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CLISA — Interim / Quarterly Report 2008
May 12, 2008
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ESTADOS CONTABLES CORRESPONDIENTES AL PERIODO INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2008 Y FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2008, PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA
POLLEDO SOCIEDAD ANONIMA, INDUSTRIAL, CONSTRUCTORA Y FINANCIERA
Alem 1050 – 9° Piso – Ciudad Autónoma de Buenos Aires
C.U.I.T. número: 30-53874847-8
“Sociedad no adherida al Régimen Estatutario optativo de Oferta Pública de Adquisición Obligatoria”
Estados Contables correspondientes al período iniciado el 1° de enero de 2008 y finalizado el 31 de marzo de 2008, presentados en forma comparativa.
Expresados en pesos (Nota 2 de los Estados Contables básicos)
Actividad principal: Prestación de Servicios Diversos y Construcción de Obras.
Inscripción en la Inspección General de Justicia bajo el N° 71706/238377.
Inscripción en el Registro Público de Comercio:
Del Estatuto: 29/11/34 N° 203 F° 293 Libro 44 Tomo A de los Estatutos Nacionales.
De la última modificación: 14/04/08 Nº 7461 Libro 39 Tomo de Sociedades por Acciones, Escritura 593.
Fecha de vencimiento del Estatuto: 9 de octubre de 2034.
Información sobre Sociedades Controladas y Vinculadas: Nota 5, Anexos C y C1 y Estados Contables Consolidados.
Composición del Capital: (Nota 4 de los Estados Contables básicos)
Acciones Ordinarias
Nro. de Votos
Cantidad Tipo V/N que otorga Suscripto Integrado
125.048.204 Nominativas $1 1 125.048.204 125.048.204
INDICE
ESTADOS CONTABLES CORRESPONDIENTES AL PERIODO INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2008 Y FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2008, PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO
NOTAS CONSOLIDADAS (1 A 6)
ANEXOS CONSOLIDADOS A, C, E y G
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL
ESTADO DE RESULTADOS
ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
NOTAS (1 A 14)
ANEXOS C, C1, E, G, H e I
INFORMACIÓN SOLICITADA POR EL ARTICULO 68 DEL REGLAMENTO DE LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES
RESEÑA INFORMATIVA
INFORME DE REVISION LIMITADA
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
POLLEDO S.A.I.C. y F. y SUBSIDIARIAS
ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
Correspondientes al período de tres meses iniciado el 1° de enero de 2008 y finalizado el 31 de marzo de 2008,
presentados en forma comparativa
| 31/03/2008 | 31/12/2007 | 31/03/2008 | 31/12/2007 | ||
| $ | $ | ||||
| Activo | Pasivo | ||||
| Activo Corriente | Pasivo Corriente | ||||
| Caja y Bancos (Nota 4.1) | 1.622.569 | 4.174.357 | Deudas: | ||
| Inversiones Temporarias (Anexo C) | 1.937.335 | 104.565 | Comerciales (Anexo G) | 450.786 | 276.521 |
| Créditos por Ventas (Nota 4.2) | 267.367 | 267.367 | Remuneraciones y Cargas Sociales | 22.513 | 16.009 |
| Otros Créditos (Nota 4.3) | 11.463.598 | 9.885.051 | Cargas Fiscales (Nota 4.5) | 1.366.076 | 1.295.047 |
| Total del Activo Corriente | 15.290.869 | 14.431.340 | Otras Deudas (Nota 4.6) | 205.030 | 410.458 |
| Total de deudas | 2.044.405 | 1.998.035 | |||
| Previsiones (Anexo E) | 388.037 | 381.851 | |||
| Total del Pasivo Corriente | 2.432.442 | 2.379.886 | |||
| Activo No Corriente | |||||
| Pasivo No Corriente | |||||
| Otros Créditos (Nota 4.4) | 27.276.616 | 23.435.529 | Deudas: | ||
| Participaciones Permanentes en Sociedades (Anexo C) | 201.449.816 | 211.424.103 | Cargas Fiscales (Nota 4.7) | 2.698.421 | 2.904.657 |
| Bienes de Uso (Anexo A) | 5.891 | 6.683 | Otras Deudas (Nota 4.8) | 28.125.089 | 25.357.843 |
| Total del Activo No Corriente | 228.732.323 | 234.866.315 | Total de Deudas | 30.823.510 | 28.262.500 |
| Total del Pasivo No Corriente | 30.823.510 | 28.262.500 | |||
| Total del Pasivo | 33.255.952 | 30.642.386 | |||
| Participación de Terceros en Sociedades Controladas | 127 | 234 | |||
| Patrimonio Neto | 210.767.113 | 218.655.035 | |||
| Total del Pasivo, Participación de Terceros en Sociedades | |||||
| Total del Activo | 244.023.192 | 249.297.655 | Controladas, y Patrimonio Neto | 244.023.192 | 249.297.655 |
Las Notas y Anexos que se acompañan son parte integrante de los Estados Contables Consolidados.
| 31/03/2008 3 MESES (*) | 31/03/2007 9 MESES (*) | |
| $ | ||
| Ventas de Bienes y Servicios | - | 191.959 |
| Costo de los Bienes y Servicios Prestados | - | (87.537) |
| Ganancia Bruta | - | 104.422 |
| Gastos de Administración | (581.025) | (914.880) |
| Gastos de Comercialización | - | (82.752) |
| Resultado de Inversiones en Entes Relacionados | (9.974.295) | (23.661.044) |
| Amortización Llave de Negocio | - | (11.330) |
| Resultados Financieros y por Tenencia: | ||
| Generados por Activos | ||
| Diferencias de Cambio | (74.951) | 342.656 |
| Intereses | 718.453 | 76.941 |
| Resultados por Tenencia | 2.325.724 | (290.869) |
| Desvalorización de Otros Créditos | - | (343.222) |
| Sub-Total | 2.969.226 | (214.494) |
| Generados por Pasivos | ||
| Intereses, Actualizaciones y Comisiones | (626.142) | (1.677.301) |
| Participación en Catrel S.A. U.T.E. | (35.822) | (137.316) |
| Diferencias de Cambio | (395) | (220) |
| Sub-Total | (662.359) | (1.814.837) |
| Total | 2.306.867 | (2.029.331) |
| Otros Ingresos y Egresos, Netos | (123.711) | (1.009.709) |
| Resultado antes de Impuestos y Participación de Terceros en Sociedades Controladas | (8.372.164) | (27.604.624) |
| Impuesto a las Ganancias y a la Ganancia Mínima Presunta | (124.486) | (204.672) |
| Participación de terceros en Sociedades Controladas | 108 | 7.932 |
| Pérdida del período | (8.496.542) | (27.801.364) |
(*) Ver Nota 3.1 de los Estados Contables Consolidados
Las Notas y Anexos que se acompañan son parte integrante de los Estados Contables Consolidados.
| 31/03/2008 3 MESES | 31/03/2007 9 MESES | |||
| $ | ||||
| Variaciones del efectivo | ||||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 4.278.922 | 1.312.248 | ||
| Disminución neto del efectivo | (2.656.353) | (671.498) | ||
| Efectivo al cierre del Período | 1.622.569 | 640.750 | ||
| Causa de las variaciones del efectivo | ||||
| Actividades operativas | ||||
| Pérdida del período | (8.496.542) | (27.801.364) | ||
| Más intereses ganados o perdidos, e impuesto a las ganancias y a la ganancia | ||||
| mínima presunta devengados en el ejercicio | 67.997 | 1.942.347 | ||
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas: | ||||
| Depreciaciones | 792 | 3.501 | ||
| Amortización llave de Negocio | - | 11.330 | ||
| Resultado de Inversiones en Entes Relacionados | 9.974.295 | 23.661.044 | ||
| Otros Ingresos y Egresos | - | 1.013.551 | ||
| Resultados financieros | (2.250.382) | (51.567) | ||
| Participación de terceros en sociedades controladas | (108) | (7.932) | ||
| Variación de Previsiones | - | 343.222 | ||
| Valor residual de baja de Bienes de Uso | - | 664 | ||
| Cambios en activos y pasivos operativos: | ||||
| Aumento de créditos por ventas | - | (138.676) | ||
| Aumento de otros créditos operativos | (582.880) | (197.366) | ||
| Aumento de inversiones corrientes | - | (81.638) | ||
| Aumento / (Disminución) de deudas operativas | 1.240.372 | (558.113) | ||
| Pago de intereses | (52.254) | (188.705) | ||
| Flujo neto de efectivo aplicado a las actividades operativas | (98.710) | (2.049.702) | ||
| Actividades de inversión | ||||
| Adquisición de bienes de uso | - | (2.015) | ||
| Variación de inversiones, netas | (1.937.335) | 1.954.682 | ||
| Aumento de Otros Créditos | (1.128.390) | - | ||
| Fondos de sociedades que se dejan de controlar en el período | - | (194.964) | ||
| Flujo neto de efectivo (Aplicado a) / generado por las actividades de inversión | (3.065.725) | 1.757.703 | ||
| Actividades de financiación | ||||
| Aumento / (Disminución) de otras deudas | 557.000 | (370.999) | ||
| Aumento de otros créditos | (48.918) | (8.500) | ||
| Flujo neto de efectivo generado por / (Aplicado a) las actividades de financiación | 508.082 | (379.499) | ||
| Disminución neto del efectivo | (2.656.353) | (671.498) |
Las Notas y Anexos que se acompañan son parte integrante de los Estados Contables Consolidados.
NOTA 1: ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
La Sociedad ha consolidado línea por línea su Estado de Situación Patrimonial correspondiente al período iniciado el 1° de enero de 2008 y finalizado el 31 de marzo de 2008 y al ejercicio irregular finalizado el 31 de diciembre de 2007 y los Estados de Resultados y Flujo de Efectivo por el período iniciado el 1° de enero de 2008 y finalizado el 31 de marzo de 2008 presentado en forma comparativa con el período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2007, con los Estados Contables de sus sociedades controladas, siguiendo el procedimiento establecido en la Resolución Técnica Nro. 21 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, aprobada por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y la Comisión Nacional de Valores (ver Nota 2.6.4. de los Estados Contables Básicos).
NOTA 2: CONTROL SOCIETARIO
Los datos que reflejan el control societario son los siguientes:
| PARTICIPACIONES | % DE PARTICIPACIÓN DIRECTA E INDIRECTA | |
| Catastros y Relevamientos S.A. | 97,92 | |
| Polledo Do Brasil Concessões e Serviços Ltda. | 99,99 |
NOTA 3: NORMAS CONTABLES
Los Estados Contables de las sociedades controladas han sido confeccionados sobre la base de criterios uniformes a los aplicados por Polledo S.A.I.C. y F. para la elaboración de sus Estados Contables.
Adicionalmente, los criterios de valuación de mayor relevancia utilizados en la preparación de los Estados Contables de las sociedades controladas y no explicitados en la nota de criterios de valuación de la controlante, son los siguientes:
-
- Información comparativa
En virtud del cambio de cierre de ejercicio mencionado en Nota 13 a los Estados Contables Básicos, la información financiera incluida en los presentes Estados Contables Consolidados por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2008, no resulta comparativa con la correspondiente al período finalizado el 31 de marzo de 2007.
A continuación se exponen los resultados consolidados por el período de tres meses iniciado el 1° de enero de 2008 y finalizado el 31 de marzo de 2008, comparados con los resultados del mismo período del año anterior.
| 31/03/2008 3 Meses | 31/03/2007 3 Meses | |
| $ | ||
| Ventas de Bienes y Servicios | - | (390.360) |
| Costo de los Bienes y Servicios Prestados | - | 344.620 |
| Ganancia Bruta | - | (45.740) |
| Producción Agrícola | - | (89.260) |
| Costo de Producción Agrícola | - | 135.325 |
| Resultado de Producción Agropecuaria | - | 46.065 |
| Resultado por valuación de bienes de cambio al Valor Neto de Realización | - | (323.747) |
| Gastos de Administración | (581.025) | (321.750) |
| Gastos de Comercialización | - | 22.275 |
| Otros Ingresos Operativos | - | (27.000) |
| Resultado de Inversiones en Entes Relacionados | (9.974.295) | (7.048.871) |
| Resultados Financieros y por Tenencia: | ||
| Generados por Activos | ||
| Diferencias de Cambio | (74.951) | 152.591 |
| Intereses | 718.453 | 97.106 |
| Resultados por Tenencia | 2.325.724 | (398.468) |
| Sub-Total | 2.969.226 | (148.771) |
| Generados por Pasivos | ||
| Intereses, Actualizaciones y Comisiones | (626.142) | (545.751) |
| Participación en Catrel S.A. U.T.E. | (35.822) | (43.247) |
| Diferencias de Cambio | (395) | 11.805 |
| Sub-Total | (662.359) | (577.193) |
| Total | 2.306.867 | (725.964) |
| Otros Ingresos y Egresos, Netos | (123.711) | (1.059.407) |
| Resultado antes de Impuestos y Participación de Terceros en Sociedades Controladas | (8.372.164) | (9.484.139) |
| Impuesto a las Ganancias y a la Ganancia Mínima Presunta | (124.486) | (52.390) |
| Participación de terceros en Sociedades Controladas | 108 | 61.663 |
| Pérdida del período | (8.496.542) | (9.474.866) |
-
- Otras Inversiones
Al 31 de marzo de 2008 las otras inversiones se encuentran valuadas a su valor nominal más intereses devengados.
NOTA 4: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO POR EL PERÍODO DE TRES MESES INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2008 Y FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2008, COMPARATIVO CON EL EJERCICIO IRREGULAR FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007.
| Activo | ||||
| Activo Corriente | ||||
| 4.1 | Caja y Bancos | 31/03/2008 | 31/12/2007 | |
| $ | ||||
| Caja | 3.202 | 3.202 | ||
| Bancos | 1.618.143 | 4.168.963 | ||
| Caja y Bancos por participación en Catrel S.A. U.T.E. | 1.224 | 2.192 | ||
| Total | 1.622.569 | 4.174.357 | ||
| 4.2 | Créditos por Ventas | |||
| Sociedades Art. 33 - Ley 19.550 y entes relacionados | 220.398 | 220.398 | ||
| Comunes | 46.969 | 46.969 | ||
| Total | 267.367 | 267.367 | ||
| 4.3 | Otros Créditos | |||
| Créditos impositivos | 203.250 | 191.313 | ||
| Sociedades Art. 33 - Ley 19.550 y entes relacionados | 1.153.833 | 977.859 | ||
| Embargos judiciales a recuperar | 16.119 | - | ||
| Diversos por participación en Benito Roggio e Hijos S.A. y otros U.T.E. | 61.054 | 62.789 | ||
| Impositivos por participación en Catrel S.A. U.T.E. | 152.579 | 152.579 | ||
| Crédito por venta de Acciones | 3.180.427 | 2.202.999 | ||
| Diversos | 6.696.336 | 6.297.512 | ||
| Total | 11.463.598 | 9.885.051 | ||
| Activo No Corriente | ||||
| 4.4 | Otros Créditos | |||
| Sociedades Art. 33 - Ley 19.550 y entes relacionados (Anexo G) | 20.139.307 | 17.971.131 | ||
| Créditos impositivos | 645.582 | 614.913 | ||
| Crédito por venta de Acciones | 6.491.727 | 4.849.485 | ||
| Total | 27.276.616 | 23.435.529 |
| Pasivo Corriente | 31/03/2008 | 31/12/2007 | ||
| 4.5 | Cargas Fiscales | $ | ||
| Plan de Facilidades de pago Resol. 2722 SHYF04 - CABA | 72.440 | 70.325 | ||
| Bienes Personales acciones y participaciones | 302.853 | 302.853 | ||
| Moratoria Decreto 1384/01 | 15.636 | 15.636 | ||
| Provisión Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta, Neta | 219.353 | 168.437 | ||
| Retenciones a pagar | 968 | 50 | ||
| Regimen de Asistencia Financiera Ampliado | 180.294 | 179.804 | ||
| Participación en Catrel S.A. U.T.E. | 543.444 | 535.610 | ||
| Moratorias por participación en Benito Roggio e Hijos S.A. y otros U.T.E. | 15.526 | 13.653 | ||
| Diversos | 15.562 | 8.679 | ||
| Total | 1.366.076 | 1.295.047 | ||
| 4.6 | Otras Deudas | |||
| Provisión Honorarios Directores | 23.797 | 15.497 | ||
| Sociedades Art. 33 - Ley 19.550 y entes relacionados | 8.968 | 8.968 | ||
| Diversos | 172.265 | 385.993 | ||
| Total | 205.030 | 410.458 | ||
| Pasivo No Corriente | ||||
| 4.7 | Cargas Fiscales | |||
| Plan de Facilidades de pago Resol. 2722 SHYF04 – C.A.B.A. | 163.638 | 182.571 | ||
| Moratorias por participación en Benito Roggio e Hijos S.A. y otros U.T.E. | 45.524 | 49.132 | ||
| Regimen de Asistencia Financiera Ampliado | 670.034 | 711.715 | ||
| Moratoria Decreto 1384/01 | 45.603 | 49.512 | ||
| Moratorias por participación en Catrel S.A. U.T.E. | 1.773.622 | 1.911.727 | ||
| Total | 2.698.421 | 2.904.657 | ||
| 4.8 | Otras Deudas | |||
| Sociedades Art. 33 - Ley 19.550 y entes relacionados | 26.511.747 | 25.357.843 | ||
| Diversos | 1.613.342 | - | ||
| Total | 28.125.089 | 25.357.843 |
NOTA 5: INFORMACION POR SEGMENTOS
A continuación se detalla cierta información contable clasificada según el segmento de negocio relacionado:
- Segmento primario: Negocios
| Por el período de tres meses iniciado el 1° de enero de 2008 y finalizado el 31 de marzo de 2008 | Catastros | Viales | Otros | Total |
| $ | ||||
| Resultado Operativo | (873) | (420.632) | (159.520) | (581.025) |
| Total activos | 159.698 | 229.469.363 | 14.394.131 | 244.023.192 |
| Total pasivos | 2.317.067 | 1.635.187 | 29.303.698 | 33.255.952 |
| Depreciación de bienes de uso | - | - | (792) | (792) |
| Resultado de Inversiones en entes relacionadas | - | (9.974.295) | - | (9.974.295) |
- Segmento secundario: Geográfico
| Por el período de tres meses iniciado el 1° de enero de 2008 y finalizado el 31 de marzo de 2008 | Argentina | Exterior | Total |
| $ | |||
| Total activos | 216.000.663 | 28.022.529 | 244.023.192 |
| Total pasivos | 31.620.770 | 1.635.182 | 33.255.952 |
NOTA 6: ECONORTE S.A.
