AI assistant
CM — Interim / Quarterly Report 2017
Mar 12, 2018
51870_rns_2018-03-12_7b3e59dd-246a-49d0-86a9-cabaccb01c55.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
==> picture [720 x 136] intentionally omitted <==
Cryomax Cooling System Corp. 上市前業績發表會
==> picture [720 x 136] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
股票代號
1587
----- End of picture text -----
免
責
聲
明
本簡報包含對於未
本簡報中對未來的
來營運的看法。這
本公司未來發展的展望，反應本公司
些對於未來的看法
實際結果會因這些截至目前為止對於
基於許多假設，其
不可控因素的變化未來的看法，未來
中部份假設如大環
，而與現在這個時若有任何變更或調
境變化可能超出本
間點的看法產生差整時，本公司不承
公司的控制範圍，
異。擔任何義務更新或
因此這些預測有其
修改本次報告。
風險和不確定性。
==> picture [721 x 541] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
簡 報 大 綱
一
公司簡介
二 產業概況
三 競爭利基
四 營運概況
五 未來展望
公司治理及企業社會責任
六
----- End of picture text -----
一、公司簡介 |
一、公司簡介 |
|---|---|
公司名稱 |
吉茂精密股份有限公司 |
地址 |
彰化縣芳苑鄉後寮村工區路28號 |
成立時間 |
73/08/22 |
資本額 |
新台幣600,419,000元 |
集團人數 |
553人 |
董事長 |
劉彥狄 |
總經理 |
劉彥狄 |
主要產品 |
各種汽車水箱及冷卻系統、相關零組件之製造、開發與銷售。 |
1
1-1.歷史沿革
==> picture [688 x 453] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
1984 吉茂創立，生產銅製水箱
1990 設立模具車間
1994 通過軍品認證，為軍用散熱器軍方唯一衛星工廠
1999 設立鋁製水箱生產製程，成功完成銅轉鋁製程
2001 取得ISO 品質認證
2006 設立中國東莞吉旺廠、設立美國行銷中心及西岸洛杉磯倉庫
2007 設立美國東岸維吉尼亞州倉庫、取得TS16949 認證
2010 吉茂核准登錄興櫃公司
與日本Denso 攜手合作，取得Denso技術支援，生產並提供各Denso子
2011
公司水箱需求
2013 設立中國南京吉茂廠實踐一條龍生產計畫
2015 南京吉茂正式量產並成立吉茂聯德
2016 同業唯一取得美國Toyota OES認證
2017 成為美國DIY市場第一大通路商之合格供應商
2
----- End of picture text -----
==> picture [687 x 327] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
1-2.集團組織圖
吉茂集團
董事長 劉彥狄
台灣吉茂 東莞吉旺 南京吉茂 美國吉茂 吉茂聯德
設立日期：1984.8.22 設立日期：2006.04.10 設立日期：2013.05.29 設立日期：2006.05.15 設立日期：2015.04.02
集團總部 模具中心 一條龍式製造中心 行銷中心(美國) 電子散熱器產品
研發中心 廠房:7,900/m2 廠房:39,092/m2 倉儲中心(東/西岸) 開發製造
水箱製造 廠房: 3,251/m2
廠房:32,166/m2
----- End of picture text -----
3
汽車水箱有多重要???
Q:為什麼水箱故障車子
動不了?
