Cloetta — Earnings Release 2021

Jan 28, 2022

Delårsrapport Q4 Oktober–december 2021 Stockholm, 28 januari 2022

ändrade redovisningsmetoden för molntjänstarrangemang som aviserats i kvartalsrapporten för tredje kvartalet beskrivs på sidorna 25 – 27, inklusive rörelseresultatet 2021 som har påverkats negativt med -3 Mkr under Q4 och -30 Mkr för hela året.

"Jag är särskilt glad över att försäljningen av Förpackade märkesvaror överträffar 2019 års nivåer. Jag är också nöjd över att de åtgärder vi vidtagit inom Lösviktssegmentet under året gett resultat, med en förbättring av den helårsjusterade rörelsemarginalen med nära 13 procentenheter jämfört med året före." - Henri de Sauvage-Nolting, VD och koncernchef

Fjärde kvartalet, oktober-december 2021

• Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 13,4 procent till 1 662 Mkr (1 466) inklusive en negativ effekt från valutakursförändringar om -0,4 procent.
• Försäljningen av Förpackade märkesvaror ökade organiskt med 9,3 procent under kvartalet: 1,9 procent i oktober, 14,8 procent i november och 13,2 procent i december.
• Försäljningen av Lösviktsgodis ökade organiskt med 32,4 procent under kvartalet: 23,3 procent i oktober, 33,7 procent i november och 44,3 procent i december.

• Rörelseresultatet uppgick till 157 Mkr (114). Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 157 Mkr (116).

• Justerat rörelseresultat för Förpackade märkesvaror uppgick till 152 Mkr (164).

• Justerat rörelseresultat för Lösviktsgodis uppgick till 5 Mkr (-48).
• Periodens resultat uppgick till 147 Mkr (77), vilket motsvarar ett resultat per aktie på 0,51 kr (0,27) såväl före som efter utspädning.
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 368 Mkr (310).
• Nettoskuld/EBITDA uppgick till 2,0 ggr (2,8).
• Styrelsen föreslår en utdelning om 1,00 kr (0,75) per aktie.

Nyckeltal	Fjärde kvartalet				Helår
Mkr	okt–dec 2021	okt–dec 2020	Förändring, %	jan–dec 2021	jan–dec 2020	Förändring, %
Nettoomsättning	1 662	1 466	13,4¹	6 046	5 695	6,2¹
Rörelseresultat, justerat *	157	116	35,3	571	495	15,4
Rörelsemarginal, justerad, % *	9,4	7,9	1,5-pts	9,4	8,7	0,7-pts
Rörelseresultat (EBIT) *	157	114	37,7	565	442	27,8
Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % *	9,4	7,8	1,6-pts	9,3	7,8	1,5-pts
Resultat före skatt *	158	136	16,2	558	383	45,7
Periodens resultat *	147	77	90,9	472	265	78,1
Resultat per aktie före och efter utspädning, kr *	0,51	0,27	88,9	1,64	0,92	78,3
Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) *	2,0	2,8	-28,6	2,0	2,8	-28,6
Fritt kassaflöde	313	252	24,2	664	366	81,4
Kassaflöde från den löpande verksamheten *	368	310	18,7	858	641	33,9

1 Organisk tillväxt vid fasta valutakurser uppgick till 13,8 procent för kvartalet och 8,4 procent för helåret. Se vidare under nettoomsättning på sidan 4.

2

översikt

Cloetta – ett ledande konfektyrföretag i Norra Europa.

Hållbarhet F i n a n s i e l l rapportering

Säljrekord i segment Förpackade märkesvaror, drivet av intensifierade marknadsföringsinvesteringar

Försäljningen av Förpackade märkesvaror fortsatte överträffa 2019 års nivåer tack vare stark marknadsföring, och Lösviktsaffären var nära break-even för helåret drivet av marginalstärkande initiativ. Utdelningsförslaget är i linje med nivån före pandemin och motiverat av ett sunt kassaflöde och stark balansräkning.

När vi avslutar året är jag särskilt glad över att försäljningen av Förpackade märkesvaror överträffar 2019 års nivåer och med tillväxt för fjärde kvartalet i rad. Detta uppnåddes främst genom framgångsrik marknadsföring, inklusive våra strategiska innovationsinitiativ såsom fruktbaserat godis och Kexchoklad Vegan, samt ytterligare fokus på försäljning. Jag är också nöjd att de åtgärder vi vidtagit under året inom Lösviktssegmentet gett resultat, med en förbättring av den helårsjusterade rörelsemarginalen med nära 13 procentenheter jämfört med året före. Därutöver är jag stolt över det fortsatta arbetet med att genomföra vår långsiktiga hållbarhetsagenda.

Under de senaste två åren har vi framgångsrikt lyckats driva vår verksamhet utan större påverkan från olika globala leveransutmaningar, och vi är också på väg att mildra den nuvarande motvinden relaterad till ökade insatskostnader under 2022. Trots att covid-19-relaterade restriktioner återigen implementerades på de flesta av våra marknader i slutet av kvartalet är vi övertygade om att vi även fortsättningsvis kommer kunna hantera rådande marknadsförutsättningar.

Utvecklingen under det fjärde kvartalet

Omsättningen för kvartalet ökade med 13,4 procent, varav organisk tillväxt stod för 13,8 procent och valutakursdifferenser för -0,4 procent. Försäljningen av Förpackade märkesvaror ökade organiskt med 9,3 procent, som ett resultat av framgångsrik marknadsföring och nära samarbete med våra kunder. Försäljningen av Lösviktsgodis ökade organiskt med 32,4 procent under kvartalet, fortsatt drivet av våra initiativ för att stärka konsumenternas förtroende, höja värdet på erbjudandet och öka aktiviteten bland konsumenterna.

Ökningen av det justerade rörelseresultatet är hänförlig till högre försäljningsvolymer, fortsatta marginalstärkande satsningar, delvis motverkat av betydande marknadsföringsinvesteringar och högre indirekta kostnader.

Investerar för framtiden

För att ytterligare stärka våra varumärken ökade vi våra marknadsföringsinvesteringar till rekordhöga nivåer under kvartalet, med cirka 25 Mkr mer än föregående års genomsnittliga kostnad per kvartal. Vi fortsatte också vårt fokus på att återhämta försäljningen av produkter med hög marginal som tuggummi och pastiller med vissa förbättringar under kvartalet.

Inom Lösviktsgodis genomförde vi den största mediekampanjen för CandyKing någonsin i Skandinavien, vilket genererade ökat engagemang bland konsumenterna och högre snittköp. Det gläder mig också att den svenska Lösviktsverksamheten var tillbaka på break-even under fjärde kvartalet. Dessutom nådde den totala Lösviktsaffären nästan break-even på helårsbasis, att jämföra med en negativ EBIT på cirka 150 Mkr under helåret 2020.

Under 2021 fortsatte vi investera för att möjliggöra försäljningsåterhämtningen bland annat i merchandising, lösgodishyllor och marknadsföring. Samtidigt har vi framgångsrikt utökat våra hållbara VIP+ kostnadsbesparingar för att skydda den förstärkning av rörelsemarginalen om 1 procentenhet som programmet levererat fram till slutet av 2020, genom att öka besparingarna under året från 65 Mkr till 85 Mkr.

Vi fortsatte att göra framsteg i vårt övergripande hållbarhetsarbete under kvartalet, särskilt med den interna lanseringen av företagets Climate Action Programme. Programmet engagerar team över hela organisationen att arbeta mot våra mål, enligt Science Based Target, om en utsläppsminskning på 46 procent till 2030.

I år har vi återigen levererat ett mycket starkt kassaflöde som resulterade i 2,0x nettoskuld/EBITDA när vi avslutade året, klart under vårt långsiktiga mål på 2,5x. Baserat på ett sunt kassaflöde, i kombination med kvaliteten på den förbättrade lönsamheten, föreslår styrelsen att utdelningen per aktie för 2021 återställs till nivån före pandemin om 1,00 kronor (0,75).

"För att ytterligare stärka våra varumärken ökade vi våra marknadsföringsinvesteringar till rekordhöga nivåer under kvartalet, med cirka 25 Mkr mer än föregående års genomsnittliga kostnad per kvartal."

På rätt väg att möta utmaningar och möjligheter

Under kvartalet tillkännagav vi, och påbörjade förhandling om, prishöjningar som ett svar på den betydligt högre kostnadsinflationen, vilka förväntas få gradvis effekt från och med början av 2022. Historiskt sett har vi lyckats kompensera för motvind från råvaror och valuta genom prisökningar och vi räknar med att kunna göra det även inom helåret 2022.

Vi står fast vid vårt mål att växa Cloetta organiskt, i linje med eller bättre än marknaden. Med utgångspunkt i framgången med VIP+-programmet för att minska indirekta kostnader, har vi lanserat ett Net Revenue Management-program för att driva ytterligare effektivitet inom nya områden som prissättning och marknadsaktiviteter.

Cloetta har en portfölj av lokala ledande varumärken, engagerade medarbetare, ett starkt kassaflöde och en solid balansräkning. Detta, i kombination med våra tydliga strategiska prioriteringar för hållbar tillväxt och marginalexpansion, gör att Cloetta står starkt.

Henri de Sauvage-Nolting Koncernchef och VD

rapportering

Finansiell översikt

översikt

Utveckling under fjärde kvartalet

Covid-19

Cloetta har vidtagit ett antal olika åtgärder för att motverka den kortoch långsiktiga effekten av covid-19-pandemin. Vi följer utvecklingen noga och anpassar våra åtgärder vid behov enligt lokala myndigheters råd och föreskrifter, samtidigt som vi strävar efter att motverka eventuella störningar i koncernens verksamhet.

Jämfört med års- och hållbarhetsredovisningen som publicerades den 15 mars 2021, har Cloettas riskprofil inte ändrats väsentligt även om den pågående covid-19-pandemin fortsätter att påverka Cloettas affärsverksamhet.

För mer information om vilka åtgärder som vidtagits med anledning av covid-19, vänligen besök www.cloetta.com.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under fjärde kvartalet ökade med 196 Mkrtill 1 662 Mkr (1 466) jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt uppgick till 13,8 procent och valutakursförändringar stod för -0,4 procent.

Förändring i nettoomsättning, %	okt–dec 2021	jan–dec 2021
Organisk tillväxt	13,8	8,4
Valutakursförändringar	-0,4	-2,2
Totalt	13,4	6,2

Organisk försäljning per månad, %	oktober 2021	november 2021	december 2021
Totalt	6,1	18,7	18,9
Förpackade märkesvaror	1,9	14,8	13,2
Lösviktsgodis	23,3	33,7	44,3

Bruttoresultat

Bruttoresultatet uppgick till 605 Mkr (543), vilket motsvarar en bruttomarginal om 36,4 procent (37,0). Det ökade bruttoresultatet beror på högre volymer och fortsatta marginalstärkande initiativ inom Lösviksgodis.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet uppgick till 157 Mkr (114). Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 157 Mkr (116). Förbättringen av det justerade rörelseresultatet är en följd av högre bruttoresultat, delvis motverkat av betydande marknadsföringsinvesteringar och högre indirekta kostnader.

