CLISA - Interim / Quarterly Report 2023

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CLISA - Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A. Domicilio legal: Leandro N. Alem 1050 – Piso 9 Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2023, presentado en forma comparativa

CLISA - Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A.

Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados

Correspondientes al período de tres meses iniciado el 1 de enero de 2023 y finalizado el 31 de marzo de 2023, presentado en forma comparativa.

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Contenido

Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados al 31 de marzo de 2023 Estado de Resultados Individual Intermedio Condensado Estado del Resultado Integral Individual Intermedio Condensado Estado de Situación Financiera Individual Intermedio Condensado Estado de Cambios en el Patrimonio Individual Intermedio Condensado Estado de Flujos de Efectivo Individual Intermedio Condensado

Notas a los Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados

Informe de revisión sobre Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE RESULTADOS INDIVIDUAL INTERMEDIO CONDENSADO

Correspondiente al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2023, presentado en forma comparativa

RESULTADOS INDIVIDUALES Notas	Período de tres meses finalizado el 31/03/2023 Pesos 31/03/2022 Pesos (2.084.299.137) (1.866.497.611) 540.364.410 519.426.684 (196.365.447) (210.420.859) (29.395.156) (27.118.496) 3.128.284.422 6.140.059.187 (2.078.125.679) (1.947.708.902) (719.536.587) 2.607.740.003 - - (719.536.587) 2.607.740.003
	31/03/2023 Pesos
Resultado de inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizados por el método de la participación 7 Ingresos provenientes de contratos con clientes Gastos de administración 4 Otros gastos operativos 5 Ingresos financieros 6 Costos financieros 6 Resultado antes de impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias RESULTADO DEL PERIODO	(2.084.299.137) 540.364.410 (196.365.447) (29.395.156) 3.128.284.422 (2.078.125.679) (719.536.587) - (719.536.587)

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados. Estos Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados deben ser leídos con los Estados Financieros auditados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022.

Véase nuestro informe de fecha 12 de mayo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Carlos F. Tarsitano Síndico

Alberto E. Verra Presidente

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CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL INDIVIDUAL INTERMEDIO CONDENSADO

Correspondiente al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2023, presentado en forma comparativa

OTROS RESULTADOS INTEGRALES INDIVIDUALES	Período de tres meses finalizado el 31/03/2023 Pesos 31/03/2022 Pesos	Período de tres meses finalizado el 31/03/2023 Pesos 31/03/2022 Pesos
	31/03/2023 Pesos
Resultado del período Otros resultados integrales: *Partidas que posteriormente puedan ser reclasificadas a* *resultados* Efecto de conversión monetaria, neto de impuesto a las ganancias *Partidas que no se reclasifican a resultados* Déficit por revaluación en subsidiarias, neto del impuesto a las ganancias Otros resultados integrales del período Resultado integral total del período	(719.536.587) (446.828.674) (1.447.292.884) (1.894.121.558) (2.613.658.145)	2.607.740.003 (784.032.030) (5.009.447.723) (5.793.479.753) (3.185.739.750)

Véase nuestro informe de fecha 12 de mayo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

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Carlos F. Tarsitano Alberto E. Verra Síndico Presidente

Síndico

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CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INDIVIDUAL INTERMEDIO CONDENSADO

Al 31 de marzo de 2023, comparativo al 31 de diciembre de 2022

Notas ACTIVO Activo no corriente Propiedades, planta y equipo 8 Inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizadas por el método de la participación 9 Otros créditos Total del activo no corriente Activo corriente Otros créditos Efectivo y equivalentes al efectivo 10 Total del activo corriente Total del activo PATRIMONIO Atribuible a los propietarios de la controladora Total Patrimonio PASIVO Pasivo no corriente Deudas bancarias y financieras 11 Otros pasivos Total del pasivo no corriente Pasivo corriente Deudas bancarias y financieras 11 Otros pasivos Cuentas por pagar Total del pasivo corriente Total del pasivo Total del patrimonio y del pasivo	31/03/2023 Pesos 625.426 88.662.544.712 2.351.785.099 91.014.955.237 50.348.756 33.645.197 83.993.953 91.098.949.190 9.188.704.037 9.188.704.037 64.876.727.652 6.367.829.841 71.244.557.493 3.460.862.511 7.201.532.868 3.292.281 10.665.687.660 81.910.245.153 91.098.949.190	31/12/2022 Pesos
		771.844 92.604.159.413 2.245.538.415
		94.850.469.672
		50.938.141 3.146.349
		54.084.490
		94.904.554.162
		11.802.362.182
		11.802.362.182
		64.088.005.355 5.653.560.045
		69.741.565.400
		5.431.739.830 7.921.577.782 7.308.968
		13.360.626.580
		83.102.191.980
		94.904.554.162

Véase nuestro informe de fecha 12 de mayo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

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CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INDIVIDUAL INTERMEDIO CONDENSADO

Correspondiente al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2023, presentado en forma comparativa

Concepto	Aporte de los Propietarios Capital social Ajuste de capital Total	Resultados Acumulados Total del Patrimonio Saldo por revaluación de subsidiarias Efecto de conversión monetaria Resultados no asignados
Saldos al 1 de enero de 2022 - Resultado del período - Otros resultados integrales Resultado integral total del período - Desafectación de saldo de revaluación de subsidiarias Saldos al 31 de marzo de 2022	96.677.524 249.352.949 346.030.473	36.337.724.030 (1.043.591.236) (24.684.739.193) 10.955.424.074
		2.607.740.003 2.607.740.003 (5.009.447.723) (784.032.030) (5.793.479.753)
		(5.009.447.723) (784.032.030) 2.607.740.003 (3.185.739.750)
		(17.340.815) - 17.340.815 -
	96.677.524 249.352.949 346.030.473	31.310.935.492 (1.827.623.266) (22.059.658.375) 7.769.684.324

Saldos al 1 de enero de 2023 - Resultado del período - Otros resultados integrales Resultado integral total del período - Desafectación de saldo de revaluación de subsidiarias Saldos al 31 de marzo de 2023	96.677.524 132.570.342 229.247.866	33.187.165.091 (3.649.893.392) (17.964.157.383) 11.802.362.182
		(719.536.587) (719.536.587) (1.447.292.884) (446.828.674) (1.894.121.558)
		(1.447.292.884) (446.828.674) (719.536.587) (2.613.658.145)
		(11.840.561) 11.840.561 -
	96.677.524 132.570.342 229.247.866	31.728.031.646 (4.096.722.066) (18.671.853.409) 9.188.704.037

Véase nuestro informe de fecha 12 de mayo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INDIVIDUAL INTERMEDIO CONDENSADO

