CLISA - Interim / Quarterly Report 2021

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Benito Roggio Transporte S.A.

Domicilio legal: Av. Aconcagua S/N esquina Av. La Tradición. Juárez Celman (Departamento Colón) Provincia de Córdoba

Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentados en forma comparativa.

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INTERMEDIOS CONDENSADOS

Correspondientes al período iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentados en forma comparativa

Contenido

Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados al 30 de septiembre de 2021 Estado de Resultados Consolidado Intermedio Condensado Estado del Resultado Integral Consolidado Intermedio Condensado Estado de Situación Financiera Consolidado Intermedio Condensado Estado de Cambios en el Patrimonio Consolidado Intermedio Condensado Estado de Flujos de Efectivo Consolidado Intermedio Condensado

Notas a los Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados

Informe de revisión sobre Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO INTERMEDIO CONDENSADO Correspondiente al período iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentado en forma comparativa

Período de tres meses finalizado el 30/09/2021 Pesos 30/09/2020 Pesos 977.504.053 449.235.627 (795.812.571) (238.121.789) 181.691.482 211.113.838 (108.363.501) (68.576.514) (71.028.295) (5.468.173) (374.901) - 1.924.785 137.069.151 108.752.617 (13.789.515) (252.547.613) (151.067.433) (276.646) (2.669.817) (142.146.857) (30.457.614) 41.292.946 (58.011.335) (100.853.911) (88.468.949) (101.511.714) (91.939.423) 657.803 3.470.474 (100.853.911) (88.468.949)	Período de nueve meses finalizado el	Período de nueve meses finalizado el
30/09/2021 Pesos 977.504.053 (795.812.571) 181.691.482 (108.363.501) (71.028.295) (374.901) 1.924.785 108.752.617 (252.547.613) (276.646) (142.146.857) 41.292.946 (100.853.911) (101.511.714) 657.803 (100.853.911)	30/09/2021 Pesos 2.375.528.700 (1.612.829.986) 762.698.714 (278.576.677) (127.085.557) (2.020.735) 355.015.745 375.621.805 (767.821.675) (183.378) (37.367.503) (75.775.262) (113.142.765) (143.845.265) 30.702.500 (113.142.765)	30/09/2020 Pesos
		2.836.558.562 (1.489.795.038)
		1.346.763.524 (322.527.229) (217.409.413) (1.257.616)
		805.569.266 112.486.860 (696.139.487) (1.939.923)
		219.976.716 (216.307.281)
		3.669.435
		(25.796.625) 29.466.060
		3.669.435

Las Notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados. Estos Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados deben ser leídos con los Estados Financieros Consolidados auditados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.Cba. N° 21.00004.3

Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.) Mat. N° 10.14509.8 C.P.C.E.Cordoba.

Alberto Esteban Verra Presidente

Carlos F. Tarsitano Por Comisión Fiscalizadora

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADO INTERMEDIO CONDENSADO Correspondiente al período iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentado en forma comparativa

Período de tres meses finalizado el 30/09/2021 Pesos 30/09/2020 Pesos (100.853.911) (88.468.949) (9.582.974) (6.843.319) (3.240.555) 240.116.293 (17.914.815) (572.897) (30.738.344) 232.700.077 (131.592.255) 144.231.128 (131.419.643) 140.677.083 (172.612) 3.554.045 (131.592.255) 144.231.128	Período de nueve meses finalizado el	Período de nueve meses finalizado el
30/09/2021 Pesos (100.853.911) (9.582.974) (3.240.555) (17.914.815) (30.738.344) (131.592.255) (131.419.643) (172.612) (131.592.255)	30/09/2021 Pesos (113.142.765) (35.731.874) 4.220.666 (61.741.301) (93.252.509) (206.395.274) (234.193.894) 27.798.620 (206.395.274)	30/09/2020 Pesos
		3.669.435
		(23.169.457) 242.950.736 (37.813.170)
		181.968.109
		185.637.544
		157.896.117 27.741.427
		185.637.544

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.Cba. N° 21.00004.3

Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.) Mat. N° 10.14509.8 C.P.C.E.Cordoba.

Alberto Esteban Verra Presidente

Carlos F. Tarsitano Por Comisión Fiscalizadora

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO INTERMEDIO CONDENSADO Al 30 de septiembre de 2021, comparativo al 31 de diciembre de 2020

Notas ACTIVO ACTIVO NO CORRIENTE Propiedades, planta y equipo 10 Activos intangibles 11 Plusvalía 12 Inversiones en asociadas y acuerdos conjuntos contabilizados por el método de la participación 13 Activo por impuesto diferido Otros créditos 14 Total Activo no Corriente ACTIVO CORRIENTE Otros créditos 14 Inventarios 15 Créditos por ventas 16 Inversiones corrientes 17 Efectivo y equivalentes de efectivo 18 Total Activo Corriente Total del Activo PATRIMONIO Capital y reservas atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total Patrimonio PASIVO PASIVO NO CORRIENTE Pasivo por impuesto diferido Provisiones para contingencias 19 Otros pasivos 20 Deudas bancarias y financieras 21 Cuentas por pagar 22 Total Pasivo no Corriente PASIVO CORRIENTE Provisiones para contingencias 19 Otros pasivos 20 Deudas bancarias y financieras 21 Cuentas por pagar 22 Total Pasivo Corriente Total del Pasivo Total del Pasivo y del Patrimonio	30/09/2021 Pesos 2.461.736.013 378.571 26.523.454 48.247.470 221.189.156 1.655.493.963 4.413.568.627 1.635.481.623 495.664.975 3.266.255.233 626.790.205 2.430.944.017 8.455.136.053 12.868.704.680 4.379.293.933 155.552.865 4.534.846.798 207.268.239 243.887.151 804.325.635 - 11.074.789 1.266.555.814 36.937.846 5.751.439.197 18.160.459 1.260.764.566 7.067.302.068 8.333.857.882 12.868.704.680	31/12/2020 Pesos
		2.560.892.733 416.948 26.523.454 51.774.601 126.153.282 2.867.168.921
		5.632.929.939
		711.316.869 514.776.641 1.877.231.179 135.736.247 2.841.000.343
		6.080.061.279
		11.712.991.218
		4.610.086.919 131.680.653
		4.741.767.572
		405.394.203 244.199.858 1.229.475.524 8.433.388 -
		1.887.502.973
		44.293.553 4.205.497.734 39.692.499 794.236.887
		5.083.720.673
		6.971.223.646
		11.712.991.218

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.Cba. N° 21.00004.3

Gabriel M. Perrone Alberto Esteban Verra Contador Público (U.C.A.) Presidente Mat. N° 10.14509.8

C.P.C.E.Cordoba.

Carlos F. Tarsitano Por Comisión Fiscalizadora

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADO INTERMEDIO CONDENSADO

Correspondiente al período iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentado en forma comparativa

	Atribuible alosPropietarios dela Controladora Participaciones no controladoras Total Patrimonio Capital Suscripto Ajuste de Capital Reserva Legal Reservas Facultativas Resultados por conversión Superávit de revaluación Superávit de revaluación de subsidiarias Resultados Acumulados Total
Concepto
Saldos al 01/01/2021 - Resultado del Período - Otros Resultados Integrales Total Resultado Integral Resolución de Asamblea General Ordinaria de fecha 07/05/2021 Transacciones con los propietarios Retiros de terceros en UT Saldos al 30/09/2021	702.159.970 2.939.685.963 87.995.479 14.349.888 (285.404.859) 866.656.376 267.785.726 16.858.376 4.610.086.919 131.680.653 4.741.767.572
	- - - - - - - (143.845.265) (143.845.265) 30.702.500 (113.142.765) - - - - (35.763.594) 4.220.666 (58.805.701) - (90.348.629) (2.903.880) (93.252.509)
	- - - - (35.763.594) 4.220.666 (58.805.701) (143.845.265) (234.193.894) 27.798.620 (206.395.274)
	- - 608.530 11.562.079 - - - (12.170.609) - - - - - - - - - - 3.400.908 3.400.908 (3.400.908) - - - - - - - - - - (525.500) (525.500)
	702.159.970 2.939.685.963 88.604.009 25.911.967 -321.168.453 870.877.042 208.980.025 -135.756.590 4.379.293.933 155.552.865 4.534.846.798

	Atribuible alosPropietarios dela Controladora Participaciones no controladoras Total Patrimonio Capital Suscripto Ajuste de Capital Reserva Legal Reservas Facultativas Resultados por conversión Superávit de revaluación Superávit de revaluación de subsidiarias Resultados Acumulados Total
Concepto
Saldos al 01/01/2020 - Resultado del Período - Otros Resultados Integrales Total Resultado Integral Resolución de Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de fecha 26/06/2020 Distribución de dividendos a terceros Aumento de capital social Retiros de terceros en UT Saldos al 30/09/2020	77.159.970 3.057.575.997 87.995.479 140.569.477 (248.940.906) 681.164.731 316.191.665 (666.434.182) 3.445.282.231 209.997.467 3.655.279.698
	- - - - - - - (25.796.625) (25.796.625) 29.466.060 3.669.435 - - - - (23.230.884) 242.950.736 (36.027.110) - 183.692.742 (1.724.633) 181.968.109
	- - - - (23.230.884) 242.950.736 (36.027.110) (25.796.625) 157.896.117 27.741.427 185.637.544
	- (472.182.352) - (126.219.589) - - - 598.401.941 - - - - - - - - - - - - (122.822.402) (122.822.402) 625.000.000 354.292.318 - - - - - - 979.292.318 - 979.292.318 - - - - - - - - - (538.193) (538.193)
	702.159.970 2.939.685.963 87.995.479 14.349.888 (272.171.790) 924.115.467 280.164.555 (93.828.866) 4.582.470.666 114.378.299 4.696.848.965

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Carlos F. Tarsitano Por Comisión Fiscalizadora

(Socio) C.P.C.E.Cba. N° 21.00004.3 Gabriel M. Perrone Alberto Esteban Verra Contador Público (U.C.A.) Presidente Mat. N° 10.14509.8 C.P.C.E.Cordoba.

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO INTERMEDIO CONDENSADO Correspondiente al período iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentado en forma comparativa

Flujos de las actividades operativas: Resultado del Período Ajustes por Impuesto a las ganancias Depreciaciones y amortizaciones Valor Residual de bajas de bienes de uso Resultados diferidos Intereses ganados Intereses perdidos Otros ingresos y egresos operativos y financieros, netos Resultado de inversiones en asociadas y acuerdos conjuntos contabilizados por el método de la participación Previsiones deducidas del activo Provisiones incluidas en el pasivo Variaciones en activos y pasivos operativos: Disminución de inventarios Disminución de provisiones y previsiones Aumento de inversiones corrientes Aumento de créditos operativos Aumento / (disminución) de deudas operativas Aumento de otros créditos Aumento de otros pasivos Flujo neto de efectivo generado por las operaciones Cobros de intereses Pagos de intereses Pago de impuesto a las ganancias Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas Flujos de las actividades de inversión: Adquisición de propiedades, planta y equipo Adquisición de activos intangibles Adquisición de inversiones corrientes Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión Flujos de las actividades financieras: Cobros por disminución / (pagos por aumento) de otros créditos Cobros por aumento / (pagos por disminución) de otros pasivos Pagos por cancelación de adelantos en cuenta corriente Pagos por cancelación cuotas leasing Cobros por toma de préstamos bancarios Cobro por aportes de accionistas Dividendos pagados Pagos por retiros de terceros en unión transitoria de empresas Flujo neto de efectivo generado por / (utilizado en) las actividades financieras Variaciones del efectivo antes del efecto de la conversión monetaria y del efecto de la exposición al cambio del poder adquisitivo de la moneda del efectivo Efecto de la conversión monetaria Efecto de la exposición al cambio del poder adquisitivo de la moneda del efectivo Disminución Neta de Efectivo Efectivo al inicio del ejercicio Efectivo al cierre del período	30/09/2021 30/09/2020 Pesos Pesos
	(113.142.765) 3.669.435 75.775.262 216.307.281 52.139.538 62.618.999 4.608.852 - (102.718) - (156.709.903) (112.432.489) 240.683.805 76.613.894 480.228.481 (49.662.766) 183.378 1.939.923 (137.982.639) 248.680.514 202.910.202 106.765.090 116.408.081 228.054.665 (120.481.275) (55.208.080) (19.361.937) (12.887.361) (2.378.708.655) (1.046.349.212) 698.575.246 (10.666.709) (879.297.718) (579.422.481) 2.659.579.286 1.914.835.662
	725.304.521 992.856.365
	472.162.660 290.234.070 (300.173.796) (241.592.620) (233.582.871) (357.250.600)
	663.710.514 684.247.215
	(35.129.876) (4.594.549) (60.661) - (516.604.557) (1.033.686.434)
	(551.795.094) (1.038.280.983)
	164.123.941 (788.568.314) 24.505.297 (241.624.553) (4.710.302) (145.862.374) (26.133.697) (22.009.091) 2.794.657 - - 7.983.899 - (115.564.717) (525.500) (538.191)
	160.054.396 (1.306.183.341)
	271.969.816 (1.660.217.109)
	35.731.874 23.169.458 (717.757.060) (216.088.725)
	(410.055.370) (1.853.136.376)
	2.840.999.387 4.513.932.193
	2.430.944.017 2.660.795.817

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados. Estos Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados deben ser leídos con los Estados Financieros Consolidados auditados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.Cba. N° 21.00004.3

Carlos F. Tarsitano Por Comisión Fiscalizadora

Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.) Mat. N° 10.14509.8 C.P.C.E.Cordoba.

Alberto Esteban Verra Presidente

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INTERMEDIOS CONDENSADOS Correspondientes al período iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentadas en forma comparativa

Contenido de las Notas a los Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados

1.	Información General
2.	Políticas contables y bases de preparación
3.	Actividades de la Sociedad
4.	Costos por provisión de servicios
5.	Gastos de administración
6.	Gastos de comercialización
7.	Ingresos financieros
8.	Costos financieros
9.	Resultado de inversiones en asociadas y acuerdos conjuntos contabilizados por el método de la
	participación
10.	Propiedades, planta y equipo
11.	Activos intangibles
12.	Plusvalía
13.	Inversiones en asociadas y acuerdos conjuntos contabilizados por el método de la participación
14.	Otros créditos
15.	Inventarios
16.	Créditos por ventas
17.	Inversiones corrientes
18.	Efectivo y equivalentes de efectivo
19.	Previsiones y Provisiones para contingencias
20.	Otros pasivos
21.	Deudas bancarias y financieras
22.	Cuentas por pagar
23.	Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de utilidades
24.	Activos gravados y bienes de disponibilidad restringida
25.	Saldos y operaciones con partes relacionadas
26.	Arrendamientos
27.	Gestión del riesgo financiero
28.	Medición del valor razonable de los instrumentos financieros
29.	Cambios en políticas contables

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

______(Socio)

C.P.C.E.Cba. N° 21.00004.3

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INTERMEDIOS CONDENSADOS Correspondientes al período iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentadas en forma comparativa

1. Información General

A fines de dar un sustento jurídico societario a la especialización de sus negocios y de permitir una mejor concentración de los esfuerzos organizacionales y una optimización de recursos, el Grupo Roggio decidió concentrar sus intereses en el negocio del transporte en Benito Roggio Transporte S.A. (en adelante “BRT” o “la Sociedad”).

En esta línea, en junio de 2001, nace BRT como una sociedad escisionaria de Benito Roggio e Hijos S.A. (BRH), reuniendo las inversiones en acciones que BRH tenía en Metrovías S.A. (en adelante “Metrovías”) y Metronec S.A. (en adelante “Metronec”), y todos los activos y pasivos asociados a dichas participaciones.

BRT desarrolla su gestión en el negocio de transporte a través de las sociedades en las que tiene participación en conjunto con BRT (en adelante “el Grupo”), y también con actividades propias tales como servicios de asesoramiento ferroviario y la ejecución de obras de infraestructura ferroviaria.

El Acta de Constitución de BRT de fecha 24 de marzo de 2003, fue inscripta en el Registro Público de Comercio de Córdoba 25 de abril de 2003 bajo la matrícula 3216 A, Folios 1 al 12 del año 2003. La última modificación de sus Estatutos Sociales fue aprobada por Asamblea General Extraordinaria N° 25 de fecha 30 de septiembre de 2020, e inscripta en el Registro Público de Comercio de Córdoba bajo la matrícula 3216-A23.

La sociedad controlante de BRT se denomina Clisa – Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A. (Clisa), con domicilio legal en Leandro N. Alem 1050, 9° Piso de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, siendo su actividad principal Sociedad de Inversión. Clisa participa con el 99,6842% del capital y los votos de la Sociedad. La sociedad controladora última del grupo se denomina Roggio S.A., con domicilio legal en Leandro N. Alem 1050, 9° Piso de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, siendo su actividad principal sociedad de inversión.

Se describe a continuación la composición del capital social de BRT:

Acciones Ordinarias Clase “A” V.N. $1 – 5 Votos Clase “B” V.N. $1 – 1 Votos Total ción del capital social es la siguiente: Capital social al inicio del ejercicio Capital social al cierre del período/ejercicio	Acciones Ordinarias	Suscripto e integrado (Pesos) 279.403.491 422.756.479 702.159.970 30/09/2021 31/12/2020 702.159.970 77.159.970 702.159.970 702.159.970	31/12/2019
			77.159.970 77.159.970

La evolución del capital social es la siguiente:

Contexto económico en que opera la Sociedad

Los presentes Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados deben ser leídos a la luz del contexto económico en que opera la Sociedad. En este sentido, en un proceso que comenzó a mediados de 2018 y se profundizó con la irrupción de la pandemia de Covid-19, las principales variables macroeconómicas de la Argentina han experimentado un significativo deterioro y volatilidad, incluyendo caída del PBI, persistentes déficits presupuestarios que traen aparejadas la reducción en la inversión pública en infraestructura y demoras en los pagos de obras y servicios públicos, altos niveles de inflación y de las tasas de interés y una fuerte desvalorización del peso, acompañadas de mayores restricciones cambiarias impuestas por la autoridad monetaria. Estas medidas, tendientes a restringir el acceso al mercado cambiario a fin de contener la demanda de dólares, implican la solicitud de autorización previa del Banco Central de la República Argentina para la materialización de ciertas transacciones, como el pago de importación de servicios o de préstamos financieros. En este contexto, los activos y pasivos en moneda extranjera al 30 de septiembre de 2021 han sido valuados considerando las cotizaciones vigentes en el Mercado Libre de Cambios.

Sin perjuicio de ello, la volatilidad e incertidumbre continúan a la fecha de emisión de los presentes Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados, por lo que la Dirección de la Sociedad monitorea permanentemente la evolución de las variables que afectan sus negocios, para identificar los potenciales impactos en su situación patrimonial y financiera y definir los cursos de acción necesarios.

- Impacto del COVID 19 en las operaciones de la Sociedad

Durante gran parte del ejercicio anterior y durante el transcurso del presente período, la Sociedad ha desarrollado sus operaciones bajo las circunstancias derivadas de la difusión del virus COVID-19, que fue declarado como pandemia por la Organización Mundial de la Salud el 11 de marzo de 2020. Esta pandemia continúa generando diversas consecuencias en los negocios y actividades económicas a nivel global y local.

En la Argentina, el Gobierno Nacional implementó una serie de medidas tendientes a disminuir la circulación de la población, disponiendo el aislamiento social preventivo y obligatorio (“ASPO”) desde el 20 de marzo de 2020, permitiendo la circulación sólo de aquellas personas vinculadas a la prestación y/o producción de servicios y productos esenciales. El ASPO fue sucesivamente prorrogado, con diversos niveles de flexibilización, según los criterios adoptados por las distintas autoridades provinciales y municipales hasta que, a partir del 9 de noviembre de 2020, comenzó a regir el denominado “distanciamiento social, preventivo y obligatorio” (“DISPO”) en todo el país, con el objetivo de recuperar un mayor grado de normalidad en el funcionamiento económico y social, pero manteniendo un constante monitoreo de la evolución epidemiológica.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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Sin embargo, ante el aumento de casos de COVID-19 registrado desde marzo de este año, el 8 de abril de 2021, mediante el Decreto 235/2021, el Gobierno Nacional volvió a implementar una serie de restricciones y disposiciones locales y focalizadas de contención de contagios, a fin de mitigar la propagación del virus COVID-19 y su impacto sanitario, las cuales fueron posteriormente ampliadas y prorrogadas hasta el 21 de mayo de 2021 mediante el dictado del Decreto N°287/2021, y se establecieron parámetros para definir la existencia de bajo, mediano y alto riesgo o alarma epidemiológica y sanitaria en cada distrito.

El 21 de mayo de 2021, a través del dictado del Decreto N° 334/2021, el Poder Ejecutivo Nacional prorrogó hasta el 11 de junio de 2021 inclusive, las medidas generales de prevención vigentes en virtud del Decreto N° 287/2021, incluyendo asimismo una nueva serie de medidas tendientes a aminorar la circulación de la población en aquellas zonas de “alto riesgo epidemiológico sanitario”. En este sentido, el Gobierno Nacional dispuso nueve días seguidos de confinamiento desde el 22 de mayo hasta el 30 de mayo de 2021 inclusive, y los días 5 y 6 de junio de 2021, suspendiendo de esta manera las actividades sociales y económicas que no sean consideradas esenciales, educativas, religiosas y deportivas en forma presencial, y habilitando, únicamente, la circulación en zonas cercanas al domicilio entre las 6:00 y las 18:00 horas.

Posteriormente, a través de los Decretos N° 381/21, Nª 411/21, N° 455/21, N° 494/21 y N° 678/21 el Poder Ejecutivo prorrogó sucesivamente hasta el 31 de diciembre de 2021 inclusive, las medidas generales de prevención vigentes en virtud del Decreto 287/21, pero flexibilizando gradualmente las restricciones tanto para la realización de actividades de mayor riesgo epidemiológico, como para el ingreso al país y circulación de personas, ante la baja registrada de casos de COVID-19 y el avance de la campaña de vacunación.

En relación al área de transporte, dicha actividad ha sido considerada como una actividad esencial por las autoridades nacionales y por tal motivo debe garantizarse su prestación. En este sentido, Metrovías ha implementado distintas acciones y medidas de prevención dando prioridad al cuidado de la salud de sus equipos de trabajo y la de todos los usuarios. Adicionalmente, se han determinado distintas medidas para llevar adelante un control de la demanda en las estaciones y así generar un espacio seguro para el desplazamiento de los usuarios como también fuertes campañas de concientización al usuario. Asimismo, las medidas adoptadas ante la pandemia han repercutido en el nivel de pasajeros transportados, cuyo impacto se aprecia a partir del mes de marzo de 2020. La caída de los ingresos por tarifa consecuente, en el caso de la operación del Subte y Premetro, se vio mayormente compensada con un incremento en los aportes estatales que se perciben en concepto de compensación de mayores costos de modo de equilibrar la ecuación económica y financiera de Metrovías. En cambio, la caída de los ingresos por tarifa por la operación del Ferrocarril Urquiza no tuvo una compensación de mayores costos por parte del Estado Nacional. En ambos casos, la caída de ingresos fue parcialmente compensada por una reducción en ciertos gastos operativos variables. Por su parte, Benito Roggio Transporte S.A. y Benito Roggio Ferroindustrial S.A. vieron reducido parcialmente su nivel de actividad, a la vez que han accedido al Programa de Asistencia de Emergencia al Trabajo y la Producción (ATP) por el cual el Estado Nacional ha abonado una porción del costo salarial y ha permitido la postergación del pago de ciertas cargas sociales, habiéndose contabilizado dicha reducción como un ajuste a los costos relacionados.

El alcance final del brote de Covid-19 y su impacto en la economía del país es desconocido e imposible de predecir razonablemente. Si bien a la fecha se han presentado distintas dificultades, la Compañía entiende que las ha podido afrontar eficazmente y prevé continuar haciéndolo en el futuro.

2. Políticas contables y bases de preparación

En la Nota 29 se describen normas contables, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor para el ejercicio financiero iniciado el 1° de enero de 2021.

Las políticas contables adoptadas por la Sociedad se encuentran descriptas en la Nota 2 de los Estados Financieros Consolidados auditados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020. Se describen a continuación las modificaciones implementadas en el presente ejercicio.

Impuesto a las ganancias – Reforma tributaria

Con fecha 16/06/2021 se promulgó la Ley 27.630 la cual modifica las alícuotas del impuesto a las ganancias aplicables a las sociedades cuyos ejercicios fiscales inicien a partir del 01/01/2021. Estas modificaciones consisten en la aplicación de alícuotas escalonadas tomando como base la ganancia neta acumulada de acuerdo al siguiente detalle:

Hasta $ 5.000.000 de la ganancia neta imponible acumulada: abonarán una alícuota del 25%;
Más de $ 5.000.000 y hasta $ 50.000.000 de la ganancia neta imponible acumulada: abonarán un monto fijo de $ 1.250.000 más una alícuota del 30% sobre el excedente de ese monto;
Más de $ 50.000.000 de la ganancia neta imponible acumulada: abonarán un monto fijo de $ 14.750.000 más una alícuota del 35% sobre el excedente de ese monto.

Los montos establecidos en esta escala se ajustarán anualmente a partir del 1° de enero de 2022 tomando como base la variación anual del IPC que suministra el INDEC.

En los presentes estados financieros se ha dado impacto a dicha reforma tributaria en la provisión del impuesto corriente. En relación a los saldos de activos y pasivos diferidos netos, el ajuste se ha estimado considerando la tasa efectiva que se espera aplicable a la fecha probable de la reversión de los mismos. La Sociedad ha optado por impactar proporcionalmente dicho ajuste durante el presente ejercicio.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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2.1 Normas contables aplicadas

La Comisión Nacional de Valores (“CNV”) ha establecido la aplicación de las Resolución Técnica Nº 26, y sus modificatorias, de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), que adoptan las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” por sus siglas en inglés), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés), para las entidades incluidas en el régimen de oferta pública, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen. La aplicación de tales normas resultó obligatoria para la sociedad controlante Clisa S.A. a partir del ejercicio iniciado el 1° de enero de 2012.

En virtud de lo indicado en el párrafo precedente, BRT decidió homogeneizar las normas de valuación y presentación de sus Estados Financieros con los de Clisa, por lo que los estados financieros de BRT, a partir del 1° de enero de 2012, fueron preparados siguiendo los lineamientos de las NIIF.

Los presentes Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados de la Sociedad por el período de nueve meses finalizado al 30 de septiembre de 2021, han sido preparados de acuerdo con las NIIF emitidas por el IASB y han sido preparados en moneda homogénea, criterio aplicable para economías hiperinflacionarias, conforme lo establecido por la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 29 (“Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”).

Los presentes Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados de la Sociedad por el período de nueve meses finalizado al 30 de septiembre de 2021, han sido preparados de conformidad con la NIC 34 “Información Financiera Intermedia”. Los Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados han sido preparados de acuerdo con las políticas contables utilizadas en la preparación de la información bajo NIIF al 31 de diciembre de 2020 (descriptas en Nota 2 a los Estados Financieros Consolidados auditados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020) y, en caso de corresponder, con aquellas NIIF que se espera estén vigentes al 31 de diciembre de 2021, descriptas en Nota 29 (a), de los presentes Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados.

La aplicación de la NIC 29 requiere que los Estados Financieros de una entidad, cuya moneda funcional sea la de una economía de alta inflación, se expresen en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del ejercicio sobre el que se informa, independientemente de si están basados en el método del costo histórico o en el método del costo corriente. Para ello, en términos generales, se debe computar en las partidas no monetarias la inflación producida desde la fecha de adquisición (o del último ajuste por inflación lo que haya ocurrido después) o desde la fecha de revaluación, según corresponda. Todos los montos del estado de situación financiera que no estén expresados en términos de la unidad de medida actual a la fecha de cierre de los Estados Financieros, deben actualizarse aplicando un índice de precios general. Todos los componentes del estado de resultados deben expresarse en términos de la unidad de medida actualizada a la fecha de cierre de los Estados Financieros, aplicando el cambio en el índice general de precios que se haya producido desde la fecha en que los ingresos y gastos fueron reconocidos originalmente en los estados financieros.

Las cifras al 31 de diciembre de 2020 y 30 de septiembre de 2020 que se exponen en estos Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados a efectos comparativos, han sido re expresadas en moneda homogénea al 30 de septiembre de 2021, de acuerdo a la NIC 29.

Los Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados se expresan en pesos argentinos sin centavos excepto por los montos de la nota de medición del valor razonable de los instrumentos financieros que se expresa en miles de pesos.

Los presentes Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados han sido aprobados por el Directorio de la Sociedad con fecha 10 de noviembre de 2021.

3. Actividades de la Sociedad

3.1 Benito Roggio Transporte

BRT presta, principalmente, servicios de asesoramiento ferroviario a distintos prestadores tanto a nivel local como regional, así como ejecuta obras de infraestructura ferroviaria.

Respecto a la Licitación Pública Nacional e Internacional N° 212/18 a instancias de SBASE referida a la concesión de la operación y mantenimiento de la red de Subterráneo y Premetro de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires por un período de 12 (doce) años prorrogable por 3 (tres) años más en la que participó el consorcio integrado por nuestra Sociedad junto con su sociedad controlada Metrovías S.A., con fecha 7 de enero de 2021, la Sociedad recibió Nota SBASE N° IF-2020-31288963 fechada el día 29 de diciembre de 2020, por la cual el Directorio de SBASE mediante la Resolución N° 3382/20 resolvió adjudicar la Licitación Pública Nacional e Internacional N° 212/18 “Concesión de la Operación y Mantenimiento de la Red de Subterráneos y Premetro de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires” al Consorcio integrado por Metrovías S.A. – Benito Roggio Transporte S.A.

Con fecha 4 de marzo de 2021, el Consorcio Metrovías S.A. – Benito Roggio Transporte S.A. fue notificado por SBASE mediante Nota IF-2021-07671038 de la Resolución N° 3386/2021 por medio de la cual el Directorio de SBASE resolvió aprobar el proyecto de Estatuto Social de la nueva sociedad. Asimismo, el Directorio de la Sociedad en reunión de fecha 17 de marzo de 2021 dio por aprobado dicho Estatuto. La nueva sociedad, cuya razón social es “Emova Movilidad S.A.”, ha finalizado el trámite de inscripción en la Inspección General de Justicia.