Polledo Do Brasil Concessões e Serviços Ltda. participaba hasta el 21 de noviembre de 2007, en el 14,40% de Econorte S.A. cuya actividad principal es la explotación, bajo el régimen de concesión, del Lote No. 01 del Programa de Concesión de rutas del Estado de Paraná, totalizando 274,87 KM. El objeto de la concesión consiste en la recuperación, mejora, mantenimiento y operación de las rutas, por un plazo de 24 años contados a partir de junio de 1998, mediante el cobro de peaje.
Polledo Do Brasil Concessões e Serviços Ltda., con fecha 6 de junio de 2007, suscribió un contrato por el cual se comprometió a vender sus intereses en el proyecto Econorte.
En virtud del referido contrato, la compraventa estaba sujeta a la aprobación previa por parte del Poder Concedente del Estado de Paraná (Brasil). El 27 de septiembre de 2007, Polledo Do Brasil Concessões e Serviços Ltda. fue informada de que la aprobación había sido obtenida y de común acuerdo con el comprador, procedió al cierre y perfeccionamiento de la operación de referencia, lo que ocurrió el 21 de noviembre de 2007.
El precio de esta operación asciende al equivalente en reales a US$ 8.363.300, el cual estaba integramente percibido a la fecha de perfeccionamiento de la operación.
En los términos del contrato de venta de la participación, Polledo Do Brasil Concessões e Serviços Ltda. ha recibido del comprador una garantía de inmunidad contra cualquier responsabilidad por las actividades de ECONORTE. Esta garantía también otorga a Polledo Do Brasil Concessões e Serviços Ltda. el derecho de repetición contra dicho comprador por las eventuales pérdidas que Polledo Do Brasil Concessões e Serviços Ltda. pudiera sufrir por esas responsabilidades. La Administración entiende que las posibilidades de que Polledo Do Brasil Concessões e Serviços Ltda. fuera a incurrir en el futuro en dichas responsabilidades es remota.
| BIENES DE USO CONSOLIDADO |
| Correspondiente al período de tres meses iniciado el 1° de enero de 2008 y finalizado el 31 de marzo de 2008, presentado en forma comparativa con el ejercicio irregular finalizado el 31 de diciembre de 2007 |
| En Pesos |
Anexo “A”
| Cuenta Principal | VALORES DE ORIGEN | DEPRECIACIONES | Valor residual al 31/03/2008 | Valor residual al 31/12/2007 | ||||
| Al inicio del Ejercicio | Aumentos del Período / Ejercicio | Al cierre del Período / Ejercicio | Acumuladas al inicio del Ejercicio | Del Período / Ejercicio | Acumuladas al cierre del Período / Ejercicio | |||
| $ | ||||||||
| Maquinarias y Equipos | 13.033.327 | - | 13.033.327 | 13.033.327 | - | 13.033.327 | - | - |
| Equipos de computación | 54.381 | - | 54.381 | 49.041 | 624 | 49.665 | 4.716 | 5.340 |
| Muebles y Utiles | 82.409 | - | 82.409 | 81.066 | 168 | 81.234 | 1.175 | 1.343 |
| Polledo-Natino-Indeco Consorcio de Empresas | 3.457 | - | 3.457 | 3.457 | - | 3.457 | - | - |
| TOTALES AL 31/03/2008 | 13.173.574 | - | 13.173.574 | 13.166.891 | 792 | 13.167.683 | 5.891 | |
| TOTALES AL 31/12/2007 | 13.170.798 | 2.776 | 13.173.574 | 13.164.886 | 2.005 | 13.166.891 | 6.683 |
| INVERSIONES EN ACCIONES, VALORES NEGOCIABLES Y PARTICIPACIONES PERMANENTES EN SOCIEDADES CONSOLIDADO |
| Estado de Situación Patrimonial al 31 de marzo de 2008 y 31 de diciembre de 2007 |
| En Pesos |
ANEXO “C”
| Emisor y Características de los Valores | Porcentaje de participación al 31/03/2008 | Valor Registrado al 31/03/2008 | Valor Registrado al 31/12/2007 |
| $ | |||
| CORRIENTES | |||
| Otras Inversiones | 1.937.335 | 104.565 | |
| Total | 1.937.335 | 104.565 | |
| NO CORRIENTES | |||
| Alcalis de la Patagonia S.A.I.C. | 0,24 | 1.011.047 | 1.011.047 |
| Covimet S.A. | 31,802 | 34.158.500 | 37.425.921 |
| Coviares S.A. | 18,6917 | 139.520.597 | 145.114.161 |
| Lismore International S.A. | 31,80 | 27.767.740 | 28.881.049 |
| Eriday Unión Transitoria de Empresas | 6,083 | 2.208.149 | 2.208.149 |
| Otras Inversiones | 77.835 | 77.828 | |
| Subtotal | 204.743.868 | 214.718.155 | |
| Previsión para desvalorización (Anexo E) | (3.294.052) | (3.294.052) | |
| Total | 201.449.816 | 211.424.103 |
| PREVISIONES CONSOLIDADO |
| Correspondiente al período de tres meses iniciado el 1° de enero de 2008 y finalizado el 31 de marzo de 2008, presentado en forma comparativa con el ejercicio irregular finalizado el 31 de diciembre de 2007 |
| En Pesos |
| Anexo "E" | |||||
| RUBROS | Saldo al comienzo del Ejercicio | Aumentos | Saldo al 31/03/2008 | Saldo al 31/12/2007 | |
| $ | |||||
| Deducidas del Activo | |||||
| Inversiones No Corrientes | |||||
| Previsión para Desvalorización - Alcalis de la Patagonia S.A.I.C. | 1.011.047 | - | 1.011.047 | 1.011.047 | |
| Previsión para Desvalorización - Otras Inversiones | 74.856 | - | 74.856 | 74.856 | |
| Previsión para Desvalorización - Eriday U.T.E. | 2.208.149 | - | 2.208.149 | 2.208.149 | |
| Subtotal | 3.294.052 | - | 3.294.052 | 3.294.052 | |
| Incluidas en el Pasivo | |||||
| Previsiones Varias Corrientes | 381.851 | 6.186 | 388.037 | 381.851 | |
| Subtotal | 381.851 | 6.186 | 388.037 | 381.851 | |
| TOTALES AL 31/03/2008 | 3.675.903 | 6.186 | 3.682.089 | ||
| TOTALES AL 31/12/2007 | 3.675.903 | - | 3.675.903 |
| ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA CONSOLIDADO | |||||
| Estado de Situación Patrimonial al 31 de marzo de 2008 y 31 de diciembre de 2007 | |||||
| En Pesos |
ANEXO “G”
| Monto de moneda extranjera al 31/03/2008 | Tipo de cambio vigente | Clase de Moneda | Importe Contabilizado al 31/03/2008 | Importe Contabilizado al 31/12/2007 | ||
| $ | ||||||
| ACTIVO | ||||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Otros Créditos | 6.074.406 | 3,128 | U$S | 19.000.742 | 16.798.297 | |
| TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE | 6.074.406 | 19.000.742 | 16.798.297 | |||
| TOTAL ACTIVO | 6.074.406 | 19.000.742 | 16.798.297 | |||
| PASIVO | ||||||
| PASIVO CORRIENTE | ||||||
| Deudas | ||||||
| Comerciales | 15.738 | 3,168 | U$S | 49.859 | 49.560 | |
| TOTAL PASIVO CORRIENTE | 15.738 | 49.859 | 49.560 | |||
| TOTAL PASIVO | 15.738 | 49.859 | 49.560 |
POLLEDO S.A.I.C. y F.
ESTADOS CONTABLES BÁSICOS
Correspondientes al período de tres meses iniciado el 1° de enero de 2008 y finalizado el 31 de marzo de 2008,
presentados en forma comparativa
| 31/03/2008 | 31/12/2007 | 31/03/2008 | 31/12/2007 | ||
| $ | $ | ||||
| Activo | Pasivo | ||||
| Activo Corriente | Pasivo Corriente | ||||
| Caja y Bancos (Nota 3.1) | 34.287 | 20.667 | Deudas: | ||
| Créditos por Ventas (Nota 3.2 y Anexo I) | 220.398 | 220.398 | Comerciales (Nota 5 y Anexos G e I) | 319.776 | 190.721 |
| Otros Créditos (Nota 3.3 y Anexo I) | 3.832.055 | 2.952.484 | Cargas Fiscales (Nota 3.5 y Anexo I) | 1.350.098 | 1.286.368 |
| Total del Activo Corriente | 4.086.740 | 3.193.549 | Otras Deudas (Nota 3.6 y Anexo I) | 198.748 | 190.448 |
| Total de deudas | 1.868.622 | 1.667.537 | |||
| Previsiones (Anexo E) | 388.037 | 381.851 | |||
| Total del Pasivo Corriente | 2.256.659 | 2.049.388 | |||
| Activo No Corriente | Pasivo No Corriente | ||||
| Otros Créditos (Nota 3.4 y Anexo I) | 8.098.775 | 6.406.880 | |||
| Participaciones Permanentes en Sociedades (Anexo C) | 227.829.018 | 237.289.854 | Deudas: | ||
| Total del Activo No Corriente | 235.927.793 | 243.696.734 | Cargas Fiscales (Nota 3.7 y Anexo I) | 2.698.421 | 2.904.657 |
| Otras Deudas (Nota 3.8 y Anexo I) | 26.511.747 | 25.357.843 | |||
| Total de Deudas | 29.210.168 | 28.262.500 | |||
| Total del Pasivo No Corriente | 29.210.168 | 28.262.500 | |||
| Total del Pasivo | 31.466.827 | 30.311.888 | |||
| Participación de Terceros en U.T.E. | (2.219.407) | (2.076.640) | |||
| Patrimonio Neto (Según Estado Respectivo) | 210.767.113 | 218.655.035 | |||
| Total del Pasivo, Participación de Terceros en U.T.E., y Patrimonio Neto | 240.014.533 | 246.890.283 | |||
| Total del Activo | 240.014.533 | 246.890.283 |
Las Notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los Estados Contables.
| 31/03/2008 3 MESES (*) | 31/03/2007 9 MESES (*) | ||
| $ | |||
| Gastos de administración (Anexo H) | (158.795) | (307.674) | |
| Resultado de inversiones en entes relacionados (Nota 3.9) | (10.069.455) | (24.121.815) | |
| Otros Ingresos y Egresos Netos | (123.774) | (812.538) | |
| Resultados financieros y por tenencia | |||
| Generados por Activos | |||
| Intereses | 306.030 | 61.832 | |
| Diferencias de cambio | 6.894 | (3.830) | |
| Resultados por tenencia | 2.325.724 | (290.869) | |
| Desvalorización de Otros Créditos | - | (343.222) | |
| Sub-Total | 2.638.648 | (576.089) | |
| Generados por Pasivos | |||
| Intereses, actualizaciones y comisiones | (626.132) | (1.673.435) | |
| Diferencias de cambio | (395) | (220) | |
| Participación en Catrel S.A. U.T.E. | (35.822) | (137.316) | |
| Sub-Total | (662.349) | (1.810.971) | |
| Total | 1.976.299 | (2.387.060) | |
| Resultado antes de Impuestos y Participación de Terceros en U.T.E. | (8.375.725) | (27.629.087) | |
| Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta | (124.486) | (186.423) | |
| Participación de terceros en U.T.E. | 3.669 | 14.146 | |
| Pérdida del período | (8.496.542) | (27.801.364) | |
| Resultado por acción ordinaria | |||
| Básico / Diluido: | |||
| Ordinario | (0,0679) | (0,2223) | |
| Total | (0,0679) | (0,2223) | |
(*) Ver Nota 2.5
Las Notas y Anexos que se acompañan son parte integrante de los Estados Contables.
| Aportes de los Propietarios | Resultados acumulados | Total del Patrimonio Neto al 31/03/2008 3 MESES | Total del Patrimonio Neto al 31/03/2007 9 MESES | |||||||
| Capital Social (Nota 4) | Ajuste de Capital | Total | Ganancias Reservadas | Resultados Diferidos | Resultados no Asignados | Total | ||||
| Reserva Legal | Diferencias Transitorias de Conversión | |||||||||
| $ | ||||||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 125.048.204 | 157.384.490 | 282.432.694 | 9.397.953 | (1.061.049) | (72.114.563) | (63.777.659) | 218.655.035 | 260.891.872 | |
| Ajuste a resultados de ejercicios anteriores (Nota 2.2 y 2.6.4) | - | - | - | - | - | - | - | - | (221.759) | |
| Saldos al inicio corregidos | 125.048.204 | 157.384.490 | 282.432.694 | 9.397.953 | (1.061.049) | (72.114.563) | (63.777.659) | 218.655.035 | 260.670.113 | |
| Diferencias Transitorias De Conversión | - | - | - | - | 608.620 | - | 608.620 | 608.620 | 227.391 | |
| Pérdida del período | - | - | - | - | - | (8.496.542) | (8.496.542) | (8.496.542) | (27.801.364) | |
| Totales al 31/03/2008 | 125.048.204 | 157.384.490 | 282.432.694 | 9.397.953 | (452.429) | (80.611.105) | (71.665.581) | 210.767.113 | ||
| Totales al 31/03/2007 | 125.048.204 | 157.384.490 | 282.432.694 | 9.397.953 | 748.231 | (59.482.738) | (49.336.554) | 233.096.140 |
Las Notas y Anexos que se acompañan son parte integrante de los Estados Contables.
| 31/03/2008 3 MESES | 31/03/2007 9 MESES | ||||
| $ | |||||
| Variaciones del efectivo | |||||
| Efectivo al inicio del Ejercicio | 20.667 | 617.598 | |||
| Aumento / (Disminución) neto de efectivo | 13.620 | (598.287) | |||
| Efectivo al cierre del Período | 34.287 | 19.311 | |||
| Causa de las variaciones del efectivo | |||||
| Actividades operativas | |||||
| Pérdida del período | (8.496.542) | (27.801.364) | |||
| Más intereses ganados o perdidos, e impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima | |||||
| presunta devengados en el ejercicio | 480.410 | 1.935.341 | |||
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas: | |||||
| Otros Ingresos y Egresos | - | 812.538 | |||
| Resultado de Inversiones en entes relacionados (Nota 3.9) | 10.069.455 | 24.121.815 | |||
| Resultados financieros y por tenencia | (2.332.223) | 294.919 | |||
| Participación de terceros en U.T.E. | (3.669) | (14.146) | |||
| Aumento de Previsiones | - | 343.222 | |||
| Cambios en activos y pasivos operativos: | |||||
| Aumento de otros créditos operativos | (59.876) | (552.843) | |||
| Disminución de deudas operativas | (130.519) | (499.958) | |||
| Intereses pagados | (52.254) | (188.705) | |||
| Flujo neto de efectivo aplicado a las actividades operativas | (525.218) | (1.549.181) | |||
| Actividades de inversión | |||||
| Variación de inversiones en sociedades, netas | 5.230 | ||||
| Cobro de Dividendos | - | 321.685 | |||
| Flujo neto de efectivo generado por las actividades de inversión | - | 326.915 | |||
| Actividades de financiación | |||||
| Aumento de otras deudas | 550.879 | (413.184) | |||
| Retiros / Aportes efectuados por sociedades relacionadas en Catrel S.A. U.T.E. | (139.098) | 1.048.041 | |||
| Aumento de otros créditos | 127.057 | (10.878) | |||
| Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiación | 538.837 | 623.979 | |||
| Aumento / (disminución) neto de efectivo | 13.620 | (598.287) |
Las Notas y Anexos que se acompañan son parte integrante de los Estados Contables.
NOTA 1: ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD
Con fecha 7 de enero de 1997 el grupo de accionistas mayoritario de la Sociedad celebró un acuerdo preliminar con CLISA (Compañía Latinoamericana de Infraestructura y Servicios S.A., empresa constituida por Roggio S.A. y por Inversar S.A.) por medio del cual y a través de una fusión - escisión de activos, el control de la Sociedad pasó a esta última.
Como consecuencia del aumento de capital aprobado por la Asamblea de accionistas de la Sociedad de fecha 30 de septiembre de 1998, la participación de CLISA en el capital accionario de la Sociedad disminuyó, aumentando asimismo la participación de Roggio S.A., manteniendo ambas empresas el control de Polledo S.A.I.C. y F.
Actualmente, Polledo S.A.I.C. y F. desarrolla sus actividades a través de las participaciones que mantiene en las sociedades detalladas en Nota 5.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES
A continuación se detallan las normas contables más relevantes utilizadas por la Sociedad para la preparación de los presentes Estados Contables, las que han sido aplicadas uniformemente respecto del ejercicio anterior.
- Preparación y presentación de los Estados Contables
Los presentes Estados Contables están expresados en pesos argentinos, y fueron confeccionados conforme a las normas contables de exposición y valuación contenidas en las Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y de acuerdo, con ciertas modificaciones, con las resoluciones emitidas por la Comisión Nacional de Valores.
Los estados contables correspondientes a los períodos de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2008 y de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2007 no han sido auditados. La gerencia de la Sociedad estima que incluyen todos los ajustes necesarios para presentar razonablemente los resultados de cada período. Los resultados de los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2008 y de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2007, no necesariamente reflejan la proporción de los resultados de la Sociedad por los ejercicios completos.
-
- Unificación de las Normas Contables
En el marco del convenio de declaración de voluntades celebrado el 8 de julio de 2004 por la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (“FACPCE”) y el Consejo profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, el cual manifiesta que las partes consideran importante el tratamiento de la unificación de las normas técnicas, este último consejo emitió con fecha 10 de agosto de 2005 la Resolución CD 93/05, a través de la cual se adoptaron las normas contables aprobadas por la FACPCE incluyendo los cambios incorporados a las mismas hasta el 1° de abril de 2005.