Correspondiente al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2023, presentado en forma comparativa

		Notas	31/03/2023 Pesos	31/03/2022 Pesos

Flujo de las actividades operativas
Resultado delperíodo			(719.536.587)	2.607.740.003
Ajustepor:
	Depreciaciones		146.418	362.661
	Resultadospor exposición a los cambios en elpoder adquisitivo de la moneda		(889.970.699)	(939.815.215)
	Otros ingresosyegresos operativosyfinancieros,netos		(2.830.038.495)	(5.861.108.885)
	Resultado de inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizadas por el método dela participación		2.084.299.137	1.866.497.611
	Interesesganadosy perdidos	6	2.059.391.871	1.802.635.999

Variaciones en activosy pasivos operativos:
	Disminución de créditos operativos		(9.112.782)	(31.353.900)
	Disminución de deudas operativas		(114.491.844)	(100.610.836)
*Flujo neto de efectivo utilizado en las operaciones*			(419.312.981)	(655.652.562)

	Pagoycobro de intereses,netos		(1.048.008.303)	(1.000.522.422)
*Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades operativas*			(1.467.321.284)	(1.656.174.984)

Flujo de las actividades de inversión
	Pagospor adquisiciones de Propiedades, plantayequipo		-	(616.861)

*Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión*			-	(616.861)

Flujo de las actividades financieras
	Aumento de Otros Créditos		(3.048.632)	-
	Aumento de Otros Pasivos		1.501.039.572	1.665.019.336
*Flujo neto de efectivogeneradopor las actividades financieras*			1.497.990.940	1.665.019.336

Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda del efectivo y equivalentes alefectivo			(68.584)	(1.637.435)
Diferencia de cambio del efectivoyequivalente al efectivo			(102.224)	(12.544.462)

Aumento (Disminución) neta de efectivo			30.498.848	(5.954.406)

Efectivoyequivalentes al efectivo al inicio delperíodo		10	3.146.349	17.006.400

Efectivo y equivalentes al efectivo al cierre del período		10	33.645.197	11.051.994

Información sobre transacciones significativas que no afectan el efectivo:

Aumento de obligaciones negociables por capitalización de intereses 888.521.576 879.638.453

Véase nuestro informe de fecha 12 de mayo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS Correspondiente al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2023, presentado en forma comparativa

CONTENIDO DE LAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS

Información general
Políticas contables
Actividades de la Sociedad
Gastos de administración
Otros gastos operativos
Ingresos financieros y Costos financieros
Resultado de inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizados por el método de la participación
Propiedades, planta y equipo
Inversiones en compañías subsidiarias y asociadas
Efectivo y equivalentes al efectivo
Deudas bancarias y financieras
Clasificación de los saldos de Créditos y Deudas
Instrumentos financieros en moneda extranjera
Saldos y operaciones con sociedades relacionadas
Compromisos y restricciones a la distribución de utilidades
Gestión del riesgo financiero
Medición del valor razonable de los Instrumentos financieros
Cambios en las políticas contables
Guarda de documentación de la entidad

Véase nuestro informe de fecha 12 de mayo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Carlos F. Tarsitano Síndico

Alberto E. Verra Presidente

1. Información general

Clisa – Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A. (en adelante Clisa o la Sociedad) es una sociedad de inversión cuya Acta de Constitución de fecha 21 de octubre de 1996, fue inscripta en la Inspección General de Justicia el 15 de noviembre de 1996 bajo el N° 11.458 del Libro 120, Tomo A, de Sociedades Anónimas con un plazo de duración establecido hasta el 15 de noviembre de 2095.

La última modificación de los Estatutos Sociales fue la aprobada por Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas N° 45 de fecha 29 de abril de 2021, e inscripta en la Inspección General de Justicia, bajo el N° 13593 del Libro 104 de Sociedades por Acciones, el 31 de agosto de 2021.

La sociedad controlante de Clisa se denomina Roggio S.A., con domicilio legal en Leandro N. Alem 1050, 9° Piso de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, siendo su actividad principal Sociedad de Inversión. Roggio S.A. participa con el 97,44% del capital y los votos de Clisa.

Se describe a continuación la composición del capital social de Clisa:

Acciones Ordinarias Clase “A” V.N. $1 – 5 Votos La evolución del capital social es la siguiente: Capital social al inicio del ejercicio Capital social al cierre del período/ejercicio		Suscripto e integrado (Pesos)	31/12/2022 96.677.524 96.677.524	31/12/2021
		96.677.524
		31/03/2023 96.677.524 96.677.524
				96.677.524 96.677.524

Con fecha 15 de mayo de 1997, Clisa fue admitida al régimen de oferta pública de Obligaciones Negociables mediante la Resolución N° 11.735 de la Comisión Nacional de Valores (“CNV”).

Contexto económico en que opera la Sociedad

Los presentes estados financieros deben ser leídos a la luz del contexto económico en que opera la Sociedad. En este sentido, en un proceso que comenzó a mediados de 2018 y se profundizó con la irrupción de la pandemia de Covid-19, las principales variables macroeconómicas de la Argentina han experimentado un significativo deterioro y volatilidad, incluyendo caída del PBI, persistentes déficits presupuestarios que traen aparejadas la reducción en la inversión pública en infraestructura y demoras en los pagos de obras y servicios públicos, altos niveles de inflación y de las tasas de interés, una fuerte desvalorización del peso y una caída de las reservas internacionales, acompañadas de mayores restricciones cambiarias impuestas por la autoridad monetaria. Estas medidas, tendientes a restringir el acceso al mercado cambiario a fin de contener la demanda de dólares, implican la solicitud de autorización previa del Banco Central de la República Argentina para la materialización de ciertas transacciones, como el pago de importación de servicios o de préstamos financieros. En este contexto, los activos y pasivos en moneda extranjera al 31 de marzo de 2023 han sido valuados considerando las cotizaciones vigentes en el Mercado Libre de Cambios.

La volatilidad e incertidumbre continúan a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, por lo que la Dirección de la Sociedad monitorea permanentemente la evolución de las variables que afectan sus negocios, para identificar los potenciales impactos en su situación patrimonial y financiera y definir los cursos de acción necesarios.

2. Políticas contables

2.1. Normas contables aplicadas

La Comisión Nacional de Valores (“CNV”) ha establecido la aplicación de las Resolución Técnica Nº 26, y sus modificatorias, de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), que adoptan las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” por sus siglas en inglés), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés), para las entidades incluidas en el régimen de oferta pública, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen. La aplicación de tales normas resultó obligatoria para la Sociedad a partir del ejercicio iniciado el 1° de enero de 2012.

