CMC — Investor Presentation 2019

Sep 27, 2019

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中華汽車工業(股)公司法說會 (股票代號：2204)

0

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會議議程
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16:10

中華汽車工業(股)公司法說會

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17:10

主講人：錢經武協理

1

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中華汽車經營現況及未來展望

(股票代號：2204)

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公司聲明
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本文件係由中華汽車工業股份有限公司(以下簡稱本公司)提供，本文件中之資 訊或意見 並未明示或暗示陳述或保證 其具有公正性、準確性、完整性或隨時 更新，亦非完全可信賴。文件中之資訊係以發佈時點之環境變動為考量，日 後亦 不可能為反映此時點後之重大發展狀況而更正相關資訊 。本公司、轄屬 機構、關係人、代表均 不就使用(例如疏忽或其他情況)本文件資訊或其內容或 其他與本份文件有關資訊所引發之損害負責 。

本文件之陳述可能會表達出本公司對未來願景之信心與期望，但這些前瞻性 之陳述係建立在若干與本公司營運及超出本公司管控因素外之假設條件上， 因此， 實際結果與上開前瞻性陳述可能有很大的差異 。

本文件之任一部份 不可因任何目的而被直接或間接複製、再散佈或傳遞予任 何其他人 (不論公司內或公司外)或出版(部份或全部)。

3

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報告大綱
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汽車市場概況

• 台灣汽車市場

• 大陸汽車市場

中華汽車2019年上半年營運概況

中華汽車2019年展望

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台灣汽車市場
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 美中貿易
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GDP
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• 主要國家貨幣政策

• 國際股匯債市波動

預估上修為 1H: 2.12%  地緣政治情勢對經濟影響 2H(F): 2.79% (來源：主計總處)

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汽車市場
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預估 台 衰退

單位：萬台

小車41萬台 重車1.05萬台

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大陸汽車市場
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上半年 GDP

Q1: 6.4% Q2: 6.2%

(來源：大陸國家統計局)

• 中美貿易戰，負面效應浮現，2019 年Q2創下大陸27年來單季最低

• 為刺激內需8/27國務院公布放寬汽 車限購

汽車市場 預估 台衰退 乘用車2,244萬台 衰退5.4% (來源：中國汽車工業協會)

單位：萬台

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總量
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6

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報告大綱
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汽車市場概況

中華汽車2019年上半年營運概況

• 2019上半年內外銷售情況

• 2019上半年損益情況(合併報表)

中華汽車2019年展望

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2019上半年內外銷售情況
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項 目	2018年全年 實績	2019年 1~6月(A)	2018年 1~6月(B)	成長率 (A-B)/B
內銷四輪(提車)	48,335台	23,232台	24,444台	-5.0%
Fuso代工台數	5,760台	3,252台	3,342台	-2.7%
小車市佔率(含Canter)	11.6%	11.1%	10.7%	3.7%
外銷四輪
CBU(成車)	443台	454台	177台	156.5%
CKD(零件)	1,320套	0套	930套	-
內銷二輪(提車)	10,329台	1,951台	4,581台	-57.4%

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2019上半年內外銷售情況
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2018年全年 2019年 2018年 成長率 項 目 實績 1~6月(A) 1~6月(B) (A-B)/B 內銷四輪(提車) 48,335台 內銷四輪 23,232台 24,444台 -5.0% • 整體國產小車市場衰退13.3% > CMC下滑5% Fuso代工台數 5,760台 3,252台 3,342台 -2.7% ~~• CMC小車市占率成長3.7%(增長0.4個百分點)~~ 小車市佔率(含Canter) 11.6% 11.1% 10.7% 3.7% ~~外銷四輪~~ 外銷四輪 ~~• 新菱利上市帶動成車外銷成長156.5%~~ CBU(成車) 443台 454台 177台 156.5% CKD(零件) 1,320套 0套 930套 - 內銷二輪 內銷二輪(提車) • 10,329台 ， 1,951台 4,581台 -57.4% iE125延至7月上市 影響上半年銷售進度

• 全年二輪提車可較去年成長約29%

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2019上半年損益情況(合併報表)
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單位：NTD仟元，惟每股盈餘為元

項 目	2018年全年 實績	2018年全年 實績	2019年1~6月 (A)	2019年1~6月 (A)	2018年1~6月 (B)	2018年1~6月 (B)	成長率 (A-B)/B
營業收入	34,869,514	100.0%	17,008,674	100.0%	18,952,275	100.0%	-10.3%
營業淨利	1,898,041	5.4%	1,088,104	6.4%	1,262,664	6.7%	-13.8%
營業外淨收益	2,412,672	6.9%	-603,990	-3.6%	1,289,708	6.8%	-146.8%
稅前淨利	4,310,713	12.4%	484,114	2.8%	2,552,372	13.5%	-81.0%
本期淨利	3,892,042	11.2%	98,025	0.6%	2,211,592	11.7%	-95.6%
每股盈餘(EPS)	2.64	-	0.01	-	1.51	-	-99.3%

