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CLISA — Interim / Quarterly Report 2004
Nov 11, 2004
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Download source file| Caminos Australes S.A. | ||
| Domicilio legal: | Bv. Las Heras 402 – Córdoba | |
| Actividad principal: | Inversora | |
| Estados Contables Correspondientes al período de tres meses iniciado el 1º de julio de 2004 y finalizado el 30 de setiembre de 2004, presentados en forma comparativa. | ||
| Fecha de Inscripción en el Registro Público de Comercio: | ||
| Del Estatuto: | 28 de diciembre de 1994 | |
| Número de Registro en la Inspección General de Justicia: | 1.600.728 | |
| Fecha en que se cumple el plazo de duración de la Sociedad: | 30 de junio de 2044 | |
| Sociedad controlante : | ||
| Denominación: | CLISA – Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A. | |
| Domicilio legal: | Leandro N. Alem 1050 - 9° Piso – Ciudad Autónoma de Buenos Aires | |
| Actividad principal: | Inversora | |
| Porcentaje de participación de la Sociedad Controlante | ||
| Sobre el patrimonio: | 99,89% | |
| Sobre los votos: | 99,88% |
| COMPOSICION DEL CAPITAL (Nota 9) | |||
| Acciones | |||
| Tipo | Nº de votos que otorga cada una | V.N. $ | Suscripto e integrado $ |
| Ordinarias, Clase “A” nominativas | 5 | 1 | 10.327 |
| Ordinarias, Clase “B” nominativas | 1 | 1 | 27.345.768 |
| 27.356.095 |
Caminos Australes S.A.
y Subsidiarias
Estados Contables Consolidados
Correspondientes al período de tres meses iniciado
el 1º de julio de 2004 y finalizado el 30 de setiembre de 2004,
presentados en forma comparativa
Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los estados contables consolidados.
| ACTIVO | 30/09/2004 | 30/06/2004 | PASIVO Y | 30/09/2004 | 30/06/2004 |
| Pesos | Pesos | PATRIMONIO NETO | Pesos | Pesos | |
| ACTIVO | PASIVO | ||||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | ||||
| Caja y Bancos | 1.210.346 | 2.298.546 | Deudas: | ||
| Inversiones (Nota 3 a) | 3.336.411 | 3.373.092 | Cuentas por Pagar | 523.013 | 1.258.850 |
| Créditos por Ventas | 114.652 | 114.652 | Préstamos | 29.587.713 | 28.903.010 |
| Otros Créditos | 2.504.347 | 2.759.395 | Remuneraciones y Cargas Sociales | 21.245 | 9.718 |
| Otros Activos | 61.326 | 61.387 | Cargas Fiscales | 515.090 | 702.022 |
| Total del Activo Corriente | 7.227.082 | 8.607.072 | Otros Pasivos (Nota 3 b) | 6.396.358 | 5.975.142 |
| Total de deudas | 37.043.419 | 36.848.742 | |||
| Previsiones (Anexo E) | 25.976 | 25.976 | |||
| Total del Pasivo Corriente | 37.069.395 | 36.874.718 | |||
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | ||||
| Deudas: | |||||
| Otros Créditos | 19.655.498 | 20.069.472 | Cargas Fiscales | 631.529 | 718.297 |
| Inversiones (Nota 3 a) | 19.106.272 | 19.450.934 | Otros Pasivos (Nota 3 b) | 90.261 | 90.261 |
| Total del Activo No Corriente | 38.761.770 | 39.520.406 | Total de deudas | 721.790 | 808.558 |
| Previsiones (Anexo E) | 15.404.408 | 15.080.260 | |||
| Total del Pasivo No Corriente | 16.126.198 | 15.888.818 | |||
| TOTAL DEL PASIVO | 53.195.593 | 52.763.536 | |||
| Participación de Accionistas no Controlantes | (3.224.368) | (3.120.156) | |||
| PATRIMONIO NETO | (3.982.373) | (1.515.902) | |||
| TOTAL DEL ACTIVO | 45.988.852 | 48.127.478 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 45.988.852 | 48.127.478 |
| 30/09/04 | 30/09/03 | |
| Pesos | Pesos | |
| Ventas Netas | 3.691 | 27.379.954 |
| Costo de Ventas | - | (23.923.412) |
| Resultado Bruto | 3.691 | 3.456.542 |
| Gastos de Administración y Explotación | (232.354) | (3.390.040) |
| Otros Gastos Operativos | (698.442) | (3.264.167) |
| Resultado de Inversiones Permanentes | (475.360) | (1.678.333) |
| Resultado Operativo | (1.402.465) | (4.875.998) |
| Otros Ingresos y Egresos, netos | 4.310 | (68.952) |
| Resultados Financieros y por Tenencia | ||
| - Generados por activos | ||
| Otros Resultados Financieros | 30.157 | 113.486 |
| Total | 30.157 | 113.486 |
| - Generados por pasivos | ||
| Otros Resultados Financieros | (1.088.263) | (1.971.041) |
| Total | (1.088.263) | (1.971.041) |
| Resultado antes de impuestos y Participación de Accionistas no Controlantes | (2.456.261) | (6.802.505) |
| Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta | (114.423) | 74.659 |
| Participación de Accionistas no Controlantes | 104.213 | 961.824 |
| Resultado del Período | (2.466.471) | (5.766.022) |
Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los estados contables consolidados.
| 30/09/2004 | 30/09/2003 | ||
| Pesos | Pesos | ||
| Variaciones del efectivo | |||
| Efectivo al Inicio del Período | 2.298.546 | 3.553.669 | |
| Aumento Neto del Efectivo | (1.088.200) | 2.105.950 | |
| Efectivo al Cierre del Período | 1.210.346 | 5.659.619 | |
| Causas de las variaciones del efectivo | |||
| Flujo neto de efectivo generado por las operaciones | |||
| Resultado del Período | (2.466.471) | (5.766.022) | |
| Intereses ganados y perdidos, netos | 569.077 | 580.865 | |
| Impuesto a las ganancias y Ganancia Mínima Presunta | 114.423 | (74.659) | |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo provenientes de las | |||
| actividades operativas: | |||
| Depreciaciones | - | 23.934.562 | |
| Ingresos diferidos (concesionarias viales) | - | (17.237.954) | |
| Participación Minoritaria | (104.213) | (961.824) | |
| Resultados financieros y por tenencia | 838.448 | 1.112.354 | |
| Resultado de Inversiones en Entes Relacionados | 475.360 | 1.678.333 | |
| Valor Residual de bajas | - | 691.845 | |
| Variaciones en activos y pasivos operativos: | |||
| Aumento de Previsiones | 324.148 | 1.928.298 | |
| Aumento de Créditos por Ventas | - | (3.044.870) | |
| (Aumento) Disminución de Otros Créditos | (111.222) | 794.452 | |
| Disminución de Deudas operativas | (1.052.096) | (733.627) | |
| Pago de Impuestos a las ganancias / Ganancia Mínima Presunta | (63.262) | (32.737) | |
| Pago de Intereses | (351.235) | - | |
| Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas | (1.827.043) | 2.869.016 | |
| Flujo neto de efectivo de las actividades de inversión | |||
| Adquisición de Bienes de Uso | - | (4.971.146) | |
| Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión | - | (4.971.146) | |
| Flujo neto de efectivo de las actividades financieras | |||
| Disminución de Otros Créditos | 762.876 | 1.762.238 | |
| Aumento de Otros Pasivos | 327.200 | 2.445.842 | |
| Disminución de Préstamos | (351.233) | - | |
| Flujo neto de efectivo generado por las actividades financieras | 738.843 | 4.208.080 | |
| (Disminución) Aumento Neto del Efectivo | (1.088.200) | 2.105.950 | |
Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los estados contables consolidados.
NOTA 1: BASES DE CONSOLIDACION
La Sociedad ha consolidado línea por línea sus balances generales al 30 de setiembre de 2004 y 30 de junio de 2004, los estados de resultados y de flujo de efectivo por los períodos de tres meses finalizados el 30 de setiembre de 2004 y 2003, con los Estados Contables de sus sociedades controladas, siguiendo el procedimiento establecido en la Resolución Técnica N° 4 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“FACPCE”), aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (“CPCECABA”).
Los estados contables consolidados incluyen los activos, pasivos y resultados de las siguientes sociedades controladas:
| Empresa controlada | Actividad principal | Acciones Propiedad de la Sociedad | Participación porcentual sobre Capital Total: | Participación porcentual sobre votos posibles | |||||
| 2004 | 2003 | 2004 | 2003 | 2004 | 2003 | ||||
| Tipo | Cantidad | Tipo | Cantidad | ||||||
| Red Vial Centro S.A. | Concesión vial | Ordinarias | 185.364 | Ordinarias | 185.364 | 57,00% | 57,00% | 57,00% | 57,00% |
| Covicentro S.A. | Concesión vial | Ordinarias | 96.786 | Ordinarias | 96.786 | 53,77% | 53,77% | 53,77% | 53,77% |
| Caminos Australes Operadora S.A. | Operación de redes viales | Ordinarias | 11.999 | Ordinarias | 11.999 | 99,99% | 99,99% | 99,99% | 99,99% |
NOTA 2: BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
Los Estados Contables de las sociedades controladas han sido confeccionados sobre la base de criterios uniformes a los aplicados por Caminos Australes S.A. para la elaboración de sus Estados Contables.
Los criterios de valuación de mayor relevancia utilizados en la preparación de los Estados Contables de las sociedades controladas y no explicitados en la nota de criterios de valuación de la controlante, son los siguientes:
NOTA 2: BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS (Continuación)
a) Contingencias
Las sociedades controladas realizan el análisis de las contingencias relacionadas con su actividad que podrían generar probables pérdidas futuras y han previsionado el valor contingente estimado. Existen juicios por accidentes ocasionados por la existencia de animales sueltos en los caminos concesionados que no han sido considerados a los efectos de constituir dicha previsión porque la Sociedad entiende que existe jurisprudencia suficiente en la materia que avala su criterio de no reconocer responsabilidad alguna por este tipo de accidentes.
A la fecha de emisión de los presentes Estados Contables, la Gerencia de la Sociedad entiende que no existen elementos que permitan determinar otras contingencias que puedan materializarse y generar un impacto negativo en la condición financiera y resultado de las operaciones de la Sociedad.
b) Reconocimiento de Ingresos:
Las concesionarias viales percibían, como contraprestación de operar, mantener y mejorar los caminos concesionados, los ingresos por peaje cobrados a los usuarios durante el plazo de la concesión.
