CLISA - Interim / Quarterly Report 2011




CLIBA INGENIERIA AMBIENTAL S.A.

- LEANDRO N. ALEM 1050 - 9º PISO – Ciudad Autónoma de Buenos Aires -

ESTADOS CONTABLES
AL 30 DE JUNIO DE 2011


Correspondientes al período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2011, presentado en forma comparativa (expresados en pesos)


Actividad Principal: Recolección, transporte y tratamiento de residuos.

INSCRIPCIONES EN EL REGISTRO PÚBLICO DE COMERCIO:

Fecha de inscripción del estatuto:	23/10/1987
Número de inscripción en Inspección General de Justicia:	118.011
Fecha de vencimiento del estatuto:	23/10/2037

ULTIMA MODIFICACIÓN A LOS ESTATUTOS
Asamblea General Extraordinaria N° 43 de fecha 28/12/2007


Composición del Capital (Nota 16 a los Estados Contables Básicos)


Cantidad	Tipo	Valor Nominal	Votos que otorga cada una	Suscripto	Integrado

43.102.650	Ordinarias Clase A	$ 1	5 votos	43.102.650	43.102.650
40.182.986	Ordinarias Clase B	$ 1	1 voto	40.182.986	40.182.986
78.553.741	Preferidas	$ 1	-	78.553.741	78.553.741
161.839.377				161.839.377	161.839.377

CLIBA INGENIERIA AMBIENTAL S.A.

ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

Correspondientes al período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2011,

presentado en forma comparativa


	30/06/2011	31/12/2010
(Pesos)	(Pesos)
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y bancos	12.244.313	9.605.899
Inversiones	-	356.597
Cuentas por cobrar	435.390.311	461.791.471
Otros créditos	165.705.208	71.622.127
Otros activos	10.218.980	8.233.579
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE	623.558.812	551.609.673

ACTIVO NO CORRIENTE
Otros créditos	76.006.828	174.815.762
Participaciones permanentes en otras sociedades	1.984.290	1.185.475
Bienes de uso (Nota 4 y Anexo A)	119.514.897	121.233.846
Activos intangibles (Anexo B)	16.699.949	26.633.887
TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE	214.205.964	323.868.970

TOTAL DEL ACTIVO	837.764.776	875.478.643

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Deudas:
Cuentas por pagar	95.988.520	81.891.812
Deudas sociales	48.155.020	45.566.916
Deudas fiscales	68.252.152	66.820.243
Deudas bancarias y financieras	109.097.059	122.255.580
Otros pasivos	11.645.489	89.405.395
Total deudas corrientes	333.138.240	405.939.946
Previsiones (Anexo E)	3.897.070	1.133.824
TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE	337.035.310	407.073.770

PASIVO NO CORRIENTE
Deudas:
Cuentas por pagar	5.673.108	4.200.945
Deudas sociales	1.029.969	1.544.954
Deudas fiscales	4.858.051	6.390.275
Deudas bancarias y financieras	24.606.130	35.478.202
Otros pasivos	158.689.793	141.122.462
Total deudas no corrientes	194.857.051	188.736.838
Previsiones (Anexo E)	7.028.577	9.335.115
TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE	201.885.628	198.071.953

TOTAL DEL PASIVO	538.920.938	605.145.723

PARTICIPACIÓN MINORITARIA	58.255.111	53.123.561

PATRIMONIO NETO	240.588.727	217.209.359

TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO	837.764.776	875.478.643

Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de estos Estados Contables Consolidados.


	30/06/2011	30/06/2010
	(Pesos)	(Pesos)

Ingresos netos por servicios	560.750.522	415.732.187
Costo de servicios (Anexo H)	(433.053.611)	(313.155.990)

GANANCIA BRUTA	127.696.911	102.576.197

Gastos de administración y comercialización (Anexo H)	(70.867.139)	(62.094.510)
Resultado de inversiones en entes relacionados	(5.104)	(10.156)
Resultados financieros
Generados por activos:
Intereses	5.464.475	2.180.345
Diferencia de cambio	537.678	(1.089.709)
Otros resultados financieros
Previsiones de activo	(57.491)	(409.502)
Generados por pasivos:
Intereses	(20.209.322)	(15.173.060)
Diferencia de cambio	(1.070.823)	(556.764)
Gastos bancarios	(1.446.556)	(1.109.081)
Otros resultados financieros	(244.630)	(784.133)
Otros ingresos y egresos, netos	784.339	(2.236.248)

RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIÓN MINORITARIA E IMPUESTOS	40.582.338	21.293.379

Resultado de participación minoritaria	(5.082.003)	(5.670.108)
Impuesto a las ganancias	(13.297.710)	(5.774.031)

GANANCIA DEL PERÍODO	22.202.625	9.849.240

Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de estos Estados Contables Consolidados.



	30/06/2011	30/06/2010
	(Pesos)	(Pesos)

Efectivo al inicio del período	9.962.496	6.549.444
Aumento de efectivo	2.281.817	18.054.935
Efectivo al cierre del período	12.244.313	24.604.379

Actividades operativas
Ganancia del período	22.202.625	9.849.240
Intereses ganados y perdidos, netos	14.744.847	12.992.715
Impuesto a las ganancias	13.297.710	5.774.031

Ajustes para reconciliar el resultado a las variaciones de efectivo operativas:
Depreciaciones y amortizaciones	31.905.664	14.754.203
Participación minoritaria	5.082.003	5.670.108
Resultados financieros y por tenencia (excepto intereses y actualizaciones)	(1.780.097)	(6.031.582)
Resultado de inversiones en entes relacionados	5.104	10.156
Ganancia por venta de bienes de uso	(1.478.899)	(383.478)
Alta de previsiones operativas, neto	2.556.984	3.550.252

Variaciones en activos y pasivos operativos:
Disminución de previsiones operativas	(2.217.010)	(1.130.881)
Aumento de otros activos	(1.985.401)	(1.592.661)
(Aumento) / Disminución de créditos operativos	(10.044.726)	52.243.559
Aumento de deudas operativas	36.223.735	10.822.522
Pago de impuesto a las ganancias / ganancia minima presunta	(459.082)	(1.155.095)
Pago de intereses	(17.390.212)	(9.409.784)
Cobro de intereses	7.668.630	-
Efectivo generado por las actividades operativas	98.331.875	95.963.305

Actividades de inversión
Compra de bienes de uso	(15.631.590)	(7.684.572)
Aumento neto de activos intangibles	(4.053.446)	(2.878.941)
Aumento de inversiones	(803.922)	(750.646)
Ingresos por ventas de bienes de uso	1.653.104	515.193
Efectivo neto aplicado en las actividades de inversión	(18.835.854)	(10.798.966)

Actividades financieras
Disminución / (Aumento) de otros créditos	26.255.935	(51.564.232)
Disminución de otros pasivos	(78.400.533)	(4.848.920)
Disminución de préstamos	(25.069.606)	(10.696.252)
Efectivo neto aplicado en las actividades financieras	(77.214.204)	(67.109.404)

Aumento de efectivo	2.281.817	18.054.935

Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de estos Estados Contables Consolidados

NOTA 1: PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

De acuerdo a lo exigido por la Resolución General 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, los Estados Contables Consolidados se presentan precediendo a los Estados Contables Básicos de la Sociedad.

Los Estados Contables Consolidados fueron preparados siguiendo el procedimiento establecido por la Resolución Técnica Nº 21 de la F.A.C.P.C.E., de esta manera se han consolidado línea por línea el estado de situación patrimonial al 30 de junio de 2011 y al 31 de diciembre 2010 y los estados de resultados y de flujo de efectivo por los períodos de seis meses finalizados el 30 de junio de 2011 y 2010 de los Estados Contables de las sociedades en las que se posee control.

Asimismo, se incluyen anexos consolidados de los rubros bienes de uso, activos intangibles, previsiones, la posición de los activos y pasivos en moneda extranjera, y la información requerida por el Art. 64 de la Ley 19.550. Esta información contable complementaria debe ser leída y analizada en forma conjunta con los Estados Contables Básicos de la Sociedad.

NOTA 2: NORMAS CONTABLES

Los Estados Contables Consolidados han sido confeccionados sobre la base de criterios que se detallan en nota 2 a los Estados Contables Básicos de la Sociedad. Adicionalmente a estos criterios, la Sociedad controlada Tecsan Ingeniería Ambiental S.A. consolida totalmente la U.T.E. Norte III, la sociedad Ecoayres Argentina S.A. y la sociedad Central Buen Ayre S.A., exponiendo la participación minoritaria respectiva, como consecuencia de tener el control de sus actividades.

NOTA 3: SOCIEDADES Y U.T.E.s CONSOLIDADAS

Los Estados Contables Consolidados incluyen los activos, pasivos y resultados de las siguientes sociedades y U.T.E.s controladas:


Sociedad	Tenencia directa al 30/06/2011	Tenencia directa + indirecta al 30/06/2011	Actividad principal
Cliba Ingeniería Urbana S.A. (*)	40,00 %	97,00 %	Recolección de residuos domiciliarios
Taym S.A. (*)	40,00 %	97,00 %	Servicios de higiene urbana, recolección, tratamiento y disposición de residuos, limpieza y mantenimiento
Cliba Rosario S.A. (*)	40,00 %	97,00 %	Recolección de residuos domiciliarios
Tecsan Ingeniería Ambiental S.A.	95,00 %	95,00 %	Recolección, transporte y tratamiento de residuos
Ecoayres Argentina S.A. (*)	5,00 %	95,25 %	Ejecución de proyectos destinados a la protección y cuidado del medio ambiente
Central Buen Ayre S.A. (*)	-	67,93 %	Ejecución de proyectos relacionados con la generación eléctrica a partir de fuentes renovables de energía

(*) Tenencia indirecta a través de Tecsan Ingeniería Ambiental S.A.

Adicionalmente, la Sociedad controla la U.T.E. Norte III por medio de la tenencia indirecta a través de Tecsan Ingeniería Ambiental S.A.

NOTA 4: ACTIVOS GRAVADOS, BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA Y GARANTÍAS OTORGADAS

Se detallan a continuación los activos y la deuda a la que están afectados:


Detalle	Valor del activo	Tipo de deuda	Monto de la deuda	Tipo de restricción
Inmuebles	3.682.559	Bancaria	1.388.897	Garantía hipotecaria (*)
Máquinas y equipos	6.388.786	Financiera	4.466.862	Garantía prendaria
Máquinas y equipos	2.068.853	Bancaria	1.504.814	Garantía prendaria
Rodados	1.152.168	Financiera	100.703	Garantía prendaria
Rodados	3.457.008	Bancaria	2.145.834	Garantía prendaria
Deudores por venta	2.792.285	Bancaria	1.897.822	Garantía prendaria
Deudores por venta	109.623.135	Bancaria	97.788.106	Garantía por cesión (**)

(*) Sobre los inmuebles ubicados en la Huertilla, Provincia de Córdoba.

(**) Incluye una deuda de la sociedad controlada Tecsan Ingeniería Ambiental S.A, originada en un préstamo sindicado otorgado por Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. y Banco de la Ciudad de Buenos Aires. El mismo está garantizado con la cesión fiduciaria de ciertos derechos de cobro devengados y a devengarse a favor de UTE Norte III bajo el contrato que ésta tiene con CEAMSE y con pagarés por el mismo monto del préstamo. Asimismo, Roggio S.A. y Clisa - Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A. son fiadores solidarios de las obligaciones de Tecsan Ingeniería Ambiental S.A. bajo este préstamo.