Los presentes Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados de la Sociedad por el período de tres meses finalizado al 31 de marzo de 2023, han sido preparados en moneda homogénea, criterio aplicable para economías hiperinflacionarias, conforme lo establecido por la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 29 (“Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”).

Los presentes Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados de la Sociedad por el período de tres meses finalizado al 31 de marzo de 2023, han sido preparados de conformidad con la NIC 34 “Información Financiera Intermedia”. Los Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados han sido preparados de acuerdo con las políticas contables utilizadas en la preparación de la información bajo NIIF al 31 de diciembre de 2022 (descriptas en Nota 2 a los Estados Financieros Individuales auditados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022) y, en caso de corresponder, con aquellas NIIF que se espera estén vigentes al 31 de diciembre de 2023, descriptas en Nota 18 (a), de los presentes Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados.

Las cifras al 31 de diciembre de 2022 y 31 de marzo de 2022 que se exponen en estos Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados a efectos comparativos han sido reexpresadas en moneda homogénea al 31 de marzo de 2023, de acuerdo a la NIC 29.

Véase nuestro informe de fecha 12 de mayo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS

Correspondiente al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2023, presentado en forma comparativa

Los presentes Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados han sido preparados sobre una base de empresa en funcionamiento, que contempla la continuidad de las operaciones, la realización de los activos y la cancelación de los pasivos en el curso ordinario del negocio.

El ajuste por inflación se calculó considerando los índices establecidos por la FACPCE con base en los índices de precios publicados por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC). La variación del Índice de precios al consumidor (IPC) en el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2023 fue 21,7%.

Los Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados se expresan en pesos argentinos sin centavos.

Los presentes Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados han sido aprobados por el Directorio de la Sociedad con fecha 12 de mayo de 2023.

2.2. Políticas contables

En la Nota 18 se describen normas contables, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor para el ejercicio financiero iniciado el 1 de enero de 2023.

Las políticas contables adoptadas por la Sociedad se encuentran descriptas en la Nota 2 de los Estados Financieros Individuales auditados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022.

2.3. Estimaciones

La preparación de estados financieros requiere el uso de estimaciones. También requiere que la Dirección de la Sociedad ejerza su juicio de valor en el proceso de aplicación de las políticas contables. Las estimaciones y juicios se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de hechos futuros que se consideran razonables en las circunstancias.

La Sociedad hace estimaciones e hipótesis en relación con el futuro. Las estimaciones contables resultantes pueden no ser iguales a los resultados que efectivamente ocurran. A continuación, se explican las estimaciones y juicios más significativos de la compañía.

a. Valor razonable de derivados u otros instrumentos financieros

El valor razonable de aquellos instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina utilizando técnicas de valuación. La Sociedad aplica el juicio profesional para seleccionar una serie de métodos y realiza hipótesis que se basan principalmente en las condiciones del mercado existentes en la fecha de cada cierre.

b. Provisiones por juicios y contingencias

La evaluación de los pasivos contingentes es realizada por la Dirección y los asesores legales de la Sociedad en base a los elementos de juicio disponibles a la fecha de preparación de los Estados Financieros Individuales. En la estimación de los montos se ha considerado, entre otras cuestiones, la probabilidad de su concreción. Si en la evaluación de la contingencia existe la probabilidad de que se materialice una pérdida y el monto puede ser estimado de forma fiable, un pasivo es contabilizado en el rubro provisiones para contingencias. Si la potencial pérdida no es probable, o es probable pero su monto no puede ser estimado de forma fiable, la naturaleza del pasivo contingente y una estimación de la posibilidad de ocurrencia son expuestas en nota a los Estados Financieros Individuales.

c. Empresa en funcionamiento

La Sociedad utilizó el principio de empresa en funcionamiento para la elaboración de los presentes Estados Financieros. La evaluación de empresa en funcionamiento se basa en las expectativas de los negocios en curso y potenciales y requiere que la gerencia realice juicios críticos sobre el futuro desenvolvimiento de sus operaciones.

3. Actividades de la Sociedad

Clisa es una sociedad de inversión que desarrolla sus actividades fundamentalmente a través de sus subsidiarias y asociadas, abarcando cuatro segmentos principales de operación: Construcción, Transporte, Ingeniería Ambiental y Servicios de Agua.

En la Nota 3 a los Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados al 31 de marzo de 2023, se describen las actividades que Clisa desarrolla a través de sus subsidiarias.

4. Gastos de administración

Sueldos y cargas sociales Honorarios profesionales y técnicos Teléfono y correspondencia Depreciación de Propiedades, planta y equipo Publicaciones y suscripciones Diversos Totales	31/03/2023 Pesos 164.139.097 22.753.665 41.453 146.418 459.394 8.825.420 196.365.447	31/03/2022 Pesos
		177.314.630 26.415.489 57.994 362.661 4.448 6.265.637
		210.420.859

Véase nuestro informe de fecha 12 de mayo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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5. Otros gastos operativos

Gastos de viajes y traslados Impuestos, tasas y contribuciones Totales 6. Ingresos financieros y Costos financieros Ingresos Financieros Intereses generados por activos Diferencias de cambio generada por pasivos Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda Totales Costos Financieros Intereses generados por pasivos Diferencias de cambio generada por activos Otros costos financieros Totales	31/03/2023 Pesos 2.292.909 27.102.247 29.395.156 31/03/2023 Pesos 6.387.659 2.231.926.064 889.970.699 3.128.284.422 31/03/2023 Pesos (2.065.779.530) (102.224) (12.243.925) (2.078.125.679)	31/03/2022 Pesos
		1.122.489 25.996.007
		27.118.496
		31/03/2022 Pesos
		3.107.072 5.197.136.900 939.815.215
		6.140.059.187
		31/03/2022 Pesos
		(1.805.743.071) (12.544.462) (129.421.369)
		(1.947.708.902)

7. Resultado de inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizados por el método de la participación

Sociedades	31/03/2023 Pesos	31/03/2022 Pesos

Benito Roggio e Hijos S.A.	70.023.894	(320.096.765)
Polledo S.A.I.C. y F.	10.184.999	9.574.089
Benito Roggio Transporte S.A.	(975.873.645)	(547.921.478)
Cliba Ingeniería Urbana S.A.	(1.181.295.647)	(1.005.787.709)
Roggio Brasil Investimentos e Serviços Ltda.	(7.327.077)	(2.248.136)
Otros	(11.661)	(17.612)
Totales	(2.084.299.137)	(1.866.497.611)

8. Propiedades, planta y equipo

Concepto	Valores de Origen Depreciaciones Acumuladas Valor Residual al 31/03/2023 Valor Residual al 31/03/2022 Al inicio del período Altas Al cierre del período Al inicio del período Alícuota Del período Al cierre del período
Muebles y útiles	20.268.121 - 20.268.121 (19.496.277) 33%-10% (146.418) (19.642.695) 625.426 1.668.892
Totales al 31/03/2023 20.268.121 - 20.268.121 (19.496.277) (146.418) (19.642.695) 625.426 Totales al 31/03/2022 19.651.255 616.861 20.268.116 (18.236.563) (362.661) (18.599.224) 1.668.892

9. Inversiones en compañías subsidiarias y asociadas

A efectos de aplicar el método de la participación, la Sociedad ha utilizado los estados financieros de sus subsidiarias y asociadas al 31/03/2023.

