Cloetta — Interim / Quarterly Report 2022

Oct 27, 2022

Delårsrapport juli–september 2022

Q3

"För sjunde kvartalet i rad rapporterar Cloetta tillväxt i Förpackade märkesvaror och fortsatt lönsam tillväxt inom Lösviktssegmentet. Ytterligare prishöjningar genomfördes under kvartalet för att kompensera för den fortsatta kostnadsinflationen samtidigt som volymerna bibehölls."

-Henri de Sauvage-Nolting, VD och koncernchef

Delårsrapport juli–september 2022

Tredje kvartalet, juli–september 2022

• Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 14,8 procent till 1 798 Mkr (1 566) inklusive en positiv effekt från valutakursförändringar om 3,3 procent.
• Försäljningen av Förpackade märkesvaror ökade organiskt med 10,2 procent under kvartalet.
• Försäljningen av Lösviktsgodis ökade organiskt med 15,7 procent under kvartalet.
• Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 188 Mkr (180). Rörelseresultatet uppgick till 186 Mkr (179).
• Justerat rörelseresultat för Förpackade märkesvaror uppgick till 186 Mkr (171).
• Justerat rörelseresultat för Lösviktsgodis uppgick till 2 Mkr (9).
• Periodens resultat uppgick till 130 Mkr (136), vilket motsvarar ett resultat per aktie på 0,45 kr (0,47) såväl före som efter utspädning.
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 289 Mkr (281).
• Nettoskuld/EBITDA uppgick till 2,2 ggr (2,5).

Händelser under och efter kvartalets utgång

• Cloetta genomförde ett investerarevent för att uppdatera marknaden om bolagets investering i en ny fabriksanläggning i Nederländerna.
• Efter samråds- och informationsprocessen med European Works Council och lokala fackföreningar har styrelsen beslutat att gå vidare med investeringen i en ny fabriksanläggning i Nederländerna.

Nyckeltal

	Tredje kvartalet			9 månader			Rullande 12	Helår
Mkr	jul–sep 2022	jul–sep 2021	Förändring, %	jan–sep 2022	jan–sep 2021	Förändring, %	okt 2021– sep 2022	jan–dec 2021
Nettoomsättning	1 798	1 566	14,8¹	4 964	4 384	13,2¹	6 626	6 046
Rörelseresultat, justerat	188	180	4,4	508	414	22,7	665	571
Rörelsemarginal, justerad, %	10,5	11,5	-1,0-pts	10,2	9,4	0,8-pts	10,0	9,4
Rörelseresultat (EBIT)	186	179	3,9	279	408	-31,6	436	565
Rörelsemarginal (EBIT-marginal), %	10,3	11,4	-1,1-pts	5,6	9,3	-3,7-pts	6,6	9,3
Resultat före skatt	154	168	-8,3	193	400	-51,8	351	558
Periodens resultat	130	136	-4,4	167	325	-48,6	314	472
Resultat per aktie före och efter utspädning, kr	0,45	0,47	-4,3	0,58	1,13	-48,7	1,09	1,64
Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader)	2,2	2,5	-12,0	2,2	2,5	-12,0	2,2	2,0
Fritt kassaflöde	223	238	-6,3	64	351	-81,8	377	664
Kassaflöde från den löpande verksamheten	289	281	2,8	238	490	-51,4	606	858

1 Organisk tillväxt vid fasta valutakurser uppgick till 11,5 procent för kvartalet och 10,2 procent för årets tre första kvartal. Se vidare under nettoomsättning på sidan 4.

Fortsatt tillväxt och starkt fokus på prissättning

För sjunde kvartalet i rad rapporterar Cloetta tillväxt i Förpackade märkesvaror och fortsatt lönsam tillväxt inom Lösviktssegmentet. Ytterligare prishöjningar genomfördes under kvartalet för att kompensera för den fortsatta kostnadsinflationen samtidigt som volymerna bibehölls.

Jag är mycket nöjd med den övergripande utvecklingen under det tredje kvartalet, då vi levererade stark tillväxt både inom Förpackade märkesvaror och Lösviktssegmentet. Under kvartalet trädde våra tidigare kommunicerade prishöjningar i kraft, vilket tillsammans med vårt fokus på mix och kostnadsbesparingar gjorde det möjligt för oss att skydda lönsamheten trots de ökade insatskostnaderna. I en inflationsmiljö tror vi att kombinationen prishöjningar och kostnadsbesparingar är den enda hållbara strategin, varför vi aviserat ytterligare prisjusteringar som kommer att träda i kraft under början av nästa år för att kompensera för de fortsatt högre insatskostnaderna.

Trots eskalerande inflationsnivåer, globala utmaningar i leverantörskedjan samt osäkerheten kring kriget i Ukraina, har vi lyckats undvika någon materiell påverkan på koncernen och vi kommer att fortsätta vidta de åtgärder som krävs för att skydda vår verksamhet. Denna förmåga att anpassa oss, tillsammans med starka varumärken i konjunkturokänsliga kategorier, gör oss väl positionerade att genomföra vår prisstrategi och samtidigt mildra den volympåverkan som följer av konsumenternas minskade köpkraft.

Utveckling tredje kvartalet

Omsättningen för kvartalet ökade med 14,8 procent, varav organisk tillväxt stod för 11,5 procent och valutakursdifferenser för 3,3 procent. Försäljningen av Förpackade märkesvaror ökade organiskt med 10,2 procent, drivet av pris med stöd av framgångsrika marknadsförings- och innovationsinitiativ. Försäljningen inom Lösviktssegmentet ökade organiskt med 15,7 procent under kvartalet och fortsatte att drivas av våra ansträngningar att premiumisera erbjudandet, ökad konsumentaktivering samt prishöjningar.

Ökningen av det justerade rörelseresultatet är hänförligt till gynnsam mix och god kostnadskontroll, vilket tillsammans med prishöjningar kompenserar för den högre insatskostnaden.

Vi är väl rustade att stärka vår position som ett ledande konfektyrföretag i Västeuropa även i dessa osäkra tider.

Väl genomförd strategi

Jag är mycket glad över den starka efterfrågan vi ser på våra produkter, där Förpackade märkesvaror levererar sitt sjunde kvartal i rad med tillväxt. Vi såg väldigt fina resultat från vårt innovationsinitiativ 2.0, vilket inkluderar lanseringen av Tupla Puffs i Finland och Ahlgrens Gröna bilar, den första produkten i vårt sortiment med information om CO2-avtryck på förpackningen. Jag är också stolt över att Cloetta vann pris för bästa hållbarhetsrapport 2021 tillsammans med två andra Mid Cap-bolag på Nasdaq Stockholm, en bekräftelse på vår gedigna hållbarhetsstrategi. Inom Lösviktssegmentet fortsatte vårt CandyKing-koncept växa i fler marknader samtidigt som vi gjorde ytterligare framsteg mot att skapa hållbar lönsamhet.

Under kvartalet höll vi ett digitalt investerarevent för att bidra med mer information om investeringen i en ny produktionsanläggning i Nederländerna. Efter samråds- och informationsprocessen med European Works Council och lokala fackföreningar har styrelsen nu beslutat att gå vidare med investeringen och, följaktligen, att stänga de tre nuvarande konfektyrfabrikerna i Turnhout, Belgien och Roosendaal, Nederländerna.

Vi levererade återigen ett kvartal av sunt fritt kassaflöde, drivet av ett starkare rörelseresultat och förbättrat rörelsekapital. Nettoskuld/EBITDA var alltjämt under vårt mål på 2,5x, med en stabil nettoskuldnivå och förbättrad EBITDA.

Stärkt position i tuffa tider

I volatila tider, som vi upplever just nu, är det särskilt viktigt att vara effektiv och flexibel utan att tappa fokus på våra långsiktiga strategiska prioriteringar. Utvecklingen under det tredje kvartalet visar tydligt att Cloetta växer även när konsumenternas köpkraft minskar. Med engagerade kollegor, som arbetar hårt för att fortsätta möta lojala konsumenters förväntningar på våra varumärken, och starka finanser, är vi väl rustade att stärka vår position som ett ledande konfektyrföretag i Västeuropa även i dessa osäkra tider.

Henri de Sauvage-Nolting VD och koncernchef

Finansiell översikt

Utveckling under tredje kvartalet

Nyetablering av fabriksanläggning

Under kvartalet höll Cloetta ett digitalt investerarevent för att bidra med mer information om investeringen i en ny produktionsanläggning i Nederländerna. Efter samråds- och informationsprocessen med European Works Council och lokala fackföreningar har styrelsen nu beslutat att gå vidare med investeringen och, följaktligen, att stänga de tre nuvarande konfektyrfabrikerna i Turnhout, Belgien och Roosendaal, Nederländerna.

Geopolitisk utveckling

Rysslands krig i Ukraina som bröt ut i slutet av februari innebär risker för ytterligare påverkan på världsekonomin, med alltmer kostnadsinflation och störningar i försörjningskedjorna. Även om Cloetta inte har någon betydande direkt finansiell exponering mot något av de inblandade länderna, påverkas företaget av stigande insatskostnader och globala utmaningar i försörjningskedjan.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under det tredje kvartalet ökade med 232 Mkr till 1 798 Mkr (1 566) jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt uppgick till 11,5 procent och valutakursförändringar påverkade med 3,3 procent.

Förändring i nettoomsättning, %	jul–sep 2022	jan–sep 2022
Organisk tillväxt	11,5	10,2
Valutakursförändringar	3,3	3,0
Totalt	14,8	13,2

Bruttoresultat

Bruttoresultatet uppgick till 563 Mkr (551), vilket motsvarar en bruttomarginal om 31,3 procent (35,2). Bruttoresultatet påverkades positivt av prishöjningar och mix, till stor del motverkat av högre insatskostnader. Minskningen av bruttomarginalen beror främst på den starka försäljningstillväxten.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 188 Mkr (180) och påverkades positivt av det högre bruttoresultatet. Rörelseresultatet uppgick till 186 Mkr (179).

Jämförelsestörande poster

I rörelseresultatet för det tredje kvartalet ingår jämförelsestörande poster om -2 Mkr (-1) som är relaterade till den nya fabriksanläggningen.

