CLISA — Regulatory Filings 2004

Sep 8, 2004

ACTA Nro. 141: En esta Ciudad de Buenos Aires, a los siete días del mes de setiembre de dos mil cuatro, una vez reunido el quórum necesario para deliberar, se reúnen en la sede social de Leandro N. Alem 1050, noveno piso, los señores Directores de “CLISA - COMPAÑÍA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A.”, con asistencia de un miembro representante de la comisión fiscalizadora, bajo la presidencia del Ing. Aldo Benito Roggio, iniciándose la sesión siendo las veinte horas para tratar lo siguiente:

Punto 1: Consideración de la Memoria, Inventario, Balance General, Estado de Resultados, Planillas anexas y Reseña Informativa correspondientes al Octavo Ejercicio Económico cerrado al treinta de junio de 2004: En uso de la palabra el Ing. Aldo Roggio expone que, habiéndose distribuido a los Sres. Directores y Síndicos el Balance cerrado al 30.06.04 y su Reseña Informativa a considerar en la presente reunión, y en virtud de que todos ellos han contado con tiempo suficiente para examinar adecuadamente el referido balance e información adicional, resulta procedente someter a consideración de los Sres. Directores la aprobación del mismo. Puesto a consideración el Balance de la sociedad cerrado al 30.06.04, el mismo resulta aprobado por unanimidad. Seguidamente el Cr. Alberto Verra mociona se omita su transcripción en la presente Acta por encontrarse asentado en los libros de la sociedad. Puesta a consideración la moción, la misma resulta aprobada por unanimidad. A continuación el Sr. Presidente hace presente que al 30 de junio de 2004 las pérdidas han insumido las reservas libres y el cincuenta por ciento del capital, que si bien el artículo 206 de la ley de sociedades comerciales establece que por dicha causa la sociedad se encuentra obligada a reducir su capital, el Decreto 1293/2003 del Poder Ejecutivo Nacional ha suspendido la aplicación de dicho artículo hasta el 10 de diciembre de 2004, por lo que mociona hacer saber a los accionistas de la sociedad que deberán adoptar las medidas que estimen corresponder antes de dicha fecha. La moción resulta aprobada en forma unánime. Puesto asimismo a consideración el proyecto de la Memoria correspondiente al Octavo ejercicio económico de la sociedad cerrado al 30.06.04, el mismo resulta aprobado por unanimidad. A continuación se transcribe el texto de la Memoria aprobado por el Directorio, la cual ha sido preparada de acuerdo a los lineamientos del Decreto Nº 677/2001 de la Comisión Nacional de Valores, que aprobó el Régimen de Transparencia en el ámbito de la Oferta Pública:

MEMORIA EJERCICIO CERRADO AL 30.06.04:

"SEÑORES ACCIONISTAS: De conformidad con las disposiciones estatutarias y legales vigentes, sometemos a vuestra consideración la presente Memoria, Inventario, Balance General, Estado de Resultados, Cuadros Anexos, Reseña Informativa, proyecto de absorción de pérdidas acumuladas e Informe de la Comisión Fiscalizadora correspondiente al Octavo ejercicio económico iniciado el 1 de julio de 2003 y finalizado el 30 de junio de 2004.

INGENIERIA Y CONSTRUCCIÓN

“CLISA - COMPAÑÍA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A.” (CLISA) se desempeña en el área de Ingeniería y construcción a través de Benito Roggio e Hijos S.A..

El último año se ha caracterizado por un progresivo reinicio y regularización de las obras que fueron afectadas por la crisis 2001-2002. Se estableció por lo tanto una tendencia positiva en la evolución del mercado de la construcción.

Atendiendo a estas nuevas circunstancias y perspectivas, se generó un nuevo ciclo de crecimiento en la inversión y la producción de la empresa.

Una vez más, la capacidad técnica y la experiencia capitalizados en los casi cien años de intensa dedicación y compromiso en el desarrollo de obras públicas y privadas, permitieron no solo satisfacer la demanda de recursos materiales y humanos capacitados para retomar los contratos renegociados, sino también poner en marcha la búsqueda y gestión de nuevos negocios.

Del mismo modo, la empresa logró un rápido posicionamiento en la búsqueda y concreción de nuevos emprendimientos, manteniendo su presencia y liderazgo en el mercado. Los nuevos emprendimientos desarrollados abarcan distintas ramas, tales como obras viales, obras hidráulicas y obras de arquitectura.

Actividades desarrolladas en el área de Construcción

Obras de Arquitectura

Se cumplimentó satisfactoriamente el período de garantía correspondiente a las obras del Complejo de las Telecomunicaciones para Antel, en la ciudad de Montevideo, República Oriental del Uruguay.

Esta obra, compuesta por un conjunto de edificios de diseño arquitectónico moderno y dotada de la más avanzada tecnología en sus sistemas, constituye una de las obras más destacadas de la arquitectura latinoamericana. Los más de 40.000 m2 se desarrollan en una Torre de oficinas de 160 m de altura, un Auditorio y Museo de avanzado diseño y otros Edificios de Atención al Cliente y Servicios; todo ello en un marco rodeado de plazas y muros graníticos.

A la fecha se ha adjudicado y se halla en proceso de firma el contrato para la ejecución del Centro de Transbordo Moreno, obra licitada en junio de 2004 por la Secretaría de Transporte de la Nación en el marco del Programa de Transporte Urbano vigente con el Banco Mundial. Estas importantes inversiones en nodos de transporte representan un destacable avance en la modernización y urbanización de los centros de transferencia de pasajeros. El complejo comprende una Terminal para vehículos de transporte de pasajeros, playas de maniobra, pavimentos de acceso, estacionamientos públicos, obras de vinculación con los operadores ferroviarios y una mejora general del entorno urbanístico de la zona comprendida por plazas y paseos.

Durante los primeros seis meses de 2004 se desarrollaron intensas gestiones para lograr la renegociación de las obras de Remodelación de la Línea A de Subterráneos - Obra Civil de Estaciones. Estas obras, que permitirán la modernización de esta línea casi centenaria, comprenden el reciclaje de las obras de arquitectura, la colocación de nuevas escaleras mecánicas y ascensores, así como el reemplazo de las instalaciones de incendio, electricidad, etc., y todo ello sin afectar el servicio regular de la línea. A la fecha, el acuerdo al que se ha arribado se halla en etapa de presentación al Banco Mundial para su convalidación. Las obras, de iniciarse en los próximos meses, se extenderán hasta diciembre de 2005.

Se encuentra en plena ejecución y próximo a concluir el “Establecimiento Carcelario para Mujeres Procesadas y Condenadas” en la Provincia de Córdoba.

El mismo comprende proyecto y construcción de un complejo penitenciario destinado a alojar 208 reclusas en una primera etapa, cifra que se ampliará hasta totalizar alojamiento para 395 internas.

El alcance del proyecto bajo la modalidad ”llave en mano”, contempló la ejecución de diversos edificios tendientes a la readaptación de la persona privada de su libertad, entre los cuales y a modo ejemplificativo se mencionan: pabellones de alojamiento para jóvenes, mujeres adultas condenadas y procesadas de baja y máxima seguridad, sectores de visita familiar y visita íntima, módulos de asistencia legal y psicológica, escuela, aulas y talleres de capacitación, capilla, proveeduría, comedor, cocina, lavadero y enfermería; así como también control central de ingreso - egreso, sectores de guardia externa e interna, red pavimentada vehicular, cercos perimetrales, sistemas de seguridad de última tecnología y toda la infraestructura necesaria.

Dicho establecimiento se emplaza en el mismo predio donde Benito Roggio e Hijos S.A. construyó y concluyó en el año 2000 el “Establecimiento Penitenciario para Varones Condenados” de aproximadamente 70.000 m2 cubiertos, el cual se encuentra en pleno funcionamiento a cargo del Servicio Penitenciario Provincial con una capacidad de alojamiento para 1.687 internos.

Continúan en su última fase los trabajos inherentes a la obra “Nuevos Hospitales Provinciales de Concordia, Concepción del Uruguay y Federal” en la provincia de Entre Ríos, los que se prevé concluyan a fines del presente año.

Esta obra, además de la construcción de los tres edificios y del suministro de equipamiento médico, comprende el diseño de la gestión gerencial y entrenamiento en administración hospitalaria, provisión de hardware y software de administración para la autogestión y administración médica.

Los tres hospitales suman una superficie cubierta total de 32.000 m2 y 410 camas de internación, incluidas las de terapias intensivas.

Las instalaciones comprenden, entre otras: consulta externa, laboratorios, emergencias, internación y salas de partos, quirófanos de alta complejidad, sector de hemodinamia y todos los servicios necesarios.

En la localidad serrana de Río Ceballos – Pcia de Córdoba, Benito Roggio e Hijos S.A. construyó un hotel de la cadena internacional Howard Johnson. Este nuevo edificio de más de 3.400 m2 cubiertos refleja las últimas tendencias en hotelería y cuenta, entre otros con: 42 habitaciones, Salón de Usos Múltiples (SUM), dos (2) salas de reuniones para 40 personas cada una, Spa, Gym, salas de juegos para niños, así como también cancha de tenis, pileta cubierta climatizada y descubierta.

Este emprendimiento privado tuvo un reducido plazo de ejecución de tan solo ocho (8) meses, iniciado en julio del año pasado con el desarrollo del proyecto ejecutivo y concluyendo su construcción “llave en mano” a fines de febrero del presente año, por lo que abrió sus puertas al público en marzo de este año.