En 1991, los contratos de concesión originales fueron modificados y las concesionarias viales acordaron percibir una indemnización compensatoria mensual del Estado durante el plazo restante de la concesión como contraprestación de no aplicar los aumentos previstos en los contratos de concesión originales en las tarifas de peaje.
Con posterioridad, el Estado Nacional estableció nuevas reducciones de las tarifas de peaje. Mediante la Resolución N° 190 se dispuso la forma de pago de las mismas.
Los ingresos por peaje, por las indemnizaciones compensatorias y por el pago de rebajas tarifarias devengadas han sido reconocidos como resultado en base al margen de utilidad esperado de los respectivos proyectos. Los ingresos por peaje cobrados, por indemnizaciones compensatorias y por el pago de rebajas tarifarias devengados en exceso de aquellos ganados se han clasificado como ingresos diferidos. Los costos de operación y mantenimiento se han reconocido como gastos del período.
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS
a) Inversiones
El detalle del rubro Inversiones al 30 de setiembre de 2004 y 30 de junio de 2004 es el siguiente:
| 30/09/2004 | 30/06/2004 | ||
| $ | $ | ||
| Corrientes | |||
| Covinorte S.A. | 3.336.411 | 3.373.092 | |
| Total | 3.336.411 | 3.373.092 | |
| No Corrientes | |||
| Covisur S.A. | 19.106.272 | 19.450.934 | |
| Total | 19.106.272 | 19.450.934 |
b) Otros Pasivos
El detalle del rubro Otros Pasivos al 30 de setiembre de 2004 y 30 de junio de 2004 es el siguiente:
| 30/09/2004 | 30/06/2004 | |||
| $ | $ | |||
| Corrientes | ||||
| Sociedades Art. 33 Ley 19.550 y Soc. Relacionadas | 2.882.009 | 2.554.809 | ||
| Expropiación a Pagar | 1.632.383 | 1.632.383 | ||
| Valor Patrimonial Proporcional Concanor S.A. | 1.881.966 | 1.787.950 | ||
| Total | 6.396.358 | 5.975.142 | ||
| 30/09/2004 | 30/06/2004 | |||
| $ | $ | |||
| No Corrientes | ||||
| Provisiones Varias | 90.261 | 90.261 | ||
| Total | 90.261 | 90.261 |
NOTA 4: BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
En la subsidiaria Red Vial Centro S.A. existen fondos depositados por $ 440.000 correspondientes a embargos preventivos dispuestos en juicios en curso iniciados contra dicha empresa.
| Cuenta Principal y Características | Saldos al inicio del período | Aumentos | Disminuciones / Aplicaciones | Saldos al 30/09/2004 | Saldos al 30/06/2004 |
| $ | $ | $ | $ | $ | |
| INCLUIDAS EN EL PASIVO | |||||
| Previsiones | |||||
| Previsiones para despidos | 25.976 | - | - | 25.976 | 25.976 |
| Previsiones para Contingencias | 15.080.260 | 666.260 | (342.112) | 15.404.408 | 15.080.260 |
| Total | 15.106.236 | 666.260 | (342.112) | 15.430.384 | 15.106.236 |
Caminos Australes S.A.
Estados Contables
Correspondientes al período de tres meses iniciado
el 1º de julio de 2004 y finalizado el 30 de setiembre de 2004,
presentados en forma comparativa
| ACTIVO | 30/09/2004 | 30/06/2004 | PASIVO Y | 30/09/2004 | 30/06/2004 |
| Pesos | Pesos | PATRIMONIO NETO | Pesos | Pesos | |
| ACTIVO | PASIVO | ||||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | ||||
| Caja y Bancos | 25.452 | 117.324 | Deudas: | ||
| Inversiones (Anexo C) | 3.905.667 | 3.997.761 | Cuentas por Pagar (Notas 4 y 6 y Anexo I) | 375.453 | 277.428 |
| Otros Créditos (Notas 4 y 5 y Anexo I) | 159.795 | 118.965 | Préstamos (Nota 12 y Anexos G e I) | 29.587.713 | 28.903.010 |
| Total del Activo Corriente | 4.090.914 | 4.234.050 | Remuneraciones y Cargas Sociales (Anexo I) | 10 | 10 |
| Cargas Fiscales (Anexo I) | 121.267 | 130.362 | |||
| Otros Pasivos (Notas 4 y 7 y Anexo I) | 6.584.286 | 6.472.103 | |||
| Total de deudas | 36.668.729 | 35.782.913 | |||
| ACTIVO NO CORRIENTE | Total del Pasivo Corriente | 36.668.729 | 35.782.913 | ||
| Inversiones (Anexo C) | 19.106.272 | 19.450.934 | PASIVO NO CORRIENTE | ||
| Otros Créditos (Notas 4 y 5 y Anexo I) | 19.655.498 | 20.069.472 | Deudas: | ||
| Total del Activo No Corriente | 38.761.770 | 39.520.406 | Cargas Fiscales (Anexo I) | 178.809 | 185.686 |
| Otros Pasivos (Nota 7 y Anexo I) | 234.792 | 214.473 | |||
| Total de deudas | 413.601 | 400.159 | |||
| Previsiones (Anexo E) | 9.752.727 | 9.087.286 | |||
| Total del Pasivo No Corriente | 10.166.328 | 9.487.445 | |||
| TOTAL DEL PASIVO | 46.835.057 | 45.270.358 | |||
| PATRIMONIO NETO (Según estado respectivo) | (3.982.373) | (1.515.902) | |||
| TOTAL DEL ACTIVO | 42.852.684 | 43.754.456 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 42.852.684 | 43.754.456 |
Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los estados contables.
| 30/09/04 | 30/09/03 | |
| Pesos | Pesos | |
| Resultado de Inversiones Permanentes (Nota 8) | (623.679) | (2.936.390) |
| Ingresos por Servicios (Nota 4) | - | 459.909 |
| Gastos de Administración (Anexo H) | (73.458) | (77.953) |
| Gastos de Comercialización (Anexo H) | - | (16.097) |
| Otros Gastos Operativos (Anexo H) | (665.261) | (1.307.608) |
| Resultado Operativo | (1.362.398) | (3.878.139) |
| Resultados Financieros y por Tenencia | ||
| - Generados por activos | ||
| Otros Resultados Financieros | 1.840 | - |
| Total | 1.840 | - |
| - Generados por pasivos | ||
| Otros Resultados Financieros | (1.056.291) | (1.827.234) |
| Total | (1.056.291) | (1.827.234) |
| Resultado antes del Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta | (2.416.849) | (5.705.373) |
| Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta | (49.622) | (60.649) |
| Resultado del Período | (2.466.471) | (5.766.022) |
Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los estados contables.
| APORTES DE LOS PROPIETARIOS | TOTAL DEL | TOTAL DEL | |||||
| RESERVA | RESULTADOS | PATRIMONIO | PATRIMONIO | ||||
| CONCEPTO | CAPITAL | AJUSTE | TOTAL | LEGAL | NO | NETO | NETO |
| SUSCRIPTO | DE CAPITAL | ASIGNADOS | AL 30/09/04 | AL 30/09/03 | |||
| (Nota 9) | |||||||
| Saldos al inicio del período | 27.356.095 | 32.777.468 | 60.133.563 | 976.149 | (62.625.614) | (1.515.902) | (13.763.216) |
| Ajustes de resultados de ejercicios anteriores (Nota 3.1) | 1.300.195 | ||||||
| Saldos al inicio del ejercicio modificados | 27.356.095 | 32.777.468 | 60.133.563 | 976.149 | (62.625.614) | (1.515.902) | (12.463.021) |
| Resultado del período | (2.466.471) | (2.466.471) | (5.766.022) | ||||
| TOTALES AL 30/09/04 | 27.356.095 | 32.777.468 | 60.133.563 | 976.149 | (65.092.085) | (3.982.373) | |
| TOTALES AL 30/09/03 | 27.356.095 | 32.777.468 | 60.133.563 | 976.149 | (79.338.755) | (18.229.043) |
Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los estados contables.
| 30/09/2004 | 30/09/2003 | |||
| Pesos | Pesos | |||
| Variaciones del Efectivo | ||||
| Efectivo al inicio del período | 117.324 | 206.565 | ||
| (Disminución) Aumento neto del efectivo | (91.872) | 52.879 | ||
| Efectivo al cierre del período | 25.452 | 259.444 | ||
| Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas | ||||
| Resultado del Período | (2.466.471) | (5.766.022) | ||
| Intereses ganados y perdidos, netos | 546.654 | 580.865 | ||
| Impuesto a las ganancias y Ganancia Mínima Presunta | 49.622 | 60.649 | ||
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo provenientes de las | ||||
| actividades operativas: | ||||
| Resultados financieros y por tenencia | 507.795 | 1.112.354 | ||
| Resultado de Inversiones en Entes Relacionados | 623.679 | 2.936.390 | ||
| Variaciones en activos y pasivos operativos: | ||||
| Aumento de Previsiones Operativas | 665.441 | 1.290.965 | ||
| Aumento de Créditos operativos | (26.233) | (6.319) | ||
| Aumento (Disminución) de Deudas operativas | 91.147 | (797.957) | ||
| Pago de Intereses | (351.234) | - | ||
| Pago de Impuestos a las Ganancias / Ganancia Mínima Presunta | (61.638) | (32.737) | ||
| Flujos netos de efectivo utilizados en las actividades operativas | (421.238) | (621.812) | ||
| Flujo neto de efectivo de las actividades financieras | ||||
| Disminución de Otros Créditos | 401.218 | 1.168.171 | ||
| Disminución de Otros Pasivos | (71.852) | (493.480) | ||
| Flujos netos de efectivo generados por las actividades financieras | 329.366 | 674.691 | ||
| (Disminución) Aumento neto de efectivo | (91.872) | 52.879 |
Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los estados contables.
NOTA 1: CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO
La República Argentina se encontraba inmersa en un delicado contexto económico, cuyos principales indicadores eran un alto nivel de endeudamiento externo, un sistema financiero en crisis y una recesión económica, que ha generado, principalmente hasta fines del año 2002, una caída importante en la demanda de productos y servicios y un incremento significativo en el nivel de desempleo.
Para hacer frente a la mencionada crisis, a partir del mes de diciembre de 2001, el Gobierno emitió medidas, leyes, decretos y regulaciones que implicaron un profundo cambio del modelo económico vigente hasta ese momento. Entre las medidas adoptadas se destaca la puesta en vigencia de la flotación del tipo de cambio, que derivó en una significativa devaluación que se registró durante los primeros meses del año 2002, y la pesificación de ciertos activos y pasivos en moneda extranjera mantenidos en el país.
