CLISA - Interim / Quarterly Report 2022

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CLISA - Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A. Domicilio legal: Leandro N. Alem 1050 – Piso 9 Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2022, presentado en forma comparativa

CLISA - Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A.

Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados

Correspondientes al período de nueve meses iniciado el 1 de enero de 2022 y finalizado el 30 de septiembre de 2022, presentado en forma comparativa.

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Contenido

Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados al 30 de septiembre de 2022 Estado de Resultados Individual Intermedio Condensado Estado del Resultado Integral Individual Intermedio Condensado Estado de Situación Financiera Individual Intermedio Condensado Estado de Cambios en el Patrimonio Individual Intermedio Condensado Estado de Flujos de Efectivo Individual Intermedio Condensado

Notas a los Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados

Informe de revisión sobre Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE RESULTADOS INDIVIDUAL INTERMEDIO CONDENSADO

Correspondiente a los períodos de tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2022, presentados en forma comparativa.

RESULTADOS INDIVIDUALES Notas	Período de tres meses finalizado el 30/09/2022 Pesos 30/09/2021 Pesos	Período de tres meses finalizado el 30/09/2022 Pesos 30/09/2021 Pesos	Período de nueve meses finalizado el
	30/09/2022 Pesos		30/09/2022 Pesos 30/09/2021 Pesos
Resultado de inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizados por el método de la participación 7 Ingresos provenientes de contratos con clientes Gastos de administración 4 Otros gastos operativos 5 Ingresos financieros 6 Costos financieros 6 Resultado antes de impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias RESULTADO DEL PERIODO	(584.554.018) 356.298.859 (121.746.256) (19.041.803) 2.597.760.253 (1.501.603.503) 727.113.532 - 727.113.532	(2.082.243.284) 530.166.273 (92.913.719) (27.977.156) 9.280.278.034 1.616.196.705 9.223.506.853 - 9.223.506.853	(3.607.226.783) (3.907.305.106) 1.036.442.857 1.615.669.400 (399.113.271) (336.145.446) (54.844.806) (83.025.987) 9.798.185.155 16.852.589.376 (4.314.273.227) (2.443.689.099) 2.459.169.925 11.698.093.138 - - 2.459.169.925 11.698.093.138

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados. Estos Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados deben ser leídos con los Estados Financieros auditados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2022 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL INDIVIDUAL INTERMEDIO CONDENSADO

Correspondiente a los períodos de tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2022, presentados en forma comparativa.

OTROS RESULTADOS INTEGRALES INDIVIDUALES	Período de tres meses finalizado el 30/09/2022 Pesos 30/09/2021 Pesos	Período de tres meses finalizado el 30/09/2022 Pesos 30/09/2021 Pesos	Período de nueve meses finalizado el	Período de nueve meses finalizado el
	30/09/2022 Pesos		30/09/2022 Pesos	30/09/2021 Pesos
Resultado del período Otros resultados integrales: *Partidas que posteriormente puedan ser reclasificadas a* *resultados* Efecto de conversión monetaria, neto de impuesto a las ganancias *Partidas que no se reclasifican a resultados* Déficit por revaluación en subsidiarias, neto del impuesto a las ganancias Otros resultados integrales del período Resultado integral total del período	727.113.532 (986.622.504) (176.743.979) (1.163.366.483) (436.252.951)	9.223.506.853 (1.818.739.077) (100.288.673) (1.919.027.750) 7.304.479.103	2.459.169.925 (2.301.986.359) (3.386.189.347) (5.688.175.706) (3.229.005.781)	11.698.093.138
				(4.332.647.214) (739.274.652)
				(5.071.921.866)
				6.626.171.272

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2022 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INDIVIDUAL INTERMEDIO CONDENSADO

Al 30 de septiembre de 2022, comparativo al 31 de diciembre de 2021

Notas ACTIVO Activo no corriente Propiedades, planta y equipo 8 Inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizadas por el método de la participación 9 Otros créditos Total del activo no corriente Activo corriente Otros créditos Efectivo y equivalentes al efectivo 10 Total del activo corriente Total del activo PATRIMONIO Atribuible a los propietarios de la controladora Total Patrimonio PASIVO Pasivo no corriente Deudas bancarias y financieras 11 Otros pasivos Total del pasivo no corriente Pasivo corriente Deudas bancarias y financieras 11 Otros pasivos Cuentas por pagar Total del pasivo corriente Total del pasivo Total del patrimonio y del pasivo	30/09/2022 Pesos 699.819 59.329.956.748 821.937.246 60.152.593.813 31.861.944 11.431.983 43.293.927 60.195.887.740 4.443.721.638 4.443.721.638 43.779.093.477 4.366.858.185 48.145.951.662 2.417.593.752 5.177.457.338 11.163.350 7.606.214.440 55.752.166.102 60.195.887.740	31/12/2021 Pesos
		990.795 68.604.101.553 883.859.987
		69.488.952.335
		107.037.101 11.910.581
		118.947.682
		69.607.900.017
		7.672.727.419
		7.672.727.419
		48.444.621.177 3.896.679.691
		52.341.300.868
		2.073.947.418 7.512.380.068 7.544.244
		9.593.871.730
		61.935.172.598
		69.607.900.017

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2022 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INDIVIDUAL INTERMEDIO CONDENSADO

Correspondiente al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2022, presentado en forma comparativa.

Concepto	Aporte de los Propietarios Capital social Ajuste de capital Total	Resultados Acumulados Total del Patrimonio Saldo por revaluación de subsidiarias Efecto de conversión monetaria Resultados no asignados
Saldos al 1 de enero de 2021 - Resultado del período - Otros resultados integrales Resultado integral total del período - Absorción de resultados no asignados () - Desafectación de saldo de revaluación de subsidiarias - Transacciones con los propietarios Saldos al 30 de septiembre de 2021*	96.677.524 233.253.036 329.930.560	28.456.272.379 4.207.346.418 (31.835.096.369) 1.158.452.988
		11.698.093.138 11.698.093.138 (739.274.652) (4.332.647.214) (5.071.921.866)
		(739.274.652) (4.332.647.214) 11.698.093.138 6.626.171.272
	(87.585.081) (87.585.081)	87.585.081 - (81.910.711) - 81.910.711 - 6.205.023 6.205.023
	96.677.524 145.667.955 242.345.479	27.635.087.016 (125.300.796) (19.961.302.416) 7.790.829.283

Saldos al 1 de enero de 2022 - Resultado del período - Otros resultados integrales Resultado integral total del período - Absorción de resultados no asignados () - Desafectación de saldo de revaluación de subsidiarias Saldos al 30 de septiembre de 2022**	96.677.524 145.667.955 242.345.479	25.449.444.001 (730.888.283) (17.288.173.778) 7.672.727.419
		2.459.169.925 2.459.169.925 (3.386.189.347) (2.301.986.359) (5.688.175.706)
		(3.386.189.347) (2.301.986.359) 2.459.169.925 (3.229.005.781)
	(81.789.724) (81.789.724)	81.789.724 - (20.459.491) 20.459.491 -
	96.677.524 63.878.231 160.555.755	22.042.795.163 (3.032.874.642) (14.726.754.638) 4.443.721.638

(*) Según Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas N° 45 del 29 de abril de 2021.

(**) Según Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas N° 47 del 29 de abril de 2022.

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Correspondiente al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2022, presentado en forma comparativa.