Obras Viales

En la provincia de Jujuy, Argentina, Benito Roggio e Hijos S.A. concluyó la ejecución de la obras Ruta Nac. N° 9 Tramo: Arroyo Ugchara – Puesto del Marques y Tramo: Puesto del Marques – La Quiaca , que se habían paralizado a fines del año 2001. Se trata de los últimos tramos que faltaban en la ruta que vincula a la Argentina con Bolivia a través de la provincia de Jujuy, que hasta ahora eran enripiados, y se pavimentaron a través de estos contratos, incluyendo trabajos de movimiento de suelos, obras de arte, y obras complementarias.

En la misma provincia, Benito Roggio e Hijos S.A. continuó a buen ritmo los trabajos de la obra: “Corredor Vial por el Paso de Jama”, paso internacional que conecta la Argentina con Chile. La obra consiste en 270 Km. de camino pavimentado, con un ancho de calzada de 8,30 m. Incluye la construcción de más de 250 alcantarillas y 5 puentes, entre los que se destaca el puente sobre el río Perico con 350 m de longitud, dividido en 14 vanos de 25,00 m cada uno. La obra, desarrollada en la precordillera y Cordillera de los Andes, impone severas condiciones de trabajo al personal y equipo de la empresa. Se estima su terminación para octubre de 2005.

En la provincia de Córdoba, Argentina, Benito Roggio e Hijos S.A. continuó con la ejecución de la Autopista Rosario - Córdoba, Tramo Villa María – Pilar. En el segundo semestre del año 2003 la obra avanzó a moderado ritmo, en tanto que en el primer semestre del año 2004 el mismo se elevó considerablemente. Se trata de una autopista, incluye 12 puentes, 8 de ellos con distribuidores de tránsito, con una longitud aproximada a los 100 Km., desarrollada por traza nueva. Se estima su terminación para diciembre de 2005.

En las provincias de Córdoba y La Rioja, Benito Roggio e Hijos S.A. concluyó la ejecución de la obra bajo sistema CREMA Malla 207/304, con una longitud de 244 Km., y en las de La Rioja y San Juan concluyó las obras bajo sistema CREMA Malla 308, con una longitud de 292 Km.. En estos contratos se realizaron durante el primer año tareas de recuperación (repavimentaciones y otras) para poner en condiciones los caminos que integran la malla, y paralelamente la conservación de rutina durante un periodo original de cinco años, el cual fue prorrogado en dos oportunidades.

En la provincia de Santa fe, Benito Roggio e Hijos S.A. finalizó en diciembre de 2003 la obra Autopista Rosario – Córdoba Tramo : Roldán - Carcarañá. Se trata de una obra de 22 Km de longitud ejecutada para la Concesionaria Vial Covicentro S.A., que consta de dos calzadas principales de pavimento flexible y la ejecución de un distribuidor de tránsito a distinto nivel para acceso a la localidad de San Jerónimo.

Obras paralizadas: Por insuficiente disponibilidad presupuestaria de la Comitente, continúan neutralizados los plazos para la ejecución de cuatro contratos en la provincia de La Rioja. Se trata de las siguientes obras:

• Obra Ruta Nac. N° 76 , integrada por dos contratos de Benito Roggio e Hijos S.A. , el Tramo: Punta del Agua - Laguna Mulas Muertas y el Tramo: Laguna Mulas Muertas – Barrancas Blancas.
• Obra Ruta Prov. N° 11 , Tramo : Campanas – Límite con Catamarca, a cargo de la UTE integrada por Benito Roggio e Hijos S.A. y Paolini S.A..
• Obra Conexión Chilecito – La Rioja por el Velazco Tramo: Los Cajones - Anguinan Secciones: I ; Ia y II , a cargo de la UTE integrada por Benito Roggio e Hijos S.A y Paolini S.A .

Obra en proceso de adjudicación:

• En la provincia de Tucumán Benito Roggio e Hijos en UTE con Perales Aguiar, resultaron adjudicatarios de la Obra Ruta Nac. N° 38 Tramo: Famailla – Monteros. Se trata de una calzada completa que se desarrolla por traza nueva, incluyendo la realización de un importante volumen de movimiento de suelos, obras de arte menores y mayores (8 puentes, uno de ellos de 300 m de longitud sobre el Río Balderrama), capas estructurales y pavimentación. En julio de 2004 se celebró el contrato con la Comitente. Se estima inicio de obras para el mes de octubre de 2004, una vez completada la liberación de traza. Plazo de ejecución: 24 meses.

Obras Hidráulicas

En la provincia de Córdoba se firmó el contrato de construcción de la presa Las Cortaderas y sus obras accesorias. Se trata de un embalse regulador de las crecientes del arroyo homónimo, constituido por una presa de tierra de 2.984 m de longitud, con un vertedero de hormigón de 100 m de ancho. Se estima el inicio de los trabajos en el mes de octubre de 2004, una vez completada la liberación de traza y el Proyecto Ejecutivo. El plazo de ejecución es de 30 meses.

Obras de Electricidad y Gas

Se halla muy avanzado en la renegociación del contrato para la ejecución del gasoducto Magdalena – Punta Indio, cuya ejecución quedara paralizada por falta de liberación de traza y la crisis económica de finales de 2001. A tal fin fue necesario realizar un exhaustivo relevamiento de las instalaciones, la valoración de su reconservación, reejecución de pruebas hidráulicas y completamiento de obras pendientes. Cumplimentado el mismo se arribó a un acuerdo técnico-económico con la Dirección de la Energía, restando a la fecha su ratificación por la Comisión de Obras Públicas de la Provincia de Buenos Aires.

Obras Ferroviarias

En el mes de junio de 2004 se presentaron las ofertas correspondientes a las obras de Renovación de Vías de la Línea Urquiza IPL-004 y IPL-005. Se trata de dos tramos del citado ferrocarril; el primero de ellos comprende mayormente obras en el primer tramo a partir de la Estación Lacroze, que incluyen la renovación de rieles, durmientes, balasto y pasos a nivel y la puesta en condiciones de riel conductor, accesorios, etc.; en la segunda de ellas se agrega a los trabajos descriptos la mejora de la sub-base del trazado. En ambos casos el plazo de ejecución es de treinta meses.

En mayo de 2004 se llegó al acuerdo definitivo con la Secretaría de Transporte de la Nación para el reinicio de las obras de Remodelación de la Línea A de Subterráneos en los sectores de Vías y Aparatos de Vías.

Esta importante obra contempla la renovación total de vías de la citada línea, se hallan en ejecución la reposición de rieles, durmientes, balasto, obras de drenaje y otras accesorias, correspondientes a más de 8 Km de vía y el reemplazo de la totalidad de aparatos de vía (ADV). Para el desarrollo de estas obras se dispone de importante equipamiento específico para las tareas, constituido por dos trenes de trabajo especialmente diseñados para la ejecución de las operaciones de reemplazo en horario nocturno, de modo de no alterar el normal funcionamiento del servicio. Las obras, actualmente en pleno desarrollo, tienen prevista su finalización en diciembre de 2005.

INGENIERÍA AMBIENTAL

A través de Benito Roggio e Hijos S.A., CLISA participa en Sehos S.A., y Clima S.R.L. (Bolivia).

Sehos S.A. continúa a cargo de los trabajos que surgen del contrato de concesión, conservación y explotación de Obra Pública para la ejecución integral del mantenimiento preventivo, correctivo, operacional y limpieza en los hospitales Dr. Cosme Argerich, Dr. Abel Zubizarreta, Dr. Dalmacio Vélez Sarsfield, Maternidad Dr. Ramón Sardá (en Buenos Aires) y el Hospital Dr. Heller, en la provincia de Neuquén.

Durante el ejercicio le fueron adjudicadas a Sehos las obras "Construcción de Centro de Transformación Eléctrico de la Maternidad Sardá", la que finalizó en febrero de 2004; la "Adecuación y equipamiento de la Unidad de Terapia Intensiva del Hospital Argerich", finalizada en diciembre de 2003, y la “Remodelación de la sala de Hemodinamia del 2º piso del Hospital Argerich”, finalizada en marzo de 2004.

Clima S.R.L. continúa operando en la ciudad de La Paz, en Bolivia. Comenzó sus actividades en Noviembre de 1997, ocupa aproximadamente 600 trabajadores, y cuenta con aproximadamente 60 equipos.

El contrato se extiende hasta Julio de 2005, y los servicios que se prestan, entre otros, son los siguientes:

• Barrido manual con frecuencia diferenciada según las necesidades de la zona.

• Recolección de residuos domiciliarios.

• Recolección y entierro sanitario de residuos patógenos de - clínicas, hospitales y postas sanitarias.

• Dotación de contenedores y cestos receptores de residuos.

• Lavado de escuelas, mercados, calles y aceras.

• Disposición final de residuos de acuerdo a normas internacionales.

• Servicio de recolección de residuos de poda y jardinería.

CONCESIONES VIALES

Las operaciones del grupo Roggio en este campo se iniciaron a principios de la década del 90, oportunidad en que el Estado Nacional decidió poner en práctica un programa de concesión de los tramos más importantes de la Red Vial Nacional. En esa oportunidad el grupo resultó adjudicatario –a través de distintos consorcios- de la renovación y el mantenimiento de alrededor de 2.500 Km. de dicha red.

Además de dichos emprendimientos, CLISA participa a través de contratos de construcción y operación de sus sociedades vinculadas, en dos de las autopistas que constituyen los grandes accesos a la ciudad de Buenos Aires.

A través de Caminos Australes S.A., Benito Roggio e Hijos S.A., y Polledo S.A.I.C. y F., CLISA participa en 8 sociedades que se dedican a la construcción y explotación de rutas y autopistas por el sistema de peaje (en Argentina), y en 1 que opera en el extranjero.

Concesiones Viales Nacionales

Consideraciones Generales

Caminos Australes S.A. participa en cuatro corredores viales nacionales, los cuales son operados por las siguientes empresas: Covicentro S.A., Covinorte S.A., Concanor S.A. y Red Vial Centro S.A.