La situación descripta generó, principalmente durante el año 2002, un incremento significativo y dispar, entre los distintos indicadores económicos, tales como: tipo de cambio, índice de precios internos al por mayor (utilizado para la reexpresión de los presentes estados contables) e índices específicos de los bienes y servicios propios del negocio de la Sociedad. Estas circunstancias afectan la comparabilidad de los estados contables presentados y su interpretación debe ser realizada considerando las mismas.
NOTA 2: CONSTITUCION DE LA SOCIEDAD - SOCIEDADES RELACIONADAS
El 24 de noviembre de 1994 se constituyó Caminos Australes S.A. La Sociedad fue inscripta en la Inspección General de Justicia el 28 de diciembre de 1994.
La actividad principal de Caminos Australes S.A. es realizar inversiones y desarrollar sus actividades a través de las participaciones que mantiene en las sociedades mencionadas en nota 4. Estas sociedades son, principalmente, concesionarias viales por el sistema de peaje, a las cuales Caminos Australes S.A. presta asimismo servicios de asesoramiento.
NOTA 3: BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS CONTABLES
A continuación se detallan las normas contables más relevantes utilizadas por la Sociedad para la preparación de los presentes Estados Contables, las que han sido aplicadas uniformemente respecto del período anterior excepto por lo indicado en el punto 3.1. siguiente.
3.1 Emisión de nuevas Resoluciones Técnicas:
El Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires aprobó las Resoluciones Técnicas N° 16 “Marco conceptual de las normas contables profesionales”; N° 17: “Normas contables profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicación general”, N° 18: “Normas contables profesionales: desarrollo de algunas cuestiones de aplicación particular”, N° 19 “Modificaciones a las Resoluciones Técnicas N° 4, 5, 6, 8, 9, 11 y 14”, N° 20 “Instrumentos derivados y operaciones de cobertura” y N° 21 “Valor patrimonial proporcional – Consolidación de estados contables – Información a exponer sobre partes relacionadas”, a través de sus Resoluciones C 238/01, C 243/01, C 261/01, C 262/01, C 187/02 y MD 5/03 respectivamente; estableciendo que las mencionadas Resoluciones Técnicas y las modificaciones incorporadas, entraron en vigencia para los ejercicios iniciados a partir del 1 de julio de 2002, excepto por la Resolución Técnica N° 20 y N° 21, que entraron en vigencia para los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2003 y 1° de abril de 2003 respectivamente.
Con fecha 14 de enero de 2003, la Comisión Nacional de Valores emitió la Resolución N° 434 mediante la cual aprueba la aplicación de las Resoluciones Técnicas N° 16 a 20 para los ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2003. Asimismo, a través de la R.G. 459/04 ha adoptado la Resolución Técnica N° 21 para los ejercicios iniciados a partir del 1° de abril de 2004.
La aplicación de la Resolución Técnica mencionada precedentemente ha implicado la adaptación de la información complementaria comparativa por la exposición de información adicional complementaria en relación con transacciones efectuadas con partes relacionadas.
NOTA 3: BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
3.1 Emisión de nuevas Resoluciones Técnicas: (continuación)
Las principales modificaciones incorporadas por las nuevas Resoluciones Técnicas, que implicarían ajustes significativos sobre los Estados Contables de la Sociedad son:
- Adopción de un modelo contable en el cual prevalece, a los efectos de definir los criterios de valuación a utilizar, la intención de la Sociedad. En este contexto se valuarán a valores corrientes únicamente los activos destinados a la venta. Asimismo, los créditos y pasivos se reconocen, en general, a sus valores descontados.
- Requerimiento obligatorio de aplicar el método del impuesto diferido para el reconocimiento del impuesto a las ganancias.
- Incorporación de nuevos requisitos de exposición, entre los que se destaca la información comparativa a presentar.
El detalle de los ajustes a resultados de ejercicios anteriores, que han surgido de la aplicación de las nuevas normas contables se detalla en el siguiente cuadro:
| Concepto | Efecto sobre resultados acumulados al 30/06/2003 |
| $ | |
| Valuación de pasivos a valores descontados | 2.198.059 |
| Efecto de aplicación de nuevas normas contables sobre sociedades vinculadas y controladas | (897.864) |
| Total | 1.300.195 |
NOTA 3: BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
3.2 Preparación y presentación de los Estados Contables
En cumplimiento de lo dispuesto por la Resolución Nº 434/03 de la Comisión Nacional de Valores, los presentes Estados Contables fueron confeccionados conforme a las normas contables de exposición y valuación contenidas en las Resoluciones Técnicas Nros. 16 a 21 emitidas por la FACPCE, aprobadas con ciertas modificaciones por el CPCECABA.
Los estados contables correspondientes a los períodos de tres meses finalizados el 30 de setiembre de 2004 y 2003 no han sido auditados. La gerencia de la Sociedad estima que incluye todos los ajustes necesarios para presentar razonablemente los resultados de cada período. Los resultados de los períodos de tres meses finalizados el 30 de setiembre de 2004 y 2003 no son necesariamente indicativos de los resultados de la Sociedad proporcionados por los ejercicios completos.
3.3 Uso de estimaciones
La preparación de estados contables a una fecha determinada requiere que la gerencia de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en el ejercicio.
La gerencia de la Sociedad realiza estimaciones para poder calcular a un momento dado, por ejemplo, las estimaciones relacionadas con el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a la ganancia mínima presunta y las previsiones para contingencias. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
3.4 Consideración de los efectos de la inflación
Los presentes estados contables han sido preparados en moneda constante, reconociendo en forma integral los efectos de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y de acuerdo con normas contables profesionales y con requerimientos de los organismos de contralor, se ha discontinuado la reexpresión de los estados contables hasta el 31 de diciembre de 2001. Desde el 1 de enero de 2002 y de acuerdo con lo establecido por las normas contables profesionales y la Resolución N° 415 de la Comisión Nacional de Valores, se ha reiniciado el reconocimiento de los efectos de la inflación, considerando que las mediciones contables reexpresadas por el cambio del poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de agosto de 1995, como las que tengan fecha de origen entre dicha fecha y el 31 de diciembre de 2001, se encuentran expresadas en moneda de esta última fecha.
NOTA 3: BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
3.4 Consideración de los efectos de la inflación (continuación)
Con fecha 25 de marzo de 2003, el Poder Ejecutivo Nacional emitió el Decreto N° 664 que establece que los estados contables de ejercicios que cierran a partir de dicha fecha deben ser expresados en moneda nominal. En consecuencia, y de acuerdo con lo dispuesto por la Comisión Nacional de Valores, la Sociedad discontinuó la reexpresión de los estados contables a partir del 1 de marzo de 2003. Este criterio no está de acuerdo con normas contables profesionales vigentes, las cuales establecen que los estados contables deben ser reexpresados hasta el 30 de septiembre de 2003. Sin embargo, la Sociedad no ha podido cuantificar el impacto del mencionado desvío a las normas contables vigentes sobre sus estados contables, debido a la falta de información financiera suficiente de sus sociedades vinculadas.
3.5 Estados Contables comparativos
Los saldos al 30 de setiembre de 2003 y al 30 de junio de 2004 que se exponen en estos estados contables a efectos comparativos surgen de efectuar los ajustes detallados en el punto 3.1 y reexpresar los importes de los estados contables a esta última fecha siguiendo los lineamientos indicados en el punto 3.4.
Se han reclasificado ciertas cifras de los estados contables correspondientes al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2003 y del período de tres meses finalizado el 30 de setiembre de 2003, a los efectos de su presentación comparativa con los del presente período.
3.6 Criterios de valuación
- Caja y bancos:
El efectivo disponible se ha computado a su valor nominal.
- Otros créditos y deudas:
Los créditos y pasivos diversos han sido valuados en base a la mejor estimación posible de la suma a cobrar y a pagar, respectivamente, descontada utilizando la tasa estimada en el momento de su incorporación al activo y pasivo, respectivamente.
NOTA 3: BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
3.6 Criterios de valuación (continuación)
c) Activos y pasivos en moneda extranjera:
Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados a los tipos de cambio vigentes al cierre del período.
d) Inversiones:
Las inversiones en empresas controladas y vinculadas fueron valuadas a su valor patrimonial proporcional, en base a los estados contables al 30 de setiembre de 2004 emitidos por las mismas.
Las normas contables utilizadas por las sociedades controladas para la elaboración de sus estados contables son las mismas a las utilizadas por la Sociedad.
Las normas contables utilizadas por las sociedades vinculadas para la elaboración de sus estados contables son las normas contables vigentes.
e) Saldos por transacciones financieras, por refinanciaciones y créditos y deudas diversas con partes relacionadas:
Los créditos y deudas con partes relacionadas generados por transacciones financieras, por refinanciaciones y por otras transacciones diversas han sido valuados de acuerdo con las condiciones pactadas entre las partes involucradas.
f) Deudas financieras:
Las deudas financieras han sido valuadas sobre la base de la mejor estimación posible de la suma a pagar, descontada utilizando la tasa determinada en el momento de la transacción.
g) Previsiones para contingencias:
La Sociedad realiza el análisis de las contingencias relacionadas con su actividad que podrían generar probables pérdidas futuras y ha previsionado el valor contingente estimado. La Sociedad registra un pasivo contingente en la medida que sea razonablemente cuantificable y de probable ocurrencia. Estas registraciones están basadas en los hechos y circunstancias conocidos por la Sociedad hasta la fecha de los presentes Estados Contables y las estimaciones hechas por la gerencia.
NOTA 3: BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
3.6 Criterios de valuación (continuación)
A la fecha de emisión de los presentes Estados Contables, la gerencia de la Sociedad entiende que no existen elementos que permitan determinar que otras contingencias puedan materializarse y generar un impacto negativo en los presentes Estados Contables.
h) Impuesto a las Ganancias:
La Sociedad ha reconocido el cargo por impuesto a las ganancias en base al método del impuesto diferido, reconociendo de esta manera las diferencias temporarias entre las mediciones de los activos y pasivos contables e impositivos. Las principales diferencias temporarias se originan en diferencias de cambio deducibles impositivamente en períodos futuros y en quebrantos impositivos.
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de estos Estados Contables.
Debido a la improbabilidad de que las ganancias impositivas futuras permitan absorber las diferencias temporarias netas activas, la Sociedad no ha reconocido dicho crédito.