	Notas	30/09/2021 Pesos

		11.698.093.138 820.902 (1.222.108.463) (18.714.130.497) 3.907.305.106 2.434.626.708 61.542.854 134.964.579
Flujo de las actividades operativas
Resultado del período
Ajuste por:
Depreciaciones
Resultados por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda
Otros ingresos y egresos operativos y financieros, netos
Resultado de inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizadas por el método de la participación
Intereses ganados y perdidos	6

Variaciones en activos y pasivos operativos:
Disminución de créditos operativos
(Disminución)Aumento de deudas operativas
*Flujo neto de efectivo utilizado en las operaciones*		(1.698.885.673)
		(710.077.982)
Pago y cobro de intereses, netos
*Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades operativas*		(2.408.963.655)
		(317.537) (474.110)
Flujo de las actividades de inversión
Pagos por adquisiciones de Propiedades, planta y equipo
Aporte de capital en subsidiarias
*Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión* Flujo de las actividades financieras Disminución (Aumento) de Otros Créditos Aumento de Otros Pasivos Pago de Obligaciones Negociables *Flujo neto de efectivo generado por las actividades financieras*		(791.647)
		(14.724.176) 3.228.137.676 (798.448.632)




		2.414.964.868
		(662.371) (1.597.396)
Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda del efectivo y equivalentes al efectivo
Diferencia de cambio del efectivo y equivalente al efectivo

(Disminución) Aumento neta de efectivo		2.949.799
		1.789.164
Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del período

Efectivo y equivalentes al efectivo al cierre del período	10	4.738.963

Información sobre transacciones significativas que no afectan el efectivo:

Aumento de obligaciones negociables por capitalización de intereses

616.062.512 3.286.142.011

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2022 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS Correspondiente a los períodos de tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2022, presentados en forma comparativa.

CONTENIDO DE LAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS

Información general
Políticas contables
Actividades de la Sociedad
Gastos de administración
Otros gastos operativos
Ingresos financieros y Costos financieros
Resultado de inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizados por el método de la participación
Propiedades, planta y equipo
Inversiones en compañías subsidiarias y asociadas
Efectivo y equivalentes al efectivo
Deudas bancarias y financieras
Clasificación de los saldos de Créditos y Deudas
Instrumentos financieros en moneda extranjera
Saldos y operaciones con sociedades relacionadas
Compromisos y restricciones a la distribución de utilidades
Gestión del riesgo financiero
Medición del valor razonable de los Instrumentos financieros
Cambios en las políticas contables
Guarda de documentación de la entidad

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2022 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS

Correspondiente a los períodos de tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2022, presentados en forma comparativa.

1. Información general

Clisa – Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A. (en adelante Clisa o la Sociedad) es una sociedad de inversión cuya Acta de Constitución de fecha 21 de octubre de 1996, fue inscripta en la Inspección General de Justicia el 15 de noviembre de 1996 bajo el N° 11.458 del Libro 120, Tomo A, de Sociedades Anónimas con un plazo de duración establecido hasta el 15 de noviembre de 2095.

La última modificación de los Estatutos Sociales fue la aprobada por Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas N° 45 de fecha 29 de abril de 2021, e inscripta en la Inspección General de Justicia, bajo el N° 13593 del Libro 104 de Sociedades por Acciones, el 31 de agosto de 2021.

La sociedad controlante de Clisa se denomina Roggio S.A., con domicilio legal en Leandro N. Alem 1050, 9° Piso de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, siendo su actividad principal Sociedad de Inversión. Roggio S.A. participa con el 97,44% del capital y los votos de Clisa.

Se describe a continuación la composición del capital social de Clisa:

Acciones Ordinarias Clase “A” V.N. $1 – 5 Votos La evolución del capital social es la siguiente: Capital social al inicio del ejercicio Capital social al cierre del período/ejercicio		Suscripto e integrado (Pesos)	31/12/2021 96.677.524 96.677.524	31/12/2020
		96.677.524
		30/09/2022 96.677.524 96.677.524
				96.677.524 96.677.524

Con fecha 15 de mayo de 1997, Clisa fue admitida al régimen de oferta pública de Obligaciones Negociables mediante la Resolución N° 11.735 de la Comisión Nacional de Valores (“CNV”).

Contexto económico en que opera la Sociedad

Los presentes estados financieros deben ser leídos a la luz del contexto económico en que opera la Sociedad. En este sentido, en un proceso que comenzó a mediados de 2018 y se profundizó con la irrupción de la pandemia de Covid-19, las principales variables macroeconómicas de la Argentina han experimentado un significativo deterioro y volatilidad, incluyendo caída del PBI, persistentes déficits presupuestarios que traen aparejadas la reducción en la inversión pública en infraestructura y demoras en los pagos de obras y servicios públicos, altos niveles de inflación y de las tasas de interés, una fuerte desvalorización del peso y una caída de las reservas internacionales, acompañadas de mayores restricciones cambiarias impuestas por la autoridad monetaria. Estas medidas, tendientes a restringir el acceso al mercado cambiario a fin de contener la demanda de dólares, implican la solicitud de autorización previa del Banco Central de la República Argentina para la materialización de ciertas transacciones, como el pago de importación de servicios o de préstamos financieros. En este contexto, los activos y pasivos en moneda extranjera al 30 de septiembre de 2022 han sido valuados considerando las cotizaciones vigentes en el Mercado Libre de Cambios.

En estas circunstancias, la Sociedad está tomando un enfoque proactivo para administrar sus necesidades de capital de trabajo y liquidez, para lo cual con fecha 12 de agosto de 2021 ha concluido una exitosa transacción de canje de aproximadamente el 97,0% de las obligaciones negociables en circulación a dicha fecha (ver Nota 11). A través de la misma, Clisa ha buscado preservar su liquidez para reforzar sus actividades y negocios en los años venideros, y así poder hacer frente a los desafíos y oportunidades que emerjan de la recuperación de las economías post pandemia de la Argentina y la región.

Sin perjuicio de ello, la volatilidad e incertidumbre continúan a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, por lo que la Dirección de la Sociedad monitorea permanentemente la evolución de las variables que afectan sus negocios, para identificar los potenciales impactos en su situación patrimonial y financiera y definir los cursos de acción necesarios.

- Impacto del COVID 19 en las operaciones de la Sociedad

Desde marzo de 2020, la Sociedad desarrolló sus operaciones bajo las circunstancias derivadas de la difusión del virus COVID-19, que fue declarado como pandemia por la Organización Mundial de la Salud el 11 de marzo de ese año.

En la Argentina, el Gobierno Nacional declaró el estado de emergencia sanitaria e implementó una serie de medidas tendientes a disminuir la circulación de la población, disponiendo el aislamiento social preventivo y obligatorio (“ASPO”) desde el 20 de marzo de 2020, permitiendo la circulación sólo de aquellas personas vinculadas a la prestación y/o producción de servicios y productos considerados esenciales. El ASPO fue sucesivamente prorrogado, con diversos niveles de flexibilización, según los criterios adoptados por las distintas autoridades provinciales y municipales hasta que, a partir de noviembre de 2020, comenzó a regir el denominado “distanciamiento social, preventivo y obligatorio” (“DISPO”) en todo el país, con el objetivo de recuperar un mayor grado de normalidad en el funcionamiento económico y social, pero manteniendo un constante monitoreo de la evolución epidemiológica.

Sin embargo, ante el aumento de casos de COVID-19 registrado desde marzo de 2021, el Gobierno Nacional extendió la emergencia sanitaria y volvió a implementar una serie de restricciones y disposiciones locales a fin de mitigar la propagación del virus COVID-19, suspendiendo las actividades sociales y económicas que no fueran consideradas esenciales, educativas, religiosas y deportivas en forma presencial. Si bien las medidas generales de prevención fueron prorrogadas sucesivamente, las restricciones tanto para la realización de actividades de mayor riesgo epidemiológico, como para el ingreso al país y circulación de personas, comenzaron a flexibilizarse

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2022 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Jorge A. Mencarini Alberto E. Verra Dr. Gabriel M. Perrone Síndico Presidente Contador Público (U.C.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS

Correspondiente a los períodos de tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2022, presentados en forma comparativa.

gradualmente a partir de la segunda mitad de 2021 ante la baja registrada de casos de COVID-19 y el avance de la campaña de vacunación.