La Sociedad garantiza en forma incondicional, irrevocable y solidaria las obligaciones de CLISA-Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A. bajo la Clase 2 de obligaciones negociables por un valor nominal total de US$ 7.320.000 y bajo la Clase 3 de obligaciones negociables por un valor nominal total de US$ 120.000.000, ambas emitidas en el marco del Programa de Obligaciones Negociables por hasta US$ 300.000.000.

Como hecho posterior al cierre del período y con fecha 26 de julio de 2011, la sociedad controlada Tecsan Ingeniería Ambiental S.A suscribió un contrato de préstamo sindicado por hasta $ 100.000.000 con Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Itaú Argentina S.A. y Banco de la Ciudad de Buenos Aires, a ser recibido en tres desembolsos hasta noviembre de 2011. Este préstamo es amortizable en 45 cuotas mensuales, comenzando en octubre de 2012. En garantía de esta operación la sociedad controlada cedió fiduciariamente a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. los derechos de cobro de la UTE Norte III, a devengarse por la construcción, operación, mantenimiento y explotación de unaPlanta de Tratamiento Mecánico y Biológico de Residuos Sólidos Urbanos. Adicionalmente, esta deuda está garantizada por Cliba Ingeniería Ambiental S.A. y CLISA-Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A.

NOTA 5: AUTORIZACIÓN PARA EL ESTABLECIMIENTO DE SUCURSAL EN LA REPUBLICA FEDERATIVA DE BRASIL

Con fecha 18 de Agosto de 2009 el Directorio de la Sociedad relacionada Tecsan Ingeniería Ambiental S.A. autorizó el establecimiento de una sucursal en la República Federativa de Brasil para desarrollar las siguientes actividades: recolección, transporte, tratamiento y disposición final de residuos domiciliarios, industriales, hospitalarios, patógenos, especiales, sólidos, líquidos, gaseosos, tóxicos y/o contaminantes, mediante relleno sanitario, incineración, reciclaje, tratamiento biológico y mecánico o cualquier otro método; barrido, riego, baldeo y limpieza de calles, espacios públicos y privados y espacios verdes de todo tipo, sumideros, alcantarillas, instalaciones industriales y comerciales; construcción, operación y mantenimiento de rellenos sanitarios, plantas de transferencia, tratamiento, separación o recupero de materiales, plantas de compostaje, plantas de tratamiento de líquidos lixiviados; captura, tratamiento y/o aprovechamiento energético de biogás de relleno sanitario y la participación como accionista o socio en cualquier emprendimiento o sociedad domiciliada en Brasil o en otros países. Dicha sucursal se regirá por su correspondiente Reglamento Interno. El capital destacado se fijó en R$ 1.000.- (reales mil).

Con fecha 26 de marzo de 2010 el Directorio de la Sociedad decidió aumentar el capital destacado para el desempeño de las actividades de la sucursal en R$ 499.000. En el presente período el Directorio de la Sociedad decidió aumentar nuevamente el capital destacado para el desempeño de las actividades de la sucursal en R$ 6.500.000, luego de lo cual el capital asciende a la suma de R$ 7.000.000. Dicho aumento fue publicado con fecha 27 de mayo de 2011.

BIENES DE USO CONSOLIDADO ANEXO A


Cuenta principal	Valores de origen
Al inicio del período / ejercicio	Resultado por conversión	Altas	Transferencia	Bajas	Al cierre del período / ejercicio
Instalaciones	107.254.886	-	4.392.910	2.480.672	(867)	114.127.601
Máquinas y equipos	132.924.977	287.402	4.143.285	52.875	(1.219.929)	136.188.610
Rodados	76.574.179	(96.553)	659.969	-	(2.827.813)	74.309.782
Muebles y útiles	3.277.013	14.128	211.776	1.516	-	3.504.433
Herramientas	667.578	23.993	73.221	-	-	764.792
Inmuebles	8.880.045	987.579	-	-	-	9.867.624
Equipos de computación	10.922.397	-	271.282	-	(4.291)	11.189.388
Bienes de uso en tránsito	10.533	-	139.204	(1.516)	-	148.221
Obras en curso	16.064.217	1.753	5.726.383	(1.101.648)	(165.958)	20.524.747
Anticipo compra bienes de uso	1.431.899	-	13.560	(1.431.899)	-	13.560
Totales al 30/06/2011	358.007.724	1.218.302	15.631.590	-	(4.218.858)	370.638.758
Totales al 31/12/2010	349.090.210	1.257.215	21.830.705	-	(14.170.406)	358.007.724


Cuenta principal	Depreciaciones					Neto Resultante
Al inicio del período / ejercicio	Resultado por conversión	Bajas	Del período / ejercicio (1)	Al cierre del período / ejercicio
Instalaciones	68.410.279	-	(58)	7.214.633	75.624.854	38.502.747
Máquinas y equipos	97.237.727	207.681	(1.219.929)	6.893.994	103.119.473	33.069.137
Rodados	59.147.202	(148.849)	(2.824.428)	2.605.367	58.779.292	15.530.490
Muebles y útiles	2.758.892	6.620	-	143.752	2.909.264	595.169
Herramientas	577.183	24.495	-	29.457	631.135	133.657
Inmuebles	1.425.303	386.409	-	109.697	1.921.409	7.946.215
Equipos de computación	7.217.292	-	(238)	921.380	8.138.434	3.050.954
Bienes de uso en tránsito	-	-	-	-	-	148.221
Obras en curso	-	-	-	-	-	20.524.747
Anticipo compra bienes de uso	-	-	-	-	-	13.560
Totales al 30/06/2011	236.773.878	476.356	(4.044.653)	17.918.280	251.123.861	119.514.897
Totales al 31/12/2010	217.871.423	876.369	(13.235.437)	31.261.523	236.773.878	121.233.846

(1) Ver su destino en Anexo H, excepto por $ 1.735.050.- que han sido activados por la sociedad controlada Ecoayres Argentina S.A.

ACTIVOS INTANGIBLES CONSOLIDADO ANEXO B


Cuenta principal	Valor de origen
Al inicio del período / ejercicio	Altas	Al cierre del período / ejercicio
Captación y tratamiento de biogás	25.279.134	5.574.734	30.853.868
Gastos preoperativos	8.453.435	283.580	8.737.015
Gastos preoperativos en U.T.E.s	14.223.763	-	14.223.763
Totales al 30/06/2011	47.956.332	5.858.314	53.814.646
Totales al 31/12/2010	35.981.710	11.974.622	47.956.332


Cuenta principal	Amortización			Neto resultante
Al inicio del período / ejercicio	Del período / ejercicio (1)	Al cierre del período / ejercicio
Captación y tratamiento de biogás	4.124.752	15.197.048	19.321.800	11.532.068
Gastos preoperativos	6.691.795	120.393	6.812.188	1.924.827
Gastos preoperativos en U.T.E.s	10.505.898	474.811	10.980.709	3.243.054
Totales al 30/06/2011	21.322.445	15.792.252	37.114.697	16.699.949
Totales al 31/12/2010	20.035.041	1.287.404	21.322.445	26.633.887

(1) Ver su destino en Anexo H, excepto por $ 69.818.- que han sido activados por la sociedad controlada Ecoayres Argentina S.A.

PREVISIONES CONSOLIDADO ANEXO E


Conceptos			Saldo al inicio del período / ejercicio	Aumentos (1)	Disminuciones (2)	Diferencia por conversión	Transfe- rencias	Saldo al cierre del período / ejercicio
Deducidas del Activo
	Corrientes
		Cuentas por cobrar
		Previsión deudores incobrables	7.036.430	336.870	(327.101)	-	-	7.046.199
		Previsión deudores incobrables en U.T.E.s	2.328.389	1.318	(88.516)	-	-	2.241.191
		Otros créditos
		Previsión deudores incobrables	40.862	-	-	-	-	40.862
		Previsión deudores incobrables en U.T.E.s	44.549	-	-	-	-	44.549
		Totales al 30/06/2011	9.450.230	338.188	(415.617)	-	-	9.372.801
		Totales al 31/12/2010	7.188.123	3.639.175	(1.377.068)	-	-	9.450.230

Incluidas en el Pasivo
	Corrientes
		Previsiones para juicios, reclamos y contingencias varias	183.041	765.712	(757.519)	-	2.898.471	3.089.705
		Previsiones para juicios, reclamos y contingencias varias en U.T.E.s	950.783	1.413.218	(1.595.797)	39.161	-	807.365
		Totales al 30/06/2011	1.133.824	2.178.930	(2.353.316)	39.161	2.898.471	3.897.070
		Totales al 31/12/2010	2.268.579	4.815.522	(4.981.028)	139	(969.388)	1.133.824
	No Corrientes
		Previsiones para juicios, reclamos y contingencias varias	3.274.266	1.565.825	(118.523)	-	(2.898.471)	1.823.097
		Previsiones para juicios, reclamos y contingencias varias en U.T.E.s	6.060.849	757.597	(1.613.110)	144	-	5.205.480
		Totales al 30/06/2011	9.335.115	2.323.422	(1.731.633)	144	(2.898.471)	7.028.577
		Totales al 31/12/2010	12.113.834	964.547	(4.712.661)	7	969.388	9.335.115

Previsiones deducidas del Activo: su destino se expone en resultados financieros.

Previsiones incluidas en el Pasivo: su destino se expone en otros ingresos y egresos, netos y en resultados financieros.

