CLISA — Capital/Financing Update 2006

Nov 21, 2006

ACTA No 175: En esta Ciudad de Buenos Aires, a los veintisiete días del mes de septiembre de dos mil seis, una vez reunido el quórum necesario para deliberar, se reúnen en la sede social de Leandro N. Alem 1050, noveno piso, los señores Directores de “CLISA - COMPAÑÍA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A.”, con asistencia de un miembro representante de la comisión fiscalizadora, bajo la presidencia del Ing. Aldo Benito Roggio, iniciándose la sesión siendo las dieciséis horas para tratar lo siguiente:

Punto 1: Emisión de la Clase 1 del Programa Global de Emisión por Oferta Pública de Obligaciones Negociables por hasta un monto de US$100.000.000.------------------

En uso de la palabra el señor Presidente recuerda a los presentes que la Asamblea General Extraordinaria Nº 17 de la Sociedad realizada el 14 de septiembre de 2006 resolvió autorizar la creación de un Programa Global de Emisión por Oferta Pública de Obligaciones Negociables por hasta un monto de US$100.000.000 (el “Programa”) de conformidad con las normas de la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”), de acuerdo a los términos y condiciones generales que se describieron en dicha asamblea.

Asimismo, la referida asamblea resolvió delegar en el Directorio (con facultad para subdelegar dichas atribuciones en uno o más directores y/o gerentes de primera línea de la Sociedad) la determinación de los restantes términos y condiciones del Programa, así como la época y modalidades de la emisión de las Obligaciones Negociables bajo el mismo.

Continúa diciendo el Sr. Presidente que con motivo de ello, por Acta de Directorio Nº 174 de fecha 26 de septiembre de 2006, se resolvió fijar los términos y condiciones particulares del Programa, así como la confección de un Prospecto Preliminar del Programa y demás documentación correspondiente, a efectos de solicitar la correspondiente autorización para la creación del Programa ante la CNV.

Seguidamente el señor Presidente expresa que la Sociedad ha decidido efectuar la primera emisión de Obligaciones Negociables bajo el Programa denominándola Clase 1. A continuación el señor Presidente procede a resumir los términos y condiciones de la Clase 1, los cuales se encuentran detallados en el Suplemento de Precio Preliminar correspondiente, el cual ha sido previamente distribuido entre los señores Directores. Asimismo, el Sr. Presidente deja constancia que también se ha iniciado la confección y preparación de la restante documentación necesaria para solicitar a los organismos correspondientes la autorización para la emisión de la Clase 1 bajo el Programa, habiendo sido toda dicha otra documentación distribuida a los Sres. directores con una anticipación suficiente para su lectura y análisis.

Emisora:	CLISA - Compañia Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A.
Garantes:	Cliba Ingeniería Ambiental S.A. y Benito Roggio Ambiental S.A.
Organizador:	BCP Securities, LLC.
Colocadores en el mercado internacional y en Argentina:	BCP Securities, LLC y Banco de Valores S.A.
Agente Fiscal y Agente de Emisión:	The Bank of New York.
Denominación:	Obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) Clase Nº 1
Cotización y Negociación:	Bolsa de Comercio de Buenos Aires y Mercado Abierto Electrónico S.A.
Entidades de depósito colectivo y compensación bursátil:	Euroclear y/o Clearstream, Luxemburgo y/o cualquier otra entidad autorizada por la CNV, según se especifique en el Suplemento de Precio respectivo.

Sometido a consideración del Directorio y luego de finalizado el análisis de la documentación, el Directorio unánimemente resuelve:

(i) aprobar la emisión de la Clase 1 de Obligaciones Negociables en los términos y condiciones reseñados por el señor Presidente;

(ii) aprobar los términos y condiciones de emisión de la Clase 1 que se describieron en la presente reunión, y aquellos que se describen en el Suplemento de Precio Preliminar;

(iii) designar y autorizar a los señores Aldo Benito Roggio, Alberto Esteban Verra y Adalberto Omar Campana para que, cualquiera de ellos indistintamente negocie y apruebe los restantes términos y condiciones de la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 1 y/o modifique los aprobados bajo la presente si ello fuera necesario y/o conveniente, y establezca, incluyendo pero sin limitarse a, la fecha de emisión, el precio de suscripción, la tasa de interés, el monto de las Obligaciones Negociables que finalmente se coloquen y la solicitud de autorización de cotización ante la BCBA y negociación ante el MAE. Los citados autorizados podrán asimismo negociar, revisar, aceptar, determinar, modificar, aprobar y suscribir las Obligaciones Negociables a emitirse bajo la Clase 1; y

(iv) Designar y autorizar a los a los Sres. Adalberto Campana, Samuel Yerusalimski, Gabriel Balbo y/o Mariano Peterlin, y/o a los Dres. Hernán Carassai, Nicolás Fernández Madero, María Forte, Mariano Barbieri y/o Herberto Robinson para que, cualquiera de ellos puedan efectuar conjunta o indistintamente, sin carácter limitativo ante la CNV, Caja de Valores, la BCBA, el MAE y la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones, todos los actos necesarios y/o convenientes vinculados con la tramitación de las presentaciones que se efectúen ante dichos organismos, autorización de la emisión, oferta pública de las obligaciones negociables, cotización y negociación, facultándolos a adjuntar y/o desglosar presentaciones y documentos, suscribir y/o inicialar los mismos, tomar y contestar vistas, suministrar las indicaciones y aclaraciones que se soliciten y realizar, en general, todos aquellos actos vinculados a los fines antes mencionados, sea ante las instituciones referidas o ante las que oportunamente consideren necesario o conveniente presentarse por las mismas causas, con autorización para sustituir las facultades otorgadas en la o las personas que estimen convenientes.

Sin otros asuntos que tratar, a las dieciséis horas treinta minutos, el Ing. Aldo Benito Roggio declara levantada la sesión.-----------------------------------

FIRMADO: Ing. ALDO BENITO ROGGIO, Cr. ALBERTO ESTEBAN VERRA y Dr. SERGIO MARIO MUZI. Es copia fiel de su original que se encuentra asentada en el Libro de Actas de Directorio Nro. 3 perteneciente a CLISA - COMPAÑÍA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS S.A.----