A:車子的心臟是引擎，引擎的心臟
是水箱散熱器（水箱）
※ 汽車水箱市場夏季為旺季、 冬季為淡季；美國市場冬季 不受氣候影響，另有碰撞市 場需求；本公司亦跨足碰撞 市場及南半球市場，故淡旺 季對本公司影響不明顯。
4
1-3.產品製程-加工生產流程
==> picture [661 x 375] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
原料 鋁卷 芯子組立
• •
固定板，側帶 散熱片成形 •
固定板+側帶+散
• •
鋁卷 散熱水管成型
熱片+散熱水管
•
塑槽
擴孔 硬焊 塑槽壓合
氣密試驗 包裝 成檢.出貨
----- End of picture text -----
5
1-4.主要產品-水箱
小型乘用車
PASSENGER CAR
RADIATOR：塑鋁/全銅/全鋁散熱水箱
OIL COOLER：片式/圓式油冷卻器/機油冷卻器
商用貨卡車/曳引車/客運車
TRUCK/HEAVY DUTY/BUS
RADIATOR：銅/鋁水箱
==> picture [572 x 248] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
堆高機/發電機/軍用
INDUSTRIAL
RADIATOR：銅/鋁水箱、油冷/水冷/氣冷變速箱油冷卻器
熱交換系統
HEATER EXCHANGER
外掛式機油冷卻器
冷凝器 逆變器散熱器 EXTERNAL OIL
CONDENSER INVERTER COOLER
----- End of picture text -----
==> picture [43 x 42] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
6
----- End of picture text -----
==> picture [720 x 527] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
1-5.主要產品-模具
模具製造
射 出 模 具 沖 壓 模 具
兼具沖壓、
注塑模具開
發能力之專
業模具廠
射出模具
沖壓模具
----- End of picture text -----
7
1-6.跨領域產品
(產品)
(應用)
投影機散熱器
==> picture [210 x 169] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
大型投影機
----- End of picture text -----
(產品)
==> picture [225 x 177] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
伺服器散熱器
----- End of picture text -----
(應用)
==> picture [214 x 174] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
主機機房
----- End of picture text -----
8
==> picture [684 x 448] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
二、產業概況
原廠委託設計製造
(ODM)
•
DENSO
•
MAHLE BEHR
整車組裝
•
VALEO
原廠委託製造(OEM)
汽車零組件市場
分工模式
原廠售服零件(OES)
售後維修 吉茂
副廠售服零件(AM)
----- End of picture text -----
9
2-1.OEM、OES、AM市場概況
==> picture [642 x 114] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
正廠零件OEM/OES 非正廠零件AM
受汽車保有量、車輛使用里程數
市場影響 與新車市場成正比關係
與使用年數成正向關係
----- End of picture text -----
正廠零件OEM/OES |
非正廠零件AM |
|
|---|---|---|
市場影響 |
與新車市場成正比關係 |
受汽車保有量、車輛使用里程數與使用年數成正向關係 |
價格 |
價格比AM件貴3成以上 |
比OE產品價差30％，剩下70%為製造商拿25%，零售通路商拿45% |
市場需求 |
量多樣少 |
量少樣多 |
模具攤提 |
模具費用為整車廠或是Tier1廠，良率與產能利用率為重要競爭指標 |
模具費用為自己承擔，找出最具賣相及提供完整產品線為重要競爭指標 |
使用場合 |
1.新車發表、改款使用(OEM)2.原廠維修使用（OES） |
1.車輛維修使用副廠零件(AM)2.車輛改裝使用 |
10
2-2.近年AM市場汽車水箱銷售量
==> picture [19 x 88] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
單
位
：
千
個
----- End of picture text -----
==> picture [569 x 359] intentionally omitted <==
資料來源： Global Industry Analysts, Inc(2017/03) ；宏遠證券整理
11
==> picture [686 x 496] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
2-3.吉茂市場定位
供 應 商
•
DENSO之OES水箱2/3
高價位 DENSO 品項，吉茂供應
•
吉茂通過TOYOTA
(OES)
USA OES認證
中價位 DENSO/吉茂
(AM)
低價位
中國競爭者/ 吉茂
(AM)
----- End of picture text -----
12
==> picture [720 x 520] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
三、競爭利基
吉茂列示於DENSO集團
吉茂核心競爭力 長期夥伴關係
全球網絡之一
PPAP(生產件
批准程序)
性能/壽命測
市場產品訊
試設備及系
息取得
統
供 模
貨 具
能 自
力 有 供應鏈體系
日本DENSO技
完整可快速
術支援 品 彈
支援
質 性
確 製
保 造
品質確保
TS16949/ISO 水箱月產能
9001 達十萬
生產效率優
勢
----- End of picture text -----
13
3-1.一貫化產品製造流程
-
朝向一條龍式生產(in house)->速度、交期優勢 -
零件自製->品質、成本優勢
14
3-2.產品齊全
-
擁有3,350套模具 -
可銷售品項多達4,955款
15
==> picture [721 x 541] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
3-3.主要車用產品發展歷程
水箱?
