽門有否密合不良，汽缸墊床 有否漏氣或燒損等）。

3. 規劃貨櫃清洗作業區，妥善處理污水排放作業。

4. 未來三年無購置防治污染設備計劃。

五、勞資關係：

• 一

• ( ) 員工福利措施、進修、訓練、退休制度與其實施情形，以及勞資間之協議與各項員工權益維 護措施情形：

1. 本公司對於員工福利相當重視，依法設立職工福利委員會，統籌辦理職工福利事項。年度 舉辦員工旅遊、慶生、節慶發放禮金禮品、婚嫁賀禮、傷亡補助、生育及住院慰問、員工子 女教育補助、員工退休紀念戒指以及急難救助金。

2. 員工教育訓練：

• (1) 本公司每年由各部門提出教育訓練計劃並編列預算，公司除不定期舉辦內部訓練外，並 鼓勵同仁參加外訓，進修各類實務研習課程，培養專業管理人才，提昇員工多項技能與競 爭力。

• (2)103 年度員工參與內部教育訓練計 831 小時，外部訓練課程計 888 小時。取得證書包括危險品運 送、勞工安全衛生訓練、急救人員訓練、 JAVA 程式認證等。

• (3) 本公司所屬船隊，無論是管理級、操作級或是助理級船員均須持有船旗國政府核發的職 務適任證書或海員手冊並定期回訓，此外還須接受電子海圖、供線電值機、醫療急救、安 全求生滅火及保全等的實作訓練操演。

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3. 退休制度與其實施情形：

• (1) 退休制度：基於照顧員工於本公司能安心工作、努力貢獻一己之力，對於退休離職後之 生活無後顧之憂，本公司訂有職工退休辦法，在此辦法下，退休給付全數由本公司負擔。 本公司依每月給付薪資總額 9% 提撥退休準備金，儲存於台灣銀行 ( 原中央信託局 ) 職工退休 準備金專戶，作為員工退休金支付使用。另，本公司配合勞工退休金條例之實施 ( 新制 ) ， 原適用上述辦法之員工，如選擇適用新制，其退休金給付由本公司按月以每月工資 6% 提繳 退休金，提撥至勞工保險局，儲存於勞工退休金個人專戶。

(2) 實施情形：

101 年：退休員工 3 人，實際支付退休金 7,530,162 元。 102 年：退休員工 2 人，實際支付退休金 5,067,375 元。 103 年：退休員工 1 人，實際支付退休金 810,000 元。

截至 103 年底，退休基金專戶累積退休金餘額為新台幣 27,586,541 元。

4. 勞資間之協議情形

• (1) 公司部門主管每週定期會議，將基層之意見彙整處理。

• (2) 有關員工權益事項依意見調查結果，提供決策單位參考。

• (3) 各級主管隨時與基層同仁溝通、解決同仁之困難，並反映同仁之意見。

5. 工作環境與員工人身安全保護措施

• (1) 公司應提供安全整潔的工作場所，本公司大樓環境清理維護委由專業公司負責，每日早 午晚巡視維護、不定期清洗外牆、排水溝消毒，植栽綠化，確保環境衛生，提昇工作情 緒。

• (2) 設置消防設施、緊急逃生照明設備、大樓電梯定期保養並於各場站備有駕駛休息室，提 供貨櫃車駕駛休憩空間。

• (3) 定期實施員工健康檢查，及早預防疾病發生，並為全體員工投保南山及遠雄保險。

• (4) 營造愉快和諧的工作環境，提供職場安全保護措施為公司的基本責任。

6. 員工行為或倫理守則

本公司員工行為或倫理守則載明於人事工作規章內，主要內容包含：

• (1) 員工應忠於職守，遵循公司規章及政府法令。

• (2) 員工不得利用職務關係圖利自己或他人，不得行賄受賄。

• (3) 員工應依人事規章辦理請 ( 休 ) 假，不得擅離職守。

• (4) 員工負有保密的義務，不得洩露業務機密。

• (5) 部門主管負有訓練、督導及考核的責任。

• ( 二 ) 最近年度及截至年報刊印日止，因勞資糾紛所遭受之損失及目前與未來可能發生之估計金額與 因應措施：無

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六、重要契約：

重要契約：
契約性質	當事人	契約起訖日期	主要內容	限制條款
貨櫃運輸合約	東方海外貨櫃 公司	2014.01.01起2017.12.31止	長途貨櫃運送	無
貨櫃運輸合約	美商美國總統 輪船(股)公司	2015.01.01起2015.12.31止	長途貨櫃運送	無
代理沙航合約 (*)	沙烏地阿拉伯 航空公司	2015.01.01起2015.12.31止	客運	無
代理沙航合約 (*)	沙烏地阿拉伯 航空公司	2015.01.01起2015.12.31止	貨運	無

• (*) 到期自動續約且已取得合約承諾書

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財務概況

一、最近五年度簡明資產負債表及綜合損益表資料

一 - ( ) 簡明資產負債表 國際財務報導準則

單位：新台幣千元

年度 項目	年度 項目	最 近 五 年 度 財 務 資 料	最 近 五 年 度 財 務 資 料	最 近 五 年 度 財 務 資 料	最 近 五 年 度 財 務 資 料	最 近 五 年 度 財 務 資 料	當年度截至 104年3月31 日止(註1)
		年	100年	101年	102年	103年
流動資產		-	5,873,892	7,107,504	5,807,461	5,272,102	5,268,415
不動產、廠房及設備		-	10,662,961	12,116,117	13,104,201	13,702,504	13,437,221
無形資產		-	1,656	15,541	12,301	9,302	12,835
其他資產		-	3,308,138	3,233,281	3,159,787	2,397,733	2,263,397
資產總額		-	19,846,647	22,472,443	22,083,750	21,381,641	20,981,868
流動負債	分配前	-	2,565,280	2,275,740	3,147,371	2,295,772	2,114,111
	分配後	-	3,078,227	2,532,213	3,532,081	註2	註2
非流動負債		-	7,113,523	10,489,092	8,812,449	8,358,322	8,140,609
負債總額	分配前	-	9,678,803	12,764,832	11,959,820	10,654,094	10,254,720
	分配後	-	10,191,750	13,021,305	12,344,530	註2	註2
歸屬於母公司業主之權益		-	10,167,844	9,707,611	10,123,930	10,727,547	10,727,148
股本		-	2,564,736	2,564,736	2,564,736	2,564,736	2,564,736
資本公積		-	42,503	42,503	42,503	53,411	53,411
保留盈餘	分配前	-	7,898,263	7,953,962	8,096,290	8,039,626	8,152,638
	分配後	-	7,385,316	7,697,489	7,711,580	註2	註2
其他權益		-	(337,658)	(853,590)	(579,599)	69,774	(43,637)
庫藏股票		-	0	0	0	0	0
非控制權益		-	0	0	0	0	0
權益總額	分配前	-	10,167,844	9,707,611	10,123,930	10,727,547	10,727,148
	分配後	-	9,654,897	9,451,138	9,739,220	註2	註2

• 註 1 ： 104 年度第一季財務報表係自結數，截至年報刊印日前，會計師仍在核閱中。

註 2 ：分配後數字係依據次年度股東會決議之情形填列。

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- 簡明綜合損益表 國際財務報導準則

單位：新台幣千元

年度 項目	最 近 五 年 度 財 務 資 料	最 近 五 年 度 財 務 資 料	最 近 五 年 度 財 務 資 料	最 近 五 年 度 財 務 資 料	最 近 五 年 度 財 務 資 料	當年度截至 104年3月31日 (註1)
	年	年	101年	102年	103年
營業收入	-	-	3,661,884	3,333,395	3,491,281	832,581
營業毛利	-	-	1,148,327	815,395	904,213	254,969
營業損益	-	-	802,284	478,871	559,540	164,027
營業外收入及(支出)	-	-	(77,135)	(55,090)	(162,776)	(35,634)
稅前淨利(損)	-	-	725,149	423,781	396,764	128,398
繼續營業單位本期淨利	-	-	570,403	396,648	332,714	113,013
停業單位損失	-	-	0	0	0	0
本期淨利(損)	-	-	570,403	396,648	332,714	113,013
本期其他綜合損益 (稅後淨額)	-	-	(517,690)	276,144	644,706	(113,412)
本期綜合損益總額	-	-	52,713	672,792	977,420	(399)
淨利歸屬於母公司業主	-	-	570,403	396,648	332,714	113,013
淨利歸屬於非控制權益	-	-	0	0	0	0
綜合損益總額歸屬於 母公司業主	-	-	52,713	672,792	977,420	(399)
綜合損益總額歸屬於 非控制權益	-	-	0	0	0	0
每股盈餘	-	-	2.22	1.55	1.30	0.44

• 註 1. 104 年度第一季財務報表係自結數，截至年報刊印日前，會計師仍在核閱中。

註 2. 採用國際財務報導準則之財務資料不滿 5 個年度者，應另編製下表 ( 二 ) 採用我國財務會計準則之財務資 料。

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( 二 ) 簡明資產負債表及損益表資料

簡明資產負債表 - 我國財務會計準則

單位：新台幣千元

年度 項目	年度 項目	最 近 五 年 度 財 務 資 料 (合併報表)	最 近 五 年 度 財 務 資 料 (合併報表)	最 近 五 年 度 財 務 資 料 (合併報表)	最 近 五 年 度 財 務 資 料 (合併報表)	最 近 五 年 度 財 務 資 料 (合併報表)
		97年度	98年度	99年度	100年度	101年度
流動資產		5,091,095	9,011,351	6,102,395	5,872,760	7,105,179
基金及投資		5,265,922	3,048,785	2,866,711	3,133,527	3,018,629
固定資產		6,921,183	6,524,414	7,474,237	10,593,899	12,048,644
無形資產		5,248	3,585	3,566	1,656	15,541
其他資產		224,478	540,658	281,959	209,357	311,108
資產總額		17,507,926	19,128,793	16,728,868	19,811,199	22,499,101
流動負債	分配前	3,714,341	2,774,667	1,979,127	2,560,239	2,270,696
	分配後	5,458,360	4,313,508	2,799,842	3,073,186	2,527,169
長期負債		4,836,997	5,653,672	4,921,598	6,657,840	10,151,974
其他負債		181,896	1,051,304	646,045	371,752	316,985
負債總額	分配前	8,733,234	9,479,643	7,546,770	9,589,831	12,739,655
	分配後	10,477,253	11,018,484	8,367,485	10,102,778	12,996,128
股本		2,564,736	2,564,736	2,564,736	2,564,736	2,564,736
資本公積		42,503	42,503	42,503	42,503	42,503
保留盈餘	分配前	5,828,162	6,955,999	7,349,307	7,532,693	7,592,555
	分配後	4,084,143	5,417,158	6,528,592	7,019,746	7,336,082
金融商品未實現損益		18,424	16,295	5,494	(1,111)	(6,014)
累積換算調整數		219,376	(31,874)	(853,304)	(479,326)	(982,057)
未實現重估增值		101,491	101,491	101,491	589,031	579,228
未認列為退休金成本之淨損失		0	0	(28,129)	(27,158)	(31,505)
股東權益 總 額	分配前	8,774,692	9,649,150	9,182,098	10,221,368	9,759,446
	分配後	7,030,673	8,110,309	8,361,383	9,708,421	9,502,973

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簡明損益表 - 我國財務會計準則

單位：新台幣千元

年度 項目	最 近 五 年 度 財 務 資 料(合併報表)	最 近 五 年 度 財 務 資 料(合併報表)	最 近 五 年 度 財 務 資 料(合併報表)	最 近 五 年 度 財 務 資 料(合併報表)	最 近 五 年 度 財 務 資 料(合併報表)
	97年度	98年度	99年度	100年度	101年度
營 業 收 入	6,396,101	4,829,943	4,181,794	3,419,089	3,661,884
營 業 毛 利	3,845,784	2,522,091	1,748,163	1,196,103	1,147,348
營 業 損 益	3,380,190	2,157,592	1,387,777	811,138	795,288
營業外收入及利益	1,272,959	2,358,444	895,351	488,729	150,133
營業外費用及損失	320,200	1,172,425	149,085	198,292	218,900
繼續營業部門稅前損益	4,332,949	3,343,611	2,134,043	1,101,575	726,521
繼續營業部門損益	4,248,329	2,871,856	1,932,149	1,004,101	572,808
停業部門損益	0	0	0	0	0
非常損益	0	0	0	0	0
會計原則變動之累積影響數	0	0	0	0	0
本期損益	4,248,329	2,871,856	1,932,149	1,004,101	572,808
每股盈餘	16.56	11.20	7.53	3.92	2.22

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( 三 ) 個體財務報告相關資訊

簡明資產負債表

單位：新台幣千元

		單位：新台幣千元	單位：新台幣千元	單位：新台幣千元	單位：新台幣千元	單位：新台幣千元
年度 項目		最 近 五 年 度 財 務 資 料(個體財務報告)
		年	100年	101年	102年	103年
流動資產		-	1,212,611	2,157,126	1,247,566	503,691
不動產、廠房及設備		-	656,990	588,699	574,089	564,912
無形資產		-	1,656	15,541	12,301	9,302
其他資產		-	12,377,959	13,303,049	13,586,619	14,056,393
資產總額		-	14,249,216	16,064,415	15,420,575	15,134,298
流動負債	分配前	-	853,727	1,314,119	2,250,846	1,354,840
	分配後	-	1,366,674	1,570,592	2,635,556	註
非流動負債		-	3,227,645	5,042,685	3,045,799	3,051,911
負債總額	分配前	-	4,081,372	6,356,804	5,296,645	4,406,751
	分配後	-	4,594,319	6,613,277	5,681,355	註
股本		-	2,564,736	2,564,736	2,564,736	2,564,736
資本公積		-	42,503	42,503	42,503	53,411
保留盈餘	分配前	-	7,898,263	7,953,962	8,096,290	8,039,626
	分配後	-	7,385,316	7,697,489	7,711,580	註
其他權益		-	(337,658)	(853,590)	(579,599)	69,774
權益總額	分配前	-	10,167,844	9,707,611	10,123,930	10,727,547
	分配後	-	9,654,897	9,451,138	9,739,220	註

因導入適用國際財務報導準則，改以合併財務報告為主，年度另行編製個體財務報告為輔。公司若有編製個 體財務報告時，應一併揭露個體財務報告相關資訊。 註：分配後數字係依據次年度股東會決議之情形填列。

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簡明綜合損益表

單位：新台幣千元

年度 項目	最 近 五 年 度 財 務 資 料(個體財務報告)	最 近 五 年 度 財 務 資 料(個體財務報告)	最 近 五 年 度 財 務 資 料(個體財務報告)	最 近 五 年 度 財 務 資 料(個體財務報告)	最 近 五 年 度 財 務 資 料(個體財務報告)
	年	年	101年	102年	103年
營業收入	-	-	1,420,191	1,347,795	1,458,430
營業毛利	-	-	128,927	125,231	121,212
營業損益	-	-	(2,289)	(479)	(17,321)
營業外收入及(支出)	-	-	705,260	401,987	378,916
稅前淨利(損)	-	-	702,971	401,508	361,595
繼續營業單位本期淨利	-	-	570,403	396,648	332,714
停業單位損失	-	-	0	0	0
本期淨利(損)	-	-	570,403	396,648	332,714
本期其他綜合損益 (稅後淨額)	-	-	(517,690)	276,144	644,706
本期綜合損益總額	-	-	52,713	672,792	977,420
每股盈餘	-	-	2.22	1.55	1.30

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最近五年度簽證會計師姓名及查核意見：

年 度 99 100 101 102 103	簽證會計師 王怡文 顏幸福 王怡文 顏幸福 王怡文 顏幸福 王怡文 顏幸福 王怡文 顏幸福	查 核 意 見
		部份採權益法評價之長期股權投資，係 根據其他會計師查核之財務報表評價計 列 ，出具修正式無保留意見。
		部份採權益法評價之長期股權投資，係 根據其他會計師查核之財務報表評價計 列 ，出具修正式無保留意見。
		部份採權益法評價之長期股權投資，係 根據其他會計師查核之財務報表評價計 列，出具修正式無保留意見。
		合併報告之部分子公司及採權益法之長 期投資，係由其他會計師查核，出具修 正式無保留意見。
		合併報告之部分子公司及採權益法之長 期投資，係由其他會計師查核，出具修 正式無保留意見。

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二、最近五年度財務分析

一 ( ) 國際財務報導準則

(一)國際財務報導準則	(一)國際財務報導準則
年度 分析項目		最 近 五 年 度 財 務 分 析					當年度 截至104 年3月31 日(註1)
		年度	100年度	101年度	102年度	103年度
財務結構 (%)	負債占資產比率	-	49	57	54	50	65
	長期資金占不動產、 廠房及設備比率	-	162	167	145	139	140
償債能力 (%)	流動比率	-	229	312	185	230	249
	速動比率	-	227	310	183	228	247
	利息保障倍數	-	9.03	4.50	2.96	3.05	4.83
經營能力	應收款項週轉率(次)	-	註2	14.24	12.00	11.48	11.68
	平均收現日數	-	註2	26	30	32	31
	存貨週轉率(次)	-	不適用
	應付款項週轉率(次)	-	不適用
	平均銷貨日數	-	不適用
	不動產、廠房及設備週轉率(次)	-	註2	0.32	0.26	0.26	0.25
	總資產週轉率(次)	-	註2	0.17	0.15	0.16	0.04
獲利能力	資產報酬率(%)	-	註2	3.51	2.59	2.27	0.76
	權益報酬率(%)	-	註2	5.74	4.00	3.19	1.05
	稅前純益占實收資本額比率(%)	-	42.95	28.27	16.52	15.47	5.01
	純益率(％)	-	29.37	15.58	11.90	9.53	13.57
	每股盈餘(元)	-	3.92	2.22	1.55	1.30	0.44
現金流量	現金流量比率(％)	-	29.29	37.73	25.40	48.07	9.76
	現金流量允當比率(％)	-	-	-	-	-	-
	現金再投資比率(％)	-	註2	1.52	2.43	3.09	1.09
槓桿度	營運槓桿度	-	2.34	2.55	3.79	3.50	1.99
	財務槓桿度	-	1.20	1.35	1.83	1.53	1.26

• 註 1 ： 104 年度第一季財務報表係自結數，截至年報刊印日前，會計師仍在核閱中。

• 註 2 ：此欄位計算須含前一年度 IFRS 數值，故不適用。

• ＊採用國際財務報導準則之財務資料不滿 5 個年度者，應另編製我國財務會計準則之財務比率分析。

• ＊公司若有編製個體財務報告者，應另編製公司個體財務比率分析。

-63-

( 二 ) 我國財務會計準則

分析項目	年度	年度	最 近 五 年 度 財 務 分 析(合併報表)	最 近 五 年 度 財 務 分 析(合併報表)	最 近 五 年 度 財 務 分 析(合併報表)	最 近 五 年 度 財 務 分 析(合併報表)	最 近 五 年 度 財 務 分 析(合併報表)
			97年度	98年度	99年度	100年度	101年度
財務結構 (%)	負債占資產比率		50	50	45	48	57
	長期資金占固定資產比率		197	235	189	159	165
償債能力 (%)	流動比率		137	325	308	229	313
	速動比率		136	324	306	228	311
	利息保障倍數		21	22	17	9	5
經營能力	應收款項週轉率(次)		22.84	17.94	16.83	13.65	14.24
	平均收現日數		16	20	22	27	26
	存貨週轉率		不 適 用
	應付款項週轉率(次)		不 適 用
	平均銷貨日數		不 適 用
	固定資產週轉率(次)		0.92	0.74	0.56	0.32	0.30
	總資產週轉率		0.37	0.25	0.25	0.17	0.16
獲利能力	資產報酬率(%)		28.73	16.33	11.34	6.12	3.52
	股東權益報酬率(次)		57	31	21	10	6
	占實收資本比 率(％)	營業利益	132	84	54	32	31
		稅前純益	169	130	83	43	28
	純益率(％)		66	59	46	29	16
	每股盈餘(元)		16.56	11.20	7.53	3.92	2.22
現金流量	現金流量比率(％)		110	165	61	29	40
	現金再投資比率(％)		16.2	14.5	註1	註1	1.7
槓桿度	營運槓桿度		1.34	1.52	1.84	2.34	2.58
	財務槓桿度		1.07	1.08	1.11	1.20	1.35
最近二年度合併財務比率變動說明： 1.流動比率及速動比率增加36%，主要係101年發行公司債現金增加所致。 2.利息保障倍數減少44%，因受國際散裝航運運費低迷及利息費用增加之影響，使稅前純益減少 所致。 3.資產報酬率、股東權益報酬率及稅前純益占實收資本比率、純益率、每股盈餘減少，主要係受 散裝航運運費低迷及利息費用增加之影響，使營業利益、稅前純益均減少所致。 4.現金流量比率增加38%，主要係101年償還短期借款以及營業活動之淨現金流量較100年增加所 致。

• 註 1 ：營業活動淨現金流量減除現金股利後之金額為負數。

• 註 2 ：採用國際財務報導準則之財務資料不滿 5 個年度者，應另編製我國財務會計準則之財務分析。

-64-

( 三 ) 個體財務報告

分析項目	年度	財 務 分 析	財 務 分 析	財 務 分 析	財 務 分 析
		100年	101年	102年	103年
財務結構(%)	負債占資產比率	29	40	34	30
	長期資金占不動產、 廠房及設備比率	2,039	2,505	2,294	2,439
償債能力(%)	流動比率	142	164	55	37
	速動比率	141	163	55	36
	利息保障倍數	-	6.11	3.76	4.12
經營能力	應收款項週轉率(次)	註4	8.70	7.21	6.85
	平均收現日數	註4	42	51	53
	存貨週轉率(次)	不適用
	應付款項週轉率(次)	不適用
	平均銷貨日數	不適用
	不動產、廠房及設備週轉率(次)	註4	2.28	2.32	2.56
	總資產週轉率(次)	註4	0.09	0.09	0.10
獲利能力	資產報酬率(%)	註4	4.52	3.29	2.86
	權益報酬率(%)	註4	5.74	4.00	3.19
	稅前純益占實收資本額比率(%)	註4	27.41	15.65	14.10
	純益率(％)	註4	40.16	29.43	22.81
	每股盈餘(元)	3.92	2.22	1.55	1.30
現金流量	現金流量比率(％)	註4	註1	4.41	17.54
	現金流量允當比率(％)	註4	註4	註4	註4
	現金再投資比率(％)	註4	註1	註2	註2
槓桿度	營運槓桿度	註4	註3	註3	註3
	財務槓桿度	註4	註3	註3	註3

• 註 1 ：營業活動淨現金流量之金額為負數。

• 註 2 ：營業活動淨現金流量減除現金股利後之金額為負數。

• 註 3 ：當年度為營業淨損。

• 註 4 ： 102 年度編製首份年度個體財務報告，故部分分析資料不適用。

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1. 財務結構

• (1) 負債占資產比率＝負債總額／資產總額。

• (2) 長期資金占不動產、廠房及設備比率＝（權益總額＋非流動負債）／不動產、廠房及設備淨額。

2. 償債能力

• (1) 流動比率＝流動資產／流動負債。

• (2) 速動比率＝ ( 流動資產－存貨－預付費用 ) ／流動負債。

• (3) 利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。

3. 經營能力

• (1) 應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 週轉率＝ 銷貨淨額／各期平均應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 餘額。

• (2) 平均收現日數＝ 365 ／應收款項週轉率。

• (3) 存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額。

• (4) 應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 週轉率＝ 銷貨成本／各期平均應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 餘額。

• (5) 平均銷貨日數＝ 365 ／存貨週轉率。

• (6) 不動產、廠房及設備週轉率＝銷貨淨額／平均不動產、廠房及設備淨額。

• (7) 總資產週轉率＝銷貨淨額／平均資產總額。

4. 獲利能力

• (1) 資產報酬率＝［稅後損益＋利息費用 ×( １－稅率 ) ］／ 平均資產總額。

• (2) 股東權益報酬率＝稅後損益／平均股東權益淨額。

• (3) 純益率＝稅後損益／銷貨淨額。

• (4) 每股盈餘＝ ( 歸屬於母公司業主之損益－特別股股利 ) ／加權平均已發行股數。

5. 現金流量

• (1) 現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。

• (2) 淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度 ( 資本支出＋存貨增加額＋現 。

• 金股利 )

• (3) 現金再投資比率＝ ( 營業活動淨現金流量－現金股利 ) ／ ( 不動產、廠房及設備毛額＋長期投資＋ 其他非流動資產＋營運資金 ) ( 註 2)

6. 槓桿度：

• (1) 營運槓桿度＝ ( 營業收入淨額－變動營業成本及費用 ) ／ 營業利益 ( 註 3) 。

• 。

• (2) 財務槓桿度＝營業利益 ／ ( 營業利益－利息費用 )

• 註 1 ：上開每股盈餘之計算公式，在衡量時應特別注意下列事項：

1. 以加權平均普通股股數為準，而非以年底已發行股數為基礎。

2. 凡有現金增資或庫藏股交易者，應考慮其流通期間，計算加權平均股數。

3. 凡有盈餘轉增資或資本公積轉增資者，在計算以往年度及半年度之每股盈餘時，應按增資比例追

-66-

溯調整，無庸考慮該增資之發行期間。

4. 若特別股為不可轉換之累積特別股，其當年度股利 ( 不論是否發放 ) 應自稅後淨利減除、或增加稅 後淨損。特別股若為非累積性質，在有稅後淨利之情況，特別股股利應自稅後淨利減除；如為虧 損，則不必調整。

• 註 2 ：現金流量分析在衡量時應特別注意下列事項：

1. 營業活動淨現金流量係指現金流量表中營業活動淨現金流入數。

2. 資本支出係指每年資本投資之現金流出數。

3. 存貨增加數僅在期末餘額大於期初餘額時方予計入，若年底存貨減少，則以零計算。

4. 現金股利包括普通股及特別股之現金股利。

5. 不動產、廠房及設備毛額係指扣除累計折舊前之不動產、廠房及設備總額。

• 註 3 ：發行人應將各項營業成本及營業費用依性質區分為固定及變動，如有涉及估計或主觀判斷，應注 意其合理性並維持一致。

-67-

三、最近年度財務報告之監察人審查報告

監察人查核報告書

茲准

董事會造送本公司 103 年度個體財務報表及合併財務報表，業經安侯建業聯合會計師事務所王 怡文會計師及顏幸福會計師共同查核竣事，復經本監察人對於前述財務報表及合併財務報表， 連同營業報告書及盈餘分配表予以審查，認為尚無不合，爰依公司法第 219 條規定備具報告 書，敬請鑒核。

此致

中國航運股份有限公司 104 年股東常會

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中 華 民 國 1 0 4 年 3 月 1 8 日

-68-

四、最近年度財務報告

會計師查核報告

中國航運股份有限公司董事會 公鑒：

中國航運股份有限公司及其子公司民國一○三年及一○二年十二月三十一日之合併資產負債表，暨 民國一○三年及一○二年一月一日至十二月三十一日之合併綜合損益表、合併權益變動表及合併現金流 量表，業經本會計師查核竣事。上開合併財務報告之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據 查核結果對上開合併財務報告表示意見。列入上開合併財務報告之採權益法之長期投資之財務報告，未 經本會計師查核，而係由其他會計師查核，因此，本會計師對上開合併財務報告所表示之意見中，有 關該採權益法之長期投資所列之金額，係依據其他會計師之查核報告。民國一○三年及一○二年十二 月三十一日認列該等採用權益法之投資金額分別為 2,169,793 千元及 2,718,312 千元，分別佔資產總額 10.14 ％及 12.40 ％，暨民國一○三年及一○二年一月一日至十二月三十一日所認列之採用權益法之關聯 企業損益之份額分別為損失 49,727 千元及 853 千元。分別佔稅前淨利之 (12.53) ％及 (0.20) ％。

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確 信合併財務報告有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取合併財務報告所列金額及所揭露 事項之查核證據、評估管理階層編製合併財務報告所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估合 併財務報告整體之表達。本會計師相信此項查核工作及其他會計師之查核報告可對所表示之意見提供合 理之依據。

依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第一段所述合併財務報告 在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準則及金融監督管理委員會認可之國際財務報導準則、 國際會計準則、解釋及解釋公告編製，足以允當表達中國航運股份有限公司及其子公司民國一○三年及 一○二年十二月三十一日之合併財務狀況，與民國一○三年及一○二年一月一日至十二月三十一日之合 併財務績效與合併現金流量。

中國航運股份有限公司已編製民國一○三年及一○二年度個體財務報表，並經本會計師出具修正式 無保意見之查核報告在案，備供參考。

安侯建業聯合會計師事務所

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會計師：

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證券主管機關 金管證審字第 0990013761 號 核准簽證文號[：] (88) 台財證 ( 六 ) 第 18311 號 民國一○四年三月十八日

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中國航運股份有限公司及其子公司

合併資產負債表 民國一○三年及一○二年十二月三十一日

單位：新台幣千元

資 產 流動資產： 1100 現金及約當現金(附註六(一)) 1110 透過損益按公允價值衡量之金融資產-流動(附註六(二)及 (十五)) 1130 持有至到期日金融資產-流動(附註六(二)及(十五)) 1150 應收票據及帳款淨額(附註六(三)) 1160 應收帳款淨額-關係人(附註七) 1470 其他流動資產 1476 其他金融資產-流動(附註六(三)、(四)及(七)及八) 非流動資產： 1515 持有供交易之金融資產-非流動(附註六(二)及(十五)) 1550 採用權益法之投資(附註六(四)及八) 1544 以成本衡量之金融資產-非流動(附註六(二)) 1600 不動產、廠房及設備(附註六(五)及八) 1760 投資性不動產淨額(附註六(六)) 1780 無形資產 1840 遞延所得稅資產(附註六(十一)) 1900 其他非流動資產 1980 其他金融資產－非流動(附註六(七)及八)	103.12.31 金 額 ％ $ 4,610,003 22 33,201 - - - 165,923 1 138,712 1 65,912 - 258,351 1 5,272,102 25 100,000 1 2,169,793 10 25,000 - 13,702,504 64 39,773 - 9,302 - 28,460 - 14,316 - 20,391 1 16,109,539 75	102.12.31	102.12.31
	金 額 $ 4,610,003 33,201 - 165,923 138,712 65,912 258,351 5,272,102 100,000 2,169,793 25,000 13,702,504 39,773 9,302 28,460 14,316 20,391 16,109,539	金 額 5,246,802 31,896 122,975 165,608 137,763 70,354 32,063 5,807,461 100,000 2,718,312 12,500 13,104,201 89,808 12,301 27,614 16,905 194,648 16,276,289	％
			25 - 1 1 1 - -
			28
			- 12 - 59 - - - - 1
			72

資產總計

$ 21,381,641100 22,083,750100

董事長：

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經理人：

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單位：新台幣千元

負債及權益 流動負債： 2100 短期借款(附註六(八)) 2150 應付票據及帳款 2310 預收收入 2300 其他流動負債 2320 一年到期長期負債(附註六(八)) 非流動負債： 2530 應付公司債(附註六(八)) 2540 長期借款(附註六(八)) 2570 遞延所得稅負債(附註六(十一)) 2640 應計退休金負債(附註六(十)) 2670 其他非流動負債 負債總計 歸屬母公司業主之權益(附註六(十二))： 3100 股 本 3200 資本公積 保留盈餘： 3310 法定盈餘公積 3320 特別盈餘公積 3350 未分配盈餘 3400 其他權益項目 權益總計 負債及權益總計	103.12.31 金 額 ％ $ 1,109,600 5 136,194 1 39,274 - 220,728 1 789,976 3 2,295,772 10 2,800,000 13 4,824,635 23 581,295 3 151,715 1 677 - 8,358,322 40 10,654,094 50 2,564,736 12 53,411 - 1,583,016 7 579,599 4 5,877,011 27 8,039,626 38 69,774 - 10,727,547 50 $21,381,641 100	102.12.31	102.12.31
	金 額 $ 1,109,600 136,194 39,274 220,728 789,976 2,295,772 2,800,000 4,824,635 581,295 151,715 677 8,358,322 10,654,094 2,564,736 53,411 1,583,016 579,599 5,877,011 8,039,626 69,774 10,727,547 $21,381,641	金 額 50,000 120,790 77,003 207,005 2,692,573 3,147,371 2,800,000 5,287,313 579,852 144,456 828 8,812,449 11,959,820 2,564,736 42,503 1,543,352 799,835 5,753,103 8,096,290 (579,599) 10,123,930 22,083,750	％
			- 1 - 1 12
			14
			13 24 2 1 -
			40
			54
			12
			-
			7 4 26
			37
			(3)
			46
			100

會計主管：

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中國航運股份有限公司及其子公司 合併綜合損益表

民國一○三年及一○二年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣千元

103年度 金 額 ％ 4000 營業收入(附註七) 4621 海運收入 $ 1,511,071 43 4622 陸運及物流收入 1,966,021 56 4623 代理航空運費及其他營業收入 14,189 1 3,491,281 100 5000 營業成本(附註七及十二) 5621 海運成本 994,517 28 5622 陸運及物流成本 1,584,279 45 5623 代理航空運費及其他營業成本 8,272 - 2,587,068 73 5900 營業毛利 904,213 27 6000 營業費用(附註七及十二) 344,673 10 6900 營業淨利 559,540 17 營業外收入及支出： 7010 其他收入(附註六(九)) 13,125 - 7050 財務成本-利息支出(附註六(十四)) (193,310) (6) 7060 採用權益法認列之關聯企業損益之份額(附註六(四)) (49,727) (1) 7100 利息收入 52,746 2 7210 處分投資性不動產、不動產、廠房及設備利益淨額(附註六(五)及六(六)) 64,703 2 7590 其他支出 (3,092) - 7625 處分投資損失淨額(附註六(二)及六(四)) (25,561) (1) 7560 兌換損益淨額 (21,660) (1) 7900 稅前淨利 396,764 12 7950 減：所得稅費用(附註六(十一)) 64,050 2 本期淨利(淨損) 332,714 10 8300 其他綜合損益： 8310 國外營運機構財務報告換算之兌換差額 569,696 16 8360 確定福利計畫精算利益(損失) (6,766) - 8370 採用權益法認列之關聯企業及合資其他綜合損益之份額 81,009 2 8399 減：與其他綜合損益組成部分相關之所得稅 (767) - 8300 其他綜合損益(稅後淨額) 644,706 18 8500 本期綜合損益總額(全數歸屬於母公司業主) $ 977,420 28 每股盈餘(附註六(十三)) 9750 基本每股盈餘(單位：新台幣元) $ 1.30 9850 稀釋每股盈餘(單位：新台幣元) $ 1.30 董事長： 經理人： 會計主管：	102年度	102年度
	金 額 $ 1,461,145 1,860,217 12,033 3,333,395 981,753 1,530,798 5,449 2,518,000 815,395 336,524 478,871 22,493 (216,728) (853) 45,624 89,448 (1,898) (2,305) 9,129 423,781 27,133 396,648 226,530 1,347 48,655 388 276,144 $ 672,792 $	％
		44 56 -
		100
		29 46 -
		75
		25 10
		15
		1 (7) - 1 3 - - -
		13 1
		12
		7 - 1 -
		8
		20
		1.55
	$	1.55