Véase nuestro informe de fecha 12 de mayo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

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Alberto E. Verra Presidente

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS Correspondiente al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2023, presentado en forma comparativa

A continuación, se expone un detalle de la información financiera seleccionada al 31 de marzo de 2023 y 31 de diciembre de 2022 de las subsidiarias y asociadas:

(a) Al 31 de marzo de 2023

(a) Al 31 de marzo de 2023	(a) Al 31 de marzo de 2023
Información del emisor (5)
Sociedad Emisora Tenencia Valor de Libros al 31/03/2023 Activo corriente Activo no corriente Pasivo corriente Pasivo no corriente Ingresos provenientes de contratos con clientes Resultado del período
Benito Roggio e Hijos S.A. (1) 99,61%	51.671.905.168 22.312.936.310 59.162.567.752 16.891.684.979 12.550.574.062 9.334.544.266 215.877.204
Benito Roggio Transporte S.A. (2) 99,68%	7.920.556.941 1.390.576.479 8.962.098.837 2.338.097.766 61.785.517 283.852.645 (982.298.544)
Polledo S.A.I.C. y F. (3) 46,18%	- 229.606 19.789.177 5.052.174 126.575.685 - 22.055.410
Cliba Ingeniería Urbana S.A.(4) 99,92%	29.068.911.544 9.256.231.172 29.221.214.384 7.713.166.755 1.671.333.987 5.149.287.940 (1.182.272.309)
Roggio Brasil Investimentos e Serviços Ltda.(3) 100%	1.117.399 7.077.616 220.338.965 48.820.646 177.478.536 - (7.327.076)
Otros	53.660
Total	88.662.544.712

(1) Construcción (3) Inversión (5) Surge de información preparada bajo NIIF

(2) Servicios de transportes (4) Ingeniería Ambiental

(b) Al 31 de diciembre de 2022

					Información del emisor(5)	Información del emisor(5)
Sociedad Emisora	Tenencia	Valor de Libros al 31/12/2022	Activo corriente	Activo no corriente	Pasivo corriente	Pasivo no corriente	Ingresos provenientes de contratos con clientes	Resultado del Ejercicio
Benito Roggio e Hijos S.A. (1)	99,61%	52.962.092.174	22.672.046.869	59.933.779.815	15.261.572.721	13.109.997.349	37.020.443.950	1.986.211.055
Benito Roggio Transporte S.A.(2)	99,68%	8.959.777.993	1.971.614.797	9.863.905.052	2.587.281.190	249.130.261	1.868.169.755	(1.914.589.291)
Polledo S.A.I.C. y F. (3)	46,18%	-	488.624	20.717.282	7.421.831	148.458.404	-	98.984.338
Cliba Ingeniería Urbana S.A.(4)	99,92%	30.674.278.080	7.738.398.791	30.721.634.622	5.888.175.975	1.872.218.820	19.637.731.388	401.883.693
Roggio Brasil Investimentos e
Serviços Ltda.(3)	100%	7.945.845	5.577.466	204.714.954	64.501.317	137.845.259	4.766.290	(20.635.297)
Otros		65.321
Total		92.604.159.413

(1) Construcción (3) Inversión (5) Surge de información preparada bajo NIIF

(2) Servicios de transportes (4) Ingeniería Ambiental

A continuación, se expone un detalle de la evolución del rubro al 31 de marzo de 2023 y 2022:

	31/03/2023	31/03/2022
	Pesos	Pesos
Saldo inicial	92.604.159.413	97.955.653.157 (1.876.071.704) (5.769.495.899)
Participación en resultados	(2.094.484.137)
Otros resultados integrales	(1.847.130.564)
Saldo final	88.662.544.712	90.310.085.554
10. Efectivo y equivalentes al efectivo	31/03/2023 31/03/2023 Pesos 581.872 2.763.325 30.300.000 33.645.197	31/12/2022 Pesos
11. Deudas bancarias y financieras Bancos en moneda nacional Bancos en moneda extranjera Fondo común de inversiones Totales		225.100 2.921.249 -
		3.146.349
		31/12/2022
	Pesos	Pesos
No Corriente Obligaciones negociables	64.876.727.652	64.088.005.355
Totales	64.876.727.652	64.088.005.355
		5.431.739.830
Corriente
Obligaciones negociables	3.460.862.511

Véase nuestro informe de fecha 12 de mayo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

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CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS

Correspondiente al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2023, presentado en forma comparativa

Totales	3.460.862.511	5.431.739.830


Deudas bancarias y financieras por tasa	31/03/2023	31/12/2022
	Pesos	Pesos
Atasafija	68.337.590.163	69.519.745.185
Totales	68.337.590.163	69.519.745.185


Deudas bancarias y financieras por moneda	31/03/2023	31/12/2022
	Pesos	Pesos
Endólares estadounidenses	68.337.590.163
		69.519.745.185
Totales	68.337.590.163	69.519.745.185

Conciliación de deuda bancaria	31/03/2023	31/03/2022
	Pesos	Pesos

Variación de deuda financiera según Estado de Flujos de Efectivo Aumento de deuda por devengamiento / capitalización de intereses Pago de intereses	- 1.938.859.062 (923.203.461)	- 1.592.060.318 (920.080.516)
Disminución de deuda por intercambio de obligaciones
negociables	-	-
Disminuciónde deuda por variacióndeltipo de cambio	(2.197.810.623)	(4.650.907.614)
Variación deuda bancaria y financiera según Estado de Situación Financiera	(1.182.155.022)	(3.978.927.812)

1) Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017

Con fecha 6 de julio de 2016 CNV autorizó a Clisa, mediante la Resolución Nº 18.109, la oferta pública de Obligaciones Negociables simples, no convertibles en acciones, por hasta US$ 300.000.000. Con fecha 20 de julio de 2016 y 10 de febrero de 2017, Clisa emitió Obligaciones Negociables por un monto de US$ 200.000.000 y US$ 100.000.000, respectivamente, que devengan intereses a una tasa nominal anual del 9,50% a pagar en forma semestral por períodos vencidos, con una única amortización el 20 de julio de 2023 y estaban garantizadas por BRH y Cliba Ingeniería Urbana S.A. (las “Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017”).