El 31 de octubre de 2003 estas sociedades reintegraron al Estado Nacional los activos inherentes a la Concesión, discontinuándose a partir de dicha fecha la generación de ingresos y de obligaciones de mantenimiento y explotación en relación a la misma.

No obstante, el Concedente y las Sociedades aún no han acordado expresamente la plena extinción de los respectivos contratos de concesión.

En tal sentido, el Estado Nacional a través del Decreto Nº 311/03 constituyó la Unidad de Renegociación y Análisis de Contratos de Servicios Públicos, que continúa la tarea de la Comisión de Renegociación de Contratos de Servicios Públicos creada por el Decreto N° 293/02, de asesoramiento y asistencia al Estado Nacional en el proceso de renegociación de los contratos de obras y servicios públicos dispuesta por la Ley Nº 25.561, efectuando los correspondientes análisis de situación y grado de cumplimiento alcanzado por los respectivos contratos de concesión, dentro de cuyo alcance se encuentran los que corresponden a estas Sociedades.

A la fecha de la presente memoria esta Unidad sigue trabajando en dicha tarea, teniendo plazo para concluirla, en virtud de la Ley Nº 25.790, hasta el 31 de diciembre de 2004.

Debe recordarse que en Enero de 2002 se dictó la Ley de Emergencia Nro. 25.561, la cual produjo un impacto sustancial en el desarrollo económico financiero de los contratos, ya que dicha medida establecía la eliminación del régimen de la convertibilidad entre el peso y el dólar, pesificaba nuestras tarifas y la de todos los servicios públicos, eliminaba todos los regímenes de actualización de las tarifas y creaba la comisión de renegociación de los contratos de los Servicios Públicos, a donde se incluyó las concesiones viales nacionales en que participa la Compañía.

A pesar de los inconvenientes señalados, toda la operación y explotación de las rutas a cargo de las concesionarias en que participa CLISA se cumplió en forma eficiente, así como también todas las actividades correspondiente a la conservación rutinaria de las rutas, lo que permitió una circulación sin inconvenientes de los usuarios hasta la fecha del efectivo reintegro al Estado Nacional de los activos inherentes a la Concesión.

Plan de Obras y Servicios

Durante el ejercicio las concesionarias viales en las que participa la compañía han ejecutado las siguientes obras.

Covicentro S.A.:

Obra Complementaria: Autopista Ruta Nacional N° A-012 (Roldán) / Carcarañá y Carcarañá / Cañada de Gómez.

Se terminó de ejecutar el Puente sobre la Ruta Prov. Nro 18S y la capa de rodamiento para todo el tramos. Asi también se construyeron las banquinas, se colocaron las barandas metálicas y se efectuó la señalización todo el tramo de la autopista entre Roldán y Carcaraña ( 22 KM), lo que permitió su habilitación en Marzo de 2004.

Se continuó trabajando en las expropiaciones de propiedades que fueron afectadas por el trazado de la autopista en el tramo Carcarañá y Cañada de Gómez.

Covinorte S.A.:

Obra Tramo: R.N.N° A012 (Km 14) – R.N.N° 19 (Km 189)

Se continuó con la ejecución de los trabajos previstos en este tramo, que comprende las tareas de fresado, sellado de juntas, bacheo, carpeta de concreto asfáltico en caliente, calce de banquinas y demarcación horizontal.

Concanor S.A.:

Obra Tramo: Río Dulce (Km 1.205) – Río Salí ( Km 1.288)

Se trabajó en la ejecución de tareas de fresado, sellado de fisuras y bacheos con refuerzos localizados. También se ejecutaron sellados bituminosos y demarcación horizontal.

Obra Tramo: Salida Norte de Tucumán (Km. 1.300) / Acceso a Los Sauces (Km. 1.411)

Se trabajó en la ejecución de algunas tareas de repavimentación, fresado, sellado de fisuras y bacheos con refuerzos localizados y demarcación horizontal.

Obra Tramo: Acceso a Los Sauces (Km 1.411) – Arroyo Guzmán ( Km 1.510)

Se han ejecutado tareas de fresado, sellado de fisuras y bacheos con refuerzos localizados. También se ejecutaron tareas de sellados superficiales bituminosos y demarcación horizontal.

Obra Tramo: Arroyo Guzmán (Km 1.510) – Acceso San Pedro de Jujuy ( Km 1.196).

Previa ejecución de tareas de fresado, sellado de fisuras y bacheos con refuerzos localizados, se dio inicio a la ejecución de la repavimentación de este tramo y su demarcación horizontal correspondiente.

Obra Adicional: Remodelación Distribuidor San Andrés Acceso Sur a Tucumán.

Se dio por terminada esta obra que permitió mejorar las condiciones de seguridad en este intercambiador ubicado en el acceso a la ciudad de San Miguel de Tucumán.

Obra Adicional: Ensanche de Calzada (Tramo Ruta Nac. 34 – km. 1130-1150).

Conjuntamente con los trabajos de repavimentación de este sector de la ruta, se dio inicio a la ejecución de esta obra adicional que llevará el ancho de la calzada a 7, 30 Mts.

Red Vial Centro S.A.:

Se realizaron trabajos de mantenimiento en las calzadas y banquinas de todo el corredor.

Servicios Adicionales

Entre los Servicios Adicionales que en general se brindaron hasta la fecha del efectivo reintegro al Estado Nacional de los activos inherentes a la Concesión, se pueden mencionar:

• Servicios de Auxilio Mecánico.
• Servicios de Ambulancia.
• Servicios de Rescate por accidentes.
• Servicios de Postes SOS, lo que permite al usuario comunicarse ante cualquier necesidad con la Estación de Peaje más cercana.
• Áreas de descanso.

Concesión Vial Provincial

Consideraciones Generales

Caminos Australes S.A. participa en un corredor vial provincial, el cual es operado por la empresa Covisur S.A..

Covisur S.A. es la concesionaria de la Ruta Nacional Nº 2, siendo a través de 363 kilómetros la vía directa de acceso desde la ciudad de Buenos Aires a Mar del Plata -el centro turístico más importante del país-, y a numerosos balnearios de la costa atlántica.

Mediante la aplicación de la cláusula contractual prevista en el artículo 5° del Título II del Pliego de Condiciones Particulares para la Concesión de Obras Viales y de Precalificación, desde el 10 de abril de 2000 al 31 de diciembre de 2001 se aplicó una reducción del 11% a las tarifas de peaje a las categorías 1, 2 y 3 de la Estación de peaje de Samborombón y a la categoría 1 de la Estación de peaje de Maipú.

Adicionalmente, desde el 1ro. de enero de 2002 y en forma unilateral, el gobierno de la Pcia. de Bs. As., mediante los decretos 2957/01, 727/02, 1177/02 y 2142/02, 1047/03 dispuso la readecuación de las tarifas de peaje de la Ruta Pcial. Nro.: 2, estableciendo los niveles tarifarios en un 50% respecto a los valores contractuales desde el 01/01/2002 hasta la fecha de la presente Memoria.

A su vez, se crea una Comisión de Adecuación de Contratos de Concesiones Viales con el objeto de adecuar el contrato de concesión. Con fecha 20/10/03 el gobierno de la provincia publicó el Decreto nº 1790 que en su parte dispositiva aprueba el informe emitido por dicha Comisión Especial y establece que la citada Comisión deberá elevar en el plazo de 90 días desde la fecha de publicación del decreto en cuestión, la propuesta de adecuación siguiendo las pautas dadas por el Decreto 2142/02 y por el informe que aprueba.

El referido informe prevé las siguientes pautas a considerar en la elaboración de la propuesta de adecuación del contrato:

1) División de las funciones de operación y mantenimiento de las obras, de tal forma que la porción tarifaria destinada a obra se reserve en un fideicomiso creado para tal fin y no quede a libre disponibilidad del Concesionario.

2) Reglamentación de los mecanismos de remisión de información por parte del Concesionario al Concedente.

3) Establecimiento de control por contabilidad regulatoria con indicadores máximos económico-financieros que garanticen la continuidad empresaria de forma de prever su adecuado funcionamiento.

4) Licitación competitiva de las obras a partir de un Reglamento de Contrataciones que forma parte del Contrato.

5) Establecimiento de un Plan Director básico determinado por el Estado.

6) Instauración adecuada de garantías por incumplimientos previendo además rescate y re-licitación periódica.

7) Determinación de no prorrogar la fecha de finalización prevista en el contrato de concesión vigente.

En este marco, el 09/01/04 Covisur, el Ministerio de Infraestructura, Vivienda y Servicios Públicos, Bapro Mandatos y Negocios S.A. y el Banco de la Provincia de Buenos Aires (“Bapro”), han firmado dos documentos con vigencia hasta el 30/04/04 (con sucesivas prórrogas posteriores hasta el 29/08/04), por el cual en primer lugar se crea un “Fideicomiso de garantía” con la finalidad de asegurar la disponibilidad de recursos necesarios para atender el pago de inversiones en obra y un “Protocolo de Entendimiento” a fin de fijar las condiciones jurídicas, económicas-financieras y técnicas de la futura addenda de adecuación a suscribir por las partes. A la fecha la empresa se encuentra negociando el contenido de esta addenda.

Como consecuencia de la reducción tarifaria descripta, sumada al aumento de los costos de las inversiones y gastos operativos, se ha producido una significativa erosión de los resultados previstos para este ejercicio. A la fecha de la presente Memoria Covisur se encuentra en una situación extrema que la coloca al límite de sus posibilidades de operación debido a las obligaciones crediticias contraídas, lo que ha obligado a negociar una espera con el Banco de la Provincia de Buenos Aires.