Jämförelsestörande poster

I rörelseresultatet för det fjärde kvartalet ingår jämförelsestörande poster om 0 Mkr (-2), relaterade till kostnader för omstruktureringar.

Finansnetto

Periodens finansnetto uppgick till 1 Mkr(22). Räntekostnader för externa lån uppgick till -9 Mkr (-8) och valutakursdifferenser på likvida medel uppgick till 9 Mkr (34), huvudsakligen relaterat till svenska och norska kronans samt brittiska pundets utveckling mot euron under kvartalet. Övriga finansiella poster uppgick till 1 Mkr (-4). Av totalt finansnetto är -24 Mkr (59) icke kassaflödespåverkande.

Periodens resultat

Periodens resultat uppgick till 147 Mkr (77), vilket motsvarar ett resultat per aktie på 0,51 kr (0,27) såväl före som efter utspädning. Periodens skatt uppgick till -11 Mkr (-59).

Den effektiva skattesatsen för kvartalet var 7,0 procent (43,4) och påverkades positivt av återföringen av en skattemässig avsättning, omvärdering av uppskjutna skattefordringar till följd av förändringar i beslutade skattesatser och internationella skatteskillnader. Återföringen av den skattemässiga avsättningen minskade skattesatsen med cirka 16 procentenheter. Icke avdragsgilla kostnader hade en negativ inverkan på den effektiva skattesatsen för kvartalet.

Fritt kassaflöde

Fritt kassaflöde uppgick till 313 Mkr (252). Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 204 Mkr (163). Förbättringen jämfört med föregående år är en följd av ett högre rörelseresultat. Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till 164 Mkr (147).

Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar uppgick till -55 Mkr (-58).

Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till 164 Mkr (147). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital påverkades positivt av minskade kundfordringar om 202 Mkr (180), minskat varulager om 25 Mkr (4), vilket delvis motverkades av minskade leverantörsskulder om -63 Mkr (-37).

Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet uppgick till 1 Mkr (1).

Q4 Cloetta Delårsrapport Q4 2021

översikt

F i n a n s i e l l

rapportering

Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -161 Mkr (-161). Kassaflödet från finansieringsverksamheten är relaterat till återbetalning av företagscertifikat inklusive transaktionskostnader om -100 Mkr (0), köp av egna aktier -44 Mkr (0) och betalningar av leasingskulder om -17 Mkr (-18). I det fjärde kvartalet 2020 var -143 Mkr relaterat till aktieutdelning.

Utveckling under året

Nettoomsättning

Nettoomsättningen för helåret ökade med 351 Mkr till 6 046 Mkr (5 695) jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt uppgick till 8,4 procent och valutakursförändringar stod för -2,2 procent.

Bruttoresultat

Bruttoresultatet uppgick till 2 148 Mkr (1 977), vilket motsvarar en bruttomarginal om 35,5 procent (34,7). Det högre bruttoresultatet beror på högre volymer och diverse åtgärder som vidtagits för att förbättra lönsamheten inom Lösviktsgodis. Föregående års bruttoresultat påverkades negativt med 19 Mkr i omstruktureringskostnader relaterade till stängningen av fabriken i Helsingborg.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet uppgick till 565 Mkr (442). Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 571 Mkr (495). Förbättringen av det justerade rörelseresultatet beror på ett högre bruttoresultat, delvis motverkat av högre marknadsföringsinvesteringar och högre indirekta kostnader. Föregående år påverkades det justerande rörelseresultatet positivt av lägre kostnader för incitamentsprogram.

Jämförelsestörande poster

I rörelseresultatet för helåret ingår jämförelsestörande poster om -6 Mkr (-53), relaterade till omstruktureringar. Jämförelsestörande poster under 2020 är främst hänförliga till nedskrivningen av tillgångar i samband med den outsourcade tillverkningen av nötter samt tillägg till avsättningarna för omorganisationen för outsorcingen av nöttillverkningen och omorganisationen i Sverige.

Finansnetto

Periodens finansnetto för helåret uppgick till -7 Mkr (-59). Räntekostnader för externa lån uppgick till -33 Mkr (-32) och valutakursdifferenser på likvida medel uppgick till 33 Mkr (-10), huvudsakligen relaterat till den svenska och norska kronans samt brittiska pundets utveckling mot euron under året. Övriga finansiella poster uppgick till -7 Mkr (-17). Av totalt finansnetto är -33 Mkr (57) icke kassaflödespåverkande.

Periodens resultat

Periodens resultat uppgick till 472 Mkr (265), vilket motsvarar ett resultat per aktie på 1,64 kr (0,92) såväl före som efter utspädning. Periodens skatt uppgick till -86 Mkr (-118).

Den effektiva skattesatsen för helåret var 15,4 procent (30,8) och påverkades positivt av återföringen av en skattemässig avsättning, omvärdering av uppskjutna skattefordringar efter förändringar i beslutade skattesatser, utnyttjandet av ett tidigare ej aktiverat skattemässigt underskott, samt skillnader mellan förväntad och faktisk skatt föregående år i ett flertal länder. Återföringen av den skattemässiga avsättningen och utnyttjandet av ej tidigare aktivierat skattemässigt underskott minskade tillsammans skattesatsen med cirka 7 procentenheter. Ej avdragsgilla kostnader och internationella skattesatsdifferenser hade en negativ inverkan på den effektiva skattesatsen för perioden.

Fritt kassaflöde

Fritt kassaflöde uppgick till 664 Mkr (366). Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital uppgick till 675 Mkr (603). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till 183 Mkr (38).

Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar uppgick till -194 Mkr (-275).

Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till 183 Mkr (38). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital påverkades positivt av en minskning i varulagret om 123 Mkr (-90) och ökade leverantörsskulder om 104 Mkr (-56), vilket delvis motverkades av ökade kundfordringar om -44 Mkr (184).

Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet uppgick till 3 Mkr (1). F i n a n s i e l l översikt

rapportering

Kassaflöde från finansieringsverksamheten

Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -436 Mkr (-476). Kassaflödet från finansieringsverksamheten är relaterat till utbetalning av utdelning om -215 Mkr (-143), nettoutbetalning samt återbetalning av lån till/från kreditinstitut samt företagscertifikat inklusive transaktionskostnader om -107 Mkr (-245), köp ev egna aktier -44 Mkr (0) och betalningar av leasingskulder om -69 Mkr (-72). Övrigt kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -1 Mkr (-16).

Finansiell ställning

Koncernens egna kapital uppgick per den 31 december 2021 till 4 515 Mkr (4 153), vilket motsvarar 15,7 kr per aktie (14,4). Nettoskulden per den 31 december 2021 uppgick till 1 679 Mkr (2 139).

Långfristig upplåning uppgick till 2 162 Mkr (111) och utgjordes av 2 081 Mkr (0) i långfristiga bruttolån från kreditinstitut, 84 Mkr (112) i långfristiga leasingskulder och -3 Mkr (-1) i kapitaliserade transaktionskostnader.

Total kortfristig upplåning uppgick till 206 Mkr (2 368) och utgjordes av 0 Mkr (2 054) i kortfristig upplåning från kreditinstitut, 150 Mkr (250) i företagscertifikat, 59 Mkr (64) i kortfristiga leasingskulder, -3 Mkr (-1) i kapitaliserade transaktionskostnader och upplupen ränta på lån från kreditinstitut och företagscertifikat uppgående till 0 Mkr (1).

Mkr	31 dec 2021	31 dec 2020
Långfristiga bruttolån från kreditinstitut	2 081	-
Kortfristiga bruttolån från kreditinstitut	-	2 054
Företagscertifikat	150	250
Leasingskulder	143	176
Finansiella derivatinstrument (kort- och långfristiga)	-3	54
Ränta	-	1
Bruttoskuld	2 371	2 535
Likvida medel	-692	-396
Nettoskuld	1 679	2 139

Likvida medel per den 31 december 2021 uppgick till 692 Mkr (396). Per den 31 december 2021 hade Cloetta outnyttjade kreditfaciliteter om totalt 615 Mkr (1 204) samt möjlighet att utfärda ytterligare företagscertifikat till ett belopp om 850 Mkr (750).

Resultat per affärssegment

Cloetta har identifierat affärsverksamheterna "Förpackade märkesvaror" respektive "Lösviktgodis" som sina rörelsesegment.

Verksamhetens högsta beslutsfattare, dvs. VD och koncernchef, använder främst extern nettoomsättning och rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, för att bedöma rörelsesegmentens utveckling. Finansnettot och inkomstskatten allokeras inte till segmenten, eftersom detta hanteras på central nivå av finans- respektive skattefunktionen.

Avseende tillgångar och skulder lämnas ingen segmentinformation till eller bedöms av den högsta beslutsfattaren, varför detta inte redovisas separat.

Nedan redovisas respektive rapporteringssegment (affärssegment). För mer information om fastställandet av Cloettas rapporteringssegment, se sidan 27.

Affärssegment

Cloetta-koncernen består av två segment: Förpackade märkesvaror och Lösviktsgodis. Lösviktsgodis nettoomsättning och justerade rörelseresultat avser Cloettas kompletta erbjudande inom lösviktsgodis inklusive produkter, inredning/ställ och tillhörande butik- och logistiktjänster. Alla andra aktiviteter inom Cloetta-koncernen redovisas i segmentet Förpackade märkesvaror.

Segment Förpackade märkesvaror

Utveckling under fjärde kvartalet

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under fjärde kvartalet ökade med 105 Mkr till 1 284 Mkr (1 179) jämfört med samma period föregående år för Förpackade märkesvaror. Den organiska tillväxten var 9,3 procent.

Rörelseresultat, justerat

Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 152 Mkr (164). Minskningen i justerat rörelseresultat beror på betydande marknadsföringsinvesteringar och högre indirekta kostnader, delvis motverkat av högre volymer.

Utveckling under året

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under året ökade med 159 Mkr till 4 686 Mkr (4 527) jämfört med samma period föregående år för Förpackade märkesvaror. Den organiska tillväxten var 5,8 procent.

Rörelseresultat, justerat

Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 577 Mkr (649). Minskningen i justerat rörelseresultat beror på ökade marknadsföringsinvesteringar och högre indirekta kostnader. Förgående år påverkades det justerande rörelseresultatet positivt av lägre kostnader för incitamentsprogram.