Finansnetto

Periodens finansnetto uppgick till -32 Mkr (-11). Räntekostnader för externa lån uppgick till -11 Mkr (-8) och valutakursdifferenser på likvida medel uppgick till -52 Mkr (-1), huvudsakligen relaterat till svenska och norska kronans samt brittiska pundets utveckling mot euron under kvartalet. Övriga finansiella poster uppgick till 31Mkr (-2), av vilket 29 Mkr (1) är relaterade till orealiserade vinster på ränteswappar. Av totalt finansnetto är 10 Mkr (-13) icke kassaflödespåverkande.

Periodens resultat

Periodens resultat uppgick till 130 Mkr (136), vilket motsvarar ett resultat per aktie på 0,45 kr (0,47) såväl före som efter utspädning. Periodens skatt uppgick till -24 Mkr (-32).

Den effektiva skattesatsen för kvartalet var 15,6 procent (19,0) och påverkades positivt av internationella skatteskillnader och skillnader mellan förväntade och faktiska skattedeklarationer relaterade till föregående år i ett antal länder. Ej avdragsgilla kostnader hade en negativ inverkan på den effektiva skattesatsen för kvartalet.

Fritt kassaflöde

Fritt kassaflöde uppgick till 223 Mkr (238). Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 234 Mkr (200). Förbättringen jämfört med föregående år är huvudsakligen en följd av lägre bolagsskattebetalningar. Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till 55 Mkr (81).

Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar uppgick till -66 Mkr (-43).

Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till 55 Mkr (81). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital påverkades positivt av ökade leverantörsskulder om 152 Mkr (140), en minskning i varulagret med 53 Mkr (65), delvis motverkat av ökade kundfordringar om -150 Mkr (-124).

Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet

Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet uppgick till 0 Mkr (-1).

Kassaflöde från finansieringsverksamheten

Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -20 Mkr (-16). Kassaflödet från finansieringsverksamheten relaterades till betalningar av leasingskulder om -19 Mkr (-16) samt nettointäkter av återbetalningar av lån från kreditinstitut och företagscertifikat inklusive transaktionskostnader om -1 Mkr (0).

Utveckling under året

Nettoomsättning

Nettoomsättningen de första nio månaderna ökade med 580 Mkr till 4 964 Mkr (4 384) jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt uppgick till 10,2 procent och valutakursförändringar påverkade med 3,0 procent.

Bruttoresultat

Bruttoresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 1 705 Mkr (1 543), vilket motsvarar en bruttomarginal om 34,3 procent (35,2). Bruttoresultatet påverkades positivt av högre volymer, gynnsam mix och prishöjningar, delvis motverkat av ökade insatskostnader. Minskningen av bruttomarginalen beror främst på den starka försäljningstillväxten. Bruttoresultatet uppgick till 1 483 Mkr (1 543), vilket motsvarar en bruttomarginal om 29,9 procent (35,2).

Rörelseresultat

Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 508 Mkr (414) och påverkades positivt av det högre bruttoresultatet, delvis motverkat av högre marknadsföringsinvesteringar. Rörelseresultatet uppgick till 279 Mkr (408).

Jämförelsestörande poster

I rörelseresultatet för de första nio månaderna ingår jämförelsestörande poster om -229 Mkr (-6), som huvudsakligen är relaterade till den nya fabriksanläggningen bestående av redovisade nedskrivningar om -130 Mkr samt avsättning för omstruktureringskostnader och andra jämförelsestörande poster om totalt -97 Mkr.

Finansnetto

Periodens finansnetto för de första nio månaderna uppgick till -86 Mkr (-8). Räntekostnader för externa lån uppgick till -27 Mkr (-24) och valutakursdifferenser på likvida medel uppgick till -116 Mkr (24), huvudsakligen relaterat till svenska och norska kronans samt brittiska pundets utveckling mot euron under de första nio månaderna av året. Övriga finansiella poster uppgick till 57 Mkr (-8), av vilket 53 Mkr (4) är relaterade till orealiserade vinster på ränteswappar. Av totalt finansnetto är -28 Mkr (-9) icke kassaflödespåverkande.

Periodens resultat

Periodens resultat uppgick till 167 Mkr (325), drivet av jämförelsestörande poster och orealiserade valutakursdifferenser på likvida medel, vilket motsvarar ett resultat per aktie på 0,58 kr (1,13) såväl före som efter utspädning. Periodens skatt uppgick till -26 Mkr (-75).

Den effektiva skattesatsen för perioden var 13,5 procent (18,8) och påverkades positivt av de relativt högt viktade skattesatserna för de länder där kostnaderna relaterade till den nya fabriksanläggningen har uppstått, av inverkan av internationella skatteskillnader samt av skillnader mellan förväntade och faktiska skattedeklarationer relaterade till föregående år i ett antal länder. Icke avdragsgilla kostnader hade en negativ inverkan på den effektiva skattesatsen för perioden. Den effektiva skattesatsen för perioden exklusive jämförelsestörande poster skulle ha varit 19,7 procent.

Fritt kassaflöde

Fritt kassaflöde uppgick till 64 Mkr (351). Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 599 Mkr (471). Förbättringen jämfört med föregående år är en följd av ett högre justerat rörelseresultat. Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -361 Mkr (19).

Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar uppgick till -174 Mkr (-139).

Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -361 Mkr (19). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital påverkades negativt av ökade kundfordringar om -373 Mkr (-246), en ökning i varulagret med -211 Mkr (98), vilket delvis motverkades av ökade leverantörsskulder om 223 Mkr (167).

Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet

Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet uppgick till 1 Mkr (2).

Kassaflöde från finansieringsverksamheten

Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -346 Mkr (-275). Kassaflödet från finansieringsverksamheten är relaterat till utdelningen om -287 Mkr (-215), betalningar av leasingskulder om -55 Mkr (–52) och nettointäkter och återbetalningar av lån från kreditinstitut och företagscertifikat inklusive transaktionskostnader om -4 Mkr (–7). Övriga kassaflöden från finansieringsverksamheten uppgick till 0 Mkr (–1).

Finansiell ställning

Koncernens egna kapital uppgick per den 30 september 2022 till 4 803 Mkr (4 398), vilket motsvarar 16,7 kr per utestående aktie (15,2). Nettoskulden per den 30 september 2022 uppgick till 2 005 Mkr (1 967).

Långfristig upplåning uppgick till 2 219 Mkr (2 158) och utgjordes av 2 162 Mkr (2 071) i långfristiga bruttolån från kreditinstitut, 61 Mkr (92) i långfristiga leasingskulder och -4 Mkr (-5) i kapitaliserade transaktionskostnader.

Total kortfristig upplåning uppgick till 208 Mkr (305) och utgjordes av 149 Mkr (250) i företagscertifikat, 61 Mkr (58) i kortfristiga leasingskulder och -2 Mkr (-3) i kapitaliserade transaktionskostnader.

Under det tredje kvartalet har Cloetta erhållit åtagande av nya kreditfaciliteter om totalt 160 miljoner euro från Cloettas befintliga grupp av banker till konkurrenskraftiga räntor som är marginellt högre än de på befintliga faciliteter. Kreditfaciliteterna är utfästa i samband med investeringen i en ny fabriksanläggning.

Mkr	30 sep 2022	30 sep 2021	31 dec 2021
Långfristiga bruttolån från kreditinstitut	2 162	2 071	2 081
Företagscertifikat	149	250	150
Leasingskulder	122	150	143
Finansiella derivat instrument	-55	1	-3
Bruttoskuld	2 378	2 472	2 371
Likvida medel	-373	-505	-692
Nettoskuld	2 005	1 967	1 679

Likvida medel per den 30 september 2022 uppgick till 373 Mkr (505). Per den 30 september 2022 hade Cloetta outnyttjade kreditfaciliteter om totalt 654 Mkr (610) samt möjlighet att utfärda ytterligare företagscertifikat till ett belopp om 850 Mkr (750).

Resultat per affärssegment

Cloetta har identifierat affärsverksamheterna "Förpackade märkesvaror" respektive "Lösviktsgodis" som sina rörelsesegment.

Verksamhetens högsta beslutsfattare, dvs. VD och koncernchef, använder främst extern nettoomsättning och rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, för att bedöma rörelsesegmentens utveckling. Finansnettot och inkomstskatten allokeras inte till segmenten, eftersom detta hanteras på central nivå av finans- respektive skattefunktionen.

Avseende tillgångar och skulder lämnas ingen segmentinformation till eller bedöms av den högsta beslutsfattaren, varför detta inte redovisas separat.

Nedan redovisas respektive rapporteringssegment (affärssegment). För mer information om fastställandet av Cloettas rapporteringssegment, se sidan 26.

Affärssegment

Cloetta-koncernen består av två segment: Förpackade märkesvaror och Lösviktsgodis. Lösviktsgodis nettoomsättning och justerade rörelseresultat avser Cloettas kompletta erbjudande inom lösviktsgodis inklusive produkter, inredning/ställ och tillhörande butik- och logistiktjänster. Alla andra aktiviteter inom Cloetta-koncernen redovisas i segmentet Förpackade märkesvaror.

Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

jul–sep 2022 Mkr	Förpackade märkesvaror	Lösvikts godis	Summa	jan–sep 2022 Mkr	Förpackade märkesvaror	Lösvikts godis	Summa
Nettoomsättning	1 372	426	1 798	Nettoomsättning	3 745	1 219	4 964
Rörelseresultat, justerat	186	2	188	Rörelseresultat, justerat	489	19	508
Jämförelsestörande poster			-2	Jämförelsestörande poster			-229
Rörelseresultat			186	Rörelseresultat			279
Finansnetto			-32	Finansnetto			-86
Resultat före skatt			154	Resultat före skatt			193
Skatt			-24	Skatt			-26
Periodens resultat			130	Periodens resultat			167

	jan–sep 2022 Mkr	Förpackade märkesvaror	Lösvikts godis	Summa
-2	Jämförelsestörande poster			-229

jul–sep 2021 Mkr	Förpackade märkesvaror	Lösvikts godis	Summa	jan–sep 2021 Mkr	Förpackade märkesvaror	Lösvikts godis	Summa
Nettoomsättning	1 204	362	1 566	Nettoomsättning	3 402	982	4 384
Rörelseresultat, justerat	171	9	180	Rörelseresultat, justerat	425	-11	414
Jämförelsestörande poster			-1	Jämförelsestörande poster			-6
Rörelseresultat			179	Rörelseresultat			408
Finansnetto			-11	Finansnetto			-8
Resultat före skatt			168	Resultat före skatt			400
Skatt			-32	Skatt			-75
Periodens resultat			136	Periodens resultat			325

jan–sep 2021 Mkr Förpackade märkesvaror Lösviktsgodis Summa -1 Jämförelsestörande poster -6 Periodens resultat 136 Periodens resultat 325

Segment Förpackade märkesvaror

Utveckling under tredje kvartalet

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under tredje kvartalet ökade med 168 Mkr till 1 372 Mkr (1 204) jämfört med samma period föregående år för Förpackade märkesvaror. Den organiska tillväxten var 10,2 procent.