Ante una nueva ola de casos de Covid-19 registrada entre finales de 2021 y comienzos de 2022 y la preocupación por nuevas variantes del virus el Gobierno Nacional volvió a prorrogar el estado de emergencia sanitaria hasta el 31 de diciembre de 2022. Sin embargo, el descenso en el número de casos de Covid-19 y los altos niveles de vacunación, han permitido la flexibilización o la eliminación de las restricciones y medidas de prevención y cuidado, incluyendo el distanciamiento social.

En la Nota 1 a los Estados Financieros Consolidados al 30 de septiembre de 2022, se describen las medidas adoptadas en relación al Coronavirus en los segmentos de actividad a través de los que Clisa desarrolla sus operaciones.

2. Políticas contables

2.1. Normas contables aplicadas

La Comisión Nacional de Valores (“CNV”) ha establecido la aplicación de las Resolución Técnica Nº 26, y sus modificatorias, de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), que adoptan las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” por sus siglas en inglés), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés), para las entidades incluidas en el régimen de oferta pública, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen. La aplicación de tales normas resultó obligatoria para la Sociedad a partir del ejercicio iniciado el 1° de enero de 2012.

Los presentes Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados de la Sociedad por el período de nueve meses finalizado al 30 de septiembre de 2022, han sido preparados en moneda homogénea, criterio aplicable para economías hiperinflacionarias, conforme lo establecido por la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 29 (“Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”).

Los presentes Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados de la Sociedad por el período de nueve meses finalizado al 30 de septiembre de 2022, han sido preparados de conformidad con la NIC 34 “Información Financiera Intermedia”. Los Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados han sido preparados de acuerdo con las políticas contables utilizadas en la preparación de la información bajo NIIF al 31 de diciembre de 2021 (descriptas en Nota 2 a los Estados Financieros Individuales auditados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021) y, en caso de corresponder, con aquellas NIIF que se espera estén vigentes al 31 de diciembre de 2022, descriptas en Nota 18 (a), de los presentes Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados.

Las cifras al 31 de diciembre de 2021 y 30 de septiembre de 2021 que se exponen en estos Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados a efectos comparativos, han sido reexpresadas en moneda homogénea al 30 de septiembre de 2022, de acuerdo a la NIC 29.

Los presentes Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados han sido preparados sobre una base de empresa en funcionamiento, que contempla la continuidad de las operaciones, la realización de los activos y la cancelación de los pasivos en el curso ordinario del negocio.

El ajuste por inflación se calculó considerando los índices establecidos por la FACPCE con base en los índices de precios publicados por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC). La variación del Índice de precios al consumidor (IPC) en el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2022 fue 66,1%.

Los Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados se expresan en pesos argentinos sin centavos.

Los presentes Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados han sido aprobados por el Directorio de la Sociedad con fecha 10 de noviembre de 2022.

2.2. Políticas contables

En la Nota 18 se describen normas contables, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor para el ejercicio financiero iniciado el 1 de enero de 2022.

Las políticas contables adoptadas por la Sociedad se encuentran descriptas en la Nota 2 de los Estados Financieros Individuales auditados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021.

2.3. Estimaciones

La preparación de estados financieros requiere el uso de estimaciones. También requiere que la Dirección de la Sociedad ejerza su juicio de valor en el proceso de aplicación de las políticas contables. Las estimaciones y juicios se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de hechos futuros que se consideran razonables en las circunstancias.

La Sociedad hace estimaciones e hipótesis en relación con el futuro. Las estimaciones contables resultantes pueden no ser iguales a los resultados que efectivamente ocurran. A continuación, se explican las estimaciones y juicios más significativos de la compañía.

a. Valor razonable de derivados u otros instrumentos financieros

El valor razonable de aquellos instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina utilizando técnicas de valuación. La Sociedad aplica el juicio profesional para seleccionar una serie de métodos y realiza hipótesis que se basan principalmente en las condiciones del mercado existentes en la fecha de cada cierre.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2022 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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Correspondiente a los períodos de tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2022, presentados en forma comparativa.

b. Provisiones por juicios y contingencias

La evaluación de los pasivos contingentes es realizada por la Dirección y los asesores legales de la Sociedad en base a los elementos de juicio disponibles a la fecha de preparación de los Estados Financieros Individuales. En la estimación de los montos se ha considerado, entre otras cuestiones, la probabilidad de su concreción. Si en la evaluación de la contingencia existe la probabilidad de que se materialice una pérdida y el monto puede ser estimado de forma fiable, un pasivo es contabilizado en el rubro provisiones para contingencias. Si la potencial pérdida no es probable, o es probable pero su monto no puede ser estimado de forma fiable, la naturaleza del pasivo contingente y una estimación de la posibilidad de ocurrencia son expuestas en nota a los Estados Financieros Individuales.

c. Empresa en funcionamiento

La Sociedad utilizó el principio de empresa en funcionamiento para la elaboración de los presentes Estados Financieros. La evaluación de empresa en funcionamiento se basa en las expectativas de los negocios en curso y potenciales y requiere que la gerencia realice juicios críticos sobre el futuro desenvolvimiento de sus operaciones.

3. Actividades de la Sociedad

Clisa es una sociedad de inversión que desarrolla sus actividades fundamentalmente a través de sus subsidiarias y asociadas, abarcando cuatro segmentos principales de operación: Construcción, Transporte, Ingeniería Ambiental y Servicios de Agua.

En la Nota 3 a los Estados Financieros Consolidados Intermedios Condensados al 30 de septiembre de 2022, se describen las actividades que Clisa desarrolla a través de sus subsidiarias.

4. Gastos de administración

4. Gastos de administración
Sueldos y cargas sociales Honorarios profesionales y técnicos Impresos y papelería Teléfono y correspondencia Depreciación de Propiedades, planta y equipo Publicaciones y suscripciones Diversos Totales 5. Otros gastos operativos Gastos de viajes y traslados Impuestos, tasas y contribuciones Totales 6. Ingresos financieros y Costos financieros Ingresos Financieros Intereses generados por activos Diferencias de cambio generada por pasivos Otros ingresos financieros Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda Totales Costos Financieros Intereses generados por pasivos Diferencias de cambio generada por activos Otros costos financieros Totales	30/09/2022 Pesos 312.477.273 69.156.306 367.249 99.186 723.001 1.440.508 14.849.748 399.113.271 30/09/2022 Pesos 2.761.537 52.083.269 54.844.806 30/09/2022 Pesos 3.254.964 7.775.071.303 2.019.858.888 9.798.185.155 30/09/2022 Pesos (4.147.338.077) (15.256.447) (151.678.703) (4.314.273.227)	30/09/2021 Pesos
		184.548.628 126.339.621 378.350 123.686 820.902 10.281.667 13.652.592
		336.145.446
		30/09/2021 Pesos
		2.119.000 80.906.987
		83.025.987
		30/09/2021 Pesos
		7.464.995 10.573.514.147 5.049.501.771 1.222.108.463
		16.852.589.376
		30/09/2021 Pesos
		(2.442.091.703) (1.597.396) -
		(2.443.689.099)

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2022

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7. Resultado de inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizados por el método de la participación

Sociedades	30/09/2022 Pesos	30/09/2021 Pesos

Benito Roggio e Hijos S.A.	74.421.263	(1.336.521.331)
Polledo S.A.I.C. y F.	25.025.427	21.996.163
Benito Roggio Transporte S.A.	(1.032.470.788)	(262.448.463)
Tecsan ingeniería Ambiental S.A.	-	(80.695.117)
Cliba Ingeniería Urbana S.A.	(2.665.947.444)	(2.220.749.411)
Roggio Brasil Investimentos e Serviços Ltda.	(8.219.787)	(28.850.650)
Otros	(35.454)	(36.297)
Totales	(3.607.226.783)	(3.907.305.106)