(2) Corresponde a utilizaciones $ 2.217.010 y a recupero de previsión 2.283.556.-

MONEDA EXTRANJERA CONSOLIDADO ANEXO G


	Junio-11			Diciembre-10
Rubro	Clase y monto de la moneda extranjera	Cambio vigente	Importe contabilizado en pesos	Importe contabilizado en pesos
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y bancos	USD 13.077	4,0700	53.223	53.636
Cuentas por cobrar	USD 1.002.909	4,0700	4.081.840	3.639.363
Otros créditos	USD 1.360.771	4,0700	5.538.338	5.197.020

Cuentas por cobrar	€ 4.751.200	5.879	27.932.305	-

Caja y bancos	$U 8.062.971	0,2238	1.804.362	2.253.278
Cuentas por cobrar	$U 32.285.157	0,2238	7.224.893	5.105.074
Otros créditos	$U 37.635.805	0,2238	8.422.281	8.750.924
Otros activos	$U 466.564	0,2238	104.409	11.714

Caja y bancos	R$ 357.212	2,5100	896.602	149.820
Otros créditos	R$ 5.882.200	2,5100	14.764.322	58.000
Total ACTIVO CORRIENTE			70.822.575	25.218.829

ACTIVO NO CORRIENTE
Otros créditos	USD 535.054	4,0700	2.177.670	1.340.428

Bienes de uso	$U 10.169.589	0,2238	2.275.789	1.495.648

Inversiones	R$ 595.920	2,5100	1.495.759	802.534
Total ACTIVO NO CORRIENTE			5.949.218	3.638.610
TOTAL ACTIVO			76.771.793	28.857.439

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar	USD 680.777	4,1100	2.797.993	1.283.532
Deudas bancarias	USD 95.275	4,1100	391.580	363.939
Deudas financieras	USD 322.715	4,1100	1.326.359	1.313.738

Cuentas por pagar	€ 849	5,9644	5.064	-
Deudas financieras	€ 71.095	5,9644	424.039	704.135

Cuentas por pagar	$U 7.656.939	0,2238	1.711.316	1.692.073
Deudas sociales	$U 10.821.828	0,2238	2.418.664	1.732.094
Deudas fiscales	$U 5.701.220	0,2238	1.274.215	1.404.592
Otros pasivos	$U 52.444.980	0,2238	11.721.382	11.534.096
Previsiones	$U 1.345.621	0,2238	300.744	337.001

Deudas sociales	R$ 1.919	2,6300	5.047	2.900
Deudas fiscales	R$ 382	2,6300	1.004	91
Otros pasivos	-	-	-	2.444
Total PASIVO CORRIENTE			22.377.407	20.370.635

PASIVO NO CORRIENTE
Deudasbancarias	USD 270.859	4,1100	1.113.230	1.273.783
Deudas financieras	USD 540.429	4,1100	2.221.163	2.506.860

Otros pasivos	$U 700.000	0,2238	156.449	140.350
Previsiones	$U 6.180	0,2238	1.381	1.239
Total PASIVO NO CORRIENTE			3.492.223	3.922.232
TOTAL PASIVO			25.869.630	24.292.867

INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64 DE LA LEY 19.550 CONSOLIDADO ANEXO H


RUBRO	Costo de servicios	Gastos de administración y comercialización	Totales al 30/06/2011	Totales al 30/06/2010
Transportes y fletes	66.812	2.308	69.120	95.407
Peajes	20.971	10.363	31.334	26.508
Mano de obra	207.556.008	30.565.322	238.121.330	192.226.513
Honorarios	9.837.012	3.288.347	13.125.359	12.589.417
Impuestos, tasas y contribuciones	-	22.688.191	22.688.191	19.914.399
Publicidad	-	8.018.975	8.018.975	5.917.511
Depreciación bienes de uso	15.121.278	1.061.952	16.183.230	14.133.997
Amortización activos intangibles	15.722.434	-	15.722.434	620.206
Gastos de mantenimiento	31.471.409	-	31.471.409	16.226.968
Gastos de viajes y traslados	-	1.560.458	1.560.458	1.385.074
Seguros	3.270.931	-	3.270.931	2.695.286
Agua y energía	560.194	-	560.194	443.864
Teléfono, télex, correspondencia	-	1.093.216	1.093.216	1.139.587
Alquileres	31.252.800	-	31.252.800	14.653.172
Servicios contratados a terceros	70.955.468	80.439	71.035.907	46.142.060
Impresos y papelería	-	567.081	567.081	429.392
Diversos	1.536.844	1.930.487	3.467.331	1.588.246
Materiales y repuestos	45.681.450	-	45.681.450	45.022.893
Totales al 30/06/2011	433.053.611	70.867.139	503.920.750
Totales al 30/06/2010	313.155.990	62.094.510		375.250.500

CLIBA INGENIERIA AMBIENTAL S.A.

ESTADOS CONTABLES

Correspondientes al período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2011, presentado en forma comparativa


	30/06/2011	31/12/2010
(Pesos)	(Pesos)
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y bancos (Nota 3)	5.216.524	2.671.551
Inversiones (Nota 4)	-	356.597
Cuentas por cobrar (Notas 5, 13 y 14)	186.398.308	220.748.331
Otros créditos (Notas 6, 13 y 14)	117.182.968	41.081.187
Otros activos (Nota 7)	5.062.018	4.401.931
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE	313.859.818	269.259.597

ACTIVO NO CORRIENTE
Otros créditos (Notas 6, 13 y 14)	133.541.496	185.224.012
Participaciones permanentes en otras sociedades (Anexo C)	145.296.615	120.923.766
Bienes de uso (Notas 18, 19 y Anexo A)	41.128.263	46.008.484
Activos intangibles (Anexo B)	106.195	156.315
TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE	320.072.569	352.312.577

TOTAL DEL ACTIVO	633.932.387	621.572.174

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Deudas:
Cuentas por pagar (Notas 8, 13 y 14)	31.274.176	26.626.865
Deudas sociales (Notas 9 y 14)	28.569.860	26.574.988
Deudas fiscales (Notas 10 y 14)	40.594.962	46.368.543
Deudas bancarias y financieras (Notas 11 y 14)	51.200.423	71.199.179
Otros pasivos (Notas 12, 13 y 14)	9.085.401	9.154.481
Total deudas corrientes	160.724.822	179.924.056
Previsiones (Nota 14 y Anexo E)	327.492	376.205
TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE	161.052.314	180.300.261

PASIVO NO CORRIENTE
Deudas:
Cuentas por pagar (Notas 8 y 14)	92.725	102.710
Deudas sociales (Notas 9 y 14)	1.029.969	1.544.954
Deudas fiscales (Notas 10 y 14)	1.353.457	1.884.863
Deudas bancarias y financieras (Notas 11 y 14)	4.346.297	5.572.969
Otros pasivos (Notas 12, 13 y 14)	224.300.576	213.489.248
Total deudas no corrientes	231.123.024	222.594.744
Previsiones (Nota 14 y Anexo E)	2.074.862	2.358.998
TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE	233.197.886	224.953.742

TOTAL DEL PASIVO	394.250.200	405.254.003

PARTICIPACIÓN MINORITARIA	(906.540)	(891.188)

PATRIMONIO NETO (Según Estado Respectivo)	240.588.727	217.209.359

TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO	633.932.387	621.572.174

Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de estos Estados Contables.


	30/06/2011	30/06/2010
	(Pesos)	(Pesos)

Ingresos netos por servicios	224.541.652	207.769.706
Costo de servicios (Anexo H)	(182.658.572)	(162.213.591)

GANANCIA BRUTA	41.883.080	45.556.115

Gastos de administración y comercialización (Anexo H)	(35.564.233)	(30.799.797)
Resultados de inversiones en entes relacionados (Nota 15)	23.605.419	7.187.509
Resultados financieros
Generados por activos:
Intereses, actualizaciones y gastos	2.792.476	946.358
Diferencia de cambio	371.378	(893.768)
Previsiones de activo	(286.409)	(418.293)
Generados por pasivos:
Intereses, actualizaciones y gastos	(9.662.736)	(8.084.523)
Diferencia de cambio	(487.919)	(192.394)
Gastos bancarios	(792.125)	(584.816)
Otros resultados financieros	(68.998)	(53.518)
Otros ingresos y egresos, netos	28.671	(1.375.241)

RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIÓN MINORITARIA E IMPUESTOS	21.818.604	11.287.632

Resultado de participación minoritaria	15.352	54.338
Impuesto a las ganancias (Nota 19)	368.669	(1.492.730)

GANANCIA DEL PERÍODO	22.202.625	9.849.240

Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de estos Estados Contables.


Concepto	Aporte de los propietarios		Resultados diferidos	Resultados acumulados		Total del Patrimonio Neto
Capital suscripto (Nota 16)	Total	Reserva legal	Resultados no asignados
Saldos al 31/12/2009 ajustados (Nota 2.4)	161.839.377	161.839.377	3.882.847	555.828	11.807.430	178.085.482
Diferencia transitoria de conversión del período	-	-	(98.707)	-	-	(98.707)
Ganancia del período	-	-	-	-	9.849.240	9.849.240
Saldos al 30/06/2010 ajustados (Nota 2.4)	161.839.377	161.839.377	3.784.140	555.828	21.656.670	187.836.015
Diferencia transitoria de conversión del período	-	-	492.465	-	-	492.465
Ganancia del período	-	-	-	-	28.880.879	28.880.879
Saldos al 31/12/2010	161.839.377	161.839.377	4.276.605	555.828	50.537.549	217.209.359
Constitución de reserva legal	-	-	-	1.936.506	(1.936.506)	-
Diferencia transitoria de conversión del período	-	-	1.176.743	-	-	1.176.743
Ganancia del período	-	-	-	-	22.202.625	22.202.625
Saldos al 30/06/2011	161.839.377	161.839.377	5.453.348	2.492.334	70.803.668	240.588.727

Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de estos Estados Contables.


	30/06/2011	30/06/2010
	(Pesos)	(Pesos)

Efectivo al inicio del período	3.028.148	3.375.283
Aumento de efectivo	2.188.376	9.611.108
Efectivo al cierre del período	5.216.524	12.986.391

Actividades operativas
Ganancia del período	22.202.625	9.849.240
Intereses ganados y perdidos, netos	6.870.260	7.138.165
Impuesto a las ganancias	(368.669)	1.492.730

Ajustes para reconciliar el resultado a las variaciones de efectivo operativas:
Depreciaciones y amortizaciones	7.466.024	7.208.206
Participación minoritaria	(15.352)	(54.338)
Resultados financieros y por tenencia (excepto intereses y actualizaciones)	(2.534.192)	(2.098.402)
Resultado de inversiones en entes relacionados	(23.605.419)	(7.187.509)
(Ganancia) / Pérdida por venta de bienes de uso	(587.054)	6.608
Alta de previsiones operativas, neto	947.252	2.324.401

Variaciones en activos y pasivos operativos:
Disminución de previsiones operativas	(1.017.628)	(637.478)
Aumento de otros activos	(660.087)	(557.482)
Disminución de créditos operativos	24.447.248	7.590.751
Aumento de deudas operativas	17.764.280	5.080.111
Pago de impuesto a la ganancia mínima presunta	-	(420.474)
Pago de intereses	(6.445.239)	(5.975.352)
Cobro de intereses	3.050.149	-
Efectivo neto generado por las actividades operativas	47.514.198	23.759.177

Actividades de inversión
Compra de bienes de uso	(2.344.212)	(1.747.247)
Aumento de activos intangibles	-	(38.220)
Ingresos por ventas de bienes de uso	591.917	125.107
Efectivo neto aplicado en las actividades de inversión	(1.752.295)	(1.660.360)

Actividades financieras
Aumento de otros créditos	(15.750.764)	(25.843.656)
(Disminución) / Aumento de otros pasivos	(5.914.030)	25.567.104
Disminución de préstamos	(21.908.733)	(12.211.157)
Efectivo neto aplicado en por las actividades financieras	(43.573.527)	(12.487.709)

Aumento de efectivo	2.188.376	9.611.108

Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de estos Estados Contables.

NOTA 1: ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD

CLIBA INGENIERIA AMBIENTAL S.A. (la Sociedad) en forma directa o a través de las sociedades y uniones transitorias de empresas en las cuales tiene participación, opera cuatro grandes áreas de actividad en el negocio de Ingeniería Ambiental: (i) Higiene Urbana, (ii) Disposición Final y Tratamiento de Residuos; (iii) Servicios Industriales y (iv) Energía Renovable.