Segment Lösviktsgodis

Utveckling under fjärde kvartalet

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under fjärde kvartalet ökade med 91 Mkr till 378 Mkr (287) jämfört med samma period föregående år. Den organiska tillväxten var 32,4 procent.

Rörelseresultat, justerat

Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 5 Mkr (-48). Ökningen i justerat rörelseresultat beror på högre volymer och diverse åtgärder som vidtagits för att förbättra lönsamheten inom segmentet.

Utveckling under året

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under året ökade med 192 Mkr till 1 360 Mkr (1 168) jämfört med samma period föregående år. Den organiska tillväxten var 18,4 procent.

Rörelseresultat, justerat

Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till -6 Mkr (-154). Förbättringen i justerat rörelseresultat beror på högre volymer och diverse åtgärder som vidtagits för att förbättra lönsamheten inom segmentet.

okt–dec 2021 Mkr	Förpackade märkesvaror	Lösvikts godis	Summa	jan–dec 2021 Mkr	Förpackade märkesvaror	Lösvikts godis	Summa
Nettoomsättning	1 284	378	1 662	Nettoomsättning	4 686	1 360	6 046
Rörelseresultat, justerat	152	5	157	Rörelseresultat, justerat	577	-6	571
Jämförelsestörande poster			0	Jämförelsestörande poster			-6
Rörelseresultat			157	Rörelseresultat			565
Finansnetto			1	Finansnetto			-7
Resultat före skatt			158	Resultat före skatt			558
Skatt			-11	Skatt			-86
Periodens resultat			147	Periodens resultat			472

	jan–dec 2021 Mkr	Förpackade märkesvaror	Lösvikts godis	Summa
0	Jämförelsestörande poster			-6

okt–dec 2020 Mkr	Förpackade märkesvaror	Lösvikts godis	Summa	jan–dec 2020 Mkr	Förpackade märkesvaror	Lösvikts godis	Summa
Nettoomsättning	1 179	287	1 466	Nettoomsättning	4 527	1 168	5 695
Rörelseresultat, justerat *	164	-48	116	Rörelseresultat, justerat *	649	-154	495
Jämförelsestörande poster			-2	Jämförelsestörande poster			-53
Rörelseresultat *			114	Rörelseresultat *			442
Finansnetto			22	Finansnetto			-59
Resultat före skatt *			136	Resultat före skatt *			383
Skatt			-59	Skatt			-118
Periodens resultat *			77	Periodens resultat *			265

F i n a n s i e l l

översikt

rapportering

Övriga upplysningar

Säsongsmässiga variationer

Cloettas försäljning och rörelseresultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Försäljningen under första och andra kvartalet påverkas av påsken, beroende på under vilket kvartal den inträffar. Under fjärde kvartalet är försäljningen oftast högre än under årets tre första kvartal, vilket främst beror på ökad försäljning inför storhelgerna i Sverige.

Anställda

Medelantalet anställda under kvartalet uppgick till 2 589 (2 606).

Egna aktier

Cloetta har förvärvat 1 590 629 aktier till en genomsnittlig aktiekurs, inklusive marginalella transaktionskostnader, om 27,8942 kr under perioden 1 november 2021 till 9 november 2021. Dessa aktier innehas som egna aktier. De egna aktierna innehas i syfte att emittera aktier till deltagarna i LTI'21 vid intjänandedatumet.

Styrelsens förslag till utdelning

För räkenskapsåret 2021 föreslår styrelsen för Cloetta AB att dela ut en utdelning till aktieägarna om 1,00 (0,75) kr per aktie för verksamhetsåret 2021 motsvarande 60,8 procent av årets resultat.

Det föreslagna datumet för avstämningen är 8 april 2022 och betalningen förväntas göras den 13 april 2022.

Ambitionen är att fortsätta använda framtida kassaflöden för betalning av aktieutdelning, samtidigt som det ger finansiell flexibilitet för kompletterande förvärv. Det långsiktiga målet att distribuera 40–60 procent av resultatet efter skatt fortsätter att gälla.

Årsstämma

Ordinarie bolagsstämma i Cloetta AB kommer att hållas onsdagen den 6 april 2022. Kallelse till årsstämma kommer att publiceras i mars 2022 och kommer även att finnas på www.cloetta.com.

Händelser efter balansdagen

Inga väsentliga händelser, utöver den ordinarie verksamheten, har inträffat efter balansdagens utgång.

Exempel på nylanseringar under fjärde kvartalet

Finland

NUTISAL – nötmix, Lönnsirap & Havssalt NUTISAL – nötmix, Mozarella Pesto NUTISAL – nötmix, Rökig Sriracha

Nederländerna LONKA – Fudge Födelsedagstårta LONKA – Fudge Ostkaka

9

rapportering

Fokusområden

F i n a n s i e l l översikt

Prioriterade aktiviteter för att nå organisk tillväxt och 14 procent i justerad rörelsemarginal.

Hållbarhet

We believe in the Power of True Joy

Möjligheter att skapa positiv påverkan inom ramen för en Godare framtid

Våra tre grundpelare

• Merparten av vårt godissortiment nu med naturliga färger & smaker
• Fruktbaserat godis lanserat i Danmark
• Tillväxt för Kexchoklad Vegan
• Vi uppdaterade och anpassade våra hållbara riktlinjer för marknadsföring till EU Pledge.
• Företagsomfattande program lanserat, aktiverande team och handlingsplan för att nå våra utsläppsmål enligt Science Based Target till 2030.

översikt

Styrelsen försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets

och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm, den 28 januari 2022

Cloetta AB (publ)

Mikael Norman

Styrelsens ordförande

Mikael Aru Patrick Bergander Lottie Knutson Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Alan McLean Raleigh Camilla Svenfelt Mikael Svenfelt

Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Lena Grönedal Mikael Ström Arbetstagarledamot Arbetstagarledamot

Henri de Sauvage-Nolting Koncernchef och VD

Uppgifterna i denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer.

Hållbarhet F i n a n s i e l l rapportering

Finansiell rapportering i sammandrag

Koncernens resultaträkning

	Fjärde kvartalet		Helår
Mkr	okt–dec 2021	okt–dec 2020	jan–dec 2021	jan–dec 2020
Nettoomsättning	1 662	1 466	6 046	5 695
Kostnad för sålda varor	-1 057	-923	-3 898	-3 718
Bruttoresultat	605	543	2 148	1 977
Försäljningskostnader	-276	-253	-938	-951
Administrativa kostnader *	-172	-176	-645	-584
Rörelseresultat *	157	114	565	442
Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta	9	34	33	-10
Övriga finansiella intäkter	4	1	9	3
Övriga finansiella kostnader	-12	-13	-49	-52
Finansnetto	1	22	-7	-59
Resultat före skatt *	158	136	558	383
Skatt *	-11	-59	-86	-118
Periodens resultat *	147	77	472	265
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare *	147	77	472	265
Resultat per aktie, kr
Före och efter utspädning1 *	0,51	0,27	1,64	0,92
Antal utestående aktier vid periodens slut1	287 028 670	288 619 299	287 028 670	288 619 299
Genomsnittligt antal aktier före utspädning1	287 685 669	286 633 680	287 480 924	286 590 993
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning1	287 720 099	286 887 866	287 518 726	286 805 203

1) Cloetta har ingått terminskontrakt för att uppfylla sitt framtida åtagande att erbjuda aktier till deltagarna i de långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogrammen. Kontraktet har reglerats i det andra kvartalet 2021. Mellan den 1 till 9 november 2021 har Cloetta förvärvat 1 590 629 egna aktier för att fullgöra sin framtida skyldighet att leverera aktier till deltagarna i det långsiktiga aktiebaserade incitamensprogrammet.

Koncernens rapport över totalresultat

	Fjärde kvartalet		Helår
Mkr	okt–dec 2021	okt–dec 2020	jan–dec 2021	jan–dec 2020
Periodens resultat *	147	77	472	265
Övrigt totalresultat
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner	-37	10	9	-10
Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner	8	-2	-2	2
Poster som inte kan omföras till periodens resultat	-29	8	7	-8
Valutakursdifferenser *	49	-234	120	-191
Säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet	-10	77	-24	53
Skatt på säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet	2	-16	5	-11
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat *	41	-173	101	-149
Periodens övriga totalresultat *	12	-165	108	-157
Periodens totalresultat, efter skatt *	159	-88	580	108
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare *	159	-88	580	108

Finansnetto

	Fjärde kvartalet		Helår
Mkr	okt–dec 2021	okt–dec 2020	jan–dec 2021	jan–dec 2020
Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta	9	34	33	-10
Övriga externa finansiella intäkter	1	1	2	2
Orealiserade vinster på ränteswappar i enskild valuta	3	0	7	1
Summa övriga finansiella intäkter	4	1	9	3
Räntekostnader extern upplåning samt realiserade förluster på ränteswappar i enskild valuta	-9	-8	-33	-32
Avskrivning av aktiverade transaktionskostnader	-1	-1	-3	-2
Orealiserade förluster på ränteswappar i enskild valuta	-	1	-	-
Övriga externa finansiella kostnader	-2	-5	-13	-18
Summa övriga finansiella kostnader	-12	-13	-49	-52
Finansnetto	1	22	-7	-59

Koncernens balansräkning i sammandrag

Mkr	31 dec 2021	31 dec 2020
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar *	5 582	5 530
Materiella anläggningstillgångar	1 576	1 560
Uppskjuten skattefordran *	42	21
Finansiella derivatinstrument	2	-
Övriga finansiella tillgångar	5	3
Summa anläggningstillgångar *	7 207	7 114
Omsättningstillgångar
Varulager	843	952
Övriga omsättningstillgångar *	806	766
Finansiella derivatinstrument	1	-
Likvida medel	692	396
Summa omsättningstillgångar *	2 342	2 114
SUMMA TILLGÅNGAR *	9 549	9 228
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital *	4 515	4 153
Långfristiga skulder
Långfristig upplåning	2 162	111
Uppskjuten skatteskuld *	863	836
Finansiella derivatinstrument	-	0
Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser	505	512
Avsättningar	-	5
Summa långfristiga skulder *	3 530	1 464
Kortfristiga skulder
Kortfristig upplåning	206	2 368
Finansiella derivatinstrument	0	54
Övriga kortfristiga skulder *	1 293	1 165
Avsättningar	5	24
Summa kortfristiga skulder * SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER *	1 504 9 549	3 611 9 228

16 Översikt VD har ordet F i n a n s i e l l översikt

Hållbarhet F i n a n s i e l l rapportering

Koncernens förändringar i eget kapital i sammandrag

	Helår
Mkr	jan–dec 2021	jan–dec 2020
Eget kapital vid periodens början *	4 153	4 197
Justering ingående balans för ändrad redovisningsbehandling av redovisning av molntjänstarrangemang	-	-12
Justerat eget kapital vid periodens början *	4 153	4 185
Periodens resultat *	472	265
Övrigt totalresultat *	108	-157
Summa totalresultat *	580	108
Transaktioner med aktieägarna
Terminskontrakt för återköp av egna aktier	48	-
Återköp av egna aktier	-44	-
Aktierelaterade ersättningar	-7	3
Utdelning1	-216	-144
Utdelning på utestående aktier i terminskontrakt för återköp av egna aktier	1	1
Summa transaktioner med aktieägarna	-218	-140
Eget kapital vid periodens slut *	4 515	4 153

1 Utbetald utdelning 2021 består av en utdelning om 0,75 kr (0,50) per aktie.

* Jämförelsesiffrorna har räknats om som en följd av förändringen i redovisningen av molntjänstarrangemang. Se sidorna 25-27 för mer information.