8. Propiedades, planta y equipo

Concepto	Valores de Origen	Depreciaciones Acumuladas Valor Residual al 30/09/2022 Valor Residual al 30/09/2021 Alícuota Del período Al cierre del período
	Al inicio del período Altas Al cierre del período Al inicio del período
Muebles y útiles	13.762.932 432.025 14.194.957 (12.772.137)	33%-10% (723.001) (13.495.138) 699.819 1.208.783
Totales al 30/09/22 13.762.932 432.025 14.194.957 (12.772.137) Totales al 30/09/21 13.445.395 317.537 13.762.932 (11.733.247)		- (723.001) (13.495.138) 699.819
		- (820.902) (12.554.149) 1.208.783

9. Inversiones en compañías subsidiarias y asociadas

A efectos de aplicar el método de la participación, la Sociedad ha utilizado los estados financieros de sus subsidiarias y asociadas al 30 de septiembre de 2022.

A continuación, se expone un detalle de la información financiera seleccionada al 30 de septiembre de 2022 y 31 de diciembre de 2021 de las subsidiarias y asociadas:

(a) Al 30 de septiembre de 2022

(a) Al 30 de septiembre de 2022	(a) Al 30 de septiembre de 2022
Información del emisor(5)
Sociedad Emisora Tenencia Valor de Libros al 30/09/2022 Activo corriente Activo no corriente Pasivo corriente Pasivo no corriente Ingresos provenientes de contratos con clientes Resultado del período
Benito Roggio e Hijos S.A. (1) 99,61%	35.638.272.094 15.492.747.960 40.768.468.830 11.971.953.671 8.337.275.801 17.427.569.563 491.686.731
Benito Roggio Transporte S.A. (2) 99,68%	6.534.714.296 1.465.092.083 6.915.851.311 1.645.476.131 173.105.460 842.218.796 (1.037.352.581)
Polledo S.A.I.C. y F. (3) 46,18%	- 150.209 14.073.570 4.858.708 119.576.083 - 54.192.059
Cliba Ingeniería Urbana S.A.(4) 99,92%	17.145.691.490 5.126.131.887 17.927.317.565 3.570.146.098 2.323.436.341 10.148.135.652 (2.668.155.595)
Roggio Brasil Investimentos e Serviços Ltda.(3) 100%	11.225.208 5.180.280 137.811.309 37.778.760 93.987.621 3.338.114 (8.219.787)
Otros	53.660
Total	59.329.956.748

(1) Construcción (3) Inversión

(2) Servicios de transportes

(4) Ingeniería Ambiental

(5) Surge de información preparada bajo NIIF

(b) Al 31 de diciembre de 2021

					Información del emisor(5)	Información del emisor(5)
Sociedad Emisora	Tenencia	Valor de Libros al 31/12/2021	Activo corriente	Activo no corriente	Pasivo corriente	Pasivo no corriente	Ingresos provenientes de contratos con clientes	Resultado del Ejercicio
Benito Roggio e Hijos S.A. (1)	99,61%	39.628.619.271	9.318.581.068	46.021.409.386	7.055.665.607	8.314.977.264	16.420.561.570	(3.210.408.725)
Benito Roggio Transporte S.A.(2)	99,68%	7.720.907.838	2.150.850.760	7.733.229.227	1.873.252.773	255.701.923	1.156.958.391	(701.026.039)
Polledo S.A.I.C. y F. (3) Cliba Ingeniería Urbana S.A.(4)	46,18% 99,92%	- 21.232.527.646	319.519 6.425.461.992	19.194.597 23.319.169.442	5.551.510 5.174.569.994	176.363.239 3.319.979.403	- 14.514.096.229	61.671.709 (1.895.807.012)
Roggio Brasil Investimentos e Serviços Ltda.(3)	100%	21.957.681	3.833.541	153.776.668	31.569.048	104.083.480	5.217.908	(43.088.120)
Otros		89.117
Total		68.604.101.553

(1) Construcción (3) Inversión

(2) Servicios de transportes

(4) Ingeniería Ambiental

(5) Surge de información preparada bajo NIIF

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Correspondiente a los períodos de tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2022, presentados en forma comparativa.

Con fecha 19 de marzo de 2021, los accionistas de Cliba Ingeniería Ambiental S.A. (“Cliba IASA”), reunidos en Asamblea Extraordinaria, aprobaron el rescate de la totalidad de acciones preferidas de dicha sociedad y la correspondiente reducción de su capital. Como consecuencia de dicho rescate, las acciones ordinarias en poder de Clisa, pasaron a representar el 97,41% del capital social de Cliba IASA. Posteriormente, con fecha 22 de marzo de 2021, Cliba Ingeniera Urbana S.A, aceptó una oferta de Clisa para la adquisición de la totalidad de las acciones ordinarias de Cliba IASA pertenecientes a la Sociedad, juntamente con todos los derechos y obligaciones inherentes a dicha participación accionaria.

Con fecha 17 de agosto de 2021, Clisa aceptó una oferta de Metro Ambiental S.A. para la adquisición de 17.520.862 acciones de Tecsan Ingeniería Ambiental S.A. que representan la totalidad de las acciones ordinarias pertenecientes a la Sociedad, juntamente con todos los derechos y obligaciones inherentes a dicha participación accionaria.

A continuación, se expone un detalle de la evolución del rubro al 30 de septiembre de 2022 y 2021:

	30/09/2022	30/09/2021
	Pesos	Pesos
Saldo inicial	68.604.101.553	82.457.360.103 (3.929.301.272) (5.044.553.982) 474.110 (2.832.214.899)
Participación en resultados	(3.632.252.211)
Otros resultados integrales	(5.641.892.594)
Aportes / Adquisición	-
Otros	-
Saldo final	59.329.956.748	70.651.764.060
10. Efectivo y equivalentes al efectivo	30/09/2022 30/09/2022 Pesos 8.995.548 2.436.435 11.431.983	31/12/2021 Pesos
11. Deudas bancarias y financieras Bancos en moneda nacional Bancos en moneda extranjera Totales		11.489.043 421.538
		11.910.581
		31/12/2021
	Pesos	Pesos
No Corriente Obligaciones negociables	43.779.093.477	48.444.621.177
Totales	43.779.093.477	48.444.621.177
		2.073.947.418
Corriente
Obligaciones negociables	2.417.593.752
Totales	2.417.593.752	2.073.947.418


Deudas bancarias y financieras por tasa	30/09/2022	31/12/2021
	Pesos	Pesos
A tasa fija	46.196.687.229	50.518.568.595
Totales	46.196.687.229	50.518.568.595


Deudas bancarias y financieras por moneda	30/09/2022	31/12/2021
	Pesos	Pesos
En dólares estadounidenses	46.196.687.229
		50.518.568.595
Totales	46.196.687.229	50.518.568.595

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Correspondiente a los períodos de tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2022, presentados en forma comparativa.