Las mencionadas normas entraron en vigencia para los Estados Contables anuales o períodos intermedios correspondientes a ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2006. Asimismo, la Comisión Nacional de Valores ha adoptado las mencionadas normas con ciertas modificaciones, estableciendo que son de aplicación para los ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2006.
La Sociedad y sus sociedades controladas, de acuerdo con lo permitido por las nuevas normas contables, ha decidido no reconocer el pasivo diferido generado por el efecto del ajuste por inflación sobre los bienes de uso y otros activos no monetarios. Sin embargo, este ajuste no generaría un efecto significativo sobre los Estados Contables.
-
- Estimaciones contables
La preparación de Estados Contables a una fecha determinada requiere que la Gerencia de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha, como así también los ingresos y egresos registrados en el ejercicio. La Gerencia de la Sociedad realiza estimaciones para poder calcular a un momento dado, por ejemplo, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias y las previsiones para contingencias e incobrabilidad. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes Estados Contables.
-
- Consideración de los efectos de la inflación
Los Estados Contables han sido preparados en moneda constante, reconociendo en forma integral los efectos de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y hasta el 31 de diciembre de 2001, se ha discontinuado la reexpresión de los Estados Contables, debido a la existencia de un período de estabilidad monetaria.
Desde el 1° de enero de 2002 y hasta el 1° de marzo de 2003 se reconocieron los efectos de la inflación, debido a la existencia de un período inflacionario. A partir de esa fecha se ha discontinuado la reexpresión de los Estados Contables. Este criterio no está de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes, las cuales establecen que los Estados Contables deben ser reexpresados hasta el 30 de septiembre de 2003; sin embargo este desvío no ha generado un efecto significativo sobre los Estados Contables de la Sociedad al 31 de marzo de 2008.
-
- Información comparativa
En virtud del cambio de cierre de ejercicio mencionado en Nota 13, la información financiera incluida en los presentes Estados Contables por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2008, no resulta comparativa con la correspondiente al período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2007 .
A continuación se exponen los resultados por el período de tres meses iniciado el 1° de enero de 2008 y finalizado el 31 de marzo de 2008, comparados con los resultados del mismo período del año anterior.
| 31/03/2008 3 MESES | 31/03/2007 3 MESES | ||
| $ | |||
| Gastos de administración | (158.795) | (102.403) | |
| Resultado de inversiones en entes relacionados | (10.069.455) | (7.621.493) | |
| Otros ingresos y egresos netos | (123.774) | (812.538) | |
| Resultados financieros y por tenencia | |||
| Generados por Activos | |||
| Intereses | 306.030 | 52.607 | |
| Diferencias de cambio | 6.894 | 5.137 | |
| Resultados por tenencia | 2.325.724 | (290.869) | |
| Desvalorización de Otros Créditos | - | - | |
| Sub-Total | 2.638.648 | (233.125) | |
| Generados por Pasivos | |||
| Intereses, actualizaciones y comisiones | (626.132) | (567.669) | |
| Diferencias de cambio | (395) | (598) | |
| Participación en Catrel S.A. U.T.E. | (35.822) | (43.247) | |
| Sub-Total | (662.349) | (611.514) | |
| Total | 1.976.299 | (844.639) | |
| Resultado antes de Impuestos y Participación de Terceros en U.T.E. | (8.375.725) | (9.381.073) | |
| Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta | (124.486) | (98.238) | |
| Participación de terceros en U.T.E. | 3.669 | 4.445 | |
| Pérdida del período | (8.496.542) | (9.474.866) | |
| Resultado por acción ordinaria | |||
| Básico / Diluido: | |||
| Ordinario | (0,0679) | (0,0758) | |
| Total | (0,0679) | (0,0758) |
-
- Criterios de Valuación
-
Caja y Bancos
El efectivo disponible se ha computado a su valor nominal.
- Otros Créditos y Deudas
Los créditos y pasivos diversos han sido valuados en base a la mejor estimación posible de la suma a cobrar y a pagar, respectivamente, descontada utilizando la tasa estimada en el momento de su incorporación al activo y al pasivo, respectivamente, en caso de ser significativos los componentes financieros implícitos contenidos en los mismos.
-
-
- Saldos por Transacciones Financieras, por Refinanciaciones y Créditos y Deudas Diversas con Entes Relacionados
-
Los créditos y deudas con entes relacionados generados por transacciones financieras y por otras transacciones diversas han sido valuados de acuerdo con las condiciones pactadas entre las partes involucradas.
-
-
- Participaciones Permanentes en Sociedades
-
Las participaciones en sociedades relacionadas han sido valuadas a su valor patrimonial proporcional de acuerdo con los lineamientos de la Resolución Técnica Nº 21 de la F.A.C.P.C.E., aprobada por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y por la Comisión Nacional de Valores. Las participaciones en Catastros y Relevamientos S.A. y Polledo Do Brasil Concessões e Serviços Ltda. fueron valuadas tomando como base los respectivos Estados Contables al 31 de marzo de 2008.
Asimismo para la valuación de la participación en Coviares S.A. y Lismore International S.A. se tomaron como base los respectivos Estados Contables especiales al 31 de diciembre de 2007.
Para la valuación de la participación en Covimet S.A. se tomaron como base los Estados Contables especiales al 31 de diciembre de 2007 con el ajuste descripto en el último párrafo de la Nota 9 de los presentes Estados Contables.
Covimet S.A. ha informado en nota a sus estados contables especiales al 31 de diciembre de 2007 que, como consecuencia de un reclamo efectuado por el nuevo concedente, la sociedad decidió revertir los devengamientos de los cánones cobrados por adelantado desde la rescisión de la concesión, dejando el pasivo valuado a esa fecha. Esta situación ha sido reflejada en los estados contables especiales de Covimet S.A. como ajuste de resultados de ejercicios anteriores. Polledo S.A.I.C. y F., a raíz de lo descripto anteriormente, ha registrado un ajuste a resultados de ejercicios anteriores de $742.599 al 30 de junio de 2006.
La Sociedad no ha tomado conocimiento de otras variaciones patrimoniales significativas entre el cierre de los mencionados estados contables y el 31 de marzo de 2008 que afecten la valuación de estas participaciones. Las normas contables utilizadas por las entidades emisoras son similares a las descriptas en estas notas.
La sociedad radicada en el exterior, Polledo Do Brasil Concessões e Serviços Ltda. ha sido clasificada como no integrada con las operaciones de la Sociedad.
Las participaciones en aquellas sociedades en las cuales no se ejerce control ni influencia significativa (Servicios Urbanos de Buenos Aires S.A., Servicios Metropolitanos S.A. y Alcalis de la Patagonia S.A.I.C.) han sido valuadas a su costo de adquisición reexpresado siguiendo los lineamientos expuestos en la Nota 2.4, con el límite de su valor recuperable estimado. Los costos de adquisición de las participaciones en Servicios Urbanos de Buenos Aires S.A., y Servicios Metropolitanos S.A. fueron previsionados como consecuencia de los procesos de liquidación en que se encuentran las mencionadas sociedades. La participación en Álcalis de la Patagonia S.A.I.C. también ha sido previsionada.
-
-
- Participaciones en negocios conjuntos
-
Las participaciones en Catrel S.A. U.T.E. y sus proyectos asociados, Polledo S.A.I.C. y F. - Natino S.A. - Indeco S.A. - Consorcio de Empresas y Benito Roggio e Hijos S.A. y otros - U.T.E. fueron valuadas de acuerdo con las disposiciones de la Resolución Técnica Nº 14 de la F.A.C.P.C.E., consolidando los Estados Contables del negocio conjunto, en el primer caso, y aplicando el método de consolidación proporcional en los dos casos restantes.
La participación en Eriday U.T.E. fue valuada al costo de adquisición reexpresado siguiendo los lineamientos expuestos en la Nota 2.4, con el límite de su valor recuperable, debido a la inexistencia de información financiera de dicha entidad a la fecha de emisión de los presentes Estados Contables, puesto que la Sociedad no posee influencia significativa en las decisiones adoptadas por la dirección de la misma, también ha sido previsionada.
-
-
- Valor Llave
-
Al 31 de marzo de 2007 el valor llave representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor de mercado de los activos netos de las subsidiarias adquiridas al porcentaje de participación. El valor llave ha sido reexpresado siguiendo los lineamientos indicados en la Nota 2.4.
Las amortizaciones han sido calculadas por el método de línea recta en base a una vida útil estimada de 10 años.
El valor residual del valor llave generado por adquisiciones de participaciones en sociedades ha sido expuesto en el rubro Participaciones Permanentes en Sociedades. Las amortizaciones han sido clasificadas en el rubro Resultados de Inversiones en Entes Relacionados del estado de resultados.
Los valores obtenidos de esta forma, no superan a sus respectivos valores recuperables estimados al cierre del período.
-
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- Previsiones
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La Sociedad realiza el análisis de las contingencias relacionadas con su actividad que podrían generar probables pérdidas futuras y ha previsionado el valor contingente estimado. La Sociedad registra un pasivo contingente en la medida que sea razonablemente cuantificable y de probable ocurrencia. Estas registraciones están basadas en los hechos y circunstancias conocidos por la Sociedad hasta la fecha de los presentes Estados Contables y las estimaciones hechas por la gerencia.
A la fecha de emisión de los presentes Estados Contables, la gerencia de la Sociedad entiende que no existen elementos que permitan determinar que otras contingencias puedan materializarse y generar un impacto negativo en los presentes Estados Contables.
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- Impuesto a las Ganancias y a la Ganancia Mínima Presunta
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La Sociedad ha reconocido el cargo por impuesto a las ganancias en base al método del impuesto diferido, reconociendo de esta manera las diferencias temporarias entre las mediciones de los activos y pasivos contables e impositivos. Las principales diferencias temporarias se originan en quebrantos impositivos acumulados y previsiones registradas contablemente.
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de estos Estados Contables.
Debido a la improbabilidad de que las ganancias impositivas futuras permitan absorber las diferencias temporarias netas activas, dentro de los plazos de prescripción legales, la Sociedad ha computado una desvalorización sobre dicho crédito.
La Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del ejercicio. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta del impuesto a las ganancias que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
La Sociedad ha reconocido el impuesto a la ganancia mínima presunta devengado en el ejercicio y pagado en ejercicios anteriores como resultado (pérdida).
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-
- Cuentas del Patrimonio Neto
-
Los movimientos de las cuentas del patrimonio neto han sido reexpresados siguiendo los lineamientos expuestos en la Nota 2.4. La cuenta “Capital Social” ha sido expresada a su valor nominal histórico. La diferencia entre el valor expresado en moneda homogénea y el valor nominal histórico ha sido expuesta en la cuenta “Ajustes de Capital” integrante del patrimonio neto.
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- Cuentas del estado de resultados
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Los cargos por activos consumidos se determinaron en función de los valores de tales activos. Los demás resultados del ejercicio se exponen a valores nominales del ejercicio al que corresponden. Los resultados financieros y por tenencia se exponen discriminados según sean generados por activos o pasivos.
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- Estado de Flujo de Efectivo
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Para la presentación del Estado de Flujo de Efectivo se ha adoptado la alternativa del método indirecto de la Resolución Técnica N° 8 modificada por la Resolución Técnica N° 19 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, considerándose fondos exclusivamente los saldos de Caja y Bancos e Inversiones temporarias.
NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL Y DEL ESTADO DE RESULTADOS por El PERIODO de tres meses INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2008 Y finalizado el 31 de MARZO de 2008, presentado en forma comparativa.
| Activo | 31/03/2008 | 31/12/2007 | |||
| Activo Corriente | $ | ||||
| 3.1 | Caja y Bancos | ||||
| Bancos moneda local | 33.063 | 18.475 | |||
| Caja y Bancos por participación en Catrel S.A. U.T.E. | 1.224 | 2.192 | |||
| Total | 34.287 | 20.667 | |||
| 3.2 | Créditos por Ventas | ||||
| Sociedades Art. 33 - Ley 19.550 y entes relacionados (Nota 5) | 220.398 | 220.398 | |||
| Total | 220.398 | 220.398 | |||
| 3.3 | Otros Créditos | ||||
| Créditos impositivos | 30.880 | 30.562 | |||
| En moneda extranjera Sociedades Art. 33 - Ley 19.550 y entes relacionados (Nota 5) | 11.400 | 11.166 | |||
| Crédito por venta de Acciones (Nota 5.9) | 3.180.427 | 2.202.999 | |||
| Diversos por participación en Benito Roggio e Hijos S.A. y otros U.T.E. | 61.054 | 62.789 | |||
| Diversos por participación en Catrel S.A. U.T.E. (Nota 5.5) | 152.579 | 152.579 | |||
| Diversos | 395.715 | 492.389 | |||
| Total | 3.832.055 | 2.952.484 | |||
| Activo no Corriente | |||||
| 3.4 | Otros Créditos | ||||
| Créditos Impositivos | 500.831 | 469.921 | |||
| En moneda extranjera Sociedades Art. 33 - Ley 19.550 y entes relacionados (Nota 5 y Anexo G) | 1.106.217 | 1.087.474 | |||
| Crédito por venta de Acciones (Nota 5.9) | 6.491.727 | 4.849.485 | |||
| Total | 8.098.775 | 6.406.880 |
| Pasivo | 31/03/2008 | 31/12/2007 | |||
| Pasivo Corriente | $ | ||||
| 3.5 | Cargas Fiscales | ||||
| Impuestos a la Ganancia Mínima presunta | 219.353 | 168.437 | |||
| Moratoria Decreto 1384/01 | 15.636 | 15.636 | |||
| Bienes Personales - Acciones y Participaciones | 302.853 | 302.853 | |||
| Moratoria por participación en Catrel S.A. U.T.E. | 543.444 | 535.610 | |||
| Moratoria por participación en Benito Roggio e Hijos S.A. y otros U.T.E. | 15.526 | 13.653 | |||
| Retenciones a pagar | 552 | 50 | |||
| Plan de Facilidades de pago Resol. 2722 SHYF04 - CABA | 72.440 | 70.325 | |||
| Régimen de Asistencia Financiera Ampliado | 180.294 | 179.804 | |||
| Total | 1.350.098 | 1.286.368 | |||
| 3.6 | Otras Deudas | ||||
| Provisión honorarios directores | 23.797 | 15.497 | |||
| En moneda local Sociedades Art. 33 - Ley 19.550 y entes relacionados (Nota 5) | 8.968 | 8.968 | |||
| Diversos | 165.983 | 165.983 | |||
| Total | 198.748 | 190.448 | |||
| Pasivo no Corriente | |||||
| 3.7 | Cargas Fiscales | ||||
| Régimen de Asistencia Financiera Ampliado | 670.034 | 711.715 | |||
| Plan de Facilidades de pago Resol. 2722 SHYF04 - CABA | 163.638 | 182.571 | |||
| Moratoria Decreto 1384/01 | 45.603 | 49.512 | |||
| Moratoria por participación en Catrel S.A. U.T.E. | 1.773.622 | 1.911.727 | |||
| Moratoria por participación en Benito Roggio e Hijos S.A. y otros U.T.E. | 45.524 | 49.132 | |||
| 2.698.421 | 2.904.657 | ||||
| 3.8 | Otras Deudas | ||||
| En moneda local Sociedades Art. 33 - Ley 19.550 y entes relacionados (Nota 5) | 26.511.747 | 25.357.843 | |||
| 26.511.747 | 25.357.843 | ||||
| Estado de Resultado | |||||
| 3.9 | Resultado de Inversiones en Entes Relacionados | 31/03/2008 3 MESES | 31/03/2007 9 MESES | ||
| $ | |||||
| Covimet S.A. | (3.267.422) | (9.161.023) | |||
| Coviares S.A. | (5.593.564) | (14.016.463) | |||
| Lismore International S.A. | (1.113.309) | (2.790.546) | |||
| Catastros y Relevamientos S.A. | (5.116) | (336.592) | |||
| Polledo do Brasil Concessões e Serviços Ltda. | (90.044) | 2.008.955 | |||
| Comsa S.A. (Nota 5.9) | - | 185.184 | |||
| Amortización Valor Llave | - | (11.330) | |||
| Total | (10.069.455) | (24.121.815) |
NOTA 4: ESTADO DEL CAPITAL SOCIAL
| Capital | Importe $ | Aprobado por | Fecha de Inscripción en Registro Público de Comercio (última modificación) | ||
| Fecha | Organo | ||||
| Suscripto, integrado e inscripto | 125.048.204 | 30/09/98 | Asamblea Ordinaria | 05/05/99 | |
| TOTAL (1) | 125.048.204 | ||||
| (1) Corresponden a 125.048.204 acciones de $ 1 de valor nominal y de un voto cada una. |
NOTA 5: SALDOS CON SOCIEDADES ART. 33 – LEY 19.550 Y ENTES RELACIONADOS – INVERSIONES PERMANENTES
Los saldos a cobrar y a pagar a Sociedades Art. 33 Ley 19.550 y entes relacionados al 31 de marzo de 2008 se detallan en el siguiente cuadro:
| Sociedad | Créditos por Ventas Corrientes | Otros Créditos Corrientes | Otros Créditos No Corrientes | Deudas Comerciales Corrientes | Otras Deudas Corrientes | Otras Deudas No Corrientes |
| $ | ||||||
| Sociedad Controlante: | ||||||
| Roggio S.A. | - | - | - | - | - | 3.314.988 |
| Sociedades Controladas: | ||||||
| Polledo do Brasil Concessões e Serviços Ltda. | - | 11.400 | - | - | - | - |
| Sociedades que ejercen influencia significativa sobre la Sociedad: | ||||||
| Clisa S.A. | - | - | - | - | - | 23.196.759 |
| Sociedades en las que se ejerce influencia significativa: | ||||||
| Covimet S.A. | 220.398 | - | - | - | - | - |
| Otros entes Relacionados: | ||||||
| Eriday U.T.E. | - | - | 1.106.217 | 49.859 | 8.968 | - |
| TOTAL al 31/03/2008 | 220.398 | 11.400 | 1.106.217 | 49.859 | 8.968 | 26.511.747 |
Los saldos a cobrar y a pagar a Sociedades Art.33 - Ley 19.550 y entes relacionados al 31 de diciembre de 2007 se detallan en el siguiente cuadro:
| Sociedad | Créditos por Ventas Corrientes | Otros Créditos Corrientes | Otros Créditos No Corrientes | Deudas Comerciales Corrientes | Otras Deudas Corrientes | Otras Deudas No Corrientes |
| $ | ||||||
| Sociedad Controlante: | ||||||
| Roggio S.A. | - | - | - | - | - | 3.239.299 |
| Sociedades Controladas: | ||||||
| Polledo do Brasil Concessões e Serviços Ltda. | - | 11.166 | - | - | - | - |
| Sociedades que ejercen influencia significativa sobre la Sociedad: | ||||||
| Clisa S.A. | - | - | - | - | - | 22.118.544 |
| Sociedades en las que se ejerce influencia significativa: | ||||||
| Covimet S.A. | 220.398 | - | - | - | - | - |
| Otros entes Relacionados: | ||||||
| Eriday U.T.E. | - | - | 1.087.474 | 49.560 | 8.968 | - |
| TOTAL al 31/12/2007 | 220.398 | 11.166 | 1.087.474 | 49.560 | 8.968 | 25.357.843 |
El detalle de las operaciones con sociedades controladas y entes relacionados que generaron resultados positivos /(negativos) es el siguiente:
| Sociedad | Total al 31/03/2008 3 MESES | Total al 31/03/2007 9 MESES |
| $ | ||
| Sociedad Controlante: | ||
| Roggio S.A. | (75.688) | (393.077) |
| Sociedades que ejercen influencia significativa sobre la Sociedad: | ||
| Clisa S.A. | (524.124) | (1.185.767) |
| Sociedad Controlada: | ||
| Comsa S.A. (*) | - | (2.141) |
| Otros entes relacionados: | ||
| Eriday U.T.E. | 12.084 | 15.702 |
| TOTAL | (587.728) | (1.565.283) |
| (*) Ver Nota 5.9 |
A continuación se describen los aspectos relevantes de las participaciones en Sociedades y U.T.E. vinculadas:
-
- Covimet S.A.:
La Sociedad posee una participación del 31,802 % en Covimet S.A., sociedad concesionaria de obra pública que tiene por objeto la construcción, conservación y explotación de la Autopista 9 de julio - Tramo Norte. El plazo de concesión es de 20 años contados a partir del 1° de noviembre de 1995, no contándose como período transcurrido el que media entre el 16 de mayo de 1996 y la fecha de perfeccionamiento del Reordenamiento Contractual (22 de febrero de 1999).