Rörelseresultat, justerat

Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 186 Mkr (171). Ökningen i justerat rörelseresultat beror på gynnsam mix och prishöjningar, delvis motverkat av ökade insatskostnader.

Utveckling under året

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under de första nio månaderna ökade med 343 Mkr till 3 745 Mkr (3 402) jämfört med samma period föregående år för Förpackade märkesvaror. Den organiska tillväxten var 7,1 procent.

Rörelseresultat, justerat

Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 489 Mkr (425). Ökningen i justerat rörelseresultat beror på gynnsam mix och prishöjningar, delvis motverkat av ökade insatskostnader och högre marknadsföringsinvesteringar.

Segment Lösviktsgodis

Utveckling under tredje kvartalet

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under tredje kvartalet ökade med 64 Mkr till 426 Mkr (362) jämfört med samma period föregående år. Den organiska tillväxten var 15,7 procent.

Rörelseresultat, justerat

Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 2 Mkr (9). Minskningen i justerat rörelseresultat beror på ökade

insatskostnader, delvis motverkat av prishöjningar, högre volymer och diverse åtgärder som vidtagits för att förbättra lönsamheten inom segmentet.

Utveckling under året

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under de första nio månaderna ökade med 237 Mkr till 1 219 Mkr (982) jämfört med samma period föregående år. Den organiska tillväxten var 21,1 procent.

Rörelseresultat, justerat

Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 19 Mkr (-11). Ökningen i justerat rörelseresultat beror på högre volymer, prisökningar och diverse åtgärder som vidtagits för att förbättra lönsamheten inom segmentet, delvis motverkat av ökade insatskostnader.

Övriga upplysningar

Säsongsmässiga variationer

Cloettas försäljning och rörelseresultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Försäljningen under första och andra kvartalet påverkas av påsken, beroende på under vilket kvartal den inträffar. Under fjärde kvartalet är försäljningen oftast högre än under årets tre första kvartal, vilket främst beror på ökad försäljning inför storhelgerna i Sverige.

Anställda

Medelantalet anställda under kvartalet uppgick till 2 603 (2 587).

Händelser efter balansdagen

Efter rapportperiodens utgång, och efter samråds- och informationsprocessen med European Works Council och lokala fackföreningar, har styrelsen beslutat att gå vidare med investeringen i en ny produktionsanläggning i Nederländerna och, följaktligen, att stänga de tre nuvarande konfektyrfabrikerna i Turnhout, Belgien och Roosendaal, Nederländerna. Inga övriga väsentliga händelser har inträffat som kan påverka företagets verksamhet.

Exempel på nylanseringar under tredje kvartalet

Finland

TUPLA – Vinter - Kanel POLLY – Glass - Hallon päron och karamell JENKKI – Enjoy - Lakrits och citron MYNTHON – Apelsin och ingefära JENKKI – Enjoy - Mango och grapefrukt JENKKI – Fresh - Lakrits, mango och salmiak MALACO – Lakritskritor - Lakrits, mango och salmiak TULPA – Crispy puffs - Mjölkchoklad med nougatfyllning

Sverige

AHLGRENS BILAR – Gröna bilar - Citron, äpple och päron CLOETTA JULESKUM – Colasmak PLOPP – Mjölkchoklad - Fresh mint PLOPP – Mjölkchoklad - Saltlakrits TUPLA – Crispy puffs - Mjölkchoklad med nougatfyllning

Internationella marknader

RED BAND – Remmar Tuttifrutti - Fruktsmak RED BAND – Twists Tuttifrutti - Fruktsmak

Danmark

MALACO GODT & BLANDET – Hyggemix - Blandade smaker CLOETTA JULESKUM – Colasmak LAKRIDSBIDDER – Lakritsbitar choklad och jordgubb POLLY – Vinter - Pepparkaka, klementin och julkola

Norge

YUP –Crispy - Hallon och passionsfrukt AHLGRENS BILAR – Gröna bilar -Citron, äpple och päron JULESKUM –Colasmak

Cloetta

– ett ledande konfektyrföretag i Norra Europa.

2 600

Anställda

1862

Grundades

2 Affärssegment

Cloettas nettoomsättning, juli–september 2022

Strategiska prioriteringar

Lägre kostnader och ökad effektivitet

Hållbarhet 3 1 Mervärde och tillväxt inom Förpackade märkesvaror

Hållbar lönsamhet för Lösviktsgodis

2

Q3 viktiga händelser

1 Mervärde och tillväxt inom Förpackade märkesvaror

Aktiviteter

• Innovationer 2.0 levererar starkt resultat; Tupla Puffs och Ahlgrens Gröna bilar
• Genomförda prishöjningar, högre kostnadsinflation kräver ytterligare prishöjningar

Aktiviteter

• Fortsatt tillväxt av CandyKing konceptet på flera marknader
• Ytterligare framsteg för att skapa hållbar lönsamhet
• Genomförda prishöjningar, högre kostnadsinflation kräver ytterligare prishöjningar

Aktiviteter

• Styrelsen har beslutat att gå vidare med investeringen i en ny fabriksanläggning i Nederländerna
• Portföljoptimering genom minskad komplexitet

Hållbarhet

För dig För människor För planeten

Vi erbjuder valmöjligheter

Vi skapar ögonblick av glädje genom våra kvalitetsprodukter. Vårt mål är att möta konsumenters olika preferenser.

Vi bryr oss om människor

Vi stödjer våra anställda, leverantörer och råvaruproducenter, liksom de samhällen vi verkar i.

Vi förbättrar vårt klimatavtryck

Vår verksamhet är beroende av miljön. Vi är ansvariga för vår påverkan, från inköp till förpackningar.

Q3 viktiga händelser

Gröna bilar: transparens

• Med lanseringen av Ahlgrens gröna bilar började vi redovisa CO2 -avtryck på våra förpackningar, som ett steg mot ökad transparens gentemot våra konsumenter.

Living Income Fund

• Vi kommer att fortsätta att delta i Rainforest Alliance's pilotprojekt om levnadsinkomster för att fördela tillgångar till kakaobönder med hjälp av blockchain-teknik.

Klimatåtgärder: årliga målsättningar

• Vi har satt årliga mål i linje med vårt tidigare fastställda Science Based Target för 2030.

Styrelsen försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm, den 27 oktober 2022

Cloetta AB (publ)

Mikael Norman

Styrelsens ordförande

Mikael Aru Patrick Bergander Malin Jennerholm Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Lottie Knutson Alan McLean Raleigh Camilla Svenfelt

Mikael Svenfelt Lena Grönedal Mikael Ström Styrelseledamot Arbetstagarledamot Arbetstagarledamot

Henri de Sauvage-Nolting Koncernchef och VD

Finansiell kalender

Delårsrapport Q4 2022	27 januari 2023
Års- och hållbarhetsredovisning 2022	13 mars 2023
Årsstämma 2023	4 april 2023
Delårsrapport Q1 2023	26 april 2023
Delårsrapport Q2 2023	14 juli 2023
Delårsrapport Q3 2023	27 oktober 2023

Kontakt

Nathalie Redmo, Chef för IR och kommunikation + 46 76 696 59 40

Denna information är sådan information som Cloetta AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 27 oktober 2022, kl 07.30.

Cloetta Delårsrapport juli–september ²⁰²² 12

Cloetta AB (publ) Org nr 556308-8144

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Cloetta AB (publ) per 30 september 2022 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig

granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Malmö den 27 oktober 2022 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

Sofia Götmar-Blomstedt Erik Bergh Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor

Finansiell rapportering i sammandrag

Koncernens resultaträkning

	Tredje kvartalet		9 månader		Rullande 12	Helår
Mkr	jul–sep 2022	jul–sep 2021	jan–sep 2022	jan–sep 2021	okt 2021– sep 2022	jan–dec 2021
Nettoomsättning	1 798	1 566	4 964	4 384	6 626	6 046
Kostnad för sålda varor	-1 235	-1 015	-3 481	-2 841	-4 538	-3 898
Bruttoresultat	563	551	1 483	1 543	2 088	2 148
Försäljningskostnader	-234	-209	-726	-662	-1 002	-938
Administrativa kostnader	-143	-163	-478	-473	-650	-645
Rörelseresultat	186	179	279	408	436	565
Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta	-52	-1	-116	24	-107	33
Övriga finansiella intäkter	35	2	65	5	69	9
Övriga finansiella kostnader	-15	-12	-35	-37	-47	-49
Finansnetto	-32	-11	-86	-8	-85	-7
Resultat före skatt	154	168	193	400	351	558
Skatt	-24	-32	-26	-75	-37	-86
Periodens resultat	130	136	167	325	314	472
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	130	136	167	325	314	472
Resultat per aktie, kr
Före och efter utspädning1	0,45	0,47	0,58	1,13	1,09	1,64
Antal utestående aktier vid periodens slut1	287 028 670	288 619 299	287 028 670	288 619 299	287 028 670	287 028 670
Genomsnittligt antal aktier före utspädning1	287 028 670	288 619 299	287 028 670	287 411 926	287 194 270	287 480 924
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning1	287 109 813	288 651 544	287 134 987	287 484 301	287 302 416	287 518 726

1 Mellan den 1 och 9 november 2021 har Cloetta förvärvat 1 590 629 egna aktier för att fullgöra sin framtida skyldighet att leverera aktier till deltagarna i det långsiktiga aktiebaserade incitamensprogrammet.