Conciliación de deuda bancaria	30/09/2022	30/09/2021
	Pesos	Pesos

Variación de deuda financiera según Estado de Flujos de Efectivo Aumento de deuda por devengamiento / capitalización de intereses Pago de intereses	- 3.978.475.229 (1.276.487.246)	(798.448.632) 1.878.691.542 (368.253.253)
Disminución de deuda por intercambio de obligaciones
negociables	-	(6.202.668.768)
Disminución de deuda por variación del tipo de cambio	(7.023.869.349)	(9.864.037.960)
Variación deuda bancaria y financiera según Estado de Situación Financiera	(4.321.881.366)	(15.354.717.071)
	(4.321.881.366)

1) Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017

Con fecha 6 de julio de 2016 CNV autorizó a Clisa, mediante la Resolución Nº 18.109, la oferta pública de Obligaciones Negociables simples, no convertibles en acciones, por hasta US$ 300.000.000. Con fecha 20 de julio de 2016 y 10 de febrero de 2017, Clisa emitió Obligaciones Negociables por un monto de US$ 200.000.000 y US$ 100.000.000, respectivamente, que devengan intereses a una tasa nominal anual del 9,50% a pagar en forma semestral por períodos vencidos, con una única amortización el 20 de julio de 2023 y estaban garantizadas por BRH y Cliba Ingeniería Urbana S.A. (las “Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017”).

En virtud de las ofertas de canje descriptas a continuación en los puntos 2) y 3), a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, el valor nominal en circulación de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 asciende a US$ 6.198.000.

Asimismo, se modificaron ciertos términos y condiciones del contrato de fideicomiso de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017, incluyendo la eliminación de sustancialmente todos los compromisos restrictivos y eventos de incumplimiento y disposiciones relacionadas, así como la liberación de las garantías personales otorgadas por BRH y Cliba Ingeniería Urbana S.A.

2) Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020

Con fecha 13 de diciembre de 2019, Clisa lanzó una oferta para canjear las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 por nuevas Obligaciones Negociables garantizadas, no convertibles en acciones, con vencimiento en el año 2023 (las “Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020”), cuya oferta pública fue autorizada por la CNV mediante Resolución Nº 20.596 de fecha 6 de diciembre de 2019.

Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 por un valor nominal de US$ 270.040.000, que representaban aproximadamente el 90,01% del monto total en circulación a ese momento, fueron ofrecidas válidamente y aceptadas para su canje de conformidad con la oferta. Como consecuencia, con fecha 17 de enero de 2020 Clisa procedió a la emisión de Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 por un monto de V/N US$ 270.040.000.

También con fecha 17 de enero de 2020, se celebró una asamblea general extraordinaria de tenedores de las Obligaciones Negociables 2023, con la participación de tenedores de las mismas por un total de valor nominal de US$ 270.040.000 de capital, que representaban aproximadamente el 90,01% del capital total en circulación a ese momento. Dicha asamblea aprobó ciertas modificaciones al contrato de fideicomiso de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 tal como fueran propuestas en el prospecto de oferta de canje.

Las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 devengan intereses a una tasa nominal anual del 9,50%, pagaderos en forma semestral por períodos vencidos, se amortizan en un único pago el 20 de julio de 2023 y estaban garantizadas por BRH y Cliba Ingeniería Urbana S.A. Asimismo, en garantía de las mismas, se había constituido una prenda en primer grado de privilegio sobre el cien por ciento (100%) de las acciones de Tecsan.

De acuerdo con lo previsto en los términos y condiciones de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020, la Sociedad hizo uso de la opción de pagar en especie el cien por ciento (100%) de los intereses devengados al 20 de julio de 2020 y al 20 de enero de 2021, por lo que a dichas fechas se emitieron Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 adicionales por un total de US$ 15.786.087 y U$S 16.434.999, respectivamente.

En virtud de los resultados de la oferta de canje descripta en el punto 3) siguiente, a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, el valor nominal en circulación de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 asciende a US$ 3.909.750. Asimismo, con fecha 17 de agosto de 2021 comenzaron a regir las modificaciones al contrato de fideicomiso de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 tal como fueran propuestas en el prospecto de Oferta de Canje y Solicitud de Consentimiento descripto en dicho punto 3), incluyendo la eliminación de sustancialmente todos los compromisos restrictivos y eventos de incumplimiento y disposiciones relacionadas, así como la liberación de la garantías personales otorgadas por BRH y Cliba Ingeniería Urbana S.A y la prenda sobre las acciones de Tecsan que garantizaba las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020.

3) Oferta de Canje y Solicitud de Consentimiento de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 y de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 por Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 y Solicitud de Consentimiento

Con fecha 15 de julio de 2021, Clisa anunció una oferta para canjear la totalidad de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 y de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 (conjuntamente, las “Obligaciones Negociables Existentes”) por nuevas

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Correspondiente a los períodos de tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2022, presentados en forma comparativa.

obligaciones negociables garantizadas simples no convertibles en acciones a una tasa de interés creciente con vencimiento en 2027 (las “Obligaciones Negociables Garantizadas 2027”), sujeto a los términos y condiciones que se describen en el prospecto de oferta de canje y solicitud de consentimiento de fecha 14 de julio de 2021 (el “Prospecto”). La oferta pública en la Argentina de las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 por un valor nominal de hasta US$ 335.543.297, más los montos que debiere emitir en el futuro como resultado del ejercicio de las opciones de pago en especie que se definen en el Prospecto de la oferta de Canje y Solicitud de Consentimiento fue autorizada por CNV el 12 de julio de 2021 mediante Resolución Nº 21.280.

El 12 de agosto de 2021, fecha de vencimiento de la oferta de canje, Clisa anunció que: (i) Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020 por un valor nominal de US$. 298.351.336, representando aproximadamente el 98,7% del monto total de las mismas y (ii) Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 por un valor nominal de US$. 23.762.000 representando aproximadamente el 79,3% del monto total de las mismas, fueron ofrecidas para su canje. De esta forma, la sociedad emitió Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 por US$ 325.334.336, a razón de US$ 1.010 de valor nominal de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 por cada US$ 1.000 de valor nominal de Obligaciones Negociables Existentes aceptadas en canje. Asimismo, los tenedores que ofrecieron sus Obligaciones Negociables Existentes y otorgaron sus consentimientos de manera válida, recibieron una Contraprestación por Participación Temprana en efectivo de US$ 13,50 por cada US$ 1.000 de capital de las Obligaciones Negociables Existentes. Al entregar sus Obligaciones Negociables Existentes en la Oferta de Canje los tenedores renunciaron en forma irrevocable a reclamar a la Sociedad y/o a los garantes, el derecho de cobro de cualquier concepto, incluyendo, de los intereses devengados e impagos bajo dichas Obligaciones Negociables Existentes a la fecha de canje.

Simultáneamente con la Oferta de Canje, la Sociedad también solicitó y obtuvo los consentimientos necesarios para modificar ciertos términos y condiciones de los contratos de fideicomiso de las Obligaciones Negociables Existentes, incluyendo la eliminación de sustancialmente todos los compromisos restrictivos y eventos de incumplimiento y disposiciones relacionadas, así como la liberación de la garantías personales otorgadas por subsidiarias de la Sociedad y la prenda sobre las acciones de Tecsan que garantizaba las Obligaciones Negociables Garantizadas 2023 Emisión 2020. En el caso de las Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017, las modificaciones al contrato de fideicomiso fueron aprobadas en una nueva asamblea general de tenedores celebrada el 17 de agosto de 2021, con la participación de tenedores de Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017 por un total de valor nominal de US$ 23.762.000 de capital, que representaban el 79,3% del capital total en circulación a ese momento.

Las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 devengan intereses a una tasa de interés del: (i) 4,5% nominal anual por los períodos de intereses finalizados en enero de 2022, julio de 2022 y enero de 2023; (ii) 7,5% nominal anual por los períodos de intereses finalizados en julio de 2023, enero de 2024 y julio de 2024; y (iii) 10,5% nominal anual por los períodos de intereses restantes hasta julio de 2027. Los intereses bajo las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 serán pagaderos en forma vencida el 25 de enero y el 25 de julio de cada año, a partir del 25 de enero de 2022. La Sociedad podrá optar por pagar una porción de los intereses adeudados por los períodos de intereses que finalicen en o antes del 25 de julio de 2024 en especie, en cuyo caso: (i) el interés se devengará de acuerdo con las tasas y por los períodos de interés descriptos en el Prospecto; y (ii) la Sociedad entregará a cada tenedor una combinación de efectivo y Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 adicionales según se describe en el Prospecto, por el monto total de capital equivalente al interés acumulado bajo las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 de dicho tenedor y adeudados en la fecha de pago de intereses correspondiente.