En relación a los servicios de Higiene Urbana, el siguiente cuadro resume las principales características de los servicios prestados por la Sociedad en el presente período finalizado el 30 de junio de 2011:


Ciudad	Población Servida	Participación de la Sociedad en c/ Proyecto (%)	Servicios Provistos (1)
Buenos Aires, Argentina (Zona 1)	630.000	100%	A/B/C/F/G
San Isidro, Argentina	290.000	100%	A/B/C/G
Neuquén, Argentina	315.000	100%	A/B/E/F/G
Rosario, Argentina	561.000	100%	A/B/D/G
Santa Fe, Argentina	245.000	100%	A/B/G

(1) Servicios provistos:


1. Recolección 2. Barrido de calles (manual y mecánico) 3. Lavado de calles. 4. Mantenimiento de espacios públicos, incluyendo parques, plazas y espacios al aire libre	1. Operaciones de relleno 2. Recolección, y/o tratamiento y/o disposición de residuos peligrosos 3. Otros servicios

Los contratos de prestación de servicios finalizan, en general, con el cumplimiento del plazo por el que fueron suscriptos con el cliente, de acuerdo a lo establecido en los pliegos licitatorios de cada servicio.

El contrato de Buenos Aires fue prorrogado hasta el 13 de febrero de 2011. El mismo seguirá prorrogándose automáticamente hasta que comiencen las efectivas prestaciones de las adjudicatarias de la licitación en trámite. La última prórroga del contrato de San Isidro venció el 30 de abril de 2011, encontrándose en trámite la firma de una nueva prórroga hasta el 31 de octubre de 2011. La gerencia de la Sociedad estima que el mismo será renovado sucesivas veces hasta alcanzar los 4 años de duración, es decir hasta abril de 2013. El contrato de Neuquén finaliza en junio de 2013. La última prórroga del contrato de Rosario venció el 30 de junio de 2011, sin embargo, continúa la prestación del servicio, facturación y cobro en forma regular. La gerencia de la Sociedad estima que el mismo será prorrogado sucesivas veces por períodos de 3 meses hasta tanto se resuelva el proceso licitatorio. El contrato para la prestación del servicio en la Ciudad Santa Fe se encuentra en período de prórroga a la espera de un llamado licitatorio.

En relación a la disposición final y tratamiento de residuos, esta actividad puede ser provista como un servicio único o como parte integral de un contrato de higiene urbana. La Sociedad, líder absoluto en este rubro, ha operado en el presente período dos rellenos sanitarios en el país (Norte III y Neuquén) aplicando sendas modalidades descriptas.

NOTA 1: ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD (Continuación)

La U.T.E. Norte III opera los rellenos sanitarios de CEAMSE situados en el complejo ambiental Norte III bajo un contrato de servicio único. Actualmente se encuentra en operación el módulo Norte IIIC, habiendo sido finalizados a la fecha los módulos Norte III (año 2001), Norte IIIA (año 2005) y Norte IIIB (año 2010), todos operados por la misma. En el mencionado módulo Norte IIIC se disponen residuos por aproximadamente 440.000 Tn mensuales, que provienen tanto del conurbano bonaerense como así también de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. En el presente ejercicio, la U.T.E. Norte III ha continuado las obras de construcción del nuevo módulo Norte IIIC, con una capacidad de 19 millones de Tn., dotando de mayor capacidad operativa al Centro de Disposición Final. La fecha de finalización del contrato operará al completarse la capacidad del relleno objeto del contrato, lo cual se estima ocurrirá para diciembre de 2012. Asimismo, la Sociedad continúa operando un relleno sanitario en la ciudad de Neuquén de 6.500 toneladas mensuales en promedio, como parte integral de los servicios provistos bajo su contrato de higiene urbana con dicho municipio.

En fecha 23 de diciembre de 2010, la UTE Norte III firmó contrato con CEAMSE para la construcción, operación, mantenimiento y explotación de una Planta de Tratamiento de Residuos Sólidos Urbanos para realizar el “Tratamiento Mecánico y Biológico” (MBT) de al menos 310.000 tn de residuos sólidos urbanos por año. La construcción se estima finalizar en marzo de 2012, fecha en que daría inicio a la operación de la planta, por un período de 15 años con opción, por parte de la UTE, de prorrogarse por un plazo igual o menor.

Por otro lado, con fecha 28 de diciembre de 2010, la Sociedad, a través de Tecsan Ingeniería Ambiental S.A. firmó contrato con la Secretaría de Ambiente y Desarrollo Sustentable de la Nación y el Municipio de General Pueyrredón para realizar el diseño, construcción y operación de un Centro y Sistemas Asociados de Disposición Final de Residuos Sólidos Urbanos. El plazo de construcción es de un año y el plazo de operación es de 3 años.

En cuanto a los Servicios Industriales, la Sociedad, a través de Taym S.A. (“Taym”), ha focalizado su actividad en el fortalecimiento del negocio de tratamiento y disposición final de residuos peligrosos e industriales en la Planta de Tratamiento y Disposición final localizada en las proximidades de la ciudad de Córdoba. Adicionalmente, Taym continúa con el servicio de limpieza y mantenimiento de REPSOL – YPF Rincón de los Sauces y con el servicio de limpieza en varios clientes en la República Oriental del Uruguay.

En cuanto a las actividades de Energía Renovable, la Sociedad, a través de Ecoayres Argentina S.A., se encuentra en proceso de certificación, por parte de UNFCCC (United Nations Framework Convention on Climate Change), de la cuarta y quinta certificación de reducción de gases invernaderos, a partir del proyecto para la captación y tratamiento del biogás generado en el módulo Norte IIIB, que se encuadra dentro del Protocolo de Kyoto como un Mecanismo de Desarrollo Limpio (MDL). El 08 de abril de 2011 se aprobó la tercera certificación y el 23 de mayo de 2011 se aprobó la cuarta certificación. El proyecto fue registrado el 27 de abril de 2007 por la Convención marco para el cambio climático de las Naciones Unidas.

Por otro lado, a finales del 2010 la Sociedad, a través de Tecsan Ingeniería Ambiental S.A. resultó adjudicataria de la Licitación Pública Nacional e Internacional ENARSA N° EE 001/2010 – Provisión de energía eléctrica a partir de fuentes renovables - Biogás, proyecto que está siendo ejecutado por la sociedad controlada Central Buen Ayre S.A.. El proyecto consiste en la provisión, instalación, puesta en marcha, operación y mantenimiento de una central de generación de energía eléctrica nueva que operará con Biogás, con una capacidad de 10 MW y por un plazo de 14 años. El contrato entró en vigencia el 17 de mayo de 2011.

La sociedad controlada Enerco2 S.A. continúa con la medición del recurso eólico en la provincia de Neuquén iniciada en 2010. El contrato en ejecución tiene por objeto realizar campañas de medición del recurso eólico por el plazo de 2 años, desde la adjudicación, y ejercer la opción de instalación y explotación de parques eólicos, en caso que los resultados de las mediciones sean satisfactorios.

NOTA 2: NORMAS CONTABLES

A continuación se detallan las normas contables más relevantes utilizadas por la Sociedad para la preparación de los presentes Estados Contables, las que han sido aplicadas uniformemente respecto del ejercicio anterior.

2.1 Preparación y presentación de los Estados Contables

Los presentes Estados Contables están expresados en pesos argentinos y fueron confeccionados conforme a las normas contables de exposición y valuación contenidas en las Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y de acuerdo con las resoluciones emitidas por la Comisión Nacional de Valores.

Los Estados Contables correspondientes al período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2011 no han sido auditados. La Gerencia de la Sociedad estima que incluyen todos los ajustes necesarios para presentar razonablemente los resultados de cada período. Los resultados del período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2011, no necesariamente reflejan la proporción de los resultados de la Sociedad por el ejercicio completo.

2.2 Estimaciones contables

La preparación de Estados Contables a una fecha determinada requiere que la gerencia de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha, como así también los ingresos y egresos registrados en el período. La gerencia de la Sociedad realiza estimaciones para poder calcular a un momento dado, por ejemplo, la previsión para deudores incobrables, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias y las provisiones para contingencias. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes Estados Contables.

2.3 Consideración de los efectos de la inflación

De acuerdo con normas contables profesionales y con requerimientos de los organismos de contralor, los presentes Estados Contables han sido preparados sin reconocer los cambios en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de diciembre de 2001. Desde el 1° de enero de 2002 y hasta el 1° de marzo de 2003 se reconocieron los efectos de la inflación, debido a la existencia de un ejercicio inflacionario. A partir de esa fecha se ha discontinuado la reexpresión de los Estados Contables.

Este criterio no está de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes, las cuales establecen que los Estados Contables deben ser reexpresados hasta el 30 de septiembre de 2003. Sin embargo, la Dirección estima que este desvío no ha generado un efecto significativo sobre los Estados Contables.

2.4 Información comparativa

Los saldos por el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2010 que se exponen en estos Estados Contables a efectos comparativos, surgen de los Estados Contables a dicha fecha.

Los saldos por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2010 que se exponen en estos estados contables a efectos comparativos surgen de los estados contables a dicha fecha, considerando los efectos de los ajustes de ejercicios anteriores reconocidos en el ejercicio 2010. Dichos ajustes surgen como consecuencia de un cambio en el criterio de contabilización de los efectos económicos originados en la actividad de captación y tratamiento del biogás de la sociedad controlada Ecoayres Argentina S.A.

2.5 Criterios de valuación

Caja y bancos

El efectivo disponible se ha computado a su valor nominal al cierre del período / ejercicio.

Activos y pasivos en moneda extranjera

Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados a los tipos de cambio vigentes al cierre del período / ejercicio.

NOTA 2: NORMAS CONTABLES (Continuación)

2.5 Criterios de valuación (Continuación)

Cuentas por cobrar y por pagar

Las cuentas por cobrar y por pagar han sido valuadas al precio de contado estimado al momento de la transacción más los resultados financieros devengados al cierre del período / ejercicio, de corresponder.

La previsión para deudores incobrables se constituyó en base a un análisis individual de recuperabilidad de la cartera de créditos.

Créditos y deudas financieras

Los créditos y deudas financieras han sido valuados de acuerdo con la suma de dinero entregada y recibida, respectivamente, neta de los costos de la transacción, más los resultados financieros devengados en base a la tasa interna de retorno estimada en dicha oportunidad.

Otros créditos y pasivos

Los créditos y pasivos diversos han sido valuados en base a la mejor estimación posible de la suma a cobrar y a pagar, respectivamente, descontada utilizando la tasa estimada en el momento de su incorporación al activo y pasivo, respectivamente.

Otros activos

Los materiales han sido valuados a su costo de reposición al cierre del período / ejercicio.

Saldos por transacciones financieras, créditos y deudas diversas con partes relacionadas

Los créditos y deudas con partes relacionadas generados por transacciones financieras y por otras transacciones diversas (no incluye la compra-venta de bienes y servicios) han sido valuados de acuerdo con las condiciones pactadas entre las partes involucradas.

Inversiones no corrientes en sociedades

Las inversiones permanentes en las sociedades en las cuales se ejerce un control conjunto han sido valuadas de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional, de acuerdo con las disposiciones de la Resolución Técnica N° 21 de la F.A.C.P.C.E., tomando como base los Estados Contables al 30 de junio de 2011 emitidos por las mismas. Las normas contables utilizadas por las sociedades en las cuales se ejerce un control conjunto para la elaboración de sus Estados Contables son las mismas a las utilizadas por la Sociedad.