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			單位:新台幣千元		其他權益項目		備供出售金	融商品未實現 (損)益 合 計 權益總計	(6,014) (853,590) 9,707,611		- - -	- - -	- (256,473)	396,648	3,869 273,991 276,144	3,869 273,991 672,792	(2,145) (579,599) 10,123,930		- - -	- - -	- - (384,711)	- - 332,714	(5,411) 649,373 644,706	(5,411) 649,373 977,420	- - 10,908	(7,556) 69,774 10,727,547	會計主管：
中國航運股份有限公司及其子公司	合併權益變動表	民國一○三年及一○二年一月一日至十二月三十一日		歸屬於母公司業主之權益		國外營運機	保留盈餘 構財務報表	資本公積 法定盈餘 公 積 特別盈餘 公 積 未分配 盈 餘 合 計 換算之兌換 差 額	42,503 1,486,071 - 6,467,891 7,953,962 (847,576)		- 57,281 - (57,281) - -	- - 799,835 (799,835) - -	- - - (256,473) (256,473) -	- - - 396,648 396,648 -	- - - 2,153 2,153 270,122	- - - 398,801 398,801 270,122	42,503 1,543,352 799,835 5,753,103 8,096,290 (577,454)		39,664 - (39,664) - -	- - (220,236) 220,236 - -	- - - (384,711) (384,711) -	- - - 332,714 332,714 -	- - - (4,667) (4,667) 654,784	- - - 328,047 328,047 654,784	10,908 - - - - -	53,411 1,583,016 579,599 5,877,011 8,039,626 77,330	經理人：
								股 本	民國一○二年一月一日餘額 $ 2,564,736	盈餘指撥及分配：	提列法定盈餘公積 -	提列特別盈餘公積 -	普通股現金股利 -	民國一○二年度淨利 -	民國一○二年度其他綜合損益 -	民國一○二年度綜合損益總額 -	民國一○二年十二月三十一日餘額 2,564,736	盈餘指撥及分配：	提列法定盈餘公積	迴轉特別盈餘公積 -	普通股現金股利 -	民國一○三年度淨利 -	民國一○三年度其他綜合損益 -	民國一○三年度綜合損益總額 -	採用權益法認列之關聯企業之變動數 -	民國一○三年十二月三十一日餘額$ 2,564,736	董事長：
													-73-

中國航運股份有限公司及其子公司

合併現金流量表

民國一○三年及一○二年一月一日至十二月三十一日

單位 : 新台幣千元

營業活動之現金流量： 本期稅前淨利 調整項目： 不影響現金流量之收益費損項目 折舊費用及攤銷費用 利息費用 利息收入 採權益法認列關聯企業損益之份額 處分投資性不動產、不動產、廠房及設備損失(利益)淨額 處分投資損失(利益)淨額 不影響現金流量之收益費損項目合計 與營業活動相關之資產／負債變動數： 與營業活動相關之資產之淨變動： 透過損益按公允價值衡量資產減少 應收票據及帳款淨額(含關係人)減少(增加) 預付款項與其他流動資產-流動減少(增加) 其他金融資產 流動減少(增加) 其 他 與營業活動相關之負債之淨變動： 預收收入增加(減少) 應付票據及帳款增加(減少) 其他流動負債增加(減少) 其 他 與營業活動相關之資產／負債變動數合計 調整項目合計 營運產生之現金流入 收取之利息 收取之股利 支付之利息 支付之所得稅 營業活動之淨現金流入(流出)	103年度 $ 396,764 701,176 193,310 (52,746) 49,727 (64,703) 25,561 852,325 (1,305) (1,264) (1,055) 4,109 1,646 2,131 (40,388) 15,404 5,145 - (19,839) (17,708) 834,617 1,231,381 58,092 63,434 (223,332) (25,958) 1,103,617	102年度
		$ 423,781 669,799 216,728 (45,624) 853 (89,448) 2,305
		754,613
		(136) (51,330) 3,962 55,268 384
		8,148
		(138,223) 14,798 (16,516) (147)
		(140,088)
		(131,940)
		622,673
		1,046,454 42,312 76,246 (224,005) (141,711)
		799,296

-74-

投資活動之現金流量： 處分備供出售金融資產價款 取得備供出售金融資產 處分(取得)持有至到期日金融資產 取得以成本衡量之金融資產 處分採用權益法之投資價款 取得採用權益法之投資 取得不動產、廠房及設備 處分投資性不動產、不動產、廠房及設備價款 其他金融資產 非流動增加 其 他 投資活動之淨現金流入(流出) 籌資活動之現金流量： 短期借款增加(減少) 舉借長期借款 償還長期借款 發放現金股利 償還公司債 其 他 籌資活動之淨現金流入(流出) 匯率變動對現金及約當現金之影響 本期現金及約當現金增加(減少)數 期初現金及約當現金餘額 期末現金及約當現金餘額	103年度 1,073,741 (1,060,547) 122,975 (12,500) 502,481 (18,600) (617,303) 107,388 (51,500) (7,732) 38,403 1,059,600 - (701,449) (384,711) (2,000,000) (153) (2,026,713) 247,894 (636,799) 5,246,802 $ 4,610,003	102年度
		- - (95,504) (12,500) 38,195 - (1,389,782) 151,505 (43,284) (4,238)
		(1,355,608)
		50,000 942,626 (688,258) (256,473) (1,000,000) (582)
		(952,687)
		116,621
		(1,392,378) 6,639,180
		$ 5,246,802

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董事長：
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經理人： 會計主管：
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中國航運股份有限公司及其子公司

合併財務報告附註

民國一○三年及一○二年十二月三十一日

( 除另有註明者外，所有金額均以新台幣千元為單位 )

一、公司沿革

中國航運股份有限公司 ( 以下稱本公司 ) ，原名偉聯運輸股份有限公司，設立於民國六十七 年元月三十一日，股票於台灣證券交易所掛牌上市。本公司民國一○三年十二月三十一日之合併 財務報告之組成包括本公司及本公司之子公司 ( 以下併稱「合併公司」 ) 。合併公司主要業務為透 過全資之海外子公司從事散裝貨輪之經營及國內貨櫃運輸倉儲等相關業務之經營，並為沙烏地阿 拉伯航空公司在台灣地區總代理，亦有投資公司從事投資性質之業務。另，基於業務整合及專業 分工，集團企業內與運輸相關業務均由本公司投資及主導。合併公司主要營業項目請詳附註四 ( 三 )2. 之說明。

二、通過財務報告之日期及程序

本合併財務報告已於民國一○四年三月十八日提報董事會通過發佈。

三、新發布及修訂準則及解釋之適用

一 ( ) 尚未採用金融監督管理委員會 ( 以下簡稱金管會 ) 認可之新發布及修訂準則及解釋

依據金融監督管理委員會 ( 以下簡稱「金管會」 ) 民國一○三年四月三日金管證審字第 1030010325 號令，上市、上櫃及興櫃公司應自民國一○四年起全面採用經金管會認可並發布 生效之 2013 年版國際財務報導準則 ( 不包含國際財務報導準則第 9 號「金融工具」 ) 編製財務報 告，相關新發布、修正及修訂之準則及解釋彙列如下：

新發布／修正／修訂準則及解釋 國際財務報導準則第1號之修正「國際財務報導準則第7號之比較揭露對首次採用者 之有限度豁免」 國際財務報導準則第1號之修正「嚴重高度通貨膨脹及首次採用者固定日期之移除」 國際財務報導準則第1號之修正「政府貸款」 國際財務報導準則第7號之修正「揭露－金融資產之移轉」 國際財務報導準則第7號之修正「揭露－金融資產及金融負債之互抵」 國際財務報導準則第10號「合併財務報表」 國際財務報導準則第11號「聯合協議」	IASB發布 之生效日
	2010年7月1日 2011年7月1日 2013年1月1日 2011年7月1日 2013年1月1日 2013年1月1日 (投資個體於 2014年1月1日生效) 2013年1月1日

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國際財務報導準則第12號「對其他個體之權益之揭露」	2013年1月1日
國際財務報導準則第13號「公允價值衡量」	2013年1月1日
國際會計準則第1號之修正「其他綜合損益項目之表達」	2012年7月1日
國際會計準則第12號之修正「遞延所得稅：標的資產之回收」	2012年1月1日
國際會計準則第19號之修訂「員工福利」	2013年1月1日
國際會計準則第27號之修訂「單獨財務報表」	2013年1月1日
國際會計準則第32號之修正「金融資產及金融負債之互抵」	2014年1月1日
國際財務報導解釋第20號「露天礦場於生產階段之剝除成本」	2013年1月1日

經評估後合併公司認為適用 2013 年版國際財務報導準則將不致對合併財務報告造成重大變動。

( 二 ) 國際會計準則理事會已發布但尚未經金管會認可之國際財務報導準則之影響

下表彙列國際會計準則理事會已發布但尚未納入金管會認可 2013 年國際財務報導準則之新發 布、修正及修訂之準則及解釋：

新發布／修正／修訂準則及解釋 國際財務報導準則第9號「金融工具」 國際財務報導準則第10號及國際會計準則第28號之修正「投資者與其關聯企業或合 資間之資產出售或投入」 國際財務報導準則第10號、國際財務報導準則第12號及國際會計準則第28號之修正 「投資個體：合併報表例外規定之適用」 國際財務報導準則第11號之修正「處理聯合營運權益之取得」 國際財務報導準則第14號「管制遞延帳戶」 國際財務報導準則第15號「來自客戶合約之收入」 國際會計準則第1號之修正「揭露計畫」 國際會計則第16號及國際會計準則第38號「闡明可接之折舊及攤銷方法」 國際會計準則第16號及國際會計準則第41號「生產性植物」 國際會計準則第19號之修正「確定福利計畫：員工提撥」 國際會計準則第27號之修正「單獨財務報表之權益法」 國際會計準則第36號之修正「非金融資產可回收金額之揭露」 國際會計準則第39號之修正「衍生工具之合約更替及避險會計之繼續」 國際財務報導解釋第21號「公課」

IASB發布 之生效日

2018年1月1日 2016年1月1日 2016年1月1日 2016年1月1日 2016年1月1日 2017年1月1日 2016年1月1日 2016年1月1日 2016年1月1日 2014年7月1日 2016年1月1日 2014年1月1日 2014年1月1日 2014年1月1日

合併公司現正持續評估上述準則及解釋對合併公司財務狀況與經營結果之影響，相關影響待評 估完成時予以揭露。

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四、重大會計政策之彙總說明

本合併財務報告所採用之重大會計政策彙總說明如下。除另有說明者外，下列會計政策已一致適 用於本合併財務報告之所有表達期間。

一 ( ) 遵循聲明

本合併財務報告係依照證券發行人財務報告編製準則 ( 以下簡稱「編製準則」 ) 及金融監督管理 委員會認可之國際財務報導準則、國際會計準則、解釋及解釋公告 ( 以下簡稱「金管會認可之 國際財務報導準則」 ) 編製。

( 二 ) 編製基礎

1. 衡量基礎

• 除下列合併資產負債表之重要項目外，本合併財務報告係依歷史成本為基礎編製： (1) 透過損益按公允價值衡量之金融工具。

• (2) 依公允價值衡量之備供出售金融資產。

• (3) 確定福利負債，係依退休基金資產加計未認列前期服務成本與未認列精算損失，減除未 認列精算利益與確定福利義務現值之淨額認列。

2. 功能性貨幣及表達貨幣

合併公司每一個體均係以各營運所處主要經濟環境之貨幣為其功能性貨幣。本合併財務報告 係以本公司之功能性貨幣，新台幣表達。所有以新台幣表達之財務資訊均以新台幣千元為單 位。

( 三 ) 合併基礎

1. 合併財務報告編製原則

合併財務報告之編製主體包含本公司及本公司之子公司。

自取得子公司控制力之日起，開始將其財務報告納入合併財務報告，直至不再具有控制力之 日為止。歸屬於子公司非控制權益之損益應歸屬於非控制權益，即使非控制權益因而成為虧 損餘額亦然。

合併公司間之交易、餘額及任何未實現收益與費用，於編製合併財務報告時均已消除。

合併公司對子公司所有權權益之變動，未導致喪失控制者，作為與業主間之權益交易處理。

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2. 列入合併財務報告之子公司

列入本合併財務報告之子公司包含：

投資公司 本公司 本公司 本公司 本公司 本公司 本公司 本公司 本公司 本公司 本公司 CMTS CMTS CMTHK CMTHK CMTHK CMTHK CMTHK CMTHK CMTHK CMTHK CMTHK CMTHK CMTHK CMTHK CMTHK CMTHK 偉聯運輸 偉聯運輸 偉聯運輸 偉聯運輸	子公司名稱 Chinese Maritime Transport (S) Pte. Ltd. (CMTS) Chinese Maritime Transport (Hong Kong), Limited (CMT HK) 中航物流股份有限公司(中航物流) 貿華投資股份有限公司(貿華投資) 富望投資股份有限公司(富望投資) 貿新投資股份有限公司(貿新投資) 偉聯運輸股份有限公司(偉聯運輸) 航偉旅行社股份有限公司(航偉旅行社) 南海聯合石油股份有限公司(南海聯合石油) 中航空運股份有限公司(中航空運) China Fortune Shipping Ptd Ltd. (CFR) China Enterprise Shipping PTE.Ltd. (CEP) China Prosperity Shipping Ltd.(CPS) China Peace Shipping Ltd. (CPE) China Progress Shipping Ltd. (CPG) China Pioneer Shipping Ltd. (CPN) China Pride Shipping Ltd. (CPD) CMT Chartering Ltd. (CCL) China Partners Shipping Ltd. (CPT) China Triumph Shipping Ltd. (CTU) China Trade Shipping Ltd. (CTD) China Harmony Shipping LTD. (CHM) China Honour Shipping Ltd. (CHN) CMT Investment Co., Limited (CHI) CMT International Management Co., Limited (CIM) CMT(s) 長順通運股份有限公司(長順通運) 鴻運通運股份有限公司(鴻運通運) 貿華運輸股份有限公司(貿華運輸) 貿盛運輸股份有限公司(貿盛運輸)	業務性質 投資船務運輸 投資船務運輸 倉儲管理 專業投資 專業投資 專業投資 貨櫃運輸 旅行業 汽柴油國際貿易 貨運承攬 船務運輸 船務運輸 船務運輸 船務運輸 船務運輸 船務運輸 船務運輸 船舶租僱 船務運輸 船務運輸 船務運輸 船務運輸 船務運輸 專業投資 投資管理 投資船務運輸 貨櫃運輸 貨櫃運輸 貨櫃運輸 貨櫃運輸	103.12.31 持股％ 0.95 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 (註三) 100 100 100 100 100 100 99.05 100 100 100 100	102.12.31 持股％ 0.95 100 100 100 100 100 100 100 100 (註一) 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 (註二) 99.05 100 100 100 100

註一：於民國一○三年六月投資設立。 註二：於民國一○三年九月投資設立。 註三：於民國一○三年第一季完成清算。

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( 四 ) 外 幣

1. 外幣交易

外幣交易依交易日之匯率換算為功能性貨幣。報導期間結束日 ( 以下稱報導日 ) 之外幣貨幣性 項目依當日之匯率換算為功能性貨幣，其兌換損益係指期初以功能性貨幣計價之攤銷後成 本，調整當期之有效利息及付款後之金額，與依外幣計價之攤銷後成本按報導日匯率換算金 額間之差異。以公允價值衡量之外幣非貨幣性項目依衡量公允價值當日之匯率重新換算為功 能性貨幣，以歷史成本衡量之外幣非貨幣性項目則依交易日之匯率換算。除非貨幣性之備供 出售權益工具，換算所產生之外幣兌換差異認列於其他綜合損益外，其餘係認列為損益。

2. 國外營運機構

國外營運機構之資產及負債，包括收購時產生之商譽及公允價值調整，係依報導日之匯率換 算為功能性貨幣；除高度通貨膨脹經濟者外，收益及費損項目係依當期平均匯率換算為功能 性貨幣，所產生之兌換差額均認列為其他綜合損益。

當處分國外營運機構致喪失控制、共同控制或重大影響時，與該國外營運機構相關之累計兌 換差額係全數重分類為損益。部分處分含有國外營運機構之子公司時，相關累計兌換差額係 按比例重新歸屬至非控制權益。部分處分含有國外營運機構之關聯企業或合資之投資時，相 關累計兌換差額則按比例重分類至損益。

對國外營運機構之貨幣性應收或應付項目，若尚無清償計畫且不可能於可預見之未來予以清 償時，其所產生之外幣兌換損益視為對該國外營運機構淨投資之一部分而認列為其他綜合損益。

( 五 ) 資產與負債區分流動與非流動之分類標準

符合下列條件之一之資產列為流動資產，非屬流動資產之所有其他資產則列為非流動資產：

1. 預期於合併公司正常營業週期中實現，或意圖將其出售或消耗者。

2. 主要為交易目的而持有者。

3. 預期將於資產負債表日後十二個月內實現者。

4. 現金或約當現金，但不包括於資產負債表日後逾十二個月用以交換、清償負債或受有其他限 制者。

符合下列條件之一之負債列為流動負債，非屬流動負債之所有其他負債則列為非流動負債：

1. 預期將於合併公司正常營業週期中清償者。

2. 主要為交易目的而持有者。

3. 預期將於資產負債表日後十二個月內到期清償者。

4. 合併公司不能無條件將清償期限延期至資產負債表日後至少十二個月者。負債之條款可能依 交易對方之選擇，以發行權益工具而導致其清償者，並不影響其分類。

( 六 ) 現金及約當現金

現金及約當現金包括庫存現金、活期存款及可隨時轉換成定額現金且價值變動風險甚小之短期 並具高度流動性之投資。定期存款符合前述定義且持有目的係滿足短期現金承諾而非投資或其 他目的者，列報於約當現金。

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( 七 ) 金融工具

金融資產與金融負債係於合併公司成為該金融工具合約條款之一方時認列。

1. 金融資產

合併公司之金融資產分類為：透過損益按公允價值衡量之金融資產、持有至到期日金融資 產、放款及應收款及備供出售金融資產。

• (1) 透過損益按公允價值衡量之金融資產

此類金融資產係指持有供交易或指定為透過損益按公允價值衡量之金融資產。持有供交易 之金融資產係因其取得或發生之主要目的為短期內出售或再買回。持有供交易金融資產以 外之金融資產，合併公司於下列情況之一，於原始認列時指定為透過損益按公允價值衡 量：

• A. 消除或重大減少因採用不同基礎衡量資產或負債並認列相關之利益及損失，而產生之衡 量或認列不一致。

• B. 金融資產係以公允價值基礎評估績效。

• C. 混合工具含嵌入式衍生工具。

此類金融資產於原始認列時係按公允價值衡量，交易成本於發生時認列為損益；後續評價 按公允價值衡量，再衡量產生之利益或損失（包含相關股利收入及利息收入）認列為損 益，並列報於營業外收入及支出項下。依交易慣例購買或出售金融資產時，採用交易日會 計處理。

此類金融資產若屬「無活絡市場公開報價且公允價值無法可靠衡量」之權益投資，則以成 本減除減損損失後之金額衡量，並列報於「以成本衡量之金融資產」。

(2) 備供出售金融資產

此類金融資產係指定為備供出售或非屬其他類別之非衍生金融資產。原始認列時係按公允 價值加計直接可歸屬之交易成本衡量；後續評價按公允價值衡量，除減損損失、股利收入 及貨幣性金融資產外幣兌換損益認列於損益外，其餘帳面金額之變動係認列為其他綜合損 益，並累積於權益項下之備供出售金融資產未實現損益。於除列時，將權益項下之利益或 損失累計金額重分類至損益，並列報於營業外收入及支出項下。依交易慣例購買或出售金 融資產時，採用交易日會計處理。

此類金融資產若屬「無活絡市場公開報價且公允價值無法可靠衡量」之權益投資，則以成 本減除減損損失後之金額衡量，並列報於「以成本衡量之金融資產」。

權益投資之股利收入於合併公司有權利收取股利之日認列 ( 通常係除息日 ) ，並列報於營業 外收入及支出項下。

(3) 持有至到期日金融資產

此類金融資產係合併公司有積極意圖及能力持有至到期日之債務證券。原始認列時係按公 允價值加計直接可歸屬之交易成本衡量；後續評價採有效利率法以攤銷後成本減除減損損

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失衡量。依交易慣例購買或出售金融資產時，採用交易日會計處理。 利息收入係列報於營業外收入及支出項下。

(4) 放款及應收款

放款及應收款係無活絡市場公開報價，且具固定或可決定付款金額之金融資產，包括應收 款項、其他應收款及存出保證金。原始認列時按公允價值加計直接可歸屬之交易成本衡 量，後續評價採有效利率法以攤銷後成本減除減損損失衡量，惟短期應收款項之利息認列 不具重大性之情況除外。依交易慣例購買或出售金融資產時，採用交易日會計處理。 利息收入係列報於營業外收入及支出項下。

(5) 金融資產減損

非透過損益按公允價值衡量之金融資產，於每個報導日評估減損。當有客觀證據顯示，因 金融資產原始認列後發生之單一或多項事件，致使該資產之估計未來現金流量受損失者， 該金融資產即已發生減損。

金融資產減損之客觀證據包括發行人或債務人之重大財務困難、違約（如利息或本金支付 之延滯或不償付）、債務人將進入破產或其他財務重整之可能性大增，及由於財務困難而 使該金融資產之活絡市場消失等。此外，備供出售權益投資之公允價值大幅或持久性下跌 至低於其成本時，亦屬客觀之減損證據。

針對應收帳款個別評估未有減損後，另再以組合基礎評估減損。應收款組合之客觀減損證 據可能包含合併公司過去收款經驗、該組合超過平均授信期間之延遲付款增加情況，以及 與應收款拖欠有關之全國性或區域性經濟情勢變化。

以攤銷後成本衡量之金融資產，認列之減損損失金額係該資產之帳面金額與估計未來現金 流量按該金融資產原始有效利率折現之現值間之差額。

以成本衡量之金融資產，認列之減損損失金額係該資產之帳面金額與估計未來現金流量按 該金融資產之相似資產市場報酬率折現之現值間之差額。該減損損失於後續期間不得迴 轉。

所有金融資產之減損損失係直接自金融資產之帳面金額中扣除，惟應收帳款係藉由備抵帳 戶調降其帳面金額。當判斷應收帳款無法收回時，係沖銷備抵帳戶。原先已沖銷而後續收 回之款項則貸記備抵帳戶。備抵帳戶帳面金額之變動認列於損益。

備供出售金融資產發生減損時，原先已認列於其他綜合損益之累計利益與損失金額將重分 類為損益。

當金融資產以攤銷後成本衡量時，若後續期間減損損失金額減少，且該減少客觀地連結至 認列減損後發生之事項，則先前認列之減損損失予以迴轉認列於損益，惟該投資於減損迴 轉日之帳面金額不得大於若未認列減損情況下應有之攤銷後成本。

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備供出售權益工具原先認列於損益之減損損失不得迴轉並認列為損益。任何認列減損損失 後之公允價值回升金額係認列於其他綜合損益，並累積於其他權益項目之項下。

應收帳款之呆帳損失及迴升列報於管理費用。應收帳款以外金融資產之減損損失及迴升係 列報於營業外收入及支出項下。

(6) 金融資產之除列

合併公司僅於對來自該資產現金流量之合約權利終止，或已移轉金融資產且該資產所有權 幾乎所有之風險及報酬已移轉予其他企業時，始將金融資產除列。

除列單一金融資產之整體時，其帳面金額與已收取或可收取對價總額加計認列於其他綜合 損益並累計於「其他權益－備供出售金融資產未實現損益」之金額間之差額係認列為損 益，並列報於營業外收入及支出項下。

當非除列單一金融資產之整體時，合併公司以移轉日各部分之相對公允價值為基礎，將該 金融資產之原帳面金額分攤至因持續參與而持續認列之部分及除列之部分。分攤予除列部 分之帳面金額與因除列部分所收取之對價加計已認列於其他綜合損益之任何累計利益或損 失中分攤予除列部分之總和間之差額係認列為損益，並列報於營業外收入及支出項下。已 認列於其他綜合損益之累計利益或損失，係依其相對公允價值分攤予持續認列部分與除列 部分。

2. 金融負債及權益工具

(1) 負債或權益之分類

合併公司發行之債務及權益工具係依據合約協議之實質與金融負債及權益工具之定義分類 為金融負債或權益。

權益工具係指表彰合併公司於資產減除其所有負債後剩餘權益之任何合約。合併公司發行 之權益工具係以取得之價款扣除直接發行成本後之金額認列。

(2) 其他金融負債

金融負債非屬持有供交易且未指定為透過損益按公允價值衡量者 ( 包括長短期借款、應付 帳款、其他應付款及應付公司債 ) ，原始認列時係按公允價值加計直接可歸屬之交易成本 衡量；後續評價採有效利率法以攤銷後成本衡量，惟短期借款及應付款項之利息認列不具 重大性之情況除外。未資本化為資產成本之利息費用列報於營業外收入及支出項下。

(3) 金融負債之除列

合併公司係於合約義務已履行、取消或到期時，除列金融負債。

除列金融負債時，其帳面金額與所支付或應支付對價總額 ( 包含任何所移轉之非現金資產 或承擔之負債 ) 間之差額認列為損益，並列報於營業外收入及支出項下。

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(4) 金融資產及負債之互抵

金融資產及金融負債僅於合併公司有法定權利進行互抵及有意圖以淨額交割或同時變現資 產及清償負債時，方予以互抵並以淨額表達於資產負債表。

( 八 ) 待出售非流動資產

非流動資產或由資產及負債組成之處分群組，於預期主要係透過出售而非持續使用以回收其帳 面金額時，分類為待出售。符合此分類之非流動資產或處分群組必須係於目前情況下可供立即 出售，且高度很有可能於一年內完成出售。資產或處分群組中之組成部分於原始分類至待出售 前，依合併公司之會計政策重新衡量。分類為待出售後，係以其帳面金額與公允價值減出售成 本孰低為衡量基礎。任何處分群組之減損損失首先分攤至商譽，再依比例基礎分攤至其餘之資 產及負債，惟該損失不分配至非屬國際會計準則第三十六號資產減損範圍之資產，前述項目繼 續依照合併公司之會計政策衡量。對原始分類為待出售所認列之減損損失及後續再衡量所產生 之利益及損失係認列為損益，惟回升之利益不得超過已認列之累積減損損失。

無形資產及不動產、廠房及設備分類為待出售時，即不再提列折舊或攤銷。此外，採用權益法 認列之投資分類為待出售時，即停止採用權益法。

( 九 ) 投資關聯企業

關聯企業係指合併公司對其財務及營運政策具有重大影響力但未達控制能力者。合併公司持有 被投資公司百分之二十至百分之五十之表決權時，即假設具有重大影響力。

在權益法下，原始取得時係依成本認列，投資成本包含交易之成本。投資關聯企業之帳面金額 包括原始投資時所辨認之商譽，減除任何累計減損損失。

合併財務報告包括自具有重大影響力之日起至喪失重大影響力之日止，於進行與合併公司會計 政策一致性之調整後，合併公司依權益比例認列各該投資關聯企業之損益及其他綜合損益之金 額。

合併公司與關聯企業間之交易所產生之未實現利益，已在合併公司對該被投資公司之權益範圍 內予以消除。未實現損失之消除方法與未實現利益相同，但僅限於未有減損證據之情況下所產 生。

當合併公司依比例應認列關聯企業之損失份額等於或超過其在關聯企業之權益時，即停止認列 其損失，而僅於發生法定義務、推定義務或已代該被投資公司支付款項之範圍內，認列額外之 損失及相關負債。

( 十 ) 投資性不動產

投資性不動產係指持有供賺取租金或資產增值或二者兼具，而非供正常營業出售、用於生產、 提供商品或勞務或作為行政管理目的之不動產。投資性不動產原始認列時以成本衡量，後續衡 量亦按成本模式處理，於原始認列後以可折舊金額計算提列折舊費用，其折舊方法、耐用年限

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及殘值比照不動產、廠房及設備規定。成本包含可直接歸屬於取得投資性不動產之費用。

當投資性不動產用途變更而重分類為不動產、廠房及設備時，以變更用途時之帳面金額予以重 分類。

( 十一 ) 不動產、廠房及設備

1. 認列與衡量

不動產、廠房及設備之認列及衡量係採成本模式，依成本減除累計折舊與累計減損後之金額 衡量。成本包含可直接歸屬於取得資產之支出。此外，成本亦包含國外幣計價之不動產、廠 房及設備採購。為整合相關設備功能而購入之軟體亦資本化為該設備之一部分。

當不動產、廠房及設備包含不同組成部分，且相對於該項目之總成本若屬重大而採用不同之 折舊率或折舊方法較為合宜時，則視為不動產、廠房及設備之單獨項目 ( 主要組成部分 ) 處 理。

不動產、廠房及設備之處分損益，係由不動產、廠房及設備之帳面金額與處分價款之差額決 定，以淨額列報於營業外收入及支出項下。

2. 重分類至投資性不動產

當供自用之不動產變更用途為投資性不動產時，該項不動產應以變更用途時之帳面金額重分 類為投資性不動產。

3. 後續成本

若不動產、廠房及設備項目後續支出所預期產生之未來經濟效益很有可能流入合併公司，且 其金額能可靠衡量，則該支出認列為該項目帳面金額之一部分，被重置部分之帳面金額則予 以除列。不動產、廠房及設備之日常維修成本於發生時認列為損益。

4. 折 舊

折舊係依資產成本減除殘值後按估計耐用年限採直線法計算，並依資產之個別重大組成部分 評估，若一組成部分之耐用年限不同於資產之其他部分，則此組成部分應單獨提列折舊。折 舊之提列認列為損益。

租賃資產之折舊若可合理確認合併公司將於租賃期間屆滿時取得所有權，則依其耐用年限提 列；其餘租賃資產係依租賃期間及其耐用年限兩者較短者提列。

土地無須提列折舊。

當期及比較期間之估計耐用年限如下：

(1) 房屋及建築： 17 ～ 55 年

(2) 房屋附屬設備： 3 ～ 15 年

• (3) 陸運運輸設備： 4 ～ 7 年

• (4) 船務運輸設備及附屬設備： 2 ～ 20 年

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• (5) 倉儲設備： 4 ～ 60 年

• (6) 辦公設備及其他： 3 ～ 12 年

折舊方法、耐用年限及殘值係於每個財務年度結束日加以檢視，若預期值與先前之估計不 同時，於必要時適當調整，該變動按會計估計變動規定處理。

( 十二 ) 租 賃

1. 出租人

營業租賃之租賃收益按直線基礎於租賃期間認列為收益。因協商與安排營業租賃所產生之原 始直接成本，加計至租賃資產之帳面金額，並按直線基礎於租賃期間認列為費用。為達成租 賃安排而提供予承租人之誘因總利益於租賃期間內以直線法認列為租金收入之減少。

2. 承租人

係營業租賃，該等租賃資產未認列於合併公司之資產負債表。

營業租賃之租金給付 ( 不包括保險及維護等服務成本 ) 依直線基礎於租賃期間認列為費用。由 出租人提供為達成租賃安排之誘因總利益於租賃期間內以直線法認列為租金支出之減少。

( 十三 ) 無形資產

1. 合併公司取得其他無形資產係以成本減除累計攤銷與累計減損衡量之。

2. 後續支出

後續支出僅於可增加相關特定資產的未來經濟效益時，方可將其資本化。所有其他支出於發 生時認列於損益。

3. 攤 銷

攤銷時係以資產成本減除殘值後金額為可攤銷金額。

合併公司無形資產係電腦軟體成本，自達可供使用狀態起，依估計耐用年限三年採直線法攤 銷，攤銷數認列於損益。

每年至少於財務年度結束日時檢視無形資產之殘值、攤銷期間及攤銷方法，若有變動，視為 會計估計變動。

( 十四 ) 非金融資產減損

針對存貨、遞延所得稅資產、員工福利產生之資產及待出售之非流動資產以外之非金融資產， 合併公司於每一報導期間結束日評估是否發生減損，並就有減損跡象之資產估計其可回收金 額。若無法估計個別資產之可回收金額，則合併公司估計該項資產所屬現金產生單位之可回收 金額以評估減損。

可回收金額為個別資產或現金產生單位之公允價值減出售成本與其使用價值孰高者。個別資產 或現金產生單位之可回收金額若低於帳面金額，則將該個別資產或現金產生單位之帳面金額調 整減少至可回收金額，並認列減損損失。減損損失係立即認列於當期損益。

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合併公司於每一報導期間結束日重新評估是否有跡象顯示，商譽以外之非金融資產於以前年度 所認列之減損損失可能已不存在或減少。若用以決定可回收金額之估計有任何改變，則迴轉減 損損失，以增加個別資產或現金產生單位之帳面金額至其可回收金額，惟不超過若以前年度該 個別資產或現金產生單位未認列減損損失之情況下，減除應提列折舊或攤銷後之帳面金額。