Como se menciona en Nota 10, con fecha 25 de febrero de 2003 el Jefe de Gobierno de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires dictó el decreto 149/GCBA/2003 mediante el cual resolvió rescindir el contrato de concesión de Covimet S.A.
-
- Coviares S.A.:
La Sociedad participa, directa e indirectamente, en el 31,78% de Coviares S.A.
Coviares S.A. tiene como objeto social la construcción, conservación y explotación de la Autopista La Plata - Buenos Aires, Ribereña de la Capital Federal y Nuevo Puente sobre el Riachuelo, de acuerdo con el Acuerdo de Reformulación del contrato de concesión (“el Contrato de Concesión”) de fecha 29 de diciembre de 1993, celebrado con la Secretaría de Obras Públicas y Comunicaciones del Ministerio de Economía y Obras y Servicios Públicos de la Nación (“la Secretaria de Obras Públicas” o “el Concedente”), que fue aprobado por Resolución Ministerial Nº 538/94 y decreto del Poder Ejecutivo Nacional (“PEN”) y su adenda de fecha 22 de diciembre de 2000 aprobada por el Decreto 85/2001 del PEN publicado el 30 de enero de 2001. La concesión comprende, entre otras obligaciones, la construcción de la autopista, el mantenimiento, reparación y conservación de las obras y la administración, explotación y prestación de servicios durante el período de concesión.
El plazo de la concesión es de 22 años contados a partir de la fecha de habilitación de la primera casilla de peaje (1° de julio de 1995).
Coviares S.A. se encuentra construyendo el tercer carril entre Quilmes y el Acceso Sudeste, dado que el tránsito alcanzó los niveles que definen la necesidad de su construcción. El plazo estimado de la obra es de 12 meses.
Asimismo, durante el ejercicio pasado se ha inaugurado una nueva entrada / salida de la autopista donde se habilitó la estación del peaje Bernal y se continuó con los trabajos de mantenimiento, conservación y mejorativos a los fines de mantener los índices técnicos contractuales de la autopista.
A partir de la sanción de la Ley Nº 25.561, quedaron sin efecto las cláusulas de ajuste en dólares u otras monedas extranjeras u otros mecanismos indexatorios incluidos en los contratos celebrados con la Administración Pública, y a partir del dictado del Decreto 293 del 12 de febrero de 2002, se dio inicio al proceso de renegociación contractual, mediante la creación de la Comisión de Renegociación de Contratos de Obras y Servicios Públicos, para que las concesionarias de obras y servicios públicos presentaran sus propuestas de renegociación.
Con fecha 12 de diciembre de 2007 se ha sancionado la ley 26.339, la cual prorroga los plazos de la emergencia hasta el 31 de diciembre de 2008, con igual extensión en el plazo de renegociación contractual.
A lo largo del proceso antes explicado, Coviares efectuó varias presentaciones ante la Comisión de Renegociación de Contratos de Obras y Servicios Públicos, ahora UNIREN, en las cuales se sugieren distintas alternativas para aliviar la crítica situación que provocan las medidas mencionadas.
Con fecha 21 de febrero de 2007 se ha suscripto una Carta de Entendimiento que tiene por objeto establecer las bases y condiciones que se estiman razonables y convenientes para adecuar el Contrato de Concesión en las actuales condiciones de Coviares S.A. y la economía del país. El documento ha sido debatido en una Audiencia Pública, celebrada el 28 de junio de 2007 por Disposición N° 1/2007 de la UNIREN, cuyas conclusiones serán consideradas, para definir el Acuerdo de Renegociación Contractual; “ad referéndum” del Poder Ejecutivo Nacional.
Con fecha 1 de abril de 2008 Coviares S.A. ha suscripto el Acuerdo de Renegociación Contractual mencionado, entre los puntos más sobresalientes, el acuerdo incluye el Plan Económico Financiero al origen del contrato suscripto en 1993 y el Plan Económico Financiero actual, de cuya comparativa surge la necesidad de la reestructuración definitiva del contrato. Se establece como fecha tope para dicha reestructuración definitiva, que se alcanzará recomponiendo la Tasa Interna de Retorno del Plan Económico Financiero original de la Concesión, el mes de Diciembre de 2008. Mientras tanto, se autoriza un aumento de tarifa del 15%, el que comenzará a regir a partir de Mayo de 2008 o a la ratificación del Acuerdo por el Poder Ejecutivo Nacional, la que fuera posterior, y se establece el mecanismo para el ajuste futuro de las tarifas para cubrir los efectos de la inflación.
En concordancia con el proyecto, se excluye de las obligaciones de la Concesionaria la construcción, mantenimiento, reparación y conservación de la obra Autopista Ribereña de la Capital Federal y los eventuales trabajos de conexión en el mencionado distribuidor, de forma tal que el Concedente podrá disponer la ejecución de la misma por los medios y en el plazo que estime conveniente. Por su parte, a partir de la ratificación del citado Acuerdo cesan las obligaciones de Coviares S.A. a las iniciativas de la remodelación de las zonas bajo viaducto correspondiente a la Av. Pedro de Mendoza como obra complementaria de la Autopista Ribereña, renunciando incondicionalmente además a la explotación comercial de la zona.
-
- Lismore International S.A.:
La participación de Polledo S.A.I.C. y F. en el capital y votos de esta sociedad asciende al 31,80 %.
-
-
- Eriday Unión Transitoria de Empresas y Proyectos Asociados:
-
La Sociedad tiene una participación del 6,083 % de Eriday U.T.E. y otras participaciones minoritarias en proyectos asociados. Eriday U.T.E. tiene por objeto dar cumplimiento al contrato celebrado con la Entidad Binacional Yacyretá, para la construcción de las obras civiles principales del Proyecto Yacyretá. El plazo de duración de la misma es el de la ejecución del contrato mencionado precedentemente.
5.5. Catastros y Relevamientos S.A. y Catastros y Relevamientos S.A. U.T.E.:
La Sociedad posee una participación del 97,92% de Catastros y Relevamientos S.A. (“Catrel S.A.”) que conjuntamente con Polledo S.A.I.C. y F., es miembro de Catastros y Relevamientos S.A. U.T.E., la cual tenía por objeto realizar el relevamiento catastral de la Ciudad de Buenos Aires a través del contrato firmado a tal efecto con el Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires (GCBA) que finalizó el 4 de diciembre de 2002.
El plazo de duración de Catrel S.A. U.T.E. será el necesario para la extinción de los derechos y obligaciones frente al GCBA, entre empresas miembro y frente a terceros.
Actualmente Catrel S.A. está orientada a la prestación de servicios de Administración Territorial y de Administración Tributaria, este último orientado principalmente a provincias y municipios que necesitan poner marcado énfasis en los servicios de recaudación, a través de la implementación de las más modernas técnicas para gestionar esta área.
5.6. Polledo Do Brasil Concessões e Serviços Ltda.:
Con fecha 5 de enero de 1999, se aprobó la inscripción de Polledo Do Brasil Concessões e Serviços Ltda. en la ciudad de San Pablo, Brasil. Polledo S.A.I.C. y F. posee una participación del 99,99% en esta sociedad, quien a su vez era la titular del 14,40% de Econorte S.A. (Concesionaria de rutas en el Estado de Paraná, Brasil), la venta del proyecto Econorte se encuentra descripta en Nota 6 a los Estados Contables Consolidados.
5.7. Polledo S.A.I.C. y F. - Natino S.A. - Indeco S.A. - Consorcio de Empresas:
Polledo participa en un 25% en Polledo S.A.I.C. y F. - Natino S.A. - Indeco S.A. - Consorcio de Empresas (“Polledo-Natino-Indeco U.T.E.”). Las obras correspondientes al contrato original firmado por este consorcio y diversos trabajos adicionales ya han sido ejecutados, certificados y recibidos definitivamente. A la fecha se encuentra liquidando cuestiones y cuentas pendientes vinculadas con la ejecución de su objeto.
5.8. Benito Roggio e Hijos S.A. y Otros U.T.E.:
La Sociedad tiene una participación del 15,4195% en esta U.T.E.. Actualmente, la mencionada U.T.E. se encuentra liquidando cuestiones y cuentas pendientes vinculadas con la ejecución de su objeto.
5.9 Comsa S.A. – Agro-Epsilon S.A.:
Durante el ejercicio cerrado al 30 de junio de 2007, Polledo S.A.I.C. y F. adquirió a Catastros y Relevamientos S.A. la totalidad de las acciones de la que ésta última era titular en Comsa S.A., es decir 7.000 acciones ordinarias nominativas no endosables, Clase B, de $100 de valor nominal c/u y de un voto por acción, a un precio de pesos $1.644.921.
Posteriormente, también durante el mismo ejercicio, se suscribió un contrato mediante el cual Polledo S.A.I.C. y F. vendió la totalidad de su tenencia accionaria en Comsa S.A. y Agro-Epsilon S.A. constituida de las acciones mencionadas en el párrafo anterior y las que tenía Polledo S.A.I.C. y F. con anterioridad. La operación se concretó por un precio total de 5.867 toneladas de soja y 11.588 toneladas de maíz duro (el “Precio”), equivalentes al momento de la operación a U$S 2,7 millones. Esta deuda es convertible en dólares estadounidenses, a opción de Polledo S.A.I.C. y F. El Precio es abonado mediante un pago inicial al momento de la suscripción del contrato, equivalente al veinte por ciento del total, una segunda cuota de 522 toneladas de soja y de 1.030 toneladas de maíz duro pagadera el día 15 de mayo de 2007, y el saldo en cuatro (4) cuotas anuales y consecutivas, cada una igual a 1.043 toneladas de soja y 2.060 toneladas de maíz duro, venciendo la primera de ellas el 15 de mayo de 2008 y la última el 15 de mayo de 2011. La operación contempla el pago de un interés compensatorio medido en toneladas de las mismas especies y en las mismas proporciones como están contempladas en el Precio y se calcularán a una tasa anual igual a la que resulte de adicionar a la tasa de los “Federal Funds” (la “Tasa Fed”) un adicional fijo de 9,92 puntos porcentuales. Dichos intereses se aplicarán al saldo impago a partir del 16/12/2007 (inclusive), y serán pagaderos conjuntamente con las cuotas que venzan a partir de dicha fecha. En garantía del pago de todas las obligaciones, la compradora constituyó un derecho real de prenda a favor de Polledo S.A.I.C. y F. sobre las acciones vendidas y entregó cinco pagarés a la vista, uno por cada cuota, que serán devueltos contra el pago de cada una de ellas.
El resultado por la venta de las acciones se expuso en el rubro otros ingresos y egresos del Estado de Resultados del ejercicio finalizado al 30 de junio de 2007.
NOTA 6: LIMITACION A LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES
En función de lo establecido por el artículo 70, de la ley de Sociedades Comerciales N° 19.550 toda sociedad debe destinar el 5% de las ganancias netas de cada año a una reserva legal hasta alcanzar el 20% de su capital social.
NOTA 7: AVALES Y FIANZAS OTORGADAS
Con fecha 11 de junio de 2002, la Sociedad se ha constituido en fiadora simplemente mancomunada de Coviares S.A. por hasta un límite de $ 1.872.356 por el fiel cumplimiento de las obligaciones que ésta ha contraído con el Banco de la Provincia de Buenos Aires en virtud del aval que le fuera otorgado por dicho banco como garantía de cumplimiento del contrato de Concesión de Obra Pública de la Autopista Buenos Aires – La Plata, Ribereña de la Capital Federal y Nuevo Puente sobre el Riachuelo.
En relación a la participación del Banco de la Provincia de Buenos Aires en el Préstamo Sindicado otorgado a la sociedad vinculada Coviares S.A., Polledo S.A.I.C. y F. se ha constituido en fiador simplemente mancomunado de Coviares S.A., por hasta un límite de $ 29.471.895 . No obstante, la fianza será ejecutable solamente en caso de rescisión del contrato de concesión por culpa de Coviares S.A.
NOTA 8: IMPUESTO A LAS GANANCIAS – IMPUESTO DIFERIDO
La evolución y composición de los activos y pasivos por impuesto diferido se detallan a continuación:
| Saldos al inicio del Ejercicio | Cargo a resultado del Período | Saldos al cierre del Período | |
| $ | |||
| Activos diferidos | |||
| Quebranto | 5.200.660 | (606.696) | 4.593.964 |
| Previsiones Varias | 1.085.114 | 2.165 | 1.087.279 |
| Subtotal | 6.285.774 | (604.531) | 5.681.243 |
| Previsión para desvalorización | (6.285.774) | 604.531 | (5.681.243) |
| Total | - | - | - |
A continuación se presenta una conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados y el que resultaría de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre la pérdida contable:
| Al 31 de marzo de 2008 3 MESES | Al 31 de marzo de 2007 9 MESES | |
| $ | ||
| - Pérdida del Período (antes de impuestos) | (8.372.056) | (27.614.941) |
| - Tasa del impuesto vigente | 35% | 35% |
| Pérdida del Período a la tasa del impuesto | 2.930.220 | 9.665.229 |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto: | ||
| - Resultado de inversiones en entes relacionados | (3.524.309) | (8.442.635) |
| - Otras | (10.442) | (1.006.061) |
| - Previsión desvalorización activos diferidos netos | 604.531 | (216.533) |
| Impuesto determinado del Período | - | - |
Los quebrantos impositivos acumulados registrados por la Sociedad que se encuentran pendientes de utilización al cierre del período ascienden aproximadamente a $13.125.602 y podrán ser compensados con utilidades impositivas de ejercicios futuros, de acuerdo al siguiente detalle:
| Ejercicio de generación | Monto | Ejercicio de expiración |
| 2004 | 2.743.020 | 2008 |
| 2005 | 2.772.589 | 2009 |
| 2005 | 3.535.527 | 2010 |
| 2006 | 3.119.260 | 2011 |
| 2007 | 955.206 | 2012 |
| Total | 13.125.602 |
La Sociedad no ha computado dichos quebrantos en el cálculo del impuesto diferido debido a que estima que no es probable su recupero antes de los plazos de prescripción legales, a la fecha de emisión de los presentes Estados Contables.
NOTA 9: SITUACION FINANCIERA ACTUAL DE COVIMET S.A.
En nota a los Estados Contables especiales de Covimet S.A. al 31 de diciembre de 2007 se menciona lo siguiente:
“Al 31 de diciembre de 2007, los pasivos corrientes de Covimet superan a sus activos corrientes en $50.299.237. Esta situación se ha generado como consecuencia del vencimiento de ciertas obligaciones financieras y bancarias que Covimet se había comprometido a cumplir y de las circunstancias mencionadas en las Notas 1 y 16, las cuales han llevado a la Sociedad a no disponer actualmente de un flujo de fondos operativo, que le permita afrontar este endeudamiento. En consecuencia, Covimet, se encuentra definiendo un plan de acción para obtener los recursos financieros necesarios para ello. En el marco de este plan, ha reestructurado los siguientes préstamos:
A) Reestructuración de la deuda con el Key Largo Trust:
Tal como se menciona en Nota 9, con fecha 10 de mayo de 2005, Covimet ha firmado un acuerdo de reestructuración de la deuda que poseía con Key Largo Trust obteniendo una quita de millones $ 42,6, la cual no está supeditada a condición suspensiva alguna y solo podría quedar sin efecto en el futuro, en el caso que no se cumplieran con las obligaciones contraídas para obtenerla.
Al 31 de diciembre de 2007, la deuda reestructurada que asciende a millones de $ 2,13 se encuentra expuesta en el pasivo de acuerdo a los vencimientos pactados. El resultado por la reestructuración fue registrado en la línea de los Resultados Financieros del Estado de resultados al 30 de junio de 2005.