Las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 están garantizadas por BRH y Cliba Ingeniería Urbana S.A. Asimismo, en garantía de las mismas, se constituyeron prendas en primer grado sobre el 100% de las acciones de Tecsan y de Central Buen Ayre S.A.

Las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 se amortizarán en un único pago a su vencimiento el 25 de julio de 2027. Sin embargo, la Sociedad deberá, en los años 2023, 2024, 2025 y 2026, usar el Monto de Exceso de Efectivo (según este término se define en el Prospecto), si lo hubiera, para realizar amortizaciones obligatorias en cada caso de hasta un 5% en 2023, y de hasta un 10% en 2024, 2025 y 2026 del monto total de capital pendiente de pago a cada momento bajo las Obligaciones Negociables Garantizadas 2027, en los términos y conforme a las condiciones que se establecen en el Prospecto.

La registración del canje de las Obligaciones Negociables Existentes por Obligaciones Garantizadas 2027, originó una ganancia de US$ 28,4 millones, que fue registrada en el rubro Otros resultados financieros en el estado de resultados consolidado intermedio condensado.

El 25 de enero de 2022 la Sociedad ejerció la Opción de Pago en Especie con respecto a los intereses devengados a pagar en dicha fecha. En consecuencia, la Sociedad pagó a los tenedores de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 (i) una porción de intereses en efectivo por un monto de US$ 3.569.641, calculados a una tasa nominal anual de 2,50%, y (ii) una porción de intereses en especie, calculados a una tasa nominal anual de 2,75%, mediante la emisión en esa misma fecha de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 adicionales por un valor nominal de US$ 3.926.604.

El 25 de julio de 2022 la Sociedad ejerció la Opción de Pago en Especie con respecto a los intereses devengados a pagar en dicha fecha. En consecuencia, la Sociedad pagó a los tenedores de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 (i) una porción de intereses en efectivo por un monto de US$ 4.115.762 calculados a una tasa nominal anual de 2,50%, y (ii) una porción de intereses en especie, calculados a una tasa nominal anual de 2,75%, mediante la emisión en esa misma fecha de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 adicionales por un valor nominal de US$ 4.527.337.

Por lo expuesto, al 30 de septiembre de 2022, el valor nominal de Obligaciones Negociables Garantizadas 2027 en circulación asciende a US$ 333.788.277.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2022 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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12. Clasificación de los saldos de Créditos y Deudas

Clasificación de los saldos de créditos y deudas según su vencimiento al 30 de septiembre de 2022:

	ACTIVO		PASIVOS
	Otros Créditos	Cuentas por pagar	Deudas bancarias y financieras	Otros pasivos
Sin plazo	821.937.246	-	-	6.014.189.047

Con plazo a vencer
Hasta tres meses	31.861.944	11.163.350	- 949.608.420 - 1.467.985.332 - - 43.779.093.477	507.019.362 471.989.746 2.550.515.848 269.304 332.216 - -
De tres a seis meses	-	-
De seis a nueve meses	-	-
De nueve a doce meses	- - -	- - -
De uno a dos años
De dos a tres años
Más de tres años	-	-
Total con plazo a vencer	31.861.944	11.163.350	46.196.687.229	3.530.126.476
Total	853.799.190	11.163.350	46.196.687.229	9.544.315.523

Clasificación de los saldos de créditos y deudas al 30 de septiembre de 2022 según los efectos financieros que produce su mantenimiento:

	ACTIVO		PASIVOS
	Otros Créditos	Cuentas por pagar	Deudas bancarias y financieras	Otros pasivos
Devenga intereses	- 853.799.190	- 11.163.350	46.196.687.229 -	3.388.950.899 6.155.364.624
No devenga intereses
Total	853.799.190	11.163.350	46.196.687.229	9.544.315.523

13. Instrumentos financieros en moneda extranjera

					Tipo de cambio vigente	30/09/2022 Pesos	31/12/2021 Pesos
			Monto y clase de dt
			mone	a exranjera

ACTIVO							421.538
Activo corriente
	Efectivoyequivalentes al efectivo		US$	16.561	147,120	2.436.435
	Total del activo corriente					2.436.435	421.538
	Total Activo					2.436.435	421.538
PASIVO						43.779.093.477 120.613.348	48.444.621.177 140.135.599
Pasivo no corriente
		Deudas bancarias y financieras	US$	297.170.062	147,320
		Otrospasivos	R$	5.532.722	21,800
		Totalpasivo no corriente				43.899.706.825	48.584.756.776
Pasivo corriente						2.417.593.752 4.916.267.712	2.073.947.418 5.549.410.715
	Deudas bancarias y financieras		US$	16.410.493	147,320
	Otrospasivos		US$	33.371.353	147,320
	Total Pasivo no corriente					7.333.861.464	7.623.358.133
	Total Pasivo					51.233.568.289	56.208.114.909

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2022 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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14. Saldos y operaciones con sociedades relacionadas

Los saldos con partes relacionadas al 30 de septiembre de 2022 son los siguientes:

Sociedades	Otros Créditos No Corrientes	Otros Pasivos Corrientes	Otros Pasivos No Corrientes
Subsidiarias Clisa A.C.E. Benito Roggio e Hijos S.A. - Tecsan S.A. UTE - Norte 3 Tecsan - Cliba IASA UTE Neuquén Tecsan - Cliba IASA UTE Santa Fe Roggio Brasil Investimentos e Servicos Ltda. Cliba Ingeniería Urbana S.A. Tecsan Ingeniería Ambiental S.A. Benito Roggio Construcciones y Concesiones S.A.C. Haug S.A.	- 658.910.233 21.579.806 15.177.073 - 119.314.287 6.955.847 -	- - - - 3.358.002.037 1.558.265.675	4.195.018.125 - 120.613.348 - - -
TOTAL	821.937.246	4.916.267.712	4.315.631.473

Los saldos con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2021 son los siguientes:

Sociedades	Otros Créditos No Corrientes	Otros Pasivos Corrientes	Otros Pasivos No Corrientes
Subsidiarias Clisa A.C.E. Benito Roggio e Hijos S.A. - Tecsan S.A. UTE - Norte 3 Tecsan - Cliba IASA UTE Neuquén Tecsan - Cliba IASA UTE Santa Fe Tecsan - Cliba IASA UTE San Isidro Roggio Brasil Investimentos e Servicos Ltda. Central Buen Ayre S.A. Cliba Ingeniería Urbana S.A. Tecsan Ingeniería Ambiental S.A. Benito Roggio Construcciones y Concesiones S.A.C. Haug S.A.	- 664.059.723 29.185.949 18.269.718 9.469.324 - 1.388.854 120.597.579 40.888.840 - -	1.412.871.204 - - - - - - - - 4.490.461.958 1.058.948.757	3.678.661.166 - - - - 140.135.599 - - - - -
TOTAL	883.859.987	6.962.281.919	3.818.796.765

Los resultados registrados en el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2022 y 2021 por operaciones celebradas con partes relacionadas son los siguientes:

artes relacionadas son los siguientes:
	30/09/2022 Pesos	30/09/2021 Pesos
Ingresos y recupero de costos / (Costos) por servicios
Subsidiarias
Benito Roggio Construcciones y Concesiones S.A.C.	(181.379.012)	(566.874.705)
Benito Roggio e Hijos S.A. – Tecsan S.A. UTE Norte III	825.633.697	932.062.272
Central Buen Ayre S.A.	-	19.613.379
Cliba Ingeniería Urbana S.A.	153.452.535	348.205.095
Tecsan Ingeniería Ambiental S.A.	9.140.670	170.861.410
Tecsan - Cliba IASA UTE Neuquén	28.625.711	45.627.323
Tecsan - Cliba IASA UTE Santa Fe	19.590.244	35.018.188
Tecsan-Cliba IASA UTE San Isidro	-	64.281.733
Totales	855.063.845	1.048.794.695

15. Compromisos, contingencias y restricciones a la distribución de utilidades

Al 30 de septiembre de 2022 la Sociedad ha asumido ciertos compromisos con instituciones financieras, en relación a la obtención de líneas de crédito por parte de sus sociedades vinculadas del exterior.