En virtud de las ofertas de canje descriptas a continuación en los puntos 2) y 3), a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, el valor nominal en circulación de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 asciende a US$ 6.198.000.

Asimismo, se modificaron ciertos términos y condiciones del contrato de fideicomiso de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017, incluyendo la eliminación de sustancialmente todos los compromisos restrictivos y eventos de incumplimiento y disposiciones relacionadas, así como la liberación de las garantías personales otorgadas por BRH y Cliba Ingeniería Urbana S.A.

2) Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020

Con fecha 13 de diciembre de 2019, Clisa lanzó una oferta para canjear las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 por nuevas Obligaciones Negociables garantizadas, no convertibles en acciones, con vencimiento en el año 2023 (las “Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020”), cuya oferta pública fue autorizada por la CNV mediante Resolución Nº 20.596 de fecha 6 de diciembre de 2019.

Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 por un valor nominal de US$ 270.040.000, que representaban aproximadamente el 90,01% del monto total en circulación a ese momento, fueron ofrecidas válidamente y aceptadas para su canje de conformidad con la oferta. Como consecuencia, con fecha 17 de enero de 2020 Clisa procedió a la emisión de Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 por un monto de V/N US$ 270.040.000.

También con fecha 17 de enero de 2020, se celebró una asamblea general extraordinaria de tenedores de las Obligaciones Negociables 2023, con la participación de tenedores de las mismas por un total de valor nominal de US$ 270.040.000 de capital, que representaban

Véase nuestro informe de fecha 12 de mayo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Carlos F. Tarsitano Síndico

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aproximadamente el 90,01% del capital total en circulación a ese momento. Dicha asamblea aprobó ciertas modificaciones al contrato de fideicomiso de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 tal como fueran propuestas en el prospecto de oferta de canje.

Las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 devengan intereses a una tasa nominal anual del 9,50%, pagaderos en forma semestral por períodos vencidos, se amortizan en un único pago el 20 de julio de 2023 y estaban garantizadas por BRH y Cliba Ingeniería Urbana S.A. Asimismo, en garantía de las mismas, se había constituido una prenda en primer grado de privilegio sobre el cien por ciento (100%) de las acciones de Tecsan.

De acuerdo con lo previsto en los términos y condiciones de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020, la Sociedad hizo uso de la opción de pagar en especie el cien por ciento (100%) de los intereses devengados al 20 de julio de 2020 y al 20 de enero de 2021, por lo que a dichas fechas se emitieron Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 adicionales por un total de US$ 15.786.087 y U$S 16.434.999, respectivamente.

En virtud de los resultados de la oferta de canje descripta en el punto 3) siguiente, a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, el valor nominal en circulación de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 asciende a US$ 3.909.750. Asimismo, con fecha 17 de agosto de 2021 comenzaron a regir las modificaciones al contrato de fideicomiso de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 tal como fueran propuestas en el prospecto de Oferta de Canje y Solicitud de Consentimiento descripto en dicho punto 3), incluyendo la eliminación de sustancialmente todos los compromisos restrictivos y eventos de incumplimiento y disposiciones relacionadas, así como la liberación de la garantías personales otorgadas por BRH y Cliba Ingeniería Urbana S.A y la prenda sobre las acciones de Tecsan que garantizaba las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020.

3) Oferta de Canje y Solicitud de Consentimiento de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 y de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 por Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 y Solicitud de Consentimiento

Con fecha 15 de julio de 2021, Clisa anunció una oferta para canjear la totalidad de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 y de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 (conjuntamente, las “Obligaciones Negociables Existentes”) por nuevas obligaciones negociables garantizadas simples no convertibles en acciones a una tasa de interés creciente con vencimiento en 2027 (las “Obligaciones Negociables Garantizadas 2027”), sujeto a los términos y condiciones que se describen en el prospecto de oferta de canje y solicitud de consentimiento de fecha 14 de julio de 2021 (el “Prospecto”). La oferta pública en la Argentina de las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 por un valor nominal de hasta US$ 335.543.297, más los montos que debiere emitir en el futuro como resultado del ejercicio de las opciones de pago en especie que se definen en el Prospecto de la oferta de Canje y Solicitud de Consentimiento fue autorizada por CNV el 12 de julio de 2021 mediante Resolución Nº 21.280.

El 12 de agosto de 2021, fecha de vencimiento de la oferta de canje, Clisa anunció que: (i) Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 por un valor nominal de US$. 298.351.336, representando aproximadamente el 98,7% del monto total de las mismas y (ii) Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 por un valor nominal de US$. 23.762.000 representando aproximadamente el 79,3% del monto total de las mismas, fueron ofrecidas para su canje. De esta forma, la sociedad emitió Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 por US$ 325.334.336, a razón de US$ 1.010 de valor nominal de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 por cada US$ 1.000 de valor nominal de Obligaciones Negociables Existentes aceptadas en canje. Asimismo, los tenedores que ofrecieron sus Obligaciones Negociables Existentes y otorgaron sus consentimientos de manera válida, recibieron una Contraprestación por Participación Temprana en efectivo de US$ 13,50 por cada US$ 1.000 de capital de las Obligaciones Negociables Existentes. Al entregar sus Obligaciones Negociables Existentes en la Oferta de Canje los tenedores renunciaron en forma irrevocable a reclamar a la Sociedad y/o a los garantes, el derecho de cobro de cualquier concepto, incluyendo, de los intereses devengados e impagos bajo dichas Obligaciones Negociables Existentes a la fecha de canje.

Simultáneamente con la Oferta de Canje, la Sociedad también solicitó y obtuvo los consentimientos necesarios para modificar ciertos términos y condiciones de los contratos de fideicomiso de las Obligaciones Negociables Existentes, incluyendo la eliminación de sustancialmente todos los compromisos restrictivos y eventos de incumplimiento y disposiciones relacionadas, así como la liberación de la garantías personales otorgadas por subsidiarias de la Sociedad y la prenda sobre las acciones de Tecsan que garantizaba las Obligaciones Negociables Garantizadas 2023 Emisión 2020. En el caso de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017, las modificaciones al contrato de fideicomiso fueron aprobadas en una nueva asamblea general de tenedores celebrada el 17 de agosto de 2021, con la participación de tenedores de Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 por un total de valor nominal de US$ 23.762.000 de capital, que representaban el 79,3% del capital total en circulación a ese momento.