Koncernens rapport över totalresultat

	Tredje kvartalet		9 månader		Rullande 12	Helår
Mkr	jul–sep 2022	jul–sep 2021	jan–sep 2022	jan–sep 2021	okt 2021– sep 2022	jan–dec 2021
Periodens resultat	130	136	167	325	314	472
Övrigt totalresultat
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner	2	-25	145	46	108	9
Skatt på omvärdering av förmånsbe stämda pensionsplaner	-1	5	-31	-10	-23	-2
Poster som inte kan omföras till periodens resultat	1	-20	114	36	85	7
Valutakursdifferenser	98	29	364	71	413	120
Säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet	-27	-8	-97	-14	-107	-24
Skatt på säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet	5	2	18	3	20	5
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat	76	23	285	60	326	101
Periodens övriga totalresultat	77	3	399	96	411	108
Periodens totalresultat, efter skatt	207	139	566	421	725	580
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	207	139	566	421	725	580

Finansnetto

	Tredje kvartalet		9 månader		Rullande 12	Helår
Mkr	jul–sep 2022	jul–sep 2021	jan–sep 2022	jan–sep 2021	okt 2021– sep 2022	jan–dec 2021
Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta	-52	-1	-116	24	-107	33
Övriga externa finansiella intäkter Orealiserade vinster på ränteswappar i enskild valuta	5 29	1 1	11 53	1 4	12 56	2 7
Realiserade vinster på ränteswappar i enskild valuta	1	-	1	-	1
Summa övriga finansiella intäkter	35	2	65	5	69	9
Räntekostnader extern upplåning samt realiserade förluster på ränteswappar enskild valuta	-11	-8	-27	-24	-36	-33
Avskrivning av aktiverade transaktions kostnader	-1	0	-2	-2	-3	-3
Övriga externa finansiella kostnader	-3	-4	-6	-11	-8	-13
Summa övriga finansiella kostnader	-15	-12	-35	-37	-47	-49
Finansnetto	-32	-11	-86	-8	-85	-7

Koncernens balansräkning i sammandrag

Mkr	30 sep 2022	30 sep 2021	31 dec 2021
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	5 806	5 558	5 582
Materiella anläggningstillgångar	1 535	1 561	1 576
Uppskjuten skattefordran	56	29	42
Finansiella derivatinstrument	23	0	2
Övriga finansiella tillgångar	4	4	5
Summa anläggningstillgångar	7 424	7 152	7 207
Omsättningstillgångar
Varulager	1 091	863	843
Övriga omsättningstillgångar	1 231	1 023	806
Finansiella derivatinstrument	32	0	1
Likvida medel	373	505	692
Summa omsättningstillgångar	2 727	2 391	2 342
SUMMA TILLGÅNGAR	10 151	9 543	9 549
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	4 803	4 398	4 515
Långfristiga skulder
Långfristig upplåning	2 219	2 158	2 162
Uppskjuten skatteskuld	920	881	863
Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser	351	466	505
Avsättningar	102
Summa långfristiga skulder	3 592	3 505	3 530
Kortfristiga skulder
Kortfristig upplåning	208	305	206
Finansiella derivatinstrument	-	1	0
Övriga kortfristiga skulder	1 545	1 327	1 293
Avsättningar	3	7	5
Summa kortfristiga skulder	1 756	1 640	1 504
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	10 151	9 543	9 549

Koncernens förändringar i eget kapital i sammandrag

	9 månader	Helår
Mkr	jan–sep 2022	jan–sep 2021	jan–dec 2021
Eget kapital vid periodens början	4 515	4 153	4 153
Periodens resultat	167	325	472
Övrigt totalresultat	399	96	108
Summa totalresultat	566	421	580
Transaktioner med aktieägarna
Terminskontrakt för återköp av egna aktier	-	48	48
Återköp av egna aktier	-		44
Aktierelaterade ersättningar	9	-9	-7
Utdelning1	-287	-216	-216
Utdelning på utestående aktier i terminskontrakt för återköp av egna aktier	-	1	1
Summa transaktioner med aktieägarna	-278	-176	-218
Eget kapital vid periodens slut	4 803	4 398	4 515

1 Utbetald utdelning 2022 består av en utdelning om 1,00 kr (0,75) per aktie.

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

	Tredje kvartalet 9 månader			Rullande 12	Helår
Mkr	jul–sep 2022	jul–sep 2021	jan–sep 2022	jan–sep 2021	okt 2021– sep 2022	jan–dec 2021
Kassaflöde från den löpande verksam heten före förändringar i rörelsekapital	234	200	599	471	803	675
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital	55	81	-361	19	-197	183
Kassaflöde från den löpande verksamheten	289	281	238	490	606	858
Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar	-66	-43	-174	-139	-229	-194
Kassaflöde från övrig investerings verksamhet	0	-1	1	2	2	3
Kassaflöde från investerings verksamheten	-66	-44	-173	-137	-227	-191
Kassaflöde från den löpande verksam heten och investeringsverksamheten	223	237	65	353	379	667
Kassaflöde från finansierings verksamheten	-20	-16	-346	-275	-507	-436
Periodens kassaflöde	203	221	-281	78	-128	231
Likvida medel vid periodens början	205	272	692	396	505	396
Periodens kassaflöde	203	221	-281	78	-128	231
Valutakursdifferenser	-35	12	-38	31	-4	65
Summa likvida medel vid periodens slut	373	505	373	505	373	692

Nyckeltal, koncernen i sammandrag

	Tredje kvartalet		9 månader		Rullande 12	Helår
Mkr	jul–sep 2022	jul–sep 2021	jan–sep 2022	jan–sep 2021	okt 2021– sep 2022	jan–dec 2021
Resultat
Nettoomsättning	1 798	1 566	4 964	4 384	6 626	6 046
Nettoomsättning, förändring i %	14,8	6,2	13,2	3,7	13,3	6,2
Organisk nettoomsättning, förändring i %	11,5	7,5	10,2	6,5	11,1	8,4
Bruttomarginal, %	31,3	35,2	29,9	35,2	31,5	35,5
Avskrivningar av materiella anläggnings tillgångar	-62	-63	-188	-189	-249	-250
Avskrivningar av immateriella anlägg ningstillgångar	-3	-3	-8	-8	-10	-10
Nedskrivning övriga anläggningstillgångar	-6	0	-132	-1	-132	-1
Rörelseresultat, justerat	188	180	508	414	665	571
Rörelsemarginal, justerad, %	10,5	11,5	10,2	9,4	10,0	9,4
Rörelseresultat (EBIT)	186	179	279	408	436	565
Rörelsemarginal (EBIT-marginal), %	10,3	11,4	5,6	9,3	6,6	9,3
Justerad EBITDA	255	246	706	612	926	832
EBITDA	257	245	607	606	827	826
Vinstmarginal, %	8,6	10,7	3,9	9,1	5,3	9,2
Segment
Förpackade märkesvaror
Nettoomsättning	1 372	1 204	3 745	3 402	5 029	4 686
Rörelseresultat, justerat	186	171	489	425	641	577
Rörelsemarginal, justerad, %	13,6	14,2	13,1	12,5	12,7	12,3
Lösviktsgodis
Nettoomsättning	426	362	1 219	982	1 597	1 360
Rörelseresultat, justerat	2	9	19	-11	24	-6
Rörelsemarginal, justerad, %	0,5	2,5	1,6	-1,1	1,5	-0,4
Finansiell ställning
Rörelsekapital	751	525	751	525	751	363
Investeringar i anläggningstillgångar	75	58	209	164	275	230
Nettoskuld	2 005	1 967	2 005	1 967	2 005	1 679
Sysselsatt kapital	7 581	7 328	7 581	7 328	7 581	7 388
Avkastning på sysselsatt kapital, % (rullande 12 månader)	6,8	7,1	6,8	7,1	6,8	7,9
Soliditet, %	47,3	46,1	47,3	46,1	47,3	47,3
Nettoskuld/eget kapital, %	41,7	44,7	41,7	44,7	41,7	37,2
Avkastning på eget kapital, % (rullande 12 månader)	6,5	9,1	6,5	9,1	6,5	10,5
Eget kapital per aktie, kr	16,7	15,2	16,7	15,2	16,7	15,7
Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader)	2,2	2,5	2,2	2,5	2,2	2,0
Kassaflöde
Kassaflöde från den löpande verksam heten	289	281	238	490	606	858
Kassaflöde från investerings verksamheten	-66	-44	-173	-137	-227	-191
Kassaflöde efter investeringar	223	237	65	353	379	667
Fritt kassaflöde	223	238	64	351	377	664
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvär de (rullande 12 månader), %	7,4	7,7	7,4	7,7	7,4	8,8
Kassaflöde från den löpande verksam heten per aktie, kr	1,0	1,0	0,8	1,7	2,1	3,0
Anställda
Medelantal anställda	2 603	2 587	2 605	2 598	2 600	2 599

Avstämning alternativa nyckeltal

	Tredje kvartalet		9 månader		Rullande 12	Helår
Mkr	jul–sep 2022	jul–sep 2021	jan–sep 2022	jan–sep 2021	okt 2021– sep 2022	jan–dec 2021
Jämförelsestörande poster
Förvärv, integration och omstrukture ringar	-2	-1	-231	-6	-231	-6
varav: nedskrivningar anläggnings tillgångar	-4	-	130	-	130
Andra jämförelsestörande poster	-		2	-	2
Jämförelsestörande poster	-2	-1	-229	-6	-229	-6
Motsvarande rad i koncernens resultaträkning:
Kostnad för sålda varor	-2	-	222	0	-221	1
Försäljningskostnader	-		4	-	4
Administrativa kostnader	0	-1	-3	-6	-4	-7
Summa	-2	-1	-229	-6	-229	-6
Rörelseresultat, justerat
Rörelseresultat	186	179	279	408	436	565
Minus: Jämförelsestörande poster	-2	-1	-229	-6	-229	-6
Rörelseresultat, justerat	188	180	508	414	665	571
Nettoomsättning	1 798	1 566	4 964	4 384	6 626	6 046
Rörelsemarginal, justerad, %	10,5	11,5	10,2	9,4	10,0	9,4
Justerad EBITDA
Rörelseresultat	186	179	279	408	436	565
Minus: Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	-62	-63	-188	-189	-249	-250
Minus: Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	-3	-3	-8	-8	-10	-10
Minus: Nedskrivning övriga anläggnings tillgångar	-6	-	132	-1	-132	-1
EBITDA	257	245	607	606	827	826
Minus: Jämförelsestörande poster (exklusive nedskrivning övriga anlägg ningstillgångar)	2	-1	-99	-6	-99	-6
Justerad EBITDA	255	246	706	612	926	832
Sysselsatt kapital
Summa tillgångar	10 151	9 544	10 151	9 544	10 151	9 549
Minus: Uppskjuten skatteskuld	920	881	920	881	920	863
Minus: Långfristiga avsättningar	102	-	102	-	102
Minus: Kortfristiga avsättningar	3	7	3	7	3	5
Minus: Övriga kortfristiga skulder	1 545	1 328	1 545	1 328	1 545	1 293
Sysselsatt kapital	7 581	7 328	7 581	7 328	7 581	7 388

Avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning

	Tredje kvartalet		9 månader		Rullande 12	Helår
Mkr	jul–sep 2022	jul–sep 2021	jan–sep 2022	jan–sep 2021	okt 2021– sep 2022	jan–dec 2021
Sysselsatt kapital jämfört med motsva rande period föregående år	7 328	7 515	7 328	7 515	7 328	7 198
Genomsnittligt sysselsatt kapital	7 455	7 422	7 455	7 422	7 455	7 293
Avkastning på sysselsatt kapital
Rörelseresultat (rullande 12 månader)	436	522	436	522	436	565
Finansiella intäkter (rullande 12 månader)	69	6	69	6	69	9
Rörelseresultat plus finansiella intäkter (rullande 12 månader)	505	528	505	528	505	574
Genomsnittligt sysselsatt kapital	7 455	7 422	7 455	7 422	7 455	7 293
Avkastning på sysselsatt kapital, %	6,8	7,1	6,8	7,1	6,8	7,9
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde
Kassaflöde från den löpande verksam heten (rullande 12 månader)	606	800	606	800	606	858
Kassaflöde från investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (rullande 12 månader)	-229	-197	-229	-197	-229	-194
Fritt kassaflöde (rullande 12 månader)	377	603	377	603	377	664
Antal utestående aktier	287 028 670	288 619 299	287 028 670	288 619 299	287 028 670	287 028 670
Fritt kassaflöde per aktie (rullande 12 månader), kr	1,31	2,09	1,31	2,09	1,31	2,31
Aktiekurs vid periodens slut, kr	17,61	27,12	17,61	27,12	17,61	26,20
Fritt kassaflöde i förhållande till börs värde (rullande 12 månader), %	7,4	7,7	7,4	7,7	7,4	8,8
Nettoomsättning, förändring
Nettoomsättning	1 798	1 566	4 964	4 384	6 626	6 046
Nettoomsättning jämfört med motsva rande period föregående år	1 566	1 474	4 384	4 229	5 850	5 695
Nettoomsättning, förändring	232	92	580	155	776	351
Minus: Valutakursförändringar	52	-19	132	-118	125	-125
Organisk tillväxt	180	111	448	273	651	476
Organisk tillväxt, %	11,5	7,5	10,2	6,5	11,1	8,4

Kvartalsdata

Mkr	Q3 2022	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2021	Q3 2021	Q2 2021	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020
Resultaträkning
Nettoomsättning	1 798	1 626	1 540	1 662	1 566	1 420	1 398	1 466	1 474
Kostnad för sålda varor	-1 235	-1 267	-979	-1 057	-1 015	-893	-933	-923	-1 040
Bruttoresultat	563	359	561	605	551	527	465	543	434
Försäljningskostnader	-234	-246	-246	-276	-209	-242	-211	-253	-248
Administrativa kostnader	-143	-174	-161	-172	-163	-159	-151	-176	-104
Rörelseresultat	186	-61	154	157	179	126	103	114	82
Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta	-52	-70	6	9	-1	-6	31	34	-11
Övriga finansiella intäkter	35	13	17	4	2	2	1	1	0
Övriga finansiella kostnader	-15	-10	-10	-12	-12	-13	-12	-13	-13
Finansnetto	-32	-67	13	2	-11	-17	20	22	-24
Resultat före skatt	154	-128	167	158	168	109	123	136	58
Skatt	-24	34	-36	-11	-32	-23	-20	-59	-16
Periodens resultat	130	-94	131	147	136	86	103	77	42
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	130	-94	131	147	136	86	103	77	42
Nyckeltal
Resultat
Av- och nedskrivningar	-71	-194	-63	-63	-66	-66	-66	-74	-78
Rörelseresultat, justerat	188	162	158	157	180	127	107	116	125
Justerad EBITDA	255	230	221	220	246	193	173	191	191
EBITDA	257	133	217	220	245	192	169	188	160
Rörelsemarginal, justerad, %	10,5	10,0	10,3	9,4	11,5	8,9	7,7	7,9	8,5
Rörelsemarginal (EBIT-marginal), %	10,3	-3,8	10,0	9,4	11,4	8,9	7,4	7,8	5,6
Resultat per aktie, kr
Före och efter utspädning1	0,45	-0,33	0,46	0,51	0,47	0,30	0,36	0,27	0,15
Segment
Förpackade märkesvaror
Nettoomsättning	1 372	1 213	1 160	1 284	1 204	1 097	1 101	1 179	1 178
Rörelseresultat, justerat	186	154	149	152	171	123	131	164	149
Rörelsemarginal, justerad, %	13,6	12,7	12,8	11,8	14,2	11,2	11,9	13,9	12,6
Lösviktsgodis
Nettoomsättning	426	413	380	378	362	323	297	287	296
Rörelseresultat, justerat	2	8	9	5	9	4	-24	-48	-24
Rörelsemarginal, justerad, %	0,5	1,9	2,4	1,3	2,5	1,2	-8,1	-16,7	-8,1
Finansiell ställning
Aktiekurs, senast betalt, kr	17,61	20,96	25,74	26,20	27,12	25,54	25,56	24,52	26,00
Avkastning på eget kapital, % (rullande 12 mån)	6,5	7,0	10,5	10,5	9,1	7,2	7,5	6,4	8,2
Eget kapital per aktie, kr	16,7	16,0	16,5	15,7	15,2	14,8	15,2	14,4	15,2
Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader)	2,2	2,4	1,9	2,0	2,5	2,9	2,9	2,8	2,6
Kassaflöde
Fritt kassaflöde	223	-136	-23	313	238	102	11	252	252
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1,0	-0,3	0,1	1,3	1,0	0,5	0,2	1,1	1,1
per aktie, kr

1 Cloetta har ingått terminskontrakt för att uppfylla sitt framtida åtagande att erbjuda aktier till deltagarna i de långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogrammen. Kontraktet har reglerats i det andra kvartalet 2021.

Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal

Mkr	Q3 2022	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2021	Q3 2021	Q2 2021	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020
Jämförelsestörande poster
Förvärv, integration och omstruktureringar	-2	-225	-4	0	-1	-1	-4	-2	-43
varav: nedskrivningar anläggningstillgångar	-4	-126	-					1	-12
Andra jämförelsestörande poster	-	2
Jämförelsestörande poster	-2	-223	-4	0	-1	-1	-4	-2	-43
Motsvarande rad i koncernens resultaträkning:
Kostnad för sålda varor	-2	-220	-	1	-	0	-	0	-19
Försäljningskostnader	-		4	-				0	-12
Administrativa kostnader	0	-3	-	1	-1	-1	-4	-2	-12
Summa	-2	-223	-4	0	-1	-1	-4	-2	-43
Rörelseresultat, justerat
Rörelseresultat	186	-61	154	157	179	126	103	114	82
Minus: Jämförelsestörande poster	-2	-223	-4	0	-1	-1	-4	-2	-43
Rörelseresultat, justerat	188	162	158	157	180	127	107	116	125
Nettoomsättning	1 798	1 626	1 540	1 662	1 566	1 420	1 398	1 466	1 474
Rörelsemarginal, justerad, %	10,5	10,0	10,3	9,4	11,5	8,9	7,7	7,9	8,5
Justerad EBITDA
Rörelseresultat	186	-61	154	157	179	126	103	114	82
Minus: Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	-62	-66	-60	-61	-63	-63	-63	-72	-65
Minus: Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	-3	-2	-3	-2	-3	-2	-3	-2	-3
Minus: Nedskrivning övriga anläggningstillgångar	-6	-126	-			1	-	0	-10
EBITDA	257	133	217	220	245	192	169	188	160
Minus: Jämförelsestörande poster (exklusive nedskrivning övriga anläggningstillgångar)	2	-97	-4	0	-1	-1	-4	-3	-31
Justerad EBITDA	255	230	221	220	246	193	173	191	191
Sysselsatt kapital
Summa tillgångar	10 151	9 774	9 878	9 549	9 544	9 224	9 464	9 228	9 595
Minus: Uppskjuten skatteskuld	920	918	894	863	881	871	867	836	813
Minus: Långfristiga avsättningar	102	105	1	-		1	-	5	6
Minus: Kortfristiga avsättningar	3	5	6	5	7	11	28	24	28
Minus: Övriga kortfristiga skulder	1 545	1 377	1 422	1 293	1 328	1 184	1 187	1 165	1 233
Sysselsatt kapital	7 581	7 369	7 555	7 388	7 328	7 157	7 382	7 198	7 515
Sysselsatt kapital jämfört med motsvarande period föregående år	7 328	7 157	7 382	7 198	7 515	7 439	7 989	7 576	7 514
Genomsnittligt sysselsatt kapital	7 455	7 263	7 469	7 293	7 422	7 298	7 686	7 387	7 515

Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning

Mkr	Q3 2022	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2021	Q3 2021	Q2 2021	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020
Avkastning på sysselsatt kapital
Rörelseresultat (rullande 12 månader)	436	429	616	565	522	425	400	442	537
Finansiella intäkter (rullande 12 månader)	69	36	25	9	6	4	3	3	2
Rörelseresultat plus finansiella intäkter (rullande 12 månader)	505	465	641	574	528	429	403	445	539
Genomsnittligt sysselsatt kapital	7 455	7 263	7 469	7 293	7 422	7 298	7 686	7 387	7 515
Avkastning på sysselsatt kapital, %	6,8	6,4	8,6	7,9	7,1	5,9	5,2	6,0	7,2
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde
Kassaflöde från den löpande verksamheten (rullande 12 månader)	606	598	831	858	800	828	631	641	649
Kassaflöde från investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (rullande 12 månader)	-229	-206	-201	-194	-197	-211	-234	-275	-266
Fritt kassaflöde (rullande 12 månader)	377	392	630	664	603	617	397	366	383
Antal utestående aktier	287 028 670	287 028 670	287 028 670	287 028 670	288 619 299	288 619 299	288 619 299	288 619 299	288 619 299
Fritt kassaflöde per aktie (rullande 12 månader), kr	1,31	1,37	2,19	2,31	2,09	2,14	1,38	1,27	1,33
Aktiekurs vid periodens slut, kr	17,61	20,96	25,74	26,20	27,12	25,54	25,56	24,52	26,00
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde (rullande 12 månader), %	7,4	6,5	8,5	8,8	7,7	8,4	5,4	5,2	5,1
Nettoomsättning, förändring
Nettoomsättning	1 798	1 626	1 540	1 662	1 566	1 420	1 398	1 466	1 474
Nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år	1 566	1 420	1 398	1 466	1 474	1 237	1 518	1 722	1 629
Nettoomsättning, förändring	232	206	142	196	92	183	-120	-256	-155
Minus: Valutakursförändringar	52	37	43	-7	-19	-43	-56	-44	-36
Organisk tillväxt	180	169	99	203	111	226	-64	-212	-119
Organisk tillväxt, %	11,5	11,9	7,1	13,8	7,5	18,2	-4,2	-12,3	-7,3

Moderbolaget

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

	Tredje kvartalet		9 månader		Rullande 12	Helår
Mkr	jul–sep 2022	jul–sep 2021	jan–sep 2022	jan–sep 2021	okt 2021– sep 2022	jan–dec 2021
Nettoomsättning	27	20	72	55	103	86
Bruttoresultat	27	20	72	55	103	86
Administrativa kostnader	-29	-21	-87	-74	-125	-112
Rörelseresultat	-2	-1	-15	-19	-22	-26
Finansnetto	-5	-4	-	12	81	69
Resultat före skatt	-7	-5	-15	-31	59	43
Skatt	3	-1	4	4	-12	-12
Periodens resultat	-4	-6	-11	-27	47	31

Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat.