深化散熱技術領
電動車&
域之應用，迎向
跨領域
市場挑戰與機會
技
車用IGBT水
術 油電混合 冷散熱器 快速充電樁
品質獲得肯定，邁
散熱模組
向 OES 供應鏈
HEV中冷器
HEV.PHEV.BEV
以水箱為基石、發展各式
OES 逆變器散熱器 LED車燈散熱模組
水箱、零部件
HEV.PHE
AM Nissan V.BEV
冷凝器
Toyota
Mitsubishi
應 用 16
----- End of picture text -----
四、營運概況單位：新台幣千元；% |
四、營運概況單位：新台幣千元；% |
四、營運概況單位：新台幣千元；% |
四、營運概況單位：新台幣千元；% |
四、營運概況單位：新台幣千元；% |
|---|---|---|---|---|
年度項目 |
103年度 |
104年度 |
105年度 |
截至106年度九月止 |
營業收入 |
1,337,859 |
1,436,276 |
1,475,362 |
1,036,013 |
營業毛利 |
341,124 |
358,510 |
356,073 |
226,852 |
毛利率(%) |
25.50% |
24.96% |
24.13% |
21.90% |
營業(損)益 |
94,194 |
83,287 |
73,246 |
29,434 |
營業(損)益率(%) |
7.04% |
5.80% |
4.96% |
2.84% |
每股盈餘 |
1.28 |
1.17 |
1.17 |
0.34 |
17
| 0 10 20 30 40 50 60 % 美洲台灣歐洲亞洲其他合計 |
0 10 20 30 40 50 60 % 美洲台灣歐洲亞洲其他合計 |
4-1.區域別營收比重2014年 2015年 2016年 2017年9月止 美洲 台灣 歐洲 亞洲 其它 |
4-1.區域別營收比重2014年 2015年 2016年 2017年9月止 美洲 台灣 歐洲 亞洲 其它 |
4-1.區域別營收比重2014年 2015年 2016年 2017年9月止 美洲 台灣 歐洲 亞洲 其它 |
4-1.區域別營收比重2014年 2015年 2016年 2017年9月止 美洲 台灣 歐洲 亞洲 其它 |
4-1.區域別營收比重2014年 2015年 2016年 2017年9月止 美洲 台灣 歐洲 亞洲 其它 |
4-1.區域別營收比重2014年 2015年 2016年 2017年9月止 美洲 台灣 歐洲 亞洲 其它 |
4-1.區域別營收比重2014年 2015年 2016年 2017年9月止 美洲 台灣 歐洲 亞洲 其它 |
4-1.區域別營收比重2014年 2015年 2016年 2017年9月止 美洲 台灣 歐洲 亞洲 其它 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
2014年 |
2015年 |
2016年 |
2017年9月止 |
|||||||
金額(仟元) |
% |
金額(仟元) |
% |
金額(仟元) |
% |
金額(仟元) |
% |
|||
美洲 |
668,969 |
50 |
802,919 |
56 |
805,539 |
55 |
531,464 |
51 |
||
台灣 |
387,386 |
29 |
303,799 |
21 |
298,380 |
20 |
223,952 |
22 |
||
歐洲 |
123,748 |
9 |
126,201 |
9 |
132,534 |
9 |
91,158 |
9 |
||
亞洲 |
77,124 |
6 |
107,382 |
7 |
157,041 |
10 |
109,406 |
11 |
||
其他 |
80,632 |
6 |
95,975 |
7 |
81,868 |
6 |
80,033 |
7 |
||
合計 |
1,337,859 |
100 |
1,436,276 |
100 |
1,475,362 |
100 |
1,036,013 |
100 |
18
五、未來展望
中長期目標
1. 持續全球夥伴關係發展與佈局
2. 客戶下訂後七天內出貨
3. 全方位汽車散熱器模具及零件供應商
未來之挑戰與機會
1.爭取OES訂單、拓展零部件市
場，並跨入OE體系
汽車產業的轉型、技術的挑戰2.跨領域產品研發、延續製造技術
(電動車市場的崛起)優勢
3.導入冷凝器、中冷器開發
19
5-1.技術發展計畫-油電混合與電動車技術與製程可行性
序號 |
車用散熱器品項 |
已具備 |
可開發 |
無此製程 |
無此裝置 |
|---|---|---|---|---|---|
1 |
水箱 |
HEV.PHEV |
BEV |
||
2 |
油冷管(機油冷卻器) |
HEV.PHEV |
~~目前~~ |
BEV |
|
3 |
馬達散熱器 |
65款 |
HEV.PHEV.BEV |
||
4 |
冷凝器 |
HEV.PHEV.BEV |