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

	Fjärde kvartalet		Helår
Mkr	okt–dec 2021	okt–dec 2020	jan–dec 2021	jan–dec 2020
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital *	204	163	675	603
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital	164	147	183	38
Kassaflöde från den löpande verksamheten *	368	310	858	641
Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar *	-55	-58	-194	-275
Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet	1	1	3	1
Kassaflöde från investeringsverksamheten *	-54	-57	-191	-274
Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten	314	253	667	367
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-161	-161	-436	-476
Periodens kassaflöde	153	92	231	-109
Likvida medel vid periodens början	505	330	396	579
Periodens kassaflöde	153	92	231	-109
Valutakursdifferenser	34	-26	65	-74
Summa likvida medel vid periodens slut	692	396	692	396

Nyckeltal, koncernen i sammandrag

	Fjärde kvartalet		Helår
Mkr	okt–dec 2021	okt–dec 2020	jan–dec 2021	jan–dec 2020
Resultat
Nettoomsättning	1 662	1 466	6 046	5 695
Nettoomsättning, förändring i %	13,4	-14,9	6,2	-12,3
Organisk nettoomsättning, förändring i %	13,8	-12,3	8,4	-11,2
Bruttomarginal, %	36,4	37,0	35,5	34,7
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar *	-61	-72	-250	-270
Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar *	-2	-2	-10	-10
Nedskrivning övriga anläggningstillgångar	-	0	-1	-13
Rörelseresultat, justerat *	157	116	571	495
Rörelsemarginal, justerad, % *	9,4	7,9	9,4	8,7
Rörelseresultat (EBIT) *	157	114	565	442
Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % *	9,4	7,8	9,3	7,8
Justerad EBITDA *	220	191	832	777
EBITDA *	220	188	826	735
Vinstmarginal, % *	9,5	9,3	9,2	6,7
Segment
Förpackade märkesvaror
Nettoomsättning	1 284	1 179	4 686	4 527
Rörelseresultat, justerat *	152	164	577	649
Rörelsemarginal, justerad, % *	11,8	13,9	12,3	14,3
Lösviktsgodis
Nettoomsättning	378	287	1 360	1 168
Rörelseresultat, justerat	5	-48	-6	-154
Rörelsemarginal, justerad, %	1,3	-16,7	-0,4	-13,2
Finansiell ställning
Rörelsekapital	363	540	363	540
Investeringar i anläggningstillgångar *	66	72	230	357
Nettoskuld	1 679	2 139	1 679	2 139
Sysselsatt kapital *	7 388	7 198	7 388	7 198
Avkastning på sysselsatt kapital, % (rullande 12 månader) *	7,9	6,0	7,9	6,0
Soliditet, % *	47,3	45,0	47,3	45,0
Nettoskuld/eget kapital, % *	37,2	51,5	37,2	51,5
Avkastning på eget kapital, % (rullande 12 månader) *	10,5	6,4	10,5	6,4
Eget kapital per aktie, kr *	15,7	14,4	15,7	14,4
Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) *	2,0	2,8	2,0	2,8
Kassaflöde
Kassaflöde från den löpande verksamheten *	368	310	858	641
Kassaflöde från investeringsverksamheten *	-54	-57	-191	-274
Kassaflöde efter investeringar	314	253	667	367
Fritt kassaflöde	313	252	664	366
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde (rullande 12 månader), %	8,8	5,2	8,8	5,2
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr *	1,3	1,1	3,0	2,2
Anställda Medelantal anställda	2 589	2 606	2 599	2 653

översikt

Avstämning alternativa nyckeltal

	Fjärde kvartalet		Helår
Mkr	okt–dec 2021	okt–dec 2020	jan–dec 2021	jan–dec 2020
Jämförelsestörande poster
Förvärv, integration och omstruktureringar	0	-2	-6	-53
varav: nedskrivningar övriga anläggningstillgångar	-	1	-	-11
Jämförelsestörande poster	0	-2	-6	-53
Motsvarande rad i koncernens resultaträkning:
Kostnad för sålda varor	1	0	1	-19
Försäljningskostnader	-	0	-	-12
Administrativa kostnader	-1	-2	-7	-22
Summa	0	-2	-6	-53
Rörelseresultat, justerat Rörelseresultat *	157	114	565	442
Minus: Jämförelsestörande poster	0	-2	-6	-53
Rörelseresultat, justerat *	157	116	571	495
Nettoomsättning	1 662	1 466	6 046	5 695
Rörelsemarginal, justerad, % *	9,4	7,9	9,4	8,7
Justerad EBITDA
Rörelseresultat *	157	114	565	442
Minus: Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar *	-61	-72	-250	-270
Minus: Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	-2	-2	-10	-10
Minus: Nedskrivning övriga anläggningstillgångar	-	0	-1	-13
EBITDA *	220	188	826	735
Minus: Jämförelsestörande poster (exklusive nedskrivning övriga anläggningstillgångar)	0	-3	-6	-42
Justerad EBITDA *	220	191	832	777
Sysselsatt kapital
Summa tillgångar *	9 549	9 228	9 549	9 228
Minus: Uppskjuten skatteskuld	863	836	863	836
Minus: Långfristiga avsättningar	-	5	-	5
Minus: Kortfristiga avsättningar	5	24	5	24
Minus: Övriga kortfristiga skulder *	1 293	1 165	1 293	1 165
Sysselsatt kapital *	7 388	7 198	7 388	7 198
Sysselsatt kapital jämfört med motsvarande period föregående år *	7 198	7 576	7 198	7 576
Genomsnittligt sysselsatt kapital *	7 293	7 387	7 293	7 387

Avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning

	Fjärde kvartalet		Helår
Mkr	okt–dec 2021	okt–dec 2020	jan–dec 2021	jan–dec 2020
Avkastning på sysselsatt kapital
Rörelseresultat (rullande 12 månader) *	565	442	565	442
Finansiella intäkter (rullande 12 månader)	9	3	9	3
Rörelseresultat plus finansiella intäkter (rullande 12 månader) *	574	445	574	445
Genomsnittligt sysselsatt kapital *	7 293	7 387	7 293	7 387
Avkastning på sysselsatt kapital, % *	7,9	6,0	7,9	6,0
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde
Kassaflöde från den löpande verksamheten (rullande 12 månader) *	858	641	858	641
Kassaflöde från investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (rullande 12 månader) *	-194	-275	-194	-275
Fritt kassaflöde (rullande 12 månader)	664	366	664	366
Antal utestående aktier	287 028 670	288 619 299	287 028 670	288 619 299
Fritt kassaflöde per aktie (rullande 12 månader), kr	2,31	1,27	2,31	1,27
Aktiekurs vid periodens slut, kr	26,20	24,52	26,20	24,52
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde (rullande 12 månader), %	8,8	5,2	8,8	5,2
Nettoomsättning, förändring
Nettoomsättning	1 662	1 466	6 046	5 695
Nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år	1 466	1 722	5 695	6 493
Nettoomsättning, förändring	196	-256	351	-798
Minus: Valutakursförändringar	-7	-44	-125	-70
Organisk tillväxt	203	-212	476	-728
Organisk tillväxt, %	13,8	-12,3	8,4	-11,2

Kvartalsdata

Mkr	Q4 2021	Q3 2021	Q2 2021	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020	Q2 2020	Q1 2020	Q4 2019
Resultaträkning
Nettoomsättning	1 662	1 566	1 420	1 398	1 466	1 474	1 237	1 518	1 722
Kostnad för sålda varor	-1 057	-1 015	-893	-933	-923	-1 040	-777	-978	-1 073
Bruttoresultat	605	551	527	465	543	434	460	540	649
Försäljningskostnader *	-276	-209	-242	-211	-253	-248	-213	-237	-271
Administrativa kostnader *	-172	-163	-159	-151	-176	-104	-146	-158	-169
Rörelseresultat *	157	179	126	103	114	82	101	145	209
Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta	9	-1	-6	31	34	-11	45	-78	13
Övriga finansiella intäkter	4	2	2	1	1	0	1	1	0
Övriga finansiella kostnader	-12	-12	-13	-12	-13	-13	-14	-12	-9
Finansnetto	1	-11	-17	20	22	-24	32	-89	4
Resultat före skatt *	158	168	109	123	136	58	133	56	213
Skatt *	-11	-32	-23	-20	-59	-16	-27	-16	-41
Periodens resultat *	147	136	86	103	77	42	106	40	172
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare *	147	136	86	103	77	42	106	40	172
Nyckeltal
Resultat
Av- och nedskrivningar *	-63	-66	-66	-66	-74	-78	-69	-72	-74
Rörelseresultat, justerat *	157	180	127	107	116	125	106	148	216
Justerad EBITDA *	220	246	193	173	191	191	175	220	290
EBITDA *	220	245	192	169	188	160	170	217	283
Rörelsemarginal, justerad, % *	9,4	11,5	8,9	7,7	7,9	8,5	8,6	9,7	12,5
Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % *	9,4	11,4	8,9	7,4	7,8	5,6	8,2	9,6	12,1
Resultat per aktie, kr
Före och efter utspädning1 *	0,51	0,47	0,30	0,36	0,27	0,15	0,37	0,14	0,60
Segment
Förpackade märkesvaror
Nettoomsättning	1 284	1 204	1 097	1 101	1 179	1 178	1 052	1 118	1 261
Rörelseresultat, justerat *	152	171	123	131	164	149	165	171	207
Rörelsemarginal, justerad, % *	11,8	14,2	11,2	11,9	13,9	12,6	15,7	15,3	16,4
Lösviktsgodis
Nettoomsättning	378	362	323	297	287	296	185	400	461
Rörelseresultat, justerat	5	9	4	24-	48-	24-	59-	23-	9
Rörelsemarginal, justerad, %	1,3	2,5	1,2	8,1-	16,7-	8,1-	31,9-	5,8-	2,0
Finansiell ställning
Aktiekurs, senast betalt, kr	26,20	27,12	25,54	25,56	24,52	26,00	23,72	23,52	31,70
Avkastning på eget kapital, % (rullande 12 mån) *	10,5	9,1	7,2	7,5	6,4	8,2	10,4	9,9	11,9
Eget kapital per aktie, kr	15,7	15,2	14,8	15,2	14,4	15,2	14,9	15,4	14,5
Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) *	2,0	2,5	2,9	2,9	2,8	2,6	2,6	2,4	2,2
Kassaflöde
Fritt kassaflöde	313	238	102	11	252	252	-118	-20	269
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr *	1,3	1,0	0,5	0,2	1,1	1,1	-0,1	0,2	1,1

1) Cloetta har ingått terminskontrakt för att uppfylla sitt framtida åtagande att erbjuda aktier till deltagarna i de långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogrammen. Kontraktet har reglerats i det andra kvartalet 2021.