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Con fecha 16 de septiembre de 2021 Emova Movilidad S.A. y SBASE suscribieron el Contrato de Concesión referido a la operación y mantenimiento de la red de Subterráneo y Premetro de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires por 12 años corridos a partir de la fecha de toma de posesión, prorrogable por 3 años más a opción de SBASE.

3.2 Metrovías S.A.

BRT participa con el 90,66% del capital en Metrovías S.A., cuyas actividades se describen a continuación:

a. Marco Normativo

Metrovías S.A. fue constituida el 29 de diciembre de 1993 y es titular de la concesión para la explotación del Grupo de Servicios 3 que originalmente incluía el servicio de subterráneos de la Ciudad de Buenos Aires y su línea complementaria de superficie Premetro, y del Ferrocarril General Urquiza en forma exclusiva hasta el 31 de diciembre de 2017.

Dicha concesión podía ser prorrogada por períodos sucesivos de diez años, a pedido del Concesionario cuando a juicio de la Autoridad de Aplicación aquel haya dado cumplimiento satisfactorio a sus obligaciones contractuales y se haya verificado un mensurable mejoramiento de los índices de desempeño del sistema. La concesión reviste el carácter de “Concesión de Servicio Público”, incluyendo también la facultad de explotación comercial de locales, espacios y publicidad en las estaciones, coches e inmuebles comprendidos dentro de ésta.

El Contrato de Concesión celebrado entre Metrovías y el Estado Nacional el 25 de noviembre de 1993 ha sido aprobado y puesto en vigencia por el Decreto N° 2608/93 del Poder Ejecutivo Nacional (en adelante P.E.N.) de fecha 22 de diciembre de 1993. El mismo ha sido modificado por la Adenda aprobada por el Decreto Nº 393/99 de fecha 21 de abril de 1999, y su nuevo texto ordenado fue aprobado por el entonces Ministerio de Economía y Obras y Servicios Públicos e informado a Metrovías, por medio de la Resolución Nº 153/99 de la Secretaría de Transporte de fecha 30 de abril de 1999.

La Adenda pudo ejecutarse parcialmente ante la escasez de recursos presupuestarios por parte del Gobierno Nacional y la demora en el reconocimiento de incrementos tarifarios comprometidos, sumado a que en virtud de lo dispuesto por la ley de emergencia 25.561, el Contrato de Concesión quedó sujeto a un proceso de renegociación en los términos previstos en dicha normativa, el que no obstante las presentaciones efectuadas por Metrovías, y el tiempo transcurrido, no se concretó. En el marco de dicha emergencia se dictó el Decreto de Emergencia Ferroviaria N° 2075/02 del 16 de octubre de 2002 por el que se declaró el estado de emergencia del sistema de transporte ferroviario de pasajeros (de superficie y subterráneo) en el Área Metropolitana de Buenos Aires.

El citado Decreto, y en el marco de legalidad extraordinaria derivada de dicha normativa de emergencia, dispuso la suspensión transitoria de la ejecución del Plan de Obras contenido en la Adenda, autorizó la cancelación de ciertas deudas que el Gobierno Nacional mantenía con los Concesionarios mediante el uso de fondos depositados en cuentas fiduciarias, y ratificó la suspensión de los incrementos tarifarios oportunamente establecidos en la Adenda, instruyendo a la Secretaría de Transporte del entonces Ministerio de la Producción a efectuar los estudios conducentes a determinar la necesidad de la redeterminación de la estructura tarifaria de los servicios involucrados en función de las tarifas vigentes para la totalidad de los medios de transporte público de pasajeros en el Área Metropolitana de Buenos Aires, tendiendo a lograr un adecuado equilibrio entre las mismas.

Posteriormente, la Resolución N° 115/02 del ex Ministerio de Producción del 22 de diciembre de 2002, dispuso, entre otras cosas, la aprobación de los programas de inversión de emergencia, priorizando la ejecución de las obras de mayor urgencia y necesidad y presentó un acuerdo sobre el monto de penalidades a abonar por todo concepto desde el inicio de la concesión hasta el 17 de octubre de 2002, el cual fue cancelado por Metrovías en su totalidad.

Asimismo, con fecha 8 de marzo de 2004, la Nota N° 405/04 de la Subsecretaría de Transporte Ferroviario indicó el Plan de Obras incluido en el PLANIFER a ser ejecutado por Metrovías durante el año 2004.

Posteriormente, el 8 de noviembre de 2004, mediante las Notas S.S.T.F. N° 1949 y 1950 de la Subsecretaría de Transporte Ferroviario dependiente de la Secretaría de Transporte de la Nación, se indicaron las obras de esta Concesión que estaban incluidas en el PLANIFER a ser ejecutadas durante el año 2005, además de dar continuidad a las obras comenzadas en 2004.

De este modo, mientras se prolongaba la Emergencia, las obligaciones contractuales del Concesionario en cuanto a servicios y obras quedaban reemplazadas por aquellas aprobadas en la Resolución N° 115/02.

Con fecha 10 de febrero de 2004, la Resolución N° 94/04 de la Secretaría de Transporte aprobó la realización de obras de reconstrucción y/o remodelación de estaciones ferroviarias afectadas a las concesiones del servicio público de transporte ferroviario de pasajeros del Área Metropolitana de Buenos Aires comprendiendo en la misma el Centro de Trasbordo Plaza Miserere, el Centro de Trasbordo Constitución y la Estación Villa Lynch, todas estaciones de la red concesionada a Metrovías.

Con fecha 28 de diciembre de 2005 mediante el Decreto 1683/05 se aprobó el “Programa de Obras, Trabajos Indispensables y Adquisición de bienes para el Sistema Público de Transporte Ferroviario de Pasajeros de Superficie y Subterráneo del Área Metropolitana de Buenos Aires”. Las obras aprobadas por dicho Decreto abarcaban tanto inversiones en material rodante como en obras civiles, señalamiento y telecomunicaciones, vías y obras integrales.

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adelante MPFIPyS) y 5/09 del Ministerio de Economía y Finanzas Publicas aprobó la nueva tipología para la redeterminación de precios de las obras ferroviarias aprobadas en el marco del Decreto 1683/05 y de la Resolución 115/02 antes mencionadas.

Con fecha 18 de octubre de 2007 mediante el Decreto 1482/07 del Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires (en adelante Gobierno de la Ciudad), le fue otorgada a Metrovías con carácter precario la autorización para la prestación transitoria del servicio de subterráneo entre las estaciones Once y Caseros de la Línea “H” y las que en el futuro se construirían y se agregarían en dicha línea, a partir de la verificación y habilitación que efectúe la Comisión Nacional de Regulación del Transporte de las condiciones del servicio. Con fecha 3 de diciembre de 2010 se firmaron unos nuevos Términos de Referencia, que incluyeron a la estación Corrientes y bajo términos similares con fecha agosto de 2012 se firmó el acuerdo de operación para el tramo Caseros-Parque Patricios que venía operando Metrovías desde octubre de 2011. Por la operación de las estaciones Corrientes y Parque Patricios Metrovías percibió hasta diciembre de 2012 de parte de Subterráneos de Buenos Aires la suma de $ 2,5 millones mensuales para cubrir los costos de explotación afectados a dicha operación, al tiempo que por el período enero a marzo de 2013 los egresos formaron parte de la rendición de gastos materializada a través del Acta Acuerdo de fecha 29 de diciembre de 2015 (Ver Nota 3.2.b.). En lo referido a los montos por la venta de pasajes de toda la Línea H, Metrovías depositaba, hasta la mencionada fecha, en una cuenta especial en el Banco Ciudad de Buenos Aires los importes percibidos (netos de impuestos), por los pasajeros pagos que pasaban por todos los molinetes de la Línea H, a las 72 horas. de su percepción. De dicho monto fueron compensados los gastos preoperativos y operativos incurridos por Metrovías para la habilitación, puesta en servicio y operación de las Estaciones Corrientes y Parque Patricios de la Línea H. Cabe recordar que dichos Términos de Referencia, fueron reemplazados por el Acuerdo de Operación y Mantenimiento (en adelante AOM), suscripto por Metrovías con Subterráneos de Buenos Aires S.E. (en adelante SBASE) en abril de 2013.

Con fecha 3 de enero de 2012, el Estado Nacional y el Gobierno de la Ciudad, suscribieron un Acta Acuerdo acerca de la transferencia de la Concesión correspondiente a la Red de Subterráneos de la Ciudad de Buenos Aires en la cual el Gobierno de la Ciudad asumió el control y fiscalización del Contrato de Concesión y la potestad de fijar las tarifas del servicio, y el Estado Nacional se comprometió al pago de una suma anual a ser abonada en doce cuotas mensuales como único aporte para el pago de subsidio (ver Nota 3.2.b). Asimismo, se fijó un plazo de 90 días corridos para que en forma conjunta eleven a las respectivas autoridades de la materia, los proyectos correspondientes a los actos jurídicos que sean necesarios suscribir para la formalización de las demás cuestiones legales, económicas y administrativas inherentes a la transferencia.

Las diferencias de interpretación entre el Estado Nacional y el Gobierno de la Ciudad en cuanto al alcance de los términos y condiciones de dicha Acta Acuerdo cuyos efectos se exponen en Nota 3.2.b. no permitieron, por razones ajenas a Metrovías, que se materializara lo acordado en la misma. Durante todo el año 2012, Metrovías efectuó innumerables presentaciones y reclamos a las partes signatarias de dicha Acta Acuerdo, atento la afectación de derechos adquiridos derivados de la situación generada que provocó un agravamiento a la ya deteriorada ecuación económica financiera.

Con fecha 28 de marzo de 2012, a través de la Ley N° 26.740 el Congreso Nacional ratificó la transferencia a la Ciudad Autónoma de Buenos Aires de los Servicios de Transporte Subterráneo y Premetro. Asimismo entendió que correspondía a la Ciudad Autónoma de Buenos Aires ejercer en forma exclusiva la competencia y fiscalización de los servicios (Conf. Artículo 1 y 2).

Recién con fecha 19 de diciembre de 2012, a través de la Ley N° 4.472, la Legislatura de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires dispuso: (i) que la Ciudad Autónoma de Buenos Aires asumía el servicio público del transporte ferroviario de pasajeros de superficie y subterráneo que se encontraban exclusivamente en su jurisdicción y las nuevas líneas o expansiones de líneas existentes que se construyan en el futuro a partir del 1° de enero de 2013, (ii) que dicho servicio es un servicio público, (iii) que el servicio público se encontraba en emergencia, (iv) dotar de instrumentos legales para la operación del servicio público, (v) convocar en forma inmediata a la entrada en vigencia de la Ley, a Metrovías S.A. y/o su controlante con el fin de celebrar un acuerdo dentro del plazo de sesenta (60) días contados a partir de la notificación de la convocatoria, prorrogable por un período de treinta (30) días a discreción del Poder Ejecutivo, para contratar en forma directa la operación transitoria del servicio por un plazo inicial máximo de dos (2) años, prorrogable por un año en función de la extensión de la declaración de emergencia, y (vi) la creación de un fondo para el mantenimiento e inversión con el cual el Gobierno de la Ciudad se iba a financiar.

Con fecha 8 de enero de 2013 Metrovías fue convocada para negociar los términos del nuevo acuerdo de operación y mantenimiento del servicio con SBASE, sociedad designada conforme a la encomienda realizada por el Jefe de Gobierno de la Ciudad mediante el dictado del Decreto N° 5/2013 para tal fin.

En dicho marco, durante el primer trimestre del año 2013 y hasta la celebración del Contrato de Operación y Mantenimiento, Metrovías continuó prestando el servicio del Subte y Premetro tomando como parámetro los términos previstos en el Contrato de Concesión celebrado con el Estado Nacional, ello conforme lo previsto en el artículo 77 de la citada Ley N° 4.472.

Finalmente, como ya se expresó, con fecha 5 de abril de 2013, Metrovías y SBASE firmaron el Acuerdo de Operación y Mantenimiento del Servicio Público de la Red de Subterráneos por el que en el marco de lo dispuesto en la citada Ley 4.472, SBASE otorgó a Metrovías, en forma exclusiva, la operación y el mantenimiento del Servicio Público de Subterráneos y Premetro de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, incluyendo las líneas A, B, C, D, E y H, y el Premetro, así como las que, durante el plazo de vigencia del presente AOM, se incorporen a la red; excluyendo del mismo la explotación de todos los servicios colaterales y la ejecución de obras e inversiones. El plazo de dicho AOM originario se estableció por un plazo inicial máximo de dos (2) años contados a partir de la fecha de su celebración y podía ser prorrogado por SBASE sin que la duración total del AOM pueda exceder la vigencia del período de emergencia declarado en el art. 6 de la Ley 4.472, originalmente establecido en dos (2) años, con la Facultad del Poder Ejecutivo del GCBA de prorrogarla por un (1) año adicional. Dicha Norma fue modificada por la Ley N° 4.790, que estableció que el período de emergencia es de cuatro (4) años, manteniendo

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la facultad del Poder Ejecutivo de prorrogarla por un (1) año adicional, luego ratificado y complementado por el Poder Ejecutivo de la C.A.B.A. a través del Decreto 127/16 de fecha 1° de febrero de 2016.

En virtud de la modificación introducida por la Ley 4.790 al período de emergencia y el decreto 127/16 mencionados precedentemente, Metrovías llevó adelante reuniones con SBASE a los efectos de adecuar el plazo originario del AOM a las previsiones contempladas en dicha norma y consensuar, en consecuencia, los nuevos términos y parámetros de gestión derivados de tal situación que culminaron con la subscripción con fecha 26 de febrero de 2016 de la ADENDA MODIFICATORIA (en adelante ADENDA AOM) al AOM. Las principales modificaciones de la ADENDA AOM en términos de gestión fueron: (1) la extensión de la duración del AOM desde el 1° de enero de 2016 hasta el 31 de diciembre de 2017, (2) la recomposición de la ecuación base presupuestada al 1° de enero de 2016 por indicadores que reflejaban fielmente las variaciones de precios sufridas en el período precedente y (3) la consideración de la estacionalidad para el cálculo del aporte estatal / subsidio mensual.

En la sesión ordinaria llevada a cabo el día 2 de noviembre de 2017 la Legislatura de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires sancionó la Ley N° 5885, promulgada por el Poder Ejecutivo a través del Decreto N° 469/17, mediante la cual se prorrogó el período de emergencia establecido en el art. 6° de la Ley 4472 hasta el 31 de diciembre de 2018 y delegó a SBASE la facultad de prorrogar el actual Acuerdo de Operación y Mantenimiento suscripto con Metrovías hasta tanto quien resulte adjudicatario de la licitación que se deberá llevar a cabo, tome efectiva posesión del servicio, no pudiendo exceder dicha prórroga el 31 de diciembre de 2018. En virtud de esta modificación, con fecha 28 de diciembre de 2017 Metrovías suscribió con SBASE una SEGUNDA ADENDA MODIFICATORIA al AOM cuyas principales modificaciones en términos de gestión fueron: (1) la extensión de la duración de la AOM hasta el 31 de diciembre de 2018, (2) el compromiso a la realización de cuatro obras – (a) Ingeniería y montaje del sistema de señales de Código abierto para el Taller Lacarra con (12) itinerarios, (b) Traslado de la Operación del PCO de Línea H a PCO Bernardo de Irigoyen, (c) Montaje de catenaria en zona túnel detrás de la cochera de Virreyes y (d) Adecuación de locales en Lacroze para instalar simuladores de línea B – cuyos costos de estas cuatro obras estarán a cargo de SBASE debiendo Metrovías realizar las respectivas rendiciones de gasto y (3) ciertas consideraciones relacionadas con el período de transición en el supuesto que Metrovías no sea la nueva adjudicataria de la licitación a llevarse a cabo.

Con fecha 20 de febrero de 2018, se publicó en el Boletín Oficial de la Ciudad de Buenos Aires el llamado a la Licitación Pública Nacional e Internacional N° 212/18 a instancias de SBASE referida a la concesión de la operación y mantenimiento de la red de Subterráneo y Premetro de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires por un período de 12 (doce) años prorrogable por 3 (tres) años más.

En la sesión ordinaria llevada a cabo el día 6 de diciembre de 2018 la Legislatura de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires sancionó la Ley N° 6102 modificatoria de la Ley N° 5885, promulgada por el Poder Ejecutivo a través del Decreto N° 444/18, mediante la cual se prorroga el actual Acuerdo de Operación y Mantenimiento suscripto con Metrovías hasta tanto quien resulte adjudicatario de la licitación que se está llevando a cabo tome efectiva posesión del servicio, no pudiendo exceder dicha prórroga el 31 de diciembre de 2019. En virtud de esta última modificación, con fecha 28 de diciembre de 2018 Metrovías suscribió con SBASE una TERCERA ADENDA MODIFICATORIA al AOM cuyas principales modificaciones en términos de gestión fueron: (1) la extensión de la duración de la AOM hasta tanto el adjudicatario de la licitación que se está llevando a cabo tome efectiva posesión del servicio no pudiendo exceder dicho plazo el 31 de diciembre de 2019, (2) el compromiso de colaboración durante la etapa de transición y hasta la firma del Acta de toma de posesión, (3) el compromiso de incorporar a la operación y puesta en servicio del material rodante previsto incorporar durante el año 2019 y (4) Metrovías debía garantizar, poniendo a disposición todos los recursos necesarios, el cumplimiento de los compromisos asumidos para la inauguración de las estaciones Correo Central, Catalinas y Retiro pertenecientes a la extensión de la Línea E.

Con fecha 27 de diciembre de 2019, el Directorio de SBASE mediante la Resolución 3360/19 y por razones de necesidad perentoria resuelve disponer la continuidad del AOM suscripto con Metrovías hasta tanto el adjudicatario de la concesión prevista en el artículo 1° de la Ley N° 5885 (modificada por la Ley N° 6102 de la Legislatura de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires) tome efectiva posesión del servicio. En virtud de esta Resolución, con fecha 27 de diciembre de 2019 Metrovías suscribió con SBASE una CUARTA ADENDA MODIFICATORIA al AOM cuyas principales modificaciones en términos de gestión fueron: (1) la extensión de la duración de la AOM hasta tanto el adjudicatario de la licitación que se está llevando a cabo tome efectiva posesión del servicio, (2) el compromiso de colaboración durante la etapa de transición y hasta la firma del Acta de toma de posesión.

Con fecha 23 de diciembre de 2019, Metrovías fue notificada por SBASE del Informe de Preselección de la Comisión Evaluadora de Ofertas de la Licitación Pública Nacional e Internacional N° 212/18, por la cual el consorcio que integra Metrovías con su sociedad controlante Benito Roggio Transporte S.A. ha quedado preseleccionado conjuntamente con el consorcio integrado por las Sociedades KEOLIS S.A. – HELPORT S.A. existiendo una virtual paridad en la calificación técnica de ambos consorcios.

No obstante, con fecha 22 de enero de 2020, el Consorcio que integra Metrovías presentó la Impugnación del Informe de Preselección en los términos del art. 5.13 del Pliego de Bases y Condiciones de la Licitación Pública de referencia solicitando (1) que se declare inadmisible la oferta de Keolis-Helport y (2) en subsidio, se reevalúen las ofertas teniendo en consideración las observaciones planteadas al Informe.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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impugnación; (3) declarar admisible la oferta técnica correspondiente al Consorcio Metrovías S.A.– Benito Roggio Transporte S.A y (4) disponer la apertura del sobre que contenía la Oferta Económica.

Con fecha 16 de marzo de 2020 se llevó a cabo la apertura del sobre que contenía la Oferta Económica del Consorcio Metrovías S.A. – Benito Roggio Transporte S.A.

Con fecha 13 de abril de 2020 Metrovías recibió Nota SBASE N° IF-2020-11421854, por la cual se notifica a Metrovías del Informe de la Comisión Evaluadora de Ofertas, la cual propone adjudicar la contratación referida a la Licitación Pública Nacional e Internacional N° 212/18 “Concesión de la Operación y Mantenimiento de la Red de Subterráneos y Premetro de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires” al Consorcio integrado por Metrovías S.A. – Benito Roggio Transporte S.A.

Con fecha 7 de enero de 2021, Metrovías recibió Nota SBASE N° IF-2020-31288963 fechada el día 29 de diciembre de 2020, por la cual el Directorio de SBASE mediante la Resolución N° 3382/20 resolvió adjudicar la Licitación Pública Nacional e Internacional N° 212/18 “Concesión de la Operación y Mantenimiento de la Red de Subterráneos y Premetro de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires” al Consorcio integrado por Metrovías S.A. – Benito Roggio Transporte S.A.

Con fecha 4 de marzo de 2021, el Consorcio Metrovías S.A. – Benito Roggio Transporte S.A. fue notificado por SBASE mediante Nota IF-2021-07671038 de la Resolución N° 3386/2021 por medio de la cual el Directorio de SBASE resolvió aprobar el proyecto de Estatuto Social de la nueva sociedad. Asimismo, el Directorio de Metrovías en reunión de fecha 17 de marzo de 2021 dio por aprobado dicho Estatuto. La nueva Sociedad, cuya razón social es “EMOVA MOVILIDAD S.A.”, ha finalizado el trámite de inscripción en la Inspección General de Justicia.

Es dable destacar que en el Anexo XIII del AOM, Metrovías dejó plasmadas sus reservas de derecho relativas a que la firma del AOM no implica la renuncia o reconocimiento a favor del Estado Nacional, en relación a los derechos adquiridos por Metrovías a la luz del Contrato de Concesión y su Adenda modificatoria oportunamente suscripto con el Estado Nacional.

En igual sentido, como quedó dicho, en lo que refiere a las explotaciones colaterales, las mismas han sido expresamente excluidas en la ley 4.472. No obstante haber plasmado en sucesivas notas y presentaciones efectuadas a SBASE su reserva al derecho que le asiste sobre las mismas, desde el ejercicio 2013 Metrovías ha discontinuado el reconocimiento de ingresos por tal concepto.

Respecto al Contrato de Concesión celebrado con el Estado Nacional en lo referido al Ferrocarril Urquiza, atento a que preveía la posibilidad de ser prorrogado por 10 años, Metrovías reiteró el pedido de prórroga en cuestión ya formulado ante la Comisión Renegociadora creada en virtud de lo ordenado por el Decreto del Poder Ejecutivo Nacional N° 367/16, y en el marco de la Renegociación del Contrato de Concesión que se venía llevando a cabo desde enero del año 2002. Pero no obstante no haberse concluido con la renegociación del Contrato de Concesión, el Ministerio de Transporte dictó con fecha 18 de diciembre de 2017 la Resolución N° 1325/2017, por medio de la cual dispuso: (1) el rechazo del pedido de prórroga contractual solicitado por Metrovías, (2) la instrucción a la Secretaría de Transporte y a la Secretaría de Planificación de Transporte para que conjuntamente con la Operadora Ferroviaria Sociedad del Estado, la Administración de Infraestructuras Ferroviarias del Estado y la Comisión Nacional de Regulación del Transporte establezcan las bases y condiciones para un llamamiento a licitación correspondiente al Grupo de Servicio N° 3 (Línea Urquiza) que deberá estar adjudicado dentro de un plazo máximo de 18 (dieciocho) meses a partir de la presente Resolución, (3) la instrucción que de no haber un adjudicatario al vencimiento del plazo establecido en el punto precedente el servicio se asignará automáticamente a la Operadora Ferroviaria Sociedad del Estado y (4) la disposición de que Metrovías continuará con la explotación del servicio durante el plazo estipulado en el punto (2). Con fecha 28 de febrero de 2018 Metrovías impugnó dicha Resolución mediante la presentación de un Recurso de Reconsideración y Jerárquico en Subsidio ante el Ministerio de Transporte. Con fecha 18 de junio de 2019, el Ministerio de Transporte dictó la Resolución N° 360/2019 por la cual extendió el plazo previsto en la mencionada Resolución 1325/2017 hasta el 31 de marzo de 2020 o hasta tanto tome posesión el nuevo operador al que haya sido adjudicado el servicio ferroviario producto del llamado a Licitación Pública Nacional e Internacional instruido por el Decreto del PEN N° 423 de fecha 18 de junio de 2019 para otorgar la construcción, mantenimiento y operación de las Líneas Urquiza y Belgrano Norte.

Con fecha 26 de marzo de 2020, el Ministerio de Transporte mediante la Resolución N° 76/2020 resolvió: (1) extender el plazo previsto en la Resolución N° 1325/17 del MT por 18 (dieciocho) meses para el cumplimiento de todos los actos necesarios para la adjudicación de la Licitación Pública Nacional e Internacional de la concesión del servicio público de transporte ferroviario de pasajeros Línea Urquiza autorizada en el marco del Decreto N° 423/19, (2) para el caso que la adjudicación del proceso licitatorio no se realizase en el plazo establecido indicado precedentemente, dicho plazo se extenderá automáticamente por igual plazo y (3) que si la adjudicación se realizase con anterioridad al vencimiento de los plazos establecidos en los puntos (1) y (2), la prestación a cargo de Metrovías finalizará con la toma de posesión del adjudicatario.

Con fecha 16 de septiembre de 2021, y en el marco de lo establecido en la Resolución N° 76/2020 del Ministerio de Transporte, Metrovías suscribió con la Secretaría de Gestión del Transporte del Ministerio de Transporte un Acta Acuerdo, por medio de la cual se acordó la continuidad de la operación por parte de Metrovías de los servicios ferroviarios de pasajeros de la Línea Urquiza hasta tanto se asignen o adjudiquen dichos servicios a un nuevo operador y éste inicie la operación.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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b. Subsidio unificado por Mayores Costos y anticipos por compensación de costos de explotación

El artículo 7.4.1. del Contrato de Concesión celebrado con el Estado Nacional prevé la redeterminación de la tarifa básica, el subsidio o el canon, como un mecanismo de ajuste de la ecuación económica financiera del mismo, cuya metodología fue aprobada, revisada y redeterminada por las Resoluciones 286/97 y 862/98 del ex Ministerio de Economía y Obras y Servicios Públicos, las Resoluciones 103/03, 126/03 y 248/03 del ex Ministerio de la Producción, la Resolución Conjunta 99/03 del MPFIPyS y 296/03 del Ministerio de Economía y Producción, y las Resoluciones 410/05, 1961/06 y 1514/08 del MPFIPyS.

A raíz que la Ley 25.561, cuya vigencia fue prorrogada sucesivamente por las leyes 25.972, 26.077, 26.204, 26.339, 26.456, 26.563, 26.729, 26.897 y 27.200 hasta el 31 de diciembre de 2017, declaró la emergencia en materia social, económica, administrativa financiera y cambiaria, la cual comprendía en la misma a los contratos celebrados por la administración pública bajo normas de derecho público, y que el Decreto 2075 declaró el Estado de Emergencia del Sistema de Transporte Ferroviario de Pasajeros en el Área Metropolitana de Buenos Aires, por la cual se suspendió cualquier incremento tarifario previsto contractualmente para los años 2002 a 2008, Metrovías a partir del año 2003 comenzó a percibir un subsidio en concepto de las variaciones resultantes producto de los mayores costos de explotación mencionado en párrafo precedente.

Las Resoluciones N° 253 y 254 de la Secretaría de Transporte de fecha 3 de diciembre de 2010 incorporaron a la Cuenta de Explotación los montos correspondientes por el retraso en la modernización de la Línea A comprometida en el Contrato de Concesión y los costos de capacitación del personal de UTA establecido en el Acta Acuerdo de fecha 23 de diciembre de 2009, como también, dispuso cubrir parte de los Costos de Explotación a través de la totalidad de los ingresos de la tarifa, según se desprende de los expedientes que motivaron tales resoluciones.

Con lo dispuesto por la Resolución N° 157/11 de la Secretaría de Transporte de fecha 15 de julio de 2011, última resolución aprobatoria de variación de costos que componen la Cuenta Explotación antes del Acta Acuerdo de fecha 3 de enero de 2012 celebrado entre el Estado Nacional y el Gobierno de la Ciudad, el monto del subsidio mensual vigente al 31 de diciembre de 2011 ascendía a $ 68,9 millones, con derecho a percibirlos hasta la finalización del proceso de renegociación contractual. Dicho monto incluía $ 6,3 millones recibidos en compensación de los costos de explotación referidos a la Línea H por el tramo OnceCaseros.

En función del Acta Acuerdo de fecha 3 de enero de 2012, suscripta entre el Estado Nacional y el Gobierno de la Ciudad acerca de la transferencia de la concesión correspondiente a la Red de Subterráneos de la Ciudad de Buenos Aires mencionada en el punto a. de la presente Nota, el Estado Nacional se comprometió al pago de una suma de $ 360 millones como único aporte para el pago de subsidio, el cual iba a ser abonado en doce cuotas mensuales, mientras que el Gobierno de la Ciudad en función de su potestad de fijar las tarifas del servicio, dispuso mediante Decreto Nº 27/2012 de fecha 5 de enero de 2012, un incremento de $ 1,40 a la tarifa del subterráneo con vigencia a partir del 6 de enero de 2012, conceptos destinados a cubrir el monto del subsidio aprobado mencionado en el párrafo anterior.

Respecto del subsidio vigente al 31 de diciembre de 2011, y considerando lo dispuesto en el Acta Acuerdo de fecha 3 de enero de 2012 suscripta entre el Estado Nacional y el Gobierno de la Ciudad, Metrovías no había percibido la suma de $ 83,3 millones correspondientes al año 2012.

Adicionalmente, durante el primer trimestre del año 2013, en lo que respecta a la explotación de la Red de Subterráneos y siguiendo los parámetros establecidos en el art. 77 de la Ley N° 4.472 del Gobierno de la Ciudad, Metrovías devengó en materia económica el monto de subsidio vigente ($ 60 millones por mes de acuerdo a la división arbitraria surgida del Acta Acuerdo de fecha 3 de enero de 2012), el cual fue compensado por $ 18,6 millones, $ 16,4 millones y $ 28,4 millones producto de lo recaudado por diferencia tarifaria ($ 1,40 por viaje) neta de impuestos en los meses de enero a marzo 2013. El importe neto de compensación a favor de Metrovías en el primer trimestre del año 2013 para alcanzar la suma del subsidio vigente de diciembre de 2011 ascendía a $ 116,6 millones. En otro orden, y también relacionado con el Subterráneo, Metrovías ha pagado $ 150,9 millones acumulados a marzo 2013 en concepto de incremento salarial producto de los acuerdos paritarios alcanzados con la representación sindical en el año 2012.