B) Reestructuración de la deuda con el Banco Patagonia:
Tal como se menciona en Nota 7.3.2 (1), durante el mes de diciembre de 2004, Covimet procedió a la reestructuración de la deuda que poseía con el Banco Patagonia por millones de $ 18,6, obteniendo una quita de millones de $ 9,5. Al 31 de diciembre de 2007, la Sociedad ha incumplido en el pago de millones de $ 13,8 correspondientes a capital e intereses, situación en virtud de la cual los acreedores podrían reclamar el renacimiento de la obligación original, plantear la caducidad de todos los plazos de vencimientos establecidos y solicitar formalmente la cancelación anticipada de sus acreencias. Al respecto, la Dirección de la Sociedad, a la fecha, no ha recibido intimaciones con relación al pago inmediato por deudas vencidas ni al renacimiento de la obligación original, en virtud de lo cual en los presentes estados contables, se mantiene el pasivo por el monto reestructurado de millones de $ 13,8.”
Polledo S.A.I.C. y F. no ha registrado el impacto de la reestructuración que se menciona en el primer párrafo del punto A).
NOTA 10: RESCISION CONTRATO COVIMET S.A.
En nota a los Estados Contables especiales de Covimet S.A. al 31 de diciembre de 2007 se menciona lo siguiente:
“Con fecha 25 de febrero de 2003 el Jefe de Gobierno de la CABA dictó el decreto 149/GCABA/2003 mediante el cual dispuso: (a) revocar el decreto 3135/GCABA/1998, alegando su nulidad absoluta e insanable; y (b) rescindir el contrato de concesión de obra pública para la construcción y concesión de la remodelación y prolongación de la Av. 9 de Julio Tramo Norte (Autopista Arturo Illia), argumentando incumplimiento de Covimet.
El 8 de julio de 2003, la Sociedad promovió una demanda ordinaria contra el GCABA con el objeto de que se declare la nulidad del Decreto 149/GCABA/2003 y se condene a la demandada al pago de los daños y perjuicios derivados del acto administrativo en cuestión y/o el recupero de la concesión. La causa, al cabo de varias incidencias quedó radicada en el Juzgado de Primera Instancia en lo Contencioso Administrativo y Tributario de la Ciudad de Buenos Aires N° 1, Secretaría N° 1. El GCABA contestó la demanda y la etapa a iniciarse es la producción de la prueba.
Ante dicho juzgado ya tramitaba la causa: “Covimet S.A. c/GCABA s/cobro de pesos” iniciada con anterioridad y cuyo objeto era el cobro de acreencias derivadas del decreto 3135/GCABA/1998, por incumplimiento de pagos. Se cumplió la etapa de prueba.
El Juzgado dispuso la acumulación de ambos expedientes, si bien tramitarán en forma separada, por su vinculación las pruebas serán comunes a ambas y se dictará una sola sentencia.
A raíz de lo explicado precedentemente, Covimet ha adoptado la medida de realizar determinadas previsiones contables sobre ciertos activos, siguiendo el criterio de las normas contables profesionales vigentes, las cuales fueron detalladas en nota a los presentes estados contables. En ningún momento, el hecho de tener estos activos previsionados implica un desistimiento por parte de la Sociedad del derecho que tiene sobre la concesión de la autopista.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables no es posible prever el resultado final de los procesos judiciales y, en consecuencia, si la explotación de la mencionada concesión será restituida en forma definitiva a la Sociedad.”
NOTA 11: DEUDAS DE LA SOCIEDAD VINCULADA COVIARES S.A.
En nota a los Estados Contables especiales de la sociedad vinculada Coviares S.A. al 31 de diciembre de 2007 se informa lo siguiente:
- PRESTAMO SINDICADO
“El 7 de mayo de 2001, Coviares obtuvo un préstamo a largo plazo otorgado por un sindicato de bancos liderado por HSBC Bank Argentina S.A. como Banco Agente, por la suma de US$ 238.814.559 (dólares estadounidenses). De acuerdo con lo establecido por el Decreto N° 214/02 este préstamo fue convertido a pesos a la paridad $ 1 por US$ 1 y se le aplica el CER a partir del 3 de febrero de 2002.
Garantía Prendaria sobre acciones de Coviares: Los principales accionistas de Coviares constituyen derecho real de prenda en primer grado de prelación y privilegio, sobre acciones representativas del 60% del capital social y de los votos de Coviares, por las sumas del préstamo y de las obligaciones asumidas en el marco del Contrato de Préstamo Sindicado y sus complementarios, incluyendo los pagarés a la vista emitidos a favor de los bancos otorgantes. Esta prenda sobre las acciones garantiza también el cumplimiento de todas las obligaciones asumidas por Coviares frente al Banco de la Provincia de Buenos Aires (“Bapro”) en relación con la garantía de cumplimiento emitida por éste a favor del Estado Nacional por la suma de $ 18.046.875; incluyendo la de pagar las comisiones que esta garantía genera a favor del citado banco (Ver Nota 9.1.). Asimismo, en el marco del Contrato de Préstamo Sindicado, los principales accionistas de la Sociedad otorgaron fianza simplemente mancomunada a favor del Bapro, por hasta la suma de su participación en dicho Contrato de Préstamo Sindicado, ejecutable en caso de extinción de la concesión por culpa de la Sociedad.
El 13 de septiembre de 2004, Coviares firmó un contrato de reestructuración mediante el cual se reconoció que el capital adeudado al 2 de septiembre de 2004 ascendía a $ 370.421.571($ 238.814.559 deuda original, $ 5.891.056 intereses capitalizados y $ 125.715.956 CER), y sería actualizado mediante la aplicación del CER. Asimismo, se estableció que la deuda devengaría un interés compensatorio sobre saldos a una tasa nominal anual del 8% y sería cancelada en 134 cuotas mensuales a partir del mes de septiembre de 2004 y se ratificaron las garantías otorgadas en el contrato original.
La reestructuración mencionada incluyó la suscripción, el 13 de diciembre de 2004, de la 1° Enmienda al contrato de refinanciación de deuda, la 3° Enmienda al contrato de fideicomiso de garantía y prenda (mencionado en Nota 9) con las entidades bancarias poseedoras del 95% de las acreencias. El 10 de mayo de 2005 fue suscripta la 2ª Enmienda al contrato de refinanciación, con la adhesión del 100% de las entidades bancarias al acuerdo de reestructuración y, en consecuencia, comenzaron a regir, con efecto pleno y retroactivo al 13 de septiembre de 2004, los siguientes contratos:
-
Contrato de refinanciación con las modificaciones introducidas por la 1° y 2° enmienda del 17 de diciembre de 2004 y 10 de mayo de 2005, respectivamente;
-
La 2° enmienda al contrato de fideicomiso del 13 de septiembre de 2004 y las modificaciones introducidas por la 3° enmienda a dicho contrato el 17 de diciembre de 2004;
-
La 2° enmienda al contrato de prenda del 13 de septiembre de 2004 y las modificaciones introducidas por la 3° enmienda a dicho contrato el 17 de diciembre de 2004.
Con motivo de la entrada en vigencia de los contratos mencionados en 1., 2. y 3. precedentes, las sumas de dinero depositadas ó transferidas a favor de las entidades participantes serán imputadas a la cancelación de las sumas adeudadas conforme al Contrato de refinanciación.
No debe dejar de tenerse en consideración, a los efectos del cumplimiento con los acreedores bancarios, lo descripto en la Nota 1 de los presentes estados contables especiales respecto del Contrato de Concesión. A continuación se exponen algunas de las razones que fundamentan lo descripto anteriormente:
- Como se conoce, Coviares es una sociedad de objeto único; por ello, las entidades bancarias sólo pudieron tener, como actividad relevante a los fines de la evaluación del riesgo crediticio involucrado en el Contrato de Préstamo, a la Concesión.
- Ningún activo ni actividad económica alguna pudo servir de respaldo para tomar la decisión del otorgamiento del mutuo, sino la Concesión misma.
- A su vez, el Contrato de Préstamo es una de las fuentes de recursos para el cumplimiento por Coviares de las inversiones comprometidas en el Contrato de Concesión. Nótese, en las cifras expuestas a continuación, la incidencia del monto dado en mutuo en virtud del Contrato de Préstamo en las inversiones realizadas, en comparación con los recursos propios utilizados.
Total de inversiones: $ 1.595 millones
Monto original dado en mutuo: $ 238 millones
- El repago del mutuo se encuentra directamente vinculado a los ingresos por peaje. Estos ingresos son la única fuente de recursos de Coviares relevante para las entidades bancarias a los fines del Contrato de Préstamo.
- Habiéndose otorgado el mutuo bajo ciertas condiciones de la Concesión, la modificación de los términos de ésta sin culpa de las partes necesariamente tiene como consecuencia la reestructuración del Contrato de Préstamo, adecuándolo a las nuevas condiciones de la misma.
- La modificación del Contrato de Préstamo no significaría un privilegio para Coviares. Por el contrario, la reestructuración de las obligaciones mutuas se encuentra expresamente contemplada en la Ley de Emergencia tanto en las relaciones entre particulares como entre particulares y el Estado.
A la fecha, la Sociedad ha procedido al pago parcial de las cuotas N° 13 a la 44 cuyos vencimientos operaban los días 15 de cada mes, desde septiembre de 2005. Con posterioridad al 10 de agosto de 2002, Coviares efectuó pagos al Banco por $ 160.835.458 por el período transcurrido entre octubre 2002 a abril de 2008. Al respecto, Coviares se encuentra en un nuevo proceso de renegociación con sus acreedores bancarios con el objetivo de lograr un equilibrio entre sus compromisos e ingresos. Coviares no ha recibido otras intimaciones en relación al cumplimiento de los compromisos acordados en la reestructuración antes citada, que a la fecha no hayan sido subsanadas. En virtud de esto, la deuda se encuentra expuesta sobre la base de los términos del Contrato de reestructuración antes descriptos, ascendiendo, al 31 de diciembre de 2007, el pasivo corriente a $ 35.099.549 y el pasivo no corriente a $ 502.491.480.
El 31 de octubre de 2007 se dictaminó una medida cautelar; en la cual se resolvió que los acreedores del Contrato de Préstamo se limiten a percibir mensualmente como pago de la deuda el saldo excedente de los gastos que resulten de obligaciones laborales, fiscales, compromisos de obra y manutención y demás gastos necesarios e imprescindibles para el normal desarrollo y cumplimiento de las obligaciones emergentes del contrato de concesión y por último designar perito informante para determinar con precisión el excedente que resulte de retraer de los ingresos los conceptos mencionados anteriormente.”
- DEUDAS CON EL ESTADO NACIONAL
“Según surge del Acta Acuerdo de Reordenamiento Contractual modificada por la Adenda al Acta Acuerdo de enero de 2001, el tratamiento de la Deuda con el Estado Nacional es el indicado en el punto aclaratorio (1) a la Nota 5.4.5. de los presentes estados contables especiales. Dicha deuda, en origen en pesos, fue reexpresada en la Adenda en dólares estadounidenses. El sistema de ajuste de la Deuda, tanto en el contrato de Concesión como en su Adenda, se hallaba establecido en función de la evolución de la tarifa por peaje, régimen basado en la economía propia del contrato.
Conforme lo establecido en la Cláusula OCTAVA del Acta Acuerdo de Reformulación Contractual de 1993 y su Anexo IV, al igual que lo establecido en el Artículo 4° de la Adenda, el Contrato establecía una tarifa de peaje en dólares de los Estados Unidos, adoptando como factor de ajuste o corrección anual la variación porcentual habida en el Índice de Precios al Consumidor –todos los rubros- (Consumer Price Index – All Items-) de los EE.UU. (CPI). Al solo efecto del cobro a los usuarios la tarifa se expresaría en pesos. Desde el 29 de diciembre de 1993 hasta el 31 de diciembre de 2011 se aplicará a la deuda una tasa del 5,70%.
La tarifa de peaje no ha experimentado ajuste alguno desde la habilitación de la Concesión y fue congelada en el año 2001 según lo establecido por la Ley de Emergencia Económica. No obstante lo mencionado, el tratamiento dado a los aportes mencionados en los estados contables emitidos a partir del 30 de junio de 2002 y hasta el 30 de septiembre de 2003 ha sido la pesificación (u$s1 = $1) y aplicación del CER desde el 3 de febrero de 2002.
Por lo explicado precedentemente, y según se menciona en estados contables anteriores y en el punto aclaratorio ya mencionado, Coviares cuestionó la aplicación de cualquier tipo de ajuste al valor de la Deuda que no se corresponda con un aumento de tarifa equivalente, teniendo en cuenta las previsiones contractuales.
Por ello, y considerando que el Contrato de Concesión de Coviares quedó comprendido en el artículo 8° de la Ley 25.561 y pesificadas las obligaciones que derivan de dicho contrato en virtud de sus disposiciones, razón por la cual la deuda con el Estado Nacional no resulta alcanzada por el CER, al no encontrarse incluida entre aquellas obligaciones mencionadas en el Artículo 1° del Decreto 214/02, corresponde, en opinión de sus asesores legales, revertir el ajuste por CER correspondiente a la Deuda con el Estado Nacional, lo cual ha sido reflejado como Ajuste de resultados de ejercicios anteriores en los estados contables al 30 de junio de 2005. Asimismo, se han corregido los resultados de los períodos intermedios.
La posición de Coviares ha quedado confirmada en la Carta de Entendimiento y en el Acuerdo de Renegociación Contractual suscripto el 1 de abril de 2008 entre Coviares y el Estado Nacional donde se dispone que, a partir de la ratificación del mismo, queda establecido que la deuda con el Estado Nacional en concepto de Aportes Reintegrables al 29 de diciembre de 1993 es nominada en pesos y asciende $155.556.798. Sobre dicho monto se aplicará un interés directo del 5,7% anual y, adicionalmente, se le aplicará la variación porcentual que se disponga para la tarifa básica de peaje de la Estación de Peaje Dock Sud desde el 29 de diciembre de 1993 y hasta la cancelación total de la deuda.
Los cambios en las condiciones económicas del país y las situaciones descriptas afectaron la ecuación económica y financiera de la Sociedad generando incertidumbre respecto del desarrollo futuro de sus negocios.
La Sociedad ha preparado los presentes estados contables especiales utilizando principios contables aplicables a una empresa en marcha. Por lo tanto, dichos estados no incluyen los eventuales ajustes y/o reclasificaciones, relacionados con la valuación y exposición de los activos y pasivos, que pudieran requerirse de no resolverse en forma favorable las situaciones descriptas.”
NOTA 12: CONTINGENCIAS
La Sociedad no reconoce efecto alguno en sus Estados Contables especiales en concepto de contingencias de ganancia en las cuales ella es parte, de acuerdo a las normas de la Comisión Nacional de Valores.
Durante el mes de diciembre de 1994, la Sociedad fue notificada de la sentencia de segunda instancia dictada en el juicio que el consorcio CONEMAR, que integraba con las empresas Seminara S.A., Ecofisa S.A., Conipa S.A. y Francisco Natino e hijos S.A., mantiene con Proyectos Especiales de Mar del Plata Sociedad del Estado (PEMSE). En dicha resolución el juzgado condena al Consorcio a pagar una multa a PEMSE de $ 50.000 más intereses. Dicho fallo fue apelado por las partes.
Durante el mes de julio de 1998, la Suprema Corte de Justicia de la Provincia de Buenos Aires declaró absurda la mencionada sentencia, y que el reclamo realizado era desproporcionado y ordena que se justiprecie la multa correspondiente en primera instancia.
La Sociedad ha realizado una reconvención por una importante suma que PEMSE le adeuda y además entiende que la sentencia es arbitraria pues carece del más elemental análisis de prueba y ha presentando el correspondiente recurso de apelación.
Se ha recibido el traslado de demanda por un incidente de determinación de daños contra los integrantes del consorcio, por los daños y perjuicios que fueron causados a algunos concesionarios de balnearios por la entrega en mora de la obra.
La gerencia de la Sociedad entiende que el consorcio constructor no fue parte en estos juicios ni fue citado como tercero, por lo tanto no les son oponibles las consecuencias de estas sentencias.
Consecuencia de ello, ha decidido no contabilizar ningún pasivo por este concepto.
En notas a los Estados Contables especiales de Coviares S.A. al 31 de diciembre de 2007, sociedad en la que Polledo S.A.I.C. y F. mantiene una participación directa e indirecta del 31,78 %, se informa lo siguiente:
“b) Tasa de Seguridad e Higiene
Con fecha 19 de diciembre de 2002, se interpuso una Acción Declarativa ante la Justicia Federal contra todos los municipios por los que atraviesa la traza de la Autopista Buenos Aires – La Plata que tenían pretensiones de cobrar dicha Tasa, peticionándose a una orden de no innovar, que fue acordada y apelada por los fiscos respectivos. La deuda reclamada asciende a $ 1.147.093 y los municipios en cuestión son los de Avellaneda, Quilmes y Berazategui. El 6 de agosto de 2007 se suscribió un reconocimiento de deuda con la Municipalidad de Avellaneda por la tasa de Seguridad e Higiene por los períodos comprendidos entre el abril de 2003 y marzo 2007 inclusive. La presentación se realizó con reserva de derechos de continuar con la acción declarativa iniciada, y en el caso de una resolución favorable solicitar la repetición de los montos ingresados. La deuda se regularizó mediante un plan de pagos, que se expone, de acuerdo con el cronograma de vencimientos, en deudas fiscales corrientes y no corrientes.”
“d) Demanda de Construcciones Meijide S.A.C.I.
A la fecha, Coviares y Covimet han sido demandados por ciertos acreedores de Construcciones Meijide S.A.C.I., un accionista minoritario de la Sociedad cuya quiebra fue decretada en el año 1983. La demanda persigue la declaración de nulidad o inexistencia de los actos societarios que conforman el aumento de capital decidido en la asamblea de Coviares de fecha 19 de agosto de 1983. Basándose en la opinión de sus asesores legales, la Sociedad estima que el resultado final será favorable a sus intereses, razón por la cual no ha contabilizado pasivo por este concepto.