( 十五 ) 負債準備

負債準備之認列係因過去事件而負有現時義務，使合併公司未來很有可能需要流出具經濟效益 之資源以清償該義務，且該義務之金額能可靠估計。負債準備係以反映目前市場對貨幣時間價 值及負債特定風險評估之稅前折現率予以折現，折現之攤銷則認列為利息費用。

( 十六 ) 收入認列

1. 貨運收入

貨輪租金收入依租約期間認列為收入；貨運收入於實際載運貨物提供勞務後認列；倉租及吊 櫃收入於勞務提供後認列為收入。相關成本配合收入於發生時認列。

2. 投資性不動產租金收入

投資性不動產產生之租金收益於租賃期間按直線法認列，所給與之租賃誘因視為全部租賃收 益之一部分，於租賃期間內以直線法認列為租金收入之減少。

( 十七 ) 員工福利

1. 確定提撥計畫

確定提撥退休金計畫之提撥義務係於員工提供勞務期間內認列為損益項下之員工福利費用。

2. 確定福利計畫

非屬確定提撥計畫之退職福利計畫為確定福利計畫。合併公司在確定福利退休金計畫下之淨 義務係分別針對各項福利計畫以員工當期或過去服務所賺得之未來福利金額折算為現值計 算。任何未認列之前期服務成本及各項計畫資產的公允價值均予以減除。折現率係以到期日 與合併公司淨義務期限接近，且計價幣別與預期支付福利金相同之政府公債於財務報導日之 利率為主。

企業淨義務每年由合格精算師以預計單位福利法精算。當計算結果對合併公司有利時，認列 資產係以任何未認列之前期服務成本，及未來得以從該計畫退還之資金或減少未來對該計畫 之提撥等方式所可獲得經濟效益現值之總額為限。計算經濟效益現值時應考量任何適用於合 併公司任何計畫之最低資金提撥需求。一項效益若能在計畫期間內或計畫負債清償時實現， 對合併公司而言，即具有經濟效益。

當計畫內容之福利改善，因員工過去服務使福利增加之部分以直線法於福利之平均既得期間 認列為損益。如福利立即既得，相關費用立即認列為損益。

民國一○一年一月一日，金管會認可之國際財務報導準則轉換日，所有精算損益皆認列於保 留盈餘。合併公司所有確定福利計畫續後產生之精算損益，立即認列於其他綜合損益。

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合併公司於縮減或清償發生時，認列確定福利計畫之縮減或清償損益。縮減或清償損益包括 任何計畫資產公允價值之變動、確定福利義務現值之變動、任何先前未認列之相關精算損益 及前期服務成本。

3. 離職福利

離職福利係指合併公司於正常退休日前終止某一員工或員工團體之聘僱契約，或為鼓勵員工 自願接受資遣而提供離職福利。離職福利係當合併公司已明確承諾詳細之正式終止聘雇計畫 且該計畫實際上無撤銷之可能時，或在鼓勵自願資遣下，員工很有可能接受資遣提議，且接 受之員工人數可合理估計時，認列為費用。當離職福利於報導期間之十二個月後方支付時， 應予折現。

4. 短期員工福利

短期員工福利義務以未折現之基礎衡量，且於提供相關服務時認列為費用。

• 有關短期現金紅利或分紅計畫下預期支付之金額，若係因員工過去提供服務而使合併公司負 有現時之法定或推定支付義務，且該義務能可靠估計時，將該金額認列為負債。

( 十八 ) 所得稅

所得稅費用包括當期及遞延所得稅。除與企業合併、直接認列於權益或其他綜合損益之項目相 關者外，當期所得稅及遞延所得稅應認列於損益。

當期所得稅包括當年度課稅所得（損失）按報導日之法定稅率或實質性立法稅率計算之預計應 付所得稅或應收退稅款，及任何對以前年度應付所得稅的調整。

遞延所得稅係就資產及負債於財務報導目的之帳面金額與其課稅基礎之暫時性差異予以衡量認 列。下列情況產生之暫時性差異不予認列遞延所得稅：

1. 非屬企業合併之交易原始認列之資產或負債，且於交易當時不影響會計利潤及課稅所得（損 失）者。

2. 因投資子公司及合資權益所產生，且很有可能於可預見之未來不會迴轉者。

3. 商譽之原始認列。

遞延所得稅係以預期資產實現或負債清償當期之稅率衡量，並以報導日之法定稅率或實質性 立法稅率為基礎。

合併公司僅於同時符合下列條件時，始將遞延所得稅資產及遞延所得稅負債互抵：

1. 有法定執行權將當期所得稅資產及當期所得稅負債互抵；且

2. 遞延所得稅資產及遞延所得稅負債與下列由同一稅捐機關課徵所得稅之納稅主體之一有關； (1) 同一納稅主體；或

• (2) 不同納稅主體，惟各主體意圖在重大金額之遞延所得稅資產預期回收及遞延所得稅負債 預期清償之每一未來期間，將當期所得稅負債及資產以淨額基礎清償，或同時實現資產及 清償負債。

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對於未使用之課稅損失及未使用所得稅抵減遞轉後期，與可減除暫時性差異，在很有可能 有未來課稅所得可供使用之範圍內，認列為遞延所得稅資產。並於每一報導日予以重評 估，就相關所得稅利益非屬很有可能實現之範圍內予以調減。

未分配盈餘加徵百分之十營利事業所得稅部分，於次年度股東會通過盈餘分配案後認列為 當期所得稅費用。

( 十九 ) 每股盈餘

合併公司列示歸屬於本公司普通股權益持有人之基本及稀釋每股盈餘。合併公司基本每股盈餘 係以歸屬於本公司普通股權益持有人之損益，除以當期加權平均流通在外普通股股數計算之。 稀釋每股盈餘則係將歸屬於本公司普通股權益持有人之損益及加權平均流通在外普通股股數， 分別調整所有潛在稀釋普通股之影響後計算之。合併公司之潛在稀釋普通股包括員工紅利估計 數。

( 二十 ) 部門資訊

• 營運部門係合併公司之組成部分，從事可能賺得收入並發生費用 ( 包括與合併公司內其他組成 部分間交易相關之收入及費用 ) 之經營活動。所有營運部門之營運結果均定期由合併公司主要 營運決策者複核，以制定分配資源予該部門之決策並評量其績效。各營運部門均具單獨之財務 資訊。

五、重大會計判斷、估計及假設不確定性之主要來源

• 管理階層依金管會認可之國際財務報導準則編製本合併財務報告時，必須作出判斷、估計及假 設，其將對會計政策之採用及資產、負債、收益及費用之報導金額有所影響。實際結果可能與估 計存有差異。

管理當局持續檢視估計及基本假設，會計估計變動於變動期間及受影響之未來期間予以認列。

合併公司會計政策並無涉及重大判斷、估計及假設不確定性，且對本合併財務報告已認列金額有 重大影響之情事。

六、重要會計項目之說明

一 ( ) 現金及約當現金

金及約當現金
零用金、支票及活期存款 定期存款 約當現金-商業本票及附賣回債券	103.12.31 $ 1,250,933 3,263,606 95,464 $ 4,610,003	102.12.31
		$ 1,257,716 3,954,189 34,897
		$ 5,246,802

合併公司金融資產及負債之利率風險及敏感度分析之揭露請詳附註六 ( 十五 ) 。

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( 二 ) 金融資產

1. 明細如下：

明細如下：
透過損益按公允價值衡量之金融資產－流動： 持有供交易之金融資產 指定透過損益按公允價值衡量 持有至到期日金融資產－流動 持有供交易之金融資產－非流動 以成本衡量之金融資產－非流動 合 計	103.12.31 $ 1,292 31,909 33,201 - 100,000 25,000 $ 158,201	102.12.31
		$ 1,400 30,496
		31,896
		122,975
		100,000
		12,500
		$ 267,371

合併公司民國一○三年度於公開市場買入華航股票 104,000 千股，投資金額為 1,060,547 千 元，帳列備供出售金融資產－流動，復因投資策略變動於公開市場全數賣出持股，處分價款 為 1,073,741 千元，處分利益為 13,194 千元，列於營業外收入及支出項下。

合併公司金融工具相關之信用、貨幣及利率暴險之揭露請詳附註六 ( 十五 ) 。

截至民國一○三年及一○二年十二月三十一日，合併公司之金融資產均未有提供作質押擔保 之情形。

2. 債券投資及固定利率存單資訊：

含息之債券投資及固定利率存單於民國一○三年及一○二年十二月三十一日之帳面金額分別 為 131,909 千元及 253,471 千元，其他資訊如下：

透過損益按公允價值衡量 之金融資產－流動 持有至到期日金融資產 －流動 持有供交易之金融資產 －非流動	103年度 利率區間 到期年限 3.75% 104年 - - 3% 108年	102年度	102年度
	利率區間 3.75% - 3%	利率區間 3.75% 2.2% 3%	到期年限
			104年 103年 108年

3. 敏感度分析－權益價格風險：

如報導日權益證券價格變動 ( 兩期分析係採用相同基礎，且假設其他變動因素不變 ) ，對綜合 損益項目之影響如下：

損益項目之影響如下：
報 導 日 證券價格 上漲5% 下跌5%	103年度 其他綜合損 益稅後金額 稅前損益 $ - 1,660 $ - (1,660)	102年度
	其他綜合損 益稅後金額 $ - $ -	其他綜合損 益稅後金額 - -	稅前損益
			1,595
			(1,595)

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( 三 ) 應收票據、應收帳款及其他應收款－非關係人

收票據、應收帳款及其他應收款－非關係人
應收票據 應收帳款 其他應收款 減：備抵呆帳 合 計 應收票據及帳款淨額 其他金融資產－流動	103.12.31 $ 8,036 159,714 20,444 188,194 (1,827) $ 186,367 165,923 20,444 $ 186,367	102.12.31
		$ 6,724 160,683 14,963
		182,370 (1,799)
		$ 180,571
		165,608 14,963
		$ 180,571

截至民國一○三年及一○二年十二月三十一日，合併公司之應收票據、應收帳款及其他應收款 均未有提供作質押擔保之情形。

合併公司民國一○三年及一○二年一月一日至十二月三十一日之應收票據、應收帳款及其他應 收款備抵呆帳採集體評估。請詳附註六 ( 十五 ) 。

( 四 ) 採用權益法之投資

1. 合併公司於財務報導期間結束日採用權益法之投資列示如下：

關聯企業	103.12.31 $ 2,169,793	102.12.31 2,718,312

2. 合併公司民國一○三年度及一○二年度所享有關聯企業及聯合控制個體損益之份額彙總如 下：

：
關聯企業	103年度 $ (49,727)	102年度
		(853)

上述民國一○三年度及一○二年度認列關聯企業投資損益中包含投資溢價攤銷分別為 106,904 千 元及 118,360 千元，截至民國一○三年及一○二年十二月三十一日止尚未攤銷之投資溢價金額分 別為 199,874 千元及 359,905 千元。

3. 合併公司之關聯企業其財務資訊彙總如下，未依合併公司持有之所有權比例作調整：

總資產 總負債 收 入 本期淨利	103.12.31 $ 12,736,400 933,006 103年度 $ 2,089,652 $ 283,726	102.12.31
		11,326,612
		1,005,530
		102年度
		2,122,068
		517,865

4. 合併公司一○三年度及一○二年度分別於公開市場出售關聯企業股份 21,436 千股及 1,529 千 股，處分價款分別為 507,121 千元及 38,195 千元，處分損失分別為 38,755 千元及 2,305 千元， 列於營業外收入及支出項下。其中交割尚未完成收款金額為 4,640 元，帳列其他金融資產－流 動項下。

5. 民國一○三年及一○二年十二月三十一日合併公司所投資之關聯企業具有公開報價者相關資 訊如下：

103.12.31 帳面價值 市 價 $ 1,950,774 1,606,717	102.12.31	102.12.31
帳面價值 $ 1,950,774	帳面價值 $ 2,524,107	市 價
		2,697,217

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6. 擔 保

截至民國一○三年及一○二年十二月三十一日，合併公司採用權益法之投資提供作質押擔保 之情形詳附註八。

( 五 ) 不動產、廠房及設備

合併公司民國一○三年度及一○二年度不動產、廠房及設備之成本、折舊及減損損失變動明細 如下：

如下：
成本或認定成本： 民國103年1月1日餘額 增 添 處 分 本期重分類 匯率變動之影響 民國103年12月31日餘額 民國102年1月1日餘額 增 添 處 分 本期重分類 匯率變動之影響 民國102年12月31日餘額 折舊及減損損失： 民國103年1月1日餘額 本年度折舊 處 分 本期重分類 匯率變動之影響 民國103年12月31日餘額 民國102年1月1日餘額 本年度折舊 處 分 匯率變動之影響 民國102年12月31日餘額 帳面價值： 民國103年12月31日 民國102年12月31日	土 地 $ 1,758,525 - - - - $ 1,758,525 $ 1,758,525 - - - - $ 1,758,525 $ - - - - - $ - $ - - - - $ - $ 1,758,525 $ 1,758,525	房屋及建築 103,757 1,467 (183) 34,410 1,511 140,962 105,906 1,381 (3,530) - - 103,757 61,838 6,140 (41) 2,668 117 70,722 58,648 6,512 (3,322) - 61,838 70,240 41,919	運輸設備 13,862,141 165,358 (63,333) 539 816,492 14,781,197 11,590,037 88,368 (18,359) 1,905,002 297,093 13,862,141 3,093,786 654,555 (42,951) - 196,078 3,901,468 2,431,238 619,891 (16,482) 59,139 3,093,786 10,879,729 10,768,355	其他設備 468,799 27,782 (24,704) 8,499 - 480,376 455,127 64,718 (59,979) 8,933 - 468,799 211,775 35,019 (21,636) - - 225,158 229,874 36,992 (55,091) - 211,775 255,218 257,024	在建及 待驗設備 278,378 422,696 - - 37,718 738,792 926,282 1,235,315 - (1,905,002) 21,783 278,378 - - - - - - - - - - - 738,792 278,378	合 計
						16,471,600 617,303 (88,220) 43,448 855,721
						17,899,852
						14,835,877 1,389,782 (81,868) 8,933 318,876
						16,471,600
						3,367,399 695,714 (64,628) 2,668 196,195
						4,197,348
						2,719,760 663,395 (74,895) 59,139
						3,367,399
						13,702,504 13,104,201

1. 擔 保

不動產、廠房及設備作為擔保品情形，請詳附註八。

2. 建造中之財產、廠房及設備

合併公司於民國一○三年一月十日、一○二年七月十一日及八月三十日與造船公司簽訂三艘 海岬型散裝貨輪建造合約。截至報導日止，已發生支出金額總計 738,792 千元。

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3. 處分財產、廠房及設備

合併公司一○三年度及一○二年度分別出售及報廢廠房及設備，出售價款分別為 63,899 千元 及 24,686 千元，出售成本分別為 23,592 千元及 6,973 千元，相關出售利益分別為 40,307 千元 及 17,713 千元，已完成產權移轉，相關款項業已收訖。

4. 減損損失

• 合併公司測試運輸設備提列之減損，民國一○三年及一○二年十二月三十一日皆為美金 31,555 千元 ( 換算台幣分別為 998,716 千元及 940,497 千元 ) 。

5. 合併公司民國一○二年一月一日至十二月三十一日向銀行借款預付造船廠相關設備款，合併 公司已將相關借款利息 1,360 千元予以資本化。請詳附註六 ( 十四 ) 。

( 六 ) 投資性不動產

(六)投資性不動產
成本或認定成本： 民國103年1月1日餘額 處 分 本期重分類 匯率變動之影響 民國103年12月31日餘額 民國102年1月1日餘額 增 添 處 分 匯率變動之影響 民國102年12月31日餘額 折舊及減損損失： 民國103年1月1日餘額 本年度折舊 處 分 本期重分類 匯率變動之影響 民國103年12月31日餘額 民國102年1月1日餘額 本年度折舊 處 分 匯率變動之影響 民國102年12月31日餘額 帳面金額： 民國103年12月31日 民國102年12月31日 公允價值： 民國103年12月31日 民國102年12月31日	土 地 $ 19,094 - - - $ 19,094 $ 19,094 - - - $ 19,094 $ - - - - - $ - $ - - - $ - $ 19,094 $ 19,094	房屋及建築 81,045 (22,204) (34,062) 2,286 27,065 141,041 679 (64,049) 3,374 81,045 10,331 1,530 (3,111) (2,668) 304 6,386 16,449 2,481 (8,965) 366 10,331 20,679 70,714	合 計
			100,139 (22,204) (34,062) 2,286
			46,159
			160,135 679 (64,049) 3,374
			100,139
			10,331 1,530 (3,111) (2,668) 304
			6,386
			16,449 2,481 (8,965) 366
			10,331
			39,773
			89,808
			$ 141,250
			$ 171,328

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投資性不動產係出租予他人之不動產。每一租賃合約均包括原始不可取消之租期，其後續租期 則與承租人協商，且未收取或有租金，相關資訊 ( 包括租金收入及所發生之直接營運費用 ) 請詳 附註六 ( 九 ) 。

合併公司分別於民國一○三年度及一○二年度出售投資性不動產予非關係人，出售價款分別為 43,489 千元 ( 美金 1,435 千元 ) 及 126,819 千元 ( 美金 4,272 千元 ) ，出售成本分別為 19,093 千元 ( 美 金 630 千元 ) 及 55,084 千元 ( 美金 1,855 千元 ) ，相關出售利益分別為 24,396 千元及 71,735 千元， 已完成產權移轉，相關款項業已收訖。

截至民國一○三年及一○二年十二月三十一日，本公司之投資性不動產均未有提供作質押擔保 之情形。

( 七 ) 其他金融資產

他金融資產
三個月以上之定期存款 其他應收款 存出保證金 抵質押資產－定期存款 其他金融資產－流動 其他金融資產－非流動	103.12.31 $ 12,150 20,444 5,389 240,759 $ 278,742 $ 258,351 20,391 $ 278,742	102.12.31
		17,100 14,963 5,673 188,975
		226,711
		32,063 194,648
		226,711

( 八 ) 長短期借款

合併公司長短期借款明細如下：

1. 短期借款及應付短期票券 ( 淨額 )

短期借款及應付短期票券(淨額)
銀行信用借款 應付商業本票 減：應付商業本票折價 未動支額度 利率區間	103.12.31 $ 380,000 730,000 (400) $ 1,109,600 $ 2,865,000 0.82%~2%	102.12.31
		50,000 - -
		50,000
		2,949,840
		0.82%~2%

合併公司於民國一○三年一月一日至十二月三十一日新增銀行信用借款及應付商業本票金 額為 1,110,000 千元，利率為 1.12%~1.4% ，到期日為民國一○四年一月，償還借款金額為 50,000 千元。

合併公司於民國一○二年度一月一日至十二月三十一日新增銀行信用借款金額為 50,000 千 元，利率為 1.11%~2% ，到期日為民國一○三年度一月及二月。

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2. 長期借款

長期借款
貸款銀行 COMMERZBANK(原Deutsche Schiffs Bank消滅) 兆豐國際商業銀行(原中國國際商業銀行) COMMERZBANK(原Deutsche Schiffs Bank消滅) 兆豐國際商業銀行 永豐商業銀行 兆豐國際商業銀行 永豐商業銀行 減：一年內到期之長期借款 合 計 利率區間	幣別 USD 〃 〃 〃 〃 〃 〃	到期年度 105年 104年 108年 111年 111年 111年 112年	103.12.31 $ 246,364 159,470 683,640 996,975 1,208,625 1,068,188 1,251,349 5,614,611 (789,976) $ 4,824,635 0.93%~2%	102.12.31
				290,003 210,243 754,067 1,072,980 1,236,530 1,140,040 1,276,023
				5,979,886 (692,573)
				5,287,313
				0.87%~1.75%

合併公司民國一○二年一月一日至十二月三十一日因支付造船款項向銀行借款金額為美金 31,750 千元，利率為 1.20%~1.41% 。

3. 應付公司債

本公司發行台幣有擔保應付公司債依面額發行，並約定自發行日起，每年單利付息一次，到 期一次還本明細如下：

期一次還本明細如下：
保證銀行 第二次普通公司債 兆豐國際商銀 〃 國泰世華商業銀行 〃 上海商業銀行 第三次普通公司債 上海商業銀行 〃 國泰世華商業銀行 〃 中國信託商銀 〃 永豐商銀 〃 台灣工銀 減：一年內到期之應付公司債	年利率 2.21% 2.21% 2.21% 1.40% 1.40% 1.40% 1.40% 1.40%	到期年月 103.11 103.11 103.11 106.6 106.6 106.6 106.6 106.6	103.12.31 $ - - - 1,000,000 500,000 500,000 500,000 300,000 2,800,000 - $ 2,800,000	102.12.31
				1,000,000 500,000 500,000 1,000,000 500,000 500,000 500,000 300,000
				4,800,000 (2,000,000)
				$ 2,800,000

4. 合併公司流動性風險之暴險資訊，請詳附註六 ( 十五 ) ；提供資產作為長短期借款及額度之 擔保品情形，請詳附註八。

( 九 ) 營業租賃

1. 承租人租賃

合併公司依已簽訂之倉庫、辦公室及車位之營業租賃合約，應付租金之付款情形如下：

一年內 一年至五年 五年以上	103.12.31 $ 55,387 160,523 66,859 $ 282,769	102.12.31
		$ 58,187 126,952 45,012
		$ 230,151

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民國一○三年及一○二年營業租賃列報於損益之費用分別為 55,637 千元及 58,925 千元。

2. 出租人租賃

合併公司以營業租賃出租其投資性不動產，請詳附註六 ( 六 ) 。不可取消租賃期間之未來應收 最低租賃款情形如下：

最低租賃款情形如下：
一年內 一年至五年	103.12.31 $ 4,390 10,193 $ 14,583	102.12.31
		5,118 -
		5,118

民國一○三年及一○二年由投資性不動產產生之租金收入分別為 6,336 千元及 10,324 千元。 ( 十 ) 員工福利

1. 確定福利計畫

本公司及中航物流確定福利義務現值與計畫資產公允價值之調節如下：

義務現值總計 計畫資產之公允價值 已認列之確定福利義務負債	103.12.31 $ 212,617 (60,902) $ 151,715	102.12.31
		201,664 (57,208)
		144,456

本公司及中航物流之確定福利計畫提撥至台灣銀行之勞工退休準備金專戶。適用勞動基準法 之每位員工之退休支付，係依據服務年資所獲得之基數及其退休前六個月之平均薪資計算。

(1) 計畫資產組成

本公司及中航物流依勞動基準法提撥之退休基金係由行政院勞工委員會勞工退休基金監理 會（以下簡稱勞工退休基金監理會）統籌管理，依「勞工退休基金收支保管及運用辦法」 規定，基金之運用，其每年決算分配之最低收益，不得低於依當地銀行二年定期存款利率 計算之收益。

截至報導日，本公司及中航物流之台灣銀行勞工退休準備金專戶餘額計 62,349 千元。勞工 退休基金資產運用之資料包括基金收益率以及基金資產配置，請詳行政院勞工委員會勞工 退休基金監理會網站公布之資訊。

(2) 確定福利義務現值之變動

本公司及中航物流民國一○三年度及一○二年度確定福利義務現值變動如下：

1月1日確定福利義務 計畫支付之福利 當期服務成本及利息 精算損(益) 12月31日確定福利義務	103年度 $ 201,664 (4,739) 8,589 7,103 $ 212,617	102年度
		202,467 (8,114) 8,801 (1,490)
		201,664

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(3) 計畫資產現值之變動

本公司及中航物流民國一○三年度及一○二年度確定福利計畫資產公允價值之變動如下：

1月1日計畫資產之公允價值 已提撥至計畫之金額 計畫已支付之福利 計畫資產預計報酬 精算(損)益 12月31日計畫資產之公允價值	103年度 $ 57,208 7,082 (4,739) 1,014 337 $ 60,902	102年度
		56,745 7,035 (7,290) 861 (143)
		57,208

(4) 認列為損益之費用

本公司及中航物流民國一○三年度及一○二年度認列為損益之費用如下：

當期服務成本 利息成本 計畫資產預計報酬 營業成本 營業費用 計畫資產實際報酬 )認列為其他綜合損益之精算損益 本公司及中航物流民國一○三年度及一○二年度 1月1日累積餘額 本期認列 12月31日累積餘額	103年度 $ 4,842 3,747 (1,014) $ 7,575 $ 4,310 3,265 $ 7,575 $ 1,351 認列為其他綜合損益之 103年度 $ 7,905 6,766 $ 14,671	102年度
		5,535 3,266 (861)
		7,940
		4,453 3,487
		7,940
		742
		稅前精算損益如下： 102年度
		9,252 (1,347)
		7,905

(5) 認列為其他綜合損益之精算損益

本公司及中航物流民國一○三年度及一○二年度認列為其他綜合損益之稅前精算損益如下：

(6) 精算假設

本公司及中航物流於財務報導結束日所使用之主要精算假設如下：

折現率 計畫資產預期報酬 未來薪資增加	103年度 1.75%~2.00% 1.75%~2.00% 1.00%~3.50%	102年度
		1.75% 1.75% 1.00%~3.50%

預期長期資產報酬率係以整體投資組合為基礎，而非加總個別資產類別之報酬。此一報酬 率純粹以歷史報酬率為基礎，不作調整。

本公司及中航物流預計於民國一○三年度報導日後之一年內支付予確定福利計畫之提撥金 額為 7,402 千元。

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(7) 經驗調整之歷史資訊

)經驗調整之歷史資訊
確定福利義務之現值 計畫資產之公允價值 確定福利義務淨負債(資產) 確定福利計畫現值金額之經驗調整 計畫資產公允價值金額之經驗調整	103.12.31 $ 212,617 (60,902) $ 151,715 $ 7,103 $ (337)	102.12.31 201,664 57,208 144,456 (1,490) 143	101.12.31 202,467 56,745 145,722 8,932 320	101.1.1
				198,296 (59,105)
				139,191
				-
				-

• (8) 計算確定福利義務現值時，本公司及中航物流必須運用判斷及估計以決定資產負債表日 相關精算假設，包含折現率及未來薪資變動等。任何精算假設之變動，均可能重大影響合 併公司確定福利義務之金額。

• 民國一○三年度報導日，本公司及中航物流應計退休金負債之帳面金額為 151,715 千元， 當採用之折現率增減變動 0.25 ％時，本公司及中航物流認列之應計退休金負債如下：

	精算假設		增加0.25%	減少0.25%
折現率		$	(3,703)	3,837
未來薪資成長率			3,718	(3,899)

2. 確定提撥計畫

本公司及中航物流之確定提撥計畫係依勞工退休金條例之規定，依勞工每月工資 6 ％之提繳 率，提撥至勞工保險局之勞工退休金個人專戶。在此計畫下本公司及中航物流提撥固定金額 至勞工保險局後，即無支付額外金額之法定或推定義務。

本公司及中航物流民國一○三年度及一○二年度度確定提撥退休金辦法下之退休金費用分別 為 3,934 千元及 3,780 千元，已提撥至勞工保險局。

其他編入合併財務報表之子公司民國一○三年度及一○二年度合計認列之退休金費用分別為 3,792 千元及 3,490 千元。

( 十一 ) 所得稅

1. 所得稅費用 ( 利益 )

合併公司民國一○三年度及一○二年度費用明細 ( 利益 ) 如下：

當期所得稅費用 當期產生 未分配盈餘加徵10%所得稅費用 調整前期之當期所得稅 遞延所得稅費用 暫時性差異之發生及迴轉 所得稅費用	103年度 $ 43,799 18,784 103 62,686 1,364 $ 64,050	102年度
		25,186 - 961
		26,147 986
		27,133

合併公司民國一○三年及一○二年度認列於其他綜合損益之下的所得稅 ( 費用 ) 利益明細如 下：

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國外營運機構財務報告換算之兌換差額 確定福利計畫之精算(損)益	103年度 $ 383 (1,150) $ (767)	102年度
		159 229
		388

合併公司民國一○三年及一○二年度之所得稅費用 ( 利益 ) 與稅前淨利之關係調節如下：

稅前淨利 依本公司所在地國內稅率計算之所得稅 外國轄區稅率差異影響數 國外股利收入 依權益法認列投資收益免列入所得之影響數 未分配盈餘加徵10% 其 他	103年度 $ 396,764 67,450 (66,477) 30,457 8,453 18,784 5,383 $ 64,050	102年度
		423,781
		72,043 (71,654) 24,888 145 - 1,711
		27,133

2. 遞延所得稅資產及負債

(1) 未認列遞延所得稅負債

民國一○三年及一○二年十二月三十一日與投資子公司相關之暫時性差異因合併公司控制 該項暫時性差異迴轉之時點，且確信於可預見之未來不會迴轉，故未認列遞延所得稅負 債。其相關金額如下：

債。其相關金額如下：
與投資子公司相關之未認列暫時性差異彙總金額 未認列為遞所得稅負債之金額	103.12.31 $ 9,022,700 $ 1,533,859	102.12.31
		8,243,288
		1,401,359

(2) 已認列之遞延所得稅資產及負債

民國一○三年度及一○二年度遞延所得稅資產及負債之變動如下：

遞延所得稅負債： 民國103年1月1日餘額 借記/(貸記)損益表 借記/(貸記)其他綜合損益 民國103年12月31日餘額 民國102年1月1日餘額 借記/(貸記)損益表 民國102年12月31日餘額	確定 福利計畫 $ - - - $ - - - $ -	權益法認列國 外投資 利益淨額 138,835 - - 138,835 138,835 - 138,835	土地 重估增值 438,368 - - 438,368 438,368 - 438,368	其 他 2,649 1,442 1 4,092 1,673 976 2,649	合 計
					579,852 1,442 1
					581,295
					578,876 976
					579,852

-99-

遞延所得稅資產： 民國103年1月1日餘額 (借記)/貸記損益表 (借記)/貸記其他綜合損益 民國103年12月31日餘額 民國102年1月1日餘額 (借記)/貸記損益表 (借記)/貸記其他綜合損益 民國102年12月31日餘額	確定 福利計畫	權益法認列 國外投資 利益淨額 - - - - - - - -	土地 重估增值 - - - - - - - -	其 他 5,353 (7) (382) 4,964 5,536 (24) (159) 5,353	合 計
	$ 22,261 85 1,150				27,614 78 768
	$ 23,496				28,460
	22,476 14 (229)				28,012 (10) (388)
	$ 22,261				27,614

3. 所得稅核定情形

本公司及列入合併主體之中華民國境內子公司營利事業所得稅結算申報已奉稽徵機關核定至 民國一○一年度。

4. 兩稅合一相關資訊

本公司兩稅合一相關資訊如下：

本公司兩稅合一相關資訊如下：
屬民國八十七年度以後之未分配盈餘 可扣抵稅額帳戶餘額 對中華民國居住者盈餘分配之稅額扣抵比率	103.12.31	102.12.31
	$ 5,877,011	5,753,103
	$ 614,428	618,982
	103年度(預計)	102年度(實際)
	10.51%	11.02%

前述兩稅合一相關資訊係依據財政部民國一○二年十月十七日台財稅第 10204562810 號函規 定處理之金額。

( 十二 ) 資本及其他損益

1. 股 本

民國一○三年及一○二年十二月三十一日，本公司額定股本總額皆為 3,600,000 千元，每股 面額 10 元，均為 360,000 千股。前述額定股本總額皆為普通股，已發行股份均為 256,474 千 股，其所有已發行股份之股款均已收取。

2. 資本公積

依公司法規定，資本公積需優先填補虧損後，始得以已實現之資本公積轉作資本或發放現 金。前項所稱之已實現資本公積，包括超過票面金額發行股票所得之溢額及受領贈與之所 得。依發行人募集與發行有價證券處理準則規定，得撥充資本之資本公積，每年撥充之合計 金額，不得超過實收資本額百分之十。

本公司資本公積餘額內容如下：

-100-

處分子公司股權價格與帳面價值差額 採權益法認列關聯企業股權淨值之變動數	103.12.31	102.12.31
	$ 42,503 10,908	42,503 -
	$ 53,411	42,503

3. 保留盈餘

本公司章程規定，每年決算後如有盈餘，除依法繳納營利事業所得稅及彌補以往年度虧損 外，應先提撥百分之十法定盈餘公積及就當年度發生股東權益減項金額提列或迴轉特別盈餘 公積，如尚有餘額再分派如下：

• A. 員工紅利千分之五至百分之二。

• B. 董監酬勞百分之二為上限。

• C. 扣除前二項後之餘額，加計上ㄧ年度累積未分配盈餘，由董事會擬具分配案，提請股東 會決議後辦理之。

本公司股利發放採盈餘轉增資及現金股利，其中現金股利不得低於發放股利總額百分之十， 惟每股現金股利若低於 0.1 元則不予發放，改以股票股利發放。

• (1) 法定盈餘公積

依公司法規定，公司應就稅後純益提撥百分之十為法定盈餘公積，直至與資本總額相等為 止。公司無虧損時，得經股東會決議，以法定盈餘公積發給新股或現金，惟以該項公積超 過實收資本額百分之二十五之部分為限。

• (2) 特別盈餘公積

本公司於首次採用金管會認可之國際財務報導準則時，因選擇適用國際財務報導準則第一 號「首次採用國際財務報導準則」豁免項目，帳列股東權益項下之未實現重估增值依規定 以轉換日而增加保留盈餘之金額，依金管會民國 101 年 4 月 6 日金管證發字第 1010012865 號 令規定提列之特別盈餘公積，民國一○三年十二月三十一日餘額為 359,487 千元。 又依上段所述函令規定，本公司於分派可分配盈餘時，就當年度發生之帳列其他股東權益 減項淨額與上段所提列特別盈餘公積餘額之差額，自當期損益與前期未分配盈餘補提列特 別盈餘公積；屬前期累積之其他股東權益減項金額，則自前期未分配盈餘補提列特別盈餘 公積不得分派。嗣後其他股東權益減項數額有迴轉時，得就迴轉部份分派盈餘。