La Sociedad controlada Tecsan Ingeniería Ambiental S.A., posee una inversión en Roggio Brasil Investimentos e Serviços Ltda. valuada al costo.

Participaciones en negocios conjuntos

Las inversiones en negocios conjuntos (consorcios, agrupaciones de colaboración empresaria y uniones transitorias de empresas) son consolidadas proporcionalmente.

Cuando la Sociedad posee el control total de la actividad (U.T.E. San Isidro), los Estados Contables del negocio conjunto han sido consolidados.

Los emprendimientos radicados en el Uruguay han sido clasificados como no integrados con las operaciones de la Sociedad y sus Estados Contables fueron convertidos a pesos empleando el tipo de cambio vigente al cierre del período / ejercicio.

NOTA 2: NORMAS CONTABLES (Continuación)

2.5 Criterios de valuación (Continuación)

Las diferencias de cambio generadas por la conversión han sido imputadas en el Patrimonio Neto, en el rubro “Resultados diferidos” y ascendieron a $ 5.453.348 y a $ 4.276.605 al 30 de junio de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, respectivamente.

La Sociedad ha utilizado los Estados Contables de los negocios conjuntos al 30 de junio de 2011 a los efectos de aplicar los criterios descriptos previamente.

Bienes de uso

Los bienes de uso han sido valuados a su costo de adquisición reexpresado siguiendo los lineamientos indicados en la nota 2.3., neto de sus depreciaciones acumuladas.

Las depreciaciones han sido calculadas por el método de línea recta en base a la vida útil estimada de los bienes, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de su vida útil.

El valor de estos activos, no supera su valor de utilización económica al cierre del período / ejercicio.

Activos intangibles

Los activos intangibles reconocidos como “Gastos pre-operativos” incluyen los gastos incurridos en forma previa al inicio de los contratos de servicio reconocidos por las Sociedades Controladas y las Uniones Transitorias de Empresas, los cuáles se valuaron a su costo histórico reexpresado de acuerdo con lo mencionado en la nota 2.3., menos las correspondientes amortizaciones acumuladas, calculadas por el método de línea recta en base a las vidas útiles estimadas, las que no superan los 10 años

Los activos intangibles reconocidos como “Captación y tratamiento de biogás” incluyen las inversiones realizadas para la captación y quema de gases perjudiciales al medio ambiente (gases invernadero), las cuáles se valúan a costo histórico, menos las correspondientes amortizaciones acumuladas, las que se reconocen al momento en que la autoridad de aplicación certifica la reducción de gases.

Impuesto a las ganancias

La Sociedad ha efectuado el cálculo por impuesto a las ganancias en base al método del impuesto diferido, reconociendo de esta manera las diferencias temporarias entre las mediciones de los activos y pasivos contables e impositivos.

A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de estos Estados Contables.

Impuesto a la ganancia mínima presunta

La Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% anual sobre los activos computables al cierre del período. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias.

La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta del impuesto a las ganancias que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.

La Sociedad ha reconocido el impuesto a la ganancia mínima presunta devengado en el período y pagado en ejercicios anteriores como crédito debido a que estima que en ejercicios futuros podrá computarlo como pago a cuenta del impuesto a las ganancias.

Contingencias

Las contingencias contabilizadas en el pasivo reflejan, en base a la opinión de los asesores legales y a los restantes elementos de juicio disponibles, los pasivos contingentes derivados de situaciones o circunstancias existentes a la fecha

NOTA 2: NORMAS CONTABLES (Continuación)

2.5 Criterios de valuación (Continuación)

de cierre de los Estados Contables que tengan una probabilidad elevada de ocurrencia y sean cuantificables. Dichos pasivos contingentes incluyen los procesos judiciales pendientes o reclamos de terceros por eventuales perjuicios originados en el desarrollo de las actividades y aquellas otras contingencias originadas en cuestiones de interpretación de la legislación vigente.

Cuentas del Patrimonio Neto

Los movimientos de las cuentas del patrimonio neto han sido reexpresados siguiendo los lineamientos detallados en la nota 2.3.

La cuenta “Capital social” ha sido expresada a su valor nominal histórico.

Cuentas del Estado de Resultados

Los cargos por activos consumidos se determinaron en función de los valores de tales activos. Los demás resultados del período se exponen a valores nominales.

Reconocimiento de ingresos

Los ingresos correspondientes a la facturación de servicios de higiene urbana, tratamiento y disposición final de residuos y servicios industriales y de mantenimiento, se reconocen en el momento que los mismos se devengan, en base a los contratos celebrados con cada cliente. Los ingresos correspondientes a la emisión de los CERs (certificado de reducción de emisiones), se reconocen en el momento en que la reducción de emisiones es certificada por la autoridad correspondiente.

Estado de Flujo de Efectivo

A los efectos de la presentación del estado de flujo de efectivo, el concepto de efectivo adoptado comprende el saldo de libre disponibilidad en caja y bancos e inversiones.


NOTA 3: CAJA Y BANCOS

	30/06/2011	31/12/2010
	(Pesos)	(Pesos)
Fondos fijos	25.000	28.000
Bancos	734.403	663.914
Caja en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	539.765	112.906
Fondos fijos en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	11.314	11.950
Bancos en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	3.906.042	1.854.781
Total	5.216.524	2.671.551


NOTA 4: INVERSIONES

	30/06/2011	31/12/2010
	(Pesos)	(Pesos)
Corrientes
Fondo común de inversión (1)	-	356.597
Total	-	356.597

Al 31 de diciembre de 2010 la cantidad de cuotaspartes era 108.695 cotización $ 3,280715.


NOTA 5: CUENTAS POR COBRAR

	30/06/2011	31/12/2010
	(Pesos)	(Pesos)
Corrientes
Deudores por ventas	126.567.814	148.025.819
Previsión incobrables (Anexo E)	(5.375.037)	(5.062.124)
Deudores por ventas con Soc. art. 33 y partes relacionadas (Nota 13)	493	493
Certificados de cancelación de deuda C.A.B.A. y P.B.A.	2.982.040	5.925.523
Cheques diferidos a cobrar	14.460.912	24.112.166
Deudores por ventas en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	40.087.921	45.257.599
Previsión incobrables en U.T.E.s y consorcios (Anexo E)	(896.476)	(931.195)
Cheques diferidos a cobrar en U.T.E.s y consorcios	5.166.672	184.679
Documentos a cobrar en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	1.618.374	1.449.776
Certificados de cancelación de deuda Neuquén	1.785.595	1.785.595
Total	186.398.308	220.748.331


NOTA 6: OTROS CRÉDITOS

	30/06/2011	31/12/2010
	(Pesos)	(Pesos)
Corrientes
Deudores varios con Soc. art. 33 y partes relacionadas (Nota 13)	78.014.343	4.862.169
Depósitos en garantía	72.145	40.220
Gastos a devengar	830.678	1.044.943
Gastos a recuperar	19.951.334	15.847.099
Anticipo proveedores	29.898	37.728
Anticipo a rendir	189.058	146.859
Créditos impositivos	1.808.127	2.693.015
Otros créditos	57	61
Deudores varios en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	558.492	338.421
Deudores varios con Soc. art. 33 y partes relacionadas en U.T.E.s y consorcios (Nota 13 y Anexo G)	6.620.501	6.639.287
Previsión incobrables en U.T.E.s y consorcios (Anexo E)	(17.819)	(17.819)
Depósitos en garantía en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	22.943	22.653
Gastos a devengar en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	300.272	665.664
Gastos a recuperar en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	6.463.288	5.024.207
Anticipo proveedores en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	114.150	111.354
Anticipo a rendir en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	237.766	160.835
Otros créditos en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	231.125	226.209
Créditos impositivos en consorcios	174.536	174.517
Créditos impositivos en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	1.582.074	3.063.765
Subtotal	117.182.968	41.081.187
No Corrientes
Crédito por impuesto diferido (Nota 19)	46.600.050	40.132.512
Depósitos en garantía	28.440	28.440
Deudores varios con Soc. art. 33 y partes relacionadas (Nota 13 y Anexo G)	64.217.841	125.091.656
Depósitos en garantía en U.T.E.s y consorcios	7.160	7.160
Deudores varios con Soc. art. 33 y partes relacionadas en U.T.E.s y consorcios (Nota 13)	22.688.005	19.964.244
Subtotal	133.541.496	185.224.012
Total	250.724.464	226.305.199


NOTA 7: OTROS ACTIVOS

	30/06/2011	31/12/2010
	(Pesos)	(Pesos)
Corrientes
Materiales en stock	3.441.485	3.128.682
Materiales en stock en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	1.620.533	1.273.249
Total	5.062.018	4.401.931

NOTA 8: CUENTAS POR PAGAR

	30/06/2011	31/12/2010
Corrientes	(Pesos)	(Pesos)
Proveedores	7.837.548	7.134.410
Proveedores con Soc. Art. 33 y partes relacionadas (Nota 13)	1.012.523	1.490.328
Cheques diferidos a pagar	15.815.035	11.972.358
Documentos a pagar	30.671	91.036
Provisiones varias	1.986.270	1.446.678
Proveedores en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	2.646.530	2.943.999
Proveedores con Soc. Art. 33 y partes relacionadas en U.T.E.s y consorcios(Nota 13 y Anexo G)	42.977	42.669
Cheques diferidos a pagar en U.T.E.s y consorcios	1.248.410	860.062
Documentos a pagar en U.T.E.s y consorcios	2.652	-
Provisiones varias en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	651.560	645.325
Subtotal	31.274.176	26.626.865
No Corrientes
Documentos a pagar	43.651	56.274
Documentos a pagar en U.T.E.s y consorcios	49.074	46.436
Subtotal	92.725	102.710
Total	31.366.901	26.729.575

NOTA 9: DEUDAS SOCIALES

	30/06/2011	31/12/2010
	(Pesos)	(Pesos)
Corrientes
Remuneraciones a pagar	5.219.086	5.330.173
Cargas sociales a pagar	9.283.661	8.821.929
Provisiones laborales	6.521.143	5.314.711
Remuneraciones a pagar en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	2.099.470	1.857.866
Cargas sociales a pagar en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	2.959.537	3.566.364
Provisiones laborales en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	2.486.963	1.683.945
Subtotal	28.569.860	26.574.988

No Corrientes
Cargas sociales a pagar	1.029.969	1.544.954
Subtotal	1.029.969	1.544.954
Total	29.599.829	28.119.942


NOTA 10: DEUDAS FISCALES

	30/06/2011	31/12/2010
	(Pesos)	(Pesos)
Corrientes
Retenciones a pagar	298.215	368.578
Impuestos a pagar – IVA	27.667.831	32.822.458
Impuestos a pagar – IIBB	-	8.252
Impuestos a pagar – Ganancias	1.824.113	-
Impuestos a pagar – Comercio e industria	891	3.512
Impuestos a pagar – Otros impuestos	339.914	274.603
Retenciones a pagar en U.T.E.s	35.733	61.789
Impuestos a pagar – IVA en U.T.E.s	9.251.512	11.567.526
Impuestos a pagar – IIBB en U.T.E.s	447.225	471.512
Impuestos a pagar – Comercio e industria en U.T.E.s	27.893	108.974
Impuestos a pagar – Otros impuestos en U.T.E.s	322.322	290.397
Moratorias en U.T.E.s	85.136	87.594
Deudas fiscales en consorcios (Anexo G)	294.177	303.348
Subtotal	40.594.962	46.368.543