Plan de Obras y Servicios de Covisur

Durante el presente ejercicio se dieron por finalizadas las obras de sustitución de trocha externa entre los kilómetros 284 y 276, sobre la trocha externa de la calzada descendente, consistente en el fresado en 0,05 m de espesor y 3,80 m de ancho, bacheo de la superficie subyacente y reemplazo de la capa de rodamiento con concreto asfáltico en caliente en el espesor y ancho anteriormente descriptos.

En la continuidad de la restricción presupuestaria debida al mantenimiento de la rebaja del 50 % de la tarifa y a las exigencias del Bapro, para la atención de aquellas obras que hacen a la seguridad de los usuarios se procedió, previo a la iniciación de la temporada estival, a efectuar tareas de eliminación de ahuellamiento sobre la calzada en distintos sectores de la autovía, con la implementación de un relleno de las mismas con mezcla de micro-aglomerado asfáltico en frío, totalizando esta tarea la cantidad de 158.850 m2.

Además, en cuanto al mantenimiento de rutina se continuó durante este ejercicio con las tareas inherentes a lograr mantener la Autovía en óptimas condiciones de seguridad y confort, además de cumplir con los parámetros exigidos por la D.V.B.A.

El resumen de las tareas más importantes que se realizaron son las siguientes:

Señalización vertical: se colocaron o repusieron 467 carteles, por un total de 375 m² de superficie. Se utilizó material reflectivo tipo alta intensidad.

Demarcación horizontal: se pintaron 9.871,75 m² con material termoplástico.

Corte de pasto mecánico y manual: se cortaron 8.017,28 Ha.

Baranda metálica tipo Flex Beam: se colocaron o repusieron 1.649,70 m.

Bacheos: se ejecutaron 2.254,68 tn.

Tachas reflectivas: se colocaron 2.142 unidades.

Forestación: se continuó con el mantenimiento de la forestación, reponiéndose unas 97 especies.

En relación a la preocupación de la Compañía por los estándares de seguridad, a pesar de las dificultades sufridas en el presente ejercicio se ha mantenido, aunque en forma limitada, los contratos correspondientes para la prestación de los servicios de patrullaje, asistencia mecánica y remolque, las 24 hs., todos los días del año, desde el km. 40 hasta el km. 404.

Además, durante el presente ejercicio se ha continuado brindando servicio a través de la estación de radio FM 2 (107.1 Mhz.), la cual ha contribuido a reducir sensiblemente el número de accidentes en la ruta, y ha recibido a través de los años, con premios y distinciones a nivel nacional, el reconocimiento de asociaciones de periodistas y comunicadores sociales.

Red de Accesos a la Ciudad de Buenos Aires

Consideraciones Generales

A través de Polledo S.A.I.C. y F., CLISA participa en dos concesiones pertenecientes a la Red de Accesos a la Ciudad de Buenos Aires, las cuales son operadas por Coviares S.A. y Covimet S.A..

Coviares S.A.

Coviares S.A. es la concesionaria de obra pública constituida a los efectos de la ejecución, mantenimiento, reparación y conservación de las obras, explotación y administración de la Autopista La Plata-Buenos Aires, Ribereña de la Capital Federal y Nuevo Puente sobre el Riachuelo. El plazo de la concesión es de 22 años contados a partir del 1º de julio de 1995, y la importancia fundamental de esta Autopista radica en que la misma une a la ciudad de Buenos Aires con la Capital de la Provincia de Buenos Aires, representando una solución moderna, segura y eficiente que reduce notablemente el tiempo de recorrido ya que su trazado evita el paso por zonas densamente pobladas.

En el marco de la Ley Nº 25.561 y de las pautas generales establecidas en la Resolución N° 20/02 del Ministerio de Economía, Coviares efectuó una presentación ante la Comisión de Renegociación, creada con el objetivo de adecuar los contratos de concesión durante el período de la emergencia, sin introducir cambios estructurales de largo plazo.

La Comisión al cabo de numerosas reuniones recibió la propuesta de la sociedad, y las observaciones recibidas fueron contestadas durante el mes de mayo de 2003. Al no existir otras, la Comisión estuvo en condiciones de elevar la propuesta a la superioridad, pero ello no se concretó para ninguno de los accesos y posteriormente, la misma se disolvió. Con la llegada de las nuevas autoridades se dictó el Decreto 311/03 de fecha 03-07-03, por el cual se creó la Unidad de Renegociación –Uniren-, prorrogando el lapso para el análisis de los contratos en coincidencia con la emergencia decretada, es decir hasta el 31-12-04. En base de las actuaciones anteriores comienza la tarea de la Uniren, estableciendo un cronograma para llegar a un acuerdo definitivo. Habiéndose atendido la totalidad de los requerimientos y finalizados los plazos previstos en el cronograma para resolver en los términos definitivos de la renegociación, la Uniren no se expidió. Coviares con fecha 15-04-04, presentó una propuesta de acuerdo en etapas sucesivas e integrales, como una posibilidad concreta que permitiese restituir el contrato concesional dentro de las limitaciones que hoy impone la emergencia económica.

A la fecha, no se ha obtenido una contestación sobre la presentación mencionada, aguardando que se continúen de manera definitiva las tratativas para lograr la renegociación integral del contrato de concesión.

Covimet S.A.

Covimet S.A. es la concesionaria de obra pública que tiene por objeto la construcción, conservación y explotación de la Autopista 9 de julio - Tramo Norte.

Al cierre del ejercicio anterior Covimet, tenía en trámite una acción por cobro de pesos contra el GCBA por incumplimiento de sus obligaciones de pagar las sumas reconocidas en el Reordenamiento Contractual de fecha 8 de enero de 1999. Asimismo, Covimet había interpuesto ante el mismo, un reclamo administrativo y un recurso de la misma naturaleza, derivados del mencionado reordenamiento.

Con fecha 25-02-2003 el Jefe de Gobierno de la Ciudad sancionó el Decreto Nro. 149/GCBA/2003 mediante el cual dispuso revocar el Decreto no. 3135/98, alegando su nulidad absoluta e insanable y la rescisión del contrato de concesión. Como consecuencia, el GCBA se hizo cargo de la concesión por intermedio de AUSA, viéndose obligada Covimet a reintegrar el predio de Avda. España y Avda. Brasil, cesando su comodato.

Ante la circunstancia descripta, Covimet inició ante los tribunales de la ciudad una medida cautelar para obtener la suspensión del decreto Nro. 149 y el recupero de la concesión, que no fue acogida por el Tribunal. Consecuentemente, inició juicio ordinario persiguiendo la nulidad de dicho decreto y reclamando el pago de los daños y perjuicios derivados de dicho acto administrativo considerado ilegítimo.

A raíz de lo explicado precedentemente, si bien ello no implica el desistimiento del derecho que tiene sobre la concesión de la autopista, Covimet S.A. ha adoptado la medida de realizar determinadas previsiones contables sobre ciertos activos, siguiendo el criterio de las normas contables profesionales vigentes.

A la fecha de esta memoria, no es posible prever el resultado final de los procesos judiciales en curso y, en consecuencia, si la explotación de la concesión será restituida en forma definitiva a la sociedad.

Otra Concesión Vial en el País

CLISA, a través de Benito Roggio e Hijos S.A., participa en Puentes del Litoral S.A.

Puentes del Litoral S.A. es la empresa concesionaria que tiene a su cargo la conexión física entre las ciudades de Rosario en la provincia de Santa Fe, y Victoria en la provincia de Entre Ríos.

Se trata de la quinta vía de cruce del río Paraná, que constará de un total de 60 kms. de extensión, constituyendo un eslabón fundamental para el sistema de comunicación vial del Mercosur.

Las Obras fueron habilitadas provisoriamente al tránsito el día 22.05.2003.

Las actividades de ingeniería, movilización, y estructura definitiva, corresponden a un porcentaje de avance de obra acumulado a Diciembre de 2003 del 98,31%, y se concentraron en un cronograma de habilitación de la traza al tránsito, según un plan de obra que se dividió en aquellas tareas indispensables para la apertura del corredor concesionado en el mes de mayo, y otras, a desarrollarse fundamentalmente en el río, durante un plazo más extenso.

Las tareas principales para las obras de puesta en marcha comprendieron: la construcción de las capas de base de la calzada de la ruta, la pavimentación de la calzada sobre terraplenes y puentes, la señalización horizontal y vertical, la colocación de barreras metálicas (guard-rail), la construcción de la Estación de Peaje e instalación de los sistemas operativos para el peaje, las obras de iluminación y obras de señalización fluvial mediante boyado y luces de orientación a la navegación.

El resto de las obras son las correspondientes a las Defensas del Puente Principal y Viaductos de Acceso, que se construyen sobre el Río Paraná y se componen de trabajos de pilotaje y construcción de los cabezales de hormigón de las defensas.

Este sistema de defensas se complementa con un dispositivo de control electrónico de la navegación, denominado VTS, que ha sido instalado por Puentes del Litoral S.A. y será operado por la Prefectura Naval Argentina según un convenio firmado entre las partes.

Financiamiento del Proyecto

En el año 2003 se debió recurrir nuevamente al financiamiento de los accionistas. Si bien el otorgamiento de la Asistencia Financiera del Estado Nacional posibilitó la regularización del ritmo de los trabajos y la consecuente habilitación provisoria de las obras, los accionistas se vieron obligados a nuevos aportes financieros a la Sociedad debido a la suspensión por parte del Estado Nacional de los desembolsos de la Asistencia Financiera otorgada, a raíz de una presentación judicial realizada por Boskalis Internacional B.V. y Ballast Nedam Baggeren B.V. , por la que se originó una medida de no innovar impidiendo la disposición de los derechos de cobro provenientes del referido convenio.