(3) 盈餘分配

本本公司於編製財務報表時，估列依公司法及本公司章程規定應分配之董事、監察人酬勞 及員工紅利，係以該期間之稅後淨利扣除 10 ％法定盈餘公積後淨額，乘上在符合章程規定 成數內，根據管理階層擬議之員工紅利及董監酬勞分配成數，民國一○三年及一○二年認 列員工紅利及董監酬勞金額分別為 10,392 千元及 11,544 千元。配發股票紅利之股數計算基 礎係依據股東會決議前一日之收盤價並考量除權除息之影響。惟若嗣後股東會決議實際配 發金額與估列數有差異時，視為會計估計變動，列為次一年度之損益。

本公司分別於民國一○三年六月十六日及一○二年六月二十四日股東會決議民國一○二 年度及一○一年度盈餘分派案，每股配發現金股利 1.5 元及 1 元，分別計 384,711 千元及 256,473 千元。另，有關分派之員工紅利、董事及監察人酬勞如下：

-101-

員工紅利－現金 董事及監察人酬勞	102年度 $ 5,772 5,772 $ 11,544	101年度
		1,504 1,504
		3,008

上述員工紅利及董事及監察人酬勞實際配發情形與本公司民國一○二年度及一○一年度財務 報告估列金額並無差異。民國一○三年度之員工紅利、董事監察人酬勞及分派予業主之股 利，尚待董事會擬議及股東會決議，相關資訊可俟相關會議召開後，至公開資訊觀測站查 詢，若嗣後股東會決議實際配發金額與估列數有差異時，則列為民國一○四年度之損益。

4. 其他權益 ( 稅後淨額 )

他權益(稅後淨額)
民國103年1月1日 合併公司 關聯企業 民國103年12月31日餘額 民國102年1月1日 合併公司 關聯企業 民國102年12月31日餘額	國外營運機構財務報 表換算之兌換差額 $ (577,454) 569,313 85,471 $ 77,330 $ (847,576) 226,371 43,751 $ (577,454)	備供出售 金融商品 未實現損益 (2,145) - (5,411) (7,556) (6,014) - 3,869 (2,145)	合 計
			(579,599) 569,313 80,060
			69,774
			(853,590) 226,371 47,620
			(579,599)

( 十三 ) 每股盈餘

1. 基本每股盈餘

民國一○三年度及一○二年度度基本每股盈餘係以歸屬於本公司普通股權益持有人之淨利與 以普通股加權平均流通在外股數為基礎計算之，相關計算如下：

(1) 歸屬於本公司普通股權益持有人之淨利

(1)歸屬於本公司普通股權益持有人之淨利
歸屬於本公司普通股權益持有人之淨利 (2)普通股加權平均流通在外股數 1月1日流通在外普通股 (即12月31日普通股加權平均流通在外股數) 基本每股盈餘(單位：元) 基本每股盈餘	103年度 $ 332,714 103年度 256,474 103年度 $ 1.30	102年度
		396,648
		102年度
		256,474
		102年度
		1.55

-102-

2. 稀釋每股盈餘

民國一○三年度及一○二年度稀釋每股盈餘係以歸屬於本公司普通股權益持有人之淨利，與 調整所有潛在普通股稀釋效果後之普通股加權平均流通在外股數為基礎計算之，相關計算如 下：

(1) 歸屬於本公司普通股權益持有人之淨利 ( 稀釋 )

)歸屬於本公司普通股權益持有人之淨利(稀釋)
歸屬於本公司普通股權益持有人淨利(基本及稀釋)	103年度 $ 332,714	102年度
		396,648

(2) 普通股加權平均流通在外股數 ( 稀釋 )

)普通股加權平均流通在外股數(稀釋)
普通股加權平均流通在外股數(基本) 員工股票紅利之影響 12月31日普通股加權平均流通在外股數(稀釋) )稀釋每股盈餘(單位：元) 稀釋每股盈餘	103年度 256,474 235 256,709 103年度 $ 1.30	102年度
		256,474 142
		256,616
		102年度
		1.55

(3) 稀釋每股盈餘 ( 單位：元 )

於計算股票選擇權之稀釋效果時，平均市場價值係以本公司股份於該選擇權流通在外期間 之市場報價為基礎。

( 十四 ) 財務成本－利息支出

合併公司財務成本－利息支出明細如下：

合併公司財務成本－利息支出明細如下：
銀行借款 應付公司債 減：銀行借款－利息資本化	103年度 $ 79,616 113,694 193,310 - $ 193,310	102年度
		72,659 145,429
		218,088 1,360
		216,728

-103-

( 十五 ) 金融工具

1. 金融工具之種類

金融資產

金融資產
透過損益按公允價值衡量之金融資產 以成本衡量之金融資產 持有供交易目的金融資產－非流動 持有至到期日金融資產 放款及應收款： 現金及約當現金 三個月以上之定期存款 應收票據、應收帳款及其他應收款 存出保證金 抵質押資產－定期存款 小 計 合 計 金融負債 短期借款 應付款項 應付公司債 應付費用及其他應付款 長期借款	103.12.31 $ 33,201 25,000 100,000 - 158,201 4,610,003 12,150 325,079 5,389 240,759 5,193,380 $ 5,351,581 $ 1,109,600 136,194 2,800,000 117,737 5,614,611 $ 9,778,142	102.12.31
		31,896 12,500 100,000 122,975
		267,371
		5,246,802 17,100 318,334 5,673 188,975
		5,776,884
		6,044,255
		50,000 120,790 4,800,000 123,755 5,979,886
		11,074,431

2. 信用風險

(1) 信用風險之暴險

金融資產之帳面金額代表最大信用暴險金額。民國一○三年十二月三十一日、民國一○二 年十二月三十一日之最大信用暴險金額分別為 5,351,581 千元及 6,044,255 千元。 合併公司營業收入佔 10 ％以上客戶之銷售金額於民國一○三年及一○二年佔合併公司營業 收入分別為 60 ％及 64 ％。為降低信用風險，合併公司定期持續評估上開客戶財務狀況及其 應收帳款之回收可能性。上開客戶以往獲利及信用記錄良好，合併公司從未因該等主要客 戶而蒙受重大信用風險損失。

(2) 減損損失

報導日放款及應收款之帳齡分析為：

報導日放款及應收款之帳齡分析為：
0~90天 90~180天	103.12.31 $ 325,067 12 $ 325,079	102.12.31
		314,953 3,381
		318,334

-104-

應收款項備抵呆帳之變動如下：

應收款項備抵呆帳之變動如下：
1月1日餘額 呆帳費用提列數 12月31日餘額	103年度 $ 1,799 28 $ 1,827	102年度
		1,792 7
		1,799

備抵呆帳主要係基於歷史之付款行為以及廣泛分析標的客戶之信用評等，合併公司相信未 提列備抵呆帳之應收帳款仍可收回。

應收款項備抵呆帳係用於記錄壞帳費用或減損損失，惟若合併公司確信相關款項可能無法 回收者，則於認為款項無法收回時，逕將備抵呆帳沖轉應收款項。合併公司於民國一○三 年及一○二年十二月三十一日之應收款項並無任何回收性減損。

3. 流動性風險

下表為金融負債之合約到期日，包含估計利息但不包含淨額協議之影響。

103年12月31日 非衍生金融負債 短期借款 擔保銀行借款 應付票據及帳款 應付公司債 應付費用及其他應付款 102年12月31日 非衍生金融負債 短期借款 擔保銀行借款 應付公司債 應付票據及帳款 應付費用及其他應付款	帳面金額 $ 1,109,600 5,614,611 136,194 2,800,000 117,737 $ 9,778,142 $ 50,000 5,979,886 4,800,000 120,790 123,755 $ 11,074,431	合 約 現金流量 (1,110,000) (5,614,611) (136,194) (2,800,000) (117,737) (9,778,542) (50,000) (5,979,886) (4,800,000) (120,790) (123,755) (11,074,431)	1年以內 (1,110,000) (789,976) (136,194) - (117,737) (2,153,907) (50,000) (692,573) (2,000,000) (120,790) (123,755) (2,987,118)	1-2年 - (753,694) - - - (753,694) - (743,931) - - - (743,931)	2年以上
					- (4,070,941) - (2,800,000) -
					(6,870,941)
					- (4,543,382) (2,800,000) - -
					(7,343,382)

合併公司並不預期到期日分析之現金流量發生時點會顯著提早，或實際金額會有顯著不同。

4. 匯率風險

合併公司並無暴露於重大外幣匯率風險之金融資產及負債。

-105-

5. 利率分析

合併公司之金融資產及金融負債利率暴險之明細如下：

固定利率工具： 金融資產 金融負債 變動利率工具： 金融資產 金融負債	帳面金額	帳面金額
	103.12.31 $ 3,516,515 (2,800,000) $ 716,515 $ 1,250,933 (6,724,211) $ (5,473,278)	102.12.31
		4,160,264 (4,800,000)
		(639,736)
		1,257,716 (5,979,886)
		(4,722,170)

合併公司之金融資產及金融負債利率暴險於本附註之流動性風險管理中說明。

下列敏感度分析係依衍生及非衍生工具於報導日之利率暴險而決定。對於浮動利率負債，其 分析方式係假設報導日流通在外之資產及負債金額於整年度皆流通在外。合併公司內部向主 要管理階層報告利率時所使用之變動率為利率增加或減少 1 碼，此亦代表管理階層對利率之 合理可能變動範圍之評估。

若利率增加或減少 1 碼，在所有其他變數維持不變之情況下，合併公司民國一○三年及一○ 二年之稅前淨利將減少或增加 13,683 千元及 11,805 千元，主因係合併公司之變動利率借款及 浮動利率銀行存款。

6. 公允價值

(1) 公允價值與帳面金額

除下表者外，合併公司之管理階層認為合併公司以攤銷後成本衡量之金融資產及金融負債 於合併財務報表中之帳面金額皆趨近於其公允價值。

持有至到期日金融資產-固定利率存單	103.12.31 帳面金額 公允價值 $ - -	102.12.31	102.12.31
	帳面金額	帳面金額	公允價值
	$ -	122,975	122,876

(2) 公允價值層級

下表按評價方式，分析以公允價值衡量之金融工具。各公允價值層級定義如下： 。 第一級：相同資產或負債於活絡市場之公開報價 ( 未經調整 )

• 第二級：除包含於第一級之公開報價外，資產或負債之輸入參數係直接 ( 即價格 ) 或間接 ( 即由價格推導而得 ) 可觀察。

。 第三級：資產或負債之輸入參數非基於可觀察之市場資料 ( 非可觀察參數 )

-106-

第一級 103年12月31日 透過損益按公允價值衡量之金融資產 持有供交易之非衍生性金融資產-流動 $ 1,292 持有供交易之非衍生性金融資產-非流動 - 原始認列時指定 - $ 1,292 金融負債 應付公司債 $ - 第一級 102年12月31日 透過損益按公允價值衡量之金融資產 持有供交易之非衍生性金融資產-流動 $ 1,400 持有供交易之非衍生性金融資產-非流動 - 原始認列時指定 - $ 1,400 金融負債 應付公司債 $ -	第二級 - - - - 2,800,000 第二級 - - - - 4,800,000	第三級 - 100,000 31,909 131,909 - 第三級 - 100,000 30,496 130,496 -	合 計
			1,292 100,000 31,909
			133,201
			2,800,000
			合 計
			1,400 100,000 30,496
			131,896
			4,800,000

• (3) 衡量公允價值所採用之評價技術及假設

合併公司對金融資產及金融負債之公允價值係依下列方式決定：

• A. 上市 ( 櫃 ) 公司股票及公司債等係具標準條款與條件並於活絡市場交易之金融資產及金融 負債，其公允價值係分別參照市場報價決定。

• B. 未於活絡市場交易之公司債及其他金融資產，其公允價值則採用評價方法估計，其所使 用之估計與假設係參考金融機構之報價資訊。

( 十六 ) 財務風險管理

1. 概 要

合併公司因金融工具之使用而暴露於下列風險：

• (1) 信用風險

• (2) 流動性風險

(3) 市場風險

本附註表達合併公司上述各項風險之暴險資訊、合併公司衡量及管理風險之目標、政策及 程序。進一步量化揭露請詳合併財務報告各該附註。

2. 風險管理架構

合併公司之財務部門為各業務提供服務，統籌協調進入國內與國際金融市場操作，藉由依照 風險程度與廣度分析暴險之內部風險、報告監督及管理合併公司營運有關之財務風險。合併 公司必要除透過金融工具規避暴險，以減輕該等風險之影響。金融工具之運用受合併公司董 事會通過之政策所規範，其為利率風險、信用風險與非衍生金融工具之運用以及剩餘流動資 金之投資之書面原則。內部稽核人員持續地針對政策之遵循與暴險額度進行覆核。合併公司 並未以投機為目的進行金融工具之交易。

-107-

3. 信用風險

• 信用風險係合併公司因客戶或金融工具之交易對手無法履行合約義務而產生財務損失之風 險，主要來自於合併公司應收客戶之帳款及證券投資。

• (1) 應收帳款及其他應收款

• 合併公司之信用風險暴險主要受每一客戶個別狀況影響。惟管理階層亦考量合併公司客戶 基礎之統計資料，包括客戶所屬產業及國家之違約風險，因這些因素可能會影響信用風 險。

• 合併公司已建立授信政策，須針對每一新客戶個別分析其信用評等，未符合合併公司基準 信用評等之客戶僅得以預收基礎與合併公司進行交易。

合併公司設置有備抵呆帳帳戶以反映對應收帳款及其他應收款及投資已發生損失之估計。 備抵帳戶主要組成部分包含了與個別重大暴險相關之特定損失組成部分，及為了相似資產 群組之已發生但尚未辨認之損失所建立之組合損失組成部分。組合損失備抵帳戶係根據相 似金融資產之歷史付款統計資料決定。

• (2) 投 資

• 銀行存款、固定收益投資及其他金融工具之信用風險，係由合併公司管理階層衡量並監 控。由於合併公司之交易對象及履約他方均係信用良好之銀行及具投資等級以上之金融機 構，無重大之履約疑慮，故無重大之信用風險。

• (3) 保 證

• 合併公司僅提供財務保證予子公司。截至民國一○三年及一○二年十二月三十一日，合併 一 。

• 公司對子公司背書保證資訊請詳附註十三 ( )

4. 流動性風險

合併公司係透過管理及維持足夠部位之現金及約當現金以支應合併公司營運並減輕現金流量 波動之影響。合併公司管理階層監督銀行融資額度使用狀況並確保借款合約條款之遵循。 銀行借款對合併公司而言係一項重要流動性來源。民國一○三年及一○二年十二月三十一日 及一月一日，合併公司未動用之短期銀行融資額度請詳附註六 ( 八 ) 之說明。

5. 市場風險

市場風險係指因市價格變動，如匯率、利率、權益工具價格變動，而影響合併公司之收益或 所持有金融工具價值之風險。市場風險管理之目標係管控市場風險之暴險程度在可承受範圍 內，並將投資報酬最佳化。

(1) 匯率風險

合併公司暴露於非以各該集團企業之功能性貨幣計價之收入及借款交易所產生之匯率風 險。集團企業之功能性貨幣主要為新台幣及美金，交易之計價貨幣以其功能性貨幣為主。 合併公司針對既有及未來現金流量之外幣資產及負債暴露於市場匯率波動之風險，採自然 避險為原則，以公司整體內部外幣部位自行軋平為原則，以規避匯率風險。

• (2) 利率風險

合併公司內之個體以浮動利率借入資金，因而產生現金流動風險，故合併公司發行屬固定 利率之應付公司債等債務，以降低市場利率變動對未來現金流量產生之影響。

-108-

(3) 其他市價風險

合併公司因以評價方法衡量公允價值之非上市櫃權益證券、公司債投資、以公開報價衡量 公允價值之上市櫃權益證券及開放型基金投資而產生權益價格暴險。

( 十七 ) 資本管理

合併公司基於現行營運產業特性及未來公司發展情形，並且考量外部環境變動等因素，規劃合 併公司之資本管理，以確保公司有必要之財務資源及營運計畫以支應未來所需之營運資金、資 本支出、債務償還及股利支出等需求。管理當局主要使用適當之總負債 / 資產比率，決定合併 公司之最適資本結構。在維持健全的資本基礎下，合併公司透過定期審核資產負債比例進行監 控，藉由將債務餘額最適化，以提升股東報酬。

民國一○三年及一○二年十二月三十一日合併公司之資產負債比例如下：

負債總計 資產總計 負債比例	103.12.31 $ 10,654,094 21,381,641 50%	102.12.31
		$ 11,959,820 22,083,750 54%

截至民國一○三年十二月三十一日止，本年度合併公司資本管理之方式未改變。

七、關係人交易

一 ( ) 母公司與最終控制者

航偉投資控股股份有限公司為本公司之最終控制者，持有本公司流通在外普通股股份 58.54 ％。 已編製供大眾使用之合併財務報告之最高層級母公司為本公司。

( 二 ) 主要管理階層人員交易

主要管理階層人員報酬包括：

主要管理階層人員報酬包括：
短期員工福利 退職後福利	103年度 $ 44,451 888 $ 45,339	102年度
		$ 42,217 835
		$ 43,052

( 三 ) 其他關係人交易

1. 運費收入

合併公司對關係人之重大銷售金額及其未結清餘額如下：

其他關係人 對合併公司具有重大影響之個體	收入 103年度 102年度 $ 970,380 931,699 493 660 $ 970,873 932,359	應收關係人款項	應收關係人款項
	103年度 $ 970,380 493 $ 970,873	103.12.31 132,508 54 132,562	102.12.31
			133,376 138
			133,514

合併公司對上述關係人之交易收款期限均為托運日後 30 天至 45 天，與一般交易相同，交易價 格則因交易條件不同而略有差異，若依實質相同交易條件比較，與一般交易價格並無重大差 異。

-109-

2. 物流及代理收入

合併公司向關係人之重大銷售額及其未結清餘額如下：

對合併公司具有重大影響之個體	收入 103年度 102年度 $ 72,156 74,934	應收關係人款項	應收關係人款項
	103年度 $ 72,156	103.12.31 6,150	102.12.31
			4,249

合併公司對關係人銷售勞務之價格係依成本加成一定比率，授信期間為關係人收取帳款後即 支付予合併公司。

3. 營業費用

營業費用
對合併公司具有重大影響之個體－租金支出	營業費用
	103年度 $ 9,140	102年度
		8,329

合併公司與關係人簽訂民國九十七年十一月至一○五年十二月之租賃合約，租金按市場行情 決定，並按月支付。

八、質押之資產

合併公司提供質押擔保之資產帳面價值明細如下：

資產名稱 採權益法之長期投資-股票 不動產 運輸及其他設備(含預付設備) 其他金融資產-流動(質押定存 單) 其他金融資產－非流動 (存出保證金及質押定存單)	質押擔保標的 應付商業本票、長期借款及借款額度之擔保 長短期借款及額度擔保 〃 長期銀行借款擔保 銀行開立履約保證、貨櫃場保證金、長期銀 行借款擔保、遠通電履約保證及海關保證	103.12.31 $ 485,267 899,336 10,502,387 220,368 20,391 $ 12,127,749	102.12.31
			- 899,336 10,425,677 - 194,648
			11,519,661

九、重大或有負債及未認列之合約承諾

• 一

• ( ) 合併公司民國一○三年及一○二年十二月三十一日止，因發行有擔保普通公司債而開立之擔 保本票為 2,884,000 千元及 4,946,100 元。

• ( 二 ) 合併公司截至民國一○三年十二月三十一日止，尚有執行中之長期船舶出租合約，合約到期 期限為民國一○四年五月至一○九年七月。

• ( 三 ) 本公司之轉投資公司為擴展營業規模與造船公司簽訂海岬型散裝貨輪建造合約，其相關資訊 如下：

購買人 CEP CHM CHN	簽約日 102.7.11 102.8.30 103.1.10	總價款 $1,418,220 (USD46,800千元) 1,474,890 (USD46,600千元) 1,474,890 (USD46,600千元)	交船日 105.6(註) 104.9(註) 105.10(註)	已支付價款 148,122 (USD4,680千元) 443,181 (USD14,003千元) 147,489 (USD4,660千元)

( 註 ) 係建造船舶之預計交船日。

-110-

十、重大之災害損失：無。

十一、重大之期後事項：無。

十二、其 他

一 ( ) 員工福利、折舊、折耗及攤銷費用功能別彙總如下：

功 能 別 性 質 別	103年度	103年度	103年度	102年度	102年度	102年度
	屬於營業 成 本 者	屬於營業 費 用 者	合 計	屬於營業 成 本 者	屬於營業 費 用 者	合 計
員工福利費用 薪資費用 勞健保費用 退休金費用 其他員工福利費用 折舊費用(註) 攤銷費用	336,227 7,692 5,874 17,910 686,859 -	181,132 13,379 9,427 4,142 9,926 3,932	517,359 21,071 15,301 22,052 696,785 3,932	316,543 7,756 6,041 16,277 653,315 -	167,595 12,002 9,169 6,004 12,102 3,923	484,138 19,758 15,210 22,281 665,417 3,923

( 註 ) 不含民國一○三年度及一○二年度帳列租金收入減項金額皆為 459 千元。

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十三、附註揭露事項

一 ( ) 重大交易事項相關資訊

民國一○三年度合併公司依證券發行人財務報告編製準則之規定，應再揭露之重大交易事項 相關資訊如下 ( 係以財務報導結束日之匯率換算為新台幣 ) ：

1. 資金貸與他人：

1.資金貸與他人：	1.資金貸與他人：	1.資金貸與他人：	1.資金貸與他人：	1.資金貸與他人：	1.資金貸與他人：	1.資金貸與他人：	1.資金貸與他人：	1.資金貸與他人：	1.資金貸與他人：	1.資金貸與他人：	1.資金貸與他人：	1.資金貸與他人：
													單位：新台幣千元
編 號	貸出資金 之 公 司	貸 與 對 象	往來 科目	是否為 關係人	本 期 最高餘額	期末餘額	本期實際 動支餘額	利 率 區 間	資 金 貸 與 性 質 (註 1)	業務往來 金 額	有短 期融 通資 金必 要之 原因	提列 備抵 呆帳 金額	擔 保 品		對個別對象 資金貸與 限額(註2)	資金貸與 總限額(註 3)	備註
													名 稱	價 值
0 0 0 1 1 1 1 2 2 2 3 4 5	本公司 〃 〃 CMT HK CMT HK CMT HK CMT HK 偉聯運輸 偉聯運輸 偉聯運輸 CPS CPT 富望投資	貿華投資 貿華投資 富望投資 CTD CPD CPN CTU 長順通運 貿華運輸 貿盛運輸 CMT HK CMT HK 本公司	應收關 係人款 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃	是 是 是 是 是 是 是 是 是 是 是 是 是	200,000 200,000 200,000 238,958 237,650 76,593 270,608 109,000 30,000 75,000 56,970 456,490 300,000	200,000 200,000 200,000 238,958 237,650 76,593 270,608 77,000 12,000 65,000 56,970 - 300,000	- - - 238,958 237,650 76,593 270,608 77,000 12,000 65,000 56,970 - 200,000	1.23% 1.23% 1.23% 1.20% 1.20% 1.20% 1.3%	2 2 2 2 2 2 2 1 1 1 2 2 2	- - - - - - - 171,951 78,044 102,465 - - -	營業 週轉 〃 〃 〃 〃 〃 〃 - - - 營業 週轉 〃	- - - - - - - - - - - - -		- - - - - - - - - - - - -	4,291,019 4,291,019 4,291,019 9,867,715 9,867,715 9,867,715 9,867,715 262,315 262,315 262,315 62,984 456,490 483,847	4,291,019 4,291,019 4,291,019 9,867,715 9,867,715 9,867,715 9,867,715 262,315 262,315 262,315 62,984 456,490 483,847	註4 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃

• 註 1 ： 1. 代表有業務往來者。 2. 代表有短期融通資金之必要。

• 註 2 ：以不超過各公司淨值之 40 ％為限。本公司直接及間接持有表決權股份百分之百之國外公司間，不受貸與企 業淨值百分之四十之限制，惟資金貸與各別限額仍應不超過各公司淨值之 100 ％為限。

• 註 3 ：資金貸與總額以不超過各公司淨值之 40 ％為限。本公司直接及間接持有表決權股份百分之百之國外公司

• 間，不受貸與企業淨值百分之四十之限制，惟資金貸與總額限額仍應不超過各公司淨值之 100 ％為限。

• 註 4 ：左列交易於編製合併報表時業已沖銷。

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2. 為他人背書保證：

單位：新台幣千元

編 號	背書保 證者公 司名稱	被背書保證對象	被背書保證對象	對單一企 業背書保 證限額 (註2及註3)	本期最高 背書保證 餘 額 (註5)	期末背 書保證 餘 額 (註5)	實際動 支金額 (註5)	以財產擔 保之背書 保證金額	累計背書 保證金額 佔最近期 財務報表 淨值之比率	背書保證 最高限額	屬母公司 對子公司 背書保證	屬子公司 對母公司 背書保證	屬對大陸 地區背書 保證
		公司名稱	關係
0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1	本公司 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 CMT HK CMT HK CMT HK CMT HK CMT HK	CPE CPN CTU CTD 偉聯運輸 CFR CEP CHM CHN CPG CPD CCL CFR 本公司	孫公司 〃 〃 〃 子公司 孫公司 孫公司 孫公司 孫公司 子公司 子公司 子公司 子公司 母公司	16,090,321 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 14,801,572 〃 〃 〃 〃	223,258 1,424,250 1,424,250 1,424,250 200,000 1,406,843 444,366 1,327,401 1,327,401 307,955 1,993,950 443,100 570 2,532	159,470 1,424,250 1,424,250 1,424,250 200,000 1,406,843 444,366 1,327,401 1,327,401 246,364 1,993,950 - - 2,532	159,470 1,208,625 996,975 1,068,188 - 1,251,349 444,366 1,327,401 1,327,401 246,364 683,640 - - 2,532	- - - - - - - - - - - - - -	1.49% 13.28% 13.28% 13.28% 1.86% 13.11% 4.14% 12.37% 12.37% 2.50% 20.21% - % - % 0.03%	16,090,321 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 14,801,572 〃 〃 〃 〃	Y Y Y Y Y Y Y Y Y - - - - -	- - - - - - - - - - - - - Y	- - - - - - - - - - - - - -

註 1 ：代表本公司。

• 註 2 ：本公司對外背書保證總額以不超過本公司淨值 150 ％為上限，其中對單一企業之背書保證限額 (1) 持股在百 分之百之轉投資企業以不超過本公司淨值 150 ％為限。 (2) 持股在百分之八十以上未達百分之百之企業其背 書保證以不超過本公司淨值之 30 ％為限。

• 註 3 ： CMT HK 對外背書保證總額以不超過 CMT HK 淨值 150 ％為上限，其中對單一企業之背書保證限額 (1) 持股在百 分之百之轉投資企業以不超過 CMT HK 淨值 150 ％為限。 (2) 持股在百分之八十以上未達百分之百之企業其背 書保證，以不超過 CMT HK 淨值之 30 ％為限。 (3) 持股在百分之八十以下之企業其背書保證以不超過 CMT HK 淨 值之 10 ％為限。

• 註 4 ： CMT HK 為 CPG 銀行借款提供 100 ％付款保證，為 CPD 及 CFR 提供建船銀行借款額度保證，為 CCL 提供向銀行購買 遠期運貨協議之保證。

• 註 5 ：係以財務報導結束日之匯率換算為新台幣。

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3. 期末持有有價證券情形 ( 不包含投資子公司、關聯企業及合資控制部分 ) ：

單位：新台幣千元

持有之 公 司	有價證券種類 及名稱	與有價 證券發 行人之 關係	帳 列 科 目	期末	期末	期末	期末	期中最 高持股	期中最 高持股	備註
				股數/ 單位數	帳面金額	持股 比率	市價/淨值	股數	持股 比率
本公司 〃 〃 CMTS CMT HK 貿華投資	台船 陽明海運公司債 亞太新興產業創 業投資股份有限 公司(亞太新興) FIRST SHIP 基金 連結式固定收益 債券 遠東銀	- - - - - -	透過損益按公允價值衡量 之金融資產－流動 持有供交易之金融資產－ 非流動 以成本衡量之金融資產－ 非流動 透過損益按公允價值衡量 之金融資產－流動 透過損益按公允價值衡量 之金融資產－流動 透過損益按公允價值衡量 之金融資產－流動	1 1,000 2,500 200 - 74	19 100,000 25,000 498 31,909 775	-% -% -% -% -% -%	19 122,446 25,000 498 31,909 775	1 1,000 2,500 200 - 74	-% -% -% -% -% -%

-114-

4. 累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣三億元或實收資本額百分之二十以上：

單位：新台幣千元

買 、 賣 之 公 司	有價 證券 種類 及名 稱	帳列 科目	交 易 對 象	關 係	期 初	期 初	買 入	買 入	賣 出	賣 出	賣 出	賣 出	其他 (註2)	期 末	期 末
					股數 / 單位	金額	股數 / 單位	金額	股數 / 單位	售價	帳面成本	處分損益		股數 / 單位	金額
富望 投資	華航 股票	備供出 售金融 資產－ 流動	註1	無	-	-	56,500	577,975	56,500	595,380	577,975	17,405	-	-	-
富望 投資	台航 股票	採權益 法之長 期股權 投資	註1	無	64,183	1,645,406	-	-	21,436	507,121	545,876	(38,755)	(13,436)	42,747	1,086,094

• 註 1 ：係於公開市場上交易。

• 註 2 ：其他已包含投資損益、累積換算調整數及現金股利減除數等。

5. 取得不動產之金額達新台幣三億元或實收資本額百分之二十以上：無。

6. 處分不動產之金額達新台幣三億元或實收資本額百分之二十以上：無。

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7. 與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：

單位：新台幣千元

進(銷)貨 之公司	交易對象	關 係	交易情形	交易情形	交易情形	交易情形	交易條件與 一般交易不 同之情形及 原因	交易條件與 一般交易不 同之情形及 原因	應收(付)票據、帳款	應收(付)票據、帳款	備 註
			進(銷)貨	金 額	佔總進 (銷) 貨 之比率	授信期間	單 價	授 信 期 間	餘 額	佔總應收 (付)票 據、帳 款之比率
本公司 〃 偉聯運輸 長順通運 偉聯運輸 鴻運通運 偉聯運輸 貿盛運輸 偉聯運輸 CPD CCL	OTWL 偉聯運輸 本公司 偉聯運輸 長順通運 偉聯運輸 鴻運通運 偉聯運輸 貿盛運輸 CCL CPD	實質 關係人 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 母公司相同 母公司相同	運費收入 運費支出 運費收入 運費收入 運費支出 運費收入 運費支出 運費收入 運費支出 租金收入 租金支出	(900,169) 1,315,278 (1,315,278) (175,951) 175,951 (171,795) 171,795 (102,465) 102,465 (306,602) 306,602	(62)% 100% (88)% (99)% 13% (100)% 13% (100)% 8% (23)% 31%	托運日後30 天至45天 視子公司資 金需求 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 預收租金 預付租金	- - - - - - - - - - -		116,754 (208,523) 208,523 (17,583) 17,583 (23,875) 23,875 (15,000) 15,000 - -	55% (99)% 86% (95)% 13% (100)% 18% (100)% 11% -% -%	註1 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃

註 1 ：左列交易於編製合併報表時，業已沖銷。

8. 應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：

單位：新台幣千元

帳列應收款 項之公司	交易對象	關 係	應收關係人 款項餘額	週轉率	逾期應收關係人款項	逾期應收關係人款項	應收關係人 款項期後收 回金額	提列備抵 呆帳金額	備註
					金 額	處理方式
本公司 CMT HK 〃 〃 偉聯運輸 富望投資	OTWL CTD CPD CTU 本公司 本公司	實質關係人 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司	116,754 238,958 237,650 270,608 208,523 200,000	7.64 (註1) 〃 〃 7.06 (註1)	- - - - - -		- - - - - -	- - - - - -	〃 註2 〃 〃 〃 〃

註 1 ：為應收關係人款，故無週轉率。

註 2 ：左列交易於編製合併報表時，業已沖銷。

-116-

9. 從事衍生工具交易：

• CMT HK 持有之連結式固定收益債券雖屬應分別認列主契約及嵌入式衍生性商品之混合商品， 但因無法於取得時個別衡量嵌入式衍生性商品，故將其指定為以公平價值衡量且公平價值 變動認列為損益之金融資產。截至民國一○三年十二月三十一日止該混合商品計 31,909 千 元，帳列公平價值變動列入損益之金融資產－流動項下。

10. 母子公司間業務關係及重要交易往來情形：

編號 (註一)	交易人 名稱	交易往來對象	與交易人 之關係 (註二)	交 易 往來 情 形	交 易 往來 情 形	交 易 往來 情 形	交 易 往來 情 形
				科 目	金 額	交易條件	佔合併總營收或 總資產之比率
1 1 2 2 3 3 4 4 5 6 6 6 7	長順通運 長順通運 鴻運通運 鴻運通運 貿盛運輸 貿盛運輸 偉聯運輸 偉聯運輸 CPD CMT HK CMT HK CMT HK 富望投資	偉聯運輸 偉聯運輸 偉聯運輸 偉聯運輸 偉聯運輸 偉聯運輸 中國航運 中國航運 CCL CPD CTU CTD 中國航運	2 2 2 2 2 2 2 2 3 3 3 3 2	營業收入 應收帳款 營業收入 應收帳款 營業收入 應收帳款 營業收入 應收帳款 租金收入 應收款項 〃 〃 〃	175,951 17,583 171,795 23,875 102,465 15,000 1,315,278 208,523 306,602 237,650 270,008 238,958 200,000	售價依市場行 情，授信期間依 其資金需求收款 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 - - 〃 〃	5.04% 0.08% 4.92% 0.11% 2.93% 0.07% 37.67% 0.98% 8.78% 1.11% 1.26% 1.12% 0.94%