No Corrientes
Impuestos a pagar – IVA	-	654.551
Impuestos a pagar – Otros impuestos	243.807	261.222
Impuestos a pagar – IVA en U.T.E.s	230.483	-
Moratorias en U.T.E.s	35.350	75.798
Impuestos a pagar – Otros impuestos en U.T.E.s	843.817	893.292
Subtotal	1.353.457	1.884.863
Total	41.948.419	48.253.406


NOTA 11: DEUDAS BANCARIAS Y FINANCIERAS

	30/06/2011	31/12/2010
	(Pesos)	(Pesos)
Corrientes
Adelantos en cuenta corriente	26.872.164	29.530.006
Deudas bancarias (Anexo G)	21.648.765	37.418.928
Deudas financieras (Anexo G)	2.241.322	4.249.795
Adelantos en cuenta corriente en U.T.E.s y consorcios	438.172	450
Subtotal	51.200.423	71.199.179

No Corrientes
Deudas bancarias (Anexo G)	2.125.136	3.066.109
Deudas financieras (Anexo G)	2.221.161	2.506.860
Subtotal	4.346.297	5.572.969
Total	55.546.720	76.772.148

NOTA 12: OTROS PASIVOS

	30/06/2011	31/12/2010
	(Pesos)	(Pesos)
Corrientes
Embargos retenidos a pagar	27.556	64.200
Acreedores varios en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	1.006.291	1.285.211
Acreedores varios con Soc. Art. 33 y partes relacionadas en U.T.E.s y consorcios (Nota 13 y Anexo G)	8.000.880	7.750.838
Embargos retenidos a pagar en U.T.E.s y consorcios (Anexo G)	50.674	54.232
Subtotal	9.085.401	9.154.481

No Corrientes
Otros pasivos	101.386.820	87.106.721
Acreedores varios con Soc. Art. 33 y partes relacionadas (Nota 13 y Anexo G)	10.196.612	10.777.716
Otros pasivos en U.T.E.s y consorcios	30.208.034	26.216.957
Acreedores varios con Soc. Art. 33 y partes relacionadas en U.T.E.s y consorcios (Nota 13)	82.509.110	89.387.854
Subtotal	224.300.576	213.489.248
Total	233.385.977	222.643.729

NOTA 13: SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES ART. 33 Y PARTES RELACIONADAS

Al 30 de junio de 2011 y al 31 de diciembre de 2010 los saldos con Soc. Art. 33 y partes relacionadas son:


		30/06/2011	31/12/2010
Activo
Cuentas por cobrar
Corrientes
	CPS Comunicaciones S.A.	493	493
		493	493
Otros créditos
Corrientes
	Benito Roggio e Hijos S.A.	1.817.592	1.765.267
	Taym S.A.	2.877.135	2.758.079
	Cliba A.C.E.	901.076	871.698
	Tecsan Ingeniería Ambiental S.A.	1.024.056	756.683
	Roggio S.A.	4.862.169	5.349.154
	Viajenor S.A.	642	575
	Cía. Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A.	73.152.174	-
		84.634.844	11.501.456
No Corrientes
	Cliba Rosario S.A.	8.595.924	8.327.210
	Central Buen Ayre S.A.	456.127	193.627
	Taym S.A.	-	1.880.291
	Clima S.R.L.	1.386.063	1.340.428
	Cliba A.C.E.	50.362.592	10.805.740
	Tecsan Ingeniería Ambiental S.A.	1.220.928	574.202
	Ecoayres Argentina S.A.	12.857.953	9.169.341
	Benito Roggio Ambiental S.A.	12.026.259	12.026.258
	Cía. Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A.	-	100.738.803
		86.905.846	145.055.900
Pasivo
Cuentas por pagar
Corrientes
	Metronec S.A.	2.177	1.869
	Benito Roggio e Hijos S.A.	-	2.761
	Prominente S.A.	666.562	1.257.293
	CPS Comunicaciones S.A.	-	80.274
	Cía. Metropolitana de Seguridad S.A.	386.761	190.800
		1.055.500	1.532.997
Otros pasivos
Corrientes
	Clima S.R.L.	8.000.880	7.750.838
		8.000.880	7.750.838
No Corrientes
	Tecsan Ingeniería Ambiental S.A.	141.918	27.384.694
	Cliba A.C.E.	7.562.342	6.574.365
	Benito Roggio e Hijos S.A.	10.196.612	10.777.716
	Viento Pampeano I S.A.	31.200	31.200
	Cliba Ingeniería Urbana S.A.	4.106.982	3.611.762
	U.T.E. Norte III	65.740.813	48.073.054
	Biogás Río Cuarto S.A.	3.600	3.600
	Taym S.A.	1.262.172	-
	Enerco2 S.A.	3.660.083	3.709.179
		92.705.722	100.165.570

NOTA 13: SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES ART. 33 Y PARTES RELACIONADAS (Continuación)

Al 30 de junio 2011 y 2010 los saldos con Soc. Art. 33 y partes relacionadas son:


Operaciones de venta - (compra)	Concepto	30/06/2011	30/06/2010
U.T.E. Norte III	Alquileres	20.811.839	16.411.347
Taym S.A.	Alquileres	21.333	566.027
Taym S.A.	Honorarios	-	204.000
Cliba Rosario S.A.	Alquileres	-	244.800
U.T.E. Cliba Tres de Febrero	Alquileres	-	44.100
Tecsan Ingeniería Ambiental S.A.	Alquileres y reparaciones	650.635	528.470
U.T.E. Cliba Ituzaingó	Alquileres	-	(50.400)
U.T.E. Cliba Córdoba	Alquileres	(650.635)	(1.158.470)
Cliba Ingeniería Urbana S.A.	Prestación de servicios	(1.117.872)	(931.560)
Benito Roggio e Hijos S.A.	Reparación de equipos	-	(553.626)
Metronec S.A.	Prestación de servicios	(16.905)	(15.511)
Cía. Metropolitana de Seguridad S.A.	Servicio de vigilancia	(701.386)	(953.988)
Prominente S.A.	Contrato outsourcing	(1.287.211)	(2.935.799)
Cliba Rosario S.A.	Honorarios	(1.590.000)	(795.000)
CPS Comunicaciones S.A.	Prestación de servicios	(172.991)	(368.565)

NOTA 14: APERTURA DE PLAZOS Y TASAS DE INTERÉS DE CRÉDITOS Y PASIVOS

El siguiente cuadro detalla las pautas de actualización y plazos estimados de vencimientos de los créditos y pasivos registrados por la Sociedad al 30 de junio de 2011:


Plazos	Activos	Pasivos
Créditos	Deudas bancarias y financieras	Otras deudas
Sin plazo	67.290.189	-	82.509.110
Con plazo
Vencido:
Hasta tres meses	46.072.392	-	12.478.973
De tres a seis meses	596.222	-	502.469
De seis a nueve meses	67.105	-	161.598
De nueve meses a un año	15.678.301	-	376.085
Más de un año	19.505.160	-	289.885
Total vencido	81.919.180	-	13.809.010
A vencer:
Hasta tres meses	130.596.116	48.209.914	68.291.630
De tres a seis meses	7.205.296	1.089.431	7.090.312
De seis a nueve meses	947.985	1.089.424	2.493.100
De nueve meses a un año	82.563.007	811.654	18.167.839
Más de un año	66.600.999	4.346.297	146.342.479
Total a vencer	287.913.403	55.546.720	242.385.360
Total	437.122.772	55.546.720	338.703.480
Que no devengan interés	437.122.772	16.000.898	312.967.167
Que devengan interés:
*A tasa fija ()**	-	6.212.540	25.736.313
A tasa variable ()**	-	33.333.282	-
Total	437.122.772	55.546.720	338.703.480
*()**	TEM 1,25; TMD 0,5	TNA 4,26%; TNA 16%; TEM 7,8%; T.N.A. 8%;	TEM 0,5%; 1,5%; 2% y 3%
()**		TNA 8%+CER ; TNA 6%+CER;TNA 6.5% Badlar + 5,5%; Badlar + 5%; Badlar corregida + 5,75%; TNA 20%; Libor + 6,52% ; Badlar+7%

NOTA 15: RESULTADO DE INVERSIONES EN ENTES RELACIONADOS

La composición de los resultados de inversiones en entes relacionados por los períodos finalizados el 30 de junio de 2011 y 2010 es la siguiente:


	30/06/2011	30/06/2010
	(Pesos)	(Pesos)
	Ganancia	Ganancia - (Pérdida)
Taym S.A.	2.110.546	3.376
Cliba Ingeniería Urbana S.A.	366.922	370.520
Cliba Rosario S.A.	1.124.528	(458.176)
Tecsan Ingeniería Ambiental S.A.	19.466.489	7.275.427
Ecoayres Argentina S.A.	536.934	(3.638)
Total	23.605.419	7.187.509

NOTA 16: CAPITAL SOCIAL

El capital social al 30 de junio de 2011 asciende a $ 161.839.377 y está representado por 40.947.518 de acciones ordinarias clase A de V.N. $ 1 y 5 votos cada una en poder de Benito Roggio Ambiental S.A., por 2.155.132 de acciones ordinarias clase A de V.N. $ 1 y 5 votos cada una en poder de Inversar S.A., por 78.553.741 de acciones preferidas de V.N. $ 1 cada una sin derecho a voto en poder de Benito Roggio e Hijos S.A., y por 40.182.986 de acciones ordinarias clase B de V.N. $ 1 y 1 voto cada una en poder de CLISA Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A. encontrándose la totalidad del mismo suscripto e integrado.

Las acciones preferidas tienen derecho a recibir dividendos preferidos, los cuales son preferentes a los dividendos correspondientes a las acciones ordinarias. Los dividendos preferidos son calculados sobre la base de un rendimiento del 12% (doce por ciento) anual sobre el valor nominal de cada acción preferida, y sobre el lapso de tiempo entre la fecha de suscripción de las acciones preferidas o de la última cancelación del dividendo preferido, según el caso, y la fecha de cierre del último ejercicio económico de la Sociedad a la fecha en que la Asamblea de Accionistas disponga cancelarlos. Los dividendos preferidos serán pagaderos cuando existan ganancias realizadas y líquidas cuya distribución sea resuelta libremente por la Asamblea, pero la Asamblea no podrá disponer la distribución de dividendos ordinarios si previamente no dispuso la cancelación de los dividendos preferidos. El rendimiento de las acciones preferidas pendiente de consideración por la Asamblea de Accionistas asciende a la fecha de cierre de los presentes Estados Contables a la suma de $ 33.082.962.-

NOTA 17: LIMITACIÓN A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

De acuerdo con la Ley Nº 19.550 de Sociedades Comerciales, de existir ganancia neta al cierre del ejercicio en curso, la misma no podrá ser distribuida hasta tanto se transfieran a la reserva legal el 5% de las ganancias del ejercicio más / (menos) los ajustes de resultados de ejercicios anteriores, hasta que la reserva alcance el 20% del capital. Previamente a cualquier distribución deberá reintegrarse a la Reserva Legal el importe ya utilizado para absorber pérdidas de ejercicios anteriores.