- Otras
La AFIP-DGI corrió vista en concepto de Impuesto a las Ganancias, por un capital de $ 394.145, suma que no se previsiona porque según el informe del profesional interviniente en la cuestión existen moderadas expectativas de una resolución final favorable. En caso de prosperar la determinación, la deuda por impuestos e intereses a la fecha representaría un 0,04% del valor total del rubro de bienes de cambio.”
- Impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta
“La Sociedad goza de una exención objetiva en el impuesto a las ganancias (Ver Nota 2). Dicha exención surge del Contrato original de Concesión y aplica para aquellos resultados producidos por la explotación de la obra pública. La Sociedad considera que esta exención es aplicable también al impuesto a la ganancia mínima presunta, en atención a su carácter complementario del anterior.
No obstante lo antes mencionado, la Sociedad comenzó a tributar el impuesto a la ganancia mínima presunta y sus anticipos con el objeto de evitar reclamos, y con el propósito de efectuar las presentaciones correspondientes ante la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) a efectos de obtener el reconocimiento de su postura. Dichas presentaciones se han demorado debido a que se están realizando gestiones previas ante el Concedente, con el objeto de establecer una posición común, o de obtener por parte de éste, el reconocimiento del cargo por este impuesto. Sin perjuicio de ello, la Sociedad presentó las declaraciones juradas correspondientes a los ejercicios 1999 a 2007 considerando a la obra como un activo exento.
Con fecha 15 de agosto de 2001 la AFIP - a nivel de inspección - comunicó la prevista en la que rechaza la exención en el impuesto a la ganancia mínima presunta por los ejercicios 1999, 2000, 2001 y el tratamiento aplicado a los bienes de cambio en relación con este impuesto. Respecto a esto, se tomó vista de la Determinación de Oficio y el 19 de junio de 2003 Coviares presentó el escrito de descargo alegando y ofreciendo pruebas que avalan su postura. El 15 de octubre de 2003, se ordenó la apertura a prueba, por tal motivo las mismas han sido presentadas por la Sociedad.
El 29 de diciembre de 2004 la AFIP comunicó la Resolución del 15 de diciembre de 2004 en la cual determina nuevamente la deuda para el período 1999 en $ 1.535.852,81 y para el ejercicio 2000 en $ 4.281.279,94, haciendo lugar parcialmente a los agravios desarrollados al contestar la vista. Además determina intereses por ambos períodos hasta el 15 de diciembre de 2004 por $ 9.052.630,57 y aplica una multa del 70 % que asciende a $ 4.071.992,93.
El 8 de julio de 2005 la AFIP comunicó la determinación de oficio por el período 2001, en la cual la deuda determinada asciende a $ 4.697.428,87, es decir que luego de la impugnación de la determinación de deuda efectuada por los inspectores actuantes la deuda disminuyó en $ 1.832.586,61. Por el período 2001 la Sociedad efectuó descargo, alegó y ofreció prueba mediante una presentación de fecha 2 de agosto de 2005.
El 27 de junio de 2006 la AFIP comunicó la determinación del año 2001, intimando el pago de $ 4.697.428,27 en concepto de impuesto, de $ 6.479.320,22 en concepto de intereses y $ 3.288.200,21 por una multa del 70%. A la fecha de emisión de los presentes estados contables especiales, la Sociedad apeló ante el Tribunal Fiscal la resolución de fecha 15 de diciembre de 2004 y la determinación comunicada el 27 de junio de 2006 solicitando además el beneficio de litigar sin gastos respecto de los períodos 1999, 2000 y 2001.
El impuesto abonado por los ejercicios finalizados el 30 de junio de 1999, 2000, 2001, 2003, 2004, 2005, 2006 y 2007 asciende a $ 6.865.575 y se expone dentro de Otros créditos no corrientes, a la espera de una resolución favorable de la AFIP, o del debido resarcimiento por parte del Concedente.
Basándose en la opinión de sus asesores impositivos, la Sociedad estima que se arribará a una resolución favorable para sus intereses, y que el criterio mantenido será aceptado.”
En nota a los Estados Contables especiales de Covimet S.A. al 31 de diciembre de 2007 se menciona lo siguiente:
“a) Impuesto al valor agregado
El 28 de diciembre de 2000 la AFIP notificó el cierre del procedimiento de determinación de oficio por un ajuste en concepto del Impuesto al Valor Agregado, por un monto nominal aproximado de $ 5,9 millones por considerar gravadas por ese impuesto a las diferencias reconocidas por el GCABA, que la Sociedad considera que no integran la base imponible.
Las diferencias reconocidas por el GCABA se originaron por demoras en el cumplimiento del Convenio del 3 de enero de 1991 y en diferencias originadas por el cálculo de intereses reconocidos con una tasa distinta a la pactada conforme a las normas legales de aplicación.
Además del ajuste mencionado, la AFIP determinó diferencias respecto del momento en el cual se consideró nacido al hecho imponible correspondiente a los subsidios recibidos de la Municipalidad de la Ciudad de Buenos Aires.
La Sociedad presentó un Recurso de Apelación ante el Tribunal Fiscal por considerar exentos a los intereses por ser consecuencia de pagos diferidos de deudas comprendidas en las Leyes 13.064 y 21.392. Asimismo, la empresa considera que el hecho imponible de los subsidios no se produjo con su percepción, sino por su consolidación en el patrimonio de la sociedad. A todo evento, solicitó la aplicación del criterio legal de “correcciones simétricas”.
El Tribunal falló a favor de Covimet en lo que hace a la exención de intereses y a la aplicación del criterio de correcciones simétricas, ordenando efectuar una nueva liquidación, la que, en su caso, será apelada ante la Cámara Federal, ya habiéndose apelado el fallo dictado, lo que también hizo el fisco. Se recibió la liquidación de la AFIP que determinó el mismo capital original y mayores intereses la que hizo un total de $ 5.271.874. La liquidación fue impugnada por la sociedad por no ajustarse a lo resuelto y por la incongruencia explicada precedentemente. Dicha impugnación se encuentra en trámite. La Sociedad estima que la resolución final de esta cuestión no tendrá un impacto adverso significativo en el patrimonio y en los resultados de sus operaciones.
b) Demanda de Construcciones Meijide S.A.C.I.
A la fecha, Covimet y Coviares han sido demandados por ciertos acreedores de Construcciones Meijide S.A.C.I., un accionista minoritario de la Sociedad cuya quiebra fue decretada en el año 1983. La demanda persigue la declaración de nulidad o inexistencia de los actos societarios que conforman la suscripción del aumento de capital decidido en la asamblea de Covimet de fecha 06 de abril de 1983. Basándose en la opinión de sus asesores legales, la Sociedad estima que el resultado final será favorable a sus intereses, razón por la cual no ha contabilizado pasivo por este concepto.”
NOTA 13: CAMBIO DE FECHA DE CIERRE DE EJERCICIO
Con fecha 31 de octubre de 2007 se celebró una asamblea general Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas en la cual se aprobó la modificación del estatuto social, para llevar la fecha de cierre del ejercicio al 31 de diciembre de cada año. Dicha modificación ha sido inscripta en la Inspección General de Justicia el 14 de abril de 2008.
NOTA 14: PARTICIPACIÓN EN LICITACIONES EN LA REPÚBLICA FEDERATIVA DEL BRASIL
A través de Polledo do Brasil Concessões e Serviços Ltda (en adelante POLLEDO DO BRASIL), la Sociedad se encuentra estudiando en Brasil la viabilidad de proyectos viales y preparando ofertas en licitaciones públicas realizadas y a realizarse en dicho país.
A- LICITACIONES CUYAS APERTURAS YA SE HAN PRODUCIDO
Licitaciones de concesión de rutas federales, convocadas por la Agencia Nacional de Transporte Terrestre – ANTT:
En consorcio con otras empresas se estudió la participación en las licitaciones por las cuales se concedía, por un plazo de 25 años, la concesión de las actividades de construcción, mantenimiento y operación de las siguientes rutas federales:
• Lote 01 - BR-153/SP (trecho entre la Divisa MG/SP y la Divisa SP/PR);
• Lote 02 - BR-116/PR/SC (trecho entre Curitiba y la Divisa SC/RS);
• Lote 03 - BR-393/RJ (trecho entre la divisa MG/RJ y la Entr. BR-116 – Via Dutra);
• Lote 04 - BR-101/RJ (trecho entre la Divisa RJ/ES y el Puente Pte. Costa e Silva);
• Lote 05 - BR-381/MG/SP (trecho entre Belo Horizonte y São Paulo);
• Lote 06- BR-116/SP/PR (trecho comprendido entre São Paulo y Curitiba)
• Lote 07 - BR-116/376/PR e BR-101/SC (trecho entre Curitiba y Florianópolis)
El papel primordial de POLLEDO DO BRASIL en el Consorcio fue la ejecución de todos los estudios de viabilidad técnica-económica-financiera para la elaboración de la oferta, realizados bajo la coordinación de consultores externos, en tanto que el resto de los participantes del Consorcio aportaron los antecedentes requeridos por los pliegos o necesarios a los efectos de obtener la financiación de los proyectos.
En la sesión de apertura de sobres del 9 de octubre de 2007, en São Paulo, el Consorcio presentó ofertas para los Lotes 04, 05, 06 y 07, quedando en la segunda colocación en el Lote 04. Por entender que la oferta clasificada en primer lugar no se ajustaba a las exigencias del pliego, el Consorcio ha presentado recursos administrativos y judiciales. A la fecha, está en trámite en la Justicia Federal de Brasilia una acción ordinaria iniciada por el Consorcio, tendiente a lograr la anulación del contrato de concesión firmado para el Lote 04.
Rodoanel
POLLEDO DO BRASIL ha sido miembro de un consorcio constituido con la finalidad de estudiar la viabilidad de presentar propuestas en la licitación organizada por el Estado de São Paulo para la concesión del trecho oeste del corredor de circunvalación de la Ciudad de São Paulo, el RODOANEL OESTE, cuya apertura de sobres ocurrió el 11 de marzo de 2008. En dicha sesión, el consorcio del cual POLLEDO DO BRASIL ha sido parte, optó por no presentar propuestas debido principalmente al impacto de las turbulencias e incertidumbres de la coyuntura del mercado de crédito internacional, y sus posibles consecuencias en la estructura de capital del proyecto.
B- LICITACIONES DE CONCESIONES DE RUTAS A SER CONVOCADAS
POLLEDO DO BRASIL está activamente prospectando y monitoreando las licitaciones anunciadas por las diversas autoridades federales y estaduales brasileñas. En particular, POLLEDO DO BRASIL pretende participar de los siguientes programas, previstos para 2008 e inicios del 2009:
a) Rutas Federales BR-116/BR-324 (Estado de Bahía) organizada por la ANTT.
b) Concesiones del Estado de São Paulo - 5 lotes totalizando 1.409 KM
c) Concesiones del Estado de Minas Gerais - 16 lotes totalizando aprox. 7.000 KM en la modalidad PPP.
d) 3ª Etapa de las Concesiones de Rutas Federales – convocada por ANTT – 1ª fase – 5 lotes totalizando 2.066 KM
e) 3ª Etapa de las Concesiones de Rutas Federales – convocada por ANTT – 2ª fase – 5 lotes totalizando 1.993 KM.
Para la debida evaluación de estas oportunidades, POLLEDO DO BRASIL está realizando estudios de viabilidad técnica-económica-financiera cuya coordinación ha sido confiada a consultores externos, y buscando asociaciones con empresas brasileñas de competencias convergentes.
| INVERSIONES EN ACCIONES, VALORES NEGOCIABLES Y PARTICIPACIONES | ||||
| PERMANENTES EN SOCIEDADES | ||||
| Estado de Situación Patrimonial al 31 de marzo de 2008 y 31 de diciembre de 2007 En Pesos |
Anexo “C”
| Emisor y Características de los valores | Porcentaje de participación al 31/03/2008 | Valor Registrado al 31/03/2008 | Valor Registrado al 31/12/2007 | |
| CORRIENTES | ||||
| Comsa S.A. | 63,11 | - | ||
| Agro-Epsilon S.A. | 19,31 | - | ||
| Subtotal | - | |||
| Previsión para desvalorización (Anexo E) | - | - | ||
| Total | - | |||
| $ | ||||
| NO CORRIENTES | ||||
| Alcalis de la Patagonia S.A.I.C. | 0,24 | 1.011.047 | 1.011.047 | |
| Covimet S.A. | 31,802 | 34.158.500 | 37.425.921 | |
| Coviares S.A. | 18,6917 | 139.520.597 | 145.114.161 | |
| Lismore International S.A. | 31,80 | 27.767.740 | 28.881.049 | |
| Catastros y Relevamientos S.A. | 97,92 | 5.908 | 11.026 | |
| Polledo do Brasil Concessões e Serviços Ltda. | 99,99 | 26.373.301 | 25.854.725 | |
| Eriday Unión Transitoria de Empresas | 6,083 | 2.208.149 | 2.208.149 | |
| Otras Inversiones | 77.828 | 77.828 | ||
| Subtotal | 231.123.070 | 240.583.906 | ||
| Previsión para desvalorización (Anexo E) | (3.294.052) | (3.294.052) | ||
| Total | 227.829.018 | 237.289.854 |
| PARTICIPACIONES PERMANENTES EN SOCIEDADES |
| Estado de Situación Patrimonial al 31 de marzo de 2008 En Pesos |
Anexo “C 1”
| Emisor y Características de los Valores | Clase | Cantidad de Acciones | Valor Nominal $ | Porcentaje de participación al 31/03/2008 | INFORMACION SOBRE EL EMISOR | |||||
| Actividad Principal | ULTIMOS ESTADOS CONTABLES | |||||||||
| Fecha | Capital | Resultado del Período / Ejercicio | Patrimonio Neto | Valuación Patrimonial | ||||||
| $ | ||||||||||
| Alcalis de la Patagonia S.A.I.C. | Ordinarias | 378.651 | 1 | 0,24 | Prod. Soda Solvay | 30/06/2005 | 720.537 | - | 187.840.411 | - |
| Covimet S.A. | Ordinarias | 31.802 | 1 | 31,802 | Concesionaria Vial | 31/12/2007 | 100.000 | (20.273.075) | 150.368.286 | 34.158.500 |
| Coviares S.A. | Ordinarias | 37.425.669 | 1 | 18,6917 | Concesionaria Vial | 31/12/2007 | 200.226.175 | (55.937.260) | 747.463.389 | 139.520.597 |
| Lismore International S.A. | Ordinarias | 14.616.123 | 1 | 31,80 | Inversora | 31/12/2007 | 45.962.652 | (12.883.432) | 87.440.741 | 27.767.740 |
| Catastros y Relevamientos S.A. | Ordinarias | 4.700 | 1 | 97,92 | Relevamiento catastral | 31/03/2008 | 4.800 | (5.225) | 6.034 | 5.908 |
| Polledo do Brasil Concessões e Serviços Ltda. | Ordinarias | 7.862.344 | 1 | 99,99 | Prestación de servicios de asesoramiento | 31/03/2008 | 3.113.831 | (90.053) | 26.375.939 | 26.373.301 |
| Eriday Unión Transitoria de Empresas | - | - | - | 6,083 | Constructora | 31/12/2007 | - | (14.675.850) | (38.606.233) | - |
| PREVISIONES |
| Correspondiente al período de tres meses iniciado el 1° de enero de 2008 y finalizado el 31 de marzo de 2008, presentado en forma comparativa con el ejercicio irregular finalizado el 31 de diciembre de 2007 |
| En Pesos |
Anexo “E”
| RUBROS | Saldo al comienzo del Ejercicio | Aumentos del Período (I) | Saldo al 31/03/2008 | Saldo al 31/12/2007 | |||
| $ | |||||||
| Participaciones Permanentes en Sociedades | |||||||
| Previsión para Desvalorización - Alcalis de la Patagonia S.A.I.C. | 1.011.047 | - | 1.011.047 | 1.011.047 | |||
| Previsión para Desvalorización -Otras Inversiones | 74.856 | - | 74.856 | 74.856 | |||
| Previsión para Desvalorización - Eriday U.T.E. | 2.208.149 | - | 2.208.149 | 2.208.149 | |||
| Subtotal | 3.294.052 | - | 3.294.052 | 3.294.052 | |||
| Incluidas en el Pasivo | |||||||
| Previsiones varias | 381.851 | 6.186 | 388.037 | 381.851 | |||
| Subtotal | 381.851 | 6.186 | 388.037 | 381.851 | |||
| TOTALES AL 31/03/2008 | 3.675.903 | 6.186 | 3.682.089 | ||||
| TOTALES AL 31/12/2007 | 3.675.903 | - | 3.675.903 |
(I) Al 31 de marzo de 2008, el cargo fue imputado al rubro Resultados financieros y por tenencia del estado de resultados.
| ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA |
| Estado de Situación Patrimonial al 31 de marzo de 2008 y 31 de diciembre de 2007 |
| En Pesos |
Anexo “G”
| Monto de moneda extranjera al 31/03/2008 | Tipo de cambio vigente | Clase de Moneda | Importe Contabilizado al 31/03/2008 | Importe Contabilizado al 31/12/2007 | |
| $ | |||||
| ACTIVO | |||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||||
| Otros Créditos | |||||
| Diversos | 353.650 | 3,128 | U$S | 1.106.217 | 1.087.474 |
| TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE | 353.650 | 1.106.217 | 1.087.474 | ||
| TOTAL ACTIVO | 353.650 | 1.106.217 | 1.087.474 | ||
| PASIVO | |||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||
| Deudas | |||||
| Comerciales | 15.738 | 3,168 | U$S | 49.859 | 49.560 |
| Otros Pasivos | |||||
| Soc. Art. 33 Ley 19.550 (1) | - | R$ | - | - | |
| TOTAL PASIVO CORRIENTE | 15.738 | 49.859 | 49.560 | ||
| TOTAL PASIVO | 15.738 | 49.859 | 49.560 |
| INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64 INC. B) DE LA LEY 19.550 |
| Correspondiente al período de tres meses iniciado el 1° de enero de 2008 y finalizado el 31 de marzo de 2008, presentado en forma comparativa con el período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2007 |
| En Pesos |
“Anexo H”
| RUBRO | Gastos de Administración | Totales al 31/03/2008 3 MESES | Totales al 31/03/2007 9 MESES |
| $ | |||
| Gastos órganos de contralor | 22.500 | 22.500 | 62.578 |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 90.769 | 90.769 | 184.394 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 4.308 | 4.308 | 15.636 |
| Gastos de viajes y translados | - | - | 961 |
| Licitaciones y suscripciones | 21.290 | 21.290 | 4.823 |
| Impresos y papelería | 161 | 161 | 493 |
| Participación en Catrel S.A. U.T.E. | 873 | 873 | 4.142 |
| Diversos | 18.894 | 18.894 | 34.647 |
| Total al 31 de marzo de 2008 | 158.795 | 158.795 | |
| Total al 31 de marzo de 2007 | 307.674 | 307.674 |
| PAUTAS DE ACTUALIZACION Y PLAZOS ESTIMADOS DE VENCIMIENTO DE CREDITOS Y PASIVOS |
| Estado de Situación Patrimonial al 31 de marzo de 2008 |
| En Pesos |
Anexo “I”
| Créditos por Ventas | Otros Créditos | Deudas Comerciales | Cargas Fiscales | Otras Deudas | |
| $ | |||||
| A vencer | |||||
| Hasta tres meses | - | 3.405.667 | 319.776 | 519.492 | 30.916 |
| De tres a seis meses | - | - | - | 201.095 | - |
| De seis a nueve meses | - | - | - | 423.088 | - |
| De nueve a doce meses | - | - | - | 206.423 | - |
| De uno a dos años | - | 2.163.909 | - | 853.754 | - |
| De dos a tres años | - | 2.163.909 | - | 890.732 | - |
| Mas de tres años | - | 2.163.909 | - | 953.935 | - |
| Subtotal | - | 9.897.394 | 319.776 | 4.048.519 | 30.916 |
| Sin plazo establecido | 220.398 | 2.033.436 | - | - | 26.679.579 |
| Total | 220.398 | 11.930.830 | 319.776 | 4.048.519 | 26.710.495 |
| No devengan interés | 220.398 | 1.152.460 | 319.776 | 302.853 | 198.748 |
| Devengan interés a tasa: | |||||
| Variable | - | 9.672.154 | - | - | - |
| Fija | - | 1.106.216 | - | 3.745.666 | 26.511.747 |
| Total | 220.398 | 11.930.830 | 319.776 | 4.048.519 | 26.710.495 |
| Sin cláusula de ajuste | 220.398 | 2.258.676 | 319.776 | 4.048.519 | 26.710.495 |
| Con cláusula de ajuste | - | 9.672.154 | - | - | - |
| Total | 220.398 | 11.930.830 | 319.776 | 4.048.519 | 26.710.495 |
Estados Contables al 31 de marzo de 2008
INFORMACION SOLICITADA POR EL ARTICULO 68 DEL REGLAMENTO DE LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES
1º) No existen.
2º) Ver Notas 1, 2, 5, 9, 12 y 13 a los Estados Contables.
3º) Ver Anexo I.
4º) Ver Anexo I.
5º) Ver Nota 5 y Anexos C, C1 e I.
6º) No existen.
7º) No corresponden.
8º) Ver Nota 2 a los Estados Contables.
9º) No corresponde.
10º) No corresponde.
11º) No existen.
12º) Ver Nota 2 a los Estados Contables.
13º) No existen.
14º) Ver Nota 2 y Anexo E a los Estados Contables.
15º) Ver Nota 12 a los Estados Contables.
16º) No corresponde.
17º) No corresponde.
18º) Ver Nota 6 a los Estados Contables.
POLLEDO S.A.I.C. y F.
RESEÑA INFORMATIVA
AL 31 DE marzo de 2008
RESEÑA INFORMATIVA
AL 31 DE marzo de 2008
CONCESIONES VIALES EN EL PAÍS: COVIARES S.A. (AUTOPISTA BUENOS AIRES – LA PLATA) Y COVIMET S.A. (AUTOPISTA ARTURO UMBERTO ILLIA)
Coviares S.A. tiene como objeto social la construcción, conservación y explotación de la Autopista La Plata - Buenos Aires, Ribereña de la Capital Federal y Nuevo Puente sobre el Riachuelo, de acuerdo con el Acuerdo de Reformulación del contrato de concesión (“el Contrato de Concesión”) de fecha 29 de diciembre de 1993, celebrado con la Secretaría de Obras Públicas y Comunicaciones del Ministerio de Economía y Obras y Servicios Públicos de la Nación (“la Secretaria de Obras Públicas” o “el Concedente”), que fue aprobado por Resolución Ministerial Nº 538/94 y decreto del Poder Ejecutivo Nacional. La concesión comprende, entre otras obligaciones, la construcción de la autopista, el mantenimiento, reparación y conservación de las obras y la administración, explotación y prestación de servicios durante el período de concesión.
El plazo de la concesión es de 22 años contados a partir de la fecha de habilitación de la primera casilla de peaje (1° de julio de 1995).
La recaudación en la Autopista Buenos Aires - La Plata correspondiente a los meses de enero, febrero y marzo de 2008 ascendió a $9.991.308, $9.854.706 y $9.603.331 respectivamente.
Coviares S.A. se encuentra construyendo el tercer carril entre Quilmes y el Acceso Sudeste, dado que el tránsito alcanzó los niveles que definen la necesidad de su construcción. El plazo estimado de la obra es de 12 meses.
Asimismo se ha inaugurado la Estación de Peaje de Bernal y se continuó con los trabajos de mantenimiento, conservación y mejorativos a los fines de mantener los índices técnicos contractuales de la autopista.
A partir de la sanción de la Ley Nº 25.561, quedaron sin efecto las cláusulas de ajuste en dólares u otras monedas extranjeras u otros mecanismos indexatorios incluidos en los contratos celebrados con la Administración Pública, y a partir del dictado del Decreto 293 del 12 de febrero de 2002, se dio inicio al proceso de renegociación contractual, mediante la creación de la Comisión de Renegociación de Contratos de Obras y Servicios Públicos, para que las concesionarias de obras y servicios públicos presentaran sus propuestas de renegociación.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables se ha sancionado la ley 26.339, la cual prorroga los plazos de la emergencia hasta el 31 de diciembre de 2008, con igual extensión en el plazo de renegociación contractual.
A lo largo del proceso antes explicado, Coviares efectuó varias presentaciones ante la Comisión de Renegociación de Contratos de Obras y Servicios Públicos, ahora UNIREN, en las cuales se sugieren distintas alternativas para aliviar la crítica situación que provocan las medidas mencionadas.
Con fecha 21 de febrero de 2007 se ha suscripto una Carta de Entendimiento que tiene por objeto establecer las bases y condiciones que se estiman razonables y convenientes para adecuar el Contrato de Concesión en las actuales condiciones de Coviares S.A. y la economía del país. El documento ha sido debatido en una Audiencia Pública, celebrada el 28 de junio de 2007 por Disposición N° 1/2007 de la UNIREN, cuyas conclusiones serán consideradas, para definir el Acuerdo de Renegociación Contractual; “ad referéndum” del Poder Ejecutivo Nacional.
Con fecha 1 de abril de 2008 Coviares S.A. ha suscripto el Acuerdo de Renegociación Contractual mencionado, entre los puntos más sobresalientes, el acuerdo incluye el Plan Económico Financiero al origen del contrato suscripto en 1993 y el Plan Económico Financiero actual, de cuya comparativa surge la necesidad de la reestructuración definitiva del contrato. Se establece como fecha tope para dicha reestructuración definitiva, que se alcanzará recomponiendo la Tasa Interna de Retorno del Plan Económico Financiero original de la Concesión, el mes de Diciembre de 2008. Mientras tanto, se autoriza un aumento de tarifa del 15%, el que comenzará a regir a partir de Mayo de 2008 o a la ratificación del Acuerdo por el Poder Ejecutivo Nacional, la que fuera posterior, y se establece el mecanismo para el ajuste futuro de las tarifas para cubrir los efectos de la inflación.
En concordancia con el proyecto, se excluye de las obligaciones de la Concesionaria la construcción, mantenimiento, reparación y conservación de la obra Autopista Ribereña de la Capital Federal y los eventuales trabajos de conexión en el mencionado distribuidor, de forma tal que el Concedente podrá disponer la ejecución de la misma por los medios y en el plazo que estime conveniente. Por su parte, a partir de la ratificación del citado Acuerdo cesan las obligaciones de Coviares S.A. a las iniciativas de la remodelación de las zonas bajo viaducto correspondiente a la Av. Pedro de Mendoza como obra complementaria de la Autopista Ribereña, renunciando incondicionalmente además a la explotación comercial de la zona.
Covimet S.A. se constituyó originalmente con un objeto social destinado a la construcción, conservación y explotación de la Autopista 9 de Julio - Tramo Norte, de acuerdo con el Contrato de Concesión de fecha 21 de diciembre de 1993. Al respecto, con la modificación del Estatuto de fecha 15 de julio de 1986, el objeto social de Covimet se hizo extensivo a la construcción de toda otra clase de obras de ingeniería y arquitectura, públicas y privadas; la realización de proyectos de obras y prestación de servicios de ingeniería, asesoramiento industrial y comercial. A los fines mencionados, la Sociedad tiene plena capacidad jurídica para adquirir derechos y contraer obligaciones y ejercer todos los actos que no sean prohibidos por las leyes o por otros estatutos.
Con fecha 25 de febrero de 2003 el Jefe de Gobierno de la CBA dictó el decreto 149/GCBA/2003 mediante el cual dispuso: (a) revocar el decreto 3135/GCBA/1998, alegando su nulidad absoluta e insanable; y (b) rescindir el contrato de concesión de obra pública para la construcción y concesión de la remodelación y prolongación de la Av. 9 de Julio Tramo Norte (Autopista Arturo Illia), argumentando incumplimientos de Covimet. En Nota 10 a los Estados Contables básicos se explica detalladamente esta situación.
CONCESION EN LA REPÚBLICA FEDERATIVA DE BRASIL
Polledo Do Brasil Concessões e Serviços Ltda. participaba hasta el 21 de noviembre de 2007, en el 14,40% de Econorte S.A. cuya actividad principal es la explotación, bajo el régimen de concesión, del Lote No. 01 del Programa de Concesión de rutas del Estado de Paraná, totalizando 274,87 KM. El objeto de la concesión consiste en la recuperación, mejora, mantenimiento y operación de las rutas, por un plazo de 24 años contados a partir de junio de 1998, mediante el cobro de peaje.
Polledo Do Brasil Concessões e Serviços Ltda., con fecha 6 de junio de 2007, suscribió un contrato por el cual se comprometió a vender sus intereses en el proyecto Econorte.
En virtud del referido contrato, la compraventa estaba sujeta a la aprobación previa por parte del Poder Concedente del Estado de Paraná (Brasil). El 27 de septiembre de 2007, Polledo Do Brasil Concessões e Serviços Ltda. fue informada de que la aprobación había sido obtenida y de común acuerdo con el comprador, procedió al cierre y perfeccionamiento de la operación de referencia, lo que ocurrió el 21 de noviembre de 2007.
El precio de esta operación asciende al equivalente en reales a US$ 8.363.300, el cual estaba integramente percibido a la fecha de perfeccionamiento de la operación.
En los términos del contrato de venta de la participación, Polledo Do Brasil Concessões e Serviços Ltda. ha recibido del comprador una garantía de inmunidad contra cualquier responsabilidad por las actividades de ECONORTE. Esta garantía también otorga a Polledo Do Brasil Concessões e Serviços Ltda. el derecho de repetición contra dicho comprador por las eventuales pérdidas que Polledo Do Brasil Concessões e Serviços Ltda. pudiera sufrir por esas responsabilidades. La Administración entiende que las posibilidades de que Polledo Do Brasil Concessões e Serviços Ltda. fuera a incurrir en el futuro en dichas responsabilidades es remota.
PARTICIPACIÓN EN LICITACIONES EN LA REPÚBLICA FEDERATIVA DEL BRASIL
A través de Polledo do Brasil Concessões e Serviços Ltda, la Sociedad se encuentra estudiando en Brasil la viabilidad de proyectos viales y preparando ofertas en licitaciones públicas realizadas y a realizarse en dicho país (Ver Nota 14 a los Estados Contables Básicos).
CATASTROS Y RELEVAMIENTOS: NUEVOS NEGOCIOS
Continuando con el esquema de cambios planteado en el ejercicio pasado por la Gerencia en cuanto a la oferta de servicios de la sociedad, se han dirigido los esfuerzos comerciales hacia los servicios de Administración Territorial, afín con la labor previa de la empresa, y de Administración Tributaria, orientado principalmente a provincias y municipios que necesitan poner marcado énfasis en los servicios de recaudación, a través de la implementación de las más modernas técnicas para gestionar esta área.
Paralelamente a la oferta de servicios mencionada también se ha focalizado la prestación de servicios hacia el sector privado, principalmente en el área de relevamiento.
Actualmente la sociedad está concursando y/o estudiando varios procesos licitatorios, entre ellos, principalmente, los que convoque la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (otrora concedente del contrato de mayor importancia del negocio de relevamiento catastral), así como a ampliar sus servicios en todas las provincias del país ofreciendo productos y servicios de relevamientos catastrales como asímismo del resto de los bienes de la vía pública, con métodos novedosos para el área, por su avanzada tecnología.
| a) Información comparativa básica: | |||||||||||||||||
| Estructura Patrimonial: | |||||||||||||||||
| 31/03/2008 | 31/03/2007 | 31/03/2006 | 31/03/2005 | 31/03/2004 | |||||||||||||
| En Pesos | En Pesos | En Pesos | En Pesos | En Pesos | |||||||||||||
| Activo Corriente | 4.086.740 | 1.845.680 | 2.368.500 | 1.769.717 | 3.679.710 | ||||||||||||
| Activo No Corriente | 235.927.793 | 257.034.401 | 290.208.157 | 317.822.503 | 313.158.780 | ||||||||||||
| Total | 240.014.533 | 258.880.081 | 292.576.657 | 319.592.220 | 316.838.490 | ||||||||||||
| Pasivo Corriente | 2.256.659 | 1.888.820 | 7.217.113 | 10.416.548 | 17.252.280 | ||||||||||||
| Pasivo No Corriente | 29.210.168 | 25.671.224 | 19.293.413 | 12.119.829 | 5.164.407 | ||||||||||||
| Sub - Total | 31.466.827 | 27.560.044 | 26.510.526 | 22.536.377 | 22.416.687 | ||||||||||||
| Participación de terceros en U.T.E. | (2.219.407) | (1.776.103) | (2.699.913) | (2.386.232) | (3.023.803) | ||||||||||||
| Patrimonio Neto | 210.767.113 | 233.096.140 | 268.766.044 | 299.442.075 | 297.445.606 | ||||||||||||
| Total | 240.014.533 | 258.880.081 | 292.576.657 | 319.592.220 | 316.838.490 |
| Estructura de Resultados: | |||||||||
| 31/03/2008 | 31/03/2007 | 31/03/2006 | 31/03/2005 | 31/03/2004 | |||||
| 3 MESES | 9 MESES | 9 MESES | 9 MESES | 9 MESES | |||||
| En Pesos | En Pesos | En Pesos | En Pesos | En Pesos | |||||
| Resultado operativo ordinario | (158.795) | (307.674) | (374.071) | (350.843) | (527.804,00) | ||||
| Resultado de Inversiones en entes relacionados | (10.069.455) | (24.121.815) | (20.649.315) | (17.021.820) | (9.950.017) | ||||
| Otros Ingresos y Egresos, Netos | (123.774) | (812.538) | - | 165.615 | (130.039) | ||||
| Resultados Financieros y por Tenencia | 1.976.299 | (2.387.060) | (2.119.400) | (1.419.227) | (1.838.390) | ||||
| Impuesto a las ganancias y a la ganancia | |||||||||
| mínima presunta | (124.486) | (186.423) | (130.186) | (89.521) | (31.984) | ||||
| Participación de terceros en U.T.E. | 3.669 | 14.146 | 16.205 | 2.078 | 40.760 | ||||
| Resultado Neto | (8.496.542) | (27.801.364) | (23.256.767) | (18.713.718) | (12.437.474) | ||||
| Indices | |||||||||
| 31/03/2008 | 31/03/2007 | 31/03/2006 | 31/03/2005 | 31/03/2004 | |||||
| Liquidez (1) | 1,8108 | 0,9772 | 0,3282 | 0,1699 | 0,2133 | ||||
| Solvencia (2) | 6,6981 | 8,4129 | 10,1381 | 13,2871 | 13,2689 | ||||
| Inmovilización de capital (3) | 0,9830 | 0,9929 | 0,9919 | 0,9945 | 0,9884 |
| (1) | Activo Corriente | (2) | Patrimonio Neto | (3) | Activo No Corriente |
| Pasivo Corriente | Pasivo total | Total de Activo |
| b) Información comparativa consolidada: | |||||||||
| Estructura Patrimonial Consolidada: | |||||||||
| 31/03/2008 | 31/03/2007 | 31/03/2006 | 31/03/2005 | 31/03/2004 | |||||
| En Pesos | En Pesos | En Pesos | En Pesos | En Pesos | |||||
| Activo Corriente | 15.290.869 | 3.654.426 | 7.575.007 | 4.803.404 | 6.350.970 | ||||
| Activo No Corriente | 228.732.323 | 257.154.564 | 293.066.776 | 322.957.888 | 316.731.829 | ||||
| Total | 244.023.192 | 260.808.990 | 300.641.783 | 327.761.292 | 323.082.799 | ||||
| Pasivo Corriente | 2.432.442 | 2.035.891 | 10.057.781 | 13.696.416 | 18.232.225 | ||||
| Pasivo No Corriente | 30.823.510 | 25.671.224 | 19.645.546 | 12.546.109 | 5.291.962 | ||||
| Sub - Total | 33.255.952 | 27.707.115 | 29.703.327 | 26.242.525 | 23.524.187 | ||||
| Participación de terceros en sociedades controladas | 127 | 5.735 | 2.172.412 | 2.076.692 | 2.113.006 | ||||
| Patrimonio Neto | 210.767.113 | 233.096.140 | 268.766.044 | 299.442.075 | 297.445.606 | ||||
| Total | 244.023.192 | 260.808.990 | 300.641.783 | 327.761.292 | 323.082.799 |
| Estructura de Resultados Consolidado: | |||||||||
| 31/03/2008 | 31/03/2007 | 31/03/2006 | 31/03/2005 | 31/03/2004 | |||||
| 3 MESES | 9 MESES | 9 MESES | 9 MESES | 9 MESES | |||||
| En Pesos | En Pesos | En Pesos | En Pesos | En Pesos | |||||
| Resultado operativo ordinario | (581.025) | (904.540) | (813.473) | (667.895) | (1.846.812) | ||||
| Resultados de Inversiones en entes relacionados | (9.974.295) | (23.661.044) | (20.384.269) | (16.302.123) | (10.139.895) | ||||
| Otros Ingresos y Egresos, Netos | (123.711) | (1.009.709) | 11.176 | 30.898 | 873.087 | ||||
| Resultados Financieros y por Tenencia | 2.306.867 | (2.029.331) | (1.899.241) | (1.669.329) | (1.100.490) | ||||
| Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta | (124.486) | (204.672) | (147.900) | (165.016) | (154.312) | ||||
| Participación de terceros en Sociedades Controladas | 108 | 7.932 | (23.060) | 59.747 | (69.052) | ||||
| Resultado Neto | (8.496.542) | (27.801.364) | (23.256.767) | (18.713.718) | (12.437.474) |
| Indices | |||||||||
| 31/03/2008 | 31/03/2007 | 31/03/2006 | 31/03/2005 | 31/03/2004 | |||||
| Liquidez (1) | 6,2858 | 1,7950 | 0,7531 | 0,3507 | 0,3483 | ||||
| Solvencia (2) | 6,3377 | 8,4129 | 9,0483 | 11,4106 | 12,6442 | ||||
| Inmovilización de capital (3) | 0,9373 | 0,9860 | 0,9748 | 0,9853 | 0,9803 |
| (1) | Activo Corriente | (2) | Patrimonio Neto | (3) | Activo No Corriente |
| Pasivo Corriente | Pasivo total | Total de Activo |
| c) Datos Estadísticos | |||||||||||
| Ingresos por peaje | |||||||||||
| (Moneda homogénea) | |||||||||||
| 01/01/2008 al | 01/07/2006 al | 01/07/2005 al | 01/07/2004 al | 01/07/2003 al | |||||||
| 31/03/2008 | 31/03/2007 | 31/03/2006 | 31/03/2005 | 31/03/2004 | |||||||
| 3 MESES | 9 MESES | 9 MESES | 9 MESES | 9 MESES | |||||||
| En Pesos | En Pesos | En Pesos | En Pesos | En Pesos | |||||||
| Econorte S.A. | - | 54.295.898 | 43.537.580 | 44.425.886 | 35.200.511 | ||||||
| Coviares S.A. | 29.449.345 | 52.446.464 | 47.557.410 | 65.430.169 | 61.562.113 |
PERSPECTIVAS FUTURAS
De acuerdo a lo ya manifestado, la Sociedad actualmente se encuentra expectante en relación a las medidas que viene adoptando el Gobierno Nacional en lo referente a la renegociación de los contratos de servicios públicos, las cuales esperamos ayuden a revertir la situación de los principales contratos en los que Polledo S.A.I.C. y F. participa, los cuales en virtud de no ser controlados por nosotros, exige una permanente atención sobre la evolución de sus acontecimientos.