La Asistencia Financiera del Estado Nacional se concretó con la firma del Convenio con el Ministerio de Economía el 21 de febrero de 2003, a través del cual se otorga a Puentes del Litoral S.A. un monto de $ 51.648.352,14, el que se desembolsaría mediante un anticipo de $ 10.000.000.- efectuado el 04/03/03 y sucesivos desembolsos en función del avance de los trabajos. El mecanismo de devolución de dicha Asistencia fue comunicado a Puentes del Litoral S.A. a través de la Resolución SOP N° 14/2003 con fecha 30 de junio de 2003, obligando a la Empresa a devolver dicha Asistencia bajo un esquema de importantes desproporciones financieras, razón por la cual Puentes del Litoral S.A. impugnó la referida Resolución mediante la presentación de un Recurso de Reconsideración ante la Secretaría de Obras Públicas del Ministerio de Planificación Federal, Inversión Pública y Servicios.

Desde la habilitación provisoria al tránsito del enlace vial Rosario-Victoria el día 22 de mayo de 2003, la Concesionaria pudo disponer diariamente de sólo $ 15.757.- más el IVA, en virtud de lo previsto en la Resolución SOP N° 14/2003 antes mencionada. Esta situación obligó a la Empresa a posponer diversas inversiones tratando de no perjudicar el normal desenvolvimiento de la operación y mantenimiento de la Concesión.

Esta situación hace necesaria la renegociación de las condiciones generales del Contrato de Concesión para restablecer el equilibrio económico / financiero de la Empresa.

Nuevos Negocios

Se iniciaron tratativas para la concreción de nuevos emprendimientos en la zona de camino de acuerdo al siguiente detalle:

* Complejo Teleférico y Confitería

* Área de Servicio

* Área de Publicidad Aérea

* Estrategia de Publicidad

Se implementó la difusión de la información y las novedades del corredor vial en los medios masivos de comunicación (prensa, radiodifusión, TV e Internet a principios de Abril de 2004) en el ámbito nacional y provincial.

Renegociación del Contrato de Concesión

El día 26 de abril de 2002 Puentes del Litoral S.A. efectuó la presentación ante la Comisión de Renegociación de los Contratos de Obras y Servicios Públicos, en el marco de la ronda de negociaciones que el Estado Nacional comenzó de acuerdo a la Ley 25.561 (Emergencia Económica), el Decreto 214/02 y los Decretos y Resoluciones concordantes y complementarias.

Las implicancias de las medidas económicas referidas a la “pesificación” de las tarifas, la no indexación de las mismas y la fuerte devaluación de la moneda impactaron negativamente en el Contrato que vincula a Puentes del Litoral con el Estado Nacional.

A través de la Ley N° 25.790/2003 el Estado Nacional prorrogó la terminación de la renegociación de los contratos de las empresas privatizadas hasta el mes de diciembre de 2004.

Además, cabe aclarar que el mecanismo de devolución de la Asistencia Financiera impuesto a Puentes del Litoral S.A. mediante Resolución SOP N° 14/2003 así como también sus efectos negativos sobre la Concesión, constituye otro punto crucial para ser tratado en el marco de dicha negociación.

Por otra parte, desde mediados del año 2003 se están llevando intensivas negociaciones entre Puentes del Litoral y las empresas Boskalis International B.V. y Ballast Nedam Baggeren B.V., subcontratistas de Puentes del Litoral S.A durante la etapa de construcción de los terraplenes, para arribar a un acuerdo definitivo de liquidación del reclamo que fuera entablado por las firmas holandesas conforme a las Normas de la Cámara de Comercio Internacional (la CCI).

De todos modos, se deberá tener en cuenta que el cumplimiento del pago de la deuda que se convenga con las empresas Boskalis / Ballast en el referido Acuerdo a suscribirse con las mismas, dependerá de que el Estado Nacional permita que Puentes del Litoral S.A. pueda afrontar la deuda que se convenga con las empresas holandesas, en forma conjunta con el pago de la deuda pendiente de la Asistencia Financiera, posibilitando, a su vez, un normal desenvolvimiento de la actividad y rentabilidad de la empresa Concesionaria.

Concesión Vial Internacional

A través de Polledo S.A.I.C.y F., CLISA participa en Brasil en una concesión vial, la cual es operada por Econorte S.A. en el Estado de Paraná.

Econorte S.A. tiene como actividad principal la explotación, bajo el régimen de concesión, del Lote No. 01 del Programa de Concesión de rutas del Estado de Paraná, totalizando 274,87 KM. Este Lote de rutas forman parte del anillo de integración vial de ese Estado que vincula a las ciudades de Londrina, Foz de Iguazú, Guarapuava, Ponta Grossa, Curitiba, Paranuagua, Cascavel y Maringha.

El objeto de la concesión consiste en la recuperación, mejora, mantenimiento y operación de las rutas, por un plazo de 24 años contados a partir de junio de 1998, mediante el cobro de peaje.

El 7 de julio de 2003 fue promulgada la Ley Estadual No. 14.061, que autoriza el Poder Ejecutivo del Estado de Paraná a promover “Encampação”, o sea la rescisión unilateral por parte del poder concedente, de la Concesión objeto del contrato No. 071/97, para la explotación del Lote No. 01 del Programa de Concesión de Rodovias del Estado del Paraná.

La “Encampação” es un instrumento también previsto en el contrato de Concesión y presupone la observancia del correspondiente proceso legal, como también la previa indemnización a la Concesionaria relativa a las inversiones realizadas no depreciadas y a las ganancias cesantes por la extinción anticipada de la Concesión.

El 27 de abril de 2004, Econorte obtuvo decisión judicial determinando que el Gobierno de Paraná debería conducir la “encampação” por medio del proceso administrativo que asegure a Econorte poder ejercer amplia defensa de sus intereses, en cada una de las etapas del proceso, de modo de llegar a un valor justo de indemnización. Adicionalmente, la decisión judicial prohíbe al Poder Concedente efectuar unilateralmente y fuera del marco de ese proceso, la “encampação” de la concesión que detenta Econorte. A la fecha de emisión de la presente memoria, el Gobierno de Paraná no ha iniciado dicho procedimiento administrativo.

Como medida alternativa al proceso de “encampação”, el Gobierno del Estado de Paraná dispuso mediante el decreto No. 2.464 del 8 de enero de 2004, la declaración de utilidad pública para fines de desapropiación, de la adquisición del 100% de las acciones con derecho a voto de la Concesionaria, facultando al Departamento de Vialidad (DER) a adoptar las medidas extrajudiciales y judiciales necesarias para la puesta en práctica de dicha medida. La desapropiación o expropiación resultaría en la adquisición forzosa por el Estado de Paraná de las acciones de la Concesionaria, la cual continuaría existiendo y operando la Concesión bajo el control estatal, mediante el pago al accionista privado de un valor, a ser determinado amigablemente o por medio de decisión judicial.

Esta medida abarca la totalidad de las 4.500.000 acciones ordinarias nominativas que se encontraban inscriptas en el Libro de Registro de Acciones, al 30 de junio de 2003, además de todas las acciones con derecho a voto que posteriormente fueran o vayan a ser emitidas, a cualquier título, mientras no se consume la desapropiación. En esa situación se encuentran la totalidad de las acciones del capital social de Econorte S.A., puesto que las acciones preferenciales sin derecho a voto fueron convertidas en acciones ordinarias con derecho a voto en la 16ª Asamblea Extraordinaria de Accionistas de Econorte S.A. del 27 de diciembre de 2003.

El 2 de abril de 2004 Econorte obtuvo decisión judicial que suspendió la vigencia del Decreto No. 2.464 antes mencionado, y ordenó al Estado de Paraná a abstenerse de practicar cualquier medida tendiente a promover la expropiación de las acciones ordinarias de Econorte, situación que permanece a la fecha de emisión de la presente memoria.

ACTIVIDADES DESARROLLADAS EN EL ÁREA DEL TRANSPORTE

Consideraciones Generales

Metrovías ha completado su décimo año como concesionario del servicio de transporte subterráneo de pasajeros de la Ciudad de Buenos Aires, el Premetro y la Línea Urquiza de ferrocarriles suburbanos.

Metrovías inició formalmente sus actividades el 1° de enero de 1994 con el compromiso de brindar, mediante la aplicación de modernas técnicas empresariales, un servicio de calidad a sus usuarios. Ello fue consolidado mediante la realización de un Plan de Obras, que permitió renovar parte del material rodante y la infraestructura que tenían sobrepasada su vida útil y que en los últimos veinte años previos a la Concesión tuvieron un mantenimiento deficiente que degradó la calidad del servicio.

Durante los diez años de gestión Metrovías ha dado cumplimiento a todos sus compromisos contractuales, tanto los que se refieren a la calidad y cantidad de servicios ofrecidos como la ejecución del Plan de Obras comprometido.

El incremento en la cantidad de kilómetros recorridos por los coches en el subterráneo superó en el año comprendido entre enero y diciembre de 2003 en un 62% a los coches ofrecidos durante el último año de gestión estatal. Este incremento adicionado a la mejora en la confiabilidad de dicha oferta, posibilitó el incremento de la demanda que superó en un 57% los pasajeros registrados en el último año de gestión estatal.

La evolución de la calidad del servicio

Aún con la crisis que sufrió la economía argentina en los últimos años, la Sociedad ha brindado un incremento en la oferta de servicios puesta a disposición de los usuarios del subterráneo y una mejora en la calidad, seguridad y confiabilidad de sus servicios ofrecidos. Comparando el año enero – diciembre 2003 con el año 1993, el crecimiento en los coches – kilómetros fue de un 62%, mientras el incremento en los coches aptos para servicio fue de un 197% (pasaron de 186 a 552).

Por este motivo, los usuarios del Sistema Subterráneo se han incrementado en forma significativa. Comparando el año calendario 2003 con el último año previo a la Concesión (año 1993), se observa un incremento del 57%.

