CLISA — Capital/Financing Update 2021

Jan 25, 2021

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 25 de enero de 2021

Señores: Comisión Nacional de Valores Bolsa de Comercio de Buenos Aires Bolsas y Mercados Argentinos S.A. Mercado Abierto Electrónico S.A.

Presente

Ref. : Informa Hecho Relevante.

De mi mayor consideración:

Mariano Peterlin, en mi carácter de Responsable de Relaciones con el Mercado de CLISA – Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A. (“CLISA” o la “Sociedad”), me dirijo a Uds. a fin de informar que, con fecha 20 de enero de 2021, S&P Global Ratings (“S&P”) emitió un Informe de Cambio de Calificación para las Obligaciones Negociables Garantizadas de CLISA, autorizadas por la Resolución N° 20.596 de la CNV de fecha 6 de diciembre de 2019, con vencimiento el 20 de julio de 2023 (las “Obligaciones Negociables Nuevas”), según el siguiente detalle:

Instrumento	Monto	Vencimiento	Calificación	Tendencia
Obligaciones Negociables	USS 302,27millones	Jul/2023	D

El cambio de calificación desde “ raB- “ a “ D ” se origina en el hecho que, con fecha 20 de enero del corriente, la Sociedad ejerció la Opción de Pago en Especie o Pik Option (según este término se define en el Contrato de Fideicomiso y en el prospecto de canje de fecha 12 de diciembre de 2019) respecto del 100% de los intereses devengados con vencimiento 20 de enero de 2021 y, consecuentemente, procedió a emitir en dicha misma fecha, Obligaciones Negociables adicionales por un valor nominal total de U.S.$ 16.434.999. Para S&P, las Obligaciones Negociables Nuevas son instrumentos de capital no híbridos, y bajo sus criterios de calificación, la categoría de calificación “ D ” se aplica a tales instrumentos cuando los mismos se encuentran en default o en violación de una promesa imputada, a menos que la entidad calificadora considere que dichos pagos se cubrirán dentro de un periodo de cinco días hábiles en ausencia de un periodo de gracia establecido o bien dentro del periodo de gracia establecido o 30 días calendario, lo que suceda primero. Así, el hecho de que CLISA, en lugar de pagar estos intereses en efectivo hubiera optado por ejercer la Opción de Pago en Especie según está explícitamente previsto bajo los términos y condiciones de las mismas, fue interpretado por S&P como un incumplimiento de una promesa imputada y dio lugar a la referida baja de calificación.

Adicionalmente, informo que, con fecha 22 de enero de 2021, S&P emitió un nuevo Informe de Cambio de Calificación para las Obligaciones Negociables Nuevas, según el siguiente detalle:

Instrumento	Monto	Vencimiento	Calificación	Tendencia
Obligaciones Negociables	USS 302,27millones	Jul/2023	raB-	Negativa

La suba en la calificación de las Obligaciones Negociables Nuevas desde “ D ” nuevamente a “ raB- “, obedece a la concreción del ejercicio de la Opción de Pago en Especie o Pik Option mencionada ut supra, con lo cual los intereses devengados con vencimiento el 20 de enero de 2021 se capitalizaron y serán pagaderos al vencimiento de las Obligaciones Negociables Nuevas en 2023.

Sin más, aprovecho la oportunidad para saludarlos atte.

_____ Mariano Peterlin Responsable de Relaciones con el Mercado CLISA – Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A.