註一、編號之填寫方式如下：

• 1.0 代表母公司。

2. 子公司依公司別由阿拉伯數字 1 開始依序編號。

• 註二、與交易人之關係種類標示如下：

1. 母公司對子公司。

2. 子公司對母公司。

3. 子公司對子公司。

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( 二 ) 轉投資事業相關資訊：

民國一○三年度本公司之轉投資事業資訊如下：

股數：千股 單位：新台幣千元

投資公司 名 稱	被投資公司 名 稱	所在地區	主要營 業項目	原始投資金額	原始投資金額	期末持有	期末持有	期末持有	被投資公司 本期損益	本期認列之 投資損益	期中最高持股	期中最高持股	備 註
				本期期末	上期期末	股 數	比 率	帳面金額			股數	持股比率
本公司 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 CMTS 〃 CMT HK 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 富望投資 偉聯運輸 〃 〃 〃	CMTS CMT HK 中航物流 貿華投資 富望投資 貿新投資 偉聯運輸 台航 航偉旅行社(股) 有限公司 環能海運 南海聯合石油 中航空運 CFR CEP CPS CPG CPE CCL CPN CPD CPT CTD CTU CHM CHN CHI CIM CMTS 台航 長順通運 鴻運通運 貿華運輸 貿盛運輸	新加坡 香 港 台 灣 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 新加坡 〃 香 港 〃 〃 〃 香 港 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 新加坡 台 灣 〃 〃 〃 〃	投資船務運輸 投資船務運輸 倉儲管理 投資 〃 〃 貨櫃運輸 船務運輸 旅行社 船務運輸 汽柴油國際貿 易 貨運承攬 船務運輸 〃 船務運輸 〃 〃 船務租賃 船務運輸 〃 〃 〃 〃 〃 〃 投資 〃 投資船務運輸 船務運輸 貨櫃運輸 〃 〃 〃	4,282 34,356 689,558 1,000 1,200,000 4,500 500,000 1,007,412 20,000 229,200 1,000 30,000 727,950 161,415 63,300 189,900 174,075 317 759,600 1,329,300 - 411,450 411,450 474,750 158,250 317 31,650 566,335 1,119,187 86,642 28,932 30,568 30,719	4,282 34,356 689,558 1,000 1,640,000 1,000 500,000 1,007,412 20,000 210,600 1,000 - 727,950 161,415 63,300 189,900 174,075 317 759,600 1,329,300 596,100 411,450 411,450 158,250 - - - 566,335 1,680,417 44,642 28,932 30,568 30,719	217 1,050 19,200 100 120,000 450 50,000 31,125 2,000 22,920 100 3,000 29,900 5,100 2,000 6,000 5,500 10 240 420 - 13,000 13,000 150 50 0.1 1,000 22,696 42,747 8,200 3,000 3,000 3,000	0.95% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 7.459% 100% 12% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% - % 100% 100% 100% 100% 100% 100% 99.05% 10.244% 100% 100% 100% 100%	10,298 9,867,715 1,022,736 1,226 1,209,618 1,493 655,787 864,080 14,677 219,019 981 28,996 734,916 160,865 62,984 566,693 625,974 7,469 769,570 1,339,017 - 576,410 531,055 472,091 158,092 158 31,523 1,073,726 1,086,094 104,595 43,384 71,311 42,429	41,249 390,488 45,000 (332) (45,400) (3,182) 126,676 305,504 (2,879) (21,778) (3) (1,004) 24,169 (305) (212) 65,188 67,491 (364) 17,244 114,920 - 62,521 51,096 (2,212) (152) (152) (121) 41,249 305,504 15,176 8,930 39,724 9,688	392 390,488 45,000 (332) (45,400) (3,182) 126,676 (21,375) (2,879) (4,694) (3) (1,004) 已由CMTS認列 投資損益 〃 已由CMT HK 認列投資損益 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 已由富望投資 認列投資損益 已由偉聯運輸 認列投資損益 〃 〃 〃	217 1,050 19,200 100 1,640,000 450 50,000 31,125 2,000 22,920 100 3,000 29,900 5,100 2,000 6,000 5,500 10 240 420 20,000 13,000 13,000 150 50 0.1 1,000 22,696 64,183 8,200 3,000 3,000 3,000	0.95% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 7.459% 100% 12% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 99.05% 15.381% 100% 100% 100% 100%	註一、註四 〃 〃 〃 〃 〃 〃 註二 註一、註四 註二 註一、註四 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 註二 註一、註四 〃 〃 〃

註一：係具控制能力之子公司。

註二：係集團綜合持股具影響力之被投資公司。 註三：係按財務報導結束日之匯率換算為新台幣。 註四：於編製合併報表時，業已沖銷。

( 三 ) 大陸投資資訊：無。

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十四、部門資訊

一 ( ) 一般性資訊

本公司有二個應報導部門：陸運及物流部門與海運部門，陸運及物流部門係經營國內貨櫃運 輸、倉儲及代理等相關業務，海運部門係從事散裝貨輪之經營。本公司之應報導部門係策略 性事業單位，以提供不同運輸相關業務。由於每一策略性事業單位需要不同服務及行銷策 略，故須分別管理。

( 二 ) 應報導部門資訊

本公司應報導部門之金額與營運決策者使用之報告一致，營運部門之會計政策皆與附註二所 述之重要會計政策相同，營運部門稅前營業損益係提供營運決策者做為評估績效衡量之基 礎，部門之間並無轉撥收入。

本公司營運部門資訊如下：

收入 外部客戶 部門間 部門營業損益 部門總資產 收入 外部客戶 部門間 部門營業損益 部門總資產		103.12.31	103.12.31
	陸運及物流部門 $ 1,966,021 - $ 1,966,021 $ 141,229	海運部門 其他部門 1,511,071 14,189 - - 1,511,071 14,189 422,745 (4,434) 102.12.31		調整及銷除 - - - -	合計
					3,491,281 -
					3,491,281
					559,540
					$ 21,381,641
	陸運及物流部門 $ 1,860,217 - $ 1,860,217 $ 106,634	海運部門 1,461,145 - 1,461,145 375,225	其他部門 12,033 - 12,033 (2,988)	調整及銷除 - - - -	合計
					3,333,395 -
					3,333,395
					478,871
					$ 22,083,750

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( 三 ) 企業整體資訊

1. 本公司產業別資訊與應報導部門資訊相同。

2. 地區別資訊

合併公司地區別資訊如下，其中收入係依據客戶所在地理位置為基礎歸類，而非流動資產 則依據資產所在地理位置歸類。

(1) 來自外部客戶收入：

)來自外部客戶收入：
地 區	103年度 $ 1,980,863 593,626 612,853 303,939 $ 3,491,281	102年度
臺 灣 瑞 士 馬紹爾群島 其他國家		1,872,983 405,199 510,557 544,656
		3,333,395

(2) 非流動資產：

)非流動資產：
地 區	103年度 $ 2,486,052 9,213,701 2,066,142 $ 13,765,895	102年度
臺 灣 香 港 其他國家		2,464,193 8,704,429 2,054,593
		13,223,215

3. 重要客戶資訊

佔合併公司損益表上收入金額 10 ％以上之客戶明細如下：

客戶 A公司 F公司 S公司 R公司	歸屬部門別 陸運及物流 海 運 海 運 海 運	103年度 金額 佔營業收入％ $ 900,169 26 612,853 17 593,626 17 303,939 9 $ 2,410,587 69	102年度	102年度
		金額 $ 900,169 612,853 593,626 303,939 $ 2,410,587	金額 866,603 510,557 405,199 379,828 2,162,187	佔營業收入％
				26 15 12 11
				64

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五、最近年度個體財務報告

會計師查核報告

中國航運股份有限公司董事會 公鑒：

中國航運股份有限公司民國一○三年及一○二年十二月三十一日之資產負債表，暨民國一○三年及 一○二年一月一日至十二月三十一日之綜合損益表、權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣 事。上開個體財務報告之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開個體財務報 告表示意見。中國航運股份有限公司採用權益法之部分長期投資之財務報告未經本會計師查核，而係由 其他會計師查核，因此，本會計師對上開個體財務報告所表示之意見中，部分長期投資財務報告所列之 金額係依據其他會計師之查核報告。民國一○三年及一○二年十二月三十一日認列該部分採用權益法之 投資金額分別為 2,169,793 千元及 2,718,312 千元，分別佔資產總額之 14.34 ％及 17.63 ％，民國一○三年 及一○二年一月一日至十二月三十一日所認列之採用權益法之子公司及關聯企業損益之份額分別為損失 49,727 千元及 853 千元，分別佔稅前淨利之 (13.75) ％及 (0.21) ％。

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確 信個體財務報告有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取個體財務報告所列金額及所揭露 事項之查核證據、評估管理階層編製個體財務報告所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估個 體財務報告整體之表達。本會計師相信此項查核工作及其他會計師之查核報告可對所表示之意見提供合 理之依據。

依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第一段所述個體財務報告 在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準則編製，足以允當表達中國航運股份有限公司民國一 ○三年及一○二年十二月三十一日之財務狀況，與民國一○三年及一○二年一月一日至十二月三十一日 之財務績效與現金流量。

安侯建業聯合會計師事務所

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會計師：

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證券主管機關 金管證審字第 0990013761 號 核准簽證文號[：] (88) 台財證 ( 六 ) 第 18311 號 民國一○四年三月十八日

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中國航運股份有限公司

資產負債表

民國一○三年及一○二年十二月三十一日

單位：新台幣千元

資 產 流動資產： 1100 現金及約當現金(附註六(一)) 1110 透過損益按公允價值衡量之金融資產- 流動(附註六(二)及(十五)) 1150 應收票據及帳款淨額(附註六(三)) 1160 應收帳款淨額-關係人(附註七) 1470 其他流動資產 1476 其他金融資產-流動(附註六(三)、(七)及八) 非流動資產： 1515 持有供交易之金融資產-非流動(附註六(二)及 (十五)) 1544 以成本衡量之金融資產-非流動(附註六(二)) 1550 採用權益法之投資(附註六(四)) 1600 不動產、廠房及設備(附註六(五)及八) 1760 投資性不動產淨額(附註六(六)) 1780 無形資產 1840 遞延所得稅資產(附註六(十一)) 1900 其他非流動資產 1980 其他金融資產－非流動(附註六(七)及八) 資產總計	103.12.31 金 額 % $ 280,094 1 19 - 79,290 1 132,508 1 11,048 - 732 - 503,691 3 100,000 1 25,000 - 13,897,226 92 564,912 4 20,510 - 9,302 - 6,738 - 6,192 - 727 - 14,630,607 97 $ 15,134,298 100	102.12.31	102.12.31
	金 額 $ 280,094 19 79,290 132,508 11,048 732 503,691 100,000 25,000 13,897,226 564,912 20,510 9,302 6,738 6,192 727 14,630,607 $ 15,134,298	金 額	%
		$ 1,012,262 368 80,594 133,376 17,418 3,548	6 - 1 1 - -
		1,247,566	8
		100,000 12,500 13,439,547 574,089 20,577 12,301 6,088 780 7,127	1 - 87 4 - - - - -
		14,173,009	92
		$ 15,420,575	100

資產總計

董事長：

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經理人：

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-122-

單位：新台幣千元

負債及權益 流動負債： 2100 短期借款(附註六(八)) 2150 應付票據及帳款 2181 應付帳款-關係人(附註七) 2219 應付費用及其他應付款(附註六(十五)) 2220 應付關係人款(附註六(十五)及七) 2300 其他流動負債(附註七) 2320 一年到期長期負債(附註六(八)) 非流動負債： 2530 應付公司債(附註六(八)) 2570 遞延所得稅負債(附註六(十一)) 2640 應計退休金負債(附註六(十)) 2670 其他非流動負債 負債總計 3100 股 本(附註六(十二)) 3200 資本公積(附註六(十二)) 保留盈餘：(附註六(十二)) 3310 法定盈餘公積 3320 特別盈餘公積 3350 未分配盈餘 3400 其他權益項目 權益總計 負債及權益總計	103.12.31 金 額 % $ 849,676 6 530 - 208,523 1 82,802 - 200,000 1 13,309 - - - 1,354,840 8 2,800,000 19 209,691 2 41,704 - 516 - 3,051,911 21 4,406,751 29 2,564,736 17 53,411 - 1,583,016 10 579,599 5 5,877,011 39 8,039,626 54 69,774 - 10,727,547 71 $ 15,134,298 100	102.12.31	102.12.31
	金 額 $ 849,676 530 208,523 82,802 200,000 13,309 - 1,354,840 2,800,000 209,691 41,704 516 3,051,911 4,406,751 2,564,736 53,411 1,583,016 579,599 5,877,011 8,039,626 69,774 10,727,547 $ 15,134,298	金 額 $ - 1,340 163,861 78,282 - 7,363 2,000,000 2,250,846 2,800,000 209,646 35,637 516 3,045,799 5,296,645 2,564,736 42,503 1,543,352 799,835 5,753,103 8,096,290 (579,599) 10,123,930 $ 15,420,575	%
			- - 1 1 - - 13
			15
			18 2 - -
			20
			35
			17
			-
			10 5 37
			52
			(4)
			65
			100

會計主管：

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中國航運股份有限公司 綜合損益表 民國一○三年及一○二年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣千元

103年度 金 額 4000 營業收入淨額(附註七)： 4621 海運收入 $ 46,698 4622 運費收入淨額 1,399,483 4623 代理航空運費及其他營業收入 12,249 1,458,430 5000 營業成本(附註七及十二) 1,337,218 5900 營業毛利 121,212 6000 營業費用(附註七及十二) 138,533 6900 營業淨損 (17,321) 營業外收入及支出： 7010 其他收入 9,429 7050 財務成本 利息支出(附註六(十四)及附註七) (116,074) 7060 採用權益法認列之子公司及關聯企業損益之份額 (附註六(四)) 483,687 7100 利息收入 8,180 7210 處分不動產、廠房及設備損失(附註六(五)) (4,649) 7625 處分投資損失(附註六(二)) (1,657) 7900 稅前淨利 361,595 7950 減：所得稅費用(附註六(十一)) 28,881 本期淨利(淨損) 332,714 8300 其他綜合損益： 8310 國外營運機構財務報告換算之兌換差額 569,696 8360 確定福利計畫精算利益(損失) (5,078) 8380 採用權益法認列之子公司及關聯企業之其他綜合損益之份額 79,608 8399 減：與其他綜合損益組成部分相關之所得稅 (480) 8300 其他綜合損益(稅後淨額) 644,706 8500 本期綜合損益總額 $ 977,420 每股盈餘(附註六(十三)) 9750 基本每股盈餘(單位：新台幣元) $ 9850 稀釋每股盈餘(單位：新台幣元) $	103年度	% 3 96 1 100 92 8 9 (1) 1 (8) 33 1 - - 26 2 24 39 - 5 - 44 68 1.30 1.30	102年度	% 3 96 1 100 91 9 9 - 1 (11) 39 1 - - 30 - 30 17 - 4 - 21 51 1.55 1.55
			金 額 $ 43,686 1,294,550 9,559 1,347,795 1,222,564 125,231 125,710 (479) 9,499 (145,479) 523,625 14,342 - - 401,508 4,860 396,648 226,530 (2,111) 51,525 (200) 276,144 $ 672,792 $
	$		$

董事長： 經理人： 會計主管：

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-124-

			單位:新台幣千元	其他權益項目	備供出售金	融商品未實現	(損)益 合計 權益總計	(6,014) (853,590) 9,707,611		- - -	- - -	- - (256,473)	- - (256,473)	- - 396,648	3,869 273,991 276,144	3,869 273,991 672,792	(2,145) (579,599) 10,123,930		- - -	- - -	- - (384,711)	- - (384,711)	- - 332,714	(5,411) 649,373 644,706	(5,411) 649,373 977,420	- - 10,908	(7,556) 69,774 10,727,547			會計主管：
中國航運股份有限公司	權益變動表	民國一○三年及一○二年一月一日至十二月三十一日			國外營運機	構財務報表 保留盈餘	換算之兌換差額 股本 資本公積 法定盈餘公積特別盈餘公積 未分配盈餘 合計	民國一○二年一月一日餘額 $ 2,564,736 42,503 1,486,071 - 6,467,891 7,953,962 (847,576)	盈餘指撥及分配(註1)：	提列法定盈餘公積 - - 57,281 - (57,281) - -	提列特別盈餘公積 - - - 799,835 (799,835) - -	普通股現金股利 - - - - (256,473) (256,473) -	- - 57,281 799,835 (1,113,589) (256,473) -	民國一○二年度淨利 - - - - 396,648 396,648 -	民國一○二年度其他綜合損益 - - - - 2,153 2,153 270,122	民國一○二年度綜合損益總額 - - - - 398,801 398,801 270,122	民國一○二年十二月三十一日餘額 2,564,736 42,503 1,543,352 799,835 5,753,103 8,096,290 (577,454)	盈餘指撥及分配(註2)：	提列法定盈餘公積 - - 39,664 - (39,664) - -	迴轉特別盈餘公積 - - - (220,236) 220,236 - -	普通股現金股利 - - - - (384,711) (384,711) -	- - 39,664 (220,236) (204,139) (384,711) -	民國一○三年度淨利 - - - - 332,714 332,714 -	民國一○三年度其他綜合損益 - - - - (4,667) (4,667) 654,784	民國一○三年度綜合損益總額 - - - - 328,047 328,047 654,784	採用權益法認列之關聯企業之變動數 - 10,908 - - - - -	民國一○三年十二月三十一日餘額 $ 2,564,736 53,411 1,583,016 579,599 5,877,011 8,039,626 77,330	註1：董監酬勞1,504千元及員工紅利1,504千元已於綜合損益表中扣除。	註2：董監酬勞5,772千元及員工紅利5,772千元已於綜合損益表中扣除。	董事長： 經理人：

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中國航運股份有限公司
現金流量表
民國一○三年及一○二年一月一日至十二月三十一日
			單位:新台幣千元
	103年度		102年度
營業活動之現金流量：
本期稅前淨利 $	361,595	$	401,508
調整項目：
不影響現金流量之收益費損項目
折舊及攤銷費用	17,095		19,217
利息費用	116,074		145,379
利息收入	(8,180)		(14,342)
採權益法認列關聯企業損益之份額	(483,687)		(523,625)
處分不動產及設備損失(利益)	4,649		-
處分投資損失	1,657		-
不影響現金流量之收益費損項目合計	(352,392)		(373,371)
與營業活動相關之資產／負債變動數：
與營業活動相關之資產之淨變動：
透過損益按公允價值衡量之金融資產減少(增加)	349		32
應收票據及帳款淨額(含關係人)減少(增加)	2,172		(54,267)
其他流動資產-流動減少(增加)	6,062		2,419
其他金融資產-流動減少(增加)	2,816		46,470
11,399			(5,346)
與營業活動相關之負債之淨變動：
應付票據及帳款增加(減少)	43,852		66,722
應計退休金負債增加(減少)	989		1,023
其他流動負債增加(減少)	13,354		(6,213)
58,195			61,532
與營業活動相關之資產／負債變動數合計	69,594		56,186
調整項目合計	(282,798)		(317,185)
營運產生之現金流入	78,797		84,323
收取之利息	8,490		15,226
收取之股利	298,320		273,872
支付之利息	(143,071)		(156,051)
支付之所得稅	(4,899)		(118,099)
營業活動之淨現金流入(流出)	237,637		99,271
投資活動之現金流量：
取得備供出售金融資產	(264,307)		-
處分備供出售金融資產價款	262,650		-
取得以成本衡量之金融資產	(12,500)		(12,500)
取得採用權益法之投資	(52,100)		(1,000)
採用權益法之被投資公司減資退回股款	440,000		259,000
取得設備及電腦軟體	(21,646)		(2,079)
處分取得不動產及設備價款	6,733		-

-126-

其 他 投資活動之淨現金流入(流出) 籌資活動之現金流量： 短期借款增加 償還公司債 發放現金股利 應付關係人款增加 其 他 籌資活動之淨現金流入(流出) 本期現金及約當現金增加(減少)數 期初現金及約當現金餘額 期末現金及約當現金餘額	103年度 6,400 365,230 849,676 (2,000,000) (384,711) 200,000 - (1,335,035) (732,168) 1,012,262 $ 280,094	102年度
		(200)
		243,221
		- (1,000,000) (256,473) - (37)
		(1,256,510)
		(914,018) 1,926,280
		$ 1,012,262

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董事長：
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經理人：

會計主管：

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中國航運股份有限公司 個體財務報告附註

民國一○三年及一○二年十二月三十一日

( 除另有註明者外，所有金額均以新台幣千元為單位 )

一、公司沿革

中國航運股份有限公司 ( 以下稱本公司 ) ，原名偉聯運輸股份有限公司，設立於民國六十七年元月 三十一日，股票於台灣證券交易所掛牌上市。本公司主要業務為透過全資之海外子公司從事散裝 貨輪之經營及國內貨櫃運輸倉儲等相關業務之經營，並為沙烏地阿拉伯航空公司在台灣地區總代 理。另亦有投資公司從事投資性質之業務。

二、通過財務報告之日期及程序

本個體財務報告已於民國一○四年三月十八日提報董事會通過發佈。

三、新發布及修訂準則及解釋之適用

• 一

• ( ) 尚未採用金融監督管理委員會 ( 以下簡稱金管會 ) 認可之新發布及修訂準則及解釋 依據金融監督管理委員會 ( 以下簡稱「金管會」 ) 民國一○三年四月三日金管證審字第 1030010325 號令，上市、上櫃及興櫃公司應自民國一○四年起全面採用經金管會認可並發布 生效之 2013 年版國際財務報導準則 ( 不包含國際財務報導準則第 9 號「金融工具」 ) 編製財務報 告，相關新發布、修正及修訂之準則及解釋彙列如下。

告，相關新發布、修正及修訂之準則及解釋彙列如下。
新發布／修正／修訂準則及解釋 國際財務報導準則第1號之修正「國際財務報導準則第7號之比較揭露對首次採用者 之有限度豁免」 國際財務報導準則第1號之修正「嚴重高度通貨膨脹及首次採用者固定日期之移除」 國際財務報導準則第1號之修正「政府貸款」 國際財務報導準則第7號之修正「揭露－金融資產之移轉」 國際財務報導準則第7號之修正「揭露－金融資產及金融負債之互抵」 國際財務報導準則第10號「合併財務報表」 國際財務報導準則第11號「聯合協議」 國際財務報導準則第12號「對其他個體之權益之揭露」 國際財務報導準則第13號「公允價值衡量」	IASB發布 之生效日
	2010年7月1日 2011年7月1日 2013年1月1日 2011年7月1日 2013年1月1日 2013年1月1日 (投資個體於 2014年1月1日生效) 2013年1月1日 2013年1月1日 2013年1月1日

-128-

新發布／修正／修訂準則及解釋 國際會計準則第1號之修正「其他綜合損益項目之表達」 國際會計準則第12號之修正「遞延所得稅：標的資產之回收」 國際會計準則第19號之修訂「員工福利」 國際會計準則第27號之修訂「單獨財務報表」 國際會計準則第32號之修正「金融資產及金融負債之互抵」 國際財務報導解釋第20號「露天礦場於生產階段之剝除成本」	IASB發布 之生效日
	2012年7月1日 2012年1月1日 2013年1月1日 2013年1月1日 2014年1月1日 2013年1月1日

經評估後本公司認為適用 2013 年版國際財務報導準則將不致對合併財務報告造成重大變動

( 二 ) 國際會計準則理事會已發布但尚未經金管會認可之國際財務報導準則之影響

下表彙列國際會計準則理事會已發布但尚未納入金管會認可 2013 年國際財務報導準則之新發 布、修正及修訂之準則及解釋：

布、修正及修訂之準則及解釋：
新發布／修正／修訂準則及解釋 國際財務報導準則第9號「金融工具」 國際財務報導準則第10號及國際會計準則第28號之修正「投資者與其關聯企業或合 資間之資產出售或投入」 國際財務報導準則第10號、國際財務報導準則第12號及國際會計準則第28號之修正 「投資個體：合併報表例外規定之適用」 國際財務報導準則第11號之修正「處理聯合營運權益之取得」 國際財務報導準則第14號「管制遞延帳戶」 國際財務報導準則第15號「來自客戶合約之收入」 國際會計準則第1號之修正「揭露計畫」 國際會計則第16號及國際會計準則第38號「闡明可接之折舊及攤銷方法」 國際會計準則第16號及國際會計準則第41號「生產性植物」 國際會計準則第19號之修正「確定福利計畫：員工提撥」 國際會計準則第27號之修正「單獨財務報表之權益法」 國際會計準則第36號之修正「非金融資產可回收金額之揭露」 國際會計準則第39號之修正「衍生工具之合約更替及避險會計之繼續」 國際財務報導解釋第21號「公課」	IASB發布 之生效日
	2018年1月1日 2016年1月1日 2016年1月1日 2016年1月1日 2016年1月1日 2017年1月1日 2016年1月1日 2016年1月1日 2016年1月1日 2014年7月1日 2016年1月1日 2014年1月1日 2014年1月1日 2014年1月1日

本公司現正持續評估上述準則及解釋對本公司財務狀況與經營結果之影響，相關影響待評估完 成時予以揭露。

-129-

四、重大會計政策之彙總說明

本個體財務報告所採用之重大會計政策彙總說明如下。除另有說明者外，下列會計政策已一致適 用於本個體財務報告之所有表達期間。

一 ( ) 遵循聲明

本個體財務報告係依照「證券發行人財務報告編製準則」編製。

( 二 ) 編製基礎

1. 衡量基礎

除下列資產負債表之重要項目外，本個體財務報告係依歷史成本為基礎編製：

• (1) 透過損益按公允價值衡量之金融工具。

• (2) 確定福利負債，係依退休基金資產加計未認列前期服務成本與未認列精算損失，減除未 認列精算利益與確定福利義務現值之淨額認列。

2. 功能性貨幣及表達貨幣

本公司係以各營運所處主要經濟環境之貨幣為其功能性貨幣。本個體財務報告係以本公司之 功能性貨幣，新台幣表達。所有以新台幣表達之財務資訊均以新台幣千元為單位。

( 三 ) 外 幣

1. 外幣交易

外幣交易依交易日之匯率換算為功能性貨幣。報導期間結束日 ( 以下稱報導日 ) 之外幣貨幣性 項目依當日之匯率換算為功能性貨幣，其兌換損益係指期初以功能性貨幣計價之攤銷後成 本，調整當期之有效利息及付款後之金額，與依外幣計價之攤銷後成本按報導日匯率換算金 額間之差異。以公允價值衡量之外幣非貨幣性項目依衡量公允價值當日之匯率重新換算為功 能性貨幣，以歷史成本衡量之外幣非貨幣性項目則依交易日之匯率換算。除非貨幣性之備供 出售權益工具，換算所產生之外幣兌換差異認列於其他綜合損益外，其餘係認列為損益。

2. 國外營運機構

國外營運機構之資產及負債，包括收購時產生之商譽及公允價值調整，係依報導日之匯率換 算為功能性貨幣；除高度通貨膨脹經濟者外，收益及費損項目係依當期平均匯率換算為功能 性貨幣，所產生之兌換差額均認列為其他綜合損益。

當處分國外營運機構致喪失控制、共同控制或重大影響時，與該國外營運機構相關之累計兌 換差額係全數重分類為損益。部分處分含有國外營運機構之子公司時，相關累計兌換差額係 按比例重新歸屬至非控制權益。部分處分含有國外營運機構之關聯企業或合資之投資時，相 關累計兌換差額則按比例重分類至損益。

對國外營運機構之貨幣性應收或應付項目，若尚無清償計畫且不可能於可預見之未來予以清 償時，其所產生之外幣兌換損益視為對該國外營運機構淨投資之一部分而認列為其他綜合損 益。

-130-

( 四 ) 資產與負債區分流動與非流動之分類標準

符合下列條件之一之資產列為流動資產，非屬流動資產之所有其他資產則列為非流動資產：

1. 預期於合併公司正常營業週期中實現，或意圖將其出售或消耗者。

2. 主要為交易目的而持有者。

3. 預期將於資產負債表日後十二個月內實現者。

4. 現金或約當現金，但不包括於資產負債表日後逾十二個月用以交換、清償負債或受有其他限 制者。

符合下列條件之一之負債列為流動負債，非屬流動負債之所有其他負債則列為非流動負債：

1. 預期將於本公司正常營業週期中清償者。

2. 主要為交易目的而持有者。

3. 預期將於資產負債表日後十二個月內到期清償者。

4. 本公司不能無條件將清償期限延期至資產負債表日後至少十二個月者。負債之條款可能依交 易對方之選擇，以發行權益工具而導致其清償者，並不影響其分類。

( 五 ) 現金及約當現金

現金包括庫存現金及活期存款。約當現金係指可隨時轉換成定額現金且價值變動風險甚小之短 期並具高度流動性之投資。定期存款符合前述定義且持有目的係滿足短期現金承諾而非投資或 其他目的者，列報於約當現金。

( 六 ) 金融工具

金融資產與金融負債係於本公司成為該金融工具合約條款之一方時認列。

1. 金融資產

本公司之金融資產分類為：透過損益按公允價值衡量之金融資產、放款及應收款及備供出售 金融資產。

• (1) 透過損益按公允價值衡量之金融資產

此類金融資產係指持有供交易或指定為透過損益按公允價值衡量之金融資產。持有供交易 之金融資產係因其取得或發生之主要目的為短期內出售或再買回。持有供交易金融資產以 外之金融資產，本公司於下列情況之一，於原始認列時指定為透過損益按公允價值衡量：

• A. 消除或重大減少因採用不同基礎衡量資產或負債並認列相關之利益及損失，而產生之衡 量或認列不一致。

• B. 金融資產係以公允價值基礎評估績效。

• C. 混合工具含嵌入式衍生工具。

此類金融資產於原始認列時係按公允價值衡量，交易成本於發生時認列為損益；後續評價 按公允價值衡量，再衡量產生之利益或損失（包含相關股利收入及利息收入）認列為損 益，並列報於營業外收入及支出項下。依交易慣例購買或出售金融資產時，採用交易日會 計處理。

此類金融資產若屬「無活絡市場公開報價且公允價值無法可靠衡量」之權益投資，則以成 本減除減損損失後之金額衡量，並列報於「以成本衡量之金融資產」。

-131-

(2) 備供出售金融資產

此類金融資產係指定為備供出售或非屬其他類別之非衍生金融資產。原始認列時係按公允 價值加計直接可歸屬之交易成本衡量；後續評價按公允價值衡量，除減損損失、股利收入 及貨幣性金融資產外幣兌換損益認列於損益外，其餘帳面金額之變動係認列為其他綜合損 益，並累積於權益項下之備供出售金融資產未實現損益。於除列時，將權益項下之利益或 損失累計金額重分類至損益，並列報於營業外收入及支出項下。依交易慣例購買或出售金 融資產時，採用交易日會計處理。

此類金融資產若屬「無活絡市場公開報價且公允價值無法可靠衡量」之權益投資，則以成 本減除減損損失後之金額衡量，並列報於「以成本衡量之金融資產」。

權益投資之股利收入於本公司有權利收取股利之日認列 ( 通常係除息日 ) ，並列報於營業外 收入及支出項下。

(3) 放款及應收款

放款及應收款係無活絡市場公開報價，且具固定或可決定付款金額之金融資產，包括應收 款項、其他應收款及存出保證金。原始認列時按公允價值加計直接可歸屬之交易成本衡 量，後續評價採有效利率法以攤銷後成本減除減損損失衡量，惟短期應收款項之利息認列 不具重大性之情況除外。依交易慣例購買或出售金融資產時，採用交易日會計處理。 利息收入係列報於營業外收入及支出項下。

(4) 金融資產減損

非透過損益按公允價值衡量之金融資產，於每個報導日評估減損。當有客觀證據顯示，因 金融資產原始認列後發生之單一或多項事件，致使該資產之估計未來現金流量受損失者， 該金融資產即已發生減損。

金融資產減損之客觀證據包括發行人或債務人之重大財務困難、違約（如利息或本金支付 之延滯或不償付）、債務人將進入破產或其他財務重整之可能性大增，及由於財務困難而 使該金融資產之活絡市場消失等。此外，備供出售權益投資之公允價值大幅或持久性下跌 至低於其成本時，亦屬客觀之減損證據。

針對應收帳款個別評估未有減損後，另再以組合基礎評估減損。應收款組合之客觀減損證 據可能包含合併公司過去收款經驗、該組合超過平均授信期間之延遲付款增加情況，以及 與應收款拖欠有關之全國性或區域性經濟情勢變化。

以攤銷後成本衡量之金融資產，認列之減損損失金額係該資產之帳面金額與估計未來現金 流量按該金融資產原始有效利率折現之現值間之差額。

以成本衡量之金融資產，認列之減損損失金額係該資產之帳面金額與估計未來現金流量按 該金融資產之相似資產市場報酬率折現之現值間之差額。該減損損失於後續期間不得迴轉。

-132-

所有金融資產之減損損失係直接自金融資產之帳面金額中扣除，惟應收帳款係藉由備抵帳 戶調降其帳面金額。當判斷應收帳款無法收回時，係沖銷備抵帳戶。原先已沖銷而後續收 回之款項則貸記備抵帳戶。備抵帳戶帳面金額之變動認列於損益。

備供出售金融資產發生減損時，原先已認列於其他綜合損益之累計利益與損失金額將重分 類為損益。

當金融資產以攤銷後成本衡量時，若後續期間減損損失金額減少，且該減少客觀地連結至 認列減損後發生之事項，則先前認列之減損損失予以迴轉認列於損益，惟該投資於減損迴 轉日之帳面金額不得大於若未認列減損情況下應有之攤銷後成本。