översikt

Hållbarhet F i n a n s i e l l rapportering

Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal

Mkr	Q4 2021	Q3 2021	Q2 2021	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020	Q2 2020	Q1 2020	Q4 2019
Jämförelsestörande poster
Förvärv, integration och omstruktureringar	0	-1	-1	-4	-2	-43	-5	-3	-7
varav: nedskrivningar anläggningstillgångar	-	-	-	-	1	-12	-	-	-
Övriga jämförelsestörande poster	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Jämförelsestörande poster	0	-1	-1	-4	-2	-43	-5	-3	-7
Motsvarande rad i koncernens resultaträkning:
Kostnad för sålda varor	1	0	0	-	0	-19	0	-	-
Försäljningskostnader	-	-	-	-	0	-12	0	-	-4
Administrativa kostnader	-1	-1	-1	-4	-2	-12	-5	-3	-3
Summa	0	-1	-1	-4	-2	-43	-5	-3	-7
Rörelseresultat, justerat
Rörelseresultat *	157	179	126	103	114	82	101	145	209
Minus: Jämförelsestörande poster	0	-1	-1	-4	-2	-43	-5	-3	-7
Rörelseresultat, justerat *	157	180	127	107	116	125	106	148	216
Nettoomsättning	1 662	1 566	1 420	1 398	1 466	1 474	1 237	1 518	1 722
Rörelsemarginal, justerad, % *	9,4	11,5	8,9	7,7	7,9	8,5	8,6	9,7	12,5
Justerad EBITDA
Rörelseresultat *	157	179	126	103	114	82	101	145	209
Minus: Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar *	-61	-63	-63	-63	-72	-65	-66	-67	-69
Minus: Avskrivningar av immateriella	-2	-3	-2	-3	-2	-3	-2	-3	-3
anläggningstillgångar *
Minus: Nedskrivning övriga	-	-	-1	-	0	-10	-1	-2	-2
anläggningstillgångar
EBITDA *	220	245	192	169	188	160	170	217	283
Minus: Jämförelsestörande poster (exklusive nedskrivning övriga anläggningstillgångar)	0	-1	-1	-4	-3	-31	-5	-3	-7
Justerad EBITDA *	220	246	193	173	191	191	175	220	290
Sysselsatt kapital
Summa tillgångar *	9 549	9 544	9 224	9 464	9 228	9 595	9 364	10 244	9 660
Minus: Uppskjuten skatteskuld *	863	881	871	867	836	813	797	813	803
Minus: Långfristiga avsättningar	-	-	1	-	5	6	-	-	5
Minus: Kortfristiga avsättningar	5	7	11	28	24	28	6	7	5
Minus: Övriga kortfristiga skulder *	1 293	1 328	1 184	1 187	1 165	1 233	1 122	1 435	1 271
Sysselsatt kapital *	7 388	7 328	7 157	7 382	7 198	7 515	7 439	7 989	7 576
Sysselsatt kapital jämfört med motsvarande period föregående år *	7 198	7 515	7 439	7 989	7 576	7 514	7 362	7 654	7 027
Genomsnittligt sysselsatt kapital *	7 293	7 422	7 298	7 686	7 387	7 515	7 401	7 822	7 302

översikt

Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning

Mkr	Q4 2021	Q3 2021	Q2 2021	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020	Q2 2020	Q1 2020	Q4 2019
Avkastning på sysselsatt kapital
Rörelseresultat (rullande 12 månader) *	565	522	425	400	442	537	650	708	727
Finansiella intäkter (rullande 12 månader)	9	6	4	3	3	2	3	2	2
Rörelseresultat plus finansiella intäkter (rullande 12 månader) *	574	528	429	403	445	539	653	710	729
Genomsnittligt sysselsatt kapital *	7 293	7 422	7 298	7 686	7 387	7 515	7 401	7 822	7 302
Avkastning på sysselsatt kapital, % *	7,9	7,1	5,9	5,2	6,0	7,2	8,8	9,1	10,0
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde
Kassaflöde från den löpande verksamheten (rullande 12 månader) *	858	800	828	631	641	649	595	634	724
Kassaflöde från investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (rullande 12 månader) *	-194	-197	-211	-234	-275	-266	-265	-227	-186
Fritt kassaflöde (rullande 12 månader)	664	603	617	397	366	383	330	407	538
Antal utestående aktier	287 028 670	288 619 299	288 619 299	288 619 299	288 619 299	288 619 299	288 619 299	288 619 299	288 619 299
Fritt kassaflöde per aktie (rullande 12 månader), kr	2,31	2,09	2,14	1,38	1,27	1,33	1,14	1,41	1,86
Aktiekurs vid periodens slut, kr	26,20	27,12	25,54	25,56	24,52	26,00	23,72	23,52	31,70
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde (rullande 12 månader), %	8,8	7,7	8,4	5,4	5,2	5,1	4,8	6,0	5,9
Nettoomsättning, förändring
Nettoomsättning	1 662	1 566	1 420	1 398	1 466	1 474	1 237	1 518	1 722
Nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år	1 466	1 474	1 237	1 518	1 722	1 629	1 583	1 559	1 646
Nettoomsättning, förändring	196	92	183	-120	-256	-155	-346	-41	76
Minus: Valutakursförändringar	-7	-19	-43	-56	-44	-36	-11	21	33
Organisk tillväxt	203	111	226	-64	-212	-119	-335	-62	43
Organisk tillväxt, %	13,8	7,5	18,2	-4,2	-12,3	-7,3	-21,2	-4,0	2,6

Moderbolaget

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

	Fjärde kvartalet		Helår
Mkr	okt–dec 2021	okt–dec 2020	jan–dec 2021	jan–dec 2020
Nettoomsättning	31	18	86	79
Bruttoresultat	31	18	86	79
Administrativa kostnader	-38	-16	-112	-81
Rörelseresultat	-7	2	-26	-2
Finansnetto	81	65	69	50
Resultat före skatt	74	67	43	48
Skatt	-16	-10	-12	-11
Periodens resultat	58	57	31	37

Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat.

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

Mkr	31 dec 2021	31 dec 2020
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	5 355	5 354
Omsättningstillgångar	91	77
SUMMA TILLGÅNGAR	5 446	5 431
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	2 864	3 100
Långfristiga skulder
Upplåning	938	137
Avsättningar	2	1
Summa långfristiga skulder	940	138
Kortfristiga skulder
Upplåning	150	1 050
Finansiella derivatinstrument	-	3
Övriga kortfristiga skulder	1 492	1 140
Summa kortfristiga skulder	1 642	2 193
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	5 446	5 431

Moderbolagets förändringar i eget kapital i sammandrag

	Helår
Mkr	jan–dec 2021	jan–dec 2020
Eget kapital vid periodens början	3 100	3 204
Periodens resultat	31	37
Summa totalresultat	31	37
Transaktioner med aktieägarna
Aktierelaterade ersättningar Köp av egna aktier	-7 -44	3 -
Utdelning1	-216	-144
Summa transaktioner med aktieägarna	-267	-141
Eget kapital vid periodens slut	2 864	3 100

1 Utbetald utdelning 2021 består av en utdelning om 0,75 kr (0,50) per aktie.

Hållbarhet F i n a n s i e l l rapportering

Redovisnings- och värderingsprinciper, upplysningar samt riskfaktorer

Redovisnings- och värderingsprinciper

Efterlevnad av lagstiftning och redovisningsstandarder Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt de tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) som har antagits av Europeiska kommissionen för användning inom EU. De standarder och tolkningsuttalanden som tillämpas är de som är gällande per den 1 januari 2021 och som då antagits av EU. Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt i enlighet med relevanta bestämmelser i årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilka överensstämmer med bestämmelserna i RFR 2, Redovisning för juridiska personer. För redovisning av leasing använder bolaget undantaget i RFR2 och betraktar alla leasingavtal som operationell leasing.

Grund för redovisning

Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen, med undantag för de ändringar i segmentsrapporteringen som beskrivs på sidan 27, och förändringarna i redovisningen av molnberäkningsarrangemang som beskrivs nedan. Se not 1 Väsentliga redovisnings- och värderingsprinciper och not 31 Ändrade redovisningsprinciper i års- och hållbarhetsredovisningen för 2020, www.cloetta.com. Inga nya standarder med effekt från och med den 1 januari 2021 har godkänts av EU.

Redovisning av molntjänstarrangemang

IFRS Interpretations Committee har nått en slutsats om beslutet på dagordningen avseende redovisning av kostnader för konfigurering eller kundanpassning i ett molntjänstarrangemang. Beslutet på dagordningen tydliggör att ett bolag inte kan aktivera kostnader hänförliga till implementeringen av ett molntjänstarrangemang i fall bolaget inte har någon kontroll över applikationen. En förskottsbetalning för tjänster som ännu inte har erhållits skulle fortfarande utgöra en tillgång, men den kommer då att klassificeras som en förskottsbetald tillgång i balansräkningen.

Koncernen redovisade tidigare kostnaden hänförlig till implementeringen av ett molntjänstarrangemang som en immateriell tillgång och skriver av tillgången linjärt över tillgångens uppskattade nyttjandeperiod. Koncernen har antagit redovisningsmetoden som anges i agendabeslutet. Denna förändring i redovisningen har redovisats retroaktivt i den ingående balansen per den 1 januari 2020 och i därpå följande redovisade kvartalsmässiga siffror. Tidigare aktiverade kostnader kostnadsförs och avskrivningen av tidigare aktiverade kostnader återförs. Ändringen av redovisningsmässig behandling har som sådan ingen påverkan på totala kassaflöden och inte heller på investeringar som görs i molntjänstarrangemang. Ändringen i redovisningen resulterar i att de flesta investeringar i molntjänstarrangemang kostnadsförs när de uppkommer i resultaträkningen medan andra IT-investeringar aktiveras och skrivs av över hela livslängden.