Como puede observarse, el crecimiento en la oferta superó el incremento de la demanda, ofreciéndose, en consecuencia, mayor confort a los usuarios. Esto es así aún si se evalúan los últimos cinco años: mientras la reducción de la oferta fue de sólo un 7% (comparando el año 2003 con 1999), la demanda cayo en el mismo período un 12%.

En la Línea Urquiza, el esfuerzo realizado por la Sociedad para mejorar la calidad y confiabilidad del servicio, así como la reducción de oferta del Ferrocarril San Martín, que compite con la línea Urquiza en gran parte de su recorrido, posibilitaron un incremento en los pasajeros pagos del orden del 60% comparando el año 2003 con 1993.

Pese a la crisis que afectó la economía argentina en los últimos años, la Sociedad continuó cumpliendo con los índices de calidad del servicio exigidos en su Contrato de Concesión, tanto en el Subterráneo como en la Línea Urquiza.

Por lo tanto, los usuarios del Subte, que son el 90% de los usuarios que utilizan los servicios de Metrovías, tienen en la actualidad una calidad de servicio que supera largamente los valores exigidos en el Contrato de Concesión: mientras el contrato exige un índice de referencia de 1,0955 promedio anual, durante el año enero-diciembre 2003 se ha alcanzado un índice de 1,138.

La calidad del servicio prestado le ha permitido a la Sociedad ganar participación en el mercado de transporte público del Área Metropolitana de Buenos Aires. Mientras en el año 1993 (previo a la Concesión) el subte y la línea Urquiza transportaban el 6,8 % de los usuarios de transporte público, esta cifra se elevó al 13,54% en el año 2003.

El plan de inversiones comprometido

La mejora en la calidad del servicio se vio afianzada por el Plan de Obras ejecutado que ha permitido modernizar la infraestructura y el equipamiento.

Las principales obras llevadas a cabo con fondos públicos han sido: renovación de vías, adquisición de coches, reemplazo de subestaciones, renovación de señales y comunicaciones, instalación de escaleras mecánicas, accesibilidad para discapacitados, remodelación de talleres, etc.

Estas obras han permitido mejorar la regularidad y confiabilidad del servicio, así como también la seguridad.

La incorporación de material rodante ha sido fundamental para el logro de este objetivo. El primer proyecto de envergadura encarado por la Sociedad a los pocos meses de comenzar la operación del servicio fue el reemplazo completo de la flota de la Línea B, que cuenta actualmente con 128 coches de origen japonés. También se han incorporado 54 coches de la ciudad de Nagoya (Japón) que prestan servicio fundamentalmente en la Línea D y algunos de ellos también en la Línea C y están en proceso de incorporación 24 coches adicionales. Por otra parte, se han adquirido 80 coches nuevos de la firma francesa Alstom, plenamente compatibles con las Líneas C, D y E; actualmente 10 de estos coches ya circulan en la Línea D, y el resto se encuentran en distintas etapas de su construcción.

La Sociedad también llevó a cabo, como parte de las obras de reconversión del sistema eléctrico, la renovación integral de subestaciones; las vías también han sido renovadas, con el recambio de la totalidad del sistema estructural en las Líneas B y C y parcialmente en la D. También llevó a cabo la renovación de la mayor parte de las antiguas escaleras mecánicas e instaló nuevas en reemplazo de escaleras fijas.

Otra obra de importancia llevada a cabo ha sido la remodelación del Centro de Trasbordo en la estación Plaza Miserere de la Línea A para la comunicación fluida con la estación Once del Ferrocarril Sarmiento. Actualmente se están realizando los trabajos para la remodelación de la estación Constitución de la Línea C del Subte, para mejorar su conexión con el Ferrocarril Roca.

También se construyó y puso en funcionamiento el nuevo Puesto Central de Operaciones (PCO) que permite unificar el control del tráfico en tiempo real de todas las líneas de Subte, así como el telecomando de subestaciones eléctricas y la supervisión de las estaciones de bombeo e instalaciones de las estaciones de la red, como escaleras mecánicas, videos de seguridad, etc. Actualmente se encuentra operativo para las Líneas B y E, estando en proceso de implementación para el resto de las líneas. Todo esto redunda en la mejora en la regulación de frecuencia entre formaciones, en la optimización de la puntualidad y en mayor seguridad para los pasajeros.

Para garantizar un adecuado nivel de confiabilidad y confort resulta imprescindible realizar un adecuado mantenimiento al material rodante y a las instalaciones fijas. Con este objetivo se han rediseñado los talleres, dotándolos de tecnología de última generación. Se ha enfatizado el mantenimiento preventivo y predictivo, y se han establecido estrictos estándares de control de calidad, lo que redujo la cantidad de fallas y permitió el incremento de la disponibilidad y confiabilidad de los equipos.

Las inversiones realizadas han permitido disminuir la edad promedio de las instalaciones y el equipamiento. Comparando la edad al comienzo de la Concesión y la edad actual, en el Subterráneo, las reducciones han sido:

* la flota de 47 a 36 años,

* la alimentación eléctrica de 40 a 12 años,

* las vías de 48 a 22 años,

* las escaleras mecánicas de 38 a 9 años.

Se señala que el Plan de Obras que ejecuta Metrovías es sobre las Líneas B, C, D y E del Subterráneo, el Premetro y la Línea Urquiza, estando la Línea A excluida de acuerdo a lo establecido en el Contrato de Concesión y su Addenda. Estas obras han quedado bajo la responsabilidad del Gobierno y se encuentran demoradas. Por este motivo, la reducción en la edad promedio del equipamiento y la flota se encuentra afectada por la antigüedad del correspondiente a la Línea A, los que no han sido aún renovados.

A partir del mes de octubre de 2002 el Plan de Obras quedó transitoriamente interrumpido por la declaración de Emergencia Ferroviaria, siendo reemplazado por un nuevo Plan de Emergencia que hasta la fecha no ha tenido comienzos de ejecución.

Inversiones realizadas con recursos propios

La Sociedad ha hecho permanentes esfuerzos para la realización de inversiones con recursos propios complementando las inversiones comprometidas contractualmente, con el objeto de mejorar la calidad, seguridad y confiabilidad del servicio. Estas inversiones han posibilitado una mejora en la eficiencia del servicio y, en consecuencia, de la satisfacción de los usuarios.

Las principales obras realizadas con recursos propios son: restauración e instalación de murales, modernización, remodelación y ampliación de estaciones, equipamiento para talleres, equipamiento para boleto magnético e implementación de la tarjeta contact - less, entre otros. El monto de estas inversiones asciende a $ 177,4 millones (a valores de diciembre de 2003).

Desde los primeros años de la concesión la Sociedad llevó a cabo un reacondicionamiento integral de las estaciones que incluye limpieza y reparación de solados y revestimientos, renovación integral de la pintura, instalación de nuevas boleterías, impermeabilización de techos, instalación de bancos y cestos de basura, instalación de nueva iluminación y nueva señalética.

Un trabajo profundo se llevó a cabo en el Centro de Trasbordo Lacroze, que conecta la Línea Urquiza de los ferrocarriles suburbanos con la Línea B del Subte, que fuera completamente remodelada y ampliada.

La renovación de la muralística subterránea comenzó en 1998 con tres diseños originales de Florencio Molina Campos. A lo largo de los años se continuó la instalación de murales, totalizando ya diecisiete los instalados.

Otra obra llevada a cabo con recursos propios ha sido la implementación del nuevo sistema magnético de control de pasajes en toda la red del Subte. El nuevo sistema, de moderna tecnología, permite un acceso mucho más fluido y veloz. Está basado en tarjetas magnéticas que son leídas automáticamente por los molinetes y tarjetas que activan el molinete a distancia y sin necesidad de contacto físico (contact – less). Los nuevos equipos están conectados mediante fibra óptica al PCO, que centraliza la información permitiendo el posterior análisis del flujo de pasajeros y la consecuente optimización de la relación oferta y demanda. Otra ventaja de este sistema es que brinda gran flexibilidad para la creación de nuevos productos y servicios, por ejemplo tarjetas de 2, 5 y 10 viajes, los pases escolares, estudiantiles y para jubilados, y la tarjeta teleoperable Subtecard, que se activa mediante carga en efectivo o a través de tarjetas de débito o de crédito. La tarjeta contiene dinero: por ello puede ser utilizada para abonar el viaje o para realizar otras compras en el Subte. Actualmente, algo más de un 10 % de los viajes se realizan con Subtecard.

Mediante la instalación del nuevo sistema de molinetes se ha reducido la edad promedio de estas instalaciones que contaban al comenzar la Concesión con 52 años y se ha disminuido a 2 años.

El proceso de mejora continua de la calidad

Para promover el proceso de mejora continua, la Sociedad obtuvo en el año 2000 la “Certificación ISO 9002 a los procesos de operación, gerenciamiento y mantenimiento del sistema de transporte público de pasajeros de la Red de Subterráneos (Líneas A, B, C, D y E), el Premetro y la línea ferroviaria Urquiza”.

La Certificación ISO 9002 es una norma internacional que establece estándares de calidad, que las empresas sólo aprueban como resultado de estrictos controles en todas las áreas y procesos de gestión. Esa tarea de control, además de las auditorías internas que realiza la propia empresa a través del Área de Gestión de Calidad que monitorea el cumplimiento de los requisitos normativos, fue realizada por el Instituto Argentino de Normalización (IRAM), el cual controla semestralmente (por decisión de la empresa y no anualmente como es la norma) todas las áreas. Se señala que la Sociedad ha sido el primer Subterráneo de América Latina que ha obtenido esta certificación.

Durante el año 2003 se ha logrado la certificación de la Nueva Norma ISO 9001:2000. Esta nueva norma promueve la adopción de un enfoque basado en procesos cuando se desarrolla, implementa y mejora la eficacia de un sistema de gestión de la calidad, para aumentar la satisfacción del cliente mediante el cumplimiento de sus requisitos.