A la fecha de los presentes estados financieros, los compromisos asumidos en los términos y condiciones de las Obligaciones Negociables emitidas por la Sociedad, fueron cumplidos.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2022 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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Correspondiente a los períodos de tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2022, presentados en forma comparativa.

En virtud de lo establecido por el artículo 70 de la ley General de Sociedades N° 19.550 toda sociedad debe destinar el 5% de las ganancias netas de cada año a una reserva legal hasta alcanzar el 20% de su capital social.

Con fecha 7 de octubre de 2019, la subsidiaria Benito Roggio Construcciones y Concesiones S.A.C. (BRCC), una sociedad constituida con arreglo a las leyes de la República de Perú, suscribió un acuerdo para la emisión y venta a través de un acuerdo privado de valores negociables de deuda senior garantizadas, con vencimiento final en octubre de 2022, por un monto de capital total de hasta US$ 27.000.000 (las "Notas”) con una tasa de interés del 9,5% anual pagadero trimestralmente, con el propósito de que los fondos obtenidos, se destinen para financiar inversiones de capital de la unidad de negocios de Ingeniería Ambiental de la Sociedad y para el repago de ciertos pasivos financieros.

Con fecha 9 de octubre de 2019 se emitió el primer tramo de las Notas por un valor nominal de US$ 12.900.000. Adicionalmente, con fecha 14 de enero de 2020, se emitió el segundo tramo de las Notas por un total valor nominal de US$ 14.100.000.

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, el valor nominal de las Notas en circulación asciende a US$ 23.300.000.

Con fecha 11 de agosto de 2021, BRCC firmó una adenda al acuerdo, modificando los montos de las cuotas de octubre de 2021 y abril de 2022, sin verse afectada la fecha de vencimiento del cronograma inicial.

Con fecha 24 de junio de 2022, BRCC firmó una segunda adenda al acuerdo, modificando los montos y fechas de pago de las cuotas de capital pendientes y prorrogando la fecha de vencimiento final hasta el 25 de julio de 2023.

Al 30 de septiembre de 2022, el valor nominal de las Notas en circulación asciende a US$ 19.800.000.

Las Notas emitidas por BRCC cuentan con una garantía personal irrevocable e incondicional de Clisa.

Asimismo, a la fecha de emisión de los presentes estados financieros individuales intermedios condensados, no se han generado variaciones de significación con relación con el resto de las situaciones informadas en nota 17 a los estados financieros individuales auditados al 31 de diciembre de 2021. Adicionalmente, se informa lo siguiente:

Impuesto a las Ganancias – Resolución General AFIP N° 5248/2022

La Administración Federal de Ingresos Públicos (“AFIP”) dictó la Resolución General N° 5248/2022 (“RG 5248”) a través de la cual implementó un Anticipo Extraordinario (“AE”) del Impuesto a las Ganancias (“IG”).

En virtud de que dicho anticipo se calcula sobre el resultado impositivo del ejercicio 2021, pero sin habilitar la deducción de los quebrantos acumulados hasta ese momento, CLISA se encuentra alcanzada por las disposiciones establecidas por esta norma y por lo tanto debería abonar la suma de $1.536.147.827 en concepto de AE, equivalente al 15% del mencionado resultado impositivo.

El 13 de septiembre de 2022, Clisa formuló un reclamo impropio ante la AFIP con el objetivo de que se revoque la RG 5248. Ello, entre otras cuestiones, atento que, en el caso de Clisa, el AE no cumple con su carácter de pago a cuenta del IG del período 2022 por el hecho de que la empresa no tributará ese impuesto en dicho ejercicio por sus quebrantos acumulados y, por ende, el AE se convierte en un impuesto violatorio de los principios de legalidad, capacidad contributiva, razonabilidad y confiscatoriedad.

En el reclamo impropio, Clisa también solicitó la suspensión de los efectos de esa norma y de la obligación de pago del AE respecto de la Sociedad, hasta el momento en que se resuelva la presentación administrativa.

Teniendo en cuenta que la AFIP no se expidió con relación al pedido de suspensión referido dentro de los plazos fijados en la normativa aplicable, Clisa realizó una presentación ante la Justicia Nacional en lo Contencioso Administrativo Federal a fin de requerir el dictado de una medida cautelar autónoma por la que se suspendan los efectos de la RG 5248 hasta que se resuelva el mencionado reclamo impropio.

Dicha medida cautelar quedó radicada en el Juzgado de Primera Instancia en lo Contencioso Administrativo Federal N° 4. Al día de la fecha, a pesar de que ya se cumplieron todos los pasos procesales correspondientes, dicho Juzgado todavía no se expidió con relación a la medida cautelar autónoma requerida.

Posteriormente, y en paralelo a la tramitación de la mencionada medida cautelar autónoma, el 26 de octubre de 2022, la AFIP notificó la Resolución N° 43/2022 a través de la cual rechazó el reclamo impropio formulado por Clisa (“Resolución 43”). Ante esa circunstancia, el 07 de noviembre de 2022, Clisa promovió demanda contenciosa contra la Resolución 43 y solicitó el dictado de una medida cautelar por la que se suspendan los efectos de la RG 5248.

La Dirección de la Sociedad y sus asesores legales entienden que el AE resulta improcedente, ilegítimo e inconstitucional en el caso particular de Clisa habida cuenta de que la empresa no ingresará IG respecto del período fiscal 2022 y, por ende, su pago no puede exigirse, situación que se espera sea confirmada durante la tramitación del expediente judicial iniciado.

16. Gestión del riesgo financiero

Las actividades de la Sociedad exponen a la misma a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo de valor razonable por tasa de interés y riesgo de precio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez

17. Medición del valor razonable de los Instrumentos financieros

El siguiente cuadro muestra, para los activos y pasivos financieros registrados al 30 de septiembre de 2022 y 31 de diciembre de 2021, la información requerida por la NIIF 7, de acuerdo a las categorías establecidas en la NIC 39.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2022 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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Correspondiente a los períodos de tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2022, presentados en forma comparativa.

Al 30 de septiembre de 2022		Activos financieros
		medidos a costo
		amortizado
(1) Activos según Estado de Situación Financiera
Otros créditos		821.937.246
Efectivoyequivalentes al efectivo		11.431.983
Totales		833.369.229

Al 30 de septiembre de 2022		Pasivos financieros
		medidos a costo
		amortizado
(2) Pasivos según Estado de Situación Financiera
Otros Pasivos		9.261.734.256
Deudas comerciales		11.163.350
Deudas bancarias y financieras		46.196.687.229
Totales		55.469.584.835

Al 31 de diciembre de 2021		Activos financieros
		medidos a costo
		amortizado

(1) Activos según Estado de Situación Financiera
Otros créditos		883.859.987
Efectivoyequivalentes al efectivo		11.910.581
Totales		895.770.568

Al 31 de diciembre de 2021		Pasivos financieros
		medidos a costo
		amortizado
(2) Pasivos según Estado de Situación Financiera
Otros Pasivos		10.830.626.833
Deudas comerciales		7.544.244
Deudas bancariasyfinancieras		50.518.568.595
Totales		61.356.739.672

Valor razonable de los instrumentos financieros

El valor razonable estimado de un instrumento financiero es el valor al cual dicho instrumento se puede intercambiar en el mercado entre partes interesadas, distinto del valor que puede surgir en una venta o liquidación forzada. Para el propósito de estimar el valor razonable de activos y pasivos financieros con vencimiento menor a un año, la Sociedad utiliza el valor de mercado menos algún ajuste de crédito estimado. Para otras inversiones, la Sociedad utiliza precios de cotización en el mercado.