En compensación a la deuda acumulada en los dos párrafos precedentes de $ 350,8 millones, Metrovías ha percibido de SBASE adelantos por la suma de $ 82 millones en enero de 2013, $ 87 millones en febrero de 2013, $ 62 millones en marzo de 2013 y $ 50 millones en abril de 2013 con anterioridad a la firma del AOM en compensación de gastos pagados en el primer trimestre del año 2013, así como $ 30 millones en noviembre de 2014 y $ 30,2 millones en diciembre de 2014 correspondientes a las acreencias del año 2012.

Con fecha 29 de diciembre de 2015 se firmó con SBASE el Acta Acuerdo por el conforme de la rendición de gastos pagados por Metrovías correspondiente al primer trimestre del año 2013 en función del adelanto otorgado oportunamente por $ 281 millones. Dicha rendición incluyó la compensación de los créditos que tenía Metrovías por la operación de las estaciones Corrientes y Parque Patricios y las deudas originadas por los importes recibidos (netos de impuestos) por los pasajeros pagos que pasaban por los molinetes de la Línea H en el período mencionado. A raíz de la misma, Metrovías restituyó a SBASE la suma de $ 2,3 millones, producido lo cual, nada tendrán que reclamarse mutuamente por el período mencionado. De esta manera quedan resueltas las acreencias recíprocas acumuladas durante el período enero de 2012 a marzo de 2013 entre Metrovías y SBASE.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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16 de diciembre de 2014, la cual aprobó: (1) una nueva cuenta explotación a partir del 1° de julio de 2014; (2) un subsidio mensual de $ 25,9 millones a valores de marzo 2014 y que no incluía la pauta salarial del año 2014; (3) una incorporación gradual de personal y la nueva cuenta de explotación a considerar en oportunidad de hacerse efectiva la totalidad de las citadas incorporaciones; (4) un “Plan de Nivelación” que contempla “Obras y Tareas de Mantenimiento”, a las cuales se le asignaron $ 350,1 millones, y “Obras Necesarias de Inversión” con asignación de $ 20,3 millones y cuya ejecución no podrá exceder los 18 meses de plazo; y (5) la metodología para la determinación de la tarifa propia, subsidio y/o compensación de costos de explotación, que permitirá el ajuste de la Cuenta de Explotación cuya procedencia de redeterminación se verificará con un incremento superior al 6% en cualquiera de cada uno de los rubros excepto personal, el cual se considerará procedente la evaluación, además, cuando se produzcan modificaciones en las paritarias del sector y/o incorporación de personas.

Con fecha 10 de mayo de 2018, la Resolución 404/18 del Ministerio de Transporte (MT) aprobó una nueva metodología para la redeterminación del subsidio y/o ajuste de la Cuenta de Explotación.

En cumplimiento de las Resoluciones 1604/14 y 404/18, con fecha 13 de marzo de 2020, la Resolución 18/20 de la Secretaría de Gestión de Transporte (SGT) aprobó: (1) la redeterminación automática del monto de los rubros 1 a 8 conforme a la metodología aprobada por la Resolución N° 1604/14 y modificada por la Resolución N° 404/18 determinando que el subsidio mensual a percibir a partir del mes de octubre de 2019 sea de $ 167 millones, (2) la redeterminación automática del monto de los Rubros 1 a 8 conforme a la metodología aprobada por la Resolución N° 1604/14 y modificada por la Resolución N° 404/18 determinando que el subsidio mensual a percibir por el mes de diciembre 2019 y por única vez sea de $ 210,1 millones cuyo importe incluye el pago del 50% del sueldo anual complementario y (3) la suma de $ 0,7 millones en concepto de pago del complemento relativo a la asignación no remunerativa aprobada por el Decreto N° 665 del PEN de fecha 26 de septiembre de 2019.

Con fecha 25 de junio de 2020, la Resolución 27/20 de la SGT aprobó la suma de $ 5,2 millones para el pago de la asignación no remunerativa aprobada mediante el Decreto del PEN N° 665/2019.

Con fecha 30 de junio de 2020, la Resolución 31/20 de la SGT aprobó la redeterminación automática del monto de los rubros 1 a 8 conforme a la metodología aprobada por la Resolución N° 1604/14 y modificada por la Resolución N° 404/18 determinando que el subsidio mensual a percibir a partir del mes de enero de 2020 sea de $ 175,7 millones.

Con fecha 27 de julio de 2020, la Resolución 34/20 de la SGT aprobó la suma de $ 5,2 millones en carácter excepcional y por única vez, por el concepto de la gratificación extraordinaria equivalente al 6,5 % del “sueldo bruto total conformado” determinado en los Acuerdos Paritarios con las Asociaciones Gremiales de fecha 28 de noviembre de 2019.

Con fecha 27 de julio de 2020, la Resolución 35/20 de la SGT aprobó la suma de $ 69,5 millones como pago a cuenta de la redeterminación integral de la Cuenta Explotación por el concepto de mano de obra en función de los Acuerdos Paritarios con las Asociaciones Gremiales de fecha 28 de noviembre de 2019.

Con fecha 7 de septiembre de 2020, la Resolución N° 42/20 de la SGT aprobó: (1) la redeterminación automática del monto de los rubros 1 a 8 conforme a la metodología aprobada por la Resolución N° 1604/14 y modificada por la Resolución N° 404/18 determinando que el subsidio mensual a percibir a partir del mes de abril de 2020 sea de $ 204,4 millones, (2) la redeterminación automática del monto de los Rubros 1 a 8 conforme a la metodología aprobada por la Resolución N° 1604/14 y modificada por la Resolución N° 404/18 determinando que el subsidio mensual a percibir por el mes de junio 2020 y por única vez sea de $ 259,3 millones cuyo importe incluye el pago del 50% del sueldo anual complementario y (3) la suma de $ 12,3 millones en concepto de pago retroactivo por el ajuste de precios al consumidor conforme la cláusula tercera de los acuerdos paritarios del 28 de noviembre de 2019 y en orden a lo establecido en el Artículo 1° del Decreto N°14/20 del PEN de fecha 3 de enero de 2020.

Con fecha 7 de septiembre de 2020, la Resolución N° 43/20 de la SGT aprobó la suma de $ 3,4 millones en carácter excepcional y por única vez, por el concepto de aporte extraordinario para los trabajadores con prestaciones efectivas y presenciales acordado en las Actas Paritarias con las Asociaciones Gremiales de fecha 28 de mayo de 2020 correspondientes al mes de abril 2020 en el marco del Aislamiento Social, Preventivo y Obligatorio ordenado por el Decreto de Necesidad y Urgencia N° 297/2020 y sus prórrogas.

Con fecha 15 de septiembre de 2020, la Resolución N° 46/20 de la SGT aprobó la suma de $ 6,8 millones en carácter excepcional y por única vez, por el concepto de aporte extraordinario para los trabajadores con prestaciones efectivas y presenciales acordado en las Actas Paritarias con las Asociaciones Gremiales de fecha 28 de mayo de 2020 correspondientes a los meses de mayo y junio de 2020 en el marco del Aislamiento Social, Preventivo y Obligatorio ordenado por el Decreto de Necesidad y Urgencia N° 297/2020 y sus prórrogas.

Con fecha 28 de octubre de 2020, la Resolución N° 52/20 de la SGT aprobó la redeterminación automática del monto de los rubros 1 a 8 conforme a la metodología aprobada por la Resolución N° 1604/14 y modificada por la Resolución N° 404/18 determinando que el subsidio mensual a percibir a partir del mes de julio de 2020 sea de $ 205,4 millones.

Con fecha 1° de diciembre de 2020, la Resolución N° 62/20 de la SGT aprobó un pago a cuenta de la redeterminación integral de la cuenta explotación para los meses de octubre 2020 a enero 2021 producto de las actas paritarias firmadas el 6 de noviembre de 2020 por la suma de $ 43,1 millones.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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redeterminación automática del monto de los Rubros 1 a 8 conforme a la metodología aprobada por la Resolución N° 1604/14 y modificada por la Resolución N° 404/18 determinando que el subsidio mensual a percibir por el mes de diciembre 2020 y por única vez sea de $ 263,7 millones cuyo importe incluye el pago del 50% del sueldo anual complementario, (3) la suma de $ 6,2 millones en concepto de readecuaciones a las redeterminaciones automáticas de la Cuenta Explotación aprobadas por las resoluciones Nros 42/20 y 52/20 de la SGT mencionadas precedentemente correspondientes a los meses de enero 2020 a junio 2020 y (4) la suma de $ 11,4 millones en concepto de honorarios debidos y su componente impositivo originado en los adelantos recibidos bajo las Resoluciones Nros 34/20, 35/20 y 42/20 de la SGT mencionadas precedentemente.

Con fecha 18 de febrero de 2021, la Resolución N° 60/21 del MTGT aprobó la suma de $ 3,4 millones en carácter excepcional y por única vez, por el concepto de aporte extraordinario para los trabajadores con prestaciones efectivas y presenciales acordado en las Actas Paritarias con las Asociaciones Gremiales de fecha 28 de mayo de 2020 correspondientes al mes de agosto 2020 en el marco del Aislamiento Social, Preventivo y Obligatorio ordenado por el Decreto de Necesidad y Urgencia N° 297/2020 y sus prórrogas.

Con fecha 2 de marzo de 2021, la Resolución N° 70/21 del MTGT aprobó la suma de $ 3,4 millones en carácter excepcional y por única vez, por el concepto de aporte extraordinario para los trabajadores con prestaciones efectivas y presenciales acordado en las Actas Paritarias con las Asociaciones Gremiales de fecha 28 de mayo de 2020 correspondientes al mes de julio 2020 en el marco del Aislamiento Social, Preventivo y Obligatorio ordenado por el Decreto de Necesidad y Urgencia N° 297/2020 y sus prórrogas.

Con fecha 28 de junio de 2021, la Resolución N° 2/21 de la SGT aprobó: (1) la redeterminación automática del monto de los rubros 1 a 8 conforme a la metodología aprobada por la Resolución N° 1604/14 y modificada por la Resolución N° 404/18 determinando que el subsidio mensual a percibir a partir del mes de enero de 2021 sea de $ 228,7 millones, (2) la suma de $ 1,2 millones en concepto de diferencias retroactivas conforme los términos de los acuerdos salariales celebrados en fecha 6 de noviembre de 2020 una vez detraído el anticipo aprobado por la Resolución N° 62/20 de la SGT.

Con fecha 28 de julio de 2021, la Resolución 7/21 de la SGT aprobó la suma de $ 65 millones como pago a cuenta de la redeterminación integral de la Cuenta Explotación por el concepto de mano de obra en función de los Acuerdos Paritarios con las Asociaciones Gremiales de fecha 20 de enero de 2021 y 2 de febrero de 2021.

Con fecha 28 de julio de 2021, la Resolución N° 8/21 de la SGT aprobó la suma de $ 7,2 millones en carácter excepcional y por única vez, por el concepto de aporte extraordinario para los trabajadores con prestaciones efectivas y presenciales acordado en las Actas Paritarias con las Asociaciones Gremiales de fecha 17 de diciembre de 2020 correspondientes al mes de noviembre y diciembre de 2020 en el marco del Aislamiento Social, Preventivo y Obligatorio ordenado por el Decreto de Necesidad y Urgencia N° 297/2020 y sus prórrogas.

Con fecha 28 de julio de 2021, la Resolución N° 9/21 de la SGT aprobó la suma de $ 3,4 millones en carácter excepcional y por única vez, por el concepto de aporte extraordinario para los trabajadores con prestaciones efectivas y presenciales acordado en las Actas Paritarias con las Asociaciones Gremiales de fecha 9 de septiembre de 2020 correspondientes al mes de septiembre de 2020 en el marco del Aislamiento Social, Preventivo y Obligatorio ordenado por el Decreto de Necesidad y Urgencia N° 297/2020 y sus prórrogas.

Con fecha 28 de julio de 2021, la Resolución N° 10/21 de la SGT aprobó la suma de $ 3,5 millones en carácter excepcional y por única vez, por el concepto de aporte extraordinario para los trabajadores con prestaciones efectivas y presenciales acordado en las Actas Paritarias con las Asociaciones Gremiales de fecha 6 de noviembre de 2020 correspondientes al mes de octubre 2020 en el marco del Aislamiento Social, Preventivo y Obligatorio ordenado por el Decreto de Necesidad y Urgencia N° 297/2020 y sus prórrogas.

Con fecha 1 de septiembre de 2021, la Resolución N° 13/21 de la SGT aprobó la suma de $ 7,5 millones en carácter excepcional y por única vez, por el concepto de aporte extraordinario para los trabajadores con prestaciones efectivas y presenciales acordado en las Actas Paritarias con las Asociaciones Gremiales de fecha 2 de febrero de 2021 correspondientes a los meses de enero y febrero de 2021 en el marco del Aislamiento Social, Preventivo y Obligatorio ordenado por el Decreto de Necesidad y Urgencia N° 297/2020 y sus prórrogas.

Con fecha 14 de septiembre de 2021, la Resolución N° 16/21 de la SGT aprobó la suma de $ 3,7 millones en carácter excepcional y por única vez, por el concepto de aporte extraordinario para los trabajadores con prestaciones efectivas y presenciales acordado en las Actas Paritarias con las Asociaciones Gremiales de fecha 2 de febrero de 2021 correspondientes al mes de marzo de 2021 en el marco del Aislamiento Social, Preventivo y Obligatorio ordenado por el Decreto de Necesidad y Urgencia N° 297/2020 y sus prórrogas.

Con fecha 4 de noviembre de 2021, la Resolución N° 27/21 de la SGT aprobó: (1) la redeterminación automática del monto de los rubros 1 a 8 conforme a la metodología aprobada por la Resolución N° 1604/14 y modificada por la Resolución N° 404/18 determinando que el subsidio mensual a percibir a partir del mes de abril de 2021 sea de $ 278,8 millones, (2) la redeterminación automática del monto de los Rubros 1 a 8 conforme a la metodología aprobada por la Resolución N° 1604/14 y modificada por la Resolución N° 404/18 determinando que el subsidio mensual a percibir por el mes de junio de 2021 y por única vez sea de $ 344,7 millones cuyo importe incluye el pago del 50% del sueldo anual complementario, (3) la suma de $ 12,1 millones por única vez por diferencia entre el cálculo retroactivo al 1° de enero de 2021 de los acuerdos salariales celebrados con fecha 20 de enero de 2021 y el anticipo aprobado por la Resolución N° 7/21 de la SGT, y (4) la suma de $ 4,4 millones por única vez por diferencia entre las compensaciones teóricas recalculadas de la Cuenta de Explotación de octubre de 2020 y las reconocidas previamente por las Resoluciones N° 36/21 del MT y N° 62/20 de la SGT.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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Dado que no se han aprobado ciertas actualizaciones de la Cuenta Explotación, Metrovías ha realizado presentaciones al Estado Nacional por solicitudes de readecuación producto de: (1) ajustes del rubro personal e incrementos superiores al 6% de los demás rubros que no componen la mano de obra desde enero 2015 a diciembre 2017 que no han sido considerados en las respectivas resoluciones aprobatorias, (2) ajustes puntuales por gratificaciones extraordinarias por colaboración operativa de conductores, capacitaciones, gratificación solidaria de fin de año e indemnizaciones por retiro anticipado de conductores previstas en diversas Actas suscriptas con las Asociaciones Gremiales durante el año 2016 (3) aportes extraordinarios para los trabajadores con prestaciones efectivas y presenciales en el marco del aislamiento social, preventivo y obligatorio ordenado por el Decreto de Necesidad y Urgencia N° 297/2020 y sus prórrogas acordadas en Actas Paritarias con las Asociaciones Gremiales de fechas 2 de febrero de 2021 y 20 de mayo de 2021 correspondiente a los meses de abril 2021 a octubre de 2021, y (4) ajuste del rubro personal producto de los Acuerdos con las Asociaciones Gremiales de fecha 20 de mayo de 2021 que determinan que el valor pendiente de reconocimiento al cierre de los presentes Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados alcance la suma de $ 470 millones.

Referido al Plan de Nivelación y a las Obras Necesarias de Inversión establecidas en los Artículos 8° y 9° de la citada Resolución N° 1604/14, las mismas no se desarrollaron según lo previsto debido a no establecerse una metodología de adecuación de sus valores y que tal Resolución no previó tanto partidas presupuestarias para financiar las obras como procedimientos específicos para la presentación de documentación técnica y de su correspondiente certificación de obra. Con fecha 15 de febrero de 2017 la Resolución 60/2017 del Ministerio de Transporte había resuelto : (1) aprobar un monto total a asignar para el Plan de Nivelación de $ 579,6 millones a valores de julio 2016, (2) determinar una metodología de actualización, (3) aprobar un circuito administrativo y procedimiento para la aprobación de obras y tareas de mantenimiento, (4) aprobar un procedimiento de certificación y (5) establecer un plazo de ejecución de 12 meses pudiendo prorrogarse por hasta 12 meses más siempre que lo disponga el Ministerio. A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados Metrovías ha ejecutado todas las obras inherentes al mejoramiento de imágenes de estaciones y pasos a nivel y a la reparación general de 24 coches todas ellas incluidas en la referida Resolución 1604/14. Por este concepto a la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados, la deuda del Estado Nacional alcanza la suma de $ 1,1 millones.

Sin perjuicio de lo indicado precedentemente, Metrovías ha realizado diversas presentaciones referidas a la situación descripta tanto al Estado Nacional como al Gobierno de la Ciudad, incluidas las originadas de la redeterminación de los mayores costos de explotación producidos en los años 2008 a 2012 y por el pago de comisiones por la venta de pasajes, que a la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados no han sido resueltas.

Por tal motivo, según lo señalado, todos los pagos recibidos se consideran provisorios y a cuenta en el marco de lo dispuesto por las leyes 25.561 y 4.472, esta última del Gobierno de la Ciudad.

Por último, cabe mencionar que mediante Decreto del Poder Ejecutivo Nacional (PEN) N° 367/16, se dispuso disolver la UNIREN, instruyéndose al Ministerio de Transporte de la Nación a continuar con los trámites relativos a la renegociación que se venían llevando a cabo en el marco del Decreto del PEN N° 311/03.

El monto de los derechos devengados consecuencia de las circunstancias mencionadas con anterioridad se encuentra registrado como un menor costo / gasto en el rubro “Ajuste por mayores costos” del Estado de Resultados Consolidado Intermedio Condensado.

c. Acuerdo de Operación y Mantenimiento firmado con SBASE

Según lo mencionado con anterioridad, a partir del 5 de abril de 2013, el servicio del Subte y Premetro se rige bajo los parámetros establecidos en el AOM, su ADENDA AOM de fecha 26 de febrero de 2016, su NUEVA ADENDA AOM de fecha 28 de diciembre de 2017, su TERCERA ADENDA MODIFICATORIA AOM de fecha 28 de diciembre de 2018 y su CUARTA ADENDA MODIFICATORIA de fecha 27 de diciembre de 2019, tanto en lo referido a las tareas y actividades a realizar por Metrovías como en la retribución a percibir.

Respecto de la retribución del operador, según lo establecido en el Artículo 7.1., Metrovías percibe (1) la tarifa abonada por el usuario ($ 19 a partir del 9 de abril de 2019 y hasta el 24 de noviembre de 2020, $ 21 a partir del 25 de noviembre de 2020 y hasta el 18 de marzo de 2021, $ 25,5 a partir del 19 de marzo de 2021 y hasta el 17 de abril de 2021 y $ 30 a partir del 18 de abril de 2021 – todas ellas con descuentos a partir del vigésimo primer viaje - según cuadros tarifarios aprobados por SBASE a través de las Resoluciones Nros. 3352/19, 3377/20 y 3387/21 respectivamente y también cabe mencionar que a partir del 1° de febrero de 2018, producto de ponerse en vigencia la Resolución 77-E/2018 emitida por el Ministerio de Transporte, dicho valor de la tarifa forma parte del Sistema de Boleto Integrado que rige en el ámbito Metropolitano que establece distintos descuentos en función de la integración que realiza el pasajero en distintos modos de transporte durante un lapso de tiempo), (2) el valor de las comisiones por cargas de tarjetas de viaje y (3) los aportes estatales / subsidios / fomentos.

Los costos de operación y mantenimiento podrán ser ajustados cuando alguna de las partes invoque un incremento o una disminución superior al 7%, medida sobre una estructura de base con indicadores de precios representativos de tales costos según lo establecido en el artículo 7.4.1. del AOM. Esta variación es peticionada por Metrovías a SBASE para su aprobación dentro de los 30 días hábiles a partir de la fecha de su recepción y la misma se incorporará a la retribución a percibir por Metrovías.

Por otro lado cabe destacar que el AOM prevé que en caso de que se consideren incorporar nuevas tareas y actividades para llevar adelante los compromisos de operación y mantenimiento, o bien se produzcan variaciones en las condiciones de la Ecuación Base Presupuestaria, los mismos, previa aprobación de SBASE, serán incorporados a la Ecuación Base Presupuestaria (EBP) ajustando la retribución a percibir por el Operador.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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La cuenta explotación base establecida en el AOM y por ende el subsidio mensual a percibir por Metrovías ha sido modificado desde enero 2020 producto de:

Ajustes específicos aprobados por SBASE por la actualización de la antigüedad del personal a partir de los meses de abril de 2020 y de abril de 2021, por sumas no remunerativas/anticipos a cuenta de las condiciones económicas finales acordadas en el marco de la paritaria dispuestas en las Actas con las Asociaciones Gremiales de fechas 13 de marzo de 2020, 16 de marzo de 2020, 25 de septiembre de 2020, 22 de diciembre de 2020, 29 de abril de 2021, 12 de mayo de 2021 y 24 de agosto de 2021, por incorporación del seguro ambiental y por los costos originados en el Programa de Gestión de asbesto de las flotas Mitsubishi y Fiat.
Verificarse una modificación provisoria superior al 7% a partir de enero 2020 producto de (1) la consideración de las nuevas escalas salariales de UTA y APSESBA determinada en los Acuerdos Paritarios de fechas 13 de marzo de 2020 y 16 de marzo de 2020, y (2) el ajuste de los demás rubros que conforman la cuenta explotación como consecuencia de la aplicación de los indicadores establecidos en el AOM.
Verificarse una modificación provisoria superior al 7% a partir de septiembre 2020 producto de (1) la consideración de las nuevas escalas salariales de UTA y APSESBA determinada en los Acuerdos Paritarios de fecha 25 de septiembre de 2020, (2) el ajuste del rubro Seguros por renovación de pólizas y (3) el ajuste de los demás rubros que conforman la cuenta explotación como consecuencia de la aplicación de los indicadores establecidos en el AOM.
Verificarse una modificación provisoria superior al 7% a partir de enero 2021 producto de (1) la consideración de las nuevas escalas salariales de UTA y APSESBA determinada en los Acuerdos Paritarios de fecha 22 de diciembre de 2020, y (2) el ajuste de los demás rubros que conforman la cuenta explotación como consecuencia de la aplicación de los indicadores establecidos en el AOM.
Verificarse una modificación provisoria superior al 7% a partir de marzo 2021 producto de (1) la consideración de las nuevas escalas salariales de UTA y APSESBA determinada en los Acuerdos Paritarios de fecha 12 de mayo de 2021 retroactivas al mes de marzo 2021, (2) el ajuste del rubro seguros por renovación de pólizas, (3) incrementos en los rubros de energía y agua por cambios en los valores tarifarios y (4) el ajuste de los demás rubros que conforman la cuenta explotación como consecuencia de la aplicación de los indicadores establecidos en el AOM.
Verificarse una modificación provisoria superior al 7% a partir de agosto 2021 producto de (1) la consideración de las nuevas escalas salariales de UTA y APSESBA determinada en los Acuerdos Paritarios de fecha 12 de mayo de 2021, (2) el ajuste del rubro seguros por renovación de pólizas, (3) incrementos en el rubro de energía por cambio en los valores tarifarios y (4) el ajuste de los demás rubros que conforman la cuenta explotación como consecuencia de la aplicación de los indicadores establecidos en el AOM.
Verificarse una modificación provisoria superior al 7% a partir de septiembre 2021 producto de (1) la consideración de las nuevas escalas salariales de UTA y APSESBA determinada en los Acuerdos Paritarios de fecha 24 de agosto de 2021, (2) el ajuste del rubro seguros por renovación de pólizas y (3) el ajuste de los demás rubros que conforman la cuenta explotación como consecuencia de la aplicación de los indicadores establecidos en el AOM.

Por el año 2020, Metrovías percibió por el mismo concepto y hasta la fecha de los presentes Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados, $ 666,4 millones por el mes de enero que incluye $ 22,4 millones por incremento salarial a cuenta de futuras paritarias determinado por el Decreto PEN 14/2020, $ 699,9 millones por el mes de febrero, $ 834,8 millones por el mes de marzo que incluye $ 24,4 millones de recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto de la Flota Mitsubishi, $ 992,6 millones por el mes de abril, $ 941,7 millones por el mes de mayo que incluyen $ 19,6 millones por recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto, $ 1.221,8 millones por el mes de junio que incluye (1) $ 310,8 millones referidos al monto de SAC semestral, (2) $ 37,6 millones por recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto y (3) una reducción puntual de $ 48,4 millones correspondiente a Actas firmadas con las Asociaciones Gremiales de fecha 25 de junio de 2020 referidas a la aplicación del Art. 223 de la LCT neta de sumas no remunerativas por ayuda traslado en el marco de la pandemia que afecta el actual servicio, $ 857,93 millones correspondiente al mes de julio que incluye (1) $ 9,5 millones por recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto y (2) una reducción puntual de $ 45,4 millones correspondiente a Actas firmadas con las Asociaciones Gremiales de fecha 25 de junio de 2020 referidas a la aplicación del Art. 223 de la LCT neta de sumas no remunerativas por ayuda traslado en el marco de la pandemia que afecta el actual servicio, $ 846,7 millones correspondientes al mes de agosto que incluye (1) $ 12,6 millones por recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto y (2) una reducción puntual de $ 46,7 millones correspondiente a Actas firmadas con las Asociaciones Gremiales de fecha 25 de junio de 2020 referidas a la aplicación del Art. 223 de la LCT neta de sumas no remunerativas por ayuda traslado en el marco de la pandemia que afecta el actual servicio, $ 1.037 millones por el mes de septiembre que incluye (1) $ 11,8 millones por recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto, (2) $ 162 millones en función del incremento salarial y su retroactivo producto de las Actas Gremiales firmadas con fecha 25 de septiembre de 2020 y (3) una reducción puntual de $ 46,7 millones correspondiente a Actas firmadas con las Asociaciones Gremiales de fecha 25 de junio de 2020 referidas a la aplicación del Art. 223 de la LCT neta de sumas no remunerativas por ayuda traslado en el marco de la pandemia que afecta el actual servicio, $ 922,1 millones por el mes de octubre que incluye (1) $ 41,8 millones por recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto y (2) una reducción puntual de $ 41 millones correspondiente a Actas firmadas con las Asociaciones Gremiales de fecha 25 de junio de 2020 referidas a la aplicación del Art. 223 de la LCT neta de sumas no remunerativas por ayuda traslado en el marco de la pandemia que afecta el actual servicio, $ 1.007,9 millones por el mes de noviembre que incluye (1) $ 38,7 millones por recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto, (2) $ 18,1 millones de suma no remunerativa en función de los

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Acuerdos con las Asociaciones Gremiales de fecha 25 de noviembre de 2020, (3) $ 25 millones de suma no remunerativa por ayuda traslado en el marco de la pandemia que afecta el actual servicio y (4) una reducción puntual de $ 20,2 millones por ahorro en Cargas Sociales por aplicación del Decreto PEN 792/20 que aplica al personal exceptuado de prestar tareas durante la vigencia del aislamiento social preventivo y obligatorio, $ 1.342,9 millones por el mes de diciembre que incluye (1) $ 311,9 millones referidos al monto de SAC semestral, (2) $ 7,6 millones por recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto, (3) $ 18,1 millones de suma no remunerativa en función de los Acuerdos con las Asociaciones Gremiales de fecha 25 de noviembre de 2020, (4) $ 130,3 millones de suma no remunerativa retroactiva en función de los Acuerdos con las Asociaciones Gremiales de fecha 22 de diciembre de 2020 y (5) una reducción puntual de $ 31,1 millones por ahorro en Cargas Sociales por aplicación del Decreto PEN 792/20 que aplica al personal exceptuado de prestar tareas durante la vigencia del aislamiento social preventivo y obligatorio.