La opinión de los usuarios

A los fines de medir en forma permanente la satisfacción de los usuarios de los servicios del subterráneo y la Línea Urquiza, desde el año 1994 se llevan a cabo encuestas que permiten conocer sus opiniones y sus inquietudes; la última encuesta fue realizada en agosto del 2003 por la empresa Ipsos Mora y Araujo.

Dicha encuesta concluyó que el 85% de los usuarios del Subte encuestados manifestaron estar satisfechos con el servicio recibido.

Los porcentajes de usuarios satisfechos con el servicio, por línea, han sido:

Línea A: 85%

Línea B: 89%

Línea C: 77%

Línea D: 88%

Línea E: 79%

En la Línea Urquiza el 86% de los usuarios manifestaron estar satisfechos con el servicio recibido.

Estos valores son altos comparados con otras encuestas de satisfacción realizadas en el país para servicios públicos privatizados y para servicios en general.

Nuevos servicios a los usuarios

Conjuntamente con Metronec S.A., sociedad también controlada por CLISA, y con quien Metrovías celebró un contrato en virtud del cual le otorga en subconcesión para la explotación comercial de los espacios en el ámbito de la Concesión, se ha desarrollado una intensa actividad en materia comercial con el objeto de brindar a los usuarios no sólo un eficiente servicio de transporte, sino también una amplia oferta de productos.

Los locales Subtecard comenzaron a funcionar a comienzos del año 2002. En ellos se desarrolla una modalidad de venta que favorece la atención personalizada, pudiendo gestionarse distintos productos: tarjetas Subtecard (con pago en efectivo, mediante tarjeta de crédito o de débito), Raspass, cuponeras para el cine. La recarga en efectivo de la tarjeta Subtecard se puede realizar en los Centros Subtecard, Centro Subtepass, Locales Subtexpress y en todas las boleterías del Subte, con la comodidad que ello significa.

Los Centros Subtepass –atendidos por Asistentes Comerciales- desempeñan un rol fundamental en la atención al cliente. En ellos se realiza la gestión de pases franquiciados (jubilados, pases escolares), y la venta de abonos estudiantiles. Los clientes pueden efectuar allí reclamos relacionados con la utilización de las tarjetas Subtepass y Subtecard (tarjetas dañadas, extravíos, etc.) y cualquier otra consulta o inquietud sobre el servicio.

De esta manera, los Locales Subtecard, los Centros Subtepass y el CAP (Centro de Atención al Pasajero) integran el nuevo concepto de Centros Integrales al Pasajero, permitiendo brindar una mejor atención al cliente.

Adicionalmente se han instalado en algunas estaciones los Locales Subtexpress. Estos locales están destinados a la venta de productos de limpieza e higiene personal, artículos de librería y fotografía, servicio de revelado de fotos y de recarga de cartuchos para impresoras. Las ventas son realizadas por Asistentes de Negocios. La cuponera y Raspass también están disponibles en estos locales de venta.

También se está modificando el esquema tradicional de venta de boletos, a través de la conversión de las tradicionales boleterías en centros multiservicio, donde los clientes puedan adquirir no sólo los boletos para sus viajes sino también otros productos y servicios.

Dentro del mismo concepto de facilitar los viajes de los clientes, se han comenzado a instalar las máquinas expendedoras de pasajes, denominadas MAS (Módulo AutoServicio) que permiten obtener los pasajes en forma automatizada.

Para cumplir más eficientemente con el objetivo de mejorar la atención al cliente la Sociedad ha creado una nueva figura denominada “Asistente al Cliente”, que brinda atención personalizada, orientando y respondiendo las inquietudes que se le plantean.

Programa de responsabilidad social corporativa

La Sociedad lleva a cabo un Programa de Responsabilidad Social Corporativa destinado al mejoramiento de la calidad de vida y desarrollo de la comunidad a la cual pertenece. Este Programa incluye las siguientes acciones:

Programa Operadores de Metrovías: desde el inicio de las operaciones se ha identificado a los niños en situación de riesgo como su principal objetivo de asistencia social en el ámbito subterráneo. Así nació el Programa Operadores de Metrovías, mediante el cual un equipo de profesionales especializados en problemas de minoridad brinda ayuda social a niños y adolescentes que deambulan por el Subte. El Programa trabaja en red con instituciones oficiales y organizaciones no gubernamentales especializadas en la problemática de la explotación de mano de obra infantil

Campañas solidarias: El Subte ocupa un papel protagónico en la vida de la Ciudad. Esto implica un compromiso comunitario que la Sociedad asume como deber. Las campañas solidarias “2 viajes x un alimento” han puesto de manifiesto la amplia solidaridad de los usuarios del Subte para con los más desprotegidos en la presente crisis del país.

Programa de Acción Cultural “El Subte Vive”: está estructurado a partir de diez actividades básicas: música, teatro, danza, escultura, literatura, historieta, fotografía, cine, conservación de murales históricos y realización de nuevos murales. Los usuarios del subte tienen la posibilidad no sólo de contemplar, sino también de participar activamente a través de concursos abiertos en distintas manifestaciones culturales.

Imagen corporativa y comunicación al cliente

La Sociedad trabaja en forma permanente con el objeto de fortalecer su imagen institucional.

Para el logro de este objetivo desarrolla campañas permanentes de información, para comunicar a los clientes, actuales y potenciales, los proyectos y logros de la Sociedad, transmitiendo la imagen de una empresa activa orientada a brindar un servicio en continua mejora. Estas campañas incluyen información sobre los servicios, horarios, nuevas prestaciones, nuevas tecnologías incorporadas, planes de obras, eventos que se realizan, etc.

Con el mismo objetivo se realiza también la edición periódica de publicaciones que incluyen folletos institucionales, informes de gestión dirigido a los pasajeros donde se señalan las actividades y proyectos realizados, Reseña dirigida a autoridades del gobierno, periodistas y empresas, donde se sintetizan las actividades y proyectos realizados por la compañía, página diaria en el vespertino La Razón, página de Internet de Metrovías, videos institucionales, edición de mensajes institucionales para SubTV donde se difunden las novedades en el servicio, inversiones y actividades realizadas, afiches para estaciones e interior de coches, carteleras informativas en andenes de estaciones y piezas institucionales para diarios y revistas.

Durante el año 2003 La Sociedad ha desarrollado "Info Subte", un sistema de alto contenido tecnológico y muy útil para los pasajeros, que ofrece la información sobre la frecuencia del servicio de cada línea actualizada a cada momento y permite informar al pasajero de eventos, promociones y/u ofertas especiales del Subte para sus clientes. Esta información puede verse en forma permanente en los televisores instalados en las estaciones del Subte y a través de los sitios de la compañía www.metrovias.com.ar, www.subte.com.ar y www.subtecard.com.ar.

Contrato de Concesión: novedades durante el presente ejercicio

La Resolución 115/02 del 23 de diciembre de 2002 del ex Ministerio de la Producción, prorrogada por la Resolución 298/2003 del Ministerio de Planificación Federal, Inversión Pública y Servicios del 29 de diciembre de 2003, había aprobado un Plan de Emergencia, que incluía las Bases de los Programas de Obras, con un listado de obras a ejecutarse en los años 2003, 2004 y 2005. Para dar comienzo a la ejecución de las mismas, la Secretaría de Transporte debía aprobar el cronograma y establecer el precio máximo para cada una de ellas. Metrovías realizó todas las presentaciones correspondientes, con la memoria técnica de cada una de las obras, el cronograma propuesto y los precios estimados. A la fecha de la presente Memoria el programa de obras aún está pendiente de resolución, por lo que no se ha comenzado la ejecución de las obras contenidas en el mismo.

Respecto de la percepción del subsidio proveniente del Fondo del Gas Oil, que tiene como objeto compensar a la empresa por los efectos de la emergencia económica, la Resolución 248/03 del ex Ministerio de la Producción aprobó la percepción del mismo para el presente ejercicio. Adicionalmente, en octubre de 2003 y enero de 2004, la Secretaría de Transporte, por intermedio de sus resoluciones 241/03 y 19/04, aprobó una percepción mensual complementaria hasta tanto se concluya el proceso de renegociación contractual previsto. Metrovías prevé continuar con la adecuación de su contrato de concesión para contrarrestar los efectos negativos ocasionados por los cambios en las condiciones económicas del país.

Con fecha 12 de septiembre de 2003, se publicó en el Boletín Oficial de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, la Resolución SSRyF N° 1105/03, la cual declara insalubres algunos ambientes y lugares de trabajo de la Sociedad. Con fecha 15 de septiembre de 2003, Metrovías presentó la correspondiente apelación ante el Consejo Federal de Trabajo, apelación de carácter suspensivo respecto de la declaración de insalubridad, y se le dio traslado a la Superintendencia de Riesgos de Trabajo, encontrándose Metrovías a la espera de ser notificada para que el mismo lleve a cabo las verificaciones técnicas pertinentes conforme a lo planteado.

Como consecuencia de lo mencionado, Metrovías se vio en la necesidad de modificar sus diagramas de servicios, a cuyo fin requirió una prórroga para poder capacitar al nuevo personal afectado a la prestación del servicio, la que le fue concedida por un plazo de 30 días hábiles, mediante la Resolución SSRyF N° 1121 de fecha 17 de septiembre de 2003 y prorrogado, por pedido de Metrovías, por otros 30 días hábiles el 31 de octubre de 2003, autorizando así a la Sociedad a trabajar horas extras durante dicho período con el objeto de continuar con el proceso de reorganización operativa para absorber los cambios en la jornada laboral ocasionados por la resolución original y continuar brindando la misma calidad de servicio.