	Valor razonable de
Al 30 de septiembre de 2022	los instrumentos
	financieros
Otros créditos	821.937.246
Caja y bancos	11.431.983
Otros Pasivos	9.261.734.257
Deudas comerciales	10.275.484
Deudas bancarias y financieras	15.531.457.038

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2022

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(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Jorge A. Mencarini Alberto E. Verra Dr. Gabriel M. Perrone Síndico Presidente Contador Público (U.C.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS

Correspondiente a los períodos de tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2022, presentados en forma comparativa.

	Valor razonable de
Al 31 de diciembre de 2021	los instrumentos
	financieros
Otros créditos	883.859.987
Caja y bancos	11.910.582
Otros Pasivos	10.830.626.829
Deudas comerciales	7.235.600
Deudas bancarias y financieras	27.382.855.071

18. Cambios en las políticas contables

Las políticas contables utilizadas en la preparación de los presentes estados financieros intermedios condensados individuales son consistentes con las utilizadas en la preparación de los estados financieros individuales por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021, excepto por las descriptas a continuación:

(a) Normas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2022:

Modificaciones a la NIIF 3, “Combinaciones de negocios”: esta modificación actualiza una referencia en la NIIF 3 al Marco Conceptual de Información Financiera sin cambiar los requisitos contables para las combinaciones de empresas. La aplicación de esta modificación no generó impactos significativos en los presentes estados financieros intermedios condensados individuales.

Modificaciones a la NIC 16, “Propiedad, planta y equipo”: esta modificación prohíbe deducir del costo del bien los importes recibidos por las ventas producidas mientras la empresa está preparando el activo para su uso previsto, en cambio, serán reconocidas como resultados del período. La aplicación de esta modificación no generó impactos significativos en los presentes estados financieros intermedios condensados individuales.

Modificaciones a la NIC 37, “Provisiones, pasivos y activos contingentes”: esta modificación especifica qué costos incluye una empresa al evaluar si un contrato será deficitario. La aplicación de esta modificación no generó impactos significativos en los presentes estados financieros intermedios condensados individuales.

(b) Normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a partir de 1 de enero de 2022 y no han sido adoptadas anticipadamente:

Modificaciones a la NIC 1, “Presentación de estados financieros” sobre la clasificación de pasivos: estas modificaciones aclaran que los pasivos se clasifican como corrientes o no corrientes, dependiendo de los derechos que existan al final del período sobre el que se informa. La clasificación no se ve afectada por las expectativas de la entidad o los acontecimientos posteriores a la fecha de los estados financieros. La enmienda también aclara lo que significa "liquidación" de un pasivo. Esta norma fue publicada en enero de 2020 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2024.

Modificaciones a la NIC 1, “Presentación de estados financieros”: el objetivo de esta modificación es mejorar la exposición de las políticas contables, requiriendo que las compañías expongan las políticas contables materiales en vez de las políticas contables significativas. Esta modificación fue publicada en febrero de 2021 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2023, permitiendo su aplicación anticipada.

Modificaciones a la NIC 8, “Políticas contables, cambios en estimaciones contables y errores”: el objetivo de esta modificación es ayudar a los usuarios a distinguir entre cambios en políticas contables y cambios de estimaciones contables ya que de ellos dependerá si se aplicarán de forma retrospectiva o prospectivamente. Esta modificación fue publicada en febrero de 2021 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2023, permitiendo su aplicación anticipada.

Modificaciones a la NIC 12, “Impuesto diferido relacionado con los activos y pasivos derivados de una única transacción”: exigen que las empresas reconozcan el impuesto diferido sobre las transacciones que, en su reconocimiento inicial, dan lugar a cantidades iguales de diferencias temporales imponibles y deducibles. Estas modificaciones fueron publicadas en mayo de 2021 y entrarán en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2023.

No hay otras NIIF o interpretaciones CINIIF que no sean efectivas, todavía, y que se espere tengan un efecto significativo en los estados financieros de la Sociedad.

19. Guarda de documentación de la entidad

En cumplimento de la Resolución General Nº 629 emitida por la CNV, se informa que la Entidad delega la custodia de parte de la documentación respaldatoria de las operaciones contables y demás documentación de gestión no comprendida en el artículo 5° inciso a.3), Sección I del Capítulo V del Título II de las Normas de CNV (TO2013 y modificatorias), en el tercero que se detalla a continuación:

Sujeto encargado del depósito	Domicilio de guarda de la documentación
Venai S.A. - Herrera 297 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires	Herrera 297 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Asimismo, la Entidad mantiene a disposición de los organismos de control el detalle de la documentación dada en guarda, en su sede social inscripta.

Véase nuestro informe de fecha 10 de noviembre de 2022 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (U.C.A.)

Jorge A. Mencarini Alberto E. Verra Síndico Presidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 182 F° 010

AI assistant

CLISA — Interim / Quarterly Report 2022

68567_rns_2022-11-11_fc8fe1db-d8bb-47f7-a1ac-ff89f1697494.pdf

CLISA - Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A.

Estados Financieros Individuales Intermedios Condensados

Contenido

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE RESULTADOS INDIVIDUAL INTERMEDIO CONDENSADO

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A.

ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL INDIVIDUAL INTERMEDIO CONDENSADO

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INDIVIDUAL INTERMEDIO CONDENSADO

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INDIVIDUAL INTERMEDIO CONDENSADO

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INDIVIDUAL INTERMEDIO CONDENSADO

CONTENIDO DE LAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS

1. Información general

Contexto económico en que opera la Sociedad

- Impacto del COVID 19 en las operaciones de la Sociedad

2. Políticas contables

2.1. Normas contables aplicadas

2.2. Políticas contables

2.3. Estimaciones

a. Valor razonable de derivados u otros instrumentos financieros

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS

b. Provisiones por juicios y contingencias

c. Empresa en funcionamiento

3. Actividades de la Sociedad

4. Gastos de administración

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS

7. Resultado de inversiones en subsidiarias y asociadas contabilizados por el método de la participación

8. Propiedades, planta y equipo

9. Inversiones en compañías subsidiarias y asociadas

(a) Al 30 de septiembre de 2022

(b) Al 31 de diciembre de 2021

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS

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1) Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2016/2017

2) Obligaciones Negociables 2023 Emisión 2020

CLISA - COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES INTERMEDIOS CONDENSADOS

12. Clasificación de los saldos de Créditos y Deudas

13. Instrumentos financieros en moneda extranjera

14. Saldos y operaciones con sociedades relacionadas

15. Compromisos, contingencias y restricciones a la distribución de utilidades

Impuesto a las Ganancias – Resolución General AFIP N° 5248/2022

16. Gestión del riesgo financiero

17. Medición del valor razonable de los Instrumentos financieros

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Valor razonable de los instrumentos financieros

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18. Cambios en las políticas contables

(a) Normas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2022:

(b) Normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a partir de 1 de enero de 2022 y no han sido adoptadas anticipadamente:

19. Guarda de documentación de la entidad

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