Por el año 2021, Metrovías percibió por el mismo concepto y hasta la fecha de los presentes Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados, $ 1.083,7 millones por el mes de enero que incluye, (1) $ 3,5 millones por recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto, (2) $ 9,3 millones de suma no remunerativa por ayuda traslado en el marco de la pandemia que afecta el actual servicio, (3) $ 65,4 millones de suma no remunerativa retroactiva en función de los Acuerdos con las Asociaciones Gremiales de fecha 22 de diciembre de 2020 y (4) una reducción puntual de $ 27,5 millones por ahorro en Cargas Sociales por aplicación del Decreto PEN 792/20 que aplica al personal exceptuado de prestar tareas durante la vigencia del aislamiento social preventivo y obligatorio, $ 1.366 millones por el mes de febrero que incluye, (1) $ 38,1 millones por recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto, (2) $ 10 millones de suma no remunerativa por ayuda traslado en el marco de la pandemia que afecta el actual servicio, (3) $ 65,5 millones de suma no remunerativa retroactiva en función de los Acuerdos con las Asociaciones Gremiales de fecha 22 de diciembre de 2020 y (4) una reducción puntual de $ 26,4 millones por ahorro en Cargas Sociales por aplicación del Decreto PEN 792/20 que aplica al personal exceptuado de prestar tareas durante la vigencia del aislamiento social preventivo y obligatorio, $ 1.122,7 millones por el mes de marzo que incluye, (1) $ 4,3 millones por recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto, (2) $ 10 millones de suma no remunerativa por ayuda traslado en el marco de la pandemia que afecta el actual servicio, (3) $ 61,9 millones de suma no remunerativa retroactiva en función de los Acuerdos con las Asociaciones Gremiales de fecha 22 de diciembre de 2020 y (4) una reducción puntual de $ 26,4 millones por ahorro en Cargas Sociales por aplicación del Decreto PEN 792/20 que aplica al personal exceptuado de prestar tareas durante la vigencia del aislamiento social preventivo y obligatorio, $ 1.119,7 por el mes de abril que incluye una reducción puntual de $ 26,1 millones por ahorro en Cargas Sociales por aplicación del Decreto PEN 792/20 que aplica al personal exceptuado de prestar tareas durante la vigencia del aislamiento social preventivo y obligatorio, $ 1.516,1 millones por el mes de mayo que incluye, (1) $ 3,5 millones por recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto, (2) $ 55 millones de suma no remunerativa retroactiva en función de los Acuerdos con las Asociaciones Gremiales de fecha 12 de mayo de 2021 y (3) una reducción puntual de $ 26,1 millones por ahorro en Cargas Sociales por aplicación del Decreto PEN 792/20 que aplica al personal exceptuado de prestar tareas durante la vigencia del aislamiento social preventivo y obligatorio, $ 1.768,9 millones por el mes de junio que incluye, (1) $ 466 millones referidos al monto de SAC semestral y (2) una reducción puntual de $ 26,1 millones por ahorro en Cargas Sociales por aplicación del Decreto PEN 792/20 que aplica al personal exceptuado de prestar tareas durante la vigencia del aislamiento social preventivo y obligatorio, $ 1.497,7 millones por el mes de julio que incluye, (1) $ 63,8 millones de mano de obra en función de los Acuerdos con las Asociaciones Gremiales de fecha 12 de mayo de 2021, (2) $ 8,1 millones por recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto y (3) una reducción puntual de $ 25,3 millones por ahorro en Cargas Sociales por aplicación del Decreto PEN 792/20 que aplica al personal exceptuado de prestar tareas durante la vigencia del aislamiento social preventivo y obligatorio, $ 1.435,9 millones por el mes de agosto que incluye, (1) $ 66,7 millones de suma no remunerativa en función de los Acuerdos con las Asociaciones Gremiales de fecha 24 de agosto de 2021, y (2) una reducción puntual de $ 25,3 millones por ahorro en Cargas Sociales por aplicación del Decreto PEN 792/20 que aplica al personal exceptuado de prestar tareas durante la vigencia del aislamiento social preventivo y obligatorio, $ 1.549,8 millones por el mes de septiembre que incluye, (1) $ 16,1 millones de adelanto por incremento tarifario en el rubro energía, y (2) una reducción puntual de $ 25,3 millones por ahorro en Cargas Sociales por aplicación del Decreto PEN 792/20 que aplica al personal exceptuado de prestar tareas durante la vigencia del aislamiento social preventivo y obligatorio y $ 1.200 millones a cuenta del subsidio a percibir por el mes de octubre.

A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados queda pendiente de cobro la suma de $ 329,6 millones.

También existen reclamos presentados por la incidencia del impuesto al valor agregado que afecta la neutralidad de la posición impositiva en la Cuenta Explotación correspondiente al SUBTE.

Han sido aprobadas las redeterminaciones efectuadas en mayo 2013, abril 2014, junio 2014, marzo 2015, junio 2015, junio 2016, julio 2017, abril 2018, septiembre 2018, octubre 2018, enero 2019, marzo 2019, mayo 2019, agosto 2019, octubre 2019, enero 2020, septiembre 2020, enero 2021 y marzo 2021.

El monto de las retribuciones en concepto de aporte estatal (subsidio / fomento) referidas precedentemente se encuentran registradas como un menor costo / gasto en el rubro “Ajuste por mayores costos” del Estado de Resultados Consolidado Intermedio Condensado.

d. Otros reconocimientos y/o reclamos

Asimismo, Metrovías ha realizado diversas presentaciones por otros reclamos ante la ex Secretaría Transporte y actual Secretaría de Gestión de Transporte de la Nación cuya última Nota U-GAC N° 310/17 enviada con copia al Ministro de Transporte data del 21 de diciembre de 2017 y/o el Gobierno de la Ciudad por las faltas de reconocimiento y/o pago de obligaciones pendientes cuyo derecho le asiste a Metrovías de acuerdo a lo previsto tanto en el Contrato de Concesión como

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en el Acuerdo de Operación y Mantenimiento mencionado precedentemente, vigente desde el 5 de abril del 2013, que motivó la reserva de derecho efectuada en el Anexo XIII del mismo.

e. Impacto del COVID-19 en las operaciones de Metrovías

Durante gran parte del ejercicio anterior y durante el transcurso del presente período, Metrovías ha desarrollado sus operaciones bajo las circunstancias derivadas de la difusión del virus COVID-19, que fue declarado como pandemia por la Organización Mundial de la Salud el 11 de marzo de 2020. Esta pandemia continúa generando diversas consecuencias en los negocios y actividades económicas a nivel global y local.

Metrovías ha implementado distintas acciones y medidas de prevención dando prioridad en el cuidado de la salud de nuestros equipos de trabajo y la de todos los usuarios. Asimismo, se han determinado distintas medidas para llevar adelante un riguroso control de la demanda en las estaciones y así generar un espacio seguro para el desplazamiento de los usuarios como también fuertes campañas de concientización al usuario. Dichas acciones se articulan en forma permanente con las autoridades del transporte, de salud y laborales, tanto Nacionales como del Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires. Entre las acciones preventivas impulsadas por las Autoridades Gubernamentales se encuentran el cierre de estaciones, permitiendo al inicio solo la apertura de 39 estaciones en el subte y 7 en el Ferrocarril Urquiza, luego ampliadas hasta 60 las del subte conjuntamente con la totalidad de las estaciones. Posteriormente a partir del 4 de mayo de 2021 volvieron a reducirse a 54 las estaciones habilitadas del subte hasta que finalmente volvieron a ser ampliadas a 69 de las 90 estaciones que componen el subte entre el 12 y el 15 de julio de 2021. Para tales fines se han creado comités estratégicos para coordinar acciones y mejorar la comunicación entre áreas y con los organismos estatales.

Adicionalmente, Metrovías ha reorganizado los equipos de trabajo, los procesos y ha incorporado elementos de protección personal. Son de destacar las modificaciones efectuadas sobre los procesos de limpieza y desinfección priorizando la superficie de contacto y los lugares que pueden resultar pasibles de contagio incorporando un proceso de desinfección con aplicación de amonio cuaternario en las formaciones y estaciones. Se ha liberado de concurrir a sus puestos de trabajo a todo el personal mayor de 60 años o que pertenezca a algún grupo de riesgo (mujeres en estado de gestación, inmunodeprimidos, con patologías pulmonares, etc) y se ha implementado la modalidad de trabajo a distancia para el desarrollo de todas las tareas administrativas, de análisis y de soporte.

También Metrovías ha desarrollado un “Protocolo Sanitario” que fija las pautas sanitarias a cumplir durante las actividades laborales que se ha incorporado a los instructivos, normas y reglamentos de trabajo vigentes que incluye medidas de profilaxis y los elementos de protección al personal, así como también, los protocolos de actuación en caso de sospechas de algún caso positivo y la eventual confirmación del mismo.

Por otra parte, las medidas adoptadas ante la pandemia han repercutido en el nivel de pasajeros transportados, cuyo impacto se aprecia a partir del mes de marzo de 2020. La caída de los ingresos por tarifa consecuente, en el caso de la operación del Subte y Premetro, se vio mayormente compensada con un incremento en los aportes estatales que se perciben en concepto de compensación de mayores costos de modo de equilibrar la ecuación económica y financiera de Metrovías. En cambio, la caída de los ingresos por tarifa por la operación del Ferrocarril Urquiza no tuvo una compensación de mayores costos por parte del Estado Nacional. En ambos casos, la caída de ingresos fue parcialmente compensada por una reducción en ciertos gastos operativos variables.

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El alcance final del brote de Covid-19 y su impacto en la economía del país es desconocido e imposible de predecir razonablemente. Si bien a la fecha se han presentado distintas dificultades, Metrovías entiende que las ha podido afrontar eficazmente y prevé continuar haciéndolo en el futuro.

f. Unidad de Gestión Operativa Ferroviaria de Emergencia S.A. en Liquidación y Unidad de Gestión Operativa Mitre Sarmiento S.A. en Liquidación

Metrovías participa con un 50% de Unidad de Gestión Operativa Ferroviaria de Emergencia S.A. en Liquidación (en adelante UGOFE) y de Unidad de Gestión Operativa Mitre Sarmiento S.A. en Liquidación (en adelante UGOMS).

En el marco de las competencias asignadas por la Ley de Reordenamiento Ferroviario N° 26.352 y normativa complementaria, y conforme a lo establecido por el art. 5° de la Resolución 848/13, el art. 7° de la Resolución 1.083/13 complementada por la Resolución 1.244/13, todas emitidas por el Ministerio del Interior y Transporte, la Operadora Ferroviaria Sociedad del Estado (en adelante SOFSE) propuso la suscripción de Nuevos Acuerdos de Operación (en adelante Nuevos Acuerdos) que sustituirían los Acuerdos vigentes con UGOFE y con UGOMS. Asimismo, la SOFSE, en conformidad con el apartado a) del artículo 8° de la citada Ley N° 26.352, tiene entre sus funciones la de asumir por intermedio de terceros la prestación de los servicios ferroviarios, de pasajeros o carga, que se le asignen.

En virtud de lo mencionado, con fecha 7 de febrero de 2014, el Ministerio del Interior y Transporte dictó la Resolución N°41/14, por medio de la cual se dispuso aprobar el modelo de Acuerdo de Operación de los Servicios Ferroviarios Urbanos de Pasajeros correspondientes a las líneas ferroviarias Roca, San Martín, Belgrano Sur y Mitre, suscribiendo SOFSE con fecha 10 de febrero de 2014 los respectivos acuerdos, asignando y unificando la operación de las líneas a la sociedad Corredores Ferroviarios S.A. en lo que respecta a las líneas Mitre y San Martín y a la sociedad Argentren S.A. en lo que refiere a las líneas Roca y Belgrano Sur. En consecuencia, UGOFE y UGOMS, han cesado a partir de esa fecha la operación, sin perjuicio de los derechos y obligaciones asumidos en el marco de los acuerdos entre dichas Sociedades y la SOFSE, y de eventuales operaciones que puedan realizar en el futuro UGOFE y UGOMS.

UGOFE y UGOMS deberán acordar con SOFSE, el proceso de cancelación de los pasivos remanentes, la formalización de la transferencia de los bienes afectados a la operación, y los derechos y obligaciones pendientes de ejecución y/o cancelación respecto a los contratos en curso de ejecución, así como respecto a las obras, juicios en trámite y retribuciones por gerenciamiento pendientes de cobro, todo lo cual deberá ser motivo de tratamiento en el proceso de liquidación y cancelación de créditos y deudas que formará parte de las rendiciones finales de cuenta.

A los fines indicados precedentemente, UGOFE y UGOMS formalizarán con SOFSE y con los nuevos Operadores los Acuerdos que resulten necesarios a fin de determinar el procedimiento a seguir en cada caso para una transferencia ordenada para el cumplimiento de los actos derivados de la transición.

Con fecha 1 de marzo de 2019, la SGT emitió la Resolución 35/19 referida a la rendición de cuentas por el período octubre 2011 – septiembre 2012 correspondiente a la LSM por lo cual: (1) rechaza gastos por $ 6,2 millones cuya no convalidación fuera propiciada por la CNRT, (2) rechaza $ 19 millones de gastos diferidos por la CNRT para la evaluación de esta Secretaria y (3) difiere el tratamiento de $ 289,2 millones de gastos convalidados por la CNRT hasta tanto recaiga pronunciamiento definitivo en las causas N° 8464/12 “Jaime Ricardo y Otros s/ Delito de Acción Publica” y N° 751/2017 “Unidad de Gestión Operativa Ferroviaria de Emergencia S.A s/ Infracción Ley 24.769”. UGOFE a los efectos de poder fundamentar un eventual recurso de reconsideración, con fecha 11 de marzo de 2019 solicitó la Vista, la cual fue otorgada con fecha 10 de abril de 2019 por la Subsecretaria de Transporte Ferroviario. Los liquidadores de UGOFE y sus asesores legales entienden que el rechazo es infundado, por lo cual UGOFE pretende plantear el recurso de reconsideración con jerarquía en subsidio aportando todos los elementos y documentación que avalan la ejecución y destino de los gastos rechazados.

g. Constitución de Emova Movilidad S.A.

Con fecha 19 de abril de 2021, se constituyó Emova Movilidad S.A., sociedad que tiene por objeto la operación y el mantenimiento del servicio público de transporte de pasajeros correspondiente a la Red de Subterráneos y Premetro de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, de conformidad a lo previsto en el Pliego de Bases y Condiciones de la Licitación Pública Nacional e Internacional N° 212/2018, licitación adjudicada al Consorcio integrado por Metrovías S.A. – Benito Roggio Transporte S.A. mediante la Resolución N° 3382/20 del Directorio de SBASE el 29 de Diciembre de 2020.

A dicha fecha, Metrovías suscribió 688.500.000 acciones ordinarias, nominativas, no endosables, de un peso ($ 1) valor nominal cada una y un voto por acción, representativas del 51% del capital social de dicha sociedad, por un valor total de $ 688.500.000.

3.3 Benito Roggio Ferroindustrial S.A.

BRT participa con un 99,86% del capital de Benito Roggio Ferroindustrial S.A. (en adelante “BRF”), sociedad que tiene por objeto la prestación de servicios relacionados al transporte; la realización de actividades comerciales relacionadas directa o indirectamente con la industria, construcción y servicio de transporte; la realización de actividades financieras exceptuando aquellas comprendidas en la Ley de Entidades Financieras; brindar servicios de asesoramiento relacionados a las actividades antes referidas; ser mandataria de firmas radicadas en el país o en el extranjero relacionadas con el objeto de la sociedad; prestar servicios de consultoría en proyectos relativos al negocio del transporte nacional e internacional.

Con fecha 22 de septiembre de 2021, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de Benito Roggio Ferroindustrial S.A., decidió aumentar su capital en $ 70.000.000. Dado que el socio minoritario decidió no ejercer su derecho de suscribir el aumento en la proporción que le correspondía según su tenencia accionaria y que prestó su conformidad para que Benito Roggio Transporte incremente su participación, la Sociedad suscribió 70.000.000 de acciones ordinarias, nominativas, no endosables,

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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de un peso valor nominal y un voto cada una, por un valor total de $ 70.000.000. En virtud de lo antes mencionado la Sociedad incrementó su participación en el capital de BRF del 95% al 99,86%.

3.4 Corredores Ferroviarios S.A. (COFESA)

Del mismo modo participa con un 95% del capital de Corredores Ferroviarios S.A., sociedad que tiene por objeto gestionar por cuenta propia o por cuenta y orden de terceros y/o del Estado Nacional, la operación de servicios ferroviarios de pasajeros, lo cual comprende las siguientes actividades: la explotación en todos sus aspectos de las líneas de ferrocarriles, el manejo de trenes y estaciones y la prestación de servicios de transporte ferroviario de pasajeros de acuerdo a la normativa vigente; el mantenimiento y reparación del material rodante, infraestructura y equipos; el asesoramiento y/o consultoría de terceros en materia de operación y/o gestión de sistemas ferroviarios; el mantenimiento, construcción y reparación de infraestructura ferroviaria y de asistencia técnica a otras personas físicas y/o jurídicas que operen el sistemas de transporte ferroviario de pasajeros; ejecutar toda la clase de obras públicas y privadas en relación a la operación ferroviaria; la locación de edificios y/o inmuebles; comprar, vender, importar, exportar, distribuir y permutar bienes relacionados con la actividad ferroviaria; la realización de actividades complementarias, accesorias y/o la explotación de los negocios colaterales correspondiente y/o relacionadas con el transporte ferroviario de pasajeros y la explotación de líneas ferroviarias, pudiendo asimismo presentarse como oferentes en los procesos, cualquiera fuera su modalidad, para la contratación o concesión de servicios de transporte ferroviario de pasajeros, ya sea mediante concursos y/o licitaciones públicas o privadas, participación en Iniciativas privadas o en Asociación Públicas Privadas, y realizar toda clase de operación financiera, relativa a la actividades ferroviaria.

Es importante mencionar que con fecha 27 de febrero de 2015, el MIyT dictó la Resolución N° 171/15, por medio de la cual instruyó a la SOFSE para que instrumente las medidas necesarias a los efectos de rescindir los Acuerdos de Operación de los Servicios Ferroviarios Urbanos de Pasajeros correspondientes a las líneas ferroviarias San Martín y Mitre, suscriptos oportunamente. En virtud del mismo, con fecha 2 de marzo de 2015, COFESA fue notificada por SOFSE mediante Nota Pres N° 31 de la rescisión de los respectivos acuerdos y que a partir de la misma será la SOFSE quién operará dichos servicios. En consecuencia, COFESA ha cesado a partir de esa fecha la operación, sin perjuicio de los derechos y obligaciones asumidos en el marco de los acuerdos mencionados suscriptos con la SOFSE de fecha 10 de febrero de 2014.

Por tal motivo COFESA ha iniciado ante SOFSE las gestiones administrativas y legales correspondientes a los fines de poner en marcha el proceso de cancelación de los pasivos remanentes, la formalización de la transferencia de los bienes afectados a la operación, y los derechos y obligaciones pendientes de ejecución y/o cancelación respecto a los contratos en curso de ejecución, así como respecto a las obras, juicios en trámite y retribuciones por gerenciamiento pendientes de cobro, todo lo cual deberá ser motivo de tratamiento en el proceso de liquidación y cancelación de créditos y deudas que formará parte de las rendiciones finales de cuenta, todo ello conforme a las previsiones contenidas en los respectivos Acuerdos suscriptos oportunamente.

En virtud de los hechos mencionados, los Accionistas y el Directorio de COFESA se encuentran evaluando los cursos de acción a seguir, así como analizando otras alternativas de negocios .

3.5 Siemens S.A. – Benito Roggio Transporte S.A. – Adecuación Sistema Eléctrico Líneas C y D – Unión

Transitoria

Los Directorios de Benito Roggio Transporte S.A. con fecha 14 de noviembre de 2017 y Siemens S.A. con fecha 13 de noviembre de 2017, aprobaron presentarse a la “Licitación Pública Nacional e Internacional N° 201/16 Adecuación del sistema eléctrico de la líneas C y D de la Red de Subterráneos de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires”, convocada por Subterráneos de Buenos Aires S.E. (en adelante SBASE), en forma conjunta a través de un compromiso de unión transitoria, el cual preveía la constitución de la misma según la legislación nacional en caso de resultar adjudicatarias, en los términos de lo previsto en el respectivo Pliego de Bases y Condiciones.

Mediante nota de adjudicación de fecha 27 de junio de 2018, SBASE comunicó a las partes la adjudicación de la obra objeto de la Licitación.

Con fecha 18 de julio de 2018, y en virtud de la adjudicación de la Licitación mencionada precedentemente, las partes decidieron reunirse bajo la forma de una unión transitoria (en adelante “UT”) en los términos de los artículos 1463 y 1469 del Código Civil y Comercial de la Nación Argentina, con el objeto de llevar a cabo la ejecución de la Obra, en un todo de acuerdo al contrato a suscribir con SBASE y demás documentación aplicable a la Licitación. Las participaciones de las partes de la UT son 63,78% Benito Roggio Transporte S.A. y 36,22% Siemens S.A.

El plazo de duración de la UT se estableció en dos años posteriores a la última recepción definitiva conforme lo previsto en la documentación aplicable a la Licitación, o hasta la total extinción de las obligaciones y responsabilidades que se deriven del Contrato, lo que ocurra después.

3.6 Constitución de Emova Movilidad S.A.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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A dicha fecha, la Sociedad suscribió 661.500.000 acciones ordinarias, nominativas, no endosables, de un peso ($ 1) valor nominal cada una y un voto por acción, representativas del 49% del capital social de dicha sociedad, por un valor total de $ 661.500.000.

3.7 Otras actividades

BRT desarrolla a través de otras subsidiarias diversas actividades, entre las que merece destacarse la prestación de soluciones tecnológicas a empresas y organizaciones de diversos sectores de la economía, tanto en Argentina como en el exterior.

4. Costos por provisión de servicios

Costos por provisión de servicios
Sueldos y cargas sociales Honorarios profesionales y técnicos Costo de soporte magnético Impuestos, tasas y contribuciones Depreciaciones y amortizaciones Gastos de mantenimiento Gastos de material rodante Gastos de viajes y traslados Seguros Agua y energía Teléfono, internet y comunicaciones Alquileres Impresos y papelería Ajuste mayores costos Seguridad y vigilancia Juicios, siniestros y penalidades Subcontratos Materiales y repuestos Diversos TOTALES 5. Gastos de administración Sueldos y cargas sociales Honorarios profesionales y técnicos Servicios de computación y software Impuestos, tasas y contribuciones Depreciaciones y amortizaciones Gastos de mantenimiento Gastos de viajes y traslados Seguros Agua y energía Teléfono, internet y comunicaciones Alquileres Recaudaciones Impresos y papelería Ajuste mayores costos Juicios, siniestros y penalidades Subcontratos Materiales y repuestos Diversos TOTALES	30/09/2021 $ (9.308.223.938) (3.934.678) (434.960) (15.020.976) (37.278.164) (961.201.949) (537.647.312) (5.604.126) (574.882.204) (817.967.781) (24.693.750) (53.011.713) (2.760.544) 11.454.164.348 (38.312.063) (201.369.346) (188.132.908) (295.300.621) (1.217.301) (1.612.829.986) 30/09/2021 $ (1.383.465.032) (202.452.271) (53.020.662) (170.468.122) (14.203.545) (66.290.442) (15.427.702) (75.220.437) (2.151.663) (23.206.820) (31.631.710) (201.252.717) (46.042.272) 2.040.986.828 (11.233.908) (14.483.440) (734.063) (8.278.699) (278.576.677)	30/09/2020 $
		(9.143.232.634) (4.387.190) (19.211.291) (11.386.047) (45.439.550) (626.387.462) (386.122.445) (6.586.625) (613.904.824) (858.982.362) (32.983.658) (51.386.118) (2.189.105) 11.156.611.736 (39.893.594) (107.343.722) (218.934.508) (477.687.322) (348.317)
		(1.489.795.038)
		30/09/2020 $
		(1.379.491.544) (192.227.771) (59.610.124) (20.102.452) (16.394.887) (31.253.210) (16.896.064) (70.948.027) (2.796.452) (26.227.530) (35.404.699) (258.572.363) (54.910.478) 1.872.545.461 (1.267.530) (10.345.680) - (18.623.879)
		(322.527.229)

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6. Gastos de comercialización

6. Gastos de comercialización
Sueldos y cargas sociales Honorarios profesionales y técnicos Impuestos, tasas y contribuciones Depreciaciones y amortizaciones Gastos de mantenimiento Comisión y canon operativo Gastos de viajes y traslados Seguros Publicidad y promoción Teléfono, internet y comunicaciones Alquileres Impresos y papelería Ajuste mayores costos Seguridad y vigilancia Subcontratos Diversos TOTALES 7. Ingresos financieros Intereses generados por activos Intereses generados por pasivos Recupero previsiones deducidas del activo Diferencias de cambio generadas por pasivos TOTALES 8. Costos financieros Intereses generados por pasivos Intereses generados por activos Diferencias de cambio generadas por activos Previsiones deducidas del activo Resultado por exposición a los cambios del poder adquisitivo de la moneda Otros resultados financieros TOTALES	30/09/2021 $ (3.983.791.873) (212.906) (41.584.386) (657.829) (41.598.852) (24.041.283) (2.932.829) (121.981.045) (5.067.544) (1.638.254) - (1.875.652) 4.103.189.313 (4.117.784) (329.071) (445.562) (127.085.557) 30/09/2021 $ - 156.709.903 137.982.639 80.929.263 375.621.805 30/09/2021 $ - (240.683.805) (32.066.182) - (472.183.482) (22.888.206) (767.821.675)	30/09/2020 $
		(3.940.807.916) (249.681) (79.901.366) (784.562) (61.946.852) (32.701.257) (4.049.998) (136.587.609) (4.443.801) (2.731.426) (47.165) (2.784.682) 4.055.018.099 (4.686.171) (436.379) (268.647)
		(217.409.413)
		30/09/2020 $ 112.432.489 - - 54.371 112.486.860 30/09/2020 $ (76.613.894) - (24.039.894) (248.680.514) (164.591.252) (182.213.933) (696.139.487)

9. Resultado de inversiones en asociadas y acuerdos conjuntos contabilizados por el método de la participación

Fruta S.A. Sociedad Operativa Ferroviaria de Emergencia S.A. Benito Roggio Agroindustrial S.A. Roggio ACE Clisa ACE Ferrometro S.A. Sehos S.A. Prominente S.A. – Benito Roggio e Hijos S.A. – Traditum S.A. UTE TOTALES	30/09/2021 $ (157.156) 149.362 (875.606) (2.933) (4.527) (55.437) 762.919 - (183.378)	30/09/2020 $
		(144.511) 87.650 (805.150) (2.700) (4.162) (50.976) (1.014.760) (5.314)
		(1.939.923)

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INTERMEDIOS CONDENSADOS

Correspondientes al período iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentadas en forma comparativa

10. Propiedades, planta y equipo

CUENTA PRINCIPAL			VA	LORES DE ORI	GEN					DEPR	ECIACIONES			NETO RESULTANTE 30.09.2021 $	NETO RESULTANT E 30.09.2020 $
	Inicio $	Altas $	Bajas $	Transferencias $	Ajuste por Revalúo Técnico / (Deterioro) (3) $	Efecto de Conversión $	Cierre $	Inicio $	Bajas $	Alícuot a (1) %	Del período $	Ajuste por Revalúo Técnico / (Deterioro) (3) $	Acumuladas $
Edificios Terrenos Instalaciones Mejoras material rodante de terceros Maquinarias y equipos Muebles y útiles Equipos de computación Herramientas Rodados Equipos rodantes Proyecto buses Otros Anticipos a proveedores Totales al 30.09.21 Totales al 30.09.20	1.354.743.736 1.177.744.677 822.939.108 720.544.569 456.179.294 446.097.475 317.482.252 119.281.293 21.707.089 2.161.690 109.098.769 37.801.579 435.303	- - - - 31.311.227 1.105.104 1.881.949 692.053 - - - - 139.543	(4.608.852) - - (873.105) (450.933) (115.647) (345.278) - - - - -	- - - - - - - - - - - -	(58.385.273) (44.339.275) - - - - - - - - - -	- - - - - - - - - - - - -	1.291.749.611 1.133.405.402 822.939.108 720.544.569 486.617.416 446.751.646 319.248.554 119.628.068 21.707.089 2.161.690 109.098.769 37.801.579 574.846	- - 820.119.127 720.544.569 436.100.135 443.902.301 315.839.160 118.049.682 21.707.089 2.161.690 109.098.769 37.801.579 -	- - - - (873.105) (450.933) (115.647) (345.278) - - - - -	- - - - - - - - - - - -	25.087.304 - 2.639.928 - 21.865.797 1.083.058 801.063 563.350 - - - - -	(25.087.304) - - - - - - - - - - - -	- - 822.759.055 720.544.569 457.092.827 444.534.426 316.524.576 118.267.754 21.707.089 2.161.690 109.098.769 37.801.579 -	1.291.749.611 1.133.405.402 180.053 - 29.524.589 2.217.220 2.723.978 1.360.314 - - - - 574.846	1.415.195.369 1.193.583.365 5.812.333 - 24.307.300 2.354.472 1.368.301 1.058.455 - - - - 435.302
	5.586.216.834	35.129.876	(6.393.815)	-	(102.724.548)	-	5.512.228.347	3.025.324.101	(1.784.963)	-	52.040.500	(25.087.304)	3.050.492.334	2.461.736.013
	5.416.517.267	4.594.549	(208.525)	-	244.551.625	-	5.665.454.916	2.991.418.346	(208.525)	-	59.356.108	(29.225.910)	3.021.340.019		2.644.114.897

(1) Alícuota anual.
(2) Determinada en función de la vida útil de cada bien.

(3) Al cierre del presente período, la Dirección de la Sociedad revisó las valuaciones de los bienes encuadrados bajo los ítems Edificios y Terrenos a efectos de determinar las variaciones entre los valores razonables y su valor de libros, en cumplimiento de la normativa vigente para quienes utilicen valores razonables como criterio primario de medición. A tal efecto se obtuvieron las valuaciones efectuadas por peritos externos independientes. Los valores razonables así obtenidos implicaron una disminución en el importe en libros de los activos revaluados de $77.637.244, que se registró en el Patrimonio en “Saldo por revaluación” neto del efecto en el impuesto a las ganancias diferido. El importe en libros para las clases de propiedades, planta y equipo revaluadas que se hubiesen informado al 30 de septiembre de 2021 de no haberse aplicado el modelo de revaluación serían los siguientes:

	Pesos
Edificios	297.705.963
Terrenos	259.138.593
Total	556.844.556

Se describen a continuación, los Arrendamientos incluidos en los respectivos rubros al 30 de septiembre de 2021:

Arrendamientos incluidos en:	Al inicio del ejercicio	Saldos al cierre delperíodo	Altas	Bajas	Depreciaciones
Maquinarias y equipos Edificios Totales	5.323.919 3.598.139 3.614.425 (1.774.638) (3.565.567) 3.562.123 - - (2.757.494) (804.629)
	8.886.042 3.598.139 3.614.425 (4.532.132) (4.370.196)

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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11. Activos intangibles

CUENTA PRINCIPAL	VALORES DE ORIGEN	VALORES DE ORIGEN	VALORES DE ORIGEN	VALORES DE ORIGEN	VALORES DE ORIGEN	VALORES DE ORIGEN	AMORTIZACIONES	AMORTIZACIONES	AMORTIZACIONES	AMORTIZACIONES	AMORTIZACIONES	NETO RESULTANTE 30.09.2021 $	NETO RESULTANTE 30.09.2020 $
	Inicio $	Altas $	Bajas $	Transferencias $	Efecto de conversión $	Cierre $	Inicio $	Bajas $	Alícuota (1) %	Del período $	Acumuladas $
Derecho de concesión Desarrollos de Software Totales al 30.09.21 Totales al 30.09.20	400.365.507 179.141.684	- 60.661	- -	- -	- -	400.365.507 179.202.345	400.365.507 178.724.736	- -	- -	- 99.038	400.365.507 178.823.774	- 378.571	- 1.397.087
	579.507.191	60.661	-	-	-	579.567.852	579.090.243	-	-	99.038	579.189.281	378.571
	931.669.055	-	-	-	-	931.669.055	927.009.077	-	-	3.262.891	930.271.968		1.397.087

(1) Alícuota anual.