Además, la Sociedad se encuentra activamente estudiando nuevas posibilidades de negocios. En el país, se encuentra analizando las posibilidades, tanto en el ámbito público como privado, del negocio del relevamiento catastral, concursando y/o estudiando varios procesos licitatorios, entre ellos, principalmente, los que convoque la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (otrora concedente del contrato de mayor importancia del negocio de relevamiento catastral). En Brasil, a través de Polledo do Brasil Concessões e Serviços Ltda y tal como se explica en la Nota 14 a los Estados Contables Básicos, la Sociedad se encuentra estudiando en Brasil la viabilidad de proyectos viales y preparando ofertas en licitaciones públicas realizadas y a realizarse en dicho país.
La Sociedad espera poder concretar a futuro algunos de los negocios que tiene bajo análisis, y que éstos resulten satisfactorios para los intereses de la Compañía.
INFORME DE REVISION LIMITADA
A los señores Accionistas, Presidente y Directores de
Polledo S.A.I.C. y F.
Domicilio Legal: Leandro N. Alem 1050, Piso 9°
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
CUIT N°: 30-53874847-8
-
Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial de Polledo S.A.I.C. y F. al 31 de marzo de 2008, y de los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de tres meses terminado el 31 de marzo de 2008 y por el período de nueve meses terminado el 31 de marzo de 2007, y de las notas 1 a 14 y anexos C, C1, E, G, H e I que los complementan. Además, hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial consolidado al 31 de marzo de 2008, y de los estados de resultados y de flujo de efectivo consolidados por período de tres meses terminado el 31 de marzo de 2008 y por el período de nueve meses terminado el 31 de marzo de 2007 de Polledo S.A.I.C. y F. con sus sociedades controladas, los que se presentan como información complementaria. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
-
Excepto por lo indicado en los puntos 3. y 5.c), nuestras revisiones se limitaron a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios que consisten, principalmente, en la aplicación de procedimientos analíticos sobre las cifras incluidas en los estados contables y en la realización de indagaciones a personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados contables y su posterior análisis. El alcance de estas revisiones es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados contables bajo examen. Consecuentemente, no expresamos opinión sobre la situación patrimonial, los resultados de las operaciones, las variaciones en el patrimonio neto y el flujo de efectivo de la Sociedad, ni sobre sus estados contables consolidados.
-
No hemos examinado los estados contables de Polledo do Brasil Concessões e Serviços Ltda. y Lismore Internacional S.A., sociedades controladas y vinculadas en las cuales participa la Sociedad y que fueron utilizados para el cálculo del valor patrimonial proporcional al 31 de marzo de 2008. La inversión en dichas entidades al 31 de marzo de 2008 representa el 22 % del total del activo consolidado de Polledo S.A.I.C. y F.. Dichos estados contables utilizados para el cálculo del valor patrimonial proporcional fueron examinados por otros profesionales quienes emitieron sus informes de revisión limitada con observaciones.
-
Nuestro informe de auditoría de fecha 25 de abril de 2008 sobre los estados contables especiales de Covimet S.A. al 31 de diciembre de 2007 (inversión que representa el 14% del total del activo consolidado de la Sociedad), en base a los cuales se calculó el valor patrimonial proporcional al 31 de marzo de 2008, incluía salvedades referidas a las siguientes circunstancias:
a) incertidumbres referidas a las situaciones descriptas en notas 9 y 10. a los estados contables, relacionadas con: i) la situación de incumplimiento de una serie de compromisos acordados con entidades financieras y ii) el impacto de la rescisión del Contrato de Concesión por parte del Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires y la imposibilidad de prever el resultado final de los procesos judiciales en curso, y en consecuencia, si la explotación de la mencionada concesión será restituida en forma definitiva a la Sociedad o si la misma deberá afrontar alguno de los reclamos efectuados por el Concedente, los cuales no han sido previsionados; y
b) observaciones referidas a la valuación de la inversión en Coviares S.A. mencionadas en el punto 5. de este informe.
- Nuestro informe de auditoría de fecha 25 de abril de 2008 sobre los estados contables especiales de Coviares S.A. al 31 de diciembre de 2007 (inversión que representa el 57% del total del activo consolidado de la Sociedad), en base a los cuales se calculó el valor patrimonial proporcional al 31 de marzo de 2008, incluía salvedades referidas a las siguientes circunstancias:
a) desvíos a las normas contables vigentes originados por el reconocimiento como crédito a los pagos ingresados en concepto de Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta según lo descripto en nota 12.f. a los estados contables;
b) por incertidumbres referidas a las situaciones descriptas en nota 11 a los estados contables, que se detallan a continuación: i) el impacto de la eliminación de las cláusulas de ajuste en el contrato de concesión y su renegociación sobre la ecuación económico-financiera de esa Sociedad, ii) la situación de incumplimiento de una serie de compromisos acordados en el Contrato de Préstamo Sindicado y la finalización de su reestructuración, y iii) la continuidad del funcionamiento normal de las operaciones de esa sociedad; y
c) limitación en el alcance referida a las proyecciones necesarias a los efectos de determinar el valor recuperable de sus bienes de cambio.
-
La Sociedad ha preparado los estados contables adjuntos utilizando principios contables aplicables a una empresa en marcha y por lo tanto, dichos estados no incluyen los efectos de los eventuales ajustes y reclasificaciones, si los hubiere, que pudieran requerirse de no resolverse favorablemente las situaciones descriptas en los puntos 4. a) y b) y 5. b) y c) precedentes y la misma se viera obligada a realizar sus activos y cancelar sus pasivos, incluyendo los contingentes, en condiciones diferentes al curso normal de sus negocios.
-
En base a la labor realizada y a nuestros exámenes de los estados contables básicos y consolidados de la Sociedad por el ejercicio irregular de seis meses terminado el 31 de diciembre de 2007, sobre los cuales emitimos nuestro informe de fecha 5 de marzo de 2008 con salvedades referidas a las circunstancias indicadas en los puntos 3., 4., 5., y 6. de este informe, manifestamos que:
- Los estados contables de Polledo S.A.I.C. y F. al 31 de marzo de 2008 y sus estados contables consolidados a esas fechas, detallados en el punto 1., preparados de acuerdo con normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos otras observaciones que formular que las indicadas en los puntos 3., 4., 5., y 6..
-
La información comparativa incluida en el estado de situación patrimonial básico y consolidado, y en las notas y anexos complementarios a los estados contables adjuntos, se deriva de los estados contables de la Sociedad al 31 de diciembre de 2007.
-
En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
-
los estados de Polledo S.A.I.C. y F. y sus estados consolidados se encuentran asentados en el libro "Inventarios y Balances" y cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores.
- los estados de Polledo S.A.I.C. y F. surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales que mantienen las condiciones de seguridad e integridad en base las cuales fueron autorizados por la Comisión Nacional de Valores.
- hemos leído la reseña informativa y la información adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos otras observaciones que formular que las indicadas en los puntos 3., 4., 5. y 6..
- al 31 de marzo de 2008, no existe deuda devengada a favor del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones que surja de los registros contables de la Sociedad.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 9 de mayo de 2008
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 |
| Dr. Gabriel M. Perrone Contador Público (UCA) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 182 – Fº 010 |
A C T A Nº 1 3 19
Cr. Adalberto Omar Campana
Sr. Ricardo Sargiotto
Lic. Hector Domeniconi
Ing. Enrique Sargiotto
Lic. Gustavo Stafforini
Cr. Gabriel Balbo
En la ciudad de Buenos Aires a los 9 días del mes de mayo de 2008, se reúne el Directorio de POLLEDO Sociedad Anónima, Industrial, Constructora y Financiera, bajo la presidencia del Sr. Vicepresidente Adalberto Omar Campana y con la asistencia de los señores Directores que figuran en la presente acta y firman al pie y del Sr. Síndico Titular Dr. Luis Héctor Lovotrico en representación de la Comisión Fiscalizadora.
Siendo las 16,00 horas se declara abierta la sesión.
Balance por el período iniciado el 01-01-2008 y finalizado el 31-03-2008
El Señor Presidente manifiesta que la reunión tiene por finalidad dar cumplimiento a los artículos 62 al 67 y 234 inciso 1º de la Ley 19.550 en relación al período iniciado el 1º de enero de 2008 y finalizado el 31 de marzo de 2008 y sus respectivas cifras comparativas, sometiendo a consideración de los señores Directores el Estado de Situación Patrimonial, Estado de Resultados, Estado de Evolución del Patrimonio Neto, Estado de Flujo de Efectivo, Notas complementarias y Anexos, el Estado de Situación Patrimonial Consolidado, Estado de Resultados Consolidado, Estado de Flujo de Efectivo Consolidado, Notas complementarias consolidadas y Anexos consolidados, Art. 68 de la resolución Nº 10135/93 y la Reseña Informativa, requeridos por la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y la Comisión Nacional de Valores, documentación que fue entregada a los presentes con la debida anticipación para su consideración, juntamente con el informe del Contador Certificante.
Los integrantes de la Comisión Fiscalizadora manifiestan que han revisado la documentación, por lo que hacen entrega del informe respectivo que dice así:
“INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
Buenos Aires, 9 de mayo de 2008
Señores Accionistas de:
POLLEDO SOCIEDAD ANONIMA,
INDUSTRIAL, CONSTRUCTORA Y FINANCIERA
En nuestro carácter de Comisión Fiscalizadora, hemos dado cumplimiento a lo dispuesto por el Art. 294 de la Ley 19550 de Sociedades Comerciales. En ejercicio de estas funciones hemos procedido a examinar el balance general de Polledo S.A.I.C. y F. al 31 de marzo de 2008, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y Estado de flujo de efectivo por el período de tres meses terminado en esa fecha y las notas y anexos que los complementan, los que han sido presentados por la Sociedad para nuestra consideración. Además, hemos examinado los estados contables consolidados de Polledo S.A.I.C. y F. por el período de tres meses terminado el 31 de marzo de 2008, con sus notas y anexos, los que se presentan como información complementaria, la Reseña Informativa y la información adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios e incluyen la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de dicha revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión. No hemos evaluado los criterios empresarios de administración, comercialización ni producción, dado que ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio y de la Asamblea.
Los saldos al 31 de marzo de 2007 que se exponen en los estados contables se presentan a efectos comparativos, y fueron examinados por la Comisión Fiscalizadora según su informe de fecha 11 de mayo de 2007.
Asimismo, los saldos al 31 de diciembre de 2007 que se exponen en los estados contables se presentan a efectos comparativos, y fueron examinados por la Comisión Fiscalizadora según su informe de fecha 6 de marzo de 2008.
En base a nuestra revisión, y basándonos en el informe de revisión limitada que emitió el Auditor externo con fecha 9 de mayo de 2008, los Estados Contables citados de Polledo S.A.I.C. y F. consideran todos los hechos y circunstancias significativas que son de nuestro conocimiento.
Por lo antes expuesto, damos nuestra conformidad a los documentos mencionados.”
A continuación el Directorio aprueba por unanimidad, el Estado de Situación Patrimonial, Estado de Resultados, Estado de evolución del Patrimonio Neto, Estado de Flujo de Efectivo, Notas complementarias, Anexos, el Estado de situación Patrimonial Consolidado, Estado de Resultados Consolidado, Estado de Flujo de Efectivo Consolidado, Notas complementarias consolidadas, Anexos consolidados, Información requerida por el Art. 68 de la Resolución 10135/93 y la Reseña Informativa referida a dichos estados contables. Además toma debida nota del informe de revisión limitada que emitió el Auditor externo con fecha 9 de mayo de 2008.
No habiendo más asuntos que tratar se levanta la sesión siendo las 17 horas.
ACTA COMISION FISCALIZADORA
En la ciudad de Buenos Aires a los nueve días del mes de mayo de 2008, siendo las 14,00 horas, se reúne la Comisión Fiscalizadora de POLLEDO S.A.I.C. y F. representada por los Sres. Síndicos Jorge Alberto Mencarini, Carlos Francisco Tarsitano y Luis Héctor Lovotrico a los efectos de tratar el siguiente orden del día:
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA SOBRE LOS ESTADOS CONTABLES CORRESPONDIENTES AL PERIODO CERRADO EL 31 DE MARZO DE 2008.
El Cr. Mencarini manifiesta que resulta necesario expedir el dictamen sobre la documentación que respalda el Balance al 31 de marzo de 2008 documentación que fuera remitida con la debida anticipación por el Directorio de la Sociedad para consideración de esta Comisión. Luego de un cambio de opiniones resuelven emitir el siguiente informe:
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
Buenos Aires, 9 de mayo de 2008
Señores Accionistas de:
POLLEDO SOCIEDAD ANONIMA,
INDUSTRIAL, CONSTRUCTORA Y FINANCIERA
En nuestro carácter de Comisión Fiscalizadora, hemos dado cumplimiento a lo dispuesto por el Art. 294 de la Ley 19550 de Sociedades Comerciales. En ejercicio de estas funciones hemos procedido a examinar el balance general de Polledo S.A.I.C. y F. al 31 de marzo de 2008, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y Estado de flujo de efectivo por el período de tres meses terminado en esa fecha y las notas y anexos que los complementan, los que han sido presentados por la Sociedad para nuestra consideración. Además, hemos examinado los estados contables consolidados de Polledo S.A.I.C. y F. por el período de tres meses terminado el 31 de marzo de 2008, con sus notas y anexos, los que se presentan como información complementaria, la Reseña Informativa y la información adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios e incluyen la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de dicha revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión. No hemos evaluado los criterios empresarios de administración, comercialización ni producción, dado que ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio y de la Asamblea.
Los saldos al 31 de marzo de 2007 que se exponen en los estados contables se presentan a efectos comparativos, y fueron examinados por la Comisión Fiscalizadora según su informe de fecha 11 de mayo de 2007.
Asimismo, los saldos al 31 de diciembre de 2007 que se exponen en los estados contables se presentan a efectos comparativos, y fueron examinados por la Comisión Fiscalizadora según su informe de fecha 6 de marzo de 2008.
En base a nuestra revisión, y basándonos en el informe de revisión limitada que emitió el Auditor externo con fecha 9 de mayo de 2008, los Estados Contables citados de Polledo S.A.I.C. y F. consideran todos los hechos y circunstancias significativas que son de nuestro conocimiento.
Por lo antes expuesto, damos nuestra conformidad a los documentos mencionados.
A continuación se resuelve autorizar al Sr. Síndico Luis Héctor Lovotrico a firmar toda la documentación contable y el informe precedente.
No habiendo más asuntos que tratar se lee y aprueba por unanimidad la presente acta, levantándose la sesión a las 14,30 horas.
Firmado: Jorge Alberto Mencarini, Carlos Francisco Tarsitano y Luis Héctor Lovotrico.