A continuación se presenta una conciliación entre el impuesto a las ganancias incluído en el resultado del período y el que resulta de aplicar la tasa de impuesto vigente sobre la ganancia contable:
| Resultado del período antes del impuesto a las ganancias | (2.416.849) |
| Tasa de Impuesto vigente | 35 % |
| Resultado del período a la tasa del impuesto | (845.897) |
| Resultado de inversiones permanentes | 218.288 |
| Otras | 627.609 |
| Total cargo por impuesto a las ganancias | - |
NOTA 3: BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
3.6 Criterios de valuación (continuación)
Los quebrantos impositivos acumulados registrados por la sociedad que se encuentran pendientes de utilización podrán ser compensados con utilidades impositivas de ejercicios futuros, de acuerdo al siguiente detalle:
| Ejercicio de generación | Monto | Ejercicio de expiración |
| 2000 | 327.541 | 2005 |
| 2002 | 20.362.600 | 2007 |
| 2003 | 5.524.743 | 2008 |
| Total | 26.214.884 |
i) Impuesto a la ganancia mínima presunta:
La Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del ejercicio. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta del impuesto a las ganancias que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
La Sociedad ha reconocido el impuesto a la ganancia mínima presunta devengado en el período y pagado en ejercicios anteriores como resultado (pérdida).
j) Patrimonio neto:
Los movimientos de las cuentas del patrimonio neto han sido reexpresados siguiendo los lineamientos detallados en el punto 3.4.
La cuenta "capital social" ha sido expresada a su valor nominal histórico. La diferencia entre el capital social expresado en moneda homogénea y el capital social nominal histórico ha sido expuesta en la cuenta "ajuste de capital" integrante del patrimonio neto.
NOTA 3: BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
3.6 Criterios de valuación (continuación)
k) Cuentas de resultados:
Los cargos por activos consumidos (depreciación de bienes de uso) se determinaron en función a los valores registrados por tales activos. Los resultados financieros y por tenencia se exponen discriminados según sean generados por activos o pasivos.
l) Estado de Flujo de Efectivo:
En el Estado de Flujo de Efectivo se considera efectivo al rubro caja y bancos.
NOTA 4: SOCIEDADES ART. 33 LEY Nro. 19.550 Y OTRAS PARTES RELACIONADAS
Los saldos a cobrar y a pagar a Sociedades Art. 33 - Ley Nro. 19.550 y otras partes relacionadas al 30 de setiembre de 2004, se detallan en el siguiente cuadro:
| Sociedades | Otros créditos comerciales | Otros créditos financieros | Dividendos a cobrar (*) | Cuentas por pagar | Otros pasivos |
| Sociedad controlante: | |||||
| CLISA | - | 18.405.498 | - | - | - |
| Sociedades controladas: | |||||
| Caminos Australes Operadora S.A. | - | 77.770 | - | - | - |
| Red Vial Centro S.A. | - | - | - | (86.941) | (408.078) |
| Entes sobre los que se ejerce influencia significativa | |||||
| Covisur S.A. | 30.250 | - | 1.250.000 | - | - |
| Otras partes relacionadas | |||||
| Roggio S.A. | - | - | - | (218.519) | - |
| Benito Roggio e Hijos S.A. | - | - | - | - | (44.534) |
| Prominente S.A. | - | - | - | (16.098) | - |
| Total | 30.250 | 18.483.268 | 1.250.000 | (321.558) | (452.612) |
NOTA 4: SOCIEDADES ART. 33 LEY Nro. 19.550 Y OTRAS PARTES RELACIONADAS (continuación)
Los saldos a cobrar y a pagar a Sociedades Art. 33 - Ley Nro. 19.550 y otras partes relacionadas al 30 de junio de 2004, se detallan en el siguiente cuadro:
| Sociedades | Otros créditos comerciales | Otros créditos financieros | Dividendos a cobrar (*) | Cuentas por pagar | Otros pasivos |
| Sociedad controlante: | |||||
| CLISA | - | 18.819.472 | - | - | - |
| Sociedades controladas: | |||||
| Caminos Australes Operadora S.A. | - | 63.173 | - | - | - |
| Red Vial Centro S.A. | - | - | - | - | (462.499) |
| Entes sobre los que se ejerce influencia significativa: | |||||
| Covisur S.A. | 30.250 | - | 1.250.000 | - | - |
| Otras partes relacionadas | |||||
| Roggio S.A. | - | - | - | (205.742) | - |
| Benito Roggio e Hijos S.A | - | - | - | - | (44.534) |
| Prominente S.A. | - | - | - | (16.098) | - |
| Total | 30.250 | 18.882.645 | 1.250.000 | (221.840) | (507.033) |
(*) Tal como se menciona en nota 12, en garantía del préstamo tomado con Eurobanco Bank Ltd., la Sociedad se comprometió a aplicar a la precancelación parcial del préstamo cualquier suma recibida de Covisur S.A. en concepto de dividendos.
El detalle de las operaciones que generaron resultados positivos/(negativos) con las sociedades controladas, vinculadas y relacionadas es el siguiente:
| Sociedades | Ingresos por servicios | Gastos por Fianzas | Resultados financieros | Total al 30/09/2004 | Total al 30/09/2003 |
| Sociedad controlante: | |||||
| CLISA | - | (12.784) | - | (12.784) | (12.778) |
| Sociedades controladas: | |||||
| Caminos Australes Operadora S.A. | - | - | 1.840 | 1.840 | (15) |
| Red Vial Centro S.A. | - | - | (17.431) | (17.431) | 406.315 |
| Otras partes relacionadas | |||||
| Roggio S.A. | - | (12.784) | - | (12.784) | (12.778) |
| Total al 30/09/2004 | - | (25.568) | (15.591) | (41.159) | |
| Total al 30/09/2003 | 459.909 | (25.556) | (53.609) | 380.744 |
NOTA 4: SOCIEDADES ART. 33 LEY Nro. 19.550 Y OTRAS PARTES RELACIONADAS (continuación)
A continuación se describen los aspectos más relevantes de las participaciones en sociedades controladas y vinculadas:
Caminos Australes Operadora S.A.:
La Sociedad participa en un 99,99% en Caminos Australes Operadora S.A. (“CAOPSA”), sociedad constituida a los efectos de la ejecución, conservación, ampliación, mantenimiento, administración, explotación y operación de redes viales y autopistas.
Covicentro S.A.:
La Sociedad tiene una participación del 53,77% en Covicentro S.A., sociedad concesionaria de obra pública que tiene por objeto la mejora, ampliación, remodelación, conservación, mantenimiento, explotación y administración del corredor Nro. 10 que involucra la Ruta Nacional Nro. 9 tramo Empalme Ruta Nacional A-012 (km. 327,06) - Entrada a Pilar Provincia de Córdoba (km. 659,45). El vencimiento del plazo de la concesión se produjo en el mes de octubre de 2003.
Covinorte S.A.:
La Sociedad posee una participación del 38,47% en Covinorte S.A., sociedad concesionaria de obra pública que tiene por objeto la mejora, ampliación, remodelación, conservación, mantenimiento, explotación y administración del corredor Nro. 11 que involucra la Ruta Nacional Nro. 34, tramo Empalme Segunda Avenida Circunvalación de Rosario (km. 13,95) - La Banda, Santiago del Estero (km. 728,12). El vencimiento del plazo de la concesión se produjo en el mes de octubre de 2003.
Concanor S.A.:
La Sociedad participa en un 38,46% en Concanor S.A., sociedad concesionaria de obra pública para la mejora, ampliación, remodelación, conservación, mantenimiento, explotación y administración del corredor Nro. 12 que involucra la Ruta Nacional Nro. 9, tramo Empalme Ruta Nacional Nro. 64, Santiago del Estero (km. 1.139,68) - Rosario de la Frontera, Salta (km. 1.423,08) y la Ruta Nacional Nro. 34, tramo Rosario de la Frontera, Salta (km. 998,51) - Acceso a San Pedro, Jujuy (km. 1.196,51). El vencimiento del plazo de la concesión se produjo en el mes de octubre de 2003.
NOTA 4: SOCIEDADES ART. 33 LEY Nro. 19.550 Y OTRAS PARTES RELACIONADAS (continuación)
Red Vial Centro S.A.:
La Sociedad participa en un 57% en Red Vial Centro S.A., sociedad concesionaria de las Rutas Nacionales Nro. 36, 38 y A005, que unen las siguientes ciudades de la provincia de Córdoba: Cruz del Eje, Villa Carlos Paz, Río Cuarto y Córdoba. El plazo de la concesión finalizó en el mes de octubre de 2003.
Covisur S.A.:
La Sociedad posee una participación del 25% en Covisur S.A., sociedad concesionaria de la obra pública que involucra el mantenimiento, conservación y la construcción de la Ruta Nro. 2, desde su empalme con la Ruta Provincial Nro. 36 (km. 40,21) hasta la ciudad de Mar del Plata. El vencimiento del plazo de la concesión se producirá en el año 2012.