備供出售權益工具原先認列於損益之減損損失不得迴轉並認列為損益。任何認列減損損失 後之公允價值回升金額係認列於其他綜合損益，並累積於其他權益項目之項下。

應收帳款之呆帳損失及迴升列報於管理費用。應收帳款以外金融資產之減損損失及迴升係 列報於營業外收入及支出項下。

(5) 金融資產之除列

本公司僅於對來自該資產現金流量之合約權利終止，或已移轉金融資產且該資產所有權幾 乎所有之風險及報酬已移轉予其他企業時，始將金融資產除列。

除列單一金融資產之整體時，其帳面金額與已收取或可收取對價總額加計認列於其他綜合 損益並累計於「其他權益－備供出售金融資產未實現損益」之金額間之差額係認列為損 益，並列報於營業外收入及支出項下。

當非除列單一金融資產之整體時，本公司以移轉日各部分之相對公允價值為基礎，將該金 融資產之原帳面金額分攤至因持續參與而持續認列之部分及除列之部分。分攤予除列部分 之帳面金額與因除列部分所收取之對價加計已認列於其他綜合損益之任何累計利益或損失 中分攤予除列部分之總和間之差額係認列為損益，並列報於營業外收入及支出項下。已認 列於其他綜合損益之累計利益或損失，係依其相對公允價值分攤予持續認列部分與除列部 分。

2. 金融負債及權益工具

(1) 負債或權益之分類

本公司發行之債務及權益工具係依據合約協議之實質與金融負債及權益工具之定義分類為 金融負債或權益。

權益工具係指表彰本公司於資產減除其所有負債後剩餘權益之任何合約。本公司發行之權 益工具係以取得之價款扣除直接發行成本後之金額認列。

(2) 其他金融負債

-133-

金融負債非屬持有供交易且未指定為透過損益按公允價值衡量者 ( 包括長短期借款、應付 帳款、其他應付款及應付公司債 ) ，原始認列時係按公允價值加計直接可歸屬之交易成本 衡量；後續評價採有效利率法以攤銷後成本衡量，惟短期借款及應付款項之利息認列不具 重大性之情況除外。未資本化為資產成本之利息費用列報於營業外收入及支出項下。

(3) 金融負債之除列

本公司係於合約義務已履行、取消或到期時，除列金融負債。

除列金融負債時，其帳面金額與所支付或應支付對價總額 ( 包含任何所移轉之非現金資產 或承擔之負債 ) 間之差額認列為損益，並列報於營業外收入及支出項下。

(4) 金融資產及負債之互抵

金融資產及金融負債僅於本公司有法定權利進行互抵及有意圖以淨額交割或同時變現資產 及清償負債時，方予以互抵並以淨額表達於資產負債表。

( 七 ) 待出售非流動資產

非流動資產或由資產及負債組成之處分群組，於預期主要係透過出售而非持續使用以回收其帳 面金額時，分類為待出售。符合此分類之非流動資產或處分群組必須係於目前情況下可供立即 出售，且高度很有可能於一年內完成出售。資產或處分群組中之組成部分於原始分類至待出售 前，依本公司之會計政策重新衡量。分類為待出售後，係以其帳面金額與公允價值減出售成本 孰低為衡量基礎。任何處分群組之減損損失首先分攤至商譽，再依比例基礎分攤至其餘之資產 及負債，惟該損失不分配至非屬國際會計準則第三十六號資產減損範圍之資產，前述項目繼續 依照本公司之會計政策衡量。對原始分類為待出售所認列之減損損失及後續再衡量所產生之利 益及損失係認列為損益，惟回升之利益不得超過已認列之累積減損損失。

無形資產及不動產、廠房及設備分類為待出售時，即不再提列折舊或攤銷。此外，採用權益法 認列之投資分類為待出售時，即停止採用權益法。

( 八 ) 投資關聯企業

關聯企業係指本公司對其財務及營運政策具有重大影響力但未達控制能力者。本公司持有被投 資公司百分之二十至百分之五十之表決權時，即假設具有重大影響力。

在權益法下，原始取得時係依成本認列，投資成本包含交易之成本。投資關聯企業之帳面金額 包括原始投資時所辨認之商譽，減除任何累計減損損失。

個體財務報告包括自具有重大影響力之日起至喪失重大影響力之日止，於進行與本公司會計政 策一致性之調整後，本公司依權益比例認列各該投資關聯企業之損益及其他綜合損益之金額。

本公司與關聯企業間之交易所產生之未實現利益，已在本公司對該被投資公司之權益範圍內予 以消除。未實現損失之消除方法與未實現利益相同，但僅限於未有減損證據之情況下所產生。

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當本公司依比例應認列關聯企業之損失份額等於或超過其在關聯企業之權益時，即停止認列其 損失，而僅於發生法定義務、推定義務或已代該被投資公司支付款項之範圍內，認列額外之損 失及相關負債。

( 九 ) 投資子公司

於編製個體財務報告時，本公司對具控制力之被投資公司係採權益法評價。在權益法下，個體 財務報告當期損益及其他綜合損益與合併基礎編製之財務報告中當期損益及其他綜合損益歸屬 於母公司業主之分攤數相同，且個體財務報告業主權益與合併基礎編製之財務報告中歸屬於母 公司業主之權益相同。

本公司對子公司所有權權益之變動，未導致喪失控制者，作為與業主間之權益交易處理。

( 十 ) 投資性不動產

投資性不動產係指持有供賺取租金或資產增值或二者兼具，而非供正常營業出售、用於生產、 提供商品或勞務或作為行政管理目的之不動產。投資性不動產原始認列時以成本衡量，後續衡 量亦按成本模式處理，於原始認列後以可折舊金額計算提列折舊費用，其折舊方法、耐用年限 及殘值比照不動產、廠房及設備規定。成本包含可直接歸屬於取得投資性不動產之費用。 當投資性不動產用途變更而重分類為不動產、廠房及設備時，以變更用途時之帳面金額予以重 分類。

( 十一 ) 不動產、廠房及設備

1. 認列與衡量

不動產、廠房及設備之認列及衡量係採成本模式，依成本減除累計折舊與累計減損後之金額 衡量。成本包含可直接歸屬於取得資產之支出。此外，成本亦包含國外幣計價之不動產、廠 房及設備採購。為整合相關設備功能而購入之軟體亦資本化為該設備之一部分。

當不動產、廠房及設備包含不同組成部分，且相對於該項目之總成本若屬重大而採用不同之 折舊率或折舊方法較為合宜時，則視為不動產、廠房及設備之單獨項目 ( 主要組成部分 ) 處 理。

不動產、廠房及設備之處分損益，係由不動產、廠房及設備之帳面金額與處分價款之差額決 定，以淨額列報於營業外收入及支出項下。

2. 重分類至投資性不動產

當供自用之不動產變更用途為投資性不動產時，該項不動產應以變更用途時之帳面金額重分 類為投資性不動產。

3. 後續成本

若不動產、廠房及設備項目後續支出所預期產生之未來經濟效益很有可能流入本公司，且其 金額能可靠衡量，則該支出認列為該項目帳面金額之一部分，被重置部分之帳面金額則予以 除列。不動產、廠房及設備之日常維修成本於發生時認列為損益。

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4. 折 舊

折舊係依資產成本減除殘值後按估計耐用年限採直線法計算，並依資產之個別重大組成部分 評估，若一組成部分之耐用年限不同於資產之其他部分，則此組成部分應單獨提列折舊。折 舊之提列認列為損益。

租賃資產之折舊若可合理確認本公司將於租賃期間屆滿時取得所有權，則依其耐用年限提 列；其餘租賃資產係依租賃期間及其耐用年限兩者較短者提列。

土地無須提列折舊。

當期及比較期間之估計耐用年限如下：

(1) 房屋及建築： 24 ～ 55 年

• (2) 房屋附屬設備： 3 ～ 15 年

• (3) 運輸及附屬設備： 2 ～ 20 年

• (4) 辦公設備及其他： 3 ～ 5 年

折舊方法、耐用年限及殘值係於每個財務年度結束日加以檢視，若預期值與先前之估計不同 時，於必要時適當調整，該變動按會計估計變動規定處理。

( 十二 ) 租 賃

1. 出租人

營業租賃之租賃收益按直線基礎於租賃期間認列為收益。因協商與安排營業租賃所產生之原 始直接成本，加計至租賃資產之帳面金額，並按直線基礎於租賃期間認列為費用。為達成租 賃安排而提供予承租人之誘因總利益於租賃期間內以直線法認列為租金收入之減少。

2. 承租人

係營業租賃，該等租賃資產未認列於本公司之資產負債表。

營業租賃之租金給付 ( 不包括保險及維護等服務成本 ) 依直線基礎於租賃期間認列為費用。由 出租人提供為達成租賃安排之誘因總利益於租賃期間內以直線法認列為租金支出之減少。

( 十三 ) 無形資產

1. 本公司取得其他無形資產係以成本減除累計攤銷與累計減損衡量之。

2. 後續支出

後續支出僅於可增加相關特定資產的未來經濟效益時，方可將其資本化。所有其他支出於發 生時認列於損益。

3. 攤 銷

攤銷時係以資產成本減除殘值後金額為可攤銷金額。

本公司無形資產係電腦軟體成本，自達可供使用狀態起，依估計耐用年限三年採直線法攤 銷，攤銷數認列於損益。

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每年至少於財務年度結束日時檢視無形資產之殘值、攤銷期間及攤銷方法，若有變動，視為 會計估計變動。

( 十四 ) 非金融資產減損

針對存貨、遞延所得稅資產、員工福利產生之資產及待出售之非流動資產以外之非金融資產， 本公司於每一報導期間結束日評估是否發生減損，並就有減損跡象之資產估計其可回收金額。 若無法估計個別資產之可回收金額，則本公司估計該項資產所屬現金產生單位之可回收金額以 評估減損。

可回收金額為個別資產或現金產生單位之公允價值減出售成本與其使用價值孰高者。個別資產 或現金產生單位之可回收金額若低於帳面金額，則將該個別資產或現金產生單位之帳面金額調 整減少至可回收金額，並認列減損損失。減損損失係立即認列於當期損益。

本公司於每一報導期間結束日重新評估是否有跡象顯示，商譽以外之非金融資產於以前年度所 認列之減損損失可能已不存在或減少。若用以決定可回收金額之估計有任何改變，則迴轉減損 損失，以增加個別資產或現金產生單位之帳面金額至其可回收金額，惟不超過若以前年度該個 別資產或現金產生單位未認列減損損失之情況下，減除應提列折舊或攤銷後之帳面金額。

( 十五 ) 負債準備

負債準備之認列係因過去事件而負有現時義務，使本公司未來很有可能需要流出具經濟效益之 資源以清償該義務，且該義務之金額能可靠估計。負債準備係以反映目前市場對貨幣時間價值 及負債特定風險評估之稅前折現率予以折現，折現之攤銷則認列為利息費用。

( 十六 ) 收入認列

1. 貨運收入

貨運收入於實際載運貨物提供勞務後認列。貨輪租金收入依租約期間認列為收入。相關成本 配合收入於發生時認列。

2. 投資性不動產租金收入

投資性不動產產生之租金收益於租賃期間按直線法認列，所給與之租賃誘因視為全部租賃收 益之一部分，於租賃期間內以直線法認列為租金收入之減少。

( 十七 ) 員工福利

1. 確定提撥計畫

確定提撥退休金計畫之提撥義務係於員工提供勞務期間內認列為損益項下之員工福利費用。

2. 確定福利計畫

非屬確定提撥計畫之退職福利計畫為確定福利計畫。本公司在確定福利退休金計畫下之淨義 務係分別針對各項福利計畫以員工當期或過去服務所賺得之未來福利金額折算為現值計算。 任何未認列之前期服務成本及各項計畫資產的公允價值均予以減除。折現率係以到期日與本

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公司淨義務期限接近，且計價幣別與預期支付福利金相同之政府公債於財務報導日之利率為 主。

企業淨義務每年由合格精算師以預計單位福利法精算。當計算結果對本公司有利時，認列資 產係以任何未認列之前期服務成本，及未來得以從該計畫退還之資金或減少未來對該計畫之 提撥等方式所可獲得經濟效益現值之總額為限。計算經濟效益現值時應考量任何適用於本公 司任何計畫之最低資金提撥需求。一項效益若能在計畫期間內或計畫負債清償時實現，對本 公司而言，即具有經濟效益。

當計畫內容之福利改善，因員工過去服務使福利增加之部分以直線法於福利之平均既得期間 認列為損益。如福利立即既得，相關費用立即認列為損益。

民國一○一年一月一日，金管會認可之國際財務報導準則轉換日，所有精算損益皆認列於保 留盈餘。本公司所有確定福利計畫續後產生之精算損益，立即認列於其他綜合損益。

本公司於縮減或清償發生時，認列確定福利計畫之縮減或清償損益。縮減或清償損益包括任 何計畫資產公允價值之變動、確定福利義務現值之變動、任何先前未認列之相關精算損益及 前期服務成本。

3. 離職福利

離職福利係指本公司於正常退休日前終止某一員工或員工團體之聘僱契約，或為鼓勵員工自 願接受資遣而提供離職福利。離職福利係當本公司已明確承諾詳細之正式終止聘雇計畫且該 計畫實際上無撤銷之可能時，或在鼓勵自願資遣下，員工很有可能接受資遣提議，且接受之 員工人數可合理估計時，認列為費用。當離職福利於報導期間之十二個月後方支付時，應予 折現。

4. 短期員工福利

短期員工福利義務以未折現之基礎衡量，且於提供相關服務時認列為費用。 有關短期現金紅利或分紅計畫下預期支付之金額，若係因員工過去提供服務而使本公司負有 現時之法定或推定支付義務，且該義務能可靠估計時，將該金額認列為負債。

( 十八 ) 所得稅

所得稅費用包括當期及遞延所得稅。除與企業合併、直接認列於權益或其他綜合損益之項目相 關者外，當期所得稅及遞延所得稅應認列於損益。

當期所得稅包括當年度課稅所得（損失）按報導日之法定稅率或實質性立法稅率計算之預計應 付所得稅或應收退稅款，及任何對以前年度應付所得稅的調整。

遞延所得稅係就資產及負債於財務報導目的之帳面金額與其課稅基礎之暫時性差異予以衡量認 列。下列情況產生之暫時性差異不予認列遞延所得稅：

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1. 非屬企業合併之交易原始認列之資產或負債，且於交易當時不影響會計利潤及課稅所得（損 失）者。

2. 因投資子公司及合資權益所產生，且很有可能於可預見之未來不會迴轉者。

3. 商譽之原始認列。

遞延所得稅係以預期資產實現或負債清償當期之稅率衡量，並以報導日之法定稅率或實質性 立法稅率為基礎。

本公司僅於同時符合下列條件時，始將遞延所得稅資產及遞延所得稅負債互抵：

1. 有法定執行權將當期所得稅資產及當期所得稅負債互抵；且

2. 遞延所得稅資產及遞延所得稅負債與下列由同一稅捐機關課徵所得稅之納稅主體之一有關； (1) 同一納稅主體；或

• (2) 不同納稅主體，惟各主體意圖在重大金額之遞延所得稅資產預期回收及遞延所得稅負債 預期清償之每一未來期間，將當期所得稅負債及資產以淨額基礎清償，或同時實現資產及 清償負債。

對於未使用之課稅損失及未使用所得稅抵減遞轉後期，與可減除暫時性差異，在很有可能有 未來課稅所得可供使用之範圍內，認列為遞延所得稅資產。並於每一報導日予以重評估，就 相關所得稅利益非屬很有可能實現之範圍內予以調減。

未分配盈餘加徵百分之十營利事業所得稅部分，於次年度股東會通過盈餘分配案後認列為當 期所得稅費用。

( 十九 ) 每股盈餘

本公司列示歸屬於本公司普通股權益持有人之基本及稀釋每股盈餘。本公司基本每股盈餘係以 歸屬於本公司普通股權益持有人之損益，除以當期加權平均流通在外普通股股數計算之。稀釋 每股盈餘則係將歸屬於本公司普通股權益持有人之損益及加權平均流通在外普通股股數，分別 調整所有潛在稀釋普通股之影響後計算之。

本公司之潛在稀釋普通股包括員工紅利估計數。

( 二十 ) 部門資訊

本公司已於合併財務報告揭露部門資訊，因此個體財務報告不揭露部門資訊。

五、重大會計判斷、估計及假設不確定性之主要來源

管理階層依「證券發行人財務報告編製準則」編製本個體財務報告時，必須作出判斷、估計及假 設，其將對會計政策之採用及資產、負債、收益及費用之報導金額有所影響。實際結果可能與估 計存有差異。

管理當局持續檢視估計及基本假設，會計估計變動於變動期間及受影響之未來期間予以認列。 本公司會計政策並無涉及重大判斷、估計及假設不確定性，且對本個體財務報告已認列金額造成 重大影響之情事。

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六、重要會計項目之說明

一 ( ) 現金及約當現金

金及約當現金
零用金、支票及活期存款 定期存款	103.12.31 $ 274,647 5,447 $ 280,094	102.12.31
		352,572 659,690
		1,012,262

本公司金融資產及負債之利率風險及敏感度分析之揭露請詳附註六 ( 十五 ) 。

( 二 ) 金融資產

1. 明細如下：

明細如下：
透過損益按公允價值衡量之金融資產-流動： 持有供交易之金融資產 以成本衡量之金融資產-非流動 持有供交易之金融資產-非流動 合 計	103.12.31 $ 19 25,000 100,000 $ 125,019	102.12.31
		368 12,500 100,000
		112,868

本公司民國一○三年度於公開市場買入華航股票 26,040 千股，投資金額為 264,307 千元， 帳列備供出售金融資產－流動，復因投資策略變動於公開市場全數賣出持股，處分價款為 262,650 千元，處分損失 1,657 千元，列於營業外收入及支出項下。

本公司金融工具相關之信用、貨幣及利率暴險之揭露請詳附註六 ( 十五 ) 。

截至民國一○三年及民國一○二年十二月三十一日，本公司之金融資產均未有提供作質押擔 保之情形。

2. 債券投資資訊：

含息之債券投資於民國一○三年及民國一○二年十二月三十一日之帳面金額皆為 100,000 千 元，其他資訊如下：

元，其他資訊如下：
持有供交易之金融資產－非流動 收票據、應收帳款及其他應收款-非關係 應收票據 應收帳款 其他應收款 減：備抵呆帳 合 計 應收票據及帳款淨額 其他金融資產－流動	103年度 102年度 利率區間 到期年限 利率區間 到期年限 3% 108年 3% 108年 人 103.12.31 102.12.31 $ 142 $ 590 80,938 81,794 732 948 81,812 83,332 (1,790) (1,790) $ 80,022 $ 81,542 79,290 80,594 732 948 $ 80,022 $ 81,542		102年度
	利率區間 3% 人 $ $ $				到期年限
	3% 人
		$		$ 590 81,794 948
				83,332 (1,790)
		$		$ 81,542
				80,594 948
		$		$ 81,542

( 三 ) 應收票據、應收帳款及其他應收款 - 非關係人

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截至民國一○三年及民國一○二年十二月三十一日，本公司之應收票據應收帳款及其他應收款 均未有提供作質押擔保之情形。

本公司民國一○三年及一○二年十二月三十一日之應收票據、應收帳款及其他應收款備抵呆帳 皆採集體評估詳附註六 ( 十五 ) 。

( 四 ) 採用權益法之投資

本公司於財務報導期間結束日採用權益法之投資列示如下：

子公司 關聯企業	103.12.31 $ 12,813,527 1,083,699 $ 13,897,226	102.12.31
		$ 12,366,641 1,072,906
		$ 13,439,547

1. 子公司

請參閱民國一○三年度合併財務報告。

2. 關聯企業

本公司之關聯企業其財務資訊彙總如下，未依本公司持有之所有權比例作調整：

總 資 產 總 負 債 收 入 本期淨利	103.12.31 $ 12,736,400 933,006 103年度 $ 2,089,652 $ 283,726	102.12.31
		11,326,612
		1,005,530
		102年度
		2,122,068
		517,865

3. 本公司民國一○三年度及一○二年度所享有子公司及關聯企業損益之份額彙總如下：

子公司 關聯企業	103年度 $ 509,756 (26,069) $ 483,687	102年度
		533,690 (10,065)
		523,625

上述民國一○三年度及一○二年度認列子公司及關聯企業投資損益中包含投資溢價攤銷分別為 106,904 千元及 118,360 千元，截至民國一○三年及一○二年十二月三十一日止尚未攤銷之投資 溢價金額分別為 199,874 千元及 359,905 千元。

4. 民國一○三年及民國一○二年十二月三十一日本公司及子公司所投資之關聯企業具有公開報 價者相關資訊如下：

價者相關資訊如下：
本公司 子公司	103.12.31 帳面價值 市價 $ 864,680 676,969 1,086,094 929,748 $ 1,950,774 1,606,717	102.12.31
	帳面價值 $ 864,680 1,086,094 $ 1,950,774	帳面價值 $ 878,701 1,645,406 $ 2,524,107	市價
			880,838 1,816,379
			2,697,217

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5. 截至民國一○三年及一○二年十二月三十一日，本公司之採用權益法之投資均未有提供作質 押擔保之情形。

( 五 ) 不動產、廠房及設備及待出售非流動資產

本公司民國一○三年度及一○二年度不動產、廠房及設備之成本、折舊及減損損失變動明細如 下：

下：
成本或認定成本： 民國103年1月1日餘額 增 添 處 分 民國103年12月31日餘額 民國102年1月1日餘額 增 添 處 分 民國102年12月31日餘額 折舊及減損損失： 民國103年1月1日餘額 本年度折舊 處 分 民國103年12月31日餘額 民國102年1月1日餘額 本年度折舊 處 分 民國102年12月31日餘額 帳面價值： 民國103年12月31日 民國102年12月31日	土地 $ 525,396 - - $ 525,396 $ 525,396 - - $ 525,396 $ - - - $ - $ - - - $ - $ 525,396 $ 525,396	房屋及建築 49,837 804 - 50,641 49,837 - - 49,837 27,021 1,985 - 29,006 24,478 2,543 - 27,021 21,635 22,816	運輸設備 52,468 381 (35,738) 17,111 52,188 280 - 52,468 35,038 7,119 (25,164) 16,993 26,943 8,095 - 35,038 118 17,430	其他設備 35,223 14,116 (9,499) 39,840 34,887 336 - 35,223 26,776 3,992 (8,691) 22,077 22,188 4,588 - 26,776 17,763 8,447	合計
					662,924 15,301 (45,237)
					632,988
					662,308 616 -
					662,924
					88,835 13,096 (33,855)
					68,076
					73,609 15,226 -
					88,835
					564,912
					574,089

本公司於民國一○三年度出售運輸設備與其他設備予非關係人，出售價款為 6,733 千元，出售 成本為 11,382 千元，出售損失為 4,649 千元，相關款項業已收訖。不動產、廠房及設備作為擔 保品情形，請詳附註八。

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( 六 ) 投資性不動產

成本或認定成本： 民國103年12月31日餘額 民國102年12月31日餘額 折舊及減損損失： 民國103年1月1日餘額 本年度折舊 民國103年12月31日餘額 民國102年1月1日餘額 本年度折舊 民國102年12月31日餘額 帳面金額： 民國103年12月31日 民國102年12月31日 公允價值： 民國103年12月31日 民國102年12月31日	土地 $ 19,094 $ 19,094 $ - - $ - $ - - $ - $ 19,094 $ 19,094	房屋及建築 3,769 3,769 2,286 67 2,353 2,218 68 2,286 1,416 1,483	合計 22,863 22,863 2,286 67 2,353 2,218 68 2,286 20,510 20,577 $ 99,000 $ 85,000

投資性不動產係出租予他人之不動產。每一租賃合約均包括原始不可取消之租期，其後續租期 則與承租人協商，且未收取或有租金，相關資訊 ( 包括租金收入及所發生之直接營運費用 ) 請詳 附註六 ( 九 ) 。

截至民國一○三年及一○二年十二月三十一日，本公司之投資性不動產均未有提供作質押擔保 之情形。

( 七 ) 其他金融資產

三個月以上之定期存款 其他應收款 存出保證金 抵質押資產－定期存款 其他金融資產－流動 其他金融資產－非流動	103.12.31 $ - 732 677 50 $ 1,459 $ 732 727 $ 1,459	102.12.31 $ 2,600 948 1,077 6,050 $ 10,675 $ 3,548 7,127 $ 10,675

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( 八 ) 長短期借款

本公司長短期借款明細如下：

1. 短期借款及應付短期票券 ( 淨額 )

短期借款及應付短期票券(淨額)
銀行信用借款 應付商業本票 減：應付商業本票折價 未動支額度 利率區間	103.12.31 $ 300,000 550,000 (324) $ 849,676 $ 1,200,000 1.16%~1.25%	102.12.31
		$ - - -
		-
		$ 1,749,840
		1.1%~1.25%

2. 應付公司債

本公司發行台幣有擔保應付公司債依面額發行，並約定自發行日起，每年單利付息一次，到 期一次還本明細如下：

期一次還本明細如下：
保證銀行 第二次普通公司債 兆豐國際商銀 〃 國泰世華商業銀行 〃 上海商業銀行 第三次普通公司債 上海商業銀行 〃 國泰世華商業銀行 〃 中國信託商銀 〃 永豐商銀 〃 台灣工銀 減：一年內到期之應付公司債	年利率 2.21% 2.21% 2.21% 1.40% 1.40% 1.40% 1.40% 1.40%	到期年月 103.11 103.11 103.11 106.6 106.6 106.6 106.6 106.6	103.12.31 - - - 1,000,000 500,000 500,000 500,000 300,000 2,800,000 - $ 2,800,000	102.12.31
				1,000,000 500,000 500,000 1,000,000 500,000 500,000 500,000 300,000
				4,800,000 (2,000,000)
				$ 2,800,000

3. 本公司流動性風險之暴險資訊，請詳附註六 ( 十五 ) ；提供資產作為長短期借款及額度之擔保 品情形，請詳附註八。

( 九 ) 營業租賃

1. 承租人租賃

本公司依已簽訂之倉庫、辦公室及車位之營業租賃合約，應付租金之付款情形如下：

一年內 一年至五年	103.12.31 $ 3,139 9,940 $ 13,079	102.12.31
		$ 4,103 -
		$ 4,103

民國一○三年及一○二年營業租賃列報於損益之費用分別為 3,660 千元及 4,301 千元。

-144-

2. 出租人租賃

本公司以營業租賃出租其投資性不動產，請詳附註六 ( 六 ) 。不可取消租賃期間之未來應收最 低租賃款情形如下：

低租賃款情形如下：
一年內 一年至五年	103.12.31 $ 4,390 10,193 $ 14,583	102.12.31
		$ 5,118 -
		$ 5,118

民國一○三年及一○二年由投資性不動產產生之租金收入分別為 5,112 千元及 4,984 千元。

( 十 ) 員工福利

1. 確定福利計畫

本公司確定福利義務現值與計畫資產公允價值之調節如下：

義務現值總計 計畫資產之公允價值 已認列之確定福利義務負債	103.12.31 $ 69,641 (27,937) $ 41,704	102.12.31
		$ 62,777 (27,140)
		35,637

本公司之確定福利計畫提撥至台灣銀行之勞工退休準備金專戶。適用勞動基準法之每位員工 之退休支付，係依據服務年資所獲得之基數及其退休前六個月之平均薪資計算。

(1) 計畫資產組成

本公司依勞動基準法提撥之退休基金係由行政院勞工委員會勞工退休基金監理會（以下簡 稱勞工退休基金監理會）統籌管理，依「勞工退休基金收支保管及運用辦法」規定，基金 之運用，其每年決算分配之最低收益，不得低於依當地銀行二年定期存款利率計算之收 益。

截至報導期間結束日，本公司之台灣銀行勞工退休準備金專戶餘額計 27,587 千元。勞工退 休基金資產運用之資料包括基金收益率以及基金資產配置，請詳行政院勞工委員會勞工退 休基金監理會網站公布之資訊。

(2) 確定福利義務現值之變動

本公司民國一○三年度及一○二年度確定福利義務現值變動如下：

1月1日確定福利義務 計畫支付之福利 當期服務成本及利息 精算損(益) 12月31日確定福利義務	103年度 $ 62,777 (810) 2,354 5,320 $ 69,641	102年度
		63,275 (5,067) 2,482 2,087
		62,777

-145-

(3) 計畫資產現值之變動

本公司民國一○三年度及一○二年度確定福利計畫資產現值變動如下：

1月1日計畫資產之公允價值 已提撥至計畫之金額 計畫已支付之福利 計畫資產預計報酬 精算(損)益 12月31日計畫資產之公允價值 計畫資產實際報酬	103年度 $ 27,140 949 (810) 416 242 $ 27,937 $ 658	102年度 30,770 1,063 (5,067) 398 (24) 27,140 374

(4) 認列為損益之費用

本公司民國一○三年度及一○二年度認列為損益之費用如下：

當期服務成本 利息成本 計畫資產預計報酬 營業費用	103年度 $ 1,322 1,032 (416) $ 1,938	102年度 1,608 874 (398) 2,084

(5) 認列為其他綜合損益之精算損益

本公司民國一○三年度及一○二年度認列為其他綜合損益之稅前精算損益如下：

1月1日累積餘額 本期認列 12月31日累積餘額	103年度 $ 3,154 5,078 $ 8,232	102年度 1,043 2,111 3,154

(6) 精算假設

本公司於財務報導結束日所使用之主要精算假設如下：

折現率 計畫資產預期報酬 未來薪資增加 預期長期資產報酬率係以整體投 率純粹以歷史報酬率為基礎，不作 )經驗調整之歷史資訊 確定福利義務之現值 計畫資產之公允價值 確定福利義務淨負債(資產) 確定福利計畫現值金額之經驗調整 計畫資產公允價值金額之經驗調整	資組合為基礎，而 調整。 103.12.31 $ 69,641 (27,937) $ 41,704 $ 5,320 $ (242)		103年度 102年度 1.75% 1.75% 1.75% 1.75% 3.50% 3.50% 非加總個別資產類別之報酬。此一報酬 102.12.31 101.12.31 101.1.1 62,777 62,375 69,853 (27,140) (30,770) (36,409) 35,637 31,605 33,444 2,087 958 - 24 85 -

預期長期資產報酬率係以整體投資組合為基礎，而非加總個別資產類別之報酬。此一報酬 率純粹以歷史報酬率為基礎，不作調整。

(7) 經驗調整之歷史資訊

本公司預計於民國一○三年度報導日後之一年內支付予確定福利計畫之提撥金額為 973 千元。

-146-

• (8) 計算確定福利義務現值時，本公司必須運用判斷及估計以決定資產負債表日相關精算假 設，包含員工離職率及未來薪資變動等。任何精算假設之變動，均可能重大影響本公司確 定福利義務之金額。

• 民國一○三年度報導日，本公司應計退休金負債之帳面金額為 41,704 千元，當採用之折現 率及未來薪資成長率分別增減變動 0.25% 時，本公司認列之應計退休金負債變動如下：

精算假設 折現率 未來薪資成長率	增加0.25% $ (935) 913	減少0.25% 966 (1,024)

2. 確定提撥計畫

本公司之確定提撥計畫係依勞工退休金條例之規定，依勞工每月工資 6 ％之提繳率，提撥至 勞工保險局之勞工退休金個人專戶。在此計畫下本公司提撥固定金額至勞工保險局後，即無 支付額外金額之法定或推定義務。

本公司民國一○三年及一○二年度確定提撥退休金辦法下之退休金費用分別為 2,077 千元及 1,944 千元，已提撥至勞工保險局。

( 十一 ) 所得稅

1. 所得稅費用

本公司民國一○三年度及一○二年度所得稅費用 ( 利益 ) 明細如下：

當期所得稅費用 當期產生 未分配盈餘加徵10%所得稅費用 調整前期之當期所得稅 遞延所得稅費用 暫時性差異之發生及迴轉 所得稅費用	103年度	102年度
	$ 10,110 18,784 112	4,252 - 739
	29,006 (125)	4,991 (131)
	$ 28,881	4,860

本公司民國一○三年度及一○二年度認列於其他綜合損益之下的所得稅費用 ( 利益 ) 明細如 下：

下：
國外營運機構財務報告換算之兌換差額 確定福利計畫之精算損失	103年度	102年度
	$ 383 (863)	159 (359)
	$ (480)	(200)

本公司民國一○三年度及一○二年度之所得稅費用 ( 利益 ) 與稅前淨利之關係調節如下：

-147-

稅前淨利 依本公司所在地國內稅率計算之所得稅 依權益法認列投資收益免列入所得之影響數 國外股利收入 未分配盈餘加徵10%所得稅費用 其 他	103年度 $ 361,595 61,472 (82,227) 30,457 18,784 395 $ 28,881	102年度
		401,508
		68,256 (89,016) 24,888 - 732
		4,860

2. 遞延所得稅資產及負債

(1) 未認列之遞延所得稅負債

民國一○三年及一○二年十二月三十一日與投資子公司相關之暫時性差異因本公司控制該 項暫時性差異迴轉之時點，且確信於可預見之未來不會迴轉，故未認列遞延所得稅負債。 其相關金額如下：

其相關金額如下：
與投資子公司相關之未認列暫時性差異彙總金額 未認列為遞延所得稅負債之金額	103.12.31 $ 9,022,700 $ 1,533,859	102.12.31
		8,243,288
		1,401,359

(2) 已認列之遞延所得稅資產及負債

民國一○三年度及一○二年度遞延所得稅資產及負債之變動如下：

遞延所得稅負債： 民國103年1月1日餘額 借記/(貸記)損益表 借記/(貸記)其他綜合損益 民國103年12月31日餘額 民國102年1月1日餘額 借記/(貸記)損益表 民國102年12月31日餘額 遞延所得稅資產： 民國103年1月1日餘額 貸記/(借記)損益表 貸記/(借記)其他綜合損益 民國103年12月31日餘額 民國102年1月1日餘額 貸記/(借記)損益表 貸記/(借記)其他綜合損益 民國102年12月31日餘額	確定福利 計畫 $ - - - $ - - - $ - $ 5,491 169 863 $ 6,523 4,958 174 359 $ 5,491	權益法認列 國外投資 利益淨額 138,835 - - 138,835 138,835 - 138,835 - - - - - - - -	土地重估 增值 70,792 - - 70,792 70,792 - 70,792 - - - - - - - -	其他 19 44 1 64 - 19 19 597 - (382) 215 780 (24) (159) 597	合計 209,646 44 1 209,691 209,627 19 209,646 6,088 169 481 6,738 5,738 150 200 6,088