Las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 devengan intereses a una tasa de interés del: (i) 4,5% nominal anual por los períodos de intereses finalizados en enero de 2022, julio de 2022 y enero de 2023; (ii) 7,5% nominal anual por los períodos de intereses finalizados en julio de 2023, enero de 2024 y julio de 2024; y (iii) 10,5% nominal anual por los períodos de intereses restantes hasta julio de 2027. Los intereses bajo las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 serán pagaderos en forma vencida el 25 de enero y el 25 de julio de cada año, a partir del 25 de enero de 2022. La Sociedad podrá optar por pagar una porción de los intereses adeudados por los períodos de intereses que finalicen en o antes del 25 de julio de 2024 en especie, en cuyo caso: (i) el interés se devengará de acuerdo con las tasas y por los períodos de interés descriptos en el Prospecto; y (ii) la Sociedad entregará a cada tenedor una combinación de efectivo y Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 adicionales según se describe en el Prospecto, por el monto total de capital equivalente al interés acumulado bajo las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 de dicho tenedor y adeudados en la fecha de pago de intereses correspondiente.

Las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 están garantizadas por BRH y Cliba Ingeniería Urbana S.A. Asimismo, en garantía de las mismas, se constituyeron prendas en primer grado sobre el 100% de las acciones de Tecsan y de Central Buen Ayre S.A.

Las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 se amortizarán en un único pago a su vencimiento el 25 de julio de 2027. Sin embargo, la Sociedad deberá, en los años 2023, 2024, 2025 y 2026, usar el Monto de Exceso de Efectivo (según este término se define en el Prospecto), si lo hubiera, para realizar amortizaciones obligatorias en cada caso de hasta un 5% en 2023, y de hasta un 10% en 2024,

Véase nuestro informe de fecha 12 de mayo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Carlos F. Tarsitano Alberto E. Verra Síndico Presidente

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CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS Correspondiente al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2023, presentado en forma comparativa

2025 y 2026 del monto total de capital pendiente de pago a cada momento bajo las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027, en los términos y conforme a las condiciones que se establecen en el Prospecto.

La registración del canje de las Obligaciones Negociables Existentes por Obligaciones Garantizadas 2027, originó una ganancia de US$ 28,4 millones, que fue registrada en el estado de resultados en el rubro Otros resultados financieros.

El 25 de enero de 2022 la Sociedad ejerció la Opción de Pago en Especie con respecto a los intereses devengados a pagar en dicha fecha. En consecuencia, la Sociedad pagó a los tenedores de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 (i) una porción de intereses en efectivo por un monto de US$ 3.569.641, calculados a una tasa nominal anual de 2,50%, y (ii) una porción de intereses en especie, calculados a una tasa nominal anual de 2,75%, mediante la emisión en esa misma fecha de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 adicionales por un valor nominal de US$ 3.926.604.

El 25 de julio de 2022 la Sociedad ejerció la Opción de Pago en Especie con respecto a los intereses devengados a pagar en dicha fecha. En consecuencia, la Sociedad pagó a los tenedores de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 (i) una porción de intereses en efectivo por un monto de US$ 4.115.762 calculados a una tasa nominal anual de 2,50%, y (ii) una porción de intereses en especie, calculados a una tasa nominal anual de 2,75%, mediante la emisión en esa misma fecha de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 adicionales por un valor nominal de US$ 4.527.337.

El 25 de enero de 2023, la Sociedad ejerció la Opción de Pago en Especie con respecto a los intereses devengados a pagar en dicha fecha. En consecuencia, la Sociedad pagó a los tenedores de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 (i) una porción de intereses en efectivo por un monto de US$ 4.172.353, calculados a una tasa nominal anual de 2,50%, y (ii) una porción de intereses en especie, calculados a una tasa nominal anual de 2,75%, mediante la emisión en esa misma fecha de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 adicionales por un valor nominal de US$ 4.589.588.

Por lo expuesto, a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, el valor nominal de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 en circulación asciende a US$ 338.377.865.

12. Clasificación de los saldos de Créditos y Deudas

Clasificación de los saldos de créditos y deudas según su vencimiento al 31 de marzo de 2023:

	ACTIVO		PASIVOS
	Otros Créditos	Cuentas por pagar	Deudas bancarias y financieras	Otros pasivos
Sin plazo	2.351.785.099	-	-	10.237.425.094

Con plazo a vencer
Hasta tres meses	50.348.756 - - - - - -	3.292.281 - - - - - -	- 3.460.862.511 - - - - 64.876.727.652	3.331.336.094 269.304 104.868 110.633 116.716 - -
De tres a seis meses
De seis a nueve meses
De nueve a doce meses
De uno a dos años
De dos a tres años
Más de tres años
Total con plazo a vencer	50.348.756	3.292.281	68.337.590.163	3.331.937.615
Total	2.402.133.855	3.292.281	68.337.590.163	13.569.362.709

Clasificación de los saldos de créditos y deudas al 31 de marzo de 2023 según los efectos financieros que produce su mantenimiento:

	ACTIVO		PASIVOS
	Otros Créditos	Cuentas por pagar	Deudas bancarias y financieras	Otros pasivos
Devenga intereses	2.402.133.855	- 3.292.281	68.337.590.163 -	3.153.635.467 10.415.727.242
No devenga intereses
Total	2.402.133.855	3.292.281	68.337.590.163	13.569.362.709

Véase nuestro informe de fecha 12 de mayo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Carlos F. Tarsitano Alberto E. Verra Dr. Gabriel M. Perrone Síndico Presidente Contador Público (U.C.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS Correspondiente al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2023, presentado en forma comparativa

13. Instrumentos financieros en moneda extranjera

					Tipo de		31/12/2022 Pesos
			Monto y clase de dt		cambio	31/03/2023 P
			mone	a exranjera	vigente	esos

ACTIVO							2.921.249
Activo corriente
	Efectivoyequivalentes al efectivo		US$	13.246	208,610	2.763.325
	Total del activo corriente					2.763.325	2.921.249
	Total Activo					2.763.325	2.921.249
PASIVO						64.876.727.652 193.076.703	64.088.005.355 181.065.402
Pasivo no corriente
		Deudas bancarias y financieras	US$	310.400.113	209,010
		Otrospasivos	R$	6.188.356	31,200
		Totalpasivo no corriente				65.069.804.355	64.269.070.757
Pasivo corriente						3.460.862.511 6.075.262.440	5.431.739.830 6.417.726.490
	Deudas bancarias y financieras		US$	16.558.354	209,010
	Otrospasivos		US$	29.066.851	209,010
	Total Pasivo no corriente					9.536.124.951	11.849.466.320
	Total Pasivo					74.605.929.306	76.118.537.077

14. Saldos y operaciones con sociedades relacionadas

Los saldos con partes relacionadas al 31 de marzo de 2023 son los siguientes:

Sociedades	Otros Créditos No Corrientes	Otros Pasivos Corrientes	Otros Pasivos No Corrientes
Subsidiarias Clisa A.C.E. Benito Roggio e Hijos S.A. - Tecsan S.A. UTE - Norte 3 Tecsan - Cliba IASA UTE Neuquén Tecsan - Cliba IASA UTE Santa Fe Tecsan - Cliba IASA UTE San Isidro Roggio Brasil Investimentos e Servicos Ltda. Central Buen Ayre S.A. Cliba Ingeniería Urbana S.A. Tecsan Ingeniería Ambiental S.A. Benito Roggio Construcciones y Concesiones S.A.C. Haug S.A.	- 1.986.884.082 36.660.104 34.997.608 7.269.501 - 3.553.875 257.717.576 24.702.353 -	900.000.000 - - - - - 3.090.739.894 2.984.522.546	6.123.096.312 - 193.076.703 - - - - -
TOTAL	2.351.785.099	6.975.262.440	6.316.173.015

Los saldos con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2022 son los siguientes:

Sociedades	Otros Créditos No Corrientes	Otros Pasivos Corrientes	Otros Pasivos No Corrientes
Subsidiarias Clisa A.C.E. Benito Roggio e Hijos S.A. - Tecsan S.A. UTE - Norte 3 Tecsan - Cliba IASA UTE Neuquén Tecsan - Cliba IASA UTE Santa Fe Tecsan - Cliba IASA UTE San Isidro Roggio Brasil Investimentos e Servicos Ltda. Central Buen Ayre S.A. Cliba Ingeniería Urbana S.A. Tecsan Ingeniería Ambiental S.A. Benito Roggio Construcciones y Concesiones S.A.C. Haug S.A.	- 1.979.061.499 35.148.314 31.305.379 1.765.684 - - 179.043.804 19.213.735 - -	1.095.591.208 - - - - - - - - 3.829.721.361 2.588.005.130	5.409.975.860 - - - - 181.065.402 - - - - -
TOTAL	2.245.538.415	7.513.317.699	5.591.041.262

Véase nuestro informe de fecha 12 de mayo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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Los resultados registrados en el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2023 y 2022 por operaciones celebradas con partes relacionadas son los siguientes:

elacionadas son los siguientes:
	31/03/2023 Pesos	31/03/2022 Pesos
Ingresos y recupero de costos / (Costos) por servicios
Subsidiarias
Benito Roggio Construcciones y Concesiones S.A.C.	(128.663.033)	(217.074.472)
Benito Roggio e Hijos S.A. – Tecsan S.A. UTE Norte III	383.922.783	389.901.183
Central Buen Ayre S.A.	3.808.117	-
Cliba Ingeniería Urbana S.A.	118.552.653	91.943.595
Tecsan Ingeniería Ambiental S.A.	9.556.807	6.590.935
Tecsan - Cliba IASA UTE Neuquén	8.343.721	19.388.833
Tecsan - Cliba IASA UTE Santa Fe	9.945.005	11.602.140
Tecsan -ClibaIASAUTESan Isidro	6.235.328	-
Totales	411.701.381	302.352.214

15. Compromisos, contingencias y restricciones a la distribución de utilidades

Al 31 de marzo de 2023 la Sociedad ha asumido ciertos compromisos con instituciones financieras, en relación a la obtención de líneas de crédito por parte de sus sociedades vinculadas del exterior.

A la fecha de los presentes estados financieros, los compromisos asumidos en los términos y condiciones de las Obligaciones Negociables emitidas por la Sociedad, fueron cumplidos.

En virtud de lo establecido por el artículo 70 de la ley General de Sociedades N° 19.550 toda sociedad debe destinar el 5% de las ganancias netas de cada año a una reserva legal hasta alcanzar el 20% de su capital social.

Con fecha 7 de octubre de 2019, la subsidiaria Benito Roggio Construcciones y Concesiones S.A.C. (BRCC), una sociedad constituida con arreglo a las leyes de la República de Perú, suscribió un acuerdo para la emisión y venta a través de un acuerdo privado de valores negociables de deuda senior garantizadas, con vencimiento final en octubre de 2022, por un monto de capital total de hasta US$ 27.000.000 (las "Notas”) con una tasa de interés del 9,5% anual pagadero trimestralmente, con el propósito de que los fondos obtenidos, se destinen para financiar inversiones de capital de la unidad de negocios de Ingeniería Ambiental de la Sociedad y para el repago de ciertos pasivos financieros.

Con fecha 9 de octubre de 2019 se emitió el primer tramo de las Notas por un valor nominal de US$ 12.900.000. Adicionalmente, con fecha 14 de enero de 2020, se emitió el segundo tramo de las Notas por un total valor nominal de US$ 14.100.000.

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, el valor nominal de las Notas en circulación asciende a US$ 23.300.000.

Con fecha 11 de agosto de 2021, BRCC firmó una adenda al acuerdo, modificando los montos de las cuotas de octubre de 2021 y abril de 2022, sin verse afectada la fecha de vencimiento del cronograma inicial.

Con fecha 24 de junio de 2022, BRCC firmó una segunda adenda al acuerdo, modificando los montos y fechas de pago de las cuotas de capital pendientes y prorrogando la fecha de vencimiento final hasta el 25 de julio de 2023.

Al 31 de marzo de 2023, el valor nominal de las Notas en circulación asciende a US$ 14.913.889.

Las Notas emitidas por BRCC cuentan con una garantía personal irrevocable e incondicional de Clisa.

Asimismo, a la fecha de emisión de los presentes estados financieros individuales intermedios condensados, no se han generado variaciones de significación con relación con el resto de las situaciones informadas en nota 17 a los estados financieros individuales auditados al 31 de diciembre de 2022. Adicionalmente, se informa lo siguiente:

16. Gestión del riesgo financiero

Las actividades de la Sociedad exponen a la misma a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo de valor razonable por tasa de interés y riesgo de precio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez

17. Medición del valor razonable de los Instrumentos financieros

El siguiente cuadro muestra, para los activos y pasivos financieros registrados al 31 de marzo de 2023 y 31 de diciembre de 2022, la información requerida por la NIIF 7, de acuerdo a las categorías establecidas en la NIC 39.