Omräkningar hänförliga till ändrad redovisning av molnberäkningsarrangemang

Översikten på kommande sidor visar för vilka belopp de huvudsakliga finansiella rapporterna och nyckeltalen för koncernen har räknats om som en följd av förändringen i redovisningen av molntjänstarrangemang. Enbart de större posterna redovisas. De omräknade siffrornas effekt på totalsummorna redovisas inte separat.

26

översikt

Omräkningar relaterade till ändrad redovisningsbehandling av molnberäkningsarrangemang

Mkr	Omräk nings effekt	Pro Forma Q4 20211	Q3 2021	Q2 2021	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020	Q2 2020	Q1 2020	Öppen balans 2020
Koncernens resultaträkning
Försäljningskostnader	Kvartal	0	-1	0	0	0	0	0	0
Administrativa kostnader	Kvartal	-3	-9	-13	-4	-7	-5	-4	-4
Inkomstskatt	Kvartal	1	2	3	1	1	1	2	0
Resultat per aktie, SEK före och efter utspädning	Kvartal	-0,01	-0,03	-0,03	-0,01	-0,02	-0,01	-0,01	-0,01
Koncernens rapport över total resultatet
Periodens resultat	Kvartal	-2	-8	-10	-3	-6	-4	-2	-4
Valutaomräkningsdifferenser	Kvartal	-1	1	0	0	1	0	-1	2
Koncernens totalresultat för perioden hänförligt till ägarna av moderbolaget	Kvartal	-3	-7	-10	-3	-5	-4	-3	-2
Koncernens balansräkning i smmandrag
Immateriella tillgångar	Ack.	-63	-59	-50	-37	-33	-27	-22	-17	-14
Uppskjuten skattefodran	Ack.	1	0	0	1	1	0	0	1	0
Övriga kortfristia fodringar	Ack.	6	5	5	4	3	3	2	2	1
Eget kapital	Ack.	-49	-46	-39	-29	-26	-21	-17	-14	-12
Uppskjuten skatteskuld	Ack.	-2	-2	-1	-1	-1	-1	-1	-1	0
Övriga kortfristiga skulder	Ack.	-5	-6	-5	-2	-2	-2	-2	1	-1
Koncernens förändringar i eget kapital i sammandrag
Eget kapital vid periodens början	YtD	-26	-26	-26	-26	-12	-12	-12	-12	-12
Periodens resultat	YtD	-23	-21	-13	-3	-16	-10	-6	-4
Övrigt totalresultat	YtD	0	1	0	0	2	1	1	2
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital	Kvartal	-6	-9	-11	-3	-5	-4	-3	-3
Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar	Kvartal	6	9	11	3	5	4	3	3

1 Proforma-siffrorna för Q4 2021 återspeglar hur förändringen i redovisningsbehandlingen för molnberäkningsarrangemang har påverkat de rapporterade siffrorna i Q4. Endast tidigare rapporterade siffror är omräknade, därför presenteras Q4-effekten som proforma.

översikt

Omräkningar relaterade till ändrad redovisningsbehandling av molnberäkningsarrangemang, forts

Mkr	Omräk nings effekt	Pro Forma Q4 20211	Q3 2021	Q2 2021	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020	Q2 2020	Q1 2020	Öppen balans 2020
Nyckeltal, koncernen i sammandrag
Resultat
Avskrivning	Kvartal	2	1	-2	-1	-2	-1	-1	-1
Rörelseresultat, justerat	Kvartal	-3	-10	-13	-4	-7	-5	-4	-4
Rörelsemarginal, justerad %	Kvartal	-0,2	-0,6	-1,0	-0,2	-0,5	-0,3	-0,3	-0,3
Rörelseresultat (EBIT)	Kvartal	-3	-10	-13	-4	-7	-5	-4	-4
Rörelsemarginal (EBIT margin) %	Kvartal	-0,2	-0,7	-0,9	-0,3	-0,5	-0,3	-0,3	-0,2
Justerat EBITDA	Kvartal	-5	-11	-11	-3	-5	-4	-3	-3
EBITDA	Kvartal	-5	-11	-11	-3	-5	-4	-3	-3
Vinstmarginal, %	Kvartal	-0,2	-0,7	-0,9	-0,3	-0,5	-0,4	-0,3	-0,3
Segment
Förpackade märkesvaror
Rörelseresultat, justerat	Kvartal	-3	-10	-13	-4	-7	-5	-4	-4
Rörelsemarginal, justerad, %	Kvartal	-0,3	-0,8	-1,2	-0,4	-0,6	-0,5	-0,4	-0,4
Finansiell ställning
Investering i anläggningstillgångar	Kvartal	-6	-9	-13	-2	-5	-4	-4	-2
Sysselsatt kapital	Ack.	-49	-46	-40	-29	-26	-21	-17	-13
Avkastning på sysselsatt kapital, % (rullande 12 månader)	Ack.	-0,3	-0,4	-0,4	-0,3	-0,3	-0,1	-0,1	0
Soliditet, %	Ack.	-0,2	-0,2	-0,2	-0,1	-0,1	-0,2	-0,1	0,0	0,0
Nettoskuld/eget kapital, %	Ack.	0,4	0,4	0,5	0,3	0,3	0,3	0,3	0,2	0,2
Avkastning på eget kapital, % (rullande 12 månader)	Ack.	-0,3	-0,6	-0,5	-0,3	-0,3	-0,2	-0,1	-0,1
Eget kapital per aktie, kr	Ack.	-0,2	-0,2	-0,1	-0,1	-0,1	0,0	-0,1	0,0	0,0
Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader)	Ack.	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,0	0,0	0,0
Kassaflöde
Kassaflöde från den löpande verksamheten	Kvartal	-6	-9	-11	-3	-5	-4	-3	-3
Kassaflöde från investeringsverk samheten	Kvartal	6	9	11	3	5	4	3	3
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr	Kvartal	0,0	0,0	-0,1	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0

1 Siffror som presenteras för Q4 2021 återspeglar påverkan av proformaeffekten av omräkningen relaterad till ändrad redovisningsbehandling av molntjänstarrangeman under perioden. Endast tidigare rapporterade perioder är omräknade, därav är Q4 effekten presenterad som proforma.

Upplysningar

Segmentsrapportering

Sedan förvärvet av CandyKing-koncernen 2017 har Lösviktsaffären blivit en betydande del av Cloettas totala verksamhet med eget fokus, operativ organisation, ledning och rapporteringsflöden. Som en följd av verksamhetsförändringarna ändrades även koncernens ledningsstruktur med inrättandet av en Chief Pick & mix officer (CPMO) som ansvarar för utvecklingen av Lösviktsaffären och en Chief Marketing Officer (CMO) som ansvarar för marknadsföring av Förpackade märkesvaror. Båda befattningshavarna är medlemmar i koncernledningen, är ansvariga för sina respektive affärsområden och rapporterar direkt till VD och koncernchef.

Utifrån ett ökat fokus på de organisationsförändringar som beskrivs ovan omvärderade Cloetta under första kvartalet 2021 rörelsesegmenten. Omvärderingen har genomförts med avsikt att hitta en hållbar struktur med hänsyn till nuvarande organisation, verksamhetsmodell och påbörjade initiativ relaterade till koncernens inriktning.

I bedömningen har hänsyn tagits till att Förpackade märkesvaror respektive Lösviktsaffären har unika, specifika egenskaper. Båda affärsområdena genererar egna externa intäkter och ådrar sig kostnader. För respektive affärsområde har olika koncernomfattande affärs- och investeringsstrategier utvecklats.

Den mer lönsamma affären Förpackade märkesvaror karaktäriseras av att det krävs investeringar i varumärkena för att nå synlighet hos konsumenterna (traditionella medier och sociala medier) och därmed långsiktigt generera styrka i de egna varumärkena, vilket skapar värde för koncernen. Cloetta tillverkar nästan alla produkter som säljs inom Förpackade märkesvaror i egna produktionsanläggningar.

Lösviktsaffären har mycket lägre marginaler och är till övervägande del en grossistverksamhet där Cloetta säljer sina egna produkter och sina konkurrenters produkter till återförsäljare under kundens varumärke eller under CandyKing-konceptet. Lösviktsaffären bygger på volymer och kräver investeringar i lösviktskonceptet inklusive investeringar i den butiksutrustning där produkterna erbjuds konsumenten.

Rörelsesegmenten har identifierats i enlighet med riktlinjerna i IFRS 8 paragraf 5–10.

Övergripande fokus på intäkter, lönsamhet och strategi specifikt för Förpackade märkesvaror respektive Lösviktsaffären redovisas i Cloettas externa finansiella rapportering, och uppdelningen är i linje med Cloettas investerares intressen.

Fördelning av intäkter från avtal med kunder

Cloetta erhåller intäkter för överföring av varor och tjänster vid en viss tidpunkt respektive över tid i följande försäljningskategorier och prestationsåtaganden.

Intäkternas fördelning

	Fjärde kvartalet		Helår
Mkr	okt–dec 2021	okt–dec 2020	jan–dec 2021	jan–dec 2020
Nettoomsättning
Förpackade märkesvaror	1 284	1 179	4 686	4 527
Lösviktsgodis	378	287	1 360	1 168
Summa	1 662	1 466	6 046	5 695

Fördelning av kategorier

	Fjärde kvartalet		Helår
%	okt–dec 2021	okt–dec 2020	jan–dec 2021	jan–dec 2020
Nettoomsättning
Godis	62	60	61	59
Choklad	18	18	19	17
Pastiller	10	12	10	12
Tuggummi	5	5	5	7
Nötter	3	3	3	3
Övrigt	2	2	2	2
Summa	100	100	100	100

Nettoomsättningen fördelat per land

	Fjärde kvartalet		Helår
%	okt–dec 2021	okt–dec 2020	jan–dec 2021	jan–dec 2020
Sverige	33	33	31	31
Finland	20	22	21	22
Nederländerna	16	13	14	15
Danmark	9	10	9	9
Storbritannien	6	4	6	5
Norge	7	6	7	6
Tyskland	5	6	6	6
Övriga länder	4	6	6	6
Summa	100	100	100	100

29 Översikt VD har ordet F i n a n s i e l l översikt Hållbarhet F i n a n s i e l l rapportering Upplysningar Definitioner Kontakt Upplysningar

Leasing

Tillgångar med nyttjanderätt

Mkr	31 dec 2021	31 dec 2020
Byggnader och mark	81	95
Fordon	50	52
Övrig utrustning	10	23
Summa tillgångar med nyttjanderätt	141	170

Tillgångar med nyttjanderätt uppgick till 11 Mkr (14) under kvartalet och 35 Mkr (82) under året.