(2) Determinada en función de la vida útil de cada bien.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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12. Plusvalía

12. Plusvalía
CUENTA PRINCIPAL	VALORES DE ORIGEN			DESVALORIZACIONES				NETO RESULTANTE 30.09.21 $	NETO RESULTANTE 30.09.20 $
	Inicio $	Bajas $	Cierre $	Inicio $	Bajas $	Del período $	Acumuladas $
Prominente S.A.	67.900.033	-	67.900.033	41.376.579	-	-	41.376.579	26.523.454	26.523.454
Totales al 30.09.21	67.900.033	-	67.900.033	41.376.579	-	-	41.376.579	26.523.454
Totales al 30.09.20	67.900.033	-	67.900.033	41.376.579	-	-	41.376.579		26.523.454

13. Inversiones en asociadas y acuerdos conjuntos contabilizados por el método de la participación

País Sociedad Emisora Participación *() 30/09/2021 $ 31/12/2020** $	País Sociedad Emisora Participación *() 30/09/2021 $ 31/12/2020** $
Fruta S.A. Argentina 8.9166% Ferrometro S.A. Argentina 45.33% Benito Roggio Agroindustrial S.A. Argentina 0.8966% Concessionaria Do VLT Carioca Brasil 0.25% Sehos S.A. Argentina 5.00% Concessionaria do Monotrilho da Linha 18 – Bronze Brasil 1.00% Roggio ACE Argentina 9.268% Clisa ACE Argentina 12.25% Prominente S.A.- Benito Roggio e Hijos S.A.-Traditum S.A.–UTE Argentina 4.875%	425.230 582.386 150.000 205.437 2.369.196 3.244.802 12.030.859 14.097.172 26.364.835 25.537.983 6.840.000 8.014.778 9.268 12.693 12.250 16.777 45.832 62.573
	48.247.470 51.774.601

(*) Porcentaje de participación en capital y votos.

A continuación, se expone un detalle de la información financiera seleccionada al 30 de septiembre de 2021 y 31 de diciembre de 2020 de las principales asociadas:

(a) Al 30 de septiembre de 2021

Asociada Porcentaje de *Tenencia () 30/09/2021 Pesos**		Activos corrientes Activos no corrientes Pasivos corrientes Pasivos no corrientes Ingresos provenientes de contratos con clientes Resultado del Período
Sehos S.A. 5.0000% 26.364.8 (b) Al 31 de diciembre de 2020 Asociada Porcentaje de *Tenencia () 31/12/2020 Pesos**	35	678.639.823 470.621.622 432.415.154 189.549.586 1.178.328.018 15.258.371
		Activos corrientes Activos no corrientes Pasivos corrientes Pasivos no corrientes Ingresos provenientes de contratos con clientes Resultado del Ejercicio
Sehos S.A. 5.0000% 25.537.983.		838.734.704 399.400.432 569.781.011 157.594.473 1.334.644.508 (27.423.667)

(*) Porcentaje de participación en capital y votos

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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14. Otros créditos

14. Otros créditos
No corrientes Partes relacionadas (Nota 25) Obras en ejecución por cuenta y orden del Concedente Crédito por Impuesto a la ganancia mínima presunta Créditos impositivos IVA – Crédito fiscal Depósitos en garantía Documentados Gastos pagados por adelantado Asistencia financiera otorgada Diversos Menos: Previsión para créditos de dudoso cobro (Nota 19) TOTALES Corrientes Gastos pagados por adelantado Gastos de explotación a recuperar Fondos de disponibilidad restringida Depósitos en garantía Partes relacionadas (Nota 25) Obras en ejecución por cuenta y orden del Concedente Créditos impositivos Anticipo a proveedores Anticipos a rendir Anticipos al personal Crédito fideicomiso mantenimiento diferido Gastos por mantenimiento diferido a recuperar IVA – Crédito fiscal Diversos Menos: Previsión para créditos de dudoso cobro (Nota 19) TOTALES 15. Inventarios Materiales y repuestos Anticipos materiales, repuestos e insumos Obras en ejecución Menos: Previsión por devolución de inventarios (Nota 19) Previsión por desvalorización de inventarios (Nota 19) TOTALES	30/09/2021 $ 215.939.044 149.964.236 14.222.675 2.371.076 1.267.674.411 - 3.760.555 1.897.607 3.333.930 90.984 (3.760.555) 1.655.493.963 198.206.103 46.214.525 16.795.119 - 991.043.942 114.180.903 136.186.947 52.181.931 230.324 125.133 2.374.641 2.088.026 29.252.225 46.632.401 (30.597) 1.635.481.623 30/09/2021 $ 850.673.651 95.181.227 278.200.731 (726.788.387) (1.602.247) 495.664.975	31/12/2020 $ 1.659.647.794 178.687.483 19.479.080 3.078.874 1.001.299.853 223.515 5.150.378 - 4.566.081 186.241 (5.150.378) 2.867.168.921
		107.085.830 66.778.023 11.266.979 93.131 124.128.755 135.601.730 121.381.827 76.837.152 457.856 322.578 3.252.259 2.859.717 29.845.665 31.529.446 (124.079)
		711.316.869
		31/12/2020 $
		1.100.698.945 71.034.400 213.732.111 (868.494.411) (2.194.404)
		514.776.641

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16. Créditos por ventas

Créditos comerciales Deudores en gestión judicial Partes relacionadas (Nota 25) Menos: Previsión para créditos de dudoso cobro (Nota 19) TOTALES ersiones corrientes Fondos comunes de inversión Títulos públicos TOTALES ctivo y equivalentes de efectivo Caja Fondo fijo Bancos Valores a depositar Fondos de aceptación específica Fondos comunes de inversión TOTALES	30/09/2021 $ 3.209.255.765 493.564 88.841.631 (32.335.727) 3.266.255.233 30/09/2021 $ 113.257.585 513.532.620 626.790.205 30/09/2021 $ 616.609 1.068.104 32.245.972 38.892.478 453.910 2.357.666.944 2.430.944.017	31/12/2020 $
		1.753.838.140 675.975 168.484.199 (45.767.135)
		1.877.231.179
		31/12/2020 $
		135.736.247 -
		135.736.247
		31/12/2020 $ 2.288.905 1.328.903 47.751.488 50.792.361 1.556.319 2.737.282.367 2.841.000.343

17. Inversiones corrientes

18. Efectivo y equivalentes de efectivo

19. Previsiones y Provisiones para contingencias

Descripción Previsión para créditos de dudoso cobro Previsión por devolución de inventarios Previsión por desvalorización de inventarios Provisión para contingencias Totales al 30-09-2021 Totales al 30-09-2020	Saldos al inicio del ejercicio Aumentos Utilizaciones Transferencias Efecto de conversión RECPAM Saldos al 30-09-2021 Saldos al 30-09-2020
	51.041.592 3.723.385 - - (4.974.372) (13.663.726) 36.126.879 53.621.527 868.494.411 (141.706.024) - - - - 726.788.387 837.882.730 2.194.404 - - - - (592.157) 1.602.247 2.442.966 288.493.411 202.910.202 (86.009.085) (34.472.190) (90.097.341) 280.824.997 318.426.615
	1.210.223.818 64.927.563 (86.009.085) (34.472.190) (4.974.372) (104.353.224) 1.045.342.510
	981.451.134 355.445.604 (67.612.614) 12.404.534 (4.593.240) (64.721.580) 1.212.373.838

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20. Otros pasivos

20. Otros pasivos
No Corrientes Anticipos de clientes Cargas fiscales Partes relacionadas (Nota 25) Remuneraciones y cargas sociales Participación en sociedades con PN negativo Otras deudas TOTALES Corrientes Ingresos a rendir Ingresos diferidos Anticipos de clientes Cargas fiscales Remuneraciones y cargas sociales Otras deudas Partes relacionadas (Nota 25) TOTALES 21. Deudas bancarias y financieras No Corrientes Arrendamientos financieros Préstamos bancarios TOTALES Corrientes Adelanto en cuenta corriente Arrendamientos financieros Préstamos bancarios TOTALES Por Tasa A tasa fija No devenga interés Por Moneda En dólares En pesos Variación de deuda bancaria y financiera según Estado de Flujo de Efectivo Aumento de deuda por variación del tipo de cambio Variación por devengamiento de intereses, neta de intereses pagados Resultado por Exposición a los cambios del poder adquisitivo de la moneda Variación de deuda bancaria y financiera según Estado de Situación Financiera	30/09/2021 $ 149.964.236 43.349.793 137.920.268 435.960.383 404.141 36.726.814 804.325.635 171.661.091 - 227.548.726 331.450.756 4.800.322.887 218.737.583 1.718.154 5.751.439.197 30/09/2021 $ - - - 4.538.773 7.233.527 6.388.159 18.160.459 13.621.686 4.538.773 18.160.459 7.233.527 10.926.932 18.160.459 (30.846.885) 11.421.300 2.900.602 (13.440.444) (29.965.427)	31/12/2020 $ 178.687.480 73.493.592 175.239.174 801.497.666 553.503 4.109 1.229.475.524 215.161.696 102.718 253.369.084 334.014.141 3.172.761.423 226.115.856 3.972.816 4.205.497.734 31/12/2020 $ 5.067.108 3.366.280 8.433.388 3.035.872 25.677.859 10.978.768 39.692.499 45.090.015 3.035.872 48.125.887 27.359.424 20.766.463 48.125.887
		(159.395.497) 36.096.424 4.039.911 (44.064.871) (163.324.033)

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22. Cuentas por pagar

ntas por pagar
No Corrientes Provisión para gastos TOTALES Corrientes Proveedores Provisión para gastos Depósitos en garantía recibidos Documentadas Partes relacionadas (Nota 25) TOTALES	30/09/2021 $ 11.074.789 11.074.789 728.899.091 462.325.453 23.997 56.975.413 12.540.612 1.260.764.566	31/12/2020 $
		-
		-
		434.405.734 296.036.414 32.866 46.586.511 17.175.362
		794.236.887

23. Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de utilidades

Metrovías ha recibido reclamos de AFIP por diferencias en la alícuota aplicable para el cálculo de las contribuciones al Régimen Nacional de Seguridad Social, sosteniendo la aplicabilidad de una tasa del 21% sobre remuneraciones en lugar del 17% aplicado por Metrovías. Los reclamos abarcan los períodos mensuales de noviembre de 2012 a noviembre de 2019, por un valor de capital de $ 603,6 millones. Metrovías presentó recursos impugnatorios de dichos reclamos a efectos de obtener una resolución favorable a la posición de la Compañía, la que de acuerdo a la opinión de nuestros asesores legales e impositivos se encuentra respaldada por la legislación aplicable al caso.

Más allá de lo mencionado en el párrafo precedente, en el período bajo análisis no se han producido otras novedades significativas respecto a las situaciones descriptas en los Estados Financieros Consolidados auditados al 31 de diciembre de 2020 acerca de contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de utilidades.

24. Activos gravados y bienes de disponibilidad restringida

Los activos gravados y bienes de disponibilidad restringida al 30 de septiembre de 2021 se detallan en el siguiente cuadro:

	Valor del		Monto de la
Detalle	Activo	Tipo de deuda	deuda	Tipo de restricción
	Pesos		Pesos
Maquinarias y equipos	3.598.139	Bancaria	7.233.527	Leasing
Inmueble	654.998.487	Bancaria	102.967.123	Hipotecaria
Totales	658.596.626		109.037.885

Las garantías otorgadas al 30 de septiembre de 2021 son las que se detallan a continuación:

	Monto de la deuda
	garantizada
	Pesos
BenitoRoggio eHijos S.A.	102.967.123
Total	102.967.123

Asimismo, el Grupo tenía depositados en los Bancos fondos por un valor total de $16.795.119 al 30 de septiembre de 2021 y $ 11.266.979 al 31 de diciembre de 2020 que fueron objeto de embargos preventivos por juicios por daños y perjuicios iniciados por personas físicas, como consecuencia de accidentes ferroviarios, así como por juicios laborales. El Grupo ha previsionado los riesgos asociados con estas contingencias en la línea de otras deudas.

Como garantía del cumplimiento de sus obligaciones en virtud del Contrato de Concesión, Metrovías hizo entrega de la Garantía de Cumplimiento de Contrato de Concesión, en Póliza Nro. 754.355, extendida por Fianzas y Crédito S.A., por un valor de $ 30.000.000. La devolución de la Garantía, en su caso, se realizará dentro de los ciento ochenta días de concluida definitivamente la actuación de Metrovías en la operación de los servicios.

Por su parte, como garantía del cumplimiento del AOM mencionado en Nota 3.2, Metrovías hizo entrega de la Garantía de Cumplimiento de Contrato, en Póliza Nro. 21.795 emitida por Boston Compañía Argentina de Seguros S.A. por un valor de $ 50.000.000. La devolución de la Garantía, en su caso, se realizará dentro de los ciento ochenta días de concluida definitivamente la actuación del operador en la operación de los servicios.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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El saldo de inversiones corrientes incluye fondos comunes de inversión por $ 113.257.585 al 30 de septiembre de 2021 y $ 135.736.247 al 31 de diciembre de 2020 cuya disponibilidad se encuentra restringida en virtud de que los mismos serán destinados a atender el pago de las obligaciones resultantes de sentencias firmes contra el Estado Nacional y/o UGOFE S.A. y/o UGOMS S.A. y/o Corredores Ferroviarios S.A.

25. Saldos y operaciones con partes relacionadas

Los saldos y las operaciones con partes relacionadas por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentados en forma comparativa, comprenden lo siguiente:

25.1 Saldos con partes relacionadas al 30 de septiembre de 2021

Parte relacionada	Otros créditos no corrientes Otros créditos corrientes Créditos por ventas corrientes Otros pasivos no corrientes Otros pasivos corrientes Cuentas por pagar corrientes
Asociadas Sehos S.A. Sociedad Operativa Ferroviaria de Emergencia S.A. Sociedad Operadora de Emergencia S.A. Ferrometro S.A. Otras partes relacionadas Clisa ACE Benito Roggio e Hijos S.A. Roggio Brasil Investimentos Ltda. Consorcio Boleto Inteligente Paraguay BRH - Tecsan – UTE Benito Roggio Agroindustrial S.A. Aguas Cordobesas S.A. Tecsan Ingeniería Ambiental S.A. CET S.A. Otras partes relacionadas TOTALES	- - 1.132.183 - - - - 1.899.695 - - - 21.629 - - 272.591 - - - - - 20.842.744 - - - - - 171.466.634 958.450.678 - 111.014.389 - - 13.590.756 14.523.819 36.235.700 23.130.231 1.718.154 12.518.444 8.829.983 - - 3.775.648 - - - 1.172.104 - - - - 22.051.671 14.997.646 26.621.136 - - - - - 19.598 - - - - - 635.964 - - - - - 1.416.415 - - - - - 1.185.104 - - - - - 480.196 - - 539
	215.939.044 991.043.942 88.841.631 137.920.268 1.718.154 12.540.612

Parte relacionada

Otros
créditos
no corrientes
Otros
créditos
corrientes
Créditos por
ventas
corrientes
Otros
pasivos no
corrientes
Otros
pasivos
corrientes
Cuentas por
pagar corrientes

Asociadas
Sehos S.A.
Sociedad Operativa Ferroviaria de Emergencia
S.A.
Sociedad Operadora de Emergencia S.A.
Ferrometro S.A.
Otras partes relacionadas
Clisa ACE
Benito Roggio e Hijos S.A.
Roggio Brasil Investimentos Ltda.
Consorcio Boleto Inteligente Paraguay
BRH - Tecsan – UTE
Benito Roggio Agroindustrial S.A.
Aguas Cordobesas S.A.
Tecsan Ingeniería Ambiental S.A.
CET S.A.
Otras partes relacionadas
TOTALES

-
-
1.132.183
-
-
-
-
1.899.695
-
-
-
21.629
-
-
272.591
-
-
-
-
-
20.842.744
-
-
-
-
-
171.466.634
958.450.678
-
111.014.389
-
-
13.590.756
14.523.819
36.235.700
23.130.231
1.718.154
12.518.444
8.829.983
-
-
3.775.648
-
-
-
1.172.104
-
-
-
-
22.051.671
14.997.646
26.621.136
-
-
-
-
-
19.598
-
-
-
-
-
635.964
-
-
-
-
-
1.416.415
-
-
-
-
-
1.185.104
-
-
-
-
-
480.196
-
-
539

215.939.044
991.043.942
88.841.631
137.920.268
1.718.154
12.540.612

25.2 Saldos con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2020

Parte relacionada	Otros Otros Créditos por Otros Otros Cuentas por Créditos Créditos ventas pasivos no pasivos pagar no corrientes Corrientes corrientes corrientes corrientes corrientes
Asociadas Sehos S.A. Sociedad Operativa Ferroviaria de Emergencia S.A. Sociedad Operadora de Emergencia S.A. Ferrometro S.A. Otras partes relacionadas Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A. Clisa ACE Benito Roggio e Hijos S.A. Roggio Brasil Investimentos Ltda. Consorcio Boleto Inteligente Paraguay Concessionaria do Monotrilho da Linha 18 – Bronze Benito Roggio Agroindustrial S.A. BRH - Tecsan – UTE Aguas Cordobesas S.A. Tecsan Ingeniería Ambiental S.A. CET S.A. Otras partes relacionadas TOTALES	- - 2.540.516 - - - - 2.239.110 - - - - - - 372.979 - - 29.623 - - 28.545.790 - - - - - - 1.932.316 - - 1.659.647.794 103.264.499 - 141.448.094 - - - 10.020.139 71.021.918 27.102.875 2.454.924 17.145.001 - - - 4.755.889 11.469 - - 1.605.289 - - - - - - - - 1.506.423 - - - 45.507 - - - - 6.999.718 53.661.469 - - - - - 570.526 - - - - - 6.979.687 - - - - - 3.718.050 - - - - - 1.027.757 - - 738
	1.659.647.794 124.128.755 168.484.199 175.239.174 3.972.816 17.175.362

Parte relacionada

Otros
Otros
Créditos por
Otros
Otros
Cuentas por
Créditos
Créditos
ventas
pasivos no
pasivos
pagar
no corrientes
Corrientes
corrientes
corrientes
corrientes
corrientes

Asociadas
Sehos S.A.
Sociedad Operativa Ferroviaria de
Emergencia S.A.
Sociedad Operadora de Emergencia S.A.
Ferrometro S.A.
Otras partes relacionadas
Compañía Latinoamericana de Infraestructura
& Servicios S.A.
Clisa ACE
Benito Roggio e Hijos S.A.
Roggio Brasil Investimentos Ltda.
Consorcio Boleto Inteligente Paraguay
Concessionaria do Monotrilho da Linha 18 –
Bronze
Benito Roggio Agroindustrial S.A.
BRH - Tecsan – UTE
Aguas Cordobesas S.A.
Tecsan Ingeniería Ambiental S.A.
CET S.A.
Otras partes relacionadas
TOTALES

-
-
2.540.516
-
-
-
-
2.239.110
-
-
-
-
-
-
372.979
-
-
29.623
-
-
28.545.790
-
-
-
-
-
-
1.932.316
-
-
1.659.647.794
103.264.499
-
141.448.094
-
-
-
10.020.139
71.021.918
27.102.875
2.454.924
17.145.001
-
-
-
4.755.889
11.469
-
-
1.605.289
-
-
-
-
-
-
-
-
1.506.423
-
-
-
45.507
-
-
-
-
6.999.718
53.661.469
-
-
-
-
-
570.526
-
-
-
-
-
6.979.687
-
-
-
-
-
3.718.050
-
-
-
-
-
1.027.757
-
-
738

1.659.647.794
124.128.755
168.484.199
175.239.174
3.972.816
17.175.362

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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25.3 Operaciones por los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 y 2020

	Operaciones del	Operaciones del
	período de nueve	período de nueve
	meses finalizado	meses finalizado
	el 30.09.21	el 30.09.20
	$	$
Otras partes relacionadas
Aguas Cordobesas S.A.	2.215.243	3.209.617
Benito Roggio e Hijos S.A.	78.090.969	51.345.016
BRH - Tecsan – UTE	102.802.829	108.981.080
Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A.	-	101.774.017
CET S.A.	3.028.345	2.905.888
Factoría Metálica Haug S.A.	4.803.661	5.054.828
Sehos S.A.	1.826.017	2.943.702
Sociedad Operativa Ferroviaria de Emergencia S.A.	302.896	247.192
Taym S.A.	200.028	-
Tecsan Ingenieria Ambiental S.A.	5.391.474	6.870

26. Arrendamientos

El Grupo ha celebrado contratos de arrendamiento con HP Financial Services Argentina S.R.L. cuyos objetos son el arrendamiento de equipos de infraestructura de servidores y máquinas y equipos para ser utilizados en la actividad comercial y el arrendamiento de equipos de computación y software, así como contrato de arrendamiento de inmueble con Jorge Marseillan S.A.C.I.F.I.A.

Los arrendamientos vigentes al 30 de septiembre de 2021 y 31 de diciembre de 2020 se detallan a continuación:

(a) Al 30 de septiembre de 2021

Dador	Objeto del contrato	Cantidad de contratos de leasing Valor presente de los pagos mínimos	Cantidad de contratos de leasing Valor presente de los pagos mínimos
HP Financial Services Argentina S.R.L.	Equipos	3	7.233.527
Total		3	7.233.527
(b) Al 31 de diciembre de 2020
Dador	Objeto del contrato	Cantidad de contratos de leasing Valor presente de los pagos mínimos
HP Financial Services Argentina S.R.L.	Equipos	3	27.359.424
Jorge Marseillan S.A.C.I.F.I.A.	Inmueble	1	3.385.542
Total		4	30.744.967
		30/09/2021	31/12/2020
Valor nominal - Pagos mínimos de los	arrendamientos
Hasta un año		7.332.499	29.756.963
Entre uno y cinco años		-	5.199.894
Total		7.332.499	34.956.857
Cargos financieros a devengar		(98.972)	(4.211.890)
Deudapor arrendamientos		7.233.527	30.744.967

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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El valor presente de la deuda por arrendamientos es la siguiente:

El valorpresente de la deudapor arrendamientos es la siguiente:
	30/09/2021	31/12/2020
Valor presente - Pagos mínimos de los arrendamientos
Hasta un año	7.233.527	25.677.859
Entre uno y cinco años	-	5.067.108
Total	7.233.527	30.744.967

(c) Monto de Arrendamientos reconocidos en el Estado de Situación Financiera Consolidado

En la Nota 10 de Propiedades, planta y equipo, se provee información sobre el total de Arrendamientos reconocidos en el Estado de situación financiera.

(d) Monto de Arrendamientos reconocidos en el Estado de Resultados Consolidado

Depreciaciones Intereses generados por pasivos Gastos por arrendamientos que no representan derechos de uso incluidos en el Costo por provisión de servicios Gastos por arrendamientos que no representan derechos de uso incluidos en los Gastos de administración	30/09/2021 Pesos
	4.370.196 297.929 53.011.713 31.631.710

27. Gestión del riesgo financiero

Las actividades del Grupo exponen al mismo a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo de valor razonable por tasa de interés y riesgo de precio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez.

28. Medición del valor razonable de los instrumentos financieros

Las políticas contables para instrumentos financieros han sido aplicadas a los ítems expuestos debajo. De acuerdo a lo establecido por las normas NIIF 7 e IAS 32, los activos y pasivos no financieros, tales como anticipos pagados e impuesto a las ganancias a pagar, no están incluidos.

Al 30 de septiembre de 2021	Activos financieros medidos a costo amortizado Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Total

Miles de pesos

(1) Activos en la posición financiera
Otros créditos	1.206.983 - 1.206.983
Créditos por venta	3.266.255 - 3.266.255
Inversiones corrientes	513.533 113.257 626.790
Efectivoyequivalentes de efectivo	73.277 2.357.667 2.430.944
Total	5.060.048 2.470.924 7.530.972

	Pasivos financieros a costo amortizado Derivados Total
Al 30 de septiembre de 2021

Miles de pesos

(2) Pasivos en la posición financiera
Otros pasivos	140.092 - 140.092
Deudas bancarias y financieras	18.160 - 18.160
Deudas comerciales	1.271.839 - 1.271.839
Total	1.430.091 - 1.430.091

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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Al 31 de diciembre de 2020 Miles de pesos	Activos financieros medidos a costo amortizado Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Total
(1) Activos en la posición financiera
Otros créditos	1.783.777 - 1.783.777
Créditos por venta	1.877.232 - 1.877.232
Inversiones corrientes	- 135.736 135.736
Efectivoyequivalentes de efectivo	103.718 2.737.282 2.841.000
Total	3.764.727 2.873.018 6.637.745


Al 31 de diciembre de 2020 Miles de pesos	Pasivos financieros a costo amortizado Derivados Total
(2) Pasivos en la posición financiera
Otros pasivos	179.212 - 179.212 48.126 - 48.126 794.237 - 794.237
Deudas bancarias y financieras
Deudas comerciales
Total	1.021.575 - 1.021.575

Valor razonable por jerarquía

Según los requerimientos del párrafo 27B de la norma NIIF 7, el Grupo categoriza cada una de las clases de instrumentos financieros valuados a valor razonable en el Estado de Situación Financiera Consolidado en tres niveles, dependiendo de la relevancia del juicio asociado a las premisas utilizadas para la medición del valor razonable.

Nivel 1 comprende activos y pasivos financieros cuyos valores razonables han sido determinados con referencia a precios de cotización (sin ajustar) en mercados activos para iguales activos y pasivos. Nivel 2 incluye activos y pasivos financieros cuyo valor razonable ha sido estimado usando premisas distintas de los precios de cotización incluidos en el Nivel 1, que son observables para los activos o pasivos, ya sea directamente (por ejemplo, precios) o indirectamente (por ejemplo, derivados de precios). Nivel 3 comprende instrumentos financieros para los cuales las premisas utilizadas en la estimación del valor razonable no están basadas en información observable en el mercado.

No hubo transferencias significativas entre el nivel 1 y el nivel 2 en el valor razonable por jerarquía.

Descripción Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Inversiones corrientes Efectivo y equivalentes de efectivo	Medición hecha a valor razonable al 30 de septiembre de2021
	Nivel 1 Nivel 2 Total
	113.257 - 113.257 2.357.667 - 2.357.667
Total activos	2.470.924 - 2.470.924

Descripción Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Inversiones corrientes Efectivo y equivalentes de efectivo	Medición hecha a valor razonable al 31de diciembre de2020
	Nivel 1 Nivel 2 Total
	135.736 - 135.736 2.737.282 - 2.737.282
Total activos	2.873.018 - 2.873.018

Estimación del valor razonable

El valor razonable estimado de un instrumento financiero es el valor al cual dicho instrumento se puede intercambiar en el mercado entre partes interesadas, distinto del valor que puede surgir en una venta o liquidación forzada. Para el propósito de estimar el valor razonable de activos y pasivos financieros con vencimiento menor a un año, el Grupo utiliza el valor de mercado menos algún ajuste de crédito estimado. Para otras inversiones, el Grupo utiliza precios de cotización en el mercado.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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Para determinar el valor razonable de ciertos instrumentos financieros, el Grupo utiliza una variedad de métodos incluyendo el valor descontado del flujo de fondos futuros estimado, asumiendo determinadas presunciones basadas en las condiciones de mercado existentes al cierre de cada período/ejercicio.

29. Cambios en políticas contables

Las políticas contables utilizadas en la preparación de los presentes Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados son consistentes con las utilizadas en la preparación de los Estados Financieros Consolidados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020, excepto por las descriptas a continuación:

(a) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2021:

Modificaciones a la NIIF 7, NIIF 4 y la NIIF 16 Reforma de la Tasa de interés de referencia - Fase 2: estas modificaciones abordan cuestiones que surgen durante la reforma del tipo de interés de referencia, incluida el reemplazo de una tasa de referencia por una alternativa. La aplicación de estas modificaciones no generó impactos significativos en los presentes Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados.

Modificaciones a la NIIF 16, “Arrendamientos” - concesiones de alquiler relacionadas con Covid-19: en respuesta a las peticiones de las partes interesadas y debido a que la pandemia de covid-19 todavía está en su punto álgido, el IASB ha ampliado la exención por un año el periodo de aplicación de la solución práctica de la NIIF 16 – “Arrendamientos” para cubrir las concesiones de alquiler que reducen únicamente los pagos de arrendamiento que vencen el 30 de junio de 2022, o antes. Esta modificación fue publicada en marzo de 2021 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de abril de 2021.

(b) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a partir de 1 de enero de 2021 y no han sido adoptadas anticipadamente:

Modificaciones a la NIC 1, “Presentación de estados financieros” sobre la clasificación de pasivos: estas modificaciones aclaran que los pasivos se clasifican como corrientes o no corrientes, dependiendo de los derechos que existan al final del período sobre el que se informa. La clasificación no se ve afectada por las expectativas de la entidad o los acontecimientos posteriores a la fecha de los estados financieros. La enmienda también aclara lo que significa "liquidación" de un pasivo. Esta norma fue publicada en enero de 2020 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2023.

Modificaciones a la NIIF 3, “Combinaciones de negocios”: actualiza una referencia en la NIIF 3 al Marco Conceptual de Información Financiera sin cambiar los requisitos contables para las combinaciones de empresas.

Esta modificación fue publicada en mayo de 2020 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2022.

Modificaciones a la NIC 16, “Propiedad, planta y equipo”: prohíbe deducir del costo del bien los importes recibidos por las ventas producidas mientras la empresa está preparando el activo para su uso previsto, en cambio, serán reconocidas como resultados del período. Esta modificación fue publicada en mayo de 2020 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2022.

Modificaciones a la NIC 37, “Provisiones, pasivos y activos contingentes”: especifican qué costos incluye una empresa al evaluar si un contrato será deficitario. Esta modificación fue publicada en mayo de 2020 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2022.

Modificaciones a la NIC 1, “Presentación de estados financieros”: el objetivo de esta modificación es mejorar la exposición de las políticas contables, requiriendo que las compañías expongan las políticas contables materiales en vez de las políticas contables significativas. Esta modificación fue publicada en febrero de 2021 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2023, permitiendo su aplicación anticipada.

Modificaciones a la NIC 8, “Políticas contables, cambios en estimaciones contables y errores”: el objetivo de esta modificación es ayudar a los usuarios a distinguir entre cambios en políticas contables y cambios de estimaciones contables ya que de ellos dependerá si se aplicarán de forma retrospectiva o prospectivamente. Esta modificación fue publicada en febrero de 2021 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2023, permitiendo su aplicación anticipada.