	Activos financieros medidos a costo amortizado
Al 31 de marzo de 2023

(1) Activos según Estado de Situación Financiera
Otros créditos	2.351.785.099
Efectivo y equivalentes al efectivo	33.645.197

Véase nuestro informe de fecha 12 de mayo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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Carlos F. Tarsitano Alberto E. Verra Síndico Presidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

Totales	2.385.430.296

Al 31 de marzo de 2023	Pasivos financieros medidos a costo amortizado
(2) Pasivos según Estado de Situación Financiera
Otros Pasivos	13.321.270.526
Deudas comerciales	3.292.281
Deudas bancarias y financieras	68.337.590.163
Totales	81.662.152.970

Al 31 de diciembre de 2022	Activos financieros medidos a costo amortizado
(1) Activos según Estado de Situación Financiera
Otros créditos	2.245.538.415
Efectivoyequivalentes al efectivo	3.146.349
Totales	2.248.684.764

Al 31 de diciembre de 2022	Pasivos financieros medidos a costo amortizado
(2) Pasivos según Estado de Situación Financiera
Otros Pasivos	13.140.677.896
Deudas comerciales	7.308.968
Deudas bancariasyfinancieras	69.519.745.185
Totales	82.667.732.049

Valor razonable de los instrumentos financieros

El valor razonable estimado de un instrumento financiero es el valor al cual dicho instrumento se puede intercambiar en el mercado entre partes interesadas, distinto del valor que puede surgir en una venta o liquidación forzada. Para el propósito de estimar el valor razonable de activos y pasivos financieros con vencimiento menor a un año, la Sociedad utiliza el valor de mercado menos algún ajuste de crédito estimado. Para otras inversiones, la Sociedad utiliza precios de cotización en el mercado.

	Valor razonable de
Al 31 de marzo de 2023	los instrumentos
	financieros
Otros créditos	2.351.785.099
Caja y bancos	33.645.197
Otros Pasivos	13.321.270.527
Deudas comerciales	3.018.927
Deudas bancarias y financieras	21.968.730.890

	Valor razonable de
Al 31 de diciembre de 2022	los instrumentos
	financieros
Otros créditos	2.245.538.415
Caja y bancos	3.146.349
Otros Pasivos	13.140.677.896
Deudas comerciales	6.725.722
Deudas bancarias y financieras	22.361.840.410

18. Cambios en las políticas contables

Las políticas contables utilizadas en la preparación de los presentes estados financieros intermedios condensados individuales son consistentes con las utilizadas en la preparación de los estados financieros individuales por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022, excepto por las descriptas a continuación:

Véase nuestro informe de fecha 12 de mayo de 2023 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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(a) Normas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2023:

Modificaciones a la NIC 1, “Presentación de estados financieros”: el objetivo de esta modificación es mejorar la exposición de las políticas contables, requiriendo que las compañías expongan las políticas contables materiales en vez de las políticas contables significativas. Esta modificación fue publicada en febrero de 2021 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2023, permitiendo su aplicación anticipada.

Modificaciones a la NIC 8, “Políticas contables, cambios en estimaciones contables y errores”: el objetivo de esta modificación es ayudar a los usuarios a distinguir entre cambios en políticas contables y cambios de estimaciones contables ya que de ellos dependerá si se aplicarán de forma retrospectiva o prospectivamente. Esta modificación fue publicada en febrero de 2021 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2023, permitiendo su aplicación anticipada.

Modificaciones a la NIC 12, “Impuesto diferido relacionado con los activos y pasivos derivados de una única transacción”: exigen que las empresas reconozcan el impuesto diferido sobre las transacciones que, en su reconocimiento inicial, dan lugar a cantidades iguales de diferencias temporales imponibles y deducibles. Estas modificaciones fueron publicadas en mayo de 2021 y entrarán en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2023.

(b) Normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a partir de 1 de enero de 2023 y no han sido adoptadas anticipadamente:

Modificaciones a la NIC 1, “Presentación de estados financieros” sobre la clasificación de pasivos: estas modificaciones aclaran que los pasivos se clasifican como corrientes o no corrientes, dependiendo de los derechos que existan al final del período sobre el que se informa. La clasificación no se ve afectada por las expectativas de la entidad o los acontecimientos posteriores a la fecha de los estados financieros. La enmienda también aclara lo que significa "liquidación" de un pasivo. Esta norma fue publicada en enero de 2020 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2024.

No hay otras NIIF o interpretaciones CINIIF que no sean efectivas, todavía, y que se espere tengan un efecto significativo en los estados financieros de la Sociedad.

19. Guarda de documentación de la entidad

En cumplimento de las Normas de CNV (TO2013 y modificatorias), se informa que la Entidad delega la custodia de parte de la documentación respaldatoria de las operaciones contables y demás documentación de gestión no comprendida en el artículo 5° inciso a.3), Sección I del Capítulo V del Título II de las citadas Normas, en el tercero que se detalla a continuación:

Sujeto encargado del depósito	Domicilio de guarda de la documentación
Venai S.A. - Herrera 297 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires	Herrera 297 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires

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(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

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Carlos F. Tarsitano Síndico

Alberto E. Verra Presidente

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AI assistant

CLISA — Interim / Quarterly Report 2023

68567_rns_2023-05-12_c90f92de-6b1b-4a5d-85bd-05baefbaa9d7.pdf

CLISA - Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A.

Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados

Contenido

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE RESULTADOS INDIVIDUAL INTERMEDIO CONDENSADO

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL INDIVIDUAL INTERMEDIO CONDENSADO

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INDIVIDUAL INTERMEDIO CONDENSADO

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INDIVIDUAL INTERMEDIO CONDENSADO

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INDIVIDUAL INTERMEDIO CONDENSADO

CONTENIDO DE LAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS

1. Información general

2. Políticas contables

2.1. Normas contables aplicadas

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS

2.2. Políticas contables

2.3. Estimaciones

a. Valor razonable de derivados u otros instrumentos financieros

b. Provisiones por juicios y contingencias

c. Empresa en funcionamiento

3. Actividades de la Sociedad

4. Gastos de administración

5. Otros gastos operativos

7. Resultado de inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizados por el método de la participación

8. Propiedades, planta y equipo

9. Inversiones en compañías subsidiarias y asociadas

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A.

(a) Al 31 de marzo de 2023

(b) Al 31 de diciembre de 2022

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1) Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017

2) Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020

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12. Clasificación de los saldos de Créditos y Deudas

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13. Instrumentos financieros en moneda extranjera

14. Saldos y operaciones con sociedades relacionadas

15. Compromisos, contingencias y restricciones a la distribución de utilidades

16. Gestión del riesgo financiero

17. Medición del valor razonable de los Instrumentos financieros

Valor razonable de los instrumentos financieros

18. Cambios en las políticas contables

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS Correspondiente al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2023, presentado en forma comparativa

(a) Normas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2023:

(b) Normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a partir de 1 de enero de 2023 y no han sido adoptadas anticipadamente:

19. Guarda de documentación de la entidad

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