NOTA 5: OTROS CREDITOS
El detalle del rubro Otros Créditos al 30 de setiembre de 2004 y al 30 de junio de 2004 es el siguiente:
| 30//09/2004 | 30/06/2004 | |||
| $ | $ | |||
| Corrientes | ||||
| Comerciales – Soc. Art. 33 Ley 19.550 y Soc. Relacionadas (Nota 4) | 30.250 | 30.250 | ||
| Financieros – Soc. Art. 33 Ley 19.550 y Soc. Relacionadas (Nota 4) | 77.770 | 63.173 | ||
| Impositivos | 49.775 | 23.542 | ||
| Diversos | 2.000 | 2.000 | ||
| Total | 159.795 | 118.965 | ||
| 30/09/2004 | 30/06/2004 | |||
| $ | $ | |||
| No Corrientes | ||||
| Soc. Art. 33 Ley 19.550 y Soc. Relacionadas (Nota 4) | 19.655.498 | 20.069.472 | ||
| Total | 19.655.498 | 20.069.472 |
NOTA 6: CUENTAS POR PAGAR
El detalle del rubro Cuentas por Pagar al 30 de setiembre de 2004 y al 30 de junio de 2004 es el siguiente:
| 30/09/2004 | 30/06/2004 | |||
| $ | $ | |||
| Corrientes | ||||
| Proveedores | 53.895 | 55.588 | ||
| Sociedades Art. 33 Ley 19.550 y Soc. Relacionadas (Nota 4) | 321.558 | 221.840 | ||
| Total | 375.453 | 277.428 |
NOTA 7: OTROS PASIVOS
El detalle del rubro Otros Pasivos al 30 de setiembre de 2004 y al 30 de junio de 2004 es el siguiente:
| 30/09/2004 | 30/06/2004 | |||
| $ | $ | |||
| Corrientes | ||||
| Sociedades Art. 33 Ley 19.550 y Soc. Relacionadas (Nota 4) | 452.612 | 507.033 | ||
| Valor Patrimonial Proporcional Concanor S.A. | 1.881.966 | 1.787.950 | ||
| Valor Patrimonial Proporcional Covicentro S.A. | 4.249.708 | 4.177.120 | ||
| Total | 6.584.286 | 6.472.103 | ||
| No Corrientes | ||||
| Valor Patrimonial Proporcional CAOPSA | 234.792 | 214.473 | ||
| Total | 234.792 | 214.473 |
NOTA 8: RESULTADO DE INVERSIONES PERMANENTES
El detalle del Resultado de Inversiones Permanentes al 30 de setiembre de 2004 y 2003 es el siguiente:
| 30/09/2004 | 30/09/2003 | |||
| Sociedades | $ | $ | ||
| Caminos Australes Operadora S.A. | (20.319) | (20.931) | ||
| Covicentro S.A. | (72.587) | (176.052) | ||
| Covinorte S.A. | (36.681) | 486.659 | ||
| Concanor S.A. | (94.017) | (1.510.541) | ||
| Red Vial Centro S.A. | (55.413) | (1.061.074) | ||
| Covisur S.A. | (344.662) | (654.451) | ||
| Total | (623.679) | (2.936.390) |
NOTA 9: ESTADO DEL CAPITAL SOCIAL
El estado del Capital Social al 30 de setiembre de 2004 es el siguiente:
| Aprobado por | Fecha de la inscripción en el Registro Público de Comercio (última modificación) | |||
| Capital | Importe $ | Fecha | Organo | |
| Inscripto, suscripto e integrado | 27.356.095 | 18.10.99 | Asamblea Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas | 13/03/2000 |
| Total (1) | 27.356.095 |
- Corresponde a 10.327 acciones clase “A” de $ 1 de valor nominal y de 5 votos cada una y a 27.345.768 acciones clase “B” de $ 1 de valor nominal y de 1 voto cada una.
NOTA 10: GARANTIAS OTORGADAS
- Caminos Australes S.A. garantiza en forma solidaria, irrevocable e incondicional las obligaciones negociables asumidas por su sociedad controlante Compañía Latinoamericana de Infraestructura y Servicios S.A. (CLISA):
- Obligaciones Negociables Senior Garantizadas a una tasa del 11 5/8% con vencimiento el 1 de junio de 2004, cuyo saldo al 30 de setiembre de 2004 es de U$S 3.808.665. Con fecha 1 de junio de 2004 se produjo el vencimiento del 100% del capital de las obligaciones negociables 2004 por un monto de U$S 2.996.000, el cual no fue abonado por CLISA. Asimismo con fecha 1 de diciembre de 2002, 1 de junio de 2003, 1 de diciembre 2003 y 1 de junio de 2004 CLISA no pagó los intereses semestrales correspondientes a estas obligaciones negociables, cuyo monto al cierre de los presentes estados contables es de U$S 812.665.
- Obligaciones Negociables Senior Garantizadas a una tasa del 6% con vencimiento el 1 de junio de 2012, cuyo saldo al 30 de setiembre de 2004 es de U$S 21.475.806.
- Otras Deudas Financieras de CLISA, cuyo saldo al 30 de setiembre de 2004 es de U$S.920.720.
- Caminos Australes S.A. ha otorgado su aval a un préstamo de US$ 34 millones otorgado por el Banco de la Provincia de Buenos Aires a la sociedad vinculada Covisur S.A.. De acuerdo con lo establecido por el Decreto N° 214, este préstamo fue convertido a pesos a la paridad $ 1 por US$ 1, y se le aplica el CER a partir del 3 de febrero de 2002. El monto de la deuda garantizada al 30 de setiembre de 2004 asciende a $.7.896.179.
NOTA 11: CONTRATOS DE CONCESION DE SOCIEDADES RELACIONADAS
1) Covicentro S.A., Covinorte S.A., Concanor S.A., Red Vial Centro S.A. :
El 31 de octubre de 2003 Covicentro S.A., Covinorte S.A., Concanor S.A. y Red Vial Centro S.A., reintegraron al Estado Nacional los activos inherentes a la Concesión, discontinuándose a partir de dicha fecha la generación de ingresos y de obligaciones de mantenimiento y explotación en relación a la misma.
No obstante, el Concedente y las Sociedades aún no han acordado expresamente la plena extinción del contrato de concesión.
En tal sentido, el Estado Nacional a través del Decreto Nº 311/03 constituyó la Unidad de Renegociación y Análisis de Contratos de Servicios Públicos, que continúa la tarea de la Comisión de Renegociación de Contratos de Servicios Públicos creada por el Decreto N° 293/02, de asesoramiento y asistencia al Estado Nacional en el proceso de renegociación de los contratos de obras y servicios públicos dispuesta por la Ley Nº 25.561, efectuando los correspondientes análisis de situación y grado de cumplimiento alcanzado por los respectivos contratos de concesión, dentro de cuyo alcance se encuentran los que corresponden a estas Sociedades.
A la fecha de la presentación de los presentes estados contables esta Unidad sigue trabajando en dicha tarea, teniendo plazo para concluirla, en virtud de la Ley Nº 25.790, hasta el 31 de diciembre de 2004. La dirección de la Sociedad estima que no se espera incurrir en obligaciones adicionales a las reconocidas en los estados contables de estas sociedades.
2) Covisur S.A. :
En nota a los estados contables de Covisur S.A. al 30 de setiembre de 2004 se informa sobre la reformulación del contrato de concesión. La misma se transcribe a continuación:
“En virtud del Acta Acuerdo de Reformulación de la Estructura Tarifaria firmada entre Covisur y el Gobierno de la Provincia de Buenos Aires con fecha 7 de abril de 2000, la Sociedad aplicó desde el 10 de abril de 2000 una reducción del 11% de la tarifa de la Concesión de la Ruta Provincial N° 2 a las Categorías 1, 2 y 3 de la Estación de Peaje de Samborombón, y a la Categoría 1 de la Estación de Peaje de Maipú.
NOTA 11: CONTRATOS DE CONCESION DE SOCIEDADES RELACIONADAS (continuación)
2) Covisur S.A. : (continuación)
En dicha Acta se definió que cumplido el plazo de 90 días corridos, es decir, el 6 de julio de 2000, las partes suscribirían de común acuerdo un Convenio de Readecuación a fin de establecer las nuevas condiciones a las que se ajustaría el Contrato de Concesión. En el caso de no llegar a un acuerdo, se restablecerían las condiciones originales del Contrato previas a la firma del Acta Acuerdo mencionada.
Con fecha 4 de julio de 2000, y no habiéndose concretado la firma del Convenio de Readecuación, la Sociedad presentó una nota ante la Dirección de Vialidad de la Provincia de Buenos Aires proponiendo la extensión del plazo de la reducción de tarifas mencionado en el primer párrafo, por el término de un año, con el objeto de tener un mayor plazo para negociar el mencionado Convenio a cambio de una prórroga de 7 meses del plazo de concesión.
Con fecha 29 de diciembre de 2000, se firmó un Acta Acuerdo entre el Ministerio de Obras y Servicios Públicos y Covisur, en el que se estableció un plazo de 60 días para la firma de una Adenda al Contrato de Concesión vigente que contemplara la ejecución de nuevas obras, la restitución de la tarifa contractual y la extensión del plazo de concesión.
Al haberse vencido el 26 de marzo de 2001 el plazo estipulado en dicha Acta Acuerdo sin que se hubiera concretado la firma de la Adenda prevista en la misma, la situación se retrotrajo a las condiciones anteriores a la firma del Acta del 7 de abril de 2000. En tal sentido, el 27 de marzo, 21 de junio y 27 de setiembre de 2001 Covisur, mediante nota dirigida al Sr. Ministro de Obras y Servicios Públicos de la Provincia de Buenos Aires, solicitó el apoyo de la Provincia para implementar la restitución del cuadro tarifario contractual, reclamando asimismo, por las sumas no percibidas, sin obtener respuesta a la fecha.
NOTA 11: CONTRATOS DE CONCESION DE SOCIEDADES RELACIONADAS (continuación)
2) Covisur S.A. : (continuación)
Asimismo, con fecha 21 de diciembre de 2001 el Gobierno de la Provincia de Buenos Aires, mediante los decretos Nº 2957 y 2959, estableció la readecuación de la tarifa en un 50% de los valores contractuales desde el 1° de enero hasta el 31 de marzo de 2002. Posteriores decretos del Gobierno de la Provincia de Buenos Aires prorrogaron hasta el 12 de setiembre de 2003 la vigencia de los decretos mencionados. Dichas resoluciones fueron realizadas en forma unilateral y sin especificar concretamente la forma y oportunidad de la compensación correspondiente, tal como lo establece el Contrato de Concesión. Por su parte, y dentro de los plazos legales, la Sociedad interpuso los recursos de revocatoria de dichas resoluciones ante el organismo correspondiente.
Con fechas 25 de setiembre, 7 de octubre y 14 de octubre de 2003 la Dirección de Vialidad de la Provincia de Buenos Aires rechazó los recursos interpuestos oportunamente.
Teniendo en cuenta los hechos antes mencionados, la Sociedad ha presentado requerimientos ante el Gobierno de la Provincia de Buenos Aires, a los efectos de obtener un reconocimiento por los ingresos no percibidos durante el período en el cual Covisur ha tenido que operar con una tarifa reducida al 50%.
Con fecha 20 de octubre de 2003 fue publicado en el Boletín Oficial de la Provincia de Buenos Aires el Decreto 1790, que:
- Aprueba el primer informe ("el informe") emitido por la Comisión Especial para la Adecuación de contrato de Concesiones Viales y;
- Establece que la citada Comisión deberá elevar en el plazo de 90 días desde la fecha de publicación del decreto en cuestión, la propuesta de adecuación siguiendo las pautas dadas por el Decreto 2142/02 y por el informe que se aprueba.