NOTA 18: ACTIVOS GRAVADOS, BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA Y GARANTÍAS OTORGADAS

Se detallan a continuación los activos y la deuda a la que están afectados:


Detalle	Valor del activo	Tipo de deuda	Monto de la deuda	Tipo de restricción
Inmuebles	2.441.656	Bancaria	1.388.897	Garantía hipotecaria (*)
Máquinas y equipos	6.388.786	Financiera	4.466.862	Garantía prendaria
Máquinas y equipos	2.068.853	Bancaria	1.504.814	Garantía prendaria
Rodados	2.583.731	Bancaria	1.461.638	Garantía prendaria
Rodados	1.152.168	Financiera	100.703	Garantía prendaria
Deudores por venta	42.336.256	Bancaria	30.875.000	Garantía por cesión
Deudores por venta	2.792.285	Bancaria	1.897.822	Garantía prendaria

(*) Sobre los inmuebles ubicados en la Huertilla, Provincia de Córdoba.

La Sociedad garantiza en forma incondicional, irrevocable y solidaria las obligaciones de CLISA-Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A. bajo la Clase 2 de obligaciones negociables por un valor nominal total de US$ 7.320.000 y bajo la Clase 3 de obligaciones negociables por un valor nominal total de US$ 120.000.000, ambas emitidas en el marco del Programa de Obligaciones Negociables por hasta US$ 300.000.000.

NOTA 19: IMPUESTO A LAS GANANCIAS – IMPUESTO DIFERIDO

El activo diferido neto al cierre del período, derivado de la información incluida en el cuadro que se muestra a continuación, asciende a $ 46.600.050.-


	30/06/2011	31/12/2010
Impuesto diferido

Diferencias activas brutas
Previsión para contingencias	2.273.878	2.593.059
Previsión deudores incobrables	3.260.459	2.982.263
Otros pasivos	128.574.050	110.701.983
	134.108.387	116.277.305

Total diferencias a la tasa del impuesto vigente	46.937.935	40.697.057

Diferencias pasivas brutas
Deudas fiscales	(260.114)	(276.372)
Bienes de uso	(840.833)	(2.829.502)
Intangibles	(100.795)	(149.564)
	(1.201.742)	(3.255.438)

Total diferencias a la tasa del impuesto vigente	(420.610)	(1.139.403)

Activo diferido neto	46.517.325	39.557.654
Quebrantos acumulados por impuesto a las ganancias	82.725	574.858
Total	46.600.050	40.132.512

La Sociedad ha optado por considerar el impacto del ajuste por inflación como diferencia permanente. El efecto impositivo de haberlo tratado como diferencia temporaria hubiera implicado un pasivo neto por impuesto diferido de $ 534.954.-

A continuación se presenta una conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados y el que resultaría de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre la utilidad contable:


	30/06/2011	30/06/2010

Ganancia antes de impuesto a las ganancias	21.833.956	11.341.970
Tasa de impuesto vigente	35%	35%
Resultado del período a la tasa del impuesto	(7.641.885)	(3.969.690)

Diferencias permanentes a la tasa del impuesto	8.010.554	2.476.960

Total cargo por impuesto a las ganancias	368.669	(1.492.730)

BIENES DE USO ANEXO A


Cuenta principal	Valor de origen
Al inicio del período / ejercicio	Resultado por conversión	Altas	Transferencias	Bajas	Al cierre del período / ejercicio
Instalaciones	8.582.059	-	514.873	-	(867)	9.096.065
Máquinas y equipos	62.481.644	55.869	1.453.013	52.875	(311.452)	63.731.949
Rodados	44.052.473	(6.030)	10.945	-	(952.036)	43.105.352
Muebles y útiles	1.368.541	953	129.779	-	-	1.499.273
Herramientas	191.917	1.731	24.137	-	-	217.785
Inmuebles	3.403.854	337.395	-	-	-	3.741.249
Equipos de computación	9.155.027	-	197.905	-	(4.292)	9.348.640
Bienes de uso en tránsito	3.607	-	-	-	-	3.607
Anticipo compra de bienes de uso	52.875	-	13.560	(52.875)	-	13.560
Totales al 30/06/2011	129.291.997	389.918	2.344.212	-	(1.268.647)	130.757.480
Totales al 31/12/2010	128.186.518	316.502	8.807.003	-	(8.018.026)	129.291.997


Cuenta principal	Depreciaciones					Neto resultante
Al inicio del período / ejercicio	Resultado por conversión	Bajas	Del período / ejercicio (1)	Al cierre del período / ejercicio
Instalaciones	7.671.259	-	(58)	277.633	7.948.834	1.147.231
Máquinas y equipos	39.078.650	55.869	(311.452)	3.980.114	42.803.181	20.928.768
Rodados	29.497.880	(6.030)	(952.036)	2.167.727	30.707.541	12.397.811
Muebles y útiles	1.087.326	953	-	81.216	1.169.495	329.778
Herramientas	137.963	1.731	-	13.252	152.946	64.839
Inmuebles	244.469	141.061	-	28.701	414.231	3.327.018
Equipos de computación	5.565.966	-	(238)	867.261	6.432.989	2.915.651
Bienes de uso en tránsito	-	-	-	-	-	3.607
Anticipo compra de bienes de uso	-	-	-	-	-	13.560
Totales al 30/06/2011	83.283.513	193.584	(1.263.784)	7.415.904	89.629.217	41.128.263
Totales al 31/12/2010	75.963.970	223.405	(7.096.313)	14.192.451	83.283.513	46.008.484

(1) Ver su destino en Anexo H.

ACTIVOS INTANGIBLES ANEXO B


Cuenta principal	Valor de origen
Al inicio del período / ejercicio	Altas	Al cierre del período / ejercicio
Bienes intangibles	680.024	-	680.024
Bienes intangibles en U.T.E.s	1.765.874	-	1.765.874
Totales al 30/06/2011	2.445.898	-	2.445.898
Totales al 31/12/2010	2.407.678	38.220	2.445.898


Cuenta principal	Amortización			Neto Resultante
Al inicio del período / ejercicio	Del período / ejercicio (1)	Al cierre del período / ejercicio
Bienes intangibles	617.504	10.327	627.831	52.193
Bienes intangibles en U.T.E.s	1.672.079	39.793	1.711.872	54.002
Totales al 30/06/2011	2.289.583	50.120	2.339703	106.195
Totales al 31/12/2010	2.097.814	191.769	2.289.583	156.315

(1) Ver su destino en Anexo H.

Participaciones permanentes en otras SOCIEDADES ANEXO C


Sociedad emisora	Porcen- taje de tenen-cia	Valor de libros al 30/06/2011	Valor de libros al 31/12/2010	Información sobre el emisor
Actividad principal	Fecha	Acciones			Capital	Patrimonio Neto	Resultado
Clase	Cantidad	V.N.
Cliba Ingeniería Urbana S.A.	40%	3.932.027	3.565.105	Recolección de residuos domiciliarios	30/06/2011	A	4.500.000	1	4.500.000	9.830.067	917.304
Taym S.A.	40%	9.015.287	6.783.458	Servicios de higiene urbana, recolección, tratamiento y disposición de residuos, limpieza y mantenimiento	30/06/2011	A	16.174.307	1	16.174.307	22.538.218	5.276.367
Cliba Rosario S.A	40%	6.693.528	5.568.999	Recolección de residuos domiciliarios	30/06/2011	A/B	20.000.000	1	20.000.000	16.733.819	2.811.321
Tecsan Ingeniería Ambiental S.A.	95%	124.562.520	104.449.880	Recolección, transporte y tratamiento de residuos	30/06/2011	-	86.417.237	1	86.417.237	131.118.442	20.491.041
Ecoayres Argentina S.A.	5%	1.093.253	556.324	Ejecución de proyectos destinados a la protección y cuidado del medio ambiente	30/06/2011	-	9.046.500	1	9.046.500	21.865.086	10.738.673
TOTAL		145.296.615	120.923.766

PREVISIONES ANEXO E


Conceptos			Saldo al inicio del período / ejercicio	Aumentos (1)	Disminuciones (2)	Diferencia por conversión	Saldo al cierre del período / ejercicio
Deducidas del Activo
	Corrientes
		Cuentas por cobrar
		Previsión deudores incobrables	5.062.124	312.913	-	-	5.375.037
		Previsión deudores incobrables en U.T.E.s	931.195	527	(35.246)	-	896.476
		Otros créditos
		Previsiones para deudores incobrables en UTESs	17.819	-	-	-	17.819
		Totales al 30/06/2011	6.011.138	313.440	(35.246)	-	6.289.332
		Totales al 31/12/2010	3.594.645	2.741.351	(324.858)	-	6.011.138
Incluidas en el Pasivo
	Corrientes
		Previsiones para juicios, reclamos y contingencias varias	10.062	436.827	(434.343)	-	12.546
		Previsiones para juicios, reclamos y contingencias varias en U.T.E.s	366.143	566.283	(633.144)	15.664	314.946
		Totales al 30/06/2011	376.205	1.003.110	(1.067.487)	15.664	327.492
		Totales al 31/12/2010	395.976	2.273.442	(2.293.269)	56	376.205
	No Corrientes
		Previsiones para juicios, reclamos y contingencias varias	90.555	6.328	-	-	96.883
		Previsiones para juicios, reclamos y contingencias varias en U.T.E.s	2.268.443	320.209	(610.730)	57	1.977.979
		Totales al 30/06/2011	2.358.998	326.537	(610.730)	57	2.074.862
		Totales al 31/12/2010	2.644.124	50.529	(335.658)	3	2.358.998

(1) Previsiones deducidas del Activo: su destino se expone en resultados financieros.

Previsiones incluidas en el Pasivo: su destino se expone en otros ingresos y egresos, netos y resultados financieros.

(2) Corresponde a utilizaciones $ 1.017.628 y a recupero de previsión $695.835.

ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA ANEXO G


	Junio-11			Diciembre-10
Rubro	Clase y monto de la moneda extranjera	Cambio vigente	Importe contabilizado en pesos	Importe contabilizado en pesos

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y bancos	USD 9.840	4,0700	40.049	39.974
Cuentas por cobrar	USD 392.751	4,0700	1.598.497	1.415.834
Otros créditos	USD 31.349	4,0700	127.590	113.010

Caja y bancos	$U 6.019.048	0,2238	1.346.965	1.229.198
Cuentas por cobrar	$U 2.231.381	0,2238	499.347	606.122
Otros créditos	$U 37.315.936	0,2238	8.350.700	8.140.991
Otros activos	-	-	-	4.685
Total ACTIVO CORRIENTE			11.963.148	11.549.814

ACTIVO NO CORRIENTE
Otros créditos	USD 340.556	4,0700	1.386.063	1.340.428

Bienes de uso	$U 2.345.666	0,2238	524.922	355.578
Total ACTIVO NO CORRIENTE			1.910.985	1.696.006

TOTAL ACTIVO			13.874.133	13.245.820

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar	USD 13.084	4,1100	53.775	354.429
Deudas bancarias	USD 95.275	4,1100	391.580	363.939
Deudas financieras	USD 322.715	4,1100	1.326.359	1.313.738

Cuentas por pagar	$U 968.400	0,2235	216.436	271.420
Deudas sociales	$U 47.203	0,2235	10.550	8.074
Deudas fiscales	$U 1.314.468	0,2235	293.781	303.348
Otros pasivos	$U 40.246.519	0,2235	8.995.043	9.036.049
Previsiones	$U 538.248	0,2235	120.298	134.801
Total PASIVO CORRIENTE			11.407.822	11.785.798

PASIVO NO CORRIENTE
Deudas bancarias	USD 270.859	4,1100	1.113.230	1.273.783
Deudas financieras	USD 540.429	4,1100	2.221.163	2.506.860

Previsiones	$U 2.471	0,2235	551	496
Total PASIVO NO CORRIENTE			3.334.944	3.781.139

TOTAL PASIVO			14.742.766	15.566.937

INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64 DE LA LEY 19.550 ANEXO H


RUBRO	Costo de servicios	Gastos de administración y comercialización	Totales al 30/06/2011	Totales al 30/06/2010


Transportes y fletes	12.711	1.615	14.326	45.661
Peajes	-	3.921	3.921	2.220
Mano de obra	138.076.035	14.180.643	152.256.678	134.840.524
Honorarios	4.672.222	2.684.000	7.356.222	6.145.493
Impuestos, tasas y contribuciones	-	9.247.921	9.247.921	7.821.230
Publicidad	-	6.805.619	6.805.619	4.983.824
Depreciación de bienes de uso	6.467.428	948.476	7.415.904	7.101.094
Amortización activos intangibles	50.120	-	50.120	107.112
Gastos de mantenimiento	5.734.937	-	5.734.937	2.929.193
Gastos de viajes y traslados	-	261.803	261.803	344.799
Seguros	1.185.681	-	1.185.681	1.134.001
Agua y energía	273.735	-	273.735	253.755
Teléfono, télex, correspondencia	-	905.487	905.487	923.665
Alquileres y subcontratos	3.544.356	-	3.544.356	4.453.874
Servicios contratados a terceros	2.986.550	-	2.986.550	2.269.219
Impresos y papelería	-	306.577	306.577	223.360
Diversos	61.770	218.171	279.941	207.645
Materiales y repuestos	19.587.166	-	19.587.166	19.226.719
Sponsoria	5.861	-	5.861	-
Totales al 30/06/2011	182.658.572	35.564.233	218.222.805
Totales al 30/06/2010	162.213.591	30.799.797		193.013.388


	ANEXO J

PARTICIPACIONES EN UNIONES TRANSITORIAS DE EMPRESAS, AGRUPACIONES DE COLABORACIÓN EMPRESARIA Y CONSORCIOS:


Sociedad emisora	Porcentaje de tenencia	Valor de libros	Actividad principal	Patrimonio	Resultado
U.T.E. Climer (*)	40%	1.204.444	Higiene urbana	3.011.109	(649)
U.T.E. Cliba Ituzaingó (*)	40%	(4.566.697)	Higiene urbana	(11.416.743)	(456.229)
U.T.E. Clife	40%	1.465.702	Higiene urbana	3.664.254	(84.550)
U.T.E. Cliba San Isidro	90%	(8.158.861)	Higiene urbana	(9.065.401)	(153.519)
U.T.E. Cliba Córdoba (*)	40%	(16.813.942)	Higiene urbana	(42.034.854)	6.070.056
U.T.E. Cliba Morón (*)	40%	(1.033.863)	Higiene urbana	(2.584.657)	255.326
U.T.E. Cliba Tres de Febrero (*)	40%	(6.956.362)	Higiene urbana	(17.390.904)	(215.063)
U.T.E. Cliba Neuquén	40%	7.600.651	Higiene urbana	19.001.627	5.016.660
U.T.E. Cliba Bahía (*)	40%	(4.844.850)	Higiene urbana	(12.112.126)	(190.481)
U.T.E. Mercado Central (*)	40%	219.923	Higiene urbana	549.807	(18.619)
U.T.E. Sol II (*)	31%	895.373	Higiene urbana	2.869.784	-
U.T.E. Las Piedras (*)	34%	656.693	Higiene urbana	1.931.450	-
U.T.E. Cliba Las Piedras (*)	34%	1.801.531	Higiene urbana	5.298.620	64.605
U.T.E. Coslim II (*)	34%	125.088	Higiene urbana	367.905	-
U.T.E. Costa de Oro (*)	34%	(2.068.166)	Higiene urbana	(6.082.842)	(119.230)
Cliba A.C.E.	40%	(14.472.361)	Gestión adm. y finan.	(36.180.901)	(490.923)

(*) U.T.E.s y consorcios que han dejado de prestar servicios a la fecha de los presentes Estados Contables.

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

A los señores Accionistas de

CLIBA INGENIERIA AMBIENTAL S.A.

Avenida Leandro N. Alem 1050, piso 9°, Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Hemos examinado el balance general de CLIBA INGENIERIA AMBIENTAL S.A. al 30 de junio de 2011 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los períodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2011 y 2010 y las notas 1 a 19 y anexos A, B, C, E, G, H y J que los complementan, los que han sido presentados por la Sociedad para nuestra consideración. Además, hemos examinado los estados contables consolidados de CLIBA INGENIERIA AMBIENTAL S.A. por los períodos seis meses finalizados el 30 de junio de 2011 y 2010 con sus sociedades controladas, los que se presentan como información complementaria. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
Nuestra tarea profesional fue desarrollada con fundamento y en base al trabajo efectuado por los auditores externos de CLIBA INGENIERIA AMBIENTAL S.A., Price Waterhouse & Co. S.R.L., quienes emitieron su informe de revisión limitada con fecha 6 de agosto de 2010. En la preparación de tal informe, los auditores externos han hecho aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios, que incluyen la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de dicha revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en conjunto. Por lo tanto, esta Comisión no expresa tal opinión. Tampoco ha evaluado los criterios empresarios de administración, comercialización ni producción, dado que ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio y de la Asamblea.
Los saldos al 30 de junio de 2011 que se exponen en los estados contables, se presentan a efectos comparativos y fueron examinados por nosotros sobre los cuales expresamos opinión en nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2010.
En base a la revisión practicada, con el alcance descripto más arriba, informamos que los estados contables de CLIBA INGENIERIA AMBIENTAL S.A. al 30 de junio de 2011 y sus estados consolidados por el período finalizado en esa fecha, preparados de acuerdo con normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento.
Se ha dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales, incluyendo su inciso 4° sobre el control de constitución y subsistencia de la garantía de directores, que a la fecha de emisión de los Estados Contables se encuentran vigentes.
Dejamos constancia por la presente que durante el transcurso del período hemos asistido a las reuniones de Directorio, verificándose que el mismo ha ajustado su actuación a las disposiciones estatutarias y legales vigentes.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 08 de agosto de 2011.


Jorge A. Mencarini Síndico

INFORME DE REVISION LIMITADA

A los señores Accionistas, Presidente y directores de

CLIBA Ingeniería Ambiental S.A.

Domicilio Legal: Leandro N. Alem 1050 9° Piso

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

CUIT N°: 30-61622274-7

Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial de CLIBA Ingeniería Ambiental S.A. al 30 de junio de 2011 y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los períodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2011 y 2010 y de las notas 1 a 19 y anexos A, B, C, E, G, H y J que los complementan. Además, hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial consolidado de CLIBA Ingeniería Ambiental S.A. al 30 de junio de 2011, y de los estados de resultados y de flujo de efectivo consolidados por los períodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2011 y 2010 con sus sociedades controladas, los que se presentan como información complementaria. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
Nuestras revisiones se limitaron a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios que consisten, principalmente, en la aplicación de procedimientos analíticos sobre las cifras incluidas en los estados contables y en la realización de indagaciones a personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados contables y su posterior análisis. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados contables bajo examen. Consecuentemente, no expresamos opinión sobre la situación patrimonial, los resultados de las operaciones, las variaciones en el patrimonio neto y el flujo de efectivo de la Sociedad, ni sobre sus estados contables consolidados.
En base a la labor realizada y a nuestros exámenes de los estados contables de esa Sociedad y de sus estados contables consolidados por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009, sobre los cuales emitimos nuestro informe sin salvedades de fecha 9 de marzo de 2011, manifestamos que:
los estados contables de CLIBA Ingeniería Ambiental S.A. al 30 de junio de 2011 y 2010 y sus estados contables consolidados a esa fecha, detallados en el punto 1., preparados de acuerdo con normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos observaciones que formular;
la información comparativa incluida en el estado de situación patrimonial básico y consolidado y en las notas y anexos complementarios en los estados contables adjuntos, se deriva de los estados contables de la Sociedad al 31 de diciembre de 2010.
En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
los estados de CLIBA Ingeniería Ambiental S.A. surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
al 30 de junio de 2011 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino que surge de los registros contables de la Sociedad ascendía a $ 6.669.704,30 no siendo exigibles a dicha fecha.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de agosto de 2011


PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio)
C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17
Dr. Carlos Martín Barbafina Contador Público (UCA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 175 F° 65

AI assistant

CLISA Interim / Quarterly Report 2011

NOTA 1: PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

NOTA 2: NORMAS CONTABLES

NOTA 3: SOCIEDADES Y U.T.E.s CONSOLIDADAS

NOTA 5: AUTORIZACIÓN PARA EL ESTABLECIMIENTO DE SUCURSAL EN LA REPUBLICA FEDERATIVA DE BRASIL

BIENES DE USO CONSOLIDADO ANEXO A

(1) Ver su destino en Anexo H, excepto por $ 1.735.050.- que han sido activados por la sociedad controlada Ecoayres Argentina S.A.

ACTIVOS INTANGIBLES CONSOLIDADO ANEXO B

PREVISIONES CONSOLIDADO ANEXO E

MONEDA EXTRANJERA CONSOLIDADO ANEXO G

NOTA 13: SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES ART. 33 Y PARTES RELACIONADAS

NOTA 13: SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES ART. 33 Y PARTES RELACIONADAS (Continuación)

BIENES DE USO ANEXO A

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

AI assistant

CLISA — Interim / Quarterly Report 2011

NOTA 1: PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

NOTA 2: NORMAS CONTABLES

NOTA 3: SOCIEDADES Y U.T.E.s CONSOLIDADAS

NOTA 5: AUTORIZACIÓN PARA EL ESTABLECIMIENTO DE SUCURSAL EN LA REPUBLICA FEDERATIVA DE BRASIL

BIENES DE USO CONSOLIDADO ANEXO A

(1) Ver su destino en Anexo H, excepto por $ 1.735.050.- que han sido activados por la sociedad controlada Ecoayres Argentina S.A.

ACTIVOS INTANGIBLES CONSOLIDADO ANEXO B

PREVISIONES CONSOLIDADO ANEXO E

MONEDA EXTRANJERA CONSOLIDADO ANEXO G

NOTA 13: SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES ART. 33 Y PARTES RELACIONADAS

NOTA 13: SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES ART. 33 Y PARTES RELACIONADAS (Continuación)

BIENES DE USO ANEXO A

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

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