3. 所得稅核定情形

-148-

本公司營利事業所得稅結算申報已奉稽徵機關核定至民國一○一年度。

4. 兩稅合一相關資訊

本公司兩稅合一相關資訊如下：

本公司兩稅合一相關資訊如下：
屬民國八十七年度以後之未分配盈餘 可扣抵稅額帳戶餘額 對中華民國居住者盈餘分配之稅額扣抵比率	103.12.31 $ 5,877,011 $ 614,428 103年度(預計) 10.51%	102.12.31
		5,753,103
		618,982
		102年度(實際)
		11.02%

前述兩稅合一相關資訊係依據財政部民國一○二年十月十七日台財稅第 10204562810 號函規 定處理之金額。

( 十二 ) 資本及其他損益

1. 股 本

民國一○三年十二月三十一日及民國一○二年十二月三十一日，本公司額定股本總額皆為 3,600,000 千元，每股面額 10 元，均為 360,000 千股。前述額定股本總額皆為普通股，已發行 股份均為 256,474 千股，其所有已發行股份之股款均已收取。

2. 資本公積

依公司法規定，資本公積需優先填補虧損後，始得以已實現之資本公積轉作資本或發放現 金。前項所稱之已實現資本公積，包括超過票面金額發行股票所得之溢額及受領贈與之所 得。依發行人募集與發行有價證券處理準則規定，得撥充資本之資本公積，每年撥充之合計 金額，不得超過實收資本額百分之十。

本公司資本公積餘額內容如下：

本公司資本公積餘額內容如下：
處分子公司股權價格與帳面價值差額 採權益法認列關聯企業股權淨值之變動數	103.12.31 $ 42,503 10,908 $ 53,411	102.12.31
		42,503 -
		42,503

3. 保留盈餘

本公司章程規定，每年決算後如有盈餘，除依法繳納營利事業所得稅及彌補以往年度虧損 外，應先提撥百分之十法定盈餘公積及就當年度發生股東權益減項金額提列或迴轉特別盈餘 公積，如尚有餘額再分派如下：

• A. 員工紅利千分之五至百分之二。

• B. 董監酬勞百分之二為上限。

• C. 扣除前二項後之餘額，加計上ㄧ年度累積未分配盈餘，由董事會擬具分配案，提請股東會 決議後辦理之。

-149-

本公司股利發放採盈餘轉增資及現金股利，其中現金股利不得低於發放股利總額百分之十， 惟每股現金股利若低於 0.1 元則不予發放，改以股票股利發放。

(1) 法定盈餘公積

依公司法規定，公司應就稅後純益提撥百分之十為法定盈餘公積，直至與資本總額相等為 止。公司無虧損時，得經股東會決議，以法定盈餘公積發給新股或現金，惟以該項公積超 過實收資本額百分之二十五之部分為限。

(2) 特別盈餘公積

本公司於首次採用金管會認可之國際財務報導準則時，因選擇適用國際財務報導準則第一 號「首次採用國際財務報導準則」豁免項目，帳列股東權益項下之未實現重估增值依規定 以轉換日而增加保留盈餘之金額，依金管會民國 101 年 4 月 6 日金管證發字第 1010012865 號 令規定提列之特別盈餘公積，民國一○三年十二月三十一日餘額為 359,487 千元。

又依上段所述函令規定，本公司於分派可分配盈餘時，就當年度發生之帳列其他股東權益 減項淨額與上段所提列特別盈餘公積餘額之差額，自當期損益與前期未分配盈餘補提列特 別盈餘公積；屬前期累積之其他股東權益減項金額，則自前期未分配盈餘補提列特別盈餘 公積不得分派。嗣後其他股東權益減項數額有迴轉時，得就迴轉部份分派盈餘。

(3) 盈餘分配

本公司於編製個體財務報表時，估列依公司法及本公司章程規定應分配之董事、監察人酬 勞及員工紅利，係以該期間之稅後淨利扣除 10 ％法定盈餘公積後淨額，乘上在符合章程規 定成數內，根據管理階層擬議之員工紅利及董監酬勞分配成數，民國一○三年及一○二年 認列員工紅利及董監酬勞金額分別為 10,392 千元及 11,544 千元。配發股票紅利之股數計算 基礎係依據股東會決議前一日之收盤價並考量除權除息之影響。惟若嗣後股東會決議實際 配發金額與估列數有差異時，視為會計估計變動，列為次一年度之損益。

本公司分別於民國一○三年六月十六日及一○二年六月二十四日股東會決議民國一○二 年度及一○一年度盈餘分派案，每股配發現金股利 1.5 元及 1 元，分別計 384,711 千元及 256,473 千元。另，有關分派之員工紅利、董事及監察人酬勞如下：

員工紅利－現金 董事及監察人酬勞	102年度 $ 5,772 5,772 $ 11,544	101年度 1,504 1,504 3,008

上述員工紅利及董事及監察人酬勞實際配發情形與本公司民國一○二年度及一○一年度財務 報告估列金額並無差異。民國一○三年度之員工紅利、董事監察人酬勞及分派予業主之股 利，尚待董事會擬議及股東會決議，相關資訊可俟相關會議召開後，至公開資訊觀測站查 詢，若嗣後股東會決議實際配發金額與估列數有差異時，則列為民國一○四年度之損益。

-150-

5. 其他權益 ( 稅後淨額 )

民國103年1月1日 子公司 關聯企業 民國103年12月31日餘額 民國102年1月1日 子公司 關聯企業 民國102年12月31日餘額	國外營運機構財務報 表換算之兌換差額 $ (577,454) 569,313 85,471 $ 77,330 $ (847,576) (226,371) (43,751) $ (577,454)	備供出售金融商品 未實現損益 (2,145) - (5,411) (7,556) (6,014) - 3,869 (2,145)	合計 (579,599) 569,313 80,060 69,774 (853,590) 226,371 47,620 (579,599)

( 十三 ) 每股盈餘

1. 基本每股盈餘

民國一○三年度及一○二年度本公司基本每股盈餘係以歸屬於本公司普通股權益持有人之淨 利與以普通股加權平均流通在外股數為基礎計算之，相關計算如下：

• (1) 歸屬於本公司普通股權益持有人之淨利

歸屬於本公司普通股權益持有人之淨利 )普通股加權平均流通在外股數(千股) 1月1日流通在外普通股 (即12月31日普通股加權平均流通在外股數) )基本每股盈餘(單位：元) 基本每股盈餘	103年度 $ 332,714 103年度 $ 256,474 103年度 $ 1.30	102年度 396,648 102年度 256,474 102年度 1.55

(2) 普通股加權平均流通在外股數 ( 千股 )

(3) 基本每股盈餘 ( 單位：元 )

2. 稀釋每股盈餘

民國一○三年度及一○二年度稀釋每股盈餘係以歸屬於本公司普通股權益持有人之淨利，與 調整所有潛在普通股稀釋效果後之普通股加權平均流通在外股數為基礎計算之，相關計算如 下：

(1) 歸屬於本公司普通股權益持有人之淨利 ( 稀釋 )

歸屬於本公司普通股權益持有人淨利 (基本及稀釋) (2)普通股加權平均流通在外股數(稀釋)(千股) 普通股加權平均流通在外股數(基本) 員工股票紅利之影響 12月31日普通股加權平均流通在外股數 (稀釋)	103年度 $ 332,714 103年度 $ 256,474 235 $ 256,709	102年度 396,648 102年度 256,474 142 256,616

-151-

(3) 稀釋每股盈餘 ( 單位：元 )

)稀釋每股盈餘(單位：元)
稀釋每股盈餘	103年度 $ 1.30	102年度
		1.55

於計算股票選擇權之稀釋效果時，平均市場價值係以本公司股份於該選擇權流通在外期間之 市場報價為基礎。

( 十四 ) 財務成本－利息支出

本公司財務成本－利息支出明細如下：

銀行借款 關係人資金融通 應付公司債	103年度 $ 2,074 306 113,694 $ 116,074	102年度 $ 50 - 145,429 $ 145,479

( 十五 ) 金融工具

1. 金融工具之種類

金融資產

金融資產
透過損益按公允價值衡量之金融資產 以成本衡量之金融資產-非流動 持有供交易之金融資產-非流動 放款及應收款： 現金及約當現金 三個月以上之定期存款 應收票據、應收帳款及其他應收款 存出保證金 抵質押資產-定期存款 小計 合計 金融負債 短期借款 應付票據及帳款 應付帳款－關係人 應付費用及其他應付款 應付關係人款 應付公司債	103.12.31 $ 19 25,000 100,000 125,019 280,094 - 212,530 677 50 493,351 $ 618,370 103.12.31 $ 849,676 530 208,523 31,956 200,000 2,800,000 $ 4,090,685	102.12.31
		368 12,500 100,000
		112,868
		1,012,262 2,600 214,918 1,077 6,050
		1,236,907
		1,349,775
		102.12.31
		- 1,340 163,861 55,229 - 4,800,000
		5,020,430

-152-

2. 信用風險

(1) 信用風險之暴險

金融資產之帳面金額代表最大信用暴險金額。民國一○三年及一○二年十二月三十一日之 最大信用暴險金額分別為 618,370 千元及 1,349,775 千元。

本公司營業收入佔 10 ％以上客戶之銷售金額於民國一○三年及一○二年佔本公司營業收入 分別為 84 ％及 87 ％。為降低信用風險，本公司定期持續評估上開客戶財務狀況及其應收帳 款之回收可能性。上開客戶以往獲利及信用記錄良好，本公司從未因該等主要客戶而蒙受 重大信用風險損失。

(2) 減損損失

報導日放款及應收款之帳齡分析為：

報導日放款及應收款之帳齡分析為：
0~90天 90~180天 應收款項備抵呆帳之變動如下： 1月1日餘額(即12月31日餘額)	103.12.31 $ 212,518 12 $ 212,530 103年度 $ 1,790	102.12.31
		212,587 2,331
		214,918
		102年度
		1,790

備抵呆帳主要係基於歷史之付款行為以及廣泛分析標的客戶之信用評等，本公司相信未提 列備抵呆帳之應收帳款仍可收回。

應收款項備抵呆帳係用於記錄壞帳費用或減損損失，惟若本公司確信相關款項可能無法回 收者，則於認為款項無法收回時，逕將備抵呆帳沖轉應收款項。本公司於民國一○三年 十二月三十一日及一○二年十二月三十一日之應收款項並無任何回收性減損。

-153-

3. 流動性風險

下表為金融負債之合約到期日，包含估計利息但不包含淨額協議之影響。

103年12月31日 非衍生金融負債 短期借款 應付票據及帳款 應付公司債 應付關係人款 應付費用及其他應付款 102年12月31日 非衍生金融負債 應付公司債 應付票據及帳款 應付費用及其他應付款	帳面金額	合約現金流量 (850,000) (209,053) (2,800,000) (200,000) (31,956) (4,091,009) (4,800,000) (165,201) (55,229) (5,020,430)	1年以內 (850,000) (209,053) - (200,000) (31,956) (1,291,009) (2,000,000) (165,201) (55,229) (2,220,430)	1-2年 - - - - - - - - - -	2年以上
	$ 849,676 209,053 2,800,000 200,000 31,956				- - (2,800,000) - -
	$ 4,090,685				(2,800,000)
	$ 4,800,000 165,201 55,229				(2,800,000) - -
	$ 5,020,430				(2,800,000)

本公司並不預期到期日分析之現金流量發生時點會顯著提早，或實際金額會有顯著不同。 4. 匯率風險

本公司並無暴露於重大外幣匯率風險之金融資產及負債。

5. 利率分析

本公司之金融資產及金融負債利率暴險之明細如下：

固定利率工具： 金融資產 金融負債 變動利率工具： 金融資產 金融負債	帳面金額	帳面金額
	103.12.31 $ 5,497 (3,000,000) $ (2,994,503) $ 274,647 (849,676) $ 575,029	102.12.31
		668,340 (4,800,000)
		(4,131,660)
		352,572 -
		352,572

本公司之金融資產及金融負債利率暴險於本附註之流動性風險管理中說明。 下列敏感度分析係依衍生及非衍生工具於報導日之利率暴險而決定。對於浮動利率負債，其 分析方式係假設報導日流通在外之負債金額於整年度皆流通在外。本公司內部向主要管理階 層報告利率時所使用之變動率為利率增加或減少 1 碼，此亦代表管理階層對利率之合理可能 變動範圍之評估。

-154-

若利率增加或減少 1 碼，在所有其他變數維持不變之情況下，本公司民國一○三年及一○二 年之稅前淨利變動如下。

年之稅前淨利變動如下。
增加1碼 減少1碼	103年度 (1,438) 1,438	102年度
		881 (881)

6. 公允價值

(1) 公允價值與帳面金額

本公司之管理階層認為本公司以攤銷後成本衡量之金融資產及金融負債於合併財務報表中 之帳面金額皆趨近於其公允價值。

(2) 公允價值層級

下表按評價方式，分析以公允價值衡量之金融工具。各公允價值層級定義如下：

• 。

• 第一級：相同資產或負債於活絡市場之公開報價 ( 未經調整 )

• 第二級：除包含於第一級之公開報價外，資產或負債之輸入參數係直接 ( 即價格 ) 或間接 ( 即由價格推導而得 ) 可觀察。

。 第三級：資產或負債之輸入參數非基於可觀察之市場資料 ( 非可觀察參數 )

103年12月31日 透過損益按公允價值衡量之金融資產 持有供交易之非衍生性金融資產-流動 持有供交易之非衍生性金融資產-非流動 金融負債 應付公司債 102年12月31日 透過損益按公允價值衡量之金融資產 持有供交易之非衍生性金融資產-流動 持有供交易之非衍生性金融資產-非流動 金融負債 應付公司債	第一級 $ 19 - 19 $ - $ 368 - 368 $ -	第二級 - - - 2,800,000 - - - 4,800,000	第三級 - 100,000 100,000 - - 100,000 100,000 -	合計 19 100,000 100,019 2,800,000 368 100,000 100,368 4,800,000

• (3) 衡量公允價值所採用之評價技術及假設

本公司對金融資產及金融負債之公允價值係依下列方式決定：

• A. 上市 ( 櫃 ) 公司股票及公司債等係具標準條款與條件並於活絡市場交易之金融資產及金融 負債，其公允價值係分別參照市場報價決定。

• B. 未於活絡市場交易之公司債，其公允價值則採用評價方法估計，其所使用之估計與假設 係參考金融機構之報價資訊。

-155-

( 十六 ) 財務風險管理

1. 概 要

本公司因金融工具之使用而暴露於下列風險：

• (1) 信用風險

• (2) 流動性風險

(3) 市場風險

本附註表達本公司上述各項風險之暴險資訊、本公司衡量及管理風險之目標、政策及程 序。進一步量化揭露請詳合併財務報告各該附註。

2. 風險管理架構

本公司之財務部門為各業務提供服務，統籌協調進入國內與國際金融市場操作，藉由依照風 險程度與廣度分析暴險之內部風險、報告監督及管理本公司營運有關之財務風險。本公司必 要除透過金融工具規避暴險，以減輕該等風險之影響。金融工具之運用受本公司董事會通過 之政策所規範，其為利率風險、信用風險與非衍生金融工具之運用以及剩餘流動資金之投資 之書面原則。內部稽核人員持續地針對政策之遵循與暴險額度進行覆核。本公司並未以投機 為目的進行金融工具之交易。

3. 信用風險

信用風險係本公司因客戶或金融工具之交易對手無法履行合約義務而產生財務損失之風險， 主要來自於本公司應收客戶之帳款及證券投資。

(1) 應收帳款及其他應收款

本公司之信用風險暴險主要受每一客戶個別狀況影響。惟管理階層亦考量本公司客戶基礎 之統計資料，包括客戶所屬產業及國家之違約風險，因這些因素可能會影響信用風險。

本公司已建立授信政策，須針對每一新客戶個別分析其信用評等，未符合本公司基準信用 評等之客戶僅得以預收基礎與本公司進行交易。

本公司設置有備抵呆帳帳戶以反映對應收帳款及其他應收款及投資已發生損失之估計。備 抵帳戶主要組成部分包含了與個別重大暴險相關之特定損失組成部分，及為了相似資產群 組之已發生但尚未辨認之損失所建立之組合損失組成部分。組合損失備抵帳戶係根據相似 金融資產之歷史付款統計資料決定。

(2) 投 資

銀行存款、固定收益投資及其他金融工具之信用風險，係由本公司管理階層衡量並監控。 由於本公司之交易對象及履約他方均係信用良好之銀行及具投資等級以上之金融機構，無 重大之履約疑慮，故無重大之信用風險。

(3) 保 證

本公司僅提供財務保證予子公司。截至民國一○三年十二月三十一日及民國一○二年十二 一 。 月三十一日，本公司對子公司背書保證資訊請詳附註十三 ( )

-156-

4. 流動性風險

本公司係透過管理及維持足夠部位之現金及約當現金以支應本公司營運並減輕現金流量波動 之影響。本公司管理階層監督銀行融資額度使用狀況並確保借款合約條款之遵循。

銀行借款對本公司而言係一項重要流動性來源。民國一○三年十二月三十一日及民國一○二 年十二月三十一日，本公司未動用之短期銀行融資額度請詳附註六 ( 八 ) 之說明。

5. 市場風險

市場風險係指因市價格變動，如匯率、利率、權益工具價格變動，而影響本公司之收益或所 持有金融工具價值之風險。市場風險管理之目標係管控市場風險之暴險程度在可承受範圍 內，並將投資報酬最佳化。

(1) 匯率風險

本公司國外營運機構淨投資主要係以外幣進行交易，因此產生外幣匯率風險。本公司針對 既有及未來現金流量之外幣資產及負債暴露於市場匯率波動之風險，採自然避險為原則， 以公司整體內部外幣部位自行軋平為原則，以規避匯率風險。

(2) 利率風險

本公司內之個體以浮動利率借入資金，因而產生現金流動風險，故本公司發行屬固定利率 之應付公司債等債務，以降低市場利率變動對未來現金流量產生之影響。

(3) 其他市價風險

本公司因以評價方法衡量公允價值之非上市櫃權益證券及公司債投資與以公開報價衡量公 允價值之上市櫃權益證券及開放型基金投資而產生權益價格暴險。

( 十七 ) 資本管理

本公司基於現行營運產業特性及未來公司發展情形，並且考量外部環境變動等因素，規劃合併 公司之資本管理，以確保公司有必要之財務資源及營運計畫以支應未來所需之營運資金、資本 支出、債務償還及股利支出等需求。管理當局主要使用適當之總負債 / 資產比率，決定本公司 之最適資本結構。在維持健全的資本基礎下，合併公司透過定期審核資產負債比例進行監控， 藉由將債務餘額最適化，以提升股東報酬。

民國一○三年十二月三十一日及民國一○二年十二月三十一日本公司之資產負債比例如下：	民國一○三年十二月三十一日及民國一○二年十二月三十一日本公司之資產負債比例如下：	民國一○三年十二月三十一日及民國一○二年十二月三十一日本公司之資產負債比例如下：	民國一○三年十二月三十一日及民國一○二年十二月三十一日本公司之資產負債比例如下：
		103.12.31	102.12.31
負債總計	$	4,406,751	5,296,645
資產總計		15,134,298	15,420,575
負債比例		29%	35%

-157-

七、關係人交易

一 ( ) 母子公司間關係

本公司之子公司明細如下：

本公司之子公司明細如下：
設立地 Chinese Maritime Transport (S) Pte. Ltd. (CMTS) 新加坡 Chinese Maritime Transport (Hong Kong), Limited (CMT HK) 香港 中航物流股份有限公司(中航物流) 台灣 貿華投資股份有限公司(貿華投資) 台灣 富望投資股份有限公司(富望投資) 台灣 貿新投資股份有限公司(貿新投資) 台灣 偉聯運輸股份有限公司(偉聯運輸) 台灣 航偉旅行社股份有限公司(航偉旅行社) 台灣 南海聯合石油股份有限公司(南海聯合石油) 台灣 中航空運股份有限公司 台灣 China Fortune Shipping Ptd Ltd. (CFR) 新加坡 China Enterprise Shipping PTE.Ltd. (CEP) 新加坡 China Prosperity Shipping Ltd.(CPS) 香港 China Peace Shipping Ltd. (CPE) 香港 China Progress Shipping Ltd. (CPG) 香港 China Pioneer Shipping Ltd. (CPN) 香港 China Pride Shipping Ltd. (CPD) 香港 CMT Chartering Ltd. (CCL) 香港 China Partners Shipping Ltd. (CPT) 香港 China Triumph Shipping Ltd. (CTU) 香港 China Trade Shipping Ltd. (CTD) 香港 China Harmony Shipping LTD. (CHM) 香港 China Honour Shipping Ltd. (CHN) 香港 CMT Investment Co., Limited (CHI) 香港 CMT International Management Co., Limited (CIM) 香港 長順通運股份有限公司(長順通運) 台灣 鴻運通運股份有限公司(鴻運通運) 台灣 貿華運輸股份有限公司(貿華運輸) 台灣 貿盛運輸股份有限公司(貿盛運輸) 台灣	103.12.31 持股% 0.95 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 (註二) 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100	102.12.31 持股%
		0.95 100 100 100 100 100 100 100 100 (註一) 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 (註三) 100 100 100 100

註一：於民國一○三年六月投資設立。 註二：於民國一○三年第一季完成清算。 註三：於民國一○三年九月投資設立。

( 二 ) 母公司與最終控制者

航偉投資控股股份有公司為本公司之最終控制者，持有本公司流通在外普通股股份 58.54 ％。 已編製供大眾使用之合併財務報告之最高層級母公司為本公司。

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( 三 ) 主要管理階層人員交易

主要管理階層人員報酬包括：

主要管理階層人員報酬包括：
短期員工福利 退職後福利	103年度 $ 20,882 464 $ 21,346	102年度
		$ 18,884 411
		$ 19,295

( 四 ) 其他關係人交易

1. 運費收入

本公司對關係人之重大銷售金額及其未結清餘額如下：

其他關係人	收	入 102年度 931,699	應收關係人款項 103.12.31 102.12.31 132,508 133,376
	103年度 $ 970,380		103.12.31
			132,508

本公司對上述關係人之交易收款期限均為托運日後 30 天至 45 天，與一般交易相同，與部分子 公司交易則視資金需求預收，交易價格則因交易條件不同而略有差異，若依實質相同交易條 件比較，與一般交易價格並無重大差異。

2. 運費支出

運費支出
子公司	103年度 金 額 佔運費支出% $ 1,315,278 100	102年度
	金 額 $ 1,315,278	金 額 1,202,685	佔運費支出%
			100

本公司委託子公司從事貨櫃陸運業務，交易價格係依市場行情，並視子公司資金需求予以付 款。因上述交易產生之應付帳款餘額如下：

款。因上述交易產生之應付帳款餘額如下：
子公司	103.12.31 金 額 % $ 208,523 99	102.12.31
	金 額 $ 208,523	金 額 163,861	%
			99

3. 船舶管理及相關代收代付

本公司向子公司收取船舶管理收入 ( 每艘船每月美金 10 千元 ) ；及依其每月船舶出租收入收取 1.25 ％佣金之金額如下：

船舶管理收入： 子公司 佣金收入： 子公司	103年度 $ 27,221 103年度 $ 18,792	102年度
		24,708
		102年度
		18,245

-159-

本公司因上述業務而代收代付子公司船舶在中華民國境內各項雜支及預收船舶管理收入，其 淨額列為其他流動負債，金額如下：

額列為其他流動負債，金額如下：
子公司 營業費用－租金支出 公司支付予關係人租金支出金額如下： 對本公司具有重大影響之個體	103.12.31 $ 11,174 103年度 $ 3,580	102.12.31
		5,395
		102年度
		4,123

4. 營業費用－租金支出

本公司支付予關係人租金支出金額如下：

本公司與關係人簽訂民國九十七年十一月至一○五年十二月之租賃合約，租金按市場行情決 定，並按月支付。

5. 資金融通

本公司為支應資金需求，向子公司資金融通如下：

子公司			103年度
	最高餘額 $ 200,000	期末應付餘額 200,000	利率 1.30%	當期利息支出 306	期末應付利息
					-

上述資金融通帳列應付關係人款項下，利息支出係按本公司與關係人約定之利率計算。

6. 背書保證

本公司為關係人提供背書保證情形如下：

被保證人 子公司 子公司	保證標的 銀行借款 造船付款保證	103.12.31 $ 6,039,063 3,099,168 $ 9,138,231	102.12.31
			5,758,750 2,918,506
			8,677,256

本公司為子公司提供之銀行借款背書保證，已由子公司提供借款銀行具保險合約之擔保品。

八、質押之資產

本公司提供質押擔保之資產帳面價值明細如下：

資 產 其他金融資產－非流動 (存出保證金及質押定存 單) 不動產	擔保標的 銀行開立履約保證信用狀及 購買機票等之擔保品 長短期借款及額度擔保	帳面價值	帳面價值
		103.12.31	102.12.31 7,127 277,293 284,420
		$ 727 277,293
		$ 278,020

-160-

九、重大或有負債及未認列之合約承諾

• 一

• ( ) 本公司民國一○三年十二月三十一日及一○二年十二月三十一日止，因發行有擔保普通公司 債而開立之擔保本票為 2,884,000 千元及 4,946,100 千元。

• ( 二 ) 本公司民國一○三年十二月三十一日及一○二年十二月三十一日為關係人提供背書保證之餘 額及明細請詳財務報表附註七。

• ( 三 ) 本公司及子公司截至民國一○三年十二月三十一日止，尚有執行中之長期船舶出租合約，合 約到期期限為民國一○四年五月至一○九年七月。

• ( 四 ) 本公司之轉投資公司為擴展營業規模，與造船公司簽訂海岬型散裝貨輪建造合約，其相關資 訊如下：

購買人 簽約日 總價款 交船日 已支付價款 CEP 102.7.11 $ 1,481,220 105.6( 註 ) 148,122 (USD46,800 千元 ) (USD4,680 千元 ) CHM 102.8.30 1,474,890 104.9( 註 ) 443,181 (USD46,600 千元 ) (USD14,003 千元 ) CHN 103.1.10 1,474,890 105.10( 註 ) 147,489 (USD46,600 千元 ) (USD4,660 千元 )

( 註 ) 係建造船舶之預計交船日。

十、重大之災害損失：無。

十一、重大之期後事項：無。

十二、其 他

一 一 ( )( ) 員工福利、折舊、折耗及攤銷費用功能別彙總如下：

功 能 別 性 質 別	103年度	103年度	103年度	102年度	102年度	102年度
	屬於營業 成 本 者	屬於營業 費 用 者	合 計	屬於營業 成 本 者	屬於營業 費 用 者	合 計
員工福利費用 薪資費用 勞健保費用 退休金費用 其他員工福利費用 折舊費用(註) 攤銷費用	3,021 320 190 - 7,380 -	76,103 4,427 3,825 2,739 5,324 3,932	79,124 4,747 4,015 2,739 12,704 3,932	3,027 279 185 - 8,328 -	59,906 4,155 3,843 2,579 6,507 3,923	62,933 4,434 4,028 2,579 14,835 3,923

( 註 ) 不含民國一○三年度及一○二年度帳列租金收入減項金額皆為 459 千元。

-161-

十三、附註揭露事項

一 ( ) 重大交易事項相關資訊

民國一○三年度本公司依證券發行人財務報告編製準則之規定，應再揭露之重大交易事項相 關資訊如下 ( 係以財務報導結束日之匯率換算為新台幣 ) ：

1. 資金貸與他人：

單位：新台幣千元

編 號	貸出資金 之 公 司	貸 與 對 象	往來 科目	是否 為關 係人	本 期 最高餘額	期末餘額	本期實際 動支餘額	利 率 區 間	資金貸 與性質 (註1)	業務往來 金 額	有短期融 通資金必 要之原因	提列 備抵 呆帳 金額	擔 保 品	擔 保 品	對個別對象 資金貸 與限額(註 2)	資金貸與 總限額(註 3)
													名 稱	價 值
0 0 0 1 1 1 1 2 2 2 3 4 5	本公司 〃 〃 CMT HK CMT HK CMT HK CMT HK 偉聯運輸 偉聯運輸 偉聯運輸 CPS CPT 富望投資	貿華投資 貿新投資 富望投資 CTD CPD CPN CTU 長順通運 貿華運輸 貿盛運輸 CMT HK CMT HK 本公司	應收關 係人款 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃	是 是 是 是 是 是 是 是 是 是 是 是 是	200,000 200,000 200,000 238,958 237,650 76,593 270,608 109,000 30,000 75,000 56,970 456,490 300,000	200,000 200,000 200,000 238,958 237,650 76,593 270,608 77,000 12,000 65,000 56,970 - 300,000	- - - 238,958 237,650 76,593 270,608 77,000 12,000 65,000 56,970 - 200,000	1.23% 1.23% 1.23% 1.20% 1.20% 1.20% 1.30%	2 2 2 2 2 2 2 1 1 1 2 2 2	- - - - - - - 171,951 78,044 102,465 - - -	營業週轉 〃 〃 〃 〃 〃 〃 - - - 營業週轉 〃 〃	- - - - - - - - - - - - -		- - - - - - - - - - -	4,291,019 4,291,019 4,291,019 9,867,715 9,867,715 9,867,715 9,867,715 262,315 262,315 262,315 62,984 456,490 483,847	4,291,019 4,291,019 4,291,019 9,867,715 9,867,715 9,867,715 9,867,715 262,315 262,315 262,315 62,984 456,490 483,847

• 註 1 ： 1. 代表有業務往來者。 2. 代表有短期融通資金之必要。

• 註 2 ：以不超過各公司淨值之 40 ％為限。本公司直接及間接持有表決權股份百分之百之國外公司間，不受貸與企 業淨值百分之四十之限制，惟資金貸與各別限額仍應不超過各公司淨值之 100 ％為限。

• 註 3 ：資金貸與總額以不超過各公司淨值之 40 ％為限。本公司直接及間接持有表決權股份百分之百之國外公司

• 間，不受貸與企業淨值百分之四十之限制，惟資金貸與總額限額仍應不超過各公司淨值之 100 ％為限。

-162-

2. 為他人背書保證：

單位：新台幣千元

編 號	背書保 證者公 司名稱	被背書保證對象	被背書保證對象	對單一企 業背書保 證限額 (註2及註3)	本期最高 背書保證 餘 額 (註5)	期末背 書保證 餘 額 (註5)	實際動 支金額(註5)	以財 產擔 保之 背書 保證 金額	累計背書 保證金 額佔最近 期財務 報表淨值 之比率	背書保 證最高 限額	屬母公 司對子 公司背 書保證	屬子公 司對母 公司背 書保證	屬對大陸 地區背書 保證
		公司名稱	關係
0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1	本公司 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 CMT HK CMT HK CMT HK CMT HK CMT HK	CPE CPN CTU CTD 偉聯運輸 CFR CEP CHM CHN CPG CPD CCL CFR 本公司	孫公司 〃 〃 〃 子公司 孫公司 孫公司 孫公司 孫公司 子公司 子公司 子公司 子公司 母公司	16,091,321 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 14,801,572 〃 〃 〃 14,801,572	223,258 1,424,250 1,424,250 1,424,250 200,000 1,406,843 444,366 1,327,401 1,327,401 307,955 1,993,950 443,100 570 2,532	159,470 1,424,250 1,424,250 1,424,250 200,000 1,406,843 444,366 1,327,401 1,327,401 246,364 1,993,950 - - 2,532	159,470 1,208,625 996,975 1,068,188 - 1,251,349 444,366 1,327,401 1,327,401 246,364 683,640 - - 2,532	- - - - - - - - - - - - - -	1.49% 13.28% 13.28% 13.28% 1.86% 13.11% 4.14% 12.37% 12.37% 2.50% 20.21% - % - % 0.03%	16,091,321 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 14,801,572 〃 〃 〃 14,801,572	Y Y Y Y Y Y Y Y Y - - - - -	- - - - - - - - - - - - - Y	- - - - - - - - - - - - - -

• 註 1 ：代表本公司。

• 註 2 ：本公司對外背書保證總額以不超過本公司淨值 150 ％為上限，其中對單一企業之背書保證限額 (1) 持股在百 分之百之轉投資企業以不超過本公司淨值 150 ％為限。 (2) 持股在百分之八十以上未達百分之百之企業其背 書保證以不超過本公司淨值之 30 ％為限。

• 註 3 ： CMT HK 對外背書保證總額以不超過 CMT HK 淨值 150 ％為上限，其中對單一企業之背書保證限額 (1) 持股在百 分之百之轉投資企業以不超過 CMT HK 淨值 150 ％為限。 (2) 持股在百分之八十以上未達百分之百之企業其背 書保證，以不超過 CMT HK 淨值之 30 ％為限。 (3) 持股在百分之八十以下之企業其背書保證以不超過 CMT HK 淨 值之 10 ％為限。

• 註 4 ： CMT HK 為 CPG 銀行借款提供 100 ％付款保證，為 CPD 及 CFR 提供建船銀行借款額度保證，為 CCL 提供向銀行購買 遠期運貨協議之保證。