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2019上半年損益情況(合併報表)
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單位：NTD仟元，惟每股盈餘為元 2018年全年 2019年1~6月 2018年1~6月 成長率 項 目 實績 (A) (B) (A-B)/B 營業收入 34,869,514 2019年上半年台灣汽車市場衰退 100.0% 17,008,674 100.0% 18,952,275 100.0% -10.3% ~~CMC營業收入亦受提車量減少影響~~ 營業淨利 1,898,041 5.4% 1,088,104 6.4% 1,262,664 6.7% -13.8% CMC業內淨利達10億 營業外淨收益 2,412,672 6.9% -603,990 -3.6% 6.8% -146.8% 1,289,708 ~~惟因今年整體經濟環境不佳，CMC較去年同期仍為衰退~~ 稅前淨利 4,310,713 12.4% 484,114 2.8% -81.0% 2,552,372[13.5% ] ~~營業外淨收益虧損~~ 本期淨利 3,892,042 因認列轉投資虧損 11.2% 98,025 0.6% -95.6% 2,211,592[11.7% ] CMC將持續提升產品競爭力 每股盈餘(EPS) 2.64 - 0.01 - 1.51 - -99.3% ~~強化品牌識別度，進行經銷商VI(Visual Identity) 改建計畫~~

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報告大綱
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汽車市場概況

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中華汽車2019年上半年營運概況

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中華汽車2019年展望

• 四輪事業-台灣市場

• 四輪事業-大陸市場

• 四輪事業-外銷市場

• 電動二輪事業

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四輪事業-台灣市場
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• 汽車市場衰退

• 多款競品新車上市

 汰舊換新補助政策

Veryca Outlander 大改款車型 改款車型

Colt Plus/ Grand Lancer/ Zinger

特仕車與 體系調整

Eclipse Cross 曜光藍特仕車 Eclipse Cross 2020年式

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Eclipse Cross Delica Black Edition 大改款車型 Grand Lancer Outlander 2020年式 2020年式

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2018年

Pajero Eclipse Cross 2018年式 特仕車與2019年式

2018年 銷售4.8萬台

2019年

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Zinger 改款車型

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Colt Plus 2020年式

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(包括Fuso大車)

1~8月已銷售3.3萬台

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四輪事業-大陸市場
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 中國乘用車市場衰退

• 自主品牌大幅衰退

• 國家新能源車補貼退坡

• 大部分地區7月起禁售五期車輛

• 競品加大促銷清庫存

全新A5轎車 DX7 SUV DX3 改款車型 純電動車EV400 2018年

2018年 銷售8.8萬台

• 供應商財務危機，出現停產倒閉潮

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DX3 SUV 2019年式

成都展： DX5 全新A0+級SUV 2019年

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DX3 純電動車EV500

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1~8月已銷售2.8萬台

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四輪事業-大陸市場
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 中國乘用車市場衰退

 自主品牌大幅衰退

• 國家新能源車補貼退坡

• 大部分地區7月起禁售五期車輛

 競品加大促銷清庫存

 供應商財務危機，出現停產倒閉潮

DX3 SUV 2019年式 成都展： 全新A5轎車 DX7 SUV DX3 DX5 全新A0+級SUV 改款車型 純電動車EV400 2018年 2019年

2018年 銷售8.8萬台

DX3 純電動車EV500

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1~8月已銷售2.8萬台

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四輪事業-大陸市場
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2018年外銷實績2,171台 2019年1~8月已銷售2,412台，同期成長67%

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Myanmar
緬甸SKD
Egypt
埃及CKD
Ecuador
厄瓜多爾CKD
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以目前可展開SKD\CKD合作的國家為基礎，輻射周邊市場 南美洲以厄瓜多爾、東南亞以緬甸、非洲通過埃及為據點導入KD案，輻射其他 周邊地區

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四輪事業-大陸市場
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 因應中國大陸政府調降增值稅， 全系列產品降價

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1~8月已銷售1.8萬台

2018年 銷售2.9萬台

2018年 2019年

V-class ,Vito

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四輪事業-外銷市場
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2018年 中東GCC國家安全法規加嚴，成車外銷僅443台 Sep. Veryca重啟銷售

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Zinger重啟銷售

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1~8月已銷售 555台

 Veryca車型為主要成長動能

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電動二輪事業
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 全省專賣通路預計拓展至50家

• 充電站佈建，配合不同場域停留時間建置不同效率的充電設施

• 2019/E 160座

• 2020/E 250座以上

• 推出2款電動普重機車

• 2019/7 iE125

• 2019/10 iE125B(商用車型)

充電模式	家充 (600W)	0.3C快充 (1.2Kw)	1C快充 (4.8kw)	3C快充 (14.4kw)
生活型態	居家/工作/上學	辦事/飲食/購物/ 逛街/休憩		路途中繼
設置目標	公單位/社區	公單位/商場/餐飲店		中油

• 異業合作以及積極對法人、公務單位及學校推廣

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電動二輪事業
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60:40 AGE 36-47歲佔42%

85,800元	79,800元 55,800元
46% 38% 16%

上市後已累積銷售 855 台

ECO、Speed、 Boost三種輸出模式

提供倒車檔以及定速的功能

內建行車紀錄器

QC 3.0 USB快速充電座

0~0.5公里只 需要3.9秒

充電十分鐘可跑78公里 最高行駛里程155公里

搭載CVT無段變速

內建胎壓偵 測並可整合 到儀表板

自動駐車架

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以上，謝謝

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(股票代號：2204)