NOTA 11: CONTRATOS DE CONCESION DE SOCIEDADES RELACIONADAS (continuación)
2) Covisur S.A. : (continuación)
Al respecto, el informe establece las siguientes pautas a considerar en la elaboración de la propuesta de adecuación:
- división de las funciones de operación y mantenimiento de las obras, de tal forma que la porción tarifaria destinada a obra se reserve en un fideicomiso creado para tal fin y no quede a libre disponibilidad del Concesionario
- reglamentación de los mecanismos de remisión de información por parte del Concesionario al Concedente
- establecimiento de control por contabilidad regulatoria con indicadores máximos económico-financieros que garanticen la continuidad empresaria de forma de prever su adecuado funcionamiento
- licitación competitiva de las obras a partir de un Reglamento de Contrataciones que forma parte del Contrato
- establecimiento de un Plan Director básico determinado por el Estado
- Instauración adecuada de garantías por incumplimientos previendo además rescate y re-licitación periódica
- determinación de no prorrogar la fecha de finalización prevista en los contratos de concesión vigentes.
Con fecha 9 de enero de 2004 y con vigencia desde el 1º de enero de 2004 hasta el 31 de marzo de 2004, se firmó un “Protocolo de entendimiento” (“Protocolo”) entre Covisur y el Gobierno de la Provincia de Buenos Aires con el objeto de que en un plazo de 90 días corridos a partir del 1º de enero de 2004, se fijaran las condiciones jurídicas y técnicas de la Adenda de Adecuación que se suscribiría con posterioridad entre las partes, suspendiendo las acciones judiciales entre las partes y constituyendo un Fideicomiso de Garantía.
NOTA 11: CONTRATOS DE CONCESION DE SOCIEDADES RELACIONADAS (continuación)
2) Covisur S.A. : (continuación)
En la misma fecha se firmó el contrato de Fideicomiso de Garantía entre ambas partes con la participación del Banco de la Provincia de Buenos Aires y del Ministerio de Infraestructura, Vivienda y Servicios Públicos de la Provincia de Buenos Aires, con el objeto de asegurar la disponibilidad de recursos necesarios para atender el pago de las inversiones que se acordarán y determinarán en la Adenda de Adecuación y que serán pagadas por dicho Fideicomiso.
El Protocolo y el Fideicomiso de Garantía fueron prorrogados hasta el 10 de diciembre de 2004, acordándose la suspensión de los aportes de Covisur al mencionado fideicomiso desde el 1° de abril de 2004 y durante la vigencia de esa prórroga.”
Nota 12: Préstamo del Eurobanco Bank Ltd.
El 16 de agosto de 2000, la Sociedad celebró un contrato de mutuo con Eurobanco Bank Ltd. a través del cual obtuvo un préstamo de US$ 10.000.000. Dicho préstamo fue renovado en agosto de 2001 por el término de un año, operando el vencimiento el 31 de agosto de 2002.
Con fecha 14 de mayo de 2002 las partes acordaron refinanciar nuevamente el préstamo, debiendo el deudor amortizar el mismo en un solo pago cuyo vencimiento se producirá en el mes de mayo de 2005.
Asimismo, en garantía del préstamo mencionado precedentemente y de acuerdo con lo establecido en el contrato de préstamo, la Sociedad se comprometió a cumplir con determinados ratios y obligaciones, algunas de las cuales no fueron alcanzadas al 30 de setiembre de 2004.
Con fecha 5 de noviembre de 2004 la Sociedad obtuvo una dispensa por el no cumplimiento de esta cláusula, por medio del cual el Banco acepta liberar a Caminos Australes S.A. del cumplimiento de los mismos.
Nota 12: Préstamo del Eurobanco Bank Ltd (continuación)
En garantía del préstamo, la Sociedad constituyó una prenda sobre la totalidad de las acciones de Covisur S.A. de su propiedad. Asimismo, la Sociedad se obligó a ceder en garantía, y a hacer lo que fuera necesario para que todas sus sociedades vinculadas cedan todo derecho de cobro que tengan contra Covisur S.A., ya sea por prestación de servicios, contratación de obra o por cualquier otro motivo. En el caso que Covisur S.A. distribuya dividendos, la Sociedad deberá aplicarlos inmediatamente a la precancelación parcial del préstamo.
CLISA y Roggio S.A. se constituyen en codeudores solidarios, lisos, llanos y principales pagadores de todas las obligaciones de la Sociedad bajo el contrato celebrado.
NOTA 13: SITUACION FINANCIERA COVISUR S.A.
Según lo expuesto en nota a los estados contables de Covisur S.A. al 30 de setiembre de 2004:
“A los efectos de equilibrar su situación financiera, a la fecha de la emisión de los presentes estados contables, la Sociedad se encuentra negociando con sus acreedores plazos y condiciones que le permitan hacer frente a su endeudamiento.
Esta negociación se extiende a los acreedores del sistema financiero, pues no obstante la “pesificación” de sus créditos en moneda extranjera, la arbitraria pero ejecutoria reducción de tarifas siempre en moneda nacional y sin compensación hasta el momento, ha afectado en lo inmediato la capacidad de repago de la Sociedad. Adicionalmente, Covisur se encuentra renegociando su contrato de concesión y presentando requerimientos a la Provincia de Buenos Aires con el objetivo de ver normalizados sus ingresos por peaje.
Se estima que el resultado final de las acciones encaradas le permitirán a Covisur consolidar la relación entre compromisos e ingresos futuros.”
NOTA 14: CONTINGENCIAS - SOCIEDADES RELACIONADAS
En nota a los estados contables de Covisur S.A. al 30 de setiembre de 2004, se informa lo que se transcribe a continuación:
“a) Previsiones para juicios y gastos judiciales
La Sociedad ha recibido demandas por accidentes de tránsito ocurridos en la ruta, reclamando indemnizaciones que en todos los casos están cubiertas por compañías aseguradoras. Con motivo de la evolución del mercado asegurador que, entre otros factores, trajo aparejado un incremento en primas y franquicias, el saldo de la previsión al 30 de setiembre de 2004 asciende a $ 7.961.967 (expuestos en el rubro Otros pasivos corrientes por $ 1.762.500 y en Otros pasivos no corrientes por $ 6.347.467).
A su vez la Sociedad ha previsto un monto de $ 1.369.602 en concepto de previsión por gastos judiciales por reclamos vinculados a la AFIP-DGI y/o la Dirección Provincial de Rentas de la Provincia de Buenos Aires (“DPRPBA”).
b) Impuesto de sellos
La DPRPBA ha requerido, a través de una Resolución de fecha 26 de marzo de 1998, el pago del impuesto de sellos y accesorios por:
- $ 7.398.236, más recargos e intereses, por el Convenio de Readecuación de la Concesión de Obra Pública oportunamente suscripto entre la Sociedad y la Dirección de Vialidad de la Provincia de Buenos Aires, aprobado por Decreto Provincial Nº 4211/91 del 2 de diciembre de 1991;
- $ 205.073, respecto de las propuestas formuladas a las empresas Shell CAPSA y OPESSA.
Paralelamente, la DPRPBA dispuso la apertura de un sumario a efectos de determinar si existen causales para la imposición de multas.
NOTA 14: CONTINGENCIAS - SOCIEDADES RELACIONADAS (continuación)
b) Impuesto de sellos (continuación)
Respecto de lo mencionado en el punto i) anterior, con fecha 14 de diciembre de 1999 la DPRPBA dispuso el cierre del procedimiento determinativo y sumarial que se había iniciado el 26 de marzo de 1998, determinando la obligación fiscal de Covisur por la celebración del Convenio anteriormente mencionado, más una multa del 5%. El 10 de febrero de 2000, la Sociedad interpuso un recurso de apelación ante el Tribunal Fiscal de Apelaciones de la Provincia de Buenos Aires. Entre otros argumentos de defensa, la Sociedad sostiene que tanto el contrato original como sus readecuaciones están exentos, en el primer caso, por figurar expresamente la exención en una de sus cláusulas y en el segundo, por haber sido ratificada tácitamente en el primer convenio, y expresamente en el segundo. Además, argumenta que el Convenio de Readecuación está fuera del alcance del impuesto, por haber devenido en gratuito. Con fecha 23/07/2004, dicho tribunal resuelve girar el expediente a la Dirección Provincial de Rentas a fin de practicar una nueva determinación, de acuerdo a ciertas pautas definidas en la sentencia por dicho organismo.
En relación a lo mencionado en el punto ii) anterior, el 24 de abril de 2000, la DPRPBA dispuso el cierre del procedimiento determinativo y sumarial que se había iniciado el 26 de marzo de 1998, determinando la obligación fiscal de Covisur más una multa del 10%. Con fecha 21 de junio de 2000, la Sociedad interpuso un recurso de apelación ante el Tribunal Fiscal de Apelaciones de la Provincia de Buenos Aires, el cual se encuentra en proceso. En este caso, Covisur sostiene la absoluta inexistencia de un instrumento suscripto que exteriorice la voluntad de ambas partes.
Debido a lo mencionado precedentemente y basándose en la opinión de sus asesores impositivos, la Sociedad estima que el resultado final será favorable para sus intereses, razón por la cual ha decidido no contabilizar un pasivo por estos conceptos.
c) Impuesto a los ingresos brutos
Mediante resolución 102/01 de fecha 20 de marzo de 2001, la DPRPBA notificó el cierre del Procedimiento determinativo y sumarial por el impuesto a los ingresos brutos e intimó a la Sociedad a ingresar la suma de $ 334.222 más los accesorios y una multa equivalente al 10% del impuesto omitido. Estos importes reclamados surgen como consecuencia de:
- Haber considerado pagos en exceso realizados durante varios períodos fiscales originados en la situación mencionada en d) 1. como menor impuesto de los subsiguientes, cuando la DPRPBA entiende que debiera haberse solicitado la repetición del mismo.
NOTA 14: CONTINGENCIAS - SOCIEDADES RELACIONADAS (continuación)
c) Impuesto a los ingresos brutos (continuación)
- La facturación de un convenio asociativo celebrado con CN Producciones S.A. para la ejecución de un programa de desarrollo comercial totalmente a cargo de ésta y por su cuenta, orden y riesgo y asumiendo en forma exclusiva las relaciones jurídicas y contractuales con terceros.