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

Mkr	30 sep 2022	30 sep 2021	31 dec 2021
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	5 367	5 362	5 355
Omsättningstillgångar	8	11	91
SUMMA TILLGÅNGAR	5 375	5 373	5 446
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	2 575	2 848	2 864
Långfristiga skulder
Upplåning	940	937	938
Avsättningar	6	1	2
Summa långfristiga skulder	946	938	940
Kortfristiga skulder
Upplåning	149	250	150
Övriga kortfristiga skulder	1 705	1 337	1 492
Summa kortfristiga skulder	1 854	1 587	1 642
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	5 375	5 373	5 446

Moderbolagets förändringar i eget kapital i sammandrag

	9 månader	Helår
Mkr	jan–sep 2022	jan–sep 2021	jan–dec 2021
Eget kapital vid periodens början	2 864	3 100	3 100
Periodens resultat	-11	-27	31
Summa totalresultat	-11	-27	31
Transaktioner med aktieägarna
Aktierelaterade ersättningar	9	-9	-7
Köp av egna aktier	-		44
Utdelning1	-287	-216	-216
Summa transaktioner med aktieägarna	-278	-225	-267
Eget kapital vid periodens slut	2 575	2 848	2 864

1 Utbetald utdelning 2022 består av en utdelning om 1,00 kr (0,75) per aktie.

Redovisnings- och värderingsprinciper, upplysningar samt riskfaktorer

Redovisnings- och värderingsprinciper

Efterlevnad av lagstiftning och redovisningsstandarder Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt de tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) som har antagits av Europeiska kommissionen för användning inom EU. De standarder och tolkningsuttalanden som tillämpas är de som är gällande per den 1 januari 2021 och som då antagits av EU. Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt i enlighet med relevanta bestämmelser i årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilka överensstämmer med bestämmelserna i RFR 2, Redovisning för juridiska personer. För redovisning av leasing använder bolaget undantaget i RFR2 och betraktar alla leasingavtal som operationell leasing.

Grund för redovisning

Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Hänvisning görs till not 1 Väsentliga redovisnings- och värderingsprinciper och not 31 Ändrade redovisningsprinciper i års- och hållbarhetsredovisningen för 2021, www.cloetta.com. Inga nya standarder med effekt från och med den 1 januari 2022 har godkänts av EU.

Upplysningar

Segmentsrapportering

Sedan förvärvet av CandyKing-koncernen 2017 har Lösviktsaffären blivit en betydande del av Cloettas totala verksamhet med eget fokus, operativ organisation, ledning och rapporteringsflöden. Som en följd av verksamhetsförändringarna ändrades även koncernens ledningsstruktur med inrättandet av en Chief Pick & mix officer (CPMO) som ansvarar för utvecklingen av Lösviktsaffären och en Chief Marketing Officer (CMO) som ansvarar för marknadsföring av Förpackade märkesvaror. Båda befattningshavarna är medlemmar i koncernledningen, är ansvariga för sina respektive affärsområden och rapporterar direkt till VD och koncernchef.

Utifrån ett ökat fokus på de organisationsförändringar som beskrivs ovan omvärderade Cloetta under första kvartalet 2021 rörelsesegmenten. Omvärderingen har genomförts med avsikt att hitta en hållbar struktur med hänsyn till nuvarande organisation, verksamhetsmodell och påbörjade initiativ relaterade till koncernens inriktning.

I bedömningen har hänsyn tagits till att Förpackade märkesvaror respektive Lösviktsaffären har unika, specifika egenskaper. Båda affärsområdena genererar egna externa intäkter och ådrar sig kostnader. För respektive affärsområde har olika koncernomfattande affärs- och investeringsstrategier utvecklats.

Den mer lönsamma affären Förpackade märkesvaror karaktäriseras av att det krävs investeringar i varumärkena för att nå synlighet hos konsumenterna (traditionella medier och sociala medier) och därmed långsiktigt generera styrka i de egna varumärkena, vilket skapar värde för koncernen. Cloetta tillverkar nästan alla produkter som säljs inom Förpackade märkesvaror i egna produktionsanläggningar.

Lösviktsaffären har mycket lägre marginaler och är till övervägande del en grossistverksamhet där Cloetta säljer sina egna produkter och sina konkurrenters produkter till återförsäljare under kundens varumärke eller under CandyKing-konceptet. Lösviktsaffären bygger på volymer och kräver investeringar i lösviktskonceptet inklusive investeringar i den butiksutrustning där produkterna erbjuds konsumenten.

Rörelsesegmenten har identifierats i enlighet med riktlinjerna i IFRS 8 paragraf 5–10.

Övergripande fokus på intäkter, lönsamhet och strategi specifikt för Förpackade märkesvaror respektive Lösviktsaffären redovisas i Cloettas externa finansiella rapportering, och uppdelningen är i linje med Cloettas investerares intressen.

Fördelning av intäkter från avtal med kunder Cloetta erhåller intäkter för överföring av varor och tjänster vid en viss tidpunkt respektive över tid i följande försäljningskategorier och prestationsåtaganden.

Intäkternas fördelning

	Tredje kvartalet			9 månader		Helår
Mkr	jul–sep 2022	jul–sep 2021	jan–sep 2022	jan–sep 2021	okt 2021– sep 2022	jan–dec 2021
Nettoomsättning
Förpackade märkesvaror	1 372	1 204	3 745	3 402	5 029	4 686
Lösviktsgodis	426	362	1 219	982	1 597	1 360
Summa	1 798	1 566	4 964	4 384	6 626	6 046

Fördelning av kategorier

	Tredje kvartalet		9 månader		Rullande 12	Helår
%	jul–sep 2022	jul–sep 2021	jan–sep 2022	jan–sep 2021	okt 2021– sep 2022	jan–dec 2021
Nettoomsättning
Godis	60	61	61	60	61	61
Choklad	19	19	19	18	19	19
Pastiller	10	10	10	11	10	10
Tuggummi	6	5	5	6	5	5
Nötter	3	3	3	3	3	3
Övrigt	2	2	2	2	2	2
Summa	100	100	100	100	100	100

Nettoomsättningen fördelat per land

	Tredje kvartalet		9 månader		Rullande 12	Helår
%	jul–sep 2022	jul–sep 2021	jan–sep 2022	jan–sep 2021	okt 2021– sep 2022	jan–dec 2021
Sverige	29	32	30	31	30	31
Finland	22	22	21	21	21	21
Nederländerna	14	11	15	14	15	14
Danmark	10	9	9	8	8	9
Storbritannien	6	6	6	6	6	6
Norge	6	5	7	7	7	7
Tyskland	6	6	6	6	6	6
Övriga länder	7	9	6	7	7	6
Summa	100	100	100	100	100	100

Leasing

Tillgångar med nyttjanderätt

Mkr	30 sep 2022	30 sep 2021	31 dec 2021
Byggnader och mark	65	87	81
Fordon	42	51	50
Övrig utrustning	14	11	10
Summa tillgångar med nyttjanderätt	121	149	141

Tillgångar med nyttjanderätt uppgick till 9 Mkr (14) under kvartalet och 36 Mkr (24) de första nio månaderna.

Leasingskulder

Mkr	30 sep 2022	30 sep 2021	31 dec 2021
Kortfristiga	61	58	59
Långfristiga (mellan 1 och 5 år)	60	91	83
Långfristiga (över 5 år)	1	1	1
Summa leasingskulder	122	150	143

De långfristiga leasingskulderna om 61 Mkr (92) redovisas som långfristig upplåning. De kortfristiga leasingskulderna om 61 Mkr (58) redovisas som kortfristig upplåning.

Avskrivningar på tillgångar med nyttjanderätt

	Tredje kvartalet		9 månader		Rullande 12	Helår
Mkr	jul–sep 2022	jul–sep 2021	jan–sep 2022	jan–sep 2021	okt 2021– sep 2022	jan–dec 2021
Byggnader och mark	-8	-8	-23	-26	-30	-33
Fordon	-4	-7	-22	-21	-30	-29
Övrig utrustning	-3	-2	-9	-5	-10	-6
Summa avskrivningar av tillgångar med nyttjanderätt	-15	-17	-54	-52	-70	-68

Övriga upplysningar

	Tredje kvartalet		9 månader		Rullande 12	Helår
Mkr	jul–sep 2022	jul–sep 2021	jan–sep 2022	jan–sep 2021	okt 2021– sep 2022	jan–dec 2021	Redovisas i:
Räntekostnader	0	-1	-1	-2	-1	-2	finansnettot i resultaträkningen
Kostnader avseende leasing tillgångar av lågt värde där leasingavtalet inte är kortfristigt	-1	0	-1	0	-2	-1	kostnad för sålda varor, försälj ningskostnader och administrati va kostnader i resultaträkningen
Kostnader avseende kort fristiga leasingavtal där ingen tillgång med nyttjanderätt har redovisats	-1	-2	-3	-4	-4	-5	kostnad för sålda varor, försälj ningskostnader och administrati va kostnader i resultaträkningen
Kostnader avseende rörliga leasingavgifter som inte ingår i leasingskulder	-2	-4	-14	-12	-18	-16	kostnad för sålda varor, försälj ningskostnader och administrati va kostnader i resultaträkningen
Summa kassaflöde avseende leasingavtal	-19	-16	-56	-53	-73	-70	kassaflöde från den löpande verksamheten och från finansie ringsverksamheten i kassaflöde sanalysen

Skatter

Den effektiva skattesatsen påverkades positivt av de relativt högt viktade skattesatserna för de länder där kostnaderna relaterade till den nya fabriksanläggningen har uppstått, inverkan av internationella skatteskillnader samt av skillnader mellan förväntade och faktiska skattedeklarationer relaterade till föregående år i ett antal länder. Icke avdragsgilla kostnader hade en negativ inverkan på den effektiva skattesatsen för perioden.