Modificaciones a la NIC 12, “Impuesto diferido relacionado con los activos y pasivos derivados de una única transacción”: exigen que las empresas reconozcan el impuesto diferido sobre las transacciones que, en su reconocimiento inicial, dan lugar a cantidades iguales de diferencias temporales imponibles y deducibles. Estas modificaciones fueron publicadas en mayo de 2021 y entrarán en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2023.

No hay otras NIIF o interpretaciones CINIIF que no sean efectivas, todavía, y que se espere tengan un efecto significativo para el Grupo.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

______(Socio)

C.P.C.E.Cba. N° 21.00004.3

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

A los señores Accionistas de Benito Roggio Transporte S.A.

Domicilio Legal: Av. Aconcagua sin número esquina Av. La Tradición – Juárez Celman, Departamento Colon - Provincia de Córdoba CUIT: 30-70832805-3

Hemos revisado los estados financieros consolidados intermedios condensados adjuntos de Benito Roggio Transporte S.A. y sus sociedades controladas (en adelante “la Sociedad”), que comprenden el estado de situación financiera consolidado al 30 de septiembre de 2021, los estados consolidados de resultados y del resultado integral por los períodos de tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 y los estados consolidados de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa misma fecha y notas explicativas seleccionadas. Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2020 y a sus períodos intermedios, son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados financieros.
El Directorio de la Sociedad ha optado y es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros consolidados intermedios condensados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) como normas contables profesionales, aprobadas a su vez por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Córdoba (CPCECBA), tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) y, por lo tanto, es responsable por la preparación y presentación de los estados financieros consolidados intermedios condensados mencionados en el primer párrafo de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 “Información Financiera Intermedia” (NIC 34).
Nuestra tarea profesional fue desarrollada con fundamento y en base al trabajo efectuado por los auditores externos de Benito Roggio Transporte S.A., Price Waterhouse & Co. S.R.L, quienes emitieron su informe de revisión sobre estados financieros consolidados intermedios condensados con fecha 10 de noviembre de 2021. En la preparación de tal informe, los auditores externos se limitaron a la aplicación de los procedimientos de revisión establecidos en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) para la revisión de estados financieros de períodos intermedios. Una revisión de estados financieros de período intermedio consiste en la realización de indagaciones al personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados financieros consolidados intermedios condensados y en la realización de procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría realizado de acuerdo con las normas argentinas de auditoría, en consecuencia, una revisión no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento sobre todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, esta Comisión no expresa una opinión de auditoría sobre la situación financiera consolidada, el resultado consolidado, el resultado integral consolidado, cambios en el patrimonio y los flujos de efectivo consolidados de la Sociedad. Tampoco ha evaluado los criterios empresarios de administración, comercialización ni producción, dado que ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio y de la Asamblea.

Benito Roggio Transporte S.A. 10 de noviembre de 2021

En base a la revisión practicada, con el alcance descripto más arriba nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros consolidados intermedios condensados mencionados en el primer párrafo del presente informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad 34.
Se ha dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley General de Sociedades, incluyendo su inciso 4° sobre el control de constitución y subsistencia de la garantía a directores; garantía que a la fecha de emisión de los Estados Financieros se encuentra vigente.

10 de noviembre de 2021.

Dr. Carlos Francisco Tarsitano Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 50 F° 209 Por Comisión Fiscalizadora

==> picture [106 x 90] intentionally omitted <==

INFORME DE REVISIÓN SOBRE ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INTERMEDIOS CONDENSADOS

A los señores Accionistas, Presidente y Directores de Benito Roggio Transporte S.A.

Domicilio Legal: Av. Aconcagua sin número esquina Av. La Tradicion – Juarez Celman, Departamento Colón - Provincia de Córdoba CUIT: 30-70832805-3

Introducción

Hemos revisado los estados financieros consolidados intermedios condensados adjuntos de Benito Roggio Transporte Sociedad Anónima y sus sociedades controladas (en adelante “la Sociedad”) que comprenden el estado de situación financiera consolidada al 30 de septiembre de 2021, los estados consolidados de resultados, del resultado integral, por los períodos de tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 y los estados consolidados de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa misma fecha y notas explicativas seleccionadas.

Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2020 y a sus períodos intermedios, son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados financieros.

Responsabilidad de la Dirección

El Directorio de la Sociedad ha optado y es responsable por la preparación y presentación de estos estados financieros consolidados intermedios condensados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) como normas contables profesionales, aprobadas a su vez por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Córdoba (CPCECBA), tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) y, por lo tanto, es responsable por la preparación y presentación de los estados financieros consolidados intermedios condensados mencionados en el primer párrafo de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 “Información Financiera Intermedia” (NIC 34).

Price Waterhouse & Co. S.R.L., Av. Colón 610, Piso 8°, X5000EPT - Córdoba T: +(54.351) 420.2300 www.pwc.com/ar

Price Waterhouse & Co. S.R.L. es una firma miembro de la red global de PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL). Cada una de las firmas es una entidad legal separada que no actúa como mandataria de PwCIL ni de cualquier otra firma miembro de la red.

==> picture [106 x 90] intentionally omitted <==

Alcance de nuestra revisión

Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos de revisión establecidos en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) para la revisión de estados financieros de períodos intermedios. Una revisión de estados financieros de período intermedio consiste en la realización de indagaciones al personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados financieros consolidados intermedios condensados y en la realización de procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría realizado de acuerdo con las normas argentinas de auditoría, en consecuencia, una revisión no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento sobre todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría sobre la situación financiera consolidada, el resultado integral consolidado y el flujo de efectivo consolidado de la Sociedad.

Conclusión

Sobre la base de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros consolidados intermedios condensados mencionados en el primer párrafo del presente informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad 34.

Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes

En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos, respecto de Benito Roggio Transporte Sociedad Anónima, que:

a) excepto por su falta de transcripción al libro “Inventarios y Balances”, los estados financieros consolidados intermedios condensados de Benito Roggio Transporte S.A. cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades;
b) los estados financieros consolidados de Benito Roggio Transporte S.A., excepto por su falta de transcripción al libro Inventarios y Balances y el libro Diario, surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;

==> picture [106 x 90] intentionally omitted <==

c) los importes totales correspondientes al estado de situación patrimonial y al estado de resultados se detallan a continuación:

Activo Pasivo Patrimonio neto Resultado integral del período – (Pérdida) / Ganancia	30.09.2021 31.12.2020
	En $
	12.868.704.680 11.712.991.218 8.333.857.882 6.971.223.646 4.534.846.798 4.741.767.572 30.09.2021 30.09.2020
	En $
	(206.395.274) 185.637.544

d) al 30 de septiembre de 2021 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino de Benito Roggio Transporte S.A. que surge de los registros contables de la Sociedad ascendía a $4.765.225, no siendo exigible a dicha fecha.

Córdoba, 10 de noviembre de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.Cba. N° 21.00004.3 Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.) Mat. N° 10.14509.8

C.P.C.E.Cba.

==> picture [85 x 46] intentionally omitted <==

Benito Roggio Transporte S.A.

Domicilio legal: Av. Aconcagua S/N esquina Av. La Tradición. Juárez Celman (Departamento Colón) Provincia de Córdoba

Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentados en forma comparativa.

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS

Correspondientes al período iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentados en forma comparativa

Contenido

Estados Financieros al 30 de septiembre de 2021 Estado de Resultados Individual Intermedio Condensado Estado del Resultado Integral Individual Intermedio Condensado Estado de Situación Financiera Individual Intermedio Condensado Estado de Cambios en el Patrimonio Individual Intermedio Condensado Estado de Flujos de Efectivo Individual Intermedio Condensado

Notas a los Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados

Informe de revisión sobre Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

ESTADO DE RESULTADOS INDIVIDUAL INTERMEDIO CONDENSADO Correspondiente al período iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentado en forma comparativa

Período de tres meses finalizado el 30/09/2021 Pesos 30/09/2020 Pesos 152.218.099 246.672.643 (136.095.174) (183.653.020) 16.122.925 63.019.623 (67.035.706) (68.754.044) (4.715.885) (9.532.316) (55.628.666) (15.266.737) 4.520.963 2.348.813 (27.694.546) (67.661.004) (63.783.370) 15.637.433 (142.585.619) (64.941.495) 39.903.377 (26.405.388) (102.682.242) (91.346.883) (101.511.714) (91.939.423) (1.170.528) 592.540 (102.682.242) (91.346.883)	Período de nueve meses finalizado el	Período de nueve meses finalizado el
30/09/2021 Pesos 152.218.099 (136.095.174) 16.122.925 (67.035.706) (4.715.885) (55.628.666) 4.520.963 (27.694.546) (63.783.370) (142.585.619) 39.903.377 (102.682.242) (101.511.714) (1.170.528) (102.682.242)	30/09/2021 Pesos 454.452.296 (407.580.601) 46.871.695 (182.401.748) (11.111.718) (146.641.771) 9.029.370 (251.638.597) 159.526.918 (229.724.080) 87.524.675 (142.199.405) (143.845.265) 1.645.860 (142.199.405)	30/09/2020 Pesos
		751.265.669 (665.269.216)
		85.996.453 (206.182.858) (36.573.640)
		(156.760.045) 9.290.141 (107.407.946) 265.283.617
		10.405.767 (37.941.854)
		(27.536.087)
		(25.796.625) (1.739.462)
		(27.536.087)

Las Notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados. Estos Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados deben ser leídos con los Estados Financieros auditados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.Cba. N° 21.00004.3

Alberto E. Verra Presidente

Carlos F. Taristano Por Comisión Fiscalizadora

Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.) Mat. N° 10.14509.8 C.P.C.E.Cba.

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL INDIVIDUAL INTERMEDIO CONDENSADO Correspondiente al período iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentado en forma comparativa

Período de tres meses finalizado el 30/09/2021 Pesos 30/09/2020 Pesos (102.682.242) (91.346.883) (9.603.345) (6.927.483) (3.240.555) 240.116.293 (17.064.030) (572.304) (29.907.930) 232.616.506 (132.590.172) 141.269.623 (131.419.644) 140.677.083 (1.170.528) 592.540 (132.590.172) 141.269.623	Período de nueve meses finalizado el	Período de nueve meses finalizado el
30/09/2021 Pesos (102.682.242) (9.603.345) (3.240.555) (17.064.030) (29.907.930) (132.590.172) (131.419.644) (1.170.528) (132.590.172)	30/09/2021 Pesos (142.199.405) (35.763.594) 4.220.666 (58.805.701) (90.348.629) (232.548.034) (234.193.894) 1.645.860 (232.548.034)	30/09/2020 Pesos
		(27.536.087)
		(23.230.884) 242.950.736 (36.027.110)
		183.692.742
		156.156.655
		157.896.117 (1.739.462)
		156.156.655

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.Cba. N° 21.00004.3

Alberto E. Verra Presidente

Carlos F. Taristano Por Comisión Fiscalizadora

Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.) Mat. N° 10.14509.8 C.P.C.E.Cba.

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA INDIVIDUAL INTERMEDIO CONDENSADO Al 30 de septiembre de 2021 y 31 de diciembre de 2020

Notas ACTIVO ACTIVO NO CORRIENTE Propiedades, planta y equipo 10 Activos intangibles 11 Inversiones en asociadas y acuerdos conjuntos contabilizados por el método de la participación 12 Otros créditos 13 Total Activo no corriente ACTIVO CORRIENTE Otros créditos 13 Inventarios 14 Créditos por ventas 15 Efectivo y equivalentes de efectivo 16 Total Activo corriente Total del Activo PATRIMONIO Capital y reservas atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total Patrimonio PASIVO PASIVO NO CORRIENTE Pasivo por impuesto diferido Otros pasivos 18 Total Pasivo no corriente PASIVO CORRIENTE Previsiones para contingencias 17 Otros pasivos 18 Deudas bancarias y financieras 19 Cuentas por pagar 20 Total Pasivo corriente Total del Pasivo Total del Patrimonio y del Pasivo	30/09/2021 Pesos 1.535.794.035 378.571 2.639.329.285 17.039.816 4.192.541.707 1.062.551.435 78.500.554 125.157.972 12.269.417 1.278.479.378 5.471.021.085 4.379.293.933 5.176.987 4.384.470.920 2.592.020 29.828.013 32.420.033 165.000 907.687.049 4.538.773 141.739.310 1.054.130.132 1.086.550.165 5.471.021.085	31/12/2020 Pesos
		1.540.997.076 416.948 1.719.441.202 1.430.934.794
		4.691.790.020
		190.789.005 103.215.007 194.903.742 48.980.609
		537.888.363
		5.229.678.383
		4.610.086.919 4.056.652
		4.614.143.571
		147.415.627 34.521.245
		181.936.872
		284.872 320.401.533 1.805.368 111.106.167
		433.597.940
		615.534.812
		5.229.678.383

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.Cba. N° 21.00004.3

Carlos F. Taristano Por Comisión Fiscalizadora

Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.) Mat. N° 10.14509.8 C.P.C.E.Cba.

Alberto E. Verra Presidente

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INDIVIDUAL INTERMEDIO CONDENSADO

Correspondiente al período iniciado 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentado en forma comparativa

Concepto	Capital Suscripto Ajuste de Capital Reserva Legal Reserva Facultativa Resultados por conversión Superávit de revaluación Superávit de revaluación de subsidiarias Resultados Acumulados Participaciones no controladoras Total
Saldos al 01/01/2021 - Resultado del Período - Otros Resultados Integrales Total del Resultado Integral del período Resolución de Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de fecha 07/05/2021 Transacciones con los propietarios Retiros de terceros en UT Saldos al 30/09/2021 Concepto	702.159.970 2.939.685.963 87.995.479 14.349.888 (285.404.859) 866.656.376 267.785.726 16.858.376 4.056.652 4.614.143.571
	- - - - - - - (143.845.265) 1.645.860 (142.199.405) - - - - (35.763.594) 4.220.666 (58.805.701) - - (90.348.629)
	- - - - (35.763.594) 4.220.666 (58.805.701) (143.845.265) 1.645.860 (232.548.034)
	- - 608.530 11.562.079 - - - (12.170.609) - - - - - - - - - 3.400.908 - 3.400.908 - - - - - - - - (525.525) (525.525)
	702.159.970 2.939.685.963 88.604.009 25.911.967 (321.168.453) 870.877.042 208.980.025 (135.756.590) 5.176.987 4.384.470.920
	Capital Suscripto Ajuste de Capital Reserva Legal Reserva Facultativa Resultados por conversión Superávit de revaluación Superávit de revaluación de subsidiarias Resultados Acumulados Participaciones no controladoras Total
Saldos al 01/01/2020 - Resultado del Período - Otros Resultados Integrales Total del Resultado Integral del período Resolución de Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de fecha 26/06/2020 Aumento de capital social - Retiros de terceros en UT Saldos al 30/09/2020	77.159.970 3.057.575.997 87.995.479 140.569.477(248.940.906) 681.164.731 316.191.665 (666.434.182) 7.489.183 3.452.771.414
	- - - - - - - (25.796.625) (1.739.462) (27.536.087) - - - - (23.230.884)242.950.736 (36.027.110) - - 183.692.742
	- - - - (23.230.884) 242.950.736 (36.027.110) (25.796.625) (1.739.462) 156.156.655
	- (472.182.352) - (126.219.589) - - - 598.401.941 - - 625.000.000 354.292.318 - - - - - - - 979.292.318 - - - - - - - - (538.191) (538.191)
	702.159.970 2.939.685.963 87.995.479 14.349.888 (272.171.790) 924.115.467 280.164.555 -93.828.866 5.211.530 4.587.682.196

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.Cba. N° 21.00004.3

Carlos F. Taristano Por Comisión Fiscalizadora

Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.) Mat. N° 10.14509.8 C.P.C.E.Cba.

Alberto E. Verra Presidente

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INDIVIDUAL INTERMEDIO CONDENSADO Correspondiente al período iniciado 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentado en forma comparativa

Flujos de las actividades operativas: Resultado del período Ajustes por Impuesto a las ganancias Depreciaciones y amortizaciones Otros Ingresos y egresos operativos y financieros, netos Intereses ganados Intereses perdidos Resultado de inversiones en asociadas contabilizadas por el método de la participación Previsiones incluidas en el pasivo Variaciones en activos y pasivos operativos: Disminución de inventarios Disminución de créditos operativos Aumento / (Disminución) de deudas operativas (Aumento) / Disminución de otros créditos Aumento / (Disminución) de otros pasivos Disminución de previsiones incluidas en el pasivo Flujo neto de efectivo (utilizado en) / generado por las operaciones Cobro de intereses Pago de intereses Pago de Impuesto a las ganancias Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades operativas Flujos de las actividades de inversión: Adquisición de propiedades, planta y equipo Pagos por aportes en Unión Transitoria de Empresas Dividendos cobrados Aportes en sociedades Adquisición de activos intangibles Flujo neto de efectivo (utilizado en) / generado por las actividades de inversión Flujos de actividades financieras: Cobros por disminución / (Pagos por aumento) de otros créditos Pagos por retiros de terceros en Unión Transitoria Cobros por aumento / (Pagos por disminución) de otros pasivos Aportes de accionistas Cobros por toma / (Pagos por cancelación) de adelantos en cuenta corriente Flujo neto de efectivo generado por / (utilizado en) las actividades financieras Variaciones del efectivo antes del efecto de la conversión monetaria y del efecto de la exposición al cambio del poder adquisitivo de la moneda del efectivo Efecto de la conversión monetaria Efecto de la exposición al cambio del poder adquisitivo de la moneda del efectivo (Disminución) / Aumento neto de efectivo Efectivo al inicio del ejercicio Efectivo al cierre del período	30/09/2021 30/09/2020 Pesos Pesos
	(142.199.405) (27.536.087) (87.524.675) 37.941.854 13.094.173 17.413.834 183.572.723 56.577.687 (2.558.773) (6.152.787) 24.947.743 18.000.113 (159.526.918) (265.283.617) 1.495.503 1.267.530 6.750.779 177.345.811 13.998.179 77.484.447 67.403.859 (66.210.867) (18.482.246) 24.946.710 5.700.048 (25.130.888) (1.543.993) (1.267.530)
	(94.873.003) 19.396.210
	5.882.197 7.221.595 (2.917.499) (9.560.134) (23.111.242) (34.428.516)
	(115.019.547) (17.370.845)
	(1.539.255) (257.167) (238.144) (327.106) - 1.121.744.861 (770.478.889) - (60.661) -
	(772.316.949) 1.121.160.588
	142.560.290 (792.941.377) (525.525) (538.191) 678.861.248 (272.231.512) - 7.983.899 3.014.325 (25.878.781)
	823.910.338 (1.083.605.962)
	(63.426.158) 20.183.781
	35.763.594 23.230.884 (9.048.628) (6.639.588)
	(36.711.192) 36.775.077
	48.980.609 48.175.640
	12.269.417 84.950.717

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.Cba. N° 21.00004.3

Alberto E. Verra Presidente

Carlos F. Taristano Por Comisión Fiscalizadora

Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.) Mat. N° 10.14509.8 C.P.C.E.Cba.

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS Correspondientes al período iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentadas en forma comparativa

Contenido de las Notas a los Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados

Información general 2. Políticas contables y bases de preparación 3. Actividades de la Sociedad 4. Costos por provisión de servicios 5. Gastos de administración 6. Gastos de comercialización 7. Ingresos financieros 8. Costos financieros 9. Resultado de inversiones en asociadas y acuerdos conjuntos contabilizados por el método de la participación 10. Propiedades, planta y equipo 11. Activos intangibles 12. Inversiones en asociadas y acuerdos conjuntos contabilizados por el método de la participación 13. Otros créditos 14. Inventarios 15. Créditos por ventas 16. Efectivo y equivalentes de efectivo 17. Provisiones y previsiones para contingencias 18. Otros pasivos 19. Deudas bancarias y financieras 20. Cuentas por pagar 21. Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de utilidades 22. Fondos de disponibilidad restringida, avales y garantías 23. Saldos y operaciones con partes relacionadas 24. Activos y pasivos en moneda extranjera 25. Gestión del riesgo financiero
Instrumentos financieros por categoría y nivel de jerarquía de valor razonable
Cambios en políticas contables

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

______(Socio)

C.P.C.E.Cba. N° 21.00004.3

1. Información general

BRT desarrolla su gestión en el negocio de transporte a través de las sociedades en las que tiene participación y también con actividades propias tales como servicios de asesoramiento ferroviario y la ejecución de obras de infraestructura ferroviaria.

Se describe a continuación la composición del capital social de BRT:

Acciones Ordinarias Clase “A” V.N. $1 – 5 Votos Clase “B” V.N. $1 – 1 Votos Total La evolución del capital social es la siguiente: Capital social al inicio del ejercicio Capital social al cierre del período/ejercicio		Suscripto e integrado (Pesos)	31/12/2020 77.159.970 702.159.970	31/12/2019
		279.403.491 422.756.479
		702.159.970
		30/09/2021 702.159.970 702.159.970
				77.159.970 77.159.970

Contexto económico en que opera la Sociedad

Los presentes Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados deben ser leídos a la luz del contexto económico en que opera la Sociedad. En este sentido, en un proceso que comenzó a mediados de 2018 y se profundizó con la irrupción de la pandemia de Covid19, las principales variables macroeconómicas de la Argentina han experimentado un significativo deterioro y volatilidad, incluyendo caída del PBI, persistentes déficits presupuestarios que traen aparejadas la reducción en la inversión pública en infraestructura y demoras en los pagos de obras y servicios públicos, altos niveles de inflación y de las tasas de interés y una fuerte desvalorización del peso, acompañadas de mayores restricciones cambiarias impuestas por la autoridad monetaria. Estas medidas, tendientes a restringir el acceso al mercado cambiario a fin de contener la demanda de dólares, implican la solicitud de autorización previa del Banco Central de la República Argentina para la materialización de ciertas transacciones, como el pago de importación de servicios o de préstamos financieros. En este contexto, los activos y pasivos en moneda extranjera al 30 de septiembre de 2021 han sido valuados considerando las cotizaciones vigentes en el Mercado Libre de Cambios.

Sin perjuicio de ello, la volatilidad e incertidumbre continúan a la fecha de emisión de los presentes Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados, por lo que la Dirección de la Sociedad monitorea permanentemente la evolución de las variables que afectan sus negocios, para identificar los potenciales impactos en su situación patrimonial y financiera y definir los cursos de acción necesarios.

- Impacto del COVID 19 en las operaciones de la Sociedad

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

______(Socio)

C.P.C.E.Cba. N° 21.00004.3

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS

Correspondientes al período iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentadas en forma comparativa

contagios, a fin de mitigar la propagación del virus COVID-19 y su impacto sanitario, las cuales fueron posteriormente ampliadas y prorrogadas hasta el 21 de mayo de 2021 mediante el dictado del Decreto N°287/2021, y se establecieron parámetros para definir la existencia de bajo, mediano y alto riesgo o alarma epidemiológica y sanitaria en cada distrito.

La Sociedad vio reducida parcialmente su nivel de actividad, a la vez que ha accedido en el mes de abril de 2020 al Programa de Emergencia al Trabajo y la Producción (ATP) por el cual el Estado Nacional se ha hecho cargo de una porción del costo salarial y ha permitido la postergación del pago de ciertas cargas sociales. Dicha reducción fue contabilizada ajustando los costos relacionados.

2. Políticas contables y bases de preparación

En la Nota 27 se describen normas contables, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor para el ejercicio financiero iniciado el 1° de enero de 2021.

Las políticas contables adoptadas por la Sociedad se encuentran descriptas en la Nota 2 de los Estados Financieros Individuales auditados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020. Se describen a continuación las modificaciones implementadas en el presente ejercicio.

Impuesto a las ganancias – Reforma tributaria

Hasta $ 5.000.000 de la ganancia neta imponible acumulada: abonarán una alícuota del 25%;
Más de $ 5.000.000 y hasta $ 50.000.000 de la ganancia neta imponible acumulada: abonarán un monto fijo de $ 1.250.000 más una alícuota del 30% sobre el excedente de ese monto;
Más de $ 50.000.000 de la ganancia neta imponible acumulada: abonarán un monto fijo de $ 14.750.000 más una alícuota del 35% sobre el excedente de ese monto.

Los montos establecidos en esta escala se ajustarán anualmente a partir del 1° de enero de 2022 tomando como base la variación anual del IPC que suministra el INDEC.

2.1 Bases de preparación

Los presentes Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados de la Sociedad por el período de nueve meses finalizado al 30 de septiembre de 2021, han sido preparados de acuerdo con las NIIF emitidas por el IASB y han sido preparados en moneda homogénea, criterio aplicable para economías hiperinflacionarias, conforme lo establecido por la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 29 (“Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”).

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

______(Socio)

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BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS

Correspondientes al período iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentadas en forma comparativa

Los presentes Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados de la Sociedad por el período de nueve meses finalizado al 30 de septiembre de 2021, han sido preparados de conformidad con la NIC 34 “Información Financiera Intermedia”. Los Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados han sido preparados de acuerdo con las políticas contables utilizadas en la preparación de la información bajo NIIF al 31 de diciembre de 2020 (descriptas en Nota 2 a los Estados Financieros Individuales auditados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020) y, en caso de corresponder, con aquellas NIIF que se espera estén vigentes al 31 de diciembre de 2021, descriptas en Nota 27 (a), de los presentes Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados.

La aplicación de la NIC 29 requiere que los estados financieros de una entidad, cuya moneda funcional sea la de una economía de alta inflación, se expresen en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del ejercicio sobre el que se informa, independientemente de si están basados en el método del costo histórico o en el método del costo corriente. Para ello, en términos generales, se debe computar en las partidas no monetarias la inflación producida desde la fecha de adquisición (o del último ajuste por inflación lo que haya ocurrido después) o desde la fecha de revaluación, según corresponda. Todos los montos del estado de situación financiera que no estén expresados en términos de la unidad de medida actual a la fecha de cierre de los Estados Financieros, deben actualizarse aplicando un índice de precios general. Todos los componentes del estado de resultados deben expresarse en términos de la unidad de medida actualizada a la fecha de cierre de los estados financieros, aplicando el cambio en el índice general de precios que se haya producido desde la fecha en que los ingresos y gastos fueron reconocidos originalmente en los estados financieros.

Las cifras al 31 de diciembre de 2020 y 30 de septiembre de 2020 que se exponen en estos Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados a efectos comparativos, han sido reexpresadas en moneda homogénea al 30 de septiembre de 2021, de acuerdo a la NIC 29.

Se han reclasificado ciertas cifras de los Estados Financieros correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020 y al período finalizado el 30 de septiembre de 2020 a los efectos de su presentación comparativa con los de este período.

Los Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados se expresan en pesos argentinos sin centavos excepto por los montos de la nota de medición del valor razonable de los instrumentos financieros que se expresa en miles de pesos.

Los presentes Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados han sido aprobados por el Directorio de la Sociedad con fecha 10 de noviembre de 2021.

3. Actividades de la Sociedad

3.1 Actividades de BRT

BRT presta, principalmente, servicios de asesoramiento ferroviario a distintos prestadores tanto a nivel local como regional, así como ejecuta obras de infraestructura ferroviaria.

Con fecha 4 de marzo de 2021, el Consorcio Metrovías S.A. – Benito Roggio Transporte S.A. fue notificado por SBASE mediante Nota IF2021-07671038 de la Resolución N° 3386/2021 por medio de la cual el Directorio de SBASE resolvió aprobar el proyecto de Estatuto Social de la nueva sociedad. Asimismo, el Directorio de la Sociedad en reunión de fecha 17 de marzo de 2021 dio por aprobado dicho Estatuto. La nueva sociedad, cuya razón social es “Emova Movilidad S.A.”, ha finalizado el trámite de inscripción en la Inspección General de Justicia.

3.2 Metrovías S.A.

BRT participa con el 90,66% del capital en Metrovías S.A., cuyas actividades se describen a continuación:

a. Marco Normativo

Metrovías fue constituida el 29 de diciembre de 1993 y es titular de la concesión para la explotación del Grupo de Servicios 3 que originalmente incluía el servicio de subterráneos de la Ciudad de Buenos Aires y su línea complementaria de superficie Premetro, y del Ferrocarril General Urquiza en forma exclusiva hasta el 31 de diciembre de 2017.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS Correspondientes al período iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentadas en forma comparativa

Las obras previstas por la Resolución N° 94/04, por las Notas N° 405/04, N° 1949/04 y Nº 1950/04 y por el Decreto 1683/05, serían financiadas con fondos del Tesoro Nacional y se ejecutarían en la medida que exista disponibilidad de los mismos. En relación a tales obras, la Resolución Conjunta 19/09 del Ministerio de Planificación Federal, Inversión Pública y Servicios (en adelante MPFIPyS) y 5/09 del Ministerio de Economía y Finanzas Publicas aprobó la nueva tipología para la redeterminación de precios de las obras ferroviarias aprobadas en el marco del Decreto 1683/05 y de la Resolución 115/02 antes mencionadas.

Con fecha 3 de enero de 2012, el Estado Nacional y el Gobierno de la Ciudad, suscribieron un Acta Acuerdo acerca de la transferencia de la Concesión correspondiente a la Red de Subterráneos de la Ciudad de Buenos Aires en la cual el Gobierno de la Ciudad asumió el control y fiscalización del Contrato de Concesión y la potestad de fijar las tarifas del servicio, y el Estado Nacional se comprometió al pago de una suma anual a ser abonada en doce cuotas mensuales como único aporte para el pago de subsidio (ver Nota 3.2.b.). Asimismo, se fijó un plazo de 90 días corridos para que en forma conjunta eleven a las respectivas autoridades de la materia, los proyectos correspondientes a los actos jurídicos que sean necesarios suscribir para la formalización de las demás cuestiones legales, económicas y administrativas inherentes a la transferencia.

Véase nuestro informe de fecha

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Correspondientes al período iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentadas en forma comparativa

acordado en la misma. Durante todo el año 2012, Metrovías efectuó innumerables presentaciones y reclamos a las partes signatarias de dicha Acta Acuerdo, atento la afectación de derechos adquiridos derivados de la situación generada que provocó un agravamiento a la ya deteriorada ecuación económica financiera.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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2019, (2) el compromiso de colaboración durante la etapa de transición y hasta la firma del Acta de toma de posesión, (3) el compromiso de incorporar a la operación y puesta en servicio del material rodante previsto incorporar durante el año 2019 y (4) Metrovías debía garantizar, poniendo a disposición todos los recursos necesarios, el cumplimiento de los compromisos asumidos para la inauguración de las estaciones Correo Central, Catalinas y Retiro pertenecientes a la extensión de la Línea E.