La resolución se apeló ante el Tribunal Fiscal de la Provincia de Buenos Aires argumentando que para la determinación del monto reclamado no se tuvieron en cuenta pagos efectivamente realizados ni sumas que el mismo Fisco reconoce que se deben compensar, como asimismo la improcedencia del gravamen por la participación en los resultados de una tercera sociedad. Por las razones alegadas, y basándose en la opinión de sus asesores impositivos, la Sociedad estima que la resolución final será favorable para sus intereses y por ende, ha decidido no contabilizar un pasivo por este concepto.
d) Impuesto al valor agregado
- Con fecha 27 de noviembre de 1995, la Sociedad interpuso un Recurso de Repetición ante la AFIP-DGI por la suma de $ 1.273.045, en concepto de IVA sobre las indemnizaciones cobradas según el Convenio de Readecuación del 15 de diciembre de 1992. El reclamo mencionado comprende los períodos fiscales entre febrero de 1993 y octubre de 1995, por los cuales se presentaron declaraciones juradas rectificativas.
La Sociedad originariamente había calculado el impuesto sobre el monto total cobrado, en tanto que -de corresponder- se debía considerar que el gravamen integraba dicho total. Del saldo a favor reclamado, $ 850.794 fueron utilizados para la cancelación de impuesto a las ganancias.
Con fecha 30 de noviembre de 2000, la AFIP-DGI rechazó el Recurso de Repetición presentado, aludiendo que las compensaciones realizadas no resultaban procedentes, debido a que los saldos obtenidos de rectificación de declaraciones juradas que tengan el tratamiento de Recurso de Repetición no pueden ser utilizados hasta tanto dicho organismo se expida al respecto. Como consecuencia de ello, la AFIP-DGI intimó a la Sociedad a ingresar la suma de $ 850.794 en concepto de Impuesto a las Ganancias, más intereses correspondientes, siendo la deuda total de $2.345.844.
NOTA 14: CONTINGENCIAS - SOCIEDADES RELACIONADAS (continuación)
d) Impuesto al valor agregado (continuación)
Con el objetivo de cancelar dicha deuda, la Sociedad se había acogido al Régimen de facilidades de pago RG 896/00, el cual fue recalculado por aplicación del Plan de facilidades de pago del decreto 1384/01. La deuda total incorporada en el mencionado plan ascendió a $ 904.369 a ser cancelada en 48 cuotas de $ 18.841. Al 30 de setiembre de 2004 se expone dentro del rubro Deudas fiscales corrientes por $ 207.251 y Deudas fiscales no corrientes por $ 94.311
Asimismo la Sociedad ha registrado en el rubro Otros créditos no corrientes - IVA Crédito Fiscal el total del importe compensado oportunamente, en virtud de que los asesores impositivos estiman que la apelación presentada el 26 de diciembre de 2000 ante el Tribunal Fiscal de la Nación tendrá un resultado favorable para sus intereses.
- Mediante Resolución Nº 270/01 de fecha 19 de diciembre de 2001 la AFIP-DGI notificó el cierre del procedimiento de determinación de oficio e intimó a la Sociedad a ingresar la suma de $ 6.128.714 en concepto de Impuesto al Valor Agregado e intereses sobre las indemnizaciones cobradas según el Convenio de Readecuación del 15 de diciembre de 1992 correspondientes a los períodos comprendidos entre diciembre de 1995 y noviembre de 1999, dado que la AFIP-DGI consideró que la suma total de dichas indemnizaciones representaba el importe neto gravado.
La Sociedad ha presentado un Recurso de apelación ante el Tribunal Fiscal de la Nación debido a que considera improcedente la gravabilidad de las indemnizaciones cobradas, o - en caso de corresponder - que debería considerarse que el gravamen integra dicho total por tratarse de operaciones realizadas con un sujeto exento del impuesto. Por las razones alegadas, y basándose en la opinión de sus asesores impositivos, la Sociedad estima que la resolución final será favorable para sus intereses y por ende, ha decidido no contabilizar un pasivo por este concepto.
NOTA 14: CONTINGENCIAS - SOCIEDADES RELACIONADAS (continuación)
e) Impuesto a las ganancias
Mediante Resolución Nº 438/02 de fecha 27 de diciembre de 2002 AFIP-DGI notificó el cierre del procedimiento de determinación de oficio e intimó a la Sociedad a ingresar la suma de $ 3.585.754 en concepto de Impuesto a las Ganancias e intereses sobre las indemnizaciones cobradas según el Convenio de Readecuación del 15 de diciembre de 1992 correspondientes a los períodos 1997, 1998 y 1999, dado que la AFIP - DGI consideró que la suma total de dichas indemnizaciones representaba el importe neto gravado.
Por el contrario, la Sociedad considera improcedente la gravabilidad de las indemnizaciones cobradas al opinar que se trata de “Precio Bruto” del que se debe desglosar el IVA y no adicionárselo como sostiene el Fisco. Adicionalmente, la Sociedad argumenta que dichas sumas tienen un costo presunto del 100%, tal como se consignó en una consulta efectuada y contestada por la DGI oportunamente. Al respecto, Covisur presentó el 20 de febrero de 2003 un Recurso de apelación ante el Tribunal Fiscal de la Nación para que consideren el presente reclamo. Basándose en la opinión de los asesores impositivos, la Sociedad estima que la resolución final será favorable y por ende, ha decidido no contabilizar un pasivo por este concepto.”
NOTA 15: ACTIVOS GRAVADOS O DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA Y AVALES OTORGADOS
En nota a los estados contables de Covisur S.A. al 30 de setiembre de 2004, se informa lo que se transcribe a continuación:
“1. Cesión de derechos
Con relación a los préstamos otorgados por el Banco de la Provincia de Buenos Aires (“Bapro”), Covisur ha cedido en garantía y con carácter prendario los derechos al cobro de peaje que posee en su carácter de concesionaria de obra pública, explotación y mantenimiento de la Ruta Provincial Nº 2. La cesión comprende también los derechos y acciones que pudieran corresponder a Covisur, en razón de la rescisión, resolución, rescate y/o cualquier alternativa contractual que extinguiera el Contrato de Concesión.
NOTA 15: ACTIVOS GRAVADOS O DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA Y AVALES OTORGADOS (continuación)
“1. Cesión de derechos (continuación)
Entre las condiciones establecidas en el Convenio de Espera firmado con el Bapro el 24 de febrero de 2003 se acordó la sustitución temporal de las cesiones de derecho con carácter prendario sobre los ingresos de la concesión de la ruta provincial N°2, por el fideicomiso de garantía de los mismos derechos con una retención diaria del 35% del ingreso bruto por peaje. Esta condición fue prorrogada, junto con el período de espera en varias oportunidades hasta el 10 de diciembre de 2004.”
“2. Bienes de disponibilidad restringida
a) Al 30 de setiembre de 2004 la Sociedad registra $ 190.342 correspondientes a embargos compulsivos de fondos depositados en cuentas corrientes.
b) A los efectos de cumplimentar un embargo preventivo decretado en los autos caratulados “Bissio de Vigil, Nanci Ethel c/Moreira Eliseo y Otros s/Daños y Perjuicios”, la Sociedad ha constituido un plazo fijo renovable automáticamente en el Bapro, Sucursal Tribunales - Mar del Plata. Al 30 de setiembre de 2004 dicho concepto más la póliza de caución se encuentran contabilizados en el rubro Otros créditos no corrientes por un monto de $ 199.200. La restitución de dicho monto a la Sociedad se encuentra sujeta al rechazo de la demanda por parte del Tribunal.”
NOTA 16: PATRIMONIO NETO NEGATIVO
Al 30 de setiembre de 2004, Caminos Australes S.A. presenta un déficit de patrimonio neto por un importe de $ 3.982.373. En este sentido, la Ley de Sociedades Comerciales establece que una sociedad se encuentra en causal de disolución cuando presenta esta circunstancia; sin embargo el Gobierno Nacional ha introducido cambios a la Ley de Sociedades Comerciales referidos a la suspensión hasta diciembre de 2004 de la aplicación de los artículos referentes a la disolución de la Sociedad por causa de pérdida del capital social. Los accionistas de la sociedad se encuentran actualmente definiendo el plan de acción necesario para revertir la situación de déficit de patrimonio neto antes de esa fecha.
Anexo C
| Porcentaje de | Valor de libros | |||
| Sociedad | participación | |||
| 30/09/2004 | 30/06/2004 | 30/09/2004 | 30/06/2004 | |
| Concanor S.A. (1) | 38,46% | 38,46% | - | - |
| Covicentro S.A. (1) | 53,77% | 53,77% | - | - |
| Covinorte S.A. | 38,47% | 38,47% | 3.336.411 | 3.373.092 |
| Covisur S.A. | 25,00% | 25,00% | 19.106.272 | 19.450.934 |
| Red Vial Centro S.A. | 57,00% | 57,00% | 569.256 | 624.669 |
| Caminos Australes Operadora S.A. –CAOPSA- (1) | 99,99% | 99,99% | - | - |
| Total | 23.011.939 | 23.448.695 |
(1) Al 30 de setiembre de 2004 y 30 de junio de 2004, el valor patrimonial proporcional de Concanor S.A y Covicentro S.A. se expone en el rubro Otros Pasivos Corrientes y el valor patrimonial de CAOPSA se expone en Otros Pasivos No Corrientes.
Anexo E
| Cuenta Principal y Características | Saldos al inicio del período $ | Aumentos $ | Saldos al 30/09/2004 $ | Saldos al 30/06/2004 $ |
| INCLUIDAS EN EL PASIVO | ||||
| Previsiones | ||||
| Previsiones para contingencias varias | 9.087.286 | 665.441 | 9.752.727 | 9.087.286 |
| Total | 9.087.286 | 665.441 | 9.752.727 | 9.087.286 |
Anexo G
| Rubros | Monto y clase de la moneda extranjera U$S | Cambio vigente (1) | Saldos al 30/09/2004 $ | Saldos al 30/06/2004 $ |
| PASIVO CORRIENTE | ||||
| Préstamos | ||||
| Prestamos con Eurobanco Bank Ltd. | 9.925.432 | 2,981 | 29.587.713 | 28.903.010 |
| Total Pasivo | 9.925.432 | 29.587.713 | 28.903.010 |
(1) Tipo de cambio vigente al 30/09/2004.