Värdering till verkligt värde

De enda poster som redovisas till verkligt värde efter första redovisningstillfället är ränteswappar som kategoriseras till nivå 2 i verkligt värdehierarkien under samtliga redovisade perioder.

Verkligt värde på finansiella tillgångar (lån och fordringar) och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde är ungefär lika med deras redovisade värden.

Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder beräknas i upplysningssyfte genom diskontering av framtida avtalsenliga kassaflöden till den aktuella marknadsränta som är tillgänglig för koncernen för liknande finansiella instrument. Värderingar till verkligt värde per nivå enligt verkligt värdehierarki är följande:

• •Noterade ojusterade priser på officiella marknadsplatser för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1).
• •Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än inkluderade i nivå 1 antingen direkt, dvs. som prisnoteringar eller indirekt, dvs. härledda från prisnoteringar (nivå 2).
• •Data för tillgången eller skulden i fråga, som inte bygger på observerbara marknadsdata, dvs. ej observerbara indata (nivå 3).

I följande tabell redovisas redovisade värden och verkliga värden på koncernens finansiella tillgångar och skulder, inklusive dess nivåer i verkligt värdehierarkin:

30 sep 2022		Verkligt värde
Mkr	Obliga torisk vid FVTPL	Finansiella tillgångar till upplupet an skaffningsvärde	Övriga finansiella skulder till redovisat värde	Summa	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Summa
Finansiella tillgångar
• Kundfordringar och andra fordringar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala av gifter samt förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	-	1 095	-	1 095
• Ränteswappar i enskild valuta	55	-		55	-	55	-	55
• Likvida medel	-	373	-	373
Summa tillgångar	55	1 468	-	1 523	-	55	-	55
Finansiella skulder
• Lån från kreditinstitut	-		2 162	2 162
• Företagscertifikat	-		149	149
• Leasingskulder	-		122	122
• Leverantörsskulder och andra skul der exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter	-		1 305	1 305
Summa skulder	-	-	3 738	3 738	-	-	-	-

31 dec 2021	Redovisat värde				Verkligt värde
Mkr	Obligatorisk vid FVTPL	Finansiella tillgångar till upplupet an skaffningsvärde	Övriga finansiella skulder till redovisat värde	Summa	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Summa
Finansiella tillgångar
• Kundfordringar och andra fordring ar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala avgifter samt förutbetalda kostna der och upplupna intäkter	-	721	-	721
• Ränteswappar i enskild valuta	3	-		3	-	3	-	3
• Likvida medel	-	692	-	692
Summa tillgångar	3	1 413	-	1 416	-	3	-	3
Finansiella skulder
• Lån från kreditinstitut	-		2 081	2 081
• Företagscertifikat	-		150	150
• Ränteswappar i enskild valuta	0	-		0	-	0
• Leasingskulder	-		143	143
• Leverantörsskulder och andra skul der exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter	-		1 129	1 129
Summa skulder	0	-	3 503	3 503	-	0	-	-

30 sep 2021	Redovisat värde			Verkligt värde
Mkr	Obligatorisk vid FVTPL	Finansiella tillgångar till upplupet an skaffningsvärde	Övriga finansiella skulder till redovisat värde	Summa	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Summa
Finansiella tillgångar
• Kundfordringar och andra fordring ar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala avgifter samt förutbetalda kostna der och upplupna intäkter	-	911	-	911
• Ränteswappar i enskild valuta	0	-		0	-	0	-	0
• Likvida medel	-	505	-	505
Summa tillgångar	0	1 416	-	1 416	-	0	-	0
Finansiella skulder
• Lån från kreditinstitut	-		2 071	2 071
• Företagscertifikat	-		250	250
• Ränteswappar i enskild valuta	1	-		1	-	1	-	1
• Leasingskulder	-		150	150
• Leverantörsskulder och andra skul der exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter	-		1 166	1 166
Summa skulder	1	-	3 637	3 638	-	1	-	1

Inga överföringar har skett mellan nivåerna i verkligt värdehierarkin under räkenskapsåret eller föregående år. Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (exempelvis OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderingstekniker. Dessa värderingstekniker bygger i så hög utsträckning som möjligt på observerbara marknadsdata och så lite som möjligt på företagsspecifika beräkningar. Om alla väsentlig data som krävs för att fastställa det verkliga värdet på ett instrument är observerbara ingår instrumentet i nivå 2.

Värderingen av dessa instrument är baserad på noterade marknadspriser, medan de underliggande swapbeloppen baseras på koncernens specifika krav. Dessa instrument ingår därför i nivå 2. Följande värderingstekniker används för att värdera de finansiella instrumenten:

• •Noterade marknadspriser eller mäklarnoteringar för liknande instrument.
• •Det verkliga värdet på ränteswappar beräknas som nuvärdet av uppskattade framtida kassaflöden baserade på observerbara avkastningskurvor.
• •Verkligt värde för valutaterminskontrakt beräknas med hjälp av skillnaden mellan växelkursen på spot-/avistadagen och avtalade valutakurser.
• •Andra tekniker, som diskonterade kassaflödesanalyser, används för att fastställa verkligt värde för resterande finansiella instrument.

Moderbolaget

Cloetta AB:s huvudsakliga verksamhet avser huvudkontorsfunktioner som koncernövergripande ledning och administration. Kommentarerna nedan omfattar perioden 1 januari till 30 september 2022. Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick till 72 Mkr (55) och avsåg i huvudsak koncerninterna tjänster. Rörelseresultatet uppgick till -15 Mkr (-19). Finansnettot uppgick till 0 Mkr (-12). Resultat före skatt uppgick till -15 Mkr (-31) och periodens resultat uppgick till -11 Mkr (-27). Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 0 Mkr (0).

Cloetta-aktien

Cloettas B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Mid Cap. Under perioden 1 januari till 30 september 2022 omsattes totalt 132 535 690 aktier till ett sammanlagt värde om 2 988 Mkr, motsvarande cirka 47 procent av totalt antal B-aktier vid slutet av perioden. Högsta betalkurs under perioden 1 januari till 30 september 2022 var 26,62 kr (4 januari) och lägsta betalkurs var 17,05 kr (29 september). Den 30 september 2022 uppgick kursen till 17,61 kr (senast betalt). Under perioden 1 januari till 30 september 2022 minskade Cloettas aktiekurs med 33,3 procent medan Nasdaq OMX Stockholm PI minskade med 32,4 procent. Cloettas aktiekapital uppgick per den 30 september 2022 till 1 443 096 495 kr. Antal aktier uppgick till 288 619 299, varav 5 735 249 (5 735 249) A-aktier och 282 884 050 (282 884 050) B-aktier, motsvarande ett kvotvärde om 5 kr per aktie. Per den 30 september 2022 innehade Cloetta 1 590 629 B-aktier som egna aktier.

Aktieägare

Den 30 september 2022 hade Cloetta AB 38 757 aktieägare. AB Malfors Promotor var Cloettas största aktieägare med ett innehav som representerade 40,7 procent av rösterna och 30,1 procent av aktiekapitalet i bolaget. LSV Asset Management var näst största aktieägare med 3,0 procent av rösterna och 3,6 procent av aktiekapitalet. Dimensional Fund Advisors var tredje största aktieägare med 2,8 procent av rösterna och 3,2 procent av aktiekapitalet.

Riskfaktorer

Cloetta är ett internationellt verksamt företag som är utsatt för ett antal marknadsrisker och finansiella risker. Samtliga identifierade risker följs upp kontinuerligt och vid behov vidtas riskreducerande åtgärder för att begränsa effekterna. De mest relevanta riskfaktorerna beskrivs i års- och hållbarhetsredovisningen för 2021 och avser bransch- och marknadsmässiga risker, operationella risker samt finansiella risker.

Jämfört med års- och hållbarhetsredovisningen som publicerades den 14 mars 2022, har Cloettas riskprofil inte förändrats väsentligt, även om de stigande insatskostnaderna och globala utmaningarna i försörjningskedjan som nämndes i delårsrapporten för det första kvartalet materialiseras och kan komma att påverka affärsutvecklingen för Cloetta ytterligare.