|||
5 |
蒸發器 |
~~目前~~8款 |
HEV.PHEV.BEV |
||
6 |
中冷器 |
HEV.PHEV |
BEV |
||
7 |
逆變器散熱器 |
HEV.PHEV.BEV |
|||
8 |
熱排 |
HEV.PHEV.BEV |
|||
9 |
廢氣再循環EGR |
HEV.PHEV |
BEV |
說明：混合動力HEV(Hybridelectricvehicle) 、插電式混合動力汽車
PHEV(Plug-inhybridelectricvehicle)、純電動車BEV(Battery
electricvehicle)
20
5-2.市場佈局與競爭策略
舊市場
新市場
-
•
-
舊客戶 提供水箱週邊模組化 爭取既有客戶海外 新產品 市場合作機會 -
深耕現有客戶 -
新客戶 中國市場- 建立 「台灣吉茂」品牌 -
掌握OES合作契機 -
跨領域產品銷售 -
加強潛在客戶開發
21
5-3.產能成長策略
單位：PCS
2014 年2015 年2016年
公司主要
產品項目
產量銷量產量銷量產量銷量
水箱散熱器884,187802,433928,282943,3681,101,7091,039,244
※南京產能提升後，預估集團合計產能約200萬/年pcs，可
達縮短交期之效益。
。
※實踐七天交貨目標
22
願景：成為AM市場
領導者
==> picture [140 x 133] intentionally omitted <==
客戶下單七
天內出貨
跨領域伺服器
散熱器開發
一條龍式生產
23
六、公司治理及企業社會責任--董事會陣容
職稱 |
姓名 |
主要學經歷 |
持股比例 |
24 |
|---|---|---|---|---|
董事長 |
劉彥狄 |
朝陽科技大學企管系吉茂精密管理部副理 |
3.39% |
|
董事 |
日商株式會社DENSO代表人：黃俊一 |
日本東京亞細亞大學經濟學部日商康伯室企劃股份有限公司總經理 |
22.00% |
|
董事 |
大滿投資有限公司代表人：鄒永成 |
大樂汽車水箱有限公司負責人大滿投資有限公司董事 |
3.95% |
|
董事 |
易昌運 |
逢甲大學管研所建智聯合會計師事務所會計師 |
0.47% |
|
獨立董事 |
顏文治 |
中山大學機械工程研究所台灣紅葉風電科技股份有限公司總經理 |
0% |
|
獨立董事 |
魏哲楨 |
國立政治大學會計學系台灣證券交易所上市部組長/交易部組長台壽保投信公司董事長/和鼎資產管理公司營運長 |
0% |
|
獨立董事 |
王啟川 |
國立交通大學機械工程研究所博士國立交通大學機械系專任教授 |
0% |
6-1.企業社會責任
優良廠商暨產學合作感謝狀成立愛的書庫感謝狀
連續三年參與地方公益路跑活動幫助弱勢提供超額就業機會
25
6-2.環保節能-廠房屋頂設置太陽能發電
-
利用廠房屋頂閒置空間設置太陽光電，提升屋頂空間使用 效益。可有效阻隔熱能約2～4度。 -
系統發電量：796.32kWp (1度電減碳0.636公斤) -
完成時間:2014年
==> picture [207 x 148] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
29
----- End of picture text -----
26
6-3.供應商對環境與企業社會責任評估
主要原料鋁材、塑膠粒， 供應商企業網站對環境及 社會責任已有揭露。Ex.鋁 材-華峰集團、格朗吉斯； 塑膠粒-邦泰集團
邦泰集團
華峰
格朗吉斯
==> picture [163 x 12] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
網址：http://www.pontex.com
----- End of picture text -----
網址：http://www.granges.com/cn
網址：http://www.huafeng.com
27
6-4.企業社會責任-股利政策及員工福利制度
股利政策
-
採穩健平衡原則，並參酌獲利狀況、財務結構及公司未來發展等因素， 自當年度所分配之股利中提撥至少百分之十發放現金股利。 -
董事會得依當時整體營運狀況調整該比例，提請股東會決議。
員工福利
-
成立職工福利委員會：提供員工旅遊、三節禮金、婚喪喜慶補助、生 日禮金、慶生會、舉辦團康競賽、尾牙晚會摸彩、健康檢查、勞、健 、團保等福利政策。 -
員工進修與訓練：提供職前、在職及專業技能訓練課程，提升員工素 質、充實員工技術與技能。 -
退休制度：依「勞動基準法」規定辦理及中國境內企業所在地員工養 老保險繳納。
28
==> picture [721 x 541] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
敬 請 指 教
----- End of picture text -----