Leasingskulder

Mkr	31 dec 2021	31 dec 2020
Kortfristiga	59	64
Långfristiga (mellan 1 och 5 år)	83	110
Långfristiga (över 5 år)	1	2
Summa leasingskulder	143	176

De långfristiga leasingskulderna om 84 Mkr (112) redovisas som långfristig upplåning. De kortfristiga leasingskulderna om 59 Mkr (64) redovisas som kortfristig upplåning.

Avskrivningar på tillgångar med nyttjanderätt

	Fjärde kvartalet		Helår
Mkr	okt–dec 2021	okt–dec 2020	jan–dec 2021	jan–dec 2020
Byggnader och mark	-7	-9	-33	-34
Fordon	-8	-7	-29	-30
Övrig utrustning	-1	-2	-6	-9
Summa avskrivningar av tillgångar med nyttjanderätt	-16	-18	-68	-73

Övriga upplysningar

	Fjärde kvartalet Helår
Mkr	okt–dec 2021	okt–dec 2020	jan–dec 2021	jan–dec 2020	Redovisas i:
Räntekostnader	0	-1	-2	-3	finansnettot i resultaträkningen
Nedskrivning av tillgångar med nytt janderätt	-	0	-	-4	kostnad för sålda varor i resultaträkningen
Kostnader avseende leasingtillgångar av lågt värde där leasingavtalet inte är kortfristigt	-1	-1	-1	-1	kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och administrativa kostnader i resultaträkningen
Kostnader avseende kortfristiga leasingavtal där ingen tillgång med nyttjanderätt har redovisats	-1	-2	-5	-8	kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och administrativa kostnader i resultaträkningen
Kostnader avseende rörliga leasingav gifter som inte ingår i leasingskulder	-4	-4	-16	-17	kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och administrativa kostnader i resultaträkningen
Summa kassaflöde avseende lea singavtal	-17	-19	-70	-75	kassaflöde från den löpande verksamheten och från finansieringsverksamheten i kassaflödesanalysen

Skatter

Den effektiva skattesatsen påverkades positivt av återföringen av en skattemässig avsättning, omvärdering av uppskjutna skattefordringar efter förändringar i beslutade skattesatser, utnyttjandet av ett tidigare ej aktiverat skattemässigt underskott, samt skillnader mellan förväntad och faktisk skatt föregående år i ett flertal länder. Ej avdragsgilla kostnader och internationella skattesatsdifferenser hade en negativ inverkan på den effektiva skattesatsen för perioden.

Värdering till verkligt värde

De enda poster som redovisas till verkligt värde efter första redovisningstillfället är ränteswappar som kategoriseras till nivå 2 i verkligt värdehierarkien under samtliga redovisade perioder.

Verkligt värde på finansiella tillgångar (lån och fordringar) och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde är ungefär lika med deras redovisade värden.

Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder beräknas i upplysningssyfte genom diskontering av framtida avtalsenliga kassaflöden till den aktuella marknadsränta som är tillgänglig för koncernen för liknande finansiella instrument. Värderingar till verkligt värde per nivå enligt verkligt värdehierarki är följande:

• •Noterade ojusterade priser på officiella marknadsplatser för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1).
• •Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än inkluderade i nivå 1 antingen direkt, dvs. som prisnoteringar eller indirekt, dvs. härledda från prisnoteringar (nivå 2).
• •Data för tillgången eller skulden i fråga, som inte bygger på observerbara marknadsdata, dvs. ej observerbara indata (nivå 3).

I följande tabell redovisas redovisade värden och verkliga värden på koncernens finansiella tillgångar och skulder, inklusive dess nivåer i verkligt värdehierarkin:

31 dec 2021	Redovisat värde			Verkligt värde
Mkr	Obligato risk vid FVTPL	Finansiella tillgångar till upplupet an skaffningsvärde	Övriga finan siella skulder till redovisat värde	Summa	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Summa
Finansiella tillgångar
• Kundfordringar och andra fordringar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala av gifter samt förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	-	721	-	721
• Ränteswappar i enskild valuta	3	-	-	3	-	3	-	3
• Likvida medel	-	692	-	692
Summa tillgångar	3	1 413	-	1 416	-	3	-	3
Finansiella skulder
• Lån från kreditinstitut	-	-	2 081	2 081
• Företagscertifikat	-	-	150	150
• Ränteswappar i enskild valuta	0	-	-	0	-	0	-	0
• Leasingskulder	-	-	143	143
• Leverantörsskulder och andra skul der exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter	-	-	1 129	1 129
Summa skulder	0	-	3 503	3 503	-	0	-	0

31

översikt

31 dec 2020	Redovisat värde				Verkligt värde
Mkr	Obligato risk vid FVTPL	Finansiella tillgångar till upplupet an skaffningsvärde	Övriga finan siella skulder till redovisat värde	Summa	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Summa
Finansiella tillgångar
• Kundfordringar och andra fordringar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala avgifter samt förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	-	663	-	663
• Likvida medel	-	396	-	396
Summa tillgångar	-	1 059	-	1 059	-	-	-	-
Finansiella skulder
• Lån från kreditinstitut	-	-	2 054	2 054
• Företagscertifikat	-	-	250	250
• Terminskontrakt för återköp av egna aktier	-	-	49	49	-	2	-	2
• Ränteswappar i enskild valuta	5	-	-	5	-	5	-	5
• Leasingskulder	-	-	176	176
• Leverantörsskulder och andra skul der exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter	-	-	982	982
Summa skulder	5	-	3 511	3 516	-	7	-	7

Inga överföringar har skett mellan nivåerna i verkligt värdehierarkin under räkenskapsåret eller föregående år. Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (exempelvis OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderingstekniker. Dessa värderingstekniker bygger i så hög utsträckning som möjligt på observerbara marknadsdata och så lite som möjligt på företagsspecifika beräkningar. Om alla väsentlig data som krävs för att fastställa det verkliga värdet på ett instrument är observerbara ingår instrumentet i nivå 2.

Värderingen av dessa instrument är baserad på noterade marknadspriser, medan de underliggande swapbeloppen baseras på koncernens specifika krav. Dessa instrument ingår därför i nivå 2. Följande värderingstekniker används för att värdera de finansiella instrumenten:

• •Noterade marknadspriser eller mäklarnoteringar för liknande instrument.
• •Det verkliga värdet på ränteswappar beräknas som nuvärdet av uppskattade framtida kassaflöden baserade på observerbara avkastningskurvor.
• •Verkligt värde för valutaterminskontrakt beräknas med hjälp av skillnaden mellan växelkursen på spot-/avistadagen och avtalade valutakurser.
• •Andra tekniker, som diskonterade kassaflödesanalyser, används för att fastställa verkligt värde för resterande finansiella instrument.

Moderbolaget

Cloetta AB:s huvudsakliga verksamhet avser huvudkontorsfunktioner som koncernövergripande ledning och administration. Kommentarerna nedan omfattar perioden 1 januari till 31 december 2021. Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick till 86 Mkr (79) och avsåg i huvudsak koncerninterna tjänster. Rörelseresultatet uppgick till -26 Mkr (-2). Finansnettot uppgick till 69 Mkr (50). Resultat före skatt uppgick till 43 Mkr (48) och periodens resultat uppgick till 31 Mkr (37). Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 0 Mkr (0).

Cloetta-aktien

Cloettas B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Mid Cap. Under perioden 1 januari till 31 december 2021 omsattes totalt 192 684 138 aktier till ett sammanlagt värde om 4 990 Mkr, motsvarande cirka 68 procent av totalt antal B-aktier vid slutet av perioden. Högsta betalkurs under perioden 1 januari till 31 december 2021 var 30,02 kr (1 september) och lägsta betalkurs var 22,02 kr (28 januari). Den 31 december 2021 uppgick kursen till 26,20 kr (senast betalt). Under perioden 1 januari till 31 december 2021 ökade Cloettas aktiekurs med 6,9 procent medan Nasdaq OMX Stockholm PI ökade med 35,0 procent. Cloettas aktiekapital uppgick per den 31 december 2021 till 1 443 096 495 kr. Antal aktier uppgick till 288 619 299, varav 5 735 249 (5 735 249) A-aktier och 282 884 050 (282 884 050) B-aktier, motsvarande ett kvotvärde om 5 kr per aktie.

Aktieägare

Den 31 december 2021 hade Cloetta AB 35 689 aktieägare. AB Malfors Promotor var Cloettas största aktieägare med ett innehav som representerade 40,1 procent av rösterna och 29,4 procent av aktiekapitalet i bolaget. La Financiere de l'Echiquier var näst största aktieägare med 3,4 procent av rösterna och 4,0 procent av aktiekapitalet. LSV Asset Management var tredje största aktieägare med 3,0 procent av rösterna och 3,5 procent av aktiekapitalet.

Riskfaktorer

Cloetta är ett internationellt verksamt företag som är utsatt för ett antal marknadsrisker och finansiella risker. Samtliga identifierade risker följs upp kontinuerligt och vid behov vidtas riskreducerande åtgärder för att begränsa effekterna. De mest relevanta riskfaktorerna beskrivs i års- och hållbarhetsredovisningen för 2020 och avser bransch- och marknadsmässiga risker, operationella risker samt finansiella risker.

Jämfört med års- och hållbarhetsredovisningen som publicerades den 15 mars 2021, har Cloettas riskprofil inte ändrats väsentligt även om den pågående covid-19-pandemin fortsätter att påverka Cloettas affärsverksamhet.