Anexo H
| Rubro | Totales al 30/09/04 | Gastos de Administración | Gastos de Comercialización | Otros Gastos Operativos | Totales al 30/09/03 |
| Previsión Para Contingencias Varias | 665.441 | - | - | 665.441 | 1.290.965 |
| Honorarios Profesionales | 47.856 | 47.856 | - | - | 49.151 |
| Gastos por Fianzas | 25.568 | 25.568 | - | - | 25.556 |
| Gastos Bancarios | 973 | - | - | 973 | 2.807 |
| Impuestos Provinciales y Municipales | 134 | - | - | 134 | 10.352 |
| Sueldos, Jornales y Cargas Sociales | 34 | 34 | - | - | 3.246 |
| Impuesto sobre los ingresos brutos | - | - | - | - | 16.097 |
| Diversos | (1.287) | - | - | (1.287) | 3.484 |
| Totales al 30/09/04 | 738.719 | 73.458 | - | 665.261 | |
| Totales al 30/09/03 | 77.953 | 16.097 | 1.307.608 | 1.401.658 |
Anexo I
| Con plazo establecido | Sin plazo establecido | Total | ||||||||||||||||||||
| Rubro | 4° trimestre 2004 | 1° trimestre 2005 | 2° trimestre 2005 | 3° trimestre 2005 | Más de un año | |||||||||||||||||
| Otros créditos | 159.795 | - | - | - | - | 19.655.498 | 19.815.293 | |||||||||||||||
| Cuentas por pagar | 156.933 | - | - | - | - | 218.520 | 375.453 | |||||||||||||||
| Préstamos (1) | - | 692.155 | - | 28.895.558 | - | - | 29.587.713 | |||||||||||||||
| Remuneraciones y cargas sociales | 10 | - | - | - | - | - | 10 | |||||||||||||||
| Cargas fiscales (2) | 100.636 | 6.877 | 6.877 | 6.877 | 178.809 | - | 300.076 | |||||||||||||||
| Otros pasivos (3) | 408.078 | - | - | - | - | 6.411.000 | 6.819.078 | |||||||||||||||
| (1) Préstamos : | Devengan un interés del 7 % nominal anual. | |||||||||||||||||||||
| (2) Cargas fiscales: | Incluyen $ 220.073 que devengan un interés del 6 % nominal anual | |||||||||||||||||||||
| (3) Otros pasivos: | Incluyen $ 441.171 que devengan un interés del 17 % nominal anual. | |||||||||||||||||||||
| El resto de los créditos y deudas registrados no devengan interés. |
INFORME DE REVISION LIMITADA
A los señores Accionistas, Presidente y Directores de
Caminos Australes S.A.
- Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial de Caminos Australes S.A. al 30 de setiembre de 2004, de los estados de resultados y de flujo de efectivo por los períodos de tres meses terminados el 30 de setiembre de 2004 y 2003, del estado de evolución del patrimonio neto por el período de tres meses terminados el 30 de setiembre de 2004, de las notas 1 a 16 y anexos C, E, G, H e I que los complementan. Además, hemos efectuado un revisión limitada del estado de situación patrimonial consolidado al 30 de setiembre de 2004, y de los estados de resultados y de flujo de efectivo consolidados por los períodos de tres meses terminados el 30 de setiembre de 2004 y 2003 de Caminos Australes S.A. con sus sociedades controladas, los que se presentan como información complementaria. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
- Excepto por lo indicado en el punto 3., nuestras revisiones se limitaron a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios que consisten, principalmente, en la aplicación de procedimientos analíticos sobre las cifras incluidas en los estados contables y en la realización de indagaciones a personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados contables y su posterior análisis. El alcance de estas revisiones es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados contables bajo examen. Consecuentemente, no expresamos opinión sobre la situación patrimonial, los resultados de las operaciones, las variaciones en el patrimonio neto y el flujo de efectivo de la Sociedad, ni sobre sus estados contables consolidados.
- La Sociedad ha confeccionado los estados contables aplicando los criterios de reexpresión establecidos por la Comisión Nacional de Valores los que, según se explica en la nota 3.4, difieren de las normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. El efecto sobre los estados contables emergentes de los diferentes criterios de valuación no ha podido ser cuantificado integralmente por la Sociedad debido a la inexistencia de información suficiente de sus sociedades vinculadas y no hemos podido, a través de la realización de otros procedimientos, estimar el impacto sobre los estados contables del mencionado desvío a las normas contables profesionales vigentes.
- Tal como se menciona en nota 11 a los estados contables, el 31 de octubre de 2003 Covicentro S.A., Concanor S.A., Covinorte S.A. y Red Vial Centro S.A., reintegraron al Estado Nacional los activos inherentes a la Concesión, discontinuándose a partir de dicha fecha la generación de ingresos y de obligaciones de mantenimiento y explotación en relación a la misma. A la fecha de presentación de los presentes estados contables, el Concedente y las Sociedades aún no han acordado expresamente la plena extinción del contrato de concesión. La Unidad de Renegociación y Análisis de Contratos de Servicios Públicos sigue trabajando en dicha tarea, teniendo plazo para concluirla, en virtud de la Ley Nº 25.790, hasta el 31 de diciembre de 2004.
- Tal como se indica en nota 16 a los estados contables, al 30 de setiembre de 2004, la Sociedad registra patrimonio neto negativo. Si bien el artículo 94 (inciso 5) de la Ley de Sociedades Comerciales establece que una Sociedad se encuentra en causal de disolución cuando se presenta esta circunstancia, a través del Decreto 1269, el Poder Ejecutivo Nacional suspendió la aplicación de ese artículo hasta diciembre de 2004. Los accionistas de la Sociedad deberán tomar las medidas que sean necesarias para resolver esta circunstancia antes de dicha fecha.
- Al 30 de setiembre de 2004, la Sociedad registra un déficit en el capital de trabajo por $ 32.577.815, pérdidas acumuladas por $ 65.092.085 y patrimonio neto negativo por $ 3.982.373. La dirección de la Sociedad se encuentra definiendo e implementando un plan de acción para revertir estas circunstancias. La Sociedad ha preparado los estados contables adjuntos utilizando principios contables aplicables a una empresa en marcha. Por lo tanto, dichos estados no incluyen los efectos de los eventuales ajustes y reclasificaciones, si los hubiere, que pudieran requerirse de no resolverse la situación descripta a favor de la continuidad de las operaciones de la Sociedad y la misma se viera obligada a realizar sus activos y cancelar sus pasivos, incluyendo los contingentes, en condiciones diferentes al curso normal de sus negocios.
- Como consecuencia de las circunstancias mencionadas en el punto 6. y tal como se indica en nota 12, la Sociedad registra al 30 de setiembre de 2004 ciertos desfases en las relaciones de índices financieros requeridas en el contrato de préstamo suscripto con Eurobanco Bank Ltd. el 16 de agosto de 2000. Con fecha 5 de noviembre de 2004, la Sociedad ha obtenido una dispensa por medio de la cual el banco acreedor acepta liberar a Caminos Australes S.A. del cumplimiento de estos ratios y obligaciones. Si la Sociedad no subsanara la situación anteriormente descripta en el futuro el acreedor podría plantear la caducidad de todos los plazos de vencimientos establecidos y solicitar formalmente la cancelación anticipada de su acreencia.
- Tal como se indica en nota 10 a.1.), la Sociedad garantiza en forma solidaria, irrevocable e incondicional las obligaciones negociables asumidas por CLISA – Compañía Latinoamericana de Infraestructura y Servicios S.A. (“CLISA”) bajo el convenio de emisión de las Obligaciones Negociables celebrado (las “Obligaciones Negociables Existentes”). Asimismo, al 30 de setiembre de 2004 la Sociedad registra una cuenta a cobrar con CLISA de $ 18.405.498. Con fecha 1 de junio de 2004 se produjo el vencimiento del 100% del capital de las obligaciones negociables 2004 por un monto de U$S 2.996.000, el cual no fue abonado por CLISA. Asimismo con fecha 1 de diciembre de 2002, 1 de junio de 2003, 1 de diciembre de 2003 y 1 de junio de 2004 CLISA no hizo efectivo el pago de intereses correspondiente a los cupones de intereses semestrales de las Obligaciones Negociables Existentes que vencían en esas fechas. El monto total de la deuda en concepto de capital e intereses asciende al 30 de setiembre de 2004 a U$S 3.808.665.
Con fecha 18 de marzo de 2003 CLISA ha lanzado una emisión de Obligaciones Negociables garantizadas con vencimiento en el año 2012 (las “Obligaciones Negociables 2012”), dirigida al público en general y a los tenedores de las Obligaciones Negociables Existentes, las cuales fueron suscriptas por un 97,004% de los tenedores de las Obligaciones Negociables Existentes, que entregaron estos títulos en canje por las Obligaciones Negociables emitidas, representando estas últimas al cierre de los presentes estados contables un valor nominal de U$S 27.163.308. Consecuentemente, el monto en circulación de las Obligaciones Negociables 2004 al 30 de setiembre de 2004 quedó reducido a U$S 2.996.000 de valor nominal. Adicionalmente, en el informe de los auditores externos sobre los estados contables de CLISA al 30 de setiembre de 2004 se manifiestan ciertas incertidumbres relacionadas con la evolución futura de sus operaciones, así como otras circunstancias de cumplimiento de compromisos financieros, y la posibilidad de que esta empresa pueda continuar operando en el curso normal de sus negocios.
- En base a la labor realizada y a nuestros exámenes de los estados contables de esa Sociedad y de sus estados contables consolidados por los ejercicios terminados el 30 de junio de 2004 y 2003, sobre los cuales emitimos nuestro informe de fecha 3 de setiembre de 2004 con salvedades referidas a las circunstancias indicadas en los puntos 3., 4., 5., 6., 7. y 8., manifestamos que:
-
los estados contables de Caminos Australes S.A. al 30 de setiembre de 2004 y 2003 y sus estados contables consolidados a esas fechas, detallados en el punto 1., preparados de acuerdo con normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación a los mismos, no tenemos otras observaciones que formular que las indicadas en los puntos 3., 4., 5., 6., 7. y 8.
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la información comparativa incluida en el estado de situación patrimonial básico y consolidado y en las notas y anexos complementarios en los estados contables adjuntos, se deriva de los estados contables de la Sociedad al 30 de junio de 2004.
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En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
- los estados de Caminos Australes S.A. y sus estados consolidados se encuentran en proceso de transcripción en el libro "Inventarios y Balances" y cumplen con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;
b) los estados de Caminos Australes S.A. surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
c) al 30 de setiembre de 2004, no existe deuda devengada a favor del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones que surja de los registros contables de la Sociedad.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de noviembre de 2004
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. |
| (Socio) |
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 |
| Cr. Héctor Gustavo Alaye |
| Contador Público (U.N.C.) |
| C.P.C.E.Ciudad Autónoma de Buenos Aires |
| Tomo 238 – Folio 73 |