• 註 5 ：係以財務報導結束日之匯率換算為新台幣。

3. 期末持有有價證券情形 ( 不包含投資子公司、關聯企業及合資控制部分 ) ：

單位：新台幣千元

				單位：新台幣千元	單位：新台幣千元	單位：新台幣千元	單位：新台幣千元	單位：新台幣千元
持有之 公 司	有價證券 種類及名稱	與有價證券 發行人之關係	帳列科目	期 末
				股數/ 單位數	帳面金額	持股 比率	市價/淨值	備註
本公司 〃 〃 CMTS CMT HK 貿華投資	台船 陽明海運公司債 亞太新興產業創業投資股份 有限公司(亞太新興) FIRST SHIP基金 連結式固定收益債券 遠東銀	- - - - - -	透過損益按公允價值衡量之金融 資產-流動 持有供交易之金融資產-非流動 以成本衡量之金融資產-非流動 透過損益按公允價值衡量之金融 資產-流動 透過損益按公允價值衡量之金融 資產-流動 透過損益按公允價值衡量之金融 資產-流動	1 1,000 2,500 200 - 74	19 100,000 25,000 498 31,909 775	-% -% -% -% -% -%	19 122,446 25,000 498 31,909 775

-163-

4. 累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣三億元或實收資本額百分之二十以上：

股數：千股 單位：新台幣千元

買 、 賣 之 公 司	有價 證券 種類 及名 稱	帳列 科目	交 易 對 象	關 係	期 初	期 初	買 入	買 入	賣 出	賣 出	賣 出	賣 出	其他 (註2)	期 末	期 末
					股數 / 單位	金額	股數 / 單位	金額	股數 / 單位	售價	帳面成本	處分損益		股數 / 單位	金額
富望 投資	華航 股票	備供出 售金融 資產－ 流動	註1	無	-	-	56,500	577,975	56,500	595,380	577,975	17,405	-	-	-
富望 投資	台航 股票	採權益 法之長 期股權 投資	註1	無	64,183	1,645,406	-	-	21,436	507,121	545,876	(38,755)	(13,436)	42,747	1,086,094

• 註 1 ：係於公開市場上交易。

• 註 2 ：其他已包含投資損益、累積換算調整數及現金股利減除數等。

5. 取得不動產之金額達新台幣三億元或實收資本額百分之二十以上：無。

6. 處分不動產之金額達新台幣三億元或實收資本額百分之二十以上：無。

-164-

7. 與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：

單位：新台幣千元

進(銷)貨 之公司	交易對象	關 係	交易情形	交易情形	交易情形	交易情形	交易條件與 一般交易不 同之情形及 原因	交易條件與 一般交易不 同之情形及 原因	應收(付)票據、帳款	應收(付)票據、帳款	備 註
			進(銷)貨	金 額	佔總進 (銷) 貨 之比率	授信期間	單 價	授 信 期 間	餘 額	佔總應收 (付)票 據、帳 款之比率
本公司 〃 偉聯運輸 長順通運 偉聯運輸 鴻運通運 偉聯運輸 貿盛運輸 偉聯運輸 CPD CCL	OTWL 偉聯運輸 本公司 偉聯運輸 長順通運 偉聯運輸 鴻運通運 偉聯運輸 貿盛運輸 CCL CPD	實質 關係人 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 母公司相同 母公司相同	運費收入 運費支出 運費收入 運費收入 運費支出 運費收入 運費支出 運費收入 運費支出 租金收入 租金支出	(900,169) 1,315,278 (1,315,278) (175,951) 175,951 (171,795) 171,795 (102,465) 102,465 (306,602) 306,602	(62)% 100% (88)% (99)% 13% (100)% 13% (100)% 8% (23)% 31%	托運日後30 天至45天 視子公司資 金需求 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 預收租金 預付租金	- - - - - - - - - - -		116,754 (208,523) 208,523 (17,583) 17,583 (23,875) 23,875 (15,000) 15,000 - -	55% (99)% 86% (95)% 13% (100)% 18% (100)% 11% -% -%

8. 應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：

單位：新台幣千元

帳列應收款 項之公司	交易對象	關 係	應收關係人 款項餘額	週轉率	逾期應收關係人款項	逾期應收關係人款項	應收關係人 款項期後收 回金額	提列備抵 呆帳金額	備註
					金 額	處理方式
本公司 CMT HK 〃 〃 偉聯運輸 富望投資	OTWL CTD CPD CTU 本公司 本公司	實質關係人 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司	116,754 238,958 237,650 270,608 208,523 200,000	7.64 (註1) 〃 〃 7.06 (註1)	- - - - - -		- - - - - -	- - - - - -

註 1 ：為應收關係人款，故無週轉率。

9. 從事衍生工具交易：

CMT HK 持有之連結式固定收益債券雖屬應分別認列主契約及嵌入式衍生性商品之混合商 品，但因無法於取得時個別衡量嵌入式衍生性商品，故將其指定為以公平價值衡量且公 平價值變動認列為損益之金融資產。截至民國一○三年十二月三十一日止該混合商品計 - 31,909 千元，帳列透過損益按公允價值衡量之金融資產 流動項下。

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( 二 ) 轉投資事業相關資訊：

民國一○三年度本公司之轉投資事業資訊如下：

股數：千股

單位：新台幣千元

投資公司 名 稱	被投資公司 名 稱	所在地 區	主要營 業項目	原始投資金額	原始投資金額	期末持有	期末持有	期末持有	被投資公司 本期損益	本期認列之 投資損益	備 註
				本期期末	上期期末	股 數	比 率	帳面金額
本公司 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 CMTS 〃 CMT HK 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 富望投資 偉聯運輸 〃 〃 〃	CMTS CMT HK 中航物流 貿華投資 富望投資 貿新投資 偉聯運輸 台航 航偉旅行社 環能海運 南海聯合石油 中航空運 CFR CEP CPS CPG CPE CCL CPN CPD CPT CTD CTU CHM CHN CHI CIM CMTS 台航 長順通運 鴻運通運 貿華運輸 貿盛運輸	新加坡 香 港 台 灣 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 新加坡 〃 香 港 〃 〃 〃 香 港 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 新加坡 台 灣 〃 〃 〃 〃	投資船務運輸 投資船務運輸 倉儲管理 投資 〃 〃 貨櫃運輸 船務運輸 旅行社 船務運輸 汽柴油國際貿易 貨運承攬 〃 〃 船務運輸 〃 〃 船務租賃 船務運輸 〃 〃 〃 〃 〃 〃 投資 〃 投資船務運輸 船務運輸 貨櫃運輸 〃 〃 〃	4,282 34,356 689,558 1,000 1,200,000 4,500 500,000 1,007,412 20,000 229,200 1,000 30,000 727,950 161,415 63,300 189,900 174,075 317 759,600 1,329,300 - 411,450 411,450 474,750 158,250 317 31,650 566,335 1,119,187 86,642 28,932 30,568 30,719	4,282 34,356 689,558 1,000 1,640,000 1,000 500,000 1,007,412 20,000 210,600 1,000 - 727,950 161,415 63,300 189,900 174,075 317 759,600 1,329,300 596,100 411,450 411,450 158,250 - - - 566,335 1,680,417 44,642 28,932 30,568 30,719	217 1,050 19,200 100 120,000 450 50,000 31,125 2,000 22,920 100 3,000 29,900 5,100 2,000 6,000 5,500 10 240 420 - 13,000 13,000 150 50 0.1 1,000 22,696 42,747 8,200 3,000 3,000 3,000	0.95% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 7.459% 100% 12% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% - % 100% 100% 100% 100% 100% 100% 99.05% 10.244% 100% 100% 100% 100%	10,298 9,867,715 1,022,736 1,226 1,209,618 1,493 655,787 864,680 14,677 219,019 981 28,996 734,916 160,865 62,984 566,693 625,974 7,469 769,570 1,339,017 - 576,410 531,055 472,091 158,092 158 31,523 1,073,726 1,086,094 104,595 43,384 71,311 42,429	41,249 390,488 45,000 (332) (45,400) (3,182) 126,676 305,504 (2,879) (21,778) (3) (1,004) 24,169 (305) (212) 65,188 67,491 (364) 17,244 114,920 - 62,521 51,096 (2,212) (152) (152) (121) 41,249 305,504 15,176 8,930 39,724 9,688	392 390,488 45,000 (332) (45,400) (3,182) 126,676 (21,375) (2,879) (4,694) (3) (1,004) 已由CMTS認 列投資損益 〃 已由CMT HK 認列投資損 益 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 已由富望投 資認列投資 損益 已由偉聯運 輸認列投資 損益 〃 〃 〃	註一 〃 〃 〃 〃 〃 〃 註二 註一 註二 註一 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 〃 註二 註一 〃 〃 〃

註一：係具控制能力之子公司。

註二：係集團綜合持股具影響力之被投資公司。 註三：係按財務報導結束日之匯率換算為新台幣。

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( 三 ) 大陸投資資訊：無。

十四、部門資訊

請詳民國一○三年度合併財務報告。

六、資產負債評價科目提列方式之評估依據及基礎

項次	資產負債評價科目	評估依據及基礎
1	備抵呆帳	1.應收票據、應收帳款及其他應收款之備抵呆帳採集體評估，主要係 基於客戶歷史的付款行為以及客戶信用狀況分析。本公司以應收帳 款及應收票據餘額1%限度酌量估列。本公司客戶屬高度集中，為降 低風險均定期持續評估，最近二年應收款項並無任何回收性減損。 2.Time Charter之海運收入係預收15日租金。
2	累計減損	屬於不動產、廠房及設備之船舶以取得成本為評價基礎，期末依據 Clarkson Valuations Limited或參考其它具有公信力者出具之市場 報告，以評估資產是否減損。

七、金融商品評價

金融商品評價揭露於本年報合併財務報告附註四 ( 七 ) 、附註六 ( 二 )( 十五 ) 之金融工具相關資訊。

• 八、公司及其關係企業最近年度及截至年報刊印日止，如有發生財務週轉困難情事， 應列明其對本公司財務狀況之影響：無

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財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

一、財務狀況

最近二年度資產、負債及權益變動情形：

單位：新台幣千元

年度 項目	103年度	102年度	增(減)金額	增(減)％
流動資產	5,272,102	5,807,461	(535,359)	(9)
非流動資產-	16,109,539	16,276,289	(166,750)	(1)
不動產、廠房及設備	13,702,504	13,104,201	598,303	5
其他資產	2,407,035	3,172,088	(765,053)	(24)
資產總計	21,381,641	22,083,750	(702,109)	(3)
流動負債	2,295,772	3,147,371	(851,599)	(27)
非流動負債	8,358,322	8,812,449	(454,127)	(5)
負債總計	10,654,094	11,959,820	(1,305,726)	(11)
歸屬母公司業主之權益
股本	2,564,736	2,564,736	0	0
資本公積	53,411	42,503	10,908	26
保留盈餘	8,039,626	8,096,290	(56,664)	(1)
其他權益項目	69,774	(579,599)	649,373	112
權益總計	10,727,547	10,123,930	603,617	6
最近二年度增減比率變動超過20％之分析： 1.其他資產減少24%，主要係部分其他金融資產-非流動重分類所致。 2.流動負債減少27%，主要係償還一年內到期之應付公司債所致。 3.資本公積增加26%，係調整關聯企業股權淨值之變動。 4.其他權益項目增加112%，主要係調整國外營運機構財務報告換算之兌換差額

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二、財務績效

最近二年度營業收入、營業純益變動情形：

單位：新台幣千元

年度 項目	103年度	102年度	增(減)金額	增(減)％
營業收入	3,491,281	3,333,395	157,886	5
營業成本	2,587,068	2,518,000	69,068	3
營業毛利	904,213	815,395	88,818	11
營業費用	344,673	336,524	8,149	2
營業利益	559,540	478,871	80,669	17
營業外收入及(支出)	(162,776)	(55,090)	107,686	195
稅前淨利	396,764	423,781	(27,017)	(6)
所得稅費用	64,050	27,133	36,917	136
本期淨利	332,714	396,648	(63,934)	(16)
其他綜合(損)益-稅後淨額	644,706	276,144	368,562	133
本期綜合損益總額	977,420	672,792	304,628	45
每股盈餘(元)	1.30	1.55	(0.25)	(16)
最近二年度增減比率變動超過20％之分析： 1.營業外淨支出增加195%，主要係認列及處分投資損失增加，兌換損失增加所致。 2.所得稅費用增加136%，主要係未分配盈餘加徵10%及依權益法認列投資收益免列入所得之影響。 3.其他綜合損益及本期綜合損益總額分別增加133%及45%，主要係國外營運機構財務報表外幣換算差 額所致。

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三、現金流量

一 ( ) 本年度現金流量變動情形分析

單位：新台幣千元

				單位：新台幣千元	單位：新台幣千元
期初現金 餘 額 (1)	全年來自營業活動 淨現金流量 (2)	全年現金 流出量 (3)	現金剩餘 (1)+(2)-(3)	現金不足額之補救措施
				投資計劃	籌資計劃
5,246,802	1,103,617	1,740,416	4,610,003	-	-
本年度現金流量變動情形分析 1.營業活動：淨現金流入1,103,617仟元，主要係營運產生之現金流入。 2.投資活動：淨現金流出38,403仟元，主要係處分備供出售金融資產。 3.籌資活動：淨現金流出2,026,713仟元，主要係償還公司債。

( 二 ) 未來一年現金流動性分析

(二)未來一年現金流動性分析	(二)未來一年現金流動性分析	(二)未來一年現金流動性分析	(二)未來一年現金流動性分析
				單位：新台幣千元
期初現金 餘 額	全年來自營業活動 淨現金流量	全年現金 流出量	現金剩餘 (不足)數額	現金不足額之補救措施
				投資計劃	籌資計劃
4,610,003	1,075,566	1,824,734	3,860,835	-	-
未來一年度現金流量情形分析 1.營業活動：主要係營運產生之淨現金流入。 2.全年現金流出量：主要係支付船舶分期款、發放現金股利。

四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響

本公司海外孫公司分別向上海外高橋造船廠訂造一艘 20.8 萬噸散裝輪、以及向青島北海船舶重工 造船廠訂造二艘 18 萬噸散裝輪。未來，於新船交船後將提升整體船隊效率，增加本公司業務量， 購置船舶之資金來源以銀行貸款為主。

五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計劃及未來一年投資計 劃：

本公司之轉投資政策係以與運輸相關之行業為主。本公司採權益法之長期股權投資收益為新台幣 483,687 仟元，較去年同期減少 7.6% 。散裝航運海岬型船運價指數 2014 年度平均值為 1,967 點，低 於 2013 年度平均值 2,110 點。合併公司於 2013 下半年訂造三艘新船，未來得以挹注收益。另，在內 陸貨櫃運輸則持續汰舊換新曳引車，降低維修成本，提高獲利。

六、風險事項分析評估

• 一

• ( ) 最近年度及截至年報刊印日止，利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因 應措施

• 利率：合併公司 103 年底變動利率金融負債為新台幣 6,724,211 仟元，變動利率金融資產為新台 幣 1,250,933 仟元。假設其他變數不變下，若利率增加 1 碼，對合併公司 103 年度稅前淨 利將減少 13,683 仟元。

-170-

• 匯率：合併公司船舶出租營收以美元計價，其貸款及營業成本費用大部份以美元支應。合併 公司國內營收絕大部份以台幣計價，國內成本費用以台幣支付，因此並無重大外幣匯 率風險。

• ( 二 ) 從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策、獲利或虧損 之主要原因及未來因應措施：

• 本公司未從事高風險、高槓桿投資。

截至 103 年 12 月 31 日止，本公司並無資金貸與他人之情形。

• 背書保證係以子孫公司為對象，配合公司整體業務推展所需。當海外子公司有新造船舶時， 一般係由本公司擔任對造船廠及貸款銀行之連帶保證人，並依照「背書保證作業程序」之規 定辦理。 103 年 12 月 31 日止，本公司對子孫公司背書保證餘額為新台幣 9,138,231 仟元。

103 年 12 月 31 日止，本公司除子公司持有連結式固定收益債券新台幣 31,909 仟元外，無其他衍 生性商品，此債券之風險甚低。所有交易均依公司「取得或處分資產處理程序」控管並定期 稽核。

• ( 三 ) 未來研發計劃及預計投入之研發費：本公司經營散裝航運業及貨櫃運輸，故研發計劃不適 用。

• ( 四 ) 國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施：

• 本公司隨時注意國內外重要政策及法律變動之情形，並評估其對公司之影響。

( 五 ) 科技改變及產業計劃對公司財務業務之影響及因應措施：

• 本公司屬運輸服務業，科技改變對本公司雖無重大明顯影響，但本公司為使企業運作達最佳 狀態，已執行貨櫃運輸新派遣系統開發並於 2014 年元月上線，提高了車輛載動率。其他作業 系統例如保養系統、櫃場系統等將持續建置，以提升貨櫃運輸營運強度、降低運輸成本、提 高客戶滿意度。

• ( 六 ) 企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施：

• 本公司善盡企業社會責任，並以廉潔、透明、負責任、反貪腐為核心價值。最近年度並無企 業形象改變造成企業危機管理之情事。

• ( 七 ) 進行併購之預期效益、可能風險及因應措施：無。

• ( 八 ) 擴充廠房之預期效益、可能風險及因應措施：不適用。

( 九 ) 進貨或銷貨集中所面臨之風險及因應措施：

• 銷貨所面臨的風險來自於客戶之應收帳款，本公司信用風險受個別客戶狀況影響，因此對新 客戶須分析其信用評等。本公司已提列備抵呆帳以反映對應收帳款 / 應收票據發生損失之估 列。為降低信用風險，本公司持續評估主要客戶的財務狀況及應收帳款之回收可能性，該等

-171-

客戶以往信用記錄良好，本公司從未因該等主要客戶而蒙受重大信用風險損失。

• ( 十 ) 董事、監察人或持股超過百分之十大股東，股權之大量移轉或更換對公司之影響、風險及因 應措施：

並無股權大量移轉之情事。

• ( 十一 ) 經營權之改變對公司之影響、風險及因應措施：無。

• ( 十二 ) 訴訟或非訟事件，應列明公司及公司董事、監察人、總經理及實質負責人、持 股比例超過百 分之十之大股東及從屬公司已判決確定或尚在繫屬中之重大訴訟、非訴訟或行政爭訟事件，其 結果可能對股東權益或證券價格有重大影響者，應揭露其系爭事實、標的金額、訴訟開始日 期、主要涉訟當事人及截至年報刊印日止之處理情形：無重大訴訟事件。

( 十三 ) 其他重要風險及因應措施：無。

( 十四 ) 風險管理之執行與負責單位：

為強化公司治理，確保公司營運目標的達成，本公司依據風險性質由相關單位負責初步的風 險評估。稽核部則透過內部控制自行檢查作業，依風險性高低擬訂年度稽核計劃。本公司就 各風險特性劃分執行與負責單位如下：

風險事項	負責單位	說明
決策性風險	董事會	董事會負有風險管理的最終責任
法律風險	法務處	訴訟及非訟案件、決策前後的法令遵循
投資性風險	投資處	評估投資標的之營運風險
匯率利率風險 流動性風險	財務部	針對雙率之規劃及避險/估計現金流量足以支應營運 所需之流動性風險
市場風險	各事業部門	客戶長期/現貨市場租約、貨櫃承攬拖運之風險管理
船舶運務風險	船務管理部門	履行國際船舶安全管理章程之規定、掌握船舶狀態
資訊安全風險	資訊部	資訊系統安全機制控管

七、其他重要事項：無。

-172-

特別記載事項

一、關係企業相關資料

一 ( ) 關係企業合併營業報告書

1. 關係企業組織圖

1.關係企業組織圖	1.關係企業組織圖	1.關係企業組織圖	1.關係企業組織圖	1.關係企業組織圖
					中國航運
海運 香港中國航運 100% CMT CHARTERING 100% 中華和平 100% 中華富進 100% 中華榮耀 100% 中華先鋒 100% 中華貿易 100% 中華永勝 100% 中華和諧 100% 中華名望 100% CMT INVESTMENT 100% 航偉國際管理 100% CHINA PROS~~P~~ERITY 100% 9
		海運			內陸		運輸			倉儲	物流		代理旅遊				投資
			中國航運 (新加坡) • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • 0.95% 9.05% 中華偉運 100% 中華偉業 100%
					偉聯運輸 100%					中航物流100%				中國航運 台北分公司				貿華投資 100%
					長順通運 100% 鴻運通運 100% 貿華運輸 100% 貿盛運輸 100%
														中航空運 100%				富望投資 100%
														航偉旅行社 100%				貿新投資 100%
						貿盛運輸 100%
	航偉國際管理 100%
			•		中華偉業航運股份有限公司 CHINA ENTERPRISE SHIPPING PTE LTD

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2. 關係企業基本資料

103 年 12 月 31 日

企業名稱	設立日期	地 址	實收資本額	主要營業或 生產項目
Chinese Maritime Transport(S) Pte Ltd	1994.03.26	1 CLAYMORE DRIVE #10-02 ORCHARD TOWERS (REAR BLOCK) SINGAPORE 229594	USD18,050,000	投資及船務 運輸
China Fortune Shipping Pte Ltd	2011.10.13	同上	USD23,000,000	船務運輸
China Enterprise Shipping Pte Ltd	2013.06.03	同上	USD5,100,000	船務運輸
Chinese Maritime Transport(Hong Kong), Limited	2000.09.06	ROOM 2202C 22/F FAIRMONT HOUSE, 8 COTTON TREE DRIVE, CENTRAL, HONG KONG	USD1,050,000	投資及船務 運輸
China Prosperity Shipping Limited	2004.04.06	同上	USD2,000,000	船務運輸
China Peace Shipping Limited	2004.01.07	同上	USD5,500,000	船務運輸
China Progress Shipping Limited	2004.01.07	同上	USD6,000,000	船務運輸
China Pioneer Shipping Limited	2007.09.13	同上	USD240,000	船務運輸
CMT Chartering Limited	2006.03.01	同上	USD10,000	船務租賃
China Pride Shipping Limited	2008.05.03	同上	USD420,000	船務運輸
China Trade Shipping Limited	2010.05.12	同上	USD13,000,000	船務運輸
China Triumph Shipping Limited	2010.05.12	同上	USD13,000,000	船務運輸
China Harmony Shipping Limited	2013.06.14	同上	USD15,000,000	船務運輸
China Honour Shipping Limited	2013.12.06	同上	USD5,000,000	船務運輸
CMT Investment Co., Limited	2013.12.27	同上	USD10,000	船務運輸
CMT International Management Co., Limited	2014.09.26	同上	USD1,000,000	船務運輸

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企業名稱	設立日期	地 址	實收資本額	主要營業或 生產項目
偉聯運輸股份有限公司	92.07.01	桃園縣楊梅市永平里草湳坡下27號	NTD500,000,000	貨櫃運輸
長順通運股份有限公司	86.03.31	高雄縣鳳山市八德路2段279號4樓	NTD82,000,000	貨櫃運輸
鴻運通運股份有限公司	86.04.14	高雄市小港區東亞路2-1號	NTD30,000,000	貨櫃運輸
貿華運輸股份有限公司	93.05.11	基隆市七堵區工建北路6號	NTD30,000,000	貨櫃運輸
貿盛運輸股份有限公司	94.06.18	台中縣梧棲鎮自強路472號	NTD30,000,000	貨櫃運輸
中航物流股份有限公司	64.02.27	台北市濟南路一段15號9樓	NTD192,000,000	貨櫃集散、 倉儲業務
貿華投資股份有限公司	93.05.10	台北市濟南路一段15號4樓	NTD1,000,000	投資業務
富望投資股份有限公司	95.06.12	台北市濟南路一段15號4樓	NTD1,200,000,000	投資業務
貿新投資股份有限公司	95.11.16	台北市濟南路一段15號4樓	NTD4,500,000	投資業務
航偉旅行社股份有限公司	99.03.09	台北市濟南路一段15號3樓	NTD20,000,000	旅行業
南海聯合石油股份有限公司	102.4.22	台北市濟南路一段15號9樓	NTD1,000,000	汽柴油國際 貿易
中航空運股份有限公司	103,6,23	台北市濟南路一段15號3樓	NTD30,000,000	貨運承攬

3. 推定為有控制與從屬關係者其相同股東資料：無

4. 整體關係企業經營業務所涵蓋之行業 本公司整體關係企業經營業務所涵蓋之行業，主要以運輸服務為主，透過全資之海外子公司 從事散裝貨輪之經營、國內貨櫃運輸業務、倉儲物流業務、並為沙烏地阿拉伯航空公司在台 灣地區總代理、代辦機票訂位簽證業務以及所屬投資公司從事投資性質業務。

5. 關係企業董事、監察人及總經理資料

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企 業 名 稱	職 稱	姓名或代表人	持有股份	持有股份
			股數(股)	持股%
Chinese Maritime Transport(S) Pte Ltd	董事	彭蔭剛、周慕豪、彭士孝、洪順地	217,000 (註1)	0.95%
China Fortune Shipping Pte. Ltd.	董事	彭蔭剛、周慕豪、彭士孝、楊克禮、洪順地	29,900,000	100%
China Enterprise Shipping Pte. Ltd.	董事	彭蔭剛、周慕豪、彭士孝、楊克禮、洪順地	5,100,000	100%
Chinese Maritime Transport(Hong Kong), Limited	董事	彭蔭剛、周慕豪、彭士孝、楊克禮、洪順地	1,050,000	100%
China Prosperity Shipping Limited	董事	周慕豪、彭士孝、楊克禮、洪順地	2,000,000	100%
China Peace Shipping Limited	董事	周慕豪、彭士孝、楊克禮、洪順地	5,500,000	100%
China Progress Shipping Limited	董事	周慕豪、彭士孝、楊克禮、洪順地	6,000,000	100%
CMT Chartering Limited	董事	周慕豪、彭士孝、楊克禮、洪順地	10,000	100%
China Pioneer Shipping Limited	董事	周慕豪、彭士孝、楊克禮、洪順地	240,000	100%
China Pride Shipping Limited	董事	周慕豪、彭士孝、楊克禮、洪順地	420,000	100%
China Trade Shipping Limited	董事	周慕豪、彭士孝、楊克禮、洪順地	13,000,000	100%
China Triumph Shipping Limited	董事	周慕豪、彭士孝、楊克禮、洪順地	13,000,000	100%
China Harmony Shipping Limited	董事	周慕豪、彭士孝、楊克禮、洪順地	150,000	100%
China Honour Shipping Limited	董事	周慕豪、彭士孝、楊克禮、洪順地	50,000	100%
CMT Investment Co., Limited	董事	彭蔭剛、周慕豪、彭士孝	100	100%
CMT International Management Co., Limited	董事	彭蔭剛、周慕豪、彭士孝	1,000,000	100%
長順通運股份有限公司	董事 監察人 董事長 總經理	鄭榮勳、楊克禮、葉曼虹 黃圭慧 鄭榮勳 徐光達	8,200,000	100%
鴻運通運股份有限公司	董事 監察人 董事長 總經理	盧思遠、楊克禮、葉曼虹 黃圭慧 盧思遠 徐光達	3,000,000	100%

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企 業 名 稱	職 稱	姓名或代表人	持有股份	持有股份
			股數(股)	持股%
偉聯運輸股份有限公司	董事 監察人 董事長 總經理	鄭榮勳、周慕豪、洪順地、徐光達、楊台生 黃圭慧 鄭榮勳 徐光達	50,000,000	100%
貿華運輸股份有限公司	董事 監察人 董事長 總經理	鄭榮勳、楊克禮、葉曼虹 黃圭慧 鄭榮勳 徐光達	3,000,000	100%
貿盛運輸股份有限公司	董事 監察人 董事長 總經理	鄭榮勳、楊克禮、葉曼虹 黃圭慧 鄭榮勳 徐光達	3,000,000	100%
中航物流股份有限公司	董事 監察人 董事長 總經理	洪順地、周慕豪、吳宗樹、徐光達、楊台生 張大方 洪順地 吳宗樹	19,200,000	100%
貿華投資股份有限公司	董事 監察人 董事長	彭士孝、楊克禮、洪順地 黃圭慧 彭士孝	100,000	100%
富望投資股份有限公司	董事 監察人 董事長	彭士孝、楊克禮、洪順地 黃圭慧 彭士孝	120,000,000	100%
貿新投資股份有限公司	董事 監察人 董事長	彭士孝、楊克禮、洪順地 黃圭慧 彭士孝	450,000	100%
航偉旅行社股份有限公司	董事 監察人 董事長	劉家驊、徐光達、周慕賓 黃圭慧 劉家驊	2,000,000	100%
南海聯合石油股份有限公司	董事 監察人 董事長	彭蔭剛、周慕豪、彭士孝 楊克禮 彭蔭剛	100,000	100%
中航空運股份有限公司	董事 監察人 董事長	周慕豪、彭士孝、洪順地、徐光達、劉家驊 黃圭慧 周慕豪	3,000,000	100%

註 1 ：本公司對 CMTS 持股 0.95% ， CMTHK 對 CMTS 持股 99.05% 。

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6. 關係企業營運概況

6.關係企業營運概況	6.關係企業營運概況	6.關係企業營運概況	6.關係企業營運概況	6.關係企業營運概況	6.關係企業營運概況	6.關係企業營運概況	6.關係企業營運概況	6.關係企業營運概況
民國103年12月31日 除每股盈餘外，國外公司為美金千元餘均為新台幣千元US$1=NT$30.31
企 業 名 稱	資本額	資產總值	負債總額	淨 值	營業收入	營業(損)益	本期損益 (稅後)	每股盈餘 (元) (稅後)
Chinese Maritime Transport(s) Pte Ltd. (註1)	USD18,050	USD74,536	USD39,945	USD34,591	USD6,529	USD1,431	USD1,556	USD0.09
China Fortune Shipping Pte Ltd.	USD23,000	USD63,483	USD39,922	USD23,561	USD6,529	USD1,649	USD992	USD0.04
China Enterprise Shipping Pte Ltd.	USD5,100	USD5,089	USD6	USD5,083	0	(USD10)	(USD10)	0
Chinese Maritime Transport(HK), Pte Ltd. (註1)	USD1,050	USD495,405	USD179,922	USD315,483	USD49,302	USD13,413	USD13,727	USD13.07
China Prosperity Shipping Limited	USD2,000	USD1,994	USD3	USD1,991	0	(USD7)	(USD7)	0
China Peace Shipping Limited	USD5,500	USD25,418	USD5,390	USD20,028	USD6,182	USD2,178	USD2,201	USD0.40
China Progress Shipping Limited	USD6,000	USD26,402	USD8,219	USD18,182	USD5,689	USD1,987	USD2,125	USD0.35
CMT Chartering Limited	USD10	USD246	USD10	USD236	USD10,001	(USD545)	(USD12)	(USD1.21)
China Pioneer Shipping Limited	USD240	USD65,774	USD40,976	USD24,798	USD6,493	USD1,378	USD764	USD3.18
China Pride Shipping Limited	USD420	USD72,613	USD29,466	USD43,147	USD10,001	USD4,016	USD3,872	USD9.21
China Trade Shipping Limited	USD13,000	USD60,536	USD41,744	USD18,792	USD7,332	USD2,533	USD2,258	USD0.17
China Triumph Shipping Limited	USD13,000	USD57,800	USD40,410	USD17,390	USD7,077	USD2,146	USD1,881	USD0.14
China Harmony Shipping Limited	USD15,000	USD14,921	USD5	USD14,916	0	(USD73)	(USD73)	0
China Homour Shipping Limited	USD5,000	USD4,998	USD3	USD4,995	0	(USD5)	(USD5)	0
CMT Investment Co., Limited	USD10	USD8	USD3	USD5	0	(USD5)	(USD5)	0
CMT International Management Co., Limited	USD1,000	USD1,000	USD4	USD996	0	(USD4)	(USD4)	0
偉聯運輸(股)公司	500,000	835,522	179,735	655,787	1,495,771	57,532	126,676	2.53
長順通運(股)公司	82,000	226,105	121,510	104,595	178,617	19,348	15,176	1.85
鴻運通運(股)公司	30,000	60,795	17,410	43,384	171,795	10,665	8,930	2.98
貿華運輸(股)公司	30,000	96,464	25,153	71,311	79,678	4,635	39,724	13.24
貿盛運輸(股)公司	30,000	113,461	71,032	42,429	102,469	12,496	9,688	3.23
中航物流(股)公司	192,000	1,591,435	561,054	1,030,381	383,804	52,948	43,802	2.28
貿華投資(股)公司	1,000	1,276	50	1,226	20	(333)	(333)	(3.33)
富望投資(股)公司	1,200,000	1,409,693	200,075	1,209,618	24,581	(45,395)	(45,400)	(0.38)
貿新投資(股)公司	4,500	1,544	50	1,494	4	(3,182)	(3,182)	(7.07)
航偉旅行社(股)公司	20,000	16,043	1,366	14,677	1,909	(3.046)	(2,879)	(1.44)
南海聯合石油(股)公司	1,000	986	6	980	0	(5)	(5)
中航空運(股)公司	30,000	29,208	213	28,995	0	(320)	(287)	(0.10)

註 1 ：所示者為合併報表數字

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• ( 二 ) 關係企業合併財務報表

關係企業合併財務報表聲明書

本公司民國一 O 三年度依「關係企業合併營業報告書關係企業合併財務報表及關係報告書 編製準則」應納入編製關係企業合併財務報表之公司與依金融監督管理委員會認可之國際 會計準則第二十七號應納入編製母子公司合併財務報表之公司均相同，且關係企業合併財 務報表所應揭露相關資訊於前揭母子公司合併財務報表中均已揭露，爰不再另行編製關係 企業合併財務報表。

特此聲明

==> picture [275 x 99] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

中國航運股份有限公司
董事長 ： 彭 蔭 剛
----- End of picture text -----

==> picture [242 x 12] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

民國 一 O 四年三月十八日
----- End of picture text -----

• ( 三 ) 關係報告書：不適用

• 二、最近年度及截至年報刊印日止，私募有價證券辦理情形：無

• 三、最近年度及截至年報刊印日止，子公司持有或處分本公司股票情形：無

• 四、其他必要補充說明事項：無

• 五、最近年度及截至年報刊印日止，如發生證券交易法第三十六條第二項第二款所定 對股東權益或證券價格有重大影響之事項：無

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==> picture [100 x 100] intentionally omitted <==

中國航運股份有限公司

==> picture [83 x 73] intentionally omitted <==

董 事 長：彭 蔭 剛