Con fecha 11 de marzo de 2020, el Directorio de SBASE mediante el Acta N° 184 resolvió: (1) tener por desistidos a los oferentes RATP DEV ARGENTINA S.A. y KEOLIS S.A. – HELPORT S.A; (2) declarar abstracta la presentación realizada por el Consorcio que integra Metrovías mencionada en el párrafo precedente y proceder a la devolución de la garantía de impugnación; (3) declarar admisible la oferta técnica correspondiente al Consorcio Metrovías S.A.– Benito Roggio Transporte S.A y (4) disponer la apertura del sobre que contenía la Oferta Económica.

Con fecha 16 de marzo de 2020 se llevó a cabo la apertura del sobre que contenía la Oferta Económica del Consorcio Metrovías S.A. – Benito Roggio Transporte S.A.

Con fecha 4 de marzo de 2021, el Consorcio Metrovías S.A. – Benito Roggio Transporte S.A. fue notificado por SBASE mediante Nota IF2021-07671038 de la Resolución N° 3386/2021 por medio de la cual el Directorio de SBASE resolvió aprobar el proyecto de Estatuto Social de la nueva sociedad. Asimismo, el Directorio de Metrovías en reunión de fecha 17 de marzo de 2021 dio por aprobado dicho Estatuto. La nueva Sociedad, cuya razón social es “EMOVA MOVILIDAD S.A.”, ha finalizado el trámite de inscripción en la Inspección General de Justicia.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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Correspondientes al período iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentadas en forma comparativa

dictó la Resolución N° 360/2019 por la cual extendió el plazo previsto en la mencionada Resolución 1325/2017 hasta el 31 de marzo de 2020 o hasta tanto tome posesión el nuevo operador al que haya sido adjudicado el servicio ferroviario producto del llamado a Licitación Pública Nacional e Internacional instruido por el Decreto del PEN N° 423 de fecha 18 de junio de 2019 para otorgar la construcción, mantenimiento y operación de las Líneas Urquiza y Belgrano Norte.

b. Subsidio unificado por Mayores Costos y anticipos por compensación de costos de explotación

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS Correspondientes al período iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentadas en forma comparativa

incluyó la compensación de los créditos que tenía Metrovías por la operación de las estaciones Corrientes y Parque Patricios y las deudas originadas por los importes recibidos (netos de impuestos) por los pasajeros pagos que pasaban por los molinetes de la Línea H en el período mencionado. A raíz de la misma, Metrovías restituyó a SBASE la suma de $ 2,3 millones, producido lo cual, nada tendrán que reclamarse mutuamente por el período mencionado. De esta manera quedan resueltas las acreencias recíprocas acumuladas durante el período enero de 2012 a marzo de 2013 entre Metrovías y SBASE.

En lo referido a la explotación del Ferrocarril Urquiza, y en el marco de la Resolución 748/12 emitida por el Ministerio del Interior y Transporte (en adelante MIyT), la Comisión Técnica Mixta de Seguimiento y Redeterminación de Costos de los Concesionarios Ferroviarios de Transporte de Pasajeros de Superficie del Área Metropolitana de Buenos Aires, conjuntamente con la Unidad de Renegociación y Análisis de Contratos de Servicios Públicos (UNIREN), en diciembre de 2014 finalizaron las tareas de readecuación de la Cuenta de Explotación que se materializó con el dictamen de la Resolución 1604/14 del MIyT del 16 de diciembre de 2014, la cual aprobó: (1) una nueva cuenta explotación a partir del 1° de julio de 2014; (2) un subsidio mensual de $ 25,9 millones a valores de marzo 2014 y que no incluía la pauta salarial del año 2014; (3) una incorporación gradual de personal y la nueva cuenta de explotación a considerar en oportunidad de hacerse efectiva la totalidad de las citadas incorporaciones; (4) un “Plan de Nivelación” que contempla “Obras y Tareas de Mantenimiento”, a las cuales se le asignaron $ 350,1 millones, y “Obras Necesarias de Inversión” con asignación de $ 20,3 millones y cuya ejecución no podrá exceder los 18 meses de plazo; y (5) la metodología para la determinación de la tarifa propia, subsidio y/o compensación de costos de explotación, que permitirá el ajuste de la Cuenta de Explotación cuya procedencia de redeterminación se verificará con un incremento superior al 6% en cualquiera de cada uno de los rubros excepto personal, el cual se considerará procedente la evaluación, además, cuando se produzcan modificaciones en las paritarias del sector y/o incorporación de personas.

Con fecha 10 de mayo de 2018, la Resolución 404/18 del Ministerio de Transporte (MT) aprobó una nueva metodología para la redeterminación del subsidio y/o ajuste de la Cuenta de Explotación.

Con fecha 25 de junio de 2020, la Resolución 27/20 de la SGT aprobó la suma de $ 5,2 millones para el pago de la asignación no remunerativa aprobada mediante el Decreto del PEN N° 665/2019.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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Con fecha 4 de febrero de 2021, la Resolución N° 36/21 del MT aprobó: (1) la redeterminación automática del monto de los rubros 1 a 8 conforme a la metodología aprobada por la Resolución N° 1604/14 y modificada por la Resolución N° 404/18 determinando que el subsidio mensual a percibir a partir del mes de octubre de 2020 sea de $ 211,2 millones, (2) la redeterminación automática del monto de los Rubros 1 a 8 conforme a la metodología aprobada por la Resolución N° 1604/14 y modificada por la Resolución N° 404/18 determinando que el subsidio mensual a percibir por el mes de diciembre 2020 y por única vez sea de $ 263,7 millones cuyo importe incluye el pago del 50% del sueldo anual complementario, (3) la suma de $ 6,2 millones en concepto de readecuaciones a las redeterminaciones automáticas de la Cuenta Explotación aprobadas por las resoluciones Nros 42/20 y 52/20 de la SGT mencionadas precedentemente correspondientes a los meses de enero 2020 a junio 2020 y (4) la suma de $ 11,4 millones en concepto de honorarios debidos y su componente impositivo originado en los adelantos recibidos bajo las Resoluciones Nros 34/20, 35/20 y 42/20 de la SGT mencionadas precedentemente.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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Correspondientes al período iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentadas en forma comparativa

los meses de abril 2021 a octubre de 2021, y (4) ajuste del rubro personal producto de los Acuerdos con las Asociaciones Gremiales de fecha 20 de mayo de 2021 que determinan que el valor pendiente de reconocimiento al cierre de los presentes Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados alcance la suma de $ 470 millones.

Referido al Plan de Nivelación y a las Obras Necesarias de Inversión establecidas en los Artículos 8° y 9° de la citada Resolución N° 1604/14, las mismas no se desarrollaron según lo previsto debido a no establecerse una metodología de adecuación de sus valores y que tal Resolución no previó tanto partidas presupuestarias para financiar las obras como procedimientos específicos para la presentación de documentación técnica y de su correspondiente certificación de obra. Con fecha 15 de febrero de 2017 la Resolución 60/2017 del Ministerio de Transporte había resuelto : (1) aprobar un monto total a asignar para el Plan de Nivelación de $ 579,6 millones a valores de julio 2016, (2) determinar una metodología de actualización, (3) aprobar un circuito administrativo y procedimiento para la aprobación de obras y tareas de mantenimiento, (4) aprobar un procedimiento de certificación y (5) establecer un plazo de ejecución de 12 meses pudiendo prorrogarse por hasta 12 meses más siempre que lo disponga el Ministerio. A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados Metrovías ha ejecutado todas las obras inherentes al mejoramiento de imágenes de estaciones y pasos a nivel y a la reparación general de 24 coches todas ellas incluidas en la referida Resolución 1604/14. Por este concepto a la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados, la deuda del Estado Nacional alcanza la suma de $ 1,1 millones.

Sin perjuicio de lo indicado precedentemente, Metrovías ha realizado diversas presentaciones referidas a la situación descripta tanto al Estado Nacional como al Gobierno de la Ciudad, incluidas las originadas de la redeterminación de los mayores costos de explotación producidos en los años 2008 a 2012 y por el pago de comisiones por la venta de pasajes, que a la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados no han sido resueltas.

Por tal motivo, según lo señalado, todos los pagos recibidos se consideran provisorios y a cuenta en el marco de lo dispuesto por las leyes 25.561 y 4.472, esta última del Gobierno de la Ciudad.

c. Acuerdo de Operación y Mantenimiento firmado con SBASE

La cuenta explotación base establecida en el AOM y por ende el subsidio mensual a percibir por Metrovías ha sido modificado desde enero 2020 producto de:

Ajustes específicos aprobados por SBASE por la actualización de la antigüedad del personal a partir de los meses de abril de 2020 y de abril de 2021, por sumas no remunerativas/anticipos a cuenta de las condiciones económicas finales acordadas en el marco de la paritaria dispuestas en las Actas con las Asociaciones Gremiales de fechas 13 de marzo de 2020, 16 de marzo de 2020, 25 de septiembre de 2020, 22 de diciembre de 2020, 29 de abril de 2021, 12 de mayo de 2021 y 24 de agosto de 2021, por incorporación del seguro ambiental y por los costos originados en el Programa de Gestión de asbesto de las flotas Mitsubishi y Fiat.
Verificarse una modificación provisoria superior al 7% a partir de enero 2020 producto de (1) la consideración de las nuevas escalas salariales de UTA y APSESBA determinada en los Acuerdos Paritarios de fechas 13 de marzo de 2020 y 16 de marzo de 2020, y (2) el ajuste de los demás rubros que conforman la cuenta explotación como consecuencia de la aplicación de los indicadores establecidos en el AOM.
Verificarse una modificación provisoria superior al 7% a partir de septiembre 2020 producto de (1) la consideración de las nuevas escalas salariales de UTA y APSESBA determinada en los Acuerdos Paritarios de fecha 25 de septiembre de 2020, (2) el ajuste
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Correspondientes al período iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentadas en forma comparativa

del rubro Seguros por renovación de pólizas y (3) el ajuste de los demás rubros que conforman la cuenta explotación como consecuencia de la aplicación de los indicadores establecidos en el AOM.

Verificarse una modificación provisoria superior al 7% a partir de enero 2021 producto de (1) la consideración de las nuevas escalas salariales de UTA y APSESBA determinada en los Acuerdos Paritarios de fecha 22 de diciembre de 2020, y (2) el ajuste de los demás rubros que conforman la cuenta explotación como consecuencia de la aplicación de los indicadores establecidos en el AOM.
Verificarse una modificación provisoria superior al 7% a partir de marzo 2021 producto de (1) la consideración de las nuevas escalas salariales de UTA y APSESBA determinada en los Acuerdos Paritarios de fecha 12 de mayo de 2021 retroactivas al mes de marzo 2021, (2) el ajuste del rubro seguros por renovación de pólizas, (3) incrementos en los rubros de energía y agua por cambios en los valores tarifarios y (4) el ajuste de los demás rubros que conforman la cuenta explotación como consecuencia de la aplicación de los indicadores establecidos en el AOM.
Verificarse una modificación provisoria superior al 7% a partir de agosto 2021 producto de (1) la consideración de las nuevas escalas salariales de UTA y APSESBA determinada en los Acuerdos Paritarios de fecha 12 de mayo de 2021, (2) el ajuste del rubro seguros por renovación de pólizas, (3) incrementos en el rubro de energía por cambio en los valores tarifarios y (4) el ajuste de los demás rubros que conforman la cuenta explotación como consecuencia de la aplicación de los indicadores establecidos en el AOM.
Verificarse una modificación provisoria superior al 7% a partir de septiembre 2021 producto de (1) la consideración de las nuevas escalas salariales de UTA y APSESBA determinada en los Acuerdos Paritarios de fecha 24 de agosto de 2021, (2) el ajuste del rubro seguros por renovación de pólizas y (3) el ajuste de los demás rubros que conforman la cuenta explotación como consecuencia de la aplicación de los indicadores establecidos en el AOM.

Por el año 2020, Metrovías percibió por el mismo concepto y hasta la fecha de los presentes Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados, $ 666,4 millones por el mes de enero que incluye $ 22,4 millones por incremento salarial a cuenta de futuras paritarias determinado por el Decreto PEN 14/2020, $ 699,9 millones por el mes de febrero, $ 834,8 millones por el mes de marzo que incluye $ 24,4 millones de recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto de la Flota Mitsubishi, $ 992,6 millones por el mes de abril, $ 941,7 millones por el mes de mayo que incluyen $ 19,6 millones por recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto, $ 1.221,8 millones por el mes de junio que incluye (1) $ 310,8 millones referidos al monto de SAC semestral, (2) $ 37,6 millones por recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto y (3) una reducción puntual de $ 48,4 millones correspondiente a Actas firmadas con las Asociaciones Gremiales de fecha 25 de junio de 2020 referidas a la aplicación del Art. 223 de la LCT neta de sumas no remunerativas por ayuda traslado en el marco de la pandemia que afecta el actual servicio, $ 857,93 millones correspondiente al mes de julio que incluye (1) $ 9,5 millones por recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto y (2) una reducción puntual de $ 45,4 millones correspondiente a Actas firmadas con las Asociaciones Gremiales de fecha 25 de junio de 2020 referidas a la aplicación del Art. 223 de la LCT neta de sumas no remunerativas por ayuda traslado en el marco de la pandemia que afecta el actual servicio, $ 846,7 millones correspondientes al mes de agosto que incluye (1) $ 12,6 millones por recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto y (2) una reducción puntual de $ 46,7 millones correspondiente a Actas firmadas con las Asociaciones Gremiales de fecha 25 de junio de 2020 referidas a la aplicación del Art. 223 de la LCT neta de sumas no remunerativas por ayuda traslado en el marco de la pandemia que afecta el actual servicio, $ 1.037 millones por el mes de septiembre que incluye (1) $ 11,8 millones por recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto, (2) $ 162 millones en función del incremento salarial y su retroactivo producto de las Actas Gremiales firmadas con fecha 25 de septiembre de 2020 y (3) una reducción puntual de $ 46,7 millones correspondiente a Actas firmadas con las Asociaciones Gremiales de fecha 25 de junio de 2020 referidas a la aplicación del Art. 223 de la LCT neta de sumas no remunerativas por ayuda traslado en el marco de la pandemia que afecta el actual servicio, $ 922,1 millones por el mes de octubre que incluye (1) $ 41,8 millones por recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto y (2) una reducción puntual de $ 41 millones correspondiente a Actas firmadas con las Asociaciones Gremiales de fecha 25 de junio de 2020 referidas a la aplicación del Art. 223 de la LCT neta de sumas no remunerativas por ayuda traslado en el marco de la pandemia que afecta el actual servicio, $ 1.007,9 millones por el mes de noviembre que incluye (1) $ 38,7 millones por recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto, (2) $ 18,1 millones de suma no remunerativa en función de los Acuerdos con las Asociaciones Gremiales de fecha 25 de noviembre de 2020, (3) $ 25 millones de suma no remunerativa por ayuda traslado en el marco de la pandemia que afecta el actual servicio y (4) una reducción puntual de $ 20,2 millones por ahorro en Cargas Sociales por aplicación del Decreto PEN 792/20 que aplica al personal exceptuado de prestar tareas durante la vigencia del aislamiento social preventivo y obligatorio, $ 1.342,9 millones por el mes de diciembre que incluye (1) $ 311,9 millones referidos al monto de SAC semestral, (2) $ 7,6 millones por recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto, (3) $ 18,1 millones de suma no remunerativa en función de los Acuerdos con las Asociaciones Gremiales de fecha 25 de noviembre de 2020, (4) $ 130,3 millones de suma no remunerativa retroactiva en función de los Acuerdos con las Asociaciones Gremiales de fecha 22 de diciembre de 2020 y (5) una reducción puntual de $ 31,1 millones por ahorro en Cargas Sociales por aplicación del Decreto PEN 792/20 que aplica al personal exceptuado de prestar tareas durante la vigencia del aislamiento social preventivo y obligatorio.

Por el año 2021, Metrovías percibió por el mismo concepto y hasta la fecha de los presentes Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados, $ 1.083,7 millones por el mes de enero que incluye, (1) $ 3,5 millones por recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto, (2) $ 9,3 millones de suma no remunerativa por ayuda traslado en el marco de la pandemia que afecta el actual servicio, (3) $ 65,4 millones de suma no remunerativa retroactiva en función de los Acuerdos con las Asociaciones Gremiales de fecha 22 de diciembre de 2020 y (4) una reducción puntual de $ 27,5 millones por ahorro en Cargas Sociales por aplicación del Decreto PEN 792/20 que aplica al personal exceptuado de prestar tareas durante la vigencia del aislamiento social preventivo y obligatorio, $ 1.366 millones por el mes de febrero que incluye, (1) $ 38,1 millones por recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto, (2) $ 10 millones de suma no remunerativa por ayuda traslado en el marco de la pandemia que afecta el actual servicio, (3) $ 65,5 millones de suma no remunerativa retroactiva en función de los Acuerdos con las Asociaciones Gremiales de fecha 22 de diciembre de 2020 y (4) una reducción puntual de $ 26,4 millones por ahorro en Cargas Sociales por aplicación del Decreto PEN 792/20 que aplica al personal exceptuado de prestar tareas durante la vigencia del aislamiento social preventivo y obligatorio, $ 1.122,7 millones por el mes de marzo

Véase nuestro informe de fecha

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Correspondientes al período iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentadas en forma comparativa

que incluye, (1) $ 4,3 millones por recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto, (2) $ 10 millones de suma no remunerativa por ayuda traslado en el marco de la pandemia que afecta el actual servicio, (3) $ 61,9 millones de suma no remunerativa retroactiva en función de los Acuerdos con las Asociaciones Gremiales de fecha 22 de diciembre de 2020 y (4) una reducción puntual de $ 26,4 millones por ahorro en Cargas Sociales por aplicación del Decreto PEN 792/20 que aplica al personal exceptuado de prestar tareas durante la vigencia del aislamiento social preventivo y obligatorio, $ 1.119,7 por el mes de abril que incluye una reducción puntual de $ 26,1 millones por ahorro en Cargas Sociales por aplicación del Decreto PEN 792/20 que aplica al personal exceptuado de prestar tareas durante la vigencia del aislamiento social preventivo y obligatorio, $ 1.516,1 millones por el mes de mayo que incluye, (1) $ 3,5 millones por recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto, (2) $ 55 millones de suma no remunerativa retroactiva en función de los Acuerdos con las Asociaciones Gremiales de fecha 12 de mayo de 2021 y (3) una reducción puntual de $ 26,1 millones por ahorro en Cargas Sociales por aplicación del Decreto PEN 792/20 que aplica al personal exceptuado de prestar tareas durante la vigencia del aislamiento social preventivo y obligatorio, $ 1.768,9 millones por el mes de junio que incluye, (1) $ 466 millones referidos al monto de SAC semestral y (2) una reducción puntual de $ 26,1 millones por ahorro en Cargas Sociales por aplicación del Decreto PEN 792/20 que aplica al personal exceptuado de prestar tareas durante la vigencia del aislamiento social preventivo y obligatorio, $ 1.497,7 millones por el mes de julio que incluye, (1) $ 63,8 millones de mano de obra en función de los Acuerdos con las Asociaciones Gremiales de fecha 12 de mayo de 2021, (2) $ 8,1 millones por recupero de costos relacionados con el programa de gestión de asbesto y (3) una reducción puntual de $ 25,3 millones por ahorro en Cargas Sociales por aplicación del Decreto PEN 792/20 que aplica al personal exceptuado de prestar tareas durante la vigencia del aislamiento social preventivo y obligatorio, $ 1.435,9 millones por el mes de agosto que incluye, (1) $ 66,7 millones de suma no remunerativa en función de los Acuerdos con las Asociaciones Gremiales de fecha 24 de agosto de 2021, y (2) una reducción puntual de $ 25,3 millones por ahorro en Cargas Sociales por aplicación del Decreto PEN 792/20 que aplica al personal exceptuado de prestar tareas durante la vigencia del aislamiento social preventivo y obligatorio, $ 1.549,8 millones por el mes de septiembre que incluye, (1) $ 16,1 millones de adelanto por incremento tarifario en el rubro energía, y (2) una reducción puntual de $ 25,3 millones por ahorro en Cargas Sociales por aplicación del Decreto PEN 792/20 que aplica al personal exceptuado de prestar tareas durante la vigencia del aislamiento social preventivo y obligatorio y $ 1.200 millones a cuenta del subsidio a percibir por el mes de octubre.

A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados queda pendiente de cobro la suma de $ 329,6 millones.

También existen reclamos presentados por la incidencia del impuesto al valor agregado que afecta la neutralidad de la posición impositiva en la Cuenta Explotación correspondiente al SUBTE.

d. Otros reconocimientos y/o reclamos

e. Unidad de Gestión Operativa Ferroviaria de Emergencia S.A. en Liquidación y Unidad de Gestión Operativa Mitre Sarmiento S.A. en Liquidación

En el marco de las competencias asignadas por la Ley de Reordenamiento Ferroviario N° 26.352 y normativa complementaria, y conforme a lo establecido por el art. 5° de la Resolución 848/13, el art. 7° de la Resolución 1.083/13 complementada por la Resolución 1.244/13, todas emitidas por el Ministerio del Interior y Transporte, la Operadora Ferroviaria Sociedad del Estado (en adelante SOFSE) propuso la suscripción de Nuevos Acuerdos de Operación (en adelante Nuevos Acuerdos) que sustituirían los Acuerdos vigentes con UGOFE y con UGOMS. Asimismo la SOFSE, en conformidad con el apartado a) del artículo 8° de la citada Ley N° 26.352, tiene entre sus funciones la de asumir por intermedio de terceros la prestación de los servicios ferroviarios, de pasajeros o carga, que se le asignen.

En virtud de lo mencionado, con fecha 7 de febrero de 2014, el Ministerio del Interior y Transporte dictó la Resolución N°41/14, por medio de la cual se dispuso aprobar el modelo de Acuerdo de Operación de los Servicios Ferroviarios Urbanos de Pasajeros correspondientes a las líneas ferroviarias Roca, San Martín, Belgrano Sur y Mitre, suscribiendo SOFSE con fecha 10 de febrero de 2014 los respectivos acuerdos, asignando y unificando la operación de las líneas a la sociedad Corredores Ferroviarios S.A. en lo que respecta a las líneas Mitre y San Martín y a la sociedad Argentren S.A. en lo que refiere a las líneas Roca y Belgrano Sur. En consecuencia UGOFE y UGOMS, han cesado a partir de esa fecha la operación, sin perjuicio de los derechos y obligaciones asumidos en el marco de los acuerdos entre dichas Sociedades y la SOFSE, y de eventuales operaciones que puedan realizar en el futuro UGOFE y UGOMS.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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Correspondientes al período iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentadas en forma comparativa

f. Constitución de Emova Movilidad S.A.

3.3 Benito Roggio Ferroindustrial S.A.

3.4 Corredores Ferroviarios S.A. (COFESA)

Del mismo modo participa con un 95% del capital de Corredores Ferroviarios S.A., sociedad que tiene por objeto gestionar por cuenta propia o por cuenta y orden de terceros y/o del Estado Nacional, la operación de servicios ferroviarios de pasajeros, lo cual comprende las siguientes actividades: la explotación en todos sus aspectos de las líneas de ferrocarriles, el manejo de trenes y estaciones y la prestación de servicios de transporte ferroviario de pasajeros de acuerdo a la normativa vigente; el mantenimiento y reparación del material rodante, infraestructura y equipos; el asesoramiento y/o consultoría de terceros en materia de operación y/o gestión de sistemas ferroviarios; el mantenimiento, construcción y reparación de infraestructura ferroviaria y de asistencia técnica a otras personas físicas y/o jurídicas que operen el sistemas de transporte ferroviario de pasajeros; ejecutar toda clase de obras públicas y privadas en relación a la operación ferroviaria; la locación de edificios y/o inmuebles; comprar, vender, importar, exportar, distribuir y permutar bienes relacionados con la actividad ferroviaria; la realización de actividades complementarias, accesorias y/o la explotación de los negocios colaterales correspondiente y/o relacionadas con el transporte ferroviario de pasajeros y la explotación de líneas ferroviarias, pudiendo asimismo presentarse como oferentes en los procesos, cualquiera fuera su modalidad, para la contratación o concesión de servicios de transporte ferroviario de pasajeros, ya sea mediante concursos y/o licitaciones públicas o privadas, participación en iniciativas privadas o en Asociaciones Públicas Privadas, y realizar toda clase de operación financiera, relativa a la actividades ferroviaria.

Es importante mencionar que con fecha 27 de febrero de 2015, el MIyT dictó la Resolución N° 171/15, por medio de la cual instruyó a la SOFSE para que instrumente las medidas necesarias a los efectos de rescindir los Acuerdos de Operación de los Servicios Ferroviarios Urbanos de Pasajeros correspondientes a las líneas ferroviarias San Martín y Mitre, suscriptos oportunamente. En virtud del mismo, con fecha 2 de marzo de 2015, COFESA fue notificada por SOFSE mediante Nota Pres N° 31 de la rescisión de los respectivos acuerdos y que a partir de la misma será la SOFSE quién operará dichos servicios. En consecuencia COFESA ha cesado a partir de esa fecha la operación, sin perjuicio de los derechos y obligaciones asumidos en el marco de los acuerdos mencionados suscriptos con la SOFSE de fecha 10 de febrero de 2014.

En virtud de los hechos mencionados, los Accionistas y el Directorio de COFESA se encuentran evaluando los cursos de acción a seguir, así como analizando otras alternativas de negocios.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS

Correspondientes al período iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentadas en forma comparativa

3.5 Siemens S.A. – Benito Roggio Transporte S.A. – Adecuación Sistema Eléctrico Líneas C y D – Unión Transitoria

Mediante nota de adjudicación de fecha 27 de junio de 2018, SBASE comunicó a las partes la adjudicación de la obra objeto de la Licitación.

3.6 Constitución de Emova Movilidad S.A.

3.7 Otras actividades

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS Correspondientes al período iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentadas en forma comparativa

4. Costos por provisión de servicios

4. Costos por provisión de servicios
Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L. Sueldos y cargas sociales Depreciaciones y amortizaciones Materiales y repuestos Impuestos, tasas y contribuciones Seguros Seguridad y vigilancia Subcontratos TOTALES 5. Gastos de administración Sueldos y cargas sociales Honorarios profesionales y técnicos Impuestos, tasas y contribuciones Depreciaciones y amortizaciones Gastos de viajes y traslados Seguros Teléfono, internet y comunicaciones Alquileres Impresos y papelería Juicios, siniestros y penalidades Materiales y repuestos Subcontratos Diversos TOTALES 6. Gastos de comercialización Impuestos, tasas y contribuciones Publicidad y promoción Alquileres TOTALES 7. Ingresos financieros Intereses generados por activos Diferencias de cambio generadas por activos TOTALES 8. Costos financieros Intereses generados por pasivos Diferencias de cambio generadas por pasivos Diferencias de cambio generadas por activos Resultado por exposición a los cambios del poder adquisitivo de la moneda Otros resultados financieros TOTALES	30/09/2021 $ (60.732.876) (11.130.047) (139.596.959) (18.701) (1.188.155) (25.601.392) (169.312.471) (407.580.601) 30/09/2021 $ (119.438.061) (14.426.068) (11.624.185) (1.964.126) (1.821.634) (6.023.052) (1.628.895) (1.323.811) (2.792.260) (1.495.503) (734.063) (18.593.291) (536.799) (182.401.748) 30/09/2021 $ (11.080.823) (30.895) - (11.111.718) 30/09/2021 $ 2.558.773 6.470.597 9.029.370 30/09/2021 $ (24.947.743) - (16.646.098) (209.160.816) (883.940) (251.638.597)	30/09/2020 $
		(77.605.030) (14.801.758) (305.373.251) - (5.531.241) (32.390.427) (229.567.509)
		(665.269.216)
		30/09/2020 $
		(136.237.323) (35.988.123) (2.156.603) (2.612.076) (2.404.703) (2.220.917) (2.147.461) (774.973) (3.003.932) (1.267.530) - (17.342.804) (26.413)
		(206.182.858)
		30/09/2020 $
		(36.526.475) - (47.165)
		(36.573.640)
		30/09/2020 $
		6.152.787 3.137.354
		9.290.141
		30/09/2020 $
		(18.000.113) (6.810.988) - (69.046.824) (13.550.021)
		(107.407.946)

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9. Resultado de inversiones en asociadas y acuerdos conjuntos contabilizados por el método de la participación

Metronec S.A. Metrovías S.A. Neoservice S.A. Compañía Metropolitana de Seguridad S.A. Sehos S.A. Fruta S.A. Benito Roggio Ferroindustrial S.A. Benito Roggio Agroindustrial S.A. Corredores Ferroviarios S.A. Sociedad Operativa Ferroviaria de Emergencia S.A. Benito Roggio Ferroindustrial S.A. – Benito Roggio Transporte S.A. – UTE Roggio ACE Clisa ACE Prominente S.A. Emova Movilidad S.A. TOTALES	30/09/2021 $ 28.008.087 294.181.882 (50.435.863) (177.661) 762.919 (157.156) (51.049.877) (301.338) 25.251 149.362 (997.861) (489) (4.527) 367.347 (60.843.158) 159.526.918	30/09/2020 $
		(18.765.201) 337.356.447 (45.647.906) (158.755) (1.014.760) (144.511) (2.879.937) (277.091) (151.485) 87.650 (1.315.880) (450) (4.162) (1.800.342) -
		265.283.617

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS Correspondientes al período iniciado el 1° de enero de 2021 y finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentadas en forma comparativa

10. Propiedades, planta y equipo

CUENTA PRINCIPAL	VALORESDEORIGEN	VALORESDEORIGEN	VALORESDEORIGEN	VALORESDEORIGEN	VALORESDEORIGEN	VALORESDEORIGEN	DEPRECIACIONES	DEPRECIACIONES	DEPRECIACIONES	DEPRECIACIONES	DEPRECIACIONES	DEPRECIACIONES	NETO RESULTANTE 30/09/2021 $	NETO RESULTANTE 30/09/2020 $
	Inicio $	Altas $	Bajas $	Ajuste por Revalúo Técnico / (Deterioro) (3) $	Efecto de Conversión $	Cierre $	Inicio $	Bajas $	Alícuota % (1)	Del período $	Ajuste por Revalúo Técnico (3) $	Acumuladas $
Edificios Terrenos Muebles y útiles Equipos de computación Máquinas y equipos Herramientas Anticipo aProveedores	621.745.262 917.936.383 4.260.739 1.686.397 49.014.391 278.181 435.303	33.703 1.366.009 - - 139.543	- - - - - -	15.005.862 (21.349.423) - - - - -	- - - - - - -	636.751.124 896.586.960 4.294.442 3.052.406 49.014.391 278.181 574.846	- - 4.238.073 931.625 49.012.575 177.307 -	- - - - - - -	2% - (2) (2) (2) (2) -	12.596.400 - 22.690 354.491 1.816 19.738 -	(12.596.400) - - - - - -	- - 4.260.763 1.286.116 49.014.391 197.045 -	636.751.124 896.586.960 33.679 1.766.290 - 81.136 574.846	692.170.658 904.346.454 37.260 815.136 5.725 107.454 435.302
Totales al 30/09/21	1.595.356.656	1.539.255	-	(6.343.561)	-	1.590.552.350	54.359.580	-	-	12.995.135	(12.596.400)	54.758.315	1.535.794.035	-
Totales al 30/09/20	1.341.768.957	257.167	-	310.166.002	-	1.652.192.126	51.989.569	-	-	16.052.879	(13.768.311)	54.274.137	-	1.597.917.989

(1) Alícuota anual.