Atento a que las verificaciones técnicas aún no se han llevado a cabo, y encontrándose vencidos los plazos previstos en la normativa, Metrovías interpuso ante el Consejo Federal del Trabajo un pedido formal de pronto despacho, solicitando además provea la prueba presentada, el pedido de citación al Estado Nacional y la concesión de un recurso no resuelto.

La apelación presentada por Metrovías a raíz de las medidas cautelares impuestas se encuentra ante la Corte Suprema de Justicia de la Nación, que debe resolver la cuestión de competencia. La Corte aún no se expidió sobre la cuestión; ambos expedientes se encuentran en la Procuración para dictaminar como paso previo para resolver.

Por otra parte, con fecha 1° de abril de 2004 por Acta suscripta ante el Ministerio de Trabajo y Empleo de Seguridad Social de la Nación en el Expediente N° 1084806/04, homologada por la Secretaría de Trabajo, se acordó la jornada laboral de 6 horas diarias o 36 horas semanales para todo el personal encuadrado en el Convenio Colectivo de la UTA, cuya entrada en vigencia se efectivizó a partir del 21 de abril de 2004.

Lo mencionado anteriormente ha impactado en los costos de mano de obra de la Sociedad, provocando un incremento significativo de los mismos, que aún no ha sido compensado, ni a través de un subsidio, ni mediante un incremento tarifario. Del mismo modo, deberían haber sido ya reconocidos otros incrementos de costos, previstos en el Contrato, tales como el incremento de la energía eléctrica y el incremento de $ 50 en los salarios otorgado en el mes de enero de 2004, entre otros.

Es de destacar que este incremento en los costos operativos supera en su magnitud al aumento sostenible de pasajeros que Metrovías ha evidenciado en los últimos meses, viéndose agravada en consecuencia su situación económica-financiera.

Adicionalmente, con fecha 10 de febrero de 2004, la Resolución N° 94/04 de la Secretaría de Transporte aprobó la realización de obras de reconstrucción y/o remodelación de estaciones ferroviarias afectadas a las concesiones del servicio público de transporte ferroviario de pasajeros del Área Metropolitana de Buenos Aires, comprendiendo en la misma el Centro de Trasbordo Plaza Miserere, el Centro de Trasbordo Constitución y la Estación Villa Lynch, todas estaciones de la red concesionada a Metrovías.

Asimismo, con fecha 8 de marzo de 2004, por Nota N° 405/04 de la Subsecretaría de Transporte Ferroviario se indicó el Plan de Obras incluido en el Plan Nacional de Inversiones Ferroviarias (PLANIFER) a ser ejecutado por Metrovías durante el año 2004.

Tanto lo previsto por la Resolución 94/04, como por la Nota N° 405/04, será financiado con fondos del Tesoro Nacional.

ANÁLISIS DE VARIACIONES, RESULTADOS Y PERSPECTIVAS FUTURAS

En relación a este punto, entendiendo que allí se encuentra adecuadamente considerado y expuesto, nos remitimos a la información suministrada en los estados principales, notas, anexos e información complementaria que integran los Estados Contables de CLISA al 30 de junio de 2004, y a la información expuesta en la Reseña Informativa de CLISA por el ejercicio comprendido entre el 1 de julio de 2003 y el 30 de junio de 2004.

ASPECTOS VINCULADOS A LA ORGANIZACIÓN DE LA TOMA DE DECISIONES Y AL SISTEMA DE CONTROL INTERNO DE LA SOCIEDAD

En los aspectos vinculados a la organización y la toma de decisiones, la dirección y administración de la empresa está a cargo de un directorio designado por la Asamblea, compuesto por el número de miembros que ésta fije entre un mínimo de tres y un máximo de nueve, quienes serán elegidos por el término de un ejercicio. Los directores son reelegibles indefinidamente y permanecerán en sus cargos hasta ser reelegidos o reemplazados. La Asamblea fija el número de directores para cada ejercicio.

De conformidad con el Estatuto, el Directorio tiene todas las facultades para administrar la Sociedad, incluso aquéllas para las cuales la ley requiere poderes especiales. El Directorio funciona con la presencia de la mayoría absoluta de sus miembros y resuelve por mayoría de votos presentes. Cada Director tiene derecho a un voto. En caso de empate el Presidente tendrá voto dirimente.

Respecto al control interno, la Sociedad cuenta con sistemas de información que permiten lograr una adecuada registración de todos los hechos económicos en que interviene la Compañía; con un sistema de control interno acorde a la operatoria y estructura de la misma, brindando información a los responsables que permite el seguimiento del cumplimiento de los objetivos de cada área y el análisis de los desvíos.

POLÍTICAS DE REMUNERACIÓN DEL DIRECTORIO Y DE LOS CUADROS GERENCIALES DE LAS SOCIEDADES CONTROLADAS

La Sociedad no cuenta con planes de opciones de compra de acciones, ni tampoco existen planes de jubilaciones o retiros especiales como alternativas de remuneración de sus directores.

Los Directores de la sociedad perciben remuneración por su relación de dependencia con diferentes empresas del Grupo, para la que desempeñan funciones, técnico, legales, y administrativas.

En las empresas controladas, la política de remuneración de los cuadros gerenciales se basa en esquemas de remuneración que relacionan el nivel de responsabilidad requerido para el puesto, su competitividad respecto del mercado y, en los proyectos que se ha considerado apropiado, con un esquema de componente fijo y otro variable, el cual se determina en proporción al éxito en la obtención de metas individuales y colectivas.

PROYECTO DE ASIGNACIÓN DE RESULTADOS

El resultado del ejercicio arroja una pérdida de pesos veintidós millones setenta y cinco mil ochocientos veinticinco ($ 22.075.825). Al respecto, el Directorio se permite recomendar que la absorción de la pérdida del ejercicio se difiera a futuros ejercicios, con lo que los Resultados No Asignados al 30 de junio de 2004 acumulan un quebranto de pesos ciento doce millones trescientos cuarenta y cinco mil novecientos ochenta y cuatro ($ 112.345.984). Atento que al 30 de junio de 2004 las pérdidas han insumido las reservas y el cincuenta por ciento del capital, y si bien el Decreto 1293/2003 ha suspendido hasta el 10 de diciembre de 2004 la aplicación del artículo 206 de la ley de sociedades que establece que por dicha causa la sociedad se encuentra obligada a reducir su capital, se hace presente a los accionistas de la sociedad que deberán adoptar las medidas que estimen corresponder antes de dicha fecha.

RECONOCIMIENTO

Finalmente el Directorio desea dejar constancia de su reconocimiento a la totalidad de los funcionarios y colaboradores de la empresa, como también a todos los integrantes de las empresas controladas, vinculadas, a sus clientes, bancos, y proveedores, por su permanente colaboración. EL DIRECTORIO"

2o) CONVOCATORIA A ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA DE ACCIONISTAS: En uso de la palabra, el Ing. Aldo Benito Roggio mociona convocar a Asamblea General Ordinaria de Accionistas, y que la misma se realice en primera convocatoria, el día seis de octubre de dos mil cuatro a las quince horas, en el domicilio de Leandro N. Alem 1050, noveno piso de esta ciudad de Buenos Aires, para tratar el siguiente ORDEN DEL DÍA:

1o) Designación de dos accionistas para que conjuntamente con el Presidente suscriban el Acta de Asamblea.

2o) Consideración de la gestión del Directorio y Comisión Fiscalizadora, Memoria, Inventario, Balance General, Estado de Resultados, Anexos, Reseña Informativa e Informe de la Comisión Fiscalizadora, correspondiente al Octavo Ejercicio Económico cerrado el 30.06.04.

3o) Consideración de los resultados del ejercicio.

4o) Fijación del número y elección de Directores Titulares y Suplentes.

5o) Elección de los miembros de la Comisión Fiscalizadora.

6o) Designación de Auditores externos.

Puesta a consideración la moción, la misma resulta aprobada por unanimidad. No habiendo más asuntos que tratar, el Sr. Presidente declara levantada la sesión.

FIRMADO: Ing. ALDO BENITO ROGGIO; Cr. ALBERTO ESTEBAN VERRA, Ing. SERGIO OSCAR ROGGIO, Arq. ALEJANDRO CARLOS ROGGIO, Dr. CARLOS ALFREDO FERLA y Dr. SERGIO MARIO MUZI.

Es copia fiel de su original que se encuentra asentada en el Libro de Actas de Directorio Nro. 3 perteneciente a “CLISA - COMPAÑÍA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A.”.

“CLISA - COMPAÑÍA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A.”

CONVOCATORIA

De conformidad con lo dispuesto en el art. 236 de la Ley 19.550, el Directorio de la sociedad convoca a los Señores Accionistas a la Asamblea General Ordinaria en primera convocatoria, que tendrá lugar el día seis de octubre de dos mil cuatro a las quince horas, en el domicilio de Leandro N. Alem 1050, noveno piso de esta ciudad de Buenos Aires, para tratar el siguiente ORDEN DEL DÍA:

1o) Designación de dos accionistas para que conjuntamente con el Presidente suscriban el Acta de Asamblea.-----------------------------------------------------------------------

2o) Consideración de la gestión del Directorio y Comisión Fiscalizadora, Memoria, Inventario, Balance General, Estado de Resultados, Anexos, Reseña Informativa e Informe de la Comisión Fiscalizadora, correspondiente al Octavo Ejercicio Económico cerrado el 30.06.04.----------------------------------------------------------------------

3o) Consideración de los resultados del ejercicio.-----------------------------------------------

4o) Fijación del número y elección de Directores Titulares y Suplentes.-------------------

5o) Elección de los miembros de la Comisión Fiscalizadora.---------------------------------

6o) Designación de Auditores externos. ----------------------------------------------------------

EL DIRECTORIO

Buenos Aires, 8 de setiembre de 2004.