Definitioner

Allmänt	Alla belopp i tabellerna är i Mkr om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för samma peri od föregående år om inget annat anges.
Marginaler	Definition/beräkning	Syfte
Bruttomarginal	Nettoomsättningen minus kostnader för sålda varor i pro cent av nettoomsättning.	Bruttomarginalen används för att mäta produktionslön samheten.
Rörelsemarginal, justerad	Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, i procent av nettoomsättning.	Justerad rörelsemarginal exkluderar effekten av jämfö relsestörande poster, vilket möjliggör en jämförelse av den underliggande operativa lönsamheten.
Rörelsemarginal (EBIT-marginal)	Rörelseresultat i procent av nettoomsättning.	Rörelsemarginalen används för att mäta operativ lönsamhet.
Vinstmarginal	Resultat före skatt i procent av nettoomsättning.	Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra lönsamheten mellan platser med olika bolagsskattesatser.
Avkastning	Definition/beräkning	Syfte
Fritt kassaflöde	Summan av kassaflödet från den löpande verksamheten och kassaflödet från investeringar i anläggningstillgångar och immateriella tillgångar.	Fritt kassaflöde är det kassaflöde som är tillgängligt för alla investerare som är aktieägare och långivare.
Fritt kassaflöde i förhållan de till börsvärde	Fritt kassaflöde under de senaste 12 månaderna dividerat med antalet utestående aktier vid periodens utgång och därefter dividerat med marknadspris per aktie vid periodens utgång.	Nyckeltalet är en indikator på avkastningen för investera re i bolaget.
Avkastning på sysselsatt kapital	Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av ge nomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital beräknas genom att summera sysselsatt kapital vid periodens slut och sysselsatt kapital vid periodens slut för jämförelseperioden föregående år och dividera med två.	Avkastningen på sysselsatt kapital används för att analysera lönsamhet, baserad på hur mycket kapital som används. Nyckeltalet används som ett komplement till avkastning på eget kapital för att mäta bolagets häv stångseffekt, eftersom det förutom eget kapital även tar hänsyn till lån och andra räntebärande skulder.
Avkastning på eget kapital	Resultat från kvarvarande verksamhet för perioden i pro cent av totalt eget kapital.	Avkastning på eget kapital används för att analysera lönsamhet över tid, givet de resurser som är hänförliga till moderbolagets ägare.
Kapitalstruktur	Definition/beräkning	Syfte
Sysselsatt kapital	Balansomslutning minskat med icke räntebärande skulder (inklusive uppskjuten skatt).	Sysselsatt kapital mäter hur mycket kapital som används och fungerar som underlag för avkastning på sysselsatt kapital.
Soliditet	Eget kapital vid periodens slut i procent av balansomslut ning. Soliditeten visar den mängd tillgångar som aktieägarna har som en nettofordran.	Nyckeltalet är en indikator på bolagets hävstång för finansiering av bolaget.
Bruttoskuld	Total lång- och kortfristig upplåning inklusive checkräk ningskredit, leasingskulder, finansiella derivatinstrument och upplupna räntor.	Bruttoskulden representerar företagets totala skulder oavsett förfallodag.
Nettoskuld	Bruttoskuld minus likvida medel.	Nettoskulden används som ett mått på förmågan att med enbart tillgängliga likvida medel betala av samtliga skulder om dessa förföll på dagen för beräkningen.
Nettoskuld/EBITDA	Nettoskuld vid periodens slut dividerat med EBITDA, juste rad, för rullande tolv månader. EBITDA för förvärvade eller avyttrade bolag är justerad till årsbasis.	Nettoskuld/EBITDA ger en uppskattning av företagets förmåga att minska sin skuld. Den representerar det antal år det skulle ta att betala tillbaka skulden om net toskuld och EBITDA hålls konstant, utan hänsyn tagen till kassaflöden avseende ränta, skatt och investeringar.
Nettoskuldsättningsgrad	Räntebärande nettoskuld vid periodens slut dividerad med eget kapital vid periodens slut.	Nettoskuldsättningsgrad mäter i vilken utsträckning bolaget finansieras av lån. Eftersom likvida medel och checkräkningskrediter kan användas för att betala av skulden med kort varsel, används nettoskuld i stället för bruttoskuld i beräkningen.
Rörelsekapital	Totala omsättningstillgångar inklusive kundfordringar och övriga fordringar, exklusive leverantörsskulder och övriga skulder.	Rörelsekapitalet används för att mäta företagets för måga att, utöver genom likvida medel, möta kortfristiga kapitalkrav.
Data per aktie	Definition/beräkning	Syfte
Kassaflöde från den löpan de verksamheten per aktie	Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten divi derat med genomsnittligt antal utestående aktier.	Kassaflödet från den löpande verksamheten per aktie mäter det kassaflöde som bolaget genererar per aktie från de intäkter det får in, före kapitalinvesteringar och kassaflöden hänförliga till bolagets finansiering.
Resultat per aktie	Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, justerat för effekten från terminskontrakt för återköp av egna aktier.	Resultat per aktie mäter hur mycket av nettovinsten som är tillgänglig för utdelning till aktieägarna per aktie.
Eget kapital per aktie	Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal uteståen de aktier vid periodens slut.	Eget kapital per aktie mäter bolagets nettovärde per aktie och avgör om ett bolag ökar aktieägarnas förmö genhet över tid.

Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

Övriga definitioner	Definition/beräkning	Syfte
Avskrivningar av immateri ella anläggningstillgångar	Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar exklusi ve avskrivningar av programvara, vilket ingår i "Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar".	Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar skiljer sig från avskrivningar av materiella anläggningstill gångar genom att avskrivningar av immateriella anlägg ningstillgångar har till syfte att sprida aktiverade utgifter över nyttjandeperioden.
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar samt avskrivningar av programvara.	Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar skiljer sig från avskrivningar av immateriella anläggningstill gångar genom att avskrivningar av materiella anlägg ningstillgångar har till syfte att sprida kostnaden för en anläggningstillgång över tillgångens nyttjandeperiod.
EBITDA	Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar av andra anläggningstillgångar.	EBITDA används för att mäta kassaflöde från den löpan de verksamheten, oavsett effekterna av finansiering och redovisningsbeslut.
Justerad EBITDA	Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, före av skrivningar och nedskrivningar av andra anläggningstillgångar.	Justerad EBITDA ökar jämförbarheten av EBITDA.
Effektiv skattesats	Inkomstskatt i procent av resultat före skatt.	Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra inkomstskatt mellan platser med olika bolagsskattesatser.
Jämförelsestörande poster	Jämförelsestörande poster är väsentliga poster som redovi sas separat på grund av sin storlek eller frekvens, för att möj liggöra en full förståelse av koncernens finansiella resultat. Här ingår omstruktureringar, påverkan från förvärv eller avyttringar.	Jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten av koncernens finansiella utveckling.
Finansnetto	Summan av valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta, övriga finansiella intäkter och övriga finan siella kostnader.	Finansnettot speglar bolagets totala kostnader för extern finansiering.
Nettoomsättning, föränd ring	Nettoomsättning i procent av nettoomsättningen under jämförelseperioden, föregående år.	Förändring i nettoomsättning avspeglar bolagets realise rade försäljningstillväxt över tid.
Rörelseresultat (EBIT)	Rörelseresultat utgörs av totalresultat före finansnetto och inkomstskatt.	Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra lönsamheten mellan platser med olika bolagsskattesatser, oberoende av bolagets finansieringsstruktur.
Rörelseresultat (EBIT), justerat	Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster.	Justerat rörelseresultat ökar jämförbarheten av rörelse resultatet.
Organisk tillväxt	Förändring i nettoomsättning, exklusive förvärvsdriven tillväxt och förändringar i valutakurser.	Organisk tillväxt exkluderar effekterna av förändringar i koncernens struktur och valutakurser, vilket möjliggör en jämförelse av nettoomsättningen över tid.
Strukturella förändringar	Förändring i nettoomsättning, till följd av förändringar i koncernstrukturen.	Strukturella förändringar mäter hur förändringar i kon cernstrukturen bidrar till omsättningsökning.

Ordlista

Förpackade märkesvaror	Produkter som huvudsakligen säljs under varumärken och som är förpackade.
FVTPL	Verkligt värde via resultaträkningen.
Lösviktsgodis	Cloettas sortiment av lösviktsgodis och natursnacks som konsumenten själv plockar och blandar.
Lösviktskoncept	Cloettas helhetskoncept inom lösvikt som inkluderar produkter, inredning samt butiks- och logistiktjänster.

Växelkurser

Mkr	30 sep 2022	30 sep 2021	31 dec 2021
EUR, genomsnitt	10,5314	10,1552	10,1527
EUR, vid periodens slut	10,8993	10,1683	10,2503
NOK, genomsnitt	1,0524	0,9939	0,9991
NOK, vid periodens slut	1,0298	1,0003	1,0262
GBP, genomsnitt	12,4291	11,7729	11,8203
GBP, vid periodens slut	12,3435	11,8163	12,1987
DKK, genomsnitt	1,4155	1,3655	1,3652
DKK, vid periodens slut	1,4656	1,3674	1,3784

1. Mervärde och tillväxt inom

• Förpackade märkesvaror
• 1. Hållbar lönsamhet för Lösviktsgodis

Strategiska prioriteringar

1. Lägre kostnader och ökad effektivitet

Långsiktiga finansiella mål

• Cloettas målsättning är att öka sin försäljning organiskt i minst samma takt som marknaden.
• EBIT-marginalen, justerad för jämförelsestörande poster, ska vara minst 14 procent.
• Det långsiktiga målet är att nettoskulden/EBITDA ska vara 2,5 ggr.
• Långsiktigt har Cloetta för avsikt att dela ut 40–60 procent av resultatet efter skatt.

Värdedrivande faktorer

• Starka varumärken och marknadspositioner på en konjunkturoberoende marknad.

Hållbarhet 3 1

2

• Mycket god tillgänglighet i butik med hjälp av en stark och effektiv försäljnings- och distributionsorganisation.
• God konsumentkännedom och lojalitet.
• Innovativ produkt- och förpackningsutveckling.
• En effektiv produktion med hög och jämn kvalitet.

Hållbarhet

Vårt syfte

of True Joy"

"We believe in the Power

Affärsmodell

Cloettas affärsmodell är att erbjuda starka lokala varumärken inom konfektyr och nötter samt effektiv försäljning och distribution till handeln. Sammantaget säkerställer dessa en fortsatt positiv utveckling av bolagets ledande marknadspositioner.

Vi erbjuder valmöjligheter

Vi skapar glädje genom våra kvalitetsprodukter. Vårt mål är att möta olika konsumenters preferenser.

Vi bryr oss om människor

Vi stödjer våra anställda, leverantörer och råvaruproducenter liksom de samhällen vi verkar i.

Vi förbättrar vårt klimatavtryck

Vår verksamhet är beroende av miljön. Vi är ansvariga för vår verksamhets påverkan i hela värdekedjan, från inköp till förpackningar.

"We believe in the Power of True Joy"

Cloetta grundades 1862 och är ett ledande konfektyrföretag i norra Europa. Sammantaget säljs Cloettas produkter i fler än 50 länder. Cloetta har några av de starkaste varumärkena på marknaden, till exempel Läkerol, Cloetta, CandyKing, Jenkki, Kexchoklad, Malaco, Sportlife och Red Band. Cloetta har sju fabriker i fem länder. Cloettas B-aktie handlas på Nasdaq Stockholm.

Cloetta AB (publ) • Organisationsnummer 556308-8144 • Landsvägen 50A, Box 2052, 174 02 Sundbyberg • Tel 08-52 72 88 00 • www.cloetta.com Mer information finns tillgänglig på www.cloetta.com