Definitioner

Allmänt	Alla belopp i tabellerna är i Mkr om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för samma peri od föregående år om inget annat anges.
Marginaler	Definition/beräkning	Syfte
Bruttomarginal	Nettoomsättningen minus kostnader för sålda varor i pro cent av nettoomsättning.	Bruttomarginalen används för att mäta produktionslön samheten.
Rörelsemarginal, justerad	Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, i procent av nettoomsättning.	Justerad rörelsemarginal exkluderar effekten av jämfö relsestörande poster, vilket möjliggör en jämförelse av den underliggande operativa lönsamheten.
Rörelsemarginal (EBIT-marginal)	Rörelseresultat i procent av nettoomsättning.	Rörelsemarginalen används för att mäta operativ lönsamhet.
Vinstmarginal	Resultat före skatt i procent av nettoomsättning.	Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra lönsamheten mellan platser med olika bolagsskattesatser.
Avkastning	Definition/beräkning	Syfte
Fritt kassaflöde	Summan av kassaflödet från den löpande verksamheten och kassaflödet från investeringar i anläggningstillgångar och immateriella tillgångar.	Fritt kassaflöde är det kassaflöde som är tillgängligt för alla investerare som är aktieägare och långivare.
Fritt kassaflöde i förhållan de till börsvärde	Fritt kassaflöde under de senaste 12 månaderna dividerat med antalet utestående aktier vid periodens utgång och därefter dividerat med marknadspris per aktie vid periodens utgång.	Nyckeltalet är en indikator på avkastningen för investera re i bolaget.
Avkastning på sysselsatt kapital	Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av ge nomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital beräknas genom att summera sysselsatt kapital vid periodens slut och sysselsatt kapital vid periodens slut för jämförelseperioden föregående år och dividera med två.	Avkastningen på sysselsatt kapital används för att analysera lönsamhet, baserad på hur mycket kapital som används. Nyckeltalet används som ett komplement till avkastning på eget kapital för att mäta bolagets häv stångseffekt, eftersom det förutom eget kapital även tar hänsyn till lån och andra räntebärande skulder.
Avkastning på eget kapital	Resultat från kvarvarande verksamhet för perioden i pro cent av totalt eget kapital.	Avkastning på eget kapital används för att analysera lönsamhet över tid, givet de resurser som är hänförliga till moderbolagets ägare.
Kapitalstruktur	Definition/beräkning	Syfte
Sysselsatt kapital	Balansomslutning minskat med icke räntebärande skulder (inklusive uppskjuten skatt).	Sysselsatt kapital mäter hur mycket kapital som används och fungerar som underlag för avkastning på sysselsatt kapital.
Soliditet	Eget kapital vid periodens slut i procent av balansomslut ning. Soliditeten visar den mängd tillgångar som aktieägarna har som en nettofordran.	Nyckeltalet är en indikator på bolagets hävstång för finansiering av bolaget.
Bruttoskuld	Total lång- och kortfristig upplåning inklusive checkräk ningskredit, leasingskulder, finansiella derivatinstrument och upplupna räntor.	Bruttoskulden representerar företagets totala skulder oavsett förfallodag.
Nettoskuld	Bruttoskuld minus likvida medel.	Nettoskulden används som ett mått på förmågan att med enbart tillgängliga likvida medel betala av samtliga skulder om dessa förföll på dagen för beräkningen.
Nettoskuld/EBITDA	Nettoskuld vid periodens slut dividerat med EBITDA, juste rad, för rullande tolv månader. EBITDA för förvärvade eller avyttrade bolag är justerad till årsbasis.	Nettoskuld/EBITDA ger en uppskattning av företagets förmåga att minska sin skuld. Den representerar det antal år det skulle ta att betala tillbaka skulden om net toskuld och EBITDA hålls konstant, utan hänsyn tagen till kassaflöden avseende ränta, skatt och investeringar.
Nettoskuldsättningsgrad	Räntebärande nettoskuld vid periodens slut dividerad med eget kapital vid periodens slut.	Nettoskuldsättningsgrad mäter i vilken utsträckning bolaget finansieras av lån. Eftersom likvida medel och checkräkningskrediter kan användas för att betala av skulden med kort varsel, används nettoskuld i stället för bruttoskuld i beräkningen.
Rörelsekapital	Totala omsättningstillgångar inklusive kundfordringar och övriga fordringar, exklusive leverantörsskulder och övriga skulder.	Rörelsekapitalet används för att mäta företagets för måga att, utöver genom likvida medel, möta kortfristiga kapitalkrav.
Data per aktie	Definition/beräkning	Syfte
Kassaflöde från den löpan de verksamheten per aktie	Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten divi derat med genomsnittligt antal utestående aktier.	Kassaflödet från den löpande verksamheten per aktie mäter det kassaflöde som bolaget genererar per aktie från de intäkter det får in, före kapitalinvesteringar och kassaflöden hänförliga till bolagets finansiering.
Resultat per aktie	Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, justerat för effekten från terminskontrakt för återköp av egna aktier.	Resultat per aktie mäter hur mycket av nettovinsten som är tillgänglig för utdelning till aktieägarna per aktie.
Eget kapital per aktie	Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal uteståen de aktier vid periodens slut.	Eget kapital per aktie mäter bolagets nettovärde per aktie och avgör om ett bolag ökar aktieägarnas förmö genhet över tid.

översikt

Hållbarhet F i n a n s i e l l rapportering

Upplysningar Definitioner Kontakt Definitioner

Övriga definitioner	Definition/beräkning	Syfte
Avskrivningar av immateri ella anläggningstillgångar	Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar exklusi ve avskrivningar av programvara, vilket ingår i "Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar".	Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar skiljer sig från avskrivningar av materiella anläggningstill gångar genom att avskrivningar av immateriella anlägg ningstillgångar har till syfte att sprida aktiverade utgifter över nyttjandeperioden.
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar samt avskrivningar av programvara.	Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar skiljer sig från avskrivningar av immateriella anläggningstill gångar genom att avskrivningar av materiella anlägg ningstillgångar har till syfte att sprida kostnaden för en anläggningstillgång över tillgångens nyttjandeperiod.
EBITDA	Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar av andra anläggningstillgångar.	EBITDA används för att mäta kassaflöde från den löpan de verksamheten, oavsett effekterna av finansiering och redovisningsbeslut.
Justerad EBITDA	Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, före av skrivningar och nedskrivningar av andra anläggningstillgångar.	Justerad EBITDA ökar jämförbarheten av EBITDA.
Effektiv skattesats	Inkomstskatt i procent av resultat före skatt.	Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra inkomstskatt mellan platser med olika bolagsskattesatser.
Jämförelsestörande poster	Jämförelsestörande poster är väsentliga poster som redovi sas separat på grund av sin storlek eller frekvens, för att möj liggöra en full förståelse av koncernens finansiella resultat. Här ingår omstruktureringar, påverkan från förvärv eller avyttringar.	Jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten av koncernens finansiella utveckling.
Finansnetto	Summan av valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta, övriga finansiella intäkter och övriga finan siella kostnader.	Finansnettot speglar bolagets totala kostnader för extern finansiering.
Nettoomsättning, föränd ring	Nettoomsättning i procent av nettoomsättningen under jämförelseperioden, föregående år.	Förändring i nettoomsättning avspeglar bolagets realise rade försäljningstillväxt över tid.
Rörelseresultat (EBIT)	Rörelseresultat utgörs av totalresultat före finansnetto och inkomstskatt.	Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra lönsamheten mellan platser med olika bolagsskattesatser, oberoende av bolagets finansieringsstruktur.
Rörelseresultat (EBIT), justerat	Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster.	Justerat rörelseresultat ökar jämförbarheten av rörelse resultatet.
Organisk tillväxt	Förändring i nettoomsättning, exklusive förvärvsdriven tillväxt och förändringar i valutakurser.	Organisk tillväxt exkluderar effekterna av förändringar i koncernens struktur och valutakurser, vilket möjliggör en jämförelse av nettoomsättningen över tid.
Strukturella förändringar	Förändring i nettoomsättning, till följd av förändringar i koncernstrukturen.	Strukturella förändringar mäter hur förändringar i kon cernstrukturen bidrar till omsättningsökning.

Ordlista

Förpackade märkesvaror	Produkter som huvudsakligen säljs under varumärken och som är förpackade.
FVTPL	Verkligt värde via resultaträkningen.
Lösviktsgodis	Cloettas sortiment av lösviktsgodis och natursnacks som konsumenten själv plockar och blandar.
Lösviktskoncept	Cloettas helhetskoncept inom lösvikt som inkluderar produkter, inredning samt butiks- och logistiktjänster.

Växelkurser

Mkr	31 dec 2021	31 dec 2020
EUR, genomsnitt	10,1527	10,4880
EUR, vid periodens slut	10,2503	10,0343
NOK, genomsnitt	0,9991	0,9757
NOK, vid periodens slut	1,0262	0,9584
GBP, genomsnitt	11,8203	11,7868
GBP, vid periodens slut	12,1987	11,1613
DKK, genomsnitt	1,3652	1,4070
DKK, vid periodens slut	1,3784	1,3485

Finansiell kalender

översikt

Nathalie Redmo, chef för IR och kommunikation, 076-696 59 40

Denna information är sådan information som Cloetta AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 28 januari 2022, kl 08.00.

Vårt syfte

"We believe in the Power of True Joy"

Hållbarhet

Vi erbjuder valmöjligheter

Vi skapar glädje genom våra kvalitetsprodukter. Vårt mål är att möta olika konsumenters preferenser.

Affärsmodell

Cloettas affärsmodell är att erbjuda starka lokala varumärken inom konfektyr och nötter samt effektiv försäljning och distribution till handeln. Sammantaget säkerställer dessa en fortsatt positiv utveckling av bolagets ledande marknadspositioner.

Vi bryr oss om människor

Vi stödjer våra anställda, leverantörer och råvaruproducenter liksom de samhällen vi verkar i.

Vi förbättrar vårt klimatavtryck

Vår verksamhet är beroende av miljön. Vi är ansvariga för vår verksamhets påverkan i hela värdekedjan, från inköp till förpackningar.

Långsiktiga finansiella mål Strategier

• •Cloettas målsättning är att öka sin försäljning organiskt i minst samma takt som marknaden.
• •EBIT-marginalen, justerad för jämförelsestörande poster, ska vara minst 14 procent.
• •Det långsiktiga målet är att nettoskulden/EBITDA ska vara 2,5 ggr.
• •Långsiktigt har Cloetta för avsikt att dela ut 40–60 procent av resultatet efter skatt.

Värdedrivande faktorer

•Starka varumärken och marknadspositioner på en konjunkturoberoende marknad.

• •Mycket god tillgänglighet i butik med hjälp av en stark och effektiv försäljnings- och distributionsorganisation.
• •God konsumentkännedom och lojalitet.
• •Innovativ produkt- och förpackningsutveckling.
• •En effektiv produktion med hög och jämn kvalitet.

Hållbarhet F i n a n s i e l l rapportering

En produktportfölj fylld av glädje

Cloettas nettoförsäljning per kategori, januari–december 2021

Översikt VD har ordet F i n a n s i e l l översikt

Hållbarhet F i n a n s i e l l rapportering

Upplysningar Definitioner Kontakt

"We believe in the Power of True Joy"

Cloetta grundades 1862 och är ett ledande konfektyrföretag i norra Europa. Sammantaget säljs Cloettas produkter i fler än 50 länder. Cloetta har några av de starkaste varumärkena på marknaden, till exempel Läkerol, Cloetta, CandyKing, Jenkki, Kexchoklad, Malaco, Sportlife och Red Band. Cloetta har sju fabriker i fem länder. Cloettas B-aktie handlas på Nasdaq Stockholm.

Cloetta AB (publ) • Organisationsnummer 556308-8144 • Landsvägen 50A, Box 2052, 174 02 Sundbyberg • Tel 08-52 72 88 00 • www.cloetta.com

Mer information finns tillgänglig på www.cloetta.com