(2) Determinada en función a la vida útil de cada bien.

(3) Al cierre del presente período, la Dirección de la Sociedad revisó las valuaciones de los bienes encuadrados bajo los ítems Edificios y Terrenos a efectos de determinar las variaciones entre los valores razonables y su valor de libros, en cumplimiento de la normativa vigente para quienes utilicen valores razonables como criterio primario de medición. A tal efecto se obtuvieron las valuaciones efectuadas por peritos externos independientes. Los valores razonables así obtenidos implicaron un aumento en el importe en libros de los activos revaluados de $6.252.839, que se registró en el Patrimonio en “Saldo por revaluación” neto del efecto en el impuesto a las ganancias diferido. El importe en libros para las clases de propiedades, planta y equipo revaluadas que se hubiesen informado al 30 de septiembre de 2021 de no haberse aplicado el modelo de revaluación serían los siguientes:

Pesos Edificios 137.822.965 Terrenos 36.261.471 Total 174.084.435

11. Activos intangibles

CUENTA PRINCIPAL	VALORES DE ORIGEN	VALORES DE ORIGEN	VALORES DE ORIGEN	VALORES DE ORIGEN	VALORES DE ORIGEN	AMORTIZACIONES	AMORTIZACIONES	AMORTIZACIONES	AMORTIZACIONES	AMORTIZACIONES	NETO RESULTANTE 30/09/2021 $	NETO RESULTANTE 30/09/2020 $
	Inicio $	Altas $	Bajas $	Efecto de Conversión $	Cierre $	Inicio $	Bajas $	Alícuota % (1)	Del período $	Acumuladas $
Desarrollos de Software	7.126.803	60.661	-	-	7.187.464	6.709.855	-	-	99.038	6.808.893	378.571	124.900
Totales al 30/09/21	7.126.803	60.661	-	-	7.187.464	6.709.855	-	-	99.038	6.808.893	378.571
Totales al 30/09/20	359.288.667	-	-	-	359.288.667	357.802.812	-	-	1.360.955	359.163.767	-	124.900

(1) Alícuota anual.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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12. Inversiones en asociadas y acuerdos conjuntos contabilizados por el método de la participación

País Sociedad Emisora Porcentaje de tenencia *()**	Valor de libros al 30/09/2021 Valor de libros al 31/12/2020
Fruta S.A. Argentina 8.9166% Metrovías S.A. Argentina 90.66% Metronec S.A. Argentina 95.00% Compañía Metropolitana de Seguridad S.A. Argentina 5.00% Neoservice S.A. Argentina 95.00% Benito Roggio Ferroindustrial S.A. (Nota 3.3) Argentina 99.86% Benito Roggio Agroindustrial S.A. Argentina 0.25% Concessionaria Do VLT Carioca Brasil 0.25% Sehos S.A. Argentina 5.00% Concessionaria Monotrilho Linha 18 Brasil 1.00% Benito Roggio Ferroindustrial S.A – Benito Roggio Transporte S.A – UTE Argentina 20.00% Roggio ACE Argentina 1.324% Clisa ACE Argentina 12.25% Prominente S.A. Argentina 5.00% Emova Movilidad S.A. Argentina 49.00%	425.230 582.386 1.124.947.320 830.765.442 511.037.991 538.203.619 - 6.651 143.519.392 193.955.255 93.014.828 68.454.900 815.354 1.116.692 12.030.859 14.097.172 26.364.835 25.537.983 6.840.000 8.014.778 2.502.716 3.262.434 1.324 1.813 12.250 16.777 32.702.542 35.425.300 685.114.644 -
	2.639.329.285 1.719.441.202

País Sociedad
Emisora
Porcentaje
de tenencia
(*)

Valor de libros
al 30/09/2021
Valor de libros
al 31/12/2020

Fruta S.A.
Argentina
8.9166%
Metrovías S.A.
Argentina
90.66%
Metronec S.A.
Argentina
95.00%
Compañía Metropolitana de Seguridad S.A.
Argentina
5.00%
Neoservice S.A.
Argentina
95.00%
Benito Roggio Ferroindustrial S.A. (Nota 3.3)
Argentina
99.86%
Benito Roggio Agroindustrial S.A.
Argentina
0.25%
Concessionaria Do VLT Carioca
Brasil
0.25%
Sehos S.A.
Argentina
5.00%
Concessionaria Monotrilho Linha 18
Brasil
1.00%
Benito Roggio Ferroindustrial S.A – Benito Roggio Transporte
S.A – UTE
Argentina
20.00%
Roggio ACE
Argentina
1.324%
Clisa ACE
Argentina
12.25%
Prominente S.A.
Argentina
5.00%
Emova Movilidad S.A.
Argentina
49.00%

425.230
582.386
1.124.947.320
830.765.442
511.037.991
538.203.619
-
6.651
143.519.392
193.955.255
93.014.828
68.454.900
815.354
1.116.692
12.030.859
14.097.172
26.364.835
25.537.983
6.840.000
8.014.778
2.502.716
3.262.434
1.324
1.813
12.250
16.777
32.702.542
35.425.300
685.114.644
-

2.639.329.285
1.719.441.202

(*) Porcentaje de participación en capital y votos, excepto en Metrovías S.A. en cuya sociedad la participación en el capital es del 90,66% y en los votos del 96,93%.

A continuación se expone un detalle de la información financiera seleccionada al 30 de septiembre de 2021 y al 31 de diciembre de 2020 de las principales subsidiarias y asociadas:

(a) Al 30 de septiembre de 2021

Sociedad	Información del ente emisor Activos Corrientes Activos No Corrientes Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Ingresos provenientes de contratos con clientes Resultado del período
Metronec S.A. 27.238.106 654.750.712 11.611.656 132.442.434 8.779.491 29.482.197 Metrovías S.A. 6.074.589.552 2.317.346.310 6.327.591.683 823.502.220 1.319.765.824. 324.489.171 Neoservice S.A. 1.080 150.555.598 748.126 - - (18.570.582) Benito Roggio Ferroindustrial S.A. 300.169.423 8.671.982 198.350.823 226.082 403.671.484 (53.272.526) Sehos S.A. 678.639.823 470.621.622 432.415.154 189.549.586 1.178.328.018 15.258.371 Emova Movilidad S.A. 1.394.160.054 4.033.097 - - - (124.169.710)

Sociedad

Información del ente emisor
Activos
Corrientes
Activos No
Corrientes
Pasivos
Corrientes
Pasivos No
Corrientes
Ingresos
provenientes de
contratos con
clientes
Resultado
del período

Metronec S.A.
27.238.106
654.750.712
11.611.656
132.442.434
8.779.491
29.482.197
Metrovías S.A.
6.074.589.552
2.317.346.310
6.327.591.683
823.502.220
1.319.765.824.
324.489.171
Neoservice S.A.
1.080
150.555.598
748.126
-
-
(18.570.582)
Benito Roggio Ferroindustrial S.A.
300.169.423
8.671.982
198.350.823
226.082
403.671.484
(53.272.526)
Sehos S.A.
678.639.823
470.621.622
432.415.154
189.549.586
1.178.328.018
15.258.371
Emova Movilidad S.A.
1.394.160.054
4.033.097
-
-
-
(124.169.710)

(b) Al 31 de diciembre de 2020

(b) Al 31 de diciembre de 2020
Sociedad	Información del ente emisor
	Activos Corrientes Activos No Corrientes Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Ingresos provenientes de contratos con clientes Resultado del ejercicio
Metronec S.A. Metrovías S.A. Neoservice S.A. Benito Roggio Ferroindustrial S.A. Sehos S.A.	23.698.888 709.082.278 3.028.193 163.222.854 13.888 (23.162.560) 4.994.140.496 1.294.716.018 4.154.978.348 1.217.525.379 2.104.837.127 592.007.679 1.479 205.384.740 1.222.795 - - (69.918.784) 185.762.734 17.104.877 108.618.113 2.039.084 428.733.277 4.608.375 838.734.704 399.400.432 569.781.011 157.594.473 1.334.644.508 (27.423.667)

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13. Otros créditos

13. Otros créditos
No corrientes Documentados Crédito por impuesto a la ganancia mínima presunta Asistencia financiera otorgada Partes relacionadas (Nota 23) Provisión para créditos de dudoso cobro (Nota 17) TOTALES Corrientes Gastos pagados por adelantado Anticipo a proveedores Anticipo a personal Partes relacionadas (Nota 23) Créditos impositivos IVA saldo a favor Diversos Provisión para créditos de dudoso cobro (Nota 17) TOTALES 14. Inventarios Obras en ejecución Anticipo obras en ejecución TOTALES 15. Créditos por ventas Créditos comerciales Partes relacionadas (Nota 23) Previsión para créditos de dudoso cobro (Nota 17) TOTALES 16. Efectivo y equivalentes de efectivo Caja Fondo fijo Bancos Fondos comunes de inversión TOTALES	30/09/2021 $ 3.760.555 4.875.896 3.333.930 8.829.990 (3.760.555) 17.039.816 10.598.054 60.000 - 987.445.066 45.717.058 13.634.566 5.127.288 (30.597) 1.062.551.435 30/09/2021 $ 78.500.554 - 78.500.554 30/09/2021 $ 109.132.257 16.279.723 (254.008) 125.157.972 30/09/2021 $ - 122.404 11.736.158 410.855 12.269.417	31/12/2020 $
		5.150.379 6.677.936 4.566.081 1.419.690.776 (5.150.378)
		1.430.934.794
		5.589.838 82.175 11.995 121.986.277 54.678.853 5.377.506 3.104.266 (41.905)
		190.789.005
		31/12/2020 $
		23.390.474 79.824.533
		103.215.007
		31/12/2020 $
		184.612.430 10.639.196 (347.884)
		194.903.742
		31/12/2020 $
		228.277 140.382 33.868.127 14.743.823
		48.980.609

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17. Provisiones y previsiones para contingencias

Descripción Provisión para créditos de dudoso cobro Previsión para contingencias Totales al 30/09/2021 Totales al 30/09/2020	Saldos al inicio del ejercicio RECPAM Aumentos Utilizaciones Saldos al 30/09/2021 Saldos al 30/09/2020
	5.540.167 (1.495.007) - - 4.045.160 5.780.416 284.872 (71.382) 1.495.503 (1.543.993) 165.000 317.140
	5.825.039 (1.566.389) 1.495.503 (1.543.993) 4.210.160
	7.456.632 (1.359.076) 1.267.530 (1267.530) 6.097.556

18. Otros pasivos

os pasivos
No Corrientes Cargas fiscales Remuneraciones y cargas sociales Partes relacionadas (Nota 23) Participación en sociedades con PN negativo TOTALES Corrientes Anticipos de clientes Cargas fiscales Remuneraciones y cargas sociales Partes relacionadas (Nota 23) TOTALES udas bancarias y financieras Corrientes Adelantos en cuenta corriente TOTALES Por Tasa No devenga interés Por Moneda En pesos Variación de deuda bancaria y financiera según Estado de Flujo de efectivo Resultado por Exposición a los cambios del poder adquisitivo de la moneda Variación de deuda bancaria y financiera según Estado de Situación Financiera	30/09/2021 $ 154.761 196.960 27.009.444 2.466.848 29.828.013 98.988.204 12.411.481 40.691.938 755.595.426 907.687.049 3009/2021 $ 4.538.773 4.538.773 4.538.773 4.538.773 4.538.773 4.538.773 30/09/2021 $ 3.014.325 (280.920) 2.733.405	31/12/2020 $
		4.088.493 527.656 27.434.645 2.470.451
		34.521.245
		134.091.327 24.378.933 53.189.605 108.741.668
		320.401.533
		31/12/2020 $ 1.805.368 1.805.368 1.805.368 1.805.368 1.805.368 1.805.368 30/09/2020 $ (25.878.781) (2.088.857) (27.967.638)

19. Deudas bancarias y financieras

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20. Cuentas por pagar

Corrientes Proveedores Provisión para gastos Obligaciones a pagar Partes relacionadas (Nota 23) TOTALES	30/09/2020 $ 48.527.531 87.125.991 1.241.781 4.844.007 141.739.310	31/12/2020 $
		42.959.523 51.654.098 12.393.539 4.099.007
		111.106.167

21. Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de utilidades

En el período bajo análisis no se han producido novedades significativas respecto a las situaciones descriptas en los Estados Financieros auditados al 31 de diciembre de 2020 acerca de contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de utilidades.

22. Fondos de disponibilidad restringida, avales y garantías

La Sociedad no registra fondos de disponibilidad restringida, avales ni garantías al 30 de septiembre de 2021 y 31 de diciembre de 2020.

23. Saldos y operaciones con partes relacionadas

Los saldos y las operaciones con partes relacionadas por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2021, presentados en forma comparativa, comprenden lo siguiente:

23.1 Saldos con partes relacionadas al 30 de septiembre de 2021

Parte relacionada	Otros Otros Créditos por Otros Otros Cuentas por créditos no créditos cuentas pasivos no pasivos pagar corrientes corrientes corrientes corrientes corrientes corrientes
Entidades con control Metrovías S.A. Benito Roggio Ferroindustrial S.A. Metronec S.A. Emova Movilidad S.A. Prominente S.A. Asociadas Sociedad Operativa Ferroviaria de Emergencia S.A. Sociedad Operadora de Emergencia S.A. Otras partes relacionadas Clisa ACE Benito Roggio e Hijos S.A. Roggio Brasil Investimentos Ltda. TOTALES	- - - - 60.466.291 - - 26.964.841 12.558.905 - - - - 129.852 - - - - - - - - 687.844.466 - - - - 3.879.204 5.566.515 4.822.378 - 1.899.695 - - - - - - 37.857 - - 21.629 - 958.450.678 - - - - - - 3.682.961 23.130.240 1.718.154 - 8.829.990 - - - - -
	8.829.990 987.445.066 16.279.723 27.009.444 755.595.426 4.844.007

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23.2 Saldos con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2020

Parte relacionada	Otros Otros Créditos por Otros Otros Cuentas por créditos no créditos ventas pasivos no pasivos pagar corrientes corrientes corrientes corrientes corrientes corrientes
Entidades con control Metrovías S.A. Benito Roggio Ferroindustrial S.A. Prominente S.A. Asociadas Sociedad Operativa Ferroviaria de Emergencia S.A. Sociedad Operadora de Emergencia S.A. Otras partes relacionadas Clisa ACE Benito Roggio e Hijos S.A. Roggio Brasil Investimentos Ltda. Concessionaria Monotrilho Linha 18 TOTALES	- - - - 103.264.499 - - 16.482.668 681.259 - - 1.366.236 - - - - 1.504.353 2.703.148 - 2.239.110 - - - - - - 51.848 - - 29.623 1.419.690.776 103.264.499 - - - - - - 9.906.089 27.102.875 2.454.924 - - - - 331.770 11.469 - - - - - 1.506.423 -
	1.419.690.776 121.986.277 10.639.196 27.434.645 108.741.668 4.099.007

23.3. Operaciones por los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 y 2020

Entidades con control o control conjunto Metrovías S.A. Emova S.A. Benito Roggio Ferroindustrial S.A. Prominente S.A. Otras partes relacionadas Benito Roggio e Hijos S.A. Sociedad Operativa Ferroviaria de Emergencia S.A.	Concepto Servicios prestados Intereses Intereses Servicios contratados Servicios prestados Servicios contratados Servicios prestados Intereses	Operaciones del período de nueve meses finalizado el 30.09.21 $ 43.492.946 (11.975.259) (14.450.019) (7.296.222) 10.273.058 (17.111.403) 27.930.864 302.896	Operaciones del período de nueve meses finalizado el 30.09.20 $
			46.650.339 (15.770.557) - (27.213.383) - (16.135.221) 8.067.228 247.192

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24. Activos y pasivos en moneda extranjera

Rubros	Clase y monto de moneda extranjera	Tipo de cambio $	Importe contabilizado al 30.09.2021 $	Importe contabilizado al 31.12.2020 $
ACTIVO ACTIVO CORRIENTE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO Bancos CRÉDITOS POR VENTAS Créditos comerciales OTROS CRÉDITOS Partes Relacionadas Total del activo corriente ACTIVO NO CORRIENTE OTROS CRÉDITOS Partes Relacionadas Total del activo no corriente Total del activo PASIVO PASIVO CORRIENTE CUENTAS POR PAGAR Proveedores Partes Relacionadas OTRAS DEUDAS Adelantos en cuenta corriente Total del pasivo corriente PASIVO NO CORRIENTE OTRAS DEUDAS Partes Relacionadas Total del pasivo no corriente Total delpasivo	Real 505 U$S 50.970 EUR 873 Real 7.214 Real 490.555 Real U$S 173.420 EUR 19.713 U$S 50.380 Real 1.035 Real 1.156.512	18,0000 98,7400 114,3607 18,0000 18,0000 20,0000 95.7200 113.5718 95.7200 20,0000 20,0000	9.090 5.032.778 99.837 129.852	233.631 3.228.876 - -
			5.271.557	3.462.507
			8.829.990	-
			8.829.990	-
			14.101.547	3.462.507
			- 16.599.762 2.238.841 4.822.374 20.700	6.577 8.329.700 7.657 - 1.517.895
			23.681.677	9.861.829
			23.130.240	27.434.645
			23.130.240	27.434.645
			46.811.917	37.296.474

25. Gestión del riesgo financiero

Las actividades de la Sociedad exponen a la misma a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo de valor razonable por tasa de interés y riesgo de precio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez.

26. Instrumentos financieros por categoría y nivel de jerarquía de valor razonable

Al 30 de septiembre de 2021 Miles de pesos	Activos financieros medidos a costo amortizado Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Total
(1) Activos en la posición financiera
Otros créditos	996.275 - 996.275
Créditos por venta	125.158 - 125.158
Efectivo y equivalentes de efectivo	11.858 411 12.269
Total	1.133.291 411 1.133.702

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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		Pasivos financieros a costo amortizado Derivados Total 782.605 - 782.605 4.539 - 4.539 141.739 - 141.739 928.883 - 928.883 Activos financieros medidos a costo amortizado Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Total 1.541.677 - 1.541.677 194.904 - 194.904 34.237 14.744 48.981 1.770.818 14.744 1.785.562 Pasivos financieros a costo amortizado Derivados Total 136.176 - 136.176 1.805 - 1.805 111.106 - 111.106 249.087 - 249.087
	Al 30 de septiembre de 2021

	Miles de pesos
	(2) Pasivos en la posición financiera
	Otros pasivos
	Deudas bancarias y financieras
	Deudas comerciales
	Total

	Al 31 de diciembre de 2020 Miles de pesos
	(1) Activos en la posición financiera
	Otros créditos
	Créditos por venta
	Efectivoyequivalentes de efectivo
	Total

	Al 31 de diciembre de 2020

	Miles de pesos

	(2) Pasivos en la posición financiera
	Otros pasivos
	Deudas bancarias y financieras
	Deudas comerciales
	Total

Valor razonable por jerarquía

Según los requerimientos del párrafo 27B de la norma NIIF 7, la Sociedad categoriza cada una de las clases de instrumentos financieros valuados a valor razonable en el Estado de Situación Financiera Individual en tres niveles, dependiendo de la relevancia del juicio asociado a las premisas utilizadas para la medición del valor razonable.

No hubo transferencias significativas entre el nivel 1 y el nivel 2 en el valor razonable por jerarquía.

Miles de pesos Descripción Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Efectivo y equivalentes de efectivo	Medición hecha a valor razonable al 30 de septiembre de2021
	Nivel 1 Nivel 2 Total
	- - - 411 - 411
Total activos	411 - 411
Miles de pesos Descripción Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Efectivo y equivalentes de efectivo	31de diciembre de2020
	Nivel 1 Nivel 2 Total
	- - - 14.744 - 14.744
Total activos	14.744 - 14.744

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

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BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

Estimación del valor razonable

El valor razonable estimado de un instrumento financiero es el valor al cual dicho instrumento se puede intercambiar en el mercado entre partes interesadas, distinto del valor que puede surgir en una venta o liquidación forzada. Para el propósito de estimar el valor razonable de activos y pasivos financieros con vencimiento menor a un año, la Sociedad utiliza el valor de mercado menos algún ajuste de crédito estimado.

Para determinar el valor razonable de ciertos instrumentos financieros, la Sociedad utiliza una variedad de métodos incluyendo el valor descontado del flujo de fondos futuros estimado, asumiendo determinadas presunciones basadas en las condiciones de mercado existentes al cierre de cada período/ejercicio.

27. Cambios en políticas contables

Las políticas contables utilizadas en la preparación de los presentes Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados son consistentes con las utilizadas en la preparación de los Estados Financieros Individuales por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020, excepto por las descriptas a continuación:

(a) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2021:

Esta modificación fue publicada en mayo de 2020 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2022.

No hay otras NIIF o interpretaciones CINIIF que no sean efectivas, todavía, y que se espere tengan un efecto significativo para la Sociedad.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

______(Socio)

C.P.C.E.Cba. N° 21.00004.3

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

A los señores Accionistas de Benito Roggio Transporte S.A.

Domicilio Legal: Av. Aconcagua sin número esquina Av. La Tradición – Juárez Celman, Departamento Colon - Provincia de Córdoba CUIT: 30-70832805-3

Hemos revisado los estados financieros individuales intermedios condensados adjuntos de Benito Roggio Transporte S.A. (en adelante “la Sociedad”) que comprenden el estado de situación financiera individual al 30 de septiembre de 2021, los estados individuales de resultados y del resultado integral por los períodos de tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 y los estados individuales de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa misma fecha y notas explicativas seleccionadas. Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2020 y a sus períodos intermedios, son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados financieros.
El Directorio de la Sociedad ha optado y es responsable por la preparación y presentación de los estados financieros individuales intermedios condensados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) como normas contables profesionales, aprobadas a su vez por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Córdoba (CPCECBA), tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) y, por lo tanto, es responsable por la preparación y presentación de los estados financieros individuales intermedios condensados mencionados en el primer párrafo de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 “Información Financiera Intermedia” (NIC 34).
Nuestra tarea profesional fue desarrollada con fundamento y en base al trabajo efectuado por los auditores externos de Benito Roggio Transporte S.A., Price Waterhouse & Co. S.R.L, quienes emitieron su informe de revisión sobre estados financieros individuales intermedios condensados con fecha 10 de noviembre de 2021. En la preparación de tal informe, los auditores externos se limitaron a la aplicación de los procedimientos de revisión establecidos en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) para la revisión de estados financieros de períodos intermedios. Una revisión de estados financieros de período intermedio consiste en la realización de indagaciones al personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados financieros individuales intermedios condensados y en la realización de procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría realizado de acuerdo con las normas argentinas de auditoría, en consecuencia, una revisión no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento sobre todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, esta Comisión no expresa una opinión de auditoría sobre la situación financiera individual, el resultado individual, el resultado integral individual, cambios en el patrimonio y los flujos de efectivo individuales de la Sociedad. Tampoco ha evaluado los criterios empresarios de administración, comercialización ni producción, dado que ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio y de la Asamblea.

Benito Roggio Transporte S.A. 10 de noviembre de 2021

En base a la revisión practicada, con el alcance descripto más arriba nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros individuales intermedios condensados mencionados en el primer párrafo del presente informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad 34.
Se ha dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley General de Sociedades, incluyendo su inciso 4° sobre el control de constitución y subsistencia de la garantía a directores; garantía que a la fecha de emisión de los Estados Financieros se encuentra vigente.

10 de noviembre de 2021.

Dr. Carlos Francisco Tarsitano Contador Público (U.B.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 50 F° 209 Por Comisión Fiscalizadora

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INFORME DE REVISIÓN SOBRE ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS

A los señores Accionistas, Presidente y Directores de Benito Roggio Transporte S.A. Domicilio Legal: Av. Aconcagua sin número esquina Av. La Tradicion – Juarez Celman, Departamento Colón - Provincia de Córdoba CUIT: 30-70832805-3

Introducción

Hemos revisado los estados financieros individuales intermedios condensados adjuntos de Benito Roggio Transporte Sociedad Anónima (en adelante “la Sociedad”) que comprenden el estado de situación financiera individual al 30 de septiembre de 2021, los estados individuales de resultados, del resultado integral, por los períodos de tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 y los estados individuales de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa misma fecha y notas explicativas seleccionadas.

Responsabilidad de la Dirección

El Directorio de la Sociedad ha optado y es responsable por la preparación y presentación de estos estados financieros individuales intermedios condensados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) como normas contables profesionales, aprobadas a su vez por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Córdoba (CPCECBA), tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) y, por lo tanto, es responsable por la preparación y presentación de los estados financieros individuales intermedios condensados mencionados en el primer párrafo de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 “Información Financiera Intermedia” (NIC 34).

Price Waterhouse & Co. S.R.L., Av. Colón 610, Piso 8°, X5000EPT - Córdoba T: +(54.351) 420.2300 www.pwc.com/ar

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Alcance de nuestra revisión

Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos de revisión establecidos en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) para la revisión de estados financieros de períodos intermedios. Una revisión de estados financieros de período intermedio consiste en la realización de indagaciones al personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados financieros individuales intermedios condensados y en la realización de procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría realizado de acuerdo con las normas argentinas de auditoría, en consecuencia, una revisión no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento sobre todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría sobre la situación financiera individual, el resultado integral individual y el flujo de efectivo individual de la Sociedad.

Conclusión

Sobre la base de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros individuales intermedios condensados mencionados en el primer párrafo del presente informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad 34.

Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes

En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos, respecto de Benito Roggio Transporte Sociedad Anónima, que:

a) excepto por su falta de transcripción al libro “Inventarios y Balances”, los estados financieros individuales intermedios condensados de Benito Roggio Transporte S.A. cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades;
b) los estados financieros individuales intermedio condensados de Benito Roggio Transporte S.A., excepto por su falta de transcripción al libro Inventarios y Balances y el libro Diario, surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;

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c) los importes totales correspondientes al estado de situación patrimonial y al estado de resultados se detallan a continuación:

Activo Pasivo Patrimonio neto Resultado integral del período – (Pérdida) / Ganancia	30.09.2021 31.12.2020
	En $
	5.471.021.085 5.229.678.383 1.086.550.165 615.534.812 4.384.470.920 4.614.143.571 30.09.2021 30.09.2020
	En $
	(232.548.034) 156.156.655

d) al 30 de septiembre de 2021 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino de Benito Roggio Transporte S.A. que surge de los registros contables de la Sociedad ascendía a $4.765.225, no siendo exigible a dicha fecha.

Córdoba, 10 de noviembre de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.Cba. N° 21.00004.3 Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.) Mat. N° 10.14509.8 C.P.C.E.Cba.

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CLISA — Interim / Quarterly Report 2021

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Benito Roggio Transporte S.A.

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INTERMEDIOS CONDENSADOS

Contenido

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADO INTERMEDIO CONDENSADO

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

Contenido de las Notas a los Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

1. Información General

Contexto económico en que opera la Sociedad

- Impacto del COVID 19 en las operaciones de la Sociedad

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2. Políticas contables y bases de preparación

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

2.1 Normas contables aplicadas

3. Actividades de la Sociedad

3.1 Benito Roggio Transporte

3.2 Metrovías S.A.

a. Marco Normativo

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BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

b. Subsidio unificado por Mayores Costos y anticipos por compensación de costos de explotación

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

c. Acuerdo de Operación y Mantenimiento firmado con SBASE

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

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d. Otros reconocimientos y/o reclamos

e. Impacto del COVID-19 en las operaciones de Metrovías

g. Constitución de Emova Movilidad S.A.

3.3 Benito Roggio Ferroindustrial S.A.

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

3.4 Corredores Ferroviarios S.A. (COFESA)

3.5 Siemens S.A. – Benito Roggio Transporte S.A. – Adecuación Sistema Eléctrico Líneas C y D – Unión

Transitoria

3.6 Constitución de Emova Movilidad S.A.

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

3.7 Otras actividades

4. Costos por provisión de servicios

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

6. Gastos de comercialización

9. Resultado de inversiones en asociadas y acuerdos conjuntos contabilizados por el método de la participación

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INTERMEDIOS CONDENSADOS

10. Propiedades, planta y equipo

11. Activos intangibles

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

12. Plusvalía

13. Inversiones en asociadas y acuerdos conjuntos contabilizados por el método de la participación

(a) Al 30 de septiembre de 2021

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

14. Otros créditos

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16. Créditos por ventas

17. Inversiones corrientes

18. Efectivo y equivalentes de efectivo

19. Previsiones y Provisiones para contingencias

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20. Otros pasivos

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

22. Cuentas por pagar

23. Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de utilidades

24. Activos gravados y bienes de disponibilidad restringida

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

25. Saldos y operaciones con partes relacionadas

25.1 Saldos con partes relacionadas al 30 de septiembre de 2021

25.2 Saldos con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2020

BENITO ROGGIO TRANSPORTE S.A.

25.3 Operaciones por los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 y 2020

26. Arrendamientos

(a) Al 